SUSTENTANTE:

Jimmy Alberto Graciano Rod

MATRCULA:

2011-1791
PROFESOR:

Luis Santana Garrido

GRUPO:

32
FECHA:

Jueves 08 de Agosto del 20

SUSTENTANTE:

Alberto Graciano Rodrguez

MATRCULA:

2011-1791
PROFESOR:

Luis Santana Garrido

GRUPO:

32
FECHA:

es 08 de Agosto del 2013

ANALISIS HORIZONTAL & VERTICAL

Balances Generales
Grupo Empresarial Caribeo, S.A.
Ao terminado el 31 de Diciembre de
2012
Activos
Efectivo en Caja y Bancos
Cajas Chicas
Banco Popular Dominicano
Banco de Reservas de la Rep. Do.
Inversiones financiera
Cuentas por Cobrar Clientes
Cuentas por Cobrar Accionistas
Cuentas por Cobrar Funcs. Y Emp.
Doc. por Cobrar Corto Plazos
Inventarios de Mercancas
Cheques en Trnsitos
Gastos Anticipados
Total Activos circulantes
Inversiones en Cias. Afiliadas
Propiedad, Plantas y Equipos
Terrenos
Edificaciones
Mobiliarios y Enseres de Oficinas
Equipos de Transportes
Equipos de Repartos de Merc.
Equipos de Refrigeracin
Exhibidores de Mercancas
Dep. Acumulada
Total Activos Fijos neto
Activos Intangibles
Diferidos
Gastos de Org. y Constitucin
Seguros
Anticipo. Ley 11-92
Otros Pagos Anticipados
Total Diferidos
Total Activos

0.77%
0.01%
1.98%
4.31%
1.29%
3.80%
0.60%
0.17%
1.81%
5.52%
0.26%
0.35%
20.88%
21.57%

2011
RD$
990,000.00
10,000.00
4,200,000.00
3,900,000.00
900,000.00
4,100,000.00
500,000.00
300,000.00
2,400,000.00
5,700,000.00
200,000.00
500,000.00
23,700,000.00
24,000,000.00

3,500,000.00
1,100,000.00
8,200,000.00
2,300,000.00
(1,500,000.00)
62,500,000.00
1,000,000.00

25.88%
15.53%
0.78%
3.02%
0.95%
7.08%
1.98%
-1.29%
53.93%
0.86%

600,000.00
500,000.00
400,000.00
1,700,000.00
3,200,000.00
115,900,000.00

0.52%
0.43%
0.35%
1.47%
2.76%
100.00%

%
890,000.00
10,000.00
2,300,000.00
5,000,000.00
1,500,000.00
4,400,000.0
700,000.00
200,000.00
2,100,000.00
6,400,000.00
300,000.00
400,000.00
24,200,000.00
25,000,000.00
30,000,000.00
18,000,000.00
900,000.00

0.92%
0.01%
3.89%
3.61%
0.83%
3.80%
0.46%
0.28%
2.22%
5.28%
0.19%
0.46%
21.96%
22.24%

2010
RD$
692,000.00
8,000.00
2,700,000.00
3,700,000.00
700,000.00
3,700,000.00
300,000.00
100,000.00
1,800,000.00
4,200,000.00
100,000.00
200,000.00
18,200,000.00
13,000,000.00

25,000,000.00
16,000,000.00
800,000.00
3,200,000.00
1,200,000.00
9,000,000.00
3,100,000.00
(900,000.00)
57,400,000.00
0.00

23.17%
14.83%
0.74%
2.97%
1.11%
8.34%
2.87%
-0.83%
53.20%
0.00%

20,000,000.00
16,000,000.00
600,000.00
3,000,000.00
900,000.00
5,600,000.00
1,600,000.00
(700,000.00)
47,000,000.00
0.00

24.98%
19.99%
0.75%
3.75%
1.12%
7.00%
2.00%
-0.87%
58.71%
0.00%

500,000.00
600,000.00
400,000.00
1,300,000.00
2,800,000.00
107,900,000.00

0.46%
0.56%
0.37%
1.20%
2.59%
100.00%

400,000.00
400,000.00
200,000.00
850,000.00
1,850,000.00
80,050,000.00

0.50%
0.50%
0.25%
1.06%
2.31%
100.00%

%
0.86%
0.01%
3.37%
4.62%
0.87%
4.62%
0.37%
0.12%
2.25%
5.25%
0.12%
0.25%
22.74%
16.24%

Pasivos y patrimonio
Cuentas por Pagar Proveedores
Documentos por Pagar Corto Plazo
Doc. Por Pagar Descontados
Cuentas por Pagar Accionistas
Cuentas Porgar Func. y Emps.
Impuestos Por Pagar.
Gastos Acum. Por Pagar
Total Pasivos Circulantes
Documentos por Pag. Largo Plazo
Total Pasivos
Capital Social
Ulidads Reteniadas
Total Capital
Total Pasivos y Capital

10,000,000.00
10,900,000.00
8,000,000.00
5,000,000.00
2,000,000.00
5,000,000.00
5,000,000.00
45,900,000.00
40,000,000.00
85,900,000.00
27,000,000.00
3,000,000.00
30,000,000.00
115,900,000.00

8.63%
9.40%
6.90%
4.31%
1.73%
4.31%
4.31%
39.60%
34.51%
74.12%
23.30%
2.59%
25.88%
100.00%

7,000,000.00
7,900,000.00
5,000,000.00
2,000,000.00
1,000,000.00
3,000,000.00
4,000,000.00
29,900,000.00
50,000,000.00
79,900,000.00
26,000,000.00
2,000,000.00
28,000,000.00
107,900,000.00

6.49%
7.32%
4.63%
1.85%
0.93%
2.78%
3.71%
27.71%
46.34%
74.05%
24.10%
1.85%
25.95%
100.00%

5,050,000.00
5,000,000.00
3,000,000.00
2,000,000.00
5,000,000.00
5,000,000.00
5,000,000.00
30,050,000.00
25,000,000.00
55,050,000.00
24,000,000.00
1,000,000.00
25,000,000.00
80,050,000.00

6.31%
6.25%
3.75%
2.50%
6.25%
6.25%
6.25%
37.54%
31.23%
68.77%
29.98%
1.25%
31.23%
100.00%

ANALISIS HORIZONTAL & VERTICAL

Estados de Resultados
Grupo Empresarial Caribeo, S.A.
Ao terminado el 31 de Diciembre de

Detalle
Ingresos por Ventas
Ingresos por part. en sub.
Otros ingresos
Total ventas
Costos de ventas
Utilidad Bruta en ventas
Gastos operacionales
Gastos de ventas
Gastos Advos. Y generales.
Total Gastos de Operacin
Utilidad en operaciones
Otros Ingesos y Gastos
Otros ingresos
intereses s/ prstamos
Otros gastos
Total Otros ingresos/ Gastos
Ut. antes de Imp. Sobre la Renta
Impuesto Sobre la Renta
Utilidad neta .

2012
RD$
32,175,000.00
121,992.00
453,008.00
32,750,000.00
(13,012,500.00)
19,737,500.00

%
98.24%
0.37%
1.38%
100.00%
39.73%
60.27%

2011
RD$
30,300,000.00
0.00
575,000.00
30,875,000.00
(12,200,000.00)
18,675,000.00

%
98.14%
0.00%
1.86%
100.00%
39.51%
60.49%

2010
RD$
28,140,000.00
97,593.60
362,406.60
28,600,000.20
(12,990,000.00)
15,610,000.20

%
98.39%
0.34%
1.27%
100.00%
45.42%
54.58%

(1,360,000.00)
(1,460,000.00)
(2,820,000.00)
16,917,500.00

4.15%
4.46%
8.61%
51.66%

(1,230,000.00)
(1,287,500.00)
(2,517,500.00)
16,157,500.00

3.98%
4.17%
8.15%
52.33%

(1,288,000.00)
(1,368,000.00)
(2,656,000.00)
12,954,000.20

4.50%
4.78%
9.29%
45.29%

23,000.00
(163,300.00)
(11,500.00)
(151,800.00)
16,765,700.00
(5,029,710.00)
11,735,990.00

0.07%
-0.50%
-0.04%
0.46%
51.19%
15.36%
35.84%

11,500.00
(82,800.00)
(34,500.00)
(105,800.00)
16,051,700.00
(4,815,510.00)
11,236,190.00

0.04%
-0.27%
-0.11%
0.34%
51.99%
15.60%
36.39%

18,400.00
(130,640.00)
(9,200.00)
(121,440.00)
12,832,560.20
(3,849,768.06)
8,982,792.14

0.06%
-0.46%
-0.03%
0.42%
44.87%
13.46%
31.41%

Datos adicionales:
Dividendo pagados
Cuota sociales en Crculacin
Dividendo por Accion
Utilidad por Accion
Poltica de Crdito
Valor en del Mercado por accion
utilidades por accion
Valor en libro de una accion
Deuda que pagan intereses
Nmero de Empleados
Tasa de crecimiento de los empleados
Gasto de Seg. Social
Valor en del Mercado del capital contable
Gasto de Depreciacin
Las ventas a crdito son el 80% del total de los ingresos
Inventario Promedio
Promedio CxC
Ventas a Crdito
Capital + Deudas que pagan intereses (Capital Total)
Gastos de Intereses
Inversin
Efectivo proveniente de las operaciones:
Recibido de Clientes
Pagos a Proveedores
Otros pagos

10,735,990.00
270,000.00
39.76
43.47

10,236,190.00
260,000.00
39.37
43.22

8,482,792.00
240,000.00
35.34
37.43

2,850.00
43.22
107.69
57,900,000.00

2,750.00
37.43
104.17
30,000,000.00

60 dias
3,000.00
43.67
111.11
50,900,000.00
100
0.54
49,000.00
900,000,000.00
600,000.00
2012/2011
6,050,000.00
4,250,000.00
26,200,000.00
80,900,000.00
163,300.00
(5,000,000.00)

65
0.43
35,000.00
800,000,000.00
300,000.00
2012/2010
5,300,000.00
4,050,000.00
24,700,000.00
85,900,000.00
82,800.00
25,900,000.00

70
(0.07)
42,000.00
750,000,000.00
200,000.00
2011/2010
4,950,000.00
3,900,000.00
22,880,000.16
55,000,000.00
130,640.00
30,900,000.00

ANALISIS HORIZONTAL & VERTICAL

Balances Generales
Grupo Empresarial Caribeo, S.A.
Ao terminado el 31 de Diciembre de
2012-2011
RD$
-100,000.00
0.00
-1,900,000.00
1,100,000.00
600,000.00
300,000.00
200,000.00
-100,000.00
-300,000.00
700,000.00
100,000.00
-100,000.00
500,000.00
1,000,000.00

%
-10.10%
0.00%
-45.24%
28.21%
66.67%
7.32%
40.00%
-33.33%
-12.50%
12.28%
50.00%
-20.00%
2.11%
4.17%

5,000,000.00
2,000,000.00
100,000.00
300,000.00
-100,000.00
-800,000.00
-800,000.00
-600,000.00
5,100,000.00
1,000,000.00

20.00%
12.50%
12.50%
9.38%
-8.33%
-8.89%
-25.81%
66.67%
8.89%

100,000.00
-100,000.00
0.00
400,000.00
400,000.00
8,000,000.00

20.00%
-16.67%
0.00%
30.77%
14.29%
7.41%

0.00%

2012-2010
RD$
198,000.00
2,000.00
-400,000.00
1,300,000.00
800,000.00
700,000.00
400,000.00
100,000.00
300,000.00
2,200,000.00
200,000.00
200,000.00
6,000,000.00
12,000,000.00
10,000,000.00
2,000,000.00
300,000.00
500,000.00
200,000.00
2,600,000.00
700,000.00
-800,000.00
15,500,000.00
1,000,000.00

%
28.61%
25.00%
-14.81%
35.14%
114.29%
18.92%
133.33%
100.00%
16.67%
52.38%
200.00%
100.00%
32.97%
92.31%
50.00%
12.50%
50.00%
16.67%
22.22%
46.43%
43.75%
114.29%
32.98%
0.00%

200,000.00
100,000.00
200,000.00
850,000.00

50.00%
25.00%
100.00%
100.00%

1,350,000.00
35,850,000.00

72.97%
44.78%

2011-2010
RD$
298,000.00
2,000.00
1,500,000.00
200,000.00
200,000.00
400,000.00
200,000.00
200,000.00
600,000.00
1,500,000.00
100,000.00
300,000.00
5,500,000.00
11,000,000.00

%
43.06%
25.00%
55.56%
5.41%
28.57%
10.81%
66.67%
200.00%
33.33%
35.71%
100.00%
150.00%
30.22%
84.62%

5,000,000.00
0.00
200,000.00
200,000.00
300,000.00
3,400,000.00
1,500,000.00
-200,000.00
10,400,000.00
0.00

25.00%
0.00%
33.33%
6.67%
33.33%
60.71%
93.75%
28.57%
22.13%

100,000.00
200,000.00
200,000.00
450,000.00
950,000.00
27,850,000.00

25.00%
50.00%
100.00%
52.94%
51.35%
34.79%

0.00%

3,000,000.00
3,000,000.00
3,000,000.00
3,000,000.00
1,000,000.00
2,000,000.00
1,000,000.00
16,000,000.00
-10,000,000.00
6,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
2,000,000.00
8,000,000.00

42.86%
37.97%
60.00%
150.00%
100.00%
66.67%
25.00%
53.51%
-20.00%
7.51%
3.85%
50.00%
7.14%
7.41%

4,950,000.00
5,900,000.00
5,000,000.00
3,000,000.00
-3,000,000.00
0.00
0.00
15,850,000.00
15,000,000.00
30,850,000.00
3,000,000.00
2,000,000.00
5,000,000.00
35,850,000.00

98.02%
118.00%
166.67%
150.00%
-60.00%
0.00%
0.00%
52.75%
60.00%
56.04%
12.50%
200.00%
20.00%
44.78%

1,950,000.00
2,900,000.00
2,000,000.00
0.00
-4,000,000.00
-2,000,000.00
-1,000,000.00
-150,000.00
25,000,000.00
24,850,000.00
2,000,000.00
1,000,000.00
3,000,000.00
27,850,000.00

38.61%
58.00%
66.67%
0.00%
-80.00%
-40.00%
-20.00%
-0.50%
100.00%
45.14%
8.33%
100.00%
12.00%
34.79%

ANALISIS HORIZONTAL & VERTICAL

Estados de Resultados
Grupo Empresarial Caribeo, S.A.
Ao terminado el 31 de Diciembre de
2012-2011
RD$
1,875,000.00
121,992.00
(121,992.00)
1,875,000.00
(812,500.00)
1,062,500.00

6.19%
0.00%
-21.22%
6.07%
6.66%
5.69%

2012-2010
RD$
4,035,000.00
24,398.40
90,601.40
4,149,999.80
(22,500.00)
4,127,499.80

%
14.34%
25.00%
25.00%
14.51%
0.17%
26.44%

2011-2010
RD$
%
2,160,000.00
7.68%
(97,593.60)
-100.00%
212,593.40
58.66%
2,274,999.80
7.95%
790,000.00
-6.08%
3,064,999.80
19.63%

(130,000.00)
(172,500.00)
(302,500.00)
760,000.00

10.57%
13.40%
12.02%
4.70%

(72,000.00)
(92,000.00)
(164,000.00)
3,963,499.80

5.59%
6.73%
6.17%
30.60%

58,000.00
80,500.00
138,500.00
3,203,499.80

-4.50%
-5.88%
-5.21%
24.73%

11,500.00
(80,500.00)
23,000.00
(46,000.00)
714,000.00
(214,200.00)
499,800.00

100.00%
97.22%
-66.67%
43.48%
4.45%
4.45%
4.45%

4,600.00
(32,660.00)
(2,300.00)
(30,360.00)
3,933,139.80
(1,179,941.94)
2,753,197.86

25.00%
25.00%
25.00%
25.00%
30.65%
30.65%
30.65%

(6,900.00)
47,840.00
(25,300.00)
15,640.00
3,219,139.80
(965,741.94)
2,253,397.86

-37.50%
-36.62%
275.00%
-12.88%
25.09%
25.09%
25.09%

PROGRAMA GENERAL DE LAS RELACIONES DEL ANLISIS FINANCIERO MEDIANTE RAZONES

I

MEDIDAS DE DESEMPEO
A RAZONES DE RENTABILIDAD

Razones
2012/2011

2012/2010

2011/2010

Utilidad neta en neta en Operacin / ventas

51.66%

52.33%

45.29%

Utilidad Netas en Operaciones / Activos Totales

14.60%

14.97%

16.18%

Utilidad Netas en Operaciones / Capital Total

20.91%

18.81%

23.55%

Utilidad Netas / Ventas

36.48%

37.08%

31.92%

Utilidad Neta / Capital Contables ( rendimiento sobre la inversin ROE)

39.12%

40.13%

35.93%

Cambio en la utilidad en Operacin / Cambio en el Capital Total

-15.20%

15.30%

10.37%

Cambio en la utilidad Neta / Cambio en el Capital Contable ( anlisis

marginal)

24.99%

55.06%

75.11%

B RAZONES DE CRECIMIENTOS
1

Ventas (Incrementos en las Ventas)

6.07%

14.51%

7.95%

Utilidad Neta en operaciones ( incrementos de las utilidades en

operaciones)

4.70%

30.60%

24.73%

Utilidad Neta ( Incremento en las Utilidad Neta)

4.45%

30.65%

25.09%

Utilidad por Accin (Incremento en la Utilidad por Accin)

1.04%

16.67%

15.47%

Dividendo por Accin ( Incremento en los Dividendos pagados por

Accin)

1.00%

12.50%

11.39%

C RAZONES DE EVALUACIN

II

Precio del mercado por accin / Utilidades por accin

68.70

65.94

73.47

Valor del Mercado de una accion / Valor en libros del Capital

Contable por accin

27.00

26.46

26.40

Rendimientos de Dividendos + Ganancias de Capital ( o

Rendimientos de los accionistas) de 5, A 8 Aos

N/A

N/A

N/A

Valor en libros por accin = Capital contable comn / Acciones en

circulacin

111.11

107.69

104.17

Utilidades / Acciones comunes en circulacin = Dividendos por

accin

43.47

43.22

37.43

RAZONES DE EFICIENCIAS OPERATIVAS

A ADMINISTRACIN DE LOS ACTIVOS Y LAS INVERSIONES
1

Costo de ventas / Inventarios promedio = rotacin de los Inventarios

(2.15)

(2.46)

(2.62)

Rotacin de las cuentas por cobrar = ventas a crditos / cuentas por

cobrar promedio

6.16

6.10

5.87

Periodo de Cobranzas Promedio

59.21

59.85

62.22

Ventas / Capital Total

0.40

0.36

0.52

Ventas / Activos Totales

0.28

0.29

0.36

Cambio del capital total / Capital total (mide el crecimiento del

capital total)

(0.06)

0.47

0.56

B ADMINISTRACIN DEL COSTO

1

Utilidad bruta / Ventas ( o margen bruto)

(Gastos de Ventas + Gastos Administrativos) / Ventas

Costos de Mano de obra / Ventas

Tasa de Crecimientos de los Empleados.

Gastos de Pensiones por Empleados.

Gastos de Investigaciones y Desarrollo / Ventas.

Costos de Ventas / Ventas ( se deduce de la No. 1)

60.27%

60.49%

54.58%

8.76%

8.31%

9.44%

N/A

N/A

N/A

53.85%

42.86%

-7.14%

49,000.00

35,000.00

42,000.00

N/A

N/A

N/A

39.73%

39.51%

45.42%

III MEDIDAS DE POLTICAS FINANCIERAS

A RAZONES DE APALANCAMIENTO
1

Activos totales / valor en libro del capital contable tambin se

[Puede verse as, (valor en libro del capital contable/Activos totales)

Deudas con Intereses / Capital Total

Deudas con Intereses / Capital Total al valor del mercado.

Utilidades antes de interese e impuesto / Gastos de Intereses

3.86

3.85

3.20

62.92%

67.40%

54.55%

5.66%

7.24%

4.00%

103.60

195.14

99.16

Utilidades antes de interese e impuesto / Gastos fijos

N/A

N/A

N/A

Deudas con Intereses / Efectivo Provenientes de las Operaciones

N/A

N/A

N/A

Deuda total / Activos Totales se deriva de la primera

74.12%

74.05%

68.77%

(21,700,000.00)

(6,200,000.00)

(11,850,000.00)

B RAZONES DE LIQUIDZ
1

Capital de trabajo = Activos Circulantes Pasivos Circulantes

ndice de Solvencia = Activos circulantes / Pasivos Circulantes

53%

79%

61%

Prueba cida o de liquides inmediata = Efectivo ms cuentas por

cobrar / Pasivos circulantes

37%

58%

46%

Incremento en las utilidades retenidas + depreciacin / inversin

-32%

9%

4%

ANALISIS DE TENDENCIAS

Variaciones
Aos

Ventas

Var. Relativa al 1er ao

Var. Relativa al ao anterior

2010

28,600,000.20

0.00

0.00

2011

30,875,000.00

2,274,999.80

2,274,999.80

2012

32,750,000.00

4,149,999.80

1,875,000.00

Variaciones
Aos

Costo de Ventas

Var. Relativa al 1er ao

Var. Relativa al ao anterior

2010

12,990,000.00

0.00

0.00

2011

12,200,000.00

(790,000.00)

(790,000.00)

2012

13,012,500.00

22,500.00

812,500.00

Variaciones
Aos

Gastos de Venta

Var. Relativa al 1er ao

Var. Relativa al ao anterior

2010

1,288,000.00

0.00

0.00

2011

1,230,000.00

(58,000.00)

(58,000.00)

2012

1,360,000.00

72,000.00

130,000.00

Variaciones
Aos

Gastos A y G

Var. Relativa al 1er ao

Var. Relativa al ao anterior

2010

1,368,000.00

0.00

0.00

2011

1,287,500.00

(80,500.00)

(80,500.00)

2012

1,460,000.00

92,000.00

172,500.00

Variaciones
Aos

ISR

Var. Relativa al 1er ao

Var. Relativa al ao anterior

2010

3,849,768.06

0.00

0.00

2011

4,815,510.00

965,741.94

965,741.94

2012

5,029,710.00

1,179,941.94

214,200.00

Tendencia de Ventas
45,000,000.00
40,000,000.00
35,000,000.00
30,000,000.00
25,000,000.00

Var. Relativa al ao anterior

20,000,000.00

Var. Relativa al 1er ao

15,000,000.00

Ventas

10,000,000.00
5,000,000.00
0.00
2010

2011

2012

Tendencia de Costo de Ventas

16,000,000.00
14,000,000.00
12,000,000.00
10,000,000.00

Var. Relativa al ao anterior

8,000,000.00

Var. Relativa al 1er ao

6,000,000.00

Costo de Ventas

4,000,000.00
2,000,000.00
0.00
2010

2011

2012

Tendencia de Gastos de Ventas

1,800,000.00
1,600,000.00
1,400,000.00
1,200,000.00
Var. Relativa al ao anterior

1,000,000.00
800,000.00

Var. Relativa al 1er ao

600,000.00

Gastos de Venta

400,000.00
200,000.00
0.00
2010

2011

2012

Tendencia de Gastos Admin. y Grales.

2,000,000.00
1,800,000.00
1,600,000.00
1,400,000.00
1,200,000.00

Var. Relativa al ao anterior

1,000,000.00

Var. Relativa al 1er ao

800,000.00

Gastos A y G

600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
2010

2011

2012

Tendencia del Impuesto Sobre la Renta

8,000,000.00
7,000,000.00
6,000,000.00
5,000,000.00

Var. Relativa al ao anterior

4,000,000.00

Var. Relativa al 1er ao

3,000,000.00

ISR

2,000,000.00
1,000,000.00
0.00
2010

2011

2012