Trabajo Final Semestre

Barrn Corts Luis Gerardo 2011601360 Nancy Luna Canto 2011602547 2NM40 Ramos Marn Itzel 2011602087
Presupuesto y Finanzas- .
IPN UPIICSA
INSTITUTO POLITCNICO NACIONAL UNIDAD PROFESIONAL INTERDISCIPLINARIA DE INGENIERIA Y CIENCIAS SOCIALES Y ADMINISTRATIVAS
NDICE
1er Departamental
Ejercicios de Repaso Problemas 1 - 4
2do Departamental
Ejercicios Razones Financieras Ejercicios Inters
3er Departamental
Problemas 1 - 12
PRESUPUESTOS Y FINANZAS
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REPASO 1.-Compramos 1,000 a $10 + IVA 50% Pagado. CONCEPTO Almacn IVA Acreditable Pagado IVA Acreditable No Pagado Bancos Proveedores SUMA
10,000 800 800 5,800 5,800 11,600
11,600
2.- Devolucin de Mercancas 100 unidades. CONCEPTO Proveedores Almacn IVA Acreditable No Pagado SUMA 3.-Pagamos al proveedor. CONCEPTO Proveedores IVA Acreditable Pagado Bancos IVA Acreditable No Pagado SUMA
1,160 1,000 160 1,160
1,160
2,000 276 2,000 276 2,276
2,276
4.-Vendemos 200 unidades a $300, 50% contado y 50% crdito. ----------------1---------------------CONCEPTO Bancos Clientes IVA Acreditable Cobrado IVA Acreditable No Cobrado Ventas SUMA 35,400 35,400 5,400 5,400 60,000 70,800
70,800
---------------2--------------------CONCEPTO Costo de Ventas Almacn SUMA 2,000 2,000 2,000 2,000
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5.- Cobramos Cheque por $5,000 CONCEPTO Bancos IVA Trasladado no Cobrado Clientes IVA Trasladado Cobrado SUMA 6.- Depreciacin % 5% 10% 25% 30% 10% Concepto Terreno Edificio Mob. Y Equipo Equipo de transporte Equipo de computo Maquinaria MOI Dep. Anual Dep. Mensual 500,000 -----------------3,600,000 180,000 15,000 240,000 24,000 2,000 200,000 50,000 4,167 180,000 54,000 4,500 480,000 48,000 4,000
5,000 928 5,000 928 5,928
5,928
7.- Deducible Concepto Ventas Administracin Mano de Obra Cargos Indirectos SUMA Percepcin ISPT 10,000 5,000 2,000 4,000 21,000 IMSS 1,000 500 200 400 2,100 500 250 100 200 1,050 Suma 1,500 750 300 600 3,150 Neto 8,500 4,250 1,700 3,400 17,850
Concepto Gastos de Venta Gastos de Administracin Mano de Obra Cargos Indirectos Cuotas e Impuestos por pagar ISPT IMSS Neto
10,000 5,000 2,000 4,000 3,150 2,100 1,050 17,850
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IMSS 2,000 1,000 400 800 4,200
SAR 200 100 40 80 420
Total
INFONAVIT 2.5% Imp/Nomina 500 250 100 200 1,050
Suma 250 125 50 100 525 2,950 1,475 590 1,180 6,295
Gastos de venta 2,950 IMSS SAR INFONAVIT 2.5% S/Nomina Cuentas e Impuestos por Pagar IMSS SAR INFONAVIT 2.5% S/Nomina Gastos de administracin 1,475 IMSS SAR INFONAVIT 2.5% S/Nomina Cuotas e impuestos por pagar IMSS SAR INFONAVIT 2.5% S/Nomina Cargos Indirectos 1,770 IMSS SAR INFONAVIT 2.5% S/Nomina Cuotas e impuestos por pagar IMSS SAR INFONAVIT 2.5% S/Nomina
2,000 200 500 250 2,950 2,000 200 500 250
1,000 100 250 125 1,475 1,000 100 250 125
1,200 120 300 150 1,770 1,200 120 300 150
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ENTRADAS Y SALIDAS DE ALMACEN 1.-PEPS ENTRADAS Cantidad Precio Unit. 5 400 12 800 1 300 SALIDAS Cantidad 3 6 13
Fecha
Fecha 12 14 10
200 450 850
Tarjeta de Almacen Fecha 1 3 5 6 12 13 800 850 400 450 Entrada 300 200 Salida Existencia 300 100 500 50 850 0 Precio Unit 10 10 12 11.555555 14 13.882352 11,200 4,800 Debe 3,000
Pesos Haber 2,000 5,200 11,800 Saldo 3,000 1,000 5,800 600 11,800 0
Valuacin de Materia Prima Concepto Inventario Inicial (+) Compra de Mat. Prima (=) Mat. Prima Disponible (-)Inventario Final (=) Mat. Prima Utilizada Cantidad 100 400 500 200 300 Precio Unit. Importe 10 1,000 14 5,600 6,600 14 2,800 3,800
Valuacion final del Inventario de Articulos Terminados. Concepto Inv.Inicial de Art. Terminado (+)Prod. Terminada (=)Prod. Terminada disponible (-)Inv.Final de Art. Terminado (=) Costo de ventas 2.- PEPS Entradas Cantidad Precio Unit. 5 600 12 800 1 500 Salidas Cantidad 3 6 13 Cantidad Precio Unit. Importe 12,000 1,000 12,000,000 260,000 1,200 312,000,000 272,000 324,000,000 6,000 1,200 7,200,000 266,000 316,800,000
Fecha
Fecha 16 18 14
300 700 900
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Tarjeta de Almacen Pesos Fecha Entrada Salida Existencia Precio Unit Debe Haber Saldo 1 500 500 14 7,000 7,000 3 300 200 14 4,200 2,800 5 600 800 16 9,600 12,400 6 12 13 700 800 900 100 900 0 15.428571 18 17.77777 10,800 14,400 16,000 1,600 16,000 0
Valuacin de Materia Prima Concepto Inventario Inicial (+) Compra de Mat. Prima (=) Mat. Prima Disponible (-)Inventario Final (=) Mat. Prima Utilizada Cantidad 400 100 500 200 300 Precio Unit. Importe 100 40,000 140 14,000 54,000 120 24,000 30,000
Valuacion final del Inventario de Articulos Terminados. Concepto Inv.Inicial de Art. Terminado (+)Prod. Terminada (=)Prod. Terminada disponible (-)Inv.Final de Art. Terminado (=) Costo de ventas 3.- UEPS Entradas Cantidad Precio Unit. 5 600 12 800 1 500 Salidas Cantidad 3 6 13 Cantidad Precio Unit. Importe 6,000 200 1,200,000 800 400 320,000 6,800 1,520,000 1,000 360 360,000 5,800 1,160,000
Fecha
Fecha 16 18 14
300 700 900 Pesos 14 14 16 Debe Haber 7,000 4,200 9,600 11,000 14,400 Saldo 7,000 2,800 12,400 1,400 15,800
Fecha
Tarjeta de Almacen Entrada Salida Existencia Precio Unit 1 500 500 3 300 200 5 600 800 6 12 700 800 100 900
15.714285 18
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13 Valuacin de Materia Prima Concepto Inventario Inicial (+) Compra de Mat. Prima (=) Mat. Prima Disponible (-)Inventario Final (=) Mat. Prima Utilizada
900
17.555555
15,800
Cantidad 400 100 500 200 300
Precio Unit. Importe 100 40,000 140 14,000 54,000 100 20,000 34,000
Valuacin final del Inventario de Artculos Terminados. Concepto Inv.Inicial de Art. Terminado (+)Prod. Terminada (=)Prod. Terminada disponible (-)Inv.Final de Art. Terminado (=) Costo de ventas Cantidad 6,000 800 6,800 1,000 5,800 Precio Unit. Importe 200 1,200,000 400 320,000 1,520,000 200 200,000 1,320,000
PROMEDIOS Tarjeta de Almacen Pesos Fecha Entrada Salida Existencia Precio Unit Debe Haber Saldo 1 500 500 14 7,000 7,000 3 300 200 14 4,200 2,800 5 600 800 16 9,600 12,400 6 12 13 4.- UEPS Fecha Entradas Cantidad Precio Unit. 5 600 12 800 1 500 Fecha 16 18 14 Salidas Cantidad 3 6 13 700 800 900 100 900 0 15.5 18 17.72222 10,850 14,400 15,950 1,550 15,950 0
300 700 900 Pesos Haber Saldo 7,000 4,200 9,600 11,000 14,400 7,000 2,800 12,400 1,400 15,800
Tarjeta de Almacen Fecha Entrada Salida Existencia Precio Unit 1 500 500 3 300 200 5 600 800 6 12 700 800 100 900
Debe 14 14 16
15.714285 18
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13 Valuacin de Materia Prima Concepto Inventario Inicial (+) Compra de Mat. Prima (=) Mat. Prima Disponible (-)Inventario Final (=) Mat. Prima Utilizada
900
17.555555
15,800
Cantidad 400 100 500 200 300
Precio Unit. Importe 100 40,000 140 14,000 54,000 100 20,000 34,000
Valuacin del Inventario Final de Artculos Terminados Concepto Inv.Inicial de Art. Terminado (+)Prod. Terminada (=)Prod. Terminada disponible (-)Inv.Final de Art. Terminado (=) Costo de ventas Cantidad Precio Unit. Importe 6,000 200 1,200,000 800 400 320,000 6,800 1,520,000 1,000 200 200,000 5,800 1,320,000 Humberto S.A. de C.V. Estado de Costo de Produccin al 31 de Diciembre DEL 2012. Inventario Inicial de Materia Prima (+)Compra de Mat. Prima (=)Materia Prima Disponible (-)Inv. Final de Materia Prima (=)Materia Prima Utilizada (+)Mano de Obra Directa (=) Costo Primo (+)Cargos Indirectos (=)Produccin Procesada (+)Inv. Inicial de Prod. En Proceso (-)Inv. Final de Prod. En Proceso (=)Costo de Produccin Terminada Estado de Costos de Ventas Inv. Inicial de Artculos Terminados (+)Costo de produccin Terminada (=)Produccin terminada disponible (-)Inv. Final de Artculos Terminados (=)Costo de ventas 10,000 380,000 390,000 5,000 385,000 20,000 240,000 260,000 30,000 230,000 70,000 300,000 50,000 350,000 ----------------------------------------350,000
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Estado de Resultados Ventas (-)Costo de ventas (=) Utilidad bruta (-)Gastos de Operacin Gastos de venta Gastos de administracion (=)Utilidad de Operacin (-)Costo de Financiamiento Gastos Financieros (=)Utilidad Financiera Balance General Activo Circulante Caja Clientes Inventario Final de Materia Prima Inventario Final de Prod. En Proceso Inventario Final de Artculos Term. Fijo Terreno Edificio Dep. Acumulada Edificio Maquinaria Dep. Acumulada Maquinaria
1,665,000 385,000 1,280,000 55,000 20,000 35,000 1,225,000 10,000 1,215,000
30,000 40,000 30,000 10,000 5,000 115,000 2,000,000 1,500,000 180,000 700,000 350,000
3,670,000 3,785,000
Pasivo Proveedores Documentos x Pagar Capital Capital Social Reserva Legal Utilidades Acumuladas Utilidad Financiera
200,000 20,000
220,000
2,000,000 150,000 200,000 1,215,000
3,565,000 3,785,000
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Prorrateo Prorrateo Primario Importe Proceso A Proceso B Almacn 40,000 8,000 18,667 13,333 20,000 3,809 6,667 9,524 10,000 3,000 2,000 5,000 70,000 14,809 27,334 27,857 Base de Prorrateo Primario Proceso A Proceso B Almacen Suma 600 1,400 1,000 3,000 40 70 100 210 3 2 5 10
Concepto Renta Luz Telfono SUMA
Concepto Renta (m) Luz # Lamparas Telefono # extenciones
Concepto Renta Luz Telefono Almacen
Importe 40,000 20,000 10,000 70,000 -------70,000
Prorrateo Secundario Proceso A Proceso B Almacen 8,000 18,667 13,333 3,809 6,667 9,524 3,000 2,000 5,000 14,809 27,334 27,857 16,714 11,143 279 31,523 38,477
Orden de Produccion A-120 B-140
Prorrateo Final Proceso A 4 8 12
Proceso B 6 6 12
Total 10 10
La compaa La Moderna S.A. DE C.V. le solicta que elabore su presupuesto de operacin para el prximo ao para lo cual le proporciona la siguiente informacin: 1. Ventas esperadas $130,000 Piezas a precio $1,000 c/u + IVA 2. Los inventarios por UEPS INVENTARIO INCIAL INV, FINAL Concepto Cantiad Precio Unitario Materia Prima A 20,000 $12 30,000 Materia Prima B 46,000 $18 60,000 Art. Terminados 4,000 $700 6,000 3. El depto. De Compras esti los precios de MP A en $14 y de la MP B en $20, ambos +IVA. 4. La Mano de Obra que se requiere por c/art. Es de 20 hrs pagando $20 x hora y teniendo una retencn de 10% de IST, IMSS.
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5. Especificacin tnica Concepto Cantidad Materia Prima A 4 Materia Prima B 6 6. Los Cargos Indirectos se estiman en: Concepto Importe IVA MP Ind. 1,800,000 MO Ind 1,418,000 Xxxxxxxxxxx Depre Maq. 484,000 Xxxxxxxxxxx Renta 340,000 Combustible 580,000 7. Los Gastos de Operacin se estiman: Concepto Sueldos Comisiones Publicidad IMSS INFONAVIT SAT 2.5% NOMINA DIVERSOS Importe 1,200,000 400,000 100,000 228,000 60,000 24,000 30,000 112,000 IVA Xxxxxxx Total
Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx
SOLUCIN PRESUPUESTO DE VENTAS Unidades a vender 130,000 Precio 1,000 Importe 130,000,000 IVA 20800,000 Total 150,800,000 PRESUPUESTO DE UNIDADES A PRODUCIR Unidades a vender 130,000 Inv. Final de Produc. Terminada 6,000 Inv. Incial de Produc. Terminada 4,000 No. De unidades a producir 132,000
PRESUPUESTO DE CONSUMO DE MATERIA PRIMA A B Unidades a producir 132,000 132,000 Especificacin Tcnica 4 6 No, de unidades a utilizar 528,000 792,000
PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA A B No. De unidades a comprar 538,000 806,000 Precio Unitario 14 20 Importe 7,532,000 16,120,000 IVA 1,205,120 2,579,200 Total 8,737,120 18,699,200
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PRESUPUESTO DE UNIDADES A COMPRAR A No. De unidades a utilizar 528,000 Inv. Final de MP 30,000 Inv. Inicial de MP 20,000 No. De unidades a comprar 538,000
B 792,000 60,000 46,000 806,000
Inv. Inicial Compras MP disponible Inv. Final MP utilizada
PRESUPUESTO DE VALUACIN DE MATERIA PRIMA A B Cantidad PU Importe Cantidad PU Importe 20,000 12 240,000 46,000 18 828,000 538,000 14 7,532,000 806,000 20 16,120,000 558,000 7,772,000 852,000 16,148,000 30,000 380,000 60,000 11,108,000 528,000 14 7,392,000 792,000 20 15,840,000
Total 1,068,000 23,652,000 24,720,000 1,488,000 23,232,000
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA No. De unidades a producir 132,000 Especificacin Tcnica 20 No. De horas a utilizar 2,640,000 Cuota Unitaria 20 Importe de Mano de Obra 52,800,000 ISPT (5%) 2,640,000 Cuota IMSS (5%) 2,640,000 Neto 47,520,000
PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCIN Inv. Inicial de MP 1,068,000 Compras de MP 23,652,000 MP Disponible 24,720,000 Inv. Final de MP 1,488,000 MP Utilizada 23,232,000 Mano de Obra Directa 52,800,000 Costo Primo 76,032,000 Cargos Indirectos 4,622,000 Costo deTransformacin 80,654,000 Inv inicial de P.P 0 Inv. Final de P.P 0 Costo de Produccin 80,654,000
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PRESUPUESTO DE CARGOS INDIRECTOS Importe IVA Total MP Indirecta 1,800,000 288,000 2,088,000 MO Indirecta 1,418,000 xxxxxx 1,418,000 INSTITUTO POLITCNICO NACIONAL Depre. Maq. 484,000 xxxxxx 484,000 UNIDAD PROFESIONAL INTERDISCIPLINARIA DE INGENIERIA Y Renta 340,000 54,400 394,400 CIENCIAS SOCIALES Y ADMINISTRATIVAS Combustible 580,000 12,800 672,800 Suma 4,622,000 435,200 5,057,200
VALUACIN DE INV. FINAL DE ART. TERMINADOS Cantidad PU Importe Costo de Produc. Terminada 132,000 611.015151 80,654,000 Inv. Inicial de Art. Terminados 4,000 700 2,800,000 Produc. Term. Disponible 136,000 83,454,000 Inv. Final de Art. Terminados 6,000 4,022,030 Costo de Produc. Vendida 130,000 611.015151 79,431,970
PRESUPUESTO GASTOS DE OPERACIN Importe IVA Total Sueldos 1,200,000 XXXXXX 1,200,000 Comisiones 400,000 64,000 464,000 Publicidad 100,000 16,000 116,000 IMSS 228,000 XXXXXX 228,000 INFONAVIT 60,000 XXXXXX 60,000 SAT 24,000 XXXXXX 24,000 2.5% NOMINA 30,000 XXXXXX 30,000 DIVERSOS 112,000 17,920 129,920 SUMA 12,064,000 97,920 2,251,920
ESTADO DE RESULTADOS Ventas 130,000,000 Costo de Ventas 79,431,970 Utilidad Bruta 50,568,030 Gastos de Operacin 2,064,000 Utilidad de operacin 48,504,030 Costo integral de finan. 0 Utilidad Financiera 48,504,030
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PRCTICA NO. 1
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SOLUCIN PRESUPUESTO DE VENTAS LUNA Unidades a Vender Precio Unitario Importe IVA Total 8,000 10,000 80,000,000 12,800,000 92,800,000 SOL 6,000 7,500 45,000,000 7,200,000 52,200,000 TOTAL 14,000 17,500 125,000,000 20,000,000 145,000,000 Unidades a vender Inv. Final de art. Term. inv. Incial de art. Term. Unidades a producir PRESUPUESTO DE UNIDADES A PRODUCIR LUNA 8,000 1,400 1,200 8,200 SOL 6,000 400 600 5,800
PRESUPUESTO DE CONSUMO DE MATERIA PRIMA LUNA A Unidades a producir Especificacin tcnica No. De unid. a utilizar 8,200 3 24,600 B 8,200 2 16,400 A 5,800 2 11,600 SOL B 5,800 1 5,800 36,200 22,200 TOTAL A TOTAL B
PRESUPUESTO DE UNIDADES A COMPRAR LUNA A No. De unid. a utilizar Inv. Final de MP Inv. Inicial de MP No. De unid. A comprar 24,600 7,475 8,155 23,920 B 16,400 5,171 4,432 17,139 A 11,600 3,525 3,845 11,280 SOL B 5,800 1,829 1,568 6,061 TOTAL A 36,200 11,000 12,000 35,200 TOTAL B 22,200 7,000 6,000 23,200
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PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA LUNA A No. De unid. A comprar Precio Unitario Importe IVA Total 23,920 $70 $1,674,400 $267,904 $1,942,304 B 17,139 $80 $1,371,120 $219,379 $1,590,499 A 11,280 $70 $789,600 $126,336 $915,936 SOL B 6,061 $80 $484,880 $77,581 $562,461 TOTAL A 35,200 $70 $2,464,000 $394,240 $2,858,240 TOTAL B 23,200 $80 $1,856,000 $296,960 $2,152,960
PRESUPUESTO VALUACIN DE MATERIA PRIMA LUNA A Precio Unitario 75 70 B Precio Unitario 85 80
Cantidad Inventario inicial Compras MP Disponible Inventario final MP Utilizada 8,155 23,920 32,075 7,475 24,600
Importe $611,625 $1,674,400 $2,286,025
Cantidad 4,432 17,139 21,571 5,171 16,400
Importe $376,720 $1,371,120 $1,747,840
75
$560,625 $1,725,400
85
$439,535 $1,308,305
SOL A Precio Unitario 75 70 B Precio Unitario 85 80
Cantidad 3,845 11280 15,125 3525 11,600
Importe $288,375 $789,600 $1,077,975
Cantidad 1,568 6061 7629 1829 5800
Importe $133,280 $484,880 $618,160
75
$264,375 $813,600
85
$155,465 $462,695
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA LUNA P1 No. Unid. A producir Especificacin Tcnica No. Horas a utilizar Cuota Unitaria 8,200 4 32,800 35 P2 8,200 2 16,400 15 P1 5,800 4 23,200 35 SOL P2 5,800 2 11,600 15
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Importe MO
1,148,000
246,000
812,000
174,000
PRESUPUESTO CARGOS INDIRECTOS Total H.O. LUNA SOL 49,200 34,800 84,000 Factor 18 18 Total 878,572 621,428 1,500,000
PRESUPUESTO VALUACIN DE ART. TERM. LUNA Cantidad Costo de Produc. Term. Inv. Inicial de P.T. Produc. Term. Dispon. Inv. Final de P.T. Costo de Produc. Vendida 5,285,276 1,200 5,286,476 1,400 5,285,076 10,000 P.U. 10,000 4,000 Importe 52,852,760,000 4,800,000 52,857,560,000 14,000,000 52,843,560,000 Cantidad 2,883,723 600 2,884,323 400 2,883,923 7,500 P.U. 7,500 2,500 SOL Importe 21,627,922,500 1,500,000 21,629,422,500 3,000,000 21,626,422,500
PRESUPUESTO DE PRODUCCION LUNA Inventario inicial Compras MP Disponible Inventario final MP Utilizada Mano de Obra Costo Primo Cargos Indirectos Costo de Transformacin Inv. Final de P.P. Inv. Inicial de P.P. Costo de Produccin 988,345 3,024,520 4,012,865 1,000,160 3,012,705 1,394,000 4,406,705 878,571 5,285,276 0 0 5,285,276 SOL 421,655 1,274,480 1,696,135 419,840 1,276,295 986,000 2,262,295 621,428 2,883,723 0 0 2,883,723
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ESTADO DE RESULTADOS LUNA Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Operacin Gastos de Venta Gastos de Admon Utilidad de Operacin ISR PTU Utilidad Neta 80,000,000 52,843,560,000 SOL 45,000,000 21,626,422,500
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PRCTICA NO. 2
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SOLUCIN PRESUPUESTO DE VENTAS HELVEX Unidades a Vender Precio Unitario Importe IVA Total 1,000 2,000 2,000,000 320,000 2,320,000 URREA 2,000 4,000 8,000,000 1,280,000 9,280,000 TOTAL 3,000 6,000 10,000,000 1,600,000 11,600,000
PRESUPUESTO DE UNIDADES A PRODUCIR HELVEX URREA Unidades a vender Inv. Final de art. Term. inv. Incial de art. Term. Unidades a producir 1,000 300 200 1,100 2,000 500 400 2,100 Unidades a producir Especificacin tcnica No. De unid. a utilizar PRESUPUESTO DE UNIDADES A COMPRAR HELVEX POLI No. De unid. a utilizar Inv. Final de MP Inv. Inicial de MP No. De unid. A comprar 2,200 300 200 2,300 ESPUMA 4,400 200 300 4,300 URREA POLI 16,800 300 400 16,700 ESPUMA 12,600 300 200 12,700 PRESUPUESTO DE CONSUMO DE MATERIA PRIMA POLI 1,100 2 2,200 1,100 4 4,400 ESPUMA 2,100 8 16,800 2,100 6 12,600
PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA HELVEX POLI No. De unid. A comprar Precio Unitario Importe IVA Total 2,300 8 18,400 2,944 21,344 ESPUMA 4,300 4 17,200 2,752 19,952 POLI 16,700 6 100,200 16,032 116,232 URREA ESPUMA 12,700 3 38,100 6,096 44,196
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PRESUPUESTO VALUACIN DE MATERIA PRIMA HELVEX A Cantidad Inventario inicial Compras MP Disponible Inventario final MP Utilizada 200 2,300 2,500 300 2,200 8 PU Importe 5 8 1,000 18,400 19,400 1,800 17,600 Cantidad 300 4,300 4,600 200 4,400 3 B PU Importe 3 4 900 17,200 18,100 600 17,500 TOTAL 1,900 35,600 37,500 2,400 35,100
URREA A Cantidad 400 16,700 17,100 300 16,800 6 PU Importe 4 6 1,600 100,200 101,800 1,000 100,800 Cantidad 200 12,600 12,800 300 12,500 3 B PU Importe 2 3 400 37,800 38,200 700 37,500 TOTAL 2,000 138,000 140,000 1,700 138,300
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA HELVEX P1 No. Unid. A producir Especificacin Tcnica No. Horas a utilizar Cuota Unitaria Importe MO 1,100 5 5,500 3 16,500 P2 1,100 4 4,400 2 8,800 P1 2,100 10 21,000 8 168,000 URREA P2 2,100 8 16,800 4 67,200
PRESUPUESTO CARGOS INDIRECTOS Total H.O. HELVEX URREA 9,900 37,800 47,700 Factor 100 100 Total 990,000 3,780,000 4,770,000
PRESUPUESTO DE PRODUCCION HELVEX Inventario inicial Compras MP Disponible Inventario final MP Utilizada 1,900 35,600 37,500 2,400 35,100 URREA 2,000 138,000 140,000 1,700 138,300 TOTAL 3,900 173,600 177,500 4,100 173,400
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Mano de Obra Costo Primo Cargos Indirectos Costo de Transformacin Inv. Final de P.P. Inv. Inicial de P.P. Costo de Produccin
25,300 60,400 990,000 1,050,400 0 0 1,050,400
235,200 373,500
260,500 433,900
3,780,000 4,770,000 4,153,500 5,203,900 0 0 0 0
4,153,500 5,203,900
PRESUPUESTO VALUACIN DE ART. TERM. HELVEX Cantidad P.U. Importe Costo de Produc. Term. Inv. Inicial de P.T. Produc. Term. Dispon. Inv. Final de P.T. Costo de Produc. Vendida 1,100 200 1,300 800 500 955 955 500 1,050,400 100,000 1,150,400 672,946 477,455 Cantidad 2,100 400 2,500 1,900 600 1,478 URREA P.U. 1,978 1,400 Importe 4,153,600 560,000 4,713,600 3,826,857 886,743
ESTADO DE RESULTADOS HELVEX Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Operacin Gastos de Venta Gastos de Admon Utilidad de Operacin ISR PTU Utilidad Neta 381,964 114,589 38,196 11,459 949,394 284,818 94,939 569,636 954,910 477,455 477,455 95,491 URREA 2,373,486 1,186,743 1,186,743 237,349
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PRCTICA NO. 3
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PRESUPUESTO DE VENTAS DF GDE Unidades a Vender Precio Unitario Importe IVA Total 10,000 400 4,000,000 640,000 4,640,000 CHICO 30,000 300 9,000,000 1,440,000 10,440,000 GDE 6,000 400 GDL CHICO 12,000 300
2,400,000 3,600,000 384,000 576,000
2,784,000 4,176,000
PRESUPUESTO DE UNIDADES A PRODUCIR DF GDE Unidades a vender Inv. Final de art. Term. inv. Incial de art. Term. Unidades a producir 10,000 200 300 9,900 CHICO 30,000 400 600 29,800 GDE 6,000 200 300 5,900 GDL CHICO 12,000 400 600 11,800
PRESUPUESTO DE CONSUMO DE MATERIA PRIMA DF A GDE Unidades a producir Especificacin tcnica No. De unid. a utilizar 9,900 2 19,800 CHICO 29,800 0 0 GDE 9,900 4 39,600 B CHICO 29,800 2 59,600 GDE 9,900 0 0 C CHICO 29,800 2 59,600
GDL A GDE 5,900 2 11,800 CHICO 11,800 0 0 GDE 5,900 4 23,600 B CHICO 11,800 2 23,600 GDE 5,900 0 0 C CHICO 11,800 2 23,600
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PRESUPUESTO DE UNIDADES A COMPRAR DF A GDE No. De unid. a utilizar Inv. Final de MP Inv. Inicial de MP No. De unid. A comprar 19,800 752 376 20,176 CHICO 0 0 0 0 GDE 39,600 649 649 39,600 B CHICO 59,600 977 977 59,600 GDE 0 0 0 0 C CHICO 59,600 2,579 2,579 59,600
GDL A GDE 11,800 448 224 12,024 CHICO 0 0 0 0 GDE 23,600 387 387 23,600 B CHICO 23,600 387 387 23,600 GDE 0 0 0 0 C CHICO 23,600 1,021 1,021 23,600
PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA DF A GDE No. De unid. A comprar Precio Unitario Importe IVA Total 20,176 10 201,760 32,282 234,042 CHICO 0 10 0 0 0 GDE 39,600 6 237,600 38,016 275,616 B CHICO 59,600 6 357,600 57,216 414,816 GDE 0 4 0 0 0 C CHICO 59,600 4 238,400 38,144 276,544
GDL A GDE 12,024 10 120,240 19,238 139,478 CHICO 0 10 0 0 0 GDE 23,600 6 141,600 22,656 164,256 B CHICO 23,600 6 141,600 22,656 164,256 GDE 0 4 0 0 0 C CHICO 23,600 4 94,400 15,104 109,504
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PRESUPUESTO VALUACIN DE MATERIA PRIMA
Cantidad Inventario inicial Compras MP Disponible Inventario final MP Utilizada 376 20,176 20,552 752 19,800
Precio Unitario 12 10
Importe 4,512 201,760 206,272 10 7,520 198,752
Cantidad 649 39,600 40,249 649 39,600
Precio Unitario 6
Importe 3,894
6 237,600 241,494 6 3,894 237,600
Cantidad 977 59,600 60,577 977 59,600
Precio Unitario 6 6
Importe 5,862 357,600 363,462 6 5,862 357,600
Cantidad 2,579 59,600 62,179 2,579 59,600
Precio Unitario 5 4
Importe 12,895 238,400 251,295 4 10,316 240,979
Cantidad 224 12,024 12,472 448 1,800
Precio Unitario 12 10
Importe 2,688 120,240 122,928
Cantidad 387 23,600 23,987 387 23,600
Precio Unitario 6 6
Importe 2,322 141,600 143,922 6 2,322 141,600
10
4,480 118,448
Cantidad 387 23,600 23,987 387
Precio Unitario 6 6
Importe 2,322 141,600 143,922 6 2,322
Cantidad 1,021 23,600 24,621 1,021
Precio Unitario 5 4
Importe 5,105 94,400 99,505 4 4,084
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23,600
141,600
23,600
95,421
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA MEZCLADO GDE No. Unid. A producir Especificacin Tcnica No. Horas a utilizar Cuota Unitaria Importe MO 9,900 4 39,600 15 594,000 CHICO 29,800 2 59,600 15 894,000 ENVASADO GDE 9,900 3 29,700 16 475,200 CHICO 29,800 2 59,600 16 953,600 MEZCLADO GDE 5,900 4 23,600 15 354,000 CHICO 11,800 2 23,600 15 354,000 ENVASADO GDE 5,900 3 17,700 16 CHICO 11,800 2 23,600 16
283,200 377,600
PRESUPUESTO CARGOS INDIRECTOS GDE DF GDL 69,300 41,300 110,600 # Ordenes MEZCLADO ENVASADO 8,000 12,000 CHICO 119,200 97,200 216,400 Factor 0.9 0.9 Imp 7,200 10,800 19,000 25,000 44,600 26,200 35,800 62,000 TOTAL 188,500 88,500 277,000 FACTOR MPORTE 42,191 19,809 62,000
PRESUPUESTO DE PRODUCCION DF Inventario inicial Compras MP Disponible Inventario final MP Utilizada Mano de Obra Costo Primo Cargos Indirectos Costo de Transformacin Inv. Final de P.P. 27,163 1,035,360 1,062,523 27,592 1,034,931 2,916,800 3,951,731 42,191 3,993,922 0 GDL 12,937 497,840 510,777 13,208 497,569 1,368,800 1,866,369 19,809 1,886,178 0 TOTAL 40,100 1,533,200 1,573,300 40,800 1,532,500 4,285,600 5,818,100 62,000 5,880,100 0
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Inv. Inicial de P.P. Costo de Produccin
0 3,993,922
0 1,886,178
0 5,880,100
PRESUPUESTO VALUACIN DE ART. TERM. GDE Cantidad Costo de Produc. Term. Inv. Inicial de P.T. Produc. Term. Dispon. Inv. Final de P.T. Costo de Produc. Vendida 9,900 300 10,200 200 10,000 154 P.U. 154 100 Importe 1,521,036 30,000 1,551,036 30,728 1,520,308 Cantidad 29,800 600 30,400 400 30,000 83 CHICO P.U. 83 Importe 2,472,858 48,000 2,520,858 33,193 2,487,665
ESTADO DE RESULTADOS DF GDE Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Operacin Gastos de Venta Gastos de Admon Utilidad de Operacin ISR PTU Utilidad Neta 1,696,825 4,471,449 1,788,959 1,023,705 28,350 27,300 2,424,035 727,211 63,450 61,100 6,387,784 1,916,335 25,650 24,700 2,555,656 766,697 16,200 15,600 1,462,436 438,731 135000 130000 4,000,000 1,520,315 2,479,685 CHICO 9,000,000 2,487,666 6,512,334 CHICO 3,600,000 993,994 2,606,006 GDL GDE 2,400,000 905,764 1,494,236 TOTAL 19,000,000
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PRCTICA NO. 4
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SOLUCIN PRESUPUESTO DE VENTAS Unidades a Vender Precio Unitario Importe IVA Total 20,000 200 4,000,000 640,000 4,640,000 PRESUPUESTO DE UNIDADES A COMPRAR PRESUPUESTO DE CONSUMO DE MATERIA PRIMA Unidades a producir Especificacin tcnica No. De unid. a utilizar 20,000 2 40,000 No. De unid. a utilizar Inv. Final de MP Inv. Inicial de MP No. De unid. A comprar 40,000 500 500 40,000 PRESUPUESTO DE UNIDADES A PRODUCIR Unidades a vender Inv. Final de art. Term. inv. Incial de art. Term. Unidades a producir 20,000 500 500 20,000
PRESUPUESTO VALUACIN DE MATERIA PRIMA (PEPS) Cantidad Inventario inicial Compras MP Disponible Inventario final MP Utilizada 500 40,000 40,500 500 40,000 20 Precio Unitario 20 20 Importe 10,000 800,000 810,000 10,000 800,000
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA No. Unid. A producir Especificacin Tcnica No. Horas a utilizar Cuota Unitaria Importe MO ISPT IMSS Neto 20,000 1 20,000 30 600,000 48,000 50,000 502,000
PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA No. De unid. A comprar Precio Unitario Importe IVA Total 40,000 20 800,000 128,000 928,000
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PRESUPUESTO CARGOS INDIRECTOS Cantidad MO Indirecta Telefono Luz ISPT IMSS TOTAL 100,000 15,000 21,600 8,500 9,800 160,000 5,856 2,400 3,456 IVA Total 100,000 17,400 25,056 8,500 9,800 124,156
PRESUPUESTO DE PRODUCCION ESTADO DE RESULTADOS Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Operacin Gastos de Venta Gastos de Admon Utilidad de Operacin ISR PTU Utilidad Neta 273,230 63,800 2,102,970 630,891 0 1,472,079 4,000,000 1,560,000 2,440,000
Inventario inicial Compras MP Disponible Inventario final MP Utilizada Mano de Obra Costo Primo Cargos Indirectos Costo de Transformacin Inv. Final de P.P. Inv. Inicial de P.P. Costo de Produccin
10,000 800,000 810,000 10,000 800,000 600,000 1,400,000 160,000 1,560,000 0 0 1,560,000
PRESUPUESTO VALUACIN INV. FINAL DE ART. TERM. Cantidad Costo de Produc. Term. Inv. Inicial de P.T. Produc. Term. Dispon. Inv. Final de P.T. Costo de Produc. Vendida 20,000 500 20,500 500 20,000 78 P.U. 78 78 Importe 1,560,000 39,000 1,599,000 39,000 1,560,000
2NM40
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Examen
1.-Presupuesto de ventas. Unidades a vender (x) Precio Unitario (=)Importe (+)IVA (=) Total 2.-Presupuesto de unidades a producir. Unidades a vender (+) Inventario Final de Articulo Terminado (-) Inventario Inicial de Articulo Terminado (=) Numero de unidades 3.-Presupuesto de consumo de Materia Prima. Concepto Unidades a producir (x)Especificacin Tcnica (=) Unidades a utilizar 4.- Presupuesto de Unidades a Comprar Concepto Unidades a Utilizar (+)Inventario final de materia prima (-)Inventario inicial de materia prima (=) Unidades a comprar 5.-Presupuesto Compra de Materia Prima Concepto Unidades a Comprar (x) Precio Unitario (=) Importe (+)IVA (=) Total A 62,400 15 936,000 149,760 1,085,760 B 92,600 30 2,778,000 444,480 3,222,480 A 52,400 30,000 20,000 62,400 B 78,600 60,000 46,000 92,600 A 13,100 4 52,400 B 13,100 6 78,600 13,000 1,000 13,000,000 2,080,000 15,080,000
13,000 600 500 13,100
6.-Presupuesto de Valuacin de Materia Prima
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Concepto Inventario Inicial (+)Compras (=)Materia Prima Dis. (-)Inventario Final (=)Materia Prima Utilizada
A B Total Cantidad P.U. Importe Cantidad P.U. Importe 20,000 12 240,000 46,000 18 828,000 1,068,000 62,400 15 436,000 92,600 30 2,778,000 3,714,000 82,400 1,176,000 138,600 3,606,000 4,780,000 30,000 390,000 60,000 1,248,000 1,638,000 52,400 15 786,000 78,600 30 2,358,000 3,144,000
7.-Presupuesto Mano de Obra Unidades a Producir (x)Especificacin Tcnica (=)Horas a utilizar (x)Cuota Unitaria (=)Importe de mano de obra (-)ISR (-)Cuota IMSS (=) Neto 8.-Presupuesto Costo de Produccin Inventario Inicial de Materia Prima (+)Compras (=)Materia prima disponible (-) Inventario Final de Materia Prima (=) Materia Prima Utilizada (+)Mano de Obra (=) Costo Primo (+)Cargos Indirectos (=)Costo de Transformacin (+)Inventario Inicial Produccin en Proceso (-)Inventario final Produccin en Proceso (=)Costo de Produccin 9.- Valuacin Final de Materia Prima Concepto Inventario Inicial Articulo Terminado (+)Costo de Produccion (=)Producto Terminado Disponible (-)inventario Final Articulo Terminado (=) Costo de Ventas Cantidad P.U. Importe 500 800 400,000 13,100 1,072.82 14,054,000 13,600 14,454,000 600 507,282 13,000 1,072.82 13,946,718 14,054,000 1,068,000 3,714,000 4,782,000 1,638,000 3,144,000 6,288,000 9,432,000 4,622,000 4,054,000 13,100 12 157,200 40 6,288,000 314,400 628,800 5,344,800
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10.- Presupuesto de Operacin o Estado de Resultados Ventas (-)Costo de Ventas (=)Utilidad Bruta (-)Gastos de operacin (=)Utilidad de Operacin (-)ISR (-)PTU (=)Utilidad Neta -2,576,718 13,000,000 13,946,000 946,000 1,630,000 -2,576,718
11.-Cargos Indirectos Concepto Material Indirecto Mano de Obra Indirecta Dep. Maquinaria Renta Combustible Retenciones ISPT IMSS 12.- Gastos de Operacin Concepto Sueldos Comiciones Publicidad IMSS INFONAVIT SAR 2.5%S. Nomina Diversos Suma Retenciones ISPT IMSS Importe IVA 800,000 400,000 70,000 168,000 40,000 16,000 20,000 116,000 Total 64,000 11,200 800,000 464,000 81,200 Importe IVA 1,800,000 1,418,000 484,000 340,000 580,000 141,800 70,900 Total 288,000 2,088,000 1,418,000 394,400 672,000 4,573,200 212,700 4,360,500
54,400 92,800
18,560
134,560 1,479,760 50,000 40,000 1,369,760
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13.-Flujo de Efectivo Saldo Inicial (+)Ingresos (-)Erogaciones Compra de Materia Prima Mano de Obra Cargos Indirectos Gasto de Operacin Saldo Final 0 15,080,000 4,308,240 5,344,800 4,360,500 1,359,760
15,373,300 -293,300
1) El Sr. Ruiz pide prestado al banco $100,000 para pagarlos al termino de un ao. El banco se los presta y le dice que le cobrara un 20% de recargo. Cunto debe pagar al finalizar el ao? Si se le prolonga el prstamo a tres aos, Cunto pagara? Por inters simple. Por inters compuesto.
C 100,000 t 20%
Pagara a un ao
n 1 i Ct n i (100,000) (0.20) (1) i 20,000 n3 is C t n is (100,000) (0.2) (3) is 60,000

Pagara a tres aos(inters simple)
Inters compuesto
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ic Monto(1 i ) ic (100 ,000 )(1 0.20 ) 1 120 ,000 ic (100 ,000 )(1 0.20 ) 3 172 ,800
2) El primero de enero de 2010 Rubn deposit $200,000 en una cuenta a plazo fijo que paga el 5% mensual. Si nunca retira el inters Cunto tendr el 31 de Enero de 2012?
i 0.05 n 25 Monto(1 i ) n 200,000(1 0.05) 25 677,271
3) La Sra. Harol pide dinero prestado a su caja de ahorros, la que paga el 25% anual y lo presta a comerciantes a la tasa de 35%. Si sus ingresos anuales por este concepto fueron $400,000 Cunto dinero manejo
t 25% C 400,000 400,000(1 0.35)1 540,000 400,000(1 0.05)1 500,000 540,000 500,000 40,000
4) Bancomer, paga el 20% sobre los depsitos en cuentas de ahorro. Cul ser el importe de los intereses sobre un depsito de $250,000 en 144 das? t 20%
C 250,000 Ctn i 360 (250,000)(20)(144) i 360 i 20,000

PRESUPUESTOS Y FINANZAS 2NM40 Pgina 39
5) Ernesto deposito $200,000 en el banco HSBC, que paga 20% anual capitalizable anualmente Cunto cobrara?
t 20% C 200,000 n 10 Monto(1 i ) n 200,000(1 0.20)10 1,238,347.284

6) Mara Esther deposit $200,000 en Banamex que paga el 10% anual, capitalizado semestralmente Cunto tendr al cabo de 20 aos?
C 200,000 t 10% n 20 Monto(1 i ) n 200,000(1 0.05) 40 1,407.997.742
7) El Sr. Proculo invirti $80,000 en una cuenta de ahorro que paga el 30% anual capitalizable semestralmente, cuando naci su primer hijo. Cinco aos despus nace el otro hijo y decide dividir el saldo de la cuenta de ahorros en dos partes iguales, una para cada hijo Cunto tendr el mayor
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al cumplir 18 aos? Y el menor al cumplir 18 aos? C 80,000 t 30% t semestral 15%

n 18 5 13(2) 26 Monto(1 i ) n 80,000(1 0.15) 10 18 5 13 2 26 18 2 36 Monto(1 i ) n 161,822.305(1 0.15) 26 6,126,074.076 161,822.305(1 0.15) 36 24,783,385.7 323,644.61 161,822.305 2
8) Samsung, S.A. de C.V., compro el 17 de Junio de este ao $1, 000,000 en papel comercial que paga 60% anual. Lo vendido el 26 de septiembre del mismo ao. Qu inters obtuvo?
C 1,000,000 t 60% n 99 1,000,00(0.60)(99) i 360 i 165,000
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9) Hctor recibir al cumplir 18 aos $5, 000,000 Cunto vale el deposito cuando Ramn tiene 10 aos, si el valor del dinero es el 20%?
Monto 5,000,000 n 10 t 20% Monto C (i t ) n Monto C (i t ) 2 5,000,000 (1 0.20) 3 C 1,162,840.197 C
10) Cul ser el monto de $2, 000,000 al cabo de cinco aos colocados al 40% anual capitalizable semestralmente?
C 2,000,000 t 40% t semestral 20% n5 n semestral 10 Monto C (1 t ) n Monto 2,000,000(1 0.20)10 Monto 12,383,472.84
11) Qu cantidad deber depositar Jaime en un banco que paga el 20% anual, capitalizable semestralmente, a fin de disponer de $1,000,000 en un ao?
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t 20% t semestral 10% Monto 1,000,000 n 1 n semestral 2 C Monto 1,000,000 826,446.28 (1 t ) 2 (1 0.10) 2
12) Cunto deber depositar el Sr. Gonzalo en un banco que paga a sus depositantes el 20% capitalizable trimestralmente si desea tener $6, 000,000 en cuatro aos?
t 20% t trimestral 5% Monto 6,000,000 n4 ntrimestral 16 C Monto 6,000,000 2,748,669.13 n (1 t ) (1 0.05) 16
13) El seor Enrquez deposito $10,000 en un banco cuyas tarifas y plazos de capitalizacin cambiaron en el transcurso de los aos. Durante los primeros cinco aos pago el 6% capitalizable bimestralmente; en los 10 aos siguientes pago el 15% capitalizable anualmente y los ltimos cinco aos, pago 20% capitalizable semestralmente. A cuanto asciende su cuenta en la actualidad?
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C 10,000 t1 6% 1%anual t 2 15% t 3 20% 10%anual n1 5bimestral 30anual n 2 10 n3 5bimetral 10anual Monto1 10,000(1 0.01) 30 13,478.489 Monto2 13,478.489(1 0.15)10 54,528.005 Monto3 54,528.005(1 0.10)10 141,431.601
14) El Sr. Miramontes pidi prestado en su caja de ahorros $100,000 a la tasa del 30% anual. Como no quiere pagar mas de $25,000 de inters. Cunto deber pagar a la caja de ahorros?
C 100,000 t 30% i 25,000 n? i C t n i n 360 C t 25,000 n 360 (100,000)(0.30) n 300dias 10meses
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15) La empresa La Roqueta, S.A. de C.V., tiene un pagare de fecha 21 de Agosto del ao pasado que vencer el 12 de Marzo de este ao. Si el inters se pacto a razn del 24% anual y asciende a $8,731. Cul es el valor nominal del pagare? 10 Agosto 30 Septiembre 30 Octubre 30 Noviembre 30 Diciembre 30 Enero 30 Febrero 12 Marzo
202 das
t1 24%anual t 2 0.000666dia i 8,731 i C t n i 8,731 8,731 C 64,840.64 t n (0.00066)(202) 0.1346532 Comprobacion i (64,840.642448)(0.000666)(202) 8,731
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16) El Sr. Maximiliano invirti $100,000 para sus hijos de 6 y 12 aos a la tasa del 20% capitalizable semestralmente. Qu cantidad debe entregar al hijo mayor al llegar a los 18 aos, de modo que pueda pagarse al hijo menor la misma cantidad seis aos despus?
C 100,000 t semestral 20% t anual 40% n mayor 6 n menor 12 Vf C (1 t ) n Vf (100,000)(1.40)12 Vf 5,669,3392.2375296

17) Roberto presto $250,000 a la tasa del 20% y le pagaron $20,000 de inters. Cunto tiempo estuvo prestando dinero?
C 250,000 t 10% i 10,000 n? C t n i 360 i 360 20,000 360 7,200,000 n 144dias C t 250,000 0.10 50,000
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18) La seora Engracia, desea vender algunos bienes cuyo valor asciende a $1,400,00 y recibe dos ofertas: a) $500,000 de inmediato y $1,300,000 en dos aos. b) $300,000 al momento y $3,000,000 en 10 aos. Ambas propuestas estn garantizadas al inters del 20% anual . Cul es la oferta mas recomendable? C 1,400,00
a) 500,000 Monto 1,300,000 t 20% n 2 Monto(1 t ) n 1,300,000(1 0.2) 2 902,777.7778 500,000 902,777.7778 1,402,777.778 b) 300,000 Monto 3,000,000 t 20% n 10 Monto(1 t ) n 3,000,000(1 0.2) 10 484,516.74847 300,000 484,516.74847 784,516.7487
19) A que tasa producir un capital de $35,000 un inters de $10,500 en cuantos meses?
i 10,500 C 35,000 n 4meses i Ct n i 10,500 t 7.5% C n (35,000)(4)
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20) A que tasa producir $7,500 un capital de $150,000 en dos meses?
i 7,500 C 150,000 n 2meses i C t n i 7,500 t 2.5% C n (150,000)(2)
ANUALIDADES VENCIDAS 21) El Sr. Lpez ha separado de su aguinaldo $50,000 en este ao y los deposita en una cuenta que paga el 20% capitalizable anualmente. Cunto tendr a finales de los prximos seis aos? AO 1 2 3 4 5 6 Calculo de interes $50,000(1.20)5 $50,000(1.20)4 $50,000(1.20)3 $50,000(1.20)2 $50,000(1.20)1 $50,000(1.20) $300,000 Monto al final del sexto ao $124,416 $103,680 $86,400 $72,000 $60,000 $50,000 $496,496
22) Mauricio gano una beca que consiste en el pago de $10,000 cada 31 de Julio, durante tres aos, a partir de este ao. Mauricio desea que se le entregue todo el premio el primero de agosto de este ao. Si el valor del dinero es del 20%. Cunto recibir Mauricio si lo recibiera el primero de Agosto de este ao?
1 2 3
$10,000 (1.20)-1 $10,000 (1.20)-2 $10,000 (1.20)-3
$8,333.33 $6,944,44 $5,787.03 $21,064.80

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23) Si se creara un fideicomiso a nombre de una institucin de beneficencia en el cual se aportara cada generacin saliente $500,000 en el que se ganara 30% capitalizable anualmente. Cunto se tendr al finalizar el 10 ao?
C 500,000 t 30% n 10 ((1 t ) n 1) t (1.30) 10 1 Ma (500,000) 21,309,748.64 0.30 Ma C
24) Una empresa firma un contrato de arrendamiento por 10 aos, comprometindose a pagar $1,000,000 al final de cada ao. Por diferentes razones se ve obligada a traspasar el local en el 3er. ao. Cul era el valor actual del contrato si el valor del dinero es del 30%?
n 10 3 7 c 1,000,000 t 30% 1 (1 t ) n t 1 (1.30) 7 Va (1,000,000) 2,802,112.279 0.30 Va C
25) La compaa TEL AVID, S.A. de C.V., descuenta un documento con valor nominal de $10,000, con vencimiento de 60 das. Si el banco tiene una tasa de descuento del 30% anual. Cunto le abonaran en cuenta?
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C 10,000 n 60dias t 30% C nt i 360 (10,000)(60)(0.30) i 500 360 10,000 500 9,500
26) Dentro de ocho meses se vender el seguro de su coche, que importa $15,000. Se desea depositar en el banco una cantidad tal que, al inters del 5% mensual, se convierta en un importe de $15,000 al termino de ocho meses. Cunto se tendra que depositar?
n8 C 15,000 t 5% Monto C 15,000 10,152.59 n (1 t ) (1 0.05)8
27) Supngase que recibe una herencia que consiste en cinco pasos anuales de $100,000 pero los abogados no encuentran al heredero sino dos aos despus. El heredero desea saber si puede recibir la herencia en un solo pago. Cul seria el valor actual de la herencia al vencer el tercer pago si la tasa de inters anual es del 25% anual? n523
C 100,000 t 25% Va C 1 (1 t ) n 1 (1 0.25) 3 (100,000) 195,200 t 0.25

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28) Se ofrece un equipo que producira flujos de efectivo netos anuales de $1,000,000 durante quince aos. El valor del equipo es de $4, 000,000 y el valor del dinero 30% Conviene comprar el equipo?
n 15 C 1,000,000 t 30% Va C 1 (1 t ) n 1 (1 0.30) 15 (1,000,000) 3,268,211.224 t 0.30
29) Ofrece un equipo en $3,000,000 que producira los siguientes flujos de efectivo neto: Ao 1 2 3 4 5 Flujo neto de efectivo $2,000,000 $2,000,000 $1,500,000 $1,500,000 $1,000,000
C 3,000,000 t 30% Ao 1 2,000,000( 1.30)-1 1,538,461.538 Ao 2 2,000,000(1.30)- 2 1,183,431.953 Ao 3 2,000,000( 1.30)-3 682,749.2035 Ao 4 2,000,000(1.30)- 4 525,191.695 Ao 5 2,000,000( 1.30)-5 269,329.0743 Suma 4,199,163.464
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30) La compaa Sabritas S.A. de C.V. tiene un proyecto para adquirir quipo de reparto por valor de $2,000,000 en el mes de enero, bajo los siguientes supuestos: a) Se espera obtener ingresos como sigue: Ao 1 2 3 4 5 Importe $5,000,000 $7,000,000 $7,500,000 $8,500,000 $10,000,000
b) La depreciacin del equipo de transporte es de 25% anual. c) Los gastos de mantenimiento y conservacin del equipo de reparto ascienden al 10% de los ingresos obtenidos. d)El ISR y el PTU se estiman en 40% Si el valor del dinero es 40% Conviene comprarlo?
Conceptos Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ingresos 5,000,000 7,000,000 7,500,000 8,500,000 10,000,000 (-)Depreciacion(25%) 500,000 500,000 500,000 500,000 0 (-)Gastos de mantenimiento 500,000 700,000 750,000 850,000 1,000,000 (=) 4,000,000 5,800,000 6,250,000 7,150,000 9,000,000 (-)ISR y PTU 1,600,000 2,320,000 2,500,000 2,860,000 3,600,000 (=) 2,400,000 3,480,000 3,750,000 4,290,000 5,400,000 (+)Depreciacion 500,000 500,000 500,000 500,000 0 (=) 2,900,000 3,980,000 4,250,000 4,790,000 5,400,000 (x)(1+t) 0.71 0.51 0.36 0.26 0.19 2,071,428.5 2,030,612.2 1,548,833.8 1,246,876.3 1,004,045.9 (=) 7 4 2 0 3
31) Pepe deposita cada 1 de Marzo en una cuenta que produce 20% anual Cunto tendra al cabo de 20 aos?
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C 10,000 t 20% n 20aos Vf C (1 t ) n ((1 0.20) 20 1) Vf (10,000) 0.20 Vf 1,866,879.996 32) Cuanto debe depositarse anualmente en una cuenta que paga 20% anual para obtener $496,500 al cabo de 6 aos?
20%
n6 Ma 496,500 C ? C (1 t ) n 1 t C ((1.20) 6 1) 496,500 0.20 496,500 C (9.92992) 496,500 C 9.92992 Ma
33) Felipe tiene derecho a una anualidad de tres aos, cuyo valor actual es de $21,050, a la tasa del 20% si desea recibirla anualmente. Cunto recibir?
n3 Va 21,050 t 0.2 Va C 1 (1 t ) n t (21,050)(0.20) Va t 4,210 C 9,992.967 n 3 0.421296 1 (1 t ) 1 (1.20)

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34) Alfredo dese $250,000 para el 31 de Agosto de este ao. Cunto debe depositar este 31 de Agosto, en una cuenta que paga el 20% capitalizable anualmente durante cinco aos? Prepare una tabla que muestre la acumulacin del fondo con las siguientes columnas: a) Fecha de pago de la anualidad. b) Importe de la anualidad c) Inters pagado d)Incremento neto al fondo e) Importe acumulado.
Ma 250,000 t 20% n6 a Ma t 250,000 0.20 50,000 25,176.43647 6 6 1.985984 (1 t ) 1 (1.20) 1
Importe de Anualidad Inters Pagado 25,176.44 0 25,176.44 5,035.29 25,176.44 11,077.63 25,176.44 18,328.45 25,176.44 27,029.43 25,176.44 37,470.60 151,058.62 98,941.40 Incremento neto al fondo 25,176.44 30,211.72 36,254.07 43,504.88 52,205.86 62,647.04
Fecha de pago anual Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ao 6
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35) Jessica compra un departamento en $8,000,000 paga un enganche de $2,000,000 y se compromete a pagar la diferencia en 10 pagos anuales, con un inters del 30%. Si los pagos son iguales. Cunto debe pagar anualmente? Prepare una tabla de amortizacin con los siguientes encabezados: a) Fecha de pago de la anualidad. b) Importe de pago. c) Inters sobre saldos insolutos. d) Amortizacin de la deuda. e) Saldo pendiente (saldo insoluto)
Monto 8,000,000 Enganche 2,000,000 Re s tan 6,000,000 t 30% (6,000,000)(0.30) Va t a 1,940,780.63 n 1 (1 t ) 1 (1.30) 10
Amortizacion de la Importe de pago Interes sobre saldos insolutos deuda Saldo Pendiente 1,940,780.63 1,800,000 140,780.63 5,859,219.37 1,940,780.63 1,757,765.81 183,014.82 5,676,204.54 1,940,780.63 1,702,861.36 237,919.27 5,438,285.28 1,940,780.63 1,631,485.59 309,295.05 5,128,990.19 1,940,780.63 1,538,697.06 402,083.57 4,726,906.61 1,940,780.63 1,418,071.98 522,708.65 4,204,197.97 1,940,780.63 1,261,259.39 679,521.24 3,524,676.73 1,940,780.63 1,057,403.02 883,377.61 2,641,299.12 1,940,780.63 792,389.74 1,148,390.89 1,492,908.23 1,940,780.63 447,872.47 1,492,908.16 0.00
Ao 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
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36) Qu suma debe depositarse mensualmente en una cuenta a plazo fijo que paga el 5% mensual para reunir $500,000 para un viaje a Espaa dentro de un ao? Muestre la acumulacin del fondo en una tabla.
ax t 5% m 500,000 n 1ao 12meses M (t ) 500,000(0.05) 25,000 a 31,412.70501 12 12 0.795856326 (1 t ) 1 (1.05) 1
Mes 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Importe 31,412.71 31,412.71 31,412.71 31,412.71 31,412.71 31,412.71 31,412.71 31,412.71 31,412.71 31,412.71 31,412.71 31,412.71 Interes 0 1,570.64 3,219.80 5,029.96 7,091.61 9,507.85 12,399.48 15,911.08 20,218.24 25,536.30 32,131.19 40,332.63 Incremento neto Acumulado 31,412.71 31,412.71 32,983.34 64,396.05 36,203.14 100,599.19 41,233.10 141,832.29 48,324.71 190,157.00 57,832.56 247,989.56 70,232.04 318,221.60 86,143.12 404,364.72 106,361.36 510,726.08 131,897.66 642,623.74 164,028.85 806,652.59 204,361.48 1,011,014.07
37) El Sr. Camacho ha depositado $10,000 en una cuenta que paga 20% anual, capitalizable semestralmente, a partir del primer cumpleaos de su hija. Si no ha interrumpido su costumbre. Cunto tendr su hija al cumplir 18?
C 100,000 t 20% n 18aos Vf C ((1 t ) n 1) ((1.20) 18 1) (100,000) 12,811,666.64 t 0.20
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38) Alexis ha inventado un proceso industrial. Dos empresas se muestran muy interesadas. a) Una de ellas le ofrece un sueldo anual de $2, 400,000, por un lapso mnimo de 10 aos. b) La otra le ofrece $8, 000,000 de inmediato. El Sr. Alexis piensa que puede lograr que su dinero produzca 40% anual. Qu oferta le conviene ms? C 2,400,000 n 20aos t 40% a)
Vf C (1 t ) n Vf (2,400,000)(1 0.4) 20 Vf 2,008,038,130.2068 b) Vf (8,000,000)(1.40) 0 Vf (8,000,000)
39) Rmulo compro un automvil en $2, 000,000. Pago $100,000 y se comprometi a pagar la diferencia en 15 pagos mensuales, con un inters del 7% mensual. Si los pagos son iguales. Cunto paga cada mes?
Monto 2,000,000 Capital 100,00 t 70% n 15 Monto(1 t ) n 1,900,000(1.70) 15 663.7733018
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40) Javier pago $300,000 anuales durante 10 aos para amortizar su casa. Si el banco le cobro 15% anual. Cul era el valor original de la casa?
a 300,000 n 10 t 15% Va ? Va a 1 (1 t ) n 1 (1.15) 10 (300,000) 1,505,630.588 t 0.15
41) Le venden una empresa con ingresos anuales de $3,000,000. Si piensa que la inversin debe pagarse en cinco aos y el valor del dinero es de 30% Cul es la cantidad mxima que estara dispuesto a pagar?
C 3,000,000 t 30% n5 Ma C (1 t ) n 1 (1.30) 5 1 (3,000,000) 27,129,300 t 0.30
42) Ernesto recibi durante diez aos una anualidad de $70,000 de una cuenta de inversin. Al cabo de ese tiempo quiso cancelar la cuenta. Si el banco paga 20% anual. Cunto le devolvi a Ernesto?
C 70,000 t 20% n 10 Vf C (1 t ) n 1 t (70,000) (1.20) 10 1 0.20 1,817,107.748
43) Laura amortizo un prstamo de $1,500,000 en 10 pagos iguales anuales. Si la tasa de inters era del 20% De cuanto fueron los pagos?
44)
Va 1,500,00 n 10 t 20% a (1,500,00)(0.20) Va t 357,784.1354 n 1 (1 t ) 1 (1.20) 10
45) Usted ha recibido la cantidad de $2,000,000 y desea invertirlos. Se le presentan dos alternativas: a) Bancomer le ofrece un inters del 6.4% capitalizable trimestralmente. b) Banamex le ofrece 6.8% con capitalizacin semestral. Con que banco le conviene mas invertir?
C 2,000,000 n 1 a) t trimestral 6,4% t anual 25.6% vf C (1 t ) n Vf (2,000,000)(1 0.256) 1 Vf 2,512,000 b) t semestral 6,8% t anual 13.6% Vf (2,000,000)(1.136) 1 Vf 2,260,000
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46) El seor Pealoza entabla un juicio civil contra uno de sus clientes para reclamar una deuda de $1,000,000. El juez falla a favor de su empresa ordenando el paso de la cantidad adeudada con intereses acumulados a razn del 40% por 6 aos. Calcule el monto acumulado de la deuda.
C 1,000,000 t 40% n6 Ma C (1 t ) n 1 (1.4) 6 1 (1,000,000) 16,323,840 t 0.40
47) A que valor de contado equivale la oferta de $1,200,000 pagaderos dentro de dos aos si las inversiones locales producen el 30% capitalizable?
C 1,200,000 n2 t semestral 30% t anual 60% ((1 t ) n 1 ((1.60) 2 1) (1,200,000) 3,120,000 t 0.60 48) Una empresa contrae una deuda de $20,000,000 que deber ser cancelada dentro de cinco aos. Se decide que se hagan las reservas anuales iguales, con el objeto de cancelar la deuda a su vencimiento. Si el dinero se puede invertir al 30% anual, determine la cantidad que es necesario depositar cada ao y prepare un cuadro. Vf C
Va 20,000,000 n5 t 30% a? Va t a 1 (1 t ) n (20,000,000)(0.30) 6,000,000 a 2,211,630.967 2.71293 1 (1 0.30) 5
49) La seora Mafafa , contrae una deuda para ser liquidada dentro de diez aos, mediante una anualidad de $10,000 semestralmente, al 10% semestralmente. Al efectuar el doceavo pago desea liquidar la deuda. Cunto debe pagar?
a semestral 10,000 a 20,000 t semestral 10% t 20% n 10

50) Calcular los pagos por semestre vencido, necesario para cancelar una deuda de $12,000,000 de un terreno a pagar en cinco aos con un inters del 15% semestral.
Va 12,000,000 n5 t semestraL 15% t anual 30% Va t 1 (1 t ) n (12,000,000)(0.30) 3,600,000 a 1,326,978.58 2.71293 1 (1 0.3) 5 a
51) Jos invierte $4,000,000 en una financiera con la condicin de que le entregue $2,000,000 al cabo de 10 aos y que en el intervalo se le pague una anualidad al final de cada ao. Incluyendo el dcimo. Si la financiera
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paga el 20% anual De cuanto ser la anualidad? Va 4,000,000 Vf 2,000,000 n 10 t 20% Va t a 1 (1 t ) n (4,000,000)(0.20) 800,000 a 954,091.0275 10 0.838494417 1 (1.20) 52) En cuanto tiempo Adrin acumulara $1,000,000 si deposita $10,000 mensuales en una cuenta que paga el 4% mensual?
Vf 1,000,0000 C 10,000 t 4% Vf C (1 t ) 1 t Vf 1,000,000 n 100 C 10,000
53) Una hipoteca de $4,000,000 vencer dentro de 10 aos. Para reunir esta cantidad se abre una cuenta que redita el 40% anual. Cunto debe depositar anualmente? Prepare una tabla que muestre la acumulacin del fondo. C 4,000,000 n 10 t 40% (4,000,000)(0.40) 1,600,000 Va t a 1,657,295.374 n 0.965428 1 (1 t ) 1 (1.40) 10
Interes sobre saldos Amortizacion de la Importe de pago insolutos deuda Saldo Pendiente 1 1,657,295.37 1,600,000 57,295.37 3,942,704.63 2 1,657,295.37 1,577,081.85 80,213.52 3,862,491.11 3 1,657,295.37 1,544,996.44 112,298.93 3,750,192.18
Ao
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4 5 6 7 8 9 10
1,657,295.37 1,657,295.37 1,657,295.37 1,657,295.37 1,657,295.37 1,657,295.37 1,657,295.37
1,500,076.87 1,437,189.47 1,349,147.11 1,225,887.81 1,053,072.78 811,383.75 473,019.10
157,218.50 220,105.90 308,148.26 432,037.56 604,222.59 845,911.62 1,182,547.75
3,592,973.68 3,372,867.78 3,064,719.52 2,632,681.96 2,028,459.37 1,182,547.75 0
54) Que cantidad debe depositarse mensualmente durante 10 aos, en una cuenta que paga 4% mensual para recibir una anualidad de $75,000 durante los siguientes quince aos?
n 10 n 15 t mensual 4% t anual 48% a 75,000 a (1 (1 t ) n ) t (75,000)(1 (1.40) 15 74,517.89601 Va 186,294.74 0.4 0.4 Va
55) El precio de un piano es de $1,500,000 al contado, pero los clientes pueden optar por pagar $300,000 de inmediato y $70,000 mensuales durante 3 aos. Cul es la tasa de operacin?
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Monto 1,500,000 Enganche 300,000 Re s tan 1,200,000 mensualidad 70,000 Monto t C (1 t ) n
C 1 M 70,000 t 1 36 1,200,000
N
t 44%
56) Oscar deposito $50,000 anuales en una cuenta de ahorro durante 10 aos. A partir del 11, y durante diez aos retiro $50,000 anuales. Si el banco paga el 20% anual. Cunto tiene al terminar el 20 ao?
C 50,000 n 10 t 20% (1 t ) n 1 t (1.20) 10 1 Vf (50,000) (50,000)(25.9586) 1,297,934.106 0.20 11 50,000 550,000 1,297,934.106 550,000 747,934.106 Vf C
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57) Al analizar un proyecto se estimo que tanto los flujos de efectivo como el valor del dinero fluctuaran durante los primeros cinco aos, As:
Ao 1 2 3 4 5 Importe 4,000,000 3,500,000 5,000,000 5,000,000 3,000,000 Tasa % 30 20 40 20 30
Ao 1= 4,000 ,000 (1.30 ) 1 3,076 ,923 .077 Ao 2= 3,500 ,000 (1.20 ) 2 2,430 ,555 .556 Ao 3= 5,000 ,000 (1.40 ) 3 1,822 ,157 .434 Ao 4= 5,000 ,000 (1.20 ) 4 2,411,265 .432 Ao 5= 3,000 ,000 (1.30 ) 5 807 ,987 .223 Suma= 10,548,888.72
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LEO SA DE CV
AO 1 ACTIVO CIRCULANTE Bancos Inversiones en Valores Clientes Inventarios Deudores Diversos SUMA ACTIVO FIJO Mobiliario y Eq de oficina Depreciacin Acumulada Equipo de Transporte Depreciacin Acumulada SUMA ACTIVO FIJO SUMA TOTAL PASIVO Proveedores Acreedores Prstamo Bancario SUMA PASIVO PRESUPUESTOS Y FINANZAS $6,682 $50,000 $69,270 $88,171 $0 $214,123
% 1 11 15 19 46
AO 2 $5,000 $71,190 $72,593 $154,102 $0 $302,885
% 0 10 11 25 46
AUMENTO $1,682
DISMINCIN
$21,190 $3,323 $65,931
$191,181 $47,795 $220,419 $110,214 $253,591 $467,714
41 10 47 24 54 100
$180,699 $63,244 $346,340 $186,317 $277,478 $580,363
30 8 60 28 54 100
$10,482 $15,449 $125,921 $76,103 $23,887
$53,531 $40,936 $100,757 $195,224 2NM40
11 9 22 42
$17,662 $70,509 $99,794 $187,965
3 12 17 32
$35,869 $29,573 $963 $7,259 Pgina 66
CAPITAL CONTABLE Capital Social Reserva Legal Utilidades Acumuladas Utilidad del Ejercicio EMA SUMA CAPITAL SUMA PASIVO Y CAPITAL
$232,950 $1,452 $14,923 $43,635 $20,470 $272,490 $467,714
50 0 3 9 4 58 100
$281,700 $2,903 $46,615 $81,650 $20,470 $392,398 $580,363
49 0 9 14 4 68 100
$48,750 $1,451 $11,943 $81,650
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Actividad de Operacin Utildiad $81,650 Partidas relacionadas on act. De inv. Dep. de Eq. De oficina $15,449 Dep. de Eq. De Transporte $76,103 Dividendos Cobrados $11,943 SUMA $185,145 Aumento Clientes $3,323 Aumento Inventarios $65,931 Aumento Proveedores $35,869 Deudores Diversos $0 Aumento Acreedores $29,573 SUMA $62,958 PRESUPUESTOS Y FINANZAS 2NM40 Pgina 67
TOTAL Actividad de Inventario Ad. De Eq. De Transporte Dism. De Eq. De Mob y Oficina Aumento Capital Reserva Legal Doctos x pagar SUMA TOTAL Incremento Neto Efectivo Saldo incial de efectivo Saldo final de efectivo
$122,187 $125,921 $10,482 $48,750 $1,451 $963 $164,677 $42,490
Costo de Ventas inventario inicial Compras PTD Inventario final Costo de Ventas Estado de Resultados Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta PRESUPUESTOS Y FINANZAS
$88,171 $200,000 $288,171 $154,102 $134,069
$315,719 $134,069 $181,650 2NM40 Pgina 68
Gastos de Oper. Utilidad de Oper. ISR PTU Utilidad neta RAZONES FINANCIERAS a)Razones de liquidez o sovlencia 1. Circulante 2. Prueba del cido 3. Capital de trabajo b)Razones de estabilidad 1. Endeudamiento 2. Apalancamiento c)Razones de rentabilidad 1. Margen de utilidad 2. Rendimiento sobre activos 3. Rentabilidad del cap propio d)Razones de actividad 1. Rotacin de inventarios 2. Plazo prom inventarios 3. Rotacin clientes 4. Plazo prom clientes 5. Rotacin proveedores PRESUPUESTOS Y FINANZAS
$100,000 $81,650
$81,650
$302,885 $302,885 $302,885 $187,965 $187,965 $81,650 $81,650 $81,650 $134,069 $121,137 $72,593 $70,932 $17,662
$187,965 $154,102 $187,965 $580,363 $392,398 $315,719 $580,363 $392,398 $121,137 $134,069 $70,932 $72,593 $35,597
$187,965
$1.61 $0.79 $114,920.00 $0.32 $0.48 $0.26 $0.14 $0.21 $1.11 $325.27 $1.02 $351.76 $0.50 Pgina 69
$360 $360
2NM40
6. Plazo prom proveedores
$35,597
$17,662
$360
$725.55
EL TRUENO SA DE CV
AO 1 ACTIVO CIRCULANTE Bancos Inversiones en Valores Clientes Inventarios Deudores Diversos SUMA ACTIVO FIJO Mobiliario y Eq de oficina Depreciacin Acumulada Equipo de Transporte Depreciacin Acumulada SUMA ACTIVO FIJO SUMA TOTAL PASIVO Proveedores PRESUPUESTOS Y FINANZAS $9,000 $40,000 $45,740 $79,320 $13,713 $187,773
% 0 10 11 19 6 46
AO 2 $3,223 $60,000 $48,923 $125,076 $25,618 $262,840
% 0 12 10 25 5 52
AUMENTO $5,777
DISMINCIN
$20,000 $3,183 $45,756
$167,658 $41,915 $193,298 $96,653 $222,388 $410,161
41 -10 47 -24 54 100
$158,466 -$55,462 $303,725 -$163,393 $243,336 $506,176
31 -11 60 -32 48 100
$9,192 $13,547 $110,427 $66,740 $20,948
$46,943 2NM40
12
$15,487
$31,456 Pgina 70
Acreedores Prstamo Bancario SUMA PASIVO CAPITAL CONTABLE Capital Social Reserva Legal Utilidades Acumuladas Utilidad del Ejercicio EMA SUMA CAPITAL SUMA PASIVO Y CAPITAL Estado de Resultados Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Oper. Utilidad de Oper. ISR Costo Integral de Finan, Otros Utilidad neta ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PRESUPUESTOS Y FINANZAS
$22,684 $101,574 $171,201
5 25 42
$31,975 $117,372 $164,834
6 23 33
$9,291 $15,798 $6,367
$204,288 $1,270 $13,087 $38,266 $17,951 $238,960 $410,161
50 0 3 9 -4 58 100
$247,040 $2,546 $40,880 $68,827 -$17,951 $341,342 $506,176
49 0 8 14 -4 67 100
$42,752 $1,276 $10,473 $68,827
$233,200
$233,200
$700,000 $390,166 $309,834 $150,000 $159,834 $60,000 $32,777 $1,770 $68,827
2NM40
Pgina 71
Actividad de Operacin Utildiad Partidas relacionadas on act. De inv. Dep. de Eq. De oficina Dep. de Eq. De Transporte Dividendos Cobrados SUMA Aumento Clientes Aumento Inventarios Aumento Proveedores Deudores Diversos Aumento Acreedores SUMA TOTAL Actividad de Inventario Ad. De Eq. De Transporte Dism. De Eq. De Mob y Oficina Aumento Capital Reserva Legal Doctos x pagar SUMA TOTAL Incremento Neto Efectivo Saldo incial de efectivo Saldo final de efectivo
$68,827 $13,547 $66,740 $10,473 $138,641 $3,183 $45,756 $31,456 $11,905 $15,798 $76,502 $110,427 $9,192 $42,752 $1,276 $9,291 $53,319 $49,000 $63,223 $112,223 2NM40 Pgina 72
RAZONES FINANCIERAS a)Razones de liquidez o sovlencia 1. Circulante 2. Prueba del cido 3. Capital de trabajo b)Razones de estabilidad 1. Endeudamiento 2. Apalancamiento c)Razones de rentabilidad 1. Margen de utilidad 2. Rendimiento sobre activos 3. Rentabilidad del cap propio d)Razones de actividad 1. Rotacin de inventarios 2. Plazo prom inventarios 3. Rotacin clientes 4. Plazo prom clientes 5. Rotacin proveedores 6. Plazo prom proveedores
$262,840 $262,840 $262,840 $164,834 $164,834 $68,827 $68,827 $68,827 $390,166 $102,198 $420,000 $47,332 $143,484 $31,215
$164,834 $125,076 $164,834 $506,176 $341,342 $700,000 $506,176 $341,342 $102,198 $390,166 $47,332 $420,000 $31,215 $143,484
$1.59 $164,834 $0.84 $98,006.00 $0.33 $0.48 $0.10 $0.14 $0.20 $3.82 $94.30 $8.87 $40.57 $4.60 $78.32
$360 $360 $360
2NM40
Pgina 73
EL IMPERIAL SA DE CV
AO 1 ACTIVO CIRCULANTE Bancos Inversiones en Valores Clientes Inventarios Deudores Diversos SUMA ACTIVO FIJO Mobiliario y Eq de oficina Depreciacin Acumulada Equipo de Transporte Depreciacin Acumulada SUMA ACTIVO FIJO SUMA TOTAL PASIVO Proveedores Acreedores Prstamo Bancario PRESUPUESTOS Y FINANZAS $35,506 $43,388 $55,230 $79,320 $12,356 $225,800
% 9 11 14 21 3 58
AO 2 $47,725 $45,472 $96,529 $136,083 $24,812 $350,621
% 9 9 18 26 3 65
AUMENTO DISMINCIN $12,219 $2,084 $41,299 $56,763 $12,456
$119,756 $29,939 $138,070 $69,038 $158,849 $384,649
31 8 36 18 41 100
$113,190 $39,616 $216,947 $116,709 $173,812 $524,433
22 8 41 20 35 100
$6,566 $9,677 $78,877 $47,671
$122,524 $2,683 $88,756 2NM40
32 0 23
$111,063 $70,258 $97,312
21 13 19
$11,461 $67,575 $8,556 Pgina 74
SUMA PASIVO CAPITAL CONTABLE Capital Social Reserva Legal Utilidades Acumuladas Utilidad del Ejercicio EMA SUMA CAPITAL SUMA PASIVO Y CAPITAL Estado de Resultados Ventas Costo de Ventas Gastos de Oper. ISR Costo Integral de Finan, Otros Utilidad neta ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Actividad de Operacin Utildiad Partidas relacionadas on act. De inv. Dep. de Eq. De oficina PRESUPUESTOS Y FINANZAS
$213,963
55
$278,633
53
$145,920 $907 $9,348 $27,333 $12,822 $170,686 $384,649
39 0 2 7 3 45 100
$176,457 $1,819 $29,200 $51,146 $12,822 $245,800 $524,433
34 0 6 10 2 47 100
$30,537 $912 $7,481 $51,146
$222,640
$222,640
$650,000 $357,227 $135,620 $75,000 $32,777 $1,770 $51,146
$51,146 $9,677 2NM40 Pgina 75
Dep. de Eq. De Transporte Dividendos Cobrados SUMA Aumento Clientes Aumento Inventarios Aumento Proveedores Deudores Diversos Aumento Acreedores SUMA TOTAL Actividad de Inventario Ad. De Eq. De Transporte Dism. De Eq. De Mob y Oficina Aumento Capital Reserva Legal Doctos x pagar SUMA TOTAL Incremento Neto Efectivo Saldo incial de efectivo Saldo final de efectivo RAZONES FINANCIERAS a)Razones de liquidez o sovlencia 1. Circulante PRESUPUESTOS Y FINANZAS
$47,671 $7,480 $101,014 $41,299 $56,763 $11,461 $12,456 $8,556 $113,423 $12,409 $78,877 $6,566 $30,537 $912 $67,574 $99,024 $14,303 $78,894 $93,192
$350,621 2NM40
$278,633
$1.26 Pgina 76
2. Prueba del cido 3. Capital de trabajo b)Razones de estabilidad 1. Endeudamiento 2. Apalancamiento c)Razones de rentabilidad 1. Margen de utilidad 2. Rendimiento sobre activos 3. Rentabilidad del cap propio d)Razones de actividad 1. Rotacin de inventarios 2. Plazo prom inventarios 3. Rotacin clientes 4. Plazo prom clientes 5. Rotacin proveedores 6. Plazo prom proveedores
$350,621 $350,621 $278,633 $278,633 $51,146 $51,146 $51,146 $357,227 $107,702 $390,000 $75,880 $138,306 $116,794
$136,083 $278,633 $524,433 $245,800 $650,000 $524,433 $245,800 $107,702 $357,227 $75,880 $390,000 $116,794 $138,306
$278,633
$0.77 $71,988.00 $0.53 $1.13 $0.08 $0.10 $0.21 $3.32 $108.54 $5.14 $70.04 $1.18 $304.00
$360 $360 $360
2NM40
Pgina 77
TRIGENIUM SA DE CV
AO 1 ACTIVO CIRCULANTE Bancos Inversiones en Valores Clientes Inventarios Deudores Diversos SUMA ACTIVO FIJO Mobiliario y Eq de oficina Depreciacin Acumulada Equipo de Transporte Depreciacin Acumulada SUMA ACTIVO FIJO SUMA TOTAL PASIVO Proveedores Acreedores Prstamo Bancario SUMA PASIVO PRESUPUESTOS Y FINANZAS $9,708 $40,000 $45,740 $78,612 $13,713 $187,773
% 2 10 11 19 3 45
AO 2 $6,815 $60,000 $48,923 $124,261 $25,618 $265,617
% 1 12 10 24 5 52
$167,658 $41,915 $193,298 $96,653 $222,388 $410,161
41 10 47 23 55 100
$158,466 $55,462 $303,725 $163,393 $243,336 $508,953
31 11 60 32 48 100
$9,192 $13,547 $110,427 $66,740
$46,943 $22,684 $101,574 $171,201 2NM40
11 5 25 41
$15,487 $31,975 $117,372 $164,834
3 6 23 32
$31,456 $9,291 $15,798
Pgina 78
CAPITAL CONTABLE Capital Social Reserva Legal Utilidades Acumuladas Utilidad del Ejercicio EMA SUMA CAPITAL SUMA PASIVO Y CAPITAL Estado de Resultados Ventas Costo de Ventas Gastos de Oper. ISR Costo Integral de Finan, Otros Utilidad neta ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Actividad de Operacin Utildiad Partidas relacionadas on act. De inv. Dep. de Eq. De oficina Dep. de Eq. De Transporte PRESUPUESTOS Y FINANZAS
$204,288 $4,300 $38,266 $10,057 $17,951 $238,960 $410,161
50 2 9 2 4 59 100
$247,040 $4,300 $39,126 $71,604 $17,951 $344,119 $508,953
49 1 8 14 4 68 100
$42,752 $0 $9,197 $71,604
$231,817
$231,817
$739,369 $453,624 $125,425 $72,529 $17,957 $1,770 $71,604
$71,604 $13,574 $66,740 2NM40 Pgina 79
Dividendos Cobrados SUMA Aumento Clientes Aumento Inventarios Aumento Proveedores Deudores Diversos Aumento Acreedores SUMA TOTAL Actividad de Inventario Ad. De Eq. De Transporte Dism. De Eq. De Mob y Oficina Aumento Capital Reserva Legal Doctos x pagar SUMA TOTAL Incremento Neto Efectivo Saldo incial de efectivo Saldo final de efectivo RAZONES FINANCIERAS a)Razones de liquidez o sovlencia 1. Circulante PRESUPUESTOS Y FINANZAS
$9,197 $142,721 $3,183 $45,649 $31,456 $11,905 $15,798 $76,395 $110,427 $9,192 $42,752 $0 $9,291 $52,043 $17,107 $17,107 $49,708 $66,815
$265,617
$164,834
$1.61 Pgina 80
2NM40
2. Prueba del cido 3. Capital de trabajo b)Razones de estabilidad 1. Endeudamiento 2. Apalancamiento c)Razones de rentabilidad 1. Margen de utilidad 2. Rendimiento sobre activos 3. Rentabilidad del cap propio d)Razones de actividad 1. Rotacin de inventarios 2. Plazo prom inventarios 3. Rotacin clientes 4. Plazo prom clientes 5. Rotacin proveedores 6. Plazo prom proveedores
$265,617 $265,617 $164,834 $164,834 $71,604 $71,604 $71,604 $453,624 $101,437 $369,685 $47,332 $211,084 $31,215
$124,261 $164,834 $508,953 $344,119 $739,639 $508,953 $344,119 $101,437 $453,624 $47,332 $369,685 $31,215 $211,084
$164,834
$0.86 $100,783.00 $0.32 $0.48 $0.10 $0.14 $0.21 $4.47 $80.50 $7.81 $46.09 $6.76 $53.24
$360 $360 $360
2NM40
Pgina 81
LATAMEX SA DE CV
AO 1 ACTIVO CIRCULANTE Bancos Inversiones en Valores Clientes Inventarios Deudores Diversos SUMA ACTIVO FIJO Terreno Mobiliario y Eq de oficina Depreciacin Acumulada Equipo de Transporte Depreciacin Acumulada SUMA ACTIVO FIJO SUMA TOTAL PASIVO Proveedores Acreedores Prstamo Bancario PRESUPUESTOS Y FINANZAS $62,640 $104,400 $90,828 $121,204 $4,740 $383,812
% 2 3 3 4 0 11
AO 2 $87,047 $200,000 $110,320 $69,517 $0 $466,884
% 3 6 3 2 0 14
$2,630,410 $526,082 $210,433 $263,510 $196,636 $3,012,933 $3,396,745
77 15 6 8 6 89 100
$2,630,410 $425,572 $212,786 $263,510 $262,513 $2,844,193 $3,311,077
79 13 6 8 8 86 100
$0 $100,510 $2,353 $0 $65,877
$140,801 $246,266 $25,174 2NM40
4 7 1
$69,897 $1,356 $126,987
2 0 4
$70,904 $244,910 $101,813 Pgina 82
SUMA PASIVO CAPITAL CONTABLE Capital Social Reserva Legal Utilidades Acumuladas Utilidad del Ejercicio EMA SUMA CAPITAL SUMA PASIVO Y CAPITAL Estado de Resultados Ventas Costo de Ventas Gastos de Oper. ISR Costo Integral de Finan, Otros Utilidad neta ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Actividad de Operacin Utildiad Partidas relacionadas on act. De inv. Dep. de Eq. De oficina PRESUPUESTOS Y FINANZAS
$412,241
12
$198,240
$2,814,363 $303 $169,838 $166,340 $166,340 $2,984,504 $3,396,745
83 0 5 5 5 88 100
$3,121,837 $34,802 $169,838 $47,356 $166,340 $3,112,781 $3,311,021
94 1 5 1 5 94 100
$307,474 $34,499 $166,340 $47,356
$231,817
$231,817
$689,350 $473,684 $243,343 $0 $22,368 $2,689 $47,356
$47,356 $2,353 2NM40 Pgina 83
Dep. de Eq. De Transporte Dividendos Cobrados SUMA Aumento Clientes Aumento Inventarios Aumento Proveedores Deudores Diversos Aumento Acreedores SUMA TOTAL Actividad de Inventario Ad. De Eq. De Transporte Dism. De Eq. De Mob y Oficina Aumento Capital Reserva Legal Doctos x pagar SUMA TOTAL Incremento Neto Efectivo Saldo incial de efectivo Saldo final de efectivo RAZONES FINANCIERAS a)Razones de liquidez o sovlencia PRESUPUESTOS Y FINANZAS
$65,877 $166,340 $187,214 $19,492 $51,687 $70,904 $4,740 $15,798 $123,637 $0 $100,510 $307,474 $34,499 $101,813 $343,276 $400,065 $400,065 $49,708 $449,773
2NM40
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1. Circulante 2. Prueba del cido 3. Capital de trabajo b)Razones de estabilidad 1. Endeudamiento 2. Apalancamiento c)Razones de rentabilidad 1. Margen de utilidad 2. Rendimiento sobre activos 3. Rentabilidad del cap propio d)Razones de actividad 1. Rotacin de inventarios 2. Plazo prom inventarios 3. Rotacin clientes 4. Plazo prom clientes 5. Rotacin proveedores 6. Plazo prom proveedores
$466,884 $466,884 $466,884
$198,240 $51,687 $198,240
$198,240
$2.36 $2.09 $268,644.00 $0.06 $0.06 $0.07 $0.01 $0.02 $4.97 $72.47 $3.61 $99.60 $3.27 $110.03
$198,240 $3,311,077 $198,240 $3,112,837 $47,356 $689,350 $47,356 $3,311,077 $47,356 $3,112,837 $473,684 $95,361 $344,675 $95,361 $344,675 $105,349 $95,361 $473,684 $95,361 $344,675 $105,349 $344,675
$360 $360 $360
2NM40
Pgina 85
PROBLEMA 1
La compaa El lamo Plateado S.A. de C.V., actualmente paga impuestos a la tasa de 30% y paga participacin de utilidades a los trabajadores por el 10% y esta financiada de la siguiente forma:
1.
Descuentos de caja. Actualmente la empresa pierde descuentos que asciende en promedio a $1,000; el promedio de sus cuentas por pagar es de $20,000. Documentos por pagar. Esta empresa tiene firmados documentos a corto plazo por $300,000, el banco le descont por este crdito el 36% de inters anticipado. Obligaciones en circulacin. La empresa emiti 3,000 obligaciones con valor nominal de $30,000, que vencen en cuatro aos y pagan el 6% de inters; el valor actual de mercado de cada obligacin es de $9.20 1,000 acciones comunes por un importe de $20,280, con valor de mercado promedio de $20.28. Los rendimientos por accin en los ltimos aos son de $20; y se estima que la cantidad futura de estos documentos ser de $18. Se emitieron 6,000 acciones preferentes, con un valor total de $60,000 y pagan $9.20. Su valor en el mercado mas reciente por acciones es de $12.30.
2.
3.
4.
5.
DESCUENTOS Importe Cuentas por pagar 1,000 20,000 1,000/20,000=0.5*0.60=0.03
DOCUMENTOS POR PAGAR Importe Tasa Inters 300,000 36% 108,000 300,000-108,000=192,000 108,000/192,000=0.5625*0.60=0.3375
OBLOGACIONES
2NM40
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# Obligaciones Vn Vn (unitario) N Tasa Vm Inters
3,000 30,000 10 4 6% 9.20 (10*.06)=0.6
I ( C
Vn Vm 10 9.20 ) 0.6 ( ) 0.6 0.2 0.4 N 4 0.04166 * 0.60 0.025 Vn Vm 10 9.20 9.6 9.6 2 2
ACCIONES COMUNES Importe de Vm # acciones Vm (unitario) Dividendo Valor futuro 18/20=0.9*0.60=0.54 20,280 1,000 20.28 20 18
ACCIONES PREFERENTES Valor total #acciones Vn (unitario) Vm (unitario) Pagan 60,000 6,000 10 12.30 9.20
9.20/12.30=0.7479*0.60=0.4487
2NM40
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COSTO PROMEDIO PONDERADO Concepto Descuentos Doctos x pagar Obligaciones Acciones Comunes Acciones Preferentes Importe 20,000 192,000 27,600 20,280 73,800 338,180 110,156/338,180=0.3257*100=32.57% Costo 0.03 0.3375 0.025 0.54 0.4487 Costo total 600 64,800 690 10,951 33,115 110,156
PROBLEMA 2
La compaa El Desastre S.A. de C.V., lo contrata a usted para que le determine su costo promedio de capital, considerando que sus utilidades estn grabadas a la tasa del 40% (ISR 30% y PTU 10%), estando financiada de la siguiente forma:
1.
Emiti 5,000 obligaciones con valor nominal de $45 c/u pagando un inters del 4% anual, con vencimiento a tres aos; el valor actual de mercado de cada obligacin es de $50. Solicito un prstamo a un banco a un banco por $100,000, habindose descontado del mismo inters del 48% en forma inmediata. La compaa tiene un capital social integrado por $400,000 en acciones comunes, cuyo valor promedio del mercado es de $100 por accin; en los ltimos cuatro aos estas acciones han pagado un dividendo del 15% y se estima que las utilidades futuras sern de un 20%.
2.
3.
OBLIGACIONES DE CIRCULACION
Numero de obligaciones Vn
5,000 225,000
2NM40
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Vn (unitario) N Tasa Interes Vm(valor de mercado)
$45 3 aos 4% 45x0.04=1.8 $50
Formula
I (
Vn Vm 45 50 ) 1.8 ( ) 1.8 1.666 0.1334 N 3 0.0028084 Vn Vm 45 50 47.5 47.5 2 2
C 0.028084 0.6 0.0016850
PRESTAMO BANCARIO
Prestamo Bancario Tasa Interes
100,000 0.48 48,000 Neto
100,000 48,000 52,000
48,000 0.92 0.60 0.55 52 ,000
ACCIONES COMUNES
2NM40
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Importe Vn numero de acciones Vm (unitaro) Rendimiento Valor Futuro
400,000 4,000 100 100x0.15=15 100x0.20=20
Vf 20 1.33 0.60 0.8 Vm 15
DETERMINACION DE COSTO PROMEDIO PONDERADO
CONCEPTO Obligaciones de Circulacion Prestamo Bancario Acciones Comunes
IMPORTE 250,000 52,000 400,000 702,000
COSTO 0.0016 0.55 0.12
TOTAL 400 28,600 48,000 77,000
77 ,000 0.1096 100 10 .96 % 702 ,000
PROBLEMA 3
La compaa Industrial Zeus, S.A. de C.V., le solicita a usted, le determine su costo promedio de capital, para lo cual le presenta la siguiente informacin:
1.
Se encuentra financiada con $100,000 en acciones comunes, cuyo valor promedio de mercado es de $25 por accin; estimndose que las utilidades futuras sern de $15 por accin.
2NM40
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2.
$500,000 en acciones preferentes, con un valor nominal de $20 por accin. El valor actual de estas acciones es de (valor de mercado) $25. $300,000 en documentos por pagar a corto plazo, con un inters de 48% descontando de inmediato. Ha perdido descuentos que ascienden a $70,000 al ao, teniendo un saldo en sus cuentas por pagar en promedio de $2,100,00 Emiti 10,000 obligaciones con valor nominal de $30 cada uno pagando un inters del 6% anual, con vencimiento a cuatro aos; el valor de mercado actual de cada obligacin es de $36.
3.
4.
5.
NOTA. Los impuestos que paga actualmente son del 40% (ISR 30% y PTU 10%).
ACCIONES COMUNES
Importe Vn numero de acciones Vm (unitaro) Dividendo Valor Futuro
100,000 4,000 $25 $2 $15
Vf 15 0.6 0.60 0.36 Vm 25
ACCIONES PREFERENTES
Valor Total
500,000
2NM40
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Numero de acciones Valor Nominal (unitario) Valor de Mercado (unitario) Pagan
25,000 20 25 5
Pago 5 0.2 0.6 0.12 Vm 25
DOCUMENTOS POR PAGAR
Importe Tasa Interes
300,000 (x)0.48 144,000
300,000 (-)144,000 156,000
144 ,000 0.9230 0.60 0.55 156 ,000
DESCUENTOS
Importe Cuentas por pagar
70,000 2,100,000
70 ,000 0.0333 0.60 0.02 2,100 ,000
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OBLIGACIONES
Numero de obligaciones Vn (unitario) N Tasa Interes Vm(valor de mercado)
10,000 $30 4 aos 6% 30x0.06=1.8 $36
I ( C
Vn Vm 30 36 ) 1.8 ( ) N 4 0.0090 0.0090 0.6 0.0054 Vn Vm 30 36 2 2
COSTO PROMEDIO PONDERADO
CONCEPTO Obligaciones de Circulacion Acciones Comunes Acciones Preferentes Documentos por pagar Descuentos
IMPORTE 360,000 100,000 625,000 156,000 2,100,000 3,341,000
COSTO 0.0054 0.36 0.12 0.55 0.02
TOTAL 1,944 36,000 75,000 86,392.80 42,000 241,336.80
241,336 .8 0.0722 100 7.22 % 3,341,000

PROBLEMA 4
Determine usted el costo promedio de capital de la compaa El Devenir, S.A. de C.V., considerando que sus utilidades estn grabadas a la tasa del 40% y que la empresa se encuentra financiada como sigue:
1.
La compaa emiti acciones preferentes por $800,000 con un valor nominal unitario de $210. Las cuales tienen un dividendo decretado del 20% y un valor de mercado de $20. Se solicito un prstamo bancario por $1, 000,000. Habindose descontado del mismo inters del mismo del 42% en forma inmediata. La compaa emiti 400,000 obligaciones con un valor nominal de $40 por las cuales se pago un inters de 7%, con un vencimiento a 2 aos y valor de mercado de $42 cada obligacin. La compaa tiene un capital social integrado por $3,998,400 en acciones comunes, cuyo valor de mercado $10.20 por accin; en los ltimos tres aos estas acciones han pagado un dividendo de $4 y se estima que las utilidades futuras sern de $4.20. La compaa tiene que pagar a sus proveedores $96,000. Estos le han ofrecido un descuento del 7%, la compaa analiza este ofrecimiento.
2.
3.
4.
5.
Valor Total Numero de acciones Valor Nominal (unitario) Valor de Mercado (unitario) Tasa
800,000 4,000 200 210 20%
200 0.40 40 40 0.1904 0.60 0.1142 210

PRESTAMO BANCARIO
Prestamo Bancario Tasa Interes
1,000,000 0.42 420,000 Neto
1,000,000 420,000 580,000
420 ,000 0.7241 0.60 0.4344 580 ,000
OBLIGACIONES
Numero de obligaciones Vn (unitario) N Tasa Vm(valor de mercado)
400,000 $40 2 aos 7% $42
Vn Vm 40 42 ) 2.8 ( ) N 2 C 0.0439 0.0439 0.6 0.0263 Vn Vm 40 42 2 2 Interes 40 0.07 2.8 I (
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Valor Total Numero de acciones Dividendo Utilidades Futuras
3,998,400 10.20 4 4.20
Vf 4.20 0.0439 0.60 0.2470 Vm 10.20
PROVEERORES
Proveedores Descuento
96,000 0.07 6,720
96,000 (-)6,720 59,280
6,720 0.0752 0.60 0.04151 59 ,280
DETERMINACION DE COSTO PROMEDIO
CONCEPTO Acciones Preferentes Prestamo Bancario Obligaciones Acciones Comunes Proveedores
IMPORTE 840,000 580,000 16,800,000 3,998,000 89,280
COSTO 0.1142 0.4344 0.0263 0.25 0.04151
TOTAL 95,928 251,952 441,840 987,608.00 4,027
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22,307,680
1,781,352.00
1,781,352 0.07985 100 7.98 % 22 ,307 ,680
PROBLEMA 5
ACTIVO Circulante Caja y Bancos Cuentas y Doctos por cobrar Inventarios Suma Propiedad Planta y Equipo $86,000 420,000 360,000 866,000 640,000
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Activo Total
1,506,000 =====
PASIVO Corto Plazo LARGO Plazo Suma 530,000 136,000 666,000
CAPITAL CONTABLE Acciones Comunes Acciones preferentes SUPERAVIT Suma del capital contable Suma pasivo y capital 600,000 210,000 30,000 840,000 1,506,000
La gerencia estima que si vende sus activos por separado recuperara sobre su valor en libros los porcentajes siguientes:
Cuentas y Doctos por pagar Inventarios Propiedad planta y equipo
96% 80% 75%
Las acciones preferentes serian liquidadas a su valor en libros; actualmente no se les adeuda dividendos.
SE PIDE:
1.
Calcule el valor en libros por accin ordinaria y explique que representa. Actualmente la compaa tiene 6,000 acciones comunes en circulacin. Calcule el valor de liquidacin por accin ordinaria y explique que representa.
2.
2NM40
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3.
Diga cual es el valor de la organizacin, actualmente la compaa podra ser vendida como negocio en marcha en $1, 410,000. Explique cual es el valor de mercado de la compaa. Determine el valor del negocio en marcha por accin ordinaria.
4. 5.
Acciones comunes SUPERAVIT
600,000 30,000 630,000
630 ,000 105 6,000 Por cada accin conveniente.
Valor de negociacion en marcha Valor de liquidacion
1,410,000 1,257,200 152,800
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1,410 ,000 235 6,000
PROBLEMA 6
La compaa El guila, S.A. de C.V., necesita $20,000 para financiar la expansin de la planta. Se estima que se dispondr de $4,000 en SUPERAVIT y se propone vender $12,000 de deuda a largo plazo (obligaciones) junto con $4, 000,000 de acciones preferentes, el mas reciente balance general de la empresa muestra las cifras siguientes:
ACTIVO PASIVO Corto Plazo LARGO Plazo Suma
$110,000
$110,000
10,000 30,000 40,000
CAPITAL CONTABLE Acciones Comunes Acciones preferentes SUPERAVIT Suma del capital contable Suma pasivo y capital 40,000 20,000 10,000 70,000 110,000
Se ha determinado que los valores de mercado de los componentes de la estructura de capital son los siguientes:
% Deuda a largo plazo (obligaciones) 30,000 18.75
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Acciones comunes Acciones Preferentes SUPERAVIT Suma
80,000 30,000 20,000 160,000
50 18.75 12.5 100
La emisin de obligaciones seria a 20 aos al 10% anual, con VN=$1,000. Se estima que cada obligacin de colocara a $990, generando gastos de emisin y colocacin a razone de $18 por c/u.
Las acciones preferentes serian al 8% y se espera que sean vendidas a su VN=$100 c/u, los gastos de emisin y colocacin se espera que sean $2 por accin. Por lo que se refiere a las acciones comunes de la empresa se sabe que el precio predominante en el mercado es de $70 por accin; se espera un dividendo de $3.50 sobre la emisin al finalizar el ao.
Si se emitieran nuevas acciones comunes causaran gastos a razn de $1.20 por accin y su precio de mercado se estima que disminuira $1.60, como consecuencia de la oferta adicional de acciones comunes. La tasa de crecimiento de dividendos es de 5%.
SE PIDE: Determine el costo de capital de cada uno de los componentes de la estructura de capital de la compaa. Suponga que fiscalmente son deducibles los pagos por concepto de intereses y no deducibles los pagos por concepto de dividendos.
1. 2. 3. 4. 5.
La compaa paga impuestos a la tasa del 40% Calcule el costo promedio de capital ponderado en base en valor en libros. Calcule el costo promedio de capital ponderado en base a valor de mercado. Calcule el costo promedio de capital ponderado en base a ponderaciones marginales. Comparte los resultados de los incisos anteriores y explique cual costo promedio de capital es mas recomendable para la toma de decisiones.
OBLIGACIONES Numero de obligaciones Vn (unitario) N 12,000 $100 20aos
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Tasa Interes Vm(valor de mercado) Gastos de emision y colocacion
10% 1,000x0.1=100 $990 18%
I ( C
1,000 (990 18) Vn Vm ) 100 ( ) 101.4 N 20 0.1028 0.6 0.06170 Vn Vm 1,000(990 18) 986 2 2
Vn Tasa Gastos de emision de colocacion Interes
$100 8% $2 1,000x0.08
Costo
I 8 0.08163 0.6 0.04897 Vn Gastosdeemision 100 2
ACCIONES COMUNES
Vm Dividendo Gastos de emision Disminucion de precio de mercado Tasa de crecimiento esperado
$70 $3.50 $1.20 $1.60 5%
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Dividendo 3.5 crecimiento 0.05 0.0997 ValordeMercado Gastosdevaloresperado 70 1.20 1.60
SUPERAVIT
Dividendo Vm Crecimiento Esperado
3.5 $70 5%
Dividendo 3.5 Crecimiento 0.05 0.1 Vm 70
COSTO PROMEDIO PONDERADO EN BASE A LIBROS
CONCEPTO Obligaciones de Circulacion Acciones Comunes Acciones Preferentes SUPERAVIT
IMPORTE 30,000 40,000 20,000 10,000 100,000
COSTO 0.0617 0.0997 0.0489 0.1
TOTAL 1,851 3,988 978 1,000 7,817
7,817 0.07817 100 7.81 % 100 ,000
COSTO PROMEDIO PONDERADO EN BASE A VALOR DE MERCADO
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CONCEPTO Obligaciones de Circulacion Acciones Comunes Acciones Preferentes SUPERAVIT
IMPORTE 30,000 80,000 30,000 20,000
COSTO 18.75 50 18.75 12.5
TOTAL 1,851 7,976 1,457 2,000 13,224
COSTO PROMEDIO PONDERADO
OBLIGACIONES ACCIONES COMUNES ACCIONES PREFERENTES
12,000 4,000 4,000 20,000
60 20 20 100%
0.0617 0.0997 0.0489
740 399 196
1,335 0.06675 100 6.675 % 20 ,000
PROBLEMA 7
ACTIVO PASIVO Corto Plazo LARGO Plazo Suma
$38,000
$38,000
3,000 10,000 13,000
CAPITAL CONTABLE
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Acciones Comunes Acciones preferentes SUPERAVIT Suma del capital contable Suma pasivo y capital
15,000 6,000 4,000 25,000 38,000
La compaa, necesita recursos frescos para financiar: nuevos proyectos de inversin; para reunir el capital necesario, se considera la posibilidad de vender obligaciones a cinco aos por $4,000, as como vender acciones preferentes por otros $4,000, total necesario $8,000; las obligaciones serian al 15% anual. Cada obligacin podra ser vendida en $970, aunque su VN=$1,000; su emisin y colocacin provocara gastos por $19 cada una. Por lo que se refiere a las acciones preferentes su VN=$100 y serian al 12%, su precio de colocacin seria a la par y se estima que causara gastos de emisin y colocacin por $3 cada una.
En este momento una posible emisin de acciones comunes generara gastos de $1.60 por accin y su precio de mercado disminuira $1 por la oferta adicional; el precio predominante de mercado de las acciones comunes es de $68; el ultimo dividendo pagado fue de $5 y se ha determinado que su tasa de crecimiento es del 6%.
Otras estimaciones realizadas indican que el valor de mercado de los componentes de la actual estructura de capital son los siguientes:
% Deuda a largo plazo (obligaciones) Acciones comunes Acciones Preferentes SUPERAVIT Suma 10,000 30,000 9,000 8,000 57,000 17.54 52.63 15.79 14.04 100
SE PIDE:
1.
Calcule el costo promedio del capital ponderado con base en el valor en libros.
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2. 3.
Calcule el costo promedio del capital ponderado con base al valor de mercado. Calcule el costo promedio del capital ponderado en base a ponderaciones marginales.
NOTA:
Para resolver este caso suponga que para fines fiscales la ley no acepta la deducibilidad de los intereses de la deuda y que sin embargo, fueron deducibles los pagos por concepto de dividendos. La compaa paga impuestos a la tasa del 40%.
OBLIGACIONES Vn (unitario) N Tasa Interes Vm(valor de mercado) Gastos de emision y colocacion $1,000 5 aos 15% 1,000x0.15=150 $970 $19 c/u
I ( C
1,000 (970 19) Vn Vm ) 150 ( ) 159.8 N 20 0.163813 Vn Vm 1,000(970 19) 975.5 2 2
Vn Tasa
$100 12%
Costo
I 159.8 0.163813 Vn Gastosdeemision 975.5

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ACCIONES COMUNES
Vm Dividendo Gastos de emision Disminucion de precio de mercado Tasa de crecimiento esperado
$68 $5.00 $1.60 $100.00 6%
Dividendo 5 crecimiento 0.06 0.1364 0.60 ValordeMercado Gastosdevaloresperado 68 1.60 1
0.0818 100 8.18

SUPERAVIT
Dividendo Vm Crecimiento Esperado
$5 $68 6%
Dividendo 5 Crecimiento 0.06 0.1335 0.60 0.0801 100 8.01% Vm 68
COSTO PROMEDIO PONDERADO EN BASE A LIBROS
CONCEPTO Obligaciones de Circulacin Acciones Comunes
IMPORTE 10,000 15,000
COSTO 0.1638 0.0818
TOTAL 1,638 1,227
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Acciones Preferentes SUPERAVIT
6,000 4,000 35,000
0.07422 0.08
443 320 3,631
3,630 .72 0.1037 100 10 .37 % 35,000
COSTO PROMEDIO PONDERADO EN VALOR DE MERCADO OBLIGACIONES ACCIONES COMUNES ACCIONES PREFERENTES SUPERAVIT 10,000 30,000 6,000 4,000 35,000 17.54 52.63 15.79 14.74 100% 0.1638 0.0818 0.07422 0.0801 1,638 2,454 667.98 640.8 5,400.78
5,400 .78 0.09475 100 9.475 % 57 ,000
COSTO PROMEDIO DEL CAPITAL PROMEDIO PONDERADO EN BASE A PONDERACIONES MARGINALES
Obligaciones Acciones preferentes
4,000 4,000 8,000
0.1638 0.0742
655 297 952
952 0.119 100 11 .9% 8,000

PROBLEMA 8
Suponga que una empresa solicita a consideracin de dos proyectos: Proyecto A y Proyecto B.
Cada uno requiere una inversin de $1,000 y se ha supuesto que son igualmente de riesgosos. El costo marginal de capital de la empresa es del 10% y los flujos de efectivo netos son los siguientes:
FLUJOS DE EFECTIVO NETO AO 1 2 3 4 5 6 TOTAL PROYECTO "A" 500 400 300 100 10 10 1,320 PROYECTO "B" 100 200 300 400 500 600 2,100
SE PIDE:
1.
Determine en cuanto tiempo se puede recuperar la inversin de cada uno de los proyectos, utilizando el mtodo de recuperacin de la inversin. Tomando en consideracin los flujos de efectivo y el costo de capital, por medio del mtodo del valor actual neto, determine cual de los proyectos Resultara mas conveniente y por que.
2.
3.
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Proyecto A
1 2 3 4 5 6
500 400 300 100 10 10 1,320
454 331 225 68 6 5 1089
Proyecto B
1 2 3 4 5 6
100 200 300 400 500 600 2,100
91 165 225 273 310 339 1403
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PROBLEMA 9
La compaa Industrial Alpha, S.A. de C.V., necesita reemplazar o substituir parcialmente su planta productiva, tomando en consideracin:
Hace cinco aos, adquiri en equipo por $3, 100,000, se estimo en ese entonces que su vida til seria de diez aos, as como su valor residual o valor de desecho de $250,000.
Actualmente se estudia la propuesta de dos proveedores que satisfacen los requerimientos tcnicos necesarios:
EQUIPOS SELECTOS S.A. DE C.V. dispone de un equipo que costara $4,000,000 independientemente de los gastos de compra e instalacin por $500,000. Tambin se estima que su vida til seria de cinco aos cuyo trmino se recuperaran $900,000. Si se firma el contrato con esta empresa, recibira el equipo actual al 80% de su valor en libros. Con este nuevo equipo permitira:
AOS 1 2 3 4 5
AUMENTO DE VENTAS $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000
DISMINUCION EN MANO DE OBRA $350,000 $400,000 $400,000 $400,000 $400,000
AHORRO EN MATERIA PRIMA $200,000 $250,000 $250,000 $250,000 $250,000
El segundo proveedor es MAQUINAS DEL BAJIO, S.A. DE C.V. ; ofrece un equipo que constara ya instalado $6,200,000; estimndose que su vida til ser de cinco aos y su valor residual de aproximadamente el 20% de su valor total. Maquinas del bajeo por su parte esta dispuesta a pagar $1, 500,000 por el equipo que se piensa reemplazar; con el nuevo equipo de este proveedor se podran incrementar las ventas de $7, 500,000 a $8, 600,000; por lo que se refiere a los costos de produccin por concepto de materia prima y mano de obra que actualmente suman $2, 500,000, disminuirn a $1, 600,000.
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La empresa paga impuestos a la tasa del 40% y su costo de capital es de 14%. El ingreso gravable estimado es de $2, 500,000.
SE PIDE:
1.
Explique de que tipo de proyectos se trata en cada caso indicando en consecuencia cual es el monto de la inversin total mxima requerida. Aplique el mtodo van y explique en base a este mtodo cual proyecto debe aceptarse. Aplique el mtodo de pagos cual debe aceptarse. Aplique el mtodo de la TIR o tambin conocida como TUI.
2. 3. 4.
INDUSTRIAL ALFA
MOI (+) Gastos de Instalacion Suma (-) Valor desecho (=) Base para la dep
3,100,000 0 3,100,000 250,000 2,850,000
2,850,000 285,000 10 DepreciacionAcumulada 285,000 5 1,425,000 DepreciacionAnual ValorenLibros 3,100,000 1,425,000 1,675,000 ValorenLibros (80%) 1,675,000 0.80 1,340,000
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EQUIPOS SELECTOS MOI (+) Gastos de Instalacion Suma (-) Valor desecho (=) Base para la dep 4,000,000 500,000 4,500,000 900,000 3,600,000
DepreciacionAnual
MAQUINAS DEL BAJIO MOI (+) Gastos de Instalacion Suma (-) Valor desecho (=) Base para la dep
3,600,000 720,000,000 285,000 435,000 5
6,200,000 0 6,200,000 1,240,000 4,960,000
DepreciacionAnual
CONCEPTO
4,960,000 992,000 285,000 707,000 5

MAQUINARIA ACTUAL EQUIPOS SELECTOS MAQUINAS DEL BAJIO
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Compras de Equipo Gastos de Instalacion Costo total Valor Residual Base para el Calculo de la De. Vida Util Depreciacion Anual Depreciacion Acumulada Valor en Libros
3,100,000 0 3,100,000 250,000 2,850,000 10 aos 2,850,000 1,425,000 1,675,000
4,000,000 500,000 4,500,000 900,000 3,600,000 5 aos 720,000
62,000,000 0 6,200,000 1,240,000 4,960,000 5 aos 992,000
DETERMINACION DE DESEMBOLSO INICIAL ESTIMADO
CONCEPTO Valor de Compra Gastos de instalacion Costo total Compra de equipo viejo Perdida por equipo viejo Ahorro de impuestos Desembolso inicial
EQUIPOS SELECTOS 4,000,000 500,000 -1,340,000 335,000 134,000
MAQUINAS DEL BAJIO 6,200,000 0 6,200,000 1,500,000 175,000 -70,000
3,026,000
4,630,000
DETERMINACION DEL AUMENTO DEL FLUJO DE EFECTIVO
AO 1 2 3
VENTAS 1,000,000 1,000,000 1,000,000
MP 200,000 250,000 250,000
MO 350,000 400,000 400,000
CI 435,000 435,000 435,000
BASE 1,115,000 1,215,000 1,215,000
UTILIDAD DESP. DE IMP. 669,000 729,000 729,000
DIFERENCIA EN DEP 435,000 435,000 435,000
AUMNETO FLUJO EFECT. 1,104,000 1,164,000 1,164,000
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4 5
1,000,000 1,000,000
250,000 250,000
400,000 400,000
435,000 435,000
1,215,000 1,215,000
729,000 729,000
435,000 435,000
1,164,000 1,164,000
DETERMINACION DEL VALOR ACTUAL
AO 1 2 3 4 5 SUMA 5 TOTAL
AFE 1,104,000 1,164,000 1,164,000 1,164,000 1,164,000 5,760,000 900,000 6,660,000 3,026,000 3,634,000
14% 968,421 895,660 785,667 689,181 604,545 3,943,474 467,432 4,410,906 3,026,000 1,384,906
38% 800,000 611,216 442,910 320,949 232,572 2,407,647 179,824 2,587,471 24 3,026,000 (-438,529) 1,823,435 14 38 4,410,906 2,587,471
3,026,000 2,268,000 758,000 164,000 97,000 12meses 758,000 7.81 97,000
X 24
1,384,906 1,823,435
22 1,384 ,909 16 .70 1,823 ,435
DEPRECIACION
EQ Selectos EQ Actual Diferencia
720,000 285,000 435,000
2NM40
Pgina 115
DETERMINACION DEL AUMNETO DEL FLUJO DE EFECTIVO
AO 1 2 3 4 5
VENTAS 1,100,000 1,100,000 1,100,000 1,100,000 1,100,000
MP+MO 900,000 900,000 900,000 900,000 900,000
CI 707,000 707,000 707,000 707,000 707,000
BASE 1,293,000 1,293,000 1,293,000 1,293,000 1,293,000
UTILIDAD DESP. DE IMP. 775,800 775,800 775,800 775,800 775,800
DIFERENCIA EN DEP 707,000 707,000 707,000 707,000 707,000
AUMNETO FLUJO EFECT. 1,482,800 1,482,800 1,482,800 1,482,800 1,482,800
MAQUINAS DEL BAJIO
AO 1--5
VENTAS 1,100,000
MP+MO 900,000
CI 707,000
BASE 1,293,000
UTILIDAD DESP. DE IMP. 775,800
DIFERENCIA EN DEP 707,000
AUMNETO FLUJO EFECT. 1,482,800
DETERMINACION DEL VALOR ACTUAL AO 1 2 3 4 5 SUMA 5 AFE 1,482,800 1,482,800 1,482,800 1,482,800 1,482,800 7,414,000 1,240,000 14% 1,300,702 1,140,966 1,000,848 877,937 770,120 5,090,573 644,017 28% 1,158,438 905,029 707,054 552,386 431,552 3,754,459 360,887
2NM40
Pgina 116
TOTAL
8,654,000 4,630,000 4,024,000
5,734,590 4,630,000 1,104,590
4,115,346 4,630,000 (-514,654)
1,024 ,000 2,965 ,000 1,058 ,400 1,058 ,400 9 123 ,567
Recuperacin en 2 aos 9 meses
14 28 14
5,734,590 4,115,346 1,619,244
X 14
1,104,590 1,619,244
14 1,104 ,509 9.55 1,619 ,244
PROBLEMA 10
La compaa industrial El guila Descalza, S.A. de C.V.; adquiri un equipo que le costo $200,000 hace cuatro aos, se estima una vida probable de diez aos y un valor residual=0, para su absorcin en los costos, se emplea el mtodo de depreciacin en lnea recta y muestra un valor en libros de $120,000; se contempla la posibilidad de adquirir un nuevo equipo cuyo costo ser de $36,000, incluyendo su instalacin y se estima que su vida probable ser de seis aos; que las ventas se incrementaran en $28,000, tambin se espera que con el nuevo equipo se reduzcan los costos de produccin disminuyendo el consumo de materia prima y la utilizacin de mano de obra, provocando una reduccin de $56,000. Despus de transcurridos los seis aos de vida probable se calcula un valor de desecho =$56,000, si se vendera en este momento el equipo que se proyecta reemplazar se podran recuperar $28,000.
Los impuestos que paga la empresa se calculan a la tasa del 40%; el costo de capital para la compaa es del 12% y su ingreso global gravable de $1,000,000.
2NM40
Pgina 117
SE PIDE:
1. 2. 3.
Determine el periodo de recuperacin. Decidir si se debe adquirir el equipo utilizando el mtodo VAN. Determine la TIR.
El guila descalza SA DE CV MOI (+ ) Gtos. Instalacin (=) Costo (-) Valor Residual (=) Base p/depreciacin Vida til Depe. Anual 200,000 0 200,000 0 200,000 10 20,000
Depre. Acumulada Valor en libros
20,000*4=80,000 200,000 80,000 = 120,000
Proveedor SA DE CV MOI (+) Gastos de Instalacin (=) Costo total (-) Valor de desecho (=) Base para la depre. (/) Vida til (=) Depre Anual 336,000 0 336,000 56,000 280,000 6 46,667
2NM40
Pgina 118
DETERMINACIN DE DESEMBOLSO INICIAL (DIE) Concepto Valor de compra (+) Gastos de instalacin (=) Costo total (-) Compra de eq. Viejo (-) Prdida de eq. Viejo (120,000 -28,000 = 92,000*0.40) (=) DIE Proveedor 336,000 0 336,000 28,000 36,800
271,200
DETERMINACION DE AUMENTO DE FLUJO DE EFECTIVO Ao Ventas (+) MP + MO (-) C.I. (=) Base (*.60) Utilidad despus de imp. 34,664 (+) Diferencia depre. 26,667 (=) Aumento de flujo 61,067
1-6
28,000
56,000
26,667
57,333
DETERMINACION DEL VALOR ACTUAL Ao 1 2 3 4 5 6 Suma 6 Total DIE AFE 61,067 61,067 61,067 61,067 61,067 61,067 366,402 28,000 394,402 12% 54,524 48,682 43,466 38,809 34,651 30,938 251,070 14,186 265,256 (271,200)
2NM40
Pgina 119
-5,994 PROBLEMA 11
HERRAJES Y ACABADOS METALICOS, S.A. DE C.V. de acuerdo con el xito que ha obtenido con la explotacin de su producto ha decidido hacer un estudio para reemplazar parte de su planta y desea su opinin, contando con los siguientes datos:
MAQUINA ACTUAL:
Adquirida hace cinco aos con un costo de $10,200 estimndose en ese entonces una vida til de diez aos y un valor residual de $2,500.
Recibi respuesta de dos proveedores, las cuales cumplen son los dos requerimientos de la compaa:
La empresa paga impuestos a la tasa de 40% y su costo de capital es del 32%, su ingreso glotal gravable es de $50,000.
MAQUINAS Y HERRAMIENTAS, S.A. DE C.V. ofrece un equipo cuyo costo es de $14,000 mas gastos de compra e instalacin por $3,000, su vida til es de cinco aos y su valor residual =$4,000. Este proveedor se compromete a tomar el equipo que de va a reemplazar al 75% de su valor en libros.
Con el nuevo equipo se tendrn los cambios siguientes:
AOS 1 2 3 4 5
AUMENTO DE VENTAS $2,000 $2,500 $3,500 $5,000 $8,000
AHORRO EN MATERIA PRIMA $1,100 $1,500 $2,000 $2,400 $3,400
2NM40
Pgina 120
CERRADURAS Y CANDADOS, S.A. DE C.V. ofrece un equipo ya instalando, cuyo costo es de $16,400, estimando una vida til de cinco aos; un valor residual del 25% sobre su valor total, adicionalmente recibir el equipo a reemplazar en $3,500.
Con este nuevo equipo se incrementaran las ventas de $17,200 hasta $36,600; los costos de produccin se reducirn de $14,600 a $11,000.
SE PIDE:
Emita usted su opinin sobre la mejor alternativa, aplicando los mtodos de pago, VAN y TIR.
Depreciacin
Mquina actual
Mquinas y herramientas 14,000 3,000 17,000 4,000 13,000 5 2,600 ---------
Cerraduras y candados 16,400 --------16,400 4,100 12,300 5 2,460 -------------
Compra de equipo (+) Gtos instalacin (=) Costo total (-) Valor residual (=) Base p/ depre. (/) Vida til (=) Depre anual Depre acumulada Valor en libros
10,200 ---10,200 2,500 7,700 10 770 3,850 6,350
Mquinas y herramientas Valor de compra (+) Gtos. instalacin (=) Costo total 14,000 3,000 17,000
Cerraduras y candados 16,400 ------16,400
2NM40
Pgina 121
(-) Compra de eq. Viejo (6,350*0.75) (-) Prdida de eq. Viejo Valor en libros 6,350 C. de eq. Viejo 4,673 Prdida 1,587
4,673
3,500
635
6,350 3,500 2,850 *.40
1,140
Recupera.(0.40) 11,602 11,760
DETERMINACION DE FULJO DE EFECTIVO Ao Ventas (+) Ahorro en costos (-) Diferencia en depre. (=) Base (*0.60) Utilidad despus de imp (+) Diferencia depre. (=) Aumento de flujo
1 2 3 4 5 suma
2,000 2,500 3,500 5,000 8,000
1,100 1,500 2,000 2,400 3,400
1,830 1,830 1,830 1,830 1,830
1,270 2,170 3,670 5,570 9,570
762 1,302 2,202 3,342 5,742
1,830 1,830 1,830 1,830 1,830
2,592 3,132 4,032 5,172 7,572 22,500
DETERMINACION DE VALOR ACTUAL Ao 1 2 3 4 5 suma Flujo de efectivo 2,592 3,132 4,032 5,172 7,572 22,500 Costo (32%) 1,964 1,798 1,753 1,704 1,889 9,108
Interpolacin 27% 2,041 1,914 1,968 1,968 2,292 10,231 5,172/12=431 1,846/431=4.28 11,602 1- 2,592 2- 3.132 3- 4,032---1,846
2NM40
Pgina 122
5 Total DIE
4,763 27,263
1,189 10,297 11,602 1,305
1,386 11,617 11,602 15 Recupe. 3 aos 5 meses
PROBLEMA 12
LA COMPAA EL ARTE, S.A. DE C.V., ADQUIRI UN EQUIPO CON COSTO $26,250 HACE 5 AOS; SE LE ESTIM UNA VIDA PROBABLE DE 15 AOS Y UN VALOR RESIDUAL = 0.
PARA LA ABSORCIN EN LOS COSTOS, SE EMPLEA EL MTODO DE LA LNEA RECTA Y MUESTRA UN VALOR EN LIBROS = $17,500.
SE CONTEMPLA LA POSBILIDAD DE ADQUIRIR UN NUEVO EQUIPO CUYO COSTO ES DE $42,000 INCLUYEDO SU INSTALACIN; SE ESTIMA QUE LA VIDA PROBABLE SER DE 10 AOS Y QUE LAS VENTAS SE INCREMENTARN DE $35,000 A $38,500, DISMINUYENDO EL CONSUMO DE MATERIA PRIMA Y LA UTILIZACIN DE MANO DE OBRA DE $24,500 A $17,500.
DESPUS DE TRANSCURRIDOS LOS 10 AOS DE VIDA PROBABLE SE CALCULA UN VALOR DE DESECHO DE $7,000. SI SE VENDE EL QUIPO ANTERIOR, SE PODRA RECUERPAR $3,500. LOS IMPUESTOS QUE PAGA LA COMPAA, SE CALCULAN A LA TASA DEL 40% Y EL INGRESO GLOBAL GRAVABLE SE ESTIMA SER DE $350,000 Y EL COSTO DE CAPITAL DE 10%.
SE PIDE: A) DETERMINAR SI SE ACEPT O NO EL PROYECTO POR EL MTODO DE RECUPERACIN, CONSIDERANDO QUE LA COMPAA TIEN COMO PLAZO MXIMO DE RECUPERACIN 3 AOS. B) EN FUNCIN AL MTODO VAN A DECIDIR SE SI ACEPTA O NO EL PROYECTO C) DETERMINAR LA TIR
EL ARTE, SA DE CV (equipo viejo) MOI 26,250
2NM40
Pgina 123
(+) Gtos de instalacin (=) Costo (-) Valor residual (=) Base p/depreciacin (/) Vida til (=) Depre Anual
0 26,250 0 26,250 15 1,750
Depre Acumulada Valor en libros
1,750*5=8,750 26,250-8,750=17,500
EL ARTE SA DE CV (equipo nuevo) MOI (+) Gtos de instalacin (=) Costo (-) Valor residual (=) Base p/depreciacin (/) Vida til (=) Depre Anual 42,000 0 42,000 7,000 35,000 10 3,500
2NM40
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2NM40
Pgina 125

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Barrn Corts Luis Gerardo 2011601360 Nancy Luna Canto 2011602547 2NM40 Ramos Marn Itzel 2011602087

10,000 800 800 5,800 5,800 11,600

1,160 1,000 160 1,160

2,000 276 2,000 276 2,276

---------------2--------------------CONCEPTO Costo de Ventas Almacn SUMA 2,000 2,000 2,000 2,000

5,000 928 5,000 928 5,928

10,000 5,000 2,000 4,000 3,150 2,100 1,050 17,850

IMSS 2,000 1,000 400 800 4,200

SAR 200 100 40 80 420

INFONAVIT 2.5% Imp/Nomina 500 250 100 200 1,050

2,000 200 500 250 2,950 2,000 200 500 250

1,000 100 250 125 1,475 1,000 100 250 125

1,200 120 300 150 1,770 1,200 120 300 150

200 450 850

300 700 900

Cantidad 400 100 500 200 300

Cantidad 400 100 500 200 300

1,665,000 385,000 1,280,000 55,000 20,000 35,000 1,225,000 10,000 1,215,000

2,000,000 150,000 200,000 1,215,000

Concepto Renta Luz Telfono SUMA

Concepto Renta (m) Luz # Lamparas Telefono # extenciones

Concepto Renta Luz Telefono Almacen

Importe 40,000 20,000 10,000 70,000 -------70,000

Orden de Produccion A-120 B-140

Prorrateo Final Proceso A 4 8 12

Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx

B 792,000 60,000 46,000 806,000

Inv. Inicial Compras MP disponible Inv. Final MP utilizada

Total 1,068,000 23,652,000 24,720,000 1,488,000 23,232,000

PRESUPUESTO VALUACIN DE MATERIA PRIMA LUNA A Precio Unitario 75 70 B Precio Unitario 85 80

Importe $611,625 $1,674,400 $2,286,025

Cantidad 4,432 17,139 21,571 5,171 16,400

Importe $376,720 $1,371,120 $1,747,840

SOL A Precio Unitario 75 70 B Precio Unitario 85 80

Cantidad 3,845 11280 15,125 3525 11,600

Importe $288,375 $789,600 $1,077,975

Cantidad 1,568 6061 7629 1829 5800

Importe $133,280 $484,880 $618,160

25,300 60,400 990,000 1,050,400 0 0 1,050,400

3,780,000 4,770,000 4,153,500 5,203,900 0 0 0 0

2,400,000 3,600,000 384,000 576,000

PRESUPUESTO VALUACIN DE MATERIA PRIMA

Importe 4,512 201,760 206,272 10 7,520 198,752

Cantidad 649 39,600 40,249 649 39,600

6 237,600 241,494 6 3,894 237,600

Cantidad 977 59,600 60,577 977 59,600

Importe 5,862 357,600 363,462 6 5,862 357,600

Cantidad 2,579 59,600 62,179 2,579 59,600

Importe 12,895 238,400 251,295 4 10,316 240,979

Cantidad 224 12,024 12,472 448 1,800

Importe 2,688 120,240 122,928

Cantidad 387 23,600 23,987 387 23,600

Importe 2,322 141,600 143,922 6 2,322 141,600

Cantidad 387 23,600 23,987 387

Importe 2,322 141,600 143,922 6 2,322

Cantidad 1,021 23,600 24,621 1,021

Importe 5,105 94,400 99,505 4 4,084

Inv. Inicial de P.P. Costo de Produccin

13,000 600 500 13,100

6.-Presupuesto de Valuacin de Materia Prima

134,560 1,479,760 50,000 40,000 1,369,760

n 1 i Ct n i (100,000) (0.20) (1) i 20,000 n3 is C t n is (100,000) (0.2) (3) is 60,000

i 0.05 n 25 Monto(1 i ) n 200,000(1 0.05) 25 677,271