MTODO DE TENDENCIAS

Podemos decir que este mtodo constituye una ampliacin del mtodo de aumentos y disminuciones. Efectivamente, recordaremos que la principal desventaja que citamos para el mtodo de aumentos y disminuciones, era la de que presentaba ciertas dificultades cuando se quera aplicar ms de tres ejercicios ya que entonces surga la dificultad de adoptar la mejor base sobre la cual calcular las diferencias. Por otro lado, se ha apreciado en la tcnica actual del anlisis la convivencia de estudiar mas de tres ejercicios, a efecto de contar con un punto de vista mas elevado que permita ver la direccin que ha seguido la empresa y obtener mas conclusiones, que si nicamente se examinaran lapsos cortos. Para resolver este problema, se ha ideado el llamado Mtodo de tendencias que tiene como base los mismos ndices. El nmero ndice es un artificio utilizando en estadstica que consiste en adoptar una base tomando el dato correspondiente a determinado ao o periodo de que se trate, cuyo valor se iguala a 100; tomando en consideracin esta base, se calcularn las magnitudes relativas que representan en relacin a ella los distintos valores correspondientes a otros ejercicios. Se ver que para este clculo se tomarn como base las proporciones que resultan ao con ao que se analizaran. Supongamos la siguiente serie correspondiente a los saldos de caja y bancos de una empresa determinada por los aos de 2001 a 2004: 2 $ 001 50,000 2 002 60,000 2 003 75,000 2 004 72,000 Estableciendo las proporciones tendremos (tmese como ao base 2001): 50,000 : 100 50,000 : 100 50,000 : 100 : : : : : : 60,000 75,000 72,000 : : : X X X ; ; ; X = 120 X = 150 X = 144

De acuerdo con lo anterior, podemos formar nuestra serie de nmeros ndices, olvidndose ya de los nmeros absolutos que representan: 2001 = 2002 = 2003 = 2004 = 100 120 150 144

La ventaja de este mtodo es el uso de nmeros relativos, ya que en ltima instancia los nmeros ndices no son sino nmeros relativos; en este caso, durante el clculo vamos obteniendo automticamente una idea de su magnitud, ya que su valor se relaciona siempre con una base; al mismo tiempo, con su lectura nos podemos dar cuenta de la tendencia o sentido hacia el cual se ha dirigido el concepto cuya serie se representa. De ah que conozcamos este mtodo con el nombre de tendencias. Sin embargo, tambin presenta ciertas desventajas, siendo la principal, la misma que mencionbamos a propsito del Mtodo de Por cientos integrales, o sea, la de que tratndose de nmeros relativos, es factible olvidarse de los nmeros absolutos que representan y por lo tanto, no considerar su verdadera magnitud en trminos monetarios. El complemento indispensable en el clculo de este mtodo y que posteriormente facilita su interpretacin, es su representacin grfica, ya que en dicha forma se puede apreciar ms claramente el desarrollo de la serie, aspecto principal si se trata de un periodo que comprenda varios aos y con mayor justificacin cuando se comparan varias series. A continuacin representamos grficamente la serie relativa a caja y bancos que hemos calculado: Los nmeros ndices as expresados son de una importancia relativa al Analista, ya que precisamente no cumplimos al calcularlos y representarlos con el principio sobre el cual descansa la tcnica de anlisis, que es la que para descubrir el significado e influencia de una cantidad que se ha tomado un estado financiero; es necesario relacionarlo con otra cantidad tambin proveniente de otro estado financiero. Por lo tanto, la nica conclusin que podramos obtener de la serie anterior sera la de que un disponible ha aumentado en estos ltimos aos, a partir del 2001, a travs del 2002 y 2003 y permaneciendo casi estable en 2003. La verdadera utilidad de ste mtodo puede encontrarse cuando se calculan 2 3 series correspondientes a valores o conceptos que guardan relacin entre si.

Supongamos por lo tanto, que tenemos la serie correspondiente al pasivo circulante por los mismos aos que el caso anterior: 2 $ 001 90,000 2 11 002 5,000 2 17 003 0,000 2 18 004 0,000 Determinamos los nmeros ndices tomando tambin como ao base 2001 y tendremos los siguientes ndices: 2001 = 100 2002 = 128 2003 = 189 2004 = 200 Es necesario siempre que se formulen cuadros con dos o mas series, representar cada serie con una lnea dibujada en forma distinta y poner cuadros de referencias para identificarlas. Representando estos ndices correspondientes a pasivo circulante en la misma grfica anterior llegamos a la interpretacin. INTERPRETACIN. Podemos observar que la tendencia tanto en caja y bancos, como en pasivo circulante ha sido en sentido ascendente, o sea a la alza. Precisamente debido a la ventaja de este mtodo de tendencias podemos apreciar que no obstante que esos dos valores muestren sentidos similar, la tendencia es mas acentuada en el pasivo circulante que en el activo disponible; por lo tanto, podemos llegar a la conclusin de que la razn de la solvencia inmediata ha sufrido demrito al transcurrir 2001, siendo el ultimo ao 2004 aquel en el cual se ha acentuado mas. Segn puede apreciarse en el ejemplo anterior, el Mtodo de Tendencias gracias a la representacin grfica, presenta en forma ms precisa la influencia que ha tenido la administracin de la empresa en sus valores. La ventaja completa la obtendremos si aplicamos el mtodo estableciendo las comparaciones entre los conceptos que guardan una ntima relacin entre si,

con lo cual, podemos decir que prcticamente tendremos a la mano una serie de razones eminentemente dinmicas, A continuacin presentaremos un ejemplo donde se establece la comparacin de los nmeros ndices de diversos valores obtenidos de los estados financieros correspondientes en un lapso de cinco aos (2000 - 2004). CONCEPTO Cuentas cobrar Almacn Activo Circulante Activo Fijo Pasivo Circulante Pasivo Total Capital Reserva Ventas Costo Ventas Utilidad Bruta Gastos Operacin de 00 00 00 de 00 00 8 1 01 1 00 1 23 1 4 0 y 00 00 5 1 4 1 0 1 1 1 1 1 3 9 0 6 por 00 00 00 00 00 00 2 2 2 2 000 001 002 003 004 1 25 1 08 1 06 1 5 1 5 1 5 1 5 8 0 9 06 9 05 9 3 8 47 7 68 9 22 9 23 9 12 9 42 1 16 1 34 1 12 9 7 1 21 1 59 9 9 1 22 1 66 1 71 1 63 1 12 1 95 2 2 1 1 1 1 1 72 1 32 1 26 9 1 85 1 88 1 30 9 04 1 33 1 68 9 2 1 1 1 1 1 1 9

Utilidad Neta Unidades Vendidas

Nota: El concepto de "Unidades vendidas" no debe interpretarse como que se han vendido 100 unidades, pues tambin se refiere al nmero ndice de las unidades vendidas, es decir es la representacin en nmeros relativos del nmero de unidades vendidas. La primera aplicacin que hacemos ser la representacin grafica de los nmeros ndices de activo circulante y pasivo circulante.

Interpretacin: La grfica nos seala que el activo circulante ha mostrado una tendencia continua a la alza, en esta forma podemos suponer que la empresa est incrementado su ciclo econmico ao con ao. Sin embargo la lnea correspondiente al Pasivo circulante sealara que en los ltimos aos este rubro tambin tiene una tendencia en el mismo sentido, pero en forma ms acentuada, la cual nos hace suponer, la reduccin paulatina en el coeficiente de la razn de la solvencia circulante. De seguir as, en aos futuros podra llegarse a situaciones de peligro. Interpretacin: Con base en el resultado obtenido de nuestro estudio en la grfica que nos relaciona el activo circulante con el pasivo circulante, valdr la pena profundizar sobre el financiamiento. Se observa que la empresa est incrementando sus actividades (aumentando el activo circulante) aun cuando ligeramente tambin aumenta su activo fijo, probablemente por estar renovando algn equipo. Por tanto hay ms produccin. Estas 2 tendencias presuponen necesariamente una mayor cantidad de recursos a disposicin de la empresa, para lo cual hubo necesidad de relacionar dichos valores con las fuentes de recursos ajenos (pasivo total) y los recursos propios (capital y reservas de capital). Se observar que los recursos propios tienden a disminuir durante los primeros aos, lo cual seala el reparto de utilidades y no es sino hasta el ltimo ao. Estas dos tendencias presuponen necesariamente una mayor cantidad de recursos a disposicin de la empresa, para lo cual hubo necesidad de relacionar dichos valores con las fuentes de recursos ajenos (pasivo total) y los recursos propios (capital y reservas de capital). Se observara que los recursos propios tienden a disminuir durante los primeros aos, lo cual seala el reparto de utilidades y no es sino hasta el ltimo ao, cuando muestra una pequea alza que a pesar de todo coloca su monto todava por debajo del ao base. En cambio, el pasivo total muestra una tendencia al alza mucho mas acentuada que en los otros valores, lo cual corrobora que el financiamiento de la expansin circulante y fija proviene exclusivamente de dichas fuentes ajenas. Por lo tanto, ser necesario vigilar los conceptos que muestran la estabilidad de la empresa en lo que respecta a las proporciones entre fuentes ajenas y propias. A efecto de estudiar este incremento de actividades, ser conveniente relacionar las tendencias de cuentas por cobrar, almacn y ventas.

Interpretacin: Despus de un descenso en las ventas en los primeros aos, se nota una tendencia al alza en una forma por dems marcada durante los ltimos 2 aos; las causas de sta situacin puede provenir de: a) b) Una poltica ms adecuada de ventas que han determinado el aumento en stas. El mercado se encuentra en perodo de expansin.

c) El precio de Venta se ha elevado motivado por la inflacin en el mercado, sin que su volumen de operaciones haya aumentado. Consultando nuestro cuadro de tendencias, observamos que las unidades vendidas han aumentado considerablemente en los 2 ltimos aos, tal y como lo refleja la lnea de ventas; por lo tanto, nuestra interpretacin estar basada en el inciso b, que presupone que existe un incremento en las operaciones con nuevos mercados.

Interpretacin: A travs de la observacin de sta grfica se llega a la conclusin que la empresa debe tener cuidado en sus gastos de operacin, puesto que, an cuando la utilidad bruta tiene una tendencia ascendente muy favorable, la utilidad neta se ha mantenido con un movimiento lento en los ltimos ejercicios. MTODO DE TENDENCIA LINEAL Mtodo de tendencia relativa: Consiste en conocer si los valores absolutos o relativos de un concepto han crecido o disminuido en el tiempo, partiendo de un periodo considerado base. Puede referirse a cifras histricas o la determinacin de cifras estimadas para el futuro. En primer lugar este mtodo es aplicable para observar con mayor claridad los distintos valores histricos que presenta un fenmeno en varios periodos o situaciones estudiados, tomando como base uno de ellos cuyo valor se reduce a 100 y obtener los subsecuentes valores relativos aplicando las formulas siguientes: % RELATIVO = Cifra Comparada X 100 Cifra Base % DE TENDENCIA RELATIVA = Cifra Comparada - Cifra Base Cifra Base X 100

Ejemplo Ilustrativo de este Mtodo Si suponemos que las ventas de una empresa por los 6 ltimos aos han sido las siguientes: AO R 1976 1977 1978 1979 1980 1981 $ 200,000 250,000 300,000 400,000 350,000 450,000 100 % 125 150 200 175 225 VENTAS NETAS RELATIVOS TENDENCIA RELATIVA -025 % 50 100 75 125

Este primer enfoque del mtodo de tendencias ofrece una gran ayuda en la concepcin correcta de la forma como se comportan determinados conceptos en las empresas como son: Las ventas, los costos, gastos, compras, utilidades, activos, etc. Para poder conocer sus oscilaciones en el transcurso del tiempo. MTODO DE TENDENCIA LINEAL Un segundo enfoque del mtodo de tendencias (lineal) es aplicable para determinar matemticamente las estimaciones futuras de una serie de cifras histricas como pueden ser las ventas, los costos, los gastos o las utilidades de una empresa. Esto se logra mediante la utilizacin del mtodo de los mnimos cuadrados, el cual consiste en adaptar la lnea recta que presenta mas exactamente a la curva de la serie de datos mediante la aplicacin de la frmula de la lnea recta: y = a + b x

Los mnimos cuadrados reportan resultados ms precisos cuando se aplican a una serie de datos histricos; sin embargo, cuando en la informacin aparezca una cifra anormal deber eliminarse para que los resultados no se obtengan distorsionados.

Las ecuaciones simultneas de segundo grado que se utilizan en este mtodo son: y = b x + na ax

xy = b x2 +

_______________________________________ Las literales tienen el siguiente significado: y = Importe de ventas, costos o utilidades a proyectar b = Cuota variable unitaria. x = Medida de actividad. n = No. De datos o puntos representados. a = Parte fija. = Suma de las cantidades que debemos tomar en cuenta. El clculo ser determinado por los valores de las siguientes incgnitas: "a" y de "b" que se obtienen mediante los tres pasos siguientes: 1o.- Calculando los valores de x; y; xy; x2 2o.- Haciendo la sustitucin en las frmulas de este mtodo 3o.- Resolviendo las ecuaciones para conocer el valor de "a" y de "b" E j e m p l o.Con la informacin que se proporciona en seguida calcular la tendencia de la recta de las unidades de esa empresa. MES Enero Febrero Marzo Abril Mayo UNIDADES VENDIDAS (Miles) 350 410 630 520 1,010

Junio Julio Agosto Septiembre

980 1,000 1,270 1,160

Solucin Clculo de los valores sumatoria en miles de unidades: n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 y 350 410 630 520 1,010 980 1,000 1,270 1,160 y 7,330 x 1 2 3 4 5 6 7 8 9 x 45 xy 350 820 1,890 2,080 5,050 5,880 7,000 10,160 10,440 xy 43,670 x2 1 4 9 16 25 36 49 64 81 x2 285

Las ecuaciones de 2 grado que se forman quedan: 7,330 = 45 b b + 9 a

43,670 = 285

+ 45 a

____________________________ Las ecuaciones anteriores pueden resolverse por cualquiera de los mtodos algebraicos conocidos como son: Eliminacin por suma o resta; por sustitucin; por igualacin; por determinantes, etc. Sin embargo tambin podrn resolverse por la formula despojada para cada incgnita como se muestra a continuacin: a = x2 n x2 n x y y x x x y ( x)2 y ( x)2

n x2

Las sustituciones de los valores sumatoria en las frmulas queda: a = ( 285 x 7,330 ) (9 x 285) a = 229.44 b = (9 x 43,670) (45 x 7,330) (45)2 ( 45 x 43,670 ) (45)2

(9 x 285) b = 117.0

Por lo tanto, los valores de "y" (miles de unidades) en la formula de la lnea recta correspondientes a c/u de los meses que se tienen serian los siguientes: a Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre. 229.44 229.44 229.44 229.44 229.44 229.44 229.44 229.44 229.44 + + + + + + + + + + b x = = = = = = = = = = 346 463 580 697 814 931 1,048 1,165 1,282 y

(117.0 x 1) (117.0 x 2) (117.0 x 3) (117.0 x 4) (117.0 x 5) (117.0 x 6) (117.0 x 7) (117.0 x 8) (117.0 x 9)

Tambin podrn estimarse o proyectarse las unidades a venderse para los meses siguientes como sigue: Octubre Noviembre Diciembre 229.44 + 229.44 229.44 (117.0x10) + + = 1,339 = = 1,516 1,633

(117.0x11) (117.0x12)

Las cifras obtenidas podrn llevarse a una grafica de coordenadas cartesianas anotando los puntos para cada mes de unidades vendidas realmente, trazando posteriormente la lnea recta que cruza a las unidades reales de venta.