INFORME DE AUDITORIA: FRAUDE CONTABLE EN BARING BANK

INFORME DE AUDITORIA: Fraude Contable en Barings Bank

Fraude contable en Barings Bank por Nick leeson
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Todos hemos tenido la oportunidad de leer sobre historias de grandes prdidas causadas a un banco por un trader aislado. Tenemos casos recientes como el "affaire" Kerviel, que afect al banco francs Socit Gnrale, o los que afectaron a JP Morgan Chase y al suizo UBS. Pero ninguno lleg al grado de dao causado por el trader britnico Nick Leeson: este sencillamente quebr a su empleador, el prestigioso banco de inversin Barings.

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Caso: Fraude contable en Barings Bank

DESARROLLO INFORME DE AUDITORIA

I.

INTRODUCCION 1. ORIGEN DEL EXAMEN

Si consideramos que en el ejercicio de nuestra profesin se ha perdido cada da ms el sentido tico del cmo, el cunto y el cundo, podemos llegar al acuerdo que esta situacin podra generar una crisis econmica generalizada, si nuestra industria no reaccionara de forma rpida, ordenada y transparente. Desde un punto de vista general podemos decir que todas las crisis bancarias comienzan por el exiguo margen operacional que queda en sus negocios tradicionales, por lo que, las empresas financieras, han incursionado en nuevos mercados. Es decir, han aumentado el nivel de riesgo en sus operaciones, incluso no slo trabajando por cuenta de sus clientes, si no que tambin por cuenta propia. Ese fue el caso del Barings. El Barings era el banco ms antiguo del mundo. Cabe destacar que entre sus clientes se encontraba ni ms ni menos que la reina de Inglaterra. Era tal el prestigio y poder de este banco que se dijo de l: Existen 6 grandes potencias en Europa: Inglaterra, Francia, Austria, Prusia, Rusia y los Hermanos Barings"(1). Los orgenes en la industria financiera de Nick Leeson fueron como asistente administrativo en el banco Coutts & Company en el que estuvo por el perodo de dos aos. Luego se traslado al Morgan Stanley como asistente de un operador. Fue en este lugar donde comenz su inters y aprendizaje en el mundo de los derivados financieros. En 1990 se une al equipo de operadores del Barings en SIMEX (Singapore Internacional Monetary Exchange) realizando operaciones en los mercados a plazo del NSA (Nikkei Stock Average)."Pareca capaz de hacer mover el mercado! cada da lo observbamos para saber lo que haca" (2) El hecho de recibir grandes sumas de dinero por concepto de sueldos y primas o bonos, hizo que este joven operador, que no superaba los treinta aos de edad, cambiara drsticamente su estilo de vida. Adems el hecho de provenir de una familia modesta, hace que este sbito cambio de status lo lleve a desordenes y excesos que son conocidos por sus superiores en Londres, sin que estos tomen medidas en el caso.

2. NATURALEZA Y OBJETIVO

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Los auditores del Barings Bank descubrieron finalmente el fraude, prximo al momento en que el presidente del banco, haba recibido una nota de confesin de Leeson, pero ya era demasiado tarde los auditores descubran nada. Para los fines con siguientes del examen, los objetivos especficos estuvieron orientados a lo siguiente: un estudio de los risgos. el criterio para evaluar la informacin tambin varia de acuerdo con la informacin que se debe auditar . ejemplo EEFF-NIC en evaluaciones de control interno COSO,declaraciones de impuestos, se basan en normas establecidas en leyes decretos y circulares. Cuando la informacin subjetiva es muy abundante, es mas difcil establecer criterios.

3. ALCANCE
Dos das antes al 23 de febrero se recibi un informe sobre el VAR (valor de riesgo) que es una tcnica estadstica que calcula la mxima perdida probable para una cartera de inversiones en particular, y su valor era cero .Esto muestra la falla del sistema contable en detectar las operaciones no autorizados, ya que mostraba que todas las posiciones compradas se compensaban por posiciones vendidas, lo que era coherente con la estrategia de arbitraje de bajo riesgo que swe le haba encomendado a Leeson,Sin embargo, debieron haber notado que esto no tenia relacin con las altas ganancias que este estaba declarando, pero como significaban grandes bonificaciones para la sus superiores nadie lo cuestiono. Leeson pudo ocultar sus operaciones debido a varias razones. Primero no contaba con vigilancia de sus superiores debido a que tenia que responder a varias personas, por lo tanto a ver multiplicidad de jefes todos pensaban que el otro lo estaba controlando. Por otro lado algunas de las personas que ejercan control sobre el, no comprendan los fundamentos del negocio que se estaba realizando.

4. ANTECEDENTES
Uno de los acontecimientos ms relevantes en la historia de los negocios y en tica empresarial, ha sido la cada del Barings Bank. Este hecho histrico es resaltante dado que muestra como el juicio errneo y la falta de principios ticos de un funcionario al usar recursos empresariales para su propio beneficio, pueden ocasionar grandes consecuencias tanto como la quiebra de uno de los bancos ms importantes de Gran Bretaa. En Gran Bretaa, El Barings Bank fue la institucin financiera ms antigua y contaba con una cartera de clientes importantes y prestigiosos como la Reina de Inglaterra. El origen de la entidad se remonta desde el ao 1762 en Holanda, cuando la institucin se dedic a la financiacin del negocio de lana pero al tener gran posicionamiento, la entidad creci por la sucesin de xitos profesionales y la gran fortuna inmobiliaria que gener. Debido a esto, el Barings Bank logro diversificarse en otros sectores relacionados con el comercio internacional. En agosto de 1994, se realizo una auditoria interna, que hacia hincapi en estas cuestiones, pero Simon Jones director de la subsidiaria en Singapur y director de Finanzas de esta nunca realizo la segregacin de funciones, ni tomo en cuenta las dems recomendaciones como revisar la necesidad de fondos de Leeson o ponerle lmite de posiciones a sus actividades Baring y la mayora de la alta gerencia de Barings, incluidos Norris y Baker, han renunciado o han sido despedidos. No obstante, Tuckey se mantiene como empleado de Internationale Nederlanden Groep NV (ING) _que en marzo adquiri las principales operaciones del banco_ en calidad de asesor de la divisin de finanzas empresariales de Barings.

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En un comunicado, ING inform que daba la bienvenida al informe del Banco de Inglaterra, agregando que ayuda a poner fin a un perodo de incertidumbre. LA BASE LEGAL QUE NORMA LAS ACTIVIDADES DE TODA EMPRESA SON: estatus de la empresa Normas internacionales de contabilidad (NICS). Normas internacionales de auditoria. Principios de contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA). Normas Tributarias. Manual de Procedimientos. Manual de organizacin y funciones}Reglamento de organizacin y funciones.

5. AUDITORIA EN LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SUS FINALIDADES.

La Junta de Supervisin de Banca que elabor el informe estuvo integrada por altos funcionarios del Banco de Inglaterra, adems de varios expertos independientes, entre ellos Sir Dennis Weatherstone, ex presidente del directorio de J.P. Morgan & Co. Los expertos evaluaron la responsabilidad del Banco de Inglaterra en el caso Barings y censuraron con energa varias demoras y descuidos. La semana pasada, Christopher Thompson, alto gerente del departamento de supervisin del Banco de Inglaterra, renunci antes que enfrentar el despido tras recibir crticas por su papel en la supervisin de Barings. Al presentar el informe al Parlamento, Kenneth Clark, ministro de Finanzas del Reino Unido, dijo que el estudio recomendaba mejorar los mecanismos de supervisin del banco central y que esas recomendaciones se pondran en prctica. Pero agreg que no vea fundamento para realizar cambios masivos.

6. HALLAZGO
Leeson estaba comprando a futuros de Nikkei 225 y vendido en futuros de ttulos del gobierno japons, lo que implica una fuerte apuesta a la suba del precio del ndice. A su vez estaba vendido en opciones de calls y puts (es decir opciones de compra y venta del ndice Nikkei) que significaba una apuesta a que el mercado permaneciera estable.Lamentablemente sus predicciones no se cumplieron y termino perdiendo 1.39 billones de dlares. La venta de opciones la realizaba para obtener dinero de las primas para poder cubrir los mrgenes que el mercado de Singapur le exigia por los futuros y tambin para ocultar las perdidas que de otra forma apareceran en los estados financieros de la subsidiaria.

7. CRITERIO
-Normas infringidas por Barings Bank Objetividad: deben registrarse las operaciones en el momento que se tenga sust3ento de que esta ocurri y cuando exista certeza de su valor. Se puede observar esta situacin cuando dos entes independientes uno del otro observan lo mismo frente a un echo econmico. Revelacion suficiente: La informacin contable en los estados financieros debe ser clara y debe estar expuesta en forma concisa. La informacin contable debe permitir juzgar e interpretar los resultados de las operaciones y la situacin general de la empresa.

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8. COMENTARIOS
La oficina de auditoria una vez cursado los descargos de las personas implicadas en el hecho como son: Gerente General en Singapur NICHOLAS WILLIAM LEESON

9.RECOMENDACIONES Principales lecciones en cuanto a la gestin de riesgos

Este fue un caso emblemtico, que tuvo una gran influencia en las organizaciones de muchos bancos:

- la importancia de la segregacin de funciones: Leeson controlaba tanto el "front" como el "back", lo que le permita manipular cuentas como le daba la gana; - esto fue empeorado por el hecho de dejarlo ser "trader" l mismo, cuando su funcin terica era de direccin de la filial solamente (una aberracin de graves consecuencias: de otra manera le hubiera sido necesario encontrar a otro "trader" subordinado dispuesto a hacerlo y "cubrirlo") -la importancia de la funcin de "middle office", como un primer filtro de gestin de riesgos (aunque ya se sabe, por la crisis actual, que puede ser ampliamente insuficiente) - la importancia an mayor de reas de riesgos totalmente independientes de las reas de negocios, que no les reporten, y que conozcan bien las tcnicas usadas por el front, el middle y el back office - para la alta direccin: nunca dejar demasiada libertad a alguna filial y/o su gerente, y hacer el esfuerzo de entender sus operaciones (lo primero va a menudo junto con la "flojera" de tratar de entender lo que parece complicado; aqu fue un factor clave) - la importancia de obligar a un reporting financiero muy completo, que obligue a descomponer al detalle fuentes de ingresos, ganancias y prdidas; esto vuelve ms difcil falsificar cuentas y resultados; a Leeson le fue fcil hacerlo por el poco grado de exigencia al respecto - la importancia de la fijacin de lmites estrictos a las operaciones de trading; algo que aqu falt; aunque ya se sabe que si un trader quiere "volrselos", lo logra, sobre todo si sus superiores se hacen los que no ven, por los mayores bonos para ellos si todo va bien - si un trader o rea est ganando mucho dinero respecto de lo que permite normalmente lo que le est autorizado, es una alerta seria de que hay "algo ms": imperativo no ignorarla, aunque algunos pueden tener incentivos para ignorarla

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- nunca darle a nadie un estatus de facto de "cuasi impunidad", bajo la forma de "no le hago muchas preguntas, no profundizo en investigar lo que me parece raro", so pretexto que esa persona tiene muy buenos resultados; un error tan recurrente que ya es aburrido, y que, a juzgar por los casos ms recientes, se sigue cometiendo con frecuencia - la importancia de reas de auditora interna verdaderamente independientes y muy formadas tcnicamente; cuando las hay, no hay estatus estelar que valga y es muy difcil contar historias - la importancia, cualquiera que sea la estructura, de tener en la organizacin a gente de "cultura cuestionadora", que se hace preguntas y quiere "entender bien".

10. CONCLUSIONES
En conclusin, a pesar de que Nick Leeson fue el principal responsable del colapso del Banco Barings, la responsabilidad tambin involucra el deficiente sistema de auditoria interna y de gestin de riesgo del banco al no controlar las acciones de su empleado dndole demasiada libertad para realizar sus actividades y permitindole que desempee cargos mltiples que debieron ser laborados por empleados distintos.

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ANEXOS

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LA JUSTICIA BRITNICA CULPA A DELOITTE DEL DESPLOME DE BARINGS
JUEVES, 12 de junio de 2003 DIARIO EL PAIS

El Alto Tribunal de Justicia de Londres considera a la auditora Deloitte & Touche culpable de negligencia en el caso del ex responsable del banco de negocio Barings en Singapur, Nick Leeson, que provoc en 1995 el desplome de la entidad. La justicia cree que la firma debi darse cuenta, en el ejercicio de su actividad, de las maniobras de Leeson, que hizo perder 1.300 millones de dlares a Barings especulando en Bolsa.

MS INFORMACIN Cerco a Freddie Mac Deloitte & Touche es corresponsable de las prdidas registradas por Barings Future, la sociedad en que trabajaba el corredor burstil Nick Leeson, a partir de 1992. As lo cree el Alto Tribunal de Justicia de Londres, al que recurri Barings Future. El principal error de la auditora, segn este rgano, fue dar por buenos los fondos que Leeson reclam a partir de marzo de 1994 sin pedirle explicaciones ni preguntar sobre sus actividades.

Pese a reconocer la negligencia de Deloitte, el tribunal cree que hubo un "muy alto nivel de errores en el seno de Barings Future y de su direccin" y que la responsabilidad de la auditora debe quedar reducida. La sentencia propone rebajar entre un 50% y un 80% los daos reclamados por Barings, que ascienden a casi 200 millones de libras esterlinas (285 millones de euros). El organismo no fija cuanta de los daos porque autoriza a Deloitte a apelar su decisin.

"A partir de 1994 los errores de Barings fueron tan importantes que su responsabilidad es total y Deloitte & Touche no puede considerarse responsable", argumenta el tribunal para rebajar la culpa sobre la auditora. Este mismo rgano rechaz en noviembre de 2001 una demanda de Barings que reclamaba a Deloitte daos por valor de 1.000 millones de libras.

Los problemas de Barings comenzaron entre 1992 y 1994, cuando el responsable del banco de inversin en Singapur perdi 1.300 millones de dlares mediante especulaciones en el mercado de Singapur. Esas voluminosas prdidas se produjeron sin que sus superiores se dieran cuenta. Nick Leeson, que ocultaba los nmeros rojos en una cuenta especial, fue condenado en 1995 a seis aos y seis meses de prisin en Singapur y liberado en 1999.

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PRECEDENTES QUE SE HAN QUEDADO EN ANCDOTAS

DOMINGO, 3 de febrero de 2008 DIARIO EL PAIS (ARCHIVO)

La magnitud de las cifras manejadas por Jrme Kerviel y el tamao del agujero que ha provocado en Socit Gnrale han reducido casi a la ancdota a sus predecesores y le han arrebatado la medalla de oro al ms famoso y daino de los brokers sin escrpulos, el britnico Nick Leeson, que provoc la desaparicin del entonces ms antiguo banco de negocios britnico, la Banca Barings, fundada en 1762.

Hijo de un modesto yesero de Watford, en la periferia de Londres, Leeson empez a escalar peldaos sociales cuando entr a trabajar como conserje en Coutts, una de las ms rancias instituciones financieras de la City. Tras pasar por varios bancos acab en Barings, donde empez a brillar por su habilidad como broker. En 1992, el banco le envi a Singapur, como responsable de nuevas operaciones en el SIMEX, el mercado de futuros de la prspera ciudadEstado del sureste asitico. Un ao despus, las operaciones de Leeson reportaron el 10% de los beneficios del banco. "Todos nos movamos por los beneficios, beneficios y ms beneficios... Yo era la estrella ascendente", escribi aos despus en su libro autobiogrfico Rogue Trade. Como ahora le ha ocurrido a Kerviel, todo fue bien mientras el mercado iba al alza. Pero en 1994, los mercados asiticos empezaron a cambiar, afectados en gran parte por el terremoto de Kobe (Japn). Pero Leeson sigui y sigui operando, hasta que en 1995 el banco descubri que sus operaciones haban provocado unas prdidas de 850 millones de libras (1.100 millones de euros al tipo de cambio actual), equivalentes casi a los activos totales de la entidad. Leeson huy con su familia a la cercana Borneo, pero fue detenido cuando intentaba volver a Europa a travs de Francfort y deportado a Singapur, donde le condenaron a seis aos de crcel. La Banca Barings fue absorbida por el grupo holands ING al precio simblico de una libra. En 1999 le diagnosticaron un cncer de colon y fue liberado. Superada la enfermedad, en la actualidad reside en Barna (County Galway), en la costa oeste de Irlanda, donde vive de los rditos de su autobiografa, de dar conferenciasy de cobrar por entrevistas de prensa. Desde julio del ao pasado dirige el equipo de ftbol local, el Galway United.

Su caso no fue ni el primero ni el ltimo. Antes que l, Robert Lafee Citron llev a la bancarrota al gobierno del condado de Orange (California) cuando en 1994 provoc un agujero de 2.000 millones de dlares (1.350 millones de euros) en los fondos de inversin municipales al apostar contra una subida de tipos de la Reserva Federal.

Ms famoso fue el caso del japons Yasuo Hamanaka, conocido como Mster Cobre por su relevante papel en el mercado de ese metal, que en 1996 fue condenado a ocho aos de crcel por provocar prdidas de 1.700 millones de euros al Sumitomo Bank.

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Peter Young, un broker que ese mismo aos hizo perder 300 millones de euros al Morgan Grenfell britnico, no lleg a ser juzgado porque se present a juicio vestido de mujer y fue declarado incapaz. Hay otras ancdotas menos melodramticas en el listado de desastres causados por los brokers. En mayo de 2001, el ndice FTSE de la City de Londres cay ms de un 2% cuando un broker tecle 300 en lugar de 30 millones de libras al sacar a la venta un paquete de acciones. Un incidente semejante ocurri hace 20 aos, cuando un agente de Salomon Brothers vendi bonos del Estado franceses por 850 millones de libras al tocar un teclado sin querer. Quiz el error humano ms divertido fue el cometido por un broker que en 2001 provoc que las acciones de una firma en bancarrota llamada Exodus se dispararan un 59.000% cuando ofreci por error 100 dlares por accin cuando stas cotizaban a 17 centavos de dlar.

EL ANTERIOR DIRECTOR DE BARINGS NO PODR EJERCER EN LONDRES DURANTE TRES AOS

MIRCOLES, 8 de mayo de 1996 Diario EL PAIS

La autoridad de control y supervisin financiera de la City de Londres, la Securities and Futures Authority (SFA), anunciar hoy sanciones disciplinarias contra nueve antiguos directivos de la banca de negocios Barings implicados en la quiebra de la entidad, segn public ayer el diario britnico Financial Times. A su anterior director general, Peter Norris, se le prohibir ejercer en la plaza de Londres durante un periodo de tres aos y se le impondr una multa de 10.000 libras (casi dos millones de pesetas).Peter Norris ha aceptado su responsabilidad en la quiebra por el hecho de no haber provisionado un agujero de 50 millones de libras (casi 10.000 millones de pesetas) en las cuentas de Nick Leeson, el empleado responsable de los mercados asiticos y de unas prdidas de 830 millones de libras (unos 160.000 millones de pesetas) que llevaron a la Banca Barings a la quiebra.

Segn el resumen de los hechos que public ayer el diario britnico, las numerosas responsabilidades que se le haban atribuido a Norris no han sido final mente confirmadas. Por su parte, otro de los sancionados, el anterior director de productos Financieros, Ron Baker, ha rechazado las imputaciones que se le hacen y ha anunciado que recurrir ante los tribunales.

Las sanciones no afectan, sin embargo, al anterior presidente del banco, Peter Baring, ni al vicepresidente, Andrew Tuckey. La SFA asegura no haber encontrado "pruebas que indiquen la responsabilidad de ambos" en la quiebra de la entidad. Hasta el momento, slamente Nick Leeson ha sido condenado a prisin de seis aos y medio por parte de las autoridades judiciales de Singapur.

Los diferentes informes oficiales cargan toda la responsabilidad de la quiebra de Barings sobre Leeson, por el hecho de haber camuflado prdidas considerables en una cuenta secreta que l mantena en Singapur. Por su parte, los directivos de la entidad han sido acusados de no haber ejercido un control suficiente sobre su empleado. La SFA es el rgano de control y supervisin en la City.

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