Fondements de l'Analyse conomique Cours de Nicolas Drouhin Travaux Dirigs 2010-2011 noncs

Ccile Martin - cecile.martin@ens-cachan.fr Marc Sangnier - marc.sangnier@ens-cachan.fr Septembre 2010

cole Normale Suprieure de Cachan - Dpartement conomie Gestion

Cette brochure a t construite par Alexandre de Cornire et Marc Sangnier. Les exercices prsents sont soit des crations des auteurs, soit tirs de l'ouvrage

Microeconomic Theory (A. Mas-Colell, M. Whinston & J. Green - Oxford University Press), soit inspirs des travaux dirigs de Laurent Simula et Camille Thubin l'EHESS, soit des annales des partiels du cours.

Table des matires

1 Reprsentation des prfrences
1.1 1.2 1.3 1.4 Rationalit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fonction d'utilit lasticit constante . . . . . . . . . . . . . . . Monotonie et non-saturation Proprits de la fonction d'utilit Cobb-Douglas gnralise

4
4 4 4 5

Thorie de la demande
2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 Maximisation d'une fonction d'utilit . . . . . . . . . . . . . . . . Fonction d'utilit Stone-Geary (partiel 2007-2008) Proprits de la demande marshallienne Proprits de la demande hicksienne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6
6 6 6 7 7 8 8 9 11 11 12

Lagrangien et prix implicite . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La dualit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . lasticits (partiel 2008-2009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ore de travail des femmes maries . . . . . . . . . . . . . . . . . Identits (partiel 2009-2010) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.10 Biens infrieur et bien normal (contrle continu 2009-2010) 2.11 Demande normale (partiel 2009-2010)

Thorie du producteur
3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 Quelques fonctions de production . . . . . . . . . . . . . . . . . . Questions en vrac . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fonction de production Stone-Geary (partiel 2006-2007) . . . . . Fonctions de cot de court et long-terme . . . . . . . . . . . . . . Dure du travail (partiel 2006-2007) . . . . . . . . . . . . . . . . Rendements constants (contrle continu 2009-2010) . . . . . . . .

13
13 13 13 14 15 16

Thorie des prix et quilibre gnral en concurrence parfaite

4.1 4.2 4.3 quilibre gnral Walrasien Optima de Pareto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18
18 18 19

Optimum de Pareto et bien public

Analyse de bien-tre et surplus du consommateur

5.1 5.2 5.3 Problme d'imposition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Minimisation de la dpense et surplus du consommateur . . . . . Monopole et perte sche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20
20 20 21

Interactions stratgiques et concurrence imparfaite

6.1 6.2 6.3 quilibre de Nash et optimum de Pareto . . . . . . . . . . . . . . Duopole de Bertrand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Temps consacr un examen (contrle continu 2009-2010) . . . .

22
22 22 22

Temps et incertitude
7.1 7.2 7.3 7.4 7.5 7.6 7.7 7.8 conomie d'change pur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hypothse du revenu permanent et fonction d'pargne . . . . . . Incertitude et pargne de prcaution Investissement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Epargne et dure de vie incertaine (partiel 2009-2010) Production dans l'incertain

24
24 24 25 25 27 27 28 29

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Consommation en temps continu (partiel 2008-2009) . . . . . . . Choix intertemporel gnralis (partiel 2009-2010)

Modles macroconomiques
8.1 8.2 8.3 8.4 8.5 Modle AS-AD (partiel 2001-2002) . . . . . . . . . . . . . . . . . Courbe de Phillips . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Crdibilit de la politique montaire (partiel 2009-2010) Economie ouverte (contrle continu 2009-2010) Modle IS-LM (contrle continu 2009-2010)

30
30 31 32 33 33

. . . . . . . . . . . .

Reprsentation des prfrences

1.1 Rationalit
Une relation de prfrence complte et transitive. est dite rationnelle si et seulement si elle est

Proposition :
Si (1) (2) est rationnelle, alors : est la fois transitive et non-rexive ;

est rexive, transitive et symtrique ;

(3) si

z,

alors

z.

Question 1 Question 2

Dmontrez la proprit (3).

Dmontrez les proprits (1) et (2).

1.2 Fonction d'utilit lasticit constante

On appelle fonctions CES (Constant Elasticity of Substitution) une fonction d'utilit

u (x1 ; x2 )

de la forme suivante :

u (x1 ; x2 ) = [x 1 + x2 ]

1/

Question 1

Expliquez pourquoi on dit qu'une fonction de cette forme est

lasticit de substitution constante.

Question 2

Montrez que si

= 1,

alors les courbes d'indirences associes

cette fonction sont linraires.

Question 3

Montrez que si

0,

prfrences que la fonction Cobb-Douglas

alors cette fonction reprsente les mme v (x1 ; x2 ) = x 1 x2 . alors les courbes d'indirences asso-

Question 4

Montrez que si

cies cette fonction sont  angle droit, c'est dire que cette fonction tend prsenter la mme carte d'indirence que la fonction de Leontie

min {x1 ; x2 }.

w (x1 ; x2 ) =

1.3 Monotonie et non-saturation

L X = R+ prfrence sur X .
Soit On dit que On dit que est l'ensemble des paniers de biens, et soit une relation de est monotone si

= y

(x, y ) X 2 , y x = y x. 2 strictement monotone si (x, y ) X , (y x

et

y = x)

x.

Question 1 Question 2
un

Montrer que si

est strictement monotone alors

est monotone.

tel que

Rappel : 1 yi )2 ] 2 .

||y x|| et y ||x y || est la norme

est dite localement non-sature si

x X x y,

et

> 0, [

il existe

x.
euclidienne du vecteur gale

i=1 (xi

Montrer que si

est monotone alors

est localement non-sature.

1.4 Proprits de la fonction d'utilit Cobb-Douglas gnralise

On tudie dans un espace deux dimensions les proprits de la fonction d'utilit suivante, dite fonction d'utilit Cobb-Douglass gnralise :

b u (x1 ; x2 ) = xa 1 x2
avec

et

strictement positifs.

Question 1

Montrez que

u (.)

est strictement quasi-concave. A quelle condi-

tion est-elle concave ?

Question 2

Que peut-on dire de la fonction d'utilit

u (x1 ; x2 ) = x1 x2

b/a

Quelle rexion cela vous inspire-t-il ?

Thorie de la demande

2.1 Maximisation d'une fonction d'utilit

Un individu dont la richesse est

consomme deux biens en quantits

x1

et

x2 .

Le prix du bien 1 est

p1 ,

celui du bien 2 est

p2 .

Les prfrences de cet agent

sont reprsentes par la fonction d'utilit suivante :

U (x1 ; x2 ) = (x1 + ) (x1 + x2 )

avec > 0

Question 1 Question 2 Question 3

Reprsentez la carte d'indirence de ce consommateur.

crivez le programme de ce consommateur et rsolvez-le.

Reprsentez et tudiez la courbe d'Engel pour les deux biens.

2.2 Fonction d'utilit Stone-Geary (partiel 2007-2008)

Les prfrences d'un individu sont reprsentes par la fonction d'utilit suivante :

U (x1 ; x2 ) = (x1 + 1) (x2 + 1)

avec

> 0.
Calculez le taux marginal de substitution associ cette fonction

Question 1

d'utilit. Donnez sa valeur numrique au point

(0; 1).

Question 2
suppose

Soient R le revenu de l'individu, p1 et p2 les prix des biens. On R = 1, p1 = 3 et p2 = 1. Donnez sans aucun calcul le panier de bien

qui sera choisi par l'individu dans cette situation.

Question 3

On traite maintenant le cas gnral :

U (x1 ; x2 ) = (x1 + 1 ) (x2 + 2 )

avec

et

des constantes positives. crivez le programme de l'individu. cri-

vez le Lagrangien gnralis ainsi que les conditions du premier ordre. Donnez l'expression complte des fonctions de demande.

2.3 Proprits de la demande marshallienne

une fonction d'utilit reprsentant une relation de prfrence locaL X = R+ . Soit x(p, w ) l'ensemble des paniers de consommation qui maximisent l'utilit du consommateur sous-contrainte budgtaire. lement non-sature sur Soit

Question
et tout

Montrer que

x(p, w)

vrie les proprits suivantes :

- Homognit de degr zro en

(p, w) : x(p, w) = x(p, w)

pour tout

p, w

> 0. px(p, w) = w.
est convexe (i.e

- Loi de Walras :

- Convexit/unicit : si est un ensemble convexe. Si concave), alors

quasi-concave)

 alors

x(p, w)

est strictement convexe (i.e

strictement quasi-

x(p, w)

contient un seul lment.

2.4 Lagrangien et prix implicite

Supposons que la demande marshallienne du consommateur est une fonction drivable

x(p, w)

0.

Soit

le multiplicateur de Lagrange associ la

contrainte de budget.

Question 1

Rappeler les conditions (ncessaires ) de Kuhn et Tucker dans le

cas d'une solution intrieure.

Question 2

En utilisant les rgles de calculs sur les drives de fonctions

composes, calculer l'eet marginal d'une augmentation de consommateur.

sur l'utilit du

2.5 Proprits de la demande hicksienne

Soit

lement non-sature sur

une fonction d'utilit reprsentant une relation de prfrence locaL X = R+ . Soit h(p, u) l'ensemble des paniers de biens

minimisant la dpense sous contrainte d'une utilit suprieure ou gale

u.

Question 1
-

Montrer les proprits suivantes :

- Homognit de degr zro en

x h(p, u), u(x) = u.

p : h(p, u) = h(p, u) > 0. u

quasi-concave) alors

- Convexit/unicit : si un ensemble convexe. Si concave), alors - Si

est convexe (i.e

h(p, u)

est

est strictement convexe (i.e

strictement quasi-

h(p, u)

contient un seul lment.

est strictement convexe, alors

p , p

(p p ).[h(p , u) h(p , u)] 0.

Question 2
hicksienne o

Supposons que

est strictement convexe , et que la demande

h(p, u)

est une fonction drivable et que tous ses composants sont

strictement positifs. Montrer que

hl (p, u) = e(p, u)/pl

pour tout

l {1, ..., L},

e(p, u)

est la fonction de dpense.

 u quasi-concave signie : (x, y ), ]0; 1[, u(x + (1 )y ) min(u(x), u(y )). La stricte quasi-concavit signie que l'ingalit est stricte.

2.6 La dualit
Soit un agent qui consomme L biens dirents en quantits xl , avec l = L 1, ..., L. Son ensemble de consommation est X = l=1 [al ; +[ avec l, al > 0. Ses prfrences sont reprsentes par la fonction d'utilit suivante :

U (x1 ; ...; xL ) = k k > 0, l (p1 ; ...; pL ).

avec

L l=1

(xl al )

l > 0

et

l=1 l = 1.

Le vecteur des prix est

p =

Question 1 Question 2
telle que

Donnez une interprtation conomique de  l On L

al > 0.

w est p a . Donnez la demande Marshalienne x ( p ; w ) pour chaque l l=1 l l bien l . Vriez que ces demandes sont homognes de degr 0 par rapport aux prix p et la richesse w et que la loi de Walras est satisfaite.
suppose maintenant que la richesse du consommateur

w>

Question 3 Question 4

Donnez la fonction d'utilit indirecte de ce consommateur. Donnez la fonction de dpense

e (p; u )

de ce consommateur et sa

fonction de demande Hicksienne

hl (p; u )

pour chaque bien l .

Question 5

On suppose maintenant que

L = 2.

La fonction de dpense du

consommateur est donc :

( ) (1 ) 1 = a1 p1 + a2 p2 + eu e p; U (1 ) p1 p2

avec

= 1 / (1 + 2 ).

Donnez la fonction d'utilit indirecte de ce consommateur.

Question 6
liennes.

Utilisez l'identit de Roy pour trouver les demandes Marsha-

Question 7
de Shepard.

Donnez les fonctions de demande Hicksiennes. Vriez le lemme

2.7 lasticits (partiel 2008-2009)

Soit un consommateur qui a accs deux biens de consommation : les ptes et la viande. Une tude conomtrique a permis de montrer que dans le conditions actuelles de prix et de revenu, on a : -

sv = 0, 2 le coecient budgtaire de la viande, vR = 1, 5 l'lasticit revenu de la demande Marshallienne de viande, vv = 0, 6 l'lasticit prix de la demande Marshallienne de viande.

Question
-

Calculez : l'lasticit prix de la demande Hicksienne de viande,

vv sp pR vp pp pp

le coecient budgtaire des ptes, l'lasticit revenu de la demande Marshalienne de ptes, l'lasticit prix croise de la demande hicksienne de viande, l'lasticit prix de la demande hicksienne de ptes, l'lasticit prix de la demande marshalienne de ptes.

2.8 Ore de travail des femmes maries

On s'intresse au choix des femmes maries de travailler ou non. Cette dcision dpend de plusieurs paramtres : le salaire de leur mari, le salaire qu'elle peuvent gagner en travaillant, ainsi que la valeur qu'elles accordent leur temps de loisir. En particulier, une femme dcidera de travailler si le salaire horaire qu'on lui propose est suprieur la valeur qu'elle accorde une heure de loisir.

Partie 1
Considrons le modle suivant. Madame Z a une utilit qui dpend de deux lments : la quantit vendue au prix

de bien qu'elle consomme (chaque unit du bien est

p)

et le temps de loisir

dont elle dispose. Son utilit s'crit

U (x, L) = ln(x) + (1 )ln(L)

Son mari lui donne une somme Elle dispose de

R0

indpendamment de sa dcision de travailler.

T0

heures, qu'elle peut rpartir entre travail et loisir. Son salaire

horaire si elle dcide de travailler est

w.

Question 1 Question 2
travailler.

crire la contrainte de budget de Madame Z.

Calculer la demande Marshallienne de bien et celle de loisir. D-

terminer son ore de travail, c'est--dire le nombre d'heures qu'elle souhaite

Question 3

Montrer qu'il existe un salaire

en-dessous duquel Madame Z

ne souhaite pas travailler. Ce salaire est appel salaire de rserve. Comment le salaire de rservation varie-t-il avec

, p, R0

et

T0 ? V (w, T0 , R0 ).

Question 4

Calculer l'utilit indirecte de Madame Z, note

Question 5

La valeur que Madame Z accorde au temps est

V =
Interprter

V (w,T0 ,R0 ) T0 V (w,T0 ,R0 ) R0

. Montrer que

V = max{w, w}.

Partie 2
On s'intresse maintenant l'arbitrage consommation-loisir pour des fonctions d'utilit

U (x, L)

ayant les bonnes" proprits. La contrainte de budget

est la mme que pour la partie 1.

Question 1 Question 2
cas.

Comment varient

et

lorsque

varie ?

Montrer que si le bien de consommation est un bien normal,

augmente lorsque

augmente. Est-ce pareil pour

L?

Interprter dans les deux

Partie 3
On suppose prsent que Madame Z a la possibilit d'eectuer du travail domestique et ainsi de produire elle-mme le bien de consommation. Notons la quantit de bien achete et par Madame Z. On a donc On note

xA

xD la quantit x = xA + xD .

de bien produite domestiquement

Pour produire domestiquement le bien, Madame Z doit y consacrer du temps.

hD

le nombre d'heures consacres au travail domestique. La fonction

de production domestique est On note dsormais

xD = f (hD ),

avec

f >0

et

f < 0.

hT

le nombre d'heures travailles l'extrieur, et l'on a ainsi

T0 = hD + hT + L.
Question 1 Question 2
de dcision. crire la contrainte budgtaire de Madame Z.

crire le programme de Madame Z, en prcisant bien les variables

Question 3

nombre d'heures travailles domestiquement Que vaut hD ? Commenter.

Montrer, partir de la contrainte budgtaire, que le choix du h D ne dpend que de f (.), p et w .

10

Fig. 1  Demandes marshalienne

xl (p, w ) et hicksienne hl (p, v ( p, w )) pour deux

biens.

2.9 Identits (partiel 2009-2010)

Un consommateur a la fonction d'utilit indirecte suivante :

V (p1 ; p2 ; R) =

R R + . p p 1 2

Question 1 Question 2 Question 3 Question 4

Donnez les fonctions de demande marshaliennes.

Donnez la fonction de dpense.

Donnez les fonctions de demande compenses (hicksiennes).

Retrouvez la fonction d'utilit de ce consommateur.

2.10 Biens infrieur et bien normal (contrle continu 20092010)

Rpondez aux deux questions suivantes :

Question 1 Question 2

Rappelez la dnition d'un bien infrieur et d'un bien normal.

Le graphique 1 ci-joint reprsente les demandes marshalienne

xl (p, w )

et hicksienne

hl (p, v ( p, w ))

pour deux biens

l = a, b.

Pour chacun de

ces biens, dterminez s'il est normal ou infrieur. Justiez vos rponses.

11

2.11 Demande normale (partiel 2009-2010)

Une fonction d'utilit est dite additivement sparable si elle peut s'crire sous la forme :

U (x1 ; x2 ) = u (x1 ) + v (x2 )

avec

u (.)

et

v (.)

des fonctions croissantes et concaves.

Question 1

Montrez que si un individu a de telles prfrences, ses fonctions

de demandes pour les biens

et

sont ncessairement normales, i.e., les biens

et

sont des biens normaux.

Question 2
sparable ?

En irait-il de mme si la fonction d'utilit tait multiplicativement

12

Thorie du producteur

3.1 Quelques fonctions de production

Soit un output produit partir de deux inputs. On note respectifs d'une unit d'input 1 et 2. On note Calculer la fonction de cot conditionnelle de facteurs production est donne par :

z1

et

z2
et

les quantits

respectives d'inputs utilises pour la production. On note

w1

w2

les prix

la quantit d'output produit. fonctions de demande lorsque la fonction de

c(w1 , w2 , q ) ainsi que les z1 (w1 , w2 , q ) et z2 (w1 , w2 , q )

Question 1 Question 2 Question 3

f (z1 , z2 ) = z1 + z2

(inputs parfaitement substituables)

f (z1 , z2 ) = M in{z1 , z2 }
1/ f (z1 , z2 ) = (z1 + z2 )

(fonction de production Leontie )

(technologie CES)

3.2 Questions en vrac

Rpondez aux questions suivantes.

Question 1

Soient

et

deux fonctions de productions dnies par

f (x1 , x2 ) = min{ax1 , bx2 } avec a > 0et b > 0 1 g (x1 , x2 ) = x avec ]0; 1[ 1 x2

Dterminez et tracez quelques isoquantes pour ces deux fonctions de production.

Question 2

Montrez que la fonction

f (K, L) = K 2 + L avec K > 0 et L > 0

ne reprsente ni une fonction de production rendements constants, ni une fonction de production rendements croissants, ni une fonction de production rendements dcroissants.

Question 3

Supposons que la fonction de cot associe une certaine tech-

nologie est direntiable. Montrez que le cot moyen augmente (resp. diminue) avec la quantit lorsque le cot marginal est suprieur (resp. infrieur) au cot moyen.

3.3 Fonction de production Stone-Geary (partiel 20062007)

Soit une entreprise dont la technologie de production est reprsente par la fonction suivante :

y = f (x1 ; x2 ) = (x1 + 1 ) (x2 + 2 )

13

avec

et

des constantes positives.

Question 1 Question 2

Cette fonction de production est-elle homogne ?

Pour un couple

(x1 ; x2 )

donn, calculez l'lasticit du produit

par rapport chacun des facteurs de production. Comment varie cette lasticit quand la quantit du facteur varie de 0 l'inni ?

Question 3

Pour un couple

(x1 ; x2 )

donn, calculez l'lasticit de l'chelle de

production. A quelle condition les rendements d'chelle locaux sont-ils dcroissants en ce point ?

Question 4

Donnez une condition ncessaire et susante pour que les rende-

ments d'chelle soient toujours dcroissants.

3.4 Fonctions de cot de court et long-terme

Soit une rme ayant une fonction de production gale

p 1/p , y = (xp 1 + x2 )

p<1

Question 1

Quels sont les rendements d'chelle lorsque :

- chaque facteur de production peut varier librement ? - l'input 2 est xe ? (Parler de rendements d'chelle dans cette conguration est videmment abusif, vous analyserez donc l'quivalent des rendements d'chelle dans cette situation.)

Question 2

A court terme la quantit d'input 2 est xe

x2 = x.

Dter-

miner la fonction de cot

C (w1 , w2 , y, x)

wi

reprsente le prix du facteur

i.

Commenter la relation entre cot et niveau de production.

Question 3

A long terme la rme choisit librement ses niveaux d'inputs.

Calculer la fonction de cot niveau de production.

C (w1 , w2 , y ).

Commenter la relation entre cot et

Question 4

Pour chaque niveau de production

y,

montrer que le cot de

production de long terme est celui qui correspond au minimum du cot de court terme par rapport l'input xe, c'est--dire

C (w1 , w2 , y ) = min{C (w1 , w2 , y, x)}

x
Application numrique : situation. Commenter.

w1 = w2 = 1, p = 1/2.

Reprsenter graphiquement la

14

3.5 Dure du travail (partiel 2006-2007)

Partie 1
Une entreprise dcide de sa politique d'embauche qui est dnie par deux paramtres : ses employs. Le temps de travail ne peut tre suprieur un maximum La fonction de production de la rme est :

N , le nombre de ses employs et T , le temps de travail de chacun de Tmax . F (N ; T ) = AN f (T )

]0; 1[et A > 0. On suppose galement que f (0) = 0, f (T ) > 0 et T0 tel que T < T0 f (T ) > 0, T = T0 f (T ) = 0 et T > T0 f (T ) < 0. On admet que la fonction f (.) admet une asymptote horizontale.
avec qu'il existe Enn, on considre que l'entreprise est relativement petite par rapport aux marchs des biens et du travail, elle prend donc le prix de vente de son produit, not

p,

et le salaire horaire, not

w,

comme donns.

Question 1

Donnez l'interprtation conomique de chaque paramtre de la

fonction de production. Reprsentez graphiquement l'allure gnrale de cette fonction. Donnez une interprtation conomique du rapport tion sur le graphique prcdent.

f (T ) /T .

Pour

quelle condition sur T ce rapport est-il maximal ? Donnez-en une interprta-

Question 2

crivez la fonction de prot de l'entreprise et son programme de

maximisation. crivez le Lagrangien gnralis correspondant.

Question 3

En supposant qu'il existe une solution intrieure, crivez les condi-

tions du premier ordre du programme de maximisation du prot de l'entreprise et interprtez-les. Montrez que la dure de travail optimale du point de vue de l'entreprise, note simple caractrise

Topt , de dpend pas du niveau d'emploi. Quelle relation Topt ? Utilisez-la pour vrier que Topt est bien un maximum

(condition du second ordre).

Question 4

Supposez maintenant qu'il existe une dure lgale maximale du

travail, appele

Tleg ,

et que

Tleg < Topt .

crivez le programme de maximisation

du prot de l'entreprise. crivez le Lagrangien gnralis de ce problme. Donnez les conditions du premier ordre. Expliquez pourquoi la contrainte de dure est ncessairement sature. Comment peut-on interprter le multiplicateur de Kuhn et Tucker associ cette contrainte ? Quel est l'eet de la mise en place de la dure lgale du travail sur le prot de l'entreprise.

Question 5

Exprimez

N , la demande de travail de l'entreprise. Pour un salaire

rel donn, comment varie la demande de travail de la rme quand la dure lgale du travail diminue ?

15

Partie 2
On examine maintenant l'eet d'une rduction du temps de travail sur l'ore de travail. A cette n, nous utilisons le modle d'arbitrage travail-loisir. Dans un premier temps, nous supposons que les agents ne subissent pas de contrainte autre que physiologique. Leur programme s'crit alors :

M ax U (C ; Tmax T ) sc R + wT pC = 0 et T 0

que la fonction quasi-concave.

R reprsente les revenus non salariaux de l'agent. On suppose par ailleurs U (.) est croissante en chacun de ses arguments et strictement

Question 1

crivez le Lagrangien gnralis de ce programme. crivez-en les

conditions de premier ordre.

Question 2

Lorsque la contrainte de dure n'est pas sature

(T > 0),

quoi

est gal le salaire rel ?

Question 3

tudions maintenant le cas o la contrainte de dure est sature.

A quoi est gal le salaire de rserve ? Comment varie-t-il en fonction de

R?

Question 4
travail

Supposons maintenant que l'agent se voit imposer une dure de

. T

Il a le choix entre travailler

et ne pas travailler du tout. Puisque

son choix est discret, il sut de comparer son utilit dans les deux situations pour connatre sa dcision. Quelle est l'utilit de l'agent qui travaille ? Quelle est l'utilit de l'agent qui ne travaille pas ? A quelle condition un agent dcidet-il de travailler ? Quelle est la condition que doit vrier le salaire de rserve ? En direnciant cette condition, tudiez comment varie le salaire de rserve en fonction de

et de

d'une diminution

. En supposant le salaire invariant, T sur l'ore de travail agrge ? de T

quel peut-tre l'eet

Question 5

Pour tudier l'eet du temps de travail sur le bien-tre nous al-

lons tudier le programme suivant :

M ax U (C ; Tmax T ) sc R + wT pC 0 et T T

crivez le Lagrangien de ce programme. Comment peut-on interprter le multiplicateur de Lagrange associ la contrainte de dure ? Quel est l'eet de la contrainte de dure sur le bien-tre ?

3.6 Rendements constants (contrle continu 2009-2010)

Une entreprise possde deux usines ayant chacune des technologies CobbDouglas rendements constants (mais non-ncessairement identiques).

16

Question

crire le programme permettant de calculer la fonction de cot de

cette entreprise, et dcrire brivement la faon dont on peut le rsoudre.

17

Thorie des prix et quilibre gnral en concurrence parfaite

4.1 quilibre gnral Walrasien

Soit une conomie compose de deux biens (1 et 2) et de deux consommateurs (A et B). Les prfrences de ces deux individus sont reprsentes par les fonctions d'utilit suivantes :

U A (x) = U B (x) =

2 1 ln(x1 ) + ln(x2 ) 3 3 3 1 ln(x1 ) + ln(x2 ) 4 4 eA = (3; 9)

et

Les dotations initiales des agents sont respectivement

eB =

(8; 12).
Question 1
reto. Dterminez l'ensemble des allocations optimales au sens de Pa-

Question 2 Question 3 Question 4

Dterminez l'quilibre walrasien de cette conomie.

Vriez que cet quilibre est optimal au sens de Pareto.

Vriez que l'allocation

) ( B B) ( B A xA = xA 1 ; x2 = (5, 5; 18), x = x2 ; x2 =

(5, 5; 3)

est optimale au sens de Pareto. Dterminez les transferts ncessaires

pour dcentraliser cette allocation en un quilibre concurrentiel.

Question 5

On ajoute l'conomie un producteur qui transforme le bien 1

en bien 2. Sa technologie de production est walrasien de cette conomie.

y2 = 4y1 .

Dterminez l'quilibre

4.2 Optima de Pareto

Soit une conomie compose de deux biens (1 et 2) et de deux consommateurs (A et B). Les prfrences de ces deux individus sont reprsentes par les fonctions d'utilit suivantes :

U A (x1 ; x2 ) = x1 x2 U B (x1 ; x2 ) = x1 + x2
Les quantits disponibles de bien 1 et 2 sont respectivement

1 = 1

et

2 = 2.

18

Question 1 Question 2
reto.

Reprsentez cette conomie dans un bote d'Edgeworth.

Dterminez l'ensemble des allocations optimales au sens de Pa-

4.3 Optimum de Pareto et bien public

Soit une conomie compose de deux agents (A et B) dont les prfrences sont reprsentes par les fonctions d'utilit suivantes :

( ) U A g ; xA = 2ln(g ) + ln(xA ) ( ) U B g ; xB = ln(g ) + 2ln(xB )

avec l'agent

g>0

la quantit d'un bien public pur et

xi

la consommation prive de

i.

La production de

units du bien public a pour cot

C (g ) = g .

Le

revenu total de chaque consommateur est de 15. ti est la contribution de l'agent

au bien public.

Question 1

Dnissez en quoi consiste une allocation pour cette conomie.

Quel est l'ensemble des allocations ralisables ?

Question 2
Pareto, on a :

Montrez qu'en n'importe quelle allocation optimale au sens de

U A /g U B /g + = C (g ) U A /xA U B /xB
Utilisez cette condition de Bowen-Lindhal-Samuelson pour caractriser l'ensemble des allocation optimales au sens de Pareto. Dans cet ensemble, dterminez l'allocation telle que les deux agents contribuent de la mme faon la production du bien public

(tA = tB ).

Question 3

On suppose maintenant qu'il existe pour chaque agent un march

du bien public tel qu'il est ressenti par le consommateur. En fait, on suppose que la consommation du bien public par chaque agent forme un bien distinct avec son propre march. On introduit donc un prix personnalis

pi

qui s'adresse l'agent

i.

Dans cette conguration, un quilibre de Lindhal correspond a une situation

dans laquelle les deux agents demandent la mme quantit de bien public et o la rme qui le produit maximise son prot. Dterminez cet quilibre et montrez qu'il est optimal au sens de Pareto.

Question 4

La production du bien public est maintenant dtermine par une

souscription volontaire. Chaque individu au sens de Pareto ?

i dcide librement du montant ti

de sa

contribution. Quelle est l'allocation rsultant de ce processus ? Est-elle optimale

19

Analyse de bien-tre et surplus du consommateur

5.1 Problme d'imposition

Soit un consommateur pouvant consommer 2 biens, nots 1 et 2, en quantits

x1

et

x2 .

Le vecteur de prix est

consommateur est

p = (p1 ; p2 ), et le revenu exogne du w. Ses prfrences sont reprsentes par la fonction d'utilit : U (x1 , x2 ) = x1 + x2

Question 1

Choix optimal du consommateur.

 Les prfrences reprsentes par et

sont-elles convexes ?

 Calculer les demandes marshalliennes pour les deux biens, notes

x1 (p, w)

x2 (p, w).

Quel est l'impact d'une modication des prix et des revenus

sur le comportement de consommation ?  Application numrique :

p1 = 1, p2 = 2, w = 6.

Quelles sont les demandes

marshalliennes ? On conservera ces valeurs numriques par la suite.

Question 2

Impt sur le revenu : Le dcideur public souhaite lever des impts,

mais il hsite entre deux mcanismes.  Impts indirects. Le dcideur dcide d'implmenter une taxe du bien 1 (de telle sorte qu'une somme de bien 1 vendue). On suppose que Calculer la recette scale mmes recettes scales taux

t sur le prix p1 t est perue pour chaque unit t = 1. Comment sont aectes les

demandes marshalliennes des deux biens ? Quels sont les eets l'oeuvre ?

gnre par la taxe.

 Impts sur le revenu. A prsent le dcideur public souhaite obtenir les

en utilisant une taxe sur le revenu. Calculer le

ncessaire pour obtenir

T.

Calculer les demandes marshalliennes

et les comparer avec la situation sans taxes. Commenter.  Reprsenter graphiquement, dans un plan (x1 , x2 ), les trois cas envisags (pas d'imposition, impts indirects, impts sur le revenu). Quelles seraient vos recommandations ?

5.2 Minimisation de la dpense et surplus du consommateur

Un consommateur a une fonction d'utilit de la forme suivante :

U (bx1 , x2 , ..., xL )
o

b>0

est un paramtre reprsentant la capacit apprcier" le bien 1.

L'lasticit de la demande pour le bien 1 par rapport son prix est telle que

0<

x1 ,p1

<1

et

x1

est un bien normal.

20

Question 1

crire le Lagrangien du programme de minimisation de la dpense

sous contrainte d'utilit constante.

Question 2

crire la condition du premier ordre par rapport

x1

seulement

(ne pas liminer le multiplicateur de Lagrange).

Question 3
de

niveau d'utilit

constant, quel est l'eet d'une augmentation

sur la dpense ?

Question 4

niveau d'utilit

constant, une augmentation de

augmente-

t-elle ou diminue-t-elle la demande de bien 1 ? Cela augmente-t-il le surplus que le consommateur retire du fait de pouvoir acheter

x1

au prix

p1 ?

Question 5
de

niveau d'utilit

constant, exprimer le surplus que le consom-

mateur retire du fait de pouvoir acheter

xk

au prix

pk , k {2, ..., L}. Une hausse

permet-elle d'augmenter tous ces surplus simultanment ?

5.3 Monopole et perte sche

Soit un monopole qui produit un bien dont la demande inverse est

p (x) =

a bx.

La fonction de cot du monopole est

C (x) = cx,

avec

c < a.

Question 1

Quels sont la quantit

xm et

le prix

pm

rsultant de la maximisa-

tion du prot de l'entreprise en situation de monopole ?

Question 2

global est maximum. Dterminez maximisent le surplus global.

Lorsque le cot marginal est gal au prix de vente, le surplus xc et le prix pc de concurrence parfaite qui

Question 3 Question 4

Dterminez le prot du monopole et la perte sche qu'il engendre.

Une subvention

monopole devient donc parfaite ?

s sur les quantits est introduite. La fonction du C (x) = (c s) x. Quel doit tre le montant de cette

subvention pour que le monopole produise la quantit associe la concurrence

21

Interactions stratgiques et concurrence imparfaite

6.1 quilibre de Nash et optimum de Pareto

Les tudiants sont de gros travailleurs. Soit un groupe compos de diants, chaque tudiant

tu-

passe

hi

heures travailler ses cours. Malheureuse-

ment, mme si il adore la microconomie, l'tudiant subit une dtrioration la faon h2 i /2 de son utilit lorsqu'il travaille hi heures. Son rsultat dpend ( de ) avec h dont il travaille relativement ses collgues. Il prend la forme hi /h le travail moyen du groupe.

(.)

est une fonction concave telle que

(.) > 0

et

limh0 (h) = +.

Question 1
tout

Dterminez l'quilibre de Nash symtrique tel que

hi = h

pour

i.
Comparez ce rsultat avec celui symtrique et optimal au sens de

Question 2
Pareto.

6.2 Duopole de Bertrand

On s'intresse un modle dvelopp partir de l'ide de Bertrand selon laquelle les entreprises choisissent leurs prix plutt que les quantits qu'elles produisent. Ici on envisage le cas de produits direncis. Deux entreprises (1 et 2) choisissent les prix

p1

et

p2

(respectivement) . Les quantits demandes

par les consommateurs aux deux rmes sont :

qi (pi ; pj ) = a pi + bpj
avec

b>0

qui rete dans quelle mesure un bien est substitut de l'autre. Il

n'y a pas de cots xes et le cot marginal

est constant, avec

0 < c < a.

Question

Les deux rmes cherchent maximiser leur prot et xent leur prix

de faon simultane. Dterminez l'quilibre de Nash de ce modle.

6.3 Temps consacr un examen (contrle continu 20092010)

N questions. Le temps consacr l'ensemble de l'exa0 t. Ce temps ne peut excder T minutes, d'o t T . N Le temps consacr la question i est ti . D'o i=1 ti = t. Le score Si obtenu la question i = 1, ..., N dpend de la faon dont l'lve traite cette question.
Un examen comporte men par un lve est Ce score a tendance s'accrotre, ou du moins ne pas dcrotre, avec le temps

22

consacr la question i, mais dpend galement de la masse de connaissance apporte l'examen. D'o note note nale chaque question :

K
La

Si = Si (ti ; K )

avec

Si /ti 0

et

Si /K > 0.

G dpend du score total, dni par la somme des scores obtenus N G = i=1 Si . U (.)
d'un lve peut s'crire :

Question 1

La fonction d'utilit

U (.) =
avec

N i=1

Si (ti ; K ) vt

v > 0.

Commentez brivement l'expression de cette fonction d'utilit. Quel est le programme de maximisation d'un lve ? crivez le Lagrangien correspondant.

Question 2

Que peut-on dire des productivits marginales des fonctions

Si

l'optimum dans le cas d'une solution intrieure (t

> 0) ?

Question 3
avec

> 0.

Supposons que toutes les fonctions Si sont de la forme Si = ti K A quelle(s) condition(s) un lve quitte-t-il l'examen avant l'heure

limite ? Indication : trouvez l'expression gnrale de la fonction d'utilit et discutez par la suite selon les valeurs de Dans le cas o ttes

. = 1, vous rpondrez la question suivante : les cancres et les + (caractriss respectivement par K = K et K = K , avec K < K +)

quittent-ils la salle en avance ?

23

Temps et incertitude

7.1 conomie d'change pur

t = 0, 1.
Soit une conomie compose de deux individus i = A, B et deux priodes i Les quantits consommes sont notes ct . Les deux individus ont la mme fonction d'utilit :

( ) ( i) ( i) i U ci 0 ; c1 = u c0 + u c1
1 i avec u (c) = ln (c) et = 1+j . La dotation initiale de l'individu i est w = ( i i) w0 ; w1 , on suppose que les deux individus n'ont pas les mme dotations.

Question 1

Montrez que le taux d'intrt d'quilibre ne dpend que du taux

de croissance de cette conomie, c'est dire le taux de croissance des ressources disponibles (ici, les dotations initiales), et des prfrences des agents.

Question 2
initiale ?

Quel est l'eet d'un accroissement du taux d'impatience

sur

le taux d'intrt d'quilibre ? Quel est l'eet d'un accroissement de la richesse

Question 3

Comment varie l'pargne avec le taux d'impatience

j?

7.2 Hypothse du revenu permanent et fonction d'pargne

Soit une conomie ferme deux priodes suivante :

(t = 1, 2) compose d'un agent re-

prsentatif dont les prfrences intertemporelles sont reprsentes par la fonction

U (c1 ; c2 ) = ln (c1 ) + ln (c2 )

L'agent reoit le revenu

yi

au cours de la priode

i.

Question 1

Dterminez le taux d'intrt d'quilibre

de cette conomie.

Quelle est sa valeur si

y1 = y2 ?

Question 2

Supposez maintenant l'conomie est ouverte, c'est dire que

l'agent reprsentatif a la capacit de s'adresser au reste du monde pour emprunter ou prter. Dterminez la fonction d'pargne de l'agent reprsentatif. Sous quelle condition l'agent est-il emprunteur en premire priode ?

24

7.3 Incertitude et pargne de prcaution

Soit une conomie deux priodes fonction d'utilit suivante :

(t = 1, 2)

dont l'agent reprsentatif a la

E [U (c1 ; c2 )] = u (c1 ) + E [u (c2 )]

L'agent reoit en priode 1 un revenu tain :

y1 .

Son revenu en priode 2 est incer-

y2 = y +
o

est une variable alatoire de variance

et d'esprance nulle. L'agent

reprsentatif a accs au march du crdit.

Question 1

Supposons que la fonction

u (.)

est de forme quadratique :

u (c) = c ac
richesse.

Montrez que l'aversion absolue au risque s'accrot avec la consommation / la

Question 2
reprsentatif.

crivez l'quation d'Euler correspondant au programme de l'agent

Question 3
croissement de

Montrez qu'une hausse de l'incertitude (reprsente par un ac2 ) n'a pas d'inuence sur les comportements de consommation

et d'pargne. Commentez.

Question 4

En vous replaant dans le cas gnral, montrez que pour que

l'aversion absolue au risque soit dcroissante,

u (.)

doit tre positive. On dit

que de telles fonctions d'utilit retent un comportement prudent.

Question 5

Supposons maintenant que

u (.) > 0.

Montrez qu'un accroisconvexe et

sement de l'incertitude pesant sur le revenu implique une hausse de l'pargne (vous pouvez utiliser l'ingalit de Jensen : si une variable alatoire relle, alors

f est une fonction E [f (X )] f (E [X ])).

7.4 Epargne et dure de vie incertaine (partiel 2009-2010)

On s'intresse tout d'abord la consommation et l'pargne d'un agent au cours de sa vie. L'agent vit deux priodes. Sa consommation durant sa jeunesse est

c0 ,

ses dotations sont

y0 .

Au cours de sa vieillesse, sa consommation est

c1

et ses dotations

y1 .

Les prfrences de l'agent peuvent tre reprsentes par la

fonction d'utilit suivante :

U (c0 , c1 ) = ln (c0 ) + ln (c1 )

avec

]0, 1[

25

Question 1 Question 2
au taux

Comment peut-on interprter le paramtre

En supposant que l'agent a accs au march des fonds prtables

r,

crivez la contrainte budgtaire de cet agent.

Question 3

Ecrivez le Lagrangien du programme de l'agent. Donnez en les

conditions du premier ordre.

Question 4
tion d'pargne

Donnez les fonctions de demande pour les deux priodes en fonc-

tion des paramtres du modle :

c0 (y0 , y1 , r)

et

c1 (y0 , y1 , r).

Exprimez la fonc-

s (y0 , y1 , r).

A quelle condition l'pargne est-elle positive ?

Question 5 Question 6 Question 7

Etudiez les propensions marginales consommer et pargner.

Quel est l'eet du taux d'intrt sur la consommation ?

Supposons que les agents travaillent quand ils sont jeunes et

reoivent alors un salaire

w0

duquel une cotisation

est prleve pour leur

retraite. Il s'agit d'un systme par rpartition. Lorsqu'ils sont vieux, les agents ne travaillent pas. Il reoivent alors une pension dont le montant est gal ce qu'ils ont cotis multipli par

(1 + n)

qui reprsente le rapport entre le nombre

de jeunes et le nombre de vieux. Ecrivez la fonction d'pargne d'un agent en fonction des paramtres du modle et commentez-la.

Question 8

Nous allons maintenant supposer que l'conomie est compose de

deux types d'agents. Les agents de type

ne vivent qu'une priode et leur fonction d'utilit est :

V1 (c0 ) = ln (c0 )
Les agents de type

vivent deux priodes et leure fonction d'utilit est :

V2 (c0 , c1 ) = ln (c0 ) + ln (c1 )

Au moment o ils dcident de leur parge, les agents ne connaissent pas leur type, leur dure de vie est donc incertaine. Ils pensent qu'ils ont une probabilit

d'tre de type

et

(1 p)

d'tre de type

1.

En supposant que les agents maximisent leur esprance d'utilit, crivez le programme d'optimisation d'un agent. Comparez-le avec le programme prcdent. Comment peut-on alors interprter le paramtre

Question 9
lation est

On suppose que la probabilit moyenne de survie dans la popuQue devient le rapport entre le nombre de jeunes et le nombre de

p .

vieux ? Comment varie l'pargne avec la probabilit de survie ? A quelle condition les agents ont-ils une pargne positive ?

26

7.5 Investissement
Soit une conomie compose de deux individus, A et B, et d'une entreprise. Il existe deux biens,

et

y.

Le premier correspond la richesse aujourd'hui et

le second la richesse demain. La rme utilise technologie suivante :

pour produire

grce la

y = f (x) =

Chaque individu possde la moiti de la rme et a comme dotation initiale

(x; y ) = (1; 1). Les prfrences des individus sont reprsentes par les fonctions A d'utilit U = a ln (x) + (1 a) ln (y ) et U B = b ln (x) + (1 b) ln (y ), 2 avec (a; b) ]0; 1[ .

Question 1

Supposons que la rme emprunte

k/2 units de bien d'aujourd'hui

chaque individu pour produire

f (k )

units de bien de demain et donne

chacun la moiti de la production. Quelle sera le plan de production adopt si la dcision est prise par A seul ? Par B seul ?

Question 2

Supposons maintenant qu'il existe une banque. Il est possible

d'emprunter ou de placer au mme taux d'intrt

r.

Expliquez pourquoi les

dcisions concernant la consommation et la production sont prises sparment. Quelle est la dcision de la rme ? Quel est le taux d'intrt d'quilibre ?

7.6 Production dans l'incertain

Soit une conomie compose de deux individus deux priodes

(i = A, B ),

un bien

(t = 0, 1).

Les dcisions sont prises dans l'incertain en

et toute l'incertitude disparat en peuvent survenir en d'utilit suivante :

t = 1.

Deux tats de la nature

(x) et t = 0 (s = s1 , s2 )

t = 1.

La relation de prfrence de l'individu A est reprsente par la fonction

U A = ln (x0 ) + E [ln (x1 (s))]

avec par : dans l'tat

x0 > 0 la consommation en t = 0 et x1 (s) > 0 la consommation en t = 1 s. De faon similaire, les prfrences de l'individu B sont reprsentes 1 U B = ln (x0 ) + E [ln (x1 (s))] 2

tats de la nature

Les anticipations sont dnies par rapport la probabilit d'occurrence des (1 3) = 4 ; 4 . Les dotations initiales ei (z0 ; z1 (s1 ) ; z1 (s2 ))de l'individu i sont certaines en t = 0 mais dpendent de l'tat de la nature en

t=1

27

eA = (1; 0; 0)
produire

et eB = (0; 2; 1) y0
en

L'individu A est propritaire de la rme. Celle-ci utilise

t = 0

pour

y1 (s)

en

t=1

l'aide de la technologie suivante :

y1 (s1 ) = y1 (s2 ) =

y0

Enn, on suppose qu'il existe un march complet pour l'ensemble des biens contingents (en d'autres termes, il existe un prix pour chaque bien dans chaque tat de la nature et ce prix intgre la probabilit d'occurrence de l'tat correspondant).

Question

Dterminez l'quilibre concurrentiel de cette conomie.

7.7 Consommation en temps continu (partiel 2008-2009)

On se propose d'tudier le modle de consommation suivant :

maxct
0

ln (ct ) et dt t [0; T ]

sc

a = wt + rat ct

avec a0 = cst 0 et aT = 0

Question 1

Donnez l'interprtation conomique de ce programme. Quelle est

la variable de contrle de ce modle ? Quelle est la variable d'tat ?

Question 2

Calculez les coecient de rsistance la substitution intertem-

porelle de cet agent.

Question 3

crivez le Hamiltonien de ce programme. Exprimez les conditions

ncessaires d'optimalit.

Question 4

Exprimez le taux de croissance de la consommation en fonction

du temps. Dduisez-en l'expression de la consommation en fonction du temps.

28

Question 5

Supposons que ce modle reprsente correctement la dcision de

deux agents qui ont les mmes prfrences, mais dont les ensembles budgtaires sont dirents. Pour l'agent 1 : Pour l'agent 2 :

a0 = a1 wt = 0. 0 > 0 et t [0; T ] , a0 = 0 et t [0; T ] , wt = w > 0.

On suppose que l'on se trouve dans une conomie de nance intermdie : toutes les oprations de crdit et d'emprunt des agents passent par les banques. Le taux de croissance de la consommation va-t-il direr entre les deux agents ? A quelle condition simple vont-ils avoir la mme consommation chaque instant ?

Question 6

Suite la crise du systme bancaire, les banques refusent dsor-

mais de prter aux particuliers qui ne peuvent donc plus s'endetter. En revanche les particuliers restent libre de prter aux banques au taux

r.

Pour quel niveau

du taux d'intrt l'eondrement du crdit aux particuliers va-t-il aecter l'agent 2 ? Quelle sera la valeur de sa fonction de consommation dans ce cas ? Mmes questions pour l'agent 1.

7.8 Choix intertemporel gnralis (partiel 2009-2010)

On se propose maintenant d'tudier le modle de choix intertemporel gnralis suivant :

maxct

v (ct , t)dt
0

= wt + rat ct , t [0, T ] aveca0 = cst 0 et aT = 0

sca

est une fonction deux variables que l'on suppose croissante et concave en On notera

c.

v1 (ct , t),la

drive de v par rapport sa premire variable et

v2 (ct , t),
ses.

la drive de v par rapport sa seconde variable. Selon le mme prin-

cipe, on notera

v11 (ct , t), v22 (ct , t), v12 (ct , t), les drives secondes pures et croi-

Question 1

Ecrivez l'Hamiltonien de ce programme et donnez-en les condi-

tions d'optimalit.

Question 2

Exprimez le taux de croissance de la consommation en fonction

du temps. Faire apparitre prsent gnralis.

(ct , t) = v12(c t,t) ,

1 t

(c ,t)

le taux de prfrence pour le

29

Modles macroconomiques

8.1 Modle AS-AD (partiel 2001-2002)

On se propose de dcrire le fonctionnement d'une conomie par le modle suivant : Bloc ore (AS) :

w p
avec

Y = F (N ) = F (N )

F (0) = 0, F (N ) 0 {

et

F (N ) 0 .

Bloc demande (AD) :

Y = C (Y T ) + I (i; e) + G M p = L (Y ; i)
et

avec

C ]0; 1[, Ii < 0, Ie > 0, LY > 0

Li < 0.

Ici

reprsente l'ecacit du

capital.

Question 1

Pour une politique conomique donne, calculez les pentes des

courbes AS et AD et reprsentez-les.

Question 2 Question 3
prunt lorsque

Dcrivez dans le repre

(O; Y ; p) l'eet d'une politique budgtaire.

Calculez le multiplicateur de dpense publique nance par em-

et

sont constants.

Question 4

Supposez maintenant que le gouvernement peut xer le salaire

nominal. Ce-dernier devient donc une variable de politique conomique. Reprsentez graphiquement l'eet d'une baisse du salaire nominal.

Question 5

Calculez

dY /dw.

Une baisse du salaire nominal permet-elle de

rduire le chmage ?

Question 6 On suppose maintenant que e est une fonction de w , avec e (w ) > 0. Donnez une justication conomique une telle hypothse. Reprsentez l'eet
d'une baisse du salaire nominal.

Question 7
tive ?

Exprimez

dY /dw.

A quelle condition cette valeur est-elle posi-

30

8.2 Courbe de Phillips

La courbe de Phillips est une relation dcroissante entre ination et taux de chmage. On se propose ici de construire une courbe de Phillips partir d'un d'quilibre partiel sur le march du travail. Les salaires

Wt

de la priode

sont dtermins en dbut de priode par

ngociation collective de la faon suivante :

Wt = Pt F (ut ; z )
o

Pt

reprsente le niveau des prix de la priode

et

ngociation des salaris.

ut

est le taux de chmage la date

F (ut ; z ) le pouvoir de t et z un paramtre

qui inuence positivement le pouvoir de ngociation des salaris. On suppose

Fut < 0

et Fz > 0. On appelle l'expression prcdente WS. Les entreprises xent Pt , le prix de vente de la production, en appliquant un

taux de marge

>0

aux cots salariaux :

Pt = Wt (1 + )
On appelle cette expression PS.

Question 1 Question 2

Justiez l'hypothse

Fut < 0.

Que reprsente le paramtre

z?

Dterminez le salaire rel et le taux de chmage d'quilibre et

reprsentez-les graphiquement. Que se passe-t-il si

s'accrot ? Commentez.

Question 3

Les salaires sont en fait ngocis en dbut de priode. Les salaris

s'intresse donc aux prix anticips en dbut de priode pour la priode e niveau des prix est not Pt et la relation WS devient donc :

t.

Ce

Wt = Pte F (ut ; z )
On suppose

F (ut ; z ) == 1 ut + z

avec

> 0.

Montrez que la courbe de

Phillips s'crit :

e t = t + + z ut
o

est l'ination en priode

et

e t

l'ination anticipe.

Question 4

Supposons que les travailleurs anticipent une ination nulle et

que le gouvernement peut contrler l'ination (via une demande suprieure l'ore par exemple). Quelle est la marge de manoeuvre du gouvernement ?

Question 5
nement ?

Supposons que les travailleurs anticipent que l'ination sera la

mme que l'anne prcdente. Quelle est l'ecacit de la politique du gouver-

31

Question 6

Enn, supposons que les travailleurs anticipent parfaitement l'in-

ation. Quelle est l'ecacit de la politique du gouvernement ?

8.3 Crdibilit de la politique montaire (partiel 20092010)

Soit une conomie dont le fonctionnement est caractris par la fonction suivante :

y = y + ( a )
avec

a ,

le taux d'ination anticip par les agents,

y , le revenu national, y , le revenu national d'quilibre, , le taux d'ination, > 0, la sensibilit du revenu

l'ination non-anticipe. Le gouvernement peut agir sur l'conomie en choisissant le niveau d'ination. On suppose qu'il cherche minimiser la fonction de perte suivante :

L = 2 + (ky y )2
avec l'aversion du gouvernement pour le sous-emploi, le revenu national dsir.

L, la perte du gouvernement, , l'aversion du gouvernement l'ination, , k > 1, une variable reprsentant

( a ) ?

Question 1

Comment peut-on justier thoriquement l'quation

y = y+

Question 2
vernement ?

Quel est, connaissant

a ,

le taux d'ination choisit par le gou-

On appelle quilibre discrtionnaire la situation dans laquelle les a agents anticipent correctement l'ination choisie par le gouvernement ( = ). D D D Calculez y , , et L , respectivement le revenu national, l'ination, et la perte d'quilibre dans cette situation.

Question 3

Question 4

On appelle quilibre avec pr-engagement la situation dans la-

quelle le gouvernement xe une ination nulle et les agents anticipent une inP P ation nulle. Calculez y et L .

Question 5

On appelle quilibre de trahison la situation dans laquelle le gou-

vernement annonce une ination nulle, mais ne tient pas sa promesse alors que a T T les agents y croient ( = 0). Calculez , et L .

Question 6

LT . En quoi ce classement pose-t-il le problme de la crdibilit de la politique conomique ? Pour quelle valeur de le problme
Classez et ne se pose-t-il pas ? Interprtez.

LD , LP

32

8.4 Economie ouverte (contrle continu 2009-2010)

Soit un modle compos de deux pays (A et La fonction d'utilit du pays

B ) et de deux priodes (1 et 2).

est

i i Ui (.) = ln C1 + i ln C2 .
Les revenus du pays

en priode

et

sont

i y1

et

pays un march nancier dont le taux d'intrt est

i y2 . r.

Il existe entre les deux

Question 1

Exprimez la contrainte budgtaire intertemporelle du pays

i puis

montrez que sa consommation en priode

i C1 =

1 1 + i

) ( yi i y1 + 2 1+r SA (r)
et

est

Question 2
pays.

Exprimez les montants pargns

SB (r)

par les deux

Question 3
Commentez.

Dterminez le taux d'intrt d'quilibre

entre les deux pays.

Question 4
Commentez.

Montrez que

est compris entre les taux d'intrt d'autarcie

des deux pays (le taux d'intrt d'autarcie du pays

est

ri

tel que

Si (ri ) = 0).

Question 5

Dans ce modle trs simple sans investissement ni commerce in-

ternational, le compte courant d'un pays est gal son pargne globale. Vriez qu'un pays dont le taux d'intrt d'autarcie est infrieur (suprieur) au taux d'intrt international a un compte courant excdentaire (dcitaire) en priode

1.
Question 6
Montrez que

) dUi (.) Ui (.) ( i i = y1 C1 . i dr C2

Commentez.

Question 7

Comment une hausse du taux de croissance d'un pays aecte-t-il

le bien-tre de l'autre pays ?

8.5 Modle IS-LM (contrle continu 2009-2010)

consommation de l'conomie dpende du revenu

On se place dans un cadre IS-LM modi. Supposons que la fonction de Y et des encaisses relles M p , M = C (Y, p ).

33

Question 1 Question 2

Quel est selon vous le signe de

C (M/p) ? Justiez.

Les courbes IS et LM sont donnes par

Y = C (Y,
et

M ) + I (i) + G p

M = L(Y, i) p I (.)
est l'investissement,

le taux d'intrt,

les dpenses publiques,

L ( .)

la demande de monnaie. Donnez le signe des drives partielles de

et

L.

Dans le modle IS-LM

standard, quelles sont les variables endognes ? Question 3

Dans la suite de l'exercice, on normalise le prix

1. Le gou-

vernement a le choix entre deux types de politique conomique : une rgle de xation de la masse montaire (M exogne) ou une rgle de xation du taux d'intrt (i exogne). Supposons que le gouvernement opte pour une rgle de xation de la masse montaire. Reprsentez IS et LM dans un plan revenu  d'une hausse de la masse montaire,  d'une hausse des dpenses publiques.

(i, Y ).

Calculez l'eet sur le

Question 4

Supposons que le gouvernement choisisse une rgle de xation

1 CY CM LY > 0. Dans un plan (M, Y ) reprsentez les courbes IS et LM (en justiant le signe de leur pente). Calculez
du taux d'intrt. On suppose que l'eet sur le revenu  d'une baisse du taux d'intrt,  d'une augmentation des dpenses publiques.

Question 5

La politique budgtaire est-elle plus ecace lorsque l'on xe le

taux d'intrt ou la masse montaire ? Pourquoi ?

34