Informe Economico 2009.

Informe Econmico 2009 -8-
ndice
PRLOGO ...................................................................................................... CAPTULO 1: LA ECONOMA INTERNACIONAL ................................................
1.1.- De la cada del Muro de Berln a la crisis financiera global. ................................................... RECUADRO 1.1: En qu ha fallado la macro? ...................................................................... RECUADRO 1.2:. La reforma del sistema sanitario en EE.UU. ................................................ 1.2.- Crisis financiera global: los cambios en la regulacin bancaria. ............................................. 1.3.- Evolucin y perspectivas de la actividad. ...............................................................................
3 9
9 14 17 21 24
CAPTULO 2: LA ECONOMIA ESPAOLA ......................................................... 33

2.1.- Situacin de la economa espaola. ....................................................................................... RECUADRO 2.1: No trasladar a la negociacin de rentas los efectos del IVA ........................ RECUADRO 2.2.: El origen del deterioro del dficit de las AAPP ............................................. RECUADRO 2.3: El plan de consolidacin fiscal. ..................................................................... RECUADRO 2.4: Efectos expansivos de la consolidacin fiscal. ............................................. 2.2.- Perspectivas de la economa espaola. .................................................................................. RECUADRO 2.5: La reforma laboral. ...................................................................................... 2.3.- Los escenarios base y de riesgo .............................................................................................. RECUADRO 2.6: Ajuste salarial, reduccin del dficit y competitividad. ................................ RECUADRO 2.7: La reforma de las pensiones para mantener la solidaridad entre generaciones. ......................................................................................................................... RECUADRO 2.8: La reestructuracin de las cajas de ahorros ................................................. 61 66 33 40 43 45 49 51 53 58 59
CAPTULO 3: LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIN EN ESPAA ..................... 69

3.1.- La actividad de la construccin. ............................................................................................. RECUADRO 3.1: Principales magnitudes del sector de la construccin en 2009. ................... RECUADRO 3.2: Conceptos macroeconmicos relacionados con la construccin en trminos de Contabilidad Nacional. .................................................................................. RECUADRO 3.3: Evolucin del crdito bancario en 2009 y desapalancamiento del sector de la construccin ........................................................................................................ 3.2.- Anlisis de los subsectores de actividad. ................................................................................ 3.3.- La exportacin de construccin. ............................................................................................ Informe Econmico 2009 -178 83 87 74 69 71
CAPTULO 4: EDIFICACIN ............................................................................. 93

4.1.- Descripcin de la actividad de edificacin. ............................................................................ 4.2.- La actividad de edificacin residencial en Espaa. ................................................................. 93 94
4.3.- La actividad de edificacin no residencial en Espaa. ............................................................ 107 4.4.- Evolucin reciente del Indicador ISAAC de Vivienda. ............................................................. 111
CAPTULO 5: OBRA PBLICA .......................................................................... 115

5.1.- El protagonismo de la obra pblica. ....................................................................................... 115 5.2.- Evolucin reciente del Indicador ISAAC en Otras Construcciones. ........................................ 121 5.3.- Anlisis de la licitacin pblica por tipos de obra y organismos. ........................................... 125 5.4.- El anlisis de la licitacin pblica: distribucin segn importes de obras y plazos de ejecucin. .......................................................................................................................... 133 5.5.- Evolucin y distribucin de la licitacin pblica por regiones. ............................................... 137 5.6.- La reduccin de la inversin pblica como consecuencia del Plan de ajuste. ........................ 140 5.7.- La morosidad de las Administraciones pblicas. El problema aadido por la modificacin de la Ley de Morosidad. .................................................................................... 143 5.8.- Las condiciones de la oferta de la obra pblica. ..................................................................... 146
CAPTULO 6: CONCESIONES DE OBRA PBLICA .............................................. 149

6.1.- Licitacin pblica en 2009. ..................................................................................................... 150 6.2.- La necesidad de crear un nuevo Marco Normativo: Ley de Captacin de Financiacin. ....... 153 6.3.- La adaptacin sectorial de la normativa contable de las sociedades concesionarias: una necesidad urgente para no perder competitividad. ........................................................ 156 6.4.- Autovas de primera generacin. ........................................................................................... 160 6.5.- Autopistas de peaje. ............................................................................................................... 162 6.6.- Modificacin de las garantas definitivas en los contratos de concesin de obra pblica: Ley de Informacin Geogrfica. ............................................................................................. 166 6.7.- El Plan Extraordinario de Infraestructuras del Ministerio de Fomento. ................................. 167 6.8.- El Real Decreto ley 8/2010 de 20 de mayo. ......................................................................... 170 6.9.- La eurovieta. ......................................................................................................................... 171 RECUADRO 6.1: La vieta en Alemania. ................................................................................ 174 6.10.- Ranking PWF 2009 .................................................................................................................. 175 6.11.- Financiacin de concesiones .................................................................................................. 176
ANEXO ESTADSTICO ..................................................................................... 177
Prlogo
2009 fue el ao central del perodo de transicin hacia el nuevo orden macroeconmico tras la crisis financiera global. La intensificacin de la crisis financiera, que se haba iniciado ms de un ao antes, durante el otoo de 2008 disip las dudas acerca de la necesidad de intervencin pblica para recapitalizar los sistemas bancarios e intentar estabilizar las economas. Durante los primeros meses de 2009 se implantaron planes fiscales expansivos que simultneamente con el cambio de poltica monetaria, que se materializ con la bajada coordinada de medio punto en los tipos de inters por parte de los seis principales bancos centrales de las economas desarrolladas en Octubre de 2008, intentaban estabilizar las economas. Se asuma que el carcter de la crisis era global y tambin el encarecimiento del riesgo, con el aumento de las primas en todos los productos, en los mercados financieros. Hace un ao, el principal interrogante era la duracin del perodo recesivo, por lo que la atencin analtica se centraba en la capacidad de las polticas econmicas implantadas por los distintos gobiernos para estabilizar las economas y para impulsar la recuperacin de la actividad y el inicio de un nuevo ciclo de crecimiento sostenido. Adicionalmente, los planes financieros puestos en marcha por los gobiernos con el doble objetivo de proveer liquidez al sistema e impulsar la rpida recapitalizacin del sistema bancario constituan un factor clave para la normalizacin del sistema financiero y, por consiguiente, para evitar el escenario de credit crunch y la intensa y duradera recesin asociada al mismo. En este ambiente dominado por la incertidumbre, a medida que iban apareciendo datos de actividad negativos de las principales economas, se produca un deterioro de las expectativas que se fue agudizando segn iban transcurriendo los meses de 2009. De hecho, cuando se iniciaba el verano, las expectativas para la segunda parte del ao, y tambin para 2010, eran muy pesimistas. En definitiva, se cuestionaba la capacidad de estabilizacin de las polticas expansivas de manejo de la demanda implantadas en las principales economas y, en definitiva, se incrementaba la probabilidad asignada al escenario de riesgo, que implicaba un retraso de la recuperacin econmica. En esta situacin, ante la falta de normalizacin del sistema financiero, se cuestionaba tambin la eficacia de las medidas tomadas y de los planes pblicos implantados durante los ltimos meses de 2008 y los primeros de 2009, tras un intenso debate sobre la necesidad o no de la intervencin pblica, para simultneamente dotar de liquidez al sistema financiero y recapitalizar los sistemas bancarios.
Sin embargo, la aparicin de datos positivos de actividad en algunas de las principales economas europeas, como Alemania y Francia, referidos al segundo trimestre de 2009, conllev un cambio de expectativas que se consolid tras el verano. En el inicio del otoo, la idea de que la recuperacin global haba comenzado iba ganando fuerza y se corrobor con la estimacin de datos positivos de actividad durante el tercer trimestre para las principales economas. La tasa de crecimiento, intertrimestral anualizada, de la economa de los Estados Unidos pasaba del 0,7% del segundo trimestre al 2,2% del tercero y la de la UEM del -0,8 al 1,6%. Como consecuencia, a pesar de que el crecimiento mundial durante 2009 haba sido el menor de las ltimas dcadas y la actividad mundial se situ en el -0,6%, las expectativas para la actividad mundial en 2010 cambiaron radicalmente y se sitan ahora prximas al 4,5%, una cifra significativamente superior al 3,0% registrado en 2008. Este cambio de expectativas estuvo sin duda asociado al reconocimiento de la capacidad estabilizadora de las polticas implantadas en las principales economas y, en particular, al xito de los impulsos fiscales para frenar el deterioro de la demanda agregada e incluso generar crecimiento de la actividad. Pero la crisis haba sido intensa y sus efectos podan ser muy duraderos. El crecimiento potencial de las principales economas se haba reducido y, adems, los daos sufridos por el sistema financiero haban sido relevantes, por lo que la completa normalizacin del mismo poda tardar an bastante tiempo. Adems, la recapitalizacin de los sistemas bancarios haba sido un proceso asimtrico entre economas, debido a la composicin de los balances bancarios y tambin a la normativa contable, por lo que an debera transcurrir tiempo para que las economas que estuvieran ms retrasadas culminaran con xito este proceso. Por todo ello, exista un consenso generalizado en que resultaba determinante, desde el lado de la oferta, la aplicacin de reformas estructurales que impulsaran el crecimiento potencial, si se quera evitar un perodo de menor crecimiento econmico. Una vez iniciada la recuperacin global, durante el otoo el principal interrogante era la sostenibilidad de la misma. Las polticas econmicas haban desempeado un papel determinante en la recuperacin, pero el carcter expansivo de las polticas de demanda no poda continuar indefinidamente. Por lo que respecta a la poltica fiscal, se reclamaban procesos de consolidacin fiscal que equilibrasen los saldos presupuestarios y redujeran el tamao de las deudas pblicas, que haban aumentado considerablemente durante la crisis. En cuanto a la poltica monetaria, si bien es cierto que se haba producido un notable incremento en la base monetaria (el dinero del banco central), por lo que se argumentaba que era necesario iniciar el ciclo alcista de los tipos de inters para que las expectativas de inflacin no se vieran afectadas, tambin era evidente que la crisis financiera haba estado asociada a una sbita e intensa cada del multiplicador monetario, que las actuaciones de los bancos centrales sobre las bases monetarias haban tratado de compensar para mantener la oferta monetaria, el producto de la base monetaria por el multiplicador, ms o menos constante. Adems, la evidencia emprica sobre anteriores crisis financieras muestra que la reduccin del multiplicador monetario tard bastante tiempo en recuperarse, lo que implica que para que la
oferta monetaria contine en los niveles actuales ser necesario mantener la base monetaria elevada. Adems, las expectativas de inflacin permanecan ancladas alrededor del 2 por ciento en ambos lados del Atlntico, por lo que estas dudas se disiparon concluyndose que el inicio alcista de los tipos de inters an tardara algn tiempo. La aceptacin de mayores dficit fiscales y tambin de mayores pesos de la deuda pblica tenan slo carcter transitorio y, por lo tanto, los impulsos fiscales, que haban sido determinantes en la recuperacin, deberan ser eliminados, sustituyndose por gasto del sector privado, es decir consumo de las familias e inversin de las empresas. Ello implicaba un nuevo equilibrio macroeconmico interior, en el que la necesaria reduccin del gasto pblico se compensara por gasto del sector privado. La urgencia de este nuevo equilibrio macroeconmico interior dependera de las circunstancias de cada economa, pero tambin de las polticas implantadas para afrontar las presiones sobre el gasto pblico a medio y largo plazo que plantean el envejecimiento demogrfico y la imparable demanda de salud sobre las economas occidentales. En la medida en que se hubieran llevado a cabo las reformas para reducir esta presin sobre el gasto a medio plazo, tambin se reducira la presin de los mercados para eliminar el impulso fiscal en el corto plazo. Por otra parte, la crisis podra haber tenido efectos muy duraderos sobre el comportamiento de los agentes econmicos y, en particular, de las familias. Era poco probable que las familias, despus de incrementar sustancialmente su tasa de ahorro durante la crisis, quisieran reducirla con rapidez tras la recuperacin, propiciando as una aceleracin del consumo privado. En las economas en las que las familias haban aumentado ms su endeudamiento durante los ltimos aos, resultaba ms probable observar este comportamiento. As, en los Estados Unidos, donde la tasa de ahorro de las familias haba aumentado en casi 5 puntos durante la crisis, resultaba difcil pronosticar que, tras la recuperacin, se iba a producir una cada de la tasa de ahorro de las familias hasta los niveles que tena en el perodo pre-crisis e igualmente en el resto de economas en las que se haba observado un notable incremento de la deuda y, desde el inicio de la crisis, un fuerte aumento de la tasa de ahorro. En esta situacin, resultaba complicado aventurar un fuerte incremento del consumo privado para impulsar la demanda agregada. Ms bien, pareca difcil que las demandas internas retornaran al peso que tenan en el PIB antes de la crisis, en particular en los Estados Unidos pero tambin en otras economas que requeran importante financiacin exterior. Como consecuencia, para que estas economas recuperaran el nivel de demanda agregada precrisis, debern alcanzar un nuevo equilibrio macroeconmico externo, compensando la cada de la demanda interior con la demanda externa. Pero para que algunas de las principales economas industrializadas pudieran aumentar su ahorro y sus exportaciones, resultaba necesario que otras economas redujeran su ahorro y tambin sus exportaciones de bienes y servicios, dando lugar a un nuevo equilibrio externo entre economas, es decir un nuevo equilibrio macroeconmico global.
Este nuevo equilibrio macroeconmico global ser un factor clave en la sostenibilidad de la actual recuperacin econmica. La mayor demanda externa que requerir la economa de los Estados Unidos, para que su recuperacin sea sostenible, exigir cambios en la otra gran economa, China, que deber cambiar su modelo de crecimiento basado en las exportaciones, y tambin en el resto de grandes economas emergentes, como India, Rusia, Brasil, Mxico o Turqua. En este sentido, la introduccin de reformas sociales en China se configura como un factor clave para el cambio de modelo de crecimiento. La reduccin de su tasa de ahorro y la apreciacin del renminbi, con la consiguiente reduccin del supervit por cuenta corriente, son los pilares que permitirn un mayor peso del consumo, y de la demanda interna, y una cada de las exportaciones netas de China al resto del mundo. Durante los primeros meses de 2010, la atencin de las instituciones y de los mercados financieros se ha centrado en la sostenibilidad de las finanzas pblicas, muy deterioradas en algunas economas por la intensidad de la crisis econmica y como consecuencia de los referidos planes de estabilizacin puestos en marcha. En particular, la atencin de los mercados se centr en Grecia pero tambin en el resto de las economas perifricas de Europa. Ello provoc el plan de ayuda a Grecia, de forma coordinada entre la Comisin Europea y el Fondo Monetario Internacional (FMI). En la reunin del ECOFIN del 9 de Mayo, se cre el Fondo de Estabilizacin para la UEM, dotado con 600 mil millones de euros por la institucin europea y 150 mil adicionales del FMI y se han impulsado las intervenciones en los mercados de deuda por parte del BCE, adems de exigir a las economas ms afectadas nuevos esfuerzos adicionales para reducir sus dficit presupuestarios y el tamao de sus deudas pblicas. En este entorno, la economa espaola experiment la crisis ms intensa de la historia reciente. Desde el mximo cclico alcanzado en el segundo trimestre de 2007, cuando la economa creca al ritmo del 4,1 anual, la actividad econmica inici una fuerte senda de desaceleracin hasta alcanzar tasas de crecimiento negativas durante la segunda parte de 2008, que se intensificaron en el primer trimestre de 2009, en el que la economa espaola alcanz el fondo en trminos de crecimiento, y que continuaron durante el resto del ao, para cerrar con un crecimiento promedio en 2009 del -3,6%. Durante el primer trimestre de 2010 se inici la recuperacin, con un crecimiento intertrimestral del 0,1% que previsiblemente se intensificar durante el segundo trimestre de este ao. Sin duda, el escenario de riesgo ha estado asociado a la intensificacin de las tensiones financieras durante los ltimos meses que condujeron a que la prima de riesgo de la economa espaola alcanzara valores mximos a principios de mayo y a mediados de junio. No obstante, durante las ltimas semanas se ha producido, primero, la estabilizacin y, despus, un descenso significativo de la prima de riesgo de la deuda pblica espaola respecto a la alemana, que ha actuado como refugio durante la crisis de deuda soberana europea.
Ello responde sin duda a una mejora en la confianza internacional sobre la economa espaola que se sustenta en factores muy relevantes. En primer lugar, el ajuste realizado por el sector privado de la economa que ha relajado su necesidad de financiacin. En segundo lugar, las medidas de ajuste fiscal y la intensificacin de las reformas estructurales, que suponen un cambio de rgimen de poltica econmica como ha puesto de manifiesto el reciente Debate del Estado de la Nacin. Por lo que respecta a la poltica presupuestaria, la aceleracin del proceso de consolidacin fiscal de mayo, con medidas para reducir el gasto pblico, ha contado con la aprobacin de las instituciones internacionales y los mercados, si bien deber evitarse el ajuste adicional en inversin en infraestructuras, que en caso contrario tendr efectos muy negativos sobre el empleo en el corto plazo y reducir la capacidad de crecimiento en el largo plazo. La inversin en infraestructuras se configura como un factor clave en la situacin actual. Y ello por un doble motivo. En primer lugar, por su carcter estructural o de oferta, para incrementar la productividad y el crecimiento potencial de la economa espaola. Y en segundo lugar, por su capacidad para estabilizar la demanda agregada. En este sentido, la puesta en marcha en 2009 del Fondo de Inversin Local debera haberse complementado con un Plan Extraordinario de Infraestructuras productivas para impulsar la recuperacin econmica, que se retras hasta abril de 2010, cuando las tensiones de los mercados financieros prcticamente impiden su necesaria puesta en marcha. Desafortunadamente, no ha sido posible disear una poltica de inversin pblica de carcter contracclico, como era el objetivo de la nueva regla fiscal. Una vez ms, cuando han aparecido las dificultades en las cuentas pblicas, ha sido necesario proceder a recortes muy significativos de la inversin en infraestructuras para los prximos aos, como se hizo en enero de 2010 con la Actualizacin del Programa de Estabilidad, que se han intensificado en el ajuste fiscal de mayo hasta el punto de que debern rescindirse contratos y reordenarse anualidades de proyectos ya en ejecucin. Por lo que respecta a la reforma del mercado de trabajo, actualmente en tramitacin parlamentaria, resulta determinante conseguir el nivel de consenso parlamentario para eliminar las ineficiencias del mercado de trabajo espaol. Es necesario eliminar la dualidad entre contratos indefinidos y temporales para incrementar la productividad y el crecimiento potencial de la economa espaola. Y tambin resulta necesario que los salarios sean sensibles a la situacin econmica de las empresas, para lo que es necesario cambiar el sistema de negociacin colectiva. La nueva Ley de Cajas, junto a los stress test cuyos resultados se harn pblicos el 23 de Julio, debe propiciar que las entidades que lo precisen puedan acceder al capital privado en el medio y largo plazo, lo que permitir concluir la imprescindible reestructuracin del sector. David Taguas Coejo Presidente de Seopan
Captulo 1
La economa internacional
1.1.- De la cada del Muro de Berln a la crisis financiera global
Hace dos dcadas, la situacin de la economa mundial era tambin difcil como consecuencia de la conjuncin de varios factores. En los Estados Unidos, la combinacin de la subida del precio del crudo, impulsada por la invasin de Kuwait por Irak, y de la cada de la confianza de los agentes econmicos fue el origen de la recesin de los primeros aos de la dcada de los noventa. En Japn, la intensa cada del precio de los activos financieros e inmobiliarios ocasion una aceleracin de la morosidad en el sistema bancario y una notable prdida de riqueza que fueron el origen del estancamiento de la actividad y de la deflacin que caracteriz a la economa japonesa durante la ltima dcada del pasado siglo y los primeros aos del presente. En Europa, la economa estuvo condicionada por un acontecimiento poltico de gran magnitud, la cada del Muro de Berln el 9 de Noviembre de 1989, que iba a determinar el devenir de las economas europeas durante la primera parte de la dcada de los aos noventa y que iba a tener efectos muy relevantes sobre la economa global. La cada del Muro de Berln: la intensificacin del proceso de globalizacin La cada del Muro se constituy en el origen de un intenso proceso de globalizacin que caracteriz la ltima dcada del Siglo XX y que ha continuado durante la primera dcada del Siglo XXI. No slo tuvo consecuencias directas sobre las economas del eje sovitico, que se incorporaron masivamente a la economa de mercado, sino que adems fue el origen de las reformas en India y en China que permitieron a estas grandes economas, junto a Rusia, Brasil, Mxico y Turqua incrementar significativamente su peso en la economa mundial. La incorporacin de estas grandes economas emergentes a la economa de mercado, junto con el desarrollo de las tecnologas de la informacin y las comunicaciones y la revolucin de la World Wide Web con la aparicin de los navegadores, han impulsado durante estos ltimos veinte aos un proceso de globalizacin econmica que ha transformado decisivamente la economa mundial. Pero la cada del Muro de Berln tuvo consecuencias bien distintas en el corto plazo. Fue tambin el origen de la reunificacin alemana y supuso una considerable expansin fiscal en esta economa para afrontar los costes de la misma, junto con una aceleracin de los precios y los salarios. Ello exiga mantener tipos de inters elevados en Alemania, mientras muchas de las economas europeas estaban en recesin. Esta divergencia ocasion las tensiones del Sistema
Monetario Europeo (SME) que desembocaron en el abandono del Reino Unido e Italia en 1992 y la ampliacin de las bandas de fluctuacin de 1993. El debate de poltica econmica se intensific. Una corriente de opinin defenda polticas monetarias restrictivas, con el objetivo de reducir la inflacin, mientras otra corriente defenda la necesidad de mantener polticas monetarias expansivas, dada la intensidad de la recesin en numerosas economas europeas y sus notables efectos sobre el desempleo, lo que resultaba incompatible con el mantenimiento del SME, por lo que se defenda incluso la posibilidad de abandonarlo para poder reducir los tipos de inters y estabilizar las economas. Al final, los bancos centrales de las economas desarrolladas aumentaron su independencia y fueron adoptando estrategias de objetivos directos de inflacin, que durante los ltimos aos del siglo se trasladaron tambin a los bancos centrales de muchas economas en desarrollo, lo que tuvo un efecto indudable para anclar las expectativas de inflacin a nivel global. La tercera fase de la unin monetaria El debate fue an ms intenso en poltica fiscal. La firma del Tratado de Maastricht (1992), que estableci los requisitos para poder acceder a la tercera fase de la unin monetaria y para adoptar el euro como moneda comn en 1999, determin el comportamiento de las economas europeas durante los ltimos aos del Siglo XX. Era tambin necesario reducir los elevados dficit pblicos que se haban producido durante la recesin de la primera parte de los aos noventa. La atencin se centr en los procesos de consolidacin fiscal necesarios para reducir los niveles de los dficit presupuestarios y el tamao de las deudas pblicas. La literatura econmica ofreci la respuesta con los efectos expansivos sobre las economas de las consolidaciones fiscales virtuosas, las que se basaban en las reducciones del gasto no productivo y no en las subidas impositivas o la recurrente reduccin del gasto productivo, fundamentalmente la inversin en infraestructuras, en las fases bajistas del ciclo econmico. Finalmente, once economas, a las que se aadi ms tarde Grecia, constituyeron la Unin Econmica y Monetaria y adoptaron el euro como moneda comn. El Siglo XXI comenz con un perodo de expansin econmica global Tres han sido las caractersticas que cabe destacar, a nivel global, de los primeros aos de expansin econmica global del Siglo XXI. En primer lugar, los reducidos tipos de inters en todos los tramos de la curva de deuda. En los tramos cortos, ello fue consecuencia de polticas monetarias muy expansivas a ambos lados del Atlntico que se originaron a partir de los atentados del 11 de septiembre de 2001. La expansin monetaria fue posible en un ambiente de expectativas de inflacin ancladas en todas las economas, que era, en buena parte, la consecuencia de los movimientos a favor de la independencia de los bancos centrales y a los objetivos de inflacin durante los ltimos aos del siglo anterior. Pero tambin hubo factores que presionaron a la baja las rentabilidades en los tramos ms largos de la curva. Entre ellos destaca la emergencia de algunas economas de gran tamao, como China, pero tambin Rusia, India, Brasil, Mxico y Turqua, que basaron su modelo de crecimiento en el sector exterior con la consiguiente preocupacin sobre el tipo de cambio de
su moneda. Los intentos para evitar la apreciacin del remimbi (o yuang) chino condujeron a una fuerte demanda de bonos del tesoro americano y a la consiguiente subida del nivel de reservas de China. El riesgo al que daba lugar este entorno de muy reducidos tipos de inters era, que, ante un cambio en las expectativas de inflacin consecuencia del exceso de liquidez a nivel global, se produjera un cambio abrupto en poltica monetaria. En segundo lugar, el equilibrio global de las balanzas por cuenta corriente presentaba un balance que no pareca suficientemente estable. El fuerte dficit por cuenta corriente de los Estados Unidos, consecuencia en buena parte del dinamismo de su economa, se financiaba adems de con los tradicionales supervit de las economas japonesa y alemana, con el supervit de economas en desarrollo, en particular China, pero tambin las economas latinoamericanas, a los que se uni, con la subida del crudo, el de los pases productores de petrleo. El exceso de ahorro, que flua desde los mercados emergentes a los desarrollados, facilit la infravaloracin del riesgo de un buen nmero de activos. De esta forma, las economas emergentes acumularon volmenes espectaculares de reservas que les permitan, adems, mantener sus divisas depreciadas y facilitaban su estrategia de crecimiento basado en la exportacin. Junto a este elemento, es destacable la importante demanda de activos de alta calidad crediticia por parte de los gestores de fondos, en un mundo en el que los volmenes de deuda pblica, como resultado de los procesos de consolidacin fiscal, eran decrecientes. La inestabilidad de la situacin de las balanzas por cuenta corriente haca surgir el segundo riesgo a nivel global, que era el de una repentina e intensa depreciacin del dlar, aunque en realidad el ajuste de la divisa norteamericana haba comenzado ya en 2002 y continu hasta alcanzar la cota de prcticamente 1,60 con la divisa europea a mediados de julio de 2008. En tercer lugar, la actividad global se caracteriz por un elevado grado de innovacin financiera, que era la respuesta del sector financiero en un entorno dominado por la fuerte competencia. En este contexto, la innovacin financiera permiti hacer frente a esta importante demanda de activos a travs del desarrollo de nuevos productos e incluso de nuevos vehculos de inversin. Estos nuevos agentes dotaban al mercado de unas condiciones de liquidez muy amplias y facilitaban una expansin de los balances bancarios significativa y adicional a la forma tradicional derivada de la captacin de depsitos. El resultado de todo ello fue un importante proceso de multiplicacin del crdito en todo el mundo, una significativa reduccin de las primas de riesgo durante un largo periodo de tiempo y, fundamentalmente, un notable proceso de apalancamiento que en algunos casos alcanz niveles difciles de sostener. Ha sido precisamente el riesgo asociado al elevado grado de innovacin financiera, el que se ha hecho realidad desde el verano de 2007. Se ha producido una sbita e intensa cada del multiplicador monetario, con los consiguientes efectos sobre la actividad econmica de las principales economas. El origen de la crisis financiera Por tanto, durante los primeros aos del siglo XXI se produjo una explosin de la titulacin hipotecaria, y, en particular, de los instrumentos financieros que agrupaban aquellas hipotecas de ms
alto riesgo que haban sido concedidas a familias de menores ingresos o que adquiran inmuebles relativamente caros, dado su nivel de renta. La presuncin era que, por medio de una divisin del flujo de ingresos generados por las hipotecas subyacentes en distintos niveles de prioridad, se generaban ttulos de bajo riesgo que podan ser consiguientemente intercambiados en un mercado con suficiente liquidez. En este sentido, la agrupacin de hipotecas de elevado riesgo y su clasificacin en tramos se constituy en una forma de proceder hasta que se complic por la falta de homogeneidad de los ttulos. No era igual un fondo con numerosas hipotecas de un estado en el que el precio de la vivienda haba cado de una forma drstica que otro en el que predominaban hipotecas de un estado en el que los precios no se haban reducido. Un diagnstico: ataque agudo de seleccin adversa Ello provoc que los mercados dejaran de ser eficientes y que no se produjeran transacciones al precio adecuado, por lo que el mercado de ttulos hipotecarios estuvo dominado por una casi total falta de liquidez. Este problema estuvo causado por un ataque agudo de seleccin adversa. A partir de agosto de 2007, los inversores redujeron su deseo de comprar ttulos hipotecarios porque no podan discriminar entre fondos o resultaba muy costoso hacerlo. El tema era an ms grave, porque el inversor sospechaba que si le ofrecan un ttulo en particular, poda ser porque se trataba de un ttulo con muchas hipotecas "malas" y aqu es donde aparece la seleccin adversa. En consecuencia, los inversores o no compraban ningn ttulo o lo hacan a precios muy reducidos, es decir, se sec la liquidez del mercado. El contagio financiero y la necesidad de intervencin pblica Pero la desaparicin de la liquidez en este mercado se contagi rpidamente a otros mercados en una cascada perversa. De no haberse frenado el contagio, se podra haber producido un desplome generalizado del sistema financiero. Ello no slo justific, sino que hizo necesaria la intervencin pblica. Despus del verano de 2008, la crisis financiera volvi al primer plano. El momento ms lgido se produjo durante la tercera semana de septiembre, la semana interminable de la quiebra de Lehman Brothers, el rescate de Merrill Lynch por Bank of America y el rescate gubernamental de la aseguradora AIG. El mercado de papel comercial experiment un nuevo descenso de volumen y el desplazamiento de la demanda de liquidez hacia el mercado interbancario llev las primas de liquidez a niveles nunca antes vistos. La sequa de liquidez extendi la crisis, que superaba el mbito de las economas anglosajonas. Finaliz el dilema de poltica monetaria de primavera, cuando el incremento de los precios de las materias primas hizo temer a los bancos centrales por la persistencia de la inflacin, sobre todo por los posibles efectos de segunda ronda, y que condujeron incluso a que el BCE subiera los tipos de inters en julio hasta el 4,25 por ciento. El mayor riesgo estaba ahora en la actividad. Las expectativas sobre tipos de inters cambiaron radicalmente, descontndose bajadas y una extensin del periodo de tipos de inters bajos. De hecho, se produjo un hecho significativo sin precedentes: el 8 de octubre, los seis principales bancos centrales de los pases desarrollados Informe Econmico 2009 -12-
Reserva Federal, BCE, y bancos centrales de Suiza, Suecia, Canad y Reino Unido- bajaron de manera coordinada sus tipos de inters en medio punto porcentual. Adems, las tensiones de liquidez se trasladaron a las economas emergentes. Por primera vez, desde el inicio de la crisis, sus mercados interbancarios se tensionaron, se ampliaron sus spreads de riesgo y, en algunos casos, sus divisas se depreciaron notablemente frente al dlar. Esta extensin de los problemas de liquidez puso claramente de manifiesto la inexistencia del mercado y la necesidad de intervencin pblica en la resolucin de la crisis. La respuesta de los gobiernos La respuesta de los gobiernos de las principales economas fue la puesta en marcha de planes para dotar de liquidez al sistema financiero y recapitalizar el sistema bancario, as como de polticas monetarias y fiscales expansivas estabilizadoras. Durante la primera parte de 2009, el principal interrogante se centr en la capacidad que iban a tener las polticas econmicas implantadas para efectivamente estabilizar las economas. En base a la probabilidad asignada al xito de dichos planes se establecan los escenarios base y de riesgo para las principales economas. Al comienzo del otoo de 2009, la opinin dominante era ya que la recuperacin haba comenzado y que las polticas adoptadas durante el ltimo ao haban sido determinantes para impulsar la recuperacin de la actividad global. Pero la crisis ha sido intensa y, por consiguiente, ha tenido efectos muy importantes sobre las principales economas. Desde el lado de la oferta, el crecimiento potencial se ha visto sin duda afectado negativamente. Adems, el colapso sufrido por el sistema financiero ha sido muy importante, por lo que previsiblemente va a tardar an en volver a su funcionamiento normal. La recapitalizacin de los bancos no ha sido un proceso simtrico entre las economas, debido a la composicin de los activos bancarios y a las reglas contables, por lo que aquellas que estn ms retrasadas en este proceso deberan impulsarlo con urgencia intentando recuperar el normal funcionamiento del sector bancario. Y tambin deberan impulsarse las reformas estructurales que permitan recuperar el crecimiento potencial que se experimentaba en el perodo pre-crisis. La sostenibilidad de la recuperacin El principal interrogante es si la recuperacin ser o no sostenible. En este sentido, desde el lado de la demanda, resulta evidente que las polticas monetarias y fiscales han desempeado un papel clave en la recuperacin. El carcter expansivo de las polticas de manejo de la demanda no puede continuar indefinidamente, lo que pone en duda la actual recuperacin de la actividad. Sobre estas cuestiones y otras relacionadas con la crisis, algunos economistas defienden que la Macroeconoma no ha tenido respuestas a los problemas que se han planteados. Por ello, diagnostican el fallo de los modelos macroeconmicos bsicos y su incapacidad para explicar los principales hechos acaecidos desde el inicio de la crisis. Sin embargo, aunque no se pueda afirmar que no existan problemas en Macroeconoma, tampoco es cierto que los modelos no expliquen los hechos relevantes. El problema, sin duda, est en la interaccin entre los mercados financieros y el resto de la economa. (Vase el recuadro 1.1.).
RECUADRO 1.1.
EN QU HA FALLADO LA MACRO?
Algunos comentaristas defienden que la Macroeconoma no ha tenido respuestas a los problemas que se han planteado a partir de la crisis financiera. Como consecuencia, diagnostican el fallo de los modelos macroeconmicos bsicos y su incapacidad para explicar los principales hechos acaecidos desde el inicio de la crisis. Sin embargo, aunque no se pueda afirmar que no existan problemas en Macroeconoma, tampoco es cierto que los modelos no expliquen los hechos relevantes. El problema, sin duda, est en la interaccin entre los mercados financieros y el resto de la economa. A lo largo del tiempo, los modelos bsicos en macro han descansado en la existencia de resultados reminiscentes del teorema de Modigliani-Miller que, al postular la irrelevancia de la estructura financiera de los agentes, convertan las decisiones de financiacin de las familias y empresas en problemas triviales y los mercados financieros en meros velos que enlazaban, sin mayores dificultades, a los ahorradores e inversores. Incluso los modelos en los que el teorema de Modigliani-Miller no se cumpla, como la amplia literatura sobre el acelerador financiero iniciada por Ben Bernanke y Mark Gertler, se preocupaban ms por los problemas causados por la asimetra a financiacin de las empresas que por las posibles consecuencias de la ruptura de la intermediacin financiera. Aunque casi nadie se tomaba en serio las consecuencias finales de Modigliani-Miller, durante bastante tiempo s que haba la sensacin de que las desviaciones en la realidad respecto al caso bsico eran de segundo orden, especialmente en el mundo moderno con mercados lquidos, y que tena ms sentido centrarse en problemas como la determinacin de precios por las empresas o en el funcionamiento del mercado de trabajo. Esta valoracin ha resultado errnea. En un mundo tan complejo como el actual, las asimetras de informacin y los costes de reducirlas son tan grandes que cambian fundamentalmente la forma de construir los modelos y cmo se deben disear las instituciones que controlan las asignaciones de recursos. Los viejos pnicos bancarios que Diamond y Dybvig haban analizado tan agudamente han reaparecido como pnicos en grandes instituciones de inversin con la nica diferencia de que los antiguos pequeos depositantes que corran a la sucursal local de su banco a sacar sus ahorros han sido substituidos por otras grandes instituciones financieras que no renuevan sus lneas de crdito o que exigen un incremento del colateral. De igual manera, hubo una sobrevaloracin de la capacidad de las instituciones financieras para autoregularse y, por tanto, de la importancia de los problemas de informacin asimtrica en el funcionamiento de los mercados de activos, especialmente todos aquellos mercados menos lquidos y estandarizados, como los de MBS o CDOs. Aqu la clave del error vino por no percatarse de que, en un mundo con fuerte competencia en el mercado financiero, el valor de franquicia de las empresas (el pago futuro que induce el buen comportamiento hoy) haba bajado a mnimos histricos y que, por tanto, la estrategia ptima se haba convertido en intentar extraer tantas rentas como fuera posible con la mayor velocidad. Relacionado con este punto, pero no exactamente igual, es el problema de trabajar con modelos en los que los agentes tienen creencias heterogneas acerca de lo que puede ocurrir en el futuro. Que esto es una caracterstica bsica de la realidad no hace falta argumentarlo en detalle, pues un repaso de las expectativas respecto a 2011 o 2012 proporcionar un amplio abanico de opiniones, desde optimistas a negativas, todas ellas con un razonable grado de plausibilidad. Desafortunadamente, los modelos econmicos normales sufren de lo que Tom Sargent ha llamado el comunismo de expectativas. Todos los agentes tienen las mismas expectativas y stas coinciden en la probabilidad objetiva derivada de la estructura del modelo. Pero se sabe, al menos desde el trabajo de Harrison y Kreps sobre distribuciones a priori mltiples de finales de los aos 70 del siglo pasado, que la heterogeneidad de creencias puede causar que los precios de los activos se desven de las valoraciones fundamentales.
Ms recientemente, este tipo de modelos se ha utilizado para explicar los efectos de la poltica monetaria sin necesidad de recurrir a rigideces nominales, para generar burbujas en los precios de activos o para transformar el efecto de pequeos shocks en cambios de importancia en precios y asignaciones. Aunque en los ltimos aos se ha avanzado mucho en modelos con heterogeneidad de distribuciones, ste es un campo que la literatura an no domina y donde existe un amplio camino que recorrer. Ligado a esta rama est tambin la distincin entre riesgo (situaciones en las que los agentes pueden determinar distribuciones de probabilidad de eventos futuros) y ambigedad (donde no pueden). Esta es una vieja idea que aparece, al menos desde Frank Knight y que preocupaba nada menos que a Savage, el gran estadstico que formaliz la teora moderna de la eleccin bajo riesgo en su clsico Foundations of Statistics en 1954. Savage defenda a menudo que su modelo solo poda aplicarse realmente a lo que l llamaba pequeos mundos, es decir, aquellas situaciones en las que era fcil describir las distintas posibilidades que podan ocurrir y asignar probabilidades a cada una de ellas (o ms formalmente, que dadas unas elecciones reveladas, se podan asignar probabilidades que justificaban estas elecciones, ya que es una teora de la probabilidad subjetiva). Por ejemplo, cuando se va a un casino, se sabe que las posibilidades de la ruleta son limitadas (37 nmeros, del 0 al 36) y si se cree que la ruleta funciona correctamente, tambin se tiene una creencia acerca de las probabilidades de cada nmero (1/37). Cuando se va al casino, el modelo de eleccin de Savage tiene sentido y es natural utilizarlo para pensar acerca de este problema. Sin embargo, cuando se invierte en bolsa, es extraordinariamente difcil valorar los distintos eventos (con qu probabilidad Grecia reestructurar su deuda en los prximos meses?, con qu probabilidad se recuperar la inversin en Europa?). De nuevo, y a pesar de una gran explosin en las dos ltimas dcadas de modelos que distinguen riesgo y ambigedad, especialmente con las contribuciones de Larry Epstein y Martin Schneider, an quedan muchas habitaciones que explorar en la mansin de la teora de la probabilidad. Finalmente, los macroeconomistas deben pensar con ms detalle en qu significan los shocks que se introducen en los modelos. Se ha progresado mucho analizando las consecuencias de un shock dado, por ejemplo a la tecnologa o las preferencias, en la dinmica agregada de la economa, pero se sigue sabiendo muy poco acerca de dnde vienen estos shocks y de su interpretacin, lo que limita tanto el entendimiento de la situacin como las posibles recomendaciones de poltica econmica que emanan de los modelos. A la vez, es demasiado pronto para hablar sobre otros posibles errores. Por ejemplo, se ha dicho mucho sobre la falsa sensacin de tranquilidad que trajo la idea de la gran moderacin (la observacin que la volatilidad de las economas occidentales se haba reducido a la mitad desde 1984). Pero la idea de la gran moderacin (que por otra parte un conjunto importante de la profesin atribua a la suerte de haber tenido pequeos shocks y que por tanto poda desaparecer en cualquier momento) no implicaba que no hubiese recesiones, solo que stas seran de menor cuanta. Por muy dura que haya sido la actual recesin, dada la combinacin de la ruptura de una burbuja inmobiliaria, la fuerte subida (a principio de la crisis) de los precios de las materias primas y del petrleo, las turbulencias financieras y el alto grado de incertidumbre causado por todos estos eventos, se podra argumentar que la recesin no ha sido tan profunda como podra haber sido. Para terminar, la innovacin financiera se quedar por muchas limitaciones regulatorias que se le pongan: es un producto del avance tecnolgico en los ordenadores y no se le puede dar marcha atrs. Que muchos de los nuevos productos hayan tenido problemas era de esperar. Los errores, por mucho que cueste reconocerlo, son el precio a pagar por los adelantos. Solo aquellos que no innovan, no causan complicaciones de vez en cuando. El reto es conseguir que la relacin de intercambio entre los beneficios de la innovacin y los errores causados sea lo suficientemente satisfactoria, no eliminar la creacin de nuevas maneras de realizar transacciones entre agentes interesados en ellas.
Los nuevos equilibrios macroeconmicos La composicin del gasto debe conducirse hacia un nuevo equilibrio macroeconmico interior. Ms pronto o ms tarde, el impulso fiscal que ha sido un factor determinante en la recuperacin, es decir el gasto pblico, deber ser sustituido por gasto del sector privado: consumo de las familias e inversin de las empresas. La aceptacin de mayores dficit fiscales y tambin de mayores pesos de la deuda pblica eran slo de carcter transitorio y, por lo tanto, los impulsos fiscales debern ser eliminados, sustituyndose por consumo e inversin del sector privado. La urgencia de este nuevo equilibrio macroeconmico interior depender de las polticas implantadas para afrontar las presiones sobre el gasto pblico a medio y largo plazo que plantean el envejecimiento demogrfico y la imparable demanda de salud sobre las economas occidentales. En la medida que se hayan llevado a cabo las reformas estructurales necesarias, el impulso fiscal podra ser sostenible durante ms tiempo. En este sentido, cabe destacar la importancia de la reforma del sistema sanitario en los EEUU y su incidencia sobre la evolucin futura del gasto pblico. Los elementos ms significativos y las principales medidas de la reforma se tratan con un mayor detalle en el siguiente recuadro I.II.
RECUADRO 1.2.
LA REFORMA DEL SISTEMA SANITARIO EN EE.UU.

SITUACIN ACTUAL El sistema sanitario de los Estados Unidos, a principios de 2010 y antes de la entrada en vigor de los elementos ms significativos de la reforma, est estructurado alrededor de tres columnas. La primera columna son los seguros de grupo ofrecidos por las empresa a sus empleados y familias (aqu se incluye tambin los seguros ofrecidos por las AA.PP. a sus funcionarios). Formalmente, el empleado asume una parte del coste (entre el 10% y el 30%) mientras que la empresa aporta el resto. El seguro cubre un amplio abanico de tratamientos, desde los preventivos a los electivos, normalmente con un copago moderado. Aproximadamente el 60% de los norteamericanos menores de 65 aos obtienen de esta manera su seguro mdico. La razn de la popularidad de los seguros de grupo reside en su tratamiento fiscal: los pagos a este tipo de seguro no cotizan a efectos de impuesto sobre la renta de los empleados y las empresas pueden deducir la cuanta completa de su contribucin de sus beneficios. Si, por el contrario, el empleado intentase tener su propio seguro mdico, las primas no se podran desgravar, en la inmensa mayora de los casos, del impuesto sobre la renta. El seguro ofrecido por las empresas es normalmente administrado por una empresa sanitaria privada (con o sin nimo de lucro segn los casos). Los dos tipos principales de stas son las Organizaciones de Proveedores Preferentes (Preferred Provider Organization, PPOs) y las Organizaciones de Cuidado Sanitario (Health Maintenance Organizations, HMOs). La diferencia entre ambas es que las PPOs suelen tener cuadros mdicos ms amplios y suele ser ms sencillo conseguir tratamientos electivos. Las HMOs restringen ms estrictamente los mdicos y hospitales que el empleado, o su familia, pueden utilizar y los tratamientos cubiertos. El mayor partcipe en el mercado de PPOs y HMOs es la asociacin Blue Cross y Blue Shield, una federacin de 39 empresas de carcter local que cubren a unos 100 millones de norteamericanos (la regulacin del sector hace que la mayor parte de las empresas sanitarias operen en solo un estado de la Unin, con lo cual stas tienden a agruparse en federaciones para coordinar la gestin). La empresa que quiera ofrecer un seguro a sus empleados est sujeta a un conjunto de requisitos, como el principio de no discriminacin: todos los empleados que trabajen ms de un nmero determinado de horas deben de poder subscribir el seguro independientemente de su nivel en la empresa, de sus condiciones familiares o de si en el pasado han suscrito o no el seguro, aunque el cambio de cobertura pueda ser limitado a una vez cada 12 meses o por la realizacin de un evento vital como un matrimonio o el nacimiento de un hijo. Adems la empresa suele ofrecer un men limitado de opciones de cobertura del seguro (por ejemplo, es comn que las empresas solo ofrezcan tres planes: uno gestionado por una PPO, uno por una HMO y un plan mnimo). El principio de no discriminacin facilita que, si la empresa es suficientemente grande, el seguro de grupo realmente convierte riesgos individuales en colectivos y elimina problemas de seleccin adversa. En el lado contrario de la moneda, las pequeas empresas encaran notables dificultades para encontrar seguros de grupo a precios razonables ya que el riesgo que la compaa de seguros asume es comparativamente mucho mayor. En las AA.PP., el sistema es muy similar. A nivel nacional, el gobierno federal ofrece a sus funcionarios varias opciones de seguro mdico bajo el nombre de Federal Employee Health Benefits Program. Una de estas opciones de seguro de los funcionarios federales es la que gestiona Blue Cross y Blue Shield, citada anteriormente.
La segunda columna del sistema de salud son los seguros individuales. Son caros y, a menudo, difciles de conseguir ya que las empresas de seguro intentan evitar los "malos riesgos" causados por la seleccin adversa. Esto, junto con el peor tratamiento fiscal que se describa anteriormente explica que menos del 9% de los americanos de menos de 65 aos obtengan de esta manera su cobertura mdica. La tercera columna del sistema de salud son los seguros pblicos que engloban a casi un 30% de la poblacin (ms de 80 millones de personas). De todos estos, el ms importante es Medicare, que cubre a todos aquellas personas de ms de 65 aos que hayan pagado cotizaciones sociales por al menos 10 aos o aquellas personas con discapacidad. Otros seguros pblicos incluyen Medicaid, que cubre a las personas de menor renta (aproximadamente el 13% de los menores de 65 aos), CHIPS, que cubre a menores de edad en familias de renta baja pero superior al lmite de Medicaid, el seguro de los veteranos de las fuerzas armadas, y otros programas de menor tamao. Una consideracin importante a recordar es que estos seguros de salud pblicos no implican que el suministro del servicio sanitario sea pblico, pues ste ser en general generado por mdicos y hospitales privados (aunque muchos sean sin nimo de lucro, por ejemplo, la amplia red de hospitales vinculados a los distintos grupos religiosos), sino que el pago del servicio ms all de las primas individuales es cubierto por fondos pblicos. MEDIDAS DE REFORMA Las principales medidas de la reforma, que van entrando en vigor desde el momento de la aprobacin de la ley hasta 2018 en un largo proceso de transicin incluyen: 1. Medidas para incrementar la cobertura de los seguros. Se realiza por dos caminos. Primero, incentivando a las empresas a ofrecer seguros a todos sus empleados. Aquellas empresas de ms de 50 empleados que no ofrezcan seguro medico a sus empleados a tiempo completo, debern pagar a partir de 2014 una multa de 2.000 dlares por empleado. Ya que actualmente, ms del 95% de las empresas de 50 o ms empleados ofrecen seguro a sus empleados, se espera que, de esta forma, la cobertura llegue casi al 100%. Aquellas empresas de menos de 25 empleados (que actualmente son las que sufren ms dificultades para contratar un seguro de grupo a precio razonable) recibirn deducciones fiscales. El segundo camino es incentivar a los individuos a contratar un seguro. Un problema agudo actual es que muchas personas, la mayora jvenes de ingresos medios (y que por tanto no cualifican para Medicaid), juegan con el sistema: no contratan un seguro ya que su salud est en buenas condiciones y siempre pueden recurrir a la sala de emergencias del hospital local en caso de un apuro. Solo ms tarde, cuando tienen hijos o la salud se deteriora, empiezan a comprar un seguro, por ejemplo, a travs de su empresa (que no puede discriminar contra ellos por no haber contratado el seguro en el pasado). Para evitar estos comportamientos estratgicos, la reforma impone una multa a los individuos que no contraten un seguro mdico igual a la cifra mayor de 695 dlares o el 2.5% de la renta de la familia (la multa tiene una fase de transicin donde es ms reducida y se aceptan exenciones por motivos religiosos). Desde el lado de los incentivos, se crean mercados de seguros en los que los individuos podrn comparar y comprar seguros mdicos de manera centralizada, lo que se espera que incremente la competencia y baje los precios y, quizs la medida ms importante, se crea un subsidio para que los individuos y familias que ingresen menos del 400% del nivel de pobreza federal (aproximadamente 96,000 dlares en 2016 para una familia de cuatro personas) no paguen ms que un porcentaje de su renta en el seguro mdico (entre el 2.1% y el 10.2% de su renta). Es importante resaltar que este subsidio es menos universal de lo que parecera a primera vista ya que la gran mayora de las familias con ingresos por debajo del 400% del nivel
de pobreza federal obtendrn su seguro a travs de la empresa para la que trabaje uno de sus miembros y, por tanto, el subsidio no ser aplicable y los emigrantes ilegales (ms de un tercio de las personas no aseguradas) no cualifican para el subsidio. 2. Medidas para regular a las compaas de seguros. Entre ellas cabe destacar la obligacin de aceptar a los hijos de los asegurados en las plizas hasta los 26 aos aunque stos ya no convivan en el domicilio familiar, la prohibicin de discriminar basado en condiciones mdicas preexistentes, la prohibicin de suspender seguros de pacientes enfermos, la prohibicin de lmites de gasto anuales y la obligacin de gastar una cantidad mnima de las primas en servicios sanitarios o devolver el dinero sobrante a los asegurados en forma de un descuento. 3. Medidas variadas para incrementar la salud pblica, como la obligacin de las cadenas de ms de 20 restaurantes de mostrar de manera pblica las caloras de sus platos, el fomento de los cuidados preventivos o la mejora en los instrumentos de persecucin del fraude. 4. Medidas para limitar el crecimiento de Medicare y Medicaid en el medio plazo. Entre ellas, la creacin de un Patient-Centered Outcomes Research Institute (Instituto de Investigacin de Resultados Orientado al Paciente) que evaluar la efectividad de los tratamientos mdicos, y de un Independent Payment Advisory Board (Consejo Independiente de Asesoramiento de Pagos), la extensin en el uso de genricos, y reduciendo el margen farmacutico.
Adems, los efectos de la crisis pueden ser muy duraderos y determinantes sobre las pautas de comportamiento de los agentes econmicos. Resulta bastante poco probable que las familias, despus de incrementar sustancialmente su tasa de ahorro durante la crisis, vayan a querer reducirla con rapidez tras la recuperacin. En los Estados Unidos, donde la tasa de ahorro de las familias ha aumentado casi en 5 puntos desde el inicio de la crisis, resulta muy difcil aventurar que vaya a recuperar los niveles del perodo pre-crisis y lo mismo cabe razonar de otras economas en las que tambin se ha observado un fuerte incremento de la tasa de ahorro familiar. Pero, si las tasas de ahorro no retornan a los niveles pre-crisis, probablemente tampoco el consumo privado y, por tanto, la demanda interna retornarn al peso que tenan en el PIB. Por ello, algunas de las principales economas occidentales, en particular Estados Unidos, debern encontrar un nuevo equilibrio entre demanda interior y demanda exterior intentando recuperar el nivel de demanda total pre-crisis. Como consecuencia, para que estas economas recuperaran el nivel de demanda agregada precrisis, deberan alcanzar un nuevo equilibrio macroeconmico externo, compensando la cada de la demanda interior con la demanda externa. Pero para que algunas de las principales economas industrializadas pudieran aumentar su ahorro y sus exportaciones, resultaba necesario que otras economas redujeran su ahorro y tambin sus exportaciones de bienes y servicios, dando lugar a un nuevo equilibrio externo entre economas, es decir un nuevo equilibrio macroeconmico global, que ser un factor clave en la sostenibilidad de la sostenibilidad de la actual recuperacin econmica. La mayor demanda externa que requerir la economa de los Estados Unidos, para que su recuperacin sea sostenible, exigir cambios en la otra gran economa, China, que deber cambiar su modelo de crecimiento basado en las exportaciones, y tambin en el resto de grandes economas emergentes, como India, Rusia, Brasil, Mxico o Turqua. En este sentido, la introduccin de reformas sociales en China se configura como un factor clave para el cambio de modelo de crecimiento. La reduccin de su tasa de ahorro y la apreciacin del renminbi, con la consiguiente reduccin del supervit por cuenta corriente, son los pilares que permitirn un mayor peso del consumo, y de la demanda interna, y una cada de las exportaciones netas de China al resto del mundo. La crisis griega Durante los ltimos meses, la atencin de las instituciones y de los mercados financieros se ha centrado en la sostenibilidad de las finanzas pblicas, muy deterioradas en algunas economas por la intensidad de la crisis econmica y como consecuencia de los planes de estabilizacin puestos en marcha. En particular, la atencin de los mercados se centr en Grecia pero tambin en el resto de las economas perifricas de Europa. Ello provoc el plan de ayuda a Grecia, de forma coordinada entre la Comisin Europea y el Fondo Monetario Internacional (FMI). En la reunin del ECOFIN del 9 de Mayo, se ha creado el Fondo de Estabilizacin para la UEM, dotado con 600 mil millones de euros por la institucin europea y 150 mil adicionales del FMI y se han impulsado las intervenciones en los mercados de deuda por parte del BCE, adems de exigir a las economas ms afectadas nuevos esfuerzos adicionales para reducir aceleradamente sus dficit presupuestarios y el tamao de sus deudas pblicas.
1.2.- Crisis financiera global: los cambios en la regulacin bancaria

A medida que ha pasado el tiempo, la crisis financiera internacional ha mostrado un perfil diferente en su evolucin en Espaa respecto a otros pases financieramente desarrollados, tanto por la diferente rapidez en su desarrollo como por sus caractersticas concretas. La dualidad en las respuestas espaola e internacional a la crisis financiera El origen fue idntico tanto en Espaa como en el resto de economas desarrolladas: largos aos de bajos tipos de inters y relajacin monetaria junto con una supervisin, por parte de las autoridades bancarias, que se fue volviendo ciertamente laxa. En Espaa ese grado de laxitud fue claramente menor que en otros pases, aunque tampoco resulta fcil entender cmo se permiti asumir tantos riesgos a algunos bancos y, sobre todo, a las cajas de ahorros. Estos factores llevaron a las entidades financieras a un hiperdesarrollo de los productos financieros, bien mediante el aprovechamiento de las lagunas que se encontraron abiertas en la regulacin bancaria o, simplemente, extremando la asuncin de riesgos, bajo el supuesto de que los ciclos estaban poco menos que superados. As, en la esfera internacional, la desregulacin excesiva de los mercados financieros origin la crisis econmica ms grave de los ltimos ochenta aos. En la economa espaola, no se produjeron las sofisticaciones financieras de otros pases, pero tampoco hacan falta porque los largos aos de intenso crecimiento del crdito haban introducido los problemas en los balances bancarios. En otros pases el reconocimiento de las prdidas latentes en los riesgos asumidos fue relativamente rpido e intenso. Grandes entidades de diversos pases realizaron fuertes saneamientos, al ajustar de golpe a valor de mercado, o a una estimacin del mismo, el valor contable de sus activos, dando lugar a prdidas de gran envergadura, hasta el extremo de que se requiri el apoyo de los Estados, en numerosos casos, para impedir la quiebra inmediata de algunos bancos. Esta temprana asuncin de la realidad ha producido sus frutos de forma relativamente rpida, de manera que, para bastantes entidades financieras internacionales (aunque no para todas), lo peor de la crisis ha pasado ya. Hoy en da se han recapitalizado, han vendido sus peores activos o los han traspasado a entes especficos para su gestin especializada, han reconstituido sus estructuras de gestin de riesgos, y estn concentradas en la recomposicin del negocio y el crecimiento futuro. En Espaa, en cambio, la reestructuracin del sistema bancario ha encontrado muchas dificultades. Casi tres aos despus del inicio de la crisis financiera, y cuando otras economas ya han finalizado el ajuste del sector financiero, en Espaa se acaba de completar una reestructuracin del sub-sector de cajas que ni siquiera ha sido contundente y que arroja todava algunas dudas sobre si no ser necesaria una segunda vuelta. Como se sealaba antes, en la economa espaola, los activos problemticos estaban constituidos en su inmensa mayora por crditos, que no tenan, en consecuencia, un valor objetivo de mercado contra el que se pudieran sanear de golpe como en otros pases, sino que su grado de generacin de prdidas
vendra determinado en el futuro en funcin del desarrollo e intensidad de la crisis. Esta circunstancia llev a aplazar el reconocimiento de la situacin real de los balances. Adems, los fuertes movimientos de los tipos de inters tambin permitieron ganar tiempo a las entidades financieras magnificando el margen de intereses: primero, por la elevacin del Euribor, que aument los ingresos provenientes de muchos prstamos a tipo variable; y, segundo, con su agudo descenso, que se repercuti con desfase sobre los crditos pero con rapidez sobre los costes de financiacin. Adems, el hecho de que el BCE implementara la llamada "barra libre" de liquidez permiti a las entidades espaolas sobrellevar el cierre de los mercados de emisin, aumentando desde menos del 5 por ciento a casi el 16 por ciento su cuota de mercado sobre los fondos facilitados por el BCE. En definitiva, el problema se pudo aplazar aunque, al final, acabe apareciendo. Hacia un endurecimiento de la regulacin de las entidades financieras El sistema financiero global ha tenido fallos notables, que se han puesto de manifiesto en el contexto de la crisis. Volver a experimentarlos en el futuro otra vez supondra un enorme coste, por lo que un objetivo preferente de la nueva regulacin es establecer reformas que aseguren la estabilidad del sistema y eviten que vuelva a ocurrir lo que ha sucedido en esta crisis. As, en diversos foros internacionales, se estn debatiendo las medidas necesarias para mejorar el sistema financiero mundial del futuro, en especial, la regulacin conocida como Basilea III que luego ser aplicada por los reguladores nacionales, as como otro tipo de actuaciones sobre el sector a establecer por los gobiernos. Entre las medidas en estudio destacan las reformas en las exigencias de capital, que llevarn a una mayor cuanta y mejor calidad de los recursos propios (ms "core capital" y menos instrumentos hbridos), sirviendo para penalizar la asuncin de riesgos desproporcionados. Y tambin la definicin de unos ratios mnimos de liquidez, ms amplios y operativos, que cubran a las entidades ante una eventual escasez de fondos en los mercados, as como que supongan una mayor sintona entre el plazo de los activos y el de su financiacin, para evitar el peligro de descalces ("mismatchings") demasiado agresivos en algunas entidades. Otras posibles actuaciones podran suponer la imposicin de restricciones a la actividad de las entidades financieras e incluso a su tamao, mediante exigencias que podran afectar a los modelos de negocio existentes o que, incluso, podran forzar la divisin de las entidades. As mismo, se est trabajando en la necesidad de que las grandes entidades tengan elaborados planes de rehabilitacin o de liquidacin de las mismas, para poder afrontar los casos de crisis. Tambin se estudia el establecimiento de diversos tipos de impuestos sobre la actividad bancaria. Por un lado, hace tiempo que se debate la posibilidad de imponer una tasa sobre las transacciones financieras, aunque el hecho de que su efectividad implique que tenga que ser aplicada generalizadamente y aprobada por todos (o casi todos) los pases hace difcil su implementacin real. Por otro, se plantea el establecimiento de un gravamen sobre la actividad
bancaria como mitigante del elevado coste que para el sector pblico tiene la salvacin de los grandes grupos bancarios sistmicos, y del riesgo moral asociado a la misma, sirviendo adems para financiar posibles rescates futuros. Algunos pases ya han implementado un impuesto de este tipo, bien en funcin de los fondos tomados de los mercados o teniendo en cuenta el riesgo asumido. En Espaa ya exista la obligacin bancaria de contribuir al Fondo de Garanta de Depsitos, y se plantea ahora la posibilidad de elevar las aportaciones ampliando la base de clculo sobre la que se aplican las primas al interbancario o las emisiones en los mercados. En realidad, podra no resultar muy apropiado proteger pasivos mayoristas, propios de inversores suficientemente informados, y bastara con aplicar mayores primas porcentuales sobre los pasivos minoristas, objeto de proteccin actualmente. Lo que s podra tener inters es establecer un nuevo sistema de clculo de la contribucin, que no fuera un porcentaje idntico de los depsitos para todas las entidades, sino en funcin del grado de riesgo de cada una de ellas. Algunas consecuencias negativas de la nueva regulacin No puede omitirse que la nueva regulacin que se est gestando, adems de sus consecuencias positivas en forma de mayor seguridad para el sistema y superior resistencia a los riesgos, puede tener tambin otras consecuencias negativas. En concreto, a mayor capital menor capacidad de expandir el crdito. Y, si se penalizan las participaciones industriales, tambin disminuir esta otra va de allegar recursos procedentes de las entidades financieras a las empresas. Esto puede ser especialmente inoportuno en los comienzos de la recuperacin econmica, y afectar tanto ms a los pases cuanto ms retrasada relativamente se encuentre la misma. Obviamente, la economa espaola podra situarse entre las ms perjudicadas. La banca espaola muestra incomodidad con la mayor parte de las medidas que pretende introducir Basilea III. Es especialmente destacable la resistencia a la posible exclusin de las participaciones preferentes de los ratios de mayor calidad de capital; as como a los nuevos coeficientes de liquidez que podra imponer la normativa, por sus repercusiones en el volumen y coste del crdito, sobre todo si no se discrimina a favor de la banca minorista. Hay gran resistencia tambin, sobre todo por parte de las entidades financieras con mayores inversiones, a la penalizacin de las participaciones industriales. Est claro que el sistema financiero debe tener una regulacin consistente con su labor principal, que es canalizar el ahorro y la inversin para favorecer el crecimiento. Por lo que no tendra sentido constituir un sistema financiero blindado pero que al mismo tiempo supusiera un cors para el crecimiento. Por ello, Basilea III y los gobiernos tienen que calibrar de manera muy precisa cules son las implicaciones para los distintos tipos de instituciones dependiendo de su volumen de negocio, de su perfil de riesgo, de las caractersticas de las actividades que se realicen, y ver tambin cules son las implicaciones que tienen para el crecimiento.
1.3.- Evolucin y perspectivas de la actividad

A medida que fue transcurriendo el ao 2009, la tensin en los mercados financieros se fue moderando, como se puede apreciar en el Grfico I.1, en el que se muestra la evolucin de un indicador de tensiones en los mercados financieros, obtenidos como los tipos de inters a un determinado plazo (tres meses o un ao) menos las expectativas de poltica monetaria (en cada rea monetaria) al mismo plazo. Sin embargo, durante los primeros meses de 2010, se produjo una intensificacin de la aversin al riesgo y una preocupacin por las cuentas pblicas de algunas economas que presentaban elevados dficit presupuestarios y en las que el crecimiento del peso de la deuda pblica durante la crisis haba sido muy intenso. Ello fue el detonante de la crisis griega que se transform, posteriormente, en una crisis de la deuda pblica de las economas perifricas de la UEM con los consiguientes incrementos en las primas de riesgo de estas economas (vase el Grfico I.2). Estas tensiones financieras derivaron, finalmente, en una nueva situacin de cierre de los mercados, tanto en el interbancario, como en los de emisiones de medio y largo plazo, que, sobre todo para algunos pases y entidades financieras, se ha convertido en una sequa tan intensa o mayor que la acontecida tras la cada de Lehman Brothers en septiembre de 2008. En esta situacin, el grado de aversin al riesgo entre los oferentes de fondos est siendo extremo lo que afecta especialmente a las economas que dependen del ahorro externo. La economa espaola, a pesar de tener una deuda externa bruta equivalente al 170% del PIB, no tiene un problema de solvencia sino de liquidez. No obstante, si las actuales dificultades para acceder a los mercados persistieran en el tiempo, no podra descartarse un escenario en el que se requiriera el apoyo de los fondos del FMI o de la Unin Europea. Durante los ltimos meses de 2008 y los iniciales de 2009 se implantaron los programas fiscales de estmulo para estabilizar las economas. De esta forma, una vez que se asumi el carcter global de la crisis financiera y se asumi el encarecimiento del riesgo por los mercados financieros, el principal interrogante se centr en la capacidad estabilizadora que iban a tener las polticas fiscales y monetarias expansivas as como los programas para proveer liquidez y recapitalizar los sistemas financieros. A principios de verano de 2009, la visin era muy pesimista por lo que se prevean cifras de actividad muy negativas para 2009 que se prolongaban en 2010. Sin embargo, la aparicin de datos de actividad positivos para algunas economas europeas correspondientes al segundo trimestre, que se extendieron durante el tercer trimestre a Estados Unidos y otras economas europeas, cambi radicalmente las expectativas tras el verano. De hecho, las expectativas para 2010 mejoraron significativamente y para 2011 se aproximaron a las registradas en 2008, es decir prximas al 3,0%. Ahora, y pese a las intensas tensiones financieras, se espera una cada de la actividad global en 2010 del 0,6% y una recuperacin en 2011 del 4,5%, significativamente superior al crecimiento mundial en 2008, del 3,0%. La recuperacin de la actividad estuvo ntimamente relacionada con las excepcionales medidas de estmulo en el plano monetario y fiscal. Sin embargo, asumiendo el carcter transitorio de las medidas de poltica econmica, se plante la cuestin sobre si la demanda privada, a travs del
consumo de las familias y la inversin de las empresas, sera capaz de tomar el relevo de la demanda pblica y mantener la recuperacin. El fuerte retroceso que acumulan las economas desarrolladas, no slo en trminos de actividad, sino tambin en empleo, revela que ser preciso un dilatado periodo para recuperar los niveles previos a la crisis. Adicionalmente, se puede confirmar que las expectativas de inflacin se mantienen en niveles moderados y compatibles con el objetivo de estabilidad de precios a medio plazo, mientras que los desequilibrios entre los flujos internacionales de financiacin y las disparidades en el mercado de cambios, siguen provocando dudas.
Grfico 1.1.
1200 1000 800 600 400 200 0
ene-07 mar-07 ago-07 nov-07 feb-08 abr-08 oct-08 mar-09 ene-10 may-09 ago-09 nov-09 abr-10 jun-07 jul-08 dic-08 jul-10 450 400 Colocacin (5 bn ) Colocacin (5 bn ) Acuerdo anunciado 350 300 250 200 400 200 0 31-mar 30-ene 30-abr 31-dic 30-may 29-jun 1-mar 1-dic Mecanismo de Estabilidad Financiera 150 100 50 0
1200 Jul-07 Bear Stearns Lehman Brothers Resultados Stress Test 1000 800 600 400 200 0
EE.UU.
UEM
Grfico 1.2.
1200 1000 800 600 Colocacin (8 bn ) Declaracin Eurogrupo
Grecia (izq)
Espaa (der)
En trminos generales y atendiendo a un marco de elevada incertidumbre, las proyecciones de crecimiento se han revisado al alza segn transcurra el ao, incluso en la primera parte de 2010, manifestando un crecimiento ms sostenido del comercio y de la actividad global. Con
respecto a las economas desarrolladas, esta recuperacin se prev ms moderada, comparada con las economas en desarrollo, debido a la necesidad de reconducir los balances no slo de las familias, sino tambin de las empresas, entidades financieras y administraciones pblicas, an muy apalancados. A ello se unir, la gradual retirada de las medidas de estmulo, proceso que deber realizarse con la intensidad ms apropiada para evitar una salida en falso de la crisis, o favorecer la aparicin de nuevas tensiones en el sistema financiero. Adicionalmente, ser necesaria la implementacin de programas de consolidacin fiscal para el saneamiento de las cuentas pblicas, con la finalidad de asegurar un marco de sostenibilidad de la actividad en el medio plazo, adems de transmitir un mensaje de tranquilidad a los mercados financieros, aspecto fundamental en las circunstancias actuales de elevada incertidumbre. Despus de que las principales economas desarrolladas finalizaran el ao 2008 en clara recesin, la evolucin media a lo largo de 2009 confirm importantes cadas del producto, destacando las de Japn, Reino Unido y la UEM, que condujeron a registrar una tasa de variacin negativa del 3,2 por ciento en las economas desarrolladas.
Cuadro 1.1.
Perspectivas de la actividad global

Variacin interanual del PIB en % Peso en el PIB mundial Desarrollados EEUU Japn UEM Espaa Reino Unido Emergentes Rusia China India Brasil Mxico MUNDO
Fuente: FMI, SEOPAN
2008 0,5 0,4 -1,2 0,6 0,9 0,5 6,1 5,6 9,6 6,4 5,1 1,5 3,0
2009 -3,2 -2,4 -5,2 -4,1 -3,6 -4,9 2,5 -7,9 9,1 5,7 -0,2 -6,5 -0,6
Previsin 2010 2,5 3,1 2,3 1,0 (-0,3;-0,5) 1,3 6,6 4,5 10,5 9,0 7,0 5,0 4,5
54,4% 20,0% 6,2% 15,2% 2,0% 3,1% 45,6% 3,3% 11,4% 4,9% 2,8% 2,2% 100,0%
Tras el impulso de las importantes medidas de estmulo de los pases ms avanzados y despus de la aportacin de los emergentes, la economa y el comercio mundial iniciaron, desde mediados de 2009, una senda de recuperacin. Sin embargo, tal recuperacin es heterognea por regiones y pases, destacando mejores expectativas en las economas emergentes que en las ms desarrolladas. Las perspectivas para el presente ao 2010, confirman en la mayora de los
pases contemplados, un perfil de crecimiento en forma de "V" iniciado en el ejercicio anterior, lo que conducir a elevar su estimacin hasta alcanzar en su conjunto una tasa de crecimiento positiva del 2,5 por ciento. En este sentido destaca, por una parte, la fortaleza del impulso de la economa de EE.UU. y, por otra, en una vertiente claramente menos positiva, la debilidad de la recuperacin europea, que alcanzar un crecimiento de apenas el 1 por ciento, en la que la economa espaola presentar incluso una ligera cada de la actividad, en el entorno del -0,3 por ciento. Situacin y perspectivas de EE.UU. La evolucin de la economa de Estados Unidos ha estado marcada por la moderacin en el retroceso del PIB en el segundo trimestre de 2009 y, por primera vez desde el inicio de la recesin, por el avance intertrimestral positivo del 2,2 por ciento anualizado en el tercer trimestre y del 5,6 por ciento en el siguiente, lo que se traduce en un descenso medio en el ao del 2,4 por ciento. La positiva evolucin de la ltima parte del ejercicio se apoy en el consumo privado, sin duda favorecido por los incentivos para la compra de automviles, en la recomposicin de existencias y en la inversin en vivienda. A este proceso de mejora, se incorpor posteriormente y con relativa fortaleza la inversin privada. Por su parte, el repunte de las exportaciones en la segunda parte del ao fue perdiendo fuerza, aunque con menor intensidad que la observada en las importaciones, lo que no impide que el ao 2010 comience con una aportacin negativa del sector exterior de 6 dcimas.
Cuadro 1.2.
Cuadro Macroeconmico EE.UU.

Tasa intertrimestral anualizada en % 2008 TI Consumo privado - Bienes duraderos Gasto pblico Inversin privada - Inversion residencial Demanda interna Exportaciones Importaciones PIB
Fuente: BEA, SEOPAN
2009 T II -0,9 -5,6 6,7 -12,5 -23,2 -0,9 -4,1 -14,7 -0,7 T III 2,8 20,4 2,6 -1,3 18,9 2,3 17,8 21,3 2,2 T IV 1,6 0,4 -1,3 5,0 3,8 1,4 22,8 15,8 5,6
2010 TI 3,0 12,0 -1,9 -0,5 -10,3 1,6 11,3 14,8 2,7
2009
2010
-0,2 -4,5 3,1 -5,1 -22,9 -0,4 5,4 -3,2 0,4
0,6 3,9 -2,6 -39,0 -38,2 -6,4 -29,9 -36,4 -6,4
-0,6 -3,9 1,8 -18,3 -20,5 -2,7 -9,6 -13,9 -2,4
2,4 9,4 0,4 2,1 0,4 1,9 11,8 10,8 3,1
La intensidad de la recesin queda de manifiesto si se tiene en cuenta que el nivel actual del PIB ha retrocedido ms de un 3 por ciento respecto al mximo anterior, a lo que se aade la prdida de 7,3 millones de puestos de trabajo, equivalente a un 5,3 por ciento, que en trminos de tasa de paro supuso en el ltimo trimestre una media del 10 por ciento, para reducirse al 9,7 por ciento a principios del 2010.
Los ltimos indicadores para 2010 mantienen este perfil de recuperacin del gasto y de la actividad. En este sentido, cabe sealar la mejora del mercado inmobiliario, de los ndices de confianza, el repunte de la actividad en la industria, el avance de las exportaciones y la desaceleracin en la destruccin de empleo. Ms concretamente, en el sector de la construccin residencial, el nmero de licencias y de viviendas iniciadas muestran un ligero avance desde principios del pasado ao 2009, si bien se mantienen en niveles moderados, todava por debajo del precedente mnimo correspondiente a finales de 1990.
Grfico 1.3.
EE.UU: Evolucin del PIB

Tasa intertrimestral anualizada
6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 T1 T2 T3 2008 T4 T1 T2 T3 2009 T4 T1 T2 T3 2010 T4
Fuente: BEA, SEOPAN
La estabilidad y fortaleza del crecimiento en lo que resta del ao 2010, se basar en la fortaleza del consumo privado, fundamentalmente de los bienes duraderos, y en la modesta recuperacin de la inversin residencial, que contribuira positivamente al crecimiento del producto en el conjunto del ao. Respecto del sector exterior, cabe esperar una evolucin positiva apoyada en el mayor avance de las exportaciones frente al tambin elevado crecimiento de las importaciones. Situacin y perspectivas de la Unin Econmica y Monetaria En la UEM, la fase recesiva ha durado cinco trimestres y ha acumulado un retroceso del PIB, superior al 5,2 por ciento. La actividad econmica en la UEM ha registrado una mejora desde mediados de 2009, como consecuencia de la recuperacin en curso de la economa internacional, de los significativos estmulos macroeconmicos y de las medidas adoptadas para restablecer el funcionamiento del sistema bancario. El perfil de progresiva mejora se aprecia ya en el segundo trimestre de 2009, con tasas de crecimiento positivas en algunas economas, y para el conjunto de la zona en el tercero. El PIB de la UEM se mantuvo estable en el ltimo trimestre, frente al incremento intertrimestral del 0,4 por ciento observado en el perodo previo. Este hecho confirma que la recuperacin europea est siguiendo una senda desigual, tras cinco trimestres consecutivos de contraccin del PIB, desde el segundo trimestre de 2008 hasta el misInforme Econmico 2009 -28-
mo trimestre de 2009. Los indicadores disponibles sealan que prosigui la recuperacin en la primera parte de 2010. Concretamente, el avance intertrimestral del PIB real en el primer trimestre confirma un nuevo crecimiento del 0,2 por ciento (0,5 por ciento interanual). En trminos generales, esta progresin descansa en la mejora de la aportacin del sector exterior y de las existencias, acompaada de una moderacin del descenso del consumo privado y de la formacin bruta de capital.
Cuadro 1.3.
Cuadro Macroeconmico UEM

Tasa interanual en % 2008 TI Consumo privado Consumo pblico FBCF Demanda interna Exportaciones Importaciones PIB PIB (Intertrimestral anualizada)
Fuente: BCE, SEOPAN
2009 T II -1,2 2,8 -11,6 -3,7 -17,0 -14,7 -4,9 -0,4 T III -1,3 3,0 -11,4 -3,4 -13,6 -12,5 -4,1 1,6 T IV -0,5 2,1 -8,9 -8,8 -5,2 -7,0 -2,1 0,4
2010 TI 0,0 2,0 -5,0 0,3 6,0 5,3 0,6 0,8
2009
2010
0,3 2,2 -0,6 0,6 1,0 1,0 0,6 -
-1,7 2,8 -11,4 -3,5 -16,4 -13,3 -5,2 -9,6
-1,2 2,6 -10,9 -3,5 -13,3 -12,0 -4,1 -
0,8 0,9 -0,7 0,6 1,7 0,4 1,0 -
Por el lado de la oferta, destaca el positivo avance del sector industrial. En tasa interanual, debido al efecto arrastre, la cada del PIB para la zona se cifra para el 2009 todava en el 4,1 por ciento. Como consecuencia del extraordinario impulso fiscal y presupuestario, la necesidad de financiacin de las AA.PP. ha experimentado un deterioro sin precedentes al cerrar el pasado ejercicio con un dficit equivalente al 6,3 por ciento del PIB frente al 0,7 por ciento correspondiente al de 2007. Este deterioro tiene su secuela en el peso de la deuda pblica que, en el transcurso de los dos ltimos aos, ha registrado un aumento prximo a 13 puntos porcentuales para situarse en el 78,6 por ciento del PIB al cierre de 2009. En este hecho est al origen de la crisis de la deuda pblica que recientemente se ha desencadenado en la zona euro. En cuanto a las principales economas europeas, en el primer trimestre de 2010 destaca Italia con un crecimiento del 0,5 por ciento, frente al -0,1 por ciento del trimestre previo. Alemania, por su parte, confirma una senda de avance ms estable, adems de ser la ms favorecida por la contribucin del sector exterior, que anot un avance intertrimestral del 0,2 por ciento. Francia, mantiene un perfil continuado de avance y Espaa, que registra su primer crecimiento positivo, estimado en ambos casos en un 0,1 por ciento. La informacin ms reciente, indica una continuidad de la trayectoria, con una mejora de los ndices de confianza, de la cartera de pedidos y de los indicadores adelantados. Por ello, segn las estimaciones de SEOPAN, la evolucin del
PIB de la UEM se mantendr positivo en lo que resta del ao 2010, hasta alcanzar un crecimiento medio superior al 1 por ciento.
Grfico 1.4.
Indicador de clima econmico: UEM

120 110 100 90 80 70
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
Fuente: MEH
Esta positiva evolucin estara apoyada en un discreto crecimiento del consumo privado, a pesar de los recortes fiscales anunciados, y en un menor deterioro de la inversin, que previsiblemente experimentar tasas positivas en la parte final del ao 2010. Con respecto al sector exterior, las expectativas apuntan a una mejora adicional, basada en mayor medida en la recuperacin de las exportaciones. Por tanto, se espera que el PIB de la UEM contine creciendo a un ritmo moderado, en un entorno marcado por una incertidumbre muy elevada.
Grfico 1.5.
UEM: Evolucin del PIB

Tasa intertrimestral anualizada
4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 T1 T2 T3 2008 T4 T1 T2 T3 2009 T4 T1 T2 T3 2010 T4
Fuente: BCE, SEOPAN
2009
La recuperacin que se est registrando actualmente a escala mundial, y su efecto sobre la demanda de exportaciones, debera respaldar a la Unin Econmica y Monetaria. Al mismo tiempo, es de prever que la crisis financiera tenga un efecto moderador sobre el crecimiento econmico, debido al proceso de ajuste que se est observando en los balances de los agentes, las expectativas de bajo uso de la capacidad productiva, y a las dbiles perspectivas del mercado de trabajo. En el cuarto trimestre de 2009, el Reino Unido anot una primera tasa positiva intertrimestral del PIB, del 0,4 por ciento, atenundose al 0,2 por ciento en el primer trimestre del 2010. La economa britnica, especialmente afectada por la crisis financiera, sufre la debilidad del consumo privado, la inversin y una menor contribucin al crecimiento por parte del sector exterior. Con todo, la actividad en la industria y las encuestas de opinin muestran, recientemente, una cierta mejora. En 2009, el peso del dficit por cuenta corriente se ampla hasta el 2.6 por ciento del PIB y, en el transcurso de los dos ltimos aos, la necesidad de financiacin de las AA.PP. se increment hasta superar el 12 por ciento del PIB, por lo que la deuda pblica alcanz cerca del 70 por ciento del PIB, evidenciando un importante lastre para su recuperacin. En consecuencia en 2010, aunque se espera un avance positivo, ser muy contenido, ligeramente superior al 1 por ciento. Esta expectativa se confirma con los datos del primer trimestre, que alcanzaron un aumento intertrimestral del PIB del 0,3 por ciento, lo que confirma el proceso de suave recuperacin. Aunque se prev una mejora de la confianza en el medio plazo, a corto puede verse modificada por el anuncio de un importante proceso de consolidacin fiscal del nuevo Gobierno. Por lo que respecta a la economa japonesa, el arranque de un crecimiento intertrimestral positivo en el tercer trimestre de 2009, se consolid en el cuarto con un 0,3 por ciento. En el primer trimestre de 2010, la economa registr un crecimiento del 1,2 por ciento, en tasa intertrimestral. Tal avance se apoya en el sector exterior, que aport 3,5 puntos al crecimiento anual, y por primera vez en los dos ltimos ejercicios, muestra una contribucin positiva tanto del consumo como de la inversin privada. Las economas emergentes En un contexto de contina intensificacin de la globalizacin, los pases emergentes vienen adquiriendo un protagonismo creciente consolidando as el desplazamiento del centro de gravedad econmico hacia estas regiones. Las economas asiticas muestran un especial dinamismo. En China, una poltica monetaria flexible, as como la puesta en marcha de amplios programas de inversin pblica, han favorecido la recuperacin del consumo y de la formacin bruta de capital elevando el crecimiento en la ltima parte de 2009, proceso que se ha intensificado en la primera parte de 2010, en la que se ha alcanzado un crecimiento prximo al 12 por ciento. Destaca la menor aportacin del sector exterior y el descenso, an importante, del excedente comercial y por cuenta corriente. La actividad industrial muestra una mejora, mientras que el desempleo ha recuperado una senda descendente, por lo que las perspectivas para 2010 elevan el crecimiento por encima del 10 por ciento. India, apoyndose en el sector de servicios,
experiment un sustancial avance en el segundo semestre del ejercicio 2009, consolidando las favorables previsiones en el arranque del ao 2010. En Amrica Latina los resultados son tambin positivos, aunque con marcados contrastes entre pases. En lneas generales, esta regin se ha visto afectada por la cada de la demanda externa, el descenso de los ingresos por exportacin y la cada de la financiacin exterior que han acompaado a la crisis. En el tercer trimestre de 2009, la economa brasilea creci a una tasa intertrimestral superior al 2 por ciento si bien la tasa anual media muestra un ligero descenso interanual del 0,2 por ciento, apuntado para el ejercicio actual un crecimiento cercano al 6,0 por ciento, y ello apoyado en la intensidad de la tasa del 9 por ciento publicada para el I trimestre de este ao. En Mxico, tambin se advierte una mejora, aunque todo indica que el impacto de la crisis ha sido ms intenso. Tras acumular una cada real anual del PIB del 10 por ciento en el segundo trimestre de 2009, en la segunda parte del ao anot una continua mejora, hasta situar la cada media en un 6,5 por ciento y en un crecimiento del 4,3 para el I trimestre del 2010. La cada de las exportaciones y del turismo, han sido los factores ms determinantes de retroceso de 2009. Sin embargo, la recuperacin del comercio exterior, las condiciones monetarias ms holgadas y el estmulo fiscal adoptado por el Gobierno parecen consolidar la recuperacin en marcha.
Captulo 2
La economa espaola
2.1.- Situacin de la economa espaola
La evolucin de la actividad a lo largo de 2009 intensific la fase recesiva comenzada en el ejercicio previo, despus de un periodo expansivo experimentado a lo largo de los catorce aos anteriores. Las pautas de este cambio de ciclo son las mismas que las observadas en el ao previo, y fundamentalmente explicadas por el importante ajuste del sector residencial, acompaado por una sustancial cada del consumo de las familias y de la inversin en bienes de equipo, aunque atenuada parcialmente por la ampliacin de la positiva contribucin al crecimiento del PIB de la demanda externa, la ms alta de las ltimas dcadas. La contraccin del PIB en 2009 fue del 3,6 por ciento, la mayor cada de actividad desde que se tienen registros fiables, y en consonancia con la dureza de la contraccin observada en la economa mundial durante los dos ltimos aos, si bien, en Espaa, los desequilibrios acumulados durante la fase expansiva previa tambin habran contribuido a ampliar el desplome de la actividad. La tasa de crecimiento se redujo 4,5 puntos respecto al ao 2008, manifestando una importante moderacin en su negativa evolucin en la segunda parte del periodo 2009, segn se observa en el grfico adjunto, hasta alcanzar el -3,1 por ciento interanual (-0,1 por ciento en trminos intertrimestrales) en el ltimo trimestre de ese ao. La suavizacin del perfil de disminucin intertrimestral del gasto, que incluso lleg a experimentar incrementos intertrimestrales en el consumo y en la inversin en equipo, estuvo relacionada con las ayudas directas a la adquisicin de vehculos de automocin, al tiempo que la inversin pblica recoga los beneficios de la ejecucin de los proyectos del Fondo Estatal de Inversin Local (FEIL). Tras una segunda parte de 2008 con crecimientos intertrimestrales negativos, la economa espaola alcanz en el primer trimestre de 2009 el fondo de la recesin, con un crecimiento intertrimestral del -1,7%, que en tasa anualizada supuso el -6,6% y, en trminos de la tasa interanual el -3,3%. A partir del primer trimestre, los indicadores de actividad, demanda y empleo reflejaron una menor intensidad en el proceso de deterioro, confirmando que lo peor de la crisis se haba superado. Durante el segundo trimestre, la economa espaola creci el -1,0% intertrimestral, amplindose la tasa interanual hasta el -4,2%. Durante la segunda parte del
ao, se moderaron los ritmos de cada de la actividad, -0,3% en el tercer trimestre y -0,1% en el cuarto, amortigundose paulatinamente la tasa de variacin interanual, -4,0% en el tercer trimestre y -3,1% en el cuarto. La elevada destruccin de empleo y la intensa ampliacin del dficit pblico fueron los dos rasgos caractersticos que diferenciaron, negativamente, a la economa espaola del resto de economas europeas. El empleo, que se haba reducido, en promedio, un 0,5% en 2008, ampli su variacin hasta el -6,8% en 2009, sobre todo como consecuencia del comportamiento que se observ en el primer trimestre, cuando experiment una variacin respecto al trimestre anterior del -3,9%.
Grfico 2.1.
Evolucin del PIB, la demanda nacional y externa

(PIB:Tasas de variacin interanuales en trminos reales y en %)
6 4 2 0 -2 -4 -6 -8
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Demanda nacional: Aport.crec.

Fuente: INE
Demanda externa: Apor.crec.
PIB
Esta progresiva moderacin del deterioro de la actividad agregada, coincidi en parte esencial con la evolucin de la demanda nacional, explicada, segn se ha descrito, por el regresivo comportamiento del consumo privado y amplificada por el retroceso de la inversin, tanto en bienes de equipo como en edificacin residencial. Dentro del consumo agregado, el consumo pblico y el de las Instituciones sin Fines de Lucro (ISFLSH) experimentaron una evolucin positiva, mostrando en el caso de las AAPP una relativa fortaleza en la primera parte del ao, aunque con un perfil claramente desacelerado segn avanzaba el ejercicio. Entre los factores internos que explican este comportamiento, destacan tanto la regresin del sector residencial, como el de la inversin en bienes de equipo, con importantes implicaciones en trminos de empleo en el caso de la vivienda. Con referencia a los factores externos, subrayar las implicaciones de la crisis financiera internacional en la economa espaola. Por su parte, el saldo exterior mostr nuevamente su caracterstico comportamiento contracclico, al compensar parcialmente un ao ms, el negativo comportamiento de la deInforme Econmico 2009 -34-
manda y por tanto contribuyendo positivamente al crecimiento del PIB, por segunda vez en los ltimos aos. Esta aportacin estuvo sustentada por el comportamiento menos regresivo de las exportaciones, que se fue moderando segn avanzaba el ejercicio, y por el an ms acusado descenso de las importaciones.
Cuadro 2.1.
Evolucin del PIB y sus componentes

(Tasas de variacin interanual en trminos reales) 2008 2008 Gasto en consumo final - Gasto en consumo de los hogares - Gasto en consumo de las ISFLSH - Gasto en consumo de las AAPP Formacin bruta de capital fijo - Bienes de equipo - Construccin Vivienda Otras construcciones - Otros productos Variacin de existencias (*) Demanda nacional (*) Exportacin bienes y servicios Importacin bienes y servicios Saldo exterior neto (*) PRODUCTO INTERIOR BRUTO pm Ramas agraria y pesquera Ramas energticas Ramas industriales Construccin Ramas de los servicios - Servicios de mercado - Servicios de no mercado Impuestos netos s/ los productos P I B pm (Tasas intertrimetrales) 0,9 -0,6 0,8 5,5 -4,4 -1,8 -5,5 -10,3 -0,4 -4,3 0,1 -0,5 -1,0 -4,9 1,4 0,9 -0,8 1,9 -2,1 -1,3 2,2 1,6 4,4 -1,0 2009 -2,7 -5,0 3,1 3,8 -15,3 -23,1 -11,2 -24,5 1,6 -17,2 0,0 -6,4 -11,5 -17,9 2,8 -3,6 -2,4 -8,2 -14,7 -6,3 -1,0 -2,0 2,6 -2,0 Tr. I 2,7 2,1 1,6 4,6 1,4 5,0 -0,5 -2,7 1,9 2,4 0,1 2,5 3,9 3,1 0,0 2,5 -0,1 3,8 2,1 0,6 3,5 3,2 4,5 0,1 0,4 Tr. II 1,4 0,2 0,6 5,1 -1,9 2,9 -4,1 -7,7 -0,3 -1,2 0,2 0,6 2,4 -1,3 1,1 1,7 -0,1 4,0 -0,7 -0,2 2,9 2,3 5,1 -0,4 0,0 Tr. III 0,4 -1,3 -0,3 5,8 -6,0 -3,0 -7,2 -13,2 -0,7 -6,1 0,2 -1,4 -2,9 -7,6 1,8 0,5 -0,1 2,4 -3,0 -1,5 1,8 1,2 4,2 -1,8 -0,6 Tr. IV -1,0 -3,3 1,1 6,3 -10,9 -11,6 -10,2 -17,7 -2,3 -11,8 0,1 -3,9 -7,1 -13,5 2,7 -1,2 -3,0 -2,4 -6,9 -4,3 0,7 -0,1 3,6 -2,0 -1,1 Tr. I -2,6 -5,5 1,8 6,0 -14,9 -24,0 -11,3 -23,5 1,1 -13,2 0,1 -6,3 -16,6 -22,3 3,0 -3,3 -3,0 -7,6 -15,3 -5,8 -0,3 -1,3 3,0 -1,6 -1,7 2009 Tr. II -3,2 -6,0 3,5 4,7 -17,0 -28,3 -11,6 -24,9 1,3 -17,6 0,0 -7,4 -14,7 -21,7 3,2 -4,2 -2,5 -9,3 -16,7 -6,7 -1,3 -2,6 3,3 -2,3 -1,0 Tr. III -2,5 -5,0 4,0 4,1 -16,0 -23,8 -11,4 -25,2 1,4 -19,9 0,0 -6,6 -10,8 -17,0 2,6 -4,0 -2,2 -7,6 -15,5 -6,8 -1,3 -2,4 2,8 -2,4 -0,3 Tr. IV -2,3 -3,5 3,1 0,8 -12,9 -15,3 -10,2 -24,5 2,4 -18,5 0,1 -5,3 -2,9 -9,6 2,2 -3,1 -1,9 -8,3 -10,9 -5,8 -1,1 -1,8 1,2 -1,5 -0,1 2010 Tr. I 0,0 -0,6 1,4 1,5 -9,9 -2,5 -10,6 -20,7 -2,8 -17,5 0,0 -2,5 8,0 2,6 1,2 -1,3 -2,9 0,3 -3,7 -5,9 -0,2 -0,7 1,4 -0,6 0,1
(*) Aportacin al crecimiento del PIB a precios de mercado Fuente: CNTR (INE). Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario
En este entorno, agravado por la persistencia de las tensiones financieras, el proceso de ajuste del consumo privado, ya iniciado en 2007, se amplific notablemente en 2009 por el deterioro del mercado laboral y la cada de la confianza. Sin embargo, el consumo y la renta disponible, mantuvieron en 2009 crecimientos positivos moderados, sustentados en las transferencias de renta realizadas por las AAPP, la disminucin de los intereses pagados y la cada en los precios de consumo, lo que moder el retroceso de las rentas salariales. Adems, la riqueza de las familias ralentiz su evolucin negativa como consecuencia del mejor comportamiento de los mercados burstiles e inmobiliarios. Por ello, la intensidad en la cada del consumo debe
imputarse a la incertidumbre de la actual coyuntura, dominada por la intensidad del ajuste en el mercado laboral, que ha propiciado una fuerte elevacin del ahorro por motivo precaucin y la necesidad de sanear el fuerte endeudamiento de las familias. Slo atendiendo a estas consideraciones cabe explicar el rpido incremento de la tasa de ahorro, que en el cuarto trimestre de 2009 se situ en el 18,7 por ciento de la renta disponible, en datos acumulados de cuatro trimestres, cifra que representa un incremento de 8,3 puntos desde el mnimo alcanzado en el tercer trimestre de 2007, y que marca un nuevo mximo histrico. La inversin en bienes de equipo experiment un importante decrecimiento, que se moder a partir del tercer trimestre de 2009, continuando esta evolucin durante el primer trimestre de 2010. Este comportamiento tuvo su origen en el continuo deterioro de las expectativas empresariales, favorecido por unas peores perspectivas sobre los beneficios y, en general, por el elevado nivel de endeudamiento empresarial aunque se confirm un creciente proceso de desapalancamiento, en el que subsisten las dificultades que encuentran las empresas para su financiacin.
Grfico 2.2.
Evolucin de la Inversin en Construccin: Residencial y Otras construcciones

(Tasas de variacin interanuales en trminos reales y en %)
10
0 -2,7 -10 -7,7 -13,2 -20 -17,7 -23,5 -24,9 -25,2 -30 I II III IV 2005 I II III IV 2006 I II III IV 2007 I II III IV 2008 I II III IV I 2009 2010 -20,7 -24,5
FBCF Vivienda
Fuente: INE
FBCF Otras constr.
FBCF CONSTRUCCIN
En trminos globales, el sector de la construccin ha desempeado un papel determinante, tanto durante la fase expansiva como en la recesin. Desde el ingreso en la UEM y hasta 2007, la contribucin de la inversin en construccin sobre el PIB se increment ms de 6 puntos hasta alcanzar cerca del 18 por ciento, y aportar, por s sola, cerca del 24 por ciento del crecimiento real del PIB y ms del 26 por ciento de la creacin de empleo. Sin embargo, a lo largo de los dos ltimos aos, el protagonismo del sector se ha reducido en casi 4 puntos porcentuales, situacin que explica algo ms del 20 por ciento de la cada del PIB real y cerca del 60 por ciento de la destruccin de empleo en ese periodo. Respecto a la evolucin reciente de la inversin en vivienda, las expectativas sobre los precios inmobiliarios, junto a las dificultades para el acceso a la financiacin por parte de las familias,
favorecieron la continuidad del retroceso, cuyo inicio aunque ms ordenado se establece en la ltima parte de 2006 y principios de 2007. As, en 2009, la inversin residencial registr un decrecimiento cercano al 25 por ciento en el conjunto del ao, pero segn se observa en el Grfico 2.2, moderando ligeramente su cada en el ltimo periodo del ao. Asimismo, a lo largo de 2009 se registr una nueva cada de la demanda de viviendas, disminuyendo el nmero de visados hasta el entorno de las 105 mil unidades a principios del 2010, nivel indito en las series histricas disponibles desde principios de los aos ochenta. Atendiendo a su evolucin reciente, las expectativas actuales apuntan a la prolongacin de la debilidad de la demanda en el tiempo, aunque se observan algunos signos de estabilizacin, como la mejora de los ratios de accesibilidad, lo que podra impulsar la demanda de vivienda y contribuir a acelerar la absorcin del exceso de capacidad que necesita el sector para recuperar la actividad.
Grfico 2.3.
Evolucin del PIB sin la Inversin en Construccin

(Tasas variacin interanuales en trminos reales %)
4
1,1 0,9 0,7 0,7 1,0 1,2 1,0 0,5 0,8 1,0 3 0,7 0,9 0,9 0,4 1,0 0,8 0,8 0,8 1,1 1,1 2 3,3 3,2 3,1 3,0 3,0 3,0 2,8 2,4 2,6 2,7 2,4 2,7 2,8 2,7 2,6 2,5 1 2,5 1,9 2,0 2,4 2,1 2,3 1,7 0,6 0 -0,1-0,7
0,3 -2,3 -2,1 -1,4 -1,6 -1,6 -2,0 -1,9
-1 -2 -3 -4 -5
I II III IV I 2003 II III IV I 2004 II III IV I 2005 II III IV I 2006 II III IV I 2007
-1,3 -1,8 -1,4 -2,0
II III IV I 2008
II III IV I 2009 2010
PIB sin Inv. Constr.

Fuente: INE, elaboracin SEOPAN
Inv. Constr. (Contrib. al crec. pp)
Como muestra el Grfico 2.3, que recoge la contribucin de la inversin en construccin a la evolucin del PIB, se confirma la repercusin de la inversin en construccin en la evolucin del agregado en los ltimos ejercicios. Concretamente en 2009, la actividad constructora, va demanda, rest al crecimiento del PIB 1,84 puntos (1,97 puntos tienen su origen en la inversin residencial, mientras que otras construcciones contribuyeron positivamente con 0,13 puntos), habindose moderado esa detraccin en el primer trimestre de 2010 hasta los 1,6 puntos de crecimiento del PIB, de los que 1,4 puntos son atribuibles a la evolucin del sector residencial. La inversin en otras construcciones en 2009, se apoy en el impulso de la inversin de las Administraciones Pblicas, vinculado a la ejecucin de las obras ligadas al Fondo Estatal de Inversin Local (FEIL), mientras que la inversin en edificacin no residencial experiment un retroceso acorde con la evolucin reciente de la inversin empresarial y de los visados en este segmento.
Grfico 2.4.
Evolucin del empleo -equivalente a tiempo completo(Tasas de variacin interanuales %)

10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30
I II III IV 2004 I II III IV 2005 I II III IV 2006 I II III IV 2007 I II III IV 2008 I II III IV I 2009 2010
Ocupados totales
Fuente: INE
Industria y energ.
Construccin
Servicios
Desde la perspectiva de la oferta, el retroceso del 3,6 por ciento del PIB en 2009 estuvo determinado por la cada de la actividad en la industria (-14,7 por ciento), que mostr un perfil de moderacin en su deterioro en la segunda mitad del ao, en la construccin (-6,3 por ciento), de marcado carcter regresivo en el segmento de la vivienda, y por la negativa contribucin de la rama agraria (-2,4 por ciento) y de los servicios de mercado (-2,0 por ciento). La nica rama que experiment un crecimiento positivo fue la rama de los servicios no de mercado (2,6 por ciento).
Cuadro 2.2.
Evolucin del mercado laboral

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010: I Trim. -696,6 -3,6 20,1 59,8
Empleos equivalentes a tiempo completo: -Variacin en miles 506,0 373,1 400,0 3,2 2,3 2,4 -Variacin en % Tasa de paro (EPA) 10,6 11,5 11,5 Tasa de actividad (EPA) 53,0 54,3 55,5
Fuente: INE
456,0 2,7 11,0 56,4
565,6 3,2 9,2 57,4
593,8 3,3 8,5 58,3
524,8 2,8 8,3 58,9
-117,3 -1.270,9 -0,6 -6,7 11,3 18,0 59,8 59,9
Despus de ms de una dcada de creacin continuada de empleo, en 2008 y 2009 se destruy empleo a una tasa media del 0,5 por ciento y 6,8 por ciento, respectivamente, dibujando una progresiva atenuacin del deterioro en la ltima parte de 2009 y comienzos de 2010 (-3,6 por ciento). El ajuste del mercado laboral en 2009 fue especialmente intenso en la construccin, experimentndose un descenso medio superior al 23 por ciento, y mostrando una moderacin a lo largo del ejercicio hasta registrar una variacin del -16 por ciento en el primer trimestre de 2010. Por su parte, la industria mostr una cada media superior al 13 por ciento, con un continuado empeoramiento hasta el tercer trimestre y situndose a principios de 2010 en el -10 por
ciento. En los servicios, se observ una tasa negativa del 2,5 por ciento, atenundose segn avanzaba el ao hasta registrar una tasa negativa del 0,6 por ciento en el primer trimestre de 2010.
Cuadro 2.3.
Precios y costes (tasas de crecimiento)

2001 PRECIOS Y COSTES (tasas de crecimiento) Precios al consumo (dic./dic.) Remuneracin por asalariado Costes Laborales Unitarios
Fuente: INE y Banco de Espaa
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2,7 3,6 3,2
4,0 3,3 2,9
2,6 3,6 2,9
3,2 3,0 2,4
3,7 3,7 3,3
2,7 4,0 3,3
4,2 4,5 3,8
1,4 6,1 4,6
0,8 3,7 0,4
En un marco de recesin de la actividad, se ha registrado un acusado descenso de los precios de la energa y de los alimentos junto con el retraimiento de la demanda. Ello ha conducido a una indita moderacin del ndice de precios de consumo, que se ha extendido a prcticamente todos sus componentes. Concretamente, en julio de 2009 se registr una cada interanual de la tasa del 1,4 por ciento, lo que supuso que la tasa de inflacin se redujera en casi 7 puntos porcentuales respecto a la que se registr un ao antes (5,5 por ciento). Desde entonces, el giro en los precios energticos elev la tasa de inflacin de noviembre, por primera vez en ocho meses, a registros positivos con un aumento del 0,3 por ciento, finalizando el ao en el 0,8 por ciento. Este perfil se ha consolidado en los meses siguientes de 2010, disipando los temores de una posible deflacin. En Junio de 2010 se ha situado en el 1,5 por ciento aunque la inflacin subyacente lo ha hecho en el 0,4 por ciento. Las expectativas sealan que el incremento en los tipos del IVA llevado a cabo el 1 de Julio eleve en 0,45 puntos la inflacin durante la segunda parte del ao, alcanzando en Diciembre una cifra prxima al 2 por ciento. Este comportamiento de los precios de consumo responde a la atona de la demanda privada que impedir el traslado total de los incrementos en la imposicin indirecta. El impacto total se estima prximo al 1%, por lo que 0,55 puntos sern absorbidos por los mrgenes empresariales. Una perspectiva ms detallada sobre esta cuestin se analiza en el Recuadro 2.1.
RECUADRO 2.1.
NO TRASLADAR A LA NEGOCIACIN DE RENTAS LOS EFECTOS DEL IVA

La subida de los tipos legales del IVA, desde el 1 de Julio de 2010, dos puntos en el tipo normal y un punto en el tipo reducido, tiene un doble objetivo. En primer lugar, elevar los ingresos pblicos, 0,7 puntos del PIB en 2010 y 0,5 puntos adicionales en 2011, contribuyendo a la reduccin del dficit pblico. En segundo lugar, el anuncio de la subida del IVA, junto con la de los impuestos especiales llevada a cabo en 2009, encarece relativamente los bienes de consumo y de importacin adems de dotar de margen de maniobra al Gobierno para impulsar, si fuera necesario, nuevas medidas que permitan recuperar en el corto plazo competitividad a la economa espaola. No obstante, se discute sobre los efectos negativos que tendr sobre la actividad y los precios. Los efectos de la subida de los tipos del IVA sobre la inflacin son de carcter transitorio. Aparecern en Julio de 2010 y desaparecern en Junio de 2011. Sin embargo, los efectos sobre los niveles de precios son permanentes y el encarecimiento relativo de los bienes de consumo y de los bienes y servicios de produccin exterior ser tambin de carcter permanente. Ahora bien, si estos efectos transitorios sobre la inflacin se trasladaran al proceso de negociacin de rentas, intentando cada agente econmico empobrecer al resto trasladando su prdida de poder adquisitivo, el conjunto de la sociedad saldra perjudicado. La mejor estrategia, en esta situacin, es que cada agente acepte su empobrecimiento, para evitar los efectos no deseables de la medida de poltica econmica. En resumen, la disyuntiva consiste en elegir entre el pragmatismo de aceptar una prdida relativa de poder adquisitivo equitativamente distribuida entre todos los trabajadores o lo que, sin duda, sera una alternativa mucho menos equitativa: evitar la disminucin del poder adquisitivo de los trabajadores que puedan mantener sus puestos de trabajo, a cambio de que otros pasen a estar desempleados, como consecuencia del aumento de los costes de produccin de las empresas y de su prdida de competitividad frente a competidores exteriores. Se trata pues de elegir entre ms empleo con menor desigualdad o menos empleo con mayor desigualdad. Como la primera de las alternativas es mucho ms eficiente y justa que la segunda, los efectos transitorios sobre la inflacin del incremento de los tipos del IVA no deberan considerarse en ningn caso para actualizar la renta de los agentes econmicos, como forma de intentar compensar las prdidas de poder adquisitivo. Los efectos transitorios del IVA sobre la tasa de inflacin se estiman en 0,45 puntos. Los efectos totales se estiman en ms del doble, un punto porcentual, pero buena parte de los mismos se absorbern por los mrgenes empresariales dada la atona de la demanda interna. La propuesta es que la actualizacin de salarios y rentas de 2010 no incluya este efecto transitorio, que desaparecer en Junio de 2011. De esta forma, se minimizaran los costes de la subida de la imposicin indirecta, evitando su traslacin a los costes de produccin interior y, por tanto, el encarecimiento relativo de los bienes y servicios producidos en Espaa, ya que ello dara lugar a una menor actividad y un menor empleo. No trasladar a las rentas los efectos transitorios del IVA sobre la inflacin es la forma eficiente, equitativa, responsable y solidaria de proceder.
Los costes laborales, pese al intenso deterioro del mercado laboral, registraron un aumento por unidad de producto, al incrementarse en mayor cuanta la remuneracin por asalariado frente al incremento de la productividad del trabajo. En 2009, la remuneracin por asalariado anot un avance del 3,7 por ciento que, al combinarse con un incremento de la productividad aparente del 3,3 por ciento, redujo el aumento de los costes unitarios al 0.4 por ciento. Este resultado, determinado por la fuerte destruccin de empleo en sus ramas de retribucin ms reducida y de menor productividad, aunque supone una desaceleracin significativa respecto al 4,6 por ciento de aumento alcanzado en 2008 resume la situacin del mercado de trabajo espaol. Aunque las principales deficiencias del mercado de trabajo en Espaa son bien conocidas a nivel acadmico (vase, por ejemplo, De la Fuente, A. and Domnech, R. (2010): Ageing and real convergence: challenges and proposals; Spain and the euro. The first ten years., Banco de Espaa), el intenso debate pblico mantenido en la sociedad espaola no ha sido suficiente para que la opinin pblica cuente con un diagnstico ntido de estos problemas y de sus posibles soluciones. De esta forma, no resulta extrao que las organizaciones empresariales se refieran al exceso de rigideces que presenta el mercado de trabajo mientras que, simultneamente, los sindicatos atribuyan a su excesiva flexibilidad la responsabilidad principal del extraordinario aumento de la tasa de desempleo que se ha producido en Espaa durante la crisis. La razn de esta aparente discrepancia en el diagnstico radica en el hecho de que una de las caractersticas fundamentales del mercado de trabajo es la presencia de asimetras y dualidades entre los distintos tipos de contratacin, que originan la convivencia en el mercado de trabajo de elementos extremadamente rgidos (trabajadores indefinidos con costes de despido comparativamente elevados, sin flexibilidad en los tiempos de trabajo y con mecanismos de negociacin que hacen que los salarios sean prcticamente insensibles a la situacin econmica de las empresas) y otros muy flexibles (contratos temporales de muy corta duracin con indemnizaciones por despido relativamente reducidas). Esta flexirrigidez que caracteriza al mercado de trabajo hace que su funcionamiento sea ineficiente tanto econmica como socialmente. As, en momentos de una intensa contraccin de la actividad y de incertidumbre muy elevada, las empresas se enfrentan a enormes rigideces en una parte de su demanda de trabajo para adaptarse a las nuevas circunstancias econmicas, por lo que todo el ajuste recae sobre la parte ms flexible y, al mismo tiempo, ms desprotegida del mercado de trabajo, lo que dio lugar a que entre el cuarto trimestre de 2007 y el cuarto de 2009 perdieran su empleo 1332,2 miles de asalariados temporales frente a slo 51,8 mil fijos. Aunque la actividad se redujo durante 2009 un 3,6 por ciento en la economa espaola, el empleo lo hizo de una forma significativamente ms intensa, el 6,8 por ciento. A pesar de ello, los salarios negociados en convenio se incrementaron el 3,9 por ciento en 2009. Esta es la manifestacin de la flexirrigidez que caracteriza al mercado de trabajo, que la reforma laboral en tramitacin parlamentaria debera corregir.
Cuadro 2.4.
Sector exterior (en % del PIB)

2001 SECTOR EXTERIOR (en % del PIB) Nec. de financiacin de la economa Saldo operaciones corrientes
Fuente: INE y Banco de Espaa
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
-3,1 -3,9
-2,7 -3,3
-2,9 -4,0
-4,8 -5,9
-6,5 -7,5
-8,4 -9,0
-9,6 -10,1
-9,1 -9,5
-4,7 -5,1
La informacin de las cuentas financieras, correspondiente al cierre de 2009, recoge una nueva disminucin de las necesidades de financiacin de la nacin, que supusieron el 4,7 por ciento del PIB en trminos acumulados de doce meses. Esta evolucin es el resultado de un ascenso de la capacidad de financiacin de las familias y de las empresas no financieras, parcialmente compensado por el aumento del dficit de las AAPP y la ligera disminucin del ahorro de las instituciones financieras. La relativa recuperacin de los intercambios exteriores es coherente con el contexto internacional claramente menos desfavorable, en el que se contempla la salida de la recesin de las principales economas avanzadas a lo largo de la ltima parte de 2009, a lo que se aade la menor contraccin de la demanda nacional y de la produccin industrial en Espaa. Un aspecto moderadamente positivo de la situacin descrita, se refiere a la evolucin reciente de la necesidad de financiacin de la economa espaola y su progresiva amortiguacin, lo que es atribuible al retroceso de la economa. En trminos anuales medios, fue de 4,7 puntos del PIB, a lo que cabe anotar que en el ltimo trimestre el recorte se elev en 2 puntos respecto al mismo periodo del ao anterior. Esta tendencia puede haberse visto atenuada por el nuevo encarecimiento de la energa, que parece mantenerse en la primera parte del 2010.
Cuadro 2.5.
Necesidad de financiacin de las AA.PP. (en % del PIB)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
NECESIDAD DE FINANCIACIN DE LAS AA.PP. (en % del PIB) Dficit (-) o Supervit ( +) -0,6 -0,5 -0,2
Fuente: M E y H
-0,3
1,0
2,0
1,9
-4,1
-11,2
Por su parte, el aumento del gasto pblico y la disminucin de los ingresos han llevado a que la necesidad de financiacin de las Administraciones Pblicas continuara creciendo, elevando el dficit notablemente en 2009, hasta el 11,2 por ciento del PIB. Este resultado estuvo determinado por el dficit del 9,5 por ciento de la Administracin General, frente al 2,7 del ejercicio anterior, y por el aumento en 0,6 puntos de las necesidades financieras de las Administraciones Territoriales hasta sumar el -2,0 por ciento del PIB, y ello a pesar de que la Seguridad Social mantuvo un supervit del 0,8 por ciento. Un anlisis exhaustivo sobre el origen del dficit, el plan de consolidacin fiscal de las AAPP y sus efectos expansivos se recogen en los recuadros 2.3. y 2.4. de este captulo.
RECUADRO 2.2.
EL ORIGEN DEL DETERIORO DEL DFICIT DE LAS AAPP

La crisis financiera global y su progresiva intensificacin ha conllevado un deterioro de las cuentas de las Administraciones Pblicas desde 2007. Este deterioro se puede cuantificar por la variacin del supervit pblico, que ha pasado del 1,9 del PIB en 2007 al -11,2 del PIB, que se corresponde con la ltima estimacin del cierre del ltimo ao.
Cuadro 1. INGRESOS Y GASTOS DE LAS AAPP CAPACIDAD O NECESIDAD DE FINANCIACIN (% PIB) 2007 1.- Recursos Corrientes - Impuestos directos - Impuestos indirectos - Cotizaciones sociales - Rentas de la prop. y otros ingr. 2.- Impuestos de capital 3.- TOTAL RECURSOS 4.- Empleos Corrientes - Prestaciones Sociales - Intereses - Subvenciones 5.- Consumo Pblico - Remuneracin asalariados - Consumos intermedios - Transf. en especie - CCF y Otros 6.- Inversin Pblica 7.- Otros (Otras TC y TNK) 8.- TOTAL EMPLEOS 9.- Supervit Pblico (+) Dficit (-) (3-8) 10.- Renta Disponible AAPP (1-4) 11.- Tasa de Ahorro AAPP (10-5) 40,6 12,9 11,7 13,0 3,0 0,5 41,1 14,3 11,6 1,6 1,1 18,4 10,2 5,3 2,5 0,4 4,0 2,5 39,2 1,9 26,3 7,9 2008 36,8 10,8 9,9 13,1 3,0 0,2 37,0 15,1 12,4 1,6 1,1 19,4 10,8 5,5 2,6 0,5 3,8 2,8 41,1 -4,1 21,7 2,3 2009 34,8 9,6 8,7 13,4 3,1 -0,1 34,7 17,5 14,6 1,8 1,1 21,2 11,8 5,8 2,9 0,7 4,4 2,8 45,9 -11,2 17,3 -3,9 Diferencia 09-07 puntos porcent. -5,8 -3,3 -3,0 0,4 0,1 -0,6 -6,4 3,2 3,0 0,2 0,0 2,8 1,6 0,5 0,4 0,3 0,4 0,3 6,7 -13,1 -9,0 -11,8
Ello supone un deterioro del saldo presupuestario de 13,1 puntos porcentuales del PIB en dos aos. Evidentemente, buena parte del mismo se debe a motivos cclicos pero tambin hay un claro deterioro en el componente estructural del supervit pblico.
Cuadro 2. Factores explicativos de cada del supervit pblico Factores Total a explicar: Reduccin de Ingresos Aumento de Prestaciones Sociales Aumento de Consumo Pblico Aumento de Inversin Pblica Aumento de CCF y otros Otros S/PIB 13,1 p.p. 6,4 3,0 2,8 0,4 0,3 0,2 p.p. p.p. p.p. p.p. p.p. p.p. % 100 48,9 22,9 21,4 3,1 2,3 1,5
De los 13,1 puntos porcentuales del PIB en que ha variado el saldo presupuestario desde el inicio de la crisis, 6,4 puntos (el 49%) son consecuencia de la cada del peso de los ingresos en el PIB y los restantes 6,7 puntos responden a la subida del gasto. Destaca el incremento de 3,0 puntos (el 23%) en las prestaciones sociales, circunstancia que se puede considerar normal dado el importante aumento del desempleo. Adicionalmente subrayar el aumento de 2,8 puntos (el 21%) del consumo pblico, de los cuales 1,6 puntos se deben a la remuneracin de asalariados. El resto de los componentes del impulso fiscal son 0,4 puntos (equivalentes al 3% del impulso total) en la Inversin pblica, consecuencia de la puesta en marcha durante 2009 del Fondo de Inversin Local, dotado con 8 mil millones de euros y su componente estatal con 3 mil millones adicionales. Adicionalmente, cabe considerar 0,2 puntos (el 2%) del gasto por intereses y una partida de 0,3 puntos referida a otros gastos. Como consecuencia, la variacin del supervit presupuestario desde el inicio de la crisis se explica casi en la mitad por la cada de los ingresos pblicos, que no tiene precedentes en la historia reciente y que tampoco ha ocurrido de forma similar en otras economas desarrolladas durante la crisis actual. Este comportamiento de los ingresos pblicos puede estar magnificado por dos factores difciles de cuantificar. En primer lugar, la crisis del sector inmobiliario que prcticamente ha eliminado las transacciones de viviendas, tanto nuevas como usadas, que tenan fuerte impacto recaudatorio. En segundo lugar, la aparicin de un tipo de comportamiento similar a un fraude de carcter preventivo, que probablemente est asociada a las perspectivas negativas de algunas empresas que han ido elevando a medida que se intensificaba la crisis la probabilidad de terminar en un concurso de acreedores. Este simple anlisis conduce a plantearse que una parte de los ingresos pblicos que, antes de la crisis, se consideraba permanente y que estaba asociada al boom inmobiliario, en realidad era de carcter transitorio y, por tanto, no se va a recuperar. Ello implicara que las estimaciones que se hacan del supervit estructural antes del inicio de la crisis estaban sesgadas al alza. Como consecuencia, el supervit estructural prximo al -1,0% del PIB en 2007 era probablemente menor. Por otra parte, dado que el incremento de la inversin pblica tan slo explica el 3% del deterioro del supervit pblico desde que se inici la crisis, se puede extraer que el impulso a la actividad productiva del plan de estmulo fiscal espaol ha sido escaso.
RECUADRO 2.3.
EL PLAN DE CONSOLIDACIN FISCAL

El Consejo de Ministros aprob el pasado 29 de Enero la Actualizacin del Programa de Estabilidad para 2009-2013 con el objetivo de reducir el dficit al 3% del PIB en 2013. Posteriormente, el ejercicio 2009 se ha cerrado con un dficit del 11,2% del PIB. Como consecuencia, el ajuste que se llevar a cabo para alcanzar un dficit del 3% en 2013 tendr que ser equivalente a 8,2 puntos porcentuales del PIB. La explicacin del plan de consolidacin fiscal se basa en un 43,9% en el incremento de los ingresos pblicos, en un 26,8% en la cada del consumo pblico, en el 18,3% en la reduccin de la inversin pblica y un 6,1% en la cada de las subvenciones de explotacin, mientras que la reduccin de otras transferencias corrientes y las transferencias netas de capital ms que compensa el aumento del pago por intereses, por lo que explica el 4,8% restante, como se puede ver en el Cuadro 1.
Cuadro 1. Explicacin del Plan de Consolidacin Fiscal Factores Total a explicar: Subida de Impuestos Reduccin de Consumo Pblico Caida OTC y TNK Reduccin Inversin Caida de Subvenciones Aumento de Intereses S/PIB 8,2 3,6 2,2 1,7 1,5 0,5 -1,3 p.p. p.p. p.p. p.p. p.p. p.p. p.p. % 100 43,9 26,8 20,7 18,3 6,1 -15,9
El programa de consolidacin para la Administracin General del Estado (AGE), se articul en dos planes: Respecto al programa de consolidacin para la Administracin General del Estado (AGE), se articul en dos planes: Plan de Accin inmediata para 2010, que aada una reduccin del gasto del 0,5% del PIB, reduca la Oferta de Empleo Pblico al 10% de la tasa de reposicin, y prohiba la contratacin de personal interino. Plan de austeridad 2011-2013, que plante un recorte generalizado del gasto equivalente al 2,6% del PIB afectando en general a todas las partidas de gasto, incluido el gasto de personal para el que se estim inicialmente una reduccin de 0,3 puntos porcentuales, que implicaba una reduccin del 4% anual hasta 2013 mediante la moderacin salarial y la no reposicin de efectivos. La reduccin de la inversin pblica El aspecto ms negativo, sin duda, del plan de consolidacin fiscal era la reduccin de la inversin pblica desde el 4,8% del PIB en 2009 hasta el 2,9% en 2013. Posteriormente, la inversin pblica se estim en el 4,4% del PIB en 2009, por lo que la reduccin se estima en 1,5 puntos hasta 2013. El perfil de reduccin de la inversin pblica es progresivo: 4,1 en 2010; 3,4 en 2011; 3,1 en 2012 y 2,9 en 2013. Ello significa un ajuste muy importante durante los prximos aos. En el Cuadro 1 se pueden ver los ratios para 2009-2013 que se obtienen de la Actualizacin del Plan de Estabilizacin.
Cuadro 2. 2009 FBCF pblica
Fuente:MEH, IGAE
2010 4,1
2011 3,4
2012 3,1
2013 2,9
4,4*
En el Cuadro 2 se puede ver las proyecciones presupuestarias para 2009 a 2013, coherentes con el peso en el PIB del plan de consolidacin del Gobierno, expresada en precios constantes de 2009.
Cuadro 3. PROYECCIONES PRESUPUESTARIAS: Administraciones Pblicas 2009 millones de euros de 2009 Total ingresos Impuestos directos Impuestos indirectos Impuestos sobre el capital Cotizaciones sociales Rentas de la propiedad Otros ingresos Total gastos Consumo pblico Remuneracin de asalariados Consumos intermedios Transferencias sociales en especie Consumo capital fijo y otros Prestaciones sociales (no en especie) Intereses Subvenciones FBCF Otras transf corr y tansf netas de cap Gastos sin intereses y gasto social Saldo presupuestario
Fuente: MEH y SEOPAN
2010
2011
2012
2013
2013-09
364.867 100.943 91.480 5.257 140.900 10.515 15.772 482.634 222.916 124.076 60.986 30.493 7.360 153.518 18.927 11.566 46.266 29.442 279.697 -117.767
374.256 104.834 95.399 5.242 142.574 12.580 13.628 476.993 229.586 124.752 64.997 31.450 8.387 160.395 23.063 7.338 42.982 13.628 262.084 -102.737
391.665 109.922 101.385 5.336 146.207 12.806 16.008 471.705 226.248 120.594 62.965 32.016 10.672 163.283 27.747 6.403 36.285 11.739 248.659 -80.040
411.808 116.404 107.619 5.491 150.447 12.080 19.767 470.011 221.827 117.503 60.399 32.945 10.982 164.723 31.847 6.589 34.043 10.982 240.496 -58.202
433.632 124.542 114.352 5.661 155.111 12.454 21.512 467.598 216.250 113.220 57.742 33.966 11.322 164.169 35.098 6.793 32.834 12.454 234.365 -33.966
68.765 23.599 22.872 404 14.211 1.939 5.739 -15.036 -6.666 -10.856 -3.244 3.473 3.962 10.651 16.171 -4.773 -13.432 -16.988 -45.332 83.801
Como se puede apreciar, ello supone una reduccin del dficit pblico, entre 2009 y 2013, de 83,8 miles de millones de euros constantes de 2009, de los que 13,4 miles de millones de euros constantes corresponderan a la inversin pblica y significa que la inversin pblica soportara el 16,0% del ajuste presupuestario.
Cuadro 4. 2010 FBCF pblica
Fuente:MEH, IGAE
2011 -15,6%
2012 -6,2%
2013 -3,6%
-7,1%
En el Cuadro 3 se presenta la tasa de variacin real de la inversin pblica durante el perodo 20102013. Como se puede apreciar, el plan supone un extraordinario esfuerzo para la inversin pblica que se reducir, respecto a su nivel de 2009 en euros constantes, un 7,1% durante 2010, otro 15,6% adicional en 2011, un 6,2% adicional en 2012 y un 3,6% adicional en 2013. Ello significa una reduccin muy importante respecto a la demanda pblica esperada en el sector de la obra civil acumulada entre 2010 y 2013. Dado que el Plan de inversin Local supuso en 2009 un impulso a la inversin pblica transitorio, que se eliminar a partir de 2011 (en 2010 se reduce a 5 mil millones de euros), se considera que la demanda esperada por el sector se sita en el 3,9% del PIB en precios constantes. De esta forma, la demanda pblica establecida en la Actualizacin del Plan de Estabilizacin se reduce respecto a la esperada en 23,3 miles de millones de euros constantes de 2009.
Cuadro 5. 2010 2011 2012 3,9 42.814 -8.782 2013 3,9 44.141 -11.318 Suma
Demanda pblica esperada % PIB 3,9 3,9 Precios 2009 40.872 41.608 Diferencia (A)-(B) 2.096 -5.334
-23.339
En el plan de consolidacin fiscal no se considera el ya anunciado plan de concesiones del Ministerio de Fomento. Dada la cuanta de este futuro plan, estimada en torno a 11,0 miles de millones de euros de inversin inicial y otros 6,0 de inversiones en conservacin, resulta de la mxima importancia impulsar los cambios regulatorios que propicien la financiacin del mismo por el sector privado.
El plan de Ajuste de Mayo de 2010 La evaluacin del impacto del Plan de Consolidacin Fiscal de Enero, el Plan de Accin Inmediata de febrero, y del Plan de Ajuste anunciado en mayo, supone un recorte presupuestario para el Ministerio de Fomento sobre el escenario presupuestario previsto a inicios de ao y durante el perodo 2010-13 de 9.548,8 millones de euros constantes de 2009. Este recorte agota todo el presupuesto sin comprometer (la licitacin potencial) del perodo y hace necesaria una importante detraccin del presupuesto comprometido. Asimismo, se deben considerar las obligaciones comprometidas de las licitaciones realizadas en 2010. El panorama, es por tanto muy difcil para los intereses del mayor promotor de obra pblica de Espaa, y para las empresas constructoras, dado que las detracciones a realizar se trasladaran a 2014 y en adelante, siendo tcnicamente imposible paralizar hoy las obras en curso, y reiniciarlas a partir de 2014. La nica va sera resolver un importante nmero de contratos actualmente en ejecucin. Ello dara lugar a la absoluta paralizacin del sector y tendra efectos extremadamente negativos sobre las empresas, que se trasladaran muy rpidamente en las cotizadas. Resulta necesario evitar este escenario catastrofista, Para ello, el Gobierno debera garantizar al menos las obligaciones del presupuesto comprometido en el periodo 2010/2013, aunque ello implicara la imposibilidad de licitar obras desde la actualidad. En este caso, cobrara una especial relevancia la financiacin privada de los proyectos de concesiones ms prioritarios, que tendran impacto presupuestario a partir de 2014. Para posibilitar esta solucin de mnimos, resulta necesario que el presupuesto del Ministerio de Fomento, una vez aplicados todos los ajustes, sea capaz de enfrentar las obligaciones ya comprometidas del pasado, entre las que se incluyen las obras ya licitadas durante los meses transcurridos del presente. A 1/01/2010, el presupuesto del Ministerio de Fomento antes de los planes de ajuste establecidos hasta la fecha, y referido a los rganos de contratacin considerados en el anlisis era de 17.138,6 millones de euros. Del anlisis en detalle de la Ley de Presupuestos este presupuesto se desagrega en: 15.903,4 millones de euros de presupuesto en compromisos a atender en 2010 en obras ya adjudicadas y en ejecucin con antelacin al 1 de enero, 1.235,2 millones de euros de presupuesto sin comprometer para atender las obligaciones de pago de las obras a licitar en 2010 (previsin que SEOPAN estim en 10.148,5 millones de euros). A 1/01/2010, el presupuesto del Ministerio de Fomento una vez evaluado el impacto de todos los planes de ajuste anunciados hasta hoy, se reduce a 13.734,0 millones de euros, obtenindose una
reduccin de presupuesto de 3.404,6 millones de euros en 2010, valor que se cuantific por parte del Ministerio de Fomento en 3.200 millones de euros. Esta reduccin de inversin en 2010 de 3.404,6 millones de euros, se reparte bajo la siguiente hiptesis: Recorte del presupuesto sin comprometer: 1.235,2 millones y-detracciones de anualidad presupuesto comprometido: 2.169,4 millones Con lo anterior se consigue regularizar el presupuesto de fomento en 2010 a fecha 1 de enero tras los planes de ajuste, pero como hasta la fecha de elabora esta nota se ha comprometido ms presupuesto, al haberse licitado en lo transcurrido de 2010 cerca de 2.000 millones de euros, que a los efectos del anlisis se considera adjudicado y en curso, a la detraccin anterior habra que aadir la parte proporcional de anualidad prevista en el ao para las obras licitadas, valor que se estima en 450 millones de euros, obtenindose un valor total de detracciones a realizar en las obras en curso en 2010 de 2.619,6 millones de euros.
Conclusiones La Actualizacin del Programa de Estabilidad presentado en Enero por el Gobierno y el reciente Plan de Ajuste del pasado Mayo suponen un ambicioso Plan de Consolidacin Fiscal que tiene como objetivo situar el dficit pblico en el 3% del PIB al final del perodo considerado, 2013. La aplicacin de este plan durante los prximos aos tiene como finalidad estabilizar la deuda pblica, que se sita en el 55,2% del PIB, habiendo experimentado un crecimiento de 15,5 puntos durante 2009. En 2010 crecera 10,8 puntos hasta el 65,9% del PIB, en 2011 5,9 puntos hasta el 71,9, en 2012 2,4 puntos hasta el nivel mximo de 74,3% del PIB y, ya en 2013, caera 0,2 puntos. Sin duda, el aspecto ms negativo del plan de consolidacin fiscal es la reduccin de la inversin pblica desde el 4,4% del PIB en 2009 (era el 4,8 inicialmente) hasta el 2,9% en 2013. Ciertamente, aunque ello supone 1,5 puntos en cuatro aos, debe tenerse en cuenta que la cifra de 2009 incluye el impulso fiscal del Gobierno, por lo que en realidad la reduccin desde el nivel normal se traducira en 1,0 punto del PIB. En todo caso, cuando se analiza la evolucin de los componentes del gasto a precios constantes, se puede ver que el peso del ajuste por el lado del gasto se basa significativamente en la inversin pblica, que soporta el 16% de la reduccin del dficit. Ello significa una reduccin muy importante respecto a la demanda pblica esperada en el sector de la obra civil acumulada entre 2010 y 2013. Dado que se considera que la demanda esperada por el sector se sita en el 3,9% del PIB en precios constantes, la demanda pblica establecida en la Actualizacin del Plan de Estabilizacin se reduce respecto a la esperada en 23,3 miles de millones de euros constantes de 2009. En el plan de consolidacin fiscal no se considera el ya anunciado plan de concesiones del Ministerio de Fomento. Dada la cuanta de este futuro plan, estimada en torno a 11,0 miles de millones de euros de inversin inicial y otros 6,0 de inversin en conservacin, resulta de la mxima importancia impulsar los cambios regulatorios que propicien la financiacin del mismo por el sector privado. Adicionalmente, el recorte de inversin adicional presentado el pasado 12 de Mayo agota todo el presupuesto sin comprometer en el periodo 2010/2013 (5.576,0 millones de euros constantes) y hace necesaria una detraccin de 5.773,5 millones de euros constantes del presupuesto comprometido durante el perodo. Evaluando por tanto todos los planes de ajuste, y considerando las obras licitadas en 2010 como obras en ejecucin a todos los efectos, el recorte total del Ministerio de Fomento a realizar en el periodo 2010-13 es de 11.349,5 millones de euros.
RECUADRO 2.4.
EFECTOS EXPANSIVOS DE LA CONSOLIDACIN FISCAL

Los mercados financieros y las instituciones internacionales han centrado la atencin en el crecimiento potencial de la economa espaola, por considerar que puede no ser lo suficientemente elevado para conseguir, simultneamente, reducir la tasa de desempleo y estabilizar el ratio de deuda, pblica y privada, sobre el PIB. Por ello, han demandado insistentemente, de forma adicional al ajuste fiscal que present el Gobierno, las reformas estructurales necesarias para impulsar el crecimiento potencial, y muy especialmente la reforma laboral, porque la regulacin del mercado de trabajo es el origen de problemas que afectan muy negativamente a la capacidad de crecimiento de la economa espaola. El ajuste fiscal aprobado en mayo pasado por el Congreso de los Diputados supone una significativa aceleracin del proceso de consolidacin fiscal espaol, reducindose el dficit pblico el 0,5% del PIB este ao y un 1% adicional durante el prximo. Un ajuste fiscal dual por el lado del gasto El ajuste fiscal se basa exclusivamente en medidas para reducir el gasto pblico, fundamentalmente el gasto no productivo. Se puede considerar que ms de dos tercios de los 1,5 puntos del PIB de ajuste se refieren a gasto no productivo mientras que el resto recae sobre la inversin en infraestructuras. Por lo que respecta al recorte de la inversin pblica, el consenso es unnime. La actualizacin del Programa de Estabilidad publicado el pasado Enero ya supuso un importante recorte de la inversin pblica hasta 2013, por lo que el recorte adicional tiene efectos muy negativos que conducir incluso a la rescisin de contratos, ya que no existe disponibilidad presupuestaria para aplicar recortes adicionales. No obstante, se ha puesto en marcha el Plan Extraordinario de Infraestructuras, de financiacin privada, que supone una inversin de 17 mil millones de euros. Por tanto, se reduce la inversin presupuestaria pero se impulsa la inversin con financiacin privada, por lo que en caso de xito se compensarn al menos parcialmente los efectos negativos del ajuste en la inversin pblica. En todo caso, deberan tenerse en cuenta los enormes costes que puede tener, tanto para las empresas como para los ciudadanos, la rescisin de contratos y la redistribucin de proyectos en un conjunto ms amplio de anualidades que el inicialmente aprobado. Sin embargo, el resto de medidas que configuran el ajuste fiscal se basan en la reduccin del gasto pblico no productivo y suponen buena parte del ajuste. En este sentido, tanto la literatura econmica como la evidencia emprica son concluyentes. Las consolidaciones fiscales que han tenido xito se han basado en la reduccin del gasto no productivo, mientras que las que han fracasado han enfatizado los aumentos impositivos o la reduccin del gasto productivo, fundamentalmente la inversin en infraestructuras. Por tanto, aunque el plan de ajuste fiscal espaol tiene una configuracin dual, en la medida en que la reduccin adicional del esfuerzo inversor de las administraciones pblicas se pueda compensar por el Plan Extraordinario de Infraestructuras de financiacin privada, predominar el peso de las medidas que reducen el gasto no productivo, por lo que contar con una elevada probabilidad de alcanzar el xito. El ajuste fiscal es expansivo sobre la actividad y el empleo El ajuste fiscal ha suscitado crticas por sus posibles efectos contractivos sobre la actividad y el empleo en un momento en el que acaba de iniciarse la recuperacin econmica. Sin embargo, como se acaba de ver, el ajuste se basa fundamentalmente en la reduccin del gasto no productivo, por lo que existen diferentes mecanismos para que genere efectos positivos sobre la inversin privada, la actividad y el empleo, en definitiva para que genere efectos expansivos y no restrictivos. No se trata de consumir ms sino de producir ms La consideracin de que reducir el salario de los funcionarios pblicos o no actualizar las pensiones el prximo ao tiene efectos contractivos es demasiado simplista y contiene errores de diagnstico. La argumentacin descansa en que si se reducen o congelan estas rentas, el consumo se resentir y, por tanto, arrastrar a la actividad y al empleo. En definitiva, se considera que slo la expansin del Informe Econmico 2009 -49-
consumo puede generar actividad y empleo y ello aunque la economa contina manteniendo un significativo dficit por cuenta corriente a pesar del fortsimo ajuste en empleo que ha experimentado desde el inicio de la crisis financiera. Pero no se trata de consumir ms sino de aumentar la produccin y el empleo. La forma para hacer compatible la reduccin del dficit pblico, la estabilizacin de la deuda y la reduccin de la tasa de desempleo es la consolidacin fiscal basada en la reduccin del gasto no productivo y las reformas estructurales. sta es la forma de recuperar competitividad, crear empleo y aumentar la demanda exterior de la economa. Alesina, Ardagna, Perotti y Schiantarelli (2002) estimaron que los efectos de una reduccin del peso de los salarios pblicos en el PIB del 1% son extremadamente relevantes: aumentan el ratio de inversin privada sobre el PIB en 0,48 puntos, en el corto plazo, y en 2,56 puntos acumulados en cinco aos. Mecanismos expansivos del ajuste fiscal Este aumento de la inversin se produce por varios mecanismos fundamentales. Primer mecanismo: reduccin de la incertidumbre El ajuste fiscal reduce el nivel de incertidumbre respecto a la situacin presupuestaria de las AA.PP. en el medio plazo. El consumo y la inversin se retraen cuando aumenta la incertidumbre acerca de la capacidad del Gobierno para cumplir con sus obligaciones en el medio plazo. A este efecto se le suele denominar ahorro precaucin y muchas veces contrarresta los efectos expansivos de cadas del ahorro pblico (incrementos de gasto), que son compensadas por aumentos equivalentes del ahorro del sector privado. Por consiguiente, el ajuste de gasto, al reducir la incertidumbre, disminuye el deseo por ahorro precaucin e impulsa, por ello, la demanda privada. Segundo mecanismo: efectos sobre la prima de riesgo del pas Una subida de la prima de riesgo de la economa tiene un impacto directo sobre la prima de riesgo privada y, por tanto, sobre el nivel de inversin. Por ello, un ajuste de gasto creble reduce esta prima de riesgo (el diferencial en el bono a dos aos ha disminuido 160 puntos en cuatro sesiones) e impulsa la inversin. Tercer mecanismo: efectos no-keynesianos de las consolidaciones fiscales Los denominados efectos no-keynesianos se generan por un cambio en las expectativas sobre los impuestos futuros (gastar supone aumentar los impuestos, hoy o maana). Al reducirse los impuestos esperados en el futuro, el consumo y la inversin aumentan en el momento actual. La literatura econmica estima que estos efectos pueden ser extremadamente relevantes, como se ha sealado antes: una reduccin del peso de los salarios pblicos en el PIB del 1% origina un impacto en el ratio de inversin privada sobre el PIB de 0,48 puntos, en el corto plazo, y de 2,56 puntos acumulados en un perodo de cinco aos. Cuarto mecanismo: efecto demostracin sobre los salarios privados La reduccin de los salarios pblicos tiene un efecto demostracin sobre la negociacin salarial privada, reduciendo significativamente los incrementos salariales acordados y, por tanto, impulsando el empleo y la actividad. Quinto mecanismo: la devaluacin selectiva Uno de los principales estmulos utilizados para superar la crisis de los aos noventa fue recurrir a devaluaciones competitivas de la peseta (septiembre y noviembre de 1992, mayo de 1993 y marzo de 1995). Dentro de la UEM no es posible impulsar la demanda exterior mediante devaluaciones competitivas como se hizo recurrentemente en el pasado, por lo que la nica posibilidad para recuperar competitividad es reducir los costes de la produccin interior y aumentar el coste de las importaciones. En este sentido, la combinacin de la reduccin de salarios (que disminuye los costes de la produccin interior) y la subida del IVA (que encarece los bienes importados) configura una devaluacin selectiva, que impulsar la demanda externa neta. sta es la forma de compatibilizar la reduccin del dficit pblico con el incremento de la demanda, la actividad y el empleo. Informe Econmico 2009 -50-
2.2.- Perspectivas de la economa espaola

La economa espaola est atravesando una de las crisis econmicas ms intensas de la historia reciente. Desde el mximo cclico alcanzado en el segundo trimestre de 2007, cuando la economa creca al ritmo del 4,1 por ciento anual, la actividad econmica inici una senda de desaceleracin hasta alcanzar tasas de crecimiento negativas durante la segunda parte de 2008, registrando un mnimo cclico en el primer trimestre de 2009, en el que la economa espaola creci a una tasa intertrimestral anualizada del -6,6 por ciento. Como consecuencia de la recesin, los desequilibrios acumulados durante la anterior fase expansiva contribuyeron a una intensa correccin. Cabe sealar la inflacin y, sobre todo, el persistente diferencial con la UEM, el dficit exterior, el fuerte apalancamiento del sector privado y, en menor medida, los excesos del mercado inmobiliario. En todo caso, la intensidad de la recesin ha conllevado un importante deterioro del mercado laboral y ha deteriorado las cuentas pblicas. En el momento de cerrar este informe, se puede confirmar como la perspectiva y los indicadores ms recientes consolidan una senda de paulatina y moderada mejora de la actividad. Para lo que resta de ao, cabe prever que contine una modesta recuperacin del consumo condicionada por la subida del IVA, el comportamiento desfavorable de la renta disponible como consecuencia, sobre todo, del menor crecimiento de las rentas salariales y de la inferior aportacin de otras fuentes de renta, en particular de las provenientes de la actuacin de las AAPP , la reduccin de la riqueza de los hogares, la presin por disminuir su nivel de endeudamiento y la persistencia en la incertidumbre en torno a la evolucin del mercado laboral. No obstante, se espera que la tasa de ahorro comience a estabilizarse e incluso a flexionar a la baja a lo largo de los prximos trimestres, desde el nivel mximo alcanzado en el ltimo trimestre de 2009 (18,8 por ciento en acumulado de cuatro trimestres). Entre los factores que pueden actuar como atenuantes en la tendencia de mejora de la actividad econmica, cabe citar los efectos de la consolidacin fiscal de la economa espaola y europea, as como el reciente aumento de la incertidumbre en los mercados financieros internacionales. No obstante lo anterior, se pueden identificar factores que podran dar lugar a una mejora del escenario para la economa espaola. En primer lugar la depreciacin del euro, con una repercusin positiva a travs de las exportaciones a las economas de otras reas monetarias y, en segundo lugar, atendiendo a la evidencia emprica que determina como en algunos episodios de fuerte reduccin del dficit pblico, ha habido pases que han terminado experimentando una expansin econmica como consecuencia de un aumento de la inversin privada y, por tanto, de la actividad econmica y del empleo (vase Recuadro sobre los efectos expansivos del ajuste fiscal). Tras el recrudecimiento de las tensiones financieras asociado a la crisis griega, que se traslad a otras economas europeas, con los consiguientes incrementos de las primas de riesgo que, como se puede ver en el Grfico 2.5, tocaron niveles mximos al inicio del mes de mayo y nuevamente
a mediados del mes de junio, durante las ltimas semanas se ha producido, primero, la estabilizacin de estas primas de riesgo y, segundo, un acusado descenso de las mismas. Ello ha sido el resultado de una mayor confianza internacional en la economa espaola.
Grfico 2.5.
1200 100 800 600 200 400 200 0 Mecanismo de Estabilidad Financiera 150 100 5 0 Colocacin (8 bn ) Declaracin Eurogrupo Colocacin (5 bn ) Acuerdo anunciado 450 400 350 300 250 Colocacin (5 bn )
30-ene
1-mar
31-mar
30-may
1-dic
31-dic
30-abr
Grecia (izq.)
Espaa (dcha.)
Esta mejora en la confianza est relacionada, en primer lugar, con el intenso ajuste llevado a cabo por el sector privado de la economa espaola y, en segundo lugar, con el cambio de rgimen de poltica econmica llevado a cabo por el Gobierno espaol, especialmente desde mayo. El ajuste del sector privado se ha basado en la reduccin de costes llevada a cabo por las empresas y la intensa subida del ahorro de las familias. Ambos factores estn detrs de la importante reduccin del dficit por cuenta corriente de la economa espaola. El cambio de rgimen e poltica econmica est asociado fundamentalmente al ajuste fiscal llevado a cabo en mayo, que intensific y aceler el proceso de consolidacin fiscal anunciado en enero, y especialmente a la reduccin de salarios impulsada por el Gobierno as como a la reforma laboral, actualmente en tramitacin parlamentaria, a la nueva Ley de Cajas y a la anunciada reforma de las pensiones. El reciente Debate del Estado de la Nacin ha sido una referencia sobre la importancia que tiene este cambio de rgimen de poltica. El ajuste fiscal llevado a cabo era necesario pero deber continuar durante los prximos aos, lo que supondr asumir esfuerzos de todas las administraciones pblicas, Estado, Comunidades Autnomas y Corporaciones Locales. Y ello exigir disear polticas presupuestarias que contribuyan a incrementar los ingresos y a reducir gasto corriente. En particular, debera evitarse el importante ajuste llevado a cabo en la inversin en infraestructuras, que incluso obligar a rescindir contratos y a aplazar proyectos ya en marcha, lo que sin duda tendr efectos negativos sobre el empleo y la actividad y daar el potencial de crecimiento a medio y largo plazo de la economa espaola. Resulta importante recordar que tanto la teora como la evidencia emprica son concluyentes a este respecto. Las consolidaciones fiscales con xito se
29-jun
han basado en la reduccin del gasto no productivo y no en subidas de impuestos o en reducciones del gasto productivo. Por lo que respecta al aumento de ingresos, y en relacin con el debate abierto en la sociedad espaola, deberan tenerse en cuenta las recomendaciones de las instituciones internacionales, que han sealado explcitamente que existe un amplio margen de actuacin en la imposicin indirecta: IVA e impuestos especiales. La configuracin del sistema fiscal del futuro es un tema de la mxima relevancia que requiere una reflexin profunda, pero la comparacin de los tipos impositivos, en base a las estadsticas de EUROSTAT (vase Taxation Trends in The European Union, EUROSTAT newsrelease 95/2010, 28 de Junio), permite al menos definir claras lneas de actuacin. En contra de una corriente de opinin bastante extendida, la economa espaola tena ya en 2008 (en 2010 se ha subido) un tipo implcito sobre las rentas del capital que era 6,7 puntos superior al promedio de la UE y tambin superior al de las rentas del trabajo, en contra de los que ocurre en las economas europeas. En segundo lugar, la imposicin sobre el consumo era en 2008, la menor de la UE (la subida del IVA en Julio de 2010 disminuir la diferencia). Y, en tercer lugar, el ratio entre el tipo impositivo marginal de las rentas del trabajo (actualmente 43%) y el tipo efectivo medio (30,5%) es muy superior al existente en la UE (37,5% y 34,2% respectivamente). En el caso de la economa espaola se obtiene un ratio de 1,41 frente al 1,10 de la UE, lo que sin duda pone de manifiesto una progresividad de las rentas del trabajo mucho mayor en Espaa que en el resto de Europa, en contra de lo que tambin se suele afirmar.
RECUADRO 2.5.
LA REFORMA LABORAL
Tras ms de dos aos de infructuosa negociacin entre la patronal CEOE y los sindicatos ms representativos, CCOO y UGT, el Gobierno, dando por fracasado el dilogo social, aprob, en el Consejo de Ministros de 16 de junio de 2010, el Real Decreto-ley 10/2010, de 16 de junio, de medidas urgentes para la reforma del mercado de trabajo. Sometido a debate y votacin de totalidad, el Congreso de los Diputados, en su sesin del da 22 de junio acord su convalidacin y tramitacin como proyecto de ley. A la espera de las modificaciones que puedan producirse como consecuencia de las enmiendas que los grupos parlamentarios acuerden introducir en el proyecto de Ley a su paso por el Congreso y el Senado, cabe resumir los siguientes elementos ms relevantes de la reforma: 1. Reduccin de la contratacin temporal: Los contratos por obra o servicio determinado tendrn una duracin mxima de hasta 3 aos, ampliable a 12 meses por convenio colectivo sectorial. Se restringe la posibilidad de concatenar contratos temporales al operar lo previsto en el art. 15.5 del Estatuto de los Trabajadores incluso en los casos en los que se ocupen puestos distintos. Esta nueva limitacin se aplicar ahora tambin a contrataciones que se realicen dentro del grupo de empresas o en el contexto de una subrogacin empresarial. Se incrementar progresivamente hasta llegar a los 12 das por ao de servicio, la indemnizacin que se debe abonar a los empleados a la finalizacin de los contratos temporales, salvo los formativos y los de interinidad. 2. Potenciacin de la contratacin indefinida a travs del contrato indefinido para el fomento del empleo: Se amplan los colectivos a los cuales se les podr aplicar este contrato y se mantiene temporalmente la posibilidad de transformar contratos de duracin determinada, incluso los formativos, a esta modalidad. Expresamente se especifica que la indemnizacin de 33 das por ao de servicio con el lmite de 24 mensualidades en caso de despido objetivo improcedente, proceder tambin cuando la empresa reconozca la improcedencia del despido. Se reduce la indemnizacin que debern abonar las empresas, mediante la asuncin transitoria por el Fondo de Garanta Salarial del importe correspondiente a 8 das por ao de servicio, siempre que la duracin del contrato haya sido de al menos 1 ao y que se trate de extinciones por causas objetivas individuales o colectivas- o por las causas sealadas en el art. 64 de la Ley Concursal. Este sistema se mantendr hasta la entrada en funcionamiento el 1 de enero de 2012 de un fondo de capitalizacin. 3. Modificacin del rgimen extintivo del despido objetivo individual y colectivo: Se incorpora una nueva definicin de las causas econmicas, tcnicas, organizativas y de produccin del despido colectivo, que operarn igualmente para los despidos objetivos individuales. El periodo de preaviso del despido objetivo individual se reduce a 15 das. El incumplimiento de los requisitos formales del despido objetivo individual ya no conllevar la nulidad del despido, sino su improcedencia.
4. Medidas para favorecer la flexibilidad interna negociada en las empresas y para fomentar el uso de la reduccin de jornada como instrumento de ajuste temporal del empleo: En los procesos de movilidad geogrfica y de modificacin sustancial de las condiciones de trabajo se reduce a 15 das el periodo de consultas con los representantes de los trabajadores y se le da el carcter de improrrogable. Se prev una solucin legal para aquellos casos en los que no existan representantes de los trabajadores con quienes negociar. En los procesos de movilidad geogrfica y de modificacin sustancial de las condiciones de trabajo, la empresa y los representantes de los trabajadores podrn sustituir el periodo de consultas por un procedimiento de mediacin o arbitraje. Se incluye la distribucin del tiempo de trabajo entre las materias que quedan sujetas al procedimiento de modificacin sustancial de las condiciones de trabajo. Comunicacin a los trabajadores en un plazo mnimo de 30 das de las modificaciones de condiciones de trabajo disfrutadas en virtud de decisin unilateral del empresario de efectos colectivos y a las modificaciones de condiciones de trabajo individuales. La modificacin de las condiciones establecidas en los convenios colectivos estatutarios de sector o empresariales referidas a horario y distribucin de tiempo de trabajo, trabajo a turnos, sistema de remuneracin, y sistema de trabajo y rendimiento, se podr efectuar en todo momento por acuerdo entre la empresa y los representantes legales o sindicales de los trabajadores. La empresa y los representantes de los trabajadores podrn acordar no aplicar el rgimen salarial que se establezca en el convenio colectivo supra empresarial. Se regula un procedimiento especfico de suspensin de contratos y de reduccin de jornada por causas econmicas, tcnicas, organizativas o de produccin. Asimismo, se modifican algunas de las medidas de apoyo (incremento de las bonificaciones y ampliacin del lmite de reposicin de la prestacin por desempleo) a los expedientes de suspensin o reduccin de jornada de la Ley 27/2009. 5. Modificacin de la poltica de bonificaciones: Se establecen nuevas bonificaciones para los desempleados entre 16 y 30 aos, con problemas de empleabilidad, para los mayores de 45 aos con una permanencia prolongada en el desempleo y para los supuestos de transformacin en indefinidos de contratos formativos, de relevo o sustitucin por anticipacin de la edad de jubilacin. En todos los casos, salvo las de relevo, las contrataciones o transformaciones deben suponer un incremento del empleo fijo de la empresa y debe, igualmente, mantenerse el nivel de empleo fijo durante toda la duracin de la bonificacin. Las bonificaciones se mejoran cuando las contrataciones se hagan para mujeres. Los contratos para la formacin que supongan un incremento de la plantilla de la empresa darn derecho a una bonificacin del cien por cien de las cuotas empresariales a la Seguridad Social por contingencias comunes, as como las correspondientes a accidentes de trabajo y enfermedades profesionales, desempleo, fondo de garanta salarial y formacin profesional, correspondientes a dichos contratos.
6. Modificaciones en la regulacin de los contratos formativos: Se incluye dentro del colectivo con los cuales se podr celebrar un contrato en prcticas a los trabajadores que estn en posesin de certificado de profesionalidad. Asimismo, se ampla el plazo para su posible suscripcin, pudiendo formalizarse durante los cinco aos siguientes desde la finalizacin de los estudios. En los contratos para la formacin destacar que hasta el 31 de diciembre de 2011 se podrn celebrar con trabajadores menores de 25 aos. Durante el segundo ao, la retribucin no se podr minorar en funcin del tiempo dedicado a la formacin. 7. Medidas para mejorar los mecanismos de intermediacin laboral: Se regula la actividad de las agencias de colocacin con nimo de lucro para fomentar el empleo a travs de las mismas. Dentro del trmino intermediacin laboral que aparece recogido en la Ley 56/2003 de Empleo se incluye actividad destinada a la recolocacin de los trabajadores en procesos de reestructuracin empresarial, cuando aqulla hubiera sido establecida o acordada con los trabajadores o sus representantes. Se amplan los sectores en los cuales se permite a las Empresas de Trabajo Temporal que presten sus servicios y se realizan determinadas modificaciones referidas al principio de igualdad de trato entre los trabajadores cedidos y los trabajadores de las empresas usuarias. Valoracin La reforma supone un avance en aspectos como la mejora en la regulacin del despido objetivo, determinados aspectos de los contratos formativos y contratos en prcticas y una mayor libertad a las empresas de trabajo temporal (ETTs) y a las agencias de colocacin, pero la impresin general es que se debera haber acometido una reforma ms profunda para solucionar las ineficiencias del mercado de trabajo espaol: la segmentacin entre trabajadores indefinidos y temporales y la escasa sensibilidad de los salarios a la situacin econmica y tecnolgica de las empresas. Tampoco se abordan soluciones a problemas endmicos de nuestro mercado laboral, como son la excesiva rigidez de la contratacin a tiempo parcial, el absentismo laboral o la rmora que para la flexibilidad de la empresa supone la negociacin colectiva en materias vitales para la competitividad de la empresa, como es la negociacin salarial. No obstante, la reforma constituye un paso adelante en la direccin correcta, por lo que es previsible que se produzca una mejora en el funcionamiento del mercado laboral, consecuencia de varios factores relevantes. En primer lugar, de la disminucin en la brecha entre los costes de despido de trabajadores temporales e indefinidos. En segundo lugar, se avanza en la clarificacin del marco legal, facilitando, en principio, la utilizacin de las clusulas de descuelgue salarial y definiendo mejor las razones econmicas del despido objetivo procedente. Y, finalmente, se propicia un marco de mayor flexibilidad interna de las empresas. Se mantiene, sin embargo, el excesivo intervencionismo de la autoridad laboral en asuntos puramente de empresa como, por ejemplo, que la autoridad laboral pueda paralizar seis meses la decisin de traslado del centro de trabajo de una empresa. En este sentido, debera eliminarse la intervencin de la autoridad laboral, dando ms autonoma a los empresarios y sus trabajadores para pactar sus condiciones frente a sindicatos y patronal. Tambin se mantiene un excesivo control judicial en asuntos estrictamente empresariales, acentuado por la ambigedad de la norma, que deja su interpretacin en manos del juez (el control judicial debe existir, pero debe limitarse a la tutela del derecho del trabajador para garantizar su derecho a ser tratado de forma no discriminatoria).
La reforma contiene tambin otros aspectos, como la entrada que se da a los sindicatos en las pequeas empresas donde no la tenan- al introducir la novedad de que en los casos de movilidad geogrfica o de modificacin sustancial de las condiciones de trabajo y cuando no haya representacin legal de los trabajadores, stos puedan otorgar su representacin a los sindicatos ms representativos, y, en cuanto a la contratacin temporal, deberan reconsiderarse cuestiones como el establecimiento de nuevos topes al encadenamiento de contratos y el nuevo lmite de tres aos para los contratos de obra y servicio. Finalmente, no puede dejar de sealarse que la subvencin de 8 das por el Fondo de Garanta Salarial resulta poco significativa, pues se empieza a aplicar a los nuevos contratos a partir de un ao de antigedad (con lo cual los primeros despidos que tendrn subvencin sern los que se lleven a cabo a partir del 19 de junio de 2011, y como la medida dura hasta el 31 de diciembre de 2011, slo ser aplicable seis meses y 12 das). Por otra parte, resulta acertado excluir del Real Decreto Ley la tramitacin del Fondo de Capitalizacin o modelo austraco, ya que ste es un cambio muy importante que requiere un diseo que llevar tiempo. En particular, se ha anunciado que se tramitar como Proyecto de Ley en el plazo de un ao. Dado que el Fondo de Capitalizacin se implantara en 2012, su exclusin ahora no supone un paso atrs en cuanto a su creacin y puesta en funcionamiento. Ms an, se explicita que la financiacin del Fondo de Capitalizacin no implicar un incremento de las cuotas empresariales a la Seguridad Social o, al menos, resultar neutral en trminos de costes para las empresas. sta es una noticia positiva dado que, de este modo, la implementacin del modelo austriaco no incrementar los elevados costes de contratacin del factor trabajo. Aunque el anuncio de la tramitacin de la reforma laboral como proyecto de ley implica incertidumbres adicionales, tambin posibilita alcanzar un consenso parlamentario que permita mejorar sustancialmente la reforma. Dado el clima poltico existente, existen dudas razonables sobre la posibilidad de que el consenso necesario se pueda materializar, propiciando el avance necesario para que la reforma termine dando solucin a los problemas del mercado de trabajo.
2.3.- Los escenarios base y de riesgo

El desbordamiento del dficit pblico, el elevado grado de endeudamiento del sector privado y las perspectivas de un bajo ritmo de crecimiento han situado a la economa espaola entre los pases de la UEM ms directamente afectados por la desconfianza generada por la crisis de la deuda soberana en Grecia. Tales hechos se han traducido en importantes tensiones en los mercados financieros y en un endurecimiento adicional de las condiciones de financiacin. La respuesta del Gobierno, se concreta en la adopcin de un amplio programa de consolidacin fiscal de las cuentas pblicas (ver Recuadros 2.2 y 2.3 de este Captulo), a ejecutar en un plazo relativamente corto, entre dos y tres aos, iniciando asimismo un proceso de reformas con la finalidad de modernizar y flexibilizar la economa, finalizando la reestructuracin de las cajas de ahorros (vase el Recuadro 2.6). La reduccin del salario de los funcionarios es un elemento fundamental del ajuste fiscal presentado por el Presidente del Gobierno en su comparecencia ante el Congreso de los Diputados del pasado 13 de Mayo. Esta medida trata de deshacer al menos parcialmente la subida del peso de la remuneracin de asalariados pblica en el PIB desde el inicio de la crisis financiera. La subida del consumo pblico explica el 21,4% de la reduccin del supervit pblico durante el perodo 2007-09, de la que la subida de la remuneracin de asalariados explica el 12,2%. Ms importante an que sus efectos sobre la reduccin del dficit a acorto plazo son sus efectos indirectos sobre la economa. El efecto demostracin sobre los salarios privados es un aspecto de profundo calado para la situacin de la economa espaola. Una reduccin del peso de los salarios pblicos en el PIB del 1% se estima que origina un impacto en el ratio de inversin privada sobre el PIB de 0,48 puntos, en el corto plazo, y de 2,56 puntos acumulados en un perodo de cinco aos. Un ajuste salarial significativo permitira recuperar competitividad e impulsara la actividad, disminuyendo el desempleo, sin que ello signifique entrar en un proceso deflacionario. Adicionalmente, el efecto demostracin hace innecesario proceder a una disminucin de los costes laborales mediante la poltica fiscal, reduccin de cotizaciones sociales, que era la nica va para ajustar los costes y la economa. Por tanto, en las actuales circunstancias no se debe proceder a la disminucin de las cotizaciones sociales aunque ello sea una demanda de las organizaciones empresariales. La va de ajuste sera la reduccin de salarios. La reduccin de los costes laborales junto con la elevacin de los tipos del IVA configura una devaluacin selectiva que permitir recuperar competitividad a la economa e impulsar la demanda externa neta, un factor clave para fortalecer la recuperacin. Estas medidas de ajuste debern complementarse con otras que rebajen la presin sobre el gasto pblico a medio plazo (la anunciada reforma de las pensiones, vase el recuadro 2.5) y tienen por objetivo, en el corto plazo, restaurar la confianza de los mercados, moderar las tensiones facilitando por tanto las necesidades de financiacin de la economa y acelerar una recuperacin sostenida, mientras que, en el medio y largo plazo, impulsan el crecimiento potencial de la economa (impulsndola productividad mediante la reforma laboral, ver Recuadro 2.4).
RECUADRO 2.6.
AJUSTE SALARIAL, REDUCCIN DEL DFICIT Y COMPETITIVIDAD

El ajuste salarial del 5% para los funcionarios pblicos anunciado por el Presidente del Gobierno en el Congreso de los Diputados el pasado 13 de Mayo se convierte, junto con la no actualizacin por inflacin de las pensiones (excepto las mnimas y las no contributivas), en un elemento clave del Plan de Ajuste, cuyo principal objetivo es acelerar la reduccin del dficit pblico espaol. La reduccin del salario de los funcionarios pblicos entrar en vigor en junio de 2010 e implicar la no actualizacin de los mismos durante 2011. Esta medida es fundamental por dos motivos: Necesidad de disminuir el dficit pblico La medida ahorra 2957 millones de euros en 2010 y 5914 en 2011, a los que habra que aadir los efectos de la congelacin salarial el prximo ao que se pueden estimar en casi 3000 millones adicionales. Desde el inicio de la crisis, el consumo pblico ha aumentado su peso en el PIB en 2,8 puntos porcentuales, de los que 1,6 puntos se deben exclusivamente al incremento de la remuneracin de asalariados de las AAPP. El incremento del consumo pblico sobre el PIB explica el 21,4% de la reduccin del supervit pblico de 13,1 puntos del PIB entre 2007 y 2009. Debe tenerse en cuenta que el incremento de las prestaciones sociales ha sido en el mismo perodo de 3,0 puntos del PIB explicando el 22,9% de la variacin del supervit presupuestario. Necesidad de ajustar los costes de la economa: recuperar competitividad Aun siendo muy importante la necesidad de disminuir el dficit pblico en el corto plazo y el ahorro que va a suponer la medida anterior, lo es mucho ms el impacto sobre los costes de la economa de esta reduccin de los salarios pblicos. Uno de los principales estmulos utilizados para superar la crisis de los aos noventa fue recurrir a devaluaciones competitivas de la peseta (septiembre y noviembre de 1992, mayo de 1993 y marzo de 1995). Actualmente esta medida no es posible dentro de la UEM, por lo que la nica posibilidad para recuperar competitividad es reducir los costes de la produccin interior y aumentar el coste de las importaciones. En este sentido, la combinacin de la reduccin de salarios (que reduce los costes de la produccin interior) y la subida del IVA (que encarece los bienes importados) configura una devaluacin selectiva, que impulsar la demanda externa neta y contribuir a generar un crculo virtuoso en la economa espaola. Para ello, resulta imprescindible que la reduccin de salarios pblicos se traslade al sector privado de la economa. La reduccin de los salarios pblicos debe tener un efecto demostracin sobre la negociacin salarial privada, reduciendo significativamente los incrementos salariales acordados y, por tanto, impulsando el empleo y la actividad. El efecto demostracin hace innecesario proceder a una disminucin de los costes laborales mediante la poltica fiscal, reduccin de cotizaciones sociales, que era la nica va para ajustar los costes y la economa. Por tanto, en las actuales circunstancias no se debe proceder a la disminucin de las cotizaciones aunque ello sea una demanda de las organizaciones empresariales. La va de ajuste, como ha mostrado el Gobierno, es la reduccin de salarios. Estos efectos de la reduccin de los salarios pblicos son muy relevantes: una reduccin del peso de los salarios pblicos en el PIB del 1% origina un impacto en el ratio de inversin privada sobre el PIB de 0,48 puntos, en el corto plazo, y de 2,56 puntos acumulados en un perodo de cinco aos. Y como
se ha visto, la reduccin ms la no actualizacin supondr un ahorro durante el prximo ao prximo al 1% del PIB. Si el efecto demostracin se mostrara relevante, podra producirse un ajuste salarial significativo en la economa espaola, que es la forma ms virtuosa de proceder al ajuste porque simultneamente permitira recuperar competitividad e impulsara la actividad, disminuyendo el desempleo. Por consiguiente, los gobiernos deberan trasladar este ajuste en la medida de lo posible a las empresas pblicas. Ello se convierte en un elemento fundamental del efecto demostracin: AAPP, empresas pblicas, empresas privadas. Esta disminucin de los salarios pblicos y su efecto de moderacin sobre el crecimiento de los salarios privados posibilita una disminucin de los precios de los bienes y servicios producidos en el interior, lo que significa un cambio de precios relativos frente a los bienes producidos en el exterior y, por lo tanto, una ganancia de competitividad exterior. Esta disminucin de los precios relativos no significa entrar en un proceso deflacionario. Bien explicadas las causas de este cambio de precios relativos (una disminucin puntual una nica vez) no debe generar expectativas de nuevas disminuciones de precios, que alimenten cadas de la demanda agregada, que a su vez provocan nuevas cadas de precios, y as sucesivamente. Puesto que los salarios pblicos disminuyen una nica vez, los salarios privados tambin ajustaran slo una vez, sin generar expectativas de nuevas disminuciones. Por lo tanto, a diferencia de lo que ocurre en un proceso deflacionario, los costes en trminos de aumento de la deuda real seran muy acotados y transitorios, mientras que los beneficios en trminos de aumentos del crecimiento real y de incremento del empleo seran elevados.
RECUADRO 2.7.
LA REFORMA DE LAS PENSIONES PARA MANTENER LA SOLIDARIDAD ENTRE GENERACIONES

Tras el inicio de la recuperacin global, el principal interrogante, se centra en la sostenibilidad de la misma, que se bas fundamentalmente en los impulsos fiscales llevados a cabo en las economas. En la medida en que dichos impulsos fiscales no podan mantenerse de forma indefinida, la sostenibilidad pareca estar en duda y, dado que la crisis ha sido intensa y que ha daado el crecimiento potencial de las principales economas, la opinin de las instituciones y de los economistas es que los impulsos fiscales deban ser retirados con sumo cuidado. Sin embargo, desde el comienzo de 2010, la atencin de los mercados tambin estuvo centrada en la situacin de algunas economas en las que se cuestion la sostenibilidad de la deuda, en particular de Grecia, a las que se les exigi planes de consolidacin fiscal que fueran capaces de cambiar el sentimiento de los mercados. Ello puso de manifiesto que la percepcin de los mercados poda ser asimtrica con las economas. Probablemente, los mercados se mostraran ms permisivos con el mantenimiento del impulso fiscal en el corto plazo en las economas que haban abordado las reformas para relajar la presin sobre el gasto pblico a medio plazo, consecuencia del envejecimiento demogrfico (sistemas de pensiones) y de la demanda de salud. Ello planteaba un reto a la economa espaola: transmitir la seal de que se iban a abordar las reformas necesarias para ganar credibilidad y dotarse de margen de maniobra en el corto plazo, sin tener que retirar inmediatamente los estmulos fiscales. En este sentido, la propuesta del Gobierno de Enero para reformar el sistema de pensiones, adems de valiente y responsable, iba, sin duda, en la direccin adecuada y sobre la que existe una amplia base de consenso. Dicha propuesta se present simultneamente con el plan de consolidacin fiscal para reforzar la credibilidad del mismo ante los mercados financieros y las instituciones internacionales, en un momento especialmente delicado, como muestran los acontecimientos de los primeros meses de 2010. El objetivo de esta simultaneidad era reducir la presin que perciban las instituciones sobre el gasto pblico a medio y largo plazo, que relativizaba los esfuerzos para reducir el dficit a corto plazo. A pesar de las mltiples reacciones que se produjeron en contra de esta iniciativa, el consenso es notable entre los economistas: en ausencia de reformas, y como consecuencia de la evolucin demogrfica, se cuestiona la sostenibilidad del gasto en pensiones contributivas durante las prximas dcadas. De una persona mayor de 65 aos por cada 4 personas en edad de trabajar se pasar, en 2050, a una en edad de jubilacin por cada 1,6 personas en edad de trabajar, lo cual significara que, en ausencia de cambios normativos, el gasto en pensiones se duplicara en las prximas dcadas. Y este punto es el que genera confusin. En realidad lo que se debera explicar es que, en ausencia de cambios normativos, las pensiones que percibirn los jubilados durante las prximas dcadas se reducirn a menos de la mitad de lo que suponen hoy. Esta matizacin es importante, porque no puede olvidarse que un sistema de reparto consiste en reservar una parte del producto de la economa (PIB) para pagar pensiones a las personas jubiladas. En esto consiste la solidaridad intergeneracional: los trabajadores aportan hoy una parte del PIB (en Espaa aproximadamente el 13%) que financia el gasto en pensiones de nuestros antecesores jubilados. La prxima generacin aportar maana esa misma proporcin (13%) para financiar las pensiones de los trabajadores de hoy. Es imposible que el sistema pueda quebrar, basta con reservar maana la proporcin correspondiente. Por ello resulta extrao el concepto de solidaridad que impulsa a que algunos pretendan que, aportando hoy el 13%, se reciba maana (en realidad dentro de 40 aos) de la prxima generacin ms del 26%, que debera soportarlo adems con impuestos sobre el trabajo. Y la reclamacin Informe Econmico 2009 -61-
se fundamenta en la defensa de los derechos de los trabajadores. A qu trabajadores se refieren? A los de hoy, a los de maana? Es evidente que la imposicin sobre el trabajo deber disminuir y no aumentar en la economa global y, por tanto, esta actitud no puede ser solidaria con las generaciones futuras de trabajadores. Por el contrario, otros defienden la solidaridad intergeneracional del sistema de reparto. Nuestra generacin aporta el 13% del PIB y recibir el 13% del PIB de maana, que estar compuesto por bienes y servicios, distintos de los de hoy, que incorporarn las ganancias de productividad y el crecimiento de la poblacin. Contribuimos con un porcentaje de bienes y servicios de hoy, que sostiene las pensiones hoy, y maana lo har la siguiente generacin con un porcentaje igual que sostendr las pensiones maana. Esta es la solidaridad intergeneracional de nuestros padres y abuelos, que algunos pretenden mantener con las siguientes generaciones. La autofinanciacin del sistema de pensiones y el principio de solidaridad intergeneracional exigen reformas paramtricas del mismo. No se trata de que el crecimiento del gasto vaya a ocasionar la insostenibilidad financiera del sistema de pensiones, sino que el mismo debe adaptarse al cambio demogrfico en base al principio de solidaridad intergeneracional. En definitiva, se trata de impulsar los cambios necesarios para que la transicin entre hoy y maana respete la solidaridad entre generaciones. Para ello, los sistemas de proteccin social deben adoptarse al nuevo ciclo vital de los ciudadanos, que se caracteriza por una entrada ms tarda en el mercado de trabajo al prolongar sus estudios, una mayor esperanza de vida con calidad y la necesidad de flexibilidad geogrfica y funcional. Una combinacin de reformas, que ya han sido aplicadas en las principales economas europeas, permitira esta transicin solidaria. En primer lugar, aumentar la edad efectiva de jubilacin, acorde con la mayor esperanza de vida, tanto al nacer como a los 65 aos, y con el creciente perodo de formacin que ha acortado la vida laboral y, en segundo lugar, el cmputo, en la base reguladora de la pensin, de toda la carrera laboral.
Grfico 2.6.
Estimacin de la evolucin del PIB en diferentes escenarios

(Tasas intertrimestrales anualizadas en %)
6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 PIB (Esc.riesgo)
Fuente: INE, II Trim. 2010 en adelante SEOPAN
PIB (Esc.base)
El escenario base para la economa espaola se define en base a la recuperacin de la confianza de los mercados y de las instituciones, por lo que se sustenta en el xito de las medidas de poltica econmica impulsadas por el Gobierno en la primera parte de 2010, sobre todo desde mayo. En este caso podrn actuar los efectos no-keynesianos, por lo que aunque las medidas de consolidacin podran tener algn coste en trminos de actividad y empleo en el corto plazo, los efectos a medio plazo sern expansivos. Este escenario supondra alcanzar una tasa de crecimiento del -0,3% en 2010, del 1,1% en 2011, del 2,0% en 2012 y del 2,5% en 2013. El empleo se reducira un 2,7 en promedio durante 2010 y un promedio del 0,9 en 2011. Aunque ello sera compatible con tasas intertrimestrales positivas del empleo, slo durante el ltimo trimestre se alcanzara una tasa interanual ligeramente positiva, lo que permitira un crecimientos del empleo del 1,2% durante 2012 y del 1,6% en 2013. En trminos de variacin del empleo, en 2010 se destruiran 501 mil empleo en promedio y 166 mil en 2011, mientras que en 2012 se crearan 219 mil y 294 mil en 2013. Por lo que respecta a la tasa de desempleo, se situara en media en el 19,9% en 2010, 20,4% en 2011, 19,5% en 2012 y 18,5% en 2013. La tasa de desempleo se reducir previsiblemente desde su nivel actual (20,05%) durante el segundo y el tercer trimestres de 2010, para posteriormente subir ligeramente en el cuarto y en el primero de 2011, en el que podra alcanzar el mximo de este ciclo, registrndose una cifra de parados prxima a 4,77 millones.
Cuadro 2.6.
Cuadro Macroeconmico Espaa -Escenario BaseTasas de variacin interanual %, en trminos reales 2009 Gasto en consumo final - Gasto consumo privado - Gasto consumo AAPP Formacin bruta capital fijo - Bienes de equipo y otros - Construccin Viviendas Otras construcciones Demanda nacional (*) Exportacin b. y s. Importacin b. y s. Saldo exterior (*) P I B pm P I B pm (Tasa intertrim.) Tasa desempleo (media) Empleo (media) -2,7 -4,9 3,8 -15,3 -20,7 -11,2 -24,5 1,6 -6,4 -11,5 -17,9 2,8 -3,6 18,0 -6,8 2010 III T -0,5 -0,4 -1,0 -6,2 -1,4 -9,5 -10,4 -8,8 -1,9 9,0 1,0 1,9 0,0 -0,2 19,6 -2,3 2010 -0,2 -0,1 -0,4 -7,1 -3,5 -9,6 -14,0 -6,5 -1,9 8,6 1,8 1,6 -0,3 19,9 -2,6 2011 -0,2 0,7 -2,5 -3,7 2,2 -8,0 -0,8 -12,9 -1,0 10,1 1,0 2,1 1,1 20,4 -0,9 2012 0,8 1,5 -1,0 0,9 5,4 -2,4 1,5 -5,0 0,9 6,4 1,3 1,2 2,0 19,5 1,2 2013 1,9 2,2 1,1 4,1 8,4 0,8 2,0 0,0 2,5 3,0 2,7 0,0 2,5 18,5 1,6
IT 0,0 -0,5 1,5 -9,9 -8,8 -10,6 -20,7 -2,8 -2,5 8,0 2,6 1,2 -1,3 0,1 20,0 -3,6
II T 0,3 0,2 0,5 -7,8 -3,2 -11,0 -16,8 -7,0 -1,7 9,4 2,7 1,5 -0,1 0,2 19,6 -2,5
IV T -0,5 0,3 -2,5 -4,2 0,0 -7,2 -6,8 -7,4 -1,4 8,0 0,9 1,7 0,3 0,2 20,2 -2,1
(*): Contribucin al crecimiento en pp. Fuentes: 2009: INE; Previsiones II trim de 2010 en adelante SEOPAN
Los rasgos principales del escenario base se concretaran en una progresiva mejora del consumo privado, aunque mostrando un empeoramiento temporal en el tercer trimestre del ao 2010, motivado por el adelanto de compras de consumo duradero para evitar la subida de IVA a partir de julio. El consumo de las AAPP acusara el proceso de consolidacin fiscal, recortando sus tasas hasta registrar una cada del 2,5 por ciento a lo largo del prximo ao. La inversin en su conjunto seguir mostrando una evolucin negativa, aunque con perspectivas positivas en 2011 para el segmento de los bienes de equipo y menos negativas para la inversin residencial que previsiblemente experimentar registros ligeramente positivos en la ltima parte del ao. Por el contrario, las expectativas para la obra civil, determinadas sustancialmente por la evolucin de la demanda pblica, dada la actual coyuntura de recortes presupuestarios de las diferentes administraciones, anticipan una progresiva regresin para lo que resta del presente ao y el siguiente. Respecto del saldo exterior, su positiva contribucin ganar fortaleza en 2011, apoyado en la recuperacin de los mercados exteriores y menos en la depreciacin del euro. Evidentemente, el escenario de riesgo para la economa espaola supondra la no recuperacin paulatina de la confianza de los mercados financieros y, por tanto, el fracaso del cambio de rgimen de poltica econmica, por lo que se entrara en un escenario de intensas dificultades financieras que podra desembocar en la posibilidad de tener que acudir a la ayuda internacional. Se podra subrayar como aspecto diferencial, con relacin al escenario base, una recuperaInforme Econmico 2009 -64-
cin significativamente ms moderada y gradual del consumo y de la inversin en bienes de equipo, experimentando un retroceso algo ms acusado la inversin en construccin, sobre todo en su vertiente no residencial. Adicionalmente se estima una contribucin menos positiva del saldo exterior, motivada por una recuperacin menos acusada del entorno internacional. Esta menor actividad, retrasara el comienzo de la generacin de empleo hasta principios del 2012, que a su vez se trasladara a la tasa de desempleo, mostrando un descenso ms contenido en lo que resta de ao y en el prximo. En los mercados financieros se ha articulado durante el final de la primavera un mensaje extremadamente negativo para la economa espaola, que se puede definir como de riesgo creciente a corto plazo en escenarios alternativos. El diagnstico macroeconmico se apoya en los siguientes factores. En primer lugar, una elevada deuda externa, de la que un porcentaje prximo al 40% vence a lo largo de 2010. Aunque en el primer semestre se ha refinanciado una parte de estos vencimientos, durante los ltimos meses se han incrementado considerablemente las dificultades de las empresas espaolas para obtener financiacin en los mercados internacionales. Estas dificultades se reflejan no slo en el aumento de los diferenciales con respecto a la deuda alemana y en los CDS bancarios, sino tambin en una sequa en los mercados, incluido el interbancario. En segundo lugar, La crisis de confianza en una situacin de cierre de los mercados de capitales implicara un mayor recurso al BCE, lo que podra constituirse en una seal muy negativa para las entidades espaolas. En tercer lugar, se ha considerado que el crecimiento potencial espaol es insuficiente para garantizar la sostenibilidad de la deuda pblica y privada y que las reformas estructurales impulsadas son insuficientes para aumentarlo de forma significativa. En definitiva, en este escenario de riesgo no se puede descartar la necesidad de activacin del European Stabilisation Mechanism (ESM) de la comisin Europea o, ms probable, la obtencin de liquidez del FMI a travs de una Flexible Credit Line (FCL). No obstante, la importante mejora experimentada por los mercados de capitales, la reduccin de la prima de riesgo de la economa y, en definitiva, la aceptacin por parte de los mercados financieros y las instituciones internacionales de las reformas llevadas a cabo por el Gobierno espaol reducen de una forma muy significativa la probabilidad asignada a este escenario de riesgo.
RECUADRO 2.8.
LA REESTRUCTURACIN DE LAS CAJAS DE AHORROS

Por fin, a mediados de 2010, y ante el anunciado trmino de la posibilidad existente de recurrir a las ayudas del FROB, ha culminado, al menos momentneamente, la tan perseguida reestructuracin de las cajas de ahorros, habindose establecido diversos acuerdos para llevar a cabo fusiones y agrupaciones de entidades. Supone un claro paso adelante, por ms que existan ciertas dudas sobre la resistencia financiera de algunas de las uniones constituidas e incluso algn interrogante sobre la estabilidad del nuevo mapa creado. Adems, la propuesta de reforma de la ley de cajas, alumbrada tambin a mediados de 2010, constituye otro paso decisivo en la reforma financiera que la economa espaola tiene pendiente. El sub-sector de cajas se vena enfrentando a varios problemas de gran importancia. Entre ellos: un notable exceso de capacidad instalada, porque el negocio se ha contrado y no volver a ser, en absoluto, tan abundante como en los felices aos de alegra crediticia; una reduccin de los resultados de explotacin que es capaz de generar, por el menor volumen de negocio y por la evolucin de los tipos de inters; un problema emergente de liquidez, por el fuerte recurso a las emisiones en los ltimos aos y la aversin al riesgo ahora existente en los mercados, especialmente frente a un pas con un 170% del PIB de deuda exterior bruta, como Espaa, a lo que se une el horizonte de reduccin de la llamada barra libre de liquidez del BCE; una clara falta de capital, por los saneamientos necesarios que todava estn pendientes y por las mayores exigencias de capital que provendrn de la nueva regulacin; y, en algunos casos concretos, unos muy serios problemas de viabilidad. Lo peor de todo es que, en 2010, se haba agotado el margen de maniobra que haba disponible para reestructurar las cajas de ahorros y no quedaba tampoco margen para hacer maniobras de distraccin, como las que venan practicando algunas entidades. Era urgente conseguir una nueva estructura del subsector de cajas, dotarlas de capital, reducir su capacidad (tienen un 60% de oficinas ms que los bancos, con cuotas de mercado no muy diferentes), disminuir su nmero y asegurarlas unas capacidades de gestin adecuadas. La experiencia muestra que las crisis bancarias se suelen resolver mediante la integracin de las peores entidades en las mayores y ms fuertes, que son las que verdaderamente tienen capacidad para afrontar la solucin. En EE.UU. o en el Reino Unido, las autoridades no han dudado en patrocinar grandes operaciones de fusin para resolver problemas en el sector. Es lo que se hizo tambin en Espaa en las crisis de finales del pasado siglo. Ahora, esto habra podido suponer, tericamente, que los mayores bancos y las mayores cajas hubieran adquirido las peores cajas -o el negocio de las mismas, salvando as dificultades legales- probablemente con algunas ayudas pblicas, y otras del Fondo de Garanta de Depsitos. De esta manera, el problema se podra haber resuelto de forma relativamente rpida si se hubiese actuado de esta forma hace ya algn tiempo. Pero no fue este el camino seguido. En su lugar, se dise el FROB, que, en realidad, viene a ser una forma de ganar tiempo dotando a las entidades de fondos computables como capital (con un elevado coste financiero, aunque menor que el de mercado) en espera de que, dentro de unos aos, las uniones de cajas formadas sean capaces de captar capital por sus propios medios en los mercados, una vez que la crisis haya sido superada. Por otra parte, los intereses polticos regionales han llevado
a proyectar operaciones de fusin en las que no siempre ha primado la racionalidad econmica propiciando tambin, en varios casos, que, en lugar de fusiones plenas, se hayan formado SIPS (sistemas institucionales de proteccin) cuya potencialidad para reducir costes es menor y cuya capacidad de gestin puede ser tambin ms reducida por los equilibrios de poder pactados. Las fusiones y los SIPs pueden ser soluciones muy vlidas para las operaciones en las que al menos una de las cajas implicadas est en buen estado, pero quizs no lo sean tanto en el caso de las integraciones entre entidades con dificultades. As, existe el temor de que las cajas relativamente dbiles, fusionadas con otras tambin dbiles, puedan no estar en condiciones de generar suficientes ahorros de costes y mejoras de resultados como para soportar la devolucin de las preferentes del FROB. De alguna forma, se podra haber cado en una cierta insuficiencia, como tambin la padeci por ejemplo-, hace ya bastante ms de un ao, el TARP estadounidense: las entidades financieras necesitan ser saneadas y recapitalizadas adecuadamente para que ofrezcan confianza al mercado y al resto de entidades. No basta ni la compra de activos daados, como en el TARP, ni la inyeccin de capital de baja calidad (preferentes con alto coste), como en el FROB. Las entidades en mal estado necesitan el saneamiento total de sus activos malos y la inyeccin de capital sin coste. Esto conduce al segundo gran componente de la reforma: la ley de cajas que, aparte de buscar una menor politizacin de las entidades les abre vas para allegar capital. Y es que est claro que todas las cajas, tanto las peores como las mejores, van a necesitar capital y del bueno. En primer lugar, a muchas de ellas, les hace falta, como se sealaba antes, para afrontar los saneamientos necesarios, que sern an significativos pero cuya cuanta concreta depender del tiempo necesario para que la economa espaola inicie un nuevo perodo de crecimiento sostenido. Pero, adems, necesitan capital tambin para poder atender los nuevos y ms elevados requerimientos que impondrn las autoridades bancarias. Y tambin para reponer los recursos proporcionados por el FROB cuando haya que devolverlos. Y, sin embargo, el estatus jurdico que estaba vigente en las cajas haca que su nica forma de obtener capital de la mejor calidad fuera a travs de la retencin de beneficios lo que, ante la fortsima cada de los mismos, no era nada prometedor. Por ello, resultaba absolutamente necesario implementar soluciones y esto es lo que busca la reforma de la ley de Cajas. Se abren dos vas para que las cajas puedan captar capital de los mercados: las cuotas participativas con derechos polticos; y la emisin de acciones, tras transferir el negocio a fichas con estatuto de banco, que estara participado por una Fundacin responsable de la Obra Social. Esta segunda opcin, aunque cambia de forma ms drstica la naturaleza de las cajas, tiene la ventaja de que los mercados estn ms acostumbrados a las acciones que a instrumentos raros como las cuotas participativas. Adems, la emisin mxima de cuotas se limita al 50%, por lo que sus derechos polticos nunca podran suponer el control. Eso significar todava mayores inconvenientes para buscar compradores de las cuotas. Por ltimo, en el caso de entidades en dificultad, la limitacin del 50% puede devenir en la imposibilidad de emprender la va de las cuotas, porque resulta probable que, en esos casos de crisis, la valoracin de la entidad pueda haberse reducido fuertemente y el precio de emisin de las cuotas ser tal que la aportacin necesaria de capital supere fcilmente ese techo del 50% Cabe pronosticar, por tanto, que la va de las cuotas participativas tendr poco recorrido y se impondr la de las acciones. En cualquier caso, estas soluciones permitiran la entrada rpida de capital privado en las cajas de ahorros, con importantes beneficios sobre el resto del sector bancario y la economa, puesto que facilitara una eficaz reestructuracin del sistema bancario, la recuperacin del crdito y, con ella, la de la actividad econmica y del empleo.
Captulo 3
La industria de la construccin en Espaa

3.1.- La actividad de la construccin
El sector de la construccin ejerce una importante influencia directa en el ciclo de la actividad global, aunque en la actualidad en su vertiente ms negativa, restando una parte sustancial del crecimiento agregado, adems de los importantes efectos de arrastre que genera sobre el conjunto de la economa. Tales efectos actan tanto "hacia atrs", debido al impulso que la actividad en el sector ejerce sobre la de otros sectores proveedores de productos intermedios, como "hacia delante", al proporcionar las infraestructuras necesarias para el desarrollo del resto de actividades econmicas, contribuyendo al incremento de la productividad y de la capacidad de crecimiento a largo plazo del conjunto de la economa.
Grfico 3.1.
Participacin del VAB de la construccin en el PIB (en %)

2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 0
Fuente: INE
10,0 10,4 10,6 10,8 10,3 9,6 9,0 8,6 8,1 7,5 7,1 6,7 6,5 6,6 6,9 2 4 6 8 10 12
En el caso de Espaa, este importante papel ha sido destacado en la ltima etapa expansiva que se inici a mediados de la dcada anterior, a lo largo de la cual el sector de la construccin ha actuado como impulsor y animador destacado del crecimiento econmico, tanto de forma directa como indirecta. Tal evolucin ha tenido su origen en diversos factores, entre los que cabe mencionar la cada de los tipos de inters hasta mnimos histricos, tras la incorporacin a la Unin Econmica y Monetaria, la aportacin masiva de mano de obra procedente de la inmigracin y la importante financiacin procedente de los fondos estructurales europeos.
Entre 1996 y 2006, el Valor Aadido Bruto de este sector creci a una tasa media anual del 5,7 por ciento, frente a un 3,8 por ciento de crecimiento registrado por el VAB total, lo que ha contribuido a elevar la participacin de la construccin en el PIB desde el 6,5 por ciento, mnimo observado en 1997 hasta el mximo histrico del 10,8 por ciento registrado en 2006. En la primera parte de 2006, se alcanz un mximo cclico en la actividad, momento a partir del cual se observa un ajuste, inicialmente suave, pero que se intensifica notablemente a lo largo del 2007, hasta mostrar tasas negativas en el siguiente y alcanzar un mnimo, cercano al -7 por ciento a mediados de 2009. Una explicacin ms detallada de las macromagnitudes del sector y de los conceptos contables ms relevantes se recoge en los recuadros 3.1 y 3.2. de este captulo. En trminos de empleo, medido en puestos de trabajo equivalentes a tiempo completo, cabe indicar que en la fase expansiva de la actividad, entre 1996 y 2006, el crecimiento medio anual fue del 6,7 por ciento. Sin embargo, el cambio de ciclo se confirma en 2008 con la destruccin del 10,8 por ciento del empleo. De este modo, el empleo en el sector ha pasado de representar un 9,1 por ciento del total en 1996, hasta alcanzar un mximo del 13,8 por ciento en 2007, para a continuacin descender en los dos ejercicios siguientes, hasta el 10,3 por ciento en 2009. A pesar de ello, el nmero de trabajadores equivalentes a tiempo completo empleados en el sector en 2009 ascendi a 1,82 millones, muy superior a los 1,2 millones ocupados en 1995.
Grfico 3.2.
El ciclo de la construccin y el PIB

1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 -7 -2 3 8 13
VAB Construccin PIB
Fuente: INE
Otra aproximacin a la evolucin de la actividad del sector se realiza a travs del anlisis del comportamiento de la Formacin Bruta de Capital Fijo en construccin, que recoge la parte de la produccin del sector materializada en capital productivo y utilizada por otros sectores (o por el conjunto de la economa, en el caso de las infraestructuras), para sus propios procesos productivos. Esta magnitud creci a un ritmo medio anual del 6,4 por ciento entre 1997 y 2007, concentrndose con algo ms de intensidad en la FBCF en vivienda, que avanz a un ritmo medio anual del 7,7 por ciento, frente al 5,3 por ciento que registr la FBCF en otras construcciones. La inversin en vivienda represent en 2007 el 52 por ciento de la inversin total en construccin, mientras que en 1995 supuso tan slo el 35 por ciento de la misma.
RECUADRO 3.1.
PRINCIPALES MAGNITUDES DE LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIN EN 2009

Con la reciente publicacin de la Tabla de Origen y Destino (TOD) del ao 2006, se ampla el mbito temporal del marco Input-Output de la vigente base 2000 de la Contabilidad Nacional de Espaa. Estas tablas, aportan datos bsicos de todos los sectores econmicos, aunque cabe recordar que la Tabla Simtrica est slo disponible para los aos 2000 y 2005, por lo que no se dispone del detalle necesario, segn se describe a continuacin, para actualizar la informacin relativa a las magnitudes de la industria de la construccin hasta el ejercicio 2009, por lo que se procede a su estimacin en base a las relaciones que se observan entre las variables disponibles. Dentro de la actualizacin del marco, cabe observar1 el mantenimiento del concepto de reempleo o intra-consumo. Segn el Instituto Nacional de Estadstica2 (INE), tal concepto se corresponde con el valor de la produccin de una Unidad de Actividad Econmica local (UAE local) que posteriormente ha sido incluida en el proceso de produccin de otra UAE local, independientemente de que ambas unidades pertenezcan a una misma unidad institucional o rama de actividad. Atenindose a la Clasificacin Nacional de Actividades Econmicas (CNAE-93 vigente en la elaboracin de las tablas input-output, aunque previsiblemente se actualizar en un futuro prximo a la CNAE-09) el epgrafe correspondiente al sector de la construccin, se puede desglosar en los siguientes epgrafes: 45.11. 45.12. 45.21. 45.22. 45.23. 45.24. 45.25. 45.31. 45.32. 45.33. 45.34. 45.41. 45.42. 45.43. 45.44. 45.50. Demolicin y movimiento de tierras. Perforaciones y sondeos. Construccin general de edificios y obras singulares de ingeniera civil. Construccin de cubiertas y estructuras de cerramiento. Construccin de autopistas, carreteras, campos de aterrizaje, vas frreas y centros deportivos. Obras hidrulicas. Otras construcciones especializadas (armazones, estructuras metlicas, cimentaciones, pilotaje...). Instalaciones elctricas. Aislamiento trmico, acstico y antivibratorio. Fontanera e instalacin de climatizacin. Otras instalaciones de edificios y obras. Revocamiento. Instalaciones de carpintera. Revestimiento de suelos y paredes. Acristalamiento y pintura. Alquiler de equipo de construccin o demolicin dotado de operario.
La utilizacin del concepto de reempleo, a modo de ejemplo, supone que la fontanera ejecutada por una empresa subcontratista (encuadrada en el cdigo 45.33) se debe considerar como produccin "adicional" del sector, aunque tal actividad est ya registrada en la venta final de la empresa que trabaja como contratista principal en la construccin general de edificios (lo que ubicara a esta ltima unidad en el epgrafe 45.21). Por ello, considerando las ltimas cifras recogidas en la Tabla Simtrica y en la Tabla de Origen y Destino del ao 2006 y asumiendo el concepto descrito, se concluye que la cifra que se deduce del marco actualizado contempla una elevacin "artificial" del volumen de produccin total relativo al ao 2009 de 116.080 millones de euros, cifra que se corresponde con el reempleo entre las distintas actividades de la industria de la construccin. Cuestin adicional a significar es la creciente importancia de la incidencia relativa del intra-consumo, al suponer en 2005 el 34,3 por ciento de la produccin, frente al 21,3 por
1 2
Recuadro n 1. Informe Anual 2000. SEOPAN. Introduccin prctica a la contabilidad nacional y el marco input-output. Agustn de la Caada Martnez. INE.
ciento que supona 5 aos antes. Por su parte, tambin es importante observar que el valor aadido del sector no se ve modificado por este perfeccionamiento metodolgico aunque s la cifra de produccin, como se ha descrito. Siguiendo la estructura publicada en informes anteriores, en lo relativo a la presentacin de las cifras macroeconmicas y bajo la hiptesis de no incluir el concepto de reempleo, se puede estimar con un carcter provisional los siguientes datos para el ao 2009: Cifras macroeconmicas de la industria de la construccin en 2009 (Estimaciones a partir del marco input-output, neto de intra-consumo en millones de euros) Demanda total 208.112 FBCF 151.598 Componente terciaria (**) 10.062 Inversin real 141.536 Consumo (*) 56.514
Produccin con IVA 198.050 IVA 12.861 Suministros 76.047 Produccin transferida 4.314 VAB a precios bsicos 104.828
PRODUCCIN EFECTIVA (sin IVA) 180.875

(*) Mantenimiento y pequeas reparaciones. (**) Mrgenes, gastos de licencia, registro y otros servicios incorporados a la compra.
Segn esta estimacin, las principales magnitudes de la industria de la construccin en 2009 son: La demanda total se redujo a los 208 mil millones de euros. De esta cifra, el 73 por ciento correspondi a la formacin bruta de capital fijo (atendiendo a las estimaciones que se deducan del marco anterior, referido a la base 1995, el peso de esta partida alcanzaba el 77 por ciento) y el restante 28 por ciento (frente al 23 de la base anterior) al mantenimiento y reparaciones de menor entidad. El valor aadido bruto represent el 53 por ciento de la produccin total (incluido el IVA y neto de intra-consumo), ligeramente superior a la representatividad en el anterior escenario. Para cuantificar el volumen del mercado de la construccin, se excluyen 10.062 millones de euros de gastos en servicios, licencias y otros (partida con una mayoritaria repercusin en la compra de viviendas), 4.314 millones de euros de obras ejecutadas por otros sectores (no incluidos en el epgrafe 45 de la CNAE-93) y 12.861 millones de euros del saldo de IVA. Por tanto, el mercado de la construccin en 2009 alcanz un importe de 180.875 millones de euros, que se corresponde con el concepto de la produccin efectiva (suma de los suministros y del Valor Aadido Bruto). Por ltimo, se resumen las magnitudes ms significativas de la industria de la construccin y sus respectivas relaciones, a partir del 1995. Informe Econmico 2009 -72-
Magnitudes macroeconmicas bsicas del sector y sus relaciones (millones de euros)

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
1995
I. Valores disponibles 32.848 57.969 36.139 63.472 41.252 72.776 47.584 83.890 54.970 62.452 70.265 80.480 93.808 105.823 111.726 95.159 107.463 121.498 136.757 156.031 176.534 187.601 113.638 104.828 179.745 151.598 341.202 321.772 117.154 167.815 301.610 284.435 103.560 141.536
VAB constr. a precios bsicos FBCF construccin (demanda) 96.196 100.643 110.458 126.371 131.417 149.767 188.929 217.411 238.682 285.284 330.096 345.520 91.319 95.540 104.858 119.964 123.285 141.029 179.351 205.715 224.883 269.000 311.344 325.845 20.644 21.598 23.704 27.119 28.035 35.882 50.353 63.483 75.719 97.947 113.349 118.637 52.265 54.739 59.936 68.721 78.791 89.847 101.476 113.933 128.038 145.897 164.566 175.150
30.874 31.431 55.053 55.349
II. Valores (incluido Intra-consumo)
Produccin total (con IVA) Produccin efectiva (sin IVA) Intra-consumo FBCF construccin (oferta)
95.094 90.273 20.407 51.986
III. Factores de conversin
Informe Econmico 2009

86.754 81.154 79.045 73.942 2,743 1,570 1,064 0,942 2,762 1,567 1,066 0,939 0,213 0,227 2,725 1,574 1,062 0,944 0,239 0,255 3,025 1,758 1,053 0,944 0,265 0,282 3,094 1,789 1,057 0,938 0,291 0,309 2,966 1,745 1,061 0,936 0,317 0,337 3,041 1,828 1,061 0,935 0,343 0,364
ICt = 1/2 ( 0,343*PTt + 0,364*PEt )
-73-
Produccin total / VAB Prod. total / FBCF (demanda) Prod. total / Prod. efectiva FBCF (demanda) / FBCF (oferta) Intra-consumo / Prod. total Intra-consumo / Prod. efectiva
3,119 1,870 1,060 0,932
3,080 1,849 1,060 0,934
224.047 198.050 204.618 180.875
IV. Valores (netos de intra-consumo) 99.251 103.382 113.885 138.576 153.928 162.964 187.337 216.747 226.883 92.845 95.250 105.146 128.998 142.232 149.164 171.053 197.995 207.208
Produccin total (con IVA) Produccin efectiva (sin IVA)
74.686 75.552 69.865 70.676
Nota: La produccin total (incluyendo intra-consumo) se ha estimado para los periodos 1995-99 y 2006 en adelante. Para el ltimo perodo se han utilizado los valores alcanzados por el promedio de los factores de conversin de los aos 2005 y 2006. PTt = 1/2 ( 3,080 * VABt + 1,849* FBCFt )
La produccin efectiva incluyendo (intra -consumo) se obtiene a partir de su relacin con la produccin total:
PEt = PTt / 1,060 El valor del intra-consumo, se ha estimado para los periodos 1995 a 1999, 2001 a 2004 y 2006 a 2008. El periodo intermedio (2001 a 2004) en base a su peso medio respecto de la produccin total y de la produccin efectiva del ao 2000 y 2005, y para el ltimo periodo 2006 a 2009 se utizan los ltimos coeficientes disponibles, referidos al 2005:
RECUADRO 3.2.
CONCEPTOS MACROECONMICOS RELACIONADOS CON LA CONSTRUCCIN, EN TRMINOS DE CONTABILIDAD NACIONAL

Valor aadido bruto sin impuestos: Remuneracin de asalariados ms excedente bruto de explotacin. Remuneracin de asalariados: Sueldos y salarios brutos ms cotizaciones sociales. Excedente bruto de explotacin: Incluye tanto los beneficios empresariales antes de impuestos (directos) como las amortizaciones y las rentas del trabajo no salariales. Valor aadido bruto a precios bsicos: Valor aadido bruto sin impuestos ms impuestos ligados a la produccin y productos (netos de subvenciones). Impuestos ligados a la produccin: Impuestos que soportan las empresas por produccin y que no dependen de la cantidad o valor de los bienes producidos o vendidos (licencias, radicacin, sobre inmuebles,...). Impuestos ligados a los productos: Impuestos que varan con la cantidad producida o distribuida (sobre importaciones, operaciones financieras, operaciones de seguro, etc., excluido el IVA). Produccin efectiva: Valor aadido bruto a precios bsicos ms suministros. Suministros: Valor de los consumos intermedios (materias primas, productos semielaborados y servicios) incorporados al proceso productivo. Produccin total con IVA: Produccin efectiva ms IVA y ms produccin transferida de otros sectores. IVA: El IVA que grava los productos de la construccin se calcula como el saldo entre el IVA facturado por el productor y el IVA deducible por los otros productores sobre las compras de productos de la construccin. Produccin transferida: Produccin de construccin realizada por empresas no constructoras como actividad inducida de la suya principal. Consumo y reparaciones: Incluye reparaciones de viviendas, construcciones militares y pequeas obras de las Administraciones Pblicas, reparaciones de comercios, restaurantes y alojamientos tursticos y, reparaciones y mantenimiento de construcciones de empresas, incluidos los autoconsumo. FBCF (oferta): Incluye las nuevas construcciones, as como la mejora, reparacin o reconstruccin que aumente la vida til, capacidad o rendimiento de construcciones antiguas. No recoge el valor de los terrenos, aunque s los gastos para condicionar las tierras con el objeto de poder edificar sobre las mismas. La obra civil incluye aquellos elementos de equipo funcionalmente inseparables como los sistemas de navegacin area en los aeropuertos o los equipamientos portuarios. FBCF (demanda): FBCF (oferta) ms servicios incorporados a la compra. Servicios incorporados a la compra: Mrgenes comerciales, gastos de licencia de obra, de registrador y notario, beneficios de promotores, etc., tanto de construcciones nuevas como de reventas. Principalmente corresponden a edificios residenciales y, en menor medida, a edificios no residenciales.
El 2008 confirma el final de esta etapa de expansin que ha vivido el sector en la ltima dcada y el 2009 consolida la regresin de la actividad. La desaceleracin del crecimiento en el segmento de la vivienda comenz en el segundo trimestre del 2007, hasta mostrarse negativos a comienzos de 2008. En 2008 el VAB de la construccin descendi un 1,3 por ciento y en 2009 un 6,3 por ciento, la tasa negativa ms baja desde 1992. En trminos interanuales, el perfil evolutivo en el ltimo ao mostr un progresivo deterioro de sus tasas hasta alcanzar el suelo en el tercer trimestre de 2009 con una tasa del -6,8 por ciento, atenuando en un punto la cada registrada en el cuarto trimestre. El anlisis de las tasas intertrimestrales en 2009, ofrece una imagen ms clara del inicio del proceso de atenuacin de cada en el sector, al pasar de una variacin respecto del periodo previo del -2,2 por ciento entre enero y marzo, a una tasa del -1,3 por ciento en el siguiente, para finalizar el ejercicio con una variacin del -1,2 por ciento. Desde la ptica de la demanda, la FBCF en construccin exhibi un perfil similar aunque mostrando una intensidad algo mayor, al registrar una cada del 5,5 por ciento y del 11,2 por ciento en 2008 y 2009 que en este ltimo ao se configura tambin como la tasa ms negativa de los ltimos diecisiete aos. Asimismo el perfil registrado acus una tendencia desacelerada, en este caso hasta el segundo trimestre de 2009 con un -11,6 por ciento. En los periodos siguientes del 2009 el decrecimiento se suaviz hasta registrar al final del ejercicio una cada del 10,2 por ciento. En el caso de la FBCF en vivienda, el deterioro alcanz su mxima intensidad en el tercer trimestre de 2009 (-25,2 por ciento), mostrando en siguientes trimestres una progresiva moderacin del mismo.
Grfico 3.3.
La actividad en la construccin
(Tasas de varacin interanuales)
20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 VAB Construccion FBCF Vivienda FBCF Otras construcciones
Fuente: Contabilidad Nacional, INE.
Por su parte, la FBCF en otras construcciones, determinada mayoritariamente por la progresin de la obra civil, arroja un perfil suavemente positivo a lo largo de 2009, contribuyendo parcialmente en la primera parte del ao a frenar el deterioro, para posteriormente apoyar la recuperacin del conjunto sector. Esta progresin se encuentra muy relacionada con la positiva influencia del Fondo Estatal de Inversin Local (FEIL), estimndose una mayor incidencia del mismo en el segundo semestre del ao. Este perfil, es coherente, con la evolucin del empleo, que, en trminos de puestos de trabajo equivalentes a tiempo completo, experiment una variacin del -9,1 por ciento intertrimestral en el primer trimestre, hasta registrar una tasa ms contenida, del -2,2 por ciento, a finales de 2009, lo que se traduce en un retroceso medio del 23,4 por ciento, frente al descenso del 10,0 por ciento registrado en 2008. Las cifras de afiliacin a la Seguridad Social muestran asimismo la tasa interanual ms negativa entre abril y junio con un -25,4 por ciento, finalizando el ao en un -18,9 por ciento, y confirmando un menor deterioro del mercado laboral en el primer trimestre del 2010 al experimentar una variacin del -16,4 por ciento. Del anlisis de los principales indicadores coyunturales de actividad en el sector de la construccin, se confirma el cambio de ciclo en la parte central del ejercicio 2009. As, en trminos generales, a lo largo de la primera parte del ao continu el intenso ajuste observado en el ejercicio anterior, mientras que en el segundo semestre se aprecia una progresiva moderacin del regresivo comportamiento del periodo previo. Por otra parte, el valor del ndice de Produccin de las empresas de construccin descendi, en trminos nominales, un -22 por ciento en 2009, tras haber decrecido un 9 por ciento el ao anterior. En el mbito de la edificacin el retroceso es menos acusado con una cada del ritmo de crecimiento nominal desde el 9 por ciento de 2008 hasta un -19 por ciento en 2009,
Cuadro 3.1.
Indicadores coyunturales de actividad en la construccin

(Tasas de variacin interanual) 2008 I Indicadores de actividad: ndice produccin. Edificacin (M. Fom.) ndice produccin. O. civil (M. Fom.) ndice produccin. Total (M. Fom.) Consumo de cemento (Oficemen) Viviendas finalizadas (Cert. final.) Indicadores de empleo: Nmero ocupados constr. (EPA) Afiliados Medios S.S. Constr. (MTAS) Empleos equiv. a tiempo completo (CN) Contabilidad Nacional (INE): FBCF Construccin FBCF Vivienda FBCF Otra construccin VAB Construccin
Fuente: M Fomento, Oficemen, INE, MTAS.
2009 III IV I II III -23,2 -31,8 -24,5 -26,4 -38,7 -23,3 -22,0 -23,4 -11,4 -25,2 1,4 -6,8 IV -17,9 -36,5 -21,9 -16,7 -44,0 -17,3 -18,9 -17,9 -10,2 -24,5 2,4 -5,8
2009 I 2008 2009 -18,9 -33,2 -21,5 -32,9 -37,1 -23,0 -23,1 -23,4 -11,2 -24,5 1,6 -6,3
II
-4,4 -8,5 1,8 -17,7 -3,2 -10,6 -13,3 -19,6 5,3 -5,0 -1,7 -2,2 -1,0 -0,5 -2,7 1,9 0,6 -7,9 -7,0 -6,4 -4,1 -7,7 -0,3 -0,2
-10,0 -12,2 -10,7 -25,2 -1,9 -13,0 -12,4 -12,3 -7,2 -13,2 -0,7 -1,5
-12,3 -15,06 -19,2 -13,5 -28,74 -35,5 -12,2 -17,21 -22,3 -37,5 -46,1 -36,0 -13,6 -32,7 -33,9 -20,7 -19,6 -20,2 -25,9 -24,6 -25,2 -25,4 -26,3 -25,2
-16,2 -8,9 -14,5 -11,0 -16,0 -9,3 -19,4 -23,8 -59,6 -4,1 -15,9 -10,9 -16,4 -10,3 -10,0 -5,5 -10,3 -0,4 -1,3
-10,2 -11,3 -11,6 -17,7 -23,46 -24,9 -2,3 1,1 1,3 -4,3 -5,8 -6,7
mientras que el ndice de produccin en obra civil, retrocedi un 33 por ciento en 2009, tras haber descendido un 11 por ciento en el ao anterior.
Cuadro 3.2.
Valor de la nueva contratacin (EICIC/EIPIC)

(Tasas de variacin en trminos nominales) Aos 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Edificacin 29,5 12,6 9,9 0,5 14,8 -4,0 20,9 9,1 9,1 22,6 -6,2 8,2 -31,0 -43,7 Obra civil 36,1 3,2 19,5 8,1 10,7 -4,2 14,8 17,9 19,1 7,4 -8,9 36,1 -16,1 -27,5 Total 32,2 8,7 13,7 3,6 13,0 -4,1 18,3 12,7 13,4 15,7 -7,0 15,7 -26,3 -44,9
Fuente: Encuesta Coyuntural de la Industria de la Construccin e ndices de Produccin del M Fomento
Redundando en la progresin de los diferentes indicadores de actividad, destaca el consumo aparente de cemento, cuya tasa de crecimiento pas de un 0,2 por ciento en 2007, hasta una tasa negativa del -24 por ciento en 2008 y cercana al -33 por ciento en 2009, mostrando un perfil de progresiva mejora segn avanzaba el ao, aunque finaliz el ao con una tasa del -17 por ciento. La evolucin del crdito bancario en 2009, como un indicador ms de la actividad y sus reciente proceso de desapalancamiento en el sector de la construccin, se analiza en profundidad el recuadro 3.
RECUADRO 3.3.
EVOLUCIN DEL CRDITO BANCARIO EN 2009 Y DESAPALANCAMIENTO DEL SECTOR DE LA CONSTRUCCIN

En Espaa, en el sector privado residente, el crdito otorgado por el sistema bancario ha mostrado un descenso del -1,8% en 2009, midindolo diciembre sobre diciembre. Se trata de la primera vez que se produce una evolucin anual negativa desde que comenz la serie del Banco de Espaa en 1962. En promedio anual todava ha habido una variacin positiva del +1,3%, ya que la tasa interanual comenz el ao en positiva, con un +5% en enero, para irse luego desacelerando. Sin embargo, y a pesar de la enorme falta de crdito que se ha vivido, en realidad, la financiacin al sector privado ha descendido en 2009 menos que el PIB nominal, que lo ha hecho en un -3,4%. Esto contrasta con lo ocurrido en la crisis de los primeros aos noventa del siglo anterior, como puede apreciarse en el grfico, cuando hubo tres ejercicios consecutivos en los que la tasa de progresin del crdito se situ por debajo de la correspondiente al PIB nominal.
Espaa: Crecimiento del PIB nominal y el crdito bancario

30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
-5%
Crdito
PIB
Por tanto, la economa espaola, uno de cuyos detonantes fundamentales en la crisis ha sido su excesivo apalancamiento, no slo no se ha desapalancado nada este ao, sino que -en realidad- el peso del crdito sobre el PIB ha continuado acentundose un poco ms. Parece bastante inmediato concluir que an hay un ajuste pendiente y es probable, por tanto, que el crecimiento del crdito sea menor que el del PIB nominal al menos en 2010 y, quizs, en 2011.
Peso del crdito por segmentos La construccin supone el 7,1% del crdito total otorgado por las entidades de crdito en Espaa. Pesa ligeramente ms en las cajas que en los bancos.
Peso del crdito por sectores (diciembre 2009)

Total Industria (sin construccin) Construccin Actividades inmobiliarias Servicios (sin inmobiliarias) Vivienda Consumo Otros Total Construcc., Inmob, y vivienda 8,3% 7,1% 17,6% 19,7% 35,6% 2,7% 9,0% 100,0% 60,3% Bancos 11,0% 6,6% 16,6% 25,1% 30,0% 3,4% 7,3% 100,0% 53,2% Cajas 5,4% 7,7% 19,9% 15,0% 41,1% 1,4% 9,5% 100,0% 68,7%
Si se atiende a la evolucin del crdito en cada sector a lo largo de la crisis, la mayor cada interanual se da en la construccin, y en el ltimo medio ao tiende a estabilizarse en una tasa interanual negativa cercana al -14%.
Evolucin del crecimiento interanual del crdito por sectores

40% 30% 20% 10% 0% -10%
ene-08
mar-08
may-08
ene-09
mar-09
may-09
sep-07
nov-07
sep-08
nov-08
sep-09
Industria Hogares
Construccin Servicios
Activ. inmobiliarias
Por tanto, es verdad que la construccin constitua un segmento muy apalancado cuando empez la crisis econmica, pero tambin lo es que en este sector se ha realizado el ajuste ms significativo. A finales de 2006, el peso de la construccin en el crdito era del 9%, por lo que ha disminuido casi dos puntos en tres aos. Hay un desapalancamiento muy claro, lo que muestra una gran flexibilidad y capacidad de gestin en las empresas del sector, sobre todo en las de mayor tamao. As, centrndose en las seis grandes compaas de construccin cotizadas incluidas en el IBEX 35, el endeudamiento neto ha disminuido en dos aos cerca de una tercera parte, reduccin que responde en una buena parte a la venta de activos y participaciones accionariales.
nov-09
jul-08
jul-09
-20%
Finalmente, el nmero de viviendas finalizadas retrocedi un 37 por ciento en 2009, hasta las 387 mil viviendas, frente a las 615 mil de un ao antes, lo que pone de manifiesto el profundo ajuste experimentado por el sector residencial.
Grfico 3.4.
La actividad en la construccin
30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Ocupados Consumo de cemento Afiliados a la Seg. Soc. Valor trab.real. /IPConstruc.
Fuente: INE, MTAS, M Fomento, OFICEMEN
Los indicadores de confianza empresarial intensifican la apreciacin del importante deterioro de la actividad en el sector a lo largo del ao, en sintona con la evolucin de los restantes indicadores de actividad, mostrando no obstante, una relativa mejora en la ltima parte de 2009. Tanto el ndice de clima industrial, elaborado por el Ministerio de Industria, como el ndice de confianza de la Comisin Europea, arrojan importantes cadas, hasta niveles que no se vean desde principios de la dcada anterior. Adems, con respecto al ndice del Ministerio de Fomento, todos los componentes -clima, produccin, pedidos y empleo- sufren fuertes desplomes en el ltimo ejercicio, especialmente en los segmentos de vivienda e industrial y con un nivel ms atenuado en servicios e incluso positivo en el caso de la obra civil, atendiendo a las cifras medias del ao.
2010
Cuadro 3.3.
Encuesta de Coyuntura Industrial Nivel de produccin, cartera de pedidos y perodo de trabajo asegurado en construccin (Diferencia entre respuestas positivas y negativas)
2001 Nivel de produccin Subsector vivienda Subsect. construcciones industriales Subsector servicios Subsector obra civil Total Cartera de pedidos Subsector vivienda Subsect. construcciones industriales Subsector servicios Subsector obra civil Total Perodo de trabajo asegurado (das) ndice de Clima de la Construccin 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
-20 24 35 23 10 10 27 23 34 21 413 13
-13 22 27 22 10 -1 15 11 31 13 413 7
-1 6 2 22 9 5 18 4 43 20 478 10
13 16 3 3 7 23 39 4 24 21 541 14
19 23 33 47 31 21 70 36 45 35 577 22
5 32 41 43 27 -4 55 30 39 22 582 15
0 20 38 33 21 -4 7 0 34 12 526 9
-33 -2 19 23 0 -60 -20 -19 22 -19 474 -22
-51 -14 -3 5 -18 -79 -25 -28 17 -30 464 -29
Fuente: Ministerio de Industria, Turismo y Comercio
Grfico 3.5.
Encuesta de Coyuntura Industrial: Nivel de la cartera de pedidos en construccin

(saldo de respuestas positivas y negativas, das de trabajo asegurado)
80 60 40 20 400 0 300 -20 -40 -60 -80 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Perodo de trabajo asegurado (das) Subsect. construcciones industriales Subsector obra civil
Fuente: Encuesta de Coyuntura Industrial, M de Industria, Turismo y Comercio
700 600 500
200 100 0 Subsector vivienda Subsector servicios Total
La cartera de pedidos exhibe tambin una cada importante, ms acusada an que la experimentada por el nivel de produccin, en la que tan slo la obra civil muestra, un ao ms, una valoracin claramente positiva. En cualquiera de los casos, estas cifras anticipan un tono an regresivo de la actividad en 2010. Las respuestas relativas a los factores limitativos de la producInforme Econmico 2009 -81-
cin tambin ponen de manifiesto un importante parn de la actividad para 2009, como resultado fundamentalmente del debilitamiento de la demanda privada y en menor medida de la pblica.
Grfico 3.6.
Factores limitativos de la produccin

(Saldo de respuestas positivas y negativas)
70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Debilidad de la demanda privada Falta de mano de obra no cualificada Meteorologa Debilidad de la demanda pblica Falta de mano de obra cualificada Otros
Fuente: Encuesta de Coyuntura Industrial, M de Industria, Turismo y Comercio
3.2.- Anlisis de los distintos subsectores de actividad

El valor de la produccin interna de construccin alcanz en 2009 los 133.660 millones de euros, inferior en un 15 por ciento (en trminos nominales) a lo alcanzado en 2008. No obstante, la variacin en trminos reales experiment un descenso menos intenso respecto al 2008, concretamente un 11 por ciento, al registrar por primera vez en la historia del sector un deflactor negativo y de entidad, estimado en un 5 por ciento. Tal circunstancia es reflejo de la debilidad de la demanda, que ha provocado una cada generalizada de los precios intermedios y finales en la industria a lo largo del ltimo ejercicio. La prdida de dinamismo afect a los dos grandes subsectores que componen el sector de la construccin, aunque se mostr con ms intensidad en la edificacin. Destac el segmento residencial y no residencial, al experimentar una regresin ms aguda y profunda que en el ejercicio 2008. Respecto de la obra civil, experiment un menor dinamismo con relacin al periodo anterior, en buena medida apoyado en el impulso inducido por el FEIL, hasta conseguir mantener un registro positivo en el ao 2009.
Grfico 3.7.
Evolucin de la produccin interna de construccin en trminos reales

(Millones de euros ctes. de 1995)
120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Fuente: SEOPAN
EDIFICACIN OBRA CIVIL TOTAL
Desde 1998 la obra civil ha sido el subsector que ha presentado un mayor crecimiento en trminos reales, aunque, dentro de la edificacin, el segmento de edificacin residencial es el que ha crecido ms intensamente, y el que experimenta en la coyuntura actual un mayor declive. Aspecto a destacar en la edificacin es el crecimiento en trminos nominales, consecuencia del mayor aumento del deflactor implcito. Este sector ha crecido entre 1996 y 2007 a una tasa nominal media del 10,5 por ciento, frente al 8,7 por ciento de crecimiento medio del subsector de la obra civil, para registrar un giro radical en su evolucin en 2008 y 2009, con un decrecimiento del -9,1 por ciento y del -17 por ciento. Por su parte, el segmento de obra civil an mantuvo un registro positivo en el ltimo ao.
Cuadro 3.4.
Produccin interna de construccin por subsectores

(Porcentajes de variacin interanual en trminos reales) 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 EDIFICACIN - Residencial - No residencial - Rehab. y mant. OBRA CIVIL TOTAL
Fuente: SEOPAN.
2004 2005 3,2 5,0 1,0 2,5 6,0 4,0 5,0 9,0 -1,0 4,0 8,5 6,0
2006 5,4 8,5 1,0 4,0 7,5 6,0
2007 3,4 4,0 2,5 3,0 5,5 4,0
2008 -9,1 -13,5 -6,0 -4,5 4,5 -5,1
2009 -17,4 -24,0 -13,5 -11,0 2,5 -11,0
3,5 4,0 2,0 4,0 -6,0 1,0
6,2 11,0 4,0 2,5 7,0 6,4
8,5 14,0 6,0 4,0 9,0 8,7
6,2 9,0 6,5 2,5 7,0 6,4
4,4 4,0 5,0 4,5 10,0 5,8
3,1 2,0 2,5 5,0 9,0 4,6
2,8 3,0 2,0 3,0 7,0 3,9
Grfico 3.8.
Evolucin del crecimiento real de la produccin interna

(Porcentajes de variacin)
15 10 6,2 7,0 5 3,5 0 -5 -6,0 -10 -15 -20
Fuente: SEOPAN
8,5 9,0
10,0 6,2 7,0 4,4 3,1
9,0 7,0 2,8 3,2 6,0 5,0
8,5 5,4
7,5 5,5 3,4 4,5 2,5
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Edificacin Obra civil
-9,1
-17,4
El sector de la edificacin represent en 2009 el 66 por ciento del valor nominal total de la produccin de construccin, frente a un 34 por ciento que suma la obra civil. Tales porcentajes, se han modificado sustancialmente en los dos ltimos aos, por la desfavorable coyuntura en el segmento residencial y el sostenimiento de la demanda pblica. Sin embargo, a lo largo del ciclo expansivo iniciado en 1998 se haban mantenido estables, a pesar de un crecimiento ms elevado en trminos reales de la obra civil y de una evolucin de los precios de la edificacin ms acusada. Dentro del subsector de la edificacin, el residencial es el que aporta un mayor porcentaje de produccin al total, inferior por primera vez en los ltimos aos al de la obra civil, con un 27 por ciento, seguido de rehabilitacin y mantenimiento con un 24 por ciento y del 15 por ciento en la edificacin no residencial.
Cuadro 3.5.
Estructura y tasas de crecimiento de la produccin interna de construccin por subsectores Ao 2009

(Porcentajes de participacin y tasas de crecimiento) En trminos nominales Peso EDIFICACIN Residencial No residencial Rehab. y mant. OBRA CIVIL TOTAL
Fuente: SEOPAN
En trminos reales Peso 62,9 25,9 14,4 22,5 37,1 100 Crecimiento -17,4 -24,0 -13,5 -11,0 2,5 -11,0
Crecimiento -21,6 -27,9 -17,9 -15,5 0,2 -15,4
66,4 27,4 15,2 23,7 33,6 100
Si se compara el peso de cada rama en trminos nominales con el peso en trminos reales a precios constantes de 1995, se advierte que la edificacin representa una cuota sobre el total algo ms reducida, y la obra civil algo superior, a la que resulta de la estructura nominal. Esto constituye una evidencia ms de que el crecimiento de los precios desde 1995 en el subsector de la edificacin ha sido ms intenso que en el de la obra civil.
Grfico 3.9.
Evolucin de la estructura de la produccin de construccin en trminos reales

(Porcentajes)
2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 0 10 20 62,9 67,7 70,7 71,1 71,5 72,2 72,7 73,5 74,6 75,6 75,7 75,8 75,9 74,1 30 40 EDIFICACIN
Fuente: SEOPAN
37,1 32,3 29,3 28,9 28,5 27,8 27,3 26,5 25,4 24,4 24,3 24,2 24,1 25,9 50 60 OBRA CIVIL 70 80 90 100
La edificacin es el subsector que ms puntos porcentuales de crecimiento ha aportado al producto global a lo largo de toda la fase expansiva de la ltima dcada y, dentro de este, ha sido la edificacin residencial la que ms ha contribuido durante prcticamente todos los aos. Este panorama, experimenta en los dos ltimos aos una tendencia radicalmente diferente a la de la fase anterior: as de los 11 puntos porcentuales de decrecimiento que registr la produccin total, 0,8 puntos positivos todava han procedido de la obra civil, mientras que la edificacin ha
ampliado su negativa contribucin, por segundo ao consecutivo en los ltimos ejercicios, hasta restar 12,4 puntos. Dentro de esta ltima, la residencial ha contribuido con -6,6 puntos porcentuales, la no residencial con -2,1 puntos y con -2,6 puntos la rehabilitacin y el mantenimiento de edificacin.
Cuadro 3.6.
Aportacin de cada subsector al crecimiento real de la produccin de construccin

(Puntos porcentuales) 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 EDIFICACIN 2,6 Residencial 2,0 No residencial -0,6 Rehab. y mant. 1,2 OBRA CIVIL -3,5 TOTAL
Fuente: SEOPAN
2,6 1,1 0,4 1,1 -1,6 1,0
4,7 3,2 0,8 0,7 1,7 6,4
6,5 4,3 1,1 1,0 2,2 8,7
4,7 2,9 1,2 0,6 1,7 6,4
3,3 1,3 0,9 1,1 2,4 5,8
2,3 0,6 0,5 1,2 2,3 4,6
2,0 0,9 0,4 0,7 1,9 3,9
2,3 1,6 0,2 0,6 1,6 4,0
3,6 2,8 -0,2 0,9 2,4 6,0
3,8 2,8 0,2 0,9 2,1 6,0
2,4 1,3 0,4 0,7 1,6 4,0
-6,4 -11,5 -4,5 -6,6 -0,9 -2,1 -1,0 -2,6 1,3 0,8 -5,1 -11,0
-0,9
3.3.- La exportacin de construccin

En el curso de 2009, la actividad internacional de las empresas de Seopan ha mostrado cierta contencin frente al ao anterior. La facturacin en construccin fue de 11.176 millones de euros, un 95 por ciento respecto a la del ao anterior. Se sigue manteniendo Europa como primera zona geogrfica objeto de la exportacin espaola con el 65 por ciento. Las segundas regiones en importancia son Amrica del Norte y Amrica Central y del Sur, ambas con un 12 por ciento respectivamente de la actividad global. Amrica del Norte sigue creciendo, y se ha producido un repunte en frica que supone el 7 por ciento del total, teniendo el resto de zonas geogrficas un peso poco considerable. Sigue siendo escasa la presencia en el mercado asitico, zona con un gran potencial para el sector constructor, si bien el ao pasado se han contratado importantes obras que modificaran el mapa exportador en el futuro.
Grfico 3.10.
Facturacin en el exterior 2009

Oriente Medio 1,4% Africa 7,1% USA y Canad 12,4% Amrica Central y del Sur 12,3% Asia 1,1% Australia/ Oceana 0,3%
Resto de Europa 3,5%
UE 61,9%
Fuente: SEOPAN
Grfico 3.11.
Contratacin en el exterior 2009

Oriente Medio Africa 1,7% Resto de 2,9% Europa 2,2%
USA y Canad 15,7%
Amrica Central y del Sur 17,4%
UE 54,5% Oceana/ Australia 1,8%
Asia 3,8%
Fuente: SEOPAN
En relacin a la contratacin internacional, la cifra muestra tambin una cada frente al 2008: 15.439 millones de euros, un 16 por ciento menos que en el ao anterior. El reparto geogrfico de la misma es el siguiente: 56 por ciento en Europa (UE y otros), 17 por ciento en Amrica Central y del Sur y un 16 por ciento en Amrica del Norte (EEUU y Canad). Se aprecia un repunte de la contratacin en Asia con el 4 por ciento. Estas cifras pueden suponer alrededor del 95 por ciento de la actividad internacional total espaola en construccin, ya que la mayora de las grandes empresas exportadoras del sector son miembros de SEOPAN. Estos datos solo contemplan la construccin propiamente dicha. Si se incluyeran las cifras internacionales de los proyectos que los grandes grupos espaoles llevan a cabo en sectores ajenos a la construccin propiamente dicha (servicios, concesiones de infraestructuras, handling aeroportuario, mobiliario urbano, energa, etc) habra que aadir otros 11.500 millones a la cifra de facturacin anteriormente mencionada, alcanzando los 23.000 millones de euros.
Grfico 3.12.
Evolucin de la facturacin y de la contratacin en el exterior de las empresas constructoras espaolas

Millones de Euros 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0
Fuente: SEOPAN
CONTRATACIN FACTURACIN
74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 09
La obra civil es el segmento de actividad ms importante en proyectos de infraestructuras de transporte, con nuevos contratos logrados en diversos pases. Quizs el ms sonado por su importe y repercusin meditica haya sido la ampliacin del canal de Panam, pero adems hay que resear varias desaladoras (Mjico y Australia), un parque elico en Mjico, nuevas autopistas en Brasil, Polonia, Austria, Mjico, Rusia, EEUU, Canad, Portugal, Italia y Alemania, obras hidrulicas en Mjico, el metro de Singapur, pas en el que nunca haba trabajado ninguna empresa espaola, al igual que en Eslovaquia donde se ha contratado la implantacin del sistema de telepeaje, los accesos al aeropuerto de Miami en EEUU y un contrato para la construccin de la mayor planta depuradora del mundo en Australia. nicamente se mencionan proyectos de ms de 150 millones de euros, habiendo bastantes ms de menor cuanta, y en otros pases.
Las empresas espaolas sobresalen tambin por sus proyectos en el sector de la edificacin no residencial, y en 2009 es preciso sealar los hospitales en Canad y Mjico, varios estadios para la Eurocopa 2014 en Polonia, centros culturales en Polonia y Suiza, el Pabelln en la Expo de Shanghi y centros comerciales y ampliacin de terminales aeroportuarias. Asimismo, constructoras espaolas han invertido en la adquisicin de empresas constructoras en los mercados de Polonia, Portugal y EEUU principalmente.
Cuadro 3.7.
Actividad exterior de las empresas del grupo exportador de SEOPAN. Ao 2009

CONTRATACIN ZONAS GEOGRFICAS frica Amrica del Norte: USA y Canad Amrica Central y del Sur Asia Oceana / Australia UE Resto Europa Oriente Medio TOTAL
Fuente: SEOPAN
FACTURACIN % s/ Total 2,9% 15,7% 17,4% 3,8% 1,8% 54,5% 2,2% 1,7% 100% 2008 373 1.100 1.242 189 108 8.258 328 97 11.695 2009 796 1.390 1.375 122 31 6.918 389 155 11.177 % s/ Total 7,1% 12,4% 12,3% 1,1% 0,3% 61,9% 3,5% 1,4% 100%
2008 1.460 2.989 1.899 415 29 10.089 650 935 18.466
2009 450 2.426 2.681 592 284 8.412 336 258 15.439
Diversos consultores internacionales especializados, tales como Global Construction Perspectives y Oxford Economics, anticipan que en la prxima dcada la construccin crecer un 70 por ciento a nivel mundial; la obra civil llegar al 128 por ciento en los pases emergentes, frente al 18 por ciento de los pases desarrollados, y China llegar a ser el primer pas del mundo con el 20 por ciento. La contraccin de la actividad internacional tiene varias explicaciones: por un lado la crisis financiera mundial ha retrasado o incluso cancelado algn proyecto de envergadura, por falta de financiacin. Adems con la cada de la liquidez a nivel mundial numerosos pases han aplicado una poltica ms conservadora, hay menos bancos abiertos a operaciones en rgimen de colaboracin publico/privada, los trficos en las infraestructuras de transporte han cado sensiblemente y se ha incrementado la aversin al riesgo, la seleccin de proyectos es ms estricta, la refinanciacin de proyectos se ha diferido y la participacin bancaria en los proyectos se ha limitado a plazos ms cortos. A su vez, hay una mayor exigencia de garantas a los concesionarios y se ha incrementado la participacin en el capital de los proyectos, disminuyendo con ellos los ratios de apalancamiento: si antes era frecuente ver operaciones con unos ratios de deuda sobre fondos propios del 80/20, stos ha evolucionado hacia proporciones del 70/30. Las empresas constructoras espaolas de mbito internacional, han sufrido en algn caso la cancelacin de proyectos por no haberse podido cerrar la financiacin, retrasos en proyectos
en fase de licitacin debido a la crisis financiera que ha afectado a pases desarrollados en los que estn presentes, y finalmente se ha producido una cierta contencin en la salida al exterior como consecuencia de una poltica de prudencia interna que aconsejaba diferir la entrada en ciertos mercados de mayor riesgo potencial. Aun as, los grandes concesionarios espaoles han seguido ocupando los primeros puestos de las clasificaciones mundiales. Segn Public Works Financing, revista americana especializada en la elaboracin de estadsticas y anlisis de los proyectos PPP en el mundo. En 2009 siete de los diez mayores operadores de infraestructuras de transporte del mundo, son compaas espaolas, atendiendo al nmero de contratos por valor superior a 50M de dlares (cifras acumuladas desde 1985), y segn indica el cuadro adjunto. Estas empresas espaolas, suman 260 proyectos en construccin y/o en operacin en materia de tneles, puentes, carreteras, aeropuertos, puertos o ferrocarriles desde 1985. La carretera es sin duda el sector ms importante seguido de los aeropuertos. Espaa tiene un peso del 40 por ciento sobre el total de las concesiones reseadas por PWF seguida de lejos por las empresas francesas (13 por ciento), chinas (10 por ciento) y australianas (6 por ciento).
Grfico 3.13.
Nmero de concesiones de infraestructuras de transporte en explotacin en 2009

300 260 250 200 150 100 50 0
83 65 42 46 33 17 10 14 29 10 7 13 22
ALEMANIA
REINO UNIDO
FRANCIA
CANAD
CHINA
AUSTRALIA
PORTUGAL
ESPAA
EE.UU
AUSTRIA
BRASIL
SUECIA
Fuente: SEOPAN
Si importante es la clasificacin por nmero de concesiones en el mundo, ms significativa es la referida a la inversin en los proyectos. Segn la misma fuente, PWF, seis grupos concesionarios espaolas sumaron 173.900 millones de dlares de inversin en 229 concesiones, el 57,4 por ciento del total (302.800 millones de dlares) en la clasificacin publicada en octubre 2009.
MXICO
ITALIA
Grfico 3.14.
Distribucin de las concesiones de infraestructuras de transporte en explotacin por pases en 2009

AUSTRALIA 6% CHINA 10% FRANCIA 13% ALEMANIA 7% REINO UNIDO 5% EE. UU. 3% CANAD 2% PORTUGAL 2% BRASIL 4% AUSTRIA 2% SUECIA 1% MXICO 2% ITALIA 3%
ESPAA 40%
Fuente: SEOPAN
Adems en la clasificacin mundial de las 225 principales empresas exportadoras del sector de la construccin que publica la revista americana ENR en agosto 2009, aparecen 11 grupos constructores entre los 225 mayores del mundo, el primero en el puesto nmero doce, siendo los espaoles los primeros contratistas extranjeros en el mercado de Amrica Latina con el 26 por ciento y los terceros en el europeo detrs de Francia y Austria con el 13 por ciento. Por otro lado es muy importante la creciente presencia de las empresas de la R.P. China en el mercado mundial: en la clasificacin del 2009, de los 225 contratistas internacionales, 50 provienen de ese pas y ya no se limitan a contratar en Oriente Medio o frica, han entrado tambin con fuerza en el mercado europeo (Polonia, Serbia y Rumania, de momento). A pesar de la leve contraccin de la actividad experimentada en 2009, para 2010 se prev un crecimiento sostenido de la actividad constructora internacional espaola. Ello es debido, a que la crisis financiera ha tenido muy poco impacto en los pases en vas de desarrollo, al igual que en los pases asiticos. En 2010, se licitarn contratos de gran magnitud en pases como Panam, Rusia, Australia, India, Argelia, sin olvidar el ingente mercado de EEUU, que se beneficiar de un importante paquete de medidas de estimulo al sector, adems de las perspectivas que puede ofrecer Brasil con las infraestructuras relacionadas con los mundiales de futbol del 2014 y los JJOO del 2016, por citar solo algunos ejemplos. La presencia internacional de las empresas asociadas a SEOPAN, suma un importante nmero de contratos en ms de setenta pases de los cinco continentes. En el grfico siguiente, se muestra presencia internacional de las constructoras espaolas con delegacin permanente.
Amrica
Argentina Brasil Canad Chile Colombia Costa Rica Ecuador El Salvador Estados Unidos Guatemala Honduras Mxico Nicaragua Panam Per Puerto Rico Rep. Dominicana Uruguay Venezuela
Europa
Alemania Andorra Austria Bulgaria Espaa Francia Grecia Hungra Irlanda Italia Polonia Portugal Reino Unido Rep. Checa Rumana Turqua
Africa
Angola Marruecos Argelia Mozambique Cabo Verde Sudfrica Gabon Tnez
Asia y Oceana
Austrlia Qatar India Rep. Popular China Jordania Tailandia Paquistan
Fuente: SEOPAN
Captulo 4
La edificacin
4.1.- Descripcin de la actividad de edificacin
La actividad de edificacin abarca el mercado de la edificacin residencial, que contempla la construccin de viviendas, manifestndose claramente como el segmento ms importante de toda la actividad, y la edificacin no residencial, que incluye la construccin de todo tipo de inmuebles no destinados a uso residencial, como son las naves industriales, agrcolas y ganaderas, oficinas, edificios comerciales, instalaciones recreativas y hoteleras, terminales portuarias y aeroportuarias, etc. La oferta de edificacin est limitada tanto por la disponibilidad como por los precios de los distintos factores de produccin -suelo, mano de obra, materiales de construccin y condiciones de financiacin- y, a su vez, el ritmo de la actividad viene determinado por la evolucin de la rentabilidad esperada del negocio, entendida como la relacin entre el precio esperado de venta del producto final y los costes asociados a la construccin y promocin. Un aspecto destacable a la vista de la rigidez de la oferta de la edificacin en el corto plazo, tiene que ver con la incidencia de un aumento o descenso de la demanda y su correspondiente traslado a una aceleracin o por el contrario desaceleracin de los precios, manifestndose estos cambios en las expectativas de precios, lo que condiciona la dinmica expansiva o contractiva de la actividad. Tras una dcada de fuerte expansin del mercado de edificacin residencial, elevando la oferta de viviendas hasta niveles muy superiores a la media de los pases europeos, ya sea en trminos absolutos o relativos a la poblacin o al parque de viviendas existente, los aos 2008 y 2009 han consolidado e intensificado la fase de ajuste del segmento de la edificacin y ms en concreto el segmento residencial. Este periodo responde a un retroceso de la demanda que se viene apreciando desde comienzos de 2006 y a una cada de la rentabilidad esperada del negocio. Este profundo ajuste, aunque anunciado y esperado, se est mostrando con mayor intensidad de lo inicialmente previsto. Ello es as, no slo por la restriccin crediticia, asociada a la crisis financiera internacional, sino por la repercusin que en trminos de destruccin de empleo se est produciendo en la economa espaola, con indudable repercusin en la demanda de vivienda. Por su parte, el comportamiento de la edificacin no residencial aunque est siendo menos desfavorable mantiene un tono claramente regresivo, lo que ser objeto de un anlisis posterior.
4.2.- La actividad de edificacin residencial

El segmento residencial histricamente se constituye como el principal mercado de edificacin, incluso del sector de la construccin. Sobre su evolucin reciente, todos los indicadores disponibles relativos a la iniciacin de viviendas, indican un punto de inflexin en la oferta residencial en el ao 2007 y mostrando posteriormente un intenso retroceso en 2008 y 2009. Segn los datos del Ministerio de Vivienda, en 2006 se iniciaron 760 mil viviendas, mximo de esta serie, descendiendo en el ao siguiente a 616 mil, quebrando la tendencia ascendente registrada desde 2001. Posteriormente, en 2008 se recorta hasta los 346 mil viviendas y a 159 mil en 2009, un 54% inferior con respecto al ao precedente. Atendiendo a los datos de visados de vivienda que publican los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Tcnicos (COAAT), la cada del ltimo ao fue algo ms contenida, del -51%, situndose las viviendas visadas en 2009 en 147 mil, frente a la cifra rcord de 912 mil del ejercicio 2006, y a una media de 780 mil viviendas en los cuatro aos anteriores.
Cuadro 4.1.
El dinamismo de la vivienda en Espaa

miles de viviendas 2.003 Indicadores de Iniciacin: Viviendas Iniciadas - Viv. Libres - Viv. Protegidas Licencias municipales Visados Colegiales de vivienda - Visados de direcc. de obr. nueva - Visados de ampliacin y reforma Indicadores de finalizacin: Viviendas Terminadas - Viv. Libres - Viv. Protegidas Certificaciones fin de obra Total Viviendas Trasmitidas - Viviendas transmitidas nuevas - Viviendas transmitidas usadas 623 550 73 471 690 636 54 508 463 46 459 2.004 692 621 71 544 740 687 53 565 509 56 497 848 2.005 716 636 80 604 786 730 57 591 529 62 524 901 295 553 2.006 760 665 95 735 912 866 46 658 598 60 586 955 336 565 2.007 616 532 84 633 689 651 37 647 580 67 641 828 406 421 2.008 346 255 91 268 300 265 35 632 564 69 615 775 326 449 2.009 159 80 79 130 147 111 36 425 357 69 378 549 278 271 % Variacin 07/06 -19,0% -20,0% -12,0% -13,8% -24,4% -24,7% -18,7% -1,7% -3,0% 11,2% 9,5% -13,3% 20,8% -25,5% 08/07 -43,8% -52,0% 8,0% -57,7% -56,5% -59,4% -7,1% -2,3% -2,8% 2,2% -4,1% -6,4% -19,6% 6,6% 09/08 -54,0% -68,6% -12,7% -51,3% -51,1% -58,2% 3,0% -32,8% -36,7% 0,0% -38,5% -29,2% -14,8% -39,6%
Fuentes: Ministerio de Vivienda para Viviendas iniciadas, terminadas y trasmitidas y Colegio Oficial de Aparejadores y Arquitectos Tcnicos para los visados y certificaciones final de obra. M de Fomento para Licencias municipales.
Si bien la iniciacin de viviendas habra comenzado en 2007 un proceso de ajuste, como respuesta al deterioro de la demanda, la evolucin de los visados en los ejercicios 2006 y 2007 debe ser analizada con cierta cautela, al estar distorsionada por el efecto anticipo que provoc la entrada en vigor del Cdigo Tcnico de Edificacin (CTE). Aunque su entrada en vigor tuvo lugar en marzo de 2006, en la prctica sta se ha producido de manera gradual, con dos periodos transitorios que finalizaron en septiembre de 2006 y en marzo de 2007. Ante el encarecimiento del coste de la construccin, asociado a unos mayores estndares de calidad, el CTE ha provocado un efecto anticipo que se estima en algo ms de 100 mil viviendas, de las que una
tercera parte se habran visado en marzo, lo que explica los picos observados en tal mes y las fuertes cadas posteriores. El visado refleja el trmite por el cual el Colegio de Arquitectos da el visto bueno a los planos de la edificacin, constituyendo, por tanto, un indicador adelantado del inicio de la actividad en edificacin. No obstante, no todos los proyectos visados finalizan en la ejecucin de la vivienda, por lo que la concesin de una licencia municipal de obra, aunque con retraso, confirma la tendencia en un futuro ms inmediato. Las estadsticas de viviendas iniciadas, recogidas por el Ministerio de Vivienda aportan una estimacin de las licencias de obra concedidas por la Administracin Municipal, momento en el que la obra puede ser efectivamente iniciada. Estas estadsticas presentan un desfase temporal frente a la de los visados y es coherente con los plazos de tramitacin de la licencia, estimados en un plazo que abarca entre tres y seis meses. Independientemente de este desfase, el nmero de proyectos visados es sistemticamente superior al de las licencias municipales, y en menor medida a la estimacin de viviendas iniciadas, divergencia que se amplia, particularmente, desde comienzos de 2006 hasta el tercer trimestre de 2007. As, considerando la media de los aos 2000 a 2005, se observa que las viviendas visadas superaban a las iniciadas en aproximadamente 50 mil unidades, lo que con posterioridad se duplica en los aos 2006 y 2007. Este desacoplamiento se explica, en primer lugar, por el efecto adelanto de los visados para evitar acogerse a las exigencias impuestas por el CTE, pero tambin, al hecho de que una parte de los proyectos visados no resulte rentable o no disponga de financiacin suficiente en la actual coyuntura econmica para su ejecucin. No obstante, segn se confirma en el grfico adjunto, la regresiva evolucin observada desde mediados del 2007 ha corregido progresivamente la discrepancia observada en los dos aos indicados, mostrando una coincidencia casi total, atendiendo a las fuentes recogidas, en su evolucin reciente.
Grfico 4.1.
Evolucin de las viviendas iniciadas, visadas y licencias

900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Visados Licencia Iniciadas
Fuentes: Ministerio de Vivienda para Viviendas iniciadas y Colegio Oficial de Aparejadores y Arquitectos Tcnicos para los visados y M Fomento para las Licencias.
La comparacin de las viviendas iniciadas y terminadas aporta tambin indicios del momento cclico que atraviesa el mercado. Mientras que en los ejercicios 2004 a 2006 las viviendas iniciadas superaron a las terminadas, en un promedio de 117 mil viviendas anuales, en los aos siguientes se invierte esta tendencia. Segn cifras del Ministerio de Vivienda, en estos ejercicios se terminaron 647, 632 y 425 mil viviendas, 31, 286 y 266 mil ms que las iniciadas. Este desajuste se explica porque el plazo de ejecucin de una vivienda en Espaa es un proceso que dura entre 18 y 24 meses, existiendo un desfase temporal entre el momento en que se inicia una vivienda y su terminacin. As, en perodos de expansin de actividad, como los acaecidos en ejercicios anteriores, las viviendas iniciadas superan a las terminadas, mientras que en la coyuntura actual, de fuerte recesin, el ciclo se invierte, como ya ocurri en el periodo 1990-1994 y que con mayor intensidad concurre en la actualidad. As, frente a la cada del -44% en las viviendas iniciadas en 2009, las terminadas se desaceleran, hasta registrar un decrecimiento del 2%. Este proceso explica tambin que el ajuste en la actividad y en el empleo se produzca con cierto retardo respecto a la correccin en la iniciacin de viviendas, adems de observase que la mxima incidencia del empleo se produce en el ltimo tercio temporal de la ejecucin de una vivienda.
Grfico 4.2.
El ciclo de la vivienda en Espaa

2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991
Terminadas (miles) Iniciadas (miles)
0
Fuente: Ministerio de Vivienda
100
200
300
400
500
600
700
800
Una visin adicional que combina la oferta y la demanda es la mostrada por la estadstica de transaccin de viviendas que elabora el Ministerio de Vivienda a partir de las cifras proporcionadas por los notarios y registradores. El continuado incremento del esfuerzo financiero requerido para adquirir una vivienda, debido al incremento de los tipos de inters y al precio de la vivienda, propici que la demanda de vivienda comenzara a resentirse a comienzos de 2006, como muestra la desaceleracin de las transacciones de vivienda en tal periodo, registrndose una cada interanual del 13% en 2007, atenundose en 2008, aunque nuevamente intensificndose hasta el 29% en 2009. No obstante, cabe apuntar que en el comienzo del 2010 se empiezan a registrar ligeros avances en el nmero de viviendas transmitidas. La vivienda usada, que ya haba mostrado un importante retroceso en 2007, mostr una ligera recuperacin en 2008, aunque el siguiente volvi a experimentar una abultada cada, cercana al
40%. Este progresivo deterioro ha provocando un aumento de los tiempos medios de venta y un incremento del nmero de viviendas vacantes a la venta. A diferencia de la vivienda usada, las transacciones de vivienda nueva, que haban mantenido un crecimiento positivo en 2007, tuvieron importantes recortes en los dos aos siguientes, respectivamente del 20 y 15%. La divergencia aparente entre el comportamiento del mercado de segunda mano y el de obra nueva tiene su origen en el hecho de que en el mercado de obra nueva, durante los aos de expansin del sector, se ha estado vendiendo sobre plano y escriturando a la terminacin del edificio, por lo que el indicador recogido en las estadsticas notariales muestra un cierto desfase temporal respecto a la realidad del mercado de cada momento. Sin embargo, esta tendencia se ha corregido en los ltimos aos, en primer lugar, porque en la coyuntura actual el porcentaje de venta sobre plano se reduce considerablemente y, en segundo lugar, porque los mercados de vivienda usada compiten con los de obra nueva, proporcionando gran parte de los recursos a los compradores de viviendas de mejora o de segunda residencia. Parece por tanto lgico que la dinmica de ambos mercados tienda a converger.
Grfico 4.3.
Transacciones de vivienda: nueva y usada

140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 2004 2005 Nueva 2006 2007 Usada 2008 2009
4. 2.1. La composicin y tipologa de la edificacin residencial en Espaa Dentro de la actividad de edificacin residencial, hay que distinguir entre la edificacin de obra nueva alcanza al 90% del total- y la actividad de rehabilitacin. La evolucin de ambos componentes se puede aproximar a travs de las correspondientes series de visados del Colegio de Aparejadores y Arquitectos Tcnicos. En lo referente a las viviendas visadas de obra nueva, se aprecia tras el mximo registrado en el tercer trimestre del ao 2006, consecuencia del anticipo de visados derivado del nuevo Cdigo Tcnico de Edificacin, como la demanda de obra nueva comienza una trayectoria descendente, interrumpida tan slo en el primer trimestre de 2007 por el efecto del CTE, para con posterioridad intensificar su cada, hasta tocar suelo en la ltima parte de 2009. El retroceso de la
demanda unido al encarecimiento y dificultad de acceso a la financiacin, especialmente en los dos ltimos aos, aadido a los mayores problemas de los promotores para acceder al crdito, explican en parte sustancial el ajuste observado en la oferta.
Grfico 4.4.
Las viviendas nuevas iniciadas (visados)

280.000 230.000 180.000 0% 130.000 -20% 80.000 30.000 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 -40% -60% Viviendas nuevas iniciadas Variacin interanual % 60% 40% 20%
Fuente: Elaboracin propia a partir de visados mensuales de Colegio de Aparejadores y Arquitectos Tcnicos del Ministerio de Fomento
A diferencia de la obra nueva, los visados de rehabilitacin comenzaron a reducirse en 2006, y continuaron hacindolo prcticamente al mismo ritmo en el ao siguiente, acometindose finalmente 29 mil rehabilitaciones de viviendas en 2008 y aumentando ligeramente en 2009 hasta 32 mil, frente a un promedio cercano a las 43 mil en los cuatro aos anteriores. En este caso, la menor demanda de vivienda visada, como refleja la cada de transacciones desde 2006, lleva asociada una menor actividad de rehabilitacin. Pero adems, una parte de la actividad de rehabilitacin se realiza por empresas especializadas en la compra de edificios antiguos para su venta posterior una vez restaurados, proyectos que dejan de ser rentables en un entorno dominado por expectativas de descenso en el precio de los inmuebles y mxime cuando no se aprecian cambios sustanciales en las previsiones de la demanda en el corto plazo, aunque el proceso de moderacin en la cada de precios de las viviendas a lo largo del ltimo ao ha continuado.
Grfico 4.5.
Las viviendas rehabilitadas (visados)

14.000 13.000 12.000 11.000 0% 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
30% Viviendas restauradas Variacin interanual % 10% 20%
-10% -20% -30% -40%
El Plan Estatal de Vivienda y Rehabilitacin 2009-2012, tiene por finalidad facilitar el acceso a la vivienda de los ciudadanos no slo con menos recursos sino tambin de rentas medias, intentando aprovechar el stock de viviendas libres para ampliar el parque pblico. El Plan prev 996 mil actuaciones en los prximos cuatros aos, un 38% ms que el Plan anterior, potenciando especialmente el alquiler, la urbanizacin de suelo para VPO y la mejora del parque de viviendas actual. La rehabilitacin pasa a formar parte de la denominacin del Plan como muestra de la importancia que adquiere en el mismo, en el que tambin se incorporan las ayudas Renove para la mejora de la eficiencia energtica y la accesibilidad. Por eso, el Fondo para el Estmulo de la Economa y el Empleo del Gobierno destina 110 millones para rehabilitacin de viviendas que se integran en el Plan como inyeccin adicional para la puesta en marcha inmediata de sus primeras actuaciones. Esta iniciativa se refuerza con la aprobacin de las medidas para el impulso de la recuperacin econmica y el empleo, por las que se introduce en el IRPF una nueva deduccin por obras de mejora en la vivienda habitual a partir 2010. Adicionalmente, cabe resaltar que desde abril de 2010 y hasta finales del 2012 se aplicar el tipo reducido de IVA del 7% (8% desde el 1 de julio de 2010) a las ejecuciones de obra de renovacin y reparacin en edificios. Por otra parte, cabe apuntar cmo en el actual contexto de debilidad interna, se mantiene aunque atenuada la reorientacin de estrategia de las grandes y medianas empresas promotoras tanto en obra nueva como en rehabilitacin, hacia mercados exteriores, fundamentalmente hacia los pases de Europa del Este y en algunos casos al norte de frica. La estadstica de visados recoge tambin informacin sobre la tipologa de las viviendas iniciadas en Espaa. A este respecto cabe subrayar el predominio de la vivienda en bloque, que ha ido acrecentando su peso en el total, desde un 65% en 1998 hasta alcanzar un 81% en 2007, para posteriormente reducirse al 72 y 59% aos posteriores. En ambas tipologas, los visados cayeron en 2008 y 2009. En el caso de las viviendas unifamiliares, stas intensifican el descenso iniciado en 2006, hasta un -48 y -49% en los ltimos ejercicios. Mientras, las viviendas en bloque registraron una cada an ms intensa, del 62% y 61%, mostrando con mayor profundidad el recorte de la demanda en esos aos. Respecto a la evolucin reciente de la rehabilitacin, los registros indican que su ciclo descendente comenz antes que el de la vivienda nueva, mostrando una regresin algo ms contenida, y experimentando una clara recuperacin en 2009, en trminos del nmero viviendas rehabilitadas.
Cuadro 4.2.
Los tipos de vivienda que se hacen en Espaa

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Nmero de Viviendas visadas (miles): Viv. obra nueva 429,8 515,5 531,2 - V. unifamiliares 136,3 158,5 165,4 - V. en bloque 291,2 354,3 365,8 Viv.rehabilitacin 22,7 29,7 45,0
499,2 144,9 354,3 46,5
520,7 145,4 375,3 42,9 92,4% 25,8% 66,6% 7,6%
631,7 183,4 448,3 44,6 93,4% 27,1% 66,3% 6,6%
685,0 186,7 498,3 42,5 94,2% 25,7% 68,5% 5,8%
728,3 193,5 534,9 45,9 94,1% 25,0% 69,1% 5,9%
865,2 166,0 699,2 36,0 96,0% 18,4% 77,6% 4,0%
651,2 101,2 550,1 29,5 95,7% 14,9% 80,8% 4,3%
264,8 53,0 211,8 28,9 90,2% 18,1% 72,1% 9,8%
110,8 27,1 83,8 32,0 77,6% 19,0% 58,7% 22,4%
Participacin (%) de cada tipos de vivienda sobe el total: Viv. obra nueva 95,0% 94,6% 92,2% 91,5% - V. unifamiliares 30,1% 29,1% 28,7% 26,6% - V. en bloque 64,4% 65,0% 63,5% 64,9% Viv. rehabilitacin 5,0% 5,4% 7,8% 8,5%
Fuente: Elaboracin propia a partir de visados mensuales de Colegio de Aparejadores y Arquitectos Tcnicos de Ministerio de Fomento
El predomino de la edificacin en bloque implica que el impacto de la desaceleracin, que comenz en 2007 en la iniciacin de viviendas, se traslade con cierto retardo a la actividad constructora y al empleo. Este hecho difiere de lo que ocurre en otros pases, como Estados Unidos o Irlanda, donde el predominio de la vivienda unifamiliar explica cmo la paralizacin en la iniciacin de viviendas se traslada de forma ms inmediata a la economa. Por ello, es coherente que la inversin residencial y el empleo hayan mostrado un progresivo empeoramiento de sus correspondientes niveles de actividad a lo largo del 2008, hasta tocar suelo, en trminos de tasas interanuales, a mediados del 2009.
Grfico 4.6.
Evolucin de la distribucin de los tipos de vivienda que se inician

2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 0% 19,0% 18,1% 14,9% 18,4% 25,0% 25,7% 27,1% 25,8% 10% 20% Viv. unifamiliares 30% 58,7% 72,1% 80,8% 77,6% 69,1% 68,5% 66,3% 66,6% 40% 50% 60% Viv. en bloque 70% 80% 90% Viv. rehabilitacin 22,4% 9,8% 4,3% 4,0% 5,9% 5,8% 6,6% 7,6% 100%
En 2009, la superficie media construida de las viviendas en bloque quebr la tendencia descendente de los ltimos periodos, superando el mnimo alcanzado en el ejercicio previo, hasta situarse en 99 metros cuadrados. Es evidente que el proceso observado a lo largo de la ltima dcada de reduccin del tamao medio del hogar y del elevado nivel de precios del suelo, mantendr la presin para que en un marco ms normalizado de la demanda se recupere una senda
de reduccin de la superficie media, aunque atendiendo al ajuste actual del mercado puede que el proceso se vea paralizado unos aos. Por ello, en este marco la demanda an incentiva a los promotores a definir productos de menor superficie unitaria construida para hacer la vivienda ms accesible y ajustada a los requerimientos del mercado. Por su parte, la vivienda unifamiliar sigui aumentando su tamao medio, situndose en 183 metros cuadrados. Su demanda se asocia tanto a su uso de segunda residencia (en zonas costeras como de interior) destinada a hogares con rentas altas, como a su uso de vivienda principal, en el caso de localizaciones en coronas metropolitanas, con una mayor disponibilidad de suelo, que las hace ms asequibles en trminos relativos para hogares de rentas medias.
Grfico 4.7.
Evolucin de la superficie media de las viviendas iniciadas (m2)

2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 80 99 97 98 100 100 102 101 103 104 106 100 120 UNIFAMILIAR 140 145 160 EN BLOQUE 180 152 155 151 160 159 168 166 173 183
4.2.2. Anlisis de la edificacin residencial a nivel regional La estadstica de visados de inicio de los Colegios de Aparejadores y Arquitectos Tcnicos del Ministerio de Fomento suministra informacin detallada de la iniciacin de viviendas a nivel regional, lo que permite ampliar el anlisis realizado en las secciones anteriores. Cuestin previa al estudio que aqu se expone, es la consideracin del intenso ajuste que se est experimentado en el sector y la influencia que tal circunstancia tiene sobre los distintos mercados regionales. Atendiendo al reparto por regiones de viviendas iniciadas en 2009, Andaluca (22%), Catalua (14%), Madrid (12%) y la Comunidad Valenciana (7%) consolidan sus posiciones de liderazgo, lo que se explica no slo por la demanda de sus respectivas poblaciones, sino por la amplia extensin litoral en la mayora de estas comunidades y su especializacin turstica, lo que ha permitido mantener una distribucin similar a la observada en fases expansivas del ciclo residencial. Les siguen Castilla y Len (6%), Castilla-La Mancha (5%), que se beneficia del efecto frontera con la capital, y Galicia y Canarias (4%).
Grfico 4.8.
El reparto por Comunidades Autnomas de las viviendas visadas en 2009

Andaluca Catalua C. Madrid C. Valenciana Castilla y Len Castilla-La Mancha Galicia Canarias Pas Vasco P. Asturias Extremadura R. Murcia Aragn I. Baleares C.F. Navarra Cantabria La Rioja 22,8% 13,6% 12,4%
7,1% 6,4% 5,6% 4,6% 4,5% 4,3% 4,0% 3,4% 3,1% 2,7% 1,7% 1,6% 1,1% 0,8% 0% 5% 10%
15%
20%
25%
En lo referente al ritmo de la actividad en 2009, la continuidad del ajuste en la iniciacin de viviendas ha sido una tendencia generalizada en la totalidad de las regiones espaolas, concurriendo en la mayora de las Comunidades Autnomas unos recortes superiores al 30% respecto al ejercicio anterior. Las comunidades con tasas ms contenidas son las de Navarra, Aragn, Extremadura, Baleares y Pas Vasco con cadas entre el 25 y el 40%. Por el contrario, el ajuste ha sido especialmente intenso en las Comunidades de La Rioja, Canarias, Murcia, C. Valenciana, Galicia y Castilla La Mancha con recortes en todas las regiones que superan el 60%.
Cuadro 4.3.
Las viviendas visadas por Comunidades Autnomas

2002 Andaluca 116.368 Aragn 15.079 Asturias 12.798 Baleares 13.237 Cast. La Mancha 23.856 Cast.-Len 29.958 C. Valenciana 84.940 Canarias 25.706 Cantabria 8.902 Catalua 81.786 Extremadura 10.891 Galicia 29.602 La Rioja 4.651 Madrid 71.817 Murcia 24.277 Navarra 6.011 Pas Vasco 15.666 2003 147.624 16.024 14.773 12.368 33.526 36.914 105.989 27.081 6.740 96.493 11.275 36.164 6.020 78.793 34.312 7.336 18.774 2004 147.468 16.795 15.974 16.402 49.846 46.290 104.142 38.223 8.367 104.661 12.860 36.773 6.783 71.399 36.051 9.419 18.205 2005 162.896 17.651 16.292 16.199 61.493 45.238 106.516 31.717 10.409 118.630 15.245 41.859 6.963 67.814 41.873 8.454 17.008 2006 178.984 24.856 19.773 18.016 72.459 54.168 125.877 43.532 12.643 131.517 18.457 54.354 9.672 68.835 52.524 9.361 16.540 2007 122.664 22.000 16.112 15.581 57.243 39.942 93.607 28.875 10.862 88.391 20.302 44.742 7.641 48.886 48.128 6.641 17.234 2008 54.472 8.022 11.281 6.895 22.366 19.628 31.677 11.087 5.369 28.797 9.350 20.895 3.585 33.685 16.605 4.691 11.146 2009 27.352 5.003 7.834 3.713 8.578 9.350 11.464 3.478 3.138 16.607 6.325 7.771 1.001 18.335 5.450 2.879 8.362 Var. 09/08 -49,8% -37,6% -30,6% -46,1% -61,6% -52,4% -63,8% -68,6% -41,6% -42,3% -32,4% -62,8% -72,1% -45,6% -67,2% -38,6% -25,0%
El anlisis del dinamismo regional se complementa con la introduccin de indicadores relativos. En este sentido, se incluye el ratio de viviendas iniciadas en relacin al nmero de habitantes,
que ofrece indicios del grado en que la actividad se acerca o aleja de la demanda potencial, aunque puede no ser del todo representativo en las regiones con una fuerte presencia de residencias secundarias, como sucede con Murcia que lidera el ratio con 4 nuevas viviendas por cada mil habitantes, o en la Comunidad Valenciana, que aunque cuenta con 2 nuevas viviendas por cada mil habitantes, pueden estar reflejando la profunda crisis de este segmento. En general, las regiones con mayor dinamismo en este indicador son regiones con relativa baja densidad demogrfica, en las que coincide un cierto nivel de demanda a pesar del profundo y generalizado ajuste experimentado, como sucede con Asturias, Extremadura, Cantabria, Navarra y Castilla-La Mancha que superan las 4 viviendas iniciadas por cada mil habitantes. En el lado opuesto se sitan Canarias y Catalua, donde slo se han iniciado del orden de 2 viviendas por cada mil habitantes y por lo tanto, donde la capacidad de absorcin de la oferta en relacin a la demanda potencial parece ms equilibrada, aunque, segn se ha comentado, enmarcado en un periodo de profunda crisis del sector inmobiliario.
Grfico 4.9.
Las viviendas iniciadas en 2009 segn la poblacin

8,0 7,2 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 5,7 5,3 4,6 4,1 3,8 3,8 3,7 3,6 3,4 3,3 3,1 Viviendas visadas por 1000 h. Espaa
2,9 2,8 2,3 2,2 1,7
C.F. Navarra Castilla-La Mancha
Extremadura
P. Asturias
Pas Vasco
Castilla y Len I. Baleares
Cantabria
R. Murcia
Catalua
Aragn
Andaluca
C. Madrid
Fuente: Elaboracin propia a partir de visados mensuales de Colegio de Aparejadores y Arquitectos Tcnicos del Ministerio de Fomento y de las estimaciones de poblacin del INE.
El parque de viviendas, segn los datos de la Encuesta de Poblacin Activa, ascendi a 26,8 millones de viviendas en 2009 y dado que se estiman 17,1 millones de hogares a finales del 2009, se concluye que hay 1,56 viviendas por hogar. Dada la rigidez de la oferta a corto plazo, se ha mantenido relativamente estable por Comunidades Autnomas, de modo que cuatro regiones- Catalua, Andaluca, Madrid y Valencia- suman algo ms del 60% del total. Segn la estimacin del parque de viviendas a nivel regional, que publica el Ministerio de Vivienda, las viviendas iniciadas en 2009 representaron nicamente un 0,6% del parque total, frente al 2,7 del ejercicio 2007. Las regiones que registraron un mayor aumento relativo del stock en el ejercicio fueron Asturias (1,3%) y Extremadura (1,0%) y las regiones con menor dinamismo en este campo la Comunidad Valenciana y Canarias, cuyo flujo de nuevas viviendas con relacin al stock ya existente es del 0,4% o inferior.
C. Valenciana
Canarias
La Rioja
Galicia
0,0
Grfico 4.10.
Las viviendas iniciadas en 2009 en relacin al total del parque viviendas

1,5 Viviendas visadas s/parque viv. en % Espaa 1,0
0,5
Aragn
C.F. Navarra
I. Baleares
Extremadura
Pas Vasco
Castilla y Len Andaluca
R. Murcia Castilla-La Mancha
Canarias
Cantabria
Fuente: Elaboracin propia a partir de visados mensuales de Colegio de Aparejadores y Arquitectos Tcnicos del Ministerio de Fomento y de las estimaciones del parque de viviendas del Ministerio de Vivienda.
Por ltimo, se analiza el dinamismo de la edificacin residencial por reas geogrficas, distinguiendo entre grandes ciudades - Madrid, Barcelona, Valencia, Sevilla, Zaragoza y Mlaga-, donde las viviendas iniciadas suponen alrededor de un 8% del total, zonas tursticas (suponen el 23%) y las restantes zonas (77%). Se aprecia, que a pesar de la cada general de los visados, sta ha sido algo menos pronunciada, en torno al -44% en las grandes ciudades.
Cuadro 4.4.
La distribucin de las viviendas que se hacen en Espaa: localizacin en grandes ciudades, CCAA tursticas y resto
2000 Visados de inicio de viviendas: Viv. en grandes ciudades Viv. nueva prov. cost. turismo Viv. en restantes CCAA Total de viviendas Estructura porcentual: Viv. en grandes ciudades Viv. en CCAA pred. turismo Viv. en restantes CCAA Total de viviendas Variacin sobre ao anterior: Viv. en grandes ciudades Viv. en CCAA pred. turismo Viv. en restantes CCAA Total de viviendas 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
C. Valenciana
58.060 59.958 62.748 64.814 50.461 50.556 45.985 40.846 21.771 12.051 251.380 235.073 250.423 315.032 322.282 347.154 403.020 292.592 96.219 34.203 343.440 326.113 325.122 375.174 417.376 439.103 508.548 396.259 203.332 112.437 594.820 561.186 575.545 690.206 739.658 786.257 911.568 688.851 299.551 146.640 10% 42% 58% 100% 11% 42% 58% 100% 3,3% -6,5% -5,0% -5,7% 11% 44% 56% 100% 4,7% 6,5% -0,3% 2,6% 9% 46% 54% 100% 3,3% 25,8% 15,4% 19,9% 7% 44% 56% 100% -22,1% 2,3% 11,2% 7,2% 6% 44% 56% 100% 0,2% 7,7% 5,2% 6,3% 5% 44% 56% 100% -9,0% 16,1% 15,8% 15,9% 6% 42% 58% 100% -11,2% -27,4% -22,1% -24,4% 7% 32% 68% 100% 8% 23% 77% 100%
P. Asturias
Galicia
La Rioja
C. Madrid
Catalua
0,0
-46,7% -44,6% -67,1% -64,5% -48,7% -44,7% -56,5% -51,0%
Fuente: M de Fomento. Vivienda en grandes ciudades incluye Madrid, Barcelona, Valencia, Sevilla, Zaragoza y Mlaga. Provincias costeras consideradas como tursticas: Almeria, Cadiz, Granada, Huelva, Malaga, Murcia, Girona, Barcelona, Tarragona y las comunidades de Baleares, Canarias y C. Valenciana.
Sin embargo, en las comunidades y provincias con predominio turstico localizadas en las zonas costeras la cada en el ltimo ao, como viene ocurriendo desde 2007, ha sido ms pronunciada, un -65% de media y en todo caso, superior a la del resto de localizaciones. 4.2.3. El mercado de vivienda protegida en Espaa
Cuadro 4.5.
La vivienda protegida en Espaa

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
La vivienda protegida en Espaa (miles): V. Prot. iniciadas 66,3 56,3 58,7 V. Prot. terminadas 75,3 72,2 60,5
46,2 53,2
48,8 53,0
44,1 38,6
72,6 45,5
70,6 56,0
80,4 61,9
95,3 60,4
83,9 67,1
90,5 69,6
79,1 68,6
La vivienda protegida en Espaa (variacin sobre el ao anterior): V. Prot. iniciadas 3,9% -15,1% 4,4% -21,3% 5,6% -9,7% 64,8% -2,8% 13,9% 18,4% -12,0% V. Prot. terminadas -7,7% -4,1% -16,1% -12,0% -0,4% -27,2% 18,0% 22,9% 10,5% -2,5% 11,2% La vivienda protegida en Espaa (% total): V. Prot. iniciadas 20,4% 13,8% 11,5% 8,7% 9,3% 25,1% 24,1% 17,0% 12,8% 10,5% V. Prot. Terminad.
8,0% -12,7% 3,7% -1,5%
8,1% 11,7% 10,2% 11,2% 12,5% 13,6% 27,6% 49,6% 7,4% 9,0% 9,9% 10,5% 9,2% 10,4% 10,8% 16,1%
La vivienda protegida tiene una evolucin relativamente estable en el tiempo, al estar su dinamismo ms estrechamente relacionado con los planes de apoyo pblicos, que con los factores de mercado privado que configuran el comportamiento de la vivienda libre. Ello explica que durante la pasada dcada, el peso de la vivienda protegida respecto al total de viviendas iniciadas pasara del 20% en 1997 hasta un mnimo del 8%, en el periodo lgido del mercado, para incrementar gradualmente su peso hasta un 50% en 2009, al rebufo del impulso de los planes estatales y autonmicos, y por la prdida de empuje de la vivienda libre en los ltimos ejercicios, que se ha situado en niveles inditos de la serie disponible.
Grfico 4.11.
El ciclo de la vivienda protegida

120 100 80 60 40 20 0 Viv. Prot. Iniciada -miles- (Esc.Izqda.) Viv. Prot. Iniciada % s/total (Esc.dcha.) 60 50 40 30 20 10 0
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
En 2009 se iniciaron en torno a 80 mil viviendas protegidas, cifra ligeramente inferior al registro alcanzado en el 2008, pero que en cualquier caso supera ampliamente a las del comienzo de la dcada actual. Destaca la acumulacin de cerca del 70% del nmero de viviendas totales en tan slo 3 comunidades: Andaluca, Madrid y Catalua. En relacin al peso que representa la vivienda protegida en sus respectivas regiones, cabe subrayar que en Andaluca, Asturias, Madrid, Murcia y Navarra, en 2009, representaba un 66, 55, 76, 51 y 58%, respectivamente, obtenindose porcentajes inferiores al 20% en las regiones de Baleares y Galicia. Ante la fuerte regresin del mercado de vivienda libre y las expectativas de descenso de precios, son muchas las empresas promotoras que estn reorientando su negocio hacia la edificacin de viviendas protegidas.
4.3.- La actividad de la edificacin no residencial en Espaa

La edificacin no residencial constituye el segundo subsegmento del mercado de edificacin, teniendo una representatividad, aproximadamente la mitad que la del sector residencial. La evolucin de la actividad no residencial, en parte sustancial, est relacionada con la dinmica de la inversin empresarial, dependiente a su vez de los beneficios empresariales, de las expectativas privadas, y de los niveles de ocupacin del stock ya existente. Una parte significativa, aunque no mayoritaria, de esta tipologa de edificacin es promovida por las Administraciones Pblicas y su explicacin detallada se desarrolla en el captulo especfico y monogrfico dedicado a los mercados de obra pblica. Los visados de inicio de los Colegios de Aparejadores y Arquitectos Tcnicos, muestran en el ejercicio 2009 un descenso del 35% en los metros cuadrados iniciados de edificacin no residencial, porcentaje superior al obtenido en el ao anterior (cada del 31 por ciento). As, en 2009 se iniciaron un total de 10 millones de metros cuadrados de edificacin no residencial, cifra que es inferior en ms de un 50% al nivel promedio de los ltimos cinco aos, estimado en 21 millones de metros cuadrados, acusando la importante crisis que tambin concurre en este segmento de actividad.
Cuadro 4.6.
La evolucin de la edificacin iniciada de uso no residencial (m2 visados por trimestre y tasa de variacin interanual)
2000 2001 2002
2
2003
2004
2005
2006 22.571 6.878 385 3.965 2.341 4.038 1.415 3.548 2,2% -0,8% -3,7% -6,7% -1,7% 13,5% -10,9% 19,4%
2007 21.498 6.160 392 4.399 3.124 3.193 1.180 3.049 -4,8% -10,4% 1,7% 10,9% 33,4% -20,9% -16,6% -14,1%
2008 14.862 4.104 375 2.769 2.172 1.693 1.135 2.614 -30,9% -33,4% -4,2% -37,1% -30,5% -47,0% -3,8% -14,3%
2009 9.660 2.054 173 1.318 1.338 1.569 750 2.458 -35,0% -50,0% -53,9% -52,4% -38,4% -7,3% -33,9% -5,9%
Superficie de Edificacin no residencial iniciada (Miles de m visados por trimestre): Total 18.770 21.175 20.856 22.297 20.264 22.083 Comercial 6.043 7.329 6.436 6.890 6.464 6.931 307 312 357 390 468 400 Agrario Industrial 4.156 4.776 4.262 4.763 4.623 4.251 Oficinas 1.879 2.218 3.110 2.722 2.623 2.381 Turismo y rec. 3.554 3.867 3.392 3.882 2.949 3.557 Serv. Trans. 917 718 842 960 931 1.587 Otros 1.913 1.955 2.458 2.690 2.206 2.972 Superficie de Edificacin no residencial iniciada (Tasa de variacin interanual): - 12,8% -1,5% 6,9% -9,1% 9,0% Total Comercial - 21,3% -12,2% 7,1% -6,2% 7,2% 1,6% 14,3% 9,4% 19,8% -14,4% Agrario Industrial - 14,9% -10,8% 11,8% -2,9% -8,0% Oficinas - 18,0% 40,2% -12,5% -3,6% -9,2% Turismo y rec. 8,8% -12,3% 14,4% -24,0% 20,6% Serv. Trans. -21,7% 17,3% 14,0% -3,0% 70,5% Otros 2,2% 25,8% 9,4% -18,0% 34,7%
El endurecimiento de las condiciones crediticias en los ltimos aos, unido a unas expectativas de reducidos beneficios empresariales consecuencia de la desaceleracin econmica, ha afecInforme Econmico 2009 -107-
tado tambin a la dinmica de este mercado, an cuando las perspectivas son ms halageas que las del sector residencial. Adems, ante la desaceleracin del mercado de la vivienda, muchos promotores han buscado diversificar sus proyectos hacia el segmento no residencial, invirtindose la tendencia de aos anteriores, en los que se haban generalizado procesos de cambio de uso del suelo, en beneficio de las edificaciones residenciales y detrimento de las no residenciales. Los mercados de edificacin no residencial se agrupan en siete grandes submercados: comercial, agrario, industrial, oficinas, hoteles, servicios de transporte y otros. En trminos de volumen, en 2009, el mercado de superficies comerciales represent alrededor de un 21% del total visado, seguido por el 16% de usos tursticos y recreativos, y por el de oficinas y de usos industriales con un 14% del total, respectivamente. El comportamiento en 2009 de los distintos submercados ha tenido una vez ms en todos los casos un marcado carcter regresivo. Sin embargo, mientras los segmentos destinados a turismo y otros experimentaban cadas ms contenidas, inferiores al 7,5%, los segmentos comerciales, agrario, industrial, oficinas, registraban cadas de dos dgitos en la superficie iniciada. Estas singularidades aconsejan un estudio pormenorizado de cada uno de los mercados.
Grfico 4.12.
El reparto de la edificacin no residencial visada en el 2009

Comercial 21% Otros 25%
Agrario
Servic. Transporte 8% Turismo y rec. 16% Oficinas 14%
2%
Industrial 14%
Fuente: Visados de Colegio de Aparejadores y Arquitectos Tcnicos del M de Fomento
4.3.1. Centros comerciales En 2009, se iniciaron 2,0 millones de metros cuadrados de edificacin comercial, cifra que supone un nuevo descenso, en este periodo del 50% respecto a la alcanzada en 2008, claramente superior a la media del mercado, y confirmando cuatro aos consecutivos de prdida de dinamismo. Este mercado alcanz su cifra rcord de superficie iniciada en 2001, acumulando desde esa fecha un retroceso del 70%. La evolucin de este mercado suele estar muy vinculada a la evolucin del consumo privado y a la densidad (superficie disponible por habitante) de centros en cada rea comercial, variables ambas que han favorecido este tipo de proyectos desde el ao 2000, pero que tambin explican el freno de la actividad en los tres ltimos ejercicios, a tenor de
la moderacin inicial y posterior regresin del consumo de los hogares y del importante volumen de edificacin comercial finalizada en los ltimos aos, apuntando algunos indicios de saturacin en algunas localizaciones regionales concretas.
Grfico 4.13.
La edificacin comercial iniciada (m2 visados por ao)

30% 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Superficie (miles de m2) Variacin Interanual % 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60%
Fuente: Visados COAAT. M de Fomento
4.3.2 El mercado edificacin industrial Tras varios aos de recortes, y despus de la recuperacin observada en 2007, la edificacin industrial registr en los dos ltimos ejercicios una profunda cada en su oferta, del 37% por ciento y 52% respectivamente, que ha supuesto que en 2009 se iniciaran 1,3 millones de metros cuadrados frente a los 4,3 millones de metros cuadrados de media iniciados en la dcada actual. Las perspectivas para este sector no son favorables, dado que la menor actividad de la economa continuar influyendo en la industria, aunque en el medio plazo el desarrollo de nuevas estrategias comerciales, deber permitir recuperar niveles de actividad ms acordes con la economa espaola.
Grfico 4.14.
La edificacin industrial iniciada (m2 visados por ao)

6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Superficie (miles m2)
20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% Variacin interanual
4.3.3. Mercado de oficinas En sintona con la tendencia del resto de mercados de edificacin, el segmento de oficinas registr un decrecimiento acumulado del -57% en los dos ltimos aos. Cabe recordar que alrededor de un 40% de la inversin se concentra en Madrid y un 25% en Barcelona. Con todo, las perspectivas menos favorables para el sector empresarial configuran un escenario an ms incierto, si cabe, en el corto plazo para el mercado de oficinas. En este sentido se debe indicar que en una coyuntura como la actual, priman factores como la calidad, la racionalizacin de espacios, la eficiencia, la sostenibilidad o la representatividad con el objetivo de ahorrar costes y mejorar la imagen.
Grfico 4.15.
La edificacin iniciada de oficinas (m2 visados por ao)

3.600 3.100 2.600 2.100 1.600 1.100 600 100 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Superficie (miles m2) Variacin interanual 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50%
4.3.4. Hoteles y actividades recreativas El ltimo segmento que se analiza del mercado de edificacin no residencial es el de los hoteles y residencias de recreo. En este mercado, la superficie iniciada se redujo, aunque con menor intensidad que el ao precedente, hasta un 7%, obtenindose una superficie igual a la mitad del nivel medio de visados de los ltimos aos, evidenciando que la crisis actual ha hecho mella especialmente en este segmento.
Grfico 4.16.
La edificacin de turismo, recreo y deportes (m2 visados por ao)

4.500 4.000 10% 3.500 3.000 -20% 2.500 2.000 -50% 1.500 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Superficie (miles de m2) Variacin interanual % -60% -30% -40% 0% -10% 30% 20%
4.4.- Evolucin reciente del Indicador ISAAC de vivienda

Para la construccin del indicador se ha tomado informacin desde 1980 a 2006 (ver recuadro IV.1. del informe Anual 2008 de SEOPAN) debido a las importantes revisiones realizadas por el INE en las partidas del cuadro macro de la Contabilidad Trimestral. No obstante, los parmetros de la ecuacin economtrica se han mantenido constantes para la estimacin desde el 2007 en adelante, reestimndose conforme el INE vaya cerrando aos de la Contabilidad Nacional Anual.
Grfico 4.17.
FBCF Vivienda y estimado

Variacin interanual
30 20 10 0 -10 -20 -30 Estimado con ISAAC Vivienda FBCF Vivienda
mar-81
mar-83
mar-85
mar-87
mar-89
mar-91
mar-93
mar-95
mar-97
mar-99
mar-01
mar-03
mar-05
mar-07
Fuente: INE y SEOPAN
Como puede observarse en el grfico superior, la FBCF en vivienda estimada a partir del ISAAC_Vivienda ajusta apropiadamente la senda de crecimientos de su referencia en todo el periodo muestral de estimacin (1981-2006), e incluso con mayor precisin para el periodo ms reciente de fuerte desaceleracin y cada de la inversin residencial (2007 a 2009).
Cuadro 4.7. Fecha ltimo dato CEMEN AFILSSC PAREGC ICIPROD VISAVIV VIVINI IPIMNM IPI_Edific. mayo-10 mayo-10 mayo-10 mayo-10 marz-10 dici-09 abri-10 abri-10
Atendiendo a la situacin coyuntural ms reciente y con informacin parcial de los indicadores, pero completada con las previsiones de los modelos uniecuacionales de cada una de los indicadores seleccionados hasta final de 2010 se observa que ISAAC_Viv alcanz un mnimo en
mar-09
el 1 trimestre de 2009 (-30,0%), mostrando con posterioridad un perfil de moderacin de sus negativas tasas (vase el grfico 4.18 y Cuadro 4.8). Los modelos uniecuacionales a pesar de contar nicamente con informacin propia de la dinmica de cada indicador, son capaces de detectar los puntos de giro. No obstante, su magnitud y timing estn sujetos a una incertidumbre que es creciente con el horizonte de previsin por lo que ser necesaria la incorporacin de ms informacin de los indicadores pertenecientes al segundo trimestre para confirmar la intensidad de la moderacin de las tasas. Adems, al contar con un amplio conjunto de indicadores, se evitan las posibles seales falsas que pudiera emitir el seguimiento de un nico indicador.
Grfico 4.18.
ISAAC_Vivienda SEOPAN: Variacin interanual %

20 10 0 ISAAC Vivienda -10 -20 -30
mar-81
mar-83
mar-85
mar-87
mar-89
mar-91
mar-93
mar-95
mar-97
mar-99
mar-01
mar-03
mar-05
mar-07
Fuente: SEOPAN
Utilizando la ecuacin economtrica que liga la FBCF en Vivienda con el ISAAC- Vivienda se pueden realizar estimaciones del crecimiento de la inversin del segundo y tercer trimestre con una incertidumbre aceptable (el error estndar de estimacin a un periodo por delante es del 2%). As, se estima una cada del crecimiento interanual de la inversin en vivienda hasta el -18,4% interanual con un intervalo de al 80% de confianza de mas/menos 2,5 puntos porcentuales para el segundo trimestre. La prediccin para el tercer trimestre mantiene el perfil de periodos anteriores aunque parece adelantar un ligero freno en el proceso de moderacin, observado en trimestres previos y coherente con lo avanzado por ISAAC-vivienda para finales del ejercicio.
mar-09
Cuadro 4.8. FBCF Vivienda Variacin interanual % Observ. Estimado 2007 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 3,8 3,5 3,2 1,5 -2,7 -7,7 -13,2 -17,7 -23,5 -24,9 -25,2 -24,5 -20,7 3,3 3,0 1,9 0,4 -2,7 -7,2 -13,2 -17,9 -20,3 -22,5 -25,1 -24,1 -20,8 -18,4 -16,1 ISAACVivienda SEOPAN 1,1 -2,6 -6,2 -9,8 -14,4 -19,6 -23,5 -27,6 -30,0 -26,7 -23,3 -17,0 -13,8 -9,6 -8,4 -9,4
2008
2009
2010
Captulo 5
La obra pblica
5.1.- El protagonismo de la obra pblica.
Las infraestructuras pblicas destacan por ser un factor clave en el potencial del desarrollo de la economa de cualquier territorio. A ello se une su decisiva contribucin al impulso de la competitividad, adems de favorecer el bienestar y la estabilidad y la cohesin sociales. La obra pblica, que es una de las reas de actividad ms importante de las empresas integradas en SEOPAN, est muy ligada a los ciclos electorales, as como a las cuentas pblicas, segn se puede comprobar a lo largo de la historia moderna del sector. Desatender la demanda de capital pblico, tanto en lo que respecta a la creacin de nuevas infraestructuras como el mantenimiento y mejora de las ya existentes, compromete seriamente el crecimiento econmico de aos venideros, ya de por s amenazado por multitud de factores como el enrarecimiento del clima financiero o el frenazo de la construccin residencial. La mejora en la calidad de las infraestructuras reduce adems el proceso de la deslocalizacin, al tiempo que aumenta la productividad. Pero quizs el principal valor de la obra pblica sea, probablemente, su potencial efecto multiplicador que su simple existencia proyecta sobre la iniciativa privada y, consiguientemente, sobre el dinamismo econmico, la innovacin y el desarrollo de un territorio en general. Unas infraestructuras apropiadas son la base sobre la que se debe acomodar una economa moderna, cuyo objetivo sea el crecimiento, aprovechando los momentos favorables del ciclo econmico para crecer a un ritmo estable e intentando suavizar los efectos negativos en las fases bajistas del ciclo. En este sentido, la inversin en infraestructuras desempea un doble papel. Por un lado, como poltica por el lado de la oferta de la economa, incrementa la productividad y, por consiguiente, el crecimiento potencial y la renta per cpita y, en definitiva, el bienestar de los ciudadanos en el largo plazo. Por otro, por el lado de la demanda, cuenta con un carcter estabilizador. Desafortunadamente, de forma recurrente en pasados episodios recesivos, la inversin pblica debi ser recortada para reducir el dficit pblico ante la presin de las instituciones y los mercados. Por ello, se establecieron durante la pasada legislatura reglas fiscales ms adecuadas, que consideraban el equilibrio presupuestario a lo largo del ciclo econmico para las cuentas pblicas.
El principal objetivo era impulsar una poltica fiscal contracclica que, en ausencia de la poltica monetaria, se configuraba como un elemento esencial para el diseo de la poltica econmica. Evidentemente, la inversin pblica era un factor fundamental de esta estrategia, por lo que debera haberse constituido en una de las bases de la recuperacin. Sin embargo, la muy negativa evolucin de las cuentas pblicas en Espaa durante 2008 y 2009, explicada en buena medida por el desplome de los ingresos pblicos y por el incremento del gasto corriente, ha impedido cumplir los principios anteriores. Las medidas impulsadas para estabilizar la economa incluyeron el Plan de Inversin Local, que si bien ayud a amortiguar en el corto plazo el drstico ajuste del empleo en la economa, impidi la puesta en marcha de un autntico programa de impulso a las infraestructuras, como se hizo en otras economas y como demandaban las instituciones y los expertos. La actualizacin del Programa de Estabilidad del pasado enero supuso un muy importante ajuste de la inversin en infraestructuras para el perodo 2010-2013, que se intensific en la aceleracin del plan de consolidacin fiscal del pasado mes de mayo, que supuso la detraccin de 6,4 miles de millones de euros adicionales durante 2010 y 2011. Todo ello ha originado una situacin lmite en el sector de la obra civil en Espaa. Se deben rescindir contratos y reordenar anualidades, retrasando la ejecucin de los proyectos ya en marcha en varios aos. Si no se encuentran soluciones alternativas, los efectos sobre el sector sern muy severos y, sin duda, se reducir el empleo en el corto plazo y se mermar la capacidad de crecimiento de la economa en el medio y largo plazo. La provisin de infraestructuras, ya sea de forma directa, a travs de la inversin de las AAPP, o mediante el modelo concesional, indiscutiblemente estimulan la iniciativa empresarial privada que, a su vez, amplificar su repercusin en el conjunto de la economa al estar respaldada por esas infraestructuras que facilitan su establecimiento y su expansin, dada la reduccin de costes logsticos de las empresas que, en determinados casos, incluso superan a los propios costes laborales. Las Administraciones tienen la obligacin de proveer y mantener infraestructuras que renan las caractersticas generales de bienes pblicos, es decir, que beneficien al conjunto de la sociedad, seguir asegurando la cohesin social y la igualdad de oportunidades. La inversin pblica de este tipo justifica as la accin del Estado y de otras Administraciones Pblicas en la economa, sobre todo si se tiene en cuenta el efecto arrastre sobre los sectores proveedores de la construccin que conlleva el aumento de la actividad y la capacidad expansiva de las infraestructuras sobre la productividad y la competitividad. Se deben priorizar las infraestructuras ms necesarias, es decir aquellas que sean ms sostenibles y que aporten ms competitividad a la economa y a la cohesin del territorio. Por ello, se tiene que seguir impulsando la inversin productiva para contribuir a crear empleo y modernizar el pas.
Grfico 5.1.
El protagonismo de la licitacin pblica (% de participacin sobre el PIB)

5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2,0 2,2 3,5 3,3 2,7 3,4 3,6 3,8 3,4 4,3 4,7 3,8 3,7 3,7
Fuente: SEOPAN e INE
En 2009, se ha mantenido la participacin de la licitacin pblica con respecto al PIB en el 3,7 por ciento, an superior a la media de los ltimos trece aos, que se sita en el 3,5 por ciento. Despus del mximo histrico del 4,7 por ciento alcanzado el 2006, en el siguiente ejercicio se redujo cerca de un punto hasta un porcentaje similar al 2004 (3,8 por ciento), para en 2008 nuevamente recortar su incidencia, hasta el 3,7 por ciento. La representatividad de la licitacin pblica medida con respecto al PIB se explica, por una parte, por el desarrollo de los distintos planes ejecutivos de inversin, como por el Plan Estratgico de Infraestructuras de Transporte (PEIT) y el Plan Nacional de Calidad de las Aguas, a lo que se aade la disponibilidad inicial de recursos financieros de las diferentes Administraciones Pblicas. No obstante, a pesar de la consecucin de supervit presupuestarios entre 2005 a 2007, los dos ejercicios siguientes cerraron con dficit crecientes, del 4,1 por ciento y 11,4 por ciento del PIB. Ello tuvo su origen en la implementacin de las medidas anticrisis adoptadas por el Gobierno y por el continuado descenso de los ingresos pblicos. Cabe aadir la progresiva disminucin de los fondos estructurales europeos, una realidad que ya comenz a repercutir a los Presupuestos del 2007. Se estima que en el periodo 2009 a 2012 las inversiones sufragadas por Europa disminuirn su contribucin a las inversiones estatales en infraestructuras al 11,2 por ciento frente el 21,8 por ciento del periodo 2005 a 2008. Los fondos FEDER previstos para el ao 2009, se estiman en 2.481 millones de euros, inferiores en un 10 por ciento a los recibidos en 2007. Con respecto a los Fondos de Cohesin, su evolucin en el ltimo ejercicio aunque es ms positiva, se eleva hasta los 1.340 millones de euros, lo que no compensa los recortes observados en los dos aos previos (813 y 741 millones de euros). Sin embargo, el impacto final del recorte de estos fondos est an por cuantificar, aunque en cualquier caso depender asimismo de la evolucin de la promocin de la iniciativa privada a la hora
de participar en los modelos de colaboracin pblico-privada para financiar infraestructuras y del esfuerzo que por su parte hagan las Administraciones por facilitar este tipo de actuaciones, y adicionalmente de la limitacin que supone la reduccin de ingresos que estn observando. No obstante, es indiscutible que en los ltimos aos se ha acometido el esfuerzo ms sustancial de inversin de la historia contempornea, lo que sin duda ha contribuido a la prosperidad econmica alcanzada y a la consiguiente expansin del empleo de este mismo perodo. Un ao ms, con el objetivo de contribuir al enriquecimiento de la informacin disponible para el seguimiento de la inversin pblica, SEOPAN elabora sus propias estadsticas de licitacin pblica a partir de la suma de la demanda de los agentes pblicos, en sentido amplio, existentes en Espaa, a travs de los anuncios de licitaciones. Este proceso, dependiendo del agente involucrado, comienza con la programacin y valoracin inicial por parte de la Administracin de la obra a ejecutar, continuando con su posterior publicacin, momento en el que se data la estadstica de SEOPAN. Habitualmente, con un periodo que puede variar en la mayora de los casos entre un mes y dos meses, se procede a la apertura de ofertas, momento en el que se dan a conocer el valor de las propuestas y las empresas que han pujado por contrato. Con posterioridad, se adjudica, con frecuencia en un plazo relativamente corto, que vara dependiendo del organismo demandante y del tipo de obra a realizar, a la empresa seleccionada la obra a ejecutar, segn las condiciones establecidas en el pliego, que en plazo no muy dilatado empezar a desarrollar, dependiendo de la envergadura y complejidad de la obra. Como es inevitable en estadsticas elaboradas por distintos organismos y con metodologas alternativas, las cifras oficiales de inversin y de licitacin no siempre coinciden aunque las discrepancias son mnimas y en cualquier caso justificables por las diferentes metodologas utilizadas en su elaboracin: segn se ha indicado el principal factor diferencial con otras estadsticas, es la imputacin temporal, ya que las estadsticas de licitacin de SEOPAN se registran a partir de la publicacin de su anuncio en el Boletn Oficial del Estado, en los Boletines de las distintas Comunidades Autnomas o en los respectivos Boletines Provinciales, incluso peridicos, momento que siempre es anterior al de la "apertura de pliegos", a la adjudicacin subsiguiente de la obra correspondiente y en ltima instancia al comienzo de su ejecucin. Por su parte, la inversin real se devenga a medida que las empresas van aportando las correspondientes "certificaciones", segn van ejecutando las distintas unidades del proyecto, que en su caso contemplan los posibles perfeccionamientos e innovaciones que hayan podido surgir respecto de los presupuestos inicialmente licitados, por las transformaciones que la propia dinmica de las obras puede generar ante la aparicin de imprevistos, nuevos requerimientos o mejoras de los proyectos.
Por ltimo, existen Entes, Organismos Autnomos y Empresas Pblicas que licitan y demandan obra pblica, formando tambin parte de las estadsticas de SEOPAN, pero que por su singular naturaleza administrativa no siempre se recogen ntegramente dentro de la inversin pblica. Considerando estas cuestiones metodolgicas se puede afirmar que la licitacin pblica en 2009 fue de 39.100 millones de euros, un 2 por ciento inferior en trminos nominales respecto a 2008, lo que se traduce en un aumento del 3 por ciento en euros constantes. Hay que resear que el deflactor de la construccin en 2009, experimenta por primera vez en la historia conocida un valor negativo y de entidad, cuantificado en el 5 por ciento. Este registro es indicativo del importante ajuste que est viviendo el sector despus del ciclo de crecimiento de aos anteriores. Estos datos rompen la tendencia observada en 2007 y 2008, aos en los que se han experimentado descensos continuados de la licitacin pblica, una vez depurado el efecto nominal de la subida de los precios.
Cuadro 5.1.
Licitacin pblica en Espaa por fecha de anuncio

(Cifras totales. Aos 1996 a 2009) EUROS CORRIENTES AOS 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Promedio Mill. 9.667,0 11.089,9 18.827,5 18.993,9 17.041,9 22.946,8 26.236,2 26.807,4 31.620,0 39.255,9 46.701,3 40.354,8 39.812,0 39.100,4 27.746,8 ndice 100,0 114,7 194,8 196,5 176,3 237,4 271,4 277,3 327,1 406,1 483,1 417,4 411,8 404,5 Var.(%) 14,7 69,8 0,9 -10,3 34,6 14,3 2,2 18,0 24,1 19,0 -13,6 -1,3 -1,8 15,8 EUROS CONSTANTES (1996) Mill. 9.667,0 10.808,5 18.064,7 17.418,3 14.366,8 18.350,1 19.740,2 18.952,8 20.938,4 24.177,5 26.947,5 22.603,6 21.985,5 22.744,0 19.054,6 ndice Var. (%) 100,0 111,8 186,9 180,2 148,6 189,8 204,2 196,1 216,6 250,1 278,8 233,8 227,4 235,3 11,8 67,1 -3,6 -17,5 27,7 7,6 -4,0 10,5 15,5 11,5 -16,1 -2,7 3,4 10,0 PRECIOS(1) ndice 100,0 102,6 104,2 109,0 118,6 125,1 132,9 141,4 151,0 162,4 173,3 178,5 181,1 171,9 136,9 Var.(%) 2,6 1,6 4,6 8,8 5,4 6,3 6,4 6,8 7,5 6,7 3,0 1,4 -5,1 5,4
Fuente: SEOPAN. (1) La evolucin de los precios se corresponde con la evolucin del deflactor implcito de la FBCF en construccin, segn CNTR (INE).
Hay que recordar que en los datos de licitacin pblica de 2007, no se incluyen 5.737,7 millones de euros de licitaciones de concesiones, relativas al mantenimiento de las autovas de primera generacin. La evolucin de la licitacin de concesiones se analiza en el captulo 6 de este informe.
Grfico 5.2.
La licitacin pblica y el ciclo electoral

80% 60% 40% 20% 0% -20%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
-40%
E. Generales
Fuente: SEOPAN
E. Auton. y Munic.
Licitacin (var. anual)
En la evolucin histrica de la licitacin pblica, concurre un cierto patrn explicativo entre los ciclos de la evolucin de la licitacin, y por tanto tambin de la inversin, y de los calendarios electorales, sobre todo en el mbito Autonmico y Local. Los relativamente alargados periodos de planificacin y ejecucin suelen exigir que los mayores impulsos de la licitacin se registren en la mitad de la legislatura, momento en el que se empieza a moderar el ritmo del volumen de licitacin. As, los mayores incrementos de la licitacin se produjeron en 1993, 1998, 2001 y 2005. En lo relativo a los aos 2008 y 2009, se puede afirmar que la inversin en obra pblica se mantuvo en niveles elevados, a pesar de su descenso respecto a 2007 y teniendo en cuenta las excepcionales circunstancias impuestas por la crisis actual, que ha frenado el impulso de nuevos proyectos, aunque la ejecucin extraordinaria del plan de inversin local ha compensado parcialmente la atona inversora en ese mbito. Adems, los dos ltimos ejercicios han estado protagonizados por las incertidumbres financieras y econmicas en la economa mundial, por lo que el ajuste observado del modelo de crecimiento espaol, ha estado marcado por el peso de la actividad del sector de la construccin, adems de la intensidad del recorte de los ingresos pblicos de las AAPP. A pesar del descenso registrado con respecto a los aos anteriores, el esfuerzo inversor de las Administraciones Pblicas se ha situado en el 2009, como el quinto de la historia reciente con mayor volumen de licitacin, en porcentaje sobre el PIB y superior a la media de los ltimos aos. Cabe destacar que el incremento de la dotacin de capital no debe dejar de lado la necesidad de mantener y mejorar la funcionalidad de las infraestructuras. As, segn se recoge en el PEIT, se estima necesario que a los programas de conservacin y mantenimiento se destinen anualmente el 2 por ciento del valor patrimonial o de reposicin. Este nivel no siempre alcanzado, debe reconocerse como objetivo prioritario de todos los gobiernos, dado que estos programas son claves para mantener la calidad y por tanto la operatividad de las inversiones ejecutadas en el pasado reciente.
5.2.- Evolucin reciente del indicador ISAAC en Otras Construcciones.

Grfico 5.3.
FBCF Otras Construcciones y estimado

30
Como puede observarse en el grfico 5.3 la FBCF Otras Construcciones, estimada a partir del ISAAC_OC, ajusta adecuadamente (ver Recuadro 5.1. del Informe Anual 2008 de SEOPAN) la senda de crecimientos de su referencia en todo el periodo muestral de la estimacin (19812006) y tambin en el periodo ms reciente de desaceleracin aunque en 2009 se observa una volatilidad creciente en las estimaciones de ISAAC_OC. A la vista del grfico anterior, cabe apuntar la posible distorsin que puede haber supuesto la ejecucin en 2009 del Fondo Estatal de Inversin Local y, en el ejercicio actual, el Fondo Estatal para el Empleo y la Sostenibilidad en la actividad de este segmento y, por tanto, tambin las estimaciones realizadas. Atendiendo a la situacin coyuntural ms reciente, con informacin prcticamente completa del primer trimestre y parcial del segundo trimestre del ao en curso, pero completada con las previsiones de los modelos uniecuacionales de cada una de los indicadores seleccionados hasta final de 2010, se observa que ISAAC_OC alcanz un mnimo cclico en trminos interanuales el I trimestre de 2009 (-19,8 por ciento), moderando sus tasas negativas hasta cambiar su tendencia a mediados del 2010 (vase Grfico 5.4 y Cuadro 5.3.).
Cuadro 5.2. Fecha ltimo dato CEMENTO AFILSSC PAREGC LICITA ICIBOOK ICIPROD IPIMNM IPIMET IPI_ObraCivil mayo-10 mayo-10 mayo-10 mayo-10 mayo-10 mayo-10 abri-10 abri-10 abri-10
Los modelos uniecuacionales a pesar de contar nicamente con el conjunto de informacin propio de la dinmica de cada indicador, son capaces de detectar los puntos de giro. No obstante, su magnitud y timing estn sujetos a una incertidumbre que es creciente en el horizonte de previsin por lo que ser necesaria la incorporacin de ms informacin de los indicadores pertenecientes al segundo trimestre para confirmar la estabilizacin de su tendencia. Adems, al contar con un amplio conjunto de indicadores, se evitan las posibles seales falsas que pudiera emitir el seguimiento de un nico indicador.
Grfico 5.4.
ISAAC Otras Construcciones

variacin interanual
15
-5
-15 ISAAC Otras Constr. -25
mar-81
mar-83
mar-85
mar-87
mar-89
mar-91
mar-93
mar-95
mar-97
mar-99
mar-01
mar-03
mar-05
mar-07
Utilizando la ecuacin economtrica que liga la FBCF Otras Construcciones con el ISAAC_OC, se pueden realizar estimaciones del crecimiento de la inversin del 2 y 3 trimestre con un grado de incertidumbre aceptable (el error estndar de estimacin para un periodo por delante es del 2,4 por ciento). As, se estima para el segundo trimestre un crecimiento interanual de la inversin en Otras Construcciones del -2,9 por ciento interanual, con un intervalo del 80 por ciento de confianza de + / - 3,0 puntos porcentuales. La prediccin para el 3 trimestre muestra una intensificacin de la tasa negativa, si bien el intervalo se ampla de forma considerable + / - 3,5 puntos.
mar-09
Cuadro 5.3. FBCF Otras Construcciones Variacin interanual % Observ. Estimado 2007 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 3,7 4,8 2,3 2,6 1,9 -0,3 -0,7 -2,3 1,1 1,3 1,4 2,4 -2,8 3,7 2,4 0,9 0,1 0,2 -4,7 -5,7 -4,4 -5,5 3,6 7,5 7,2 6,5 -2,9 -6,3 ISAACOtr. Constr. SEOPAN -0,2 -1,0 -3,5 -4,5 -7,1 -11,9 -14,0 -18,2 -19,8 -15,8 -11,9 -7,8 -7,6 -7,5 -8,0 -7,5
2008
2009
2010
Fuente: INE, SEOPAN
Grfico 5.5.
FBCF Construccin y estimado

variacin interanual %
20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20
mar-81 mar-83 mar-85 mar-87 mar-89 mar-91 mar-93 mar-95 mar-97 mar-99 mar-01 mar-03 mar-05 mar-07 mar-09
FBCF Construccin
Estimado con ISAAC Constr. Total
Como alternativa a estas estimaciones y dado el mejor ajuste entre el indicador ISAAC_Construccin y la evolucin del agregado de la FBCF de la construccin, publicada por la Contabilidad Nacional, segn se aprecia en el Grfico 5.5., se puede optar por deducir la evolucin de la partida de otras construcciones partiendo de las estimaciones de la FBCF en Construccin y de la FBCF en Vivienda, deduciendo la evolucin por diferencia entre las anteriores. Aplicando esta sistemtica se obtienen los siguientes resultados:
Cuadro 5.4.
Evolucin de la FBCF en construccin.

Var. Interanual % FBCF construccin Total 2009 I II III IV I II III -11,3 -11,6 -11,4 -10,2 -10,6 -12,9 -13,3 Viv. -23,5 -24,9 -25,2 -24,5 -20,7 -18,4 -16,1 Rest. 1,1 1,3 1,4 2,4 -2,8 -9,0 -11,4
2010
Segn estas estimaciones, se confirma una pausa en la moderacin del deterioro del agregado en el segundo y tercer trimestre del 2010. Este perfil, segn se observa en el Grfico 5.6, vendr determinado por la intensificacin de la cada en otras construcciones (dominada por la obra civil) y corregido parcialmente por la continuidad en la moderacin de las tasas negativas en el apartado de residencial.
Grfico 5.6.
Evolucin de la FBCF en Construccin

(variacin interanual en %) Proyeccin para II y III trimestre de 2010
10
-10
-20
-30 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2006 2007 FBCF Construccin
2008 FBCF Vivienda
2009 2010 FBCF Otras Constr.
5.3.- Anlisis de la licitacin pblica por tipos de obra y organismos.

Consideraciones previas Adems del anlisis de los datos anuales, SEOPAN aporta cifras acumuladas de licitacin trimestral que suelen mostrarse ms estables que las mensuales y, por lo tanto, ms fiables para identificar cambios o tendencias en el comportamiento de la magnitud estudiada. En los aos de elecciones generales parece reproducirse una pauta similar. Si se comparan los ejercicios 2004 y 2008, se puede comprobar cmo la licitacin de la Administracin General se concentra en el primer trimestre del ao, mientras que en los dos siguientes se atena de forma apreciable. En el primer trimestre se suele alcanzar la cota mxima, siendo el segundo el de menor licitacin. Teniendo en cuenta que las elecciones de 2004 se celebraron el 14 de marzo y las del 2008 el 9 del mismo mes, puede deducirse que el momento de mayor licitacin suele coincidir con el trimestre en el que los ciudadanos acuden a las urnas. Por otra parte, la relacin entre obra civil y edificacin se mantuvo muy estable durante todo el ao. La obra civil, una vez ms, fue la gran protagonista del ejercicio frente a la edificacin. Con respecto a la evolucin en 2009, se confirma un primer trimestre con un volumen ms elevado, explicado por la incidencia del FEIL y con una evidente repercusin en la administracin local y tambin en la demanda de obra civil, confirmndose en periodos posteriores un nivel de licitacin menor aunque ligeramente creciente de la mano de la administracin general.
Grfico 5.7.
Licitacin trimestral por tipo de obra (millones de euros)
16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 00 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Fuente: SEOPAN
Obra Civil
Edificacin
Grfico 5.8.
Licitacin trimestral por agentes (millones de euros)

16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Adm. General Adm. Autonmica Adm. Local
Fuente: SEOPAN
En lo que respecta a los agentes inversores, se observa la prdida relativa del peso de la Administracin General hasta 2005, momento en el que se alcanza la tasa ms baja de participacin de esta Administracin en la licitacin pblica (el 30 por ciento). A partir de ese ao, el peso de la Administracin General se ha venido elevando, mientras que la Administracin Autonmica ha mantenido cotas de licitacin relativamente estables y, por su parte, la Local ha cedido terreno hasta el 2008. Con referencia al ltimo ejercicio, se observa un profundo cambio, as el 31,3 por ciento de la inversin correspondi a la Administracin General (frente al 43,5 por ciento del periodo precedente), mientras que el 30,2 por ciento fueron inversiones de las Administraciones Autonmicas (32,7 por ciento) y el restante 38,2 por ciento, cifra determinada por la implementacin del FEIL, de las Corporaciones Locales (23,8 por ciento). Puede observase el comportamiento de la licitacin de la Administracin General que a partir del segundo trimestre ha sido creciente, frente a la mayor debilidad observada por la administracin local en ese mismo periodo, despus del excepcional volumen licitado en el primer trimestre.
Grfico 5.9.
Evolucin del peso de la licitacin por agentes (expresado en porcentaje)

100%
75%
50%
25%
0% 2000
Fuente: SEOPAN
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Administracin Local
Administracin Autonmica
Administracin General
Cuadro 5.5.
Licitacin trimestral de obra pblica por agentes y tipos de obra

(Millones de euros) Admon General 2000T1 2000T2 2000T3 2000T4 2001T1 2001T2 2001T3 2001T4 2002T1 2002T2 2002T3 2002T4 2003T1 2003T2 2003T3 2003T4 2004T1 2004T2 2004T3 2004T4 2005T1 2005T2 2005T3 2005T4 2006T1 2006T2 2006T3 2006T4 2007T1 2007T2 2007T3 2007T4 2008T1 2008T2 2008T3 2008T4 2009T1 2009T2 2009T3 2009T4
Fuente: SEOPAN
Admon Autonmica 777,3 1.279,5 1.565,1 1.459,7 1.088,5 2.408,1 1.923,5 1.452,9 1.058,8 1.744,5 3.542,6 3.173,9 2.895,3 2.293,5 1.726,3 2.052,8 1.812,8 1.753,7 4.366,4 2.704,1 2.649,8 3.222,1 3.242,2 3.112,8 3.695,1 3.317,7 4.280,1 4.756,9 3.627,1 3.498,9 2.517,4 3.485,1 4.060,3 3.587,6 2.921,1 2.464,2 3.480,8 2.598,2 3.542,3 2.335,7
Admon Local 1.180,1 1.296,1 1.207,9 1.269,5 1.202,3 1.707,1 2.080,2 1.421,8 1.608,5 2.038,6 1.708,1 1.900,6 2.099,2 1.955,3 1.128,3 1.311,3 1.569,3 3.343,2 2.643,8 2.827,1 3.689,5 3.927,4 4.096,4 3.527,3 3.326,2 3.452,9 3.686,7 4.418,2 3.676,0 3.012,3 1.967,5 2.287,8 2.204,9 2.358,2 2.716,0 2.197,5 7.136,7 3.103,0 2.550,1 2.133,3
Obra Civil 3.360,1 2.432,3 2.498,1 3.270,6 1.819,9 4.929,2 4.444,8 4.517,8 2.510,2 3.105,3 6.409,5 6.502,8 5.108,6 5.282,2 3.376,2 4.181,2 6.337,4 4.980,6 6.353,7 4.783,4 2.412,9 3.268,2 3.207,8 3.672,9 5.709,5 7.252,2 7.984,6 11.073,2 6.703,8 7.863,8 5.950,9 7.299,0 9.270,2 4.955,3 5.854,0 8.027,1 8.061,7 5.346,0 6.062,0 5.801,5
Edificacin 981,9 1.254,7 1.398,8 1.845,4 1.365,1 1.805,3 2.241,2 1.823,4 1.474,4 1.905,2 2.055,4 2.273,4 2.530,0 2.373,8 2.135,6 1.819,8 1.685,8 1.671,9 3.061,0 2.746,3 6.152,4 6.696,1 7.606,7 6.239,0 3.429,2 3.562,9 3.690,6 3.999,1 3.982,2 3.490,6 2.346,7 2.717,8 3.406,4 3.004,0 2.649,6 2.645,4 4.638,7 2.876,6 2.819,7 3.494,1
Total 4.342,0 3.687,0 3.896,9 5.116,0 3.185,0 6.734,6 6.686,1 6.341,2 3.984,6 5.010,5 8.464,9 8.776,2 7.638,6 7.656,0 5.511,8 6.001,0 8.023,2 6.652,5 9.414,7 7.529,7 8.565,2 9.964,3 10.814,5 9.911,9 9.138,7 10.815,1 11.675,2 15.072,3 10.686,0 11.354,4 8.297,6 10.016,8 12.676,7 7.959,3 8.503,6 10.672,5 12.700,4 8.222,6 8.881,7 9.295,7
2.384,6 1.111,4 1.123,8 2.386,8 894,1 2.619,3 2.682,4 3.466,5 1.317,2 1.227,3 3.214,3 3.701,7 2.644,1 3.407,2 2.657,3 2.636,9 4.641,2 1.555,5 2.404,5 1.998,5 2.226,0 2.814,9 3.476,0 3.271,8 2.117,4 4.044,6 3.708,3 5.897,3 3.382,9 4.843,2 3.812,7 4.244,0 6.411,4 2.013,4 2.866,4 6.010,8 2.083,0 2.521,4 2.789,3 4.826,7
Anlisis segn tipos de obra Atendiendo a la distribucin por tipologas de obra, las infraestructuras relacionadas con el transporte concentran el mayor porcentaje de la inversin. En 2009 el 32,4 por ciento, frente al 48,2 por ciento del ao anterior, de las licitaciones que se vinculan a ese epgrafe, situndose muy
por debajo de la media de lo destinado al transporte en el periodo 1996 a 2008 (43,7 por ciento). El equipamiento social (20,8 por ciento), las urbanizaciones (19,7 por ciento) y la obras hidrulicas (10,5 por ciento) tambin revalidan su protagonismo, mostrando, en la mayora de los casos, salvo en hidrulicas, un ligero aumento respecto a la media de los ltimos aos. Por su parte, la partida "resto de edificacin" (incluye: infraestructuras industriales, administrativas y terminales) con una representatividad del 10,9 por ciento, experiment un avance respecto al 2008, posicionndose nuevamente muy por encima de la media del periodo de referencia. Completan el detalle del anlisis de tipologas de obra las viviendas (3,6 por ciento) y las infraestructuras relacionadas con el medio ambiente (2,0 por ciento). A pesar de lo anotado, se puede apuntar que hay una menor estabilidad en lo referente al reparto de la licitacin segn las principales tipologas de obra. As el 64,6 por ciento de la licitacin de obra pblica se concentra en obra civil, alejada en cerca de 5 puntos de la media de los doce aos anteriores, mientras que la edificacin agrupa el restante 35,4 por ciento.
Grfico 5.10.
Distribucin de la licitacin pblica por tipo de obra (expresado en porcentaje)
MEDIO AMBIENTE HIDRULICAS URBANIZACIONES TRANSPORTES RESTO EDIFICACIN EQUIPAMIENTO SOCIAL VIVIENDAS 0%
2,0% 2,3% 10,5% 12,0% 14,4% 19,7% 32,4% 6,5% 10,9% 20,8% 17,8% 3,6% 3,6% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 96-07 2009 41,9%
Fuente: SEOPAN
Las variaciones de la licitacin pblica en millones de euros nominales manifiestan incrementos en la mayora de los subsegmentos de la edificacin, destacando, probablemente las relacionadas, en la mayora de los casos, con el impulso del FEIL: en docentes (7,5 por ciento), deportivas (119,0 por ciento), varias (51,0 por ciento), administrativas (18,6 por ciento), industriales (41,8 por ciento) y terminales (17,3 por ciento). Tan solo experimentan un descenso las obras sanitarias (-30,3 por ciento). En su conjunto, la licitacin pblica de edificacin registr en 2009 un aumento del 18,1 por ciento comparada con el ao 2008. Por el contrario, el volumen en obra civil exhibi un decrecimiento del 10,1 por ciento, si bien es necesario hacer ciertas precisiones con respecto al comportamiento de los diferentes tipos de obra civil. Las obras dirigidas a infraestructuras de transportes, como las carreteras (-56,9 por
ciento), y puertos (-29, por ciento) registran importantes recortes, salvo el ligero descenso de los ferrocarriles (-1,4 por ciento). Por el contrario, la obras de urbanizaciones (60,3 por ciento), hidrulicas (13,2 por ciento) y de medio ambiente (65,5 por ciento) aumentan sensiblemente su volumen. En el caso de las carreteras y ferrocarriles que en el 2008 sumaban el 46,3 por ciento del total de la obra pblica, se observa un recorte de 6.300 millones de euros menos, lo que reduce el peso de este tipo de obras al 30,9 por ciento.
Cuadro 5.6.
Licitacin pblica por tipos de obra (millones de euros nominales)

2007 VIVIENDA - Docentes - Sanitarias - Deportivas - Varias EQUIPAM. SOCIAL - Administrativas - Industriales - Terminales RESTO EDIFICACIN TOTAL EDIFICACIN - Carreteras - Ferrocarriles - Puertos TRANSPORTES URBANIZACIN HIDRULICAS MEDIO AMBIENTE TOTAL OBRA CIVIL TOTAL
Fuente: SEOPAN
2008 1.822,0 2.267,4 1.143,6 722,0 2.203,3 6.336,3 1.726,2 347,3 1.473,5 3.547,0 11.705,4 10.851,4 7.545,2 809,8 19.206,4 4.812,8 3.624,6 462,8 28.106,6 39.812,0
2009 1.419,3 2.436,4 797,1 1.581,5 3.326,9 8.142,0 2.046,9 492,6 1.728,5 4.267,9 13.829,2 4.672,1 7.441,2 574,7 12.687,9 7.713,9 4.103,4 766,0 25.271,2 39.100,4
08/07 (%) 16,2% -10,2% 14,5% -6,5% -28,4% -14,1% -3,3% -41,7% 21,1% -1,4% -6,6% 28,0% 16,4% -34,8% 18,5% -22,5% -25,5% -14,3% 1,0% -1,3%
09/08 (%) -22,1% 7,5% -30,3% 119,0% 51,0% 28,5% 18,6% 41,8% 17,3% 20,3% 18,1% -56,9% -1,4% -29,0% -33,9% 60,3% 13,2% 65,5% -10,1% -1,8%
1.567,4 2.523,6 998,8 772,3 3.077,7 7.372,4 1.784,5 595,9 1.217,2 3.597,6 12.537,3 8.478,8 6.481,7 1.242,0 16.202,5 6.210,3 4.864,7 540,0 27.817,5 40.354,8
Anlisis segn agentes Si se analiza el reparto de la obra pblica por organismos demandantes, se concluye que en 2009 descendi la participacin de la Administracin General, al 31,3 por ciento, muy por debajo de la media de la ltima dcada (38,1 por ciento). Las Administraciones Autonmicas licitaron el 30,6 por ciento de la obra pblica, asimismo inferior a la media de los ltimos aos, mientras que las Administraciones Locales ampliaron notablemente su participacin en la distribucin de la obra pblica al 38,2 por ciento. Es importante resear el incremento, valorado en un 57,5 por ciento, de la licitacin pblica inducida por el Fondo Estatal de Inversin Local (FEIL) y articulado a travs de las Administraciones Locales aunque financiado por la Administracin General. Durante al pasado ejercicio se licitaron cerca de 5.450 millones de euros nominales ms en estas Administraciones, cifra que aproximadamente puede coincidir con el volumen atribuido al FEIL, estimndose que la parte restante, hasta sumar los 8.000 mil millones de euros, se habrn adjuInforme Econmico 2009 -129-
dicado a travs del procedimiento negociado sin publicidad, por lo que no aparecen recogidos en la estadstica de licitacin. La reduccin en las Administraciones Autonmicas es ms contenida, de 1.080 millones, un 8,3 por ciento menos. La regresin de la Administracin General tiene su origen en el decremento del 37,0 por ciento del Ministerio de Fomento, que se concentra en la D.G. Carreteras (-81,2 por ciento), AENA (89,7 por ciento) y la SEITTSA (-57,2 por ciento). Por el contrario, ADIF (460,2 por ciento) y FEVE (6,2 por ciento) han aumentado el volumen de sus demandas, contribuyendo a atenuar la regresin del Grupo Fomento. El Ministerio de Medio Ambiente y Medio Rural y Marino, registra un avance del 10,6 por ciento, impulsado por los incrementos de la D.G. de Sostenibilidad de la Costa y el Mar (94,9 por ciento) y por las Confederaciones Hidrogrficas (55,4 por ciento), y reducido por el descenso de las Sociedades de Aguas (-9,9 por ciento). Estas evoluciones, han conducido a elevar la representatividad del Ministerio al 3,7 por ciento de la licitacin total, muy alejado del 10 por ciento que lleg a sumar a principios de la dcada actual.
Grfico 5.11.
Distribucin de la licitacin pblica por organismos (expresado en porcentaje)
TOTAL ADMINISTRACIN GENERAL M.Fomento Y M. M. Ambiente Resto Admo. General CC. AUTONMAS ADMINISTRACIN LOCAL 0% 4,0% 4,3%
31,3% 38,1% 27,3% 33,8%
30,6% 33,1% 38,2% 28,8% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 2009 promedio 96-08
Fuente: SEOPAN
Cuadro 5.7.
Licitacin pblica por organismos (millones de euros nominales)

ORGANISMOS D. G. Carreteras D. G. Ferrocarriles ADIF AENA Autor. Portuarias FEVE SEITT 2007 3.082,0 857,7 59,6 1.694,8 1.048,9 3.699,1 1.343,9 12.122,8 724,9 144,5 1.258,0 293,5 2.420,9 16.282,8 13.128,5 8.553,1 1.846,2 10.943,5 40.354,8 2008 3.870,2 865,5 937,8 4.679,9 1.330,9 32,1 2.717,9 14.623,5 318,8 55,4 707,2 234,8 1.316,2 17.302,1 13.033,2 7.183,2 1.634,7 9.476,7 39.812,0 2009 728,3 862,8 5.253,3 483,5 575,6 34,1 1.163,1 9.209,9 345,9 107,9 637,1 365,0 1.455,9 12.220,4 11.957,0 12.294,5 1.795,0 14.923,0 39.100,4 08/07 (%) 25,6 0,9 1473,4 176,1 26,9 -99,1 102,2 20,6 -56,0 -61,7 -43,8 -20,0 -45,6 6,3 -0,7 -16,0 -11,5 -13,4 -1,3 09/08 (%) -81,2 -0,3 460,2 -89,7 -56,7 6,2 -57,2 -37,0 8,5 94,9 -9,9 55,4 10,6 -29,4 -8,3 71,2 9,8 57,5 -1,8
TOTAL M. FOMENTO - D. G. del Agua - D.G. de Sost. de la Costa y el Mar - Resto M. M. Ambiente - Conf. Hidrogrficas TOTAL M. M. AMB. MR y M TOTAL A. GENERAL CC Autnomas - Ayuntamientos - Diputaciones y Cab. ADMN. LOCAL TOTAL Fuente: SEOPAN
El anlisis de la licitacin pblica se completa cruzando la distribucin del reparto de los distintos submercados por agentes y tipos de obra. Como resultado se observa las especializaciones de algunos agentes: en el Ministerio de Fomento la licitacin de obra civil en infraestructuras del transporte supone el 79,1 por ciento del total de su demanda, (sensiblemente inferior al 88,6 por ciento observado en el ejercicio precedente); en el Ministerio de Medio Ambiente la obra hidrulica asciende al 66,6 por ciento de su licitacin total; el resto de Administracin General dirige su volumen principal a otras edificaciones (70,6 por ciento) y equipamiento social (20,2 por ciento). Por su parte, las Comunidades Autnomas se centran en transporte (34,9 por ciento) y en equipamiento social (26,4 por ciento). Por ltimo, las Administraciones Locales concentran sus demanda de licitacin en urbanizaciones, donde tienen asumidas las competencias de ejecucin de planeamiento (40,9 por ciento de su inversin), seguida por sus licitaciones en equipamiento social (30,9 por ciento).
Cuadro 5.8.
Distribucin del volumen licitado por agentes en 2009 (%)

Administracin General M Fomento M M. Amb. Resto Adm. MR y M General Total Adm. General Admn. Autonmicas Admn. Local Total
- Transportes - Urbanizaciones - Hidrulicas - Medio ambiente OBRA CIVIL - Vivienda - Equip. social - Resto edificacin EDIFICACIN TOTAL
Fuente: SEOPAN
79,1 1,9 0,2 0,0 81,3 0,0 0,3 18,4 18,7 100,0
4,1 8,9 66,4 15,6 95,0 0,1 2,0 2,9 5,0 100,0
4,3 3,5 0,6 0,1 8,5 0,8 20,2 70,6 91,5 100,0
60,6 3,0 8,2 1,9 73,6 0,1 3,1 23,2 26,4 100,0
34,9 10,5 15,6 3,3 64,3 5,2 26,4 4,1 35,7 100,0
7,4 40,9 8,3 1,0 57,5 5,2 30,9 6,4 42,5 100,0
32,4 19,7 10,5 2,0 64,6 3,6 20,8 10,9 35,4 100,0
De forma adicional se puede estudiar la estructura de los mercados en funcin de los distintos agentes, obtenindose que el segmento de edificacin es promovido mayoritariamente por las Administraciones Territoriales: Comunidades Autnomas y Ayuntamientos, con el 30,9 y el 45,8 por ciento del total. Estas Administraciones Territoriales son a su vez las que ejecutan la mayor parte de la obra pblica en vivienda y equipamiento social. Por su parte, la obra civil tiene como actor principal a la Administracin General que contrata el 35,6 por ciento del total (aunque sensiblemente inferior al 52,5 por ciento del 2008), destacando el Ministerio de Fomento en los transportes y el Ministerio de Medio Ambiente en las obras hidrulicas y de medio ambiente. Por ltimo, hay que destacar la especializacin de las Comunidades Autnomas en obra civil de medio ambiente y la de las Administraciones Locales en obra civil de urbanizaciones.
Cuadro 5.9.
Distribucin del volumen licitado por tipo de obra en 2009 (%)

Administracin General M Fomento M M. Amb. Resto Adm. MR y M General Total Adm. General Admn. Autonmicas Admn. Local Total
- Transportes - Urbanizaciones - Hidrulicas - Medio ambiente OBRA CIVIL - Vivienda - Equipamiento social - Resto edificacin EDIFICACIN TOTAL
Fuente: SEOPAN
57,4 2,3 0,5 0,0 29,6 0,1 0,4 39,7 12,5 23,6
0,5 1,7 23,6 29,7 5,5 0,1 0,4 1,0 0,5 3,7
0,5 0,7 0,2 0,2 0,5 0,9 3,9 25,7 10,3 4,0
58,4 4,7 24,3 29,9 35,6 1,1 4,6 66,4 23,3 31,3
32,9 16,2 45,5 51,6 30,4 44,1 38,8 11,4 30,9 30,6
8,7 79,1 30,1 18,6 34,0 54,9 56,6 22,2 45,8 38,2
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
5.4.- El anlisis de la licitacin pblica: distribucin segn importes de obras y plazos de ejecucin.
En la desagregacin de la licitacin pblica, segn el importe medio de la obra y el plazo aparente de ejecucin, se identifica una correlacin positiva y creciente entre ambas variables, es decir, ante un mayor de plazo de ejecucin aparente de las obras se confirma un mayor importe medio de licitacin. Ello es debido a que muchos de los proyectos de obra civil requieren habitualmente un proceso de ejecucin ms dilatado y complejo que la edificacin y ante la mayor dimensin de muchos de ellos, el plazo aparente de este mercado suele ser ms elevado, superando en el 2009 en tan slo 0,6 meses al de la edificacin. La media del plazo en obra civil se ha reducido hasta los 13 meses, frente a los 16 meses del 2008. En general todas las partidas de ese segmento experimentan reducciones en sus plazos medios, aunque fundamentalmente por su evolucin destaca el que exhiben las carreteras valorado en 13 meses (frente a los 19 del 2008). Respecto a otros apartados, sealar las obras relacionadas con las infraestructuras ferroviarias que alcanzan los 27 meses y las obras de puertos e hidrulicas con 14 meses en ambos casos. Con relacin a la edificacin, los plazos ms dilatados se manifiestan en las viviendas (18 meses), infraestructuras sanitarias (16 meses) y terminales de transporte e infraestructuras administrativas (25 y 15 meses), mientras que el plazo aparente de las instalaciones deportivas e industriales son los ms reducidos (8 y 9 meses). Analizando en detalle la evolucin del plazo aparente de ejecucin, se aprecia un comportamiento relativamente estable en la edificacin, frente al acusado recorte en los plazos de obra civil. Sin embargo, ello no parece atribuible a un proceso de mayor eficiencia, al coincidir la reduccin del tiempo de ejecucin y del importe medio de la licitacin con respecto al ejercicio precedente. Este es un supuesto generalizado en el segmento de obra civil y con menor incidencia en edificacin.
Cuadro 5.10.
Caracteriticas de la licitacin pblica por tipos de obra

2008 Importe medio total VIVIENDA - Docentes - Sanitarias - Deportivas - Varias EQUIPAM. SOCIAL - Administrativas - Industriales - Terminales RESTO EDIFICACIN TOTAL EDIFICACIN - Carreteras - Ferrocarriles - Puertos TRANSPORTES URBANIZACIN HIDRULICAS MEDIO AMBIENTE TOTAL OBRA CIVIL TOTAL
Fuente: SEOPAN
2009 Plazo aparente total 18,5 9,6 19,6 7,2 11,1 10,6 12,6 8,5 15,0 12,9 12,1 19,4 28,5 12,1 21,0 8,8 13,9 12,8 16,3 14,8 Importe medio total 2.604,2 1.059,8 1.317,5 679,3 739,1 836,5 1.241,3 969,6 3.832,5 1.636,5 1.073,2 2.014,7 19.737,9 3.073,2 4.400,9 612,0 1.198,1 880,4 1.277,4 1.196,9 Plazo aparente total 17,9 10,7 16,2 7,9 10,7 10,2 14,7 9,4 25,3 17,1 12,3 13,2 27,0 14,1 19,1 7,5 13,7 11,3 12,9 12,7
2.991,8 1.140,0 2.182,5 696,9 944,0 1.077,1 1.412,6 1.315,6 2.723,7 1.749,9 1.374,0 5.194,6 24.029,2 4.820,4 7.470,4 837,9 1.550,3 900,3 2.516,9 2.022,3
Grfico 5.12.
Importe medio de la licitacin por tipos de obra (Miles de euros)

3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2002 2003 EDIFICACIN
Fuente: SEOPAN
2004
2005 2006 OBRA CIVIL
2007 2008 TOTAL
2009
En 2009 el importe medio de la obra pblica licitada se sita en 1.196,9 miles de euros, un 40,8 por ciento menos que en el ejercicio anterior, valorado en trminos nominales. El descenso es ms intenso en obra civil, con un decremento del 49,2 por ciento, destacando los transportes y dentro de ste a las carreteras (-61,2 por ciento) y los puertos (36,2 por ciento). En la parte superior, el importe medio en edificacin tambin desciende, en este caso un 21,9 por ciento, en trminos nominales. Dentro de los segmentos de la edificacin, vivienda y equipamientos sociales y resto se observan cadas en sus importes medios, de entidad similar a las del agregado. El menor importe medio de licitacin en la obra civil, segn se ha sealado, se produce fundamentalmente: en carreteras, hasta suponer 2.015 miles de euros de media (61,2 por ciento menos que en 2008) y los 3.073 miles de euros en ferrocarriles (17,9 por ciento al de 2008) y los 19.738 miles de euros en puertos. Por su parte, las bajadas del importe medio en edificacin se concentran especialmente en la edificacin industrial (-26,3 por ciento) y en Sanitarias (-39,6 por ciento), mientras qu tan slo las obras de terminales arrojan un crecimiento (40,7 por ciento).
Grfico 5.13.
Importe medio de la licitacin en edificacin (Miles de euros)

5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2002 2003 Vivienda
Fuente: SEOPAN
2004
2005
2006
2007
2008 Edificacin
2009
Equip.Social
Resto Edific.
Grfico 5.14.
Importe medio de la licitacin en obra civil (Miles de euros)

8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2002
Fuente: SEOPAN
2003 2004 2005 2006 2007 TRANSPORTES URBANIZACIN HIDRULICAS
2008 2009 OBRA CIVIL
Las diferencias en el importe medio de las obras que licitan los diferentes Organismos Pblicos son por tanto sustanciales. Como viene siendo habitual, las obras de mayor coste medio son de la Administracin General, valoradas en 3.647 miles de euros, mientras que las de las Comunidades Autnomas ascienden a 1.923 miles de euros y las de las Administraciones Locales apenas alcanzan los 646 miles de euros. Todas las Administraciones Pblicas han visto cmo se reduca el importe medio de sus licitaciones respecto a 2008. Especialmente acusado es el de la Administracin General, donde el importe medio ha descendido un 43 por ciento. Un anlisis ms detallado de los dos grandes licitadores de la Administracin General: concluye que en el Ministerio de Fomento, el importe medio de las obras se ha reducido en el ltimo periodo (24 por ciento) y an ms intenso en el Ministerio de Medio Ambiente y Medio Rural y Marino (-61 por ciento) y explicado por en su mayor parte por la reduccin observada en las sociedades de aguas (-73 por ciento). En el Ministerio de Fomento, es importante destacar el elevado importe medio de las obras de la Direccin General de Ferrocarriles (41 millones), de la SEITTSA (27 millones) y del ADIF (17 millones). La evolucin de la D.G., muestra un decrecimiento del importe medio del 15 por ciento, mientras que la SEITTSA lo amplifica al del 59 por ciento y por el contrario el Administrador lo aumenta en un 14 por ciento. La inversin media en la D.G. de carreteras ha experimentado una notable cada de su importe medio de licitacin del 47 por ciento y en el caso de AENA hasta del 79 por ciento.
Cuadro 5.11.
Licitacin pblica por organismos: importe medio (miles de euros)

2007 - D. G. Carreteras - D. G. Ferrocarriles - Resto Ministerio Fomento - Organismos Autnomos - ADIF - AENA - Autoridades Portuarias - SEITTSA MINISTERIO DE FOMENTO - D. G. del Agua - D.G. de Sost. Costa y el Mar - Resto M. Medio Ambiente - Confederaciones Hidrogrficas MINISTERIO DE MEDIO AMBIENTE - RESTO MINISTERIOS TOTAL ADMN. GENERAL COMUNIDADES AUTNOMAS ADMINISTRACIN LOCAL TOTAL
Fuente: SEOPAN
2008 14.495,3 48.084,4 178,3 1.960,0 15.096,3 6.129,6 2.937,9 66.288,9 10.219,1 7.085,4 2.215,2 2.333,9 1.665,3 2.560,7 1.828,7 6.432,0 2.312,5 834,2 2.022,3
2009 7.747,8 41.085,9 222,8 1.881,9 17.223,9 1.275,7 3.713,9 27.048,5 7.785,2 4.550,7 2.453,2 623,4 1.102,6 988,4 2.236,9 3.646,8 1.922,6 646,0 1.196,9
08/07 (%) 85,3% 12,1% -55,5% -25,4% 2,0% 49,4% -59,7% -1,3% 29,7% -16,9% -23,3% -84,4% 13,5% -55,7% 54,5% 35,4% 22,1% 23,8% 33,3%
09/08 (%) -46,5% -14,6% 25,0% -4,0% 14,1% -79,2% 26,4% -59,2% -23,8% -35,8% 10,7% -73,3% -33,8% -61,4% 22,3% -43,3% -16,9% -22,6% -40,8%
7.822,3 42.885,0 400,7 2.628,2 14.796,5 4.103,6 7.284,3 67.194,2 7.877,1 8.528,2 2.889,5 14.975,8 1.467,6 5.777,7 1.183,9 4.751,3 1.893,6 673,6 1.516,7
Grfico 5.15.
Importe medio de la licitacin segn organismos (Millones de euros)

10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2002 2002 2002 2002 2002 2002 2002 CCAA 2002 M Fomento
Fuente: SEOPAN
M Medio Ambiente
Adm. General
Adm. Local
5.5.- Evolucin y distribucin de la licitacin pblica por regiones.

El Estado Autonmico espaol posibilita la convivencia de diferentes sistemas fiscales (Pas Vasco y Navarra disponen de sus propios sistemas forales). Esta situacin y las particularidades de muchas otras regiones redundan directamente en la participacin de las diferentes Administraciones Pblicas en la licitacin de obra pblica. Tambin es importante resear, como ya se apunt en anteriores apartados, la relacin entre el ritmo de licitacin y el ciclo electoral y adems de considerar qu no todas las Comunidades celebran elecciones al mismo tiempo. As las comunidades de Galicia, Catalua, Pas Vasco y Andaluca no tienen el mismo calendario electoral que el resto de las Comunidades Autnomas. Las dos Ciudades Autnomas, Ceuta y Melilla, encabezan un ao ms el ranking de participacin de la Administracin General en el total licitado. En ambas localidades la participacin de la Administracin Local es anecdtica, circunstancia que se explica al considerar que Administracin Autonmica y Local se confunden en los dos territorios. En lo relativo al protagonismo de las administraciones territoriales, las comunidades con un mayor peso de la Administracin autonmica en la demanda de su regin son Navarra, Asturias, Cantabria y Andaluca. Mientras que las que presentan una posicin dominante de la inversin de la Administracin Local son Canarias, Pas Vasco, Baleares, Murcia, Aragn, Madrid y Catalua.
Grfico 5.16.
El reparto de la licitacin pblica por administraciones 2009

Murcia Pas Vasco Asturias Canarias Navarra Baleares Madrid Cantabria Aragn Andaluca Catalua Castilla - La Mancha Espaa La Rioja Valencia Extremadura Castilla y Len Galicia Ceuta y Melilla 9,1% 37,4% 53,6% 9,8% 59,4% 30,8% 13,9% 48,2% 37,9% 14,7% 59,9% 25,4% 21,3% 26,4% 52,3% 22,2% 56,8% 21,0% 22,7% 44,2% 33,1% 23,2% 32,8% 44,0% 25,5% 44,3% 30,2% 25,7% 35,1% 39,2% 30,8% 42,9% 26,3% 31,2% 34,9% 33,9% 31,3% 38,2% 30,6% 38,6% 28,1% 33,3% 40,2% 37,7% 22,1% 41,6% 27,0% 31,5% 48,0% 21,9% 30,2% 55,7% 25,0% 19,3% 68,4% 3,4% 28,1% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
0%
Admn. General
Fuente: SEOPAN
Admn. Autonmica
Admn. Local
El dinamismo regional de la licitacin se ve alterado por la incidencia de los diferentes agentes en la demanda de sus respectivas regiones y por ritmos de ejecucin de los distintos tipos de obras. En trminos generales el ao 2009 experiment una contraccin de la licitacin de obra pblica frente al ejercicio anterior en las Administraciones Autonmicas (-8 por ciento) y de mayor intensidad en la Administracin General (-29 por ciento), compensada parcialmente por la positiva evolucin de la Administracin Local (58 por ciento). Hay que tener en consideracin la repercusin de la crisis financiera en las arcas autonmicas y locales aunque en el ltimo caso, el impulso inducido por el FEIL, contribuye a explicar el patrn de conducta en el ltimo ao. As, se observa que la administracin local aumenta su demanda en todas las regiones, salvo en Navarra. Por su parte, la Administracin Autonmica muestra una evolucin ms equilibrada entre las comunidades que experimentan incrementos, destacando a La Rioja, Navarra, Baleares y Castilla y Len, y las que registran retrocesos, subrayando a Galicia, Castilla- La Mancha y Asturias. En el mbito estatal, indicar los avances de Extremadura, Navarra, Pas Vasco y Catalua, y los recortes en las comunidades de Murcia, Canarias, Asturias y Aragn.
Cuadro 5.12.
Las regiones espaolas atendiendo al dinamismo de su licitacin pblica en 2009

(variacin frente al ejercicio anterior) Admn. General -50,8% -55,1% -55,6% -21,4% -75,9% -38,3% -25,8% -43,3% 21,4% -37,2% 64,2% 10,5% 13,1% -85,3% 44,7% 31,3% 4,5% 82,2% -74,6% -29,4% Admn. Autonmica -22,8% 33,9% -25,8% 84,4% -19,6% -23,5% 61,8% -37,8% -23,5% -18,6% 4,9% -57,0% 54,1% 57,6% 84,9% 10,3% 189,8% -47,9% -8,3% Admn. Local 150,8% 71,6% 174,6% 206,8% 90,8% 138,2% 10,4% 16,1% 27,7% 103,7% 310,6% 123,0% 61,3% 101,0% -42,1% 17,4% 37,3% 364,1% 57,5%
Total Andaluca Aragn Asturias Baleares Canarias Cantabria Castilla y Len Castilla - La Mancha Catalua Valencia Extremadura Galicia Madrid Murcia Navarra Pas Vasco La Rioja Ceuta y Melilla No regionalizable TOTAL
Fuente: SEOPAN
-14,6% -5,0% -9,2% 71,9% -19,3% -8,1% -3,0% -28,3% 7,2% -8,8% 61,6% -6,1% 45,0% -10,6% 12,9% 16,3% 45,1% 8,3% -74,6% -1,8%
La participacin o cuotas de mercado de los territorios en la licitacin pblica guarda relacin con su extensin del territorio y su densidad de poblacin. De esa forma, son habitualmente las Comunidades ms grandes y las ms pobladas las que, evidentemente, acaparan la mayor parte de la licitacin pblica. Catalua encabeza el 2009 el volumen de licitacin pblica en su territorio (17,4 por ciento), seguida de Andaluca (15,2 por ciento), Madrid (11,2 por ciento), Castilla y
Len (9,6 por ciento), Valencia (7,5 por ciento), Pas Vasco (7,0 por ciento) y Galicia (6,9 por ciento). Como era de esperar, los tres territorios con una menor participacin sobre el total de la licitacin son los ms pequeos de Espaa, a saber: La Rioja y Cantabria (1,1 por ciento), Ceuta y Melilla (0,6 por ciento). Cabe apuntar el caso de la comunidad madrilea, por la recuperacin que experimenta (2,2 puntos) con respecto a la media de los tres ltimos ejercicios.
Cuadro 5.13.
El reparto regional de la licitacin pblica del 2009

Volumen licitacin en millones de euros Andaluca Aragn Asturias Baleares Canarias Cantabria Castilla y Len Castilla - La Mancha Catalua Valencia Extremadura Galicia Madrid Murcia Navarra Pas Vasco La Rioja Ceuta y Melilla No regionalizable TOTAL
Fuente: SEOPAN
Participacin sobre total licitacin 2009 Media 07-09 15,2% 3,0% 2,2% 2,3% 2,5% 1,1% 9,6% 3,8% 17,4% 7,5% 3,1% 6,9% 11,2% 2,3% 2,0% 7,0% 1,1% 0,6% 1,1% 100,0% 16,2% 3,1% 2,4% 1,7% 3,0% 1,0% 8,9% 4,7% 17,3% 8,7% 2,4% 6,6% 9,1% 2,7% 1,7% 6,8% 0,9% 0,5% 2,1% 100,0%
5.942 1.155 856 894 977 425 3.768 1.498 6.808 2.942 1.214 2.698 4.389 882 798 2.748 445 223 441 39.100
Crecimiento regional de la licitacin pblica en 2009
72% a 7% (8 CCAA) 6% a -6% (3 CCAA) -7% a -28% (7 CCAA)
Fuente: SEOPAN
5.6.-. La reduccin de la inversin pblica como consecuencia del Plan de ajuste.

El ministerio de Fomento ha anunciado un plan de ajuste de inversin que supondr una reduccin de 6.045 millones de euros entre 2010 y 2011. El ajuste, adicional al contenido en los planes de recorte del gasto pblico en el mbito de la Administracin General del Estado (Plan de Accin Inmediata 2010 y Plan de Austeridad 2011-2013) aprobados por el Gobierno para corregir el dficit excesivo1, implica la declaracin de no disponibilidad de crditos de gasto, que afectan, principalmente, a inversiones reales y transferencias de capital. Sobre el total de la cartera vigente pendiente de ejecutar del Grupo Fomento que, a julio de 2010, se estima en unos 21.000 millones de euros, se prev un ajuste que implica rescisiones de contratos equivalentes al 10 por ciento de la cartera total (2.100 millones de euros) y una reprogramacin de anualidades de obras que se podra situar en torno al 40 por ciento del total (8.400 millones de euros). A tenor de lo anunciado por el Ministro en su ltima comparecencia en el Congreso, es previsible que la reprogramacin de anualidades que se propondr a a las empresas, incluya a su vez una reduccin en las inversiones pendientes de ejecutar que podra situarse entre el 10 por ciento y el 20 por ciento; considerando el valor inferior, se obtendra el siguiente escenario final para la cartera actual pendiente de ejecucin: (i) Desinversiones a realizar por rescisiones de contratos y reduccin de la obra pendiente equivalente a 2.940 millones de euros, (ii) Reprogramacin de anualidades en los contratos en curso equivalente a 7.560 millones de euros, (iii) Los 10.500 millones de euros restantes de la cartera actual no tendran afeccin alguna, incluyndose en esa inversin los contratos que se finalizarn en 2010, y los incluidos en determinados corredores de alta velocidad ya anunciados por el Ministro. Estimacin del impacto del Plan de Ajuste en el empleo. El impacto de las desinversiones a realizar por rescisiones de contratos y reduccin de la obra pendiente, puede cuantificarse, en trminos de empleo y retorno fiscal2. En lo relativo al empleo3, las desinversiones a realizar (2.940 millones de euros) supondrn la destruccin de 34.398 empleos directos y 18.522 indirectos, resultando un total de 52.920 empleos destruidos. Con relacin a la reprogramacin de anualidades de los contratos en curso, estimada en 7.560 millones de euros, al significar una detraccin de las anualidades previstas en el periodo 2010/ 2013, con especial incidencia en 2010 y 2011, va a suponer tambin una significativa reduccin del empleo actualmente ocupado en la construccin de obra civil. La reprogramacin de la obra
1
Siguiendo la Recomendacin del Consejo de la UE de 2 de diciembre de 2009 el Estado espaol deber conseguir que sus finanzas pblicas alcancen un dficit no superior al 3 por ciento del PIB en 2013 2 Cuantificados en un amplio estudio desarrollado por SEOPAN en septiembre de 2009. 3 La construccin de infraestructuras genera 11,7 empleos directos y 6,3 empleos indirectos (18 en total) por cada milln de euros invertido
en curso llevar previsiblemente las anualidades hasta el 2017. Ello significa que si la previsin de ejecucin de inversin de las obras a reprogramar antes del ajuste se situaba de media en 1.890 millones de euros/ao en el periodo 2010/2013, en el nuevo escenario y considerando la situacin ms optimista (ya se ha anunciado que para algunos rganos de contratacin como la Direccin General de Carreteras se van a paralizar totalmente las obras en lo que resta de 2010 y todo el 2011) se obtendra que la inversin media anual en el periodo 2010/2017 descendera a 945 millones de euros; exactamente la mitad de lo inicialmente programado. Es obvio que la creacin de empleo total en cada escenario es la misma al ejecutarse el mismo volumen de inversin, pero partiendo de la poblacin ocupada actual, se estima que hasta el ao 2013 se van a destruir otros 11.056 empleos directos y 5.953 indirectos, alcanzndose una destruccin total en este periodo de 17.009 empleos. No obstante, a partir de 2014 se producira un impacto positivo con una creacin de empleo anual de igual magnitud a la destruida hasta el ao 2013. Sumando los impactos en el empleo analizados, se obtiene que en el periodo 2010/2013 se producir una destruccin de 45.454 empleos directos y 24.475 indirectos, obtenindose, por tanto, que la implementacin del Plan de Ajuste en los trminos indicados generar una destruccin del orden de 70.000 empleos. En este breve anlisis, no est incorporado el impacto directo en el empleo que se obtiene por la reduccin de demanda en la obra pblica del Estado, que va a pasar del 4,4 por ciento sobre el PIB alcanzado en 2009, al 2,9 por ciento fijado como objetivo en 2013. Ello es debido a que el sector de la obra civil espaol est an hoy dimensionado para producir un determinado volumen de obra, y necesariamente va a tener que adaptarse de forma progresiva a un nuevo escenario de actividad que puede fijarse en el entorno del 66 por ciento del volumen de actividad actual. Baste decir que el impacto en el empleo derivado del Plan de Ajuste es significativamente inferior al que se producir por la drstica contraccin de la demanda en la obra pblica. En todo caso, debe tenerse en cuenta que el sector empresarial de obra civil cuenta con algunos elementos estructurales que magnificarn el impacto del ajuste en trminos de cierre de empresas y, por tanto, tambin sobre la actividad y el empleo. Cabe destacar, en primer lugar, el excesivo nmero de empresas, sin comparacin con otros pases desarrollados; en segundo lugar, los reducidos mrgenes empresariales y, en tercer lugar, y como consecuencia de las dos primeras, la deficiente capitalizacin de muchas empresas constructoras de pequeo y mediano tamao. Estimacin del impacto del Plan de Ajuste en el retorno fiscal. El retorno fiscal de la construccin de infraestructuras ha sido igualmente evaluado por SEOPAN, obtenindose los retornos indicados a continuacin por cada unidad invertida en obra civil: Por recaudacin directa de IVA, el 16 por ciento Por aumentos de recaudacin por producciones inducidas4, el 41 por ciento
4 Impuestos netos sobre consumos intermedios el 0,01 por ciento, IRPF sobre remuneracin de asalariados el 0,05 por ciento, cotizaciones sociales el 0,11 por ciento, impuesto sobre sociedades el 0,03 por ciento y prestaciones por desempleo el 0,20 por ciento.
El retorno fiscal total asciende por tanto al 57 por ciento de la inversin realizada. Aplicando este porcentaje a las desinversiones de inversiones ya comentadas, y a la reduccin de inversin anual que producir la reprogramacin de la obra en curso podemos concluir que: La desinversin por rescisiones equivalente a 2.940 millones de euros, supone la desaparicin de un retorno fiscal para las cuentas pblicas de 1.675 millones de euros, por lo que el impacto real en las cuentas pblicas se reduce nicamente a 1.265 millones de euros La reduccin ya comentada de 945 millones de euros sobre lo previsto hasta el ao 2013, implica asimismo la desaparicin de un retorno fiscal anual de 538,6 millones de euros, lo que equivale a una disminucin total en el periodo 2010/2013 de 2.154 millones de euros. En total, el plan de ajuste en el periodo 2010/2013 supondr la desaparicin de un retorno fiscal total de 3.829 millones de euros. No obstante, la estimacin de la autofinanciacin de la inversin pblica con modelos economtricos muestra que el impacto directo referido es una cota inferior. La autofinanciacin estimada se estima prxima al 80 por ciento, por lo que el impacto final de reducir un proyecto de inversin es slo del 20 por ciento en el supervit pblico. Posibles alternativas. Para compensar en parte el freno que para la obra pblica supondr el Plan de Ajuste y, al mismo tiempo, cumplir con el objetivo prioritario de reduccin del dficit pblico contemplado en el Plan de consolidacin fiscal, debe profundizarse en soluciones alternativas, como la reconversin de los contratos tradicionales de obra pblica rescindidos en contratos de asociacin pblico privada, o concesiones en las que los ingresos provienen en su totalidad o mayora del sector pblico. Cualquier otra alternativa entrara en contradiccin con el objetivo de reduccin del dficit pblico, dado que, en trminos de contabilidad pblica -y como consecuencia de la aplicacin del criterio del devengo de la obra realizada- necesariamente deber computarse en el gasto (con incidencia en el dficit pblico) la obra realizada ao a ao. Tanto las obras realizadas bajo la modalidad del denominado mtodo alemn como las obras en las que se pudiera certificar an sin acreditacin de presupuesto, recurriendo para ello al sistema financiero o a instituciones como el ICO, que eventualmente podran financiar la construccin, debern anotarse como gasto imputable al momento en que se realicen, con la consiguiente incidencia en el dficit. Reconvertir contratos de obras en curso en futuras concesiones, es tcnicamente viable, bastando para ello que la Administracin proceda a licitar el contrato de obra pendiente de realizar como un contrato de concesin APP, que implicar necesariamente un canon anual a pagar por la Administracin, nunca antes de 2014, siempre y cuando la proporcin de obra realizada antes de la resolucin no supere el 50 por ciento del total de la obra contratada inicialmente. ste, junto con la transferencia al concesionario del riesgo de construccin y el de demanda o disponibilidad, constituye el nico requisito a cumplir.
5.7.-. La morosidad de las Administraciones pblicas. El problema aadido por la modificacin de la Ley de Morosidad
El pasado 8 de julio ha entrado en vigor la Ley 15/2010, que modifica la Ley 3/2004, de Morosidad, y la Ley 30/2007, de Contratos del Sector Pblico. La nueva Ley introduce importantes cambios en las relaciones comerciales entre las empresas que contratan con las Administraciones pblicas y sus subcontratistas y proveedores, que pueden condicionar de forma decisiva su actividad. La ms importante modificacin que introduce la Ley es la eliminacin de la libertad de pactos, en cuanto a la fijacin de los plazos de pago, establecindose ahora los siguientes plazos obligatorios, no negociables por las partes: las Administraciones pblicas debern pagar en el plazo de 30 das y las empresas privadas a 60 das. La exigencia de estos plazos se har de forma progresiva, segn el siguiente calendario:
Cuadro 5.14. Das 2010 Administraciones pblicas Sector privado Constructoras de obra civil 55 85 120 2011 50 85 120 2012 40 75 90 2013 30 60 60
Hasta ahora, la Ley de Contratos del Sector Pblico (LCSP) estableca que las Administraciones pblicas deban realizar sus pagos en un plazo no superior a 60 das. No obstante, esta obligacin -establecida tambin en las anteriores Leyes de contratos pblicos- ha venido, desde siempre, siendo incumplida (recientes estudios muestran que, como media, la Administracin General est pagando a 140 das, las Comunidades Autnomas a 155 das y los Ayuntamientos a 238 das).
Cuadro 5.15.
Periodos medios de pago de las Administraciones pblicas

Das Ao Periodos medios de pago del Estado Periodos medios de pago de las CCAA Periodos medios de pago Admn. Local Periodo medio de pago total AAPP
Fuente: Deloitte
2006 129 141 173 140
2007 136 134 166 141
2008 140 155 238 157
Tambin dispona la LCSP que las empresas deban pagar a sus proveedores y subcontratistas en el mismo plazo que stas cobran de las Administraciones pblicas, es decir, a 60 das. Pero, asumiendo la eventual mora de las administraciones, permita al contratista pactar con sus proveedores y subcontratistas plazos de pago superiores, siempre que la deuda se documentase en ttulos cambiarios y el deudor soportase, a su exclusivo cargo, el coste del descuento bancaInforme Econmico 2009 -143-
rio. De esta forma, ha venido el sector de la obra pblica afrontando la morosidad de las Administraciones pblicas. Esta posibilidad de aplazamiento ha sido ahora suprimida por la Ley. Aunque debe considerarse positivo el hecho de que las Administraciones pblicas pasen a pagar en un plazo de 30 das, lo cierto es que la Ley no es realista, al menos por el momento, y, menos an, en las actuales circunstancias de recesin econmica y fuerte cada de los ingresos pblicos. Si se tiene en cuenta que la Ley ya obligaba a las Administraciones pblicas a pagar a 60 das y, pese a ello y a las circunstancias econmicas ms favorables de los ltimos aos, no se ha respetado esta obligacin, no cabe seriamente esperar que, en la actual coyuntura, las administraciones vayan a pagar puntualmente por el simple hecho de que la ley rebaje el plazo de pago de 60 a 30 das. A pesar de la previsible morosidad que seguirn observando las Administraciones pblicas, el legislador no ha sido sensible al efecto que podr tener sobre las empresas que contratan con el Sector pblico la prohibicin de que los contratistas puedan pactar plazos de pago superiores: si las empresas constructoras de obra pblica, que afrontan el pago de sus gastos de personal todos los meses, deben ahora pagar a sus proveedores y subcontratistas a 60 das y, por el contrario, van a seguir cobrando de las Administraciones a una media de 157 das (segn los informes antes referidos), es obvio que, mientras cobran, dependern del crdito bancario para financiarse. Y ello, en un escenario de gran dificultad dada la fuerte restriccin del crdito, especialmente a las empresas constructoras. Las consecuencias son fciles de adivinar: el estrangulamiento de tesorera de las empresas les impedir desarrollar su actividad y, como resultado, podr producirse la paralizacin de obras y cada generalizada de los pedidos de materiales y subcontratas, as como del empleo. Los efectos colaterales de esta medida pueden suponer una gran dificultad aadida a un sector que, como el de la obra pblica, ya atraviesa serias dificultades. Para evitar este efecto en el sector, antes de prohibir que las empresas puedan seguir pactando los aplazamientos que permita la LCSP, deberan haberse adoptado previamente otras medidas que garanticen que las Administraciones pblicas cumplirn, en plazo, sus obligaciones de pago. Para ello, resulta imprescindible que las Administraciones pblicas se pongan al corriente en el pago de su deuda vencida (al da de hoy, la deuda viva del sector pblico con las empresas, slo referida a la obra pblica, supera los 22,3 miles de millones de euros, de los cuales se encuentra vencida y en mora ms de 16,8 miles de millones de euros). Tambin deberan haberse modificado previamente las normas que regulan la financiacin de las Comunidades Autnomas y, especialmente, los ayuntamientos, para garantizar que dispondrn, a tiempo, de los necesarios recursos para afrontar, en plazo, sus compromisos de pago. Asimismo, debera extremarse la observancia de las normas presupuestarias y la exigencia, en su caso, de responsabilidades por parte de los obligados a cumplir y hacer cumplir la Ley. Ninguna de estas reformas se ha acometido previamente por lo que no resulta aventurado pronosticar que la Ley no podr ser cumplida. La nueva Ley, en su Disposicin adicional 4, contiene el mandato al Gobierno de que, en el plazo de 30 das, a travs del Instituto de Crdito Oficial, instrumente una lnea de crdito directa, Nueva
lnea de crdito ICO-morosidad Entes Locales, en condiciones preferentes, dirigida a las Entidades Locales para facilitar el pago de deudas firmes e impagadas a empresas y autnomos con anterioridad al 30 de abril de 2010. La Ley, en clara desconexin con la realidad actual -dnde la lucha por la reduccin del dficit pblico constituye objetivo prioritario de la poltica econmica nacional y ha obligado a un ajuste fiscal sin precedente- contiene una previsin de muy difcil cumplimiento. Desde SEOPAN se han realizado propuestas al Gobierno y a los grupos parlamentarios para resolver transitoriamente este problema mediante frmulas que, respetando los derechos de los acreedores, permitiesen la financiacin de los pagos mediante frmulas, como el confirming sin recurso que, no obstante, no han sido tomadas en consideracin. En los prximos meses podr comprobarse si las Administraciones pblicas son capaces de ponerse al corriente en el pago de la totalidad de su deuda vencida y pasan a cumplir, en plazo, con sus compromisos de pago, o si, por el contrario, persisten en su morosidad. De confirmarse este ltimo supuesto, y de no reconsiderarse propuestas como las realizadas desde SEOPAN, podremos asistir en el sector de la obra pblica a la paralizacin de las empresas con acceso limitado al crdito bancario y a la destruccin masiva de empleo.
5.8.- Las condiciones de la oferta de la obra pblica

Primeramente, procede recordar una breve precisin sobre los nuevos procedimientos de adjudicacin de los contratos pblicos. La nueva Ley 30/2007, de Contratos del Sector Pblico, que entr en vigor el pasado 30 de abril de 2008, ha modificado la regulacin de los procedimientos de adjudicacin, clasificndolos en torno a las categoras comunitarias de procedimientos abiertos, restringidos, negociados y de dilogo competitivo, transponiendo as la Directiva 2004/18/ CE, en Espaa. Se abandona, de esta forma, la anterior clasificacin de procedimientos de la antigua LCAP, realizada en torno a lo que se denominaba "formas de adjudicacin" -subasta y concurso- y al "procedimiento de adjudicacin", -abierto y restringido o negociado-. El sistema anterior planteaba un enfoque diferente al de las Directivas Comunitarias, en las que la regulacin giraba en torno al procedimiento y no alrededor de los criterios de adjudicacin. La nueva Ley lleva a cabo una adaptacin estructural y terminolgica, para adaptarse al Derecho comunitario vigente, de tal forma que el procedimiento abierto o restringido cuyo nico criterio de adjudicacin es el precio ms bajo, es el equivalente a la anterior subasta, y los procedimientos abiertos o restringidos donde se consideran una pluralidad de criterios de seleccin operan igual que el anterior concurso. En cuanto al dilogo competitivo, como nuevo procedimiento de adjudicacin, nace por la necesidad de hacer ms flexibles los procedimientos de adjudicacin, lo que ha sido una preocupacin constante del Derecho comunitario. As, en los contratos especialmente complejos y en constante evolucin, como por ejemplo en el mbito de la alta tecnologa, los compradores saben cules son sus necesidades pero no saben previamente cul es la mejor tcnica para satisfacerlas. En consecuencia, en estos casos resultaba necesaria una discusin del contrato y un dilogo entre compradores y proveedores. Los procedimientos de derecho comn previstos por las Directivas 'clsicas' slo dejaban un margen muy reducido para la discusin a lo largo del procedimiento de adjudicacin, por lo que se consideraban demasiado rgidos para este tipo de actuaciones. El dilogo competitivo est definido como un procedimiento en el que todo operador puede solicitar su participacin y en el que el poder adjudicador dirige un dilogo con los candidatos admitidos a fin de desarrollar una o varias soluciones susceptibles de satisfacer sus necesidades que servirn de base para que los candidatos elegidos presenten oferta. As, la competencia y transparencia en la formacin de los precios de la obra pblica se conforma a travs de los diferentes procedimientos de adjudicacin de los proyectos. Mayoritariamente se suelen adoptar las dos frmulas descritas: la subasta -procedimiento abierto o restringido cuyo nico criterio de adjudicacin es el precio ms bajo - que fundamentalmente valora la mejor oferta econmica en trminos del precio; y el concurso - se consideran una pluralidad de criterios de seleccin- que, entre otros factores, contempla la capacidad tcnica, la solvencia, los plazos de ejecucin y variantes a la proposicin original. La mayor parte de la obra pblica, por su complejidad de ejecucin, se suele adjudicar a travs de concursos.
A lo largo del 2009 se ha mantenido la tendencia, incluso se ha intensificado el nivel de concurrencia observado en los ltimos ejercicios, en lnea con la contencin del volumen licitado. Por el contrario, se han contenido las bajas de adjudicacin, que descendieron en 2009 hasta alcanzar el 15 por ciento, circunstancia que se ha relacionado con la ejecucin del FEIL, mientras que aumentaba sustancialmente el nmero de ofertantes por licitacin, al elevar en el periodo de referencia el nmero de empresas a 20.
Grfico 5.17.
La concurrencia en la licitacin
40 35 30 25 20 15 10 5 5 0 0
porcentaje
25 20 15 10
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
Prom. bajas max. en % (esc. izda) Prom. ofertantes por licitacin (esc.dcha)
Fuente: SEOPAN
Prom. bajas de adjudicacin en % (esc. izda)
En lo que se refiere al mtodo por el que se conceden las licitaciones hay que destacar, a pesar de su poca relevancia final, el aumento del procedimiento negociado, que ha pasado de suponer el 1,5 del total de la licitacin en 2006 al 12 por ciento en 2009. Este procedimiento se usa especialmente en las Comunidades Autnomas y en los dos ltimos aos en la Administracin Local, ya que su utilizacin en la Administracin General es menos extendida. Otro dato muy destacable es el nuevo aumento de los proyectos licitados por el sistema de subasta o de criterio nico, en el que slo interviene el montante econmico. En 2009 se ha incrementado su participacin hasta sumar el 5,4 por ciento, todava inferior a lo que se licitaba por este mtodo el ejercicio 2006 (6,6 por ciento). La Administracin Autonmica es la que ms uso hace de este mtodo de licitacin, que en principio tiene como justificacin de mayor uso por la menor complejidad tcnica de los proyectos licitados, pero dada la elevada incidencia de las obras promovidas dentro del marco del FEIL, habr que esperar para saber en un futuro si este procedimiento mantiene su incidencia en aos venideros. El medio ms usado para las licitaciones es, sin lugar a dudas, el del concurso o de varios criterios, en el que no slo se tiene en cuenta la oferta econmica sino que se valoran otras variables, como la capacidad tcnica y el plazo de ejecucin. En 2009 el 82,3 por ciento de la licitacin pblica fue por concurso, diez puntos menos que en 2008. Es el mtodo preferido por todas las Administraciones Pblicas, aunque en la administracin general sigue siendo protagonista indiscutible. Por ltimo, cabe sealar que no hay difeInforme Econmico 2009 -147-
2008
2009
nmero
rencias significativas entre las licitaciones de obra civil o edificacin a la hora de determinar el mtodo por el que se conceden.
Cuadro 5.16. Concurso: Varios criterios 2006 Edificacin Obra Civil TOTAL Adm. General CC. Autnomas Adm. Local
Fuente: SEOPAN
Subasta: Criterio nico 2006 6,7 6,6 6,6 7,7 2,8 9,5 2007 3,7 3,0 3,2 8,8 2,1 9,9 2008 3,7 2,6 2,9 3,6 1,2 3,9 2009 4,8 5,7 5,4 6,4 6,6 3,5 2006 2,4 1,1 1,5 1,0 2,1 1,4
P. Negociado 2007 6,7 7,0 6,9 2,3 5,6 1,7 2008 5,1 5,0 5,0 1,4 9,0 6,2 2009 12,7 12,2 12,3 7,3 10,3 18,2
Total 2009 100 100 100 100 100 100
2007 89,7 89,9 89,9 88,9 92,3 88,4
2008 91,3 92,4 92,1 95,1 89,7 89,8
2009 82,5 82,2 82,3 86,2 83,1 78,3
90,8 92,4 91,9 91,4 95,2 89,0
Captulo 6
Concesiones
En 2009, y a lo largo de los meses transcurridos de 2010 se han impulsado importantes acciones de carcter cualitativo que van a incidir en la adaptacin del marco normativo concesional espaol, y en la propia actividad del sector, destacando de manera especial la tramitacin en curso del Proyecto de Ley de Captacin de Financiacin, cuestin que se abordar en detalle en este captulo. Igualmente relevantes han sido las dos Disposiciones Adicionales recogidas de la Ley de Presupuestos, que han contribuido a resolver determinados problemas en las autovas de primera generacin y en las autopistas de peaje, aunque a pesar de los esfuerzos realizados, y particularmente para las segundas, quedan todava importantes problemas por resolver. Hay adems algunas cuestiones pendientes de solucin, y de especial impacto para la competitividad del sector concesional espaol como la adaptacin sectorial del Plan General de Contabilidad, pendiente de realizar, cuestin que se tratar tambin en este captulo. Asimismo destacable ha sido el anuncio en 2010 del Plan Extraordinario de Infraestructuras, estructurado en su totalidad en nuevos proyectos de concesin, cuya relevancia para el futuro de la obra civil es cada vez mayor como consecuencia de la drstica reduccin en la demanda de obra pblica de origen presupuestario, consecuencia del Plan de Consolidacin Fiscal presentado por el Gobierno en enero de 2010, y del ajuste adicional posteriormente realizado en el mes de mayo. En lo relativo al volumen de la actividad concesional en Espaa, como viene siendo habitual en los informes de SEOPAN, se realiza un breve anlisis de las licitaciones de concesiones ocurridas en 2009. Con carcter general, y a pesar de los esfuerzos realizados por el nuevo Ministro de Fomento y su equipo, la situacin presupuestaria de la economa espaola, y las importantes restricciones de crdito, son dos variables que pueden afectar negativamente al desarrollo de la actividad concesional en Espaa, y en cuya solucin han de colaborar conjuntamente los sectores pblico y privado.
6.1.- Licitacin pblica en 2009

La utilizacin de la figura concesional por parte de las Administraciones Pblicas ha sido uno de los grandes avances de la licitacin de los ltimos aos, sobre todo tras la aprobacin en 2003 de la Ley Reguladora del Contrato de Concesin de Obras Pblicas, que se incorpor como tal a la Ley de Contratos del Estado. La principal ventaja del sistema concesional es que permite adelantar e incrementar el nmero de proyectos acometidos de infraestructuras pblicas a la vez que aprovecha las mejoras de eficiencia y flexibilidad que el sector privado ofrece en su gestin y explotacin. A este respecto, el Plan Estratgico de Infraestructuras y Transporte para 2005-2020 (PEIT) estableci que las concesiones deberan alcanzar como mnimo el 20 por ciento de la inversin total. Al igual que en aos anteriores, aunque por distintos motivos, en 2009 estas previsiones no se han cumplido. El desplome de la inversin en este tipo de negocios tiene su origen en los problemas de solvencia a los que ha tenido que hacer frente el sector financiero, lo que ha derivado en una fuerte restriccin en la financiacin por emisin de acciones o deuda, e incluso en una significativa contraccin de la sindicacin bancaria. Otro problema coyuntural ligado a la ralentizacin de la economa ha sido la cada de la demanda de uso de ciertas infraestructuras y servicios, lo que se traduce en una reduccin de los ingresos operativos. Adems, la tendencia observada en los ltimos proyectos muestra importantes incrementos en los mrgenes de financiacin. En este contexto, a nivel mundial, 2009 no ha sido un buen ao para el sistema concesional. A pesar de ello, es preciso sealar la renovada confianza en el modelo demostrada por las principales economas desarrolladas, que, en los casos de Alemania, Francia y los Estados Unidos, lo han incorporado en el desarrollo de los planes que han puesto en marcha para acortar la duracin de la fase recesiva y estabilizar sus economas. El ejercicio 2009 ha sido por tanto un mal ao desde la perspectiva de la licitacin de concesiones en Espaa, que ha visto reducida su cuota de licitacin un 48 por ciento. En lo relativo a la Administracin General del Estado, hay que destacar que no ha licitado ningn proyecto bajo esta modalidad en 2009, frente a los 5.649 millones de euros licitados en 2007 en el Plan de Autovas de primera generacin. A pesar de ello, es reseable el esfuerzo realizado por las Comunidades Autnomas y los Ayuntamientos, que aumentaron sus porcentajes de licitacin respecto al ao anterior, destacando las infraestructuras de movilidad urbana, aparcamientos y sanitarias.
Cuadro 6.1.
Las licitaciones de concesiones por tipos de infraestructuras

(Licitaciones con importe superior a 6 mill. de euros) 2003 PORTUARIAS 100,1 CARRETERAS: - Nueva Infraestructura 2.321,1 - Mantenimiento y explotacin 0,0 FERROVIARIAS 1.443,1 AEROPORTUARIAS 113,8 HIDRULICAS 0,0 DESALACIN 199,7 MOVILIDAD URBANA APARCAMIENTOS 33,3 SANITARIAS SERVICIOS SOCIALES 792,1 OTRAS 690,2 TOTAL % respecto LICITACIN TOTAL
Fuente: SEOPAN
2004
2005 292,4
2006 7,5 417,3 0,0 185,2 210,4 947,1 944,1 284,6 9,1 1.527,8 4.414,1 9,5%
2007
2008
2009 56,7
Var. 09/08 589,3% -96,6% -28,3% 927,2% 232,2% -74,3% -5,1% -
259,3 1.513,4
1.632,8 697,5
2.723,9 5.689,4
481,1
3.316,0
104,4 78,2 431,3 26,6 367,7 2.780,9 8,8%
35,9 422,6 193,1 1.422,3 265,5 1.946,2 6.971,2 17,8%
12,8 152,8 363,3 85,9 48,5 60,6 545,8 9.683,0 24,0%
2.490,4 196,9 68,1 21,5 1.762,1 5.020,0 12,6%
84,0 141,1 700,0 71,3 452,3 4.764,6 12,2%
5.693,4 21,2%
Como se puede observar en el Cuadro 6.1, no cabe ninguna duda del enorme peso que tienen las infraestructuras de carreteras en las concesiones. Es en este apartado en el que, sin duda, ms avanzada se encuentra Espaa en participacin mixta pblico-privada, y es por ello que en la situacin actual es imprescindible potenciar la licitacin de estas infraestructuras como una de las medidas para paliar los efectos de la crisis. La puesta en marcha de la SEITT en 2005 tena como objetivo principal canalizar la entrada del capital privado en las infraestructuras ferroviarias y de carreteras, y parece razonable suponer que en las condiciones actuales de dificultad para encontrar financiacin se deba potenciar esta va como as viene reclamando el sector.
Grfico 6.1.
La distribucin porcentual de las concesiones por tipo de infraestructuras

(expresado en porcentaje)
OTRAS SERVICIOS SOCIALES SANITARIAS APARCAMIENTOS MOVILIDAD URBANA DESALACIN HIDRULICAS AEROPORTUARIAS FERROVIARIAS CARRETERAS Mant. y Expl. CARRETERAS Nueva Infr. PORTUARIAS
9,5% 1,5% 3,2% 6,8% 3,0% 2,6% 1,8% 3,4% 0,6% 0,8% 3,7% 20,1% 1,2% 1,2% 28,4% 69,6%
18,5% 14,7%
11,2%
0%
10% 20% 30% 40% 50% 60% Reparto acumulado en % 2003-2009 Reparto % 2009
70%
80%
Fuente: SEOPAN
Grfico 6.2.
Las licitaciones de obra pblica realizadas a travs de concesiones: reparto por agentes
(expresado en porcentaje)
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1,1% 0% 9,3% 21,1%
61,5% 93,4% 62,0% 51,9% 58,3% 75,8% 85,8%
32,2%
6,3% 6,6% 28,8% 27,0%
34,4% 24,2%
7,3%
13,1% 100%
10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% ADMINISTRACIN GENERAL ADMINISTRACIN AUTONMICA ADMINISTRACIN LOCAL
Fuente: SEOPAN
6.2.- La necesidad de crear un nuevo Marco Normativo: Ley de Captacin de Financiacin

El Consejo de Ministros del 30 de octubre de 2009 aprob el proyecto de Ley de Captacin de Financiacin en los Mercados por los concesionarios de obras pblicas adjudicatarios de contratos de Colaboracin entre el Sector Pblico y sector Privado y Sociedades de Economa Mixta creadas para la ejecucin de Contratos Pblicos. En la fecha de redaccin de este informe, el citado Proyecto de Ley se encuentra en tramitacin en el Congreso, con plazo de formulacin de enmiendas prorrogado hasta el mes de septiembre de 2010, y a pesar de no estar finalizada la tramitacin de esta importante iniciativa para el panorama concesional, es importante destacar que el texto actual recoge importantes cuestiones planteadas en su momento por SEOPAN como observaciones al texto inicial del Anteproyecto de Ley sometido a informacin pblica. Se indican a continuacin las modificaciones ms relevantes introducidas en el Proyecto de Ley. 6.2.1 Cuestiones positivas recogidas en el Proyecto de Ley En primer lugar y en relacin a los avales pblicos, el Proyecto de Ley establece que la concesin de avales es compatible con la hipoteca de la concesin o con la titulizacin de los derechos de crdito, materia inicialmente no recogida en el Anteproyecto de Ley, y demandada por el sector concesional. En relacin al rgimen de control, la falta de contestacin en el plazo de un mes a la solicitud de autorizacin previa para la constitucin de la hipoteca o titulizacin de los crditos, tendr el efecto de otorgamiento de la autorizacin por silencio administrativo positivo. En relacin a la obligacin de comunicar en el plazo de un mes la emisin de obligaciones, bonos u otros valores negociables, as como la obtencin de crditos participativos, se establece tambin su no sujecin a autorizacin administrativa previa. En materia de recursos propios, el Proyecto de Ley recoge tambin la posibilidad de realizar la suscripcin del capital social mnimo en sucesivas ampliaciones, debiendo estar desembolsado en todo caso al menos un 25 por cien del valor nominal de cada una de las acciones. Se suprime por tanto del texto la obligacin de suscribir en la escritura de constitucin la totalidad del capital social, cuestin recogida inicialmente en el Anteproyecto de Ley. En relacin a la incorporacin a valores negociables de los derechos de crdito del concesionario, se incrementa el lmite del volumen total de los valores emitidos (del 80 por 100 recogido inicialmente en el Anteproyecto al 90 por 100) respecto de las inversiones asociadas a la concesin que deba realizar el concesionario una vez deducidas las subvenciones de capital que hubiera recibido el concesionario.
En relacin a la admisibilidad de la hipoteca de la concesin, y tambin a solicitud de SEOPAN, se incrementa el importe de la deuda garantizada con hipoteca (del 80 por 100 recogido inicialmente en el anteproyecto al 90 por 100) respecto de las inversiones asociadas a la concesin que deba realizar el concesionario una vez deducidas las subvenciones de capital recibidas. 6.2.2 Cuestiones no recogidas en el Proyecto de Ley A pesar de la aceptacin de las cuestiones anteriores, es preciso destacar que otras materias, igualmente relevantes y tambin reclamadas por SEOPAN, no han sido, de momento, recogidas en el texto del Proyecto de Ley en tramitacin. Entre ellas cabe resaltar las indicadas a continuacin. En relacin a los crditos participativos, el Proyecto de Ley considera nicamente como parte variable de su remuneracin al prestamista, los ingresos del concesionario. Al respecto, el sector concesional propuso como observacin considerar, adems de los ingresos, otros parmetros que guardan si cabe mayor relacin con los crditos participativos como son el beneficio neto, el patrimonio total o cualquier otro factor que libremente acuerden las partes contratantes. A pesar de la justificacin tcnica de esta peticin, de momento no ha sido tenida en consideracin en el Proyecto de Ley. Otra importante cuestin solicitada por SEOPAN, no recogida en el Proyecto de Ley, se refiere a la prohibicin de limitar o restringir los derechos que la Legislacin vigente otorga a las sociedades concesionarias. En este sentido se propuso adicionar un apartado al artculo 115 de la Ley 30/2007 de Contratos del Sector Pblico que dispusiera la prohibicin de establecer en los pliegos de clausulas administrativas particulares condiciones que limiten o restrinjan tales derechos, as como prohibir tambin el establecimiento de criterios de valoracin de las ofertas que otorguen mayor puntuacin a la renuncia o limitacin voluntaria de dichos derechos por parte de los licitadores. Ejemplo habitual de lo anterior, es poner limitaciones o minorar la responsabilidad patrimonial de la Administracin Pblica, cuestin que incluso se ha llegado a bonificar en determinados pliegos de concesiones licitadas con anterioridad. Otra importante cuestin reclamada por el sector concesional, e igualmente desestimada y no recogida en el Proyecto de Ley, es la peticin de prohibir la transferencia al concesionario del riesgo de coste de las expropiaciones, o en su caso, poder fijar la aportacin que el adjudicatario deber hacer a dicho coste expropiatorio, sin que en ningn caso el importe de dicha aportacin pueda ser objeto de baja en las ofertas presentadas por los licitadores. El origen de la desestimacin de esta solicitud realizada por el sector concesional, que tiene como antecedente lo ocurrido en las valoraciones de las expropiaciones realizadas en las autopistas de peaje radiales de acceso a Madrid, parece ser que guarda relacin con el concepto de transferencia del riesgo de construccin a la parte privada, al considerar la Administracin Pblica el riesgo de expropiacin como una parte ms del riesgo de construccin, que necesariamente se ha de transferir. En este punto, el sector concesional tiene una clara discrepancia con el criterio adopInforme Econmico 2009 -154-
tado por la Contabilidad Pblica, y en concreto por la Intervencin General de la Administracin del Estado, al considerar que tal cuestin no est recogida en la metodologa de Contabilidad Pblica ni es reclamada por Eurostat. Considera asimismo la Administracin Pblica que la nueva Ley del Suelo contribuir a acotar el lmite superior del coste de expropiacin para el suelo rural, cuestin que a pesar de estar tcnicamente recogida en dicha Ley, no garantiza la consecucin de tal objetivo. Otra cuestin reclamada histricamente por el sector concesional espaol, y tambin desestimada y no recogida en el Proyecto de Ley guarda relacin con la fiscalidad del negocio concesional. Nuevamente se ha propuesto por el sector la concesin de determinados beneficios fiscales a travs de la exencin del impuesto de bienes inmuebles que pueda recaer sobre el aprovechamiento de la infraestructura de inters general, as como del impuesto general sobre transmisiones patrimoniales y actos jurdicos documentados para los actos de constitucin de la sociedad concesionaria, aumento de capital, otorgamiento de la concesin y formalizacin del contrato, y para la constitucin, modificacin y cancelacin de prstamos, incluidos los representados por obligaciones, siempre que el importe de los mismos se aplique a algunos de los conceptos que integran la inversin total de la obra pblica y para las transmisiones de terrenos con destino a la concesin. Tampoco recoge el Anteproyecto de Ley la posibilidad de considerar como supuesto de reequilibrio econmico de la concesin, las causas imprevisibles no imputables al concesionario. Con carcter general, y an tratndose de cuestiones perfectamente realizables en los pliegos, tampoco se ha tenido en consideracin la posibilidad de incorporar a la Ley de Contratos del Sector Pblico la obligacin de que los pliegos de contratacin incorporen mecanismos que garanticen un control eficaz de la temeridad en las ofertas, tanto en los criterios de valoracin como en la definicin de sus umbrales, as como la necesidad de ponderar adecuadamente el peso de la valoracin del plan econmico financiero, respecto a la valoracin total de las ofertas. La consideracin de las cuestiones anteriores, no recogidas en el Proyecto de Ley, permitira modernizar y mejorar el marco normativo concesional actual, cuya implementacin va a tener un protagonismo extraordinario en el medio plazo como consecuencia de las limitaciones actuales en la promocin de nuevas infraestructuras de transporte con recurso a modelos basados en financiacin presupuestaria. Sera por tanto deseable que en la tramitacin parlamentaria pendiente de este importante Proyecto de Ley, se tuvieran en consideracin tales cuestiones, que sin ningn gnero de dudas contribuirn a facilitar la financiacin de las concesiones, al menor coste posible, y con la rentabilidad mnima del negocio actualmente demandada por el sistema financiero.
6.3.- La adaptacin sectorial de la normativa contable de las sociedades concesionarias: una necesidad urgente para no perder competitividad
Existe una dualidad en la normativa contable que se aplica a los grupos empresariales espaoles de construccin e infraestructuras que cotizan en bolsa. La normativa nacional que se aplica a las sociedades individuales, el Plan contable Sectorial de Autopistas de 1998, difiere a futuro la carga financiera y ese importe se va amortizando y cargando anualmente a la cuenta de resultados, a lo largo del periodo concesional, en la misma proporcin que los ingresos anuales representen sobre el total de los ingresos previstos en el plan econmico-financiero del contrato. Pero la normativa internacional, las NIIF (normas internacionales de informacin financiera) elaboradas por el IASB son de aplicacin obligada a los grupos consolidados que cotizan en bolsa y prohben para las concesiones, a diferencia de lo que viene hacindose en Espaa, la activacin de los intereses, desde que se inicie la explotacin de la concesin. La sociedad individual contabiliza beneficios, que adems originan pagos por el Impuesto de Sociedades, mientras que el grupo consolidado, que es el que centra la atencin de los mercados financieros, contabiliza prdidas que presionan a la baja su cotizacin burstil. Pero, adems, los grupos espaoles multinacionales cuentan con numerosas concesiones de reciente adjudicacin, a las que aplican la normativa internacional (NIIF) obteniendo prdidas contables que, sin embargo, se convierten en beneficios al consolidarlas en el grupo. Como consecuencia, se pierde el crdito fiscal que haba en origen, situacin que se traduce en una prdida de competitividad para los grupos. As, los competidores extranjeros se aprovechan de esa ventaja fiscal para poder ofertar precios ms agresivos, y ello les lleva a demandar una menor tasa de rentabilidad (TIR) en los proyectos de hasta un punto porcentual, que resulta determinante en la licitacin internacional. Durante los ltimos aos se han llevado a cabo numerosas gestiones, tanto a nivel internacional como nacional, para intentar arreglar este grave problema sin ningn resultado. Es necesaria una visin de alcance y global para resolver un problema grave que afecta a la competitividad de las empresas espaolas en el sector de ms claro dominio espaol en el concierto mundial. La solucin se puede alcanzar con unas enmiendas tcnicas a una Ley actualmente en tramitacin parlamentario y con un plan contable con el que el propio ICAC estara conforme si va acompaado de las mencionadas enmiendas. Por tanto, es necesario ofrecer una solucin para un problema que, aunque es puramente contable en su origen, tiene consecuencias financieras y fiscales negativas para los grupos empresariales espaoles de construccin y gestin de infraestructuras que cotizan en bolsa. Estos grupos ocupan los primeros puestos del ranking mundial en la construccin y explotacin de infraestructuras de transporte y de servicios, situndose 7 de ellos entre las 10 primeras compaas a nivel mundial. El liderazgo espaol en este sector ha propiciado que en la actualidad ms del 45% de las concesiones globales de infraestructuras, en explotacin y construccin, estn en manos de los grupos espaoles y que la cifra de inversin realizada durante los ltimos 25 aos supere los 175 mil millones de dlares.
Para entender el problema cabe apuntar que la esencia del negocio concesional consiste en construir y explotar durante muchos aos una infraestructura. Ello implica asumir, al principio, una fuerte inversin, para la que los propietarios de la misma aportan unos recursos propios limitados, y tener un alto nivel de apalancamiento, es decir un elevado porcentaje de financiacin ajena. En consecuencia, en la fase inicial, las amortizaciones de la inversin y los costes financieros de los crditos resultan ser mucho ms elevados que los ingresos de explotacin. En cambio, a partir de un determinado nmero de aos, ocurre lo contrario ya que los ingresos de explotacin pasan a superar ampliamente a las amortizaciones y los costes financieros de unos crditos cuyo saldo es decreciente. En los sub apartados siguientes se resume la evolucin en el tiempo del tratamiento contable, as como la propuesta de solucin estudiada por SEOPAN. 6.3.1 Plan Contable Sectorial de Autopistas de 1998 El Plan contable Sectorial de Autopistas de 1998 contemplaba el diferimiento a futuro de los gastos iniciales, que se van trasladando a la cuenta de resultados de la sociedad concesionaria en funcin de los ingresos esperados de la explotacin de la infraestructura durante todo el perodo concesional. Es decir, la carga financiera se activa y ese importe se va amortizando y cargando anualmente a resultados, a lo largo del periodo concesional, en la misma proporcin que los ingresos anuales representen sobre el total de los ingresos previstos en el plan econmico-financiero del contrato. As se ha venido haciendo, y sigue vigente en los estados contables individuales, no en los consolidados. 6.3.2 La Normativa Contable Internacional La Unin Europea decidi que, para elaborar los estados contables consolidados, se aplicaran las normas aprobadas por el IASB, organismo que alumbr las NIIF (normas internacionales de informacin financiera). Interesa destacar que para las concesiones, y a diferencia de lo que viene hacindose en Espaa, esta norma prohbe la activacin de los intereses, desde que se inicie la explotacin de la concesin. Desde el 1 de enero de 2005, las NIIF son de obligada aplicacin en los grupos cotizados. En Espaa, transcurrido un perodo de ms de cinco aos, sigue sin resolverse la adaptacin sectorial nacional a la citada normativa internacional y hace falta una decisin poltica para resolver el grave problema planteado. 6.3.3 Consecuencias para los grupos cotizados espaoles Las consecuencias de la situacin descrita para los grupos cotizados espaoles son relevantes y se derivan de la dualidad contable que surge de la falta de adaptacin de la normativa nacional a la internacional de obligado cumplimiento desde el 1 de enero de 2005:
En los estados contables consolidados se aplican las normas europeas NIIF, por lo que todas las concesiones jvenes originan prdidas contables, al no poder activar o capitalizar la totalidad del gasto financiero. En las cuentas de las sociedades individuales (las concesionarias), al tener que aplicar la normativa contable espaola, es obligado activar la totalidad de la carga financiera, por lo que se contabilizan beneficios. Se da, por tanto, una primera distorsin al seguirse criterios contables distintos dentro del mismo grupo empresarial, de forma que la sociedad individual contabiliza beneficios, que adems originan pagos por el Impuesto de Sociedades, mientras que el grupo consolidado, que es el que centra la atencin de los mercados financieros, contabiliza prdidas que presionan a la baja su cotizacin burstil. Pero, adems, los grupos multinacionales cuentan con numerosas concesiones de reciente adjudicacin, a las que aplican la normativa internacional (NIIF) obteniendo prdidas contables que, sin embargo, se convierten en beneficios al consolidarlas en el grupo espaol. Como consecuencia, se pierde el crdito fiscal que haba en origen, situacin que se traduce en una prdida relativa de competitividad para los grupos espaoles. Dado que, en cualquier concesin, los primeros 10 o 15 aos se producen prdidas, su efecto en cualquier empresa extranjera es un ahorro de impuestos en esos aos, producido al compensar esas bases imponibles negativas con otros beneficios del Grupo consolidado. Sin embargo, a efectos de poder aprovechar ese ahorro fiscal, las empresas espaolas deben realizar una homogeneizacin contable, aplicando la norma espaola de capitalizacin, que convierte la prdida real en beneficio, con el efecto aadido de tener que adelantar el pago de impuestos. Ms adelante en el tiempo, habr una compensacin, pero el valor actual es mucho ms positivo en el caso de las extranjeras. As, los competidores extranjeros se aprovechan de esa ventaja fiscal para poder ofertar precios ms agresivos, y ello les lleva a demandar una menor tasa de rentabilidad (TIR) en los proyectos de hasta un punto porcentual. Lo cual es elevado y determina el resultado de una licitacin internacional. De esta problemtica, cabe extraer dos conclusiones. En primer lugar, la imagen fiel de los grupos consolidados espaoles no se corresponde con la realidad. En segundo lugar, la dualidad contable afecta negativamente a la competitividad de los grupos espaoles respecto a sus competidores internacionales. Puede concluirse, por tanto, que la adaptacin del Plan Sectorial de Autopistas espaol constituye un elemento necesario para no afectar a la competitividad internacional de las empresas espaolas y a su correcta valoracin por los mercados. 6.3.4 Situacin actual y propuesta de solucin El nuevo Plan General de Contabilidad espaol (PGC), que entr en vigor el 1 de enero de 2008, en lo relativo a la problemtica de la capitalizacin de los intereses financieros, se adapta
a la normativa internacional NIIF resolviendo la dualidad contable existente desde 2005 para todos los sectores de actividad econmica espaoles, menos para el sector de concesiones cuya adaptacin sectorial se anuncia para un ao despus. Sin embargo, hasta la fecha se ha incumplido. Las razones aducidas por los responsables de la nueva adaptacin no son de naturaleza tcnica sino que se pretende evitar que los desequilibrios patrimoniales que se puedan crear en las empresas, como consecuencia de la regularizacin de todos esos intereses (todo lo activado en el pasado pasara a ser gasto), les puedan colocar en situacin concursal. Por su parte, el sector concesional espaol entiende que la solucin se puede alcanzar a travs de unas enmiendas al Proyecto de Ley de Captacin de Financiacin en los Mercados por los Concesionarios de Obras Pblicas. stas enmiendas contemplaran la modificacin de la legislacin mercantil vigente, de manera que los intereses de los prstamos para financiar la infraestructura objeto de concesin, cuando exista evidencia de su recuperacin a lo largo de la concesin, no computen en el patrimonio neto a efectos de determinar la existencia de causa de disolucin forzosa, reduccin obligatoria del capital o distribucin de dividendos. Lo anterior permite eliminar del activo todos los intereses activados en el pasado, que debern cargarse directamente contra el patrimonio contable, lo que originar una prdida fiscalmente deducible. Ello no supone un ahorro fiscal sino un mero diferimiento del pago del impuesto, que se ver compensado cuando la concesin entre en beneficio, y que lo daoso es pagar impuestos por unos beneficios ficticios, dado que an no se han producido.
6.4.- Autovas de primera generacin

La problemtica de las autovas de primera generacin, comentada en detalle en el informe econmico anual de SEOPAN de 2008, tuvo un impulso decisorio en su resolucin tras el nombramiento del nuevo Ministro de Fomento, D. Jos Blanco. Una de las primeras medidas, si no la primera, llevadas a cabo por el nuevo equipo del Ministro fue acometer seriamente la resolucin de la problemtica existente en los 10 contratos de autovas de primera generacin adjudicados con anterioridad a su nombramiento. La problemtica de estos contratos, tena varios frentes, algunos de naturaleza tcnica (modificacin de los proyectos presentados por las concesionarias a requerimiento de la Administracin), y otros de carcter presupuestario (descenso significativo de los trficos previstos en los anteproyectos como consecuencia de la crisis). Tras un intenso periodo de negociacin con la Secretara General de Infraestructuras del Ministerio de Fomento, la Ley de Presupuestos para el ao 2010 publicada en el BOE de fecha 24 de diciembre de 2009, recoge en su Disposicin Adicional Cuadragsima Segunda una serie de disposiciones relativas al reequilibrio econmico financiero de las concesiones de obras pblicas para la conservacin y explotacin de las autovas de primera generacin. Se resume brevemente a continuacin lo ms relevante de la Disposicin Adicional. En primer lugar y en relacin a las obras adicionales no contempladas en los anteproyectos de adecuacin, reforma y conservacin, se estableci la admisibilidad de alternativas o mejoras en las obras de primer establecimiento, cuestin ampliamente demandada por las sociedades concesionarias. Para la financiacin de estas obras adicionales, se recurri al otorgamiento de prstamos participativos por parte del Estado a solicitud de las sociedades concesionarias en el plazo de un mes desde la aprobacin de todos los proyectos de reforma, la aprobacin provisional de todos los proyectos de trazado y cuando se hayan aprobado al menos los proyectos de construccin de obras de primer establecimiento que sumados a los proyectos de reforma superen el 65% de la inversin de las obras del rea 1. Esta primera cuestin, resolvi las discrepancias mantenidas hasta la fecha entre Administracin y Concesionarias en relacin a la posibilidad de incrementar o no el presupuesto inherente a determinadas modificaciones requeridas por la propia Administracin. La remuneracin a percibir por el Estado del prstamo participativo, se estableci fijando un mnimo equivalente a un tipo de inters fijo de 175 puntos bsicos, cuestin ampliamente discutida con el Ministerio, con una segunda frmula de remuneracin, a utilizar en caso de obtenerse valores superiores a la mnima fijada, y vinculada a la TIR del proyecto antes de impuestos, al saldo del prstamo participativo otorgado y al cociente entre el canon anual real y canon anual mximo. Se estableci asimismo un periodo de carencia de 3 aos y la capitalizacin de los intereses devengados junto con el principal del prstamo.
Otra cuestin tambin demandada por las concesionarias y finalmente recogida en la Disposicin Adicional, guarda relacin con la posibilidad de compensar los trficos de vehculos ligeros y pesados, mediante la instrumentacin de una tarifa equivalente, cuestin que resolva significativas desviaciones en la demanda real por tipos de trfico, y que permita que en algunas concesiones se alcanzaran los umbrales mximos de trfico ofertados. Para ello, y durante un periodo de cinco aos desde la entrada en vigor de la Ley, se acord unificar en un solo nivel mximo los niveles mximos ofertados por las sociedades concesionarias para el trfico ligero y pesado, a razn de 1,4 vehculos ligeros por vehculo pesado, permitiendo adems compensar en dicho periodo los excesos o defectos de trfico anual real respecto del nivel mximo unificado, siempre que no se supere el nivel mximo unificado acumulado hasta ese momento. La tercera cuestin ms relevante recogida en la Disposicin Adicional, se refiere por un lado a la aceptacin de reconocer trimestralmente la inversin efectuada en las obras del rea 1 puestas en servicio, y a la realizacin de la revisin de precios una vez ejecutado el 20 por ciento de las obras (el pliego estableca la revisin de precios una vez ejecutado el 20 por ciento del contrato). Las modificaciones anteriores recogidas en la Disposicin Adicional Cuadragsimo Segunda de la Ley de Presupuestos, permitieron resolver la problemtica que estaba afectando seriamente a la ejecucin de los 10 contratos de concesin de autovas de primera generacin adjudicados. Con posterioridad a la publicacin en el BOE de las modificaciones descritas, y en relacin a las condiciones exigibles para el otorgamiento de los prstamos participativos por parte del Ministerio de Fomento, se aadi una condicin ms no contemplada en la Ley de Presupuestos, que es la de presentar para su autorizacin en el Ministerio de Economa y Hacienda, el reequilibrio econmico financiero de los contratos, como condicin previa ms a las contempladas en la Disposicin Adicional para la concesin de los citados prstamos. Tal cuestin, en actual realizacin a la fecha de redaccin de este informe, no ha de afectar a la tramitacin y plazos previstos en el otorgamiento de los prstamos participativos, cuestin esencial y necesaria para poder financiar el incremento de inversin inicial aprobado por el Ministerio de Fomento. Es adems igualmente trascendente realizar este trmite a la mayor brevedad para no poner en riesgo la entrega prevista de las obras y poder aprovechar al mximo los meses de verano en trabajos de pavimentacin. Del anlisis anterior se puede concluir que la resolucin de los conflictos habidos en los contratos de autovas de primera generacin fue tratada y resuelta de forma satisfactoria en la Ley de Presupuestos a finales de 2009, cuestin que debe concluir con el otorgamiento de los prstamos participativos a la mayor brevedad, de forma que no se demoren todava ms los plazos de ejecucin previstos en las obras iniciales, y se pueda llevar a buen trmino la ejecucin de estos importantes contratos de concesin que en lo relativo al mecanismo de pago utilizado, peaje sombra con deducciones a aplicar en funcin de los niveles de servicio, han sido una novedad en la historia concesional del primer promotor de obra pblica de la nacin.
6.5.- Autopistas de peaje

Los problemas, histricos, ocurridos en algunas autopistas de peaje, y de forma general en todas las radiales de Madrid, tuvieron tambin resoluciones favorables acordadas por el nuevo equipo del Ministerio de Fomento, siguiendo adems el mismo procedimiento que el adoptado en las autovas de primera generacin. No obstante lo anterior, al tratarse en este caso de autopistas de peaje con ingresos procedentes en su totalidad de los usuarios, las modificaciones finalmente recogidas en la Disposicin Adicional Cuadragsimo Primera de la Ley de Presupuestos < Reequilibrio econmico financiero de las concesiones de autopistas de peaje>, que brevemente se resumen a continuacin, an resolviendo parcialmente alguna cuestin que estaba comprometiendo seriamente la viabilidad de estas actuaciones, no han terminado de solucionar la problemtica total de las autopistas, cuestin que debe cerrarse a la mayor brevedad, y que en el caso de no resolverse podra comprometer seriamente las expectativas depositadas en la financiacin del Plan Extraordinario de Infraestructuras, anunciado en 2010 y que se analiza brevemente en este informe. 6.5.1 Sobrecostes de las expropiaciones El primer gran obstculo en las autopistas de peaje comentadas, ha sido la sobrevaloracin ocurrida en el coste inicialmente previsto de las expropiaciones. Esta cuestin, tratada en detalle en el informe econmico de SEOPAN de 2008, se recoge en la Disposicin Adicional Cuadragsimo Primera de la Ley de Presupuestos publicada en el BOE el jueves 24 de diciembre de 2009, y cuyo mbito de aplicacin se extiende a un total de 10 autopistas. La solucin adoptada para resolver los sobrecostes de expropiaciones en estas actuaciones, se basa en la concesin de prstamos participativos a las sociedades concesionarias siempre que concurran los siguientes requisitos: i) Que el justiprecio ya pagado o legalmente consignado por las expropiaciones haya alcanzado la cantidad prevista para el abono de las expropiaciones conforme a la clusula 8.r) del Decreto 215/1973 de 25 de enero. ii) Que el importe total de las expropiaciones quede determinado en ms del 50 por 100 mediante acuerdos del Jurado Provincial de Expropiacin Forzosa o sentencias de los Tribunales que hayan considerado para la justificacin del justiprecio el valor urbanstico de los terrenos o de sus expectativas urbansticas, sin que dicha circunstancia se hubiera previsto al tiempo de celebrar el contrato de concesin. iii) Que el importe total de las expropiaciones exceda del 175 por 100 de las cantidades previstas por la concesionaria en su oferta. De los 3 requisitos anteriores, el tercero fue el ms discutido por cuanto ha supuesto imputar a las sociedades concesionarias el sobre coste inherente a las expropiaciones realizadas hasta el
175 por ciento de las cantidades previstas en las ofertas, sin posibilidad alguna de recuperacin. No obstante lo anterior, y teniendo en cuenta que el coste agregado ofertado en las autopistas afectadas para las expropiaciones se increment de media un 1.000 por ciento, an siendo cuanto menos discutible la resolucin adoptada, permiti acotar la desorbitada desviacin del sobrecoste final, cerrando de esta forma la tremenda incertidumbre que respecto a la viabilidad de las autopistas venan manteniendo las sociedades concesionarias y las propias entidades financieras involucradas. Los prstamos participativos a otorgar por la Administracin a las sociedades concesionarias, se destinan para cubrir el abono del justiprecio fijado por acuerdos firmes del Jurado Provincial de Expropiacin Forzosa o sentencias firmes, y solo por la suma del justiprecio pagado o pendiente de pago que exceda del 175 por 100 de las cantidades previstas por las concesionarias en sus ofertas para el abono de las expropiaciones. Las condiciones de los prstamos finalmente recogidas en la Disposicin Adicional conllevan un plazo igual al que reste de la vigencia, inicial o prorrogada, de la concesin o 50 aos si el primero es mayor, y una remuneracin anual igual a la mayor de las cantidades siguientes: i) La resultante de aplicar al saldo del prstamo participativo vivo a 31 de diciembre un tipo de inters fijo de 175 puntos bsicos, ii) La resultante de aplicar al saldo del prstamo participativo vivo a 31 de diciembre una frmula vinculada a los ingresos netos de peaje y a la cuanta anual de amortizacin lineal de la inversin total, valor a detraer del anterior. Fue particularmente discutida por SEOPAN la segunda frmula de remuneracin. Un primer aspecto se refera al porcentaje real a considerar de los gastos de operacin respecto a los ingresos de peaje. As, mientras la Disposicin Adicional publicada recoge un 25% por este concepto, del anlisis del cierre de cuentas agregado en 2009 de las sociedades concesionarias consideradas en el mbito de aplicacin se obtuvo un porcentaje prximo al 60%, valor que se propuso reducir al 50% como consecuencia de las previsiones de crecimiento consideradas en los trficos e ingresos de peaje. Un segundo aspecto discutido, y en este caso recogido finalmente en la Disposicin publicada, guardaba relacin con la necesidad de incluir en el clculo de la amortizacin el valor de las expropiaciones cubiertas por los prstamos participativos, cuya devolucin es obligatoria, cuestin no recogida inicialmente en los primeros borradores redactados de la Disposicin Adicional. El periodo de carencia finalmente establecido es de 3 aos, alcanzando tanto a la amortizacin del capital como al pago de la remuneracin del prstamo, permitindose la capitalizacin de los intereses devengados en este periodo junto con el principal del prstamo. Asimismo y previo informe favorable del Ministerio de Economa y Hacienda, se podr autorizar la amortizacin anticipada, total o parcial, del prstamo.
Para poder hacer frente a la devolucin de los prstamos participativos a otorgar que permitan compensar el sobrecoste ocurrido en las expropiaciones por encima del porcentaje ya comentado, la Disposicin Adicional recoge lo ya establecido en la Legislacin vigente en relacin a la elevacin de tarifas y ampliaciones de plazo, dejando claro que lo anterior ser a los solos efectos de generar ingresos adicionales directa y exclusivamente destinados a amortizar el principal e intereses de los prstamos participativos. 6.5.2 Sobrecostes por obras adicionales El segundo gran problema de las autopistas de peaje consideradas en el mbito de aplicacin, guarda relacin con las obras adicionales no previstas en los proyectos iniciales y ejecutadas a requerimiento de la Administracin, al tiempo de la entrada en vigor de la Ley de Presupuestos. Contrariamente a lo dispuesto en la resolucin de los sobrecostes ocurridos en las expropiaciones, para compensar las obras adicionales realizadas no se instrument una solucin basada en la concesin de prstamos participativos, adoptndose al respecto las medidas necesarias que permitan restablecer el reequilibrio econmico financiero de la concesin, que consistirn preferentemente en un aumento de tarifas o del plazo concesional. Para realizar lo anterior, la Disposicin Adicional habilit un plazo de 3 meses desde la entrada en vigor de la Ley de Presupuestos para la finalizacin convencional de los procedimientos derivados de las reclamaciones ya presentadas por este concepto. No obstante lo anterior y con posterioridad a la entrada en vigor de la Ley, el Real Decreto-ley 5/2010, de 31 de marzo (BOE Nm. 79 de 1 de abril), ampli la vigencia de determinadas medidas econmicas de carcter temporal, en su artculo 2, Reequilibrio econmico financiero de las concesiones de autopistas de peaje, prorrogando hasta el 31 de diciembre de 2010 el plazo previsto en la disposicin adicional cuadragsima primera, apartado tres, de la Ley 26/2009, de 23 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el ao 2010, relativo a la finalizacin convencional de los procedimientos derivados de las reclamaciones por obras adicionales ya ejecutadas al tiempo de su entrada en vigor por las concesionarias de autopistas de peaje competencia de la Administracin General de Estado. Es obvio que al tratarse de concesiones de peaje directo a los usuarios, los reequilibrios a realizar en la concesin por incremento de tarifas y/o aumento de plazo concesional que permitan devolver los prstamos participativos con su correspondiente remuneracin, y adems compensar las obras adicionales realizadas, tienen un lmite, que en muchas autopistas no ser suficiente, bien debido a la elasticidad de las tarifas y su capacidad o no de generar ingresos adicionales, bien a la existencia de unos plazos de concesin prximos al lmite mximo establecido en la legislacin que rige estas actuaciones (60 aos). Por todo ello, la Disposicin Adicional recoge (sin numeracin) un apartado denominado <otras frmulas de financiacin>, en el que para el caso de que las medidas contempladas no posibiliten el reequilibrio de la concesin, se puedan adoptar nuevas frmulas de financiacin, previo informe del Ministerio de Economa y Hacienda, que permitan reequilibrar la concesin salvaguardando los elementos fundamentales del contrato en cuanto a riesgo del concesionario. Esta cuestin deja una puerta abierta,
esencial, para poder resolver el reequilibrio en aquellas concesiones donde la tarifa y el plazo no sean variables suficientes para cubrir las obligaciones de los prstamos participativos y la compensacin de las obras adicionales ejecutadas. 6.5.3 Situacin actual y perspectivas No hay duda de que la resolucin de la problemtica analizada en las autopistas de peaje, ha tenido un enorme impulso por parte del nuevo equipo del Ministro de Fomento, y muy en particular por las medidas recogidas en la Ley de Presupuesto, analizadas en apartados anteriores. Pero a pesar del esfuerzo realizado, es preciso terminar de resolver la viabilidad actual y futura de las autopistas de peaje, y para ello, el sector concesional espaol representado en SEOPAN y ASETA, ha propuesto distintas soluciones y alternativas para, bien de forma transitoria, bien de forma permanente, garantizar una determinada viabilidad en las autopistas de peaje. Consecuencia de esta preocupacin y trabajo del sector, fue la incorporacin en la Disposicin Adicional del epgrafe sin numeracin comentado en el apartado anterior, pero a la fecha de redaccin de este informe, no se ha materializado todava cualquier solucin que permita reequilibrar las concesiones salvando las restricciones y lmites que tienen tanto las elevaciones de tarifa como las ampliaciones de plazo, soluciones ambas que como ya se ha indicado no pueden resolver, en muchos casos, los problemas de viabilidad actuales en las autopistas. Es por ello necesario e imprescindible que Ministerio de Fomento y sector concesional encuentren en lo que resta del ao 2010 una solucin que resuelva la problemtica comentada, y sirva a su vez de antecedente para fortalecer todava ms la actividad concesional espaola.
6.6.- Modificacin de las garantas definitivas en los contratos de concesin de obra pblica: Ley de Informacin Geogrfica
La Ley 14/2010, de 5 de julio, sobre las infraestructuras y los servicios de informacin geogrfica en Espaa (BOE 163 de 6 de julio), modific el Art. 83 de la Ley 30/2007, de 30 de octubre, de Contratos del Sector Pblico, en lo relativo a la exigencia de garanta en los contratos de concesin de obras. En la contratacin pblica, la garanta definitiva es un elemento de seguridad para el rgano de contratacin en la gestin del contrato, que incentiva el buen desempeo del contratista, afectando una cantidad mnima al pago de las responsabilidades en que puede incurrir ste por falta de cumplimiento de la prestacin. Con anterioridad a la citada modificacin del artculo 83 de la Ley de Contratos del sector pblico, la garanta definitiva en todo tipo de contratos, equivalente al 5 por ciento, se refera al importe de adjudicacin del contrato, que en el caso de concesiones es el valor actual de los ingresos a percibir por el concesionario durante el plazo de concesin. Esta cuestin, en el caso de las concesiones, supona un encarecimiento muy significativo e innecesario del valor de la garanta definitiva debido a que el valor de una concesin viene a ser el doble que el valor de la inversin inicial en construccin. La modificacin realizada en el artculo 83 de la Ley de Contratos del Sector Pblico clarifica, para los contratos de concesin, la regla de clculo de la garanta definitiva, reduciendo notablemente su importe al referirlo al valor estimado del contrato recogido en el artculo 76.3, que tanto para los contratos de obras como para los contratos de concesin de obra pblica, se define como el importe de las obras ms el valor de los suministros necesarios para la ejecucin del contrato que hayan sido dispuestos a disposicin del contratista por el rgano de contratacin. Se introduce tambin otra importante modificacin al permitir que los pliegos, previa justificacin, contemplen una reduccin del importe de la garanta definitiva una vez ejecutada la obra y durante el periodo previsto para su explotacin. Esta reduccin deber ser progresiva e inversamente proporcional al tiempo que reste de vigencia del contrato, sin que pueda suponer una minoracin del importe de la garanta por debajo del 2 por ciento del valor estimado del contrato. Si la primera modificacin fija la garanta definitiva al importe de la inversin inicial estimada para la construccin (no al valor total de la concesin que es aproximadamente el doble), la segunda afecta al periodo de explotacin de la concesin, permitiendo en esta fase rebajar el importe de la garanta definitiva hasta el 2% del valor estimado en el contrato. Son por tanto dos importantes modificaciones que venan siendo demandadas por el sector concesional espaol, y que finalmente se han recogido en la legislacin vigente, con el consiguiente beneficio para el sector pblico y privado.
6.7.- El Plan Extraordinario de Infraestructuras del Ministerio de Fomento

El 7 de abril de 2010, el Presidente del Gobierno y el Ministro de Fomento presentaron las lneas maestras del nuevo Plan Extraordinario de Infraestructuras, cuya ejecucin se realizar exclusivamente recurriendo al modelo concesional. El Plan Extraordinario de Infraestructuras (PEI) tiene por objetivo reactivar la economa y el empleo a travs de la inversin en infraestructuras del transporte, y permitir anticipar en rgimen de colaboracin pblico privada a 2010 y 2011 licitaciones por valor de 17.000 millones de euros. En torno al 70% de las inversiones irn destinadas al ferrocarril para mejorar las redes ferroviarias de altas prestaciones y de cercanas, as como para el transporte de mercancas. El 30% de las inversiones restantes se reservan a la mejora de las infraestructuras viarias, incluyendo mejoras en el transporte colectivo por carretera. El PEI establece el pago de las infraestructuras, una vez se haya finalizado y puesto en servicio la obra, a lo largo de un amplio periodo de tiempo (de 25 a 30 aos). Su impacto en las cuentas pblicas se producir a partir de 2014, evitando con ello comprometer los objetivos de dficit pblico fijados por el Gobierno en el Plan de Consolidacin Fiscal hasta el ao 2013. Los pagos a realizar a los concesionarios, a partir de 2014, sern mediante un canon nico anual que pague la inversin, la conservacin y el mantenimiento de las infraestructuras. En relacin a la financiacin del Plan, segn informacin del Gobierno se ha diseado para que las entidades financieras puedan asumir los riesgos asociados a los proyectos y, a su vez, recibir una adecuada rentabilidad. Se prev asimismo la participacin, adems del sistema financiero, del Banco Europeo de Inversiones (BEI) y del Instituto de Crdito Oficial (ICO). En relacin a los proyectos del Plan Extraordinario de Infraestructuras, y tambin segn informacin del propio Gobierno, se seleccionarn teniendo en cuenta su rentabilidad social, medioambiental y econmica, y solo se incluirn proyectos que estn en avanzado estado de tramitacin, lo que permitir ajustar el inicio de los pagos del canon al concesionario con el comienzo de los desembolsos que stos deban efectuar a las entidades financieras. 6.7.1 Principales magnitudes, y evaluacin macroeconmica del Plan Contempla una inversin total de 17.000 millones de euros que atendiendo a su tipologa se reparten en 11.900 millones de euros (el 70%) en obras ferroviarias de alta velocidad, cercanas y transporte ferroviario, y el 30% restante en carreteras. Atendiendo a la naturaleza de la inversin, el 65% de la inversin (11.000 millones de euros) es obra nueva, y el 35% restante (6.000 millones de euros) son actuaciones de conservacin.
Con los datos de base anteriores, y utilizando un modelo de equilibrio general dinmico estocstico para la economa espaola diseado por SEOPAN, se obtiene la siguiente evaluacin macroeconmica del PEI: Elevar la actividad en 0,9 puntos del PIB en los prximo 5 aos, Aumentar el empleo el 1,3% hasta llegar al 1,8% en dos aos, Aumentar el salario real un 1% en 5 aos, Se producir un aumento del bienestar equivalente a que las familias puedan consumir el 1,5% adicional de forma permanente.
6.7.2. Situacin actual del PEI, y reflexiones Con posterioridad a la presentacin del PEI, en el mes de mayo de 2010 el Presidente del Gobierno present un plan de ajustes adicional al Programa de Actualizacin Presupuestaria del mes de enero, cuyos efectos en la obra civil espaola ya han sido evaluados en captulos anteriores. Este nuevo ajuste en la obra civil, seguramente podr afectar a las actuaciones inicialmente previstas en el PEI, a los efectos de poder incorporar en el Plan algunos contratos de obras prioritarios, actualmente en ejecucin o pendientes de inicio, reconvertidos en contratos de concesin. Para reconvertir contratos de obras en curso en futuras concesiones, es preciso que Administracin y empresas realicen una resolucin de mutuo acuerdo en los trminos que acuerden las partes, para a continuacin proceder a licitar el contrato de obra pendiente de realizar como un contrato de concesin APP que implicar necesariamente un canon anual a pagar por la Administracin. No obstante lo anterior, la obra realizada antes de la resolucin o incluso desistimiento del contrato por parte de la Administracin, debe ser inferior al 50% del total de la obra contratada inicialmente, y en cualquier caso, el Ministerio de Economa y Hacienda debera autorizar este procedimiento, para lo que debern estar preparados y autorizados nuevos pliegos de contratacin que cumplieran con los requisitos de transferencia de riesgos exigidos por Eurostat. A este respecto, se han de transferir a la parte privada los riesgos de construccin y de disponibilidad, y la obra realizada con anterioridad al nuevo contrato de concesin se podra incorporar a dicho contrato siempre que represente menos del 50% de la inversin total. Aun siendo tcnicamente posible realizar este planteamiento, precisa no obstante del cumplimiento de muchos requisitos, que de no realizase en breve plazo podran suponer plazos de tiempo sin actividad muy relevantes desde la fecha de resolucin del contrato de obras, hasta el reinicio de los trabajos en el contrato de concesin APP. Es por tanto una cuestin difcilmente realizable a corto plazo. Es asimismo importante tener en consideracin, que la reprogramacin de anualidades de la obra en curso del Ministerio de Fomento, al extenderse ms all de 2013, pudiendo incluso alcanzar al ejercicio 2016, podra afectar tambin a la disponibilidad presupuestaria inicialmente asignada para sufragar el Plan a partir de 2014.
A pesar de las dificultades adicionales anteriores, el PEI ha ganado peso y relevancia como consecuencia de los ajustes programados en la inversin pblica presupuestaria estatal, y por ello se ha de garantizar su ejecucin con mayor nfasis si cabe, no descartando incrementar las inversiones inicialmente previstas. En relacin al volumen de inversin total del Plan, subsisten an hoy en da incertidumbres sobre la magnitud de la inversin inicial, al considerar parte del sector que las inversiones anunciadas en conservacin (6.000 millones de euros) podran referirse al valor actual de las inversiones peridicas a realizar durante el plazo de concesin. Tal cuestin es tcnicamente correcta, pero anticipa un volumen de inversin futura sin impacto en las perspectivas a corto de la contratacin pblica estatal, al igual que en la creacin de empleo y en el retorno fiscal. En relacin al modelo del Plan, estar basado en concesiones con mecanismos de pago por disponibilidad, cuestin demandada por el sector empresarial y el propio sistema financiero, y que en las circunstancias econmicas actuales, y a medio plazo, arrojar una menor volatilidad en las perspectivas de ingresos respecto de las concesiones con mecanismos de pago por demanda. Este modelo exige no obstante nuevos pliegos, que debern cumplir los requisitos de Eurostat y de la propia IGAE espaola, y de su correcto diseo depender el xito del Plan. En este sentido ha de revisarse a fondo la experiencia, todava reciente, de los indicadores de servicio considerados en los pliegos utilizados en la licitacin y ejecucin en curso de los 10 contratos de autovas de primera generacin. Baste decir que la gestin de estos contratos se rige por la aplicacin de nada menos que 41 grupos de indicadores de estado y calidad de servicio, a todas luces un nmero excesivo, y que de un estudio realizado por SEOPAN y presentado al Ministerio de Fomento en el mes de marzo (de 2010), podra reducirse a 19 grupos, menos de la mitad de los definidos actualmente.
6.8.- El Real Decreto ley 8/2010 de 20 de mayo

Por su inters para la actividad concesional espaola, se considera conveniente detallar en el recuadro 1 los cambios introducidos por el Real Decreto ley 8/2010, en lo relativo a los contratos de colaboracin pblico privada y de concesin de obra pblica.
El Real Decreto-ley 8/2010, de 20 de mayo de 2010 (BOE Nm. 126 de 24 de mayo), por el que se adoptan medidas extraordinarias para la reduccin del dficit pblico, en su artculo 16, Contratos de colaboracin pblico-privada y de concesin de obra pblica , dispone que en el mbito del Sector Pblico Estatal, antes de autorizar un contrato de colaboracin entre el sector pblico y el sector privado, as como un contrato de concesin de obra pblica, tipificados en la Ley 30/2007, de 30 de octubre, cuyo valor estimado exceda de doce millones de euros, ser preceptivo y vinculante un informe del Ministerio de Economa y Hacienda que se pronuncie sobre las repercusiones presupuestarias y compromisos financieros que conlleva, as como sobre su incidencia en el cumplimiento del objetivo de estabilidad presupuestaria, segn lo establecido en el texto refundido de la Ley General de Estabilidad Presupuestaria, aprobado por Real Decreto Legislativo 2/2007, de 28 de diciembre. A tal efecto, el rgano de contratacin deber proporcionar informacin completa acerca de los aspectos financieros y presupuestarios del contrato, incluyendo los mecanismos de captacin de financiacin y garantas que se prevea utilizar, durante toda la vigencia del mismo, as como, en su caso, el documento de evaluacin previa a que se refiere el artculo 118 de la Ley de Contratos del Sector Pblico.
6.9.- La eurovieta
La directiva 1999/62/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 17 de junio de 1999, conocida como Eurovieta, modificada por la directiva 2006/38/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 17 de mayo, pretende que los camiones paguen por el uso de las infraestructuras y, al tiempo, externalizar los costes que se atribuyen al transporte rodado (contaminacin atmosfrica, ruido e, incluso, la congestin de las vas). La directiva abre la posibilidad de imputar al sector del transporte de mercancas por carretera los costes externos de construccin y mantenimiento de la infraestructura. Los objetivos perseguidos son, por una parte, recuperar los costes de construccin y explotacin de dichas infraestructuras (quien usa, paga) y establecer un coste explcito para atender los efectos negativos sobre el medio ambiente de su uso (quien contamina, paga). Por otra parte, la UE persigue otros dos objetivos suplementarios de mayor calado: ir dotando de una cierta uniformidad a la red bsica de alta capacidad de transporte por carretera en el conjunto del territorio comunitario, penalizando el transporte de mercancas por carretera a favor del transporte por ferrocarril, mucho menos contaminante y congestionante y, en segundo lugar, eliminar las distorsiones en la competencia entre la empresas de los estados miembros, entre las que se sita el que el transporte de mercancas pague en unos pases por circular y en otros no. La Comisin Europea, a principios del pasado ao, present, para su aprobacin por el Parlamento Europeo una propuesta en la que se abogaba por que se tengan en cuenta en el clculo de las tasas que deberan pagar los camiones consideraciones como la contaminacin atmosfrica, acstica o la congestin. En marzo el Parlamento Europeo respald la propuesta para que los pases de la UE puedan imponer una tasa a los camiones que circulan por sus carreteras en compensacin por los atascos y la contaminacin acstica y atmosfrica. El informe aprobado por la Eurocmara respald en lneas generales las ideas de la Comisin Europea para reformar la directiva de la Eurovieta actualmente en vigor y que se aplica a los camiones que transitan por las carreteras integradas en redes transeuropeas para mantener las infraestructuras. La revisin propone compensar las emisiones, ruidos y atascos generados por los camiones ofreciendo a los Estados la posibilidad de imponer una tasa a los transportistas. La decisin de usar ese impuesto dependera de cada pas y los que optasen por hacerlo aplicaran a cada camin unos mtodos de clculo comunes. Sin embargo, el pleno rechaz las definiciones y la aplicacin de un clculo comn al impuesto por atasco. S apoy el Parlamento Europeo la propuesta de la CE para extender la Eurovieta a todas las carreteras que soporten un volumen significativo de transporte internacional de mercancas y no slo a las que forman parte de redes europeas. Los eurodiputados tambin respaldaron que los fondos obtenidos se inviertan en acciones como el desarrollo de vehculos ms limpios, modos de transporte alternativos o construccin de barreras de sonido.
El pleno, que apoy la no inclusin de las emisiones de dixido de carbono en este impuesto, rechaz una enmienda propuesta por la comisin de Transportes para aplicar el peaje por atasco no slo a los camiones, sino tambin a los turismos. Para su entrada en vigor, la norma necesit el apoyo tanto del Parlamento como de los Estados miembros, entre los que Espaa lidera a los opositores a la norma. Madrid cree que no sera justo establecer una carga adicional al transporte terrestre sin tener en cuenta los costes medioambientales del resto de los modos de transporte 6.9.1 Estados que han implantado la Eurovieta Suiza, Alemania, Austria y Repblica Checa son algunos de los pases que ya aplican, con xito, la Eurovieta. Francia espera aplicarla en 2011. Portugal e Italia estn en proceso de implantacin, y Espaa, por el momento, se ha mostrado reticente a su aplicacin. El Ministerio de Fomento, hasta ahora, ha venido considerando que nuestra situacin perifrica en la Unin Europea nos podra perjudicar al encarecerse nuestras exportaciones. Francia La Asamblea Nacional francesa y el Senado han llegado a un acuerdo para la introduccin a partir de 2011 de un sistema nacional de tarificacin kilomtrica sobre los camiones. La Taxe kilomtrique poids lourds se aplicar a todos los camiones en las carreteras nacionales en Francia e incluso en algunas carreteras locales. Esta medida se espera que consiga reducir en 800 millones de camiones-km el kilometraje que hacen cada ao los camiones en Francia, alrededor del 7% de los 11.000 millones de camiones-km anuales en toda Francia. Aproximadamente un tercio de estos kilmetros se hacen ya a travs de autopistas de peaje. El nuevo sistema extender el sistema de tasas a otro tercio, mientras que el tercio restante, realizado sobre todo en carreteras locales, quedar sin cobertura de tasa o peaje alguno. Las tasas sern superiores para los camiones ms contaminantes, con una escala de tarifas basada en las emisiones de clase Euro. Alemania Alemania ha pasado de tener toda su red de carreteras de alta capacidad sin cargo alguno para los vehculos pesados que la utilizan a establecer un peaje explcito a esos vehculos en todas ellas. La implantacin, el 1 de enero de 2005, de la Eurovieta (HGV-Toll) ha supuesto una recaudacin, a travs del peaje, de 3.000 millones de euros en 2005 y la estimacin para 2012 era de 5.000 millones de euros. Con la ayuda de estos fondos, el gobierno alemn propuso, para 2009, un nuevo plan de infraestructuras basado en este modelo. Esto supone que ms de la mitad de los fondos que se inviertan anualmente en los nuevos planes de infraestructura en Alemania provendrn de esta nueva va de financiacin.
Grfico 6.3.
bn 10,0 9,0 8,0 HGV-toll 7,0 6,0 5,0 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 ao Tax Funding ZIP Plafond of investments
Fuente: VIFG - Verkehrs Infrastruktur Finanzier Ungsgesellscjaft mbH
6.9.2 La postura de Espaa ante la Eurovieta En Espaa, la implantacin de la Eurovieta podra suponer un ingreso anual de 2.000 millones de euros, segn varios estudios econmicos. Sin embargo, El Gobierno espaol ha optado por una transposicin meramente formal de la directiva. La no obligatoriedad de la tasa ha permitido al Gobierno evitar la implantacin de la Eurovieta: el Real Decreto 713/2009, de 24 de abril, por el que se establecen los criterios para la determinacin de los peajes a aplicar a determinados vehculos de transporte de mercancas en las autopistas en rgimen de concesin de la Red de Carreteras del Estado incluidas en la Red Transeuropea de Carreteras opta por mantener la situacin actual... no introduciendo peajes en toda la red transeuropea de carreteras incluida en la Red de carreteras del Estado. Se mantiene en Espaa, por tanto, una situacin prcticamente inversa a lo que ocurre en otros pases de nuestro entorno, con un 25% de autopistas con peaje y un 75% de autovas de uso libre. La decisin del Gobierno espaol de no implantar la Eurovieta ha recibido crticas desde el sector concesional al considerar que, mientras los transportistas espaoles y no espaoles circularn libremente -sin pagar- por la red de autovas espaolas financiadas por los presupuestos pblicos, todos nuestros transportistas debern pagar por circular por el resto de pases de la Unin Europea, contribuyendo, ellos s, al sostenimiento de la red viaria de los pases por los que circulen. A favor de su aplicacin, se argumenta que en nuestro pas retrasar la aplicacin de esta Directiva supone un mayor gasto pblico derivado del desgaste que supone la utilizacin de estas vas. Y, as, mientras en otros Estados miembros ya se grava a quienes las utilizan, en Espaa, ni los transportistas espaoles ni los de otras nacionalidades contribuyen con impuestos al mantenimiento o sostenimiento de nuestras vas. Existen otros aspectos positivos tales como la reduccin de los viajes en vaco, lo cual supondr una importante reduccin del coste energtico que siempre trae consigo unas elevadas importaciones de crudo.
Uno de los mayores partidarios de la aplicacin de la Eurovieta es la T&E (European Federation for Transport and Environment), que seala a Suiza como el pas que ms ha incrementado desde 2001 la productividad en su sistema de transporte en base a un sistema de tasas basado en la internalizacin de los costes internos y externos, proporcional a la distancia y a la carga transportada y sobre toda su red nacional de carreteras. El pas helvtico implant este sistema debido al rpido crecimiento que el trfico de mercancas haba experimentado en base a los modernos sistemas de produccin just-in-time. Los resultados fueron sorprendentes. Mientras el nmero de camiones se redujo en un 6.4%, las mercancas transportadas se incrementaron un 16.4%. El impacto sobre los precios fue de tan slo una dcima porcentual. Tambin se produjo una clara disminucin en los niveles de contaminacin atmosfrica del xido de nitrgeno y del CO2 y tampoco se produjo ningn efecto sobre el mercado laboral ya que el nmero de trabajadores empleados en el sector del transporte de mercancas por carretera se mantuvo estable. Tambin hay argumentos en contra esgrimidos, entre otros, por los transportistas (Fenadismer o la Unin Europea de Transportistas por Carretera (UETR). Defienden que hay que contar con los impuestos sobre hidrocarburos que ya se pagan, que los costes externos derivados de accidentes ya se cubren con los seguros, o bien, que el sector de los transportes invierte cada vez ms en vehculos ms limpios. Los detractores y los partidarios en la aplicacin de esta tasa tampoco se ponen de acuerdo en el sobre coste que supondra para el transporte. Mientras que los primeros estiman que su aplicacin supondra entre 0,12 y 1,10 /km, los segundos aseguran que en un viaje de 2.000 kilmetros, esta tasa no supondr ms de 100 euros.
RECUADRO 6.1.
LA VIETA EN ALEMANIA.
La VIFG alemana gestiona los ingresos del Gobierno por tasas de peaje al transporte pesado por carretera - HGV Toll, heavy godos vehicle - , y los destina para la preparacin, ejecucin y gestin de proyectos del sector privado, PPP. La vieta en Alemania se empez a aplicar en enero de 2005 a camiones de peso superior a 12 toneladas, y actualmente tiene una tasa media comprendida entre 16 y 18 cntimos de euro por kilmetro. Los ingresos anuales de la VIFG por este concepto han pasado de 3.000 millones de euros en 2005, a 4.870 millones de euros en los presupuestos de 2010. Con estos ingresos, se han puesto en marcha varios modelos PPP en distintos mbitos que reciben o pueden recibir aportaciones del Gobierno federal de Alemania si los ingresos de los peajes a camiones son inferiores a los previstos. De estos modelos destaca, el denominado modelo A, o modelo de expansin, que guarda relacin con actuaciones en autovas existentes (el equivalente al programa espaol de autovas de primera generacin) en el que un socio privado se hace cargo de la construccin de las nuevas actuaciones, as como de su mantenimiento operacional y financiacin durante un perodo de 30 aos. Los peajes a los camiones en larga distancia los cobra el Gobierno Federal (no el concesionario) quien los traslada al sector privado, pudiendo adems aportar financiacin el Gobierno si los ingresos de los peajes no son suficientes para refinanciar la inversin. Actualmente hay en marcha cuatro proyectos piloto, concesiones, con este modelo. Informe Econmico 2009 -174-
6.10.- Ranking PWF 2009

Por su inters, se adjunta en el recuadro siguiente el ranking mundial de compaas concesionarias por inversiones realizadas en el ao 2009, que anualmente publica Public Works Financing. Los valores reflejan la inversin acumulada financiada por cada compaa desde el ao 1985 hasta el 1 de octubre de 2009, y cabe destacar como viene siendo habitual que entre las 11 mayores compaas del mundo por ranking de inversin, figuran 6 empresas espaolas. La inversin total acumulada realizada por las 6 compaas espaolas situadas entre las 11 primeras a nivel mundial es de 173.900 millones de dlares, representando el 57,4% del total invertido en el periodo de anlisis.
6.11.- Financiacin de concesiones

En los ltimos aos se ha escrito mucho sobre la financiacin de concesiones en Espaa, en gran parte debido a las restricciones presupuestarias y a la crisis del sistema financiero. Con frecuencia los temas a debate en materia de financiacin de infraestructuras se centran en cul ser la TIR necesaria de los proyectos, la adecuacin o no de los pliegos, el cumplimiento o no de los criterios de transferencia de riesgo, y la disposicin mayor o menor de las entidades financieras para entrar en nuevos proyectos. Sin embargo, nada de lo anterior guarda relacin con el verdadero alcance de la financiacin de infraestructuras en el panorama internacional, cuestin sobre la que las compaas cotizadas de infraestructuras espaolas tienen una grandsima experiencia, como as lo demuestra su liderazgo mundial y su presencia en los cinco continentes. La cuestin de la financiacin no puede limitarse a la participacin de las entidades financieras, cuyo horizonte es de plazo ms corto que el de los proyectos, sino que debe ser ms amplia. Es correcto pensar en la financiacin bancaria como una de las alternativas para financiar la fase de construccin de las infraestructuras, pero el verdadero negocio concesional comienza en la explotacin y, obviamente, su gestin se realiza en el largo plazo. La financiacin de los proyectos de infraestructuras tiene que producirse mediante los inversores institucionales y los mercados de capitales, que junto a las agencias de rating y sus correspondientes calificaciones, y la experiencia y capacidad de las grandes compaas de construccin, son los agentes determinantes de los grandes proyectos de infraestructuras. A pesar de las dificultades actuales, grandes compaas espaolas de infraestructuras han conseguido financiar, en el mundo internacional, importantes proyectos con cifras de inversin muy superiores a las habitualmente asignadas en los proyectos espaoles. Para posibilitar la extensin de este modelo en nuestro pas, es preciso que seamos capaces de cambiar el concepto de concesin actualmente establecido en el conjunto de las Administraciones Pblicas, que siguen considerando a las concesiones como meros contratos de obras financiados por las entidades bancarias durante un determinado periodo de tiempo. Por esta razn, las actuaciones a considerar en el Plan Extraordinario de Infraestructuras han de tener un tamao mnimo alto y una viabilidad tales que posibiliten la obtencin de una calificacin de investment grade por las agencias de rating, cuestin que a su vez permitir obtener financiacin en los mercados de capitales internacionales sin tener que restringir el mbito de actuacin al sistema financiero espaol, donde por cierto- la disponibilidad de crdito en los prximos aos ser mucho ms reducida que en los aos de exuberancia.
Anexo estadstico
NDICE DE CUADROS
1.2.3.4.LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Aos 2008 y 2009. LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Organismos y Tipos de Obra. Ao 2009. LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Cifras totales. Periodo 1996 a 2009. LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Organismos. Periodo 1996 a 2009.
5.1.- LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Tipos de obra. Periodo 1996 a 2009. 5.2.- LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Tipos de obra. Periodo 1996 a 2009. (Millones de euros de 1996) 6.7.8.9.LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Organismos e importes. Ao 2009. LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Tipos de obra e importes. Ao 2009. LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Organismos y plazos de ejecucin. Ao 2009. LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Tipos de obra y plazos de ejecucin. Ao 2009.
10.- LICITACIN PBLICA. Condiciones de la oferta por organismos segn resultados controlados. Ao 2009. 11.- LICITACIN PBLICA. Condiciones de la oferta por tipos de obra segn resultados controlados. Ao 2009. 12.- LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Organismos y procedimientos de licitacin. Ao 2009. 13.- LICITACIN PBLICA por fecha de anuncio. Tipos de obra y procedimientos de licitacin. Ao 2009. 14.- LICITACIN PBLICA. Parmetros indicativos de la concurrencia. Periodo 1980 a 2009. 15.1.- Indicadores de la actividad constructora nacional. Periodo 2000 a 2009. 15.2.- Indicadores de la actividad constructora nacional. Porcentajes de variacin en trminos reales. Periodo 2000 a 2009. 15.3.- Indicadores de la actividad constructora nacional. Resumen anual. Periodo 1990 a 2009. (Magnitudes absolutas). 15.4.- Indicadores de la actividad constructora nacional. Resumen anual. Periodo 1990 a 2009. (Tasas de variacin en trminos reales). 16.- Produccin efectiva en construccin. Periodo 1995 a 2009. 17.1.- Produccin interna de construccin por subsectores. Periodo 1995 a 2009. 17.2.- Produccin interna de construccin por subsectores. Euros de 1995. Periodo 1995 a 2009. 18.1.- Contabilidad Nacional. Demanda. Periodo 1995 a 2009. 18.2.- Contabilidad Nacional. Oferta. Periodo 1995 a 2009. 19.- Evolucin de la promocin de viviendas: Protegidas, libres y totales. Periodo 1980 a 2009. 20.- Encuesta de coyuntura industrial. Periodo 2002 a 2009.
21.- ndices de produccin de la industria de la construccin. Periodo 2004 a 2009. 22.- Visados de direccin de obra nueva, ampliaciones y reformas por los colegios oficiales de aparejadores y arquitectos tcnicos. Periodo 1995 a 2009. 23.- Poblacin laboral en el sector de la construccin. Periodo 1990 a 2009. 24.- Poblacin asalariada en el sector de la construccin. Periodo 1980 a 2009. 25.- Productividad en trminos de contabilidad nacional: VAB por persona ocupada en la construccin, en la industria y en el total de los sectores. Periodo 1995 a 2009. 26.1.- Evolucin del coste laboral por trabajador y mes. Periodo 2000 a 2009. 26.2.- Evolucin de la remuneracin por asalariado segn ramas de actividad. Periodo 1995 a 2009. 27.- ndices de precios de costes del sector de la construccin. Promedios anuales. Periodo 1990 a 2009. 28.- ndices oficiales de revisin de precios. Pennsula y Baleares. Evolucin mensual. Periodo 2008 y 2009. 29.- ndices oficiales de revisin de precios, coste laboral y suministros. Promedios anuales. Evolucin. Periodo 1980 a 2009. 30.- La construccin en la Unin Europea. Ao 2009. 31.- Evolucin de la actividad constructora en la Unin Europea por pases. Periodo 2001 a 2010. 32.- Evolucin de la actividad constructora en la Unin Europea por subsectores. Periodo 2001 a 2010. 33.- Principales magnitudes macroeconmicas de la Unin Europea. Periodo 2009 a 2011.
1. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. PERIODO 2008 y 2009 (Millones de euros)
2008 (a) 1.821,99 2.267,42 1.143,63 721,99 2.203,31 6.336,34 1.726,19 347,31 1.473,52 3.547,02 11.705,35 10.851,43 7.545,18 809,83 19.206,45 4.812,79 3.624,60 462,77 28.106,61 39.811,96 3.870,24 865,52 12,83 176,40 4.679,86 1.330,86 937,84 32,10 2.717,85 14.623,49 318,84 55,38 707,18 234,81 1.316,21 1.362,40 17.302,10 13.033,21 7.183,19 1.634,75 658,72 9.476,66 2009 % (b') Constantes 3,6 6,2 2,0 4,0 8,5 20,8 5,2 1,3 4,4 10,9 35,4 11,9 19,0 1,5 32,4 19,7 10,5 2,0 64,6 100,0 1,9 2,2 0,1 0,2 13,4 1,2 1,5 0,1 3,0 23,6 0,9 0,3 1,6 0,9 3,7 4,0 31,3 30,6 31,4 4,6 2,1 38,2 1.495,54 2.567,38 839,95 1.666,52 3.505,70 8.579,55 2.156,88 519,05 1.821,36 4.497,29 14.572,39 4.923,13 7.841,10 605,57 13.369,80 8.128,42 4.323,96 807,12 26.629,29 41.201,68 767,43 909,17 25,82 89,24 5.535,61 509,46 606,58 35,93 1.225,59 9.704,84 364,44 113,74 671,38 384,59 1.534,15 1.638,17 12.877,15 12.599,53 12.955,23 1.891,49 878,27 15.724,99 Variacin (%) (b/a) (b'/a) -22,1 7,5 -30,3 119,0 51,0 28,5 18,6 41,8 17,3 20,3 18,1 -56,9 -1,4 -29,0 -33,9 60,3 13,2 65,5 -10,1 -1,8 -81,2 -0,3 90,9 -52,0 12,3 -63,7 -38,6 6,2 -57,2 -37,0 8,5 94,9 -9,9 55,4 10,6 14,1 -29,4 -8,3 71,2 9,8 26,5 57,5 -17,9 13,2 -26,6 130,8 59,1 35,4 25,0 49,4 23,6 26,8 24,5 -54,6 3,9 -25,2 -30,4 68,9 19,3 74,4 -5,3 3,5 -80,2 5,0 101,2 -49,4 18,3 -61,7 -35,3 11,9 -54,9 -33,6 14,3 105,4 -5,1 63,8 16,6 20,2 -25,6 -3,3 80,4 15,7 33,3 65,9
A. TIPOS DE OBRA VIVIENDAS Docentes Sanitarias Deportivas Varias EQUIPAMIENTO SOCIAL Administrativas Industriales Terminales RESTO EDIFICACIN TOTAL EDIFICACIN Carreteras Ferrocarriles Puertos TRANSPORTES URBANIZACIONES HIDRULICAS MEDIO AMBIENTE TOTAL OBRA CIVIL TOTAL GENERAL B. ORGANISMOS D. G. Carreteras D. G. Ferrocarriles Resto M Fomento Otros Organ., Entidades y Soc. ADIF AENA Autoridades Portuarias FEVE SEITT TOTAL M. FOMENTO D. G. del Agua D.G. de Sost. de la Costa y el Mar Resto M. Medio Ambiente (*) Confederaciones Hidrogrficas TOTAL M. MEDIO AMBIENTE RESTO ADMN. GENERAL TOTAL ADMN. GENERAL COMUNIDADES AUTNOMAS Ayuntamientos Diputaciones y Cabildos Otras Administraciones ADMN. LOCAL
(b) Nominales 1.419,27 2.436,45 797,11 1.581,53 3.326,91 8.142,00 2.046,88 492,58 1.728,47 4.267,93 13.829,19 4.672,05 7.441,20 574,68 12.687,94 7.713,87 4.103,44 765,95 25.271,20 39.100,39 728,29 862,80 24,50 84,69 5.253,29 483,48 575,65 34,10 1.163,08 9.209,89 345,85 107,94 637,14 364,97 1.455,90 1.554,62 12.220,42 11.956,95 12.294,51 1.795,03 833,48 14.923,02
C= Corrientes; K = Constantes. Deflactor para el ao 2009: 0,949 (*): Incluye Sociedades Estatales Fuente: SEOPAN.
2. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. ORGANISMOS Y TIPOS DE OBRA. AO 2009 (Miles de euros)
Sanitarias Deportivas Varias EQUIP.SOCIAL Administrat. Industriales Terminales N Importe 0 0 0 667 1.006.601 248 6 0 0 13 0 1.285 151 12 164 313.549 479 2.332 1.908.699 212 87 3.386 4.501 251.402 137.151 2.297.252 3.326.913 6.365 330 227 6.922 9.733 373.634 3.158.456 3.969.548 370.992 269.367 4.609.906 8.141.997 289 19.992 3.067 24.344 1.062.986 492 1.137.443 244 788 88 37 913 313.616 416.046 111.990 67.783 595.820 1.649 2.046.879 0 0 43 1 44 31 88 61 310 29 20 359 508 27.576 0 0 16.682 399 17.081 33.990 78.647 91.434 234.630 21.285 66.583 322.498 492.580 4 24 376 0 0 5 0 5 0 381 46 14 6 4 24 451 231.078 5.771 4.720 366.366 1.615.205 0 0 993 0 993 0 1.616.198 81.375 18.502 9.780 2.612 30.894 1.728.466 0 0 0 10 84 N 0 0 8 28 90 252 21 4 25 428 0 1 199 13 213 320 961 351 1.112 123 61 1.296 2.608 N Importe 0 0 0 9.680 10.484 624 6.788 0 0 0 4 2 2 5 0 0 N Importe 0 0 7.651 5.910 2.610 292 31.284 0 2.367 50.113 0 0 8 14 4 2 10 0 1 39 0 1 N Importe 0 0 2.767 228 4.966 15.837 4.656 0 2.174 30.627 0 2.001 20.285 7.172 29.458 0 0 4 2 8 14 7 0 1 36 0 1 209 11 221 222 N Importe 0 0 0 1.761 228 4.966 15.615 4.374 0 2.174 29.118 0 2.001 19.875 5.797 27.672 281.924 338.714 690.947 0 2 2 8 12 6 0 1 31 0 1 196 9 206 188 425 690 3.087 N Importe 0 0 0 0 0 0 222 0 0 0 222 0 0 216 1.176 1.391 1.980 3.594 145.094 0 0 0 0 2 0 0 0 2 0 0 9 1 10 8 20 105 2.114 1.330.076 73 16 78.875 23.888 N Importe 0 0 0 0 0 0 282 0 0 282 0 0 0 0 0 11.006 11.289 652.133 84.045 30.921 18.723 133.689 797.110 0 0 0 0 0 0 1 0 0 1 0 0 1 0 1 16 18 374 178 27 8 213 605 RESTO EDIF. Importe 0 0 7.651 16.257 1.019.696 231.994 43.843 4.720 368.733 1.692.894 0 1.285 37.667 3.466 42.418 1.096.976 2.832.288 486.425 669.179 143.054 136.979 949.212 4.267.925
VIVIENDAS Importe 0 0 1.006 0 0 0 0 0 0 1.006 0 0 194 199 394 18.639 20.038
Docentes
ORGANISMOS
Importe
D. G. Carreteras
D. G. Ferrocarriles
Resto M. Fomento
Otros Organ., Entidades y Soc.
ADIF
AENA
2.116
Autoridades Portuarias
FEVE
SEITT
TOTAL M. FOMENTO
2.116
D.G. del Agua

646.729 9.794 89.604 746.127 2.203 1.432.839 2.328 1.581.527
-182-
D.G. Sost. de la Costa y el Mar
Resto M. Medio Ambiente (*)
550
Confederaciones Hidrogrficas
242
TOTAL M. MEDIO AMBIENTE
11
792
RESTO ADMN. GENERAL
49
12.150
10
TOTAL ADMN. GENERAL
61
15.057
16
COMUNIDADES AUTNOMAS
266
625.331
1.163 1.670.282
Ayuntamientos
186
727.692
986
Diputaciones y Cabildos
30
42.974
18
Otras Administraciones
8.217
116
ADMN. LOCAL
218
778.883
1.120
TOTAL
545
1.419.272
2.299 2.436.447
(*): Incluye Sociedades Estatales Fuente: SEOPAN.
Carreteras Puertos TRANSPORTES URBANIZACIN HIDRULICAS TOTAL EDIF. TOTAL O. C. TOTAL N 94 21 110 45 305 233.531 527.150 27 17 29.380 792.177 718 7.484.256 0 2 417 95.304 227.363 4 997.690 1.868.848 1.653 212.872 136.244 6.098.702 12.605 7.713.868 431 72 2.156 3.425 824.915 160.389 251.595 1.236.900 4.103.438 212 454 153 26 25 204 870 1.295 228.659 394.948 108.690 13.913 19.745 142.348 765.955 26 445 591 1.501 2.949 7.663 483 290 8.436 3.286 58.503 10.880 72.668 1.422.675 3.220.980 4.270.213 5.366.419 557.021 414.562 6.338.001 12.886 13.829.194 76 42 605 305 345.851 104.654 578.637 354.093 1.028 1.383.236 104 131.948 1.850 8.999.440 3.270 7.686.741 12.551 1.847 265 6.928.092 1.238.006 418.919 14.663 8.585.017 19.783 25.271.198 379 155 31 43 1.183 76 44 1.022 331 1.473 695 Importe 728.295 862.804 24.503 84.688 5.253.292 483.478 575.649 34.101 1.163.084 9.209.893 345.851 107.940 637.140 364.973 1.455.904 1.554.623 3.351 12.220.420 6.219 11.956.954 20.214 12.294.511 2.330 555 1.795.027 833.481 23.099 14.923.018 11.251 32.669 39.100.392 N Importe 728.295 862.804 14.085 68.203 4.228.631 0 94 21 98 15 207 112 127 0 10.418 16.485 1.024.662 249.946 48.499 4.720 370.907 1.725.637 N Importe 0 0 12 30 98 267 28 4 26 465 0 N Importe N Importe 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17.243 55.775 59.040 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 24 116 56 208 0 0 0 0 0 14.241 7.765 0 0 22.006 285.162 1.836 469.984 209.675 966.657 9.028 0 0 0 0 0 8 8 0 0 16 61 1 128 172 362 13 391 878 MEDIO AMBIENTE N Importe 0 0 0 547 0 87.169 53.214 37.618 0 0 178.549 0 44.462 43.223 42.086 129.770 55.102 363.421 1.251.745 5.749.586 0 4 0 22 60 29 0 0 115 0 14 313 65 392 59 566 788 10.397 694 160 N Importe 728.295 862.804 13.538 68.203 166.077 481.766 29.380 792.177 94 21 94 15 185 4.141.461 44 90 27 17 587 7.283.701 3 43.446 2.581 6.391 7.029 59.446 66.523 3 48 12 66 28 681 7.409.670 1.150 4.171.200 348 244.901 850.832 11.335 696 8 1.052 1.107.068 2.883 12.687.937 N Importe 0 0 0 0 0 0 471.223 0 0 471.223 0 1.446 1.071 0 2.517 2.428 476.168 94.075 4.113 325 0 4.439 574.681 0 0 0 0 0 0 86 0 0 86 0 2 12 0 14 2 102 76 7 2 0 9 187 Importe 58.325 862.804 0 0 0 389 29.380 385.770
Ferrocarriles
ORGANISMOS
Importe
D. G. Carreteras
89
669.970
D. G. Ferrocarriles
21
Resto M. Fomento
94
13.538
Otros Organ., Entidades y Soc.
12
68.203
ADIF
11
111.425
174 4.030.036
AENA
44
166.077
Autoridades Portuarias
10.155
FEVE
27
SEITT
12
406.407
TOTAL M. FOMENTO 0 0 3.489 0 3.489 0
265
1.445.774
236 5.366.705
D.G. del Agua
43.446
D.G. Sost. de la Costa y el Mar
1.135

17.093 0 0 17.093
-183-
Resto M. Medio Ambiente (*)
32
1.830
Confederaciones Hidrogrficas
12
7.029
48
53.439
RESTO ADMN. GENERAL
26
64.095
TOTAL ADMN. GENERAL
339
1.563.308
240 5.370.194
951
2.023.211
123 2.053.914
Ayuntamientos
327
223.695
14
Diputaciones y Cabildos
694
850.506
Otras Administraciones
11.335
ADMN. LOCAL
1.029
1.085.536
14
TOTAL
2.319
4.672.055
377 7.441.201
(*): Incluye Sociedades Estatales Fuente: SEOPAN.
3. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. CIFRAS TOTALES. PERIODO 1996 - 2009 (Millones de euros)
EUROS CORRIENTES Importe 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9.666,97 11.089,88 18.827,54 18.993,90 17.041,86 22.946,83 26.236,16 26.807,45 31.620,03 39.255,91 46.701,32 40.354,75 39.811,96 39.100,39 ndice 100,0 114,7 194,8 196,5 176,3 237,4 271,4 277,3 327,1 406,1 483,1 417,4 411,8 404,5 Var. (%) 14,7 69,8 0,9 -10,3 34,6 14,3 2,2 18,0 24,1 19,0 -13,6 -1,3 -1,8 EUROS CONSTANTES DE 1996 Importe 9.666,97 10.808,47 18.064,72 17.418,26 14.366,75 18.350,11 19.740,19 18.952,84 20.938,39 24.177,50 26.947,54 22.603,64 21.985,49 22.743,97 ndice 100,0 111,8 186,9 180,2 148,6 189,8 204,2 196,1 216,6 250,1 278,8 233,8 227,4 235,3 Var. (%) 11,8 67,1 -3,6 -17,5 27,7 7,6 -4,0 10,5 15,5 11,5 -16,1 -2,7 3,4 PRECIOS (1) ndice 100,0 102,6 104,2 109,0 118,6 125,1 132,9 141,4 151,0 162,4 173,3 178,5 181,1 171,9 Var. (%) 2,6 1,6 4,6 8,8 5,4 6,3 6,4 6,8 7,5 6,7 3,0 1,4 -5,1
(1) La evolucin de los precios se corresponde con la evolucin del deflactor implcito de la FBCF en construccin segn CNTR (INE). Fuente: SEOPAN.
4. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. ORGANISMOS. PERIODO 1996 - 2009
A) MILLONES DE EUROS CORRIENTES 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
ORGANISMOS
1996
M. FOMENTO Y M. MEDIO AMBIENTE
RESTO ADMINISTRACIN GENERAL
3.107,84 2.679,63 6.988,41 7.484,76 6.264,56 8.539,82 8.662,42 10.371,71 752,53 728,25 901,03 1.229,06 742,09 1.122,57 798,11 973,79
9.289,14 10.562,22 13.788,63 14.543,67 15.939,69 10.665,80 1.310,49 1.226,41 1.978,99 1.739,11 1.362,40 1.554,62
TOTAL ADMINISTRACIN GENERAL
3.860,37 3.407,88 7.889,44 8.713,82 7.006,65 9.662,38 9.460,53 11.345,50 10.599,63 11.788,63 15.767,62 16.282,78 17.302,10 12.220,42 9.255,54 10.664,12 12.226,76 16.049,74 13.128,46 13.033,21 11.956,95 6.206,40 10.356,28 15.240,52 14.883,96 10.943,51 9.476,66 14.923,02
COMUNIDADES AUTONMAS
3.769,23 3.893,40 5.948,31 6.098,02 4.978,40 6.965,01 9.608,63
ADMINISTRACIN LOCAL
2.037,37 3.788,60 4.989,79 4.182,06 5.056,81 6.319,44 7.167,00
TOTAL
9.666,97 11.089,88 18.827,54 18.993,90 17.041,86 22.946,83 26.236,16 26.807,45 31.620,03 39.255,91 46.701,32 40.354,75 39.811,96 39.100,39

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 7.332,79 688,47 8.021,25 6.543,66 4.387,92 2004 6.151,15 867,79 7.018,94 7.061,65 6.857,80 2005 6.505,21 755,34 7.260,55 7.530,39 9.386,56 100,0 102,6 104,2 109,0 118,6 125,1 132,9 141,4 151,0 162,4
-185-
B) MILLONES DE EUROS CONSTANTES DE 1996 2006 7.956,30 1.141,91 9.098,21 9.261,00 8.588,33 2007 8.146,25 974,12 9.120,37 7.353,56 6.129,72 2008 8.802,43 752,36 9.554,79 7.197,37 5.233,33 2009 6.204,10 904,30 7.108,39 6.955,14 8.680,44
ORGANISMOS
1996
M. FOMENTO Y M. MEDIO AMBIENTE
RESTO ADMINISTRACIN GENERAL
3.107,84 2.611,63 6.705,27 6.863,86 5.281,20 6.829,12 6.517,64 752,53 709,77 864,52 1.127,10 625,60 897,69 600,50
TOTAL ADMINISTRACIN GENERAL
3.860,37 3.321,41 7.569,79 7.990,96 5.906,80 7.726,81 7.118,14
COMUNIDADES AUTONMAS
3.769,23 3.794,60 5.707,31 5.592,16 4.196,93 5.569,78 7.229,57
ADMINISTRACIN LOCAL
2.037,37 3.692,46 4.787,62 3.835,14 4.263,03 5.053,53 5.392,48
TOTAL
9.666,97 10.808,47 18.064,72 17.418,26 14.366,75 18.350,11 19.740,19 18.952,84 20.938,39 24.177,50 26.947,54 22.603,64 21.985,49 22.743,97 173,3 178,5 181,1 171,9
Deflactor (x 100)
(1) La evolucin de los precios se corresponde con la evolucin del deflactor implcito de la FBCF en construccin. Fuente: SEOPAN.
5.1. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. TIPOS DE OBRA. PERIODO 1996 - 2009 (Millones de euros)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1.821,99 2.267,42 1.143,63 721,99 2.203,31 7.372,36 1.784,48 595,86 1.217,22 2.629,10 9.165,02 12.561,76 7.049,20 5.725,06 2.033,55 9.332,04 4.732,43 1.015,95 10.611,96 14.807,82 15.080,42 3.696,61 4.116,30 3.668,07 3.668,19 4.893,98 2.527,64 225,58 6.769,51 3.957,47 886,74 17.948,21 22.455,01 26.694,14 26.807,45 31.620,03 39.255,91 2.932,02 3.597,56 6.336,34 1.726,19 347,31 1.473,52 3.547,02 1.567,36 2.523,61 998,76 772,35 3.077,65 2.111,72 2.535,98 2.238,55 1.317,97 3.553,52 9.646,02 1.711,09 379,70 841,23 1.516,60 2.040,12 1.507,74 1.404,98 3.463,23 8.416,07 1.071,77 326,94 1.230,40 1.137,33 1.205,79 1.292,86 585,64 2.263,91 5.348,20 635,83 159,26 1.884,40 2.679,49 1.002,33 909,41 482,70 469,57 2.569,70 4.431,38 351,30 258,20 1.331,11 1.940,61 1.484,92 8.859,23 4.956,68 4.976,08 679,20 689,11 1.112,10 986,72 760,91 1.730,79 4.590,53 432,50 278,59 356,42 1.067,51 1.361,25 7.708,39 6.146,00 3.899,06 669,80 595,65 1.168,31 810,07 517,65 1.670,48 4.166,50 256,40 234,77 372,86 864,03 1.608,86 7.235,04 5.528,39 2.976,35 939,51 9.444,25 10.714,86 3.416,31 2.851,23 438,74 823,83 388,85 559,24 1.113,06 2.884,98 212,14 79,46 753,17 1.044,77 1.112,23 5.480,71 3.667,95 2.343,63 546,01 6.557,59 2.155,81 2.847,74 315,20 710,06 547,62 337,66 1.099,25 2.694,58 257,63 86,10 705,90 1.049,63 1.672,63 5.732,04 5.137,00 2.847,74 415,03 8.399,78 2.055,28 2.806,81 516,10 792,80 451,56 532,35 1.013,27 2.789,97 203,72 73,13 325,88 602,73 1.265,85 5.174,65 6.358,87 2.368,68 380,03 9.107,58 2.595,77 1.949,53 2009 1.419,27 2.436,45 797,11 1.581,53 3.326,91 8.142,00 2.046,88 492,58 1.728,47 4.267,93 14.689,77 12.537,27 11.705,35 13.829,19 11.305,59 6.238,43 414,41 8.478,83 6.481,66 1.242,04 10.851,43 7.545,18 809,83 4.672,05 7.441,20 574,68 17.958,44 16.202,52 19.206,45 12.687,94 7.218,01 5.910,30 924,81 6.210,32 4.864,67 539,96 4.812,79 3.624,60 462,77 7.713,87 4.103,44 765,95 32.011,55 27.817,48 28.106,61 25.271,20 46.701,32 40.354,75 39.811,96 39.100,39
TIPOS DE OBRA
1996
1997
VIVIENDAS
299,14
482,03
Docentes Sanitarias Deportivas Varias
506,51 182,36 178,04 365,34
681,61 291,03 374,44 857,56
EQUIPAMIENTO SOCIAL
1.232,26
2.204,64
Administrativas Industriales Terminales
153,98 35,89 107,45
199,34 66,93 320,98

13.652,89 13.261,86 11.561,14 15.711,79 18.527,76
-186-
RESTO EDIFICACIN
297,33
587,25
REPARACIONES
689,53
772,29
TOTAL EDIFICACIN
2.518,26
4.046,21
Carreteras Ferrocarriles Puertos
3.282,96 1.178,66 193,68
2.810,34 672,57 280,95
TRANSPORTES
4.655,30
3.763,87
URBANIZACIONES
1.147,37
1.750,34
HIDRULICAS
1.346,05
1.529,47
MEDIO AMBIENTE
TOTAL OBRA CIVIL
7.148,71
7.043,67
TOTAL
9.666,98 11.089,88 18.827,54 18.993,90 17.041,85 22.946,83 26.236,16
Fuente: SEOPAN.
5.2. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. TIPOS DE OBRA. PERIODO 1996 - 2009 (Millones de euros de 1996)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1.006,16 1.252,14 631,55 398,71 1.216,74 3.499,14 999,53 333,76 681,79 1.691,83 7.736,72 5.747,55 2.914,68 625,72 9.805,55 2.593,32 2.593,41 3.240,73 1.673,77 149,37 9.287,95 4.169,30 2.437,38 546,14 12.689,37 14.869,43 16.440,78 18.952,84 20.938,39 24.177,50 125,1 132,9 141,4 151,0 162,4 8.476,27 6.523,54 3.599,69 239,12 10.362,36 4.164,92 3.410,35 533,63 2.015,08 7.022,42 4.749,19 3.630,53 695,69 953,26 191,80 813,73 1.958,78 6.464,08 5.992,52 4.166,70 447,22 9.075,41 10.606,44 3.478,55 2.724,82 302,44 2.657,78 2.001,63 255,56 877,91 1.413,53 559,43 432,61 1.723,86 4.129,43 1.218,50 1.463,31 1.291,69 760,49 2.050,45 5.565,94 987,33 219,10 485,41 934,06 1.256,50 928,61 865,32 2.132,98 5.183,41 660,09 201,36 757,79 1.619,25 753,13 798,46 856,11 387,81 1.499,13 3.541,51 421,04 105,46 1.247,82 1.774,32 6.068,96 4.667,90 3.791,06 1.346,59 708,65 642,95 341,27 331,98 1.816,78 3.132,98 248,37 182,55 941,09 1.372,01 1.049,84 6.263,47 3.504,37 3.518,08 480,19 7.502,64 518,49 836,75 742,41 572,51 1.302,26 3.453,93 325,41 209,61 268,17 803,20 1.024,21 5.799,83 4.624,27 2.933,67 503,96 8.061,90 2.781,35 3.097,12 476,33 934,27 647,80 413,95 1.335,84 3.331,87 205,04 187,74 298,17 690,94 1.286,58 5.785,72 4.420,94 2.380,13 751,31 7.552,37 2.731,95 2.280,07 369,87 694,51 327,81 471,46 938,34 2.432,12 178,84 66,99 634,94 880,77 937,64 4.620,39 3.092,18 1.975,74 460,30 5.528,23 1.817,41 2.400,72 289,06 651,16 502,19 309,64 1.008,06 2.471,05 236,26 78,96 647,34 962,55 1.533,88 5.256,54 4.710,86 2.611,50 380,60 7.702,97 1.884,78 2.573,97 495,19 760,68 433,26 510,78 972,21 2.676,94 195,47 70,17 312,67 578,31 1.214,57 4.965,00 6.101,24 2.272,71 364,63 8.738,58 2.490,60 1.870,54 13.099,73 12.161,72 2009 825,56 1.417,24 463,66 919,94 1.935,20 4.736,05 1.190,63 286,52 1.005,42 2.482,57 8.044,19 2.717,65 4.328,41 334,28 7.380,34 4.487,01 2.386,89 445,54 18.471,27 15.581,22 15.521,41 14.699,79 26.947,54 22.603,64 21.985,49 22.743,97 173,3 178,5 181,1 171,9
TIPOS DE OBRA
1996
1997
VIVIENDAS
299,14
469,80
506,51 182,36 178,04 365,34
664,32 283,64 364,94 835,80
EQUIPAMIENTO SOCIAL
1.232,26
2.148,69
153,98 35,89 107,45
194,28 65,23 312,84
RESTO EDIFICACIN
297,33
572,35

9.746,36 12.564,40 13.940,37 104,2 109,0 118,6
-187-
REPARACIONES
689,53
752,69
TOTAL EDIFICACIN
2.518,26
3.943,53
3.282,96 1.178,66 193,68
2.739,03 655,50 273,82
TRANSPORTES
4.655,30
3.668,35
URBANIZACIONES
1.147,37
1.705,92
HIDRULICAS
1.346,05
1.490,66
MEDIO AMBIENTE
TOTAL OBRA CIVIL
7.148,71
6.864,94
TOTAL
9.666,98 10.808,47 18.064,72 17.418,26 14.366,75 18.350,11 19.740,19
Deflactor (x 100)
(1)
100,0
102,6
(1)
La evolucin de los precios se corresponde con la evolucin del deflactor implcito de la FBCF en construccin. Fuente: SEOPAN.
6. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. ORGANISMOS E IMPORTES. AO 2009 (Miles de euros)
De 150 a 601 De 601 a 3.005 De 3.005 a 6.010 De 6.010 a 30.050 De 30.050 a 60.101 Ms de 60.101 TOTAL N. Importe N. Importe N. Importe N. Importe 519.864 93.042 1 30.210 1 9 48 82.916 732.263 7.187 3.671.734 93.852 6 96 41.616 162.914 63.979 7 493.345 227 303 109 35 33 564 2.361.988 1.147 4.849.104 22,3 1.298,2 3,5 12,4 4.227,6 177 707 2,2 2.993.345 3.751.297 1.279.768 403.792 359.779 2.043.338 8.787.980 22,5 12.430,0 1 30 47 14 3 268.509 30.874 1.281.946 1.850.563 551.333 123.734 4 4 8 7 111 35 116 21 2 17 94 0,3 675.066 3.807.575 9,7 40.506,1 139 285 0,9 90.451 599 91.050 633.924 6.149.903 1.250.968 290.926 203.093 62.711 556.731 7.957.601 20,4 27.921,4 836.975 5.424.928 31 1 43 6 N. Importe 67.761 15 N. Importe N. Importe Importe medio
ORGANISMOS Importe
Importe sin especificar
Menos de 150
N.
Importe
N.
15 3 19 10 16 2 9 12.703 80.330 45.071 64.427 10.992 32.907 3 45 24 18 1 7 60.994 697.870 253.548 230.703 7.213 93.134 15 1 2 667.640 31.202 97.339 156.172 982.563 3 22 1 4 2 1.956.368 147 314.190 74
n.d.
D. G. Carreteras D. G. Ferrocarriles Resto M Fomento Otros Organ., Entidades y Soc. ADIF AENA Autoridades Portuarias FEVE SEITT 5.063 1.324 1.666 9.154 1.129 334 5 2 15 9 109 152 57 18 1.455 572 3.226 2.584 38.907 46.231 18.612 6.616 30 3 7 4 69 75 47 7 18 56.299 6.717 9.026 7.082 95.146 98.271 69.586 8.946 43.896 394.970 260 18.671 367 118.203
n.d.
40 11 17 116 14 3
94 728.295 21 862.804 110 24.503 45 84.688 305 5.253.292 379 483.478 155 575.649 31 34.101 43 1.163.084 1.183 9.209.893
7.747,8 41.085,9 222,8 1.881,9 17.223,9 1.275,7 3.713,9 1.100,0 27.048,5 7.785,2
TOTAL M. FOMENTO
16
n.d.
201

109 18.323 6.290 24.722 364 102.053 165 216.556 49 209.382 39 41 121.440 645.012 29 152 431 1.842.104 475 1.986.170 56 230.721 33 145.097 179.016 790.541 139 564 1.721 2.344.539 3.874 4.876.317 418 506.337 128 186.470 4.420 5.569.124 6.705 8.704.205 20,5 82.851 303.108 826.767 288 1.019 2.737 9.173 2.776.202 921 266.346 215 67.312 10.309 3.109.860 14.065 4.239.735 43,1 10,8 301,4 13.173 56.566 90.716 533.796 61.004 12.111 606.911 754.193 1,9 89,8 543.632 16 7 175 166 5.275 2.516 48.392 45.870 33 27 35 70 45.287 40.734 41.132 89.402 15 5 9 20 59.566 21.534 43.471 84.810 11 4 17 7 194.106 43.046 232.456 74.023
-188-
D. G. del Agua D.G. de Sost. de la Costa y el Mar Resto M. Medio Ambiente (*) Confederaciones Hidrogrficas
574
n.d.
1 204 62
76 44 1.022 331
345.851 107.940 637.140 364.973 1.473 1.455.904 695 1.554.623 3.351 12.220.420 6.219 11.956.954 20.214 12.294.511 2.330 1.795.027 555 833.481 23.099 14.923.018 32.669 39.100.392 100,0 100,0 1.196,9
4.550,7 2.453,2 623,4 1.102,6 988,4 2.236,9 3.646,8 1.922,6 608,2 770,4 1.501,8 646,0 1.196,9
574
n.d.
267
RESTO ADMN. GENERAL
20
n.d.
170
TOTAL ADMN. GENERAL
610
n.d.
638
88
n.d.
857
Ayuntamientos Diputaciones y Cabildos Otras Administraciones
521 28 17
n.d. n.d. n.d.
5.932 848 127
ADMN. LOCAL
566
n.d.
6.907
TOTAL
1.264
n.d.
8.402
Porcentaje s/ Total
3,9
25,7
Importe Medio
(*)
Incluye Sociedades Estatales Fuente: SEOPAN.
7. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. TIPOS DE OBRA E IMPORTES. AO 2009 (Miles de euros)
De 150 a 601 De 601 a 3.005 De 3.005 a 6.010 De 6.010 a 30.050 De 30.050 a 60.101 Ms de 60.101 TOTAL N. Importe N. Importe 266.649 3.749 449 3.148 94.488 101.834 15 0 5 33.451 17 15 31 2 241 80 527.084 45 186.369 645 2.710.158 1.147 4.849.104 99 13 433 707 3.149.028 1.063.791 1.307.419 167.941 5.688.179 8.787.980 48 9 19 1 77 94 688.823 623.256 1.301.383 97.339 2.021.978 348.793 717.556 30.425 3.118.752 3.807.575 20 78 69 46 2 117 66 19 5 207 285 635.122 0 1.176.772 1.811.894 2.180.376 602.166 4.620.841 94.453 5.317.459 232.124 225.991 1.651 5.777.225 7.957.601 2 13 3 15 25 56 N. Importe 107.000 176.887 45.147 132.459 193.880 548.373 33.451 0 0 3 4 1 3 5 13 1 0 0 1 N. Importe 500.985 503.654 318.842 147.620 589.241 1.559.357 545.787 224.971 268.702 1.039.460 3.099.801 1.664.385 1.254.897 229.746 44 58 22 13 53 146 42 20 22 84 274 142 82 17 N. Importe 250.282 613.643 127.103 262.688 491.593 58 138 31 63 117 349 1.495.027 54 21 20 228.788 84.101 80.748 393.637 95 502 2.138.946 150 26 13 621.180 119.287 53.631 794.098 189 284 1.202.607 127 N. Importe 234.981 165 580 786.966 156 224.981 493 633.342 973 1.227.206 2.202 2.872.494 276 88 91 353.141 110.059 133.967 597.167 455 2.822 3.704.642 633 75 52 849.802 117.858 77.206 760 1.044.866 2.287 2.856.458 642 837.955 260.283 194 3.883 4.999.562 6.705 8.704.205 N. Importe 51.761 301.158 67.605 346.148 629.374 145 993 237 1.077 1.991 4.298 1.344.285 718 201 194 210.890 62.015 61.040 333.944 1.113 5.556 1.729.990 936 74 68 276.526 25.757 20.140 322.423 1.078 5.672 1.680.425 1.384 404.718 102.178 375 8.509 2.509.744 14.065 4.239.735 Importe medio 2.604,2 2.436.447 797.110 1.581.527 3.326.913 9.733 8.141.997 1.649 508 451 2.046.879 492.580 1.728.466 2.608 4.267.925 12.886 13.829.194 2.319 377 187 4.672.055 7.441.201 574.681 2.883 12.687.937 12.605 3.425 870 7.713.868 4.103.438 765.955 19.783 25.271.198 32.669 39.100.392 1.059,8 1.317,5 679,3 739,1 836,5 1.241,3 969,6 3.832,5 1.636,5 1.073,2 2.014,7 19.737,9 3.073,2 4.400,9 612,0 1.198,1 880,4 1.277,4 1.196,9
TIPOS DE OBRA Importe 7.615 50.390 12.984 56.122 101.131 220.627 39.701 11.433 7.239 58.373 286.615 34.741 1.178 2.167 38.086 329.670 82.715 17.108 467.578 754.193
Importe sin especificar
Menos de 150
N.
Importe
N.
VIVIENDAS
19
n.d.
109
545 1.419.272 2.299 605 2.328 4.501
22 17 51 224
n.d. n.d. n.d. n.d.
491 138 613 1.113
EQUIPAMIENTO SOCIAL
314
n.d.
2.355
96 51 27
n.d. n.d. n.d.
447 127 92
-189-
RESTO EDIFICACIN
174
n.d.
666
TOTAL EDIFICACIN
507
n.d.
3.130
37 31 10
n.d. n.d. n.d.
337 12 23
TRANSPORTES
78
n.d.
372
URBANIZACIONES
498
n.d.
3.709
HIDRULICAS
116
n.d.
1.019
MEDIO AMBIENTE
65
n.d.
172
TOTAL OBRA CIVIL
757
n.d.
5.272
TOTAL
1.264
n.d.
8.402
Fuente: SEOPAN.
8. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. ORGANISMOS Y PLAZOS DE EJECUCIN(1). 2009 (Miles de euros)
Hasta 6 meses 6 meses a 1 ao 1a2 aos 2a3 aos Ms de 3 aos TOTAL N Importe N Importe 24.887 300.894 1 4 N Importe 351.218 404.639 24 6 N Importe N Importe Importe
ORGANISMOS
Plazo aparente en meses
D. G. Carreteras D. G. Ferrocarriles Resto M Fomento Otros Organ., Entidades y Soc. ADIF AENA Autoridades Portuarias FEVE SEITT 23.402 1.881 620 12.472 60.725 8.119 35.827 3.423 9.967 25 1 2 3 55 9 30 6 21 88.516 2.954 1.729 51.714 232.234 66.233 103.701 8.594 64.987 11 4 4 3 32 10 18 8 6 30.006 43.317 4.066 13.622 841.798 111.196 155.472 18.424 81.812 27 1 4 1.946.489 12.102 204.299 11 1.528.198 28.939 52.136 1.935.054 1 3 4 687.503 124 269 71 16 4 863 1.910 25,1 1.110,5 13,3 2.635.546 7.846.247 27,0 4.108,0 91 484 3,4 5.022.748 2.703.926 518.220 117.159 36.788 672.167 8.398.840 28,9 17.353,0 1 26 47 7 1 2 10 83 0,6 27.181 48.135 75.316 30.874 2.041.244 927.269 80.178 108.000 78.043 266.220 3.234.733 11,1 38.972,7 4 1 21 954.181 3.872.927 166.516 15.980 227.479 52.343 462.318 11 73 8 3 6 3 20 31 1.299.712 38.760 41.889 171.428 61.473 313.550 415.425 2.028.687 3.182.014 1.867.707 511.406 256.432 96 11 12 25 20 68 53 217 830 651 158 54 620.662 47.152 37.503 30.240 95.737 210.631 140.525 971.818 152 20 16 40 52 128 73 353 1.139 1.509.346 4.445 4.364.953 536 299.429 97 150.511 5.078 4.814.893 6.570 7.296.057 45,7 156.438 4.160 7.021 25.063 17.074 53.317 54.907 264.662 486.313
11 1 1 19 81 1 50 6 4
72 518.029 16 753.684 7 6.415 25 77.808 206 4.609.444 21 197.650 106 528.238 20 30.441 43 1.163.084 516 7.884.792 47 39 216 102 283.769 102.393 502.344 226.627 404 1.115.133 235 1.329.234 1.155 10.329.158 3.155 8.808.868 8.554 8.153.901 1.286 1.255.082 224 556.854 10.064 9.965.837 14.374 29.103.864 100,0 100,0 2.024,8
16,4 33,8 9,4 10,1 27,0 12,7 13,3 11,1 27,7 23,7 18,4 11,0 16,9 10,3 14,6 17,6 21,3 15,1 7,7 9,5 12,6 8,1 12,7
TOTAL M. FOMENTO
174

8,0 437,0
-190-
D. G. del Agua D.G. de Sost. de la Costa y el Mar Resto M. Medio Ambiente(2) Confederaciones Hidrogrficas
7 8 142 27
TOTAL M MEDIO AMBIENTE
184
RESTO ADMN. GENERAL
77
TOTAL ADMN. GENERAL
435
870
3.380 1.322.843 219.089 575 67 35.080
ADMN. LOCAL
4.022 1.577.012
TOTAL
5.327 2.327.987
Porcentaje s/ Total
37,1
Importe Medio
Slo licitaciones donde se incluye este dato. (2) Incluye Sociedades Estatales Fuente: SEOPAN.
(1)
9. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. TIPOS DE OBRA Y PLAZOS DE EJECUCIN(1). 2009 (Miles de euros)
Hasta 6 meses 6 meses a 1 ao 1a2 aos 2a3 aos Ms de 3 aos TOTAL N 283 Importe 891.688 N Importe 5.297 26.799 63.878 90.677 1 1 2 3 N Importe 235.089 216.284 136.507 123.973 352.499 829.264 656.528 46.719 336.483 2 2 6 17 15 6 180 37 47 92.316 869 1.910 4.255.160 7.846.247 56 320 484 4.972.915 456.563 710.889 154.391 6.294.758 8.398.840 38 8 20 11 77 83 1.039.730 2.104.082 1.311.638 3.428.349 232.928 42 15 10 8 50 83 32 4 3 39 164 120 55 5 N Importe 583.650 689.848 206.741 308.549 894.755 2.099.893 509.893 81.338 316.314 907.545 3.591.087 1.117.940 854.546 141.462 2.113.949 879.124 1.169.771 154 194 72 106 371 743 110 20 14 144 1.041 264 50 21 335 267 209 58 N Importe 49.768 565.522 52.033 530.378 949.968 59 503 65 526 1.194 2.288 2.097.901 278 95 54 294.661 113.509 130.612 538.781 427 2.774 2.686.450 391 67 29 658.656 391.524 75.857 487 1.126.038 2.577 2.622.195 598 696.260 165.115 134 3.796 4.609.606 6.570 7.296.057 Importe 17.885 137.484 23.784 210.462 174.556 546.285 80.470 44.589 31.976 157.036 721.206 360.928 61.153 38.292 460.373 930.494 187.325 28.588
TIPOS DE OBRA
Plazo aparente en meses 17,9 10,7 16,2 7,9 10,7
VIVIENDAS
27
334 57 486 479
1.046 1.609.137 205 445.865 1.126 1.173.361 2.096 2.435.655 4.473 5.664.019
EQUIPAMIENTO SOCIAL
1.356
10,2
187 76 59
-191-
677.123 677.123 773.096 341.085 1.550.907 31.892 1.923.884 122.174 374.171 41.407 2.461.637 3.234.733
607 1.541.551 195 286.155 132 1.492.509 934 3.320.215 5.690 9.875.923 1.311 3.790.248 237 6.286.479 110 520.432 1.658 10.597.159 5.238 5.010.549 1.449 3.138.416 339 481.817 8.684 19.227.942 14.374 29.103.864
14,7 9,4 25,3 17,1 12,3 13,2 27,0 14,1 19,1 7,5 13,7 11,3 12,9 12,7
Resto Edificacin
322
TOTAL EDIFICACIN
1.705
519 50 49
TRANSPORTES
618
URBANIZACIONES
2.349
HIDRULICAS
575
MEDIO AMBIENTE
80
TOTAL OBRA CIVIL
3.622 1.606.780
TOTAL
5.327 2.327.987
Slo licitaciones donde se incluye este dato. Fuente: SEOPAN.
(1)
10. CONDICIONES DE LA OFERTA POR ORGANISMOS: RESULTADOS CONTROLADOS. AO 2009 (Miles de euros)
LICITADO (1) APERTURA CONTROLADA (2) ADJUDICADO (3) N Importe 1.639.143 249.848 7.179 213 12 10 % Bajas 28,8 14,7 10,8 N Importe 2.148.474 368.604 5.735 18.183 3.119.282 583.172 28,0 17,3 14,0 8,4 18,2 11,8 173 12 5 8 142 106 Media Ofertantes Importe 646.774 824.089 16.060 82.688 4.918.914 362.870 569.834 31.865 1.156.254 26 1.647.584 28,5 20,7 22,8 19,5 29,1 22,9 22,7 22,9 21,6 17,8 1.327.458 0 5.673 1.333.132 1.441 11.798.501 17,7 0,0 10,0 17,6 14,0 7.891.034 383.262 100.673 268.471 40.599 793.006 1.004.249 9.688.288 777.082 472 58 42 20 21 141 203 816 257 366 0 2 368 82 10 109 1 27 465 56 37 26 116 235 227 927 2.763 7.085 932 172 8.189 11.879 8.609.348 321.252 107.680 615.920 285.971 1.330.823 1.421.634 11.361.804 10.847.046 10.082.978 1.610.698 751.770 12.445.446 34.654.297
ORGANISMOS
D. G. Carreteras D. G. Ferrocarriles Resto M Fomento Otros Organ., Entidades y Soc. ADIF AENA Autoridades Portuarias FEVE SEITT
84 17 53 36 276 249 137 26 41
2.887.875 171.262 505.422 4.754 1.569.786 7.035.269 307.870 61.153 356.356 202.947 928.326 780.919 8.744.514 5.008.239 6.129.298 686.357 246.200 7.061.855 20.814.608
17,7 31,3 18,1 34,1 20,4 23,3 25,9 30,2 22,3 22,7 24,6 21,6 23,2 14,7 12,1 28,1 22,0 14,1 11,6
TOTAL M FOMENTO
919
-192-
D. G. del Agua D.G. Sost. de la Costa y el Mar Resto M. Medio Ambiente(*) Confederaciones Hidrogrficas
50 42 961 135
1.188
RESTO ADMON. GENERAL
405
TOTAL ADMON. GENERAL
2.512
COMUN. AUTONOMAS
4.365
10.102 1.533 319
ADMON. LOCAL
11.954
TOTAL
18.831
Incluye Sociedades Estatales (1) Segn fecha de anuncio. No incluye las licitaciones a travs del procedimiento negociado. (2) Segn fecha de apertura. Presupuesto a precios de licitacin. (3) Segn fecha de adjudicacin. Presupuesto a precios de adjudicacin. Fuente: SEOPAN
(*)
11. CONDICIONES DE LA OFERTA POR TIPOS DE OBRA: RESULTADOS CONTROLADOS. AO 2009 (Miles de euros)
LICITADO (1) APERTURA CONTROLADA (2) ADJUDICADO (3) N Importe 604.290 1.147.781 515.448 766.527 1.504.796 3.934.553 936.921 199.981 545.882 713 4.570 1.199 122 101 23,2 19,1 17,7 128.219 9.310.716 11.798.501 23,9 21,0 19,9 1.422 4.346 1.196 345 7.309 11.879 1.682.784 6.221.628 4.756.363 3.672.394 465.115 8.893.872 3.436.153 1.927.759 335.196 14.592.980 20.814.608 237 957 206 906 1.551 3.620 497 152 64 % Bajas 17,1 13,4 22,8 12,9 16,3 15,0 11,3 18,7 21,5 13,8 14,9 24,6 19,7 18,6 23,8 9,0 22,7 26,3 15,0 15,0 N Importe 325.853 15,3 20,4 32,5 14,6 14,8 16,9 25,9 19,6 13,0 19,9 18,1 25,6 18,2 13,0 127.552 14.333 95.131 353.838 590.854 748.899 27.573 794.607 1.571.079 2.487.785 3.939.231 3.624.617 7.876 7.571.724 716.681 894.092 28 89 6 45 147 287 125 10 108 243 558 271 126 3 400 299 133 51 883 1.441 Media Ofertantes Importe 1.342.348 2.089.067 682.314 1.330.627 2.884.807 6.986.815 1.828.447 436.212 1.627.774 3.892.433 12.221.596 4.343.574 6.842.208 555.614 11.741.396 6.324.568 3.682.201 684.536 22.432.700 34.654.297
TIPOS DE OBRA
VIVIENDAS
422
1.282 332 1.268 2.660
EQUIPAMIENTO SOCIAL
5.542
948 286 339
-193-
RESTO EDIFICACIN
1.573
TOTAL EDIFICACIN
7.537
1.699 313 135
TRANSPORTES
2.147
URBANIZACIONES
6.682
HIDRULICAS
1.865
MEDIO AMBIENTE
600
TOTAL OBRA CIVIL
11.294
TOTAL
18.831
(1)
(2)
Segn fecha de anuncio. No incluye las licitaciones a travs del procedimiento negociado. Segn fecha de apertura. Presupuesto a precios de licitacin. Segn fecha de adjudicacin. Presupuesto a precios de adjudicacin. Fuente: SEOPAN
(3)
12. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. ORGANISMOS Y PROCEDIMIENTOS DE LICITACIN. AO 2009 (Miles de euros)
Subasta P. negociado No Disponible TOTAL N Importe 728.295 862.804 24.503 84.688 5.253.292 483.478 575.649 34.101 1.163.084 1.183 76 44 1.022 331 700 179 1.001 1.115.547 2.213.025 184.328 81.710 11.144 13.837 5,0 1.669,9 42,4 2.479.064 4.453.226 11,4 321,8 1.390 2.164 564 91 2.819 5.210 15,9 295.776 140.495 531.273 1.136.074 932.419 313.521 66.882 1.312.821 2.980.168 7,6 572,0 1.473 695 3.351 6.219 20.213 2.330 555 23.098 32.668 100,0 9.209.893 345.851 107.940 637.140 364.973 1.455.904 1.554.623 12.220.420 11.956.954 12.294.316 1.795.027 833.481 14.922.824 39.100.197 100,0 1.196,9 94 21 110 45 305 379 155 31 43 N Importe 4.619 0 11.778 20.292 4.573 2.326 34.535 16.879 0 95.001 82.674 68.756 108.258 36.088 2 0 49 20 10 3 19 19 0 122 14 25 640 21 N Importe 81.521 38.715 8.442 2.000 334.378 120.607 5.815 2.236 6.830 600.545 24.599 260 21.220 79.002 125.081 132.989 858.615 10 4 57 9 29 130 18 5 2 264 26 2 61 196 285 290 839 1.854 10.111 797 236 N Importe 71.433 0 0 0 103.157 1.712 300.268 7.772 0 484.342 12.772 248 31.517 22.267 66.804 201.823 752.970 714.565 221.445 194.933 56.483 472.861 1.940.395 15 0 0 0 123 2 85 6 0 231 9 1 5 19 34 60 325 292 340 181 24 545 1.162 3,6
Concurso Importe 570.721 824.089 4.283 62.395 4.811.185 358.833 235.030 7.213 1.156.254 8.030.005 225.805 38.676 476.145 227.616 968.242 1.079.315 10.077.562 8.990.768 8.927.428 1.102.244 628.406 10.658.077 29.726.408 76,0 2.386
ORGANISMOS
Importe medio 7.747,8 41.085,9 222,8 1.881,9 17.223,9 1.275,7 3.713,9 1.099,9 27.048,4 7.785,2 4.550,7 2.453,2 623,4 1.102,6 988,4 2.236,9 3.646,8 1.922,6 608,2 770,4 1.501,8 646,1 1.196,9
D. G. Carreteras D. G. Ferrocarriles Resto M Fomento Otros Organ., Entidades y Soc. ADIF AENA Autoridades Portuarias FEVE SEITT
67 17 4 16 143 244 33 1 41
TOTAL M FOMENTO
566
-194-
D. G. del Agua D.G. de Sost. de la Costa y el Mar Resto M. Medio Ambiente(*) Confederaciones Hidrogrficas
27 16 316 95
454
RESTO ADMN. GENERAL
166
TOTAL ADMN. GENERAL
1.186
COMUN. AUTNOMAS
2.683
7.598 788 204
ADMN. LOCAL
8.590
TOTAL
12.459
Porcentaje s/ Total
38,1
Importe Medio
(*)
Incluye Sociedades Estatales Fuente: SEOPAN.
13. LICITACIN PBLICA POR FECHA DE ANUNCIO. TIPOS DE OBRA Y PROCEDIMIENTOS DE LICITACIN. AO 2009 (Miles de euros)
Subasta P. negociado No Disponible TOTAL N Importe 1.419.272 2.436.252 797.110 1.581.527 3.326.913 9.732 1.649 508 451 314.045 1.075.130 493 52 27 572 421.419 81.419 5.923 8.489 13.837 1.390.200 2.839.580 4.453.226 572 248 1.686 3.078 5.210 317.575 105.980 36.629 460.184 587.577 123.691 733.586 1.905.039 2.980.168 2.608 12.885 2.319 377 187 2.883 3.425 870 12.605 19.783 32.668 8.141.802 2.046.879 492.580 1.728.466 4.267.925 13.828.999 4.672.055 7.441.201 574.681 12.687.937 4.103.438 765.955 7.713.868 25.271.198 39.100.197 545 2.298 605 2.328 4.501 N Importe 75.410 168.463 47.057 132.403 337.752 685.675 254.361 48.195 11.489 123 313 101 293 782 1.489 398 89 33 520 2.132 N Importe 76.923 352.824 114.796 250.900 442.644 1.161.164 218.432 56.434 100.692 375.559 1.613.646 328.481 598.993 19.068 946.542 123 1.016 273 1.060 1.841 4.190 701 222 112 1.035 5.348 620 64 52 736 1.560 270 N Importe 21.874 116.692 21.848 27.745 161.165 327.451 178.241 51.051 39.528 268.820 618.144 535.528 106.352 209.408 851.289 248.440 23.533 198.989 1.322.252 1.940.395 12 90 20 36 128 274 65 19 62 146 432 213 57 40 310 137 32 251 730 1.162
Concurso Importe 1.245.065 1.798.273 613.409 1.170.478 2.385.352 5.967.513 1.395.845 336.900 1.576.757 3.309.502 10.522.080 3.490.470 6.629.875 309.577 10.429.923 2.846.002 537.311 5.391.092 19.204.328 29.726.408
TIPOS DE OBRA
Importe medio 2.604,2 1.060,2 1.317,5 679,3 739,1 836,6 1.241,3 969,6 3.832,5 1.636,5 1.073,3 2.014,7 19.737,9 3.073,2 4.400,9 1.198,1 880,4 612,0 1.277,4 1.196,9
VIVIENDAS
287
879 211 939 1.750
EQUIPAMIENTO SOCIAL
3.779
485 178 244
-195-
RESTO EDIFICACIN
907
TOTAL EDIFICACIN
4.973
993 204 68
TRANSPORTES
1.265
URBANIZACIONES
1.156
HIDRULICAS
320
MEDIO AMBIENTE
4.745
TOTAL OBRA CIVIL
7.486
TOTAL
12.459
Fuente: SEOPAN.
14. LICITACIN PBLICA. PARMETROS INDICATIVOS DE LA CONCURRENCIA. PERIODO 1980 a 2009

PROMEDIO DE BAJAS MXIMAS EN OFERTAS EN % (*) 19,7 24,1 21,2 23,6 26,2 25,3 18,6 17,8 16,1 10,8 15,6 23,3 32,4 39,1 32,4 27,1 34,3 27,6 20,0 17,5 16,8 15,2 15,4 18,2 19,7 27,7 % IMPORTE ADJUDICADO POR SUBASTA 70,3 74,0 68,3 71,0 65,1 32,9 50,7 43,6 30,7 26,1 21,0 19,4 16,8 14,1 16,9 15,3 16,2 16,0 11,9 11,2 8,7 10,4 8,3 7,1 6,8 6,5 6,6 3,2 2,9 5,0
AOS 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
PROMEDIO DE OFERTANTES POR LICITACIN 6,1 6,8 6,6 8,4 10,2 7,8 7,1 7,6 7,0 5,5 6,1 10,2 17,6 17,3 16,3 15,4 17,8 11,6 9,8 8,8 9,3 8,8 8,4 8,3 10,9 11,9 10,8 11,9 15,2 19,9
PROMEDIO DE BAJAS DE ADJUDICACIN EN % (*) 24,3 19,5 12,6 12,3 9,3 9,8 9,6 10,4 13,5 17,9 19,8 20,5 21,6 15,0
(*): No incluye las licitaciones a travs del procedimiento negociado ni los concursos de concesiones. Fuente: SEOPAN
15.1. INDICADORES DE LA ACTIVIDAD CONSTRUCTORA. PERIODO 2001 - 2009 (Magnitudes absolutas en trminos reales)
CONSTRUCCIN (3) FBCF FBCF Vivienda (Indice (Indice encadenado encadenado 2000=100) 2000=100) 103,7 105,6 110,3 110,8 107,6 112,9 112,6 114,2 117,6 114,3 118,5 121,4 122,4 123,5 121,5 125,1 127,4 128,8 130,9 128,0 132,6 134,9 137,0 139,0 135,9 141,7 143,0 145,3 146,1 144,0 147,0 148,9 149,3 149,1 148,6 146,3 142,7 138,6 133,8 140,4 129,7 126,1 122,8 120,1 124,7 101,1 104,8 113,8 110,5 107,5 114,3 112,0 112,9 120,8 115,0 121,7 126,1 126,9 128,0 125,7 129,8 133,0 133,7 135,8 133,1 136,9 140,4 142,5 144,7 141,1 147,9 149,1 150,5 151,8 149,8 153,5 154,2 155,4 154,2 154,3 149,4 142,3 134,9 127,0 138,4 114,4 106,9 100,9 95,8 104,5
Ocupados (Miles) (1) 2001. I II III IV AO 2002. I II III IV AO 2003. I II III IV AO 2004. I II III IV AO 2005. I II III IV AO 2006. I II III IV AO 2007. I II III IV AO 2008. I II III IV AO 2009. I II III IV AO
(1) (2) (3)
Afiliados a la Seg. Soc. (Miles) 1.684,3 1.736,0 1.733,4 1.746,6 1.725,1 1.776,9 1.834,9 1.842,3 1.836,5 1.822,6 1.877,7 1.926,1 1.919,7 1.905,3 1.907,2 1.971,4 2.022,1 2.021,0 2.040,0 2.013,6 2.081,2 2.180,9 2.222,9 2.262,8 2.186,9 2.310,6 2.387,6 2.390,4 2.416,0 2.376,2 2.451,6 2.491,6 2.445,8 2.426,8 2.453,9 2.381,7 2.296,1 2.126,8 1.923,8 2.182,1 1.877,3 1.819,5 1.757,8 1.663,8 1.779,6
Afiliados Medios a la Seg. Soc. (Miles) (2) 1.958,1 2.025,6 2.035,1 2.064,2 2.020,7 2.075,9 2.179,6 2.233,4 2.289,0 2.194,5 2.306,5 2.393,8 2.401,6 2.440,1 2.385,5 2.448,2 2.501,7 2.467,5 2.466,1 2.470,9 2.526,7 2.453,6 2.282,9 2.095,5 2.339,7 1.890,0 1.829,9 1.780,1 1.699,8 1.799,9
Consumo de cemento (Miles Tm) 9.875,9 11.158,1 10.682,0 10.434,5 42.150,5 10.479,2 11.614,8 11.329,2 10.696,5 44.119,8 10.886,6 12.199,0 11.835,0 11.302,5 46.223,2 11.493,1 12.491,2 12.279,8 11.739,0 48.003,1 11.632,7 14.189,4 13.231,5 12.456,1 51.509,6 13.618,6 14.754,6 13.990,8 13.532,4 55.896,4 14.339,6 14.547,1 13.841,0 13.269,5 55.997,1 12.429,9 11.702,9 10.351,0 8.211,8 42.695,5 6.699,8 7.485,4 7.621,7 6.838,1 28.645,0
VAB (Indice encadenado 2000=100) 103,6 105,6 112,5 112,5 108,6 113,8 114,5 115,6 117,6 115,4 118,2 120,0 121,3 122,3 120,4 123,8 125,8 127,4 129,2 126,6 130,4 132,0 133,9 136,3 133,1 138,0 138,9 140,3 140,4 139,4 141,9 142,4 142,7 143,5 142,6 142,7 142,1 140,6 137,4 140,7 134,3 132,6 131,0 129,4 131,8
Otras constr. (Indice encadenado 2000=100) 105,9 106,3 107,3 111,1 107,7 111,6 113,2 115,3 114,8 113,7 115,7 117,2 118,4 119,3 117,7 120,8 122,3 124,4 126,5 123,5 128,7 130,0 132,1 133,8 131,1 136,1 137,5 140,7 140,8 138,8 141,1 144,1 143,9 144,5 143,4 143,7 143,7 142,9 141,2 142,9 145,3 145,5 144,9 144,6 145,1
Valor trabajos realizados (Indice) (4) 97,2 105,2 105,0 110,9 104,6 97,9 114,2 117,4 124,4 113,5 108,6 119,0 120,0 124,7 118,1 105,1 106,4 107,2 109,4 107,0 87,0 82,7 80,9 85,4 84,0
1.803,6 1.875,7 1.897,8 1.927,8 1.876,2 1.951,7 1.995,3 1.980,3 1.993,3 1.980,2 2.042,9 2.121,0 2.120,5 2.122,2 2.101,7 2.161,0 2.237,7 2.282,9 2.331,2 2.253,2 2.270,5 2.339,3 2.396,3 2.422,8 2.357,2 2.436,7 2.521,7 2.590,1 2.623,2 2.542,9 2.664,7 2.713,7 2.717,5 2.693,5 2.697,4 2.670,3 2.549,5 2.413,2 2.180,7 2.404,2 1.978,0 1.922,1 1.850,3 1.802,7 1.888,3
Encuesta de Poblacin Activa. Metodologa 2005. A partir 2008 CNAE 2000. Apartir de 2009 se corresponde con la CNAE 2009. Contabilidad Nacional Trimestral (Volumen encadenado referencia 2000. Series corregidas de efectos estacionales y de calendario). (4) Ministerio de Fomento. Fuente: INE, MTAS, OFICEMEN y M de FOMENTO.
15.2. INDICADORES DE LA ACTIVIDAD CONSTRUCTORA. PERIODO 2001 - 2009 (Porcentajes de variacin interanual en trminos reales)
Afiliados a la Seg. Soc. 8,1 7,9 6,3 5,8 7,0 5,5 5,7 6,3 5,1 5,7 5,7 5,0 4,2 3,7 4,6 5,0 5,0 5,3 7,1 5,6 5,6 7,9 10,0 10,9 8,6 11,0 9,5 7,5 6,8 8,7 6,1 4,4 2,3 0,4 3,3 -2,9 -7,8 -13,0 -20,7 -11,1 -21,2 -20,8 -17,3 -13,5 -18,4 Afiliados Medios a la Seg. Soc. 6,0 7,6 9,7 10,9 8,6 11,1 9,8 7,5 6,6 8,7 6,1 4,5 2,7 1,1 3,6 3,2 -1,9 -7,5 -15,0 -5,3 -25,2 -25,4 -22,0 -18,9 -23,1 CONSTRUCCIN (2) FBCF Consumo de cemento 5,3 13,7 7,5 12,1 9,7 6,1 4,1 6,1 2,5 4,7 3,9 5,0 4,5 5,7 4,8 5,6 2,4 3,8 3,9 3,9 1,2 13,6 7,8 6,1 7,3 17,1 4,0 5,7 8,6 8,5 5,3 -1,4 -1,1 -1,9 0,2 -13,3 -19,6 -25,2 -38,1 -23,8 -46,1 -36,0 -26,4 -16,7 -32,9 VAB 5,6 6,6 11,9 10,1 8,6 9,8 8,3 2,8 4,5 6,3 3,8 4,8 4,9 4,0 4,4 4,7 4,9 5,1 5,7 5,1 5,3 4,9 5,1 5,5 5,2 5,9 5,2 4,8 3,0 4,7 2,8 2,5 1,7 2,2 2,3 0,6 -0,2 -1,5 -4,3 -1,3 -5,8 -6,7 -6,8 -5,8 -6,3 FBCF 4,3 4,7 11,2 10,3 7,6 8,8 6,7 3,5 6,2 6,3 5,0 7,8 7,2 4,9 6,2 5,5 4,9 5,2 6,0 5,4 6,0 5,9 6,4 6,2 6,1 6,9 6,0 6,1 5,1 6,0 3,7 4,1 2,8 2,1 3,2 -0,5 -4,1 -7,2 -10,2 -5,5 -11,3 -11,6 -11,4 -10,2 -11,2 Vivienda 0,2 2,0 16,3 12,1 7,5 13,1 6,9 -0,8 9,4 7,0 6,5 12,6 12,4 5,9 9,3 6,7 5,4 5,3 6,1 5,9 5,5 5,6 6,6 6,6 6,1 8,0 6,2 5,6 4,9 6,2 3,8 3,5 3,2 1,5 3,0 -2,7 -7,7 -13,2 -17,7 -10,3 -23,5 -24,9 -25,2 -24,5 -24,5 Otras constr. 7,9 7,0 6,9 8,9 7,7 5,3 6,5 7,5 3,4 5,6 3,7 3,6 2,7 3,9 3,5 4,4 4,4 5,1 6,0 5,0 6,6 6,3 6,2 5,8 6,2 5,7 5,8 6,5 5,3 5,8 3,7 4,8 2,3 2,6 3,3 1,9 -0,3 -0,7 -2,3 -0,4 1,1 1,3 1,4 2,4 1,6 Valor de los trabajos realizados 0,7 8,5 11,7 12,2 8,5 10,9 4,2 2,2 0,2 4,0 -3,2 -10,6 -10,7 -12,2 -9,3 -17,2 -22,3 -24,5 -21,9 -21,5
Ocupados 2001. I II III IV PROMEDIO 2002. I II III IV PROMEDIO 2003. I II III IV PROMEDIO 2004. I II III IV PROMEDIO 2005. I II III IV PROMEDIO 2006. I II III IV PROMEDIO 2007. I II III IV PROMEDIO 2008. I II III IV PROMEDIO 2009. I II III IV PROMEDIO
(1)
(1)
8,9 10,3 8,0 8,5 8,9 8,2 6,4 4,3 3,4 5,5 4,7 6,3 7,1 6,5 6,1 5,8 5,5 7,7 9,8 7,2 5,1 4,5 5,0 3,9 4,6 7,3 7,8 8,1 8,3 7,9 9,4 7,6 4,9 2,7 6,1 -1,7 -7,9 -13,0 -20,7 -10,9 -25,9 -24,6 -23,3 -17,3 -21,5
Encuesta de Poblacin Activa. Metodologa 2005. Las variaciones del 2008 se corresponden con la CNAE 93, las del 2009 con la CNAE 2000. (2) Contabilidad Nacional Trimestral (Variacin en trminos reales. Series corregidas de efectos estacionales y de calendario). Fuente: INE, MTAS, OFICEMEN y M de FOMENTO.
15.3. INDICADORES DE LA ACTIVIDAD CONSTRUCTORA. RESUMEN ANUAL. PERIODO 1990 - 2009 (Magnitudes absolutas)
CONSTRUCCIN (2)
AOS n.d. 28.571,7 28.797,2 26.051,1 63,9 71,8 73,4 81,4 90,6 100,0 107,5 114,3 121,5 126,6 133,1 139,4 142,6 140,7 131,8 128,0 135,9 144,0 148,6 140,4 124,7 115,0 125,7 133,1 141,1 149,8 154,3 138,4 104,5 79,8 78,3 79,9 86,1 94,4 100,0 107,6 80,3 79,8 81,6 87,2 94,4 100,0 108,6 115,4 120,4 22.651,0 24.037,8 25.458,3 24.726,9 26.794,6 30.990,1 34.627,0 38.438,6 42.150,6 44.119,8 46.223,2 48.003,1 51.509,6 55.896,4 55.997,1 42.695,5 28.645,0 1.230,3 1.195,7 1.301,2 1.400,1 1.570,2 1.749,1 1.914,4 2.005,9 2.112,6 2.233,2 2.388,0 2.532,6 2.638,3 2.375,4 1.818,9 n.d. n.d. 1.066,3 1.042,3 1.083,3 1.087,9 1.145,6 1.280,0 1.466,8 1.612,4 1.802,5 1.907,3 2.000,2 2.117,3 2.302,8 2.505,0 2.584,8 2.299,0 1.779,6
ndice Clima Construccin Afiliados a la Seg. Soc. (Miles) (2) Consumo de cemento (Miles Tm) VAB (Indice 2000=100) FBCF (Indice 2000=100)
Ocupados (Miles) (1)
Ocup. empleo equiv. tiempo completo (Miles) (3) FBCF Vivienda (Indice 2000=100) FBCF Otras constr. (Indice 2000=100)
Valor Trab. realiz. (Millones de Euros de 1990) (4)
n.d.
1.276,8
1.338,5
92,8 83,6 85,3 90,1 97,5 100,0 107,7 113,7 117,7 123,5 131,1 138,8 143,4 142,9 145,1
24.949,8 25.218,6 23.078,5 21.072,1 21.504,8 22.750,8 22.397,2 23.013,9 25.211,1 27.389,1 29.277,0 31.536,4 33.314,3 34.611,7 35.329,7 36.206,8 -
-9 -42 -42 -16
-5 -18 -23
1.254,9 1.144,0 1.117,2 1.193,8
1.228,1 1.305,8
-199-
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
10 14 20 13
7 10 14
1.385,3 1.572,2 1.722,7 1.876,2 1.980,2
2.101,7 2.253,2
2005 2006
22 15
2007 2008 2009
9 -22 -29
2.357,2 2.542,9 2.697,4
2.404,2 1.888,3
(1)
(2)
Encuesta de Poblacin Activa. Metodologa 2005. A partir de 2009, se aplica la CNAE 2000. Serie reconstruida desde 2001, atendiendo a la CNAE 2009. Contabilidad Nacional Trimestral (Volumen encadenado referencia 2000. Series corregidas de efectos estacionales y de calendario). (4) Ministerio de Fomento. Fuente: M CyT, INE, MTAS, OFICEMEN y M de FOMENTO.
(3)
15.4. INDICADORES DE LA ACTIVIDAD CONSTRUCTORA. RESUMEN ANUAL. PERIODO 1990 - 2009 (Tasas de variacin en trminos reales)
CONSTRUCCIN
AOS VAB FBCF FBCF 12,3 2,2 10,9 11,4 6,0 7,6 6,3 6,2 5,4 5,2 4,7 2,3 -1,3 -6,3 6,1 6,0 3,2 -5,5 -11,2 10,3 7,5 7,0 9,3 5,9 6,1 6,2 3,0 -10,3 -24,5 -9,9 2,0 5,6 8,3 2,6 7,7 5,6 3,5 5,0 6,2 5,8 3,3 -0,4 1,6 -2,0 2,1 7,8 9,6 -0,7 2,3 6,9 8,3 5,9 8,6 6,3 4,4 5,1 9,8 0,8 -9,5 -13,1 6,1 5,9 -2,9 8,4 15,7 11,7 11,0 9,7 4,7 4,8 3,9 7,3 8,5 0,2 -23,8 -32,9 -2,8 8,8 7,6 12,1 11,4 9,5 4,8 5,3 5,7 6,9 6,1 4,2 -10,0 -23,4
Ocupados (1)
Afiliados a la Seg. Soc. Consumo de cemento FBCF Otras constr.
Ocup. empleo equiv. tiempo (2) completo
Valor Trab. realiz. (3) 4,4 1,1 -8,5 -8,7 2,1 5,8 -1,6 2,8 9,5 8,6 6,9 7,7 5,6 3,9 2,1 2,5 2,4 -0,7 -13,5 -22,2
1990
7,9
n.d.
1991
4,8
n.d.
1992
-6,2
n.d.
1993
-8,8
n.d.
1994
-2,3
-2,3
1995
6,9
3,9
1996
2,9
0,4
1997
6,3
5,3
-200-
1998
6,1
11,7
1999
13,5
14,6
2000
9,6
9,9
2001
8,9
11,8
2002
5,5
5,8
2003
6,1
4,9
2004
7,2
5,9
2005
4,6
8,8
2006
7,9
8,8
2007
6,1
3,2
2008
-10,9
-11,1
2009
-23,0
-22,6
(1)
(2)
Encuesta de Poblacin Activa. Metodologa 2005. A partir de 2009, se aplica la CNAE 2000. Contabilidad Nacional Trimestral (Volumen encadenado referencia 2000. Series corregidas de efectos estacionales y de calendario). Ministerio de Fomento. A partir de 2006 la cifra se corresponde con la nueva encuesta ndices de produccin deflactada por DGAMEI, MEyH. Fuente: INE, MTAS, OFICEMEN, M de FOMENTO y M EyH.
(3)
16. PRODUCCIN EFECTIVA EN CONSTRUCCIN (sin IVA) (Millones de Euros)

EUROS CORRIENTES Importe 1995
(*)
EUROS CONSTANTES DE 1995 Importe 90.273 89.036 90.788 98.094 107.261 101.334 109.958 131.570 141.804 145.191 161.533 175.159 177.950 173.250 161.313 ndice 100,0 98,6 100,6 108,7 118,8 112,3 121,8 145,7 157,1 160,8 178,9 194,0 197,1 191,9 178,7 Var. (%) -1,4 2,0 8,0 9,3 -5,5 8,5 19,7 7,8 2,4 11,3 8,4 1,6 -2,6 -6,9
PRECIOS ndice 100,0 102,6 105,2 106,9 111,8 121,7 128,3 136,3 145,1 154,9 166,5 177,7 183,1 185,7 176,3 Var. (%) 2,6 2,6 1,6 4,6 8,8 5,4 6,3 6,4 6,8 7,5 6,7 3,0 1,4 -5,1
ndice 100,0 101,2 105,8 116,2 132,9 136,6 156,2 198,7 227,9 249,1 298,0 344,9 361,0 356,4 315,1
Var. (%) 1,2 4,6 9,8 14,4 2,8 14,4 27,2 14,7 9,3 19,6 15,7 4,7 -1,2 -11,6
90.273 91.319 95.540 104.858 119.964 123.285 141.029 179.351 205.715 224.883 269.000 311.344 325.845 321.772 284.435
1996(*) 1997(*) 1998(*) 1999(*) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007(*) 2008(*) 2009(*)
(*): Cifras estimadas por SEOPAN.
PRODUCCIN EFECTIVA EN CONSTRUCCIN NETA DE INTRACONCONSUMO (sin IVA) (Millones de Euros)

EUROS CORRIENTES Importe 1995 (*) 1996 (*) 1997 (*) 1998 (*) 1999 2000 2001 (*) 2002 (*) 2003 (*) 2004 2005 2006 (*) 2007 (*) 2008
(*) (*) (*)
EUROS CONSTANTES DE 1995 Importe 69.865 68.908 70.264 75.919 83.014 78.290 81.981 94.631 98.043 96.305 102.716 111.390 113.160 110.171 102.581 ndice 100,0 98,6 100,6 108,7 118,8 112,1 117,3 135,4 140,3 137,8 147,0 159,4 162,0 157,7 146,8 Var. (%) -1,4 2,0 8,0 9,3 -5,7 4,7 15,4 3,6 -1,8 6,7 8,4 1,6 -2,6 -6,9
PRECIOS ndice 100,0 102,6 105,2 106,9 111,8 121,7 128,3 136,3 145,1 154,9 166,5 177,7 183,1 185,7 176,3 Var. (%) 2,6 2,6 1,6 4,6 8,8 5,4 6,3 6,4 6,8 7,5 6,7 3,0 1,4 -5,1
ndice 100,0 101,2 105,8 116,2 132,9 136,3 150,5 184,6 203,6 213,5 244,8 283,4 296,6 292,9 258,9
Var. (%) 1,2 4,6 9,8 14,4 2,6 10,4 22,7 10,3 4,9 14,7 15,8 4,7 -1,2 -11,6
69.865 70.676 73.942 81.154 92.845 95.250 105.146 128.998 142.232 149.164 171.053 197.995 207.208 204.618 180.875
2009 (*)
(*)
Cifras estimadas por SEOPAN. Fuente: Contabilidad Nacional. Base 2000. Precios: Deflactor implcito de la FBCF en Construccin.
17.1. PRODUCCIN INTERNA DE CONSTRUCCIN POR SUBSECTORES. PERIODO 1995 - 2009 (Porcentajes de participacin)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 32,1 15,7 23,8 71,6 28,4 100,0 100,0 35,3 15,9 23,7 74,9 25,1 35,3 16,1 23,9 75,4 24,6 100,0 34,4 16,9 24,3 75,5 24,5 100,0 33,3 18,0 24,6 75,8 24,2 100,0 32,7 18,3 24,8 75,8 24,2 100,0 32,7 18,5 24,8 75,9 24,1 100,0 33,2 18,7 24,5 76,4 23,6 100,0 33,4 18,7 24,5 76,7 23,3 100,0 32,4 18,6 25,3 76,3 23,7 100,0 30,8 18,9 26,3 76,0 24,0 100,0 2009 27,4 15,2 23,7 66,4 33,6 100,0
1995
1996
1997
Residencial No residencial Rehab. y mant.
26,3 19,6 24,9
28,6 19,2 26,4
29,4 19,3 27,2
EDIFICACIN OBRA CIVIL
70,8 29,2
74,2 25,8
76,0 24,0
TOTAL
100,0
100,0
100,0
Fuente: SEOPAN.

1998 1999 2000 2001 2002 38.354,1 21.757,3 29.078,8 89.190,3 28.272,3 35.406,8 19.987,4 26.077,3 81.471,6 25.182,5 31.997,2 17.890,7 23.453,4 73.341,2 22.334,8 26.735,2 15.299,4 20.839,1 62.873,7 19.526,3 82.400,0 22.318,2 13.735,6 19.068,9 55.122,7 17.446,5 72.569,2 2003 42.230,6 23.723,8 32.017,8 97.972,1 31.340,5 2004 48.111,2 25.997,7 35.607,8 2005 56.793,8 27.873,9 40.105,8
-202-
PRODUCCIN INTERNA DE CONSTRUCCIN POR SUBSECTORES. AOS 1995 - 2009 (Millones de euros)
2006 65.996,4 30.151,5 44.671,4 2007 70.832,6 31.894,3 47.484,0 2008 62.128,0 30.400,3 45.982,0 2009 44.809,2 24.955,2 38.836,9 109.716,7 124.773,5 140.819,3 150.210,8 138.510,4 108.601,3 34.948,4 40.383,7 46.060,6 50.343,4 54.923,6 55.058,2
1995
1996
1997
16.823,5 12.493,2 15.936,9
18.537,4 12.421,4 17.152,0
19.789,8 12.999,3 18.310,8
45.253,6 18.629,8
48.110,8 16.738,5
51.100,0 16.111,8
TOTAL
63.883,3
64.849,3
67.211,8
95.676,0 106.654,1 117.462,6 129.312,6 144.665,0 165.157,2 186.880,0 200.554,2 193.434,0 163.659,4
Fuente: SEOPAN.
17.2. PRODUCCIN INTERNA DE CONSTRUCCIN POR SUBSECTORES. PERIODO 1995 - 2009 (Millones de euros constantes de 1995)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 31.665,0 15.494,2 23.435,8 70.595,0 33.630,0 36.606,9 16.483,2 24.540,1 77.630,3 32.181,9 35.198,9 16.081,2 23.825,4 75.105,5 30.504,1 32.441,4 15.922,0 22.909,0 71.272,4 28.375,9 99.648,4 175,1 142,3 165,7 187,5 151,0 177,0 29.762,8 16.082,8 22.027,9 67.873,5 26.152,9 94.026,4 161,6 133,6 153,9 28.345,5 15.923,6 21.490,6 65.759,7 24.672,6 90.432,3 149,0 127,0 143,0 27.519,9 15.611,4 20.864,7 63.995,9 23.058,5 87.054,4 139,4 122,6 134,9 26.980,3 15.230,6 19.871,1 62.082,0 21.154,6 83.236,6 131,2 119,0 128,1 25.942,6 14.505,3 19.015,4 59.463,3 19.231,4 78.694,8 123,3 116,1 121,6 23.800,5 13.620,0 18.551,6 55.972,2 17.973,3 73.945,5 112,3 108,6 111,4 20.877,7 12.849,1 17.838,1 51.564,9 16.489,3 68.054,1 106,9 105,8 106,6 2009 24.065,4 13.402,5 20.857,9 58.325,8 34.470,8 92.796,6 193,5 156,4 182,6 196,2 163,3 185,6 186,2 159,7 176,4
1995
1996
1997
16.823,5 12.493,2 15.936,9
18.085,3 12.118,4 16.733,7
18.808,7 12.354,9 17.403,0
EDIFICACION OBRA CIVIL
45.253,6 18.629,8
46.937,4 16.394,2
48.566,6 15.410,5
TOTAL
63.883,3
63.331,6
63.977,2
105.609,7 109.812,1 104.225,1
Deflactor edif. Deflactor o.c. Deflactor total
100,0 100,0 100,0
102,5 102,1 102,4
105,2 104,6 105,1

1998 1999 2000 2001 2002 2,0 2,5 5,0 3,1 9,0 5,8 4,6 4,0 5,0 4,5 4,4 10,0 14,0 6,0 4,0 8,5 9,0 6,2 7,0 6,4 8,7 9,0 6,5 2,5 11,0 4,0 2,5 6,2 7,0 6,4 2003 3,0 2,0 3,0 2,8 7,0 3,9 2004 5,0 1,0 2,5 3,2 6,0 4,0 2005 9,0 -1,0 4,0 5,0 8,5 6,0
-203-
Fuente: SEOPAN. El deflactor para en edif. y o.civil, se ajusta a la estimacin inicial del INE para la FBCF en vivienda y la FBCF en otras constr. (INE).
PRODUCCIN INTERNA DE CONSTRUCCIN POR SUBSECTORES. AOS 1995 - 2009 (Porcentajes de variacin en trminos reales)
2006 8,5 1,0 4,0 5,4 7,5 6,0 2007 4,0 2,5 3,0 3,4 5,5 4,0 2008 -13,5 -6,0 -4,5 -9,1 4,5 -5,1 2009 -24,0 -13,5 -11,0 -17,4 2,5 -11,0
1995
1996
1997
8,0 2,1 8,0
7,5 -3,0
4,0
5,0
2,0 4,0
6,3 2,1
3,7 -12,0
3,5 -6,0
TOTAL
5,1
-0,9
1,0
Fuente: SEOPAN.
18.1. CONTABILIDAD NACIONAL. DEMANDA . PERIODO 1995 - 2009 Millones de euros corrientes
Gasto consumo final nacional AAPP Otros 14.524 16.308 17.743 20.290 23.976 27.691 30.272 33.285 37.513 41.268 46.257 52.061 55.577 53.926 43.775 1.676 1.386 1.193 2.196 3.233 2.812 2.419 2.577 1.599 2.001 882 3.799 3.099 4.658 4.960 447.194 471.323 499.558 540.687 590.677 649.977 697.869 744.678 801.526 874.641 956.788 1.047.100 1.124.116 1.152.538 1.072.704 80.868 85.241 88.048 93.400 99.616 108.360 116.190 125.397 135.919 149.756 163.740 177.536 193.474 211.095 222.329 96.250 101.463 109.992 124.333 142.462 162.806 176.966 191.611 212.800 235.805 267.042 301.169 323.521 313.975 256.671 26.673 29.806 34.280 40.571 45.710 51.225 51.535 50.863 53.789 57.780 64.754 72.574 80.343 80.304 61.298 55.053 55.349 57.969 63.472 72.776 83.890 95.159 107.463 121.498 136.757 156.031 176.534 187.601 179.745 151.598 19.573 22.596 23.723 26.909 31.861 38.560 44.445 51.437 61.069 70.267 80.816 91.996 97.517 87.750 62.032 35.480 32.753 34.246 36.563 40.915 45.330 50.714 56.026 60.429 66.490 75.215 84.538 90.084 91.995 89.566 Formacin bruta de capital fijo Bienes equipo Var. Existencias Demanda nacional 100.104 111.945 132.556 143.860 154.677 182.992 194.142 199.280 206.084 218.201 233.387 259.129 283.138 288.985 248.884
PIB pm
Gasto en consumo final
Hogares
ISFLSH
Formacin bruta de capital fijo Construccin Total Vivienda Otras constr.
Exportacin Importacin de bienes y de bienes y servicios servicios 100.093 109.413 128.193 145.054 165.412 202.706 211.333 214.752 224.681 251.800 281.383 321.945 354.524 353.021 270.437
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
447.205 473.855 503.921 539.493 579.942 630.263 680.678 729.206 782.929 841.042 908.792 984.284 1.052.730 1.088.502 1.051.151
349.268 368.474 388.373 414.158 444.982 484.359 518.484 550.490 587.127 636.835 688.864 742.132 797.496 833.905 811.073
265.046 279.725 296.561 316.662 340.613 370.573 396.307 418.613 444.465 479.820 517.077 556.048 594.643 613.016 578.429
3.354 3.508 3.764 4.096 4.753 5.426 5.987 6.480 6.743 7.259 8.047 8.548 9.379 9.794 10.315

AAPP 1,3 2,5 3,5 4,0 5,3 3,9 4,5 4,8 6,3 5,5 4,6 5,5 5,5 3,8 2,6 5,0 11,3 10,4 6,6 4,8 3,4 5,9 5,1 7,0 7,2 4,6 -4,4 -15,3 10,1 11,0 17,5 10,8 7,1 -0,3 -2,9 4,1 5,1 9,2 9,9 9,0 -1,8 -23,1 -2,0 2,1 7,8 9,6 6,0 7,6 6,3 6,2 5,4 6,1 6,0 3,2 -5,5 -11,2 12,3 2,2 10,9 11,4 10,3 7,5 7,0 9,3 5,9 6,1 6,2 3,0 -10,3 -24,5 Formacin bruta de capital fijo Bienes equipo Formacin bruta de capital fijo Construccin Total Vivienda Otras constr. -9,9 2,0 5,6 8,3 2,6 7,7 5,6 3,5 5,0 6,2 5,8 3,3 -0,4 1,6 Otros 6,2 4,1 10,9 12,3 7,7 5,8 5,0 7,2 3,8 7,1 7,5 3,6 -4,3 -17,2
-204-
Tasas de variacin en trminos reales
Gasto consumo final nacional
PIB pm
Gasto en consumo final
Hogares
ISFLSH
Var. Existencias (1) -0,1 0,0 0,2 0,2 -0,1 -0,1 0,0 -0,1 0,0 -0,1 0,4 -0,1 0,1 0,0
Demanda nacional (1) 2,1 3,4 6,1 6,4 5,4 3,9 3,3 3,9 4,9 5,3 5,5 4,4 -0,5 -6,4
Exportacin Importacin de bienes y de bienes y servicios servicios 10,3 15,0 8,0 7,5 10,2 4,2 2,0 3,7 4,2 2,5 6,7 6,6 -1,0 -11,5 8,8 13,3 14,8 13,7 10,8 4,5 3,7 6,2 9,6 7,7 10,2 8,0 -4,9 -17,9
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
2,4 3,9 4,5 4,7 5,0 3,6 2,7 3,1 3,3 3,6 4,0 3,6 0,9 -3,6
2,0 3,0 4,5 5,0 5,0 3,5 3,2 3,4 4,7 4,5 4,0 4,1 0,9 -2,7
2,3 3,2 4,8 5,2 4,9 3,4 2,8 2,9 4,2 4,2 3,8 3,6 -0,6 -5,0
2,4 4,0 6,7 12,3 12,9 4,5 4,1 2,0 4,2 5,6 4,7 4,5 0,8 3,1
(1)
Contribucin al crecimiento del PIB en puntos porcentuales. Fuente: CNTR (INE). Base 2000. Series corregidas de efetos estacionales y de calendario.
18.2. CONTABILIDAD NACIONAL.OFERTA Y RENTA. PERIODO 1995 - 2009 Millones de euros corrientes
PIB pm Servicios de no mercado Remuneracin asalariados 218.493 232.195 250.153 267.173 287.425 312.176 334.707 355.261 378.561 401.102 430.832 464.548 500.769 527.269 511.145 190.409 200.427 208.224 221.686 235.308 255.488 280.393 303.245 325.728 352.121 378.983 410.363 442.490 467.771 463.150 63.758 67.364 69.592 73.322 78.024 83.688 88.782 94.251 101.605 109.347 117.817 127.162 138.588 150.135 157.789 34.858 37.940 42.239 47.777 54.867 59.703 62.426 67.689 75.997 84.373 95.016 107.458 108.896 92.348 75.001 16.159 16.593 16.785 15.915 15.304 15.802 16.488 17.193 19.088 20.330 22.790 23.219 24.880 26.449 24.613 74.147 78.906 85.532 91.049 96.766 103.415 108.985 111.846 115.154 119.555 125.014 132.633 138.845 142.859 123.191 30.874 31.431 32.848 36.139 41.252 47.584 54.970 62.452 70.265 80.480 93.808 105.823 111.726 113.638 104.828 208.841 219.422 233.772 251.381 270.259 295.087 322.717 349.189 372.812 399.592 428.336 463.518 503.955 537.419 541.852
Agricultura y pesca
Valor Aadido Bruto por ramas de actividad Servicios de Energa Industria Construccin mercado Impuestos netos s/productos Excedente bruto de explotacin 38.303 41.233 45.544 50.634 57.209 62.599 65.578 70.700 78.640 87.819 98.977 109.373 109.471 93.462 76.856
Imp.netos s/prod. e importaciones
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
447.205 473.855 503.921 539.493 579.942 630.263 680.678 729.206 782.929 841.042 908.792 984.284 1.052.730 1.088.502 1.051.151
18.568 22.199 23.153 23.910 23.470 24.984 26.310 26.586 28.008 27.365 26.011 24.471 25.840 25.654 23.877

Valor Aadido Bruto por ramas de actividad Servicios de Energa Industria Construccin mercado 2,3 1,5 -1,9 0,9 3,0 4,0 0,8 5,4 1,9 1,2 1,3 0,9 1,9 -8,2 2,5 6,4 6,0 5,7 4,4 3,2 -0,1 1,2 0,7 1,1 1,9 0,9 -2,1 -14,7 -0,7 2,3 6,9 8,3 5,9 8,6 6,3 4,4 5,1 5,2 4,7 2,3 -1,3 -6,3 1,4 3,1 4,2 4,6 5,5 3,7 3,0 2,7 3,9 4,4 4,6 5,1 1,6 -2,0 1,5 2,3 2,5 3,3 3,7 3,1 2,8 4,2 3,7 3,9 4,0 4,8 4,4 2,6 Servicios de no mercado Impuestos netos s/productos 3,3 6,4 7,7 7,3 5,0 3,2 4,3 6,6 4,4 6,1 3,7 1,0 -1,0 -2,0
-205-
Tasas de variacin en trminos reales
PIB pm
Agricultura y pesca
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
2,4 3,9 4,5 4,7 5,0 3,6 2,7 3,1 3,3 3,6 4,0 3,6 0,9 -3,6
20,6 7,1 3,1 -1,0 7,3 -2,0 0,4 -0,5 -2,3 -8,2 5,8 1,8 -0,8 -2,4
Fuente: CNTR (INE). Base 2000. Series corregidas de efetos estacionales y de calendario.
19. EVOLUCIN DE LA PROMOCIN DE VIVIENDAS: PROTEGIDAS, LIBRES Y TOTALES. 1980-2009 (Nmero de viviendas)
INICIADAS Protegidas AOS 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Protegidas (1) 139.900 147.040 136.610 141.670 122.330 141.803 122.403 99.773 76.537 56.602 48.568 44.394 47.655 55.986 54.814 67.874 63.782 66.262 56.273 58.740 46.200 48.780 44.059 72.619 70.619 80.427 95.255 83.859 90.531 79.054 Libres 118.729 102.980 90.960 91.840 79.740 80.480 92.231 151.347 194.102 228.777 190.823 161.066 160.958 143.158 179.572 234.583 224.252 258.337 351.377 453.114 487.810 475.059 499.046 550.465 621.257 635.608 664.923 532.117 237.959 80.230 Total 258.629 250.020 227.570 233.510 202.070 222.283 214.634 251.120 270.639 285.379 239.391 205.460 208.613 199.144 234.386 302.457 288.034 324.599 407.650 511.854 534.010 523.839 543.105 623.084 691.876 716.035 760.178 615.976 328.490 159.284 s/total (%) 54,1 58,8 60,0 60,7 60,5 63,8 57,0 39,7 28,3 19,8 20,3 21,6 22,8 28,1 23,4 22,4 22,1 20,4 13,8 11,5 8,7 9,3 8,1 11,7 10,2 11,2 12,5 13,6 27,6 49,6 Protegidas (1) 127.310 120.280 139.590 142.410 129.970 128.610 122.193 114.421 110.975 83.778 60.863 46.373 43.327 53.181 55.514 65.350 81.580 75.263 72.152 60.531 53.244 53.019 38.599 45.538 55.985 61.877 60.358 67.127 69.597 68.575 Libres 136.838 115.950 103.720 91.700 67.880 62.838 73.005 86.354 128.518 152.802 220.256 227.970 178.501 170.403 174.793 155.902 194.871 224.332 226.631 296.250 362.940 452.252 480.729 462.730 509.293 528.754 597.632 579.665 563.631 356.555 Total 264.148 236.230 243.310 234.110 197.850 191.448 195.198 200.775 239.493 236.580 281.119 274.343 221.828 223.584 230.307 221.252 276.451 299.595 298.783 356.781 416.184 505.271 519.328 508.268 565.278 590.631 657.990 646.792 633.228 425.130 TERMINADAS
PERIODO
Protegidas s/total (%) 48,2 50,9 57,4 60,8 65,7 67,2 62,6 57,0 46,3 35,4 21,7 16,9 19,5 23,8 24,1 29,5 29,5 25,1 24,1 17,0 12,8 10,5 7,4 9,0 9,9 10,5 9,2 10,4 11,0 16,1
(1) Incluye viviendas protegidas de nueva construccin sujetas a distintos regmenes de proteccin, estatal y autonmico. Fuente: M de Vivienda. (*) Incluye viviendas protegidas de nueva construccin sujetas a distintos regmenes de proteccin, promovidas en el mbito de planes estatales de vivienda, viviendas de promocin pblica y otros programas de iniciativa autonmica. Datos de calificaciones provisionales, excepto Extremadura y La Rioja (obras iniciadas).
20. ENCUESTA DE COYUNTURA INDUSTRIAL. PERIODO 2003 - 2009 (Promedios trimestrales y anuales de los saldos mensuales)
2004 2005 2006 2007 2008 2009 IV Ao I II IIII -88 -37 -26 9 -37 -76 -19 -24 31 -22 -68 -29 -46 11 -31 -84 -15 -17 17 -29 IV Ao -79 -25 -28 17 -30 -51 -53 -51 -38 -9 -14 -11 8 -3 -5 25 5 -22 -9 -18 -22 -27 -29 IV Ao I II IIII -48 -58 -58 -76 -60 -16 -19 -16 -29 -20 -11 -7 -7 -49 -19 21 26 24 19 22 -14 -14 -15 -32 -19 -4 7 -0 34 12 0 -30 -18 -37 -47 -33 -40 -61 20 -4 13 -14 -4 -2 3 -10 38 26 27 15 9 19 -8 -0 33 14 38 10 32 23 -5 4 21 -2 13 -8 -4 -0 -19 -22 9 -17 -13 -22 -36 -22 -38 -29 IV Ao I II IIII 5 11 14 47 24 5 -19 2 -4 -4 -15 33 26 14 -0 35 -35 35 17 34 37 35 17 35 1 11 -5 9 -10 8 17 5 30 43 57 33 20 16 6 -6 19 4 29 11 -5 -1 38 22 13 12 12 11 -4 68 31 36 21 -4 55 30 39 22 5 32 41 43 27 15 7 9 IV Ao I II IIII -9 39 26 42 20 -9 77 26 29 19 14 -16 44 44 60 30 63 24 43 11 15 13 10 9 4 6 7 35 36 47 30 27 71 36 40 36 21 70 36 45 35 19 -3 26 23 -24 64 33 29 43 43 26 60 31 13 44 22 16 16 9 23 1 10 12 12 5 45 43 65 37 23 9 19 IV Ao I II IIII 15 48 36 47 33 4 82 37 42 28 42 27 49 -28 51 47 44 63 45 42 20 21 7 23 13 29 36 80 36 49 43 3 28 -8 -1 1 25 6 20 32 75 13 23 27 23 39 4 24 21 13 16 3 3 7 14 7 22 6 80 19 2 10 17 7 28 II IIII 28 19 -9 28 21 22 51 22 24 24
2003
II IIII
IV Ao
-1 3 7 -4 27 5 54 58 26 25
21 -3 32 35 0 -15 39 19 24 6
5 9 18 12 4 -12 43 20 20 10
-18 14 10 16 2 15 11 19 5 30
13 20 15 31 21 18
4 -2 5 -15 -6 -13 16 24 7 6 7 -1
-1 -28 39 35 6 -12 21 -26 2 -2 -19 12 22 2 -3 9 9 -11 12 18 10 8 16 15
-207-
Contratacin (1) Vivienda Industria Servicios O. Civil TOTAL Produccin (2) Vivienda Industria Servicios O. Civil TOTAL I. C. C. (3) Tendencia Empleo Precios
5 10 -11 15 11 5
-8 5
-1 9
5 10
7 -20 -12 -29 -40 -25 -46 -22 -22 -23 -28 11 4 4 -2 -19 -4 -29 -29 -21 -17 -24
Periodo medio de trabajo asegurado 478 473 465 497 478 537 552 500 573 541 580 588 577 565 577 586 591 581 569 582 544 525 527 508 526 485 479 476 455 474 444 471 443 497 464 Factores limitativos de la produccin (%) Ninguno 52 67 51 64 59 51 59 69 74 63 66 73 67 67 68 71 73 72 69 71 66 63 50 45 56 51 53 51 23 44 22 36 36 14 27 Debilidad de la demanda - Obra Privada 27 23 35 21 27 38 24 15 12 22 19 16 15 18 17 14 14 12 14 14 17 17 34 35 26 23 24 32 54 33 58 39 35 54 47 - Obra Pblica 8 4 9 7 7 4 6 8 8 7 8 7 12 9 9 9 8 11 10 10 8 11 7 10 9 15 11 10 14 13 13 16 19 25 18 Falta de mano de obra - No cualificada 0 0 1 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1 1 4 1 2 2 1 1 1 1 0 0 0 0 0 - Cualificada 2 2 2 4 2 3 2 3 3 3 2 2 2 3 2 1 2 2 2 2 4 3 3 4 3 4 2 1 2 2 2 0 0 0 1 Falta abastec.mat. 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Insuficiencia equipo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dific. Finaciacin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 1 2 1 3 5 6 3 4 Cond. meteorolgicas 4 2 0 0 2 0 6 0 0 1 2 0 0 1 1 1 1 1 4 2 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 Otros 5 2 2 3 3 4 2 4 3 3 2 2 1 1 1 3 2 2 1 2 4 5 2 5 4 5 6 4 3 5 2 4 4 4 3 Suma 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
(1)
(2)
Diferencia entre los porcentajes de respuestas elevado (+) y dbil (-). Diferencia entre los porcentajes de respuestas superior (+) e inferior (-) respecto a la media del mismo periodo inmediatamente anterior. I.C.C.: ndice de Clima de construccin: Media aritmtica del nivel de la cartera de pedidos (Contratacin) y de la tendencia esperada del empleo. Fuente: Ministerio de Industria, Turismo y Comercio.
(3)
21. INDICES DE PRODUCCIN DE LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIN (Promedios) Indice enero 2005 = 100
NUEVA CONTRATACIN (1) OBRA CIVIL TOTAL EDIFICACIN OBRA CIVIL TOTAL 90,6 99,8 102,0 97,6 81,6 72,4 124,2 142,8 154,8 178,4 INDICE PRODUCCIN CONSTRUCCIN(2) EDIFICACIN 92,4 99,9 106,1 101,0 84,6 70,3 OBRA CIVIL 83,8 99,6
TRABAJOS REALIZADOS
POR LAS EMPRESAS (1)
TOTAL
EDIFICACIN
2004 2005 2006 2007 2008 2009 159,7 167,8 149,3 144,0 166,5 122,6 134,0 145,0 100,1 113,2 154,2 129,4 93,8 56,3 Tasas de variacin anual -10,5 -6,2 8,2 -31,0 -43,7 5,1 -11,0 -33,2 -44,9 -7,0 15,7 -26,3 -8,9 36,1 -16,1 -27,5 10,2 2,2 -4,3 -16,4 -11,3 67,6 99,7
104,6 113,5 118,1 107,0
91,3 105,0 108,9
-208-
99,2
84,5 83,2 69,3 81,8
84,0
80,5
2005 2006 2007 2008
15,0
8,1 6,2 -4,8 -16,2 -16,9
18,9 -15,2 -1,5 -16,7 18,0
2009
8,5 4,0 -9,3 -21,5
3,7 -8,9 -18,9
(1)
(2)
CNAE-09, a partir de enero de 2009. La SGACPE ha enlazado las series retrospectivamente manteniendo las tasas de variacin intermensual de las antiguas series CNE-93. Fuente Eurostat (NACE-rev. 2). Series corregidas de calendario y deflactadas. Fuente: M Fomento. SGACPE, M Economa y Hacienda.
22. VISADOS DE DIRECCION DE OBRA NUEVA, AMPLIACIONES Y REFORMAS POR LOS COLEGIOS OFICIALES DE APAREJADORES Y ARQUITECTOS TCNICOS. PERIODO 1995 - 2009
OBRAS NUEVAS OBRAS TERMINADAS Miles de viviendas Miles de m2 Vivienda Otros usos TOTAL Presup.ejec. material TOTAL (c) (m.M.) AMPLIACIONES Y REFORMAS Presup.ejec. Viviendas material (miles) TOTAL (b) (d) (m.M.) TOTAL (c) + (d) Presup.ejec. material (m.M.)
Total viviendas (miles) (a+b)
Viviendas (miles) (a)
Valor de liquidacin (m.M.)

14.452,5 13.202,1 8.758,9 8.501,8 4.604,6 3.911,1 3.066,4 3.475,1 19.057,1 17.113,2 11.825,3 11.976,9 7,48 6,88 4,75 4,94 24,04 3,42 3,42 2,78 3,13 29.169,5 12,75 59.972,5 5.432,9 5.165,0 4.170,3 4.630,5 15.057,2 2.697,2 2.618,2 1.989,4 2.466,1 9.770,9 44.915,4 5.432,9 5.165,0 4.170,3 4.630,5 19.398,7 8,2 9,5 8,4 8,7 34,8 8,0 9,1 9,3 9,4 35,8 1,09 1,12 0,99 1,01 4,21 1,05 1,11 0,98 1,03 4,17
-209-
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 8,58 7,99 5,73 5,95 28,25 4,47 4,53 3,76 4,16 16,92
330,3 306,6 368,3 463,1 558,3 594,8 561,2 575,5 690,2 739,7 786,3 911,6 688,9 8.171,7 7.913,6 8.486,0 13.120,5 17.409,0 19.297,9 21.731,1 21.481,4 23.208,5 20.948,4 22.533,3 22.977,0 21.860,7 58.314,3 53.443,1 62.782,6 83.182,5 101.448,7 106.615,4 104.288,6 107.390,7 126.176,3 134.066,2 141.129,0 161.136,8 125.249,6 nd 13,25 16,04 21,16 26,14 28,51 29,22 31,28 38,80 42,61 47,40 57,10 47,06 21,1 24,1 30,5 33,3 42,8 59,2 58,6 51,4 53,9 52,6 56,6 46,0 37,4 nd 1,32 1,61 1,95 2,38 2,76 3,19 3,21 3,61 3,79 4,20 4,37 4,36 15,49 14,57 17,65 23,11 28,52 31,26 32,41 34,49 42,41 46,40 51,59 61,47 51,43
309,1 282,4 337,7 429,8 515,5 535,7 502,6 524,2 636,3 687,1 729,7 865,6 651,4
50.142,7 45.529,5 54.296,6 70.062,0 84.039,6 87.317,5 82.557,5 85.909,3 102.967,8 113.117,7 118.595,7 138.159,8 103.389,0
242,1 253,4 272,3 275,6 321,2 366,8 365,7 416,7 458,7 496,0 524,5 585,6 641,4 158,4 170,4 142,5 143,8 615,1 106,5 112,7 87,3 80,6 387,1
10,77 11,37 12,41 12,74 14,42 17,31 18,61 23,56 26,67 29,92 35,38 38,65 43,10 10,70 12,41 10,33 11,59 45,03 8,90 8,89 7,69 7,33 32,81
I II III IV
95,6 87,6 58,2 58,1
87,4 78,1 49,8 49,5
2008
299,6
264,8
I II III IV
39,2 38,2 32,9 36,3
31,2 29,0 23,7 27,0
2009
146,6
110,8
Fuente: M de FOMENTO.
23. POBLACIN LABORAL EN EL SECTOR DE LA CONSTRUCCIN. PERIODO 1990 - 2009 (Miles de personas y porcentajes)
AOS Y TRIMESTRES 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2008 CNAE 09 2009 CNAE 09 2008: I II III IV 2008 2009: I II III IV 2009 (c) = (a) - (b) PARO ESTIMADO 221,4 257,3 356,1 461,4 436,3 357,5 356,7 316,0 253,2 201,8 197,7 179,1 209,2 210,7 209,2 151,9 161,7 183,4 418,6 424,4 670,6 294,1 378,9 439,7 584,9 424,4 743,7 701,8 622,1 614,6 670,6 (d) = (c) / (a) PARO ESTIMADO(%) 14,8 16,1 22,1 28,7 28,1 23,0 22,5 19,5 15,5 11,4 10,3 8,7 9,6 9,1 8,5 6,1 6,0 6,4 14,8 14,7 26,2 9,9 12,9 15,4 21,1 14,7 27,3 26,7 25,2 25,4 26,2 (e) PARO REGISTRADO 308,0 256,2 210,5 198,7 199,8 217,6 231,6 236,6 231,4 222,2 234,8 401,8 455,9 714,8 353,9 401,3 474,8 593,8 455,9 702,7 712,5 702,1 741,8 714,8 (f) = (e) / (a) PARO REGISTRADO (%) 19,0 15,6 11,9 10,3 9,7 9,9 10,0 9,6 9,2 8,2 8,2 14,2 14,2 14,2 11,9 13,7 16,6 21,5 15,8 25,8 27,2 28,4 30,7 27,9
(a) ACTIVA 1.498,2 1.595,8 1.610,9 1.605,4 1.553,4 1.551,3 1.584,8 1.621,8 1.638,5 1.774,0 1.920,4 2.055,3 2.189,3 2.312,4 2.462,4 2.509,2 2.704,6 2.880,8 2.822,8 2.877,8 2.558,8 2.964,4 2.928,4 2.852,9 2.765,6 2.877,8 2.721,7 2.623,9 2.472,4 2.417,3 2.558,8
(b) OCUPADA 1.276,8 1.338,5 1.254,9 1.144,0 1.117,2 1.193,8 1.228,1 1.305,8 1.385,3 1.572,2 1.722,7 1.876,2 1.980,2 2.101,7 2.253,2 2.357,2 2.542,9 2.697,4 2.404,2 2.453,4 1.888,3 2.670,3 2.549,5 2.413,2 2.180,7 2.453,4 1.978,0 1.922,1 1.850,3 1.802,7 1.888,3
Fuentes: INE. (EPA): a, b, c y d. En las cifras de 1996, 2005 y 2008 se producen cambios de metodologa que afectan al paro estimado y a la poblacin ocupada. Apartir de 2008 se reclasifican las cifras en base a la CNAE 09. M T.y A.S. (INEM): Coeficientes sobre su correspondiente poblacin ocupada. (e y f).
24. POBLACIN OCUPADA Y ASALARIADA EN EL SECTOR DE LA CONSTRUCCIN. PERIODO 1980 - 2009. (Miles de personas)
ENCUESTA DE POBLACIN ACTIVA OCUPADOS ASALAR. OTROS AFILIADOS EN ALTA A LA SEG. SOCIAL OCUPADOS ASALAR. OTROS AFILIADOS MEDIOS * OCUPADOS EMPLEO EQUIVALENTE A TIEMPO COMPLETO OCUPADOS ASALAR. OTROS
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2008 CNAE09 2009 CNAE09 2008: I II III IV 2008 2009: I II III IV 2009: CNAE 09
1.101,4 1.027,8 1.017,4 989,3 867,1 819,7 870,2 970,7 1.073,6 1.183,1 1.276,8 1.338,5 1.254,9 1.144,0 1.117,2 1.193,8 1.228,1 1.305,8 1.385,3 1.572,2 1.722,7 1.876,2 1.980,2 2.101,7 2.253,2 2.357,2 2.542,9 2.697,4 2.404,2 2.453,4 1.888,3 2.670,3 2.549,5 2.413,2 2.180,7 2.453,4 1.978,0 1.922,1 1.850,3 1.802,7 1.888,3
896,7 817,1 808,3 764,6 635,8 582,7 638,0 725,7 812,0 927,1 1.007,9 1.045,6 951,6 851,7 831,7 903,9 921,4 986,1 1.077,3 1.245,1 1.370,3 1.502,3 1.590,4 1.709,6 1.818,3 1.877,4 2.028,9 2.167,0 1.893,0 1.927,3 1.445,8 2.130,6 2.021,8 1.894,4 1.662,2 1.927,3 1.493,3 1.488,5 1.431,0 1.370,4 1.445,8
204,7 210,7 209,1 224,7 231,3 237,0 232,1 245,0 261,5 256,0 268,9 293,0 303,3 292,2 285,5 289,9 306,7 319,7 308,0 327,1 352,4 374,0 389,8 392,1 434,9 479,8 514,0 530,3 511,1 526,2 442,5 539,7 527,7 518,8 518,5 526,2 484,6 433,6 419,4 432,2 442,5
1.066,3 1.042,3 1.083,3 1.087,9 1.145,6 1.280,0 1.466,8 1.612,4 1.725,1 1.822,6 1.907,2 2.013,6 2.186,9 2.376,2 2.453,9 2.182,1 1.779,3 1.877,0 1.819,2 1.757,6 1.663,4 1.779,3
614,2 652,6 703,3 791,1 912,0 998,0 1.014,0 948,8 821,1 789,5 823,1 820,7 866,9 983,1 1.148,5 1.273,6 1.366,2 1.445,3 1.507,3 1.582,7 1.723,7 1.881,7 1.915,4 1.640,1 1.293,3 1.364,4 1.326,5 1.281,0 1.201,2 1.293,3
245,2 252,8 260,2 267,2 278,7 296,9 318,3 338,7 358,9 377,4 399,9 430,9 463,2 494,5 538,5 542,0 486,0 512,6 492,6 476,5 462,2 486,0
1.732,1 1.833,4 1.922,4 2.020,7 2.194,5 2.385,5 2.470,9 2.216,2 2.339,7 1.799,9 2.526,7 2.453,6 2.282,9 2.095,5 2.339,7 1.890,0 1.829,9 1.780,1 1.699,8 1.799,9
1.230,3 1.195,7 1.301,2 1.400,1 1.570,2 1.749,1 1.914,4 2.005,9 2.112,6 2.233,2 2.388,0 2.532,6 2.638,3 2.375,4 1.818,9 2.603,2 2.471,0 2.315,1 2.112,3 2.375,4 1.919,3 1.848,7 1.773,6 1.734,1 1.818,9
1.057,7 1.035,9 1.131,6 1.213,3 1.356,0 1.500,9 1.644,9 1.719,7 1.814,3 1.915,1 2.060,4 2.196,6 2.301,7 2.053,4 1.548,8 2.270,1 2.141,2 2.001,4 1.800,9 2.053,4 1.624,3 1.578,1 1.518,0 1.474,9 1.548,8
172,6 159,8 169,6 186,8 214,2 248,2 269,5 286,2 298,3 318,1 327,6 336,0 336,6 322,0 270,1 333,1 329,8 313,7 311,4 322,0 295,0 270,6 255,6 259,2 270,1
Fuentes: INE. EPA: Metodologa 2002 y 2005. CNTR. M Trabajo y Asuntos Sociales (Afiliados); Afiliados medios del 2008 clasificados segn la CNAE 2009.
25. PRODUCTIVIDAD EN TRMINOS DE CONTABILIDAD NACIONAL: VAB POR PERSONA OCUPADA EN LA CONSTRUCCIN, EN LA INDUSTRIA Y EN EL TOTAL DE LOS SECTORES. PERIODO 1995-2009
INDUSTRIA SIN CONSTRUCCIN Var. en trminos reales % Miles Euros corrientes Indice en trminos reales Var. en trminos reales % Miles Euros corrientes -1,0 100,00 TOTAL SECTORES (1) Indice en trminos reales Var. en trminos reales %
CONSTRUCCIN
Miles Euros corrientes
Indice en trminos reales
100,00 102,21

1,4 -0,9 -0,6 -1,6 -1,3 -1,8 9,6 22,4 4.877,74 110,90 99,02 100,20 102,10 104,14 105,46 107,21 107,38 109,79 111,59 112,62 114,54 116,06 114,74 1,2 1,9 2,0 1,3 1,7 0,2 2,3 1,6 0,9 1,7 1,3 -1,1 -3,3
-212-
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
2.509,47 2.628,67 2.524,44 2.581,17 2.627,18 2.720,48 2.871,40 3.113,42 3.326,04 3.603,80 3.928,31 4.178,43 4.234,73 4.783,95 5.763,18 2,2 -6,0 -0,7 -3,5 -4,9 -0,8 3.084,32 3.170,83 3.267,57 3.342,47 3.428,01 3.553,29 3.688,16 3.796,28 3.947,82 4.136,56 4.316,93 4.572,80 4.806,15 4.993,50
96,08 95,41 92,11 87,55 86,84 88,09 87,30 86,79 85,38 84,29 82,77 90,69 110,97
3.167,08 3.301,71 3.377,83 3.448,70 3.519,13 3.641,21 3.822,15 3.997,42 4.171,04 4.347,52 4.528,49 4.723,27 4.944,46 5.250,82 5.514,80
100,00 101,00 101,33 101,48 101,58 101,61 102,02 102,42 103,09 103,67 104,04 104,76 105,51 107,07 110,58
1,0 0,3 0,1 0,1 0,0 0,4 0,4 0,7 0,6 0,4 0,7 0,7 1,5 3,3
(1) En terminos corrientes se corresponde con VAB total por empleado, en trminos reales se calcula con el PIB por empleado. Fuente: INE. CNTR (Series corregidas de efectos estacionales y de calendario). SEC-95. Ocupados EEATC.
26.1. EVOLUCIN DEL COSTE LABORAL POR TRABADOR Y MES. EUROS

Coste salarial total Otros costes Total 434,1 460,3 489,0 518,4 536,2 556,2 583,1 607,1 490,7 524,9 551,4 583,4 607,0 634,0 663,5 690,1 448,8 479,4 511,9 560,6 604,9 631,0 659,5 696,2 704,1 720,6 696,4 731,2 713,1 671,7 655,4 652,3 656,0 1.829,7 3,4 3,5 3,7 2,8 2,5 6,3 4,2 5,0 1,2 2,4 2,0 2,5 3,2 2,1 4,6 5,8 4,9 5,3 5,2 3,0 4,3 3,2 2,5 3,2 658,8 6,0 6,2 6,0 3,4 3,7 4,8 4,1 4,1 7,8 3,5 3,9 1,9 4,3 778,9 757,6 732,1 754,3 755,7 7,0 5,0 5,8 4,1 4,4 4,7 4,0 3,3 10,6 5,1 5,1 3,2 6,0 714,8 729,7 744,8 770,2 739,9 792,2 783,5 783,4 779,8 784,7 6,8 6,8 9,5 7,9 4,3 4,5 5,6 6,3 10,8 7,4 5,2 1,2 6,1 623,3 633,1 627,7 643,5 631,9 Industria Construccin Servicios 408,1 430,9 460,5 485,4 496,0 513,4 545,0 566,3 585,9 594,2 590,6 601,4 593,0 628,9 613,7 615,9 617,4 619,0 5,6 6,9 5,4 2,2 3,5 6,2 3,9 4,7 7,3 3,3 4,3 2,7 4,4 Total Industria Construccin Servicios 1.475,9 1.528,6 1.599,6 1.668,6 1.715,1 1.774,3 1.835,7 1.897,9 1.218,1 1.262,7 1.321,8 1.396,6 1.464,2 1.496,5 1.532,0 1.602,1 1.303,5 1.347,7 1.394,8 1.447,0 1.486,8 1.524,1 1.620,7 1.688,6 1.703,1 1.789,9 1.694,2 1.902,0 1.772,3 1.753,4 1.867,3 1.748,4 1.949,7 1.576,0 1.747,6 1.629,8 1.859,6 1.703,2 1.647,9 1.848,9 1.710,4 1.957,6 1.791,2 3,7 4,7 5,7 4,8 2,2 2,4 4,6 6,3 1.895,7 1.990,7 1.909,6 2.160,8 1.989,2 1.918,6 2.038,8 1.948,2 2.215,3 2.030,2 3,6 4,6 4,3 2,8 3,5 3,5 3,4 4,8 1.335,2 1.379,9 1.432,3 1.490,3 1.533,8 1.572,0 1.647,0 1.713,2 1.719,0 1.818,4 1.722,5 1.940,3 1.800,0 1.768,9 1.893,3 1.776,6 1.993,2 1.858,0 3,3 3,8 4,1 2,9 2,5 4,8 4,0 5,1 2,9 4,1 3,1 2,7
Coste total
Total 1.666,9 1.742,1 1.833,7 1.957,1 2.069,1 2.127,4 2.191,5 2.298,2 1.711,6 1.778,7 1.855,3 1.932,4 1.982,9 2.037,5 2.165,7 2.254,9 2.289,0 2.384,1 2.284,8 2.503,4 2.365,3 2.382,3 2.481,0 2.364,3 2.567,1 2.448,7 3,9 4,3 4,2 2,6 2,8 6,3 4,1 4,9 4,1 4,1 3,5 2,5 3,5 2.290,7 2.477,3 2.374,6 2.629,8 2.443,1 2.440,1 2.632,3 2.493,8 2.737,4 2.575,9 4,5 5,3 6,7 5,7 2,8 3,0 4,9 6,3 6,5 6,3 5,0 4,1 5,4
Industria
Construccin Servicios
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
1.769,2 1.840,2 1.921,3 2.008,8 2.070,0 2.128,2 2.230,1 2.320,2
1.966,6 2.053,6 2.151,0 2.252,0 2.322,1 2.408,3 2.499,2 2.588,0
2008: I II III IV
2.342,3 2.451,4 2.350,2 2.583,8
2.599,8 2.711,3 2.606,0 2.892,0
-213-
2008
2.431,9
2.702,3
2009: I II III IV
2.440,5 2.548,7 2.428,9 2.649,1
2.697,5 2.796,5 2.680,3 2.969,6
2009
2.516,8
2.786,0
2001/2000 (%) 2002/2001 (%) 2003/2002 (%) 2004/2003 (%) 2005/2004 (%) 2006/2005 (%) 2007/2006 (%) 2008/2007 (%)
4,0 4,4 4,6 3,1 2,8 4,8 4,0 4,8
4,4 4,7 4,7 3,1 3,7 3,8 3,6 4,4
09/08: I II III IV
4,2 4,0 3,4 2,5
3,8 3,1 2,9 2,7
2009/2008 (%)
3,5
3,1
Fuente: INE. ETCL.
26.2. EVOLUCIN DE LA REMUNERACIN POR ASALARIADO SEGN RAMAS DE ACTIVIDAD. PERIODO 1995 - 2009 EUROS
Tasas de variacion en % Construccin Servicios Total Agricultura Energia Industria Construccin 8,4 0,5 1,2 -0,1 0,9 4,4 5,2 4,4 3,5 4,7 6,2 4,2 3,9 2,7 9,5 4,4 4,6 16,7 2,6 3,3 3,4 4,5 4,8 4,5 3,3 4,0 6,0 6,4 2,8 7,3 5,6 Servicios
Euros por asalariado Industria
Total
Agricultura
Energia
-214-
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
20.694 21.524 22.015 22.449 22.903 23.558 24.406 25.211 26.122 26.911 27.898 29.018 30.323 32.176 33.366 21.516 22.048 22.661 22.860 22.932 23.452 24.314 25.001 26.240 27.108 28.032 29.307 30.716 32.106 33.156 18.439 19.994 20.091 20.325 20.304 20.490 21.384 22.502 23.496 24.430 25.885 27.543 28.317 30.376 32.093 21.171 21.945 22.500 23.054 23.722 24.541 25.448 26.270 27.124 27.893 28.786 29.737 31.145 32.997 34.090 4,0 2,3 2,0 2,0 2,9 3,6 3,3 3,6 3,0 3,7 4,0 4,5 6,1 3,7 8,3 5,8 6,5 3,3 3,8 2,8 -1,3 -0,9 4,1 2,5 0,5 1,5 0,2 2,2 6,2 2,7 -2,0
8.374 9.067 9.594 10.222 10.562 10.959 11.265 11.116 11.020 11.400 11.931 12.673 13.210 13.724 14.096
34.314 35.720 36.616 36.792 37.352 37.431 38.259 40.615 41.728 40.905 44.794 46.744 48.885 57.042 58.526
2,5 2,8 0,9 0,3 2,3 3,7 2,8 5,0
3,7 2,5 2,5 2,9 3,5 3,7 3,2 3,3 2,8 3,2 3,3 4,7 5,9 3,3
Fuente: CNTR. INE. Elaboracin propia.
27. NDICE DE PRECIOS DE COSTES DEL SECTOR DE LA CONSTRUCCIN (ndices y tasas de variacin en porcentajes)
TOTAL COSTES TOTAL Indice 1990 = 100 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 100,0 104,3 108,7 112,7 116,5 122,0 125,6 128,3 130,1 132,4 139,9 143,4 145,6 148,8 156,4 164,0 175,5 184,1 193,1 194,8 100,0 104,3 108,6 112,5 116,2 121,8 125,2 127,8 130,0 132,0 137,8 141,5 143,8 146,9 153,9 160,5 171,4 179,2 187,5 188,7 100,0 104,4 109,0 113,5 117,6 122,7 126,9 130,3 130,2 133,9 148,7 150,9 152,6 156,3 166,2 178,7 192,3 203,2 215,8 219,4 100,0 109,0 120,2 128,1 131,5 136,4 142,6 148,0 152,3 155,9 161,7 169,3 176,2 185,2 191,7 199,9 208,7 213,7 225,9 236,6 100,0 101,6 102,0 103,6 107,6 113,5 115,5 116,6 116,9 118,5 127,1 128,0 128,6 129,6 137,1 146,3 158,6 168,6 176,0 173,9 100,0 101,6 101,9 103,4 107,3 113,4 115,2 116,0 117,1 118,2 123,9 125,4 126,2 127,1 133,6 141,0 152,8 162,0 168,5 165,3 100,0 101,6 102,0 104,3 108,8 114,1 117,0 119,1 116,3 120,0 140,6 139,2 139,0 140,6 151,9 169,1 183,8 196,3 208,9 210,2 EDIFICACIN INGENIERA CIVIL MANO DE OBRA MATERIALES Y CONSUMOS TOTAL EDIFICACIN INGENIERA CIVIL
Tasas de variacin en % 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 4,3 4,2 3,6 3,4 4,7 2,9 2,1 1,4 1,8 5,7 2,5 1,5 2,2 5,1 4,9 7,0 4,9 4,9 0,8 4,3 4,2 3,5 3,3 4,9 2,8 2,0 1,7 1,6 4,4 2,7 1,6 2,2 4,8 4,2 6,8 4,6 4,6 0,6 4,4 4,4 4,1 3,6 4,3 3,5 2,6 0,0 2,8 11,1 1,4 1,2 2,4 6,4 7,5 7,6 5,7 6,2 1,7 9,0 10,3 6,6 2,6 3,7 4,6 3,8 2,9 2,4 3,7 4,7 4,1 5,1 3,5 4,3 4,4 2,4 5,7 4,7 1,6 0,4 1,6 3,9 5,5 1,8 0,9 0,3 1,4 7,2 0,7 0,4 0,8 5,7 6,7 8,4 6,3 4,4 -1,2 1,6 0,4 1,4 3,8 5,7 1,6 0,8 0,9 1,0 4,9 1,2 0,6 0,7 5,2 5,5 8,4 6,0 4,0 -1,9 1,6 0,4 2,2 4,4 4,8 2,6 1,7 -2,3 3,1 17,2 -0,9 -0,2 1,2 8,1 11,3 8,7 6,8 6,4 0,7
Fuente: M de Fomento. En 2006 se produce un cambio de metodologa.
28. NDICES OFICIALES DE REVISIN DE PRECIOS. PENNSULA Y BALEARES. PERIODO 2008 - 2009. EVOLUCIN MENSUAL. (MEDIA 1963 =100)
SUMINISTROS MATERIALES Madera Cermica Aluminio Edific. O. Civil 2.104,3 1.969,4 2.146,8 2.144,7 2.189,0 2.233,6 2.358,4 2.474,5 2.617,1 2.513,2 2.384,5 2.213,2 1.948,2 1.790,9 791,8 -0,9 1,4 1.462,9 1.460,5 1.458,8 1.457,6 1.458,2 1.455,9 1.454,4 1.452,3 1.457,0 1.441,8 1.433,6 1.431,4 3.041,2 117,0 -9,1 1.290,7 108,4 -21,7 1.729,1 -0,4 -0,1 1.452,0 -2,0 -2,5 -15,6 -6,8 628,7 609,5 605,9 622,9 631,0 637,1 643,3 684,4 679,8 689,7 700,8 739,2 656,0 12,4 -17,1 1.830,7 -6,1 8,8 1.616,1 1.617,1 1.593,4 1.597,2 1.602,2 1.629,4 1.630,3 1.647,0 1.634,7 1.633,4 1.637,0 1.632,5 1.622,5 0,2 -11,4 2.251,2 -14,9 14,3 1.791,4 1.806,8 1.776,4 1.813,2 1.847,9 1.923,6 1.939,5 1.986,9 1.953,3 1.960,3 1.991,5 1.981,4 1.897,7 10,6 -15,7 1.734,8 1.682,8 1.764,3 1.768,5 1.799,8 1.826,1 1.884,7 1.938,6 2.006,0 1.952,8 1.883,9 1.812,3 1.701,7 1.629,6 779,1 849,7 775,5 811,2 842,6 819,8 824,9 818,6 843,0 817,4 795,8 764,8 729,8 657,9 1.474,5 1.467,9 1.483,4 1.492,9 1.496,3 1.503,3 1.499,4 1.500,0 1.498,8 1.499,9 1.489,6 1.472,6 1.470,9 1.460,9 1.489,0 1.715,3 1.683,8 1.724,7 1.726,3 1.727,4 1.729,8 1.732,2 1.732,2 1.734,1 1.737,1 1.734,6 1.733,4 1.732,6 1.730,5 1.731,2 0,9 2,8 1.735,4 1.736,4 1.735,6 1.734,5 1.731,1 1.728,8 1.727,7 1.724,2 1.723,0 1.723,9 1.723,8 1.724,4 TOTAL 1.834,0 1.759,6 1.866,9 1.869,5 1.904,2 1.935,5 2.012,0 2.082,6 2.170,3 2.103,6 2.018,6 1.919,8 1.767,4 1.672,2 1.943,6 -8,8 10,5 1.662,6 1.667,5 1.642,0 1.654,9 1.667,9 1.708,4 1.713,4 1.738,4 1.720,3 1.721,3 1.732,4 1.726,3 1.696,3 3,2 -12,7 Cemento Siderurgia Ligantes Cobre 1.596,7 1.833,7 1.694,2 1.888,7 1.919,4 1.947,2 1.902,9 1.875,7 1.884,2 1.800,5 1.718,0 1.305,7 1.031,0 806,7 1.647,9 -49,5 -10,1 859,1 915,6 1.014,7 1.179,8 1.182,0 1.263,3 1.309,4 1.519,4 1.498,7 1.487,0 1.578,4 1.680,8 3.226,1 2.735,1 3.161,1 3.331,1 3.174,3 3.232,1 3.525,6 3.871,8 4.196,8 4.318,7 4.273,2 3.245,0 2.120,1 1.697,7 3.345,6 -47,4 22,3 2.018,3 2.205,0 2.237,4 2.540,3 2.885,9 3.215,2 3.364,0 3.633,7 3.478,4 3.502,3 3.729,4 3.684,0 1.071,4 1.120,6 1.094,9 1.132,4 1.178,3 1.233,5 1.295,5 1.368,8 1.446,5 1.455,4 1.430,1 1.327,4 1.201,0 1.173,7 1.278,1 9,5 14,1 1.102,9 1.099,3 1.030,5 983,3 958,6 954,0 951,0 951,6 946,4 954,8 926,4 909,9 980,7 -22,5 -23,3 1.675,5 1.684,6 1.691,8 1.739,0 1.737,4 1.722,1 1.730,7 1.725,2 1.716,0 1.720,6 1.706,6 1.693,9 1.710,7 1.707,7 1.716,8 1,9 1,9 1.712,1 1.705,0 1.685,6 1.663,8 1.657,9 1.659,8 1.630,9 1.647,2 1.635,9 1.629,8 1.618,7 1.632,1 1.656,6 -4,4 -3,5
AOS Y MESES
MANO DE OBRA (*)
Energa
2007: Dic.
360,4
2.824,3
PROMEDIO 2007
352,9
2.527,4
2008: Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
358,6 359,2 362,0 365,4 367,5 369,4 367,8 367,2 367,2 368,1 366,9 365,3
2.912,3 2.826,3 2.934,5 3.020,0 3.248,3 3.453,1 3.726,5 3.446,5 3.160,6 2.945,6 2.501,6 2.190,3
-216-
PROMEDIO 2008
365,4
3.030,5
% Dic.08/Dic.07
1,4
-22,4
% Prom.08/Prom.07
3,5
19,9
2009: Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
361,6 361,6 362,2 365,3 365,3 366,5 363,7 364,7 364,0 366,2 367,8 367,8
2.179,8 2.199,0 2.169,8 2.259,0 2.314,1 2.455,3 2.498,1 2.563,2 2.513,9 2.528,3 2.596,6 2.575,3
PROMEDIO 2009
364,7
2.404,4
% Dic.09/Dic.08
0,7
17,6
% Prom.09/Prom.08
-0,2
-20,7
(*): Julio 1980 = 100 Fuente: Boletn Oficial del Estado. (B.O.E.). (Agregacin de MATERIALES: Elaboracin SEOPAN).
29. NDICES OFICIALES DE REVISIN DE PRECIOS, COSTE LABORAL Y SUMINISTROS. PROMEDIOS ANUALES. PERIODO 1980 - 2009. (MEDIA 1963 =100)
SUMINISTROS TOTAL Cobre Madera Cermica Aluminio MATERIALES Cemento Siderurgia Ligantes
AOS Y
MANO DE
TRIMESTRES
OBRA
Energa
-217-
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 411,1 597,0 687,6 804,1 924,1 1.044,7 1.007,0 1.035,5 1.084,5 1.097,8 1.143,7 1.147,0 1.079,4 1.089,0 1.165,1 1.201,3 1.224,3 1.222,0 1.238,8 1.263,9 1.246,5 1.288,1 1.339,2 1.335,2 1.370,1 1.433,2 1.556,8 1.684,6 1.716,8 1.656,6 343,1 361,1 399,9 440,6 493,2 541,0 558,4 548,9 581,3 680,1 681,3 627,5 562,1 598,9 665,6 724,0 668,0 685,3 715,1 662,0 704,7 713,3 704,0 723,4 920,2 979,4 1.047,2 1.120,6 1.278,1 980,7 585,9 913,2 1.011,7 1.206,6 1.280,3 1.347,7 1.236,6 1.088,2 967,1 802,7 890,3 876,7 835,7 820,5 867,6 1.005,1 1.044,5 1.080,7 1.004,3 1.021,6 1.447,0 1.440,8 1.495,0 1.501,1 1.322,2 1.892,2 2.420,3 2.735,1 3.345,6 3.041,2 345,9 367,0 373,8 464,2 494,1 541,4 448,3 502,5 690,4 753,6 583,2 518,6 494,4 509,1 644,5 772,1 627,9 717,7 538,8 539,7 706,4 631,5 594,4 563,0 825,4 1.048,0 1.886,4 1.833,7 1.647,9 1.290,7 570,7 650,7 694,7 797,2 630,6 1.010,9 1.027,0 1.021,7 1.025,0 1.083,3 1.121,5 1.136,6 1.157,6 1.173,7 1.230,9 1.330,4 1.361,4 1.379,5 1.411,6 1.443,4 1.467,8 1.484,5 1.497,8 1.510,8 1.526,1 1.556,5 1.596,0 1.683,8 1.731,2 1.729,1 468,0 524,6 558,8 626,8 679,8 733,6 797,8 841,2 872,4 909,3 943,8 947,3 932,8 920,0 918,5 948,5 969,1 975,4 995,1 1.115,5 1.252,8 1.214,4 1.213,9 1.225,5 1.246,6 1.292,2 1.373,3 1.467,9 1.489,0 1.452,0 383,4 464,0 510,7 660,5 815,8 815,8 777,0 673,5 830,9 778,4 604,1 500,8 453,6 489,1 537,9 687,3 642,0 671,3 658,9 661,4 769,3 787,4 759,1 716,0 742,5 786,7 896,4 849,7 791,8 656,0
1.291,9 1.462,0 1.635,5 1.822,8 1.955,0 2.084,9 2.203,2 2.300,2 2.390,0 2.526,8 2.671,4 2.805,2 2.946,3 3.063,1 3.185,7 3.308,7 3.408,9 3.460,6 3.513,6 3.584,9 3.687,1 3.793,9 3.894,6 3.998,5 4.103,0 4.219,0 4.343,1 4.447,2 4.604,5 4.596,2
493,4 717,6 803,6 939,5 1.050,9 1.140,1 1.068,8 1.014,3 1.021,0 1.052,9 1.128,1 1.208,1 1.260,8 1.359,0 1.415,4 1.449,8 1.555,4 1.575,9 1.458,1 1.567,8 1.932,2 1.868,8 1.904,3 1.890,8 1.899,1 2.280,2 2.529,3 2.527,4 3.030,5 2.404,4
445,2 580,1 645,6 743,9 835,2 916,2 901,5 892,4 918,6 958,3 999,8 1.011,8 992,7 1.025,6 1.076,8 1.121,5 1.150,0 1.161,3 1.145,8 1.197,8 1.332,7 1.321,5 1.343,2 1.345,7 1.398,3 1.544,5 1.683,0 1.759,6 1.943,6 1.696,3
Fuente: Boletn Oficial del Estado. (B.O.E.) (Total de MATERIALES: Elaboracin SEOPAN).
30. LA CONSTRUCCIN EN LA UNIN EUROPEA. AO 2009

Euros / Habitante (miles) (ndice) (millones) (ndice) 195 105 305 174 80 76,0 372,3 276,5 101 149 40 75 2,79 2,12 2,28 2,99 93 71 76 100 604,4 1.771,1 145,1 257,9 711,2 282,8 47,2 369,7 21 101 75 163 479 39 70 192 77 13 100 720,3 387,6 1.127,4 644,3 297,1 105 130 107 169 109 161 108 147 3,14 3,88 3,20 5,05 3,27 4,80 3,24 4,39 3,03 4,45 1,19 2,23 Euros / Km2 Euros/(Hab. y Km2)1/2 (ndice) 143 117 181 172 94 57 105 105 129 267 0 72 134 0 31 100
PRODUCCIN CONSTRUCCIN Var.08/07 -3,7 81,90 357,0 83,9 30,5 43,1 504,8 338,1 544,0 70,3 301,3 41,5 312,7 92,1 242,9 78,9 450,0 3.491,1 8,38 10,77 5,50 45,83 5,35 62,45 4,42 60,12 16,54 38,10 10,65 61,87 10,50 9,30 431,67 -1,0 -2,2 -8,2 -18,7 -13,3 -5,5 -34,6 -7,5 -5,8 5,5 -10,0 -7,5 -3,2 -2,9 -7,3
(b)
PAIS
Mill.Euros
(a)
Poblacin (c) (millones) Superficie (miles Km2)
Alemania
257,17
19,9
Austria
32,50
2,5
Blgica
34,42
2,7
Dinamarca
27,77
2,2
Espaa
149,97
11,6
Finlandia
25,69
2,0
Francia
202,52
15,7
-218-
Irlanda
19,43
1,5
Italia
182,12
14,1
Pases Bajos
73,55
5,7
Polonia
45,37
3,5
Portugal
23,77
1,8
Reino Unido
172,76
13,4
R. Checa
22,30
1,7
Suecia
21,22
1,6
UE - 15
1.290,54
100,0
(a)
Precios de 2008. En trminos reales. (c) EUROCONSTRUC. FUENTE: Euroconstruct. Diciembre 2009.
(b)
31. EVOLUCIN DE LA ACTIVIDAD CONSTRUCTORA EN LA UNIN EUROPEA. POR PASES. PERIODO 2001 - 2010 (Porcentajes de variacin interanual en trminos reales)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (a) -5,8 -1,6 -3,9 -3,0 4,6 0,0 2,6 -0,8 -3,3 -2,2 -36,9 -10,1 -20,6 -5,1 -16,0 1,6 4,2 1,1 1,1 21,6 4,1 -5,7 8,4 1,1 NA 4,2 1,3 15,9 10,0 4,0 5,7 -0,5 6,4 2,5 34,5 6,4 2,5 -2,6 -6,3 -2,3 0,8 5,7 -3,1 0,7 1,0 25,8 1,7 -0,4 -11,4 -30,5 -12,3 -6,8 -23,5 -9,4 -46,1 -4,8 -9,0 -3,2 -14,2 -14,2 -6,6 -7,5 -3,0 1,2 73,2 -5,1 15,1 -1,7 3,8 26,0 1,6 14,7 4,0 12,7 8,4 1,1 5,2 21,9 10,7 16,0 6,0 30,0 4,3 5,4 7,9 0,7 21,4 -0,9 4,4 32,3 5,2 3,1 6,0 19,8 5,3 4,0 8,4 0,7 11,5 2,7 -3,1 6,2 -1,0 -0,1 7,6 32,7 1,9 2,6 4,0 11,0 3,9 4,2 6,7 2,1 7,3 -2,2 -2,3 6,0 2,9 10,2 5,8 1,5 4,0 -3,4 2,1 2,5 7,8 3,9 7,5 0,3 0,3 5,9 1,8 27,9 -3,8 -8,2 -3,3 4,9 7,3 -2,8 0,8 6,1 -5,4 4,3 -1,7 5,4 4,6 25,0 0,3 -0,4 1,8 4,7 21,9 -4,1 -3,1 15,6 4,2 12,4 2,3 0,4 2010 (b) 0,7 -1,6 -3,1 NA -8,0 -14,9 -7,0 NA -3,4 -2,5 -33,0 -7,1 NA -7,1 -6,0 0,3 -3,3 9,1 3,0 -3,7
PAIS
2001
Alemania
-4,6
Austria
-1,2
Blgica
1,1
Bulgaria
15,9
Dinamarca
0,4
Eslovenia
-7,0
Espaa
5,8
Estonia
5,0
-219-
Finlandia
-1,6
Francia
1,8
Irlanda
7,4
Italia
4,4
Lituania
6,8
Pases Bajos
1,7
Portugal
3,9
R. Checa
-0,8
Reino Unido
2,2
Romania
4,3
Suecia
5,7
UE
1,2
(a): Estimacin. (b): Previsin. FUENTE: FIEC La actividad de la construccin en Europa Report n 53. Junio 2010.
32. EVOLUCIN DE LA ACTIVIDAD CONSTRUCTORA EN LA UNIN EUROPEA. POR SUBSECTORES. PERIODO 1999 - 2010 (Porcentajes de variacin interanual en trminos reales)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (a) -1,0 -3,2 -4,0 4,6 4,7 4,0 1,8 1,7 1,3 4,0 5,8 1,6 1,7 2,5 -10,1 1,9 2,6 3,1 4,0 1,0 -0,4 -9,0 -9,4 -15,6 -4,1 -7,9 -10,8 1,1 -2,8 -7,5 2010 (b) -5,0 -4,5 -8,3 -1,5 -5,6 -7,4 1,5 0,4 -3,7
SUBSECTORES
2000
2001
1. EDIFICACIN 0,6 -0,1 0,5 1,8 1,5 4,5 2,6 1,2 5,3 6,5 3,8 3,3 2,9 2,5 2,8 -0,5 -0,2 -1,0 0,3 3,9 7,5 1,2 -0,7 -1,6 1,3 0,3 1,5 2,3 3,9 1,0 -1,7 -3,2 2,7 1,6 0,8 0,3 0,7 -0,2 -0,6 -1,4 3,5 1,9 0,4
3,5
1.1. Vivienda
3,1
-0,9
1.1.1. Nueva 2,0 2,7 3,2 1,6 3,2 1,2
2,6
-4,3
-220-
1.1.2. Rehab. y Manten.
3,6
1.2. No Residencial
3,5
1.2.1. Privada
3,9
1.2.2. Pblica
2,3
2. OBRA CIVIL
4,6
TOTAL
3,5
(a): Estimacin. (b): Previsin. Fuente: FIEC La actividad de la construccin en Europa Report n 53. Junio 2010
33. PRINCIPALES MAGNITUDES MACROECONMICAS DE LA UNIN EUROPEA (Tasas de variacin en trminos reales y en porcentajes)
Inversin total Inversin en construccin 2011 (2) 2009 2009 2010 (1) 2011 (2) 2010 (1) 2011 (2) 2009 2010 (1) Inversin Pblica (3) 2011 (2)
PIB
2009
2010 (1)

1,5 -10,8 -2,6 1,8 -6,5 : -0,5 -14,0 -26,8 : -35,6 -8,8 4,6 -20,9 -8,0 -12,2 -2,2 2,5 : 3,2 2,7 1,7 8,7 7,0 8,0 3,6 8,0 5,8 5,4 4,4 -6,3 -1,1 -3,7 -2,9 -14,0 -1,8 1,0 3,0 2,3 -1,9 -0,9 -26,9 -8,3 -12,0 -34,4 -37,7 -38,7 -6,5 -0,3 -25,3 -15,3 -14,9 -11,5 2,7 2,4 1,8 3,8 3,3 3,2 2,8 3,3 3,5 2,5 2,1 1,7 -4,0 : 0,8 -3,7 -3,5 : -0,4 0,7 5,6 1,7 0,4 0,7 : 0,8 : 2,0 1,4 7,0 : 9,2 2,8 10,1 7,1 4,3 3,7 :
-221-
Blgica Alemania Grecia Espaa Francia Irlanda Italia Chipre Luxemburgo Malta Pases Bajos Austria Portugal Eslovenia Eslovaquia Finlandia 1,6 1,6 -0,5 0,8 1,5 3,0 1,4 1,3 2,4 1,7 1,8 1,6 0,7 1,8 3,6 2,1 -5,0 -8,9 -13,1 -15,3 -6,9 -29,7 -12,1 -12,0 -14,9 -19,3 -13,0 -7,8 -11,1 -21,4 -10,5 -13,4 -1,5 1,2 -5,5 -8,3 -2,4 -17,6 -0,1 -12,9 3,0 6,5 -9,7 -1,4 -4,2 1,6 3,6 -1,8 2,1 2,9 -0,8 -1,8 1,9 4,2 2,5 -3,8 6,7 4,5 3,6 1,7 -0,6 3,5 3,9 2,1 -2,9 -0,8 -11,3 -11,2 -5,8 -31,0 -7,9 -8,6 -3,0 : -8,5 -6,1 -11,6 -19,9 -22,3 -16,9 -1,8 0,6 -6,6 -10,7 -3,2 -22,8 -2,7 -12,5 0,8 : -10,0 -1,3 -4,0 -4,7 4,1 -1,4 0,4 1,6 -0,3 -3,4 0,8 2,9 1,8 -3,7 5,4 : 2,1 1,0 -0,6 2,2 4,6 1,9 1,8 1,7 2,9 4,4 3,3 4,5 2,4 4,1 3,6 2,2 4,0 1,1 2,4 4,9 2,3 2,8 1,9 1,9 2,8 4,0 3,4 4,5 2,2 4,1 3,7 3,0 4,1 1,1 2,2 4,9 2,3 2,8 2,8 4,8 5,4 2,1 4,9 3,9 3,9 2,7 5,3 5,4 3,6 2,7 2,9 2,7 4,5 5,6 2,4 5,6 4,1 4,7 2,7 6,3 5,4 3,6 2,6 2,9
-3,1 -5,0 -2,0 -3,6 -2,2 -7,1 -5,0 -1,7 -3,4 -1,9 -4,0 -3,6 -2,7 -7,8 -4,7 -7,8
1,3 1,2 -3,0 -0,4 1,3 -0,9 0,8 -0,4 2,0 1,1 1,3 1,3 0,5 1,1 2,7 1,4
2,1 1,7 2,8 3,2 3,2 3,9 2,0 4,1 3,5 2,9 4,1 1,1 2,1 4,7 2,3 2,6 2,5 4,5 5,7 1,9 5,4 4,0 4,7 2,4 7,4 5,4 3,6 2,0 2,7
rea Euro
-4,1
0,9
Bulgaria Republica Checa Dinamarca Estonia Letonia Lituania Hungra Polonia Rumania Suecia Reino Unido
-5,0 -4,2 -4,9 -14,1 -18,0 -15,0 -6,3 1,7 -7,1 -4,9 -4,9
0,0 1,6 1,6 0,9 -3,5 -0,6 0,0 2,7 0,8 1,8 1,2
UE-27
-4,2
1,0
(1)
1 Estimacin; (2) Previsin; (3) Porcentaje del PIB; Fuente: Previsiones de Primavera 2010. Comisin Europea
RELACIN DE EMPRESAS QUE COMPONEN SEOPAN

15 de Julio de 2010 ACCIONA INFRAESTRUCTURAS ACSA OBRAS E INFRAESTRUCTURAS, S.A. ASCAN Empresa Constructora y de Gestin, S.A. ASFALTOS Y CONSTRUCCIONES ELSAN, S.A. AVINTIA CAVOSA OBRAS Y PROYECTOS, S.A. COBRA INFRAESTRUCTURAS HIDRULICAS, S.A. COMAN COMSA EMTE CONSTRUCCIN RAYET CONSTRUCCIONES ADOLFO SOBRINO, S.A. CONSTRUCCIONES Y PROMOCIONES COPROSA, S.A. CONSTRUCTORA SAN JOS, S.A. CRC Obras y Servicios, S.L. DETECSA, Demoliciones Tecnicas, S.A. DRAGADOS, S.A. ECISA COMPAA GENERAL DE CONSTRUCCIONES, S.A. EDHINOR, S.A. FCC CONSTRUCCION, S.A. FERROVIAL AGROMAN, S.A. GRUPO FORCIMSA GRUPO ISOLUX CORSN, S.A. GRUPO RODIO KRONSA, S.L. GUINOVART & OSHSA INTERSA NORIEGA, S.A. OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS, S.A. (OSEPSA) OBRASCON HUARTE LAIN, S.A. OGENSA ORTIZ CONSTRUCCIONES Y PROYECTOS, S.A. PECSA, Promociones, Edificios y Contratas, S.A. S.A. TRABAJOS Y OBRAS (SATO) SACYR VALLEHERMOSO, S.A. SOCIEDAD GENERAL DE AGUAS DE BARCELONA, S.A. TAU ICESA Empresa Constructora TECONSA TECSA Empresa Constructora, S.A. VIAS Y CONSTRUCCIONES, S.A.
DIRECTORIO DE SEOPAN
Presidente David Taguas Coejo Vicepresidente Ejecutivo Julin Nez Snchez Secretario General Javier Montero Vicenti Departamento Jurdico y Socio Laboral Javier Montero Vicenti Departamento de Tecnologa y Seguridad Ricardo Corts Snchez Departamento de Economa Jos Mara Duelo Marcos Departamento Internacional y Grupo Exportador Alicia Revenga Martinez de Pazos Departamento de Anlisis Financiero Carmelo Tajadura Garrido Departamento de Administracin Javier Navarro Cimiano Departamento de Estudios y Contratacin Carlos Gasca Cuota Departamento de Relaciones Laborales Francisco Santos Martn Departamento de Comunicacin Paloma Tello Lucini
La recepcin de informacin para la elaboracin de este informe termin el da 15 de julio de 2010.
Edita y distribuye: ANCOP Serrano, 174 28002 MADRID
Depsito Legal M-33863-2010
Imprime PRINTER COMMUNICATION, S.L. La Madera, 18 28522 MADRID

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Informe Econmico 2009 -8-

CAPTULO 2: LA ECONOMIA ESPAOLA ......................................................... 33

CAPTULO 3: LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIN EN ESPAA ..................... 69

CAPTULO 4: EDIFICACIN ............................................................................. 93

CAPTULO 5: OBRA PBLICA .......................................................................... 115

CAPTULO 6: CONCESIONES DE OBRA PBLICA .............................................. 149

ANEXO ESTADSTICO ..................................................................................... 177

Informe Econmico 2009 -2-

Informe Econmico 2009 -6-

Informe Econmico 2009 -7-

Informe Econmico 2009 -8-

Informe Econmico 2009 -14-

Informe Econmico 2009 -15-

Informe Econmico 2009 -16-

LA REFORMA DEL SISTEMA SANITARIO EN EE.UU.

Informe Econmico 2009 -17-

Informe Econmico 2009 -18-

Informe Econmico 2009 -19-

1.2.- Crisis financiera global: los cambios en la regulacin bancaria

1.3.- Evolucin y perspectivas de la actividad

Perspectivas de la actividad global

Cuadro Macroeconmico EE.UU.

-0,2 -4,5 3,1 -5,1 -22,9 -0,4 5,4 -3,2 0,4

0,6 3,9 -2,6 -39,0 -38,2 -6,4 -29,9 -36,4 -6,4

-0,6 -3,9 1,8 -18,3 -20,5 -2,7 -9,6 -13,9 -2,4

2,4 9,4 0,4 2,1 0,4 1,9 11,8 10,8 3,1

EE.UU: Evolucin del PIB

Fuente: BEA, SEOPAN

Cuadro Macroeconmico UEM

2010 TI 0,0 2,0 -5,0 0,3 6,0 5,3 0,6 0,8

0,3 2,2 -0,6 0,6 1,0 1,0 0,6 -

-1,7 2,8 -11,4 -3,5 -16,4 -13,3 -5,2 -9,6

-1,2 2,6 -10,9 -3,5 -13,3 -12,0 -4,1 -

0,8 0,9 -0,7 0,6 1,7 0,4 1,0 -

Indicador de clima econmico: UEM

UEM: Evolucin del PIB

4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 T1 T2 T3 2008 T4 T1 T2 T3 2009 T4 T1 T2 T3 2010 T4

Fuente: BCE, SEOPAN

Informe Econmico 2009 -30-

Informe Econmico 2009 -32-

Evolucin del PIB, la demanda nacional y externa

Demanda nacional: Aport.crec.

Demanda externa: Apor.crec.

Evolucin del PIB y sus componentes

Evolucin de la Inversin en Construccin: Residencial y Otras construcciones

FBCF Otras constr.

Evolucin del PIB sin la Inversin en Construccin

0,3 -2,3 -2,1 -1,4 -1,6 -1,6 -2,0 -1,9

-1,3 -1,8 -1,4 -2,0

II III IV I 2009 2010

PIB sin Inv. Constr.

Inv. Constr. (Contrib. al crec. pp)

Evolucin del empleo -equivalente a tiempo completo(Tasas de variacin interanuales %)

Evolucin del mercado laboral

456,0 2,7 11,0 56,4

565,6 3,2 9,2 57,4

593,8 3,3 8,5 58,3

524,8 2,8 8,3 58,9

-117,3 -1.270,9 -0,6 -6,7 11,3 18,0 59,8 59,9

Precios y costes (tasas de crecimiento)

2,7 3,6 3,2

4,0 3,3 2,9

2,6 3,6 2,9