Capitulo I: Sistema Financiero Guatemalteco

Concepto Se refiere a un mercado financiero organizado y se define como el conjunto de instituciones que generan, recogen, administran y dirigen tanto el ahorro como la inversin, dentro de una unidad poltica-econmica, y cuyo establecimiento se rige por la legislacin que regula las transacciones de activos financieros y por los mecanismos e instrumentos que permiten la transferencia de esos activos entre ahorrantes, inversionistas los usuarios del crdito.

La funcin bsica es la movilizacin de recursos financieros de aquellas unidades superavitarias (ahorrantes) a unidades deficitarias o que requieren recursos adicionales (usuarios de crdito), en un mbito de seguridad razonable.

El sistema financiero en general comprende la oferta y la demanda de dinero y de valores de toda clase, en moneda nacional y extranjera.

Funcin del Sistema Financiero En un pas la funcin del sistema financiero es la creacin, intercambio, transferencia y liquidacin de activos y pasivos financieros. No es ms que una rama econmica adicional, que en vez de producir bienes, produce servicios demandados por la poblacin.

En toda economa de un pas, el Sistema Financiero es prcticamente la columna vertebral, en ese sentido para el buen funcionamiento y crecimiento de la economa es muy importante el papel que juega el sistema financiero. La eficiencia y competitividad del Sistema Financiero deben ser objetivos fundamentales de la poltica econmica de todo pas.

La funcin principal del sistema financiero en un pas es la creacin, intercambio, transferencia de activos y pasivos financieros, que producen servicios demandados por la poblacin.

Clasificacin Por su regulacin el Sistema Financiero Guatemalteco se divide en:

Regulado No Regulado (Extra-bancario)

Sistema Financiero Regulado Est integrado por instituciones legalmente constituidas, autorizadas por la Junta Monetaria y fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos. Se integra por el Banco Central (Banco de Guatemala), los bancos del sistema, las sociedades financieras, las casas de cambio y los auxiliares de crdito (almacenes generales de depsito, seguros y fianzas).

Estructura Organizacional El sistema financiero guatemalteco se encuentra organizado bajo la estructura de Banca Central. Su organizacin es la siguiente:

Junta Monetaria Banco de Guatemala Superintendencia de Bancos Bancos del Sistema Financieras Aseguradoras Afianzadoras Almacenes Generales de Depsito

Otras Instituciones

Junta Monetaria La Junta Monetaria est integrada conforme la Constitucin Poltica de la Repblica de Guatemala. Tiene a su cargo la determinacin de la poltica monetaria, cambiaria y crediticia del pas, as como, la direccin suprema del Banco de Guatemala. La Junta Monetaria se integra con las siguientes representaciones:

Presidente y Vicepresidente nombrados por el Presidente de la Repblica. Los Ministros de Finanzas Pblicas, Economa y de Agricultura. Un representante del Congreso de la Repblica. Un representante de los Bancos Privados. Un representante de las Asociaciones y Cmaras Comerciales, Industriales, Agrcolas y Ganaderas (CACIF). Un representante de la Universidad de San Carlos de Guatemala (USAC).

Las atribuciones de la Junta Monetaria son:

Cumplir y hacer cumplir la poltica general y los deberes asignados al Banco de Guatemala. Acordar, interpretar y reformar los reglamentos del Banco de Guatemala. Acordar el presupuesto del Banco de Guatemala. Nombrar y remover al gerente del Banco de Guatemala. Fijar y modificar los encajes de los Bancos. Fijar y modificar las tasas de inters del Banco de Guatemala. Fijar las tasas mximas de inters en operaciones pasivas y activas de los Bancos y regular el crdito bancario de acuerdo a la ley.

El artculo 133 de la Constitucin Poltica de la Repblica seala que es funcin de la Junta Monetaria velar por la liquidez y solvencia del Sistema Bancario Nacional, asegurando la estabilidad y el fortalecimiento del ahorro nacional.

Banco de Guatemala Es el agente financiero del Estado que tiene por objeto principal promover la creacin y el mantenimiento de las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias ms favorables al desarrollo ordenado de la economa del pas. El Banco Central es el Banco de Guatemala y funciona con carcter autnomo. Es la nica entidad bancaria que puede emitir billetes y monedas en el territorio nacional, se regir por su Ley Orgnica y la Ley Monetaria, y acta bajo la direccin general de la Junta Monetaria.

Las funciones del Banco de Guatemala se clasifican en dos formas que son:

Funciones de Orden Interno Funciones de Orden Internacional

Funciones de Orden Interno:

Adaptar los medios de pago y la poltica de crdito a las legtimas necesidades del pas y el desarrollo de las actividades productivas y prevenir las tendencias inflacionistas, especulativas, deflacionistas, perjudiciales a los intereses colectivos.

Procurar la necesaria coordinacin entre las diversas actividades econmicas y financieras del Estado que afecten el mercado monetario y crediticio y, especialmente, procurar esa coordinacin entre la poltica fiscal y la poltica monetaria.

Funciones de Orden Internacional:

Mantener el valor externo y convertibilidad de la moneda nacional de acuerdo con el rgimen establecido en la Ley Monetaria. Administrar las Reservas Monetarias Internacionales del pas y el rgimen de las transferencias internacionales con el fin de preservar al pas de presiones monetarias indebidas.

Conforme la modernizacin financiera el Banco de Guatemala, a partir del 14 de marzo de 1994, ya no compra moneda extranjera al sector privado (Money Orders), ya que son funciones que no le corresponden como Banco Central, estas operaciones las realiza el sistema financiero nacional.

Superintendencia de Bancos Es una entidad de carcter tcnico especializada que se rige por las disposiciones contenidas en las leyes bancarias, financieras y otras aplicables, que le encomienden la vigilancia e inspeccin de instituciones o empresas del sector financiero del pas. Su principal objetivo lo constituye el obtener y mantener la confianza del pblico en el sistema financiero y en las entidades sujetas a su control, vigilando porque ests mantengan solidez econmica y liquidez apropiada para atender sus obligaciones, que cumplan con sus deberes legales, y que presten sus servicios adecuadamente a travs de una sana y eficiente administracin.

La Superintendencia de Bancos se ubica como rgano de vigilancia y fiscalizacin del sector financiero del pas, organizado bajo el sistema de banca central el cual goza de autonoma con respecto al Gobierno Central. Este sistema adems del ente fiscalizador, est conformado por:

La Junta Monetaria (como rgano Rector)

El Banco de Guatemala (como Banco Central) Bancos del Sistema debidamente autorizados

El Superintendente de Bancos, es nombrado por el Presidente Constitucional de la Repblica. No obstante la comunicacin y dependencia directa del Presidente, acta dentro del mbito de accin del sistema de banca central, bajo la direccin general de la Junta Monetaria. Adems es asesor permanente de dicha junta.

Bancos del Sistema Para efecto de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, la denominacin de banco, comprende a los bancos constituidos en el pas y a las sucursales de bancos extranjeros establecidos en el mismo.

nicamente las entidades debidamente autorizadas podrn legalmente efectuar, dentro del territorio de la Repblica, negocios que consistan en el prstamo de fondos obtenidos del pblico mediante el recibo de depsitos o la venta de bonos, ttulos u obligaciones de cualquier otra naturaleza, y sern consideradas para los efectos legales como instituciones bancarias.

Los Bancos nacionales, privados o mixtos, debern constituirse en forma de sociedades por acciones de responsabilidad limitada, con arreglo a la legislacin general de la Repblica. Los Bancos nacionales del Estado se constituirn en la forma que establezcan las leyes que regulen su organizacin.

a) Clases de Bancos Se reconoce las siguientes clases de Bancos:

Bancos Comerciales. Son las instituciones de crdito que reciben depsitos monetarios y depsitos a plazo menor, con objeto de invertir su producto, principalmente, en operaciones activas de corto trmino.

Bancos Hipotecarios. Son las instituciones de crdito que emiten bonos hipotecarios o prendarios y reciben depsitos de ahorro y de plazo mayor, con objeto de invertir su producto, principalmente, en operaciones activas de mediano y largo trmino.

Bancos Comerciales e Hipotecarios. Debern establecer dos departamentos separados e independientes, a travs de los cuales realizarn, respectivamente, las operaciones que corresponden a la banca comercial y a la banca hipotecaria.

Bancos de Capitalizacin. Son las instituciones de crdito que emiten ttulos de capitalizacin y reciben primas de ahorro con objeto de invertir su producto en distintas operaciones activas de plazos consistentes con los de las obligaciones que contraigan.

El Fideicomiso. An cuando no se trata fsicamente de una institucin (banco financiera), es una figura que relaciona a personas y bienes cuya administracin genera productos y beneficios, esto es, todo fideicomiso tiene fines establecidos que inciden en la actividad econmica del pas por la cuanta de recursos que se manejan. Su existencia depende de la intermediacin de un Fiduciario (Administrador) que nicamente puede ser un banco o institucin de crdito autorizada por la Junta Monetaria.

b) Operaciones Bancarias: Los bancos realizan diferentes operaciones financieras con el objetivo de cumplir con sus fines, las operaciones bancarias las dividiremos en tres grandes grupos:

Operaciones Activas: Son las operaciones que los bancos realizan y que surge un derecho a ejercer a favor del banco y en contra de terceras personas, independientemente de la forma jurdica de formalizacin e instrumentacin o del registro contable que se adopte. Esto significa que son las operaciones crediticias establecidas por la ley, las que el banco concede a otras personas y/o entidades, previo anlisis econmico de la capacidad de pago del futuro deudor, entre las que se pueden mencionar: prestamos fiduciarias, hipotecarios, prendarios, con bono de prenda, garantizados con cdulas hipotecarias, descuento de documentos, inversiones a travs de diferentes ttulos-valores, prestamos con garantas mixtas y otros que contemplen las leyes especificas. Tambin son operaciones activas la emisin y operacin de tarjetas de crdito, arrendamiento financiero, reportos (como reportador) y crditos en cuentas de depsitos monetarios.

Operaciones Pasivas: Son las operaciones que realizan los bancos de las cueles nace mediata o inmediatamente un deber u obligacin para el banco y que ofrecen explicita o implcitamente cualquier tipo de seguridad o garanta ya sea en cuanto a su recuperabilidad, mantenimiento de valor, rendimiento, liquidez y otros compromisos que impliquen la restitucin de fondos, se puede decir que son las actividades de captacin de recursos econmicos para ser colocados posteriormente, entre otras podemos mencionare: depsitos monetarios, depsitos de ahorros, depsitos a plazo fijo, obtencin de lneas de crdito con organismos nacionales e internacionales, bonos bancarios, creacin de obligaciones convertibles en acciones, reporto (como reportado) y otros que contemplen las leyes especficas.

Otras Actividades Bancarias: Son operaciones indiferenciadas, es decir, que ni dan un derecho ni crean una obligacin para el banco, son servicios que las entidades bancarias cobran y que los clientes estn dispuestos a pagar por los servicios, los cuales no implican intermediacin financiera ni compromisos financieros para las mismas, tambin llamadas operaciones de confianza, y pueden ser:

Servicios Financieros entre los que encontramos cobros por cuenta ajena, cambio de monedas extranjeras, reporto (por cuenta de terceros). Servicios no Financieros que son actividades que generan un valor agregado para la institucin aprovechando la infraestructura ya establecida.

Las Sociedades Financieras Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actan como intermediarios financieras especializados en operaciones de banco de inversin, promueven la creacin de empresas productivas mediante la captacin y canalizacin de recursos internos y externos de mediano y largo plazo; los invierten en estas empresas (industriales, agrarias ganaderas), ya sea en forma directa adquiriendo acciones o participaciones, o en forma indirecta, otorgndole crditos para su organizacin, ampliacin, modificacin, transformacin o fusin, siempre que promuevan el desarrollo y diversificacin de la produccin.

Operaciones que pueden realizar las sociedades financieras, de conformidad con el artculo 5 de la Ley de Sociedades Financieras Privadas, estas entidades podrn realizar las siguientes operaciones (se mencionan las principales):

Llevar a cabo la organizacin modificacin, ampliacin, transformacin y fusin de empresas; suscribir. emitir por cuenta propia, ttulos y valores que tengan por objeto captar recursos del pblico para financiar las operaciones activas (pagars financieros); actuar como fiduciario y otorgar crditos a mediano y largo plazo.

Casas de Cambio Las Casas de Cambio son sociedades annimas dedicadas exclusivamente a realizar en forma habitual y profesional operaciones de compra venta y cambio de divisas incluyendo

las que se lleven a cabo mediante transferencias o transmisin de fondos, con el pblico dentro del territorio nacional. Su objeto es la compra venta de divisas, cuyo origen y destino, respectivamente, determine la Junta Monetaria de conformidad con las disposiciones de poltica cambiaria y los mecanismos operativos establecidos para el efecto.

Aseguradoras El seguro es un contrato mediante el cual el asegurador se obliga a resarcir un dao o a pagar una suma de dinero al realizarse la eventualidad prevista y el asegurado o tomador del seguro, se obliga a pagar la prima correspondiente.

Clases ms importantes de seguros:

Seguros de Personas. Cubre riesgos de posibilidad de muerte, accidente, enfermedad, incapacidad o prdida de miembros que puedan interrumpir la generacin de ingresos de un individuo.

Seguro de Vida Individual Seguro de Vida Colectivo Seguro de Accidentes Persona les Seguro de Hospitalizacin y Gastos Mdicos

Seguros de Bienes o Cosas (Daos a la Propiedad). Cubren los riesgos (patrimonio) de una persona natural o jurdica. Cubre riesgos como incendio, terremoto, riesgos martimos, roo y hurto, rotura de cris tales y otros.

Seguro contra Incendio Seguro de Vehculos Seguro de Transporte Seguro de Responsabilidad Civil

Seguro contra todo Riesgo de Construccin (tcnico) Seguro de Computadoras y Equipos Electrnicos Seguro de Explosin de Calderas Seguro de Robo

Entidades Aseguradoras de Hipotecas: Empresas dedicadas al aseguramiento de hipotecas mediante la emisin de un seguro de hipoteca y/o fianza de pago. Inicialmente esta actividad era exclusiva para el Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas FHA, pero con la emisin del Decreto ley 120-96 del Congreso de la Repblica (Ley de Vivienda y Asentamientos Humanos), especficamente el artculo 33, se descentraliza tal funcin que la podrn realizar las aseguradoras y afianzadoras autorizadas.

Afianzadoras Fianza. Obligacin por escrito que compromete a una o ms partes como fiadores de otra u otras.

Clases de Fianzas que pueden emitirse:

De Fidelidad (A) Judiciales (B) Administrativas de Gobierno (C) Administrativas de Particulares (PA)

Objetivo: Otorgar fianzas a titulo oneroso.

Almacenes Generales de Depsito Son empresas que tienen el carcter de instituciones auxiliares de crdito, cuyo titular debe ser una sociedad annima guatemalteca, cuyo objeto es el depsito, la conservacin y custodia, el manejo y la distribucin, la compra y venta por cuenta ajena de mercancas o productos de origen nacional o extranjero y la emisin de los Ttulos-Valor Ttulos de Crdito.

Solo los Almacenes Generales de Depsito pueden emitir Certificados de Depsito y Bonos de Prenda, los cuales son transferibles por simple endoso. El Certificado de Depsito acredita la propiedad y depsito de la mercadera o producto. Los Bonos de Prenda representan el contrato de prstamo con la consiguiente garanta de las mercancas o productos depositados, y confieren por s mismos los derechos y privilegios de un crdito prendario.

Los certificados de depsito pueden emitirse hasta por un ao de plazo y el vencimiento de los Bonos de Prenda no debe exceder de la fecha de expiracin de aquellos. Ambos ttulos son prorrogables, por acuerdo entre las partes.

Sistema Financiero No Regulado Son instituciones constituidas legalmente como Sociedades Mercantiles, generalmente sociedades annimas. No estn reconocidas, ni son autorizadas por la Junta Monetaria como instituciones financieras y como consecuencia, no son fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos, su autorizacin responde a una base de de tipo general legislada bsicamente en el Cdigo de Comercio.

En nuestro medio pueden encontrarse dos clases de instituciones no reguladas:

1. Las financiadoras que se han constituido como sociedades mercantiles que actan bajo la figura de sociedades annimas, que se dedican a las operaciones de crdito, inversin y descuento de documentos comerciales, y 2. Las financiadoras que regularmente trabajan como representantes de empresas del exterior, o bien se trata de empresas individuales que prestan dinero ms que todo a base de garantas prendaras o hipotecarias.

Fiscalmente estas entidades estn reguladas por la Superintendencia de Administracin Tributaria, SAT y pueden clasificarse como Financieras Comerciales o Financiadoras, Empresas Emisoras de Tarjetas de Crdito, Empresas Off-Shore, Cooperativas de Ahorro, Organizaciones no Gubernamentales, Empresas Exportadoras y Prestamistas Particulares.

Financieras Comerciales o Financiadoras Personas jurdicas constituidas normalmente como sociedades annimas que se dedican a captacin de recursos y colocacin de fondos.

Emisoras de Tarjetas de Crdito Instituciones jurdicas constituidas normalmente como Sociedades Annimas que se dedican a la captacin de recursos para ser destinados al financiamiento de compra de bienes y servicios a travs de Tarjetas de Crdito, normalmente son empresas afiliadas a los Bancos del Sistema.

Off Shore Instituciones constituidas en el extranjero, principalmente en pases que se consideran parasos tributarios, es decir, que no se pagan ningn impuesto por intermediacin financiera. Son entidades que son utilizadas por varios bancos para captar recursos en moneda extranjera y as proporcionar otro tipo de servicios a sus clientes.

Cooperativas de Ahorro y Crdito Entidades que obtienen recursos de sus asociados por medio de ahorros peridicos para poder realizar diferentes operaciones comerciales con el objeto de obtener un rendimiento colectivo en beneficio de sus afiliados.

Organizaciones no Gubernamentales Conocidas con nombre de ONG's. Son entidades dedicadas a la captacin de recursos internaciones, cuyo origen principalmente son donativos, que sern destinados bsicamente para un fin social. Los fondos son fiscalizados por los mismos entes internacionales que otorgan los aportes. Esas organizaciones se encuentran ubicadas especialmente en el rea rural y surgen por la ineficiencia del Estado en canalizar las donaciones para el fin propuesto.

Empresas Exportadoras Son entidades que se dedican a canalizar la produccin de mercancas nacionales para su exportacin, adquieren la mercadera de los propios productores para ser vendida en el extranjero. En algunos casos los mismos productores son los que exportan sus productos.

Prestamistas Particulares Son personas individuales que de sus propios fondos ofrecen crdito sin mayores trmites particulares y/o empresas, con el objetivo de tener una mayor rentabilidad.

Capitulo II: rganos Fiscalizadores

Las entidades que conforman el sistema financiero formal del pas son fiscalizadas por las siguientes entidades:

Superintendencia de Bancos (SIB): Es la mxima entidad fiscalizadora, siendo un ente organizado conforme a la ley orgnica del Banco de Guatemala eminentemente tcnico, que acta bajo la direccin general de la Junta Monetaria y ejerce vigilancia e inspeccin del Banco de Guatemala, bancos, instituciones de crdito, empresas financieras, entidades afianzadoras, de seguros y las dems que la ley disponga.

La Superintendencia de Bancos goza de la independencia funcional necesaria para el cumplimiento de sus fines y para velar porque las entidades sujetas a su vigilancia e inspeccin, cumplan con sus obligaciones legales y observen las disposiciones normativas aplicables en cuando a liquidez, solvencia y solidez patrimonial.

Superintendencia de Administracin Tributaria Con el surgimiento de la Superintendencia de Administracin Tributaria (SAT), algunas de las actividades que anteriormente eran realizadas por la Superintendencia de Bancos las realiza sta, principalmente en el mbito tributario.

La SAT nace con el propsito principal de modernizar la administracin tributaria y dar cumplimiento a los compromisos fiscales contenidos en los Acuerdos de Paz. Fue aprobado por el congreso de la Repblica mediante el Decreto No. 1-98 el cual entr en vigencia a partir del 21 de febrero de 1998.

Es una institucin estatal descentralizada, con competencia y jurisdiccin en todo el territorio de Guatemala, para ejercer con exclusividad las funciones de administracin tributaria contenidas en la legislacin, goza de autonoma funcional, financiera, econmica, tcnica y administrativamente, cuenta con personalidad jurdica, patrimonio y recursos propios.

Capitulo III: Decretos del Congreso de Repblica Que Regulan el Sistema Financiero Guatemalteco

Ley Orgnica Del Banco de Guatemala: Decreto 16-2002 Articulo 3. Objetivo fundamental. El Banco de Guatemala tiene como objetivo fundamental, contribuir a la creacin y mantenimiento de las condiciones ms favorables al desarrollo ordenado de la economa nacional, para lo cual, propiciar las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias que promuevan la estabilidad en el nivel general de precios.

Articulo 4. Funciones. El Banco de Guatemala tiene, entre otras que determine la presente Ley, las funciones siguientes:

a) Ser el nico emisor de la moneda nacional; b) Procurar que se mantenga un nivel adecuado de liquidez del sistema bancario, mediante la utilizacin de los instrumentos previstos en la presente Ley; c) Procurar el buen funcionamiento del sistema de pagos; d) Recibir en depsito los encajes bancarios y los depsitos legales a que se refiere esta Ley; e) Administrar las reservas monetarias internacionales, de acuerdo con los lineamientos que dicte la Junta Monetaria; y, f) Las dems funciones compatibles con su naturaleza de Banco Central que le sean asignadas por mandato legal. Las funciones a que se refiere el presente artculo se ejercern sin menoscabo de alcanzar el objetivo fundamental establecido en el artculo 3 de esta Ley.

Ley Monetaria: Decreto 17-2002 Articulo 1. Unidad monetaria. La unidad monetaria de Guatemala se denomina Quetzal. El smbolo monetario del Quetzal se representa por la letra Q. El Quetzal se divide en cien partes iguales denominadas centavos.

Articulo 2. Potestad de emisin. nicamente el Banco de Guatemala puede emitir billetes y monedas dentro del territorio de la Repblica, de conformidad con la presente ley y con la Ley Orgnica del Banco de Guatemala. La emisin est constituida por los billetes y monedas nacionales que no estn en poder del Banco de Guatemala.

Articulo 3. Circulacin ilegal. Cualquier persona distinta al Banco de Guatemala que haga circular billetes, monedas, vales, pagars u otros documentos que contengan promesa de pago en efectivo, al portador y a la vista, o fichas, tarjetas, laminillas, planchuelas, u otros objetos, con el fin de que sirvan como moneda nacional, ser sancionada, segn el caso, con las penas prescritas en el Cdigo Penal.

Los billetes y monedas nacionales que los bancos del sistema identifiquen como falsificados o falsos previa constancia al tenedor debern ser incautados y trasladados, sin compensacin alguna, al Banco de Guatemala, para los efectos correspondientes.

En todo caso, el Banco de que se trate deber extender a la persona respectiva una constancia de incautacin.

Ley de Supervisin Financiera: Decreto 18-2002 Articulo 1. Naturaleza y objeto. La Superintendencia de Bancos es un rgano de Banca Central, organizado conforme a esta ley, eminentemente tcnico, que acta bajo la direccin general de la Junta Monetaria y ejerce la vigilancia e inspeccin del Banco de Guatemala, bancos, sociedades financieras, instituciones de crdito, entidades afianzadoras,

de seguros, almacenes generales de depsito, casas de cambio, grupos financieros y empresas controladoras de grupos financieros y las dems entidades que otras leyes dispongan.

Articulo 2. Supervisin. Para los efectos de esta ley, se entiende por supervisin la vigilancia e inspeccin de las entidades a que se refiere el artculo anterior, realizada por la Superintendencia de Bancos, con el objeto de que las mismas adecuen sus actividades y funcionamiento a las normas legales, reglamentarias y a otras disposiciones que les sean aplicables, as como la evaluacin del riesgo que asuman las entidades supervisadas.

Ley De Bancos y Grupos Financieros: Decreto Nmero 19-2002 Articulo 1. Objeto. La presente Ley tiene por objeto regular lo relativo a la creacin, organizacin, fusin, actividades, operaciones, funcionamiento, suspensin de operaciones y liquidacin de bancos y grupos financieros, as como al establecimiento y clausura de sucursales y de oficinas de representacin de bancos extranjeros.

Articulo 2. Denominacin. Para efectos de la presente Ley, la denominacin banco comprende a los bancos constituidos en el pas y a las sucursales de bancos extranjeros establecidas en el mismo.

Articulo 3. Intermediacin financiera bancaria. Los bancos autorizados conforme a esta Ley o leyes especficas podrn realizar intermediacin financiera bancaria, consistente en la realizacin habitual, en forma pblica o privada, de actividades que consistan en la captacin de dinero, o cualquier instrumento representativo del mismo, del pblico, tales como la recepcin de depsitos, colocacin de bonos, ttulos u otras Obligaciones, destinndolo al financiamiento de cualquier naturaleza, sin Importar la forma jurdica que adopten dichas captaciones y financiamientos.

Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros Activos. Decreto Nmero 67- 2001 Articulo 1. Objeto de la ley. La presente ley tiene por objeto prevenir, controlar, vigilar y sancionar el lavado de dinero u otros activos procedentes de la comisin de cualquier delito, y establece las normas que para este efecto debern observar las personas obligadas a que se refiere el artculo 18 de esta ley y las autoridades competentes.

Articulo 2. Del delito de lavado de dinero u otros activos. Comete el delito de lavado de dinero u otros activos quien por si, o por interpsita persona. a) Invierta, convierta, transfiera o realice cualquier transaccin financiera con bienes o dinero, sabiendo, o que por razn de su cargo, empleo, oficio o profesin est obligado a saber, que los mismos son producto, proceden o se originan de la comisin de un delito; b) Adquiera, posea, administre, tenga o utilice bienes o dinero sabiendo, o que por rozn de su cargo, empleo, oficio o profesin est obligado a saber, que los mismos son producto, proceden o se originan de la comisin de un delito. c) Oculte o Impida la determinacin de la verdadera naturaleza, el origen, la ubicacin, el destino, e! movimiento o la propiedad de bienes o dinero o de derechos relativos a tales bienes o dinero, sabiendo, o que por razn de su cargo, empleo, oficio o profesin est obligado a saber, que los mismos son producto de la comisin de un delito.

Ley Para Prevenir y Reprimir El Financiamiento Del Terrorismo: Decreto Nmero 58-2005 Artculo 1. Objeto. La presente Ley se declara de inters pblico y tiene por objeto adoptar medidas para la prevencin y represin del financiamiento del terrorismo. El financiamiento del terrorismo es considerado delito de lesa humanidad y contra el derecho internacional.

Artculo 4. Del delito de financiamiento del terrorismo. Comete el delito de Financiamiento del terrorismo quien por el medio que fuere, directa o indirectamente, por s mismo o por

interpsita persona, en forma deliberada proporcionare, proveyere, Recolectare, transfiriere, entregare, adquiriere, poseyere, administrare, negociare o gestionare dinero o cualquier clase de bienes, con la intencin de que los mismos se utilicen, o a sabiendas de que sern utilizados en todo o en parte, para el terrorismo. Asimismo, comete este delito quien realice alguno de los actos definidos como Financiamiento del terrorismo en cualquiera de los convenios internacionales aprobados y ratificados por Guatemala.

Articulo 16. Reporte de Transacciones Sospechosas -RTS-. Las personas obligadas debern reportar con prontitud y debida diligencia a la Superintendencia de Bancos, a travs de la Intendencia de Verificacin Especial, toda transaccin que no tenga al parecer una finalidad obviamente lcita, o cuando se sospeche o se tenga indicios razonables para sospechar que existen fondos vinculados con o que pueden ser utilizados para financiar el terrorismo. Para el efecto, las personas obligadas debern aplicar los procedimientos establecidos al respecto en el reglamento de esta Ley, y en su defecto, en la normativa contra el lavado de dinero u otros activos, inclusive en lo relativo al registro de transacciones inusuales que no sean comunicadas a la autoridad competente.

Articulo 18. Rgimen especial. Se crea un rgimen de personas que, por la naturaleza de sus actividades, estarn obligadas a proporcionar a la Superintendencia de Bancos, a travs de la Intendencia de Verificacin Especial, las informaciones y reportes, cuando sta se los requiera, para el cumplimiento de sus funciones. Asimismo, permitirn a dicha Superintendencia, el libre acceso a todas sus fuentes y sistemas de informacin para la verificacin o ampliacin de las informaciones proporcionadas por ellas mismas, o cuando esto sea necesario para el anlisis de casos relacionados con el financiamiento de terrorismo.

Ley de Libre Negociacin de Divisas: Decreto Nmero 94-2000 Articulo 1. Sistema cambiario. Es libre la disposicin, tenencia, contratacin, remesa, transferencia, compra, venta, cobro y pago de y con divisas y sern por cuenta de cada persona individual o jurdica, nacional o extranjera las utilidades, las prdidas y los riesgos que se deriven de las operaciones que de esa naturaleza realice.

Articulo 2. Mercado Institucional de Divisas. El Mercado Institucional de Divisas est constituido por el Banco de Guatemala y por los bancos, las sociedades financieras privadas, las bolsas de valores, las casas de cambio a que se refiere el artculo 3 del presente decreto, as como por otras instituciones que disponga la Junta Monetaria. Para propsitos de control estadstico, dichas entidades debern informar diariamente al Banco de Guatemala, en la forma que determine la Junta Monetaria, de las operaciones de cambio que efecten.

Ley del Mercado de Valores y Mercancas: Decreto 34-96 Creacin y Promulgacin de la Ley. Su creacin obedece al principio constitucional que establece como obligacin fundamental del Estado, promover el desarrollo econmico de la Nacin, as como proteger la formacin del capital, el ahorro y la inversin y crear las condiciones adecuadas para promover la inversin de capitales nacionales y extranjeros. En ese orden de ideas fue promulgada la Ley del Mercado de Valores y Mercancas, contenida en el Decreto 34-96 del Congreso de la Repblica, la cual cobr vigencia el da veintitrs de diciembre de mil novecientos noventa y seis.

Objeto de la Ley. Dicha Ley regula las normas que promueven el desarrollo transparente, eficiente y dinmico del mercado de valores; en particular, establece el marco jurdico de: Del mercado de valores, burstil y extraburstil; De la oferta pblica en bolsas de comercio de valores, de mercancas, de contratos sobre stas y contratos, singulares o uniformes; De las personas que en tales mercados actan; y De la calificacin de valores y de las empresas dedicadas a esta actividad.

Referencias de la Ley: En primera instancia, la Ley hace referencia a:

a) Valores. Se entiende por valores todos aquellos documentos, ttulos o certificados, acciones, ttulos de crdito tpicos o atpicos, que incorporen o representen, segn sea el caso, derechos de propiedad, de crdito o de participacin. Los valores podrn crearse o emitirse y negociarse mediante anotaciones en cuenta; b) Mercancas. Son mercancas todos aquellos bienes que no estn excluidos del comercio por su naturaleza o por disposicin de la ley; c) Contratos. A los efectos de esta ley, se entiende por contrato todo negocio jurdico de caractersticas uniformes por cuya virtud se crean, modifican, extinguen o transmiten obligaciones dentro del mercado burstil.

Ahora bien, para la negociacin de las ofertas pblicas, tanto de valores mercancas, la Ley, dentro de su normativa, establece dos tipos de mercados a saber:

Mercado Burstil: Es aqul que se desarrolla dentro de una Bolsa de Comercio, cumplindose con la reglamentacin que para ese efecto haya sido emitida por dicha Bolsa, de conformidad con la facultad de autorregulacin de que gozan y,

Mercado Extraburstil: Es aqul que se realiza fuera de las Bolsas de Comercio y que por esa razn, no estaba sujeto, hasta antes de entrar en vigencia la Ley, a reglamentacin alguna.

Ley Especies Monetarias: Decreto Nmero 136-96 Articulo 1. Denominaciones. Las monedas que podrn emitirse sern de las siguientes denominaciones: Un (1) quetzal, cincuenta (50), veinticinco (25), diez (10), cinco (5) y un (1) centavos de quetzal.

Articulo 2. Aleaciones. Las aleaciones de las monedas sern como sigue las de un quetzal y cincuenta centavos de quetzal, setecientos milsimos de cobre, doscientos cuarenta y cinco milsimos de cinc y cincuenta y cinco milsimo de nquel las de veinticinco, diez y cinco centavos de diez milsimos de cobre y cinco centavos seiscientos diez milsimos de cobre, doscientos milsimos de cinc y ciento noventa milsimos de nquel; la de un centavo, novecientos ochenta y cinco milsimos de aluminio y quince milsimos de magnesio.

Ley General de Cooperativas de Guatemala: Decreto Nmero 82-78 Articulo 1. Poltica General. Se declara de inters nacional la promocin de las organizaciones cooperativas. El Estado impulsar una poltica de apoyo a las cooperativas y establecer un rgimen de fiscalizacin y control adecuados. Las entidades estatales, incluyendo las descentralizadas, cuya actividades tengan relacin con el movimiento cooperativo, coordinarn sus actividades a dicha poltica.

Articulo 2. Naturaleza de las Cooperativas. Las cooperativas debidamente constituidas, son asociaciones titulares de una empresa econmica al servicio de sus asociados, que se rigen en su organizacin y funcionamiento por las disposiciones de la presente ley. Tendrn personalidad jurdica propia y distinta de la de sus asociados, al estar inscritas en el Registro de Cooperativas.

Articulo 3.-Numero Mnimo de Asociados. Toda cooperativa deber estar integrada por lo menos con veinte asociados.

Capitulo IV: Caractersticas Del Sistema Financiero Guatemalteco

El sistema Financiero, como mnimo, debe reunir tres caractersticas:

Crear Confianza El sistema financiero debe ser capaz de crear confianza en los agentes econmicos (ahorradores, inversionistas, productores, etc.). Esta confianza ha de basarse en:

a) La seguridad jurdica, la cual ayuda a reducir el riesgo sistemtico del mercado, de toda transaccin financiera b) La seguridad financiera, a fin de reducir el riesgo de quienes participan en las transacciones financieras y, c) La informacin, ya que un flujo adecuado de sta es otro de los elementos esenciales para crear un clima de confianza en el sistema.

Promover Competencia Todo sistema financiero depende no slo de la flexibilidad y libertad de que disponen los entes financieros, sino en forma fundamental del grado de competencia que exista efectivamente entre ellos; solo as, los intermediarios financieros se preocuparn por mejorar los servicios y aumentar la productividad, reducindose los costos de las operaciones financieras.

Propiciar la Congruencia Los intereses legtimos de las diversas entidades del sistema financiero con frecuencia son diferentes. Ello podra ocasionar pautas de conductas que impidan o an socaven las polticas econmicas emanadas de los entes rectores del sistema financiero.

Participacin Del Sistema Financiero En la Economa. Dentro de la actividad econmica de cualquier pas, la participacin del sistema financiero representa un papel importante para su crecimiento econmico. Por esta razn, resulta conveniente evaluar y cuantificar la evolucin y desarrollo de dicho sistema y su contribucin al crecimiento econmico.

Entre los aspectos tericos generales, relacionados con el sistema financiero, se coincide en afirmar que su funcin principal es contribuir con el logro de los objetivos de estabilizacin y crecimiento econmico de un pas. Al mismo tiempo, se le atribuyen ciertas funciones especficas como la creacin, intercambio, transferencia y distribucin de activos y pasivos financieros.

Tanto a nivel microeconmico como macroeconmico, se considera que todo sistema financiero debe cubrir ciertas funciones especficas, as como ofrecer algunos servicios que, en forma global, contribuyan a la obtencin de un mejor desenvolvimiento del sector financiero individual, as como a la obtencin de un mejor nivel de desarrollo econmico. Por esta razn, es importante observar la evolucin de todo sistema financiero sealando la importancia de que su crecimiento abarque, tanto aspectos cualitativos, en donde se pueda incluir una diversificacin de los servicios ofrecidos por el sistema bancario, as como diferentes modalidades en la prestacin de los mismos, y por otra parte, la evolucin de los aspectos cuantitativos para que no se circunscriba bsicamente a la expansin del nmero de bancos que compiten por ganar un segmento del mercado participante, sino que realmente represente el fortalecimiento de sus principales caractersticas como lo son la solidez, la solvencia y la competitividad, tanto en los mercados nacionales como internacionales.

Vinculacin Entre el Sistema Financiero y el Desarrollo Econmico En el pasado, el desarrollo y crecimiento econmico de los pases se vinculaba al proceso de industrializacin, y se argumentaba que para salir del subdesarrollo era necesario promover la creacin de un sector industrial dinmico; pocos aos despus se sustent la teora de que el crecimiento del sector agropecuario era tambin indispensable para poder proceder a la industrializacin misma. No fue sino mucho ms tarde que se consider la importancia del sector financiero y se le incorpor sistemticamente al debate sobre la teora y prctica del desarrollo econmico, argumentando que dicho sistema se justifica slo en tanto promueva el mejoramiento general de la productividad y de esta manera propicie el desarrollo y crecimiento econmico ms acelerado.

En la actualidad, como una respuesta a las nuevas ideas planteadas por el fenmeno de la globalizacin de los mercados, y dentro de stos, es importante considerar la necesidad del mejoramiento, consolidacin y sistematizacin del sistema financiero para alcanzar un desarrollo econmico sostenido.

En tal sentido, la movilizacin y asignacin de recursos, constituyen dos factores primordiales en el proceso de desarrollo econmico. el sistema financiero promueve una mayor movilizacin de recursos, debido a varias razones:

1. Desde el punto de vista del ahorrante Obtiene una mayor remuneracin al sacrificar el consumo presente, es decir al ahorrar Disminuye el riesgo al ahorrar, gracias a una mayor diversidad de ttulos-valores para invertir su ahorro, y por tener una gama ms amplia de instituciones para realizar sus transacciones Dispone de mayores oportunidades para ahorrar (diversidad de ttulos-valores y de instituciones) y,

Reduce el nivel requerido de sus reservas, as como el costo de su administracin, debido, en parte, a la incorporacin de activos financieros en la cartera de activos y, por otra, a la mayor liquidez de dichos activos.

2. Desde el punto de vista del inversionista Obtiene los recursos financieros adicionales que requiere, a un costo menor Dispone de mayores oportunidades para obtener esos recursos financieros adicionales gracias a la mayor diversidad de ttulos-valores y a la amplia gama de instituciones y, Disminuye sus requerimientos de fondos para fines de precaucin y especulacin, porque puede recurrir con mayor facilidad y frecuencia al mercado financiero.

3. Desde el punto de vista de la economa total Reduce el costo de la movilizacin gracias a una mayor especializacin de los intermediarios financieros, lo cual permite disminuir los costos de buscar y colocar los recursos y de analizar los oferentes y en especial, los demandantes de fondos. Esta mayor movilizacin significa que el ahorro financiero tendera a aumentar. Esto a la vez podra afectar positivamente el ahorro y la inversin real en la economa. De ser as, los coeficientes marginales Ahorro/PIB e Inversin/PIB, se incrementaran, incidiendo favorablemente en el crecimiento econmico.

El sistema financiero permite tambin una mejor asignacin de los recursos de cualquier pas. En efecto, la intermediacin financiera desplaza recursos de proyectos, actividades y sectores de una rentabilidad relativamente baja o reducida, a otros de una rentabilidad ms elevada. De esta forma, se logra ms plenamente el aprovechamiento de las mejores oportunidades de inversin, lo cual significa que, con igual cantidad de recursos (tierra, capital y trabajo), el pas logra una mayor produccin, mejorando la relacin producto/capital que, a la vez, propiciara un crecimiento econmico ms acelerado.

El sistema financiero tambin provoca un efecto importante en la distribucin del ingreso. En este sentido se han mencionado tres diferentes aspectos:

1. El desarrollo econmico ms acelerado, gracias al fortalecimiento del sistema financiero, generar nuevas oportunidades de empleo, que constituye la fuente principal de ingresos de una alta proporcin de la poblacin 2. El sistema financiero ofrece a los ahorrantes, incluso a los pequeos, mayor rentabilidad y mayor seguridad, debido a la participacin de la intermediacin financiera y, 3. El sistema financiero ofrece a los productores e inversionistas, incluyendo a los pequeos, mayor acceso al crdito y un precio ms reducido (menor tasa de inters), gracias a la competencia que se desarrolla entre los intermediarios financieros.