BASES TEORICAS

Las bases tericas son el conjunto de teoras que sirven de apoyo a la investigacin, las cuales nacen de la revisin bibliografa y a su vez ayuda a que se interprete el problema investigado desde la teora o punto de vista asumido.

Cuentas por cobrar Catacora (1997) La facturacin y cuentas por cobrar en toda empresa constituyen una actividad vital dentro del manejo funcional de la misma, ya que estas representan derechos exigibles originados por servicios prestados a terceros que constituyen un crdito que continuamente se convierten en efectivo, el cual est representado por las cuentas por cobrar, este proceso se convierte as en un ciclo que se repite indefinidamente dentro de las actividades de una empresa. Toda organizacin estima recuperar sus cuentas por cobrar en un plazo prudencial de tiempo, si esto no sucede as, es posible que pueda ocurrir un desequilibrio financiero que pueda afectar a las empresas. Por su parte Gmez (1999,p.1-1), indica que las cuentas por cobrar son acreencias a favor de la empresa liquidables dentro del ejercicio normal de la misma, y provenientes de sus actividades especificas en que comercio. Suelen estar amparadas por facturas, recibos y documentos similares.

En este sentido, Meigs (1998) seala que las cuentas por cobrar en un sentido amplio, incluyen no solo derechos a cargos de clientes provenientes de la venta de bienes o servicios, sino tambin de una gran variedad de derechos varios tales como : anticipo a funcionarios o empleados, prestamos a subsidiarias, suscripciones de acciones aun no cobradas, reclamaciones ante empresas transportadoras, reclamaciones por la devolucin de impuestos y anticipos a proveedores(p.350). Al respecto Holmes, Maynard, Edwards, Meier. (1994) sealan lo siguiente: Las Cuentas por Cobrar representan las cantidades que los clientes deben al negocio. Las Cuentas por Cobrar surgen cuando la mercanca o los servicios se venden, pero su importe no se recibe de inmediato. A los clientes se les conoce tambin como deudores. Las Cuentas por Cobrar pueden

provenir de muchos clientes y en el balance se acumulan en una sola cifra(p.23-24) En otras palabras las cuentas por cobrar aun sern por cobrar a clientes, y deben tener su origen en las ventas a crdito; la empresa suele tener adems otras acreencias provenientes de prstamos y adelantos a sus accionistas, funcionarios o empleados, etc., pero estas no se consideran dentro del grupo de las cuentas por cobrar Todas las empresas estn en bsqueda de incrementar sus ventas a crdito, es por ello la importancia de un tratamiento adecuado de las mismas, ya que de su funcionamiento depende la liquidez de la empresa afectando de alguna manera la capacidad de respuesta a sus obligaciones.

Las cuentas por cobrar a clientes representan la suma de dinero que corresponde a la venta de mercancas, o la prestacin de servicios a crdito a un cliente. La cuenta por cobrar llamada funcionarios y empleados son partidas por cobrar originadas por prstamos a funcionarios de la compaa. El inters acumulado sobre documentos por cobrar y los anticipos a empleados se registran por separado como Intereses por cobrar . De los varios tipos de partidas por cobrar que existen, las dos ms conocidas son los documentos por cobrar y los clientes. Cuentas por cobrar al cliente: est compuesto de los montos que acuerdan los clientes con la empresa, debido al crdito tomado por la venta. Tipos de cuentas por cobrar Describe Holmes (1999) que las cuentas por cobrar pueden clasificarse en comerciales y no comerciales. Las cuentas por cobrar comerciales tienen su origen en el curso normal de la venta de un producto o servicio ofrecido al pblico con regularidad; las cuentas por cobrar no comerciales proceden de otras fuentes diferentes a las ventas (p.329). Seala Guajardo (2006) que hay diversos tipos de cuentas por cobrar. Puede haber cuentas por cobrar a clientes, a funcionarios o empleados de la compaa y a otras personas. Ademas, pueden estar respaldadas por un

documento exigible legalmente o no. De esa perspectiva, los dos tipos principales de cuentas por cobrar son clientes y documentos por cobrar. Por lo tanto la cuenta clientes representa las deudas que tienen los clientes adquieren a comprar mercanca o recibir servicios a crdito, adems

de una promesa incondicional de pago por un tiempo futuro determinado. Por lo general, en los negocios esta promesa se expresa por medio del importe del efectivo que se cobrara dentro de cierto numero de das posteriores a la venta y que el plazo varia de acuerdo con el giro del negocio que se trate. Los investigadores se inclinan por la clasificacin hecha por Catacora por considerar que la misma explica en una forma clara y detallada el origen de las cuentas por cobrar La deduccin por cuentas incobrables (o de cobro dudoso) es de aplicacin casi invariable; las deducciones por fletes, devoluciones y bonificaciones o por descuentos son solo aplicables en determinadas circunstancias Todo esto hace necesario que, al valor nominal de las cuentas por cobrar se le deduzcan, estimativamente, ciertas cantidades o porcentajes; a fin de asignarles conservadoramente el valor efectivo, que significan para la empresa. Registro Contable Las cuentas por cobrar segn Gmez (1999), se mostraran en el activo circulante, a menos que venzan en el plazo mayor a un ao. Siguiendo con el autor; las cuentas por cobrar provenientes de clientes se han de mostrar en el balance general, las otras acreencias provenientes de prstamos y adelantos a sus trabajadores, a cuenta de prestaciones futuras; o a los dueos, a cuenta de utilidades; o a sucursales o filiales, no se consideraran dentro del grupo de cuentas por cobrar, y se han de mostrar en el

balance general por separado. Pero esto no impide que tales clientes puedan ser, en algunos casos, sus propios trabajadores o dueos, a quienes la empresa hubiere vendido sus productos o prestados sus servicios. Ventas Indica Guajardo (2006), que ventas es la cuenta que se utiliza para registrar los ingresos por la venta de mercancas. Cuando se vende mercanca a crdito se hace un cargo a la cuenta bancos o a una cuenta por cobrar si es que la venta es a crdito y se abona a ventas, la cuenta ventas solo se usa para la venta de mercancas y productos destinados a la comercializacin. Por su parte Redondo (1995), resume que la cuenta ventas es. Es una transaccin mercantil o de negocio, que representa la entrega de un artculo de comercio, una partida de mercanca, propiedad o bien, a cambio de efectivo, promesa de pago o equivalente en dinero, se registra y se consigna en funcin de la cantidad en efectivo este representa el principal ingreso de una empresa.

Devoluciones en Venta Senala Guajardo (2006), cuando una empresa realiza ventas de mercancas, por lo general existen clientes que devuelven todo o parte de los artculos comprados. Las devoluciones se deben a varias razones la mercanca pudo haberse danado en el embarque, los clientes pueden cambiar de idea y no quieren o no necesitan los productos etc. Cuando este tipo de situaciones se genera, se utiliza una cuenta especial denominada devoluciones sobre

ventas para conocer las devoluciones y poder conocer en cualquier momento la cantidad de productos devueltos. Segn Gmez ( 1999, 1-6), puede suceder que, de las ventas a crdito se produzcan devoluciones, por inconformidad en el despacho, o se tengan que efectuar rebajas, por defectos en la mercanca o por cualquiera otra causa. Cuentas Incobrables Cataracora (1998), que una empresa vende mercancas o servicios a crdito, ineludiblemente encontrara que algunas de las cuentas a cobrar clientes resultan incobrables, independientemente de lo completo que puede ser el estudio que el departamento de crdito haga sobre sus clientes, siempre aparecern algunas cuentas incobrables como resultado de errores de juicio o debido a situaciones que no es posible anticipar (p.333). Para Kieso (1997 ), las ventas efectuadas en cualquier forma que no sea al contado hacen que la probabilidad de no cobrar sea una posibilidad muy real, a travs del asiento adecuado de las cuentas, una disminucin del activo y la correspondiente disminucin del capital social. Por lo tanto las cuentas incobrables son aquellas, que despus de haber agotado todas las etapas de cobranzas definitivamente no se pueden cobrar (p.331) Sobre este tema, Gmez (1999,p.1-2), indica que la provisin para cuentas incobrables tiene la doble finalidad de: evaluar las cuentas por cobrar y cargar a los gastos del periodo las cuentas que resulten incobrables, originadas por ventas efectuadas en dicho periodo. No sera equitativo que, por ejemplo

una venta a crdito realizada en este ao y que se d por incobrable el prximo ao, se le cargue a dicho prximo ao. Flujo de Efectivo Haka,Bettner (2002), indican que el flujo de efectivo es una consideracin importante en las evaluaciones de los inversionistas y acreedores, muestra la forma como cambio el efectivo durante un periodo determinado en trminos de las actividades de operacin, inversin y financiacin de la compaa. Segn la revista universitaria digital de ciencias sociales RUDICS seala que El " Flujo de Efectivo " es en s, una herramienta que nos prepara para afrontar el futuro en vez de padecerlo con situaciones inciertas, no previstas a causa de una planeacin inadecuada y que por ende, puede colocar en situaciones econmicas desastrosas a cualquier Compaa, as como tambin, nos permite adoptar cursos de accin alternativos. El anlisis del flujo de efectivo, es el enfoque de la administracin financiera, que implica cumplir con las obligaciones financieras de la empresa y generar flujos positivos para los accionistas. Las empresas buscan tener dinero disponible para cumplir con sus obligaciones y utilidades que les permitan en principio la supervivencia y posteriormente un crecimiento. De acuerdo a lo descrito, se concluye que es necesaria la implementacin de un Flujo de Efectivo Operacional, esto es relativo a la operacin diaria y posterior mente analizar la conveniencia de un Proyecto de Inversin que sea capaz de generar flujos de efectivo positivos, que permitan da con da un desarrollo y crecimiento sostenido.

Para implementar un flujo de efectivo se tiene que contar con informacin relevante, por ejemplo que polticas se podran implementar en cuanto a cobro de facturacin, de tal modo que esta sea eficiente en cuanto a tiempo, lo cual es un factor muy importante en la toma de decisiones de una empresa ya que si no se controla en forma, se puede presentar un problema de liquidez al no poder pagar a los proveedores a tiempo y pueden penalizar a la empresa con la falta de suministro a tiempo para la produccin, lo cual detiene la actividad operacional, ocasionando que los gastos fijos impacten significativamente en los costos unitarios y por ende en la perdida de utilidades. La implementacin de un flujo de efectivo adecuado debe hacerse por reas de la empresa, analizarla, costear cada rea y como principal objetivo el estudio de sus cuentas por cobrar, cuentas por pagar, ventas, clientes, otros productos financieros, bancos en cuanto a saldos diarios, inversiones etc. Todo lo que representa dinero est inmerso en este tema que es muy importante para cualquier ente econmico, ya sea pblico o privado, o con fines lucrativos o no lucrativos.

Gabriela Dieguez Diaz, Guatemala 2000 refiere que el flujo de efectivo: el efectivo es un activo que no genera utilidades. La meta del administrador financiero consiste en minimizar la cantidad de efectivo que la empresa debe mantener para permitir la realizacin de sus actividades normales de negocios y al mismo tiempo tener suficiente efectivo para: 1. aprovechar descuentos comerciales

2. mantener la reputcion crediticia 3. satisfacer las necesidades inesperadas de efectivo Por lo antes mencionado, la aplicacin de este estado se enfoca a garantizar el dinero de los accionistas para brindar la informacin de cmo se mueven los ingresos y egresos de dinero, permitiendo una liquidez estable y permanente para que la institucin o empresa pueda desarrollar su gestin. Permite un control permanente y eficiente de sus entradas y salidas de efectivo y de sus instrumentos financieros, logrando una rentabilidad a sus socios. En resumen, un estado de flujos de efectivo ayuda a los usuarios de los estados financieros a evaluar la capacidad de la compaa a tener efectivo suficiente, tanto en el corto plazo como en el largo plazo. Por esta razn el estado de flujo de efectivo es til parar todos los interesados en la salud financiera de la compaa. Mtodo para la Elaboracion del Estado de Flujo de Efectivo Meigs,Williams (2002), indican que existen dos mtodos para calcular el flujo de efectivo, el mtodo directo y el metodo indirecto. Son mas similares de los que parecen a primera vista, ambos se basan de la misma informacin contable y originan el mismo flujo de efectivo neto. La diferencia entre los dos mtodos se encuentran solamente en el formato. Sin embargo, ambos proporcionan diferentes tipos de informacin a los lectores de flujo de efectivo. Mtodo directo Segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos; la norma recomienda utilizar el mtodo

directo, aduciendo que suministra informacin que puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo futuros, la cual no est disponible utilizando el mtodo indirecto. En este mtodo directo, la informacin acerca de las principales categoras de cobros o pagos en trminos brutos puede ser obtenida por uno de los siguientes procedimientos: a) Utilizando los registros contables de la entidad. B) Ajustando las ventas y el costo de las ventas, as como otras partidas en el estado de resultados. Mtodo indirecto Segn el cual se comienza presentando la ganancia o prdida en trminos netos, cifra que se ajusta luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, as como de las partidas de prdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversin o financiacin. En este mtodo el flujo neto por actividades de operacin se determina corrigiendo la ganancia o la prdida, en trminos netos, por los efectos de: A) Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin, B) Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos, prdidas y ganancias de cambio no realizadas, C) Cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversin o financiacin.

Estado de Flujo de Efectivo bajo la nic 7: Para poder llevar a cabo el estado es preciso establecer que es efectivo, para la norma el Efectivo y equivalentes al efectivo son aquellos valores que se utilizan para propsitos de cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversin financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, debe poder ser fcilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Por tanto, una inversin as ser equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento prximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisicin. Las participaciones en el capital de otras entidades quedarn excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferidas adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso. Los sobregiros exigibles en cualquier momento por el banco forman parte integrante de la gestin del efectivo de la entidad. En tales circunstancias, tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo. Los componentes de la partida efectivo y equivalentes al efectivo, deben ser revelados por la empresa, adicionalmente, debe presentar una conciliacin de los saldos que figuran en su estado de flujo de efectivo con las partidas equivalentes en el balance, los criterios adoptados, para determinar la composicin de la partida.

El resultado de cualquier cambio en las polticas debe presentarse de acuerdo con la NIC 8 Polticas Contables, cambios en las estimaciones contables y errores. La norma tambin establece que la presentacin para el Estado de Flujo de Efectivo, debe adaptar esta presentacin segn su naturaleza de las actividades de la empresa, pero debe clasificarlas en actividades de operacin, de inversin y de financiacin. Con esta clasificacin de los flujos por actividades, los usuarios pueden medir la posicin financiera de la empresa, as como sobre el importe final de su efectivo y dems equivalentes al efectivo. Actividades de Operacin Estas son un indicador que ayuda a medir qu actividades han generado fondos suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de operacin de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin. La informacin acerca de los componentes de las actividades de operacin es til, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades. Los flujos de efectivo se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinacin de las ganancias o prdidas netas. Ejemplos son los siguientes:

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios. Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos. Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;116 Reina Pagos a y por cuenta de los empleados. Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas. Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos puedan clasificarse especficamente dentro de las actividades de inversin o financiacin. Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para negociar con ellos. Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de la partida propiedades, planta y equipo, puede dar lugar a una prdida o ganancia que se incluir en la ganancia neta. Sin embargo, los flujos derivados de tales transacciones se incluirn entre las actividades de inversin. Una entidad puede ser un intermediario financiero o tener otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se considerarn similares a los inventarios adquiridos especficamente para revender. Por tanto, estas operaciones se clasifican como procedentes de actividades de operacin. Igualmente, los anticipos de efectivo y prstamos realizados por instituciones financieras se clasificarn habitualmente entre las actividades de operacin,

puesto que estn relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad.

Actividades de Inversin Estos flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos econmicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos son los siguientes: Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo, incluyendo los pagos relativos a los costos de desarrollo capitalizados y a trabajos realizados por la entidad para sus propiedades, planta y equipo; Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. Por su parte Haka, Bettner(2002) sealan que gran parte de la informacin sobre las actividades de inversin se pueden obtener simplemente observando los cambios durante el ano en las cuentas de activos o desembolsos de efectivo. Los asientos debito en estas cuentas representan las compras de activos o desembolsos de efectivo, mientras que los asientos crdito representan las ventas de activo, o los ingresos en efectivo. Sin embargo para determinar el producto del efectivo proveniente de estas transacciones de venta, se debe ajustar el monto de los asientos crdito por cualquier ganancia o perdida reconocida sobre las ventas. Actividades de Finamiento

Los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiacin, son tiles al realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los acreedores de la entidad. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son los siguientes: Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital. Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad. Cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prstamos, bonos,

Cdulas hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo. iv Reembolsos de los fondos tomados en prstamo.v Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero.

http://www.latindex.ucr.ac.cr/intersedes_14/intersedes_8-14_08.pdf