RESUMEN

ABSTRAC

rabajo, tras la presentacion del modelo de de Solow se expone una hipotesis que eel supuesto cle dos agentes con diferennsiones al ahorro. Se trabaja bajo las misones que planteo Solow en su modelo, c sea posible mostrar con exactitud 10s os de la solucion tradicional y la que aqui se propone. La introduccion de una distribucion desigual de dotaciones de capital entre 10s agentes asociado a una diferente propensi6n del ahorro derivada de la necesidad de destinar mayor voluinen del ingreso a1 consumo de la familia con menor ingreso, provoca que 10s agentes no obtengan el nivel maximo de consumo posible y, por lo tanto, de ahorro que lleva a una inversibn de equilibrio que seria en este caso igual a1 nivel6ptimo de ahorro de la economia, lo que I'helps llama un nivel de ahorro de oro. Se muestra que las familias estan en un subequilibrio estacionario dentro de la economia nacional, pues sus curvas de inversi6n bruta y la recta de inversi6n de equilibrio se interceptan. Cuando esto sucede la economia entra en una dinamica de crecimiento constante que hace que estos subequilibrios nunca alcancen 10s niveles de consumo y ahorro de oro.

ng the basic growth model of Solow, ased on the assumption of two ith different propensities to save is added orking under the same conditions Solow it is possible to compare the raditional solution and those proper. The introduction of unequal endowments of capital is the result of differences in the propensity to save, forcing the poorer family to spend a larger proportion of its income on consumption, forcing the agents to be unable to reach the highest possible level of consumption. Consequently, it is not possible to obtain the level of savings compatible with the equilibrium level of investment, that Phelps calls the golden level of savings. The families are in stationary sub equilibrium since the curves of gross investment and of balance investment intercept. When this occurs the economy moves to a dynamics of constant growth that impedes these sub equilibria from reaching the golden path of consuinption and savings.

1 modelo de crecimiento de SolowSwan (1956) es el primer0 de corte neoclasico orientado a1 analisis de las trayectorias de largo plazo. Su importancia radica en ser punto de partida de modelos mas elaborados en dicha teoria. La principal contribucion del modelo consiste en el establecimiento de la estabilidad del equilibrio (estado estacionario con crecimiento de las variables agregadas) en terminos de un mecanismo de ajuste en 10s factores productivos que garantiza a 10s agentes economicos el mayor consumo per capita posible. Esta aportacion deriva del supuesto de sustituibilidad bruta positiva entre 10s factores, aunado a la prevision perfecta y ausencia de rigideces. Los factores son remunerados segun sus productividades marginales, y siempre plenamente empleados. Segun Solow, el fin que deberian perseguir las economias a1 procurar crecer es el bienestar de todos 10s agentes economicos, que se obtiene a partir del consumo. De ahi resulta que el logro del maximo consumo posible (regla de oro de Phelps), se convierte en el resultado de eficiencia social del

sistema; sin embargo, el resultado que el modelo de Solow ofrece en este sentido, corresponde a1 agregado de la sociedad. No aclara lo que sucede cuando a1 interior de esta hay diferencias entre 10s agentes. La sociedad esta compuesta por mas de una clase social de individuos que toman diferentes decisiones de ahorro. Para analizar este caso, en las paginas siguientes se propone un modelo tipo Solow con la incorporacion de dos agentes economicos con diferentes propensiones a1 ahorro y desigual dotacion inicial de factores. Se preservan las mismas condiciones tecnicas del modelo original, es decir, una funcion de producci61-1 neoclasica con rendimientos constantes a escala, rendimientos decrecientes en 10s factores y sustituci6n bruta positiva entre ellos. Los resultados fundamentales que asi se obtienen, no son tan favorables como 10s tradicionales. La diferencia entre ambos modelos radica en que, mientras en el modelo de Solow-Swan las combinaciones de factores productivos (la acumulacion de capital puede adaptarse a 10s habitos de ahorro) llevan a1 mayor bienestar, en el modelo de crecimiento con diferentes propensiones a1 ahorro se muestra que 10s agentes no alcanzan el mayor consumo; ninguno de ellos lo logra aunque se verifique el maximo consumo para el promedio de ambos.

11. MODEL0 DE CRECIMlENTO DE SOLOW-SWAN (1956)

Las condiciones iniciales son: Pleno empleo en el largo plazo. Competencia perfecta. A 10s factores se les remunera segun su productividad marginal. Todos 10s mercados estan en equilibrio, es decir, se vacian.

Los planes de ahorro e inversion se cumplen de forma simultanea La razon ahorro/ingreso es constante La economia esta formada por familias productoras, propietarias tanto de 10s factores de produccion como de la tecnologia. Existe un unico bien en el mercado que puede utilizarse tanto para consumo como para produccion, es decir, como capital.

Para todo Q, > O y T > O

ii) La funcion de produccion presenta rendimientos constantes a escala. A partir de Q se tiene F(Q,,T) F(AQ,,AT) = AF(Q, ,T) para todo h > O lim(Fvk = lim(~,) =
q, + O o T + O

F, > 0 y F ' , < 0

HIP~TESIS DEL MODEL0 DE SOLOW:

iii)

lim(F;,k) = l i m ( ~ , )= 0
qk+waT+m

Existe sustituibilidad bruta positiva y homogeneidad de grado uno en 10s factores. Se satisfacen las condiciones de Inada, lo que se explica a continuacion. En el modelo se analizan tres variables fundamentales: el producto (Q) que es un unico bien utilizable para consumo o para produccion, el capital (Q, ) y el trabajo (T). Con estas variables obtenemos la funci6n de produccion:

Puesto que la funcion de produccion exhibe rendimientos constantes a escala, se puede reescribir asi:'

donde: qk = Q, / T ,es la razon capital trabajo. El producto por trabajador es q = Q / T y si la funci6n f(qk) se define como F ( Q ,I), ~ la funci6n de produccion de forma intensiva sera:

A partir de la segunda ecuacion se omitira (t) para simplificar. La funcion de produccion es continua y diferenciable en todos sus puntos, ademas cumple con las condiciones de Inada, estas ultimas garantizan un equilibrio estacionario unico y son:
i) Para todo Q, > 0 y T > 0,los productos marginales del capital (F,~ ) y el trabajo (F, ) son positivos y decrecientes. Es decir:

De esta forma se expresa el producto por trabajador como una funcion del capital por unidad de trabajo. Las familias deciden la parte que consumen y la parte que ahorran e invierten. Como se trata de

' De

Q = F(Q, T) diviciiendo la funci6n entre T se obt~eiic 2.

una economia cerrada, el ahorro es siempre igual a la inversion. En el modelo se supone que las familias ahorran una parte preestablecida y constante de su renta. Mencionado lo anterior, la inversion bruta, que es el aumento en el acervo de capital estara determinada por:

y despejando Donde Qk = dQk 1dt es decir, la derivada del capital respecto del tiempo (el punto de arriba de la variable se utilizara para expresar las derivadas de la variable respecto del tiempo). 1es la inversion bruta y 6 es la tasa de depreciacion que se supone constante y mayor que cero. Esta ecuacion determina la dinamica del capital. Como el tamaiio de la poblacion y por tanto de la fuerza de trabajo varia a lo largo del tiempo, para simplificar, Solow como sus antecesores (Harrod y Domar) supone que tanto la poblacion como la fuerza de trabajo crecen a la misma tasa n, que es constante y exogena. Asi se define:

Qk
-

Sustituyendo ocho en seis la ecuacion fundamental se expresa finalmente de la siguiente manera:

Determinada la poblacion y su tasa de crecimiento exogena, en el supuesto de que no hay progreso tecnologico, la ecuacion cuatro determina la trayectoria temporal del capital y del product0 y asi se obtiene la ecuacion fundamental del modelo:

Donde: s f ( 9 , ) es el ahorro o la inversion bruta por trabajador y (n 6 ) q kes la inversion de equilibrio, es decir, la inversion que debe llevarse a cab0 para mantener q, a1 nivel existente, dado que el trabajo crece a la tasa n y el capital se deprecia a la tasa 6. Para llegar a1 estado estacionario se requiere que 0 = s f (qk) - (n 6 ) q ky por lo tanto que s f ( q k )= (n 6 ) q k. El estado estacionario a1 que se refiere esta ecuacion se verifica cuando las variables relevantes crecen a una tasa constante. En la Grafica 1observamos la curva d e la funci6n de produccion que es la mas alta f( q , ) expresada en terminos per capita. La curva que cof (qk) y tiene la rresponde a la inversion bruta es s misma forma que la funcion de produccion. El ter-

niino [ ( n + 6 ) q k ] estd representado por una linea recta que parte del origen y tiene pendieiite positiva dada por (17 + 6 ) . El volumen de production es igual a1 ingreso de las familias, una parte se ahorra como muestra la curva ) y la parte no ahorrada sera el consumo por trabajador c, que es i ual a la distancia (qk?."El cambia en el entre las curvas f (q, ) y .$ acervo de capital por unidad de trabajo viene dado por la distancia vertical entre la curva sf (qk) y la linea ( n + 6 ) q , . Cuando toma valores relativamente pequefios, f ' ( q , seri elevada y la curva sf (q, ) tendra una pendiente mayor que la de ( 1 1 + 6 ) q k ,de forma que sf (q, ) > ( n + 6 ) q , ,

resultando q u e q k crecera. (...) c u a n d o sJ'(q, ) < ( n + 6 ) q , , q, disniinuira y cuando sf (qk ) = ( n + 6 ) q k ,es decir, cuando ambas lineas se interceptan, el acervo de capital pernianecera constantel'(Argandofia y Mochon, 1997: 280 y s.). En estado estacionario q , ,el producto por trabajador (q)y el consumo por trabajador (c)son constantcs para 10s valores q* = f ' ( q , *) y C* = ( I - s ) f (q, *). La constancia de las magnitudes por trabajador implica clue 10s niveles de las variables como el capital (Q, ) ,el producto (Q)y el consumo (C) crezcan en el estado estacionario a la tasa de crecimiento de la poblacion n.

La regla de oro de la acumulacion de capital de Phelps (1961)

Como en estado estacionario s f ' ( q , ) = ( n + d ) q , elltonces el consumo per capita sera:

C* =

f (9, *)-

(fl

+ 619,

(11)

El modelo de Solow no responde a ningun criterio de optimizacion. El bienestar de 10s agentes economicos no depende del producto, sino del consumo; la inversion es un medio para obtener produccion y consumo en el futuro. El consumo per capita (c) es igual a1 producto per capita f ( q , ), multiplicado por la fracci6n del producto que es consumida (l-s). El nivel de consumo por unidad cle trabajo en estado estacionario es:

Para determiliar el maximo de c* hay que considerar que q , * esta determinado por s, r? y 6. Por lo tanto podemos expresar que q , * = j ( s , n, 6 ) Y L s~lstitzlli~los el urrlor lie q , * eiz In eczl~rciorl 11.

c* = f [ j ( s ,n, 611- ( n + 6 ) [ j ( s n. , b)] (12)

Derivando parcialmente c* respecto de s en la ecuacion 12 tenemos:

Esta regla de oro de la acumulacion de capital indica las condiciones que debe cumplir una economia para maximizar el consumo por persona. En la grafica 1.2se muestran tres equilibrios con tasas de ahorro diferentes s, < < s ~El. conpuede ser considerado como sumo menor a1 de algo bueno o malo dependiendo de como las familias ponderen el consumo presente en comparacion con la trayectoria futura de consumo. Una tasa de ahorro que exceda permanentemente a so, es dinamicamente ineficiente, pues, si se redujese el ahorro, se podrian obtener unos niveles de consumo por trabajador mas elevados en todos 10s puntos de la senda temporal.

sore

sore

de capital tendra una propension mayor a ahorrar, la que posee menor cantidad de capital tendra menos capacidad de consumir, porque su ingreso es menor, aun existiendo un Soro. Esta ultima podr6 o no ser optima en el sentido de Pareto. Si tenemos dos clases diferentes de familias, una dotada con mis capital que la otra, sabemos que el ingreso es igual a1 producto y que esta determinado por el volumen de capital, entonces tenemos dos funciones de produccion:

111. E L MODEL0 DE SOLOW CON PROPENSIONES AL AHORRO DIFERENTES

Donde 19. - f (9ka)= 1 9 , - f ( 9 k b) = 01 porque qk,,> qk,. La clase dotada desde el inicio con una cantidad mayor de capital -que es la asociada con el subindice (a) y la de dotacion menor es la asociada a1 subindice (b)- obtendra mayor ingreso que la dotada con menor capital. El producto o ingreso total entonces sera:

01>

Se mostrara ahora un modelo cuyo desarrollo se realiza en las mismas condiciones que el modelo de Solow-Swan. Las diferencias esenciales entre 10s dos modelos se sittian en la hipotesis respecto de 10s agentes economicos y sus propensiones a1 ahorro. Suponemos que existen dos tipos de agentes economicos en la sociedad, ambos poseedores de fuerza de trabajo y capital, per0 uno de ellos dotado desde el inicio con una porcion menor de capital que el otro; el pago a ambos se da por la productividad marginal del trabajo y del capital, y el volumen de produccion es igual a1 ingreso del cual una parte se ahorra y la parte no ahorrada se consume. Si la propension a ahorrar de estas dos clases es diferente, aquella que posee mayor cantidad

El consumo esta determinado por c = (1 - s)q , el consumo de las familias a y b esta determinado por:

El producto de cada familia respecto del consumo es entonces:

El product0 total de la economia en estos terminos es:

La ecuacion diez deterrnina la dillarnica del capital dado la tecnologia y el trabajo. Ademas, como ya se habia senalado en el modelo original, la tasa de crecimiento de la poblaci6n es igual a la tasa de crecimiento ile la fuerza de trabajo que aumenta a una tasa constante y es exogena a1 111odelo

Las propensiones a ahorrar son diferentes. En este caso la familia a tiene una mayor propension a ahorrar que la fan~ilia II ( s , > s,) . Ambas familias ahorran una parte preestablecida y constante de su ingreso; dado que las propensiones a ahorrar son diferentes entonces la y7ropension de la faniilia n sera m , y la propension a1 ahorro de la familia 2 1 es (1 - a ) s , ;esto es asi porque la familia b tiene una propension menor debido a que su ingreso es nienor. La ciepreciaciondel capital es la inisma para ambas familias, por lo que las ecuaciones en el moclelo original son:

( dI d ~t )

= I1

Diferenciando (7, 1 TI, y ( j L h 1 Th que representan el volumen to'ial de capital entre la fuerza de trabajo total, tellernos que el resultado es:

Para llegar a la ecuacion fundamental sustituimos Donde: Ib(, y Ih, son las inversiones brutas de cada familia. Las propensiones a ahorrar son diferentes y la depreciaci6n es la niisma &,,, = 6(7,1, . Para tener 10s datos de la ecuacion nueve en terlninos per capita la clividinios entre T y tenemos:

Qi en la ecuacion 10
T
q +
=[a, f

+ I

1- [@,

+&i

desyejando qk de 13

Como q , de la ecuacion 14 es la relacion capital trabajo global y sabemos que qk,,+ qA,= qk ,ademas consideramos que la depreciacion del capital es igual para ambas familias, la ecuaci6n fundamental sera:

Esta ecuacion, como se ha mencionado, ya define la trayectoria temporal del acervo de capital per capita, que depende solo de q , . El primer termino [as(,f ( q i , , ) + ( 1 - a ) s , f . ( q , , ,)]eselahorrooinversion bruta por familia con propensiones a1 ahorro diferentes, por lo que la inversion bruta de cada familia tambien lo es. Desde luego, la suma de ambas define la inversion bruta total. El segundo termino [S + H I q , es la inversion que debe Ilevarse a cabo para el equilibrio. Si la diferencia de ambos terminos es igual a cero estaremos en el estado estacionario de Solow. Para obtener la curva de la funcion de produccion total utilizamos la suma de las funciones de producci6n d e ambas familias, como lo hacemos

qkb qka

qk*q
Lana

dinamicamente ineficirnte

qk

con la inversion bruta; entonces la interseccion de las curvas de la funcion de produccion total y la inversion bruta total, con la linea de inversion de equilibrio, definira el consumo de oro y el ahorro de oro en equilibrio estacionario. La familia con mas capital tendra una propension a ahorrar mas, por tanto ni la familia a ni la b se encuentran con un consumo de oro. La familia a, si bien, tiene mas capital que la familia b, se encuentra del lado izquierdo de dicho estado estacionario lo mismo que b; ninguna de las dos se encuentra en la zona dinamicamente ineficiente porque s , , ,> s, > s, . De mod0 que estan en una situacion buena o mala dependiendo de como valoren su consumo presente en comparacion con la trayectoria futura de su consumo. Utilizaremos un ejemplo numkrico para comprobar esta hipotesis. La funcion de produccion es 0 7 f ( q ) = 5 9 , ,n = 0.04 y 6 = 0.5. Los datos obtenidos para la economia total de oro son:

que el producto, el consumo y el ahorro para la familia a son:

Para modificar las propensiones a ahorrar sustituirnos el equivalente a1 60 por ciento del capital en la funcion de produccion. De no hacerlo asi la propension a1 ahorro para las dos familias seria nuevamente de 0.7; por otro lado, si hubieramos impuesto la propension a ahorrar para cada familia no se podria llegar a1 estado estacionario. El consumo de la familia a representa 39.94 por ciento de su ingreso, por lo que la propension a ahorrar es de 0.6005, que representa el 60.05 del ingreso de esta familia. Los c~lculos para la familia b son:

La hipotesis menciona que las propensiones a ahorrar son diferentes y que la familia con mas capital tendra una propension mayor. Supondremos que a la familia n le corresponde 60 por ciento del total del capital y a la b el 40 por ciento restante; por lo

c,

206.214241854

c(0.04 + 0.5)203.067742]
(32) (33)

c,, = 96.557663 174

El consumo de la familid t~representa el 46.8239545 por ciento cie su ingreso v el ahorro el 53.1760455; F O lo ~ C~LIC la propen5i6ii CI ahorrar de 1' 1 familia h es de 0 531760455. Para comprobar que estamos todavia en estado estacionario:

Grafica 2.1

(0.04+0.5)507.66

I'oclemos observar 10s resultados en la GrAfica 2.1, la familia con mas capital tiene un C O I ~ S U I I ~mayor O que la que tiene nienos; sin embargo, ni con una propensi6n a ahorrar menor que la de oro alcat~za el consumo d e oro, pero se acerca todavia mas clue con una propension a allorrar de 0.7, que es propensicin a1 ahorro de oro que muestra la economia total. Los resultados anteriores nos llevan a pensar. clue quiza la familia n alcance u11 consumo cle oro con una propension a ahorrar toclavia menor, pero eso poclria llegar a afectar su consumo futuro. Aun cuando en el modelo de Solow el bienestar d e 10s agentes econo~nicos depende del consumo,

puede causar curiosiciad el hecho de que la proportion de ahorro cie las familias es maj,or que la del ingreso destinado al consumo. Esto se debe a que la in~rersiones un meclio para adquirir procluccion y consumo en el futuro. Para coinprobar que este segundo nletodo es correct0 basta observar que, por un laclo, la suma del consumo cle la familia n y el d e la familia 17 es el consumo cle oro; el ahorro d e la familia n mas el ahorro de la familia 11 es el ahorro de oro v, por otro lado, se cumple con el estado estacionario en ambos casos.

IV. CONCLUSIONES

En su modelo, Solow se p r o p ~ ~ x x x a m i n lo a rclue llamaria la \,ision estricta del crecimiento economico, dejanclo cie lado uno de 10s problemas basicos d e cualcluier economia que es la distribuci6n del ingreso. Portal motivo 10s resultados econ6micos d e su modelo son en extre~no eficientes. Las familias niaxirnizaii su consumo y ahorro. La econoinia tiende siempre al estado estacioiiario. El crecin~iento econ6niico n o tiene sentido si perjudica a la poblacion, puesto que la raz6ii para desear que exista crecimiento es inejorar el bienestar d e la gente, que se obtiene con el maximo consumo. La experieiicia nos muestra en la ma\.oria de paises subdesarrolla~los o emergentes, clue el

crecimiento ilel product0 no va necesariarneiite acompaiiado de mayor bienestar social en el actual sistema econ6niico. La incorporacion clel supuesto d e dos agentes econ6micos con diferentes propensiones a1 ahorro, nos muestra que los resultaclos alcaiizados en el niodelo original no son tan sencillos de alcanzar. I,a ciiferente capaciclad de ahorro que niuestran 10s agentes se deriva clel ingreso clue son capaces d e adquirir; este ultimo 110 es el inismo para todos. Con propensiones diferentes a1 dhorro, las familids 110 alcanzan el consumo de oro: ni la que ilestina un mayor porcentaje cle su ingi-eso a1 horro, ni la clue par cuestion cie ingreso clestina menos.

Argandoiia, Gamez y Francisco Mochon. 1997. Macroeconomia avanzada IIfluctuaciones ciclicas y crecimiento econdmico. Mexico: McGraw Hill. Barro, R.J, y Sala-i-Martin, X. 1995. Economic Growtlz, Madrid: McGraw Hill. Chiang, C. Alpha. 1993. Me'todosfindarnentales de ecorlornia matematica. Mexico: McGraw Hill. Malthus, Robert Thomas. 1946. Principios de Ecolzomia Politics. Mexico: FCE.

Pasinetti, Luig. 1983. Crecimientoecondmico y distribucidn de la ren fa. Mexico: Alianza Editorial. Sen, Amartya. 1989. Economia del crecimiento. Mexico: FCE. Varian, R. Hal. 1992. Microeconomia internzedia un ellfoque modenzo. Barcelona. Antoni Bosch Editor.