Estadstica Empresarial I (ADE)

Susana Marn, Salvador Torra, Margarita Carrillo, Carmen Muoz y Mireia Fernndez

Departament d Econometria, Estadstica i Economia Espanyola Universitat de Barcelona

Utilizacin de Microsoft Excel para el Anlisis de Datos: Estadstica Descriptiva

Mediante la utilizacin de la macro Herramientas de Anlisis de Datos puede analizarse cualquier variables econmica desde la ptica estadstica, esta macro se encontrar en el men herramientas como Anlisis de Datos , si sta no aparece debe situarse en complementos dentro de herramientas y activarla, tal y como se observa en la ilustracin 1.

Ilustracin 1

Una vez activada aparecer en el men de herramientas dicha opcin, y entrando en la misma le aparecer todo un conjunto de posibilidades estadsticas, vase ilustracin 2.

Ilustracin 2

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Se ha utilizado una base de datos de rentabilidades mensuales de activos burstiles, BBVA, REPSOL, TELEFNICA y el ndice burstil IBEX35 (vase ilustracin 3) para el perodo Enero-1993 a Diciembre-1997.

.200

.150

.100

.050

0.000 Rentabilidad Mensual IBEX35

-.050

-.100

-.150 -.200
JAN 93 JUN 93 NOV 93 APR 94 SEP 94 FEB 95 JUL 95 DEC 95 MAY 96 OCT 96 MAR 97 AUG 97

Ilustracin 3

Mediante la macro especificada presentamos los resultados de estadstica descriptiva de los tres ttulos y del ndice (vase ilustracin 4).

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Ilustracin 4
BBVA Media Error tpico Mediana Moda Desviacin estndar Varianza de la muestra Curtosis Coeficiente de asimetra Rango Mnimo Mximo Suma Cuenta 0.030480065 0.008469084 0.0319733 #N/A 0.065601245 0.004303523 1.018442778 -0.299074644 0.349831725 -0.166559598 0.183272127 1.828803881 60 REPSOL TELFONICA IBEX35

0.014215914 0.022101258 0.0187605 0.007362447 0.009070955 0.006934627 0.012199356 0.021383609 0.021775386 #N/A #N/A #N/A 0.057029266 0.070263315 0.053715393 0.003252337 0.004936933 0.002885343 -0.492478525 0.347859912 -0.080251473 0.097349495 -0.422883887 -0.413327897 0.265086433 0.342460278 0.250176562 -0.124229 -0.170743275 -0.130488552 0.140857433 0.171717004 0.119688009 0.852954857 1.326075501 1.12563001 60 60 60

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Podemos observar los histogramas de los cuatro casos, vase ilustracin 5, el comportamiento diferencial en trminos de frecuencias.
12 8

10 6 8

4 2 2
Desv. tp. = .07 Media = .030
Desv. tp. = .06 Media = .014

0
-.175 -.150 -.125 -.100 -.075 -.050 -.025 .000 .025 .050 .075 .100 .125 .150 .175

N = 60.00

0
-.125 -.100 -.075 -.050 -.025 .000 .025 .050 .075 .100 .125

N = 60.00

BBV
10 8

REPSOL

8 6

6 4 4

2
Desv. tp. = .07 Media = .022

2
Desv. tp. = .05 Media = .019

0
-.175 -.150 -.125 -.100 -.075 -.050 -.025 .000 .025 .050 .075 .100 .125 .150 .175

N = 60.00

0
-.125 -.100 -.075 -.050 -.025 .000 .025 .050 .075 .100 .125

N = 60.00

TELEFONICA

IBEX35

Ilustracin 5
BBVA REPSOL TELFONICA IBEX35 -0.299074644 0.097349495 -0.422883887 -0.413327897

Coeficiente de asimetra

Las conclusiones que se derivan de los valores de los coeficientes de asimetra: el ttulo Repsol posee asimetra positiva para este perodo, lo cual significa que posee ms frecuencia para valores bajos de rentabilidad y cola a la derecha, en cambio todos los dems, poseen ms frecuencia en valores altos y cola a la izquierda. A la vista de lo anterior y sin ms consideraciones el ttulo con mayor asimetra negativa , telefnica, es el que podra tener un valor con ms frecuencia, para el prximo mes, cerca de los valores altos de rentabilidad.

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A continuacin se presentan los diagramas de cajas para cada uno ttulos y el ndice burstil permitiendo observar el comportamiento frecuencial de cada uno de los meses para el perodo estudiado.

.20

.20

.15

.15

Rentab Mensual de REPSOL

.10 rentab Mensual de BBV

.10

.05

.05

-.00

-.00

-.05

-.05

-.10

-.10

-.15 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

-.15 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Meses

Meses

.2

.20

.2

.15

.0

Rentab Mensual del IBEX35

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

.1 Rentab Mensual de TEF

.10

.05

-.0

-.00

-.1

-.05

-.1

-.10
-.2

-.15 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Meses

Meses

Ilustracin 6

Compruebe que el ndice burstil IBEX35 es ms estable que los dems ttulos, adems observe cuales son los meses con mayor variabilidad y por lo tanto con mayor riesgo asociado.

La relacin entre ambos puede observar son las matrices de covarianzas y de correlacin , vase ilustraciones 7 y 8.

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Ilustracin 7

Ilustracin 8

Matriz de Varianzas y Covariazas

BBV BBV REP TEF IBEX35 0.00423 0.00206 0.00298 0.00279 0.00320 0.00238 0.00217 0.00485 0.00303 0.00284 REP TEF IBEX35

Matriz de correlaciones
BBV BBV REP TEF IBEX35 1 0.5592 0.6571 0.8042 1 0.6038 0.7211 1 0.8159 1 REP TEF IBEX35

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Observe como son la relaciones lineales de asociacin entre los ttulos y el mercado (Ibex35) a travs de la matrices anteriores.

Finalmente presentamos un ajuste mnimo cuadrtico entre cada uno de los ttulos (y) y el ndice burstil (ibex35)(x). (vase ilustraciones 9 y 10)

Ilustracin 9

Ilustracin 10

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1) Ajuste BBV y IBEX35. (vase ilustracin 11) 2) Ajuste REPSOL y IBEX35 (vase ilustracin 12) 3) Ajuste TELEFONICA y IBEX35. (vase ilustracin 13)
Estadsticas de la regresin Coeficiente de correl 0.804248369 Coeficiente de determ 0.646815439 R^2 ajustado 0.64072605 Error tpico 0.039321035 Observaciones 60 ANLISIS DE VARIANZA Grados de libertauma de cuadradoomedio de los cuadrad F Valor crtico de F Regresin 1 0.164231535 0.164231535 106.22009 1.00264E-14 Residuos 58 0.089676342 0.001546144 Total 59 0.253907878 Coeficientes 0.012053349 0.982208109 Error tpico 0.005381976 0.095301598 Estadstico t Probabilidad 2.239576742 0.028967 10.30631306 1.003E-14

Intercepcin Variable X 1

Ilustracin 11
Estadsticas de la regresin Coeficiente de correlacin m 0.72114382 Coeficiente de determinaci 0.520048409 R^2 ajustado 0.511773381 Error tpico 0.039848182 Observaciones 60 ANLISIS DE VARIANZA Grados de libertad uma de cuadrado romedio de los cuadrado F Valor crtico de F Regresin 1 0.099790994 0.099790994 62.845521 8.10231E-11 Residuos 58 0.0920969 0.001587878 Total 59 0.191887894 Intercepcin Variable X 1 Coeficientes -0.000147753 0.765633473 Error tpico 0.005454128 0.096579232 Estadstico t Probabilidad Inferior 95% -0.027090053 0.9784809 -0.011065369 7.927516686 8.102E-11 0.572309281

Ilustracin 12
Estadsticas de la regresin Coeficiente de correlacin m 0.815918073 Coeficiente de determinaci 0.665722301 R^2 ajustado 0.659958893 Error tpico 0.040972677 Observaciones 60 ANLISIS DE VARIANZA Grados de libertad uma de cuadrado romedio de los cuadrado F Valor crtico de F Regresin 1 0.193910973 0.193910973 115.50843 2.00566E-15 Residuos 58 0.097368097 0.00167876 Total 59 0.29127907 Intercepcin Variable X 1 Coeficientes 0.002078641 1.067275232 Error tpico 0.005608041 0.09930465 Estadstico t Probabilidad Inferior 95% 0.370653696 0.7122458 -0.009147064 10.74748501 2.006E-15 0.868495528

Ilustracin 13