Poderosos Varejo Global 2011l

Os Poderosos do Varejo Global O doce encanto dos mercados emergentes
Novos caminhos para o crescimento
A Deloitte tem o prazer de apresentar a 14 edio do relatrio anual da pesquisa Os Poderosos do Varejo Global, desenvolvida em parceria com a STORES Magazine. Esta publicao aponta quais so as 250 maiores redes varejistas do mundo com base em dados pblicos do exerccio fiscal de 2009 (inclui exerccios fiscais terminados em junho de 2010). O estudo tambm apresenta um panorama macroeconmico mundial e as lies da globalizao do varejo, abordando as estratgias do varejo brasileiro frente a entrada de novos varejistas e investidores estrangeiros no mercado local. A presente edio do estudo aponta que, passado o perodo de instabilidade na economia global, os varejistas de expresso internacional comeam a se recuperar. No entanto, as economias desenvolvidas (como Estados Unidos, Europa e Japo, por exemplo) esto encontrando mais dificuldades nessa recuperao. Por outro lado, os emergentes, menos afetados pela crise de 2008, tm apresentado um ritmo de crescimento acelerado, fator que fez com que os mercados em desenvolvimento se tornassem estratgias atrativas aos competidores do varejo global. Nesse cenrio econmico, no qual se destacam as economias emergentes, as empresas buscam caminhos para continuarem competitivas. A Amrica Latina, que no estudo anterior foi a regio com o maior crescimento das vendas, no conseguiu
manter, na mdia, o ritmo de desenvolvimento em 2009, apresentando nmeros significativamente mais baixos. O crescimento diminuiu em 9 das 10 maiores empresas latino-americanas. Entretanto, as trs empresas brasileiras que apareciam na edio passada continuam presentes entre as 250 maiores. O Grupo Po de Acar, que no estudo anterior aparecia na 92 colocao, ocupa a 75 posio. Com o desempenho do perodo analisado, a organizao entrou no grupo das 50 que mais crescem e voltou a ser lder da Amrica Latina, desbancando a Cencosud, do Chile. Isso se deve, em parte, s recentes aquisies do varejista. A Casas Bahia manteve a colocao do ano passado e aparece no 131 lugar. A Lojas Americanas tambm apresentou um bom resultado, passando da 200 colocao, em 2008, para a 184 posio. A rede ainda aparece entre as dez empresas que mais cresceram no perodo, destacando-se na 7 posio. Ciente da importncia de acompanhar os movimentos de um mercado to dinmico como o setor varejista, a Deloitte espera que as informaes contidas neste relatrio sirvam de ferramenta para reflexo e possam, efetivamente, auxiliar as organizaes do varejo nacional a manterem-se competitivas diante dos novos competidores internacionais e integrarem-se, cada vez mais e de modo mais acelerado, dinmica da economia global.
ndice
Destaques sobre os 250 maiores varejistas.................................................................................4 Os Poderosos por regio. ...................................................................................................................5 Os 250 Poderosos do Varejo Global...............................................................................................8 Os dez maiores varejistas por regio........................................................................................... 10 Presena nos mercados emergentes........................................................................................... 12 Os Poderosos por setor.................................................................................................................... 14 Os novatos da lista............................................................................................................................. 17 Os segredos das 50 empresas que mais crescem................................................................... 18 Movimentos de conjuntura............................................................................................................. 20 Lies da globalizao do varejo.................................................................................................. 21 O futuro do consumo no Brasil..................................................................................................... 24 Estratgias para competir e crescer............................................................................................. 26
Metodologia do estudo e fontes de dados
As empresas so includas na lista dos 250 Poderosos do Varejo Global com base nos montantes registrados para suas vendas a varejo, que excluem comrcio de automveis, para o ano fiscal 2009* (inclui exerccios fiscais terminados em junho de 2010). Vrias fontes de informao foram consultadas para este estudo. Os principais dados financeiros e de outras naturezas foram obtidos de balanos anuais e relatrios protocolados na Securities and Exchange Commission (SEC) a Comisso de Valores Mobilirios dos Estados Unidos , e tambm encontrados em comunicados imprensa. Na falta de informaes publicadas pela prpria empresa, foram usadas outras fontes de domnio pblico, inclusive estimativas em publicaes especializadas, relatrios de analistas setoriais e vrios bancos de dados comerciais. Boa parte dos dados do setor alimentcio instalado fora dos Estados Unidos foi fornecida pela Planet Retail, que oferece opinies, anlises, notcias e dados sobre mais de 9.000 operaes de varejo em 211 mercados (para mais informaes, acesse www.planetretail.net). As vendas de cada grupo econmico refletem as vendas lquidas consolidadas da controladora do varejista, independentemente dela ter o varejo como atividade principal ou no. Os dados de lucro e/ou prejuzo tambm refletem os resultados da controladora. Para varejistas que pertencem a grandes conglomerados, as vendas de varejo refletem apenas a parcela varejista das vendas lquidas consolidadas da empresa e, por isso, podem refletir ajustes das receitas para excluir outras operaes. As vendas de varejo no consideraram operaes de servios de alimentao e restaurantes, nem outras receitas advindas do atacado ou de transaes comerciais entre empresas (exceto as feitas em lojas de varejo), quando foi possvel desmembrar. Faturamentos por bandeira de franquias, concessionrias ou autnomas associadas em cooperativas no foram considerados, incluindo, no entanto, royalties e taxas de franquia ou concesso. As vendas do grupo incluem receitas de atacado nas operaes em rede, tanto entre lojas associadas como outras lojas.
Com o intuito de fornecer uma base comum para classificar resultados de empresas no americanas, os valores de suas vendas e lucros/prejuzos do perodo analisado pelo estudo foram convertidos para dlares norte-americanos, portanto, as taxas de cmbio acabaram impactando os resultados. O site www. oanda.com a fonte de referncia para o cmbio, com a taxa mdia diria correspondendo ao perodo analisado para converter os resultados obtidos. A taxa composta de crescimento anual de 2004-2009 para vendas no varejo, contudo, foi calculada na moeda local da empresa. importante destacar que este relatrio usa taxas de crescimento compostas, ponderadas pelas vendas, em lugar de mdias aritmticas simples, como medida primria para a compreenso dos resultados financeiros do grupo. Portanto, os resultados de empresas maiores contribuem mais para o composto do que os resultados das empresas menores. Como os dados foram convertidos para dlares norte-americanos para fins de classificao e para facilitar a comparao entre os grupos, as taxas de crescimento compostas tambm foram ajustadas para corrigir a variao cambial do perodo. Os resultados compostos geralmente comportam-se de modo semelhante s mdias aritmticas e apresentam valores representativos melhores para fins de referncia. Os resultados financeiros do grupo aplicam-se apenas a empresas com dados publicados e nem todas as organizaes tm dados disponveis. Deve-se notar que os dados financeiros usados por cada empresa, em um determinado exerccio, tm a preciso da data em que o relatrio foi emitido originalmente. Uma empresa pode ter reapresentado resultados do exerccio anterior para refletir uma mudana nas suas operaes nas prticas contbeis. Tais situaes no se refletem nesses dados. Como resultado dos fatores mencionados, as taxas de crescimento para empresas individuais podem no corresponder a outros resultados publicados.
*Nota: Considerando-se que as empresas avaliadas neste estudo utilizam perodos diferentes para o incio e o trmino do seu ano scal, as referncias sobre 2009 (ou ano scal 2009) inseridas neste relatrio dizem respeito ao ltimo perodo scal encerrado at junho de 2010.
Os Poderosos do Varejo Global 3
Destaques sobre os 250 maiores varejistas
No perodo analisado por este estudo, os varejistas continuaram a sofrer as consequncias da crise econmica de 2008. Da lista das 250 maiores empresas, 90 registraram queda nas vendas, contra 61 do ano anterior. A reduo do endividamento dos consumidores e o fraco crescimento do crdito continuaram contaminando o setor, o que fez com que o volume ponderado e corrigido das vendas do conjunto dessas empresas subisse apenas 1,3%. Por outro lado, a rentabilidade registrou uma melhoria acentuada em relao ao ano anterior devido ao enxugamento do setor, que j previa as quedas nas vendas. Para aumentar os ganhos, muitas empresas reduziram seus custos radicalmente e ajustaram os estoques em resposta reduo de demanda dos consumidores. Em virtude desses esforos, a margem de lucro lquido composta dos 250 maiores subiu de 2,4% em 2008 para 3,1%.
Concentrao econmica dos dez maiores varejistas Classicao nos Empresa 250 maiores 1 Walmart 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Carrefour Metro Tesco Schwarz Kroger Costco Aldi Home Depot Target Pas de origem EUA Frana Alemanha Reino Unido Alemanha EUA EUA Alemanha EUA EUA Vendas no varejo (US$ milhes) 405.046 119.887 90.850 90.435 77.221 76.733 69.889 67.709 66.176 63.435 1.127.381 3.763.535 Crescimento das vendas no varejo (%) 0,9 -1,2 -3,2 4,8 1,4 1,0 -1,5 3,8 -7,2 0,9 0,2 1,3 30,0
Das 188 empresas que divulgaram os seus resultados, apenas 13 registraram prejuzo, menos da metade das 30 empresas deficitrias de 2008. Alm disso, 67 empresas (cerca de um tero de todas as que apresentaram relatrio) registraram uma reduo da margem de lucro lquido neste ano contra 123 no ano anterior (dois teros). No total, as vendas combinadas dos 250 maiores totalizaram US$ 3,76 trilhes neste ano, um decrscimo em relao aos quase US$ 3,82 trilhes registrados por essas empresas no perodo anterior. Esse decrscimo reflete a queda de vendas bem como a mudana na composio do grupo a cada ano. Porm, o principal fator est atrelado valorizao de algumas moedas frente ao dlar, como o euro, a libra e o peso mexicano, entre outras. A exceo fica por conta do iene, no Japo, e do yuan, na China. Os 10 primeiros da lista A participao dos dez primeiros colocados do ranking Poderosos do Varejo Global no total de vendas dos 250 maiores diminuiu neste ano. O crescimento das vendas compostas dos lderes estagnou em 0,2% e os dez maiores varejistas abocanharam 30% das vendas combinadas da lista (contra 30,2% em 2008). As vendas de quatro das dez maiores diminuram: Carrefour, Metro, Costco e Home Depot. Trs delas cresceram apenas 1% ou menos. A Tesco e lojas de desconto como a Schwarz e a Aldi foram as nicas do grupo que apresentaram crescimento acima de 1,3%. A rentabilidade tambm ficou atrs comparada dos 250 maiores, visto que oito do grupo geraram uma margem de lucro lquido de 2,6%, contra 3,1% de todo o ranking. A composio da lista das dez maiores deste ano foi igual s dos dois ltimos perodos analisados, e o Walmart continua como lder incontestvel. A subida da Costco e da Aldi (uma posio cada), ultrapassando a Home Depot (que caiu duas posies e terminou em nono), constituem as nicas alteraes no ranking das dez maiores.
Grupo dos 10 maiores* Grupo dos 250 maiores*
Participao das vendas dos 10 maiores no total de vendas dos 250
* Vendas brutas, com taxas de crescimento compostas ajustadas de acordo com as taxas de cmbio Fonte: dados publicados pelas prprias empresas e pela Planet Retail
Estatsticas resumidas dos 250 maiores

$3,76 trilhes vendas totais (em US$) $15,05 milhes venda mdia das 250 maiores empresas de varejo $3,075 milhes vendas mnimas necessrias para fazer parte da lista 1,3% crescimento anual das vendas compostas 6,1% taxa de crescimento anual composta conjunta das vendas do varejo de 2004 a 2009 3,1% margem de lucro lquido composta
Os Poderosos por regio
Com o propsito de anlise geogrfica, as empresas esto categorizadas por localizao do escritrio central, o que pode coincidir com o maior volume de vendas. Mesmo que muitas empresas executem vendas fora da regio, 100% das vendas de cada empresa so contabilizadas na regio. Aumento nas vendas, queda na participao No perodo analisado, as vendas dos varejistas europeus foram superiores s dos 250 maiores como um todo. Entretanto, o nmero de empresas europeias na lista caiu de 96 em 2008 para 92 em 2009. Com um nmero menor entre o total de empresas, a sua participao no total das vendas de varejo tambm diminuiu. Com exceo da Frana, onde as vendas compostas caram 1,9%, esse resultado deve-se,
principalmente, valorizao do dlar em 2009 em relao ao euro e libra, que fez com que menos empresas europeias entrassem na lista. As empresas britnicas registraram um crescimento composto relativamente forte, de 7,1%, o mais elevado de todas as regies e pases analisados, alm de gerar a rentabilidade mais elevada, com margem de lucro lquido de 3,5%. A regio sia/Pacfico aumentou a sua participao na lista dos 250 maiores neste ano, sendo o Japo o maior responsvel pelos ganhos estatsticos da regio. A presena contnua das redes de varejo japonesas entre os 250 maiores decorre mais devido ao fortalecimento do iene do que pelo crescimento real das vendas. Coletivamente, as redes de varejo japonesas registraram quedas nas vendas e uma margem de lucro lquido de apenas 1,3%. O desempenho da regio como um todo foi negativamente afetado pelas empresas japonesas. Tirando o Japo, as vendas compostas dos restantes varejistas da regio sia/Pacfico cresceram 4,8% e a margem de lucro lquido composta foi de 4,1%. O fortalecimento do dlar foi um fator que fez aumentar de 41,2% para 42,1% a participao das redes de varejo dos Estados Unidos no total de vendas na lista dos 250 maiores. Entretanto, as vendas praticamente estagnaram devido ao clima de incerteza entre os consumidores. Como os Estados Unidos representam uma grande parcela dos 250 maiores, o crescimento de apenas 0,5% nas vendas puxou para baixo o restante do grupo. Apesar disso, a rentabilidade para os varejistas norte-americanos foi acima da mdia, com uma margem de lucro lquido composta de 3,4%.
Os 250 maiores varejistas por regio/pas de origem (%)

3,2 4 4 5,2 5,6 6 7,6 12,8 33,6
O destino das vendas dos 250 maiores varejistas (%)

1,6 1 2,4 4,7 42,1 6,9
7,9
9,9 18 11,6 11,9
EUA Europa (Outros pases) Japo Alemanha Reino Unido sia/Pacco (Outros) Frana Canad Amrica Latina frica/Oriente Mdio
Fonte: dados publicados pelas prprias empresas e pela Planet Retail
EUA Europa (Outros pases) Alemanha Frana Japo Reino Unido sia/Pacco (Outros) Canad Amrica Latina frica/Oriente Mdio
Os varejistas da regio frica/Oriente Mdio continuaram a registrar forte crescimento e rentabilidade slida. Seis das oito 250 maiores dessa regio apresentaram ganhos de dois dgitos. O crescimento na Amrica Latina, a regio que mais cresceu na edio anterior do relatrio Os Poderosos do Varejo Global, foi significativamente baixo neste ano. O ritmo de crescimento diminuiu em nove das dez empresas latino-americanas. Apenas o Grupo Po de Acar viu seu crescimento acelerar, devido a recentes aquisies. Varejistas europeus mais globalizados Pela primeira vez desde 2005, quando a Deloitte comeou a medir o nvel de globalizao entre os Poderosos do Varejo Global, houve uma queda na participao das operaes no exterior nas vendas dos 250 maiores. Apesar de a alterao ser pequena (queda de 22,9% para 22,2%), pode ser um sinal de que ainda difcil encontrar os caminhos certos para a expanso global (para mais informaes, leia Lies da globalizao do varejo, na pgina 21).
Os varejistas europeus so, de longe, os mais internacionais, tendo obtido mais de um tero das suas vendas no perodo analisado pelo estudo em operaes fora do seu pas de origem. As operaes no exterior dos 250 maiores sediados na Alemanha e na Frana geraram mais de 40% das vendas totais, o que ajuda a explicar o tamanho mdio significativamente maior das redes alems e francesas em relao s suas congneres no resto do mundo. Nesta ltima edio, cerca de 20% dos varejistas europeus tinham operaes apenas dentro de suas fronteiras nacionais, contra 40% dos 250 maiores como um todo. Todos os varejistas franceses e alemes tm operaes internacionais. Por outro lado, 55% dos varejistas norte-americanos (52 das 94 empresas) na lista dos 250 maiores operam em um nico pas. As operaes no exterior representaram 13,3% das vendas totais na Amrica do Norte. Mas isso est comeando a mudar, em especial entre lojas de moda, como The Gap, Limited Brands e Foot Locker, medida que estabelecem parcerias em todo o mundo para operar franquias ou concessionrias.
Crescimento de vendas e lucratividade por regio/pas (%)

13,2 10,4 8,8 7,1 7,1 6,1 5 3,1 1,3 250 maiores frica/ Oriente Mdio 3 3,7 2,2 2,3 1,3 Europa 3 3,1 2,8 4,7 2,7 0,8 Alemanha Reino Unido 3,5
16,2
5,5 3,3
6,2 3,4 0,5
6,2 3,4
0,4 EUA
-0,5 sia/Pacco
Amrica Latina
-1,9 Frana -3,4 Japo * Os resultados mostram a taxa de crescimento anual composta/acumulada de vendas no varejo das 250 maiores empresas, de acordo com o pas ou regio de suas sedes centrais Fonte: dados publicados pelas prprias empresas e pela Planet Retail
Amrica do Norte
2004-2009 CAGR* Crescimento de vendas no varejo (2009) Lucro lquido (2009)
Neste ano, quase 60% dos 250 maiores varejistas da regio sia/Pacfico no tiveram operaes fora das suas fronteiras nacionais e, entre eles, mais de dois teros atuaram apenas no Japo. Apesar de os varejistas da frica e do Oriente Mdio terem se expandido muito alm de seus pases, a grande maioria de suas vendas foi proveniente de operaes internas. Os varejistas latino-americanos apresentaram a menor presena global em termos de nmero mdio de pases em que atuam (apenas 1,9). Seis das empresas da regio entre os 250 maiores tinham apenas operaes nacionais. Entretanto, as operaes no exterior representaram 12% das vendas combinadas da regio, em virtude de uma srie de aquisies regionais da operadora de supermercados chilena Cencosud. importante observar que o nmero mdio de pases com operaes de varejo nesta edio no exatamente comparvel com o nmero apresentado no relatrio Poderosos do Varejo Global dos anos anteriores. Em um esforo para mapear a globalizao do varejo, os valores atuais incluem a localizao
de operaes franqueadas, concessionrias e joint ventures, alm de canais de distribuio corporativos. Sempre que existem informaes disponveis, o nmero de pases reflete canais de venda alm das lojas fsicas, como sites de comrcio eletrnico voltados para o consumidor e catlogos. Devido a essa mudana, houve um aumento do nmero mdio de pases com operaes de varejo em todas as cinco regies em relao aos anos anteriores. No caso dos 250 maiores como um todo, os varejistas operaram em mdia em 7,7 pases no perodo analisado (contra 6,9 na edio anterior). Esse valor no inclui a Dell, que tem alcance verdadeiramente global, com vendas diretas ao consumidor em 177 pases. Em mdia, os varejistas europeus atuam em 13 pases, a maior mdia de qualquer regio, sendo a mdia da Frana mais que o dobro da Europa, com 29,1 pases. Isso se deve, em parte, ao grande e crescente nmero de lojas franqueadas e concessionrias abertas no mundo pelos principais varejistas europeus de artigos de moda e de luxo, como a LVMH, a Richemont, a H&M, a Inditex, a Groupe Vivarte, a PPR e a Next.
Participao no ranking por regio/pas Grupo, pas ou regio Grupo dos 250 maiores* frica/Oriente Mdio sia/Pacco Japo Europa (outros pases) Frana Alemanha Reino Unido Amrica Latina Amrica do Norte* EUA* N de empresas 250 8 46 32 92 13 19 15 10 94 84 Mdia de vendas no varejo (US$ milhes) 15.054 4.858 10.267 9.254 16.507 28.620 23.046 17.282 5.868 17.820 18.851 Vendas no varejo de operaes no exterior (%) 22,2 8,7 10,5 6,9 36,5 41,3 41,6 21,9 12,0 13,3 13,3 N mdio de pases em que atuam (%) 7,7 8,5 3,5 2,9 13,0 29,1 13,7 10,7 1,9 5,1 5,5 Empresas que operam em apenas pas (%) 41,2 0,0 58,7 68,8 19,6 0,0 5,3 20,0 60,0 55,3 52,4
Os resultados mostram os 250 maiores varejistas com sede central em cada regio/pas * A mdia no nmero de pases em que as empresas atuam exclui a Dell (EUA), cuja cobertura quase global distorceria a mdia Fonte: dados publicados pelas prprias empresas e pela Planet Retail
Os 250 Poderosos do Varejo Global

Ranking Empresa Vendas (US$ milhes) 405.046 119.887 90.850 90.435 77.221 76.733 69.889 67.709 66.176 63.435 63.335 61.771 55.355 55.339 54.057 52.508 49.694 49.021 47.220 44.410 44.043 41.002 40.288 40.034 38.945 36.549 34.071 31.869 31.637 29.100 25.669 25.026 24.320 24.200 23.856 23.489 21.734 20.288 20.086 20.070 19.918 19.692 18.759 18.714 17.556 17.178 16.495 16.440 16.077 15.424 15.411 15.381 15.224 15.039 14.977 14.960 14.635 14.228 14.197 13.807 13.794 13.575 13.568 13.309 Ranking Empresa Vendas (US$ milhes) 13.218 13.066 12.969 12.747 12.572 12.257 12.230 12.221 12.054 12.004 11.819 11.796 11.785 11.297 10.664 10.641 10.460 10.429 10.295 9.954 9.932 9.823 9.525 9.405 9.389 9.143 9.080 9.078 9.068 8.882 8.823 8.823 8.814 8.800 8.790 8.684 8.661 8.632 8.568 8.547 8.535 8.300 8.266 8.258 8.221 8.206 8.158 8.099 8.032 7.829 7.746 7.587 7.478 7.401 7.374 7.369 7.369 7.248 7.184 7.118 7.029 6.992 6.955 6.904 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 Walmart (EUA) Carrefour (Frana) Metro (Alemanha) Tesco (Reino Unido) Schwarz Unternehmens (Alemanha) Kroger (EUA) Costco (EUA) Aldi (Alemanha) Home Depot (EUA) Target (EUA) Walgreens (EUA) Rewe-Zentral (Alemanha) CVS Caremark (EUA) Edeka Zentrale (Alemanha) Groupe Auchan (Frana) Seven & i Holdings (Japo) Best Buy (EUA) Aeon (Japo) Lowes (EUA) Woolworths (Austrlia) Sears Holdings (EUA) E. Leclerc (Frana) Wesfarmers (Austrlia) Safeway (EUA) Koninklijke Ahold (Pases Baixos) Casino Guichard-Perrachon (Frana) ITM Dveloppement (Frana) J Sainsbury (Reino Unido) SuperValu (EUA) IKEA (Sucia) Rite Aid (EUA) Delhaize (Blgica) Publix Super Markets (EUA) WM Morrison Supermarkets (Reino Unido) Amazon.com (EUA) Macys (EUA) Yamada Denki (Japo) TJX Companies (EUA) Mercadona (Espanha) Loblaw Companies (Canad) Migros-Genossenschafts Bund (Sua) Systme U, Centrale Nationale (Frana) El Corte Ingls (Espanha) PPR (Frana) J. C. Penney (EUA) Kohls (EUA) Coop Italia (Itlia) Alimentation Couche-Tard (Canad) Coop (Sua) Inditex (Espanha) Louis Delhaize (Blgica) Kingsher (Reino Unido) Marks & Spencer (Reino Unido) H.E. Butt Grocery (EUA) AS Watson (Hong Kong) Meijer (EUA) Staples (EUA) Empire Company (Canad) Gap (EUA) Groupe Adeo (Frana) LVMH (Frana) Isetan Mitsukoshi (Japo) Toys R Us (EUA) DSG International (Reino Unido) 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 H & M (Sucia) Co-operative Group (Reino Unido) Conad Consorzio Nazionale Dettaglianti (Itlia) S Group (Finlndia) Otto Group (Alemanha) Bailian Group (China) ICA AB (Sucia) SPAR sterreichische Warenhandels (ustria) Dell (EUA) Alliance Boots (Reino Unido) Grupo Po de Acar (Brasil) Dollar General (EUA) UNY (Japo) Tengelmann (Alemanha) Dansk (Dinamarca) John Lewis (Reino Unido) Grupo Eroski (Espanha) Kesko (Finlndia) Daiei (Japo) BJs Wholesale Club (EUA) Jernimo Martins (Portugal) Gome Home Appliance (China) Metro (Canad) Home Retail (Reino Unido) J. Front Retailing (Japo) Cencosud (Chile) Shinsegae (Coreia do Sul) GameStop (EUA) Reitangruppen (Noruega) C&A (Blgica/Alemanha) Shoprite Holdings (frica) Lotte Shopping (Coreia do Sul) Great Atlantic & Pacic Tea Company (EUA) Takashimaya (Japo) Shoppers Drug Mart (Canad) X5 Retail Group (Rssia) Ofce Depot (EUA) Limited Brands (EUA) Beisia (Japo) Suning Appliance (China) Giant Eagle (EUA) Menard (EUA) Hudsons Bay (EUA) Nordstrom (EUA) Edion (Japo) Kesa Electricals (Reino Unido) Army and Air Force Exchange Service (EUA) QuikTrip (EUA) Whole Foods (EUA) Bed Bath and Beyond (EUA) Esselunga (Itlia) Oxylane Groupe (Frana) Fa. Anton Schlecker (Alemanha) Family Dollar Stores (EUA) Liberty Media (EUA) Yodobashi Camera (Japo) Etn. Fr. Colruyt (Blgica) Winn-Dixie Stores (EUA) Ross Stores (EUA) Fast Retailing (Japo) Dairy Farm International (Hong Kong) Ks Holdings (Japo) Canadian Tire (Canad) FDB (Dinamarca)
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Ranking Empresa
Vendas (US$ milhes) 6.851 6.810 6.608 6.586 6.574 6.400 6.390 6.373 6.351 6.274 6.096 6.060 6.044 6.015 5.981 5.890 5.864 5.740 5.730 5.669 5.656 5.644 5.463 5.346 5.336 5.231 5.150 5.139 5.109 5.074 4.947 4.900 4.889 4.854 4.847 4.812 4.800 4.727 4.703 4.637 4.629 4.626 4.602 4.589 4.550 4.522 4.514 4.481 4.440 4.413 4.378 4.332 4.330 4.300 4.276 4.236 4.209 4.200 4.173 4.158 4.158 4.044
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Ranking Empresa
Vendas (US$ milhes) 4.042 4.039 4.020 4.012 3.982 3.979 3.927 3.888 3.869 3.827 3.818 3.797 3.784 3.705 3.700 3.691 3.669 3.656 3.648 3.643 3.627 3.610 3.609 3.601 3.590 3.579 3.567 3.550 3.522 3.440 3.438 3.400 3.372 3.365 3.346 3.303 3.291 3.277 3.274 3.226 3.217 3.207 3.203 3.200 3.176 3.170 3.160 3.156 3.144 3.131 3.130 3.122 3.116 3.114 3.105 3.103 3.100 3.093 3.076 3.075
129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190
Globus Holding (Alemanha) Pickn Pay (frica do Sul) Casas Bahia (Brasil) Organizacin Soriana (Mxico) Apple Stores (EUA) Hy-Vee (EUA) Pantry (EUA) Makro (Pases Baixos) dm-drogerie markt (Alemanha) Massmart Holdings (frica do Sul) Sonae (Portugal) Bic Camera (Japo) AutoZone (EUA) Tokyu (Japo) Defense Commissary Agency (EUA) Dillards (EUA) Dalian Dashang (China) Dirk Rossmann (Alemanha) Barnes & Noble (EUA) Katz Group (Canad) Groupe Galeries Lafayette (Frana) Falabella (Chile) RaceTrac (EUA) OJSC Magnit (Rssia) PetSmart (EUA) Dollar Tree (EUA) Wegmans Food (EUA) Don Quijote (Japo) Praktiker Bau-und Heimwerkermrkte (Alemanha) Next (Reino Unido) Bauhaus (Alemanha) Save Mart Supermarkets (EUA) Life Corporation (Japo) Foot Locker (EUA) OReilly Automotive (EUA) H2O Retailing Corporation (Japo) Celesio (Alemanha) Big Lots (EUA) Kojima (Japo) Caseys General Stores (EUA) OfceMax (EUA) China Resources Enterprise (Hong Kong) Shimamura (Japo) NorgesGruppen (Noruega) Wawa (EUA) KF Gruppen (Sucia) Norma Lebensmittellialbetrieb (Alemanha) DCM Japan Holdings (Japo) Bass Pro Shops (EUA) Dicks Sporting Goods (EUA) Luxottica Group (Itlia) Douglas Holding (Alemanha) Coop Norge (Noruega) WinCo Foods (EUA) RadioShack (EUA) Lojas Americanas (Brasil) Sherwin-Williams (EUA) Albertsons (EUA) East Japan Railway (Japo) Apoteket (Sucia) Maxeda (Pases Baixos) Deichmann (Alemanha)
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191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250
Blockbuster (EUA) Joshin Denki (Japo) Groupe Vivarte (Frana) Controladora Comercial Mexicana (Mxico) MatsumotoKiyoshi (Japo) FEMSA Comercio (Mxico) Blokker Holding (Pases Baixos) Michaels Stores (EUA) Heiwado (Japo) Ruddick (EUA) Izumiya (Japo) President Chain Store (Taiwan) HORNBACH-Baumarkt (Alemanha) Advance Auto Parts (EUA) Sheetz (EUA) Migros Ticaret (Turquia) Stater Bros. Holdings (EUA) Poslovni sistem Mercator (Eslovnia) Marui Group (Japo) Neiman Marcus (EUA) SPAR Group (frica do Sul) Roundys Supermarkets (EUA) Jim Pattison Group (Canad) Iceland Foods (Reino Unido) Primark (Associated British Foods) (Reino Unido) Valor (Japo) Maruetsu (Japo) Burlington Coat Factory (EUA) Comercial Chedraui (Mxico) BM (Birleik Maazalar) (Turquia) Nonggongshang Supermarket (China) The Golub Corp./Price Chopper Supermarkets (EUA) Compagnie Financire Richemont (Sua) Dunnes (Irlanda) Belk (EUA) Gruppo PAM (Itlia) Signet Jewelers (Bermuda) XXXLutz Group (ustria) Finiper (Itlia) Lagardre Services (Frana) HMV (Reino Unido) Tractor Supply Company (EUA) CP ALL (Tailndia) Demoulas Super Markets (EUA) Kintetsu Department Store (Japo) Mller (Alemanha) Liquor Control Board of Ontario (Canad) Coach (EUA) Ingles Markets (EUA) MAXIMA GRUP (Litunia) El Puerto de Liverpool (Mxico) Sugi Holdings (Japo) RONA (Canad) Axfood (Sucia) Metcash Trading Africa (frica do Sul) Williams-Sonoma (EUA) Raleys (EUA) Woolworths (frica do Sul) Systembolaget (Sucia) Fuji (Japo)
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Esta lista baseia-se nas vendas das empresas durante o perodo analisado pelo estudo e = estimativa
Os dez maiores varejistas por regio
Europa A lista dos dez maiores varejistas da Europa dominada por Alemanha e Frana. Todas as alteraes na lista da regio ocorreram na metade de baixo. A Edeka subiu dois lugares, assumindo o stimo lugar, ultrapassando a Auchan e a Leclerc. O forte aumento de vendas da Edeka, de 9,9%, deve-se principalmente integrao de 2.339 lojas de desconto Plus, adquiridas da Tengelmann em janeiro de 2009. A Ahold substitui a ITM (Intermarch) no dcimo lugar. Amrica do Norte Embora os dez maiores varejistas continuem os mesmos, o colapso do mercado imobilirio nos Estados Unidos embaralhou as posies. Tanto a Home Depot como a Lowes caram no ranking com a contnua queda nas vendas de materiais de construo em 2009, fazendo com que a Costco subisse para o terceiro lugar e a Best Buy para o oitavo. sia/Pacco Em oitavo lugar, o Grupo Bailian o primeiro varejista chins a ingressar na lista dos dez maiores varejistas da regio. A empresa foi criada em 2003 com a fuso das matrizes de vrias grandes varejistas chinesas e atualmente opera com variados formatos em toda a China. A Shinsegae saiu da lista das dez maiores da regio, vtima da desvalorizao da moeda sulcoreana.
Europa Classicao na regio 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Classicao nos 250 maiores varejistas 2 3 4 5 8 12 14 15 22 25 Empresa Carrefour Metro Tesco Schwarz Aldi Rewe Edeka Zentrale Auchan E. Leclerc Ahold Vendas no varejo (US$ milhes) 119.887 90.850 90.435 77.221 67.709 61.771 55.339 54.057 41.002 38.945 Pas de origem Frana Alemanha Reino Unido Alemanha Alemanha Alemanha Alemanha Frana Frana Pases Baixos
Amrica do Norte Classicao na regio 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Classicao nos 250 maiores varejistas 1 6 7 9 10 11 13 17 19 21 Empresa Walmart Kroger Costco Home Depot Target Walgreens CVS Caremark Best Buy Lowes Sears Holdings Vendas no varejo (US$ milhes) 405.046 76.733 69.889 66.176 63.435 63.335 55.355 49.694 47.220 44.043 Pas de origem EUA EUA EUA EUA EUA EUA EUA EUA EUA EUA
sia/Pacco Classicao na regio 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Classicao nos 250 maiores varejistas 16 18 20 23 37 55 62 70 77 83 Empresa Seven & i Holdings AEON Woolworths Wesfarmers Yamada Denki AS Watson Isetan Mitsukoshi Bailian UNY Daiei Vendas no varejo (US$ milhes) 52.508 49.021 44.410 40.288 21.734 14.977 13.575 12.257 11.785 10.295 Pas de origem Japo Japo Austrlia Austrlia Japo Hong Kong Japo China Japo Japo
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Amrica Latina Neste ano, a lista dos dez maiores varejistas latinoamericanos sofreu diversas mudanas de posies. Vrias empresas trocaram de lugares, inclusive as duas maiores, uma vez que o Grupo Po de Acar do Brasil ultrapassou a Cencosud, do Chile, e a Casas Bahia superou a Soriana, do Mxico. Em 2010, o Po de Acar e a Casas Bahia acertaram uma fuso, causando ampla movimentao no mercado. Alm disso, a Lojas Americanas subiu duas posies e deixou para trs as mexicanas Comercial Mexicana e FEMSA Comercio, impulsionada pelo crescimento de 11% em vendas na loja. A novata na lista, a tambm mexicana Comercial Chedraui, substituiu a Distribucin y Servicio (D&S), que foi adquirida pelo Walmart. frica/Oriente Mdio Na presente edio do relatrio, duas novas empresas sul-africanas entraram na lista dos dez maiores varejistas da regio: Metcash e Woolworths. A Metcash j havia integrado a lista e a Woolworths entra pela primeira vez na lista dos 250 maiores varejistas globais. A Migros Ticaret tornou-se o quarto maior varejista da regio com a abertura de 432 novas lojas, ultrapassando o Grupo SPAR.
Amrica Latina Classicao na regio 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Classicao nos 250 maiores varejistas 75 90 131 132 150 184 194 196 219 241 Empresa Grupo Po de Acar Cencosud Casas Bahia Soriana Falabella Lojas Americanas Comercial Mexicana FEMSA Comercio Comercial Chedraui El Puerto de Liverpool Vendas no varejo (US$ milhes) 11.819 9.143 6.608 6.586 5.644 4.236 4.012 3.979 3.522 3.130 Pas de origem Brasil Chile Brasil Mxico Chile Brasil Mxico Mxico Mxico Mxico
frica/Oriente Mdio Classicao na regio 1 2 3 4 5 6 7 8 Classicao nos 250 maiores varejistas 95 130 138 206 211 220 245 248 Empresa Shoprite Holdings Pick n Pay Massmart Migros Ticaret SPAR BM Metcash Woolworths Vendas no varejo (US$ milhes) 8.823 6.810 6.274 3.691 3.627 3.440 3.105 3.093 Pas de origem frica do Sul frica do Sul frica do Sul Turquia frica do Sul Turquia frica do Sul frica do Sul
Presena nos mercados emergentes
No perodo analisado, 147 dos 250 maiores varejistas do mundo, quase 60% do total desse grupo, operavam em mais de um pas. Para retratar melhor a distribuio geogrfica e a expanso mundial dos 250 Poderosos do Varejo Global, foi feito um levantamento da atividade em 12 sub-regies. Dos 147 varejistas com operaes fora dos seus mercados internos, 115 (mais de 75%) tm presena em mais de uma sub-regio, enquanto 32 operam apenas na sua sub-regio. A dimenso da expanso internacional dos maiores varejistas do mundo tambm pode ser observada na comparao entre o nmero de varejistas na lista dos 250 maiores que operam em cada uma das sub-regies geogrficas com o nmero de varejitas efetivamente nelas sediados. importante observar que um grande percentual dos varejistas que operam na sia Central e Sudoeste, na Europa Central e Oriental e no Oriente Mdio no est sediado nessas sub-regies, o que contrasta radicalmente com a situao na Europa Ocidental e na Amrica do Norte, mercados maduros onde esto sediados 80% dos 250 maiores varejistas que operam por l.
Os 250 maiores varejistas por sub-regio
Amrica do Norte Europa Ocidental Europa Central Europa Oriental sia Oriental Sudeste Asitico Oceania sia Central Amrica Central 5 e Caribe Amrica do Sul 5 Oriente Mdio frica 6 2 22 41 29 1 2 17 45 2 2 33 43 34 25 81 94 88 66
Os 250 maiores varejistas continuaram a aumentar a sua cobertura global com o ingresso em novos mercados. Trinta e oito deram incio a operaes em um novo pas pela primeira vez, totalizando 57 ingressos em novos mercados, em 42 pases localizados em 11 das 12 sub-regies. Como seria de esperar, nenhum varejista ingressou no mercado norte-americano pela primeira vez. Em quase metade das ocasies (27 dos 57 ingressos em novos mercados registrados), o novo pas estava localizado na Europa Central (14, em especial na Bulgria e na Albnia) ou no Oriente Mdio (13, em especial no Kuwait e nos Emirados rabes Unidos). Isso mostra que os varejistas continuam a prever um crescimento do consumo em mercados emergentes nos prximos anos. Foram identificados quatro mtodos de ingresso no mercado: crescimento orgnico, joint ventures, aquisies e franquia/licenciamento. Crescimento orgnico foi o mtodo mais utilizado, responsvel por metade dos ingressos em novos mercados (29 de 57).
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Os 250 maiores com sede na sub-regio Os 250 maiores com negcios na sub-regio
Fonte: dados publicados pelas prprias empresas
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Franquia/licenciamento foi utilizado em 42% dos ingressos em um novo pas (24x), enquanto joint ventures foi escolhido apenas em quatro casos. Nenhum dos ingressos em novos mercados envolveu fuses e aquisies. Os varejistas que ingressaram em pases da Europa Central utilizaram principalmente o crescimento orgnico (11 dos 14 casos). Grande parte da expanso em pases do Oriente Mdio aconteceu por meio de franquias/licenciamentos (11 dos 13 casos). Apesar da crescente presena global, o desempenho dos 250 maiores varejistas em nvel de globalizao mostra que ela no uma estratgia infalvel de crescimento sustentvel. O crescimento das vendas de varejistas que atuam apenas em seus mercados internos superou o dos varejistas com operaes mais globalizadas. Por outro lado, a rentabilidade dos varejistas com maior presena global maior.
Crescimento de vendas e lucratividade, por nvel de globalizao (%)

6,3 5,3 3,6 3,2 5,3 3,5 2,3 1,0 Empresas operando em apenas um pas Empresas com 25% ou mais das vendas provenientes de operaes no exterior
0,6 Empresas operando em cinco ou mais pases
2004-2009 CAGR* Crescimento de vendas no varejo Lucro lquido

* Taxa composta de crescimento anual em vendas no varejo Fonte: dados publicados pelas prprias empresas e pela Planet Retail
Entrada em novos mercados dos 250 maiores varejistas, por sub-regio

Amrica do Norte Europa Ocidental Europa Central Europa Oriental sia Oriental Sudeste Asitico Oceania sia Central Amrica Central e Caribe Amrica do Sul Oriente Mdio frica 1 1 3 1 1 1 1 2 2 2 11 1 1 1 3 2 1 1 0 6 11 1 1 2
Crescimento orgnico Franchising/licenciamento Joint venture
Fonte: dados publicados pelas prprias empresas
Os Poderosos por setor
A anlise deste estudo focaliza quatro setores: bens de consumo no durveis, bens durveis e produtos de lazer, moda e diversificados. Uma empresa classificada em um setor especfico quando mais da metade das vendas deriva de uma categoria de produto de definio abrangente. Se nenhum dos trs setores especficos cobrir ao menos 50% das vendas, a empresa considerada diversificada. Avano do comrcio de alimentos Aproveitando o impulso de 2008, o comrcio de alimentos e outros bens de consumo no durveis voltou a ganhar terreno entre os 250 maiores varejistas do mundo. A capacidade de adaptao em perodos crticos dos varejistas de produtos alimentcios permitiu ao setor aumentar tanto o nmero de empresas na lista como a sua participao nas vendas. No atual estudo, o setor representa mais da metade das 250 maiores empresas e mais de dois teros das vendas. As empresas de bens de consumo no durveis so, de longe, as maiores e as mais numerosas, com vendas mdias de US$ 18,4 bilhes. Apesar do fraco crescimento de 1,7% das vendas compostas do varejo no perodo analisado (comparado aos 8,6% em 2008), os resultados do setor foram melhores que os de outros segmentos, aumentando a margem de lucro lquido composta de 2,2% para 2,5%.
Crescimento de vendas e lucratividade por setor (%)
7,6 6,1 4,7 3,1 1,3 1,7 0,7 Moda Bens de consumo no durveis 2,5 6,5 5
O colapso do mercado imobilirio nos Estados Unidos e na Europa afetou, pelo segundo ano consecutivo, o setor de bens durveis e produtos de lazer. As vendas compostas caram de 3,1% para 1,1% no atual relatrio. A Home Depot e a Lowes sofreram mais um ano de vendas em declnio. Por outro lado, a maioria dos varejistas desse setor registrou lucros considerveis. A margem de lucro lquido composta subiu mais de um ponto percentual, para 3,8% versus 2,7% no ano anterior. Moda No perodo analisado, a conteno dos consumidores pressionou o comrcio de moda. O aumento das vendas das 35 empresas que integram o setor de moda foi praticamente zero, aumentando apenas 0,7% em relao ao ano anterior, causando uma queda na participao desse grupo entre os 250 maiores. Essas empresas relativamente pequenas, com faturamento mdio de US$ 8 bilhes, representaram 14% dos 250 maiores varejistas, mas apenas 7,5% das suas vendas, ambos os valores menores que no relatrio anterior. Apesar da estagnao das vendas, os resultados melhoraram. A margem de lucro lquido composta para o setor de moda quase dobrou de 4,1% para 7,6% no perodo analisado.
6,1 3,8 2,3 1,1
250 maiores (todos os setores)
Bens durveis e produtos de lazer
-0,8 Diversicados
2004-2009 CAGR* Crescimento de vendas no varejo Lucro lquido

* Taxa composta de crescimento anual em vendas no varejo Fonte: dados publicados pelas prprias empresas e pela Planet Retail
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O setor de diversificados foi o nico que registrou queda nas vendas. No entanto, a sua rentabilidade melhorou, tal como a dos outros setores. Cenrio global da moda Dos quatro setores, os varejistas de moda foram os mais ativos em termos globais. Apesar de as vendas das operaes no exterior representarem apenas entre 20% e 25% das vendas totais de todos os setores, os varejistas desse setor registraram a maior presena global em nmero de pases onde operam, chegando aos consumidores por meio de lojas, catlogos e/ou sites em 17,5 pases em mdia, mais que o dobro dos 250 maiores como um todo. Em parte, isso pode ser explicado por uma tendncia para a maior internacionalizao de estilos criados por varejistas de moda multinacionais, principalmente aqueles intitulados fast fashion, como a H&M, a Inditex e a Fast Retailing, que continuaram a desafiar a desacelerao econmica mundial por meio de uma firme expanso global. Os varejistas de bens de consumo no durveis operaram em menos pases neste ano (em mdia, apenas 4,4). Metade das empresas desse setor operava em um nico pas contra menos de um quarto dos varejistas de moda. Diferenas culturais e volume de investimento exigido podem dificultar a expanso global do varejo de produtos alimentcios. No entanto, os varejistas de bens no durveis que entraram em mercados internacionais fizeram sentir a sua presena, visto que as operaes no exterior geraram um valor relativamente elevado de 21,2% das vendas totais do setor. Os dez maiores varejistas por setor Bens de consumo no durveis Os maiores dez varejistas do setor de bens de consumo no durveis formaram um grupo bastante estvel. As nicas alteraes foram verificadas no final da lista. A Walgreens ultrapassou a Rewe e a CVS Caremark tornou-se o dcimo maior varejista do setor, enquanto a Auchan saiu da lista devido a vendas estagnadas no perodo analisado.
Bens durveis e produtos de lazer Mesmo com queda nas vendas, a Home Depot continuou no topo do setor de bens durveis e produtos de lazer, fato explicado pelo tamanho da empresa. A queda puxou tambm a sua concorrente Lowes para o terceiro lugar, enquanto aps vrios anos de crescimento de dois dgitos, a Best Buy subiu segunda posio. A Amazon.com continuou a subir no ranking das 250 maiores, tornando-se o 35 maior varejista do mundo e ocupando a quinta posio no grupo de bens durveis e produtos de lazer. A francesa PPR, que tambm vende livros, msicas e vdeo games por meio das suas lojas de entretenimento Fnac, caiu para a stima posio. O Groupe Adeo, lder do mercado internacional de bricolagem, adquiriu a Castorama Italy da Kingfisher em janeiro de 2009, levando a empresa ao 10 lugar e empurrando a Toys R Us para fora da lista dos dez maiores.
Bens de consumo no durveis Classicao Classicao nos 250 no setor maiores varejistas 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2 4 5 6 8 9 11 12 13 Empresa Walmart Carrefour Tesco Schwarz Kroger Costco Aldi Walgreens Rewe CVS Caremark Vendas no varejo Pas de origem (US$ milhes) 405.046 EUA 119.887 90.435 77.221 76.733 69.889 67.709 63.335 61.771 55.355 Frana Reino Unido Alemanha EUA EUA Alemanha EUA Alemanha EUA
Bens durveis e produtos de lazer Classicao Classicao nos 250 no setor maiores varejistas 1 9 2 3 4 5 6 7 8 9 10 17 19 30 35 37 44 52 57 60 Empresa Home Depot Best Buy Lowes IKEA Amazon.com Yamada Denki PPR Kingsher Staples Groupe Adeo Vendas no varejo Pas de origem (US$ milhes) 66.176 EUA 49.694 47.220 29.100 23.856 21.734 18.714 15.381 14.635 13.807 EUA EUA Sucia EUA Japo Frana Reino Unido EUA Frana
Moda Classicao Classicao nos 250 no setor maiores varejistas 1 36 2 3 4 5 6 7 8 9 10 38 45 46 50 59 61 62 65 94 Empresa Macys TJX J.C. Penney Kohls Inditex Gap LVMH Isetan Mitsukoshi H&M C&A Vendas no varejo Pas de origem (US$ milhes) 23.489 EUA 20.288 17.556 17.178 15.424 14.197 13.794 13.575 13.218 8.882 EUA EUA EUA Espanha EUA Frana Japo Sucia Blgica/ Alemanha
Moda Mais uma vez, a variao cambial influenciou o ranking no caso dos dez maiores varejistas de moda, fazendo com que a Isetan Mitsukoshi, do Japo, ultrapassasse a H&M, da Sucia, apesar da queda das vendas da empresa japonesa e do crescimento de dois dgitos da sueca. A outra alterao do setor envolveu a Arcandor, que declarou falncia e j no consta como um dos 250 Poderosos do Varejo Global. Ela foi substituda pela C&A Europe como o dcimo maior varejista de artigos de moda. Diversicados As mudanas entre os dez maiores do setor de diversificados tm a ver com a forma como os varejistas foram classificados. A Tengelmann foi reclassificada da lista dos dez maiores desse setor para o setor de bens durveis e produtos de lazer, pois, atualmente, a sua diviso de bricolagem OBI representa a maioria das vendas da empresa. A Marks & Spencer, antes classificada no setor de bens no durveis, passou para o grupo de diversificados, ocupando a quinta posio nesse grupo.
Diversicados Classicao Classicao nos 250 no setor maiores varejistas 1 3 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10 21 43 53 69 82 89 96 107 Empresa Metro Target Sears Holdings El Corte Ingls Marks & Spencer Otto Group Kesko J. Front Retailing Lotte Shopping Hudsons Bay Vendas no varejo Pas de origem (US$ milhes) 90.850 Alemanha 63.435 44.043 18.759 15.224 12.572 10.429 9.389 8.823 8.266 EUA EUA Espanha Reino Unido Alemanha Finlndia Japo Coreia do Sul EUA
Pers por setor de produto N de empresas Mdia de vendas no varejo (US$ milhes) 15.054 8.018 18.425 10.842 15.099 N mdio de pases em que atuam 7,7 17,5 4,4 9,2 9,3 Vendas no varejo de operaes no exterior (%) 22,2 24,7 21,2 24,8 23,8
250 maiores* Moda Bens de consumo no durveis* Bens durveis e produtos de lazer* Diversicados
250 35 139 53 23
* A mdia no nmero de pases em que as empresas atuam exclui a Dell (bens durveis), cuja cobertura quase global distorceria a mdia Fonte: dados publicados pelas prprias empresas e pela Planet Retail
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Os novatos da lista
A lista dos 250 Poderosos do Varejo Global no mudou tanto neste relatrio como em anos anteriores. Apenas 13 empresas que no estavam na lista anterior entraram agora; dessas, nove pela primeira vez. Coletivamente, os novatos registraram forte crescimento e ocuparam o lugar de antigos membros da lista. As vendas compostas dos recm-chegados apresentaram um slido crescimento de 8,2% contra 1,3% dos 250 maiores varejistas como um todo. Seis das 13 empresas tambm se destacaram por pertencerem aos 50 varejistas de mais rpido crescimento da lista.
Os recm-chegados na lista dos 250 maiores Classicao dos 250 maiores 177 219 232 234 235 236 237 238 239 242 245 248 250 Empresa Bass Pro Shops Comercial Chedraui Tractor Supply Company Demoulas Super Markets Kintetsu Department Store Mller Liquor Control Board of Ontario Coach Ingles Markets Sugi Holdings Metcash Trading Africa Woolworths Fuji
Apesar de o desempenho geralmente determinar quem entra e quem no entra na lista, a variao cambial tambm teve um impacto significativo sobre os resultados. Uma taxa de cmbio favorvel ajudou trs empresas japonesas a figurar entre as 250 maiores. A Debenhams e a Arcadia Group saram da lista este ano somente por causa da libra mais enfraquecida. Entretanto, a maioria dos varejistas saiu devido a queda nas vendas. Outra exceo foi a chilena D$S, que foi adquirida pelo Walmart.
Pas de origem EUA Mxico EUA EUA Japo Alemanha Canad EUA EUA Japo frica do Sul frica do Sul Japo
Formato predominante Outras especialidades Hypermercado, centro de compras Outras especialidades Supermercado Loja de departamento Drogaria Outras especialidades Outras especialidades Supermercado Drogaria Atacadista Loja de departamento Hypermercado, centro de compras
Os segredos das 50 empresas que mais crescem

Crescimento com rentabilidade a misso de cada empresa de varejo. Entretanto, no houve um caminho para crescimento comum aos 50 varejistas que mais cresceram no perodo analisado pelo estudo. Crescimento orgnico agressivo especialmente em mercados emergentes , aquisies e foco em produtos, segmentos, formatos e canais de consumo de alto crescimento so fatores que contriburam para vendas de dois dgitos. De 2004 a 2009, as vendas compostas desse grupo aumentaram a uma taxa anual composta de 19,9%, mais de trs vezes o ritmo das 250 maiores como um todo. Alm disso, a margem de lucro lquido composta para os 50 varejistas que mais crescem foi mais alta que a dos 250 maiores (4% contra 3,1%). Entre os varejistas que entraram nesse ranking pela primeira vez destaca-se a britnica Co-operative Group. A operadora de supermercados concluiu a aquisio da Somerfield em maro de 2009, impulsionando a sua taxa composta de crescimento anual para 16,6% para o perodo entre 2004 e 2009. Adaptando-se a um consumidor mais contido, a Coach, lder nos Estados Unidos em design e venda de bolsas e acessrios, adotou uma nova estratgia de preos e criou produtos mais baratos, contribuindo para o forte crescimento da empresa em um ambiente de varejo enfraquecido, com uma taxa de crescimento anual de 27,5% nos ltimos cinco anos. O ano de 2009 marca a entrada da empresa na lista dos 250 Poderosos do Varejo Global pela primeira vez. O Grupo Chedraui, operador mexicano de hipermercados e supermercados, tambm um recm-chegado s listas dos 250 maiores e dos 50 varejistas que mais crescem. Entre 2005 e 2009, mais que dobrou o nmero de lojas, de 69 para 163, abrindo ou adquirindo 94 novas lojas (inclusive 29 do Carrefour no Mxico e sete do Grupo Gigante nos Estados Unidos). Em 2010, a empresa utilizou os proventos da recente abertura de capital para adquirir a Fiesta Foods, sediada em Los Angeles, aumentando a sua presena no mercado hispnico no sudoeste dos Estados Unidos. Os varejistas em mercados emergentes tambm esto bem representados na lista dos 50 que mais crescem, incluindo cinco dos oito varejistas da regio frica/ Oriente Mdio que integram a lista dos 250 maiores e quatro das cinco empresas chinesas. A brasileira Lojas Americanas tambm se destaca nessa lista, ocupando a 7 posio.
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Os 50 que crescem mais rpido Ranking de crescimento 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 Classicao nos 250 maiores 23 152 104 133 92 90 184 220 86 35 238 29 163 242 215 211 170 219 206 196 146 173 221 21 95 145 85 240 66 178 113 172 48 160 132 50 150 156 93 124 60 177 13 248 126 65 182 87 75 232 Empresa Wesfarmers OJSC Magnit Suning Appliance Apple Stores GameStop Cencosud Lojas Americanas BM (Birleik Maazalar) Gome Home Appliance Amazon.com Coach SuperValu OReilly Automotive Sugi Holdings Associated British Foods SPAR Group China Resources Enterprise Grupo Comercial Chedraui Migros Ticaret FEMSA Comercio Dirk Rossmann Wawa Nonggongshang Supermarket Group Sears Holdings Shoprite Holdings Dalian Dashang Jernimo Martins MAXIMA GRUP Co-operative Group Dicks Sporting Goods Whole Foods NorgesGruppen Alimentation Couche-Tard Save Mart Supermarkets Organizacin Soriana Inditex Falabella Don Quijote Reitangruppen Fast Retailing Groupe Adeo Bass Pro Shops CVS Caremark Woolworths Ks Holdings H&M WinCo Foods Metro Grupo Po de Acar Tractor Supply Company Pas de origem Austrlia Rssia China EUA EUA Chile Brasil Turquia China EUA EUA EUA EUA Japo Reino Unido frica do Sul Hong Kong Mxico Turquia Mxico Alemanha EUA China EUA frica do Sul China Portugal Litunia Reino Unido EUA EUA Noruega Canad EUA Mxico Espanha Chile Japo Noruega Japo Frana EUA EUA frica do Sul Japo Sucia EUA Canad Brasil EUA Formato predominante Supermercado Loja de convenincia Aparelhos eletrnicos Aparelhos eletrnicos Outras especialidades Supermercado Loja de departamento e desconto Loja de desconto Aparelhos eletrnicos Loja virtual Outras especialidades Supermercado Outras especialidades Drogaria Roupas e calados Supermercado Supermercado Hypermercado, centro de compras Supermercado Loja de convenincia Drogaria Loja de convenincia Hypermercado, centro de compras Loja de departamento Supermercado Loja de departamento Loja de desconto Supermercado Supermercado Outras especialidades Supermercado Supermercado Loja de convenincia Supermercado Hypermercado, centro de compras Roupas e calados Construo, reforma e decorao Loja de desconto Loja de desconto Roupas e calados Construo, reforma e decorao Outras especialidades Drogaria Loja de departamento Aparelhos eletrnicos Roupas e calados Supermercado Supermercado Hypermercado, centro de copras Outras especialidades Crescimento das vendas no varejo* (%) 62,3 45,7 45,0 40,9 37,6 30,5 29,6 28,8 28,7 28,6 27,5 24,6 23,0 22,6 21,9 21,7 21,0 20,8 20,5 19,1 19,0 18,2 17,6 17,5 17,3 17,2 17,1 16,9 16,6 15,9 15,8 15,6 15,4 15,3 15,3 15,3 15,1 15,1 15,1 15,0 14,6 14,1 14,0 13,9 13,6 13,6 13,3 13,3 13,1 13,0 19,9 6,1
Mdia de crescimento das vendas dos 50 que mais crescem Mdia de crescimento das vendas dos 250 varejistas
* Taxa composta de crescimento anual de vendas no varejo, no perodo 2004 2009 Fonte: dados publicados pelas prprias empresas e pela Planet Retail
Movimentos de conjuntura
O ano de 2010 comeou promissor. A crise j dava sinais de enfraquecimento e, apesar da recesso de 2009 ter sido a pior em dcadas, teve seus impactos minimizados graas interveno dos governos para recapitalizar bancos, estimular a demanda e inundar os mercados com liquidez. Entretanto, tudo isso no foi suficiente para iniciar uma recuperao slida nas economias desenvolvidas da Amrica do Norte, da Europa e do Japo, onde o crescimento foi moderado e a inflao baixa. Por outro lado, o forte crescimento veio dos pases emergentes e, com ele, o risco da inflao. Neste incio de 2011, os varejistas esto preocupados com a falta de demanda nos pases ricos e o aumento nos pases emergentes, alm da volatilidade cambial, da mudana das polticas fiscais e da sustentabilidade da recuperao econmica em alguns mercados. O desequilbrio continua a assombrar a economia mundial. As taxas de juros nos pases desenvolvidos esto atipicamente baixas, reflexo de uma poltica monetria agressiva e da fraca demanda por crdito, acarretando a sada do dinheiro desses pases para mercados emergentes com taxas de juros mais elevadas. A entrada de capital nos pases de forte crescimento pressiona o valor das moedas e prejudica a sua competitividade externa. Ao mesmo tempo, esse crescimento acelerado est criando novas presses inflacionrias, que levaram alguns bancos centrais a apertarem a poltica monetria. Muitos governos de pases emergentes esto interferindo nos mercados monetrios com o intuito de segurar o cmbio e melhorar a sua competitividade externa, o que pode aumentar a inflao. Alm disso, se todos os pases tentarem desvalorizar as suas moedas, nenhuma delas se desvalorizar e todos aumentaro a sua oferta de moeda. Portanto, a economia mundial continua desequilibrada. Os pases que tradicionalmente dependem de exportaes (como a China, o Japo e a Alemanha) e que precisam promover o crescimento com demanda interna continuam dependendo pesadamente das exportaes. Pases que dependiam de seus consumidores (como os Estados Unidos e o Reino Unido) e precisam exportar mais enfrentam desvalorizao competitiva em seus mercados-alvo.
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Pases ricos que quase declararam falncia enfrentam agora mercados financeiros fragilizados. O volume de crdito no cresce porque consumidores e empresas poupam dinheiro e continuam reduzindo o endividamento. Debate-se acirradamente se bancos centrais e governos devem reagir com medidas mais agressivas. No geral, o panorama para 2011 de forte crescimento econmico mundial, sobretudo em mercados emergentes. No se espera que o crescimento nos pases desenvolvidos seja excepcional. Emergentes com fora total O varejo parece ser mais promissor em mercados emergentes, sobretudo naqueles com perspectivas fortes de crescimento e populao ideal, como Brasil, Turquia, Egito, Indonsia, Colmbia e frica do Sul, entre outros. A previso em cada um desses mercados de forte crescimento econmico e grandes investimentos em varejo moderno. Varejistas globais falam cada vez mais da frica, uma regio que no registrou crescimento significativo nos ltimos 50 anos, mas vive agora uma poca de intenso desenvolvimento devido ao aumento dos preos das commodities e melhoria da governana nas empresas. Nos prximos anos, os principais competidores mundiais devem atravessar essa ltima fronteira do varejo moderno. E o Brasil? A expectativa de crescimento para os prximos anos faz do Brasil a bola da vez. Entretanto, a histria mostra que, nos perodos de desenvolvimento acelerado no Pas (sobretudo nos anos 50 e 60), esse crescimento veio acompanhado de inflao muito alta. A lio foi aprendida e, em 2010, mesmo mantendo um intenso crescimento, a inflao continuou baixa para os padres histricos. Para os consumidores, as perspectivas so excelentes. A economia dever crescer a um ritmo saudvel nos prximos anos. O novo cenrio social, com um grande nmero de famlias deslocando-se das classes baixas para a classe mdia, ser uma fonte significativa de crescimento para o setor do varejo. As modernas redes de varejo de produtos alimentcios atrairo esses consumidores com preos competitivos e tcnicas de comercializao.
Lies da globalizao do varejo
Uma poca em que a economia mundial enfrenta algumas incertezas, as vendas do varejo nos Estados Unidos lutam para se recuperar e os mercados de crdito da Europa esto beira do colapso, no parece ser o momento ideal para discutir a globalizao do varejo. Por outro lado, o crescimento econmico mundial est se recuperando, sobretudo nos mercados emergentes, onde se verifica tambm um rpido aumento do consumo. Entretanto, alguns mercados de varejo dos pases desenvolvidos devero registrar crescimento e ficar saturados e expostos excessiva interferncia normativa. Para alcanar crescimento rpido, varejistas bem-sucedidos devem procurar novos territrios. Por que globalizar? Os varejistas globalizam as suas operaes por vrios motivos. Os europeus so mais abertos globalizao que os norte-americanos porque costumam enfrentar restries ao desenvolvimento de seus mercados internos. Basta lembrar dos hipermercados franceses. Por causa da regulamentao, difcil inaugurarem novas lojas em seus mercados de origem. Consequentemente, procuram crescer em outros pases. por isso que a maior parte dos varejistas globais est sediada na Europa.
Alguns deles investem globalmente para aproveitar mercados consumidores de rpido crescimento, especialmente quando os seus mercados esto estagnados (caso da Alemanha e do Japo). A expanso global serve para alavancar ativos: relaes com fornecedores e cadeia logstica globais, produto e formato nicos ou marca bem conhecida. Por ltimo, alguns varejistas globalizam as suas operaes porque mercados estrangeiros oferecem resultados fceis de serem alcanados, ou seja, podem levar prticas de governana de ltima gerao a mercados emergentes. Dessa forma, podem arrasar a concorrncia (ou pelo menos assim esperam). Neste momento, varejistas dos Estados Unidos mostram cada vez mais interesse na internacionalizao. Isso se deve ao fato de enfrentarem um mercado de fraco crescimento, consumidores endividados e comedidos e uma saturao de mercado cada vez maior. Investir fora dos Estados Unidos visto como uma boa forma de manter crescimento rpido. Alm disso, a maioria do crescimento do consumo global est se deslocando dos Estados Unidos para grandes mercados emergentes. Quais so as lies do varejo global? Escolha uma estratgia e execute-a No basta decidir entrar em um mercado promissor. necessrio ter uma estratgia que faa sentido no contexto do mercado escolhido. No se trata de uma tarefa simples, pois no existe um mtodo cientfico para definir a estratgia adequada. Alguns especialistas sugerem que ela deve ser orientada para as qualidades prprias de cada mercado, ou seja, o importante se adaptar. Outros, no entanto, argumentam que um varejista deve trazer para o novo mercado as qualidades que possui na origem e, em vez de se adaptar ao mercado, deve introduzir uma nova ideia. Mas h muitos exemplos de sucesso e fracasso de ambas as estratgias. Parece no existir uma regra de ouro. Ainda assim, uma regra parece se aplicar a qualquer caso: seja qual for a estratgia, cuidado ao execut-las.
Encontre uma vantagem competitiva Se no existe uma regra para escolher a estratgia, o que deve fazer o varejista? A resposta : descobrir que fator ele pode introduzir no mercado que permita bater a concorrncia, o que pode variar muito e depende do tipo de ambiente competitivo. Em um mercado emergente sem a presena de varejo moderno, basta levar uma gesto da cadeia logstica e tcnicas de comercializao modernas, alm de recursos financeiros. Em um mercado mais sofisticado, a vantagem competitiva pode ser a oferta de uma marca global bastante conhecida, um formato nico, um nvel elevado de atendimento ao cliente ou uma cadeia logstica mais eficiente que permita baixar os preos. Aprenda mais sobre preferncias locais Os melhores varejistas globais gastam tempo e recursos conhecendo o mercado local. Isso implica estudar cadeias logsticas, regulamentao, fontes de mercadorias e, sobretudo, os gostos e os hbitos dos consumidores. Este ltimo constitui o maior desafio. H exemplos de varejistas que, aps anos de pesquisa, no conseguiram desenvolver a tcnica de comercializao certa. Entender uma cultura diferente de extrema dificuldade mesmo nas melhores condies. Recorrer a uma combinao de gestores locais e expatriados pode ajudar a acertar.
Alguns dos maiores varejistas europeus atuando em novos mercados emergentes enviam equipes de gestores para outros mercados. Muitas vezes, passam meses ou at anos aprendendo os gostos dos consumidores, os hbitos de compras e de vida, as atitudes culturais e a sensibilidade marca e preo. Esse (estudo) indica como deve ser a implantao do negcio principal da empresa no pas de origem e as adaptaes que devem ser feitas no novo mercado. Utilize o talento gerencial local Os melhores varejistas globais tendem a recorrer cada vez menos a gestores estrangeiros. Existem vrias razes para que isso acontea. Na maioria das vezes, gerentes locais tm conexes com a comunidade empresarial e o governo, compreendem melhor a cultura do consumidor local e geram mais lealdade dentro da organizao do que os estrangeiros. O problema com os estrangeiros que, apesar de compreenderem a cultura e os processos da empresa, no compreendem necessariamente o mercado local muito bem (sobretudo quando existe a barreira da lngua). Alm disso, podem no ser capazes de exercer o mesmo grau de autoridade sobre os funcionrios locais que um gerente local. O desafio desenvolver o talento local consistente com os valores, a cultura e os processos da matriz. Em muitos pases emergentes, como a China, um grande desafio reter talento bem treinado. O problema nesses mercados que o rpido crescimento econmico e o investimento estrangeiro massivo geram uma grande demanda por gestores qualificados e, apesar do aumento do nmero de graduados, a oferta no tem acompanhado a demanda. Por isso, os custos da mo de obra esto subindo e pessoas qualificadas tm vrias opes. Reter esse talento exigir no s boa remunerao, mas a promessa de uma longa carreira de sucesso. Isso mais provvel se a empresa tiver boas perspectivas de atuao no mercado local e um compromisso de longo prazo com esse mercado.
A maioria do crescimento do consumo global est se deslocando dos Estados Unidos para grandes mercados emergentes.
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Desenvolva as relaes locais Na China, uma grande rede de varejo europeia teve problemas para se estabelecer com sucesso, sobretudo por no ter estabelecido relaes fortes com fornecedores locais. Na Indonsia, uma grande rede de varejo global comeou a ter dificuldades quando o franqueado local abriu uma concorrente. O franqueado tinha adquirido conhecimento do processo de trabalho com a rede estrangeira e aplicou-o sua prpria rede. Por ltimo, uma rede global de lojas de produtos alimentcios cometeu inmeros erros na Amrica do Sul por no ter dado ouvidos aos conselhos culturais do seu scio local. Podemos tirar disso trs lies: primeiro, as relaes locais so decisivas. Mesmo quando no se tem um scio ou um franqueado, ainda assim vai depender de fornecedores locais. O desenvolvimento dessas relaes de forma favorvel exige trabalho. Segundo, importante encontrar as relaes locais corretas. fundamental certificar-se que os interesses esto devidamente alinhados. Por ltimo, varejistas globais devem ouvir seus parceiros e fornecedores locais para entenderem melhor o mercado local. Prepare-se para cometer erros Deve ficar claro, mesmo ao mais casual dos observadores, que o varejo global tem uma curva de aprendizado bastante acentuada. Sero cometidos erros, algumas vezes, grandes. essencial ter capacidade para aprender e mudar, o que exige tempo e dedicao. No entanto, a aceitao do erro no algo que faa parte do DNA de todas as empresas. Os investidores costumam penalizar erros de maneira a afetar a remunerao e a estabilidade do emprego dos executivos. Mas deve-se reconhecer desde o incio que investir no varejo global uma aposta. E o apostador tem de estar disposto a manterse na mesa por mais de um jogo.
Prepare-se para investir em grande escala Os varejistas costumam fazer testes para sentir o mercado. Uma medida sensata at certo ponto, porque s se ter uma operao rentvel com economia de escala suficiente. Vrios varejistas abriram poucas lojas em vrios mercados para depois descobrirem que nenhum deles gerou resultados positivos. Na grande maioria das histrias de sucesso, os varejistas foram seletivos ao escolher os novos mercados e ao repassar recursos para os escolhidos. Escala no importante apenas para operar com eficincia, mas tambm para criar um grupo de consumidores leais e convencer os fornecedores locais de que a empresa veio para ficar. Caso contrrio, eles relutam em estabelecer novas relaes para no prejudicar as relaes com os clientes existentes. Uma nova era para a globalizao do varejo? Os especialistas do varejo tm previsto a globalizao do setor durante a maior parte das duas ltimas dcadas. Apesar de existirem diversos casos de globalizao, o setor muito mais provinciano que outros, como os de bens de consumo, hotelaria, telecomunicaes e entretenimento. A questo tem sido sempre que o varejo um negcio particularmente complicado. o setor que mantm os laos mais fortes e pessoais com o consumidor, afetando muitas vezes a sua vida semanal ou diariamente, e estabelecer uma relao pessoal bem-sucedida muito mais desafiador em uma cultura estranha. Mas, talvez agora, os especialistas tenham acertado. medida que o sucesso nos mercados desenvolvidos se torna mais difcil, o mundo emergente torna-se mais atraente. Alm disso, a experincia obtida por alguns competidores globais, operando em mercados emergentes, ensinou ao setor lies valiosas sobre o que deve (e o que no deve) ser feito. No ser fcil, mas muitas empresas esto prontas para se aventurarem. Talvez estejamos no incio de uma nova era de globalizao do varejo.
O futuro do consumo no Brasil
Um novo consumidor vem alterando as estratgias dos varejistas O contexto social do Pas j no mais o mesmo. Na primeira dcada do sculo 21, o Brasil viveu um perodo de expanso econmica, e a expectativa para os prximos anos de que esse crescimento continue. A crise econmica global que comeou nos Estados Unidos em setembro de 2008 e se alastrou pelo mundo reduziu os fluxos internacionais e reverteu a tendncia de crescimento. Entretanto, o Brasil conseguiu recuperar-se rapidamente e a retomada da atividade econmica no Pas acentuou-se no segundo semestre de 2009, levando a um novo cenrio de confiana. A estabilidade econmica alcanada e as perspectivas de crescimento tornaram-se importantes para a expanso da indstria nacional. Esses fatores tambm exerceram atrao sobre empresas internacionais interessadas em diversificar as reas de investimento diante da recuperao ainda tmida dos mercados globais. O Brasil desponta como um dos protagonistas do cenrio internacional e alvo de grandes empresas do setor varejista. O aumento do poder de compra das classes C e D tambm contribuiu para o surgimento de um novo consumidor. O mercado interno se fortaleceu, consequncia da queda na taxa de desemprego, da expanso da renda, da inflao sob controle e do aumento da oferta de crdito.
Todos esses fatores originaram um contexto scio-econmico onde importante que haja uma segmentao total do mercado, o que inclui a necessidade de uma customizao dos produtos e servios. Para conquistar esses consumidores, os varejistas tero de investir em atendimento personalizado e no estudo do estilo de vida e do comportamento dos seus clientes, criando segmentos de produtos quase personalizados, voltados para esse pblico. Alm disso, alguns nichos demogrficos que esto em crescimento, como solteiros e pessoas que moram sozinhas, mulheres, casais sem filhos, idosos e outros, tambm requerem e merecem marketing e desenvolvimento especfico de produtos. Uma nova classe mdia Nos ltimos anos, mais de 30 milhes de brasileiros ingressaram na classe C e, apesar de terem subido um degrau na pirmide social, grande parte ainda no refinou seus hbitos de consumo. Os varejistas brasileiros devem compreender quem so esses novos consumidores, conquistar sua confiana e, ainda, mostrar a eles que possvel adquirir um produto ou servio que no teriam acesso h algum tempo atrs. Entender essa evoluo e as tendncias dos desejos dos consumidores a difcil tarefa qual os varejistas devem se dedicar. O desafio enorme, mas, quem investir em estratgias para atingir esse pblico certamente sair na frente, aproveitando esse aumento da base de consumo.
O Brasil desponta como um dos protagonistas do cenrio internacional e alvo de grandes empresas do setor varejista.
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Os segmentos com maior potencial de evoluo nos prximos anos se relacionam maior comodidade e conforto almejados pelo consumidor
Mudanas demogrcas Alguns levantamentos mostram outras alteraes alm da ocorrida na estrutura das classes sociais. A composio da populao brasileira tambm outra, visto que, desde 2007, o nmero de adultos ultrapassou o de crianas e idosos. Outro destaque nessas alteraes o aumento do nmero de solteiros. Em 1996, havia cerca de 3,2 milhes de solteiros e a perspectiva de que, em 2016, dever chegar a 12 milhes. Alm disso, o aumento do nmero de pessoas que no querem ter filhos, o adiamento dos casamentos e a ampliao da quantidade de divrcios, alm da longevidade, contribuem para a elevao do nmero de pessoas que moram sozinhas. Os consumidores solteiros jovens e descasados entre 23 a 45 anos hoje representam 10% das vendas do setor, e esse percentual no deve ser ignorado pelos varejistas. Diversicar para ganhar mercado Os segmentos com maior potencial de evoluo nos prximos anos se relacionam maior comodidade e conforto almejados pelo consumidor, com destaque para a rea de alimentos. Por questes de praticidade, a alimentao fora do lar tem ganhado muita fora. Uma das tendncias que se destaca a alimentao dentro do varejo, com o cliente realizando as refeies no mesmo local onde faz compras. Para se relacionar com os segmentados pblicos de interesse, os varejistas precisam estruturar-se melhor do ponto de vista de seus canais de comunicao, por meio do desenvolvimento de mecanismos de interao que surgiram h poucos anos, como as prprias mdias sociais. Alm disso, precisaro ficar atentos aos interesses das minorias. J no mais possvel falar com a totalidade do conjunto social, mas com indivduos que, em seus interesses e vises particulares, refletem uma sociedade que atingiu um nvel indito de diversificao. Os especialistas em consumo acreditam que o comprador ser cada vez mais online. O comrcio virtual brasileiro tem crescido em patamares acima de 30% ao ano, e uma das grandes tendncias do varejo. Portanto, impe grandes desafios s organizaes. A internet d o poder de o consumidor fazer uma comparao entre os concorrentes e realizar uma seleo prvia, antes de escolher o produto. Com tamanha gama de ofertas de produtos e servios, elaborar planos especficos de mercado, com base em produtos ofertados e pblicos-alvo de consumo tende a ser um caminho bem-sucedido. A personalizao e a estratificao so conceitos que esto muito em curso. Atender demanda e fidelizar o consumidor a condio para se manter vivo na competio.
Estratgias para competir e crescer
Como os varejistas brasileiros devem se preparar diante das novas expectativas do consumidor e da perspectiva de chegada de concorrentes e investidores estrangeiros
A conjuntura econmica projetada para o Pas no curto e mdio prazos no deixa dvida de que o mercado local deve continuar a se expandir e oferecer grandes oportunidades de negcios. Para os varejistas brasileiros, a palavra de ordem neste novo ciclo econmico brasileiro crescer ou crescer. Diante desse cenrio promissor para o varejo brasileiro e da expectativa de entrada de novos investidores e varejistas estrangeiros no Brasil, aqueles que aqui esto instalados devem se preparar estrategicamente para esse novo mercado de competio. As oportunidades so muitas. Tudo depende do momento vivenciado pelo negcio, da deciso estratgica e do direcionamento que desejar seguir. Nesse panorama promissor e que aparenta ser sustentvel nos prximos anos, alguns caminhos precisam ser percorridos pelos varejistas para trilhar uma trajetria de prosperidade em seus negcios. Estratgias operacionais Personalizao Em um mundo cada vez mais diversificado, surge a necessidade de tornar o momento da compra algo simples e, ao mesmo tempo, intensificar o relacionamento com o consumidor. O relacionamento deve ser customizado, pois o atual consumidor anseia que o varejista o conhea profundamente e oferea o que ele realmente deseja. Como consequncia, a personalizao ganha importncia para facilitar a vida dos consumidores. Os produtos e servios desejados pelos consumidores devem estar presentes onde, como e quando ele quiser. Na prtica, a personalizao nada mais que o meio para exercer o conceito que vem sendo divulgado e debatido no setor varejista nos ltimos tempos: customer centricity,
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ou seja, a insero do consumidor efetivamente no centro das atenes das decises operacionais e estratgicas de qualquer empresa varejista. Tecnologia No h duvidas de que a tecnologia um fator crucial para o varejo moderno. Com o auxlio das novas tecnologias que visam primariamente satisfazer os clientes mais particulares, o varejo vem colocando em prtica o que at ento estava no campo apenas conceitual. Aliada no processo de personalizao, a tecnologia est cada vez mais sofisticada, requerendo constantes investimentos e adequao. Porm, antes dos bits e bytes estarem disponveis para a experincia do consumidor, deve-se definir uma estratgia muito clara por parte dos varejistas. Multicanais e multiformatos O varejo hoje uma indstria sem fronteiras, evidenciada pela adoo de operaes multicanais e multiformatos. O tema recorrente, porm, a cada ano, amadurece e avana na esfera da execuo. A estratgia multicanal deve permitir ao varejista visualizar o cliente de forma nica, integrando os canais de forma sinrgica. Multicanal passa a ser cross channel. Mobilidade As pessoas estaro cada vez mais com menos tempo e utilizaro sempre mais recursos mveis para se relacionar com o varejo. O potencial do celular como instrumento de informao, comunicao e relacionamento surpreendente. Embora sua penetrao como canal de venda ainda seja muito limitada, principalmente no Brasil, a internet mvel baseada em celulares e tablets vem sendo incorporada crescentemente por consumidores em suas rotinas de compra mundo afora, com destaque para os EUA. Diversas funcionalidades permitem enriquecer o processo de compra, tornando-o mais conveniente e com maior nvel de informao. Assim, novamente a tecnologia pautar algumas das principais decises estratgicas e de investimento dos varejistas, exatamente para atender a essa crescente demanda. Redes sociais O poder das novas tecnologias e a sensao de urgncia das novas geraes fizeram com que a internet ganhasse espao no cotidiano da populao. Diante desse novo comportamento,
as empresas precisam reinventar a comunicao com seu pblico consumidor. Mais do que isso, as empresas tm de manter um dilogo com seus clientes de forma constante e em tempo real. O varejo deve ter a habilidade de transformar e convergir todo esse conhecimento em execuo personalizada e diferenciada para cada consumidor.
Sustentabilidade Ser sustentvel muito mais do que ser verde. garantir que todos possam ganhar com o que a empresa faz: o planeta, as pessoas e os negcios. Alm de pensar nas estratgias operacionais, os varejistas brasileiros, mais do que nunca, devem se preocupar com suas estratgias de continuidade de negcio.
Crescer ou crescer a estratgia nica para competir no Brasil

importante que os varejistas brasileiros avaliem se o patrimnio ser melhor preservado e ampliado por meio de novos investimentos na empresa e no seu crescimento, ou vendendo-a em um momento oportuno para investidores que estejam dispostos a pagar um preo justo. Caminho 1: aquisio Crescer e competir! Muitas vezes, a velocidade obtida por meio de um crescimento orgnico pode no ser suficiente para preservar ou conquistar uma posio competitiva no mercado, ainda mais considerando o cenrio global e a possibilidade de novos entrantes no varejo brasileiro, que, em sua maioria, so grandes varejistas com experincia, conhecimento e capital, impulsionando o consumo e tambm a concorrncia. Nesse contexto, a aquisio de outras empresas ou negcios surge como uma alternativa atrativa. E para isso, muitas vezes, preciso recorrer a fontes de capital externo. atendendo aos objetivos estratgicos do negcio, mas prev que, no futuro, poder ter dificuldades, sem esquecer os movimentos do varejo mundial rumo por limitaes de capital, escala, tecnologia e aos mercados emergentes, como o Brasil. sucessores, entre outros motivos. Caminho 2: venda Aproveitar a onda O varejo brasileiro caracterizado por poucos grandes varejistas mundiais e nacionais e uma infinidade de pequenos e mdios negcios, geralmente de capital fechado (empresas limitadas ou de sociedade annima), nos quais o negcio a principal fonte de recursos para seus proprietrios. Por isso, sua venda representa um acontecimento marcante nas vidas dessas famlias. Atrelando o apetite dos fundos de investimento e o momento de alguns varejistas, o casamento perfeito. O cardpio de modalidades de fundos que podem realizar esses investimentos estratgicos no varejo bem grande. H aqueles que adquirem a totalidade das corporaes pagando um valor para os scios, mas existem aqueles que compram s uma parte dos negcios em troca de injees de capital nas empresas, como os fundos de private equity. Vender uma empresa uma atividade muito mais complexa do que se imagina primeira vista e, acima de tudo, uma operao que s pode ser realizada uma vez. Portanto, importante proteger o patrimnio construdo, planejando e estruturando o processo de venda com cuidado. Ao fazer isso, as chances de maximizar o valor de venda do negcio sero muito maiores. Independentemente de venda total ou parcial, essencial a preparao da empresa para esse processo. Boas oportunidades para reorganizar o negcio e enquadrar-se nos padres contbeis, fiscais e de governana corporativa.
A prpria entrada de um novo scio consiste, no entanto, de uma grande oportunidade de profissionalizao. A comear pela estrutura de comando, j que a vinda de um novo scio exige O sucesso de uma aquisio depende de saber o que as figuras do dono e do executivo se separem, valor que se pode pagar e de se ter a disciplina ainda que o proprietrio continue no comando das para no pagar nada alm disso, principalmente no atividades da empresa. Essa mistura pode atrapalhar mercado varejista, onde a relao dono-empresa Em algumas situaes, a venda de uma participao as estratgias de crescimento. Por isso, a entrada de ainda muito emocional e a percepo de valor do minoritria a um investidor estratgico ou financeiro um fundo de participao no deve ser vista apenas negcio pode ser deturpada em relao realidade. uma alternativa para capitalizar a empresa e viabilizar como uma oportunidade de capitalizao, mas Alm disso, quando o capital prprio deixa de seu crescimento, sem que haja a necessidade de tambm de readequao e profissionalizao. ser suficiente, importante que a empresa tenha abrir mo do controle e da gesto, possibilitando aos construdo alternativas de financiamento para investir proprietrios transformar parte do seu investimento Afinal, para enfrentar a novidade da concorrncia e reforar o capital de giro. em dinheiro. estrangeira mais intensa, prevista para os prximos anos, preciso disposio para mudar. Os caminhos Para evitar que uma oportunidade de ouro se torne Em alguns casos, os proprietrios podem concluir so muitos. Os varejistas de sucesso sero aqueles um enorme problema, deve-se ter uma viso clara que a melhor forma de maximizar ou at de que conseguiro traduzir as expectativas de seus dos benefcios almejados com essa transao, preservar seu patrimnio por meio da venda total clientes em estratgias de seus negcios, observando identificando adequadamente possveis empresas da empresa. Essa situao ocorre principalmente os movimentos e oportunidades do mercado que ou negcios a serem adquiridos. Seja qual for a em casos nos quais a empresa detm uma posio esto surgindo, independentemente de j estarem motivao, a aquisio deve ser muito bem planejada, financeira e competitiva saudvel na atualidade, instalados no Pas ou no.
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Os Poderosos do Varejo Global O doce encanto dos mercados emergentes

Novos caminhos para o crescimento

Metodologia do estudo e fontes de dados

Os Poderosos do Varejo Global 3

Destaques sobre os 250 maiores varejistas

Grupo dos 10 maiores* Grupo dos 250 maiores*

Participao das vendas dos 10 maiores no total de vendas dos 250

Estatsticas resumidas dos 250 maiores

Os Poderosos por regio

Os 250 maiores varejistas por regio/pas de origem (%)

O destino das vendas dos 250 maiores varejistas (%)

9,9 18 11,6 11,9

Os Poderosos do Varejo Global 5

Crescimento de vendas e lucratividade por regio/pas (%)

6,2 3,4 0,5

2004-2009 CAGR* Crescimento de vendas no varejo (2009) Lucro lquido (2009)

Os Poderosos do Varejo Global 7

Os 250 Poderosos do Varejo Global

Os Poderosos do Varejo Global 9

Os dez maiores varejistas por regio

Fonte: dados publicados pelas prprias empresas e pela Planet Retail

Os Poderosos do Varejo Global 11

Presena nos mercados emergentes

Fonte: dados publicados pelas prprias empresas

Crescimento de vendas e lucratividade, por nvel de globalizao (%)

0,6 Empresas operando em cinco ou mais pases

2004-2009 CAGR* Crescimento de vendas no varejo Lucro lquido

Entrada em novos mercados dos 250 maiores varejistas, por sub-regio

Crescimento orgnico Franchising/licenciamento Joint venture

Fonte: dados publicados pelas prprias empresas

Os Poderosos do Varejo Global 13

Os Poderosos por setor

6,1 3,8 2,3 1,1

250 maiores (todos os setores)

Bens durveis e produtos de lazer

2004-2009 CAGR* Crescimento de vendas no varejo Lucro lquido

Os Poderosos do Varejo Global 15

Os Poderosos do Varejo Global 17

Os segredos das 50 empresas que mais crescem

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