Carlos Torres y Torres Lara 1942 - 2000 Alonso Morales Acosta Carlos Torres Morales Rafael Torres Morales

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INFORME SOBRE TASAS DE INTERES

Por: Dr. Alonso Morales Acosta
El presente informe tiene por objeto esclarecer los alcances regulatorios de la Circular N 0212007-BCRP, publicada en el Diario Oficial El Peruano con fecha 28 de setiembre de 2007, respecto de las Tasas de Inters, en particular las tasas mximas de inters convencional compensatorio y moratorio aplicables a las operaciones entre personas ajenas al sistema financiero.

I.

INTRODUCCIN

Con fecha 28 de setiembre de 2007 se public en el Diario Oficial El Peruano la Circular N 021-2007-BCRP, referente a las Tasas de Inters, que deja sin efecto las circulares N 0062003-EF/90 y N 007-2003-EF/90 del 24 de marzo de 2003, las mismas que establecan las tasas de inters activas y pasivas en moneda nacional y extranjera respectivamente y el aviso sobre tasas de inters publicado el 06 de julio de 1991. II. TASA DE INTERS

En primer lugar, es importante definir qu es el inters. En palabras de Jorge Beltrn Pacheco el inters es el fruto del capital y como tal slo es posible su existencia en la medida en que exista un valor capital de por medio (que no necesariamente es un monto de dinero); dichos intereses pueden ser convencionales o legales, segn sea el resultado de la voluntad de los sujetos o el efecto del imperio legal; en el primero de los casos, podr ser compensatorio (si es el precio por el uso del capital, es decir, compensa el valor adquisitivo utilizado por el sujeto que recibi el monto capital en defecto de quien lo proporcion) o moratorio (si busca indemnizar el dao producido por el retraso en la devolucin del capital).1
1

AA.VV. Cdigo Civil Comentado por los 100 mejores especialistas Tomo VI Derecho de Obligaciones, Gaceta Jurdica S.A. LimaPer Pp. 499-500

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En trminos generales, la tasa de inters expresada en porcentajes representa el costo de oportunidad de la utilizacin de una suma de dinero. En este sentido, la tasa de inters es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en prstamo. Entonces, el poseedor de una suma de dinero desear obtener la mxima rentabilidad posible para su capital, conforme a las oportunidades de inversin del mismo.2 El inters segn el Banco Central de Reserva del Per (en adelante BCRP) es el precio que alguien paga (prestatario) por usar el dinero de otra persona (prestamista) durante un perodo determinado. La tasa de inters es el porcentaje al que est invertido un capital en una unidad de tiempo. La tasa de inters se expresa como un porcentaje anual y existe para compensar la prdida de poder adquisitivo del dinero en el tiempo3. Los bancos cobran diferentes tipos de tasas de inters: ACTIVAS a sus clientes de acuerdo con los ingresos del prestatario y al uso del crdito. Asimismo, los bancos pagan diferentes tasas de inters, PASIVAS, al pblico segn el tipo de depsito. III. SISTEMAS EN RELACIN A LAS TASAS DE INTERS

Hay dos grandes sistemas en relacin a la fijacin de Tasas de Inters, el que se encuentra sujeto a la Libre competencia y el que se encuentra regulado (en realidad sujeto a lmite). El primer sistema, el sujeto a la libre competencia, corresponde al Sistema Financiero y el segundo, que se encuentra sujeto a lmite, corresponde a las personas ajenas al Sistema Financiero. 1. Entidades del Sector Financiero.Respecto a las tasas de inters en moneda nacional y moneda extranjera, en particular las tasas de inters convencional (activa y pasiva) y moratorio se determinarn por la libre competencia en el mercado financiero y sern expresadas en trminos efectivos anuales.

Tasas de Inters Reales y Nominales. Evolucin Reciente. En: http://www.mecon.gov.ar/secdef/revista/rev56/prof.doc

3 GERENCIA DE ESTABILIDAD FINANCIERA. Qu es la tasa de Inters? En: http://www.bcrp.gob.pe/bcr/dmdocuments/ActividadesServicios/Concursos/Con_Esc-2006-Tas.pdf

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La tasa de inters convencional compensatorio para las operaciones de crdito con fines de regulacin monetaria es determinada por el Directorio del BCRP y comunicada peridicamente en el programa monetario. 2. Entidades ajenas al Sistema Financiero.Respecto a las tasas de inters en moneda nacional y extranjera, en lo referente a la tasa de inters convencional compensatorio, la tasa mxima es equivalente a la tasa promedio del sistema financiero para crditos a la microempresa y es expresada en trminos efectivos anuales; mientras que la tasa mxima de inters convencional moratorio es equivalente al 15% en moneda nacional y 20% en moneda extranjera, de la tasa promedio del sistema financiero para crditos a la microempresa y se aplica de forma adicional a la tasa de inters legal compensatorio o, de ser el caso, a la tasa de inters legal. 3. Tasa de Inters Legal: Aplicable a cualquier Sistema.La tasa de inters legal se genera en las deudas propias del sistema financiero o ajenas al mismo en las que no se hubiera pactado una tasa de inters. Dicha tasa es equivalente a la TIPMN, la misma que es la tasa de inters promedio ponderado de las tasas pagadas sobre los depsitos en moneda nacional por las empresas bancarias y financieras y es expresada, como la anterior, en trminos efectivos anuales.

IV.

LAS COOPERATIVAS

Entre las cooperativas cabe distinguir a las Cooperativas de Ahorro y Crdito y a las de Servicios Mltiples. Las primeras se encuentran sujetas a las mismas disposiciones que las entidades del sector financiero, vale decir a la libre competencia, en virtud del inciso 3, artculo 73 de la Ley General de Cooperativas4.
4

Artculo 73 de la Ley General de Cooperativas.- Rigen para las cooperativas de ahorro y crdito, as como para las centrales cooperativas de ahorro y crdito, en cuanto les respecta, las siguientes normas especiales: (...)

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En cuanto a las segundas, stas quedan sujetas a las limitaciones previstas para las entidades ajenas al Sistema Financiero en materia de Tasas de Inters.

V.

INFRACCIONES Y SANCIONES

Las instituciones ajenas al Sistema Financiero que cobren tasas de inters por encima de los topes fijados por el BCRP podrn sufrir sanciones administrativas y sanciones penales. En efecto la Comisin de Proteccin al Consumidor podr sancionar a estas entidades por infraccin al artculo 8 del Decreto Legislativo 716 (Ley de Proteccin al Consumidor), dado que no se considera conducta idnea de un proveedor (por ejemplo, Cooperativa de servicios mltiples) que preste por encima de lo previsto por la entidad de regulacin (BCRP). De otro lado el excederse de los topes establecidos por el BCRP, est tipificado como delito de Agio y Usura, en el artculo 214 del Cdigo Penal Peruano5.

VI.

GASTOS Y COMISIONES

Mediante Carta N 0045-2007-FIN120 reciente cursada al Indecopi por el BCRP se establece que las Entidades ajenas al Sistema Financiero podrn fijar sus gastos administrativos y comisiones en base a la libre competencia. Cabe preguntarse entonces que debe entenderse por Gastos y Comisiones.

3. Las cooperativas y centrales de ahorro y crdito podrn fijar y reajustar los intereses correspondientes a las operaciones activas y pasivas que realicen, dentro de los lmites mximos que al efecto se establezcan, legalmente y en igualdad de condiciones, para ellas, las empresas bancarias comerciales y las mutuales de vivienda.
5

Artculo 214 del Cdigo Penal Peruano.- El que, con el fin de obtener una ventaja patrimonial, para s o para otro, en la concesin de un crdito o en su otorgamiento, renovacin, descuento o prrroga del plazo de pago, obliga o hace prometer pagar un inters superior al lmite fijado por la ley, ser reprimido con pena privativa de libertad no menor de uno ni mayor de tres aos y con veinte a treinta das multa. Si el agraviado es persona incapaz o se halla en estado de necesidad, la pena privativa de libertad ser no menor de dos ni mayor de cuatro aos.

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Desde luego estos conceptos no pueden servir para encubrir u ocultar una tasa de inters adicional, pues el precio del dinero (el costo de oportunidad por su utilizacin) se encuentra regulado y en consecuencia sujeto a lmite. Una actuacin de esta manera configurara un fraude a la ley. De tal modo que los conceptos de Gastos y Comisin slo pueden referirse a otros supuestos, como recuperar algunos gastos o el costo de algn servicio especficamente pactado, si bien relacionado, no vinculado directamente con el coto de oportunidad del dinero. Por ejemplo: seran un gasto los derechos notariales y las tasas o aranceles cobrados por Registros Pblicos para inscribir una hipoteca. Asimismo podra cobrarse una comisin por el servicio de asesora, estudio de ttulos, coordinacin con la notara y seguimiento en Registros Pblicos, en la medida que fuese efectivamente brindado por la Entidad Financiera. En conclusin, el gasto o comisin no pueden confundirse con la tasa de inters. Pues corresponden a servicios especficos ejecutados por la entidad crediticia (comisin6) o por terceros (gasto7).

6 Otros ejemplos de comisin son el cobro por la emisin de tarjetas de crdito, el servicio de cobranza a terceros (facturas, letras, pagars), emisin de cheques de gerencia o cheques certificados, por cambio de moneda extranjera, etc.

Otros ejemplos de gasto: primas de plizas de seguro tomadas por cuenta del prestatario, los honorarios del martillero en caso de remate.

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