UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

SILABO FINANZAS INTERNACIONALES 1. DATOS INFORMATIVOS 1.1. Asignatura 1.2. 1.3. 1.4. 1.5 1.6. 1.7. 1.8. Cdigo rea Facultad Escuela Prof. Ciclo Crditos Total de Horas Teora Prctica 1.9. 1.10. Naturaleza Requisito

: : : : : : : : : : : :

FINANZAS INTERNACIONALES 0302-03-520 Ciencias Ciencias Empresariales Ciencias Contables y Financieras X 04 04 02 02 Obligatorio Inversiones Financieras y Arrendamiento

2. SUMILLA La asignatura se encuentra ubicada en el rea de Ciencias, es de naturaleza terico prctica y se orienta a desarrollar la capacidad de los estudiantes en el campo de las Finanzas Internacionales y poder identificar y entender el funcionamiento de los distintos Mercados, instrumentos financieros y de cobertura con los que cuenta la empresa, utilizando todas las variables econmicas financieras. Se desarrolla once unidades de aprendizaje: I. Las Finanzas en la empresa. II. El Sistema Monetario Internacional. III. El Sistema Monetario Europeo. IV. La Balanza de Pagos. V. Instituciones Financieras Internacionales. VI. Organismos Reguladores. VII. El Mercado Financiero, de Capitales y de Valores. VIII. El Riesgo en la Empresa. IX. El Mercado de Divisas, Tipo de Cambio y Tasa de Inters. X. Mercado de Derivados XI. Instrumentos Financieros, el Costo Promedio Ponderado de Capital y la Creacin de Valor. 3. CAPACIDADES / HABILIDADES CAPACIDAD I: Reconoce la importancia de las Finanzas en la empresa. CAPACIDAD II: Se involucra en la necesidad de crear un Sistema Monetario Internacional CAPACIDAD III: Reconoce la importancia de la creacin del Sistema Monetario Europeo CAPACIDAD IV: Analiza e interpreta las cifras de las Balanzas de Pagos. CAPACIDAD V: Valora la necesidad de contar con Instituciones Financieras para las Finanzas de la empresa. CAPACIDAD VI: Expresa la importancia que la sociedad est garantizada con la actuacin de Organismos de regulacin transparente de los Mercados Financieros.

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

CAPACIDAD VII: Conceptualiza e identifica el Mercado Financiero, de Capitales y Valores CAPACIDAD VIII: Identifica el Riesgo en la Empresa e implementa polticas CAPACIDAD IX: Conceptualiza e identifica el Mercado de Divisas, Tipo de Cambio y Tasa de Inters CAPACIDAD X: Reconoce la utilizacin de las diferentes coberturas del Mercado de Derivados. CAPACIDAD XI: Reconoce la importancia del Costo Promedio Ponderado de Capital y la Creacin de Valor en la empresa. 4. PROGRAMACIN TEMTICA CONTENIDOS CONCEPTUAL PROCEDIMIENTO ACTITUD ESTRATEGIAS Y RECURSOS DE DICTADO

SEMANA

CAPACIDAD I: Reconoce la importancia de las Finanzas en la empresa. PRIMERA UNIDAD: Las Finanzas en la empresa Conoce los campos de Reconoce a las Separatas. las Finanzas en el Finanzas como una Noticias desarrollo de las actividad importante econmicas empresas. para la empresa y financieras. Estudia las ventajas de su inter-relacin con Links mercado principales la globalizacin de las el globalizado. finanzas. pginas informacin econmica financiera.

Las Finanzas en la empresa. Campos de estudios de las Finanzas. La Administracin Financiera. Valor del dinero en el tiempo. Control Financiero y la Planeacin Financiera. La creacin de Valor en la empresa. Las Finanzas Internacionales y la Globalizacin. Situacin actual de las Finanzas en el Per y el mundo.

de de 1 2

CAPACIDAD II: Se involucra en la necesidad de crear un Sistema Monetario Internacional SEGUNDA UNIDAD: El Sistema Monetario Internacional (SMI) El SMI: Introduccin. Principales funciones Reconoce la Utilizacin importancia del SMI, lecturas, Historia: El Patrn Oro. del SMI. Perodo de Guerras y entre Analiza los diversos el patrn oro y los separatas Guerras. Acuerdo de Bretton sucesos que resultados de las tema. Woods. determinaron la diferentes decisiones que Crisis del Canal de Suez. La creacin del SMI. llevaron a dejar dcada del 60. Analiza las ventajas y Patrn de cambios dlar desventajas de los Flotar la moneda. oro. La crisis de 1971. diferentes regmenes Distingue los tipos de cambio: fijos y cambiarios. Acuerdo Smithsoniano. flexibles. Decisin de dejar Flotar la Moneda. CAPACIDAD III: Reconoce la importancia de la creacin del Sistema Monetario Europeo de del 3

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

CONTENIDOS CONCEPTUAL PROCEDIMIENTO ACTITUD

ESTRATEGIAS Y RECURSOS DE DICTADO de del

SEMANA

TERCERA UNIDAD: El Sistema Monetario Europeo (SME) El SME: Introduccin Principales funciones Reconoce la Utilizacin importancia del lecturas, La Unidad Monetaria del SME. Europea: El ECU. Analiza los diversos SME, la creacin del separatas Central tema. que Banco El Mecanismo de Paridad sucesos determinaron la Europeo y el EURO. Cambiaria. creacin del SME. Tratado de Maastricht. El Banco Central Europeo. El EURO Los Eurobonos y las Euromonedas. CAPACIDAD IV: Analiza e interpreta las cifras de las Balanzas de Pagos. CUARTA UNIDAD: La Balanza de Pagos La Balanza de Pagos: Analiza la importancia Valora la Boletines. Contabilidad de la Balanza de la contabilidad de la importancia de la BCR de Pagos. balanza de pagos. balanza de pagos, el Dficit y Supervit de la Distingue las cuentas registro de las de las balanzas de cuentas y el Balanza de Pagos. pagos. resultado de las Toma conocimiento de reservas netas. las cifras, evolucin, Entiende el dficit y comparacin con aos supervit de la anteriores de las balanza de pagos. cuentas registradas en la balanza de pagos.

CAPACIDAD V: Valora la necesidad de contar con Instituciones Financieras para las Finanzas de la empresa. QUINTA UNIDAD: Instituciones Financieras Internacionales La Banca Multinacional. Investiga la existencia Reconoce la Desarrollar casos y los fines de las importancia y en los que se La Banca de Inversin. diversas Instituciones presencia de las aprecie la labor de El Banco Mundial. Instituciones las Instituciones EL Fondo Monetario Financieras Internacionales. Financieras Financieras Internacional. Internacionales. Internacionales. Demuestra el porque La Corporacin Andina de de la existencia de las Fomento. instituciones financieras en el contexto actual.

CAPACIDAD VI: Expresa la importancia que la sociedad est garantizada con la actuacin de Organismos de regulacin transparente de los Mercados Financieros. El Banco Central Reserva. La Superintendencia Mercado de Valores. SEXTA UNIDAD: Organismos Reguladores. de Estudia los distintos Reconoce la Se presentan organismos necesidad de contar casos en donde se organismos aplican los de reguladores y nuevos con mercados reguladores. objetivos de los organizados. organismos

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

CONTENIDOS CONCEPTUAL La Bolsa de Valores. El Mercado Alternativo de Valores. El MILA La SBS PROCEDIMIENTO ACTITUD

ESTRATEGIAS Y RECURSOS DE SEMANA DICTADO reguladores y de nuevos mercados.

CAPACIDAD VII: Conceptualiza e identifica el Mercado Financiero, de Capitales y Valores SETIMA UNIDAD: El Mercado Financiero, de Capitales y de Valores Mercado Financiero: Formula y Evala Expresa y reconoce Desarrollo de Introduccin. la utilizacin de cada la existencia de casos prcticos en la utilizacin de Clasificacin. uno de los instrumentos financieros en el cada uno de los instrumentos Estructura Financiera. instrumentos del mercado monetario. Intermediacin Directa e financieros financieros con mercado monetario o Indirecta. asesora del de dinero. El Mercado de Capitales. profesor. Realiza los clculos El Mercado de Valores. para El Mercado Primario y matemticos determinar el costo Secundario. financiero o la Instrumentos de Inversin. rentabilidad de los ETFs recursos. Incatrack Alternativas de Inversin. EXAMEN PARCIAL CAPACIDAD VIII: Identifica el Riesgo en la Empresa e implementa polticas OCTAVA UNIDAD: El Riesgo en la Empresa Introduccin Entiende el riesgo en Reconoce la Utilizacin de lecturas, Tipos de Riesgo: de Crdito, la empresa que se importancia Liquidez, Negocio, Operativo puede presentar en la contar con una separatas empresa. poltica de riesgos tema. y Legal. en la empresa. Administracin del Riesgo: Anlisis y Evaluacin. Poltica para gestionar Riesgos. CAPACIDAD IX: Conceptualiza e identifica el Mercado de Divisas, Tipo de Cambio y Tasa de Inters NOVENA UNIDAD: El Mercado de Divisas, Tipo de Cambio y Tasa de Inters Introduccin, caractersticas Describe el mercado Entiende el Lecturas. y Clasificacin de Divisas global de divisas. funcionamiento del Casos El Tipo de Cambio Explica los objetivos mercado cambiario. Caso prcticos. Considera y vincula Exposicin a la Variacin al del mercado. TC: Operativa, Conversin y Explica los efectos del el nivel de las tasas Transaccin. tipo de cambio y la de inters y la moneda. Cotizaciones Interbancarias: tasa de inters. Entiende el papel de Tipo de Cambio Directo, la especulacin. Indirecto y Cruzado. 9

7 8

de del 10

10 11

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

CONTENIDOS CONCEPTUAL PROCEDIMIENTO ACTITUD

ESTRATEGIAS Y RECURSOS DE DICTADO

SEMANA

Operaciones al Contado y a Ubica la teora de la Plazo. Paridad del Poder Las tasas de Inters. Tipos y Adquisitivo. Variaciones. Comprende los factores que Paridad del Poder determinan el Adquisitivo diferencial entre el Arbitraje. precio a la compra y venta. CAPACIDAD X: Reconoce la utilizacin de las diferentes coberturas del Mercado de Derivados. DCIMA UNIDAD: Mercado de Derivados Introduccin al Mercado de Analiza las Expresa y reconoce Lecturas. Derivados caractersticas de los la importancia de Desarrollo de Forwards, Futuros, Opciones diversos derivados y los derivados en la casos prcticos. su funcionamiento en planificacin de la y Swaps. las empresas. empresa.

11 12 13

CAPACIDAD XI: Reconoce la importancia del Costo Promedio Ponderado de Capital y la Creacin de Valor en la empresa. UNDECIMA UNIDAD: Instrumentos Financieros, el Costo Promedio Ponderado de Capital y la Creacin de Valor. Estructura de Capital: Deuda Determina el Costo de Expresa y reconoce Desarrollo de y aportes de accionistas. Capital de la la existencia de casos prcticos. de instrumentos Fuentes de Financiamiento Estructura Financiamiento y financieros en el de Deuda y de Capital. de Costo Promedio Ponderado aportes de Accionistas. mercado Clculo del WACC y capitales. de Capital WACC Reconoce la Clculo del Costo del del EVA. importancia de la Accionista a travs del costo creacin de valor en de la Emisin de Acciones y la empresa. Reinversin de Utilidades. Clculo del Costo del Accionista a travs del Modelo CAPM. Evaluacin de la Creacin de Valor para el Accionista a travs del EVA y del Flujo de Caja. EXAMEN FINAL EXAMEN SUSTITUTORIO

14 15 16

17 18

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

5. EVALUACIN La nota final del curso ser el promedio de: Examen Parcial (EP) (30 % de la nota) Examen Final (EF) (30% de la nota) Promedio de Prcticas (PP) (40% de la nota)

PF= PP x 40 + EP x 30 + EF x 30 100 El promedio de prcticas, consiste en intervenciones orales en clase, asistencia, prcticas calificadas, controles de lecturas o separatas recomendadas por el docente, trabajos individuales o grupales y exposiciones. De igual manera, se considerar la evaluacin valorativa, es decir aquella que mide las actitudes positivas, reflexivas y otros. La calificacin ser sobre la base vigesimal, requirindose una nota aprobatoria mnima de once (11) Captulo II del Reglament de Estudios. 6. BIBLIOGRAFIA ACHING GUZMAN, Csar. Las Matemticas Financieras en el campo de los Negocios . Prociencia y Cultura. Lima, 2000. APPLEYARD Y FIELD. Economa Internacional, McGraw-Hill, Cuarta Edicin, 2003, Mxico. BELLIDO SNCHEZ, Pedro Alberto. Administracin Financiera, Vol.II Lima, Ed.Tcnico Cientfica S.A. 1989. BIERMAN, Harold Jr. Planeacin Financiera Estratgica Cia.Continental. Mxico, 1984. BODIE Zvi y MERTON, Robert. Finanzas. Edit. Prentice Hall. Mxico, 1999 BREALEY, RICHARD A.; MYERS, STEWART; MARCUS, ALAN: Fundamentos de Finanzas Corporativas, 1999, Madrid, McGraw Hill. CABALLER MELLADO, Vicente. Mtodos de Valoracin de Empresas Edit. Pirmide. Madrid, 1994. CH RUBIO, MANUEL. Finanzas Aplicadas: Teora y Prctica Primera Edicin, 2009 EITMAN, STONEHILL y MOFFETT, Las Finanzas en las Empresas Multinacionales 8va. Edicin, Prentice Hall, Mxico 2000 EICHENGREEN, BARRY: Hacia una nueva Arquitectura Financiera Internacional FABOZZI, FRANK; MODIGLIANI, FRANCO; FERRI, MICHAEL: Mercados e Instituciones Financieras 1997, Mxico: Prentice Hall Hispanoamrica. GITMAN, Lawrence J. Administracin Financiera Bsica, 3ra ed. GUTIERREZ MARULANDA, Luis. Finanzas Prcticas para paises en Desarrollo. Edit. Norma. Colombia, 1995.

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

HULL, JOHN: Introduccin a los mercados de futuros y opciones 1996, 2da. Edicin Herfordshire Prentice Hall JHONSON, RW y MELICHER RW. Administracin Financiera. KRUGMAN Y OBSTFELD. Economa Internacional: Teora y Poltica, Quinta Edicin, Ed. Addison - Wesley, 2001, Mxico. KOZIKOWSKI Z. Finanzas Internacionales, McGraw Hill, 1995, Mxico. LEVI MAURICE. Finanzas Internacionales, McGraw Hill. 1997. Mxico PORTUS GOVINDEN, Lincoyn. Matemticas Financieras. Edit. Mc Graw Hill. Colombia, 1997. ROSS, Stephen- WESTERFIELD. Fundamentos de Finanzas Randolph JORDAN, Bradford. Corporativas . Edit. Mc Graw Hill. Espaa, 1997. SCHALL, Lawrence. Administracin Financiera. Edit. Mc Graw Hill. 1991. SOROS, George. La Crisis del Capitalismo Global Impreso A&M Grafic. Espaa, 1999. VAN HORNE, James C. Administracin Financiera. Edit. Prentice Hall. Mxico, 1997. WESTON, J.Fred y COPELAND. Finanzas en Administracin 9na ed. Vol.II, 1996. Boletines BCR Revistas especializadas, peridicos.