Introd. Gest-Fin Version 2

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Delinformationfinancireet comptable
A Typification: Linformation Li f ti financire fi i et tcomptable t bl peut t treclasse,selonsadestinationendeux catgories: 1re catgorie: informationdestination principalement des investisseurs (associs)et d fisc du fi et t accessoirement i t destination d ti ti des d dirigeantsetdesautrespartenairesde lentreprise.
2me catgorie:informationusage exclusivementinterne,destinationdesresponsablesde lentreprise. B contenu: B1 informationsdestinationexterne :Elle concerne:lepatrimoine lesfluxfinanciers le rsultat lescharges lesrevenusengendrspar l ti itde lactivit d lentreprise. l t i B2 informationusageinterne :elleatraitla formationdescots,desproduitsfabriqusettoutes lestapesdelefabricationjusqulavente.
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C Source: linformationdestinationexterne estfournie essentiellementparlacomptabilitgnrale. Cestunsystmedinformationrglement;ilest renduobligatoire pourtouteslessocits commercialesettouteslesentitsquiexercent desactivitsconomiques q demanirerptitive. p Linformationusageinterne estfournieparla comptabilitanalytique etsesdmembrements.
Dubilancomptable
Informationsdesynthsefourniesparla comptabilit t bilitgnrale l :Le L bil bilanet t l lecompte t dersultat Lebilancomptable:ilestunereprsentation formalisedupatrimoine delentreprise.Ce derniersedfinitcommetantlavaleur consolidedelensembledesesbiens,deses crancesetdesesdettes.
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Dubilancomptable
Lebilanseprsenteengnralsouslaforme dun d untableaudeuxcolonnes;lapartie gaucheappeleActif prsentelesbiensetles crances,lapartiedroiteappelePassif prsentelecapitalsocial (1)etlesdettesde lentreprise. Toutescesvaleurssontclassesetagences selondesnormesdfiniesparlesplans comptables(2)
DubilannormalisduP.C.G.57
Agencementetclassificationdesvaleursdelactifprconiss parleP.C.G.57franaisutilisenAlgriejusquen1975: Biensdinvestissement: investissementsincorporels(3) investissementscorporels investissementsfinanciers Biensdestock: Crances : crancesclients autrescrancescourtterme Disponibilits
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DubilannormalisduP.C.G.57
Agencementetclassificationdesvaleursdu passifselonlesnormesduP.C.G. P C G 57: Capitauxpermanents: fondspropres detteslongmoyenterme provisionspourpertesetcharges Dettescourtterme: fournisseurs autresdettes
DubilannormalisduP.C.N.76
Agencementetclassificationdesvaleursdelactifprconises parleP.C.N.76: Biens Bi dI dInvestissements i : Investissementsincorporels Investissementscorporels Biensdestock: Crances: Crancesdinvestissement Crancesdestock Avancesdexploitation Crancesclients Autrescrances disponibilits
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DubilannormalisduP.C.N.76
Agencementetclassificationdesvaleursdupassifselon lesnormesduP.C.N.76: Fondspropres: capitalsocial autresfondspropres provisionspourpertesetcharges Dettes: dettesdinvestissement dettesdestock dettesdexploitation avancescommercialesreues dettesfinancires
DubilannormalisduS.C.F.2010
Agencementetclassificationdesvaleursdelactifselonles normesduS.C.F.2010 : Biensimmobiliss: immobilisationscorporelles immobilisationsincorporelles immobilisationsfinancires Stocks: Crancesetemploisassimils: clientsetautresdbiteurs autresactifscourants Disponibilit
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DubilannormalisduS.C.F.2010
Agencementetclassificationdesvaleursdupassifselonles normesduS.C.F.2010: Capitauxpropres: capitalmis: autrescapitauxpropres Passifnoncourant: impt empruntsetdettesfinancires provisions Passifcourant: fournisseursetdettesrattaches autresdettes
Desbilansetdelanalysefinancire
Bilansetanalysefinancire: On O recensedeux d types t de d bilans bil utiliss tili pour lanalysefinancire: 1 lebilanfinancier utilisparlesbanquierset/ou lesinvestisseursetlaborsurlabasedesbilans comptablestablisselonlesnormesduP.C.G.oudu S C F ol S.C.F. laspect aspectfinancierestprdominant. prdominant 2 lebilanfonctionnel utilisparlesgestionnaires etlaborsurlabasedesbilansdutypeP.C.N.76o laspectconomiqueestprdominant.
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Visualisationdubilanfinancier
Actifplusdunan: immobilisationsincorporelles,corporelleset financiresSAUFlesimmobilisationscessibles courtterme;prtsremboursablesmoinsdunan; lesnonvaleurs;clientsdouteuxetautrescrances plusdunan. Actifmoinsdunan: stocks valeursralisables:clientsetcomptesrattachs SAUFclientsdouteuxplusdunaneteffets escomptablesdanslimmdiat;autrescrances moinsdunan;valeursmobiliresdeplacement SAUFcellescessiblesdanslimmdiat ;
Actifmoinsdunan(suite): valeurs l ralisables li bl (suite) ( it ):immobilisations i bili ti moinsdunan;avancesetacomptesversssur commandes. valeursdisponibles:disponibilits;V.M.P. cessiblesdanslimmdiat;effetsescomptablesdans l immdiat. limmdiat
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Capitauxpermanents fondspropres()lesnonvaleurs; provisions dettesplusd1anSAUFlapartremboursablemoinsd1an Dettesmoinsdunan: Fournisseursetdettesrattaches Avancesetacomptesreussurcommandes Dividendespayer dettesfiscalesetparafiscales partdelempruntremboursablemoinsdunan dettesdiversesetconcoursbancaires
Bilanfinancier critresde classification

Classificationdescomptesdactifdubilan fi financier i : Leslmentsdactifsontclasssdansun ordrecroissantdeliquidits,partantdes investissements(lmentslesplusdurables etdonclesmoinsliquides) q )etfinissantpar p les disponibilits(liquidespardfinition).
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bilanfinancier critresde classification

Classificationdescomptesdupassif: Lescomptesdupassifsontclasssdansun ordredexigibilitcroissantepartantdes fondspropres,auxdettescourtterme,en passantparlesdetteslongetmoyenterme. III lecturehorizontaledubilanpargrandes massesetpremireapprochedelanotion dquilibre: Lesvaleursralisables(transformablesen liquiditcourtterme)doiventtre financespardesdettesexigiblescourt terme.
Bilanfinancieretquilibrefinancier
ACTIF IMMOBILISE (plusdunan)
CAPITAUX PERMANENTS
ACTIFCIRCULANT (moinsdunan)
CAPITAUX CIRCULANTS (dettesmoins dunan)
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Lecturehorizontaledubilanpargrandes massesetpremireapprochedelanotion dquilibre Lesvaleursralisables(transformablesen liquiditcourtterme)doiventtre financespardesdettesexigiblescourt terme. Lesvaleursralisablescourttermedoivent tresuffisantpourassurerlesdettes exigiblescourtterme.
Lesinvestissements(amortissablesmoyen terme)doiventtrefinancspardesfonds propresoudesdettesexigiblesmoyenou longterme. Lanotiondquilibreestlieaurespectdela correspondanceentreladuredevie amortissabled dun unbiendanslentreprise l entrepriseetla durepourleremboursementdescapitaux quilontfinanc.
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Exemple: lacquisitiondunevoitureamortissableen5 ansdoittrefinancepardesfondspropres oudesdettesremboursablesen5ansau minimum. Lacquisition L acquisitiond dun unstockdestintrevendu auplusdansunmois,peuttrefinancpar desdettesremboursablesdansunmois.
Ainsidonc,seloncetteapprochelquilibre (fi (financier) i )est tatteint tt i tquand d: lamassedesinvestissementsestgalela massedescapitauxpermanents; lamassedesvaleursralisablesestgale lamassedesdettescourtterme. terme
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deuximeapprochedelquilibre:lefondsde roulement: Lincertitudequandlanonralisationdes stocksetdescrancesdanslesdlais,etla ncessitdepayerlesdettesleurschances, obligelatenueduneencaissepourfaireface cesalas. Cetteencaissedoittrebienentendudisponible defaonpermanenteettreparconsquent financpardescapitauxpermanents.
Cetteencaisseapourobjetdeconstituerune g descurit ;onluidonnelenomde marge fondsderoulement. Constituepardescapitauxpermanents, cetteencaisseoufondsderoulementest lexcdent descapitauxpermanentssurles investissements. Lefondsderoulementconstitueainsiune garantiede d l liquidit d pourlentreprise l ;plus l il l estlev,pluslamargedescuritfinancire estgrande.
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Visualisationdufondsderoulement
Immobilisations I bili ti nettes tt 20.000 Fondsderoulement10.000
Capitauxpermanents 30.000
Valeursralisable courtterme 40.000
DettesC.T.horsconcours bancaires 30.000
Limitesdelanalysetraverslebilan financier
limitesdelanalysetraverslebilanfinancier etratios: Leniveaudufondsderoulementncessaire etsuffisantnepeuttredterminparla lecturedunbilanfinancier. Lebilanfinancierapermisparcontrele d l dveloppement tdi dindices di ( (ratios) ti )permettant tt t lapprciationdelasituationfinanciredune entreprise.
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Ratiosfinanciers
Ratios dfinition gnralits: Unratioestunrapportentredeux grandeurssignificatives. Lesratiospermettentdescomparaisonsdans letemps,et/oudanslespace. Ilssontdeparfaitsindices,excellentspourune apprciationexterne.Ilssontdetrspeu dutilitpourllaborationdundiagnostic. L ratios Les ti tirs ti du d bilan bil financier fi i sont tclasss l en trois catgories: ratiosdestructure derotation derentabilit
Ratiosfinanciers
1 ratiosdestructure: ratiodeliquiditgnrale: ACTIFCIRCULANT/D.C.T. ratiodeliquiditrduite: ACTIFCIRCULANT STOCK/D.C.T. ratiodefinancementdesinvestissements CAPITAUXPERMANENTS/ACTIFIMMOBILISENET ratiodautonomiefinancire: DETTES/CAPITAUXPROPRES ratiodutauxdendettementlongterme : DETTESALONGTERME/CAPITAUXPROPRES
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Ratiosfinanciers
2 ratiosderotationoudedure: ratiodeduredesjourdesarticlesau magasinennombredejours: Stockmoyen/consommationsx360j ratiodedureducrditaccordauxclientsen nombredejours: Crances/Ventesx360j ratiodedureducrditaccordparles fournisseursennombredejours: Dettesfournisseurs/Achatsx360j
Ratiosfinanciers
3 ratiosderentabilit: ratio i d derentabilit bili conomique i : E.B.E./ACTIF E.B.E./C.A.xC.A./ACTIF ratioderentabilitfinancire: Rsultatnet/capitauxpropres E.B.E./ACTIFxRsultatnet/E.B.E.x PASSIF/Capitauxpropres N.B.unelistederatioslesplususitsestprsenteen annexe.
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Visualisationdubilanfonctionnel
Actifstable: Immobilisationssauflesnonvaleurs Actifcirculantdexploitation :avanceset acomptesversssurcommandes;stocks;clients etcomptesrattachs;autrescrances dexploitation;chargesdexploitationconstates davance. Actif A tifcirculant i l thors h exploitation l it ti :valeurs l mobiliresdeplacement;autrescrances Trsorerieactive:
Visualisationdubilanfonctionnel
Fondspropres:capitalsocial,rserves, provisions()lesnonvaleurs Dettesfinancires:empruntobligataireset bancaires. Dettesdexploitation :avancesetacomptesreus surcommandes;fournisseursetcomptes rattaches;dettesfiscalesetparafiscales;autres dettesd dexploitation exploitation; Detteshorsexploitation : Trsoreriepassive:
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Bilanfonctionneletanalyse financire
Lescomptesdubilanfonctionnelsontconus etclasssselonleursfonctions: investissement exploitation financement: lefinancementdesinvestissementsetle financementdelexploitation. Lanalysefonctionnelleestuneanalyse dynamiquequiapermisdemesurerlebesoin definancementducycledexploitation,appel galementbesoinenfondsderoulement,et donnainsitoutsonsensaufondsde roulement.
Lebesoindefinancementducycle dexploitation
Lanalysefonctionnelleapermisle d l dveloppement tde d la l notion ti de d cycle l dexploitationetdesonfinancement. Lecycledexploitationestconstitupar lensembledesoprationsncessaire lexploitation p depuis p lachatdesmatires jusqulaventedesbiens: Achatstockageproductionstockagevente
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cecycleserptantlinfinivaentrainerune di disponibilit ibilitpermanente t de d : stockdematiresetfournitures; stockdeproduitssemifinis; stockdencours; stockdeproduitsfinis; Acela,sajoutegnralementunstockde crances.
Cesstockspermanentsconstituentuneimmobilisation quil qu ilconvientdefinancerdemanirepermanentepar lexcdentdescapitauxpermanentssurles investissements,cestdirelefondsderoulement. Anoterquilexistegnralementaussiunstockde dettesdefournisseursdexploitationquivientrduire leniveaudubesoinenfondsderoulement. Leniveaudufondsderoulementsuffisantdoitainsi tregalaustocksdesbiens+crancesdexploitation lesdettesdexploitation
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lestimationprvisionnelledubesoinenfonds d roulement de l tsefait f itenprenant ten considrationlechiffredaffairesprvisionnel, larotationattenduedesstocksdebiensde crancesetdedettes,etlastructuredes cots. N.B./desexemplessontprsentsensalle avecdocumentations.
Visualisationdufondsderoulement etdelatrsorerie
Actifstable10.000 Fondsderoulement5.000
cas1 trsorerienulle
Capitauxpermanents 15.000
Actifcirculant dexploitation 20.000
Dettesdexploitation 15.000 Besoinenfondsderoulement5.000
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Cas2 trsoreriepassive
Immobilisations 10.000 Fondsderoulement5.000 Actifcirculant dexploitation p 25.000 Dettesdexploitation 15.000 Besoinenfondsderoulement15.000 Trsoreriepassive5.000 Capitauxpermanents 15.000
Cas3 trsoreriepositive
Immobilisations 10.000 Fondsderoulement10.000 Dettesdexploitation 10 000 10.000 Besoinenfondsderoulement5.000 Capitauxpermanents 20.000
Actifcirculant dexploitation 15.000
Trsorerie5.000
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Relationfondamentaledetrsorerie
Fondsderoulement ( ) Besoinenfondsderoulement dexploitation = Trsoreriedexploitationpositiveou ngative N.B./desexemplesdquilibresontprsentsen salleavecdocumentations.
Visualisationducomptedersultat
ventes +/ / variation i ti d destock t k +subventiondexploitation =I PRODUCTIONDELEXERCICE achatsconsomms +servicesextrieurs =II CONSOMMATIONSDELEXERCICE III VALEURAJOUTEE(I II)
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III VALEURAJOUTEE chargesdupersonnel imptsettaxes =IV EXCEDENTBRUTDEXPLOITATION +autresproduitsoprationnels autreschargesoprationnels dotationsauxamortissements +reprisesurpertedevaleuretprovisions = V RESULTATOPERATIONNEL
V RESULTATOPERATIONNEL Produitsfinanciers chargesfinancires =VI RESULTATFINANCIER VII RESULTATORDINAIREAVANTIMPOT(V+ VI)
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Analyseducomptedersultat
Laproductiondelexercice: C Cest estleplusimportantdesagrgatssurveiller. surveiller Il reprsentelaconditiondexistencede lentreprise. Denombreuxratiosintressentlaproduction. volutiondelaproduction volutionduchiffredaffaires chiffredaffaires/production volutiondelaproductionsectorielle partdemarch
Lessoldesintermdiairesdegestion
Lavaleurajoute: elleestgalela production d ti d delexercice l i ( () ) l les consommationsintermdiaires(1)soitla productionnetteduneentreprise,larichesse credestinetrerpartieentrelEtat puissancepublique(etactionnaire ventuellement),lesbanques,lesassurances, lessalaris,lesinvestisseursetlesentreprises (2).
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1 lavaleurajoute:Elledoittredunniveau suffisantpourcouvrirleschargessalariales,les taxesetimptsautresquesurlesbnfices,les dotationsauxamortissementsetlescharges financires. Lavaleurajoutedoittreanalysedansson volution,et danssoncontexte:situationde monopoledel lentreprise entrepriseoudesesfournisseurs. Toutechoserestantgaleparailleurs(3), lamliorationrelativedelavaleurajouteest synonymedamliorationdelaproductivit.
1 lavaleurajoute: d nombreux de b ratios ti i intressent t tl lavaleur l ajoute: valeurajouteparD.A.dinput valeurajoute/production j p parp personne valeurajoute valeurajoute/massesalariale valeurajouteparD.A.dinvestissement
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2 lExcdentbrutdexploitation(E.B.E.): Ilestgallavaleurajoute()leschargesdu personneletlesimptsettaxesautresqueles imptssurlesbnfices. Ilestlamesureparexcellencedelactivit conomique (expurgdetoutessujtions conomique, financires)etsertdemesurelarentabilit conomique(4).
2LE.B.E. reprsentelesurplusmontaire,la capacitd dautofinancement autofinancement:cest c estladiffrence entrelesproduitsencaissablesetlescharges decaissables. Cesurplusmontairedoitassurerenpremierlieule financementducycledexploitation (5),le p etensuitele remboursementdesemprunts renouvellementdesinvestissements,lepaiement desimptssurlebnficeetlesdividendes distribuer.
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2LE.B.E. faitlunanimitsurunpoint:Ildoit t ncessairement tre i tpositif itifpourjustifier j tifi la l viabilitduneentreprise. DenombreuxratiosintressentlE.B.E.: E.B.E./actif;E.B.E./production. E.B.E. E B E /B.F.C.E. B F C E (6) E.B.E./ACTIF=E.B.E./PRODXPROD/ACTIF CHARGESFINANCIERES/E.B.E.
3 lersultatavantoprationsfinancires ou rsultatsuroprationscourantesdexploitation. dexploitation 4 lersultatavantimpt estgalaursultat avantimpt+ou lersultatsuroprations financires. 5 lersultatnetdesactivitsordinaires 6 lersultatnetdelexerciceestgalaursultat netdesactivitsordinaires+ou lersultatsur oprationsextraordinaires.
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Lacapacitdautofinancement
Lacapacitdautofinancementestdtermine parladiffrenceentrelesproduitsencaissables etleschargesdcaissables. Leschargesnondcaissables fontladiffrence entrelersultatcomptableetlacapacit dautofinancement. Leschargesnondcaissables (amortissementet provisions)soustraitesdursultatetdel lI I.B.S. BS restentainsiladispositiondelentreprise,pour assurerlefinancementdesonexploitationetde sacroissance.
Lacapacitdautofinancement
DenombreuxratiosintressentlaC.A.Fparmi l lesquels l onpeut tciter it : C.A.F./acquisitionsdelapriode DETTES/C.A.F. E.B.E./C.A.F.
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LExcdentbrutdexploitationet lexcdentdetrsoreriedexploitation
Lexcdentdetrsoreriedexploitation (ETE) reprsentepourcertainsauteursunevaleur plussignificativequelaC.A.F.oulE.B.E. LETEestcequiresteaprslefinancementde lexploitation.ETE=EBE BFCE(1) LETEexprimemieuxlacapacitde remboursement b t de d lentreprise l t i quela l CAF. CAF Ilexprimegalementmieuxlacapacitde lentrepriseinvestir.
Leseuilderentabilit
Informationsfourniesparlacomptabilit analytique: lescots :ilsreprsententunensemble homognedechargesrelativesunobjet donn,dterminenfonctiondun raisonnementconomiqueretenupourune prisededcision dcision. Ondistingueainsiplusieurscots,dontcelui ditcotvariable.
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Leseuilderentabilit
cotvariable: Ilestconstituparlensembledescharges variables i bl quelque l soient i tleurs l nature t ;les l chargesvariablessontdeschargesquivarient proportionnellementlaproductionouau chiffresdaffaires. EllespeuventtreexprimenD.A.pourune unitproduite,ouenpourcentageduchiffre daffaires d affaires: Lexempletypedechargevariableestlacharge deconsommationdematirespremires.
Leseuilderentabilit
II chargesfixes: Appelesgalementchargesdestructure, ellessontindpendantesduvolumede productioncourtterme,etsontconstantes surunepriodedpassantlexercice. Onciteratitredexemple d exempleleschargesde loyer,leschargesdamortissement.
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Leseuilderentabilit
III rsultat margesurcotvariable: lersultatstablitparladiffrenceentrele chiffredaffaires(1)etlecottotal. Danscetteclassification,lecottotalestgal aucotvariable+leschargesfixes. Enliste liste,etcalculpartapes tapes,lersultat stabliracommesuit:
Leseuilderentabilit
III rsultat margesurcotvariable: chiffredaffaires100 cotvariable60 =margesurcotvariable40 chargesfixes10 =rsultat30
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Leseuilderentabilit
III rsultat margesurcotvariable: Lersultatintermdiaire:margesurcot variabledoittresuprieuraumontantdes chargesfixes,pourquilyaitbnfice. Cettemargeestlecomplmentducot variableauchiffred daffaires. affaires. Elleestproportionnellecedernier,et exprimentaux,elleseraitgal(1 a),a tantlecotvariableexprimentaux.
Leseuilderentabilit
IV margesurcotvariableetseuilderentabilit: Etantdonnunniveaudechargesfixesf,etun tauxdemargesurcotvariablea,ilseraitaisde dterminerleniveaudechiffredaffairesendea duquellentrepriseseraitendficit. Ceniveauseraitceluiquipermettraitdedgagerune margesurcotvariablegaleauxchargesfixes,soitx, telqueax =foux=f/aassurantunrsultatnul. Ondonnecechiffresdaffaireslenomdeseuilde rentabilit,ouencoredechiffresdaffairescritique.
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Leseuilderentabilit
V seuilderentabilit dterminationparcalcul E Exemple l :soit itunemargesurcot tvariable i bl unitairede8pourunprixdeventede20et unniveaudechargesfixesde40.000. Leniveaudechiffresdaffairesassurantun rsultatnul,i.e pourlequellamargesurcot variable i bl serait it gale l auxcharges h fixes fi est tde d 40.000/0,4soit100.000D.A. 0,4estletauxdemarge(8/20)
Leseuilderentabilit
V seuilderentabilit dterminationgraphique Leseuilderentabilitseraitlabscissedu pointderencontredeladroite y=ax, reprsentantlamargesurcotvariableetla droitey=b reprsentantleschargesfixes fixes.
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Leseuilderentabilit
V seuilderentabilit autresgraphesetautres cas applications:(c.f. (c f documentation) Dautresgraphespeuventtreconuspourla dterminationduseuilderentabilitpartir dautresquations: rsultat=0;m/c.v c.f.=osoit ax a x b=0 chargestotales=chiffresdaffaires ax+b=cx (c=p.v.unitaire)
Fondsderoulementetanalyse fonctionnelle
Lanalysefonctionnelleapermisle d l dveloppement tde d la l notion ti de d cycle l dexploitationetdesonfinancement. Lecycledexploitationestconstitupar lensembledesoprationsncessaire lexploitation p depuis p lachatdesmatires jusqulaventedesbiens: Achatstockageproductionstockagevente
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cecycleserptantlinfinivaentrainerune di disponibilit ibilitpermanente t de d : stockdematiresetfournitures; stockdeproduitssemifinis; stockdencours; stockdeproduitsfinis; Acela,sajoutegnralementunstockde crances.
Cesstockspermanentsconstituentuneimmobilisation quil qu ilconvientdefinancerdemanirepermanentepar lexcdentdescapitauxpermanentssurles investissements,cestdirelefondsderoulement. Anoterquilexistegnralementaussiunstockde dettesdefournisseursdexploitationquivientrduire leniveaudubesoinenfondsderoulement. Leniveaudufondsderoulementsuffisantdoitainsi tregalaustocksdesbiens+crancesdexploitation lesdettesdexploitation
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lestimationprvisionnelledubesoinenfonds d roulement de l tsefait f itenprenant ten considrationlechiffredaffairesprvisionnel, larotationattenduedesstocksdebiensde crancesetdedettes,etlastructuredes cots.
Leffetdelevier
VI endettement rentabilitconomiqueet rentabilitfinancire: soientE=E.B.E.;D=dettes;C.P.=capitaux propres; e=rentabilitconomique i=cotduloyerdelargent r=rentabilitfinancire O a:r=E/2+1/2( On (e i)D/C C.P. P e i=levierdexploitation D/C.P.=brasdulevier
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Endettementrentabilitconomique etrentabilitfinancire
Illustration: entrepriseA :Actif=2950 Capitauxpropres:2000 Dettesdexp.:715 Rsultatnet:235 entrepriseB:Actif=2950 p propres p p :500 Capitaux Dettesdinvest.:1629 Dettesdexp.:715 Rsultatnet:106
Endettementrentabilitconomique etrentabilitfinancire
donnessurlaformationdursultat: comptesAB E.B.E.593593 dotationsamort.150150 rsultatdexp.443443 fraisfinanciers87281 rsultatavantimpt356162 imptsurlesbnfices17881 rsultatnet17881
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Endettement rentabilitconomique etrentabilitfinancire

rentabilitconomique: entrepriseA=15%(593/2.950) entrepriseB=15%(593/2.950) rentabilitfinancire: entrepriseA=8,9%(178/2.000) entrepriseB=16%(81/500)
GESTIONBUDGETAIRE
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Introductionlagestionbudgtaire
I dfinitiongnralits:gestionbudgtaire Qu Q elle ll soit itinscrite i it dans d unsystme t globale l b l de d planification l ifi ti stratgiqueounon,lagestionbudgtaire resteunetechnique dadministrationbasesurdesprvisions etquiconsiste: en lafixationdobjectifs descentresdactivitsconfisdes responsablesquiserontallousdesmoyens; enlamesurepriodiquedesralisationseffectueset leurcomparaisonaveccequitaitprvu; enlanalysedescartsconstatsetlamiseenuvredes correctifspourpermettrelatteinte delobjectifbudgt
I dfinitions gnralits:budgets unbudget b d test tlexpression l i matrielle t i ll en quantitetenvaleurdes actionsraliser,il estaussilexpressionmatrielledesmoyens mettreenuvre(enquantitetenvaleur) pourlaralisationdesactionsprojetes. Ilest tla l rsultante lt t dun d choix h i dlib dlibr quant t auxobjectifsatteindreetauxmoyens mettreenuvre.
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I dfinitions gnralits:prvisions lesprvisionsbudgtairesnesontpasde simplesextrapolationsdupass,nidela prophtie.Ellessontlexpressiondun raisonnementstatisticoconomique,etdune volontdaction.
I dfinitions gnralits:centresdactivits responsabiliss bili Lagestionbudgtairesupposeunedivisiondu travailavecdlgationdepouvoirdactionet dedcision.Pouvoiretresponsabilitvontde pair.Enmatiredecots, p ,auniveaudes centresdactivitsconfisdesresponsables onparleradecotsresponsablesbudgts.
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I dfinitions gnralits:mesuredes ralisations. ralisations lamiseenplacedetoutegestionbudgtaire ncessiteaupralablelexistencedun systmedinformationmmedefournirde manirefiableetrapide,lesmesuresdes ralisationsdesactionsprojetes projetes. Lesunitsdemesureretenuspourlesbudgets, doiventpouvoirtreutilises.
II processusbudgtaire:
Ilcomprend3tapes: laprvision labudgtisation lecontrle 1 laprvision: elledoittrelecompromisentrece quepeutfaireuneentrepriseetcequelleveut.Elle prendenconsidrationlesdonneshistoriques historiques,leur volution,lescontraintesetlesnouvellesperspectives quoffrelenvironnementainsiquelesactionsqu elle pourraitentreprendrepouratteindrelesobjectifs quellestaitfixe.
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II processusbudgtaire: 2 labudgtisation: Labudgtisationdesprvisionspeutsefaire conformmentlorganisationdelentreprise, paractivitouparfonction.Engnralelle est fonctionnelle. Touteslesfonctionssontcertesinteractives,mais ontrouve t engnral ldeux d f fonctions ti qui i conditionnenttouteslesautres,ceseraselonla conjoncturedumomentoulaproductionoula Vente.Engnralcest lafonctionvente.
II processusbudgtaire: 2 labudgtisation: Labudgtisationfonctionnelleesthirarchiseet interactive.Ellesematrialiseparunensemble debudgetstablisdemanirecoordonneet cohrente,souslacontraintemajeurdu budget directeur enloccurrencele budgetdesventes. Cesbudgetssontdansl lordre ordrelogiquesuivant: production consommation mainduvre soustraitance approvisionnement trsorerie dexploitation.
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II processusbudgtaire: 2Labudgtisation: Labudgtisationfonctionnelleinduitunbudget dexploitation,quiaveclebudget dinvestissement etdefinancement(1) permettentltablissementdubudgetde trsorerie.
II processusbudgtaire:
3 lecontrle: c cest estunephaseimportantedu processus.Ilconsistevrifierlaconformitdecequi atfaitaveccequidevaittrefait. lecontrledesventes,delaproductionetautres ralisationssefaitdirectement,contrairementaux consommationsdematirespremires,demain duvre,dnergieetautresfournituresqui ncessitent it td des retraitements t it t pourenpermettre tt l la comparabilit:Onparleradebudgetsrigides pour qualifierlespremiersetdebudgetsflexibles pour qualifierlesseconds.
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II processusbudgtaire: 3 lecontrle:ilapourseul objectiflatteinte desobjectifsparlamiseenuvredescorrectifs retenuspourpallierlesdviationsconstates.Il doitpourcelasefairedespriodicitsidoines. Lescartsquineremettentpasencauseles objectifssontngliger.
III laborationdesdiffrentsbudgetsdexploitation: 1 lebudgetdesventes:c cest estgnralementlebudget directeur. 11 laprvision: lesprvisionsdeventesonttrscomplexesetdoivent tretabliesdemanirecollgialesurlabase dextrapolationdesdonnesdupass(mthodes quantitatives),affinesparunetudedemarch, et/ou / des d informations i f i de d diverses di sourcesetde d diversesnature(mthodesqualitatives):direction, vendeur,servicetude..,conjonctureconomique, concurrence
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III laborationdesdiffrentsbudgetsdexploitation: 1 lebudgetdesventes : 11 laprvision: Mthodesquantitativesdeprvision:onpeut citerlamthodedesmoyennesmobiles,oula mthodedesmoindrescarrs.(7) Mthodesqualitatives :tudesdemarch paneldeconsommateurs q p questionnaires avisdes vendeursoudesreprsentants avisdexperts avis deladirectionsurlaconjoncture conomique.
III laborationdesdiffrentsbudgetsdexploitation: 1 lebudgetdesventes: 12 labudgtisation:lesprvisionsseront matrialissdansdessupports: partypedeproduits parfamilledeproduits parrgion parrgion/produitoufamilledeproduit parmodedevente etventilsdansletempssuivantunepriodicit quicorrespondlemieuxlanaturedutravail.
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III laborationdesdiffrentsbudgetsdexploitation: 2 lebudgetdesfraisdeventes: 21 prvisionetbudgtisation: lesprvisionsdesfraisdeventepeuventsefairesurlabase duneanalysedeschargesenchargesfixesetchargesvariables, pourchacunedesstructuresdelafonctioncommercialede lentreprise. p Cetteanalyse y p permettraledveloppement pp de formuledutypeY=ax+b,aveca=cotunitairevariable,x= niveaudactivit,etb=chargesfixes,idalepourlescontrles desbudgetsflexibles,commelesbudgetsdefrais.Cesformules ferontlobjetdunervisionpriodique.
III laborationdesdiffrentsbudgets dexploitation: lecontrledesventesetdesfraisdevente: Lecontrledesventessefaitparrgion,par produit,partypedevente,parvendeur,par magasin,parrseaudeventes... Lecontrleporteragalementsurlesfraisetles margesralises.Denombreuxratiospeuvent treconuspourcefaire.
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III laborationdesdiffrentstypesdebudgets p dexploitation 3 lebudgetdeproduction: Lebudgetdeproductiondoitpermettrelaralisationdu budgetdesventes,enprenantencomptesespropres contraintesdecapacit,dergularitdansla production,ducotderglagesdesmachines... Largulationentrelerythmedelaproductionetle rythmedesventes(problmequasignralet accentudanslesproduitsdesaison),sefaitparun arbitrageentreuncotdestockageetuncotenmain duvresupplmentairesouuncotdesoustraitance.
III laborationdesdiffrentstypesdebudgets dexploitation d exploitation: 4 budgetdesfraisdeproduction: lamainduvre: lebudgetdelamainduvreestlersultatdune dcisiontenantcomptedunpersonnelde structure,dunemainduvrelieune production d ti rgulire, li et tdune d main i duvre d saisonnirersultantedunarbitrageentrela soustraitance,lestockage,letravaildenuit,les heuressupplmentairesetc.
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III laborationdesdiffrentstypesdebudgets p : dexploitation 4 budgetdesfraisdeproduction: lamainduvre: Labudgetmainduvreesttabliparcentredactivit responsabilis.Lavalorisationdevrasefaireen tenantcomptedunsalairemoyenparcatgorie professionnelle. p Lebudgetdelamainduvreinduiralesbudgetsdela formation,durecrutementetdesservicesde logistiquepourlepersonnel(transport)qui doiventtretablisdemanirepermettrela ralisationdubudgetdeproduction.
III laborationdesdiffrentstypesdebudgetsdexploitation 4 budget g desfraisdeproduction p : lesconsommationsdematiresetfournitures: lesprvisionsdesconsommationssonttablies conformmentaubudgetdeproduction,engnralselon desstandardsdefabricationdveloppsparlesbureaux dtudedelentreprise,lesconstructeursdquipementsou lexprience,ainsiquelesstatistiquesdesmagasinspour toutceq quiconstituelesfournitures, ,lesaccessoires,le petitoutillage,lapicederechangedusure.. lesmatiressontbudgtisesparproduitsfabriqus,les fournituresparcentresdactivit.
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III laborationdesdiffrentstypesdebudget dexploitation d exploitation: 4 budgetdesfraisdeproduction: lasoustraitance: Lebudgetdesoustraitanceesttablisurlabase dunedcisionrsultantedunarbitrageentre faireoufairefaire. lebudgetdesoustraitancedela productionesttabliparproduit.
III laborationdesdiffrentstypesdebudgets d l it ti : dexploitation 4 budgetdesfraisdeproduction: fraisindirectsdescentresdactivit: Ellespeuventtretabliessurlabasedune analysedeschargesenchargesfixeset variables,etdoncsurlabaseduneformule dveloppedutypey=ax+b
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III laborationdesdiffrentstypesdebudgets dexploitation: 5 contrledelaproductionetdescotsde production: le contrleconsisteravrifier: priodiquementsileprogrammetabliat ralisetsilereliquattelquilestprogramm suffirasatisfairelebudgetdesventesrestant raliserenquantitetenqualit.
III laborationdesdiffrentstypesdebudgets dexploitation: 5 contrledelaproductionetdescotsde production: lecontrleconsistercomparer lescotsdeproductionralissavecceuxprvus. analyserlescartssurcotsdirects(consommations, mainduvre)encartsurq quantitetencartsur prix. analyserlescartssurcotsdescentresdactiviten cartdlasousactivit,etencartsurrendement.
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III laborationdesdiffrentstypesdebudgets dexploitation: 5 contrledelaproductionetdescotsde production: Cecontrlepeutgalementengloberdesratios deproductivitdesconsommations,delamain duvre,desratiosderendement,desratios relatifslafrquencedespannes.donton vrifieralcartparrapportceuxbudgts.
III laborationdesdiffrentstypesdebudgets dexploitation: 6 lebudgetdapprovisionnement: Ildcouledubudgetdesconsommations,dessystmes dapprovisionnementutilis(approvisionnementpar pointdecommandeoupriodique)etdesstocksde scuritfixs. lebudgetseraainsitablipararticlepouruneoudeux catgories i donnes d etparfamilles f ill pourdautres, d incluantdanslavalorisationlesfraisdetransport (quandilssontpaysdestiers),dassurances,de transitetdeddouanement.
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III laborationdesdiffrentstypesde b d t dexploitation budgets d l it ti : 7 lebudgetdesfraisdapprovisionnement: Ilserarservaufraisdefonctionnementdela structuredapprovisionnementpourunniveau dactivit d activitdonn donn,ettabliconformment uneanalysepralableenchargesfixeseten chargesvariables.
III laborationdesdiffrentstypesdebudgets dexploitation d exploitation: 8 lecontrledubudgetdesapprovisionnements. Cecontrlesefaitengnrallaidederatioscibles: tauxderotationdesstocksparfamille darticlesoupourdesarticlesparticulirementchoisis. tauxderupturedestocks D.A.defraisparD.A.dachat comparaisoncotdacquisitionetcotde possession
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III laborationdesdiffrentstypesdebudgets dexploitation: 9 lebudgetgnraldexploitation: Cestlebudgetconsolid,quiferaressortirtousles produitsetchargesdexploitation: souslaformeduncomptedersultatcomptable; parstructureorganique. Lebudgetneseradfinitifquune qu unefoisapprouv,i.e.une foisquilsatisfaitlesconditionsderentabilitsouhait. Adfautilferalobjetdunervisionavecdautres choix diffrentsniveaux.
III laborationdesdiffrentstypesdebudgets dexploitation: 10 lebudgetdetrsoreriedexploitation: primitif(prparatoire): Ilmentionneparpriodelesencaissementsetles quilsrsultentdesp produits dcaissementstelsq ralissetdesfraisengagsetdesmodalitsde paiementenvigueuraveclesclients,fournisseurs etautrescranciersdelentreprise.
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III laborationdesdiffrentstypesdebudgets dexploitation: 10 lebudgetdetrsoreriedexploitation: dfinitif: Lesdficitsdetrsorerieconjoncturelsferontlobjet g demanireceq quelentreprise p damnagent soittoujoursenpositiondepayersescranciers: escompte dcouvertbancaire rvisioncrdit fournisseuret/oucrditclient
IV lebudgetdesinvestissements: Lesinvestissementprojetsrsultentdechoix stratgiquesdelentrepriseengnral,commeils peuventtredesimplesrenouvellements dinvestissementsexistants.Ilspeuvent galementcomprendrelesoprationsde rnovation. Lebudgetdesinvestissementsncessitesouventun suivipoursaconcrtisationdanslesdlais.Un diagrammetypeGanttouP.E.R.T. savrentutiles.
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V leplandefinancement: Li investissement ti trsulte lt d dunplan l dinvestissementpluriannuelquaccompagne unplandefinancementpluriannuel. Linvestissementbudgtispourlannequi suit,ncessiteunebudgtisationpourla mme anne de d la l t tranche h concerne du d plan l definancement:augmentationdecapital; empruntnouveau.
VI plandetrsoreriedelentreprise: Ceseraleconsolidduplandefinancement budgtispourlanneetlebudgetdela trsoreriedexploitation. Lesdficitsquipeuventrsulterdoiventfaire lobjet l objetd damnagements amnagementsdemaniregarantir toutmomentlepaiementdetoutesles dettesexigibles.
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Introductionlagestionfinancireet budgtaire
Annexes:point1,2et3 thmevaleurajoute (1)Lecalculdelavaleurajoutedanslecadredu nouveauS.C.F.diffredeceluicalculantrieurement parleP.C.N.76parlefaitqueles assureurs sont considrsdansleN.S.C.F.commeproducteurs. (2)Danslarpartitionclassiquedelavaleurajoute,on faitladistinctionentreentrepriseetinvestisseurs propritaires. (3)Lamlioration L li i relative l i de d la l V.A. V A estsynonyme damliorationdelaproductivitencasdenon changementsignificatifentrele faire etle faire faire auniveaudelentreprise.
Annexes:points4,5et6 thmeE.B.E. (4)Larentabilitconomiqueestsouventopposela rentabilitfinancire. Lapremireneprendenconsidrationquelersultat conomique,pendantquelasecondeprenden considrationlersultatpcuniairedistribuou distribuable(auxinvestisseurs). (5)Lexploitation L l it ti secaractrise t i partoutes t t les l oprations ti delachatlavente,leurexcutionprimesurtoutes autresoprationsycomprisdinvestissement;leurnon excutionsignifielarrtdelactivit.
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Annexes:points4,5,et6:thmeE.B.E.: (6)LeB.F.C.E.reprsentelemontantsuffisant pourlefinancementducycledexploitation.Ilestgal lensembledesstocksquenousconstatonsdemanire permanente(touslesjours)danslentreprise,que lentreprisefinancedoncetquisontconstitusparles matires,lesfournitures,lesencours,lesproduitsfinis etlescrances.Acefinancementparticipeparfoisles fournisseurs. fournisseurs LeB.F.C.E.seraitgallavaleurdesstocks+lescrances dexploitation lesdettesdexploitation.ilestassimil aubesoinenfondsderoulement.
Annexe:point7:thmebudgetdesventes L mthode La th d d desmoindres i d carrs est tune mthodedajustementbassurlexistence dunecausalitentredeuxphnomnes. Connaissantlesprvisionsdelun,onen dduiralesprvisionsdelautrepar ltablissement l tablissementsurlesdonnesdupass dunerelationdetypeY=ax +b. (prsentationexemple)
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Bilanfinancier critresde classification

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CAPITAUX CIRCULANTS (dettesmoins dunan)

Valeursralisable courtterme 40.000

DettesC.T.horsconcours bancaires 30.000

Actifcirculant dexploitation 20.000

Dettesdexploitation 15.000 Besoinenfondsderoulement5.000

Actifcirculant dexploitation 15.000

Endettement rentabilitconomique etrentabilitfinancire

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