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MATEMTICAS FINANCIERA
EVALUACIN A DISTANCIA 2-2013

ESTUDIANTE:
LUZ MIREYA VILLANOVA OLAVE
CDIGO: 63542228

DOCENTE:
CARLOS JULIO DIAZ

UNIVERSIDAD SANTO TOMAS

FACULTAD DE CIENCIAS Y TECNOLOGA
ADMINISTRACIN AMBIENTAL Y DE LOS RECURSOS NATURALES
ZAPATOCA, 31 DE AGOSTO DEL 2013.

TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCIN------------------------------------------------------------------------------------3

OBJETIVOS----------------------------------------------------------------------------------------4

EJERCICIOS INTERS SIMPLE Y COMPUESTO-----------------------------------------5

EJERCICIOS TAZA DE INTERS EFECTIVA ANUAL------------------------------------9

PRACTICA------------------------------------------------------------------------------------------14

BIBLIOGRAFA------------------------------------------------------------------------------------21

INTRODUCCIN

El objetivo del siguiente trabajo es obtener una disposicin en el material

propuesto por la universidad que abarque las funciones bsicas de la aplicacin a
la matemtica financiera para mi vida profesional reforzando la necesaria
integracin del conocimiento terico, conceptual con la aplicacin a la prctica
mediante ejemplos reales y orientados de forma avanzada metodolgicamente a
la materia.
El estudio de esta materia propone un anlisis de los problemas financieros y su
tcnica de clculo, de esta forma la asignatura no agrega conceptos matemticos
nuevos sino que se utiliza y aplica el conocimiento previo con requerimientos de
sistematizacin incluyendo aplicaciones de las funciones financieras en Excel que
implica una capacitacin hacia las herramientas informticas mucho ms fcil de
comprender.

OBJETIVOS

General

Distinguir el significado del cambio del dinero a travs del tiempo para tomar
decisiones acertadas en las condiciones financieras presentadas a diario.

Especficos
Aplica correctamente las formulas convencionales de la matemtica financiera,
para facilitar la toma de decisiones en el contexto de las inversiones y
financiaciones.
Calcula correctamente el VF para situaciones cotidianas relacionadas con el
ahorro y la inversin.
Construye adecuadamente un diagrama grfico de una situacin financiera para
facilitar la interpretacin del mismo.
Convierte tasas de inters en diferentes formas de expresin para facilitar la toma
de decisiones financieras de inversin y financiacin.
Calcula adecuadamente cuotas fijas de un prstamo para poder construir tablas
de amortizacin.

1. Carlos ha decidido realizar un plan de ahorro al iniciar el ao para poder

cumplir el sueo de llevar a toda su familia a Islas del Rosario. Para tal fin
realiz consignaciones al inicio de cada mes (ver el cuadro) en una cuenta
de ahorros con un banco que reconoce una tasa de inters del 1,45% mes
vencido. Cunto tendr Carlos al finalizar el ao?
Mes
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

inters

Consignacin
250.000
455.000
210.000
160.000
180.000
430.000
200.000
200.000
160.000
250.000
250.000
1.200.000

0,0145

capital para
inters
250000

ganancia mes
IC
3625

capital nuevo
IC
253625

ganancias mes
IS
3625

capital nuevo
IS
253625

0,0145

708625

10275,0625

718900,0625

10222,5

718847,5

0,0145

928900,0625

13469,05091

942369,1134

13320,0625

942167,5625

0,0145

1102369,113

15984,35214

1118353,466

15789,05091

1117956,613

0,0145

1298353,466

18826,12525

1317179,591

18594,35214

1316550,966

0,0145

1747179,591

25334,10407

1772513,695

25061,12525

1771612,091

0,0145

1972513,695

28601,44858

2001115,143

28234,10407

1999846,195

0,0145

2201115,143

31916,16958

2233031,313

31501,44858

2231347,643

0,0145

2393031,313

34698,95404

2427730,267

34236,16958

2425583,813

0,0145

2677730,267

38827,08887

2716557,356

38323,95404

2713907,767

0,0145

2966557,356

43015,08166

3009572,438

42452,08887

3006359,856

0,0145

4209572,438

61038,80035

4270611,238

60415,08166

4266774,938

1. Cunto acumulara Norman dentro de 5 aos si invierte hoy $10.500.000 a

una tasa de inters compuesto del 1,55% mensual? (elabore el diagrama
grfico)

I=1.55% menual
F

P=10.500.000

60 meses

F=P (1 + I)N
Rta:

Valor acumulado= (10500000(1+0,0155) 60)=26423172,71

tiempo

capital

tasa

capital en el

aos

inicial

inters

tiempo

10500000

0,0155

12628402,98

12628403

0,0155

15188243,98

15188244

0,0155

18266977,66

18266977,7 0,0155

21969786,2

21969786,2 0,0155

26423172,71

GRFICOS

inters compuesto
6
5

0
0

10000000 20000000 30000000

interes compuesto

2. Partiendo del siguiente diagrama grfico que ilustra un prstamo del seor

Marmolejo, determine el pago faltante.

VF = P (1 + i) ^n
VF=150000000(1+0,022)^24=252.878.995,8

Como en la cuota 24 hay un pago de $85.000.000, se le resta al valor futuro esta

suma, una vez determinado el saldo, se utiliza la frmula de valor presente para hallar
el pago faltante a los 12 meses.

(252878995,8)-(85000000)=167.878.995,8
VP = VF (1 + i) ^-n
VP= 167878995,8(1+0.022) ^-12=129.296.155,9
El valor faltante de pago es: 129.296.155,9

4. Exprese las siguientes tasas de inters en Efectiva Anual:

a) 15,40% nominal mes vencida
Rta:
La llevo primero a Efectiva Peridica Vencida, para ello divido la tasa en 12
meses, y luego a Efectiva anual.
0,1540/12=0,01283333333
Efectiva anual= ((1+ipv)^n) -1
EA=(1+0,0128333333) ^12-1=

0,1653485266

EA= 16,53485266%

b) 28,50% nominal bimestre anticipado

Rta: La llevo primero a Efectiva Peridica anticipada, para ello divido la tasa en 6
(correspondiente a 6 bimestres del ao), y la llevo a Efectiva Peridica Vencida.
(0,285/6)= 0,0475
ipv = ipa / (1 ipa)
ipv= 0,0475/(1-0,0475)= 0,0498687664
se procede a llevarla a efectiva anual
EA=((1 + ipv)^n) -1
EA= ((1+0,0498687664) ^12)-1=0,7931647289
EA= 7,9316%

10

c) 18,40% nominal semestre vencido

La llevo primero a Efectiva Peridica vencida, para ello divido la tasa en 2
(correspondiente a 2 semestres del ao), y luego a Efectiva Anual.
0,1840/2=0,092
EA = ((1 + ipv)^n) -1
EA=((1+0,092) ^2)-1=0,192464
EA= 19,2464%

d) 22,80% nominal da vencido

La llevo primero a Efectiva Peridica vencida, para ello divido la tasa en 365
(correspondiente a 365 das del ao), y luego a Efectiva Anual.
0,2280/365=0,0006246575342

EA = ((1 + ipv)^n) -1

EA =((1+0,0006246575342) ^365)-1= 0,2559959188

EA= 25,59959188%

e) 15,00%

nominal trimestre vencido

La llevo primero a Efectiva Peridica vencida, para ello divido la tasa en 4

(correspondiente a 4 trimestres del ao), y luego a Efectiva Anual.
0,15/4=0,0375
EA = ((1 + ipv)^n) -1

11

EA = ((1 + 0.0375)^4) -1 = 0.158650415

EA=15,8650415%

Rta:
NSA 0,15/2= 0,075
La llevo a efectiva peridica
Ipv = ipa / (1 ipa)
Ipv=0,075/(1-0,075)=0,08108108

5) Diego recibi un prstamo del Banco del Ahorro a un plazo de dos aos con el
siguiente plan de pagos semestre vencido:

Si la tasa de inters aplicada por el banco es del 15% nominal semestre anticipado
para el primer ao y 13% nominal mes vencido para el segundo ao, determine el
valor que recibi como prstamo Diego y efecte el diagrama respectivo.

12

Para el primer ao la llevo primero a Efectiva Peridica anticipada, para ello divido
la tasa en 2 (correspondiente a 2 semestres del ao).
0,15/2= 0,075 ipa (SA)
Ahora hallamos inters periodo vencido (ipv).
Ipv= ipa/1-ipa= 0,075/1-0,075 = 0,08108 (SV)
VP1= VF/(1+i)^n
VP1= 15000000/(1+0,08108) ^1=13875014
VP2= 22500000/(1+0,08108) ^2=19251601
Para el segundo ao la llevo primero a Efectiva Peridica vencida, para ello divido
la tasa en 12 (correspondiente a 12 meses del ao).
0,13/12=0,010833 mv

13

ie=(1+ip) ^n-1
ip=(1+ie) ^1/n-1

(1+0,010833) ^12-1= 0,138

(1+0,1380) ^1/11=0,06677

VP3= 26250000/(1+0,06677) ^3= 21623048

VP4= 33750000/(1+0,06677) ^4= 26060972
Rta=monto del prstamo= VP1+VP2+VP3+VP4
Rta=13875014+19251601+21623048+26060972= 80810635

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MATEMTICAS FINANCIERA
EVALUACIN A DISTANCIA 2-2013

ESTUDIANTE:
LUZ MIREYA VILLANOVA OLAVE
CDIGO: 63542228

DOCENTE:
CARLOS JULIO DIAZ

UNIVERSIDAD SANTO TOMAS

FACULTAD DE CIENCIAS Y TECNOLOGA
ADMINISTRACIN AMBIENTAL Y DE LOS RECURSOS NATURALES
ZAPATOCA, 31 DE AGOSTO DEL 2013.

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3. Catalina Castro ha decidido comprar una vivienda que tiene un costo de

$150.000.000; el Banco de la Vivienda le ha aprobado un prstamo por el
70% del valor de la vivienda a un plazo de 120 meses. Si la tasa aplicada
por el banco es del 12,68% efectiva anual, determine el valor de la cuota fija
mensual y elabore el diagrama simplificado.
Datos:

VP=150000000*0,7= 105000000
ief=12,68% EA
n=12
ip =(1+0,1268) ^1/n-1 =0,0099981 MV
inom = n((1+ief ) ^1/n -1)= 12((1+0,1268) ^12 -1)=0,1199775647 A
inom=0,1199775647 A

mes vencido inom/12 =9.998130389*10^-3

A= VP/((1-(1+i) ^-n)/i)
A=105000000/((1-(1+9.998130389*10^-3) ^-120)/ 9.998130389*10^-3)
A=1506308,781

16

4. La empresa Agroexport recibi un prstamo de corto plazo de Bancoldex

con las siguientes condiciones: monto $850.000.000, tasa de inters 1,75%
trimestre vencido, plazo 1 ao y forma de pago trimestral con cuotas fijas.
Elabore el diagrama y la tabla de amortizacin del crdito.
Datos:
VP=850000000
I=1, 75% TV
n=4
A= VP/((1-(1+i) ^-n)/i)
A= 850000000/((1-(1+0.0175) ^-4)/0,0175)
A=221877512

17

850000000

221877512

14875000

207002512

642997448

221877512

11252456

210625056

432372432

221877512

7566518

214310994

218061438

221877512

3816075

218061437

3. Cul es la rentabilidad Efectiva Anual si el precio de la accin de

Inversiones Seguras S.A. se encontraba hace ao y medio en $4.500 por
accin, y hoy se encuentra en $6.000 por accin? (Base das 360)
Rta: por ser el tiempo mayor a un ao aplicamos capitalizacin compuesta:
Datos
VP=4500
VF=6000

18

N=1.5
VF=VP(1+i) ^n
Aplicamos logaritmo para bajar exponente
LnVF=LnVP(1+i) ^1.5
LnVF= LnVp+1.5Ln(1+i)
1/1.5* LnVF/Vp =Ln(1+i)
(VF/VP) ^1/1.5=(1+i)
I=(VF/VP) ^1/1.5 -1
I=0.2114EA
4. Vctor tiene 28 aos vive en Bogot y es empleado de una empresa
multinacional que opera en Colombia; recientemente recibi una herencia
de su abuelo por $300.000.000 y desea invertir en la compra de una
Tractomula. El retorno anual para los siguientes 10 aos se detalla a
continuacin. Si la tasa de descuento de Vctor es del 22%, determine (I) la
viabilidad del proyecto a travs del VPN, (II) elabore al diagrama grfico y
(III) sustente su respuesta.

19

-300000000+(

VPN=
(

(
(

)
)

(
(

)
)

VPN=(-300000000+346812559.3)=46812559.25

Tiempo (aos)

Flujo de caja con descuento

83606557.38
65103466.81
50695322.52
39475865.89
30739403.95
23936421.08
18639016.37
14513988.08
11301876
8800641.175

Como el valor presente neto da un resultado positivo indica que es rentable la

inversin.

20

5. Catalina

tiene

las

siguientes

opciones

de

inversin

mutuamente

excluyentes. Cul de los dos proyectos es el mejor financieramente

hablando? Aplique el VPN y la TIR, y tenga en cuenta una tasa de
descuento del 12%.

VPN1= -16500000+(

)=3565848.829

Con descuento del 25%

VPN1=-16500000+(

-1538630.4

)=-1538630.4

3565848.829
VPN

i=25%

cero

i=12%

i=(0.13*3565848.829/5104479.229)=0.698
TIR1=12+0.698=12.698%
VPN2= -21200000+(

VPN2= -21200000+(

)=25823369.9
)=-1714439

21

-1714439

25823369.9
VPN

I=25%

cero

i=12%

i=(0.13*25823369.9/27537808.9)=0.122
TIR2=12+0.122=12.122%
Rta=El proyecto ms viable es el uno ya que presenta una tasa interna de retorno
mayor

22

BIBLIOGRAFIA

ROSILLO JORGE. Matemticas Financieras. Editorial Cengage Learning Ing.

Bogota D.C, Colombia.
LVAREZ ARANGO, Alberto. Matemticas Financieras. Segunda edicin,
Editorial Mc Graw Hill. Bogot, 1999.

JARAMILLO BETANCUR, Fernando. Matemtica Financiera y su uso para las

Decisiones en un Entorno Internacional. Libro en Edicin. Medelln, 2006.

MOYER, Charles R, McGUIGAN, James R y KRETLOW, William J. Administracin

financiera contempornea. Sptima edicin.

OCHOA SETZER, Guadalupe. Administracin Financiera. Primera Edicin.

McGraw-Hill. Mxico 2003.