La NIC 21: Variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera

La revisin de la NIC 21 en sus aspectos ms generales implica analizar sus objetivos, centrarse en las definiciones como la de 'moneda funcional', nuevas desde la perspectiva espaola y centrarse en la problemtica de las diferencias de cambio, cuyo tratamiento es radicalmente distinto del seguido hasta el momento en nuestro pas. En plena globalizacin, la NIC 21 debe considerar tambin el uso de monedas distintas de la funcional para presentar cuentas en diferentes mercados financieros. El artculo concluye con referencias a la normativa espaola e ilustra algunas cuestiones mediante ejemplos de aplicacin 1. INTRODUCCIN
Este artculo supone la continuacin de una serie de trabajos que pretende divulgar las normas contables emitidas por el IASB. En concreto, analizamos en esta ocasin la norma nmero 21 sobre "Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera". Para ello dividimos el artculo en 8 epgrafes incluida esta introduccin y la bibliografa. En el apartado segundo se revisa la evolucin y estado actual de la norma, sealndose los objetivos y el alcance de la misma. A lo largo de los epgrafes 3, 4 y 5 tratamos de sintetizar la norma, destacando aquellas peculiaridades que nos han parecido ms relevantes de cara a su futura incorporacin en la normativa contable espaola. La comparacin entre la NIC 21 y nuestras normas, as como la posicin de la Comisin de Expertos del Libro blanco se recoge en el apartado 6. Como viene siendo habitual en estos trabajos recogemos un ejemplo que pone de manifiesto algunas de las cuestiones tratadas, en esta ocasin abordamos, en el epgrafe 7, la problemtica que supone la incorporacin de la moneda funcional y la moneda de presentacin a la hora de elaborar los estados contables tanto individuales como consolidados.

2. CONSIDERACIONES GENERALES DE LA NIC 21

En este apartado haremos, una referencia a la evolucin que ha tenido esta norma desde su creacin y marcaremos el alcance de la misma, para seguir ofreciendo unas definiciones acerca de los trminos que han sido incorporados en la nueva redaccin dada a esta norma.

2.1. Evolucin y Objetivos

La NIC 21 "Efectos de las variaciones de los tipos de Cambio en Moneda extranjera", ha tenido a finales del 2003 una nueva revisin por parte del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad como parte de su proyecto de mejoras a las Normas Internacionales de Contabilidad, y por tanto la anterior NIC 21 revisada en 1993 y sobre la cual se haban realizados pequeas modificaciones puntuales, concretamente en 1998 se alter el prrafo 2, en el 1999 fue modificado el prrafo 46 para adecuarlo a los contenidos de la NIC 10 y ms recientemente con fecha 19 de diciembre de 2003, se realiz una nueva redaccin del prrafo 10, queda derogada. La nueva versin debe ser aplicada en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2005, aunque se aconseja su aplicacin anticipada.

As mismo, esta nueva redaccin, deroga las siguientes interpretaciones: la SIC 11 "Variaciones de Cambio en Moneda Extranjera - Capitalizacin de prdidas derivadas de devaluaciones muy importantes, la SIC 19 "Moneda de los Estados Financieros"- Valoracin y presentacin de los Estados Financieros segn la NIC 21 y 29. y la SIC 30 'Moneda en la que se informa" -Conversin de la moneda de valoracin a la moneda de presentacin. En la prctica lo que ha ocurrido es que algunas cuestiones de las SICs derogadas han pasado a formar parte de la nueva norma. En particular, la SIC 19, en lo referente a las consideraciones de moneda funcional, presentacin y medicin que recoge la norma revisada como posteriormente comentamos. Los aspectos ms sobresalientes relativos a las consideraciones de tipo general contenidas en la norma 21, son desarrollados en el cuadro 1. CUADRO 1. CONSIDERACIONES GENERALES DE LA NIC 21

2.2. Definiciones
De todas las definiciones contempladas en el prrafo 8 de la NIC 21, destacamos slo aquellas que consideramos ms significativas con respecto a otras revisiones en el Cuadro 2. CUADRO 2. TIPOS DE MONEDA

A continuacin se desarrolla el significado y alcance de la moneda funcional, que a lo largo de los prrafos 9 a 14 es tratada por la NIC 21. Para determinar su moneda funcional, la entidad considerar los siguientes factores:

La moneda que influye en los precios de venta de los bienes y servicios. La moneda del pas cuyas fuerzas competitivas determinen los precios de venta de sus bienes
y servicios.

La moneda que influya en los costes de produccin de los bienes y servicios.

Adems, se pueden considerar estos otros factores para determinar la moneda funcional:

La moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de financiacin. La moneda en que se mantienen los importes cobrados por las actividades de explotacin.
Para determinar la moneda funcional de un negocio en el extranjero, y si sta va a ser la misma que la de la entidad que informa, se considerarn los siguientes factores:

De si las actividades del negocio en el extranjero se llevan a cabo como una extensin de la
entidad que informa, en lugar de hacerlo con un grado importante de autonoma.

De la proporcin de las operaciones que la entidad extranjera realiza con la entidad que
informa.

De si los flujos de efectivo obtenidos por el negocio en el extranjero: - afectan directamente a la empresa que informa y se remiten a
sta, - son suficiente para atender sus compromisos normales, sin que la empresa que informa deba poner fondos. Con este planteamiento de moneda funcional, en la nueva norma, no ser necesaria la distincin entre operaciones en el extranjero y entidad en el extranjero (caracterstica de la anterior norma) porque tendran la misma moneda funcional al ser el mismo el mbito o entorno econmico en el que realizan sus operaciones. Por otra parte, la eleccin de la moneda funcional requiere de una adecuada reflexin (Gonzalo ngulo, J. A.: 2003) de las empresas, en el caso de filiales extranjeras, porque en muchos casos su moneda funcional no ser la moneda local (pas en el que estn domiciliadas) sino el euro o el dlar, cuando se trate de sociedades espaolas, ya que la mayor parte de las transacciones sern desarrolladas en dichas monedas.

3. INFORMACIN, EN MONEDA FUNCIONAL, SOBRE LAS TRANSACCIONES EN

MONEDA EXTRANJERA
Una transaccin en moneda extranjera es toda operacin que se establece o exige su liquidacin en una moneda extranjera. Para su anlisis se debe diferenciar dos momentos dentro de la operacin, el momento de su reconocimiento inicial y el reconocimiento de la operacin en momentos posteriores, estos aspectos quedan recogidos en el Cuadro 3 a continuacin detallada: CUADRO 3. TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

3.1. Reconocimiento de las diferencias de cambio

Se va a diferenciar inicialmente, el reconocimiento de las diferencias de cambio en los estados financieros individuales y en los consolidados. a) Estados financieros individuales El tratamiento de referencia que se expone en el prrafo 28 considera que las diferencias de cambio, en las partidas monetarias, deben ser reconocidas como gastos o ingresos del ejercicio en el que han aparecido. Esto contempla dos situaciones en funcin de la fecha de liquidacin de las operaciones en moneda extranjera:

se liquida la operacin en el mismo periodo en el que surgen las diferencias de cambio, stas
sern consideradas en su totalidad en el resultado del ejercicio.

se liquida la operacin en un periodo contable diferente, las diferencias de cambio, que

surjan, se irn reconociendo, en cada uno de los periodos que transcurra hasta su vencimiento. Por otro lado, el prrafo 30 considera que cuando la diferencia de cambio proceda de una partida no monetaria debe ser reconocido en el patrimonio neto, cuando tal diferencia surja de una prdida o beneficio reconocido directamente en el patrimonio neto, en caso contrario, es decir que tales ganancias o prdidas han sido reconocidas como componentes del resultado del ejercicio, entonces las diferencias de cambio tambin lo sern del resultado del ejercicio. b) Estados financieros consolidados La empresa puede tener deudas y crditos a largo plazo, a pagar o cobrar al negocio en el extranjero. Si la liquidacin no est prevista en un tiempo razonable, ser una extensin de la inversin neta en la entidad extranjera o una deduccin de la misma. En estas partidas monetarias no pueden incluirse los deudores o acreedores comerciales. Las diferencias de cambio que puedan generar, estas partidas, son tratadas en el cuadro 4: CUADRO 4. TRATAMIENTO DE LAS INVERSIONES EN UNA ENTIDAD EXTRANJERA

4. CAMBIO DE MONEDA FUNCIONAL

Como hemos comentado con anterioridad la moneda funcional es la moneda en la que la sociedad reflejar las operaciones y circunstancias vinculadas al desarrollo de su actividad. Por ello, la moneda funcional slo podr ser objeto de cambio si cambian las circunstancias y condiciones que se utilizaron en su eleccin. La NIC 21 establece que los efectos del cambio en la moneda funcional se contabilicen prospectivamente (pr. 35) lo que significa que:

En primer lugar, todas las partidas sern convertidas a la nueva moneda funcional usando el
tipo de cambio vigente a la fecha del cambio.

Y, a continuacin, los importes resultantes de la conversin que: - Correspondan a partidas no monetarias se considerarn como
su coste histrico, y

- Cuando procedan de una operacin en el extranjero que, de acuerdo con lo comentado en el Cuadro 4, fueron incorporadas al patrimonio neto y no se reconocern como resultados hasta la fecha de la disposicin o venta de la operacin.

5. UTILIZACIN DE UNA MONEDA DE PRESENTACIN DISTINTA DE LA MONEDA

FUNCIONAL
Las entidades pueden presentar sus estados financieros, individuales o consolidados, en una o varias monedas que no tienen porqu coincidir con sus respectivas monedas funcionales. En el tercer apartado de este artculo nos hemos ocupado de la presentacin de estados financieros en la moneda funcional y ahora contemplamos la presentacin en moneda distinta a la funcional.

5.1. Conversin a la moneda de presentacin

Cuando la moneda de presentacin de los estados financieros no coincida con la moneda funcional de la entidad, los elementos del balance y los componentes de la cuenta de prdidas y ganancias se convertirn a la moneda de presentacin elegida. Para analizar las variantes (moneda funcional / presentacin) y la problemtica de la conversin nos ayudamos del Grfico 1 y el Cuadro 5 que representan un grupo de sociedades donde Z como sociedad dominante presenta, en euros, los estados financieros consolidados con independencia del mtodo utilizado) cuando las monedas funcionales de as dependientes o filiales y de la propia dominante no coinciden con el euro. GRFICO 1.

CUADRO 5. MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIN

El primer paso es convertir los activos y pasivos de las tres sociedades, as como los componentes de la cuenta de prdidas y ganancias en euros, a fin de expresar en dicha moneda los estados financieros consolidados. Otra opcin, no contemplada en la NIC 21, podra ser la conversin de los estados financieros individuales a la moneda funcional de la dominante (por ejemplo) y posteriormente a la moneda de presentacin. La opcin tomada por la NIC 21, conversin directa a la moneda de presentacin, se utiliza para la conversin de los estados financieros de cualquier entidad (con independencia del vnculo y relacin entre las sociedades del grupo) cuya moneda funcional difiere de la moneda de presentacin. Hasta ahora hemos comentado la realizacin de la conversin a la moneda de presentacin, pero habr que tener en cuenta:

En qu condiciones se realiza la conversin Qu tratamiento se le da a las diferencias

Respecto a la primera cuestin planteada, la NIC 21 distingue en funcin de que la moneda funcional de la entidad se corresponda o no con la de una economa hiperinflacionaria de manera que la conversin se realizar segn lo expuesto en el Cuadro 6 Respecto al mtodo de conversin expuesto en la tabla anterior conviene precisar lo siguiente:

La conversin al tipo de cambio de cierre (en la fecha del correspondiente balance) se

realizar para los activos y pasivos, de cada uno de los balances presentados (incluyendo, por tanto, las cifras comparativas) para la primera de las situaciones planteadas en la Cuadro 6, es decir, cuando la moneda funcional de la entidad no se corresponde con la moneda de una economa hiperinflacionaria

Sin embargo, como puede comprobarse en el referido cuadro, en caso de que la moneda
funcional sea la correspondiente a una economa hiperinflacionaria el tipo de cambio de cierre corresponde a la fecha del balance ms reciente, y aplicable tanto a los activos y

pasivos de los balances presentados (incluyendo las cifras comparativas) como a los ingresos y gastos de las cuentas de prdidas y ganancias (incluyendo las cifras comparativas), a excepcin de

- Que los importes sean convertidos a la moneda de una economa no hiperinflacionaria, en cuyo caso las cifras comparativas (balance y cuentas de prdidas y ganancias) sern las que se presentaran en los estados financieros del ejercicio precedente

Cuando la moneda funcional de una entidad es la moneda de la economa hiperinflacionaria,

sus estados financieros deben ser reexpresados, antes de aplicar el mtodo que exponemos en el cuadro 6, de acuerdo con NIC 29 Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias, a excepcin de las cifras comparativas en caso de conversin a la moneda de una economa no hiperinflacionaria. CUADRO 6. ECONOMA HIPERINFLACIONARIA (PAR. 39-43)

Cuando la referida economa deje de ser hiperinflacionaria la entidad dejar de efectuar la

reexpresin citada, utilizando como costes histricos, para su posterior conversin a la moneda de presentacin, los importes reexpresados segn el nivel de precios a la fecha en que la entidad deje de hacer la citada reexpresin (pr. 43).

Por razones prcticas, para la conversin de las partidas de ingresos y gastos, se utiliza un
tipo aproximado, por ejemplo un tipo de cambio medio para el periodo (siempre que no haya existido una excesiva variacin en los tipos).

5.2. Conversin de un negocio en el extranjero

Los negocios en el extranjero se contemplan en la NIC 21 como se presentan en el Cuadro 7. CUADRO 7. CALIFICACIN DE NEGOCIO EN EL EXTRANJERO

De acuerdo con el Cuadro 7 se considera negocio en el extranjero la entidad que vinculada con la que presenta los estados financieros, por ser una dependiente, asociada, negocio conjunto o bien una sucursal, desarrolla su actividad en un pas diferente o la realiza en moneda distinta de la correspondiente a la sociedad que presenta los estados financieros. Recordemos que en la anterior NIC 21 los negocios en el extranjero son considerados aquellos que realizan su actividad como si fuera una extensin de las actividades correspondientes a la empresa que presenta los estados financieros.

Los negocios en el extranjero, en la nueva NIC 21, generan la siguiente problemtica con relacin al tratamiento de la moneda extranjera:

1. Conversin de sus estados financieros a la moneda de presentacin de la entidad que

informa, como paso previo a la presentacin de los estados financieros consolidados, aspecto que hemos comentado en los apartados anteriores, distinguiendo que la moneda de presentacin coincida o no con la moneda funcional. 2. Tratamiento del fondo de comercio y de los ajustes surgidos por aplicacin del valor razonable en los activos y pasivos originados en la adquisicin de un negocio en el extranjero. En este sentido, la norma comentada, prrafo 47, establece que ambos importes -fondo de comercio y ajustes realizados- se trataran como parte de los activos y pasivos de la entidad adquirida y su conversin se llevar acabo segn lo establecido en el apartado 5.1.

5.3. Enajenacin o abandono de un negocio en el extranjero

La disposicin de una entidad de un negocio en el extranjero (mediante su venta, liquidacin, recuperacin del capital aportado o por abandono) dar lugar al reconocimiento en resultados de las diferencias de cambio diferidas (ubicadas en el patrimonio neto) en el mismo ejercicio en el que se registre el resultado derivado de la enajenacin o abandono del negocio en el extranjero (pr. 48). No obstante, en los prrafos 49 y 50, recoge esta norma algunos aspectos puntuales que permiten clarificar la situacin. Estos ejemplos son los siguientes:

El cobro de un dividendo ser parte de la disposicin slo cuando se liquide con cargo a
resultados anteriores a la adquisicin.

Cuando se trate de una enajenacin parcial slo se reconocer, en resultados, la parte

proporcional de las diferencias de conversin registradas. La correccin del valor contable de un negocio en el extranjero no constituye una disposicin o abandono parcial, por tanto, en el registro contable de la citada correccin no se reconocer cantidad alguna de las diferencias de conversin acumuladas.

6. LA NORMATIVA ESPAOLA Y LA NIC 21

Este epgrafe recoge las diferencias ms significativas existentes entre los criterios contables del PGC, la norma para la formulacin de las Cuentas Anuales Consolidadas y los de la norma internacional. Posteriormente trataremos las recomendaciones propuestas por la Comisin y Subcomisiones que elaboraron el Libro blanco de la Contabilidad en Espaa.

6.1. El PGC y la NIC 21

Abordamos la comparacin entre normativas siguiendo el mismo esquema presentado, primero en los estados individuales y posteriormente en los estados consolidados En los Cuadros 8 y 9, a continuacin detalladas se realiza de forma esquemtica un breve resumen comparativo entre los criterios de valoracin de las operaciones y el tratamiento contable a aplicar a las diferencias de cambio. CUADRO 8. VALORACIN DE LAS PARTIDAS EN MONEDA EXTRANJERA

CUADRO

9. TRATAMIENTO

CONTABLE

DE

LAS

DIFERENCIAS

DE

CAMBIO

(Moneda

funcional/Moneda extranjera)

Las diferencias ms significativas las podemos encontrar en que:

En la normativa espaola no se contempla la moneda funcional, por tanto, los cambio de

moneda se realizan a la moneda de curso legal, el euro.

La NIC 21 reconoce todas las diferencias de cambio positivas y negativas como resultados
del ejercicio, mientras que el PGCE, reconoce como resultados todas las negativas y slo las positivas realizadas. La posibilidad de poder capitalizar las diferencias de cambio negativas que surgen en pasivos originados en la adquisicin de activos en moneda extranjera, cuando se producen tras una fuerte cada en la cotizacin de la divisa, deja de ser un tratamiento alternativo para la empresa en la nueva revisin de la NIC 21, estas diferencias sern reconocidas como resultados del ejercicio. Sin embargo, en la normativa Espaola se permite la activacin tanto de las diferencias positivas, como negativas.

6.2. Las normas para la formulacin de Cuentas Anuales Consolidadas y la NIC 21

La normativa espaola vigente para la formulacin de cuentas anuales consolidadas, dedica una seccin a la conversin de cuentas anuales en moneda extranjera, basando su planteamiento segn la forma de desarrollo de las actividades de la sociedad dependiente en relacin con la dominante, es decir, delimitando entre conversin de sociedades que actan de forma independiente de la dominante y, la otra posibilidad, que la filial realiza su actividad en el extranjero como una prolongacin de las actividades de su matriz (hemos comentado con anterioridad que este planteamiento es uno de los soportes de apoyo de la anterior norma, pero que en la nueva norma no tiene sentido esta diferenciacin). La comparacin que efectuamos, en este apartado, la centramos en las dos cuestiones que consideramos de mayor significacin: 6.2.1. Mtodo de conversin La norma espaola comentada reconoce las dos alternativas siguientes en la conversin:

 Mtodo del tipo de cambio de cierre, para la conversin de los estados financieros de filiales
que operan de forma independiente a la matriz, y Mtodo monetario -no monetario, para la conversin de de los estados financieros de filiales que pueden considerarse como extensin de la citada matriz. Como hemos comentado, a lo largo de este trabajo, la nueva NIC 21 utiliza a lo largo de la misma el mtodo de conversin del tipo de cambio de cierre. 6.2.2. Reconocimiento de las diferencias de cambio En la normativa espaola las diferencias de cambio con origen en la conversin de estados financieros consolidados en aplicacin del tipo de cambio de cierre se imputarn en el neto patrimonial en la partida de diferencias de conversin. Cuando las diferencias de cambio provienen de la aplicacin del mtodo monetario -no monetario se reconocern como resultados, si bien, permite las normas, que puedan ser tratados de acuerdo con el criterio seguido por la matriz en relacin con las diferencias de cambio surgidas de transacciones en moneda extranjera. Como se han descrito, en la NIC 21, las diferencias de cambio en la formulacin de estados financieros consolidados, se reconocern como diferencias de conversin en el patrimonio neto consolidado cuando sean consecuencia de la variacin del tipo de cambio de la moneda funcional y la moneda de presentacin. Mientras que se imputan a resultados las diferencias con origen en la conversin de la moneda extranjera a la moneda funcional. En esta cuestin las diferencias son mucho ms significativas, fundamentalmente, por la consideracin de la NIC 21 de la moneda funcional, moneda extranjera y moneda de presentacin.

6.3. Informacin en los estados financieros

El Cuadro 10 recoge de forma esquemtica la informacin a revelar en los estados financieros que en la NIC 21 quedan detallados a lo largo de los prrafos 53 y 55 al 57, entendiendo que las referencias a la moneda funcional se refieren a la de la empresa dominante en el caso de grupo. CUADRO 10. INFORMACIN A REVELAR EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

6.4. La posicin de la Comisin del Libro Blanco de la Contabilidad

En relacin a las divergencias existentes entre la normativa espaola y la NIC 21 (revisada en 1993), la Comisin de Expertos emiti una recomendacin que se recoge en el Cuadro 11.

CUADRO 11. POSICIONES ANTE LAS RECOMENDACIONES PARA LA PRESENTACIN DE LA INFORMACIN DE LA NIC 21

Como vemos, el criterio de la Subcomisin de no pronunciarse con respecto al tratamiento alternativo que reconoca la anterior NIC, porque posiblemente iba a ser eliminado, se ha confirmado, como hemos comentado ya anteriormente en la nueva revisin hecha.

7. EJEMPLO DE APLICACIN
Como resumen del trabajo realizado presentamos, en el Cuadro 12, algunas de las situaciones que, en aplicacin de la nueva NIC 21, pueden presentarse en la gestin de la moneda extranjera (vamos a considerar que el entorno en el que se desenvuelven las sociedades de nuestro ejemplo se ubican en una zona que no es considerada como hiperinflacionaria). CUADRO 12. APLICACIN DE LA NIC 21

El caso ms simple, en la gestin y aplicacin de la NIC 21, es el de la sociedad Y que la consideramos como una entidad, sin vinculaciones accionariales significativas, domiciliada en nuestro pas y que realiza operaciones en mercados internacionales y en distintas monedas, preferentemente en euros -que es considerada por la direccin de la misma su moneda funcional- y en dlares, coincidiendo la moneda de presentacin de sus estados financieros con la moneda funcional. En el Cuadro 13 recogemos el mbito de aplicacin de la norma comentada en la sociedad Y, para seguir en los Cuadros 14 y 15 con las restantes sociedades. CUADRO 13. APLICACIN DE LA NIC 21 EN LA SOCIEDAD Y

CUADRO 14. APLICACIN DE LA NIC 21

CUADRO 15. APLICACIN DE LA NIC 21 EN LA SOCIEDAD J

BIBLIOGRAFA

Giner Inchausti, B.; Mora Enguidanos, A.; Arce Gisbert, M. (1999): Anlisis comparado de la Normativa Contable de AECA y el IASC, AECA, Madrid. Gonzalo Angulo, J.A., Presidente (2002): Informe sobre la situacin actual de la contabilidad en Espaa y lneas bsicas para abordar su reforma (Libro blanco para la reforma de la contabilidad en Espaa), ICAC, Madrid. Gonzalo Angulo, J.A., (2003): "Las NIIF: contabilidad y control. La cara oculta de las normas internacionales". Revista AECA n 65 Gonzalo Angulo, J.A., (2004): "Principales cambios entre las normas internacionales de informacin financiera (NIIF) y el PGCE". Partida Doble, n. 152. IASB (2003): "Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera", NIC 21(revisada en 2003). Parlamento y Consejo Europeo (2002): Reglamento (CE) N. 1606/2002, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicacin de las normas internacionales de contabilidad.