POR UNA BANCA PBLICA

Carlos Snchez Mato @carlossmato http://matoeconomia.blogspot.com.es Noviembre 2013

Sumario

1. Introduccin

2. Diagnstico del sector bancario: Por qu tienen problemas las entidades financieras?
3. Actuaciones de apoyo al sector bancario espaol 4. Conclusiones 5. Propuestas: La banca pblica como salida social a la crisis

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Introduccin
Se cumplen ms de cinco aos desde que el sistema bancario de varios pases europeos y de Estados Unidos tuvo que recibir un histrico rescate que se articul con fondos pblicos para evitar la debacle del sistema financiero. Resulta paradjico que en Espaa el proceso est todava en su fase inicial aunque explicable no por la inexistencia de un grave problema de solvencia sino por la incapacidad poltica de reconocer el mismo.

Se est realizando una enorme transferencia de dinero pblico a las arcas de los bancos y esa actuacin contribuye a que se nos impongan ms recortes del gasto social. Uno de cada tres euros de incremento de la deuda pblica es a causa del respaldo a la banca y, con el nuevo rescate, esa cantidad seguir creciendo. El resultado es que las deudas de las entidades financieras las acabamos pagando las familias trabajadoras en recortes en sanidad, educacin, dependencia y todo tipo de servicios pblicos, adems de sufrir cada vez ms paro y una mayor explotacin en los puestos de trabajo.
En conjunto, se est produciendo una brutal transferencia de renta de los asalariados y capas ms humildes de la sociedad a las ms ricas, con un crecimiento brutal de las desigualdades que est llevando a la mayora a sufrir unas condiciones de vida y de trabajo cada vez peores, y una total falta de expectativas de futuro.
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POR QU TIENEN PROBLEMAS LAS ENTIDADES BANCARIAS?

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Diagnstico del sector bancario: Por qu tienen problemas las entidades financieras?
Las entidades financieras son sociedades enormemente endeudadas (a ese fenmeno se le llama tambin apalancamiento). Con un patrimonio neto muy reducido multiplican sus activos (fundamentalmente crditos). Esa es la clave que les permite obtener beneficios nominal y porcentualmente muy elevados con poco capital. Las entidades financieras espaolas tienen unos activos casi 21 veces superiores a sus fondos propios. Eso supone que incrementos de morosidad no excesivamente elevados (del orden del 5% o 6%) en las inversiones crediticias que las entidades tienen, consumen su capital y las colocan en situacin de quiebra por su incapacidad de absorber las prdidas.

La banca es insolvente por naturaleza Solamente funciona si existe la confianza generalizada en que atender sus compromisos y obligaciones financieras.
Como eso es imposible, los Estados siempre estn detrs apuntalando la falta de credibilidad de las entidades. Sin embargo, paradjicamente, los beneficios son solo de sus accionistas
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Por qu tienen problemas las entidades financieras?

DEUDA TOTAL INSTITUCIONES FINANCIERAS ( MILLONES )

1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0 DEUDA TOTAL

2000 119.364

2001 142.354

2002 175.429

2003 255.540

2004 387.550

2005 579.833

2006 828.937

2007

2008

2009

2010

2011

2012

1.074.820 1.123.109 1.182.765

1.175.094 1.205.651 1.231.924

Fuente: Elaboracin propia a partir de datos de Banco de Espaa

Como se puede apreciar, la deuda de las instituciones financieras espaolas se ha disparado en los ltimos 12 aos. Las instituciones financieras han contribuido a la explosin de la deuda ajena a los depsitos con desmesurados crecimientos porcentuales hasta 2008 (en 2004 lleg a crecer por encima del 51% con respecto al ejercicio anterior). Incluso en los cuatro ejercicios siguientes, el apalancamiento del sistema financiero ha seguido creciendo, si bien a tasas mucho ms reducidas. El resultado ha sido un incremento del endeudamiento superior al billn de euros con respecto al ao 2000 y un porcentaje superior al 117% con respecto al PIB que ha situado las obligaciones por encima de 1,2 billones de euros.

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Por qu tienen problemas las entidades financieras?

VARIACIN DEUDA INSTITUCIONES FINANCIERAS ( MILLONES )

300.000

250.000

200.000

150.000

100.000

50.000

-50.000

2001

2002 33.075

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009 59.656

2010 -7.671

2011 30.557

2012 26.273

VARIACIN 22.990

80.111 132.010 192.283 249.104 245.883 48.289

Fuente: Elaboracin propia a partir de datos de Banco de Espaa

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Diagnstico del sector bancario: Por qu tienen problemas las entidades financieras?
En resumen, los problema de las entidades financieras son los siguientes:

Tienen unos elevados ndices de morosidad y la previsin es que sigan creciendo por la extrema debilidad de la economa, el crecimiento del paro y el estrangulamiento del crdito a la economa productiva. Los impagos, unidos a la debilidad del negocio tradicional de la banca, comprometen directamente la solvencia de unas entidades muy poco capitalizadas. Las actuaciones dirigidas a ocultar el problema o a diferir su solucin provocan una agudizacin de la crisis de confianza ante la solvencia de las entidades lo que las incapacita para obtener capital con el que reestablecer su equilibrio patrimonial.

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Por qu tienen problemas las entidades financieras?

Entidades financieras estimulan la burbuja inmobiliaria De 2000-2008, los activos de las entidades de crdito pasan de 1 billn a 3,2 billones de euros

Bancos del Norte Estalla la burbuja

Caen precios de activos Entidades financieras insolventes

Incremento
Restriccin De crdito De la Morosidad y ejecuciones hipotecarias

Crisis y destruccin
Tejido productivo Crecimiento del paro Caen precios de activos

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ACTUACIONES DE APOYO AL SECTOR BANCARIO ESPAOL

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol

Hasta 7 conjuntos de disposiciones legales han aprobado los Gobiernos de Zapatero y Rajoy para resolver los problemas del sistema bancario espaol.
Los elementos comunes a todas las reformas financieras realizadas son los siguientes:

1.

Se han minimizado los problemas existentes en las entidades financieras e intentar, en todo caso, circunscribirlos a problemas de liquidez y no de solvencia y solamente limitados a las cajas de ahorro y en ningn caso a los bancos. Se ha Intentado promover procesos de integracin para que las entidades viables pudieran en todo caso salvar a las no viables. Se han apoyado medidas muy limitadas de recapitalizacin que se plantean como puntuales para despus de realizado el salvamento, volver a ponerlas en manos privadas.

2.

3.

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol: Legislacin

1. Real Decreto-ley 9/2009, de 26 de junio de 2009, sobre reestructuracin bancaria y reforzamiento de los recursos propios de las entidades de crdito.

Con este Real Decreto se crea el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria. 2. Real Decreto-ley 11/2010 Ley de Cajas:

Permite a las cajas emitir cuotas participativas con derecho a voto. Adems se les insta a transitar por tres alternativas: Integracin en un SIP coordinado por un banco. Cesin de todo el negocio de crdito y depsito a un banco. Transformacin de las cajas en fundaciones.
3. Real Decreto-ley 2/2011 sobre nuevos requisitos de capital:

Se exige a las entidades un ratio de capital de mxima calidad (core capital) del al menos un 8% que podr ser superior (10%) si no han colocado ttulos representativos de su capital social a terceros por al menos un 20%. 4. Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito. El nuevo Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito tiene por objeto, como vena siendo hasta ahora, garantizar los depsitos en entidades de crdito, con el lmite de 100.000 euros pero incorpora a sus funciones la realizacin de actuaciones que refuercen la solvencia y funcionamiento de las entidades de crdito. 5. Real Decreto 2/2012 de Reforma del Sector Financiero

Exigencia de nuevas provisiones en suelos e inmuebles adjudicados

6. Real Decreto Myo 2012 de Reforma del Sector Financiero Mayor exigencia de provisiones y nuevas evaluacin y test de estrs para evaluar necesidades de capital. 7. Real Decreto-Ley 24/2012 de 31 de agosto de reestructuracin y resolucin de entidades de crdito Modificacin de exigencias de capi tal principal a las entidades y articulacin legal del banco malo.

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol

AYUDAS PBLICAS SECTOR BANCARIO 1,42 BILLONES

LIQUIDEZ 1,34 BILLONES 94 %

SOLVENCIA 87 MIL MILLONES 6%

ADQUISICIN DE ACTIVOS 72 MIL MILLONES

GARANTAS Y AVALES 903 MIL MILLONES

PRSTAMOS 362 MIL MILLONES

ESQUEMA PROTECCIN ACTIVOS 28 MIL MILLONES

INYECCIN DE CAPITAL 58 MIL MILLONES

ADQUISICIN ACTIVOS SAREB

OTRAS ADQUISICIONES ACTIVOS

AVALES DXPLCITOS EMISIONES DEUDA BANCARIA

AVAL IMPLCITO DEPSITOS INFERIORES A 100MIL EUROS

BANCO CENTRAL EUROPEO

OTRAS LINEAS DE LIQUIDEZ

PARTICIPACIONES BONOS PREFERENTES CONVERTIBLES

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Actuaciones de apoyo a las entidades financieras en Espaa

Instrumento
Capital Esquema Proteccin Activos Subtotal medidas de capitalizacin Avales del Estado emisin deuda bancaria Lneas de liquidez Aval implcito del Estado a depsitos bancarios Adquisicin activos Participaciones Preferentes Convertibles Adquisicin activos SAREB Prstamos del Banco Central Europeo Subtotal medidas de liquidez TOTAL AYUDAS PBLICAS

Importe (millones euros)

59.130 28.227 87.357 110.616 3.099 792.281 21.041 2.033 50.780 357.293 1.337.144 1.424.501

%
4,15% 1,98% 6,13% 7,77% 0,22% 55,62% 1,48% 0,14% 3,56% 25,08% 93,87% 100,00%

Datos Diciembre 2012 en millones de Euros Fuente: FROB, FGD, Tesoro y Banco de Espaa

De los ms de 1,42 billones de euros que han recibido las entidades bancarias espaolas (includos los prstamos del BCE y el aval a los depsitos) solamente el 6,13% seran medidas de capitalizacin, siendo el resto instrumentos de liquidez, es decir, ayudas reembolsables.

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol y comparacin con otros captulos de gasto
COMPARACIN ENTRE CAPTULOS DE GASTO EN PRESUPUESTOS DE AAPP Y AYUDAS PBLICAS A ENTIDADES BANCARIAS (m illones )

1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0 Gasto en desempleo presupuestos 2013 26.993 Gasto en sanidad estimado 2013 97.320 Gasto en pensiones presupuestos 2013 121.557 Ayudas pblicas entidades bancarias 2008-2012 1.427.355

Serie1

Fuente: Elaboracin propia a partir de datos de IGAE, Tesoro, Banco de Espaa, FROB y SAREB

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Desglose de actuaciones de apoyo al sector financiero espaol y comparacin con otros captulos de gasto
COMPARACIN ENTRE CAPTULOS DE GASTO EN PRESUPUESTOS DE AAPP Y AYUDAS PBLICAS A ENTIDADES BANCARIAS ( m illones )

1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 Gasto en desempleo presupuestos 2013 Serie1 26.993 Gasto en sanidad estimado 2013 97.320 Gasto en pensiones presupuestos 2013 121.557 Inyeccin capital pblico entidades bancarias 2008-2012 87.357 Compras de activos a entidades bancarias 2008-2012 71.821 Avales y garantas pblicas a entidades bancarias 2012 905.751

Prstamos a entidades bancarias 2012 362.425

Fuente: Elaboracin propia a partir de datos de IGAE, Tesoro, Banco de Espaa, FROB y SAREB

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol: Medidas de capitalizacin

AYUDAS PBLICAS A ENTIDADES BANCARIAS MEDIDAS DE CAPITALIZACIN DIC2012

Esquema Proteccin Activos; 28.227 M 32%

Capital 59.130 M 68%

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol: Medidas de capitalizacin

Entidad BFA-Bankia Catalua Caixa Novagalicia Banco (incl.B.Gallego) Caixa - Banco de Valencia Sabadell-CAM Liberbank - C.C.M Banco Mare Nostrum BBVA-Unnim Caja Espaa Duero TOTAL Capital 22.425 12.052 9.052 5.500 5.249 1.650 1.645 953 604 59.130 % 37,92% 20,38% 15,31% 9,30% 8,88% 2,79% 2,78% 1,61% 1,02% 100,00%

Entidad beneficiaria

Entidad adquirida

Cartera neta de activos asegurada1 20.762 5.500 6.000 2.475 392 35.129

% Cartera asegurada 80,00% 80,00% 72,50% 100,00% 100,00% 80,35%

Coste mximo de los Esquemas de Proteccin de Activos 16.610 4.400 4.350 2.4752 3923 28.227

Sabadell BBVA Caixa Liberbank Kutxabank TOTAL

Caja de Ahorros del Mediterrneo Unimm Banco de Valencia Caja Castilla la Mancha Cajasur

58,84% 15,59% 15,41% 8,77% 1,39% 100,00%

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol: Medidas de liquidez

AYUDAS PBLICAS A ENTIDADES BANCARIAS MEDIDAS DE LIQUIDEZ DIC 2012

A dquisici n de activo s 71 .821M illo nes Euro s 5% P rstamo s 362.425 M illo nes Euro s 27%

Garantas 902.898 M illo nes Euro s 68%

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol: Medidas de liquidez: Adquisicin de activos

Entidad BFA Caixabank Grupo Banco Popular (Pastor) C.A.M Banesto Banca Cvica Banco Sabadell Catalua Caixa Novocaixagalicia Grupo Unicaja (Caja Espaa Duero) Bankinter Banco Mare Nostrum Grupo BBK (Cajasur) Cajamar Liberbank (C.C.M) Unimm IberCaja Banco Caja Tres Banco de Valencia Caja Laboral Popular Caja Rural del Mediterrneo Caja Rural de Navarra Caja Rural de Aragn Lico Leasing Ipar Kutxa Rural Caixa Rural de Baleares TOTAL Adquisicin Activos Financieros (FAAF) 3.322 1.431 1.386 1.315 1.301 1.263 1.258 1.174 1.158 1.060 1.013 933 696 613 574 189 150 134 98 89 64 63 25 14 12 6 19.342 % 17,18% 7,40% 7,17% 6,80% 6,73% 6,53% 6,50% 6,07% 5,98% 5,48% 5,24% 4,82% 3,60% 3,17% 2,97% 0,98% 0,78% 0,69% 0,51% 0,46% 0,33% 0,32% 0,13% 0,07% 0,06% 0,03% 100,00%

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol: Medidas de liquidez: Adquisicin de activos SAREB
Adquisicin activos Entidad BFA-Bankia Catalua Caixa Novocaixagalicia-B.Gallego Banco Mare Nostrum Banco de Valencia Liberbank - C.C.M Banco Caja Tres Caja Espaa Duero TOTAL
1,5 1 0,5 0

% SAREB 22.153 6.617 5.670 5.817 1.923 2.917 2.212 3.140 50.449 43,91% 13,12% 11,24% 11,53% 3,81% 5,78% 4,38% 6,22% 100,00%

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol: Medidas de liquidez: Avales a emisiones de deuda
Emisiones avaladas Emisiones avaladas Emisiones avaladas Entidad 2008
BFA-Bankia Caixa-Banca Cvica Sabadell-CAM Catalua Caixa Novocaixagalicia Grupo Banco Popular (Pastor) Banco Cooperativo Espaol Bankinter Banco Mare Nostrum Caja Espaa Duero BBVA-Unnim Liberbank - C.C.M Unicaja Cajamar Banco de Valencia Grupo BBK (Cajasur) Ibercaja Lico Leasing Banco Caja Tres Banca March TOTAL % IMPORTE NOMINAL VIVO % PENDIENTE IMPORTE NOMINAL AMORTIZADO % PENDIENTE
2 1 0 1,5 1 0,5 0 1,5 1 0,5 0

Total

(millones % euros)
34.768 12.815 10.811 10.756 7.578 6.337 4.892 4.880 3.673 2.988 2.305 2.167 1.750 1.734 1.500 830 500 134 100 100 31,43% 11,59% 9,77% 9,72% 6,85% 5,73% 4,42% 4,41% 3,32% 2,70% 2,08% 1,96% 1,58% 1,57% 1,36% 0,75% 0,45% 0,12% 0,09% 0,09% 100,00%

2009
7.737 1.610 1.857 2.132 1.725 500 900 1.353 1.146 1.038 605 434 0 500 0 0 500 0 0 0 22.036 19,92% 20.132 91,36% 1.904 8,64%

2012
15.000 6.000 4.000 5.241 2.994 1.200 1.500 1.400 0 750 900 0 750 0 1.500 0 0 0 0 0 41.235 37,28% 39.235 95,15% 2.000 4,85%

12.031 5.205 4.954 3.383 2.859 4.637 2.492 2.127 2.527 1.200 800 1.733 1.000 1.234 0 830 0 134 100 100 47.345 42,80% 4.744 10,02% 42.601 89,98%

110.616 100,00% 64.112 57,96% 46.505 42,04%

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100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

50.000

Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol: Medidas de liquidez: Prstamos del BCE

Entidades Espaa Apelacin al BCE (millones )

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Entidades Espaa Apelacin Total

en em 99 ay -9 se 9 p9 en 9 em 00 ay -0 se 0 p0 en 0 em 01 ay -0 se 1 p0 en 1 em 02 ay -0 se 2 p0 en 2 em 03 ay -0 se 3 p0 en 3 em 04 ay -0 se 4 p0 en 4 em 05 ay -0 se 5 p0 en 5 em 06 ay -0 se 6 p0 en 6 em 07 ay -0 se 7 p0 en 7 em 08 ay -0 se 8 p0 en 8 em 09 ay -0 se 9 p0 en 9 em 10 ay -1 se 0 p1 en 0 em 11 ay -1 se 1 p1 en 1 em 12 ay -1 se 2 p1 en 2 e13

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol: Medidas de liquidez Participaciones Bonos Preferentes Convertibles

Entidad Caixa-Banca Cvica Caja Espaa Duero Banco Caja Tres Liberbank - C.C.M TOTAL

Participaciones y/o Bonos Preferentes Convertibles 977 525 407 124 2.033

% 48,06% 25,82% 20,02% 6,10% 100,00%

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol: Medidas de liquidez: Cobertura de los depsitos bancarios
Es preciso resaltar la existencia de un aval implcito a los depsitos . En 2008 se increment a 100 mil euros el valor de los depsitos que garantiza el Fondo de Garanta de Depsitos frente a los 20 mil euros por titular anteriores. Eso supuso incrementar el aval implcito de los 420 mil millones (2007) a ms de 736 mil millones de euros (2008). Sin embargo, es una realidad contable que dicho Fondo tiene en la actualidad un patrimonio neto negativo para garantizar 795.135 millones de euros de ahorros de la ciudadana (datos de diciembre de 2012). La gente sigue confiando sus ahorros a las entidades por la existencia del aval estatal ms que por la confianza que su solvencia puede dar a los depositantes. El aval implcito (que no se retribuye al Estado) permite la financiacin de las entidades a un coste claramente inferior al que tendran si los bancos tuvieran que pagar a los ahorradores por el riesgo de impago de sus depsitos.
Depsitos Entidades Ejercicio Financieras
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 417.779 742.922 740.303 811.140 849.785 950.281 1.127.567 1.209.858 1.171.019 1.221.926 1.216.781 1.213.651 1.160.022

Patrimonio FGD

% Cobertura s/ Total

Depsitos Entidades

% Cobertura

Entidades Financieras
3.278 3.720 4.052 4.414 4.804 5.215 5.676 6.503 7.201 8.005 5.793 -2.026 -1.247

Depsitos
0,78% 0,50% 0,55% 0,54% 0,57% 0,55% 0,50% 0,54% 0,61% 0,66% 0,48% -0,17% -0,11%

Financieras cubiertos
244.364 311.175 318.361 335.517 350.630 371.891 396.650 420.353 736.271 781.116 790.303 792.281 795.135

s/Depsitos cubiertos
1,34% 1,20% 1,27% 1,32% 1,37% 1,40% 1,43% 1,55% 0,98% 1,02% 0,73% -0,26% -0,16%

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Actuaciones de apoyo al sector financiero espaol: Medidas de liquidez: Cobertura de los depsitos bancarios
Evolucin de la cobertura del Fondo de Garanta de Depsitos
1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 0,00% 2000 -0,20% -0,40% % Cobertura s/ Total Depsitos % Cobertura s/Depsitos cubiertos
Fuente: Elaboracin propia a partir de datos de Memoria del FGD 2012

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

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Actuaciones desde el sector pblico espaol: Ayudas pblicas por entidades (sin aval a los depsitos)
Participacione s Entidad Pre fe re nte s Conve rtible s 0 977 0 0 0 0 0 0 0 915 525 124 0 0 0 0 407 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.948 0,47% Capital Esque ma Prote ccin de Activos 0 0 16.610 4.400 0 0 0 0 4.350 0 0 2.475 0 0 0 0 0 392 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 28.227 4,46% Adquisicin de Activos FGD 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.693 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.693 0,27% Adquisicin activos SAREB 22.318 0 0 0 0 6.708 5.707 0 1.962 5.819 3.137 2.917 0 0 0 0 2.212 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 50.780 8,03% Adquisicin Activos Financie ros (FAAF) 3.322 2.792 2.573 189 1.301 1.174 1.158 1.386 0 933 1.060 574 1.013 0 0 613 134 696 150 89 0 14 64 63 25 12 6 6 19.348 3,06% Line as de Emisione s de de uda avaladas liquide z 0 0 0 0 0 0 0 0 3.099 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.099 0,49% Te soro 34.768 12.815 10.811 2.305 0 10.756 7.578 6.337 1.500 3.673 2.988 2.167 4.880 4.892 1.750 1.734 100 830 500 0 100 134 0 0 0 0 0 0 110.616 17,50% BCE 74.692 47.970 23.889 46.790 53.080 14.184 11.560 20.564 5.800 7.443 8.050 4.730 9.581 7.165 6.008 5.382 2.305 2.819 2.515 2.213 554 0 0 0 0 0 0 0 357.293 56,51% Financiacin Total (millone s e uros) 157.525 64.554 59.132 54.637 54.381 44.874 35.054 28.287 22.211 19.512 16.364 16.330 15.474 12.057 7.758 7.729 5.158 4.737 3.165 2.302 654 148 64 63 25 12 6 6 632.220 100,00% %

BFA-Bankia Caixa-Banca Cvica Sabadell-CAM BBVA-Unnim Santander-Banesto Catalua Caixa Novagalicia Banco (incl.B.Gallego) Grupo Banco Popular (Pastor) Banco de Valencia Banco Mare Nostrum Caja Espaa Duero Liberbank - C.C.M Bankinter Banco Cooperativo Espaol Unicaja Cajamar Banco Caja Tres KutxaBank (incl. Cajasur) Ibercaja Caja Laboral Popular Banca March Lico Leasing Caja Rural del Mediterrneo Caja Rural de Navarra Caja Rural de Aragn Ipar Kutxa Rural Caixa Rural de Baleares Otras entidades TOTAL %
2 0

22.425 0 5.249 953 0 12.052 9.052 0 5.500 730 604 1.650 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 58.215 9,21%

24,92% 10,21% 9,35% 8,64% 8,60% 7,10% 5,54% 4,47% 3,51% 3,09% 2,59% 2,58% 2,45% 1,91% 1,23% 1,22% 0,82% 0,75% 0,50% 0,36% 0,10% 0,02% 0,01% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00%

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Riesgo asumido por el sector pblico en el sistema financiero

Instrumento
Capital Esquema Proteccin Activos Subtotal medidas de capitalizacin Avales del Estado emisin deuda bancaria Lneas de liquidez Aval implcito del Estado a depsitos bancarios Participaciones Preferentes Convertibles Adquisicin activos SAREB Prstamos del Banco Central Europeo Subtotal medidas de financiacin TOTAL RIESGOS CONTINGENTES PARA EL ESTADO ESPAOL

Importe (millones )
59.130 28.227 87.357 64.112 3.099 792.281 2.033 50.780 357.293 1.269.598 1.356.955

%
4,36% 2,08% 6,44% 4,72% 0,23% 58,39% 0,15% 3,74% 26,33% 93,56% 100,00%

El efecto que estas actuaciones han tenido en la evolucin de la deuda pblica es demoledor ya que la socializacin de las prdidas y el rescate de las instituciones financieras supone lastrar a las Administraciones Pblicas con descomunales compromisos para el futuro .

Ahora ya no es una opcin dejar caer al sistema bancario porque los riesgos contrados por el Estado provocaran que fuera arrastrado por el mismo.

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Las vas de apoyo a las entidades financieras: Todos no somos iguales ...
Tu crees que habra cerrado nuestra empresa si el Estado la hubiera avalado, comprado los activos que no necesitaba y la hubieran recapitalizado con dinero del FROB?

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Las vas de apoyo a las entidades financieras: Todos no somos iguales ...

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El resultado del rescate para las entidades financieras

1. Han resuelto parcialmente sus gravsimos problemas de liquidez.
La prrroga de los mecanismos que el Banco Central Europeo ha puesto a su disposicin as como la posibilidad de obtener esta financiacin a ms largo plazo, garantizan que ninguna entidad importante colapsar por falta de fondos o no har frente a sus vencimientos de deuda en 2012. Las nuevas lneas de avales que el Tesoro ha puesto a su disposicin, apoyan las medidas puestas en marcha a nivel europeo. Han utilizado la liquidez obtenida para obtener rendimiento financiero con la adquisicin de deuda soberana (que no computa como activo con riesgo y, por tanto, no le consume capital).

2.
3.

Pero no han resuelto su problema de fondo: La insuficiencia de capital que provoca su insolvencia.
Adems, con la ayuda pblica, se ha producido una fuerte concentracin en el sector que lo hace an ms peligroso en el futuro.

Sin embargo, la economa espaola est sumida en una crisis demoledora con destruccin de empleo continuada motivada, entre otras causas, por el absoluto estrangulamiento de crdito provocado por la situacin de las propias entidades financieras.

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El resultado del rescate para las entidades financieras

Evolucin del patrimonio neto entidades de crdito
245.000

240.000

235.000

230.000

225.000

220.000

215.000 2012 abr-12 Patrimonio neto entidades de crdito 242.301 2013 ago-13 226.315

Las inyecciones de capital europeo no han podido cambiar el panorama de insuficiente patrimonio neto que muestran las entidades. A los ciudadanos nos parece mucho un rescate en el que se han proporcionado ms de 41.000 millones de euros pero esa enorme de cantidad se queda pequea a la hora de compararla con las descomunales prdidas que han sufrido los bancos y las cajas de ahorro. Los fondos propios del sistema bancario que miden su capacidad para afrontar prdidas en el futuro son inferiores a los que posean en los meses previos al rescate. En base a qu se puede afirmar que la banca no genera dudas ni incertidumbres, si el patrimonio neto de las mismas es inferior en casi 16.000 millones de euros al existente en abril de 2012 cuando se consider imprescindible el rescate del sector?. Por una banca pblica http://www.bancapublica.info 34

CONCLUSIONES:

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Conclusiones
1. El sistema bancario tiene profundos problemas. No se trata nicamente de problemas de liquidez sino tambin de solvencia. Se trata de dificultades generalizadas que requieren ingentes cantidades de capital adicional para su resolucin. NO SON LAS CAJAS, ES EL CONJUNTO DEL SISTEMA BANCARIO. Es preciso analizar el origen de la crisis para establecer las bases de crecimientos econmicos duraderos sostenibles y no basados en la multiplicacin del crdito.

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Conclusiones
2. Existe una grave responsabilidad poltica de los sucesivos Gobiernos y, de forma directa, del Ministerio de Economa en la gestin de esta crisis financiera.

3.

La actuacin del Banco de Espaa en su calidad de supervisor del sistema financiero espaol se puede calificar de deplorable por su dejacin de funciones a la hora de realizar su tarea. La informacin que debieran proporcionar los estados financieros de las entidades no refleja la imagen fiel del patrimonio de las mismas. Esas actuaciones no han merecido intervenciones ms que cuando ha sido absolutamente inevitable y no se ha ejercido un adecuada actuacin coercitiva ni sancionadora contra los administradores responsables de ello.
Es recriminable la actuacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores que ha dado validez a la informacin facilitada por las entidades. Es evidente la responsabilidad de los rganos de administracin de las entidades por la ocultacin y el falseamiento de la situacin patrimonial de las entidades. De igual forma, es preciso resaltar la responsabilidad de las firmas auditoras por su actuacin en la que no dejan de existir claros conflictos de inters y que dan opiniones sin salvedades significativas a las cuentas anuales de entidades que cuando son analizadas tras una intervencin pblica revelan astronmicos agujeros econmicos. No podemos aceptar soluciones como el banco malo con financiacin pblica para que el negocio solvente quede de nuevo en manos privadas.

4.

5.

6.

7.

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Responsables

GOBIERNO Y MINISTERIO DE ECONOMA

PARLAMENTO

ADMINISTRADORES

COMISIN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES CNMV

CMO HEMOS LLEGADO HASTA AQU?

BANCO DE ESPAA

AUDITORES

RGANOS DE GOBIERNO DE LAS CAJAS Y BANCOS

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PROPUESTAS LA BANCA PBLICA COMO SALIDA SOCIAL A LA CRISIS

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Nuestras propuestas

EJES FUNDAMENTAJES 1. 2. Nacionalizacin de las cajas de ahorros y sus bancos participados. Conversin en acciones de toda ayuda pblica realizada a entidades bancarias. Dichos ttulos conllevarn derechos polticos. El dinero pblico que se ha utilizado no debe retirarse en el plazo de cinco aos. La nueva banca pblica tendr como objetivo gestionar de manera prudente los ahorros de la ciudadana. Por ello, es imprescindible un modelo de gestin radicalmente diferente del realizado por las cajas de ahorro.

3.

4.

La banca pblica se caracterizar por la transparencia de sus polticas y por el rendimiento pblico y transparente de sus cuentas anuales en un lenguaje asequible para la ciudadana.

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Nuestras propuestas

MEDIOS 1. 2. 3. Realizacin auditora pblica por la Intervencin General de la Administracin del Estado. Depuracin de responsabilidades de los gestores y ejecutivos de las entidades bancarias. Fin de los sueldos millonarios de los altos directivos y establecimiento de un sistema retributivo equivalente al existente en la funcin pblica. Plan de saneamiento de las entidades con el establecimiento de quitas a los tenedores de ttulos de deuda (excluyendo de esta operacin a los depsitos). Establecimiento de medidas para garantizar los intereses legales de los pequeos accionistas, apoyando la actuacin del Ministerio Fiscal para la reclamacin de los estafados. Establecimiento de un plan de reduccin de la deuda hipotecaria de las familias ligado al nivel de renta de las mismas para adecuarla a la depreciacin del precio de la vivienda.
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4.

5.

6.

Nuestras propuestas

7. 8.

Cierre inmediato de sucursales en paraisos fiscales. Ni destruccin de puestos de trabajo y continuidad de la obra social garantizando el adecuado uso social de los recursos. La actuacin de la Banca Pblica formar parte integral de la poltica econmica y social de las Administraciones Pblicas con la prioridad de la consecucin del pleno empleo y el desarrollo de los servicios pblicos. Para ello tendr una adecuada implantacin territorial que proporcione servicios a los ciudadanos teniendo en cuenta criterios de rentabilidad social y no nicamente econmica.
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9.

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