riesgos que pueden generar unas prdidas ilimitadas Manual Forex Cortal Consors 902 50 50 50 www.cortalconsors.es 2 Manual Forex : Introduccin .......................................................................................................... Qu es un PIPO? ............................................................................................... Inversiones en Forex............................................................................................. Invertir con Apalancamiento.................................................................................. Tipos de rdenes................................................................................................... Liquidacin............................................................................................................. Riesgos especficos Forex..................................................................................... ndice 3 4 5 6 7 8 9 Aviso:
La operativa con Forex
tiene
riesgos que pueden generar unas prdidas ilimitadas 3 Introduccin Conceptos bsicos En qu consiste el mercado Forex (FX)? - La negociacin de divisas supone el mercado de capitales ms amplio y dinmico del mundo, con un movimiento de ms de 1,5 trillones de dlares diarios. Es un mercado continuo, abierto 24 horas, 5 das a la semana, de Domingo (18h GMT) al cierre de los mercados estadounidenses, Viernes (21h GMT). Se trata de un mercado en manos de inversores profesionales que utilizan sofisticados sistemas de negociacin, lo cual representa un mayor riesgo para los inversores particulares. Que es un cruce de divisas? - El precio en el mercado FX siempre se ajusta entre dos divisas distintas, lo que da lugar a la compra de una divisa y la venta de otra, simultneamente. Por ejemplo, al operar con EUR/USD, se comprara una de las divisas (posicin larga) mientras que se vendera la otra (posicin corta). Qu es el diferencial oferta/demanda? - Se trata del diferencial de compra y venta entre dos divisas. El precio de oferta es el importe al que se vende la divisa. El precio de demanda es el importe al que se compra la divisa. La diferencia entre el precio de oferta y el precio de demanda se conoce como diferencial oferta/demanda. El diferencial oferta/demanda vara en funcin de los tipos de divisas cruzados, de manera que los ms comunes (las principales divisas) tienen diferenciales ms ajustados. 4 Qu es un PIPO? Definicin de PIPO Las divisas cotizan con 5 dgitos, siendo el ltimo al que denominamos "pipo. Representa la fluctuacin ms pequea de un tipo de cambio. Por ejemplo, si el tipo de cambio Euro-Dlar cotizase a 1,2277, as se vera reflejada una variacin de +/- 10 pipos: Recientemente se han desarrollado los medios pipos, para ofrecer a los intermediarios financieros unos diferenciales an ms ajustados y una exactitud de precios ms competitiva y transparente. Al operar con divisas, el valor del pipo depender de dos variables: el importe y el par de divisas. A continuacin, mostramos el valor en USD de la variacin de un PIPO de los pares de divisa que se negocian con ms frecuencia: 1,2267 1,2277 1,2287 - 10 pipos + 10 pipos EURUSD .................. USDCHF .................. USDJ PY ................... GBPUSD ................. USDCAD ................. AUDUSD ................. 10,00 USD 8,00 USD 9,06 USD 10,00 USD 7,92 USD 10,00 USD 5 Inversiones en Forex Tipos de operaciones Existen dos tipos bsicos de operaciones en Forex: - A contado: Se trata de la negociacin inmediata de una divisa frente a otra a una tasa acordada, cuyo cargo tiene lugar, generalmente, dos das laborables despus. - A plazo fijo: Al operar a plazo fijo las negociaciones comienzan a partir de una fecha futura acordada. Estas operaciones se expresan como un precio por encima (prima) o por debajo (descuento) del precio al contado. El precio FX a plazo fijo es la suma del precio al contado y el margen. No hay un intercambio centralizado para estas operaciones a plazo, y a menudo se personalizan para satisfacer las necesidades del comprador y vendedor. 6 Invertir con Apalancamiento Apalancamiento Definicin: - El apalancamiento es la posibilidad de hacer una inversin por un importe superior al que se dispone, desembolsando nicamente una pequea cantidad del volumen total de la operacin. Esta cantidad que se paga se conoce como margen o garantas. Por ejemplo, si quisieras realizar una operacin de Forex por importe de 1.000.000 USD y las garanta solicitadas fueran de un 1% sobre el volumen total, esto quiere decir que slo tienes que desembolsar 10.000 USD para realizar esta operacin. Tu capacidad de compra se multiplica por 100 gracias al apalancamiento. Caractersticas: - Utilizar el apalancamiento abre la posibilidad de generar beneficios rpidamente, pero tambin aumenta el riesgo de incurrir en grandes prdidas. Es necesario que hagas un seguimiento constante de tus operaciones y controles tu riesgo. - Puedes operar con beneficios sin realizar en tu cuenta. Los clculos de garantas incluyen los beneficios o prdidas sin realizar, tal y como estn en la cuenta. - Si los fondos de tu cuenta caen por debajo de los requisitos de garantas, se te solicitar que realices un ingreso de efectivo o que cierres posiciones. - Las garantas exigidas varan en funcin de la liquidez de los distintos cruces de divisas. Las garantas ms reducidas se aplican a las divisas principales; aqullas ms elevadas, a las secundarias, y las ms altas a las exticas. 7 Tipos de rdenes rdenes: Limitadas - T fijas el precio al que quieres entrar o salir del mercado. Stop if Bid - Para comprar o vender una divisa si el precio de la oferta alcanza un valor determinado. Stop if Offer - Para comprar o vender una divisa si el precio de la demanda alcanza un valor determinado. rdenes canceladas relacionadas (OCO) - Se trata de dos rdenes, cuando se ejecuta una la otra se elimina automticamente. Por ejemplo, puedes poner una orden de venta limita y otra orden stop de venta a la vez, y una vez se haya ejecutado una la otra se cancela, de esta forma logrars consolidar tus ganancias o limitar tus prdidas. Si realizado (ID) - Se activan nicamente si se ejecuta la orden principal en primer lugar. Por ejemplo, una orden activa de comprar EUR/USD a 1,2500 y una orden supeditada de vender Stop if Bid a 1,2400 , si se realiza la primera orden. Stop con seguimiento - Es una orden cuyo precio objetivo vara en funcin del precio mercado. Si el mercado sube, el precio fijado del stop aumenta proporcionalmente, pero si el mercado cae, el precio fijado del stop permanece constante. 8 Liquidacin A tener en cuenta: Se trata de la negociacin inmediata de una divisa frente a otra a una tasa acordada, cuyo cargo tiene lugar, generalmente, dos das laborables despus. Las operaciones de Forex tienen como fecha valor dos das laborables despus de realizar la operacin. En ese momento estaras obligado a hacerte cargo de la compra de divisa. Por ejemplo, las posiciones que se abran los lunes tendrn una fecha valor de mircoles. Como lo normal es que no desees hacerte cargo de la divisa,las posiciones nunca alcanzarn su fecha valor y, por tanto, se destinarn a otra fecha valor. Las posiciones Forex al contado que se mantienen hasta finales del da de negociacin (16h CST) se refinancian para una nueva fecha valor. En la refinanciacin, la posicin se cierra y vuelve a abrirse, con una pequea diferencia entre los precios de cierre y reapertura. Esta pequea diferencia se denomina precio de permuta, e incluye los costes de refinanciacin (esto es el diferencial entre los tipos de inters de las dos divisas con las que se opera) 9 Riesgos especficos Forex Operar con Forex Invertir en Forex requiere conocer ampliamente el funcionamiento del producto. Selecciona el par de divisas que ms se adapte a tus expectativas. La operativa con Forex te ofrece beneficios y prdidas ilimitadas por ello es recomendable fijar unos objetivos de beneficios y un lmite para las posibles prdidas utilizando stop loss. La operativa con divisas es una inversin apalancada no de ahorro. Ofrece una rentabilidad potencial elevada que va acompaada de un elevado riesgo dado que suele amplificar los movimientos del activo subyacente. No se recomienda invertir ms del 10% de la cartera total.