Modelo CFN

REPORTE DE EVALUACION
La presente hoja tiene como objetivo presentar una evaluacin financiera del proyecto en funcin de los resultados
obtenidos en las proyecciones, sobre la base de la informacin ingresada por el usuario. Cabe destacar que para una
correcta evaluacin es necesario contemplar los siguientes aspectos:
a) Calidad de la informacin.
b) Definicin de los supuestos (variables endgenas del proyecto), considerando los siguientes parmetros:
1) Conservadores
2) Confiables (crebles)
3) Coherentes entre s
Cabe destacar que la metodologa de diseo y evaluacin de proyectos es slo una herramienta que facilita la TOMA DE
DECISIONES, por lo que no se puede sustituir el criterio (experiencia y conocimientos) que debe tener el Proyectista con el
fin de aceptar o no una inversin, por lo que la evaluacin que se realiza en la presente hoja deber ser considerada como
una gua para el profesional que utilice el modelo de la CORPORACION FINANCIERA NACIONAL.
Valor Actual Neto

Tasa Interna de Retorno
Flujo Operacional
Saldo final de caja
Capital de trabajo inicial
Indice de Capital de Trabajo
Apalancamiento inicial
Coeficiente Beneficio/Costo
Utilidad Neta
Capacidad Utilizada
Patrimonio
Patrimonio vs. Activo Diferido
Total Crditos/Inversin
El VAN es positivo, ACEPTAR

La TIRF es superior a la Tasa de Descuento, ACEPTAR
El proyecto no tiene flujo operacional negativo en ningn perodo, ACEPTAR
No existe dficit en el saldo final de caja, el proyecto no tendr dificultades operacionales
El capital de trabajo preoperacional es positivo, el proyecto puede iniciar operaciones
Durante el proyecto el ndice de Capital de Trabajo es siempre positivo
El nivel de endeudamiento es adecuado
El Coeficiente Beneficio/Costo es superior a UNO, ACEPTAR
El proyecto presenta Utilidad Neta positiva, no tiene dficit en Flujo de Caja, ACEPTAR
No ha ingresado datos de Capacidad Instalada
En todos los perodo el Patrimonio es Positivo; ACEPTAR
Si el proyecto castiga el Activo Diferido, el Patrimonio sigue siendo positivo; ACEPTAR
El total de Crditos que financian el proyecto es inferior a la Inversin Inicial
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
10.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
10.0
CULTIVO DE CICLO CORTO

FLUJO DE CAJA PROYECTADO
USD
MESES
1
A. INGRESOS OPERACIONALES
Volumen
Precio
Recuperacin por ventas
Parcial
B. EGRESOS OPERACIONALES
Preparacin del suelo
Materiales directos
Plantas
Fertilizacin de fondo
Fitosanitarios inicial
Fertilizantes de mantenimiento
Fitosanitarios de mantenimiento
Otros
Mano de obra directa
Labores preculturales
Siembra
Labores culturales
Fertilizacin
Riego
Labores sanitarias
Otras
Mano de obra indirecta
Tcnico de campo
Supervisor
Costos indirectos
Capacitacin
Asistencia tcnica
Mantenimiento y seguros
Gastos de administracin
Remuneraciones
Gastos de oficina
Otros
Gastos de ventas
Comisiones
Promocin y publicidad
Transporte
Otros
Parcial
C. FLUJO OPERACIONAL (A - B)
D. INGRESOS NO OPERACIONALES
Crdito
Aportes de capital
Parcial
E. EGRESOS NO OPERACIONALES
Pago de intereses
Pago de principal (capital) de los pasivos
Activos fijos operativos
Activos fijos administracin y ventas
Parcial
F. FLUJO NO OPERACIONAL (D-E)
G. FLUJO NETO GENERADO (C+F)
H. SALDO INICIAL DE CAJA
I. SALDO FINAL DE CAJA (G+H)
ADQ UISICION DE ACTIVOS FIJOS

X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
Parcial
X
X
X
Parcial
X
X
2
0.00
0.00
0.00
0.00
3
0.00
0.00
0.00
0.00
4
0.00
0.00
0.00
0.00
5
0.00
0.00
0.00
0.00
6
0.00
0.00
0.00
0.00
7
0.00
0.00
0.00
0.00
8
0.00
0.00
0.00
0.00
9
0.00
0.00
0.00
0.00
10
0.00
0.00
0.00
0.00
11
0.00
0.00
0.00
0.00
12
0.00
0.00
0.00
0.00
Acumulado
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
VIDA UTIL
Meses
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
10
11
0.00
12
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
DEPRECIACIONES
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
Parcial
X
X
X
Parcial
Total
10
11
12
Acumulado
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS

Gastos de ventas
Gastos de administracin
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONAL

Gastos financieros
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
UTILIDAD (PERDIDA) NETA
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
CFN-MODELO
ELABORADO: ECON. PAUL NOBOA
1 JULIO 1998
10
11
12
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO

USD
Ventas Netas
Costo de Ventas
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Utilidad neta/ventas
#DIV/0!
Saldo final de caja (acumulado) 0.0
Punto de equilibrio
#DIV/0!
Costo ventas/ventas #DIV/0!
USD
PUNTO DE EQUILIBRIO
1
1
1
1
1
1
0
0
0
0
0
1
10 11 12 13 14 15 16 17 18
Perodo
Costo construccin
Ventas
El punto de equilibrio de la construccin0.0

es
meses
Porcentaje de construccin para el punto de equilibrio
70.00%
Utilidad neta/valor construccin
#DIV/0!
Utilidad neta/ventas #DIV/0!
Saldo final de caja acumulado
(446.5)
Costo/ventas#DIV/0!
CFN-MODELO
1 JULIO 1998
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Costo construccinVentas
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
MANTENIMIENTO Y SEGUROS SUBPROYECTO

(VALOR DE ADQUISICION)
COSTO DE PRODUCCION:
Terreno
Fomento Agrcola
edificio
vehiculo
computadora
muebles y enseres
MAQUINARIA
X
X
X
X
X
X
DEPRECIAC. MANTENIM.
PORCENTAJE
0.00%
5.00%
10.00%
20.00%
25.00%
10.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
4.00%
3.00%
4.00%
5.00%
4.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
INVERSIONES
SEGUROS DEPRECIAC.
USD
0.00%
4.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Subtotal
GASTOS ADMINISTATIVOS Y VENTAS
muebles y enseres.
compuatadora
X
X
Subtotal
TOTAL
0.00
14,000.00
4,000.00
600.00
5,000.00
10,000.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
33,600.00
8.33%
33.33%
0.00%
0.00%
4.00%
4.00%
0.00%
0.00%
4.00%
3.00%
0.00%
0.00%
1,000.00
1,666.67
0.00
0.00
2,666.67
36,266.67
CFN-MODELO
1 JULIO 1998
NVERSIONES
MANTENIM.
USD
SEGUROS
NUEVAS ADQUISIONES
DEPREC.
MANTENIM.
SEGUROS
USD
0.00
11,200.00
1,200.00
120.00
1,000.00
4,000.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
11,200.00
1,200.00
90.00
600.00
3,000.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
17,520.00
16,090.00
0.00
0.00
0.00
480.00
200.00
0.00
0.00
680.00
480.00
150.00
0.00
0.00
630.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
18,200.00
16,720.00
0.00
0.00
0.00
AO
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
14,000
4,000
600
5,000
10,000
0
0
0
0
0
0
0
14,000
4,000
600
5,000
10,000
0
0
0
0
0
0
0
14,000
4,000
600
5,000
10,000
0
0
0
0
0
0
0
14,000
4,000
600
5,000
10,000
0
0
0
0
0
0
0
14,000
4,000
600
5,000
10,000
0
0
0
0
0
0
0
14,000
4,000
600
5,000
10,000
0
0
0
0
0
0
33,600
33,600
33,600
33,600
33,600
33,600
1,000
1,667
0
0
2,667
1,000
1,667
0
0
2,667
1,000
1,667
0
0
2,667
1,000
1,667
0
0
2,667
1,000
1,667
0
0
2,667
1,000
1,667
0
0
2,667
10
11
0
14,000
4,000
600
5,000
10,000
0
0
0
0
0
0
0
14,000
4,000
600
5,000
10,000
0
0
0
0
0
0
0
14,000
4,000
600
5,000
10,000
0
0
0
0
0
0
0
14,000
4,000
600
5,000
10,000
0
0
0
0
0
0
33,600
33,600
33,600
33,600
1,000
1,667
0
0
2,667
1,000
1,667
0
0
2,667
1,000
1,667
0
0
2,667
1,000
1,667
0
0
2,667
DEPRECIACION NUEVAS ADQUISICIONES

6
7
8
9
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
AS ADQUISICIONES
MANTENIMIENTO NU
10
11
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
MANTENIMIENTO NUEVAS ADQUISICIONES

6
7
8
9
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
10
11
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
SEGURO NUEVAS ADQUISICIONES

5
6
7
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
11
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
14.40
Precio de Venta Mercado Local

Variacin
Probabilidad
70.00%
0.00
80.00%
0.00
100.00%
0.00
120.00%
0.00
130.00%
1.00
Volumen de Ventas
% Desviacin
0.00%
Costos Materias Primas
Variacin
Probabilidad
70.00%
0.00
80.00%
0.00
100.00%
0.00
120.00%
0.00
130.00%
1.00
1
TRUE
41,354.3
0.0
Costo
Materias
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Volumen de Ventas
% Desviacin
0.00%
1
TRUE
41,354.3
0.0
PERFIL DE RIESGO
VALOR ACTUAL NETO
Probabilidad Acumulada
1.00
0.90
0.80
0.70
0.60
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
0.00
-400,000
-300,000
-200,000
-100,000
100,000
USD
PERFIL DE RIESGO
TASA INTERNA DE RETORNO
babilidad Acumulada
0
#DIV/0!
Precio
Mercado
8.400
9.600
12.000
14.400
15.600
1.00
200,000
Probabilidad Acumulada
1.00
0.90
0.80
0.70
0.60
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
0.00
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Porcentaje
0.001
0.050
0.100
0.150
0.200
0.250
0.300
0.350
0.400
0.450
0.500
0.550
0.600
0.650
0.700
0.750
0.800
0.850
0.900
0.950
1.000
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
332,437.0
313,841.4
305,641.5
294,366.3
285,274.6
100,643.8
82,180.9
74,091.3
67,777.3
59,321.6
41,398.7
(149,156.3)
(156,805.4)
(161,961.6)
(169,907.3)
(282,201.7)
(292,365.7)
(299,485.1)
(307,227.9)
(313,610.4)
(334,967.9)
0.001
0.050
0.100
0.150
0.200
0.250
0.300
0.350
0.400
0.450
0.500
0.550
0.600
0.650
0.700
0.750
0.800
0.850
0.900
0.950
1.000
VAN
DESVIACION
MINIMO
MAXIMO
COEF. VARIACION
PROBABILIDAD
1
VAN
1,982,257.42
TIRF
29.83%
TRUE
FALSE
FALSE
200,000
300,000
400,000
1
0
0
0
30%
35%
40%
33.30%
32.09%
31.52%
31.06%
30.41%
20.38%
19.69%
19.36%
19.03%
18.55%
7.41%
6.72%
6.39%
6.03%
5.73%
-0.88%
-1.86%
-2.37%
-2.77%
-3.20%
-4.71%
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
TIRF
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
0.001
0.050
0.100
0.150
0.200
0.250
0.300
0.350
0.400
0.450
0.500
0.550
0.600
0.650
0.700
0.750
0.800
0.850
0.900
0.950
1.000
145,900.4
93,046.6
71,014.1
66,367.2
64,286.3
61,310.0
59,263.6
57,292.1
55,375.9
53,066.2
51,175.8
48,725.4
45,216.4
42,475.8
39,147.9
35,653.5
31,545.7
26,880.4
17,980.1
7,228.2
(43,219.5)
0.001
0.050
0.100
0.150
0.200
0.250
0.300
0.350
0.400
0.450
0.500
0.550
0.600
0.650
0.700
0.750
0.800
0.850
0.900
0.950
1.000
VAN
DESVIACION
MINIMO
MAXIMO
COEF. VARIACION
PROBABILIDAD
1
VAN
1,982,257.42
TIRF
29.83%
#DIV/0!
72.11%
61.82%
58.40%
54.74%
52.56%
50.69%
49.25%
47.86%
45.67%
44.40%
42.79%
41.28%
39.55%
38.03%
35.75%
33.58%
30.78%
27.60%
22.00%
-4.78%
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
TIRF
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
TIRF
VAN
1,982,257.42
0.001
0.050
0.100
0.150
0.200
0.250
0.300
0.350
0.400
0.450
0.500
0.550
0.600
0.650
0.700
0.750
0.800
0.850
0.900
0.950
1.000
28,604.8
26,043.5
25,556.6
25,247.2
24,986.8
24,777.0
24,590.9
24,426.9
24,186.1
24,022.5
23,844.6
23,683.8
23,427.8
23,243.7
23,058.4
22,853.5
22,544.2
22,177.8
21,240.2
(1,962.1)
(9,587.6)
TIRF
29.83%
0.001
0.050
0.100
0.150
0.200
0.250
0.300
0.350
0.400
0.450
0.500
0.550
0.600
0.650
0.700
0.750
0.800
0.850
0.900
0.950
1.000
29.51%
28.13%
27.88%
27.70%
27.55%
27.45%
27.33%
27.23%
27.13%
27.03%
26.89%
26.80%
26.70%
26.58%
26.43%
26.31%
26.15%
25.89%
25.07%
13.69%
8.95%
VAN
#REF!
TIRF
#REF!
0.001
0.050
0.100
0.150
0.200
0.250
0.300
0.350
0.400
0.450
0.500
0.550
0.600
0.650
0.700
0.750
0.800
0.850
0.900
0.950
1.000
VAN
1,982,257.42
33,690.3
26,325.6
24,419.0
23,291.3
22,225.5
21,542.8
20,858.0
20,208.8
19,536.3
19,013.6
18,382.0
17,717.5
16,957.7
16,084.4
15,451.7
14,450.6
13,213.0
11,559.3
8,989.5
(2,700.9)
(34,243.2)
TIRF
29.83%
0.001
0.050
0.100
0.150
0.200
0.250
0.300
0.350
0.400
0.450
0.500
0.550
0.600
0.650
0.700
0.750
0.800
0.850
0.900
0.950
1.000
59.59%
37.70%
35.03%
33.21%
31.83%
30.94%
29.80%
29.06%
28.34%
27.77%
26.98%
26.37%
25.68%
25.03%
24.50%
23.85%
22.92%
21.82%
19.72%
12.77%
6.28%
VAN
#REF!
TIRF
#REF!
0.001
0.050
0.100
0.150
0.200
0.250
0.300
0.350
0.400
0.450
0.500
0.550
0.600
0.650
0.700
0.750
0.800
0.850
0.900
0.950
1.000
VAN
1,982,257.42
29,398.2
19,677.1
17,066.5
15,030.2
13,313.6
11,540.1
10,257.0
9,112.2
7,875.4
6,614.1
5,615.4
4,506.4
3,185.8
2,184.2
734.8
(346.1)
(2,439.5)
(4,437.1)
(7,469.9)
(10,962.5)
(22,520.4)
TIRF
29.83%
0.001
0.050
0.100
0.150
0.200
0.250
0.300
0.350
0.400
0.450
0.500
0.550
0.600
0.650
0.700
0.750
0.800
0.850
0.900
0.950
1.000
37.15%
28.08%
25.60%
24.04%
22.81%
21.62%
20.84%
20.01%
19.39%
18.49%
17.78%
17.16%
16.48%
15.88%
15.31%
14.48%
13.62%
12.66%
11.75%
10.71%
5.48%
VAN
#REF!
TIRF
#REF!
FINANCIAMIENTO
REALIZADO
FINANCIAMIENTO PROPIO
Plan de Inversiones
Capital (Amortizacin) Preoperacional
FINANCIAMIENTO DE TERCEROS
- Crdito de proveedores
- Crdito de Instituciones Financieras 1
SUBTOTAL
TOTAL FINANCIAMIENTO
DIFERENCIA
CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFIs No.3)

Institucin Financiera
X
Monto
Intereses del crdito de largo plazo (anual)
Plazo
Perodo de gracia TOTAL
Perodo de gracia PARCIAL
Perodo de solicitud de crdito
Perodo (ao/semestre) de solicitud del crdito
Perodo solicitud del crdito (fase operacin)
CFN-MODELO
1 JULIO 1998
TOTAL
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
604,908.50
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
604,908.50
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Operacional
Preoperacional
1
2
3
4
USD

X
Monto
Plazo
CREDITOS CORTO PLAZO

AO
MONTO
2
0.00
3
0.00
4
0.00
5
0.00
6
0.00
7
0.00
8
0.00
9
0.00
10
0.00
11
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

X
Monto
Plazo
TASA DE INTERES CREDITOS

DE CORTO PLAZO
0
0.00
0.00
0.00
CONDICIONES DEL FINANCIAMIENTO PROPUESTO

CREDITO DE PROVEEDORES DE ACTIVOS FIJOS
Proveedor
Monto
Plazo
PREOPERAT.
1
604,908.50
604,908.50
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
604,908.50
0.00
0.00
0.00%
0
0
0
Preoperacional
0
0
0.0
0
0
0
USD
0.00
0.00%
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0.00
0.00%
0
0
0
0.0
0
0.00
0.00%
0
0
0
0.0
0
0.00%
ANUAL
0.00%
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0
0
1
0
0
0
1
0
0.00
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
CAPITAL DE TRABAJO
Factor Caja (ciclo de caja)
das
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

Materiales directos
Materiales indirectos
Suministros y servicios
Mano de obra directa
Mano de obra indirecta
Mantenimiento y seguros (activos fijos operativos)
Otros costos indirectos
SUBTOTAL
Requerimiento diario
Requerimiento ciclo de caja
Inventario inicial
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO
CAPITAL DE TRABAJO ADMINISTRACION Y VENTAS
Gastos administrativos que representan desembolso
Gastos de ventas que representan desembolso
SUBTOTAL
Requerimiento diario
CAPITAL DE TRABAJO ADMINISTRACION Y VENTAS
CAPITAL DE TRABAJO
0
VALOR
USD
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
33,610.00
0.00
33,610.00
93.36
0.00
35,000.00
35,000.00
1,310.00
0.00
1,310.00
3.64
0.00
35,000.00
PERIODO HIST.
T.PAGOS HIST.
T.PAGOS PROY.
1
0
MANO DE OBRA DIRECTA
0
0
Cargos
X
X
X
X
X
SUBTOTAL
Salario/mensua
l USD
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
No. Personas
0
0
0
0
0
0
MANO DE OBRA INDIRECTA
Cargos
X
X
X
X
X
SUBTOTAL
Salario/mensua
l USD
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
No. Personas
0
0
0
0
0
0
PERSONAL ADMINISTRATIVO
Cargos
X
X
X
X
X
SUBTOTAL
Salario/mensua
l USD
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
PERSONAL DE VENTAS
No. Personas
0
0
0
0
0
0
Cargos
X
X
X
X
X
SUBTOTAL
Salario/mensua
l USD
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
No. Personas
0
0
0
0
0
0
0.0 VALOR ACTUAL NETO

0
Para que el VAN sea cero, el precio en el mercado local debe
INCREMENTAR EN
Para que el VAN sea cero, el precio en el mercado externo debe
INCREMENTAR EN
Para que el VAN sea cero, la inversin inicial debe
INCREMENTAR EN
Para que el VAN sea cero, el costo de materia prima debe
Para que el VAN sea cero, costos y gastos en remuneraciones deben
INCREMENTAR EN
Para que el VAN sea cero, la produccin debe
INCREMENTAR EN
#DIV/0!
SALDO FINAL DE CAJA ACUMULADO

Para que el saldo de caja sea cero, el precio en el mercado local debe
INCREMENTAR EN
Para que el saldo de caja sea cero, el precio en el mercado externo debe
INCREMENTAR EN
Para que el saldo de caja sea cero, el costo de materia prima debe
#DIV/0!
Para que el saldo de caja sea cero, costos y gastos de remuneraciones debenINCREMENTAR EN
Para que el saldo de caja sea cero, la produccin debe
INCREMENTAR EN
PERIODO HIST.
FALSE
FALSE
TRUE
FALSE
FALSE
TRUE
FALSE
FALSE
TRUE
FALSE
FALSE
TRUE
T.PAGOS HIST.
TRUE
FALSE
FALSE
FALSE
FALSE
TRUE
FALSE
FALSE
TRUE
FALSE
FALSE
TRUE
T.PAGOS PROY.
TRUE
FALSE
FALSE
FALSE
FALSE
TRUE
FALSE
FALSE
TRUE
TRUE
FALSE
FALSE
FALSE
TRUE
FALSE
FALSE
FALSE
TRUE
FALSE
TRUE
FALSE
FALSE
TRUE
FALSE
TRUE
FALSE
TRUE
FALSE
FALSE
CTA
Costo total USD
anual
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
CTA
Costo total USD
anual
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
TIVO
AS
Gasto total USD

anual
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
TRUE
FALSE
FALSE
Gasto total USD

anual
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
#DIV/0!
(0.36)
102.99%
6.41%
0.19
#DIV/0!
0.00
-100.00%
#DIV/0!
7.34
#DIV/0!
#DIV/0!
317.42
#DIV/0!
#DIV/0!
1,923,827.38
#DIV/0!
1,982,257.42
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
11,309,433.49 102.99%
23.69%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Precio de Venta Mercado Local

Variacin
Estimacin optimista (mximo)
0.00%
Estimacin pesimista (mnimo)
0.00%
Precio de Venta Mercado Externo

Variacin
Variacin
12.00
12.00
12.00

0.00%
0.00%
0.000
0.000
0.000
Costos Materias Primas

Variacin
Estimacin optimista (mnimo)
Estimacin pesimista (mximo)
Variacin
0.00%
0.00%
Remuneraciones
Variacin
Variacin
0.00%
0.00%
Inversin Inicial
Variacin
Variacin
0.00% (604,908.50) (604,908.50)
0.00% (604,908.50)
Produccin
Variacin
Variacin
0.00%
0.00%
41,354.30
41,354.30
41,354.30
TIRF
19.44%
VAN
72,111.7
B/C
1.12
2
34,564.5
0.0
5.82%
3.22%
5.11%
87.60%
3
88,502.0
0.0
11.77%
7.49%
10.49%
74.78%
4
154,191.3
0.0
16.96%
12.39%
15.71%
63.31%
#DIV/0!
#DIV/0!
0.00
0.00
#DIV/0!
0.00
Resultados Originales:
Saldo final de caja

Necesidades de nuevos recursos (flujo caja)
ROE
ROA
Utilidad/ventas
Punto de equilibrio
Resultados Sensibilizados:
TIRF
VAN
29.83% 1,982,257.42
2
Saldo final de caja
171,170.2
Necesidades de nuevos recursos (flujo caja)
0.0
ROE
8.01%
ROA
7.29%
3
300,502.0
0.0
11.97%
10.91%
B/C
4.36
4
456,992.0
0.0
13.75%
12.62%
Utilidad/ventas
Punto de equilibrio
37.72%
51.27%
51.22%
41.02%
56.85%
34.18%
0.05
0.198
4.19
250.00
(579,367.72)
2,095,971.43
Promedio
92,419.3
0.0
11.52%
7.70%
10.44%
75.23%
Promedio
309,554.7
0.0
11.25%
10.27%
48.60%
42.16%
0.0
INDICES FINANCIEROS
Perodo
Promedio
Composicin de activos
Activo corriente/activos totales
Activo fijo/activos totales
Activo diferido/activos totales
Otros activos/activos totales
26.2%
72.5%
1.3%
0.0%
39.4%
59.5%
1.1%
0.0%
51.3%
47.8%
0.9%
0.0%
39.0%
59.9%
1.1%
0.0%
Apalancamiento
Pasivos totales/activos totales
Pasivos corrientes/activos totales
Patrimonio/activos totales
-0.3%
-0.3%
91.0%
0.7%
0.7%
91.1%
1.2%
1.2%
91.7%
0.5%
0.5%
91.3%
0.0%
94.2%
2.1%
3.7%
0.0%
102.7%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
94.2%
2.1%
3.7%
0.0%
91.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
94.2%
2.1%
3.7%
0.0%
91.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
94.2%
2.1%
3.7%
0.0%
94.9%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
172,272.0
(15,782.0)
156,490.0
456,992.0
0.0
473,326.0
44.0
42.7
141,690.7
(8,360.0)
133,330.7
309,554.7
0.0
327,409.0
1.4
1.9
Composicin de costos y gastos

Costos directos/costos y gastos totales
Costos indirectos/costos y gastos totales
Gastos administrativos/costos y gastos totales
Gastos de ventas/costos y gastos totales
Gastos financieros/costos y gastos totales
Costo de ventas/costos y gastos totales
Costo materia prima/costos y gastos totales
Costo materiales indirectos/costos y gastos totales
Costo suministros y servicios/costos y gastos totales
Costo mano obra directa/costos y gastos totales
Costo mano obra indirecta/costos y gastos totales
Gastos personal administ./costos y gastos totales
Gastos personal ventas/costos y gastos totales
Total remuneraciones/costos y gastos totales
Liquidez
Flujo operacional
Flujo no operacional
Flujo neto generado
Saldo final de caja
Requerimientos de recursos frescos
Capital de trabajo
Indice de liquidez (prueba cida)
Indice de solvencia
Retorno
Tasa interna de retorno financiera (TIRF)
Tasa interna de retorno del inversionista (TIRI)
Valor actual neto (VAN)
Perodo de recuperacin (nominal)
Coeficiente beneficio/costo
Utilidad neta/patrimonio (ROE)
Utilidad neta/activos totales (ROA)
Utilidad neta/ventas
Punto de equilibrio
Cobertura de intereses
114,170.2
0.0
114,170.2
171,170.2
0.0
191,386.0
(95.7)
(91.2)
USD
138,629.8
(9,298.0)
129,331.8
300,502.0
0.0
317,515.0
55.9
54.0
29.83% 1,982,257.4
29.12%
1,982,257.42 USD
3.77 AO
4.36
8.01%
11.97%
7.29%
10.91%
37.72%
51.22%
51.27%
41.02%
0.0
0.0
52,688.5
89,431.5
4.4
13.75%
12.62%
56.85%
34.18%
0.0
119,113.5
11.25%
10.27%
48.60%
42.16%
0.0
211,952.2
Rotaciones
Rotacin cuentas por cobrar
Rotacin de inventarios
Sociales
Sueldos y salarios
Valor agregado
Generacin de divisas
Costo de oportunidad
15.0
0.0
0.00
61,986.53
0.00
16.7
0.0
16.4
0.0
16.0
0.0
USD
0.00
0.00
105,213.53
140,133.53
0.00
0.00
0.00
102,444.53
0.00
0.00% AO
19.66%
18.08%
67.44%
263,104.2
19.62%
18.21%
69.76%
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

Costo del patrimonio
Prima por riesgo pertinente asignada a la empresa
Tasa pasiva referencial del Banco Central del Ecuador
Tasa pasiva efectiva del Banco Central del Ecuador
Tasa nominal del costo del patrimonio
Histrico
% particip. Costo nominal
Pasivos
10,000.0
0.00%
25.00%
Patrimonio
102,500.0
86.13%
0.00%
Activos
119,000.0
Costo promedio ponderado histrico del capital ====>
Saldo inicial
% particip. Costo nominal
Pasivos
(10,000.0)
-1.51%
0.00%
Patrimonio
604,908.5
91.39%
0.00%
Activos
661,908.5
Costo promedio ponderado proyectado del capital ====>
Tasa de descuento
Costo promedio ponderado de capital
Definicin (12%)
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Costo
Ponderado
0.00%
0.00%
0.00%
Costo
Ponderado
0.00%
0.00%
0.00%
TRUE
VALORACION DE ACCIONES
Nmero de acciones en circulacin
Tasa de descuento
Tasa crecimiento proyectada de dividendos (g)
Emisin nuevas
acciones (nmero)
Perodos
2
3
4
5
6
7
8
9
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0.00%
0.00%
1 = SI
1 = SI
2 = NO
2 = NO
11
AO
Dividendos
Preoper.
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Dividendo/ VA Dividendo/ Valor patrimonial/

Valor actual
accin
accin
accin
Valor patrimonial/accin
USD
0.00
0.0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.0
0.00
0.00
0.00
0.00
VALOR ACTUAL DIVIDENDOS
0.00
0.00
VALOR DE LA ACCION
AO
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
0.0
USD
Dividendos
Dividendo/ VA Dividendo/ Valor patrimonial/

accin
accin
accin
USD
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
VALOR ACTUAL DIVIDENDOS
0.00
VALOR HORIZONTE
Tasa de descuento (CPPK - g)
0.00
0.00%
Recuperacin
valor patrimonial
AO
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
VALOR DE LA ACCION
0.0
USD
Tasa crecimiento div.

44.52%
-69.74%
TRUE
33.19%
TRUE
77.94%
1.0
24.13%
FALSE
-25.30%
0.0
6.21%
monial/accin
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
-4.28%
31.86%
24.93%
-25.30%
6.21%
-4.28%
31.86%
24.93%
44.52%
0.126
(0.311)
Ventas totales Costo Ventas

139,680
73,524
174,600
65,217
209,520
65,217
314,280
60,755
377,136
63,432
307,296
71,910
316,606
66,853
307,296
68,043
377,136
62,986
453,960
62,540
Gto. Financiero
Ventas totales
Costo Ventas
10
Perodo
FLUJOS DE CAJA
2,500,000
2,000,000
Flujo Operacional
Flujo Neto
114,170
114,170
138,630
129,332
172,272
156,490
272,376
246,356
338,026
280,622
277,032
227,602
281,065
241,383
272,997
236,159
337,560
282,297
413,918
367,421
Saldo Final de Caja

171,170
300,502
456,992
703,348
983,970
1,211,572
1,452,955
1,689,114
1,971,411
2,338,833
Activos
722,617
819,811
944,162
1,172,498
1,444,629
1,632,000
1,843,331
2,042,008
2,317,157
2,658,341
Patrimonio
657,597
747,029
866,142
1,078,094
1,341,198
1,537,732
1,746,478
1,946,299
2,209,783
2,538,946
Flujo Operacional
Miles
1,500,000
Flujo Neto
Saldo Final de
Caja
1,000,000
500,000
0
1
10
Perodo
ACTIVOS/PASIVOS/PATRIMONIO
3,000,000
Miles
2,500,000
2,000,000
Activos
1,500,000
Pasivos
Patrimoni
o
1,000,000
Pasivos
(1,980)
5,782
11,020
27,403
36,430
24,682
26,837
25,263
36,497
48,088
Utilidad neta
52,688.5
89,431.5
119,113.5
211,952.2
263,104.2
196,534.0
208,745.5
199,821.2
263,483.4
329,163.1
500,000
0
10
(500,000)
Perodo
Perodo
UTILIDAD NETA / ACTIVOS - UTILIDAD NETA / PATRIMONIO
25%
Porcentaje
20%
Utilidad/Activo
15%
Utilidad/Patrimoni
o
10%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Utilidad/ActivoUtilidad/Patrimonio
7.3%
8.0%
10.9%
12.0%
12.6%
13.8%
18.1%
19.7%
18.2%
19.6%
12.0%
12.8%
11.3%
12.0%
9.8%
10.3%
11.4%
11.9%
12.4%
13.0%
5%
0%
1
10
Perodo
Porcentaje
(COSTOS DIRECTOS - INDIRECTOS - ADMINISTRACION VENTAS) / COSTOS TOTALES
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Costos directos
Costos indirectos
Costos directosCostos
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
indirectos
Gastos
94%
94%
94%
94%
94%
94%
94%
94%
94%
94%
administracin
Gastos ventas
2%
4%
2%
4%
2%
4%
2%
4%
2%
4%
2%
4%
2%
4%
2%
4%
2%
4%
2%
4%
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
0.0
0.0
Gastos administracin
10
Gastos ventas
Perodo
INGRESOS - EGRESOS (OPERACIONAL Y NO OPERACIONAL)
500,000
450,000
400,000
Miles
350,000
300,000
Ingreso Operacional
250,000
Egreso Operacional
200,000
Ingreso No Operacional
150,000
100,000
Ingreso Operacional
Egreso Operacional
Ingreso No Operacional
Egreso No Operacional
130,368
114,170
0
0
172,272
138,630
0
9,298
207,192
172,272
0
15,782
307,296
272,376
0
26,020
372,946
338,026
0
57,403
311,952
277,032
0
49,430
315,985
281,065
0
39,682
307,917
272,997
0
36,837
372,480
337,560
0
55,263
448,838
413,918
0
46,497
Egreso No Operacional
50,000
0
1
10
Perodo
Gasto Financiero
Amortizacin
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Miles
GASTO FINANCIERO - AMORTIZACION PASIVOS
1
1
1
1
1
1
0
0
0
0
0
Gasto Financiero
Amortizacin
10
Perodo
Capital de Trabajo
Requerimientos Caja
CAPITAL DE TRABAJO - REQUERIMIENTOS DE CAJA
2,500,000
2,000,000
USD
1,500,000
Capital de Trabajo
Requerimientos Caja
1,000,000
191,386
317,515
473,326
716,976
996,777
1,227,009
1,467,452
1,703,970
1,984,151
2,350,012
1,350
2,804
2,910
2,910
2,910
2,910
2,910
2,910
2,910
2,910
500,000
0
1
10
Perodo
PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

PRODUCTO 1
250000
200000
Costos fijos
USD
150000
PRODUCTO 1
Unidades
Costos fijos
10,670
71,617.5
13,580
71,617.5
16,490
71,617.5
19,400
71,617.5
22,310
71,617.5
25,220
71,617.5
28,130
71,617.5
Costos variablesC ostos totales

0.0
71,617.5
0.0
71,617.5
0.0
71,617.5
0.0
71,617.5
0.0
71,617.5
0.0
71,617.5
0.0
71,617.5
PRODUCTO 2
Unidades
Costos
0
0
0
0
0
0
0
Costos variablesC ostos

0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Ventas
76,824.0
97,776.0
118,728.0
139,680.0
160,632.0
181,584.0
202,536.0
Costos variables
Costos totales
100000
Ventas
50000
0
1
Unidades

PRODUCTO 2
USD
1
1
1
1
1
Costos fijos
Costos variables
1
0
0
0
0
0
Costos totales
Ventas
fijos
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
totales Ventas
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Unidades

PRODUCTO 3
USD
1
1
1
1
1
Costos fijos
1
0
Costos totales
Costos variables
Ventas
0
0
0
0
PRODUCTO 3
Unidades
Costos fijos
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
Costos variablesC ostos totales Ventas

0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
PRODUCTO 4
Unidades
Costos
0
0
0
0
0
0
0

0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Unidades
USD

PRODUCTO 4
1
1
1
1
1
1
0
0
0
0
0
Costos fijos
Costos variables
Costos totales
Ventas
fijos
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
totales Ventas
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Unidades
PUNTO DE EQUILIBRIO TOTAL - PRIMER AO OPERACIONAL
250000
200000
Costos fijos
USD
150000
Costos variables
Costos totales
100000
Ventas
50000
0
1
PRODUCTOS TOTALES
Porcentaje
Costos fijos
55%
71,617.5
70%
71,617.5
85%
71,617.5
100%
71,617.5
115%
71,617.5
130%
71,617.5
145%
71,617.5

0.0
71,617.5
76,824.0
0.0
71,617.5
97,776.0
0.0
71,617.5
118,728.0
0.0
71,617.5
139,680.0
0.0
71,617.5
160,632.0
0.0
71,617.5
181,584.0
0.0
71,617.5
202,536.0
PRODUCTO 5
Unidades
Costos
0
0
0
0
0
0
0
fijos
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0

0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
totales Ventas
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
PRODUCTO 6
Unidades
Costos
0
0
0
0
0
0
0
fijos
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0

0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
totales Ventas
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Unidades

PRODUCTO 5
1
1
1
Costos fijos
USD
1
1
Costos variables
Costos totales
Ventas
0
0
0
0
1
Unidades

PRODUCTO 6
1
1
USD
1
1
Costos fijos
Costos variables
Costos totales
Ventas
0
0
0
0
1
Unidades

PRODUCTO 7
1
1
USD
1
1
Costos fijos
1
1
Costos totales
Costos variables
Ventas
0
0
PRODUCTO 7
Unidades
Costos fijos
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0

0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
PRODUCTO 8
Unidades
Costos
0
0
0
0
0
0
0

0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0
0
1
Unidades

PRODUCTO 8
1
1
1
Costos fijos
1
1
USD
Miles
VENTAS TOTALES - COSTO DE VENTAS
500,000
450,000
400,000
350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
Costos variables
Costos totales
Ventas
0
0
0
0
1
4
Unidades
fijos
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
totales Ventas
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
La Corporacin Financiera Nacional fue la pionera

en el pas en el desarrollo de una metodologa de
formulacin y evaluacin de proyectos, que ha sido
actualizada a los requerimientos de los mercados
financiero y productivo, con el fin de dotar a las
instituciones financieras y empresarios, de una
herramienta prctica para el diseo y anlisis de proyectos
de inversin en procura de una nueva cultura que
privilegie las actividades productivas.
Ingreso de Datos
Grabar
ESTE MODELO NO FUNCIONA SI USTED NO HABILITA LAS

MACROS AL ABRIR EL DOCUMENTO. POR FAVOR CIERRE
EL MISMO Y REINICIE LA SESION HABILITANDO LAS
MACROS.
Para
eliminar las barras especiales que se crearon para el modelo, abra nuevamente el
documento, habilite las macros y elija la opcin SALIR DEL MODELO CFN

Modelo CFN

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Modelo CFN

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

REPORTE DE EVALUACION

Valor Actual Neto

El VAN es positivo, ACEPTAR

CULTIVO DE CICLO CORTO

ADQ UISICION DE ACTIVOS FIJOS

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS

UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONAL

UTILIDAD (PERDIDA) NETA

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO

El punto de equilibrio de la construccin0.0

MANTENIMIENTO Y SEGUROS SUBPROYECTO

DEPRECIACION NUEVAS ADQUISICIONES

MANTENIMIENTO NUEVAS ADQUISICIONES

SEGURO NUEVAS ADQUISICIONES

Precio de Venta Mercado Local

CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFIs No.3)

CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFIs No.2)

CREDITOS CORTO PLAZO

CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFIs No.1)

TASA DE INTERES CREDITOS

CONDICIONES DEL FINANCIAMIENTO PROPUESTO

CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

MANO DE OBRA DIRECTA

MANO DE OBRA INDIRECTA

0.0 VALOR ACTUAL NETO

Para que el VAN sea cero, el precio en el mercado local debe

Para que el VAN sea cero, el precio en el mercado externo debe

Para que el VAN sea cero, la inversin inicial debe

Para que el VAN sea cero, el costo de materia prima debe

Para que el VAN sea cero, costos y gastos en remuneraciones deben

Para que el VAN sea cero, la produccin debe

SALDO FINAL DE CAJA ACUMULADO

Gasto total USD

Gasto total USD

Precio de Venta Mercado Local

Precio de Venta Mercado Externo

Estimacin optimista (mximo)

Costos Materias Primas

Saldo final de caja

Composicin de costos y gastos

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

Dividendo/ VA Dividendo/ Valor patrimonial/

Dividendo/ VA Dividendo/ Valor patrimonial/

Tasa crecimiento div.

Ventas totales Costo Ventas

Saldo Final de Caja

(COSTOS DIRECTOS - INDIRECTOS - ADMINISTRACION VENTAS) / COSTOS TOTALES

INGRESOS - EGRESOS (OPERACIONAL Y NO OPERACIONAL)

GASTO FINANCIERO - AMORTIZACION PASIVOS

CAPITAL DE TRABAJO - REQUERIMIENTOS DE CAJA

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

Costos variablesC ostos totales

Costos variablesC ostos

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

Costos variablesC ostos totales Ventas

Costos variablesC ostos

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

PUNTO DE EQUILIBRIO TOTAL - PRIMER AO OPERACIONAL

Costos variablesC ostos totales Ventas

Costos variablesC ostos

Costos variablesC ostos

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL