PANEL 4 : AMLIORER LE CADRE LGAL ET RGLEMENTAIRE POUR ASSURER L'EXCUTION DES CONTRATS ET METTRE EN PLACE DES MESURES DES

RECOURS

Prpar & prsent par :

M ELOUARZAZI Mohamed Essafi Consultant fondateur du Cabinet Centre moubadarates ESPOD F1Change Consulting

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Points abords
Typologie des financements pour les PME Marocaines

Les obstacles rglementaires et administratifs

Proposition de recommandations
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Accs au financement pour les PME Marocaines

En ce qui concerne laccs au crdit au Maroc, les pouvoirs publics ont mis en place depuis quelques annes dj des organes et des Fonds ddis lassistance et la mise niveau des entreprises pour les rendre aptes affronter la concurrence attendue du dmantlement douanier en cours et faciliter leur accs au financement bancaire. A cet gard, une Agence Nationale de la PME (ANPME) a t cre et dimportants fonds dassistance et de mise niveau ont t mis en place avec laide internationale couvrant les volets suivants:

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Assistance technique (programme MEDA II de coopration de lUnion Europenne, Programme GTZ de coopration Allemande, programme UPI-ONUDI, programme ANPME /CDTI de coopration Espagnole, Rseau Marocain de Diffusion Technologique (RDT), etc); Garantie des crdits bancaires (FOGAM, MEDA I, FGPCJE, CME, CCG, FGIC, OXYGENE,ENERGY, etc. ; Renforcement des fonds propres (Ligne de Capital Risque BEI, Accs Capital Atlantique, Fonds dAmorage SINDIBAD, Financement AWEX, programme PPP, etc.; Financement de programmes de mise niveau (FOMAN, FORTEX, RENOVOTEL) ; Soutien la protection de lenvironnement (Fonds de Dpollution Industrielle FODEP);

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Les types de financement disponibles:
Crdit-bail: Le crdit-bail est un moyen de financement qui sadresse aux professionnels
pour leurs besoins dinvestissement. Il permet de financer aussi bien des quipements mobiliers quimmobiliers. Le crdit-bail s'impose comme un moyen de financement de plus en plus sollicit en raison des avantages qu'il procure. Affacturage: L'affacturage est une convention par laquelle un tablissement de crdit s'engage effectuer le recouvrement et, ventuellement, la mobilisation des crances commerciales que dtiennent les clients, soit en acqurant lesdites crances, soit en se portant mandataire du crancier avec, dans ce dernier cas, une garantie de bonne fin. Le capital risque : C'est une technique de financement du haut de bilan des entreprises fort potentiel de croissance par des ressources propres minoritaires et temporaires. La socit de capital investissement recherche le profit maximum sous forme d'une plus value

au moment de la cession
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Les types de financement proposs suite- :

Financement sur nantissement de marchandises (warrantage): Les magasins gnraux ont

t institus et rglements au Maroc par le dahir du 6 juillet 1915 modifi par les dahirs du 25 juin 137 et 15 juin 1954. Ce sont des tablissements d'entreposage responsables de la garde et la conservation des matires premires, objet fabriqus, marchandises e denres qui leur sont

confis par les commerants, les industriels ou les agriculteurs.

Cautionnement et Mobilisation de crances: Les socits exerant les mtiers de cautionnement et de garantie participent au financement des entreprises en ce sens quelles facilitent ces dernires laccs aux crdits bancaires destins couvrir les besoins tant

dinvestissement que dexploitation.

Les lignes nationales : Les lignes nationales reprsentent une potentialit, pour les investisseurs marocains. Les financements offerts sont adapts suivant la nature de l'investisseur et l'investissement. Les lignes nationales, offre deux types de financement: Le financement de l'investissement englobe les financements offerts au but d'investir ou tendre un projet. Les crdits de fonctionnement runissent plusieurs types de crdits.
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Les types de financement proposs suite- :
Les lignes nationales : Les lignes nationales reprsentent une potentialit, pour les investisseurs marocains. Les financements offerts sont adapts suivant la nature de l'investisseur et l'investissement. Les lignes nationales, offre deux types de financement: Le financement de l'investissement englobe les financements offerts au but d'investir ou tendre un projet. Les crdits de fonctionnement runissent plusieurs types de crdits.

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Le financement des investissements:
Crdit jeunes promoteurs (Loi n14-94) Il s'agit d'un prt conjoint de l'Etat et
des tablissements bancaires. Ce prt ne peut financer que les frais de ralisation du projet retenu, Fonds pour la promotion de l'emploi des jeunes (Loi n13-94) Il s'agit d'un prt conjoint de l'Etat et des tablissements bancaires. Ce prt ne peut financer

que les frais de ralisation du projet retenu,

Crdit moyen terme rescomptable par BANK AL MAGHREB Prt accord conjointement par le " Fonds pour la promotion de l'emploi des jeunes " et les banques,

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Le financement des investissements:
Crdit "IZDIHAR" crdit BANQUE POPULAIRE Financement de la cration, l'extension ou la modernisation des entreprises, Socit de participation et de promotion du partenariat (SPPP-

MOUSSAHAMA Prise de participation dans des socits marocaines ou trangres cres ou crer. Assistance technique et conseil des socits sus vises ainsi que l'laboration d'tudes destines servir de base aux prises de participation, Crdit BAIL pour l'acquisition de biens d'quipement Financement par voie de crdit-bail de l'acquisition de biens d'quipement neuf usage professionnel.

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Les crdits de fonctionnement
Les crdits de trsorerie, comme leur nom l'indique, sont gnralement accords l'entreprise pour amliorer sa trsorerie en vue

de satisfaire ses besoins temporaires en capitaux d'une part, et d'assurer

le droulement normal de son activit, d'autre part. Le financement des oprations du commerce extrieur, ce

financement englobe le financement l'exportation, les crdits

documentaires, assurance l'exportation et le cautionnement l'exportation par la caisse centrale de garantie.

Le financement des marchs publics, les marchs publics peuvent

tre financs soit par l'administration, soit par le systme bancaire et la
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caisse marocaine des marchs.

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Les crdits de fonctionnement
Les crdits par signature ou les cautions bancaires, ont pour but de soulager la trsorerie du client. Ils sont regroups en trois catgories : les cautions douanires, les cautions administratives et les cautions diverses. Fonds de garantie oxygne DAR AD DAMANE Garantie des prts court terme consentis par les tablissements en faveur des PME pour les besoins en crdits d'exploitation.

Fonds moussanada mis en place par lANPME

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Typologie des financements pour les PME Marocaines

Les obstacles rglementaires et administratifs

Proposition de recommandations
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Les obstacles dordre administratif

- Les obstacles d'ordre lgislatif, administratif et judiciaire L'expression <<obstacles administratifs>> est un terme gnrique qui recouvre une multitude de cas de figures et de situations. L'offre de service administratif est jug en de des attentes des oprateurs, les remarques rcurrentes formules l'encontre des procdures administratives identifient des dficits dans la gestion du temps, dans la dmarche, dans les procdures et dans la communication, ceci se manifeste par une complexit, lourdeur et retard dans le traitement des dossiers, et dans l'insuffisance de l'information et le manque de coordination. En revanche la rglementation des entreprises est l'origine de trois sries d'apprhension lies la complexit, l'parpillement des textes, le manque de transparence et la non prise en compte des spcificits lies la tailles des entreprises.

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Les obstacles dordre administratif

1-Le droit des socits :
Les rformes entreprises par le code de commerce ont prvu la possibilit de la constitution de la socit unipersonnelle mais sans toutefois dterminer la taille de la socit considre, ainsi des sanctions pnales ont t prescrites en cas du non accomplissement d'un certain nombre de procdures, tant en ce qui concerne les formalits remplir lors de la constitution de la socit, ainsi que celles tablir au cours de leur fonctionnement ou lors de leur dissolution. C'est la raison pour laquelle un nombre significatif de socits ont prfr prendre la forme de SARL pour viter les contraintes que leur exige le statut de socits anonymes. 2- le code des douanes : Les formalits douanires peuvent tre raccourcies malgr le souci d'amlioration, car les garanties exiges posent le problme des cautions dont l'obtention ncessite des procdures trs contraignantes. Les exigences pour l'importation et l'exportation de certains produits fait que les importations sont souvent sujet problmes avec les services douaniers concernant l'valuation des marchandises, la classification des produits et la prparation des formulaires.

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Les obstacles dordre administratif

3- la rglementation comptable et fiscale
Le plan comptable n'est pas adapt toutes les formes des PME, les obligations en terme de production d'information financire sont globalement lourdes. L'ensemble des obligations dclaratives comptables, fiscales et sociales sont trop complexes et trop nombreuses, il existe par exemple plus de 30 formulaires diffrents ayant trait impts au niveau national. Ainsi les chefs des entreprises doivent soumettre de nombreux formulaires contenant pratiquement les mmes informations et devant tre accompagns des mmes pices. Les investisseurs considrent que la complexit du systme fiscal marocain mne souvent la confusion et de nombreuses erreurs dans les dclarations. Ce qui oblige souvent les investisseurs de recourir aux services des fiduciaires et des cabinets de conseil. Pour les PME, le cot des conseillers est trs lev, ceci incite un bon nombre d'entre elles l'vasion fiscale, engendrant ainsi de grosses pertes dans les recettes fiscales de l'Etat.

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Les obstacles dordre administratif

4- La lgislation sociale
Le droit du travail et de la scurit sociale en cours, comporte de nombreuses dispositions dont le respect des prescriptions dpasse la fois les capacits matrielles de la PME (c'est le cas de la reprsentation du personnel au sein de l'entreprise, du mode de rglement des conflits collectifs, de la flexibilit dans les horaires du travail, de la couverture sociale des salaris).

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Typologie des financements pour les PME Marocaines

Les obstacles rglementaires et administratifs

Proposition de recommandations
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Les axes damlioration

Premire recommandation:
Renforcer les fonds propres des PME Les PME souffrent du manque de capitaux propres, ce qui contribue crotre leur endettement et donc, leurs frais financiers. Pour relever ce dfi savoir, le renforcement de leurs fonds propres, nous proposons les points suivants : Encourager les rinvestissements des bnfices et l'auto- financement par la mise en uvre d'une fiscalit adapte aux rsultats et la rvaluation des bilans. Exonrer les droits d'enregistrement sur augmentation de capital par capitalisation de comptes courants d'associs et de dettes dans une approche de restructuration de bilans.

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Les axes damlioration

Deuxime recommandation

Crer une banque pour les PME

La cration d'une banque des PME ne doit pas tre perue comme un lment de concurrence abusive vis vis du systme bancaire marocain. La banque spcialiste des PME doit coexister de faon parfaitement harmonieuse avec des banques traditionnelles. Les formes de crdit octroyes par les banques des PME doivent tre adaptes sur le plan du montage juridique (en matire des garanties notamment) et aussi sur le plan des procdures l'octroi, mais une banque des PME ne doit pas se contenter de l'octroi de crdit, elle construit son avantage comptitif par rapport aux autres banques sur la fourniture de services financiers adapts aux PME. Il y a deux domaines d'intervention de la banque des PME auxquels il faut donner une absolue priorit, ce sont d'une part, l'intervention en fonds propres et d'autre part l'octroi de garanties. Alors, le Maroc doit structurer une vritable culture de l'entreprise et rattraper son retard en matire de financement des PME et pour cela, et face la concurrence internationale qui s'intensifie, le temps presse, il faut crer une banque des PME (BDPME) trs vite Page 20 .

Les axes damlioration

Troisime recommandation

Dynamiser la bourse de Casablanca

Le financement des PME marocaines ncessite la dynamisation de la bourse de Casablanca, celle-ci ne peut se dynamiser que lorsque les entreprises marocaines, et plus spcialement les PME, seraient cotes en bourse. Actuellement la participation du march boursier au financement des PME est faible malgr les rformes fiscales qui encouragent l'introduction la bourse . La bourse de Casablanca est invite : Entreprendre une action de sensibilisation et de prospection travers des runions en one to one avec les dirigeants des PME pour les sduire et les intresser au monde prestigieux de la cotation. Expliquer les bienfaits d'une introduction en bourse travers les moyens de communications (tv-radio-les journaux). convaincre les dirigeants des PME que l'ouverture du capital ne leur fait pas perdre le contrle de la socit. Revoir les conditions d'introduction en bourse juges svres et les rendre plus adaptes aux PME Marocaines.
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Les axes damlioration

Quatrime recommandation
Dvelopper le capital risque Jusqu' prsent, le mtier du capital risque au Maroc se caractrise par un vide juridique, ce qui empche l'apparition de nouvelles socits du capital risque. Dans ce cadre nous suggrons les points suivants : Mise en place d'un cadre juridique pour engendrer une confiance entre les acteurs du capital risque et rsoudre certains problmes tels que le problme li la lgislation fiscale. tablir des actions de promotion du capital risque en faveur des dirigeants des PME travers des visites de salons professionnels et des mailings personnaliss. largir l'offre toutes les PME et ne se limiter pas aux seules PME innovantes .

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Les axes damlioration

Cinquime recommandation

Aider et assister les jeunes crateurs des pme/tpe

: La ralisation de locaux au profit des jeunes promoteurs la recherche d'implantation, et avec des conditions raisonnables . La mise en place de zones industrielles ddies aux jeunes entrepreneurs par les collectivits locales Rserver une part des marchs publics aux jeunes promoteurs par l'intermdiaire d'une sensibilisation de certains tablissements publics. La cration d'un guichet unique qui remplace les centres rgionaux d'investissement qui n'ont pas russi rpondre aux besoins de la jeune entrprise. Dynamiser le projet Moukawalati n Rserver une part des marchs publics aux jeunes promoteurs en encourageant toutes formes de mutualisation.

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Merci pour votre attention