Relatrio de Estabilidade Financeira

Diretoria de Fiscalizao
Data-base junho de 2013

Relatrio de Estabilidade Financeira

O Relatrio de Estabilidade Financeira (REF) uma publicao semestral do Banco Central do Brasil (BCB) destinada a apresentar, com foco no risco sistmico, os principais resultados das anlises sobre o Sistema Financeiro Nacional (SFN), especialmente com respeito sua dinmica recente, s perspectivas para os prximos anos e ao grau de resilincia a eventuais choques na economia brasileira ou no prprio sistema. Esta edio concentra-se nos eventos ocorridos no primeiro semestre de 2013.

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Resumo

O cenrio econmico mundial permaneceu complexo, sobretudo no segundo trimestre de 2013, com efeitos adversos especialmente nas economias emergentes.
No Brasil, houve reduo nos ativos de alta liquidez devido elevao da estrutura a termo da taxa de juros e ao aumento da volatilidade nos mercados. A liquidez das instituies financeiras permaneceu elevada, atestando a percepo de baixo risco de liquidez do sistema bancrio brasileiro. O carteira de crdito continuou a crescer de forma moderada, com aumento da participao dos bancos pblicos na carteira total. O movimento de migrao para modalidades de menor risco, com taxas mais baixas e prazos mais longos, contribuiu para reduzir a inadimplncia da carteira total.
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Relatrio de Estabilidade Financeira

Resumo O LL e o RSPL recorrentes permaneceram robustos, mas foram impactados pela reduo das margens brutas de crdito, pelo arrefecimento das concesses de crdito e pelo efeito negativo da marcao a mercado da carteira de ttulos. No obstante os movimentos observados no mercado, a capacidade de solvncia do sistema bancrio brasileiro permanece robusta, com IB em nvel elevado. Os resultados dos estudos de impacto da implementao de Basileia III e dos testes de estresse demonstram a resilincia das instituies financeiras em todos os cenrios analisados, inclusive naqueles de extrema deteriorao das condies macroeconmicas.

Rendimento de ttulos soberanos 10 anos

% a.a.

Taxas de cmbio de economias emergentes versus dlar EUA 28.6.2011 = 100

150 138 126

8,0
6,4 4,8 3,2

114
102 90 28.6

1,6
0,0 28.6 Espanha

29.6 2011

28.10 EUA

28.2 28.6 2012 Alemanha

29.10 Itlia

27.2 2013

29.6 2011

28.10

28.2 2012

28.6

29.10

Fonte: Bloomberg

Rand Lira turca Peso chileno

Fonte: Bloomberg

27.2 2013 Real Rpia

Evoluo das taxas de juros

Taxa Selic e swap de 3 e 6 meses e de 1, 2 e 5 anos
% a.a. 12,5

Ibovespa
Pontos (mil)
65 61 57 53 49

11,3
10,1 8,9

7,7
6,5 Jul 2012 Set Nov Jan 2013 3 meses 2 anos Mar Mai

45
6 meses 5 anos
Jul 2012 Set Nov Jan 2013 Mar Mai
Fonte: BM&FBovespa

Taxa Selic 1 ano

Fontes: BM&FBovespa e BCB

ndice de liquidez
R$ bilhes
1.000

Alterao de metodologia

Un.
3,0

800 600 400 200 0 Jan 2010 Jul Jan 2011 Jul Jan 2012 Jul Jan 2013 Jun

2,4 1,8 1,2 0,6 0,0

Ativos lquidos

Fluxo de caixa estressado

ndice de liquidez

Perfil das captaes

R$ bilhes 3.200 2.560 1.920 1.280 640
0

Jun 2008

Dez

Jun 2009

Dez

Jun 2010

Dez

Jun 2011

Dez

Jun 2012

Dez

Jun 2013

Depsitos a vista Depsitos de poupana Compromissadas (ttulos privados) Outros

Depsitos a prazo Emprstimos e repasses LCA + LCI + LF + LFS + DPGE + IHCD

Perfil das captaes externas

% 20
16

12 8 4 0 Jun 2008 Dez Jun 2009 Dez Jun 2010 Dez Jun 2011 Dez Jun 2012 Dez Jun 2013

Capt. externa versus capt. totais do SFN (ingressa no pas) Capt. externa versus capt. totais do SFN (no ingressa no pas)

Crescimento anual da carteira de crdito Recursos direcionados e livres

% 36 30 24 18 12 6 Dez 2008 Jun 2009 Dez Jun 2010 Dez Jun 2011 Dez Jun 2012 Dez Jun 2013

Livre

Direcionado

Total

Composio da carteira de crdito por controle acionrio

R$ bilhes 1.500
1.200

900
600

300 Jun 2012 Pblicos Imobilirio Veculos Demais livre PJ Demais direc. PF Demais livre PF BNDES Jun 2013 Jun 2012 Privados Consignado Capital de giro Demais direc. PJ Jun 2013

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Inadimplncia, provises e baixas para prejuzo

% 6 5 4
3

2 1
Mar 2011 Jun Set Dez Mar 2012 Jun Set Dez Mar 2013 Jun

Carteira de crdito classificada nos nveis E at H Provises Inadimplncia Crditos baixados doze meses seguintes

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Composio da carteira de crdito PF1/

%

100 80 60 40 20 0 Jun 2007 Imobilirio Carto sem juros Jun 2008 Jun 2009 Consignado Mais risco Jun 2010 Jun 2011 Veculos Demais Jun 2012 Jun 2013 Rural

1/ As modalidades de maior risco so emprstimos sem consignao, cheque especial, crdito rotativo e compras parceladas pelas instituies financeiras (IF) vinculadas a carto de crdito.

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Endividamento das famlias

% 50 40 30 20 10 0 Jun 2013

Comprometimento de renda das famlias

% 25 20 15
10

5 0 Jun 2005 Jun 2006 Jun 2007 Jun 2008 Jun 2009 Jun 2010 Jun 2011 Jun 2012 Jun 2013

Jun 2005

Jun 2006

Jun 2007

Jun 2008

Jun 2009

Jun 2010

Jun 2011

Jun 2012

Endividamento demais

Endividamento imobilirio

CR demais

CR imobilirio

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Lucro lquido e RSPL anual Acumulado nos ltimos doze meses

%
20 18

R$ bilhes
65 52

16 14 12 10 Jun 2011 Set Dez Mar 2012 Jun Set Dez Mar 2013 Jun

39 26 13 0

Lucro lquido: bancos privados (nacionais e estrangeiros) Lucro lquido: bancos pblicos comerciais Lucro decorrente da alienao do BB seguridade RSPL anual com o resultado da alienao do BB seguridade
RSPL anual sem o resultado da alienao do BB seguridade

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PR, PRE e ndice de Basileia

% 20 16 12 8 4 0 R$ bilhes 600 480 360 240 120 0

Dez 2010 PR1

Jun 2011

Dez

Jun 2012 PR2 PRE

Dez

Jun 2013

ndice de Basileia

Capital/Ativos

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Capital/Ativos e IB ltimos dados disponveis

Capital/Ativos (%) 15 RU AR US TU MX BR/1 CH IN AU
FR

Valor de mercado sobre valor contbil1/

Un. 5 4 3 2 1 0 Jun 2013

ID 12 9 6 CA
UK

KO IT JP

SA GE 3 0

10 IB (%)

12

14

16

18

20

Dez Jun 2007 2008

Dez

Jun 2009

Dez

Jun 2010

Dez

Jun 2011

Dez

Jun 2012

Dez Brasil EUA

rea do Euro

Austrlia China Mxico

Fonte: FMI. 1/ As informaes divergem dos dados encontrados em <http://fsi.imf.org>, em virtude de serem utilizados dados de junho de 2013 do BCB, ainda no disponveis no referido stio.

Canad Gr-Bretanha

Fonte: Bloomberg 1/ Indicador do sistema calculado pela mdia ponderada pelo valor de mercado das IF. Utiliza todos os bancos listados em bolsa e disponveis na Bloomberg.

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Testes de estresse de capital

Estresse macroeconmico
Objetivo: avaliar o impacto de choques aplicados s variveis macroeconmicas (PIB, taxa de juros e taxa de cmbio) sobre a inadimplncia, o nvel das provises e o ndice de Basileia. Principais concluses: apesar de ligeiramente menos favorvel que as simuladas a seis e doze meses atrs, em todos os cenrios analisados, inclusive naqueles que envolvem choques abruptos ou extrema deteriorao da situao macroeconmica, o capital regulamentar do sistema bancrio permanece acima do exigido pelo Banco Central do Brasil (BCB).

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Testes de estresse de capital

Anlise de sensibilidade
Objetivo: avaliar o impacto de variaes incrementais em cada um dos fatores de risco de mercado (taxas de juros e cmbio) e do aumento na taxa de inadimplncia sobre o ndice de Basileia e situao de solvncia das IF. Principais concluses: os resultados mostram que mesmo em situaes extremas o sistema apresenta boa resilincia. Somente em uma situao extrema de 16% de inadimplncia mdia do sistema, instituies financeiras que representam 0,3% do ativo total ficariam insolventes.

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Obrigado

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