BCR

CONTABILIDAD D BANCARIA Y FINANCIERA
BANCO CENTRAL DE RESERVA

INDICE .................................................................................................................. 1
Misin y Visin ....................................................................................................... 2
I.
El BCRP ..................................................................................................... 3 Origen del Banco Central de Reserva del Per ......................................... 3 Marco legal ................................................................................................. 4 Organigrama .............................................................................................. 6
II. III. IV. V. VI.
Estabilidad monetaria: Diseo e implementacin de la poltica monetaria .. 7 Sistemas de pagos ................................................................................... 16 Administracin de las reservas internacionales ....................................... 18 Emisin de billetes y monedas ................................................................. 22 Difusin de informacin econmica. ......................................................... 29 Publicaciones econmicas ....................................................................... 29 Estadstica econmica.............................................................................. 31
VII. VIII. IX.
Proyeccin institucional. ........................................................................... 32 Sucursales ............................................................................................... 36 Ley Orgnica del Banco Central de Reserva del Per.............................. 38
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU -1-
Misin
Preservar la estabilidad monetaria.
Visin
Somos reconocidos como un Banco Central autnomo, moderno, modelo de institucionalidad en el pas, de primer nivel internacional, con elevada credibilidad y que ha logrado recuperar la confianza de la poblacin en la moneda nacional.
Nuestro personal es altamente calificado, motivado, comprometido y eficiente, y se desempea en un ambiente de colaboracin en el que se comparte informacin y conocimiento.
I.
EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER
Origen del Banco Central de Reserva del Per El 9 de marzo de 1922 se promulg la Ley N 4500 que cre el Banco de Reserva del Per. La institucin inici sus actividades el 4 de abril de dicho ao, siendo su primer presidente Eulogio Romero y su primer vicepresidente, Eulogio Fernandini.
La creacin de la nueva entidad respondi a la necesidad de contar con un sistema monetario que no provocara inflacin en los aos de bonanza, como sucedi con los repudiados billetes fiscales; ni deflacin como la generada por la inflexibilidad crediticia del patrn oro.
El Banco de Reserva del Per fue clave en esa poca para el ordenamiento monetario del pas, al centralizar la emisin de billetes y monedas y las reservas que la respaldaban, ajustar la oferta monetaria de acuerdo al dinamismo econmico del pas; as como intervenir en el mercado cambiario para estabilizarlo.
El primer local que ocup el Banco de Reserva fueron las instalaciones de la Junta de Vigilancia de Cheques Circulares en la cuadra 2 del Jirn Miroquesada.
Al frente de la institucin estaba un Directorio del ms alto nivel profesional, conformado por distinguidos personajes del mundo financiero y comercial. Tres eran representantes del Gobierno y seis de los bancos; los cuales se renovaran anualmente por tercios. Un dcimo miembro sera designado en el caso de que el Per constituyera una agencia fiscal en el extranjero.
El Banco de Reserva inici la emisin de billetes bancarios en 1922, el mismo ao de su creacin. La unidad monetaria era la Libra Peruana de Oro.
El importante rol estabilizador del Banco de Reserva del Per permiti enfrentar los choques ms importantes de la dcada de los veinte: el Fenmeno del Nio de 1925-
La Gran Depresin de 1929 y la posterior cada de los precios internacionales y las restricciones al crdito internacional, dificultaron el financiamiento del gasto pblico y generaron una fuerte depreciacin de la moneda nacional. A finales de 1930, el BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU -3-
entonces presidente del Banco de Reserva, Manuel Olaechea, invit al profesor Edwin W. Kemmerer, reconocido consultor internacional para que brinde asesora.
En abril de 1931, el profesor Kemmerer, junto a un grupo de expertos, culmin un conjunto de propuestas, una de las cuales plante la transformacin del Banco de Reserva. Esta fue presentada al Directorio el 18 de abril de ese ao y ratificada el 28 de abril, dando origen al Banco Central de Reserva del Per (BCRP), cuya principal funcin fue la de mantener el valor de la moneda.
Asimismo, como parte de recomendaciones de la misin Kemmerer, el 18 de abril se estableci al Sol de Oro como unidad monetaria del pas.
El 3 de setiembre de 1931 se inaugur oficialmente el BCRP y se eligi a Manuel Augusto Olaechea como su primer presidente y a Pedro Beltrn como vicepresidente.
La Misin Kemmerer
La Misin Kemmerer, convocada para solucionar el problema de la fuerte depreciacin de la moneda nacional, arrib al Per en enero de 1931. Tras cuatro meses de trabajo, present once documentos: nueve proyectos de ley y dos informes, tanto en materia fiscal como monetaria. Uno de estos proyectos plante la creacin del Banco Central de Reserva del Per, con el objetivo de corregir las fallas que segn la Misin, tena la ley que cre el Banco de Reserva. Propona, entre otros aspectos un aumento del capital, un cambio en la composicin del Directorio, considerar como funcin principal la estabilidad monetaria y mantener la exclusividad de la emisin de billetes.
Marco Legal
La Constitucin Poltica de 1993, como lo hizo la de 1979, consagra los principios fundamentales del sistema monetario de la Repblica y del rgimen del Banco Central de Reserva del Per.
La emisin de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado, que la ejerce por intermedio del BCRP (Artculo 83). BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU -4-
El Banco Central, como persona jurdica de derecho pblico, tiene autonoma dentro del marco de su Ley Orgnica y su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son regular la moneda y el crdito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las dems que seala su Ley Orgnica. El Banco adems debe informar exacta y peridicamente al pas sobre el estado de las finanzas nacionales (Artculo 84 de la Constitucin Poltica del Per). Adicionalmente, el Banco est prohibido de conceder financiamiento al erario, salvo la compra en el mercado secundario de valores emitidos por el Tesoro Pblico dentro del lmite que seala su Ley Orgnica (Artculo 77).
El Directorio es la ms alta autoridad institucional del BCRP y est compuesto por siete miembros que ejercen su mandato en forma autnoma. El Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al Presidente. El Congreso ratifica a ste y elige a los tres restantes, con la mayora absoluta del nmero legal de sus miembros.
Hay dos aspectos fundamentales que la Constitucin Peruana establece con relacin al Banco Central: su finalidad de preservar la estabilidad monetaria y su autonoma.
La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central puede hacer a la economa del pas pues, al controlarse la inflacin, se reduce la incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el ahorro, atraer inversiones productivas y promover as un crecimiento sostenido de la economa.
La autonoma del Banco Central es una condicin necesaria para el manejo monetario basado en un criterio tcnico de modo que sus decisiones se orienten a cumplir el mandato constitucional de preservar la estabilidad monetaria, sin desvos en la atencin de dicho objetivo. Una de las garantas para la autonoma la constituye la no remocin de los directores salvo falta grave, establecida en la Ley Orgnica del Banco Central.
Asimismo, esta norma establece la prohibicin de financiar al sector pblico, otorgar crditos selectivos y establecer tipos de cambio mltiples, entre otros.
Ley Orgnica del BCRP (Ley N 26123)
El Banco se rige por lo establecido en la Constitucin, su Ley Orgnica y su Estatuto. La Ley Orgnica del BCRP, vigente desde enero de 1993, contiene disposiciones sobre aspectos generales; direccin y administracin; atribuciones; obligaciones y prohibiciones; presupuesto y resultado; y relaciones con el Gobierno y otros organismos autnomos, entre otros.
Circulares
Las circulares constituyen disposiciones de carcter general que establece el BCRP al amparo de su Ley Orgnica. Estas normas son de cumplimiento obligatorio para todas las entidades del sistema financiero, as como para las dems personas naturales y jurdicas cuando corresponda. Las circulares emitidas establecen normas sobre billetes y monedas en circulacin, reglamentacin de los instrumentos monetarios, normas de encaje, sistemas de pagos, tasas de inters, lmites de inversin de las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, bancos de primera categora, operaciones que se canalizan por medio del Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la ALADI, informacin y reportes enviados al BCRP, monedas conmemorativas e ndice de reajuste diario, entre las principales.
Organigrama Del BCR
II.
ESTABILIDAD MONETARIA: DISEO E IMPLEMENTACIN DE LA POLTICA MONETARIA
Poltica monetaria
En el marco de la Constitucin Poltica del Per y de su Ley Orgnica, el Banco Central de Reserva del Per cuenta con la autonoma y los instrumentos de poltica monetaria que le permite cumplir su objetivo de preservar la estabilidad monetaria.
Esquema de poltica monetaria
A partir de enero de 2002, la poltica monetaria del BCRP se conduce bajo un esquema de Metas Explcitas de Inflacin (inflation targeting), con el cual se busca anclar las expectativas inflacionarias del pblico mediante el anuncio de una meta de inflacin.
Hasta el ao 2006, la meta de inflacin fue de 2,5 por ciento anual, con una tolerancia de desvo mximo de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. A partir de 2007, la meta de inflacin se redujo a 2,0 por ciento, mantenindose el punto porcental de desvo mximo, con lo cual el rango de tolerancia para la meta de inflacin se ubica entre 1 y 3 por ciento.
La reduccin de la meta de inflacin de 2,5 a 2,0 por ciento tiene la finalidad de que nuestra moneda tenga un mayor poder adquisitivo en el largo plazo y fortalece La confianza en la moneda nacional, favoreciendo la desdolarizacin. Asimismo, una meta inflacionaria de 2,0 por ciento iguala el ritmo de inflacin del pas con el de las principales economas desarrolladas, evitando la desvalorizacin relativa de nuestra moneda.
El BCRP evala el cumplimiento de su meta de inflacin de manera contnua desde 2006, revisndose mensualmente la evolucin de la inflacin de los ltimos doce meses. De este modo, el Per se suma al grupo de pases con tasas de inflacin bajas y estables que hacen uso de una evaluacin continua del objetivo inflacionario.
Posicin de la poltica monetaria
El Banco Central toma decisiones de poltica monetaria mediante el uso de un nivel de referencia para la tasa de inters del mercado interbancario. Dependiendo de las condiciones de la economa (presiones inflacionarias o deflacionarias) el Banco Central modifica la tasa de inters de referencia (hacia arriba o hacia abajo, respectivamente) de manera preventiva para mantener la inflacin en el nivel meta. Ello se debe a que las medidas que toma el Banco Central afectan a la tasa de inflacin con rezagos.
En los ltimos aos el nivel y grado de variacin de las tasas de inters del sistema financiero en moneda nacional muestran una mayor relacin con la evolucin de la tasa de inters de referencia, que es el instrumento de poltica monetaria desde 2002.
La tasa de inters interbancaria muestra una mayor correlacin con la tasa de inters de referencia del BCRP, lo que indicara un mayor potencial por parte de la poltica monetaria para afectar las condiciones monetarias en el sistema financiero.
Transparencia de la poltica monetaria
La transparencia es una condicin necesaria para fortalecer la credibilidad en el Banco Central, y de esa manera, mejorar la efectividad de la poltica monetaria. Por ello, las decisiones de poltica monetaria son explicadas al pblico en general y especializado mediante la difusin de:
Nota Informativa del Directorio sobre el Programa Monetario
Al comienzo de cada ao (desde 2001), el BCRP publica el calendario de las decisiones de poltica monetaria. La decisin se comunica mediante la Nota Informativa del Programa Monetario, la cual contiene una breve descripcin de la evolucin macroeconmica reciente, la decisin sobre la tasa de inters de referencia y el sustento de dicha decisin, as como las tasas de inters para las operaciones del BCRP con el sistema financiero.
Reporte de Inflacin -8-
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU
Mediante este documento, el BCRP informa sobre la evolucin macroeconmica reciente y en particular la dinmica de la inflacin y la ejecucin de la poltica monetaria. Adems, difunde las perspectivas de las variables macroeconmicas y financieras que se utilizan en el anlisis de la poltica monetaria, tales como el entorno internacional, las condiciones de oferta y demanda domsticas, y la posicin de las finanzas pblicas, entre otros. En base a esta informacin se publica la proyeccin de inflacin del Banco en el horizonte relevante de poltica monetaria y se hace explcito los principales riesgos de la proyeccin (balance de riesgos). Se publican 4 veces al ao, con informacin a marzo, junio, setiembre y diciembre.
Estabilidad Macro-Financiera, administracin de riesgos
Dentro del esquema de administracin de riesgos, el BCRP tiene en cuenta acciones preventivas y acciones correctivas. Las acciones preventivas son tomadas con el objetivo de reducir las vulnerabilidades macrofinancieras, mientras que las acciones correctivas son tomadas despus de las medidas preventivas con la finalidad de atenuar el impacto de choques, en particular frente a eventos de crisis.
Instrumentos de la poltica monetaria
La regulacin de la liquidez del sistema financiero es dinmica conforme se conocen las condiciones del sistema financiero da a da de modo que la tasa de inters interbancaria se ubique en un nivel cercano al de referencia. Los instrumentos de poltica se pueden clasificar en: instrumentos de mercado, instrumentos de ventanilla y medidas de encaje.
Instrumentos de mercado
Certificados de Depsito del BCRP (CD BCRP)
Fueron creados en 1992 con el objetivo de regular la liquidez del sistema financiero a travs de la esterilizacin de los excedentes de liquidez de los bancos. La colocacin de los CD BCRP se efecta mediante el mecanismo de subasta o mediante colocacin directa por montos nominales mnimos de S/. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU -9-
100 mil cada uno y en mltiplos de ese monto, a un plazo entre un da y tres aos.
Certificados de Depsito Reajustables del BCRP (CDR BCRP)
Fueron creados en el ao 2002 con el objetivo de regular la liquidez del sistema financiero a travs de la esterilizacin de los excedentes de liquidez de los bancos y reducir la volatilidad extrema del tipo de cambio. La diferencia con respecto a los CD BCRP es que los CDR BCRP se reajustan en funcin de la variacin del tipo de cambio, registrada entre la fecha de emisin y la de vencimiento, simulando la cobertura de ventas forward. Al igual que con los CD BCRP, al efectuar una colocacin de CDR BCRP se reduce la base monetaria y a su vencimiento sta se incrementa.
Certificados de Depsito Liquidables en Dlares del BCRP (CDLD BCRP)
Fueron creados en octubre de 2010. Este instrumento se utiliza para enfrentar presiones apreciatorias asociadas a operaciones de compras forward que realizan los bancos (ventas por parte de sus clientes porque tienen expectativas de apreciacin) y buscan cubrirse en el mercado spot. El BCRP provee esta cobertura para evitar presiones a la baja en el mercado spot mediante la colocacin de CDLD por el cual el Banco Central entrega un certificado de depsito (denominado en moneda local) como contraparte a los dlares que recibe en el mercado spot. Este instrumento es equivalente a una compra temporal de dlares esterilizada con la colocacin de CDBCRP. El pago en la emisin y en la redencin se realizar en dlares de los Estados Unidos de Amrica.
Certificados de Depsito con Tasa de Inters Variable del BCRP (CDV BCRP)
En octubre de 2010 el Banco Central cre el Certificado de Depsito en Moneda Nacional con Tasa de Inters Variable del Banco Central de Reserva del Per (CDV BCRP), cuyo rendimiento est sujeto a un reajuste en funcin de la tasa de inters de referencia de la poltica monetaria. Este instrumento se utiliza para esterilizar cuando existe elevada incertidumbre sobre las tasas de inters futuras, que reducen la demanda por CDBCRP. Al estar indexados a la tasa de referencia se reduce este riesgo, y por lo tanto se incentiva una mayor demanda por CDs. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 10 -
Depsitos a Plazo en el BCRP (DP BCRP)
Fueron creados en octubre de 2010. Tambin son utilizados para retirar liquidez. En el contexto de importantes entradas de capitales de corto plazo, el BCRP reemplaz los CDBCRP por depsitos a plazo.
Compra temporal con compromiso de recompra (REPO)
Fue establecida en 1997 con el fin de proporcionar liquidez de corto plazo a las empresas bancarias en situacin de estrechez de liquidez. Mediante este instrumento el BCRP puede comprar a las empresas del sistema financiero, con el compromiso de que stas realicen la recompra en una fecha pactada, Certificados de Depsito del Banco Central de Reserva del Per (CD BCRP), Certificados de Depsito Reajustables del Banco Central de Reserva del Per (CDR BCRP), Letras del Tesoro Pblico (LTP) y Bonos del Tesoro Pblico (BTP) emitidos en moneda nacional, incluyendo aquellos sujetos a reajuste con el ndice de Valor Adquisitivo Constante (VAC). Las compras de estos ttulos se efectan mediante el mecanismo de subasta.
Al llevarse a cabo una REPO se incrementa la base monetaria y al efectuarse la recompra de los ttulos la base disminuye. Los plazos regulares de este tipo de operaciones son entre 1 da til y una semana; sin embargo, el plazo se puede extender actualmente hasta un ao.
A partir de marzo de 2007, se autoriz tambin las operaciones REPO en moneda extranjera como mecanismos para proveer liquidez en dicha moneda. Esta operacin es similar al REPO en soles, slo que esta vez el BCRP entrega dlares, por lo que no tiene efecto sobre la base monetaria.
Compra Temporal de Moneda Extranjera con Compromiso de Recompra (swaps)
El BCRP puede proporcionar liquidez transfiriendo nuevos soles al sistema financiero contra entrega de dlares, lo que permite al BCRP otorgar soles a cambio de dlares. Mediante esta operacin el BCRP compra BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 11 -
temporalmente moneda extranjera a las instituciones financieras con compromiso de que estas la recompren en una fecha futura.
el
Compra-venta de moneda extranjera
Las intervenciones cambiarias estn dirigidas a reducir la volatilidad del tipo de cambio, sin establecer un nivel sobre el mismo, no hay ninguna meta sobre esta variable. De esta manera, se busca evitar movimientos bruscos del tipo de cambio que deterioren aceleradamente los balances de los agentes econmicos.
Las intervenciones cambiarias (en posicin compradora de dlares) permiten tambin acumular reservas internacionales que luego podran ser empleadas en eventuales situaciones de iliquidez de dlares, as como para satisfacer los requerimientos de moneda extranjera del Tesoro Pblico para el pago de la deuda externa.
Las intervenciones cambiarias son compensadas por otras operaciones monetarias para mantener la tasa de inters interbancaria en el nivel de referencia.
Instrumentos de ventanilla
Crdito de regulacin monetaria
Instrumento usualmente conocido como redescuento, tiene la finalidad de cubrir desequilibrios transitorios de liquidez de las entidades financieras. La institucin financiera que solicite esta facilidad tiene que presentar garantas entre las cuales se encuentran los CD BCRP, Letras del Tesoro Pblico y Bonos del Tesoro Pblico emitidos en moneda nacional, incluyendo aquellos sujetos a reajuste con el ndice de Valor Adquisitivo Constante (VAC), CDR BCRP, Bonos del sector privado con riesgo AA, valores del sector privado, entre otros.
REPO directa BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 12 -
Es similar a la REPO pero esta operacin se realiza fuera de subasta al cierre de operaciones. Se acepta un mayor rango de colaterales. La tasa de inters es la misma que la anunciada por el BCRP para sus Crditos de Regulacin Monetaria.
Compra spot y venta a futuro de moneda extranjera (swap directo)
Creado en 1997, con el propsito de proporcionar liquidez en moneda nacional a las empresas del sistema financiero empleando como garanta moneda extranjera. Por medio de esta operacin, el BCRP adquiere moneda extranjera de las empresas del sistema financiero, con el compromiso de reventa usualmente al da til siguiente de haberse pactado la operacin. Se realizan a plazos de hasta un ao, permitiendo al BCRP alcanzar una mejor distribucin de la liquidez, en particular en periodos de estrs en el mercado de dinero.
Depsitos overnight
Los depsitos overnight en moneda nacional y extranjera en el BCRP (depsitos remunerados hasta el siguiente da til) fueron establecidos en 1998, constituyndose en un instrumento para retirar los excedentes de liquidez.
Encaje
Reservas de dinero de curso legal que los bancos mantienen como forma de garantizar las demandas de tesorera y para fines de regulacin monetaria. Se define como un porcentaje dado del Total de Obligaciones Sujetas a Encaje (TOSE) y est conformado por el dinero de curso legal que los bancos mantienen en sus propias cajas y sus depsitos en cuenta corriente en el Banco Central. En un contexto de dolarizacin parcial, el encaje se ha constituido en un respaldo importante a la liquidez del sistema financiero debido a que los encajes en moneda extranjera son ms elevados que en moneda nacional, por el mayor riesgo de liquidez que implica la intervencin en moneda extranjera. A mayo de 2012, el encaje mnimo es 9 por ciento del TOSE, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera. Adicionalmente se exige un encaje marginal de 30 por ciento en moneda BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 13 -
nacional y 55 por ciento en moneda extranjera. El encaje para los adeudados externos de corto plazo (hasta 3 aos) es 60 por ciento y los nuevos adeudados externos de largo plazo que superen 2,5 veces el patrimonio de los bancos estn sujetos a un encaje de 20 por ciento.
El encaje tiene un rol macroprudencial, porque contribuye a mantener la estabilidad financiera y macroeconmica. Este es uno de los mecanismos prudenciales de acumulacin de reservas internacionales que son tiles en escenarios de reversiones de flujos de capitales de corto plazo. Los flujos de capitales de corto plazo aumentan la vulnerabilidad de la economa frente a salidas repentinas de capitales. En estos escenarios, el BCRP prudencialmente eleva las tasas de encaje en moneda nacional y extranjera, incluyendo la de los adeudados de corto plazo provenientes del exterior, lo que reduce el impacto de los flujos de capitales sobre la evolucin de la liquidez y del crdito del sistema financiero y de esta forma la economa y el sistema financiero reducen su vulnerabilidad a las salidas de capitales.
A partir de junio de 2010, el BCRP ha incrementado prudencialmente las tasas de encaje en moneda nacional y extranjera, hasta el 30 por ciento en el primer caso, a 55 por ciento para el caso de los depsitos en moneda extranjera y a 60 por ciento para los adeudados externos de corto plazo y a partir de mayo de 2012 se ha establecido un encaje de 20 por ciento para los adeudados externos de largo plazo que superen 2,5 veces el patrimonio de los bancos, para evitar un crecimiento desmedido del crdito, con potenciales riesgos negativos para la economa, en contextos de influjo de capitales y elevado dinamismo de la actividad econmica.
Dolarizacin
El proceso de dolarizacin implica la sustitucin parcial y paulatina de las tres funciones del dinero: depsito de valor, unidad de cuenta y medio de pago, en ese orden.
El origen de este proceso es usualmente una prdida de la confianza en la moneda nacional como resultado de procesos de inflacin altos y persistentes. En la medida que la inflacin castiga a los tenedores en moneda nacional y dificulta la correcta formacin de precios en la economa, y los intermediarios financieros ofrecen mayormente crditos en dlares, la dolarizacin se extiende a las funciones dinerarias de medio de pago y unidad de cuenta. Se crean sistemas de pagos en ambas monedas y los contratos BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 14 -
de bienes duraderos se realizan en dlares. Se produce un cambio en la costumbre de pagos y en la formacin de precios de los agentes econmicos, que hacen ms persistente el uso de la moneda extranjera. Estas costumbres no se revierten automticamente con la reduccin y el control de la inflacin.
La dolarizacin financiera implica riesgos para la economa, pues genera descalces en los balances de los agentes econmicos. El descalce de moneda genera un riesgo de tipo de cambio. Las familias y empresas no financieras tienen, por lo general, ingresos en soles. Sin embargo, sus deudas con el sistema financiero estn denominadas principalmente en dlares. Por ello, una eventual depreciacin significativa del Nuevo Sol elevara el monto de sus obligaciones (en trminos de soles), sin un incremento similar en los ingresos; este efecto se denomina hoja de balance. Asimismo, el descalce de plazos genera un riesgo de liquidez. Si bien ste es un fenmeno inherente a los sistemas bancarios, el riesgo de liquidez es mayor cuando la intermediacin no es en la moneda local, es decir, cuando el Banco Central que emite la moneda intermediada es extranjero.
Frente a estos riesgos, las medidas implementadas por el BCRP han coadyuvado a enfrentarlos. El control de la inflacin ha contribuido a recuperar la confianza en la moneda nacional como medio de cambio y depsito de valor. El establecimiento de una meta operativa de tasa de inters interbancaria y el desarrollo del mercado local de deuda pblica en soles nominales, han contribuido a la profundizacin financiera en moneda nacional. Asimismo, se dieron medidas orientadas a que la economa cuente con una capacidad de respuesta adecuada en situaciones de fuertes presiones al alza sobre el tipo de cambio o de restriccin de liquidez en dlares, como un elevado nivel de reservas internacionales del BCRP, un sistema bancario con un alto nivel de activos lquidos en moneda extranjera, y un rgimen de flotacin cambiaria con intervenciones orientadas a reducir fluctuaciones bruscas del tipo de cambio.
Adems, una slida posicin fiscal y una adecuada supervisin bancaria contribuyen a reducir los riesgos asociados a la dolarizacin financiera. El Per es la primera economa que ha implementado un esquema de metas explcitas de inflacin en un entorno de alta dolarizacin financiera, con resultados altamente positivos en trminos de inflacin y de reduccin de la dolarizacin. Los coeficientes de dolarizacin de la liquidez y del crdito al sector privado han pasado de 71 y 80 por ciento a diciembre de 2000 a 35 y 44 por ciento a marzo de 2012, respectivamente.
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III.
SISTEMAS DE PAGOS
Sistemas de pagos
El 19 de noviembre de 2009 se aprob la Ley de los Sistemas de Pagos y de Liquidacin de Valores (Ley N 29440), cuyo objetivo fue establecer el rgimen jurdico de los sistemas de importancia sistmica y complementar el de los crditos que otorga el BCRP. Dicha ley constituye una estructura legal slida que promueve la seguridad y eficiencia de los sistemas reforzando la estabilidad financiera, favoreciendo la eficacia de la poltica monetaria y estimulando el uso de los instrumentos de pago electrnicos. La Ley N 29440 reconoce a tres sistemas de pagos como de importancia sistmica*1: (1) El Sistema de Liquidacin Bruta en Tiempo Real (Sistema LBTR), administrado por el BCRP, (2) los Sistemas de Compensacin y Liquidacin de cheques y de otros instrumentos compensables, administrados por la Cmara de Compensacin Electrnica S.A. (CCE) y (3) el Sistema de Liquidacin Multibancaria de Valores (SLMV), administrado por CAVALI.
Los sistemas de pagos comprenden el conjunto de instrumentos, reglas y procedimientos cuya finalidad principal es la ejecucin de rdenes de transferencia de fondos entre sus participantes. Es la infraestructura, a travs de la cual, se moviliza el dinero en una economa y permite que los clientes de una empresa del sistema financiero efecten pagos a clientes de otras empresas del sistema financiero, as se dinamizan las transacciones y las inversiones.
Considerando la importancia de los sistemas de pagos para la economa y la estabilidad financiera, as como el riesgo sistmico al que podran estar expuestos si estuviesen diseados y operados de manera inapropiada, la Ley N 29440 otorga al BCRP la facultad de regular y supervisar los sistemas de pagos de importancia sistmica, con el fin de garantizar su funcionamiento seguro y eficiente.
Sistema de Liquidacin Bruta en Tiempo Real
Es el sistema de pagos de alto valor a travs del cual los participantes realizan transferencias interbancarias por cuenta propia (principalmente prstamos interbancarios y operaciones de compra-venta de moneda extranjera) o de sus clientes, las cuales se liquidan una a una y en tiempo real. El sistema tambin procesa la liquidacin de los saldos compensados de cheques y transferencias de crdito en la CCE, la liquidacin de fondos de las transacciones con valores a travs del SLMV y las operaciones monetarias y cambiarias del BCRP. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 16 -
Sistema de compensacin administrados por la CCE
A travs de la CCE, que es una Empresa de Servicios de Canje y Compensacin (ESEC) de propiedad de la mayora de los bancos, se compensan electrnicamente los cheques y las transferencias de crdito (pagos de bajo valor) que los agentes econmicos originan y que son canalizados al sistema por las entidades financieras participantes. Los saldos resultantes de la compensacin son liquidados en el Sistema LBTR.
El BCRP es el encargado de emitir las autorizaciones de organizacin y funcionamiento de las ESEC, as como las principales regulaciones que norman su funcionamiento.
Sistema de Liquidacin Multibancaria de Valores
Es un sistema de transferencia de fondos por el que se liquidan, en el LBTR, las obligaciones de pago que surgen de las negociaciones con valores en Rueda de Bolsa y la liquidacin de las transacciones con bonos del Gobierno negociados a travs de DATATEC. Este sistema utiliza un esquema DVP (Delivery versus Payment) que asegura la entrega de valores de manera simultnea al pago, eliminando el riesgo de contraparte.
IV.
ADMINISTRACIN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES
Administracin de las reservas internacionales
La administracin de las reservas internacionales es una funcin encargada al Banco Central de Reserva del Per (BCRP) de acuerdo al Artculo 84 de la Constitucin Poltica del Per, y sigue los criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad sealados en el Artculo 71 de su Ley Orgnica.
Las reservas internacionales contribuyen a la estabilidad econmica y financiera del pas, pues brinda una slida posicin para enfrentar eventuales contingencias de turbulencia en los mercados cambiarios y financieros, como un retiro extraordinario de depsitos en moneda extranjera del sistema financiero o choques externos de carcter temporal que puedan causar desequilibrios en el sector real de la economa.
A fines de junio de 2012, las Reservas Internacionales Netas (RIN) de Per superaban los 57 mil millones de dlares de los Estados Unidos de Norteamrica, monto que cubre 5,0 veces las obligaciones externas a un ao, representa 3,6 veces la emisin primaria y alcanza para cubrir 18 meses de importaciones.
La poltica de administracin de las reservas internacionales seguida por el Banco Central considera prioritario preservar el capital y garantizar la liquidez de las mismas. Una vez cubiertas dichas condiciones, se busca maximizar el rendimiento de los activos.
La administracin de los activos internacionales guarda estrecha relacin con las fuentes de los recursos, en trminos de monto, moneda, plazo y volatilidad. De esta manera, se busca minimizar los riesgos financieros que podran afectar el valor y la disponibilidad de los recursos encargados a la Administracin. Para ello, el BCRP define un portafolio de referencia y lo compara con su portafolio real para controlar los riesgos financieros y evaluar su desempeo.
Portafolio de referencia
El portafolio de referencia recoge la combinacin riesgo-retorno aprobado por el Directorio, traducida en trminos de liquidez, calidad de crdito, duracin y BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 18 -
diversificacin por monedas y emisores. El portafolio de referencia es neutral a las expectativas de mercado y debe ser replicable. Esto ltimo es particularmente relevante en circunstancias de extrema volatilidad en los mercados.
Portafolio real y comparacin con el portafolio de referencia
Las inversiones de las reservas internacionales conforman el portafolio real, el mismo que puede desviarse de los parmetros aprobados para el portafolio de referencia en cuanto al manejo de los plazos de las inversiones, la duracin, el riesgo bancario total, el riesgo de crdito y la diversificacin de los emisores. El manejo de estas desviaciones se realiza buscando una mayor rentabilidad de las inversiones, mantenindose dentro de mrgenes autorizados por el Directorio del Banco.
Los portafolios real y de referencia son valorizados diariamente a precios de mercado.
Dado que la mayor parte de las inversiones son consideradas como disponibles para la venta, el valor de mercado de ambos portafolios constituye un indicador importante para medir la eficiencia en el manejo de las reservas internacionales.
Administracin de riesgos
Respecto al manejo de las inversiones, se busca minimizar los siguientes riesgos:
i. Riesgo de Liquidez
Para mitigar este riesgo se controla el grado de liquidez de los instrumentos de renta fija por el tamao de la emisin, el porcentaje adquirido de cada emisin y el spread compra-venta en la cotizacin de mercado de la misma.
Asimismo, se minimiza a travs de la distribucin de los activos en tramos:
a) Tramo de Disponibilidad inmediata: Inversiones de muy corto plazo, inclusive realizables en un da, para afrontar obligaciones exigibles e imprevistos.
b) Tramos Lquidos y de Intermediacin: Inversiones que comprenden principalmente depsitos bancarios con vencimientos escalonados e instrumentos de renta fija lquidos en los mercados internacionales.
c) Tramo para Inversin y Cobertura: Inversiones que incluyen valores a plazos generalmente superiores a un ao (principalmente bonos), que pueden generar mayor rendimiento y ayudar a la diversificacin de riesgos.
ii. Riesgo de Crdito
Se refiere a la posibilidad de que una contraparte no cumpla a tiempo con una obligacin contrada con el Banco. Para afrontar este riesgo, las inversiones se realizan de manera diversificada en: a) Depsitos en bancos del exterior de primer orden, en trminos de capital y calificativos de riesgo de corto y largo plazo (A-1 y A como mnimo, respectivamente) emitidos por las principales agencias evaluadoras de riesgo, tales como Standard & Poors, Moodys y Fitch. b) Valores de renta fija emitidos por organismos internacionales o entidades pblicas extranjeras. Dichas obligaciones deben tener un calificativo de largo plazo entre las cuatro categoras ms altas (AA- como mnimo) de las diez consideradas como grado de inversin que otorgan las agencias evaluadoras de riesgo. c) No se permite inversiones en emisiones de deuda o en acciones de empresas privadas.
iii. Riesgo Cambiario
Proviene de las fluctuaciones de los tipos de cambio de las monedas en las que se realizan inversiones, lo que podra llevar a una prdida en trminos de la moneda base para la contabilidad de las reservas internacionales (dlares de los Estados Unidos de Norteamrica).
Los activos estn en su mayora invertidos en dlares de EE.UU., lo que refleja tanto la denominacin de los pasivos en moneda extranjera (encaje BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 20 -
bancario y casi la totalidad de los depsitos del sector pblico) cuanto la moneda de intervencin del Banco Central en el mercado de divisas domstico, aunque tambin se mantiene una diversificacin en activos denominados en otras monedas de los mercados financieros ms importantes. Cabe aadir que la mayor parte de nuestra deuda externa y de nuestro comercio internacional se denomina en dlares de EE.UU.
iv. Riesgo de Tasa de Inters
Est relacionado con el movimiento no esperado de las tasas de rendimiento de mercado de los activos de renta fija que componen el portafolio, lo que puede afectar el valor de mercado de las inversiones antes de su vencimiento. La medicin de dicho impacto se refleja en la duracin del portafolio. El Banco afronta este riesgo considerando la estructura de plazos de los pasivos para la composicin por plazos de sus activos. Esto hace que la duracin del portafolio total sea muy baja por lo que el impacto de las variaciones en las tasas de inters de mercado es mnimo sobre el valor de mercado del portafolio.
Situacin de las inversiones internacionales
A fines de junio de 2012, las reservas internacionales brutas (RIB), tambin denominadas activos internacionales de reserva, alcanzaron un nivel de US$ 57 281 millones, dentro de los cuales sobresale la participacin de valores y depsitos en el exterior.
Asimismo, el saldo de los activos internacionales de reserva lquidos (a valores contables) ascendi a US$ 55 524 millones, mostrando la siguiente composicin en trminos de plazo al vencimiento de las inversiones y riesgo crediticio.
El saldo contable de la Posicin de Cambio, al 28 de junio de 2012 ascendi a US$ 39 332 millones. Este agregado excluye obligaciones con residentes, en particular con el sector pblico y con las entidades financieras. La exposicin efectiva del dlar de los EE.UU. en la Posicin de Cambio fue de 60 por ciento al cierre de junio de 2012, mientras que la de otras monedas se ubic en 36 por ciento
V.
EMISIN DE BILLETES Y MONEDAS
Billetes y monedas El Banco Central tiene como una de sus funciones la emisin de billetes y monedas y garantiza el suministro oportuno y adecuado de la demanda de numerario. Para ello, realiza una programacin que toma en cuenta tres aspectos fundamentales: cantidad, calidad y tipos de denominaciones demandadas, a fin de facilitar la fluidez de las transacciones en efectivo que realice el pblico. La demanda de billetes y monedas tiene dos componentes. Uno, denominado Demanda para Transacciones, que est en funcin del dinamismo de la economa; y el otro, Demanda para Reposicin, que se genera por el reemplazo de los billetes y monedas deteriorados. Asimismo, con la finalidad de dar a conocer los elementos de seguridad de nuestros billetes y monedas, el Banco Central realiza actividades de difusin, principalmente a travs de charlas gratuitas dirigidas al pblico en general y al personal de empresas financieras y comerciales. UNIDAD MONETARIA -. NUEVO SOL Primera Familia de Billetes - 1991
1991 - En proceso de retiro Verde Jos Abelardo Quiones Avin Caproni 113, en vuelo invertido
1991 - En proceso de retiro Naranja Ral Porras Barrenechea Interior del Palacio de Torre Tagle, sede de la Cancillera 1991 - En proceso de retiro Marrn Abraham Valdelomar Oasis de Huacachina, Ica 1992 - En proceso de retiro Azul Jorge Basadre Biblioteca Nacional del Per
1995 - En proceso de retiro Rosado Santa Rosa de Lima Convento de Santo Domingo - Lima
Nueva Familia de Billetes - 2011
Elementos de Seguridad de los billetes de la Nueva Familia
Los billetes que el Banco Central de Reserva del Per emite, poseen diversos elementos de seguridad de ltima generacin que garantizan su autenticidad como medios de pago.
Cuando reciba un billete observe detenidamente sus principales elementos de seguridad siguiendo tres acciones: Toque, Mire y Gire
Toque
Toque el papel que est hecho 100 por ciento de algodn y sienta su textura y resistencia. Adems, si pasa la yema de los dedos por determinadas zonas como el nombre del Banco, el personaje principal y la denominacin en letras y en nmeros, percibir el relieve de las impresiones.
Mire
La marca de agua y complete el nmero.
La marca de agua cuenta con tres zonas claramente diferenciadas: el rostro del personaje principal, el valor en nmeros del billete y una silueta personalizada para cada denominacin. En el billete de S/. 100,00 se aprecia una
Coloque el billete al trasluz.
Colocar el billete al trasluz las imgenes anverso y reverso se complementan y mpletan el valor en nmeros del billete.
Gire
Gire levemente el billete a la altura de sus ojos y ver el valor en nmeros que
En los billetes de S/. 10,00, S/. 20,00, S/. 50,00 y S/ 100,00; el color cambia de fucsia a verde.
En los billetes S/. 200,00 el cambia de a verde.
Coloque el billete de manera tangencial a la altura de sus ojos, grelo levemente encuentre el nmero
Gire
Gire tambin para ver el hilo con imgenes en movimiento en los billetes de S/. 100,00 y S/. 200,00 hilo reproduce una cronografa de la cultura Chancay que representa nos peces.
Serie Numismtica Riqueza y Orgullo del Per
Con la finalidad de difundir nuestro rico patrimonio histrico y cultural a travs de un medio de pago de uso masivo, el Banco Central de Reserva del Per viene emitiendo desde el ao 2010 monedas de S/ 1,00 de curso legal de la Serie Numismtica Riqueza y Orgullo del Per (ROP). La coleccin constar de 26 monedas, las cuales tienen las siguientes caractersticas:
Charlas sobre los elementos de seguridad de nuestros billetes y monedas
El Banco Central de Reserva del Per brinda charlas gratuitas sobre las medidas de seguridad de nuestros billetes y monedas a todas las personas y entidades interesadas.
En la Oficina Principal
El pblico en general, instituciones, empresas o asociaciones que tengan inters en la participacin de su personal en las charlas, pueden conocer el cronograma de charlas visitando: BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 27 -
http://www.bcrp.gob.pe/billetes-y-monedas/charlas-de-difusion.html
Pueden inscribirse llamando tesoreria@bcrp.gob.pe
al
613-2654
escribiendo
al
correo
En las Sucursales
Las personas o entidades en provincias, interesadas en recibir estas charlas, podrn hacerlo comunicndose con las sucursales del Banco Central de Reserva del Per.
VI.
DIFUSIN DE INFORMACIN ECONMICA
Publicaciones econmicas
El Banco Central tiene entre sus funciones la de informar peridicamente sobre las finanzas nacionales. Para este fin, el Banco difunde en su portal de internet todas las publicaciones y estadsticas de carcter econmico que elabora.
Informacin econmica
Entre las principales publicaciones se encuentran el Reporte de Inflacin, la Nota Informativa del Programa Monetario, el Reporte de Estabilidad Financiera, la Nota Semanal, el Resumen Informativo de la Nota Semanal, la Memoria, las Notas de Estudio, la Revista Estudios Econmicos y Documentos de Trabajo, la Revista Moneda y otros informes y documentos emitidos por el Instituto Emisor.
Reporte de Inflacin
Se publica cuatro veces al ao con informacin disponible a marzo, junio, setiembre y diciembre. Incluye la evolucin macroeconmica reciente y en particular la dinmica de la inflacin y la ejecucin de la poltica monetaria. Adems difunde las proyecciones de inflacin (incluyendo el balance de riesgos) y de las variables macroeconmicas.
Nota Informativa del Programa Monetario
Se publica segn el calendario anunciado a inicio de ao, despus de su aprobacin por el Directorio del BCRP.
Contiene una breve descripcin de los principales indicadores econmicos, la decisin sobre la tasa de inters de referencia y el sustento de dicha decisin, as como las tasas de inters para las operaciones del BCRP con el sistema financiero.
Reporte de Estabilidad Financiera
Documento que se publica dos veces al ao, con informacin a marzo y setiembre, y que presenta un anlisis y un diagnstico sobre los mercados financieros y los sistemas de pagos Nota Semanal
Presenta estadsticas semanales y mensuales de liquidez, crdito, cuentas monetarias, operaciones del BCRP, tasas de inters, sistemas de pagos, mercado de capitales, tipo de cambio, inflacin, balanza comercial, produccin, remuneraciones y gobierno central.
Asimismo, muestra estadsticas trimestrales de oferta y demanda global, balanza de pagos, deuda externa, sector pblico e indicadores monetarios. Resumen informativo de la Nota Semanal
Reporte
que
contiene
la
evolucin
reciente
de
las
principales
variables
macroeconmicas: RIN, operaciones monetarias y cambiarias del BCRP, tasas de inters, tipo de cambio, riesgo pas, inflacin, PBI, entre otros.
Memoria
Reporte anual de las principales variables macroeconmicas: PBI y empleo Inflacin y tipo de cambio Sector externo Sector fiscal Sector monetario Series estadsticas, ltimos 10 aos Estados Financieros Auditados Notas de Estudio
En este documento se presenta informacin econmica de: PBI mensual, Balanza Comercial, Gestin de las RIN, operaciones del Sector Pblico No Financiero, entre otros.
Revista Estudios Econmicos y Documentos de Trabajo
Incluye trabajos de investigacin sobre temas econmicos que son elaborados principalmente por tcnicos del BCRP. Revista Moneda
Publica artculos sobre temas econmicos relacionados al Banco Central dirigidos al pblico en general. Asimismo, incluye temas culturales. Sistema de Alertas de Publicaciones
El sistema de alertas de publicaciones es un servicio gratuito que se pone a disposicin de los usuarios del portal de internet del BCRP. Este sistema informa sobre cualquier publicacin incorporada en el portal institucional del Banco.
La gestin de este servicio electrnico se realiza a travs de nuestro portal de internet: http://www.bcrp.gob.pe/suscripciones/
Para acceder a este servicio slo es necesario llenar los datos personales del usuario y seleccionar las publicaciones a las que desea suscribirse segn su inters. Estadstica econmica El portal de Internet ofrece su seccin Estadsticas que presenta informacin en diferentes formatos de salida para que los usuarios puedan manejarla de acuerdo a su necesidad.
Nuestro sistema de consulta a series estadsticas comprende 1 793 series de diferente frecuencia: anuales, trimestrales, mensuales y diarias, y una coleccin de series histricas que en su mayora datan desde 1950. Puede acceder por medio de la siguiente ruta: http://www.bcrp.gob.pe/ Estadsticas / Series estadsticas. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 31 -
VII.
PROYECCIN INSTITUCIONAL
Actividades de proyeccin institucional
Desde su creacin el Banco Central, adems de disear y gestionar la poltica monetaria, desarrolla actividades de responsabilidad social y programas orientados a contribuir con el desarrollo social y cultural del pas.
En esta direccin, como institucin especializada en la generacin y difusin del conocimiento econmico, capacita permanentemente a diversos sectores de la poblacin a travs de conferencias, seminarios, encuentros econmicos y cursos de extensin para universitarios y docentes de economa. Recientemente esto tambin incluye la realizacin de concursos de investigacin orientados a universitarios y escolares y la elaboracin de material educativo.
Asimismo, el Banco desarrolla una activa labor cultural a travs de su Museo, su Biblioteca, su actividad editorial, sus programas de acuacin numismtica y su participacin en la restauracin de bienes inmuebles. Cursos
El Curso de Extensin Universitaria de Economa, de reconocida excelencia acadmica en el Per y en el extranjero, constituye uno de los pilares del programa de proyeccin institucional del Banco. Est orientado a fomentar el talento humano y a elevar el nivel acadmico de los ms destacados estudiantes de economa de todas las universidades del pas.
Desde el ao 1961, a travs del Curso de Extensin Universitaria de Economa, se difunden anualmente los conocimientos ms actualizados de la teora econmica y se proporciona a los estudiantes los instrumentos necesarios para el anlisis y la comprensin de los temas macroeconmicos y monetarios. Tradicionalmente, los alumnos ms destacados del Curso se incorporan al personal del Banco, lo que contribuye a mantener y renovar los cuadros tcnicos de la institucin, en concordancia con una poltica de incorporacin y desarrollo de recursos humanos basada en la competitividad y en los mritos personales.
De manera complementaria, previo a este curso, el Banco realiza anualmente un Curso de Actualizacin y Seleccin para jvenes universitarios del interior del pas, con el fin de capacitarlos y darles la oportunidad de participar en el Curso de Extensin Universitaria de Economa con un mejor instrumental terico. Los mejores alumnos son admitidos en el Curso de Extensin Universitaria y, una vez finalizado este ltimo, el mejor alumno de provincias es premiado con una beca de postgrado en Economa en el pas.
Por su parte, el mejor alumno del Curso de Extensin Universitaria de Economa se hace acreedor a una beca para estudiar una maestra en una universidad del exterior.
El Banco dicta anualmente, adems, un Curso de Actualizacin para Docentes Universitarios de Economa con el objetivo de elevar el nivel acadmico de los profesores de esta especialidad, particularmente en las universidades del interior del pas.
En el ao 2008, el Banco inici el Curso de Extensin de Finanzas Avanzadas con el objetivo de capacitar en temas financieros a nivel de postgrado, a los mejores estudiantes y profesionales de las universidades de todo el pas y de contribuir con la consolidacin del sistema financiero nacional. A travs del curso, se proporciona a los participantes una base slida de conocimientos en el campo de las finanzas que les permite tener las competencias necesarias para una adecuada gestin y anlisis de inversiones. Concursos
Adems de las actividades de formacin acadmica, destaca la promocin a los jvenes valores a travs de concursos anuales: el Concurso de Investigacin para Jvenes Economistas Luis Felipe de las Casas Grieve y el Concurso Literario Julio Ramn Ribeyro en el gnero de novela corta, ambos a partir de 1998; el Concurso Escolar sobre la economa y el BCRP, iniciado en el ao 2006; y el Concurso Nacional de Pintura, a partir del ao 2009.
Museo
El Museo del Banco Central de Reserva est ubicado en la esquina de los jirones Lampa y Ucayali y funciona en el hermoso local que antiguamente fue la sede central del Banco. En dicho local se exhibe un extraordinario patrimonio cultural, que incluye una coleccin arqueolgica con representaciones de todas las culturas precolombinas. Tambin cuenta con una de las colecciones ms completas de pintura republicana del pas, conformada por valiosas obras de los ms destacados pintores nacionales. En un esfuerzo por contribuir a afirmar nuestra identidad, el Museo tambin exhibe una valiosa muestra de Arte Popular formada por objetos de cermica, pintura, textilera y orfebrera de artesanos de diversas regiones del Per. Desde el ao 2006 se exhibe la singular muestra de orfebrera de oro prehispnica denominada Coleccin Hugo Cohen, compuesta por ms de 500 piezas de diferentes culturas que fuera una de las ms valiosas colecciones privadas del pas y que, en la actualidad, forma parte del patrimonio del Banco.
Asimismo, con el propsito de difundir las expresiones culturales propias de cada regin, el Banco ha venido habilitando salas y espacios de exhibicin en sus sucursales, las ms recientes en las ciudades de Piura y Huancayo.
El ao 2004 se cre el Museo Numismtico del Per que alberga una valiosa coleccin, la ms completa en el medio en lo que se refiere a monedas y billetes nacionales, y excelentes medallas y condecoraciones. Este museo est ubicado en el local del antiguo Tribunal Mayor de Cuentas (jirn Junn 781), donde se exhibe la ms importante coleccin numismtica del pas. En este especio se muestra a los visitantes la evolucin de la moneda desde el siglo XVI hasta nuestros das resaltando nuestro patrimonio, valores culturales e identidad.
Adems, en los ltimos 30 aos, el Museo se ha posicionado como un agente de importante accin cultural y educativa, debido a los programas didcticos que desarrolla y a la labor de extensin que lleva a cabo, tales como funciones de teatro para nios y de cine club.
Biblioteca
La Biblioteca del Banco Central de Reserva naci con la creacin del Banco en 1931. Funciona al lado de la sede central en el antiguo local de la Biblioteca Nacional (cuadra 4 del jirn Mir Quesada) y alberga una de las ms importantes colecciones del pas, especializada en economa y finanzas. Labor Editorial
Adems, desde 1987, el Banco Central de Reserva del Per desarrolla una activa labor editorial promoviendo la cultura a travs de la edicin de libros sobre temas econmicos e histricos, entre otros. En la actualidad, la labor editorial del banco se ha centrado en la publicacin de libros de historia econmica y la preparacin de material de consulta y elementos interactivos didcticos difundido a travs del portal de internet. Patrimonio Cultural Inmueble
La conservacin y restauracin del patrimonio cultural inmueble ha sido tambin desarrollada por el Banco Central. As, podemos mencionar las restauraciones de la Casa Urquiaga-Calonge en Trujillo y de la Casa Goyeneche en Arequipa, ambas sedes de las oficinas regionales del Banco en esas ciudades.
En ese mismo sentido, se ha restaurados el antiguo Tribunal Mayor de Cuentas, hermosa edificacin que data de la poca colonial y forma parte del conjunto arquitectnico de la Casa Nacional de Moneda.
VIII.
SUCURSALES
Sucursales
El Banco Central de Reserva del Per cuenta con siete sucursales, las cuales se ubican en las ciudades de Arequipa, Cusco, Huancayo, Iquitos, Piura, Puno y Trujillo. La funcin principal de las sucursales es representar al Banco en el mbito de su influencia, elaborando informacin y estudios sobre la economa regional; llevando a cabo eventos en su jurisdiccin como cursos, seminarios, talleres, conferencias y conversatorios, entre otros, sobre aspectos econmicos y financieros; y asegurando un adecuado nivel, calidad y composicin de circulante (billetes y monedas) en su regin.
Las sucursales elaboran mensualmente las Sntesis Econmicas, en las que dan cuenta de la evolucin econmica de cada regin, incluyendo un anexo estadstico. Cada sucursal se encarga de redactar las Sntesis que corresponden a las regiones que tiene bajo su jurisdiccin y que estn indicadas en el siguiente mapa:
Es importante destacar que las sucursales de Trujillo y de Arequipa cuentan con pequeos museos que albergan importantes muestras de nuestro patrimonio cultural.
IX.
LEY ORGNICA DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER
Mircoles, 30 de diciembre de 1992
DECRETO LEY
Ley Orgnica del Banco Central de Reserva del Per
DECRETO LEY N 26123
CONCORDANCIAS:
Estatuto del Banco Central de Reserva del Per (27-02-1994) R. DE DIRECTORIO N 008-2008-BCRP (Aprueban ROF del Banco Central de Reserva del Per) R. N 018-2009-BCRP (Aprueban el nuevo Estatuto del Banco Central de Reserva del Per)
EL PRESIDENTE DE LA REPUBLICA
POR CUANTO:
El Gobierno de Emergencia y Reconstruccin Nacional; Con el voto aprobatorio del Consejo de Ministros; Ha dado el Decreto Ley siguiente:
LEY ORGANICA DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU
TITULO I
NATURALEZA, FINALIDAD, CAPITAL Y DOMICILIO
Artculo 1.- El Banco Central de Reserva del Per es persona jurdica de derecho pblico, con autonoma en el marco de esta Ley. Tiene patrimonio propio y duracin indefinida.
Cada vez que en esta Ley se use la expresin Banco, se entender que se alude al Banco Central de Reserva del Per.
Artculo 2.- La finalidad del Banco es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son regular la cantidad de dinero, administrar las reservas internacionales, emitir billetes y monedas e informar sobre las finanzas nacionales.
Artculo 3.- El Banco en el ejercicio de su autonoma y en el cumplimiento de su finalidad y funciones, se rige exclusivamente por las normas de esta Ley y sus Estatutos.
Artculo 4.- Las disposiciones que emita el Banco en el ejercicio de sus funciones son de obligatorio cumplimiento para todas las entidades del Sistema Financiero, as como para las dems personas naturales y jurdicas cuando corresponda.
Las disposiciones de carcter general que al amparo de la presente ley establece el Banco se denominan Circulares y son publicadas en el Diario Oficial.
Artculo 5.- El capital autorizado del Banco es de S/. 50'000,000 (Cincuenta Millones y 00/100 Nuevos Soles) suscrito y pagado por el Estado. No se emitir acciones, constando su valor slo en la Cuenta Capital.
Por Decreto Supremo refrendado por el Ministro de Economa y Finanzas se podr reajustar el capital del Banco.
Las sucursales que se establezcan no requerirn de capital propio. (1)(2)(3)
(1) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto Supremo N 059-2000-EF, publicado el 26 junio 2000, se incrementa el capital autorizado del Banco Central de Reserva del Per a la suma de S/. 100 000 000,00 (Cien Millones y 00/100 Nuevos Soles). (2) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto Supremo N 108-2004-EF, publicado el 10 agosto 2004, reajstese el capital del Banco Central de Reserva del Per de S/. 100 000 000,00 (Cien millones y 00/100 Nuevos Soles) a la suma de S/. 241 350 619,90 (Doscientos cuarenta y un millones trescientos cincuenta mil seiscientos diecinueve y 90/100 Nuevos Soles), BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 39 -
mediante la capitalizacin del saldo al 31 de diciembre del 2003 de la Cuenta Capital Ajuste por Correccin Monetaria y de la Cuenta Resultado por Exposicin a la Inflacin Acumulado. (3) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto Supremo N 136-2006-EF, publicado el 15 agosto 2006, reajstese el capital del Banco Central de Reserva del Per de S/. 241 350 619,90 a la suma de S/. 295 687 640,84, mediante la capitalizacin de los saldos al 31 de diciembre del 2005 de las cuentas Reserva Art. 92 inc. b) de la Ley N 26123 y Capital Ajuste por Correccin Monetaria Acumulado. (4) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto Supremo N 136-2007-EF, publicado el 4 de setiembre de 2007, reajstese el capital del Banco Central de Reserva del Per de S/. 295 687 640,84 a la suma de S/. 591 375 281,68, mediante la capitalizacin de reservas que se mantienen registradas al 31 de marzo de 2007 en la cuenta Reserva Art. 92 inc. b) de la Ley Orgnica. (5) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto Supremo N 124-2010-EF, publicado el 8 de junio de 2010, reajstese el capital del Banco Central de Reserva del Per de S/. 591 375 281,68 a la suma de S/. 1 182 750 563,36, mediante la capitalizacin de reservas que se mantienen registradas al 31 de diciembre de 2009 en la cuenta Reserva Art. 92 inc. b) de la Ley Orgnica.
Artculo 6.- El Banco debe constituir las reservas que seala la presente Ley.
Artculo 7.- El Banco tiene domicilio legal y sede principal en la ciudad de Lima y puede establecer sucursales, agencias u otras oficinas en los lugares de la Repblica donde lo juzgue conveniente. TITULO II
DIRECCION Y ADMINISTRACION
CAPITULO PRIMERO
DIRECTORIO
Artculo 8.- El Directorio es la ms alta autoridad institucional. Le corresponde determinar las polticas a seguir para la consecucin de la finalidad del Banco y es responsable de la direccin general de las actividades de ste.
Artculo 9.- El Banco es gobernado por un Directorio de siete miembros. El Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al Presidente del Banco. El Congreso ratifica a ste, y designa a los tres restantes. Los Directores del Banco son nombrados por un perodo de cinco aos. No representan a entidad ni inters particular alguno. El Congreso puede removerlos por falta grave.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 8
Artculo 10.- El Directorio se renovar a partir del 28 de julio del ao en que haya elecciones generales y necesariamente dentro de los treinta primeros das de iniciada la primera legislatura ordinaria. Este plazo rige tanto para la designacin y ratificacin del Presidente del Banco como para la designacin del resto de Directores.
Artculo 11.- Los Directores deben ser peruanos, tener reconocida solvencia moral y poseer amplia competencia y experiencia en economa y finanzas. No representan a entidad o inters particular alguno y su voto debe tener en cuenta nicamente el cumplimiento de la finalidad y las funciones del Banco.
Artculo 12.- En adicin a las incompatibilidades previstas en la Constitucin y las leyes especiales, no pueden ser Directores:
a. Los incapaces conforme al Cdigo Civil. b. Los que hubiesen sido condenados por delito doloso. c. Los quebrados. d. Los que tengan deudas tributarias en cobranza coactiva por un monto mayor de cinco Unidades Impositivas Tributarias. e. Los directores o gerentes de empresas que hubiesen sido declaradas en quiebra fraudulenta, siempre que judicialmente se les hubiera encontrado responsables.
f.
Los directores o gerentes de las instituciones del Sistema Financiero a quienes la Superintendencia de Banca y Seguros hubiese sancionado por falta grave.
g. Los que participen, directa o indirectamente, en una proporcin mayor al cinco por ciento, en el capital o el patrimonio de una institucin financiera. h. Los que tengan pleito pendiente con el Banco. i. j. Los funcionarios y empleados del Banco, salvo que se le nombre Presidente. Dos o ms parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad o el segundo de afinidad, as como los cnyuges. k. Los conocidamente insolventes y quienes tengan la mayor parte de su patrimonio afectado por embargos definitivos. l. Los que, siendo residentes, no figuren en el padrn de contribuyentes del Impuesto a la Renta. m. Los que, tengan deudas con empresas del Sistema Financiero, que hayan ingresado a cobranza judicial. n. Los que, directa o indirectamente sean accionistas mayoritarios de sociedades que tengan prstamos ingresados a cobranza judicial en las empresas del Sistema Financiero, para lo cual se considerar la participacin de sus cnyuges y parientes en la forma reseada en el artculo 53 de la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros.
Artculo 13.- Antes de asumir sus cargos, as como dentro de los treinta das de cesar en ellos, los Directores deben hacer declaracin jurada de sus bienes y rentas, as como de la circunstancia de no afectarles los impedimentos sealados en el Artculo 12.
Artculo 14.- El Presidente y los Directores, as como el gerente general, prestan juramento ante la Corte Suprema en forma previa a la toma de posesin de sus cargos.
Artculo 15.- Los Directores no pueden ejercer cargo o funcin ejecutiva en el Banco, ni tienen individualmente autoridad administrativa.
Artculo 16.- Los Directores son personal y solidariamente responsables por los acuerdos que se adopte con su participacin. La responsabilidad no desaparece BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 42 -
aunque salven su voto, a menos que, dentro de los cinco das siguientes, comuniquen notarialmente su disconformidad al Presidente.
Artculo 17.- Vaca el cargo de Director por: a. Omisin en la incorporacin al Directorio dentro de los treinta das de producida la ratificacin por el Poder Legislativo o el nombramiento por el Poder Ejecutivo, segn el caso. b. Incompatibilidad legal sobreviniente. c. Fallecimiento. d. Incapacidad grave y permanente. e. Inasistencia a cuatro sesiones consecutivas, o seis no consecutivas en el lapso de tres meses, salvo los casos de licencia que no podr exceder de tres meses.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 41 f. Renuncia aceptada.
g. Remocin por el Poder Legislativo.
Artculo 18.- Las renuncias de los Directores se formulan por escrito ante el Presidente del Directorio. La de ste, igualmente por escrito, ante el Presidente de la Repblica. La aceptacin de la renuncia se hace por Resolucin Suprema. De no expedirse sta en el plazo de treinta das, la renuncia se tiene por aceptada.
Artculo 19.- El Director renunciante debe continuar en su cargo hasta la incorporacin de su reemplazante, a menos que transcurran treinta das del cese.
Artculo 20.- Los Directores slo pueden ser removidos por la comisin de delito o de falta grave.
El acuerdo de remocin debe ser adoptado por una mayora de dos tercios del nmero legal de legisladores y ser necesariamente precedido por una investigacin, dentro de la cual se otorgue al Director un plazo no menor de diez das para presentar sus descargos y la facultad de realizar su defensa oral ante el pleno del Poder Legislativo.
Artculo 21.- Constituye falta grave la aprobacin de polticas o disposiciones que contravienen lo establecido en el Captulo Segundo del Ttulo III.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. g), Art. 14
Articulo 22.- La formulacin de denuncia penal contra los Directores, por hechos que hubieren practicado u omisiones en que hubieren incurrido en el ejercicio de sus cargos, aunque hubieren cesado en ellos, slo es procedente previo al antejuicio que contempla la Constitucin Poltica para los altos dignatarios. (*)
(*) Confrontar con el Artculo 99 y 100 de la Constitucin Poltica del Per, publicado el 30 diciembre 1993. Disposicin que entr en vigencia a partir del 31- 12-1993.
Artculo 23.- En caso de vacancia, el nuevo Director concluye el perodo de aquel a quien reemplaza.
Artculo 24.- Son atribuciones y deberes del Directorio: a. Formular al poltica monetaria, en concordancia con la finalidad del Banco, y aprobar las regulaciones necesarias para su ejecucin. b. b . Determinar y regular los lmites y las condiciones generales de las operaciones de crdito del Banco, con observancia de lo establecido en el Captulo Segundo del Ttulo III, as como fijar y modificar las tasas de inters y de comisiones a aplicarse a ellas. c. Fijar, reglamentar y modificar los requisitos del encaje adicional de las entidades del Sistema Financiero. d. Autorizar la emisin de los ttulos a que se refiere la primera parte del Artculo 62 y fijar sus caractersticas. e. e . Aprobar los lineamientos para la administracin de las reservas internacionales. f. Aprobar la concertacin de crditos que fortalezcan la balanza de pagos.
g. Fijar las tasas de inters y el Indice de Reajuste de Deuda sealados en el Cdigo Civil para operaciones efectuadas por los agentes econmicos, con exclusin de las entidades del Sistema Financiero. h. Determinar y regular la emisin, caractersticas, canje y retiro de los billetes y monedas que el Banco pone en circulacin. i. Emitir la opinin que compete al Banco en los casos sealados en la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 44 -
j.
Solicitar informe al Superintendente de Banca y Seguros sobre la situacin econmica y financiera de las entidades del Sistema Financiero, para el efecto de emitir las opiniones a que se refiere el inciso anterior.
k. Reglamentar las operaciones de compensacin entre los bancos. l. Establecer e imponer sanciones por el incumplimiento de las regulaciones del Banco. m. Reducir el monto de las multas que corresponda imponer por infraccin a las regulaciones de encaje, as como exonerar de tales multas, si concurren los supuestos del segundo prrafo del Artculo 56. n. Aprobar y modificar los Estatutos del Banco, as como los Reglamentos necesarios para el funcionamiento de ste. o. Aprobar y modificar de acuerdo con esta Ley y los Estatutos, los reglamentos necesarios para el funcionamiento del Banco. p. . Aprobar, modificar y supervisar el presupuesto anual del Banco. q. Aprobar la memoria anual y los estados financieros del Banco. r. Declarar las incompatibilidades y vacancias que se produzcan en su seno.
s. Elegir a su Vicepresidente. t. Constituir Comits Especiales.
u. s. Nombrar, a propuesta de Presidente, al Jefe del Organismo Interno de Control y al Gerente General. (*) (*) Confrontar con el Artculo 19 de la Ley N 27785, publicada el 23 julio 2002. v. Nombrar, a propuesta del Gerente General, a los funcionarios principales y al Presidente del Consejo de Administracin del Fondo de Seguro de Depsitos.
w. u. Fijar la remuneracin del Presidente y del Gerente General, as como, a propuesta de ste, la de los funcionarios principales. x. Aprobar la constitucin de oficinas fuera de su sede principal. y. Otorgar poderes generales y especiales.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. h), num. 20.2, Art. 20
z. . Aprobar la intervencin del Banco en certmenes internacionales vinculados a sus funciones y designar las respectivas delegaciones, y. Autorizar la compra o edificacin de inmuebles destinados a servir de locales para las actividades del Banco, as como a sus venta. aa. Ejercer las dems atribuciones y funciones que esta ley y los Estatutos le asignan. Las atribuciones sealada en el inciso l) es delegable en el Gerente General.
Artculo 25.- El Directorio se rene en sesin cuando menos dos veces al mes. El qurum es de cuatro miembros y todas las resoluciones son adoptadas con el voto uniforme de cuando menos ese nmero de miembros.
Artculo 26.- El Directorio, cuando sea previsible que no ha de poder reunirse por razn de qurum, puede constituir un Comit Especial, integrado exclusivamente por Directores, en nmero no menor de tres, a fin de que resuelva los asuntos de carcter urgente, determinando en su caso aqullos que han de requerir ratificacin.
Artculo 27.- En todos los asuntos sometidos a la resolucin del Directorio, debe mediar una propuesta del Gerente General. Los Directores tienen la potestad de solicitar los informes que consideren necesarios para emitir su voto.
Las resoluciones referidas al Captulo Primero del Ttulo III requieren de informe tcnico o legal.
Artculo 28.- Todos los Directores estn obligados a votar, salvo en los asuntos en los que haya incompatibilidad de intereses. La incompatibilidad es calificada por los dems Directores asistentes a la sesin.
Artculo 29.- El cargo de Presidente es remunerado, de acuerdo a lo que determina el Directorio.
Las dietas de los Directores se fijan por el Directorio en funcin al nmero de sesiones a las que ellos concurran. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 46 -
Los acuerdos que se adopten sobre las materias indicadas en este artculo se hacen de conocimiento del Presidente de la Repblica y del Poder Legislativo en un plazo de quince das, bajo responsabilidad del Presidente.
Artculo 30.- Quienes se hayan desempeado como Directores no pueden ser nombrados o contratados para prestar servicios en el Banco o para l, cualquiera fuere la modalidad, dentro de los tres aos de haber cesado en el cargo.
Artculo 31.- El Secretario General certifica la autenticidad de las actas y de las sesiones de Directorio y de los documentos del Banco.
CAPITULO SEGUNDO
PRESIDENTE Y VICEPRESIDENTE
Artculo 32.- El Presidente debe dedicacin exclusiva a sus funciones, las que son incompatibles con todo otro cargo, empleo o servicio.
Artculo 33.- Son atribuciones y deberes del Presidente: a. Velar por el cumplimiento de la finalidad y las funciones establecidas para el Banco en la Constitucin Poltica, la presente ley y los Estatutos. b. Mantener informado al Directorio sobre los asuntos que requieran su atencin. c. Convocar al Directorio, por iniciativa propia o a solicitud de dos o ms Directores o del Gerente General, y presidir sus sesiones. d. Integrar, como miembro nato, los Comits Especiales que se constituyan y presidir las sesiones a las que asista. e. Conducir las relaciones del Banco con los Poderes Pblicos, los organismos internacionales y los organismos autnomos. f. Proponer la designacin del Gerente General.
g. Las dems que le confieren el Estatuto y los poderes que le otorgue el Directorio.
Artculo 34.- El Vicepresidente es elegido por los Directores. Sustituye al Presidente en ausencia o impedimento temporal de ste, as como en los casos de cese, en tanto la vacante no sea cubierta.
Artculo 35.- En ausencia del Presidente y del Vicepresidente, las atribuciones y los deberes de que trata el artculo 34 se ejercen por el Director ms antiguo y, si dos o ms se hallasen en la misma condicin, por el de mayor edad entre ellos.
CAPITULO TERCERO
GERENTE GENERAL
Artculo 36.- El Gerente General tiene a su cargo la direccin inmediata del funcionamiento del Banco, tanto en su aspecto tcnico cuanto administrativo, de lo cual responde ante el Directorio. Es el jefe de todos los funcionarios o empleados.
Debe poseer competencia en economa y finanzas y reconocida solvencia moral.
No puede ejercer otro cargo o actividad profesional o ocupacional remunerada, salvo la enseanza superior, en grado y horas compatibles con sus responsabilidades y previa aprobacin del Directorio.
Artculo 37.- Rigen para el Gerente General los impedimentos sealados en el artculo 12, excepto los incisos i) y j).
Adicionalmente, no puede ser nombrado Gerente General quien sea cnyuge, o pariente dentro del cuarto grado de consanguinidad o el segundo de afinidad, del Presidente o de alguno de los Directores.
Artculo 38.- Son atribuciones y deberes del Gerente General: a. Representar legalmente al Banco. b. Dirigir las operaciones del Banco, de acuerdo con la poltica general del Directorio. c. Asistir a las sesiones del Directorio, con voz pero sin voto. d. Proponer al Directorio las medidas y las resoluciones que estime pertinentes para el mejor cumplimiento de la finalidad del Banco y su buena marcha.
e. Proporcionar al Directorio las informaciones, estudios y recomendaciones que los requiera para facilitar las decisiones de ste. f. Proponer al Directorio la designacin de los funcionarios principales y del Presidente del Consejo de Administracin del Fondo de Seguro de Depsitos. (*) (*) Confrontar con el Artculo 146 de la Ley N 26702, publicada el 09 diciembre 1996. g. Proponer al Directorio la estructura y los niveles de las remuneraciones de los trabajadores del Banco. h. Cumplir y hacer cumplir los acuerdos del Directorio. i. Integrar como miembro nato los Comits Especiales, con excepcin de aquel a que se refiere el artculo 26 y, cuando sea el caso, proponer al Directorio a los funcionarios que han de formar parte de ellos. j. Contratar al personal necesario para el cumplimiento de las funciones del Banco, de acuerdo a los Estatutos y con sujecin a las polticas establecidas por el Directorio y a las vacantes existentes. k. Decidir sobre las compras de equipos, muebles y enseres y autorizar los gastos propios del funcionamiento del Banco, cindose a las respectivas autorizaciones presupuestales.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. h), Art. 51
l.
Aplicar sanciones al personal y concederle licencias, en uno y otro caso, con sujecin al Reglamento respectivo.
m. Las dems que le confieren esta Ley y los Estatutos, as como las que se consigne en el poder que le otorgue el Directorio.
Artculo 39.- En caso de ausencia o impedimento temporal, el Gerente General es reemplazado por uno de los Gerentes, designado por el Directorio a propuesta del Presidente.
CAPITULO CUARTO
PERSONAL
Artculo 40.- El personal del Banco est comprendido en el rgimen laboral establecido para la actividad privada. Sus remuneraciones se determinan de acuerdo con el artculo 24, inciso u) y el artculo 38, inciso g).
Artculo 41.- Toda persona al servicio del Banco est obligada a mantener en reserva la informacin de que tome conocimiento sobre asuntos confidenciales que ataen a la Institucin o son manejados por ella. La infraccin se sanciona con la remocin o despido del infractor, segn se trate de los Gerentes o empleados del Banco. TITULO III
ATRIBUCIONES, OBLIGACIONES Y PROHIBICIONES
CAPITULO PRIMERO
ATRIBUCIONES Y OBLIGACIONES
Artculo 42.- La emisin de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado, quien la ejerce por intermedio del Banco.
Artculo 43.- Los billetes y monedas que el Banco pone en circulacin se expresan en trminos de la unidad monetaria del Pas y son de aceptacin forzosa para el pago de toda obligacin, pblica o privada.
Artculo 44.- El Banco puede tambin acuar monedas con fines numismticos o de inversin y convenir su venta en los mercados del Pas o del exterior.
Artculo 45.- Con acuerdo del Directorio, la fabricacin de billetes y monedas debe ser contratada por el Banco mediante Licitacin Internacional por invitacin, conforme a las reglas que se determine en los Estatutos.
Artculo 46.- El Banco est facultado para emitir las disposiciones que permitan que se mantenga en circulacin numerario en cantidad y calidad adecuadas.
Artculo 47.- El Banco norma lo necesario para que en toda sus oficinas, as como en las instituciones del Sistema Financiero, se realice el canje de billetes y monedas de BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 50 -
una denominacin por los de otras denominaciones, a la vista y a la par, sin costo para el pblico. Artculo 48.- El Banco sustituye, a la vista y a la par, los billetes y monedas inutilizados.
No procede el canje del billete si le faltan: la mitad o ms de ella, el anverso o el reverso, o sus dos numeraciones.
Artculo 49.- El Banco deber retener los billetes falsificados que le sean presentadas a los fines del canje, con el objeto de ponerlos, si fuere el caso, a la disposicin de la autoridad policial o judicial, a los fines de la represin del delito.
Lo dispuesto en este artculo es aplicable a los billetes con denominacin adulterada.
Artculo 50.- El Banco, acordando plazos suficientes para el canje, puede retirar de la circulacin series o denominaciones especficas de los billetes y monedas por l emitidos.
Artculo 51.- El Banco establece de conformidad con el Cdigo Civil, las tasas mximas de inters compensatorio, moratorio, y legal, para las operaciones ajenas al Sistema Financiero.
Las mencionadas tasas, as como el Indice de Reajuste de Deuda y las tasas de inters para las obligaciones sujetas a este sistema, deben guardar relacin con las tasas de inters prevalecientes en las entidades del Sistema Financiero.
Artculo 52.- El Banco propicia que las tasas de inters de las operaciones del Sistema Financiero sean determinadas por la libre competencia, dentro de las tasas mximas que fije para ello en ejercicio de sus atribuciones.
Excepcionalmente, el Banco tiene la facultad de fijar tasas de intereses mximos y mnimos con el propsito de regular el mercado.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. i), num. 20.1, Art. 20
Artculo 53.- El Banco fija los encajes adicionales que deben guardar las instituciones financieras.
Artculo 54.- Los fondos de encaje se componen del efectivo en poder de las instituciones financieras y de los depsitos que ellas constituyan en el Banco.
Artculo 55.- El Banco define la base, as como el mtodo para el clculo de los encajes adicionales.
Este se encuentra facultado para determinar de acuerdo con la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, la remuneracin que ha de reconocer por los fondos que conforman dicho encargo.
Artculo 56.- Las entidades financieras que incumplan las regulaciones en materia de encaje son sancionadas por el Banco con multa.
En el caso de que se acredite que el incumplimiento se ha originado en fuerza mayor o en caso fortuito, o en hechos que hayan afectado de modo general a las instituciones financieras de la misma naturaleza, el Banco est facultado para reducir el monto de la multa que pudiera corresponder, y an para exonerar de dicha sancin.
Articulo 57.- El Banco puede imponer multas a los Directores de las instituciones infractoras de las regulaciones de encaje, o a quienes hagan sus veces.
Artculo 58.- El Banco concede crditos con fines de regulacin monetaria. Slo acceden a ellos las instituciones financieras susceptibles de ser sometida al Rgimen de Vigilancia a que hace referencia la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, en tanto no se hallen sujetas a dicho rgimen.
Artculo 59.- Rigen respecto de los crditos las siguientes normas: a. Su plazo no excede de treinta das calendario. b. Se garantizan preferentemente con valores negociables de primera calidad. c. El monto total de los otorgados a una misma institucin no puede exceder del valor del patrimonio efectivo de sta. d. Puede supeditrseles a la adopcin de determinadas medidas econmicas y financieras por la entidad solicitante. (*) BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 52 -
(*) De conformidad con la Primera Disposicin Final de la Ley N 29440, publicada el 19 noviembre 2009, se incorpora a los artculos nms. 68 y 59 de la Ley Orgnica del Banco Central de Reserva del Per, as como en su Estatuto, las funciones y atribuciones que la citada Ley le ha asignado.
Articulo 60.- El Banco establece las tasas de inters aplicables a sus operaciones.
Articulo 61.- El Banco est facultado para comprar en el mercado secundario valores emitidos por el Tesoro Pblico.
En ningn momento el incremento anual de las tenencias de esos ttulos, valuados a su precio de adquisicin, puede superar el cinco por ciento del saldo de la base monetaria del cierre del ao precedente. No se incluye en este lmite a los bonos que el Tesoro Pblico hubiere entregado para la capitalizacin del Banco, conforme a la parte final del artculo 93.
Articulo 62.- El Banco puede realizar operaciones de mercado abierto con sus propios ttulos y con ttulos negociables de primera calidad emitidos por terceros, con excepcin de acciones.
Articulo 63.- El Banco se encuentra facultado para recibir depsitos.
Articulo 64.- El Banco puede celebrar convenios y efectuar operaciones de crditos con entidades del exterior, a fin de fortalecer la balanza de pagos.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. m), num. 20.1, Art. 20
Articulo 65.- El Banco puede realizar con los Bancos Centrales de otros pases, o con las instituciones que corresponda, as como con las instituciones financieras internacionales y los bancos del exterior, las siguientes acciones;
a. Recibir y efectuar depsitos, en moneda nacional o extranjera. b. Celebrar convenios de crdito y de pagos que contribuyan a facilitar principalmente el comercio exterior, as como realizar las operaciones y funciones que se requieran para la ejecucin de tales convenios. "Esta autorizacin comprende el sometimiento a arbitraje internacional para la solucin de controversias que pudieran suscitarse en la ejecucin de dichos BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 53 -
convenios, ante instituciones arbitrales de reconocido prestigio o rbitros designados conforme a normas y procedimientos derivados de los convenios suscritos o que suscriba el Banco y los que resulten aplicables para instituciones financieras internacionales de las que Estado Peruano sea miembro."(*) (*) Prrafo incorporado por el Artculo nico de la Ley N 26711 publicada el 22.12.96
Artculo 66.- El Banco est autorizado a comprar y vender divisas, oro y plata.
Artculo 67.- El Banco puede suministrar a entidades financieras, nacionales o extranjeras, servicios bancarios que no impliquen financiamiento. En tales casos est facultado para cobrar una retribucin.
Artculo 68.- El Banco reglamenta las operaciones de compensacin entre los bancos en las que interviene directamente. Le compete autorizar la constitucin y reglamentar el funcionamiento de otras cmaras de compensacin. (*)
(*) De conformidad con la Primera Disposicin Final de la Ley N 29440, publicada el 19 noviembre 2009, se incorpora a los artculos nms. 68 y 59 de la Ley Orgnica del Banco Central de Reserva del Per, as como en su Estatuto, las funciones y atribuciones que la citada Ley le ha asignado.
Artculo 69.- El Banco representa al Pas para los fines establecidos en los Convenios Constitutivos del Fondo Monetario Internacional y del Fondo Latinoamericano de Reservas. Tiene a su cargo todas las transacciones, operaciones y relaciones oficiales con esas instituciones.
El Presidente del Banco es Gobernador Titular ante el Fondo Monetario Internacional y Director del Fondo Latinoamericano de Reservas.
Artculo 70.- El Banco puede desempear la funcin de agente del Gobierno en sus relaciones con organismos multilaterales de crdito y agencias financieras de gobiernos extranjeros.
Articulo 71.- Para la administracin de las reservas internacionales, el Directorio toma en cuenta los criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad y los evala en funcin de
la situacin y perspectivas de la economa nacional y del contexto internacional, siguiendo usuales y sanas prcticas bancarias.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. k), num. 20.1, Art. 20
Artculo 72.- Las reservas internacionales estn constituidas por: a. Tenencias de oro y plata. b. Billetes y monedas extranjeros de aceptacin general como medios de pago internacional. c. Depsitos de divisas, a la vista o por perodos no mayores de noventa das, en bancos acreditados de cualquier plaza del exterior, a juicio del Directorio. d. Certificados de Depsito de divisas, por perodos no mayores de noventa das, emitidos por bancos acreditados de cualquier plaza del exterior, a juicio del Directorio e. Ttulos o valores de primera clase, lquidos emitidos por organismos internacionales o entidades pblicas extranjeras, a juicio del Directorio. f. Aceptaciones Bancarias acreditadas, a plazos no mayores de noventa das, contados desde la fecha de su adquisicin por el Banco, fcilmente negociables en el extranjero. g. Derechos Especiales de Giro, o cualquier otro sustitutos del oro que contemple el Convenio Constitutivo del Fondo Monetario Internacional que correspondan al Pas. h. El saldo deudor de las cuentas originadas en los convenios de crdito recproco que, con arreglo al inciso b) del artculo 65, el Banco hubiere celebrado con entidades similares. i. Los aportes en oro, divisas y Derechos Especiales de Giro a organismos monetarios internacionales. Las tenencias de oro se contabilizan al valor que fije el Directorio, sin exceder el precio prevaleciente en el mercado internacional.
Artculo 73.- El Banco formula exclusivamente la balanza de pagos y las cuentas monetarias.
Artculo 74.- El Banco informa peridicamente sobre la situacin de las finanzas nacionales y publica las principales estadsticas macroeconmicas nacionales.
Con el fin indicado en el prrafo anterior, el Banco de conformidad con las normas que expida el Ministerio de Economa y Finanzas, recaba la informacin necesaria de las personas naturales y jurdicas, pblicas y privadas y est facultado a multarlas en caso de incumplimiento o de inexactitud en la informacin que suministren.
CONCORDANCIAS: CIR. N 004-2002-EF-90 R. N 018-2009-BCRP, num. 20.4, Art. 20
Artculo 75.- El Banco publica semestralmente los montos de las multas que esta Ley le autoriza imponer.
Artculo 76.- Para el cobro de las multas que aplique, el Banco est facultado para hacer uso del procedimiento coactivo.
CONCORDANCIA: CIR. N 004-2002-EF-90 CAPITULO SEGUNDO
PROHIBICIONES
Artculo 77.- El Banco est prohibido de conceder financiamiento al Tesoro Pblico, salvo la modalidad contemplada en el Artculo 61.
Tambin lo est de hacerlo en favor de instituciones financieras estatales de fomento.
Articulo 78.- El Banco no puede otorgar crditos, o cualquier otra forma de financiamiento, a instituciones financieras que tengan para con l obligaciones vencidas y no pagadas.
Articulo 79.- El Banco no concede prstamos o adelantos a sus Directores.
Articulo 80.- El Banco est impedido de extender avales, cartas-fianza u otras garantas y de emplear cualquier otra modalidad de financiamiento indirecto, as como de otorgar seguros de cualquier tipo. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 56 -
Las operaciones que efecte el Banco en ejecucin de los convenios de pagos y crditos recprocos no estn afectas a la prohibicin establecida en este artculo.
Artculo 81.- Est vedado al Banco asignar recursos para la constitucin de fondos especiales que tengan por objeto otorgar crditos o efectuar inversiones para promover alguna actividad econmica no financiera.
Artculo 82.- El Banco no puede emitir ttulos, bonos o certificados de aportacin que sean de adquisicin obligatoria.
Artculo 83.- El Banco est impedido de imponer coeficientes sectoriales o regionales en la composicin de la cartera de colocaciones de las instituciones financieras.
Es prohibido al Banco establecer regmenes de tipos de cambio mltiples. Las disposiciones que en materia cambiaria dicta el Banco en ejercicio de sus atribuciones no establecen tratamientos discriminatorios.
Artculo 84.- El Banco est prohibido de comprar acciones, salvo las emitidas por organismos financieros internacionales o aqullas que sea preciso adquirir para la rehabilitacin de empresas bancarias o financieras. Tambin lo est de participar, directa o indirectamente, en el capital de empresas comerciales, industriales o de cualquier otra ndole.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. q), num. 20.1, Art. 20
Artculo 85.- El Banco no puede ser propietario de ms inmuebles que los destinados a locales para sus actividades y los que le fueren transferidos en pago de deudas. Estos ltimos deben ser vendidos en un plazo que no exceda de un ao, contados a partir de la fecha de adquisicin.
TITULO IV
PRESUPUESTO Y RESULTADOS
Artculo 86.- El Banco cuenta con autonoma presupuestal. Este es responsable de la programacin, formulacin, aprobacin, ejecucin, ampliacin, modificacin y control del presupuesto institucional.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. l), num. 20.2, Art. 20
Artculo 87.- Sin perjuicio de las acciones que viere por conveniente para el mejor cumplimiento de sus funciones, el Jefe del Organo Interno de Control tiene a su cargo el control posterior de la contabilidad presupuestaria y patrimonial del Banco; la revisin, inspeccin, y auditora de sus operaciones; y, la supervisin del manejo de fondos y de la custodia de valores; de todo lo cual debe informar simultneamente al Directorio y a la Contralora General.
Rigen para el Jefe del Organo Interno de Control los impedimentos que el artculo 37 establece para el Gerente General. (*)
(*) Confrontar el presente prafo con el Artculo 19 de la Ley N 27785, publicada el 23 julio 2002.
Artculo 88.- El ejercicio financiero del Banco dura un ao y se cierra el 31 de Diciembre.
Los estados financieros son elaborados de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en lo que sea aplicable a Banca Central y a las normas que para tal efecto establezca la Superintendencia de Banca y Seguros.
Artculo 89.- Las diferencias que se registren como consecuencia de los reajustes en la valuacin en moneda nacional de los activos y de las obligaciones del Banco en oro, plata, divisas, Derechos Especiales de Giro u otras unidades monetarias de uso internacional, se acreditan en una cuenta especial, sin considerrseles como ganancias o prdidas.
Artculo 90.- El Jefe de Organo Interno de Control, a ms tardar en la ltima sesin de Directorio del mes de marzo, presenta un informe escrito sobre los estados financieros del ejercicio fenecido y cursa copia de dicho documento a la Contralora General y a la Superintendencia de Banca y Seguros. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 58 -
Artculo 91.- El Banco, una vez aprobados por el Directorio, publica en el Diario Oficial el Balance Anual y el Estado de Ganancias y Prdidas, auditados y dictaminados por el Jefe del Organo Interno de Control.
Mensualmente, el Banco publica tambin en el Diario Oficial un resumen de su Balance General.
Artculo 92.- Las utilidades netas se distribuyen anualmente de la siguiente manera: a. Veinticinco por ciento para el Tesoro Pblico b. Setenta y cinco por ciento para constituir e incrementar hasta el cien por ciento de su capital, una reserva que, de preferencia, se destinar a capitalizacin.
CONCORDANCIAS: D.S. N 059-2000-EF, Art. 2 D.S. N 103-2003-EF D.S. N 136-2006-EF R. N 018-2009-BCRP, Art. 63
El monto correspondiente al Tesoro Pblico se reduce en la medida necesaria para cubrir el saldo de las cuentas que mantenga pendientes con el Banco.
Artculo 93.- En el caso de que haya prdidas, se aplica a su cobertura la reserva de que trata el inciso b) del artculo anterior. De ser insuficiente la reserva, el Tesoro Pblico, dentro de los treinta das de aprobado el Balance, emite y entrega al Banco ttulos de deuda negociable, que devengan intereses, por el monto no cubierto. TITULO V
RELACIONES CON EL GOBIERNO Y OTROS ORGANISMOS AUTONOMOS
Artculo 94.- Sin perjuicio de la responsabilidad que le compete en el cumplimiento de la finalidad que la ley le asigna al Banco, el Directorio debe presentar un Informe al Ministro de Economa y Finanzas sobre todos aquellos aspectos de la poltica econmica que afecten negativamente dicho cumplimiento. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 59 -
Artculo 95.- El Banco est sujeto al control posterior de la Contralora General, exclusivamente en lo que concierne a la ejecucin presupuestal.
Artculo 96.- La Superintendencia de Banca y Seguros supervisar el cumplimiento de la Ley Orgnica, Estatuto y dems disposiciones del Banco de acuerdo con lo previsto en su respectiva Ley Orgnica.
Artculo 97.- La Superintendencia de Banca y Seguros proporcionar al Banco la informacin de carcter general o sectorial que ste concepte necesaria para el cumplimiento de sus funciones.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
PRIMERA.- Con las modificaciones que resultan de esta Ley, los actuales Estatutos del Banco continuarn en vigencia hasta que se aprueben sus nuevos Estatutos.
SEGUNDA.- El Directorio actual y su Presidente permanecern en sus cargos hasta el 28 de julio de 1995.
TERCERA.- Con el fin de determinar su patrimonio real, dentro de los 90 das de la entrada en vigor de esta Ley, el Banco formular y aprobar un Balance al 31 de diciembre de 1992, en el que se exprese a precios de mercado, sus activos y pasivos.
CUARTA.- Dentro de los 90 das de definido el patrimonio real del Banco, el Tesoro Pblico aprobar por Decreto Supremo el mecanismo y el cronograma que le permita alcanzar el capital sealado en el Artculo 5.
QUINTA.- El artculo 12, inciso i) entrar en vigencia a partir del 28 de julio de 1995.
DISPOSICIONES FINALES
PRIMERA.- Derogase el Decreto Supremo N 295-68-HC, sus normas modificatorias, as como toda otra disposicin que se oponga a la presente Ley. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 60 -
SEGUNDA.- La presente Ley entrar en vigencia el 1 de enero de 1993.
Dado en la Casa de Gobierno, en Lima, a los veinticuatro das del mes de diciembre de mil novecientos noventidos.
ALBERTO FUJIMORI FUJIMORI Presidente Constitucional de la Repblica
OSCAR DE LA PUENTE RAYGADA Presidente del Consejo de Ministros y Ministro de Relaciones Exteriores
VICTOR MALCA VILLANUEVA Ministro de Defensa
CARLOS BOLOA BEHR Ministro de Economa y Finanzas
JUAN BRIONES DAVILA Ministro del Interior
FERNANDO VEGA SANTA GADEA Ministro de Justicia
VICTOR PAREDES GUERRA Ministro de Salud
ABSALON VASOUEZ VILLANUEVA Ministro de Agricultura
JORGE CAMET DICKMANN Ministro de Industria, Comercio Interior, Turismo e Integracin
DANIEL HOKAMA TOKASHIKI Ministro de Energa y Minas
AUGUSTO ANTONIOLI VASQUEZ Ministro de Trabajo y Promocin Social
ALFREDO ROSS ANTEZANA Ministro de Transportes, Comunicaciones, Vivienda y Construccin,
JAIME SOBERO TAIRA Ministro de Pesquera
ALBERTO VARILLAS MONTENEGRO Ministro de Educacin
MAXIMO MANUEL VARA OCHOA Ministro de la Presidencia
POR TANTO:
Mando se publique y cumplan.
Lima, 29 de diciembre de 1992
ALBERTO FUJIMORI FUJIMORI Presidente Constitucional de la Repblica
OSCAR DE LA PUENTE RAYGADA Presidente del Consejo de Ministros y Ministro de Relaciones Exteriores
CARLOS BOLOA BEHR Ministro de Economa y Finanzas

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Misin y Visin ....................................................................................................... 2

II. III. IV. V. VI.

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Organigrama Del BCR

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Esquema de poltica monetaria

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Posicin de la poltica monetaria

Transparencia de la poltica monetaria

Nota Informativa del Directorio sobre el Programa Monetario

Reporte de Inflacin -8-

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Estabilidad Macro-Financiera, administracin de riesgos

Instrumentos de la poltica monetaria

Certificados de Depsito del BCRP (CD BCRP)

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Certificados de Depsito Reajustables del BCRP (CDR BCRP)

Certificados de Depsito Liquidables en Dlares del BCRP (CDLD BCRP)

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Depsitos a Plazo en el BCRP (DP BCRP)

Compra temporal con compromiso de recompra (REPO)

Compra Temporal de Moneda Extranjera con Compromiso de Recompra (swaps)

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Compra-venta de moneda extranjera

Crdito de regulacin monetaria

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CONTABILIDAD D BANCARIA Y FINANCIERA

Compra spot y venta a futuro de moneda extranjera (swap directo)

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CONTABILIDAD D BANCARIA Y FINANCIERA

Sistema de Liquidacin Bruta en Tiempo Real

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Sistema de compensacin administrados por la CCE

Sistema de Liquidacin Multibancaria de Valores

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CONTABILIDAD D BANCARIA Y FINANCIERA

ADMINISTRACIN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES

Administracin de las reservas internacionales

CONTABILIDAD D BANCARIA Y FINANCIERA

Portafolio real y comparacin con el portafolio de referencia

Los portafolios real y de referencia son valorizados diariamente a precios de mercado.

Respecto al manejo de las inversiones, se busca minimizar los siguientes riesgos:

Asimismo, se minimiza a travs de la distribucin de los activos en tramos:

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU - 19 -

CONTABILIDAD D BANCARIA Y FINANCIERA

ii. Riesgo de Crdito