Jos Mara Arnaiz

LA NUEVA ESCLAVITUD
Que expone la verdadera CAUSA DE LAS CRISIS ECONMICAS MODERNAS y propone LA SOLUCIN:

REORDENAR LEGISLATIVAMENTE EL SISTEMA FINANCIERO!

Y que delata y explica LA INTRINCADA Y MORBOSA CORRUPCIN MONETARIA:

CMO LA BANCA ESTAFA

SISTEMTICAMENTE A LOS CIUDADANOS!

Primera edicin: marzo de 1995

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Jos Mara Arnaiz, segunda edicin, 2005 Primera edicin: I.S.B.N.: 84-8198-054-4 Depsito Legal: M-8754-1995

SUMARIO
PRLOGO AL LECTOR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 NOTA A LA SEGUNDA EDICIN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 PREFACIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 LA NUEVA ESCLAVITUD Breve esbozo de la moderna forma de esclavitud, que los banqueros han urdido a expensas de la eficacia social del Sistema Financiero CAPTULO I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 UN SRDIDO NEGOCIO Acerca de cmo el genio financiero inventa la Banca como forma invisible de explotacin CAPTULO II . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 AL AMPARO DE LA LEY, QUE IMPDICAMENTE TAN BIEN LES SIRVE De cmo con dinero ajeno y otro simulado los banqueros conquistan la Democracia y la profanan y envilecen CAPTULO III . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 UN ENGAO SOCIAL ENDMICO Crisis bancaria: un nombre para un fraude CAPTULO IV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 LOS NUEVOS AMOS Sobre la nueva forma de esclavitud, porque todos servimos a los banqueros, que deciden sobre lo que vaya a ser de nuestras vidas CAPTULO V . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 POR EL EGOSMO A LA CRISIS De cmo el insaciable egosmo de los banqueros induce las crisis que caracterizan el ciclo econmico CAPTULO VI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81 HACIA EL NECESARIO FIN SOCIAL DE LA BANCA Acerca de las conclusiones y donde se explica la nica forma posible de liberacin: Llmese al orden a los banqueros! CAPTULO VII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91 OTRAS SUPERCHERAS Y TENDENCIAS DE LA BANCA MODERNA Sobre algunas prcticas fraudulentas habituales y acerca de cmo los avances tecnolgicos servirn de soporte

CAPTULO VIII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103 EL CONTRATO DE PRSTAMO Sobre los efectos jurdicos del fraude bancario CAPTULO IX . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 UNA SOLUCIN: LA VERDAD CIENTFICA Que explica cmo sin ms que reflejar fielmente en la contabilidad toda la actividad bancaria, se extingue el fraudulento dinero simulado CAPTULO X . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118 EL SECRETO BANCARIO Acerca de cmo los banqueros slo respetan su deber de sigilo cuando les interesa CAPTULO XI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 LA USURA Porque la mejor forma de conservar un pastel y comrselo es prestarlo a inters CAPTULO XII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126 EXTRACTO LEGISLATIVO De ciertos segmentos graciosos de la legislacin bancaria vigente CAPTULO XIII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129 LA CONSTITUCIN Sobre lo que pactaron todos los espaoles el 6 de diciembre de 1978 CAPTULO XIV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136 LA CONVERSIN DEMOCRTICA DE LA BANCA De cmo ha de regularse el Sistema Financiero a fin de erradicar el sangrante fraude bancario ANEXO A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144 UN EJEMPLO DE LA MAGIA CONTABLE Donde se experimenta con la contabilidad y se constata la alquimia bancaria ANEXO B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149 DINERO SIMULADO Prueba de existencia y estimacin de la cuanta ANEXO C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152 LOS FALLIDOS DE LA BANCA Un mtodo legal de enriquecimiento injusto al servicio de unos pocos privilegiados

ANEXO D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155 EUROMERCADOS Y DIVISAS Nuevos mtodos de elusin de los controles financieros y fiscales en favor del fraude ANEXO E . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165 MS DATOS ANEXO F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167 ORDEN DE LOS BANCOS Y CAJAS ESPAOLES CLASIFICADOS POR DBITOS SUPLEMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170 UN EMBELECO LLAMADO BANESTO La bancocracia ya tiene un lder absoluto: Emilio Botn

PRLOGO AL LECTOR s casi seguro que usted, querido lector, sienta la presin de las circunstancias econmicas, ahora y puede que en el decurso de toda su vida. En realidad son pocas las personas que consiguen labrarse una existencia acomodada y holgada. La necesidad de dinero, como medio imprescindible para la satisfaccin de todas las necesidades de la existencia, y su escasez ocupan a todos en obtenerlo una buena parte del tiempo, y aun as para la mayora es insuficiente a fin de superarse el natural estado de precariedad que acompaa a casi todos los hombres. La economa monetaria, basada en el dinero, tal cual hoy se concibe, se ha erigido en mecanismo oculto de explotacin en beneficio de una clase social an no reconocida como tal: los banqueros. Quiz no sea apropiado hablar de clase para referirse a este pequeo grupo de nclitos cleptmanos, pues son poqusimos los que la integran: nunca en la historia de la humanidad menos pocos han expoliado y esclavizado a tantos muchos; y jams nadie lo ha hecho con igual astucia, desarrollando un mtodo despersonalizado que hace por s mismo el trabajo mprobo: la espuria Democracia manipulada y prostituida, la regulacin legal, el orden econmico, los mtodos de contabilidad, etc. trabajan coordinada y eficazmente en provecho de los banqueros. La tramoya jurdico-contable es compleja y difcil de comprender para el pblico lego en asuntos econmicos; sin embargo, es intencin del autor alambicar la amalgama de trcalas disfrazadas con trminos tcnicos, siguiendo el consejo dado a Cervantes por un imaginario buen amigo suyo, que reza de esta manera:

Procurar que a la llana, con palabras significantes, honestas y bien colocadas, salga vuestra oracin y perodo sonoro y festivo, pintando en todo lo que alcanzredes y fuere posible vuestra intencin; dando a entender vuestros conceptos sin intrincarlos ni escurecerlos.

Y as, sin ambages, desenmascarar a los banqueros, y contribuir en lo que quepa a que la Democracia salga airosa del pandemnium a que le han conducido los Gobiernos que con tanta lenidad y connivencia han tratado lo arcano del mundo de las finanzas. La Banca es depositaria de la confianza social, que le autoriza a crear dinero sin esfuerzo: el llamado dinero bancario, que en realidad es dinero simulado, como se demuestra en este trabajo. Pero la Banca es un ente
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abstracto, las decisiones bancarias son adoptadas por personas concretas, aquellas que la controlan, los muidores del dinero, es decir, los banqueros. Y stos deciden cundo, cmo, cunto y a quin se conceden prstamos, que se concretan en dinero simulado o pseudodinero bajo la forma de depsitos contables, que no se relacionan con dinero efectivo de curso legal, son slo eso: anotaciones contables; aunque realmente con estos depsitos puedan comprarse bienes reales, y esto es lo mgico del Sistema; pero no hay tal magia, como se comprender al final de la lectura, porque realmente el artificio no puede ser ms sencillo. Y las decisiones de los banqueros, que tan alta ventaja ostentan respecto a los buenos ciudadanos, que deben ganarse el dinero con trabajo duro, son los seres ms corruptos y egostas que puedan encontrarse, slo su ambicin les ha situado donde estn: cualquier persona normal piensa que para ganarse dinero hay que trabajar!; pero los banqueros no, ellos fabrican dinero sin el menor esfuerzo y, adems, lo prestan a inters; y as, otros les hacen todo el trabajo. Y no es que los banqueros presten slo el dinero efectivo que los ciudadanos depositan en los bancos, no es eso; es mucho ms increble: los banqueros crean dinero simulado, sirvindose de la actividad crediticia; dinero que no responde a efectivo alguno de curso legal, sin el menor esfuerzo por su parte. Cmo lo hacen?, explicarlo es el objeto de este libro; conque despus de su lectura usted sabr quin lo esclaviza y damnifica, y cmo, y entender el porqu de su precariedad e inestabilidad existencial. Seguramente mudar su imagen de estos bellacos que son los banqueros actuales, que debieran estar al servicio de todos; y a este fin debe tenderse sin dilacin alguna. Los polticos han de hacer su trabajo y conseguir que la Banca y los banqueros sirvan al fin social que justifica su existencia en el marco de una verdadera democracia. Es una constante de la historia universal de la Banca que los banqueros se enriquezcan haciendo indebido uso de la tal concesin legal de crearse dinero simulado. En realidad siempre es lo mismo: los banqueros se dan prstamos a s mismos, ya sea directa o indirectamente, y muchas veces estos prstamos no se reembolsan y se cargan a fallidos; o se asignan mamandurrias archimillonarias por su trabajo tan escassimamente meritorio; o montan operaciones fraudulentas de creacin artificiosa de plusvalas en compraventas simuladas con fines de enriquecimiento personal; o apoyan aquellas empresas prximas a sus intereses; o financian a los polticos que se pliegan a sus condiciones, convirtindolos en sus esbirros. Y todo eso lo hacen a costa de mermar la integridad de las instituciones que dirigen, unas veces truncando sus beneficios, otras conducindolas a la bancarrota; y as
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producen verdaderos agujeros negros de prdidas acumuladas, que el resto de los banqueros absorben en silencio y con resignacin a fin de que esta miserable conducta no transcienda a la opinin pblica: los esclavos han de serlo sin saberlo, sta es la mejor forma de esclavitud, as no puede haber contestacin al Sistema: Los esclavos ignoran que lo son! Probablemente, querido lector, usted sea prestatario de alguna institucin bancaria. Seguro que tiene terror a no poder cumplir con sus vencimientos; primero, por temor a perder todo aquello que en garanta haya aportado; y segundo, por pnico al descrdito que ello representara. Probablemente usted piense que le han otorgado un prstamo en dinero efectivo de curso legal; mas, como comprendera si leyera atentamente las siguientes pginas, eso no es as: todo prstamo concedido por cualquier institucin financiera en realidad es dinero simulado por la contabilidad, slo una fraccin mnima, menos de la quinta parte, es dinero de verdad; el resto lo crea el banco en el mismo momento en que a usted le concede el crdito; sin embargo, usted habr aportado garantas reales que aseguren la restitucin total de aqul, y tambin deber pagar intereses al banco; y, si por cualquier infausto suceso, usted no pudiera cancelar totalmente la deuda, se vera sbitamente empobrecido y despojado de su patrimonio, sin defensa legal posible, aparecera usted como un apestado con quien no se pueden hacer negocios, porque los informes bancarios negativos, que los banqueros promueven vulnerando impunemente su derecho fundamental y constitucional a la intimidad, le convertiran en un proscrito; casi no tendra ya derecho ni a vivir. Pero, adems, esa desgracia que a veces sobreviene sin preverlo y sin saber por qu, es consecuencia del egosmo de los banqueros, lo que tambin tendr usted claro cuando acabe de leer este libro. As que, si usted se viera en algn momento en la penosa situacin de no poderle restituir a un banco alguna deuda contrada con l, piense en todo lo anteriormente dicho: no se sienta un proscrito; primero, porque usted ha sido engaado por el banco, y no al contrario; y segundo, porque la responsabilidad de su situacin es seguro que corresponde ms al Sistema Bancario que a usted mismo. No se pretende incitar con esto a la rebelda indiscriminada contra la Banca, se trata slo de expresar la realidad sin falsos tecnicismos ni eufemismos: los mangantes, los mendaces, los falsarios, los tiranos son los banqueros, que rutinariamente defraudan la confianza de toda la sociedad y la someten a su yugo antidemocrtico; cuyos miembros son todos vctimas de ese plan infernal e invisible de esclavitud, instaurado en provecho de muy pocos. La Banca es necesaria en una economa moderna, pero quienes la
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dirigen deben rendir cuentas a toda la sociedad y no slo a los accionistas de las entidades financieras; y ello debe hacerse con la transparencia y claridad que la Democracia preconiza. Lo contrario es tratarnos a todos como incautos, esclavos, ignorantes, mentecatos o inferiores; y esto va contra todo principio democrtico de igualdad y vulnera derechos fundamentales de todos los ciudadanos. As que esto debe cambiarse inmediatamente, pues lo contrario sera persistir en una situacin intolerable e insoportable, fuente de confusin, sufrimiento y padecimiento humanos. Qu puede hacerse desde la posicin de un sencillo ciudadano para cambiar tan injusta situacin? En apariencia, nada; pero no es as: la Democracia y el Estado de Derecho tienden vas que permiten corregir situaciones tan fraudulentas e injustas como la que nos ocupa; aunque para ello es preciso moverse y actuar. Y por tal, al autor de este libro le resulta ya insoportable seguir sin hacer nada al respecto, y sobre todo desde que conoce a fondo la verdad del fraude bancario, camuflado en esa batahola econmica, dominada por una barahnda del conceptos intrincados que casi nadie alcanza a comprender mnimamente; y as se deprime a los honestos ciudadanos, que son tratados a lo zaino como una despreciable caterva, y as se les domina con hbiles aagazas. Estos padres putativos de la Democracia son, en verdad, sus ms crueles asesinos. Es, por tanto, ineluctable impulsar las acciones necesarias para extender la Democracia al Sistema Financiero, a fin de lograr el total cumplimiento de la Constitucin espaola y corregir definitivamente el fraude de los banqueros, que tanto sufrimiento engendra; y que definitivamente haga que esta profesin sirva realmente a la sociedad, y se evite el intolerable dominio de estos sicofantes, los ms alevosos y pervertidos, que hoy se sirven de la Banca y as esclavizan a todos los ciudadanos. La poltica es el ejercicio de la verdad, en oposicin a la forma de hacer poltica acostumbrada en los tiempos que corren, forma esta que se acopla a la definicin de Beaumarchais:
Fingir que se ignora lo que se sabe y fingir saber lo que se ignora; fingir que se entiende lo que no se comprende y no or lo que se escucha; fingir que se puede ms de lo que alcanzan las propias fuerzas; ocultar como un gran secreto lo que no importa esconder; parecer profundo cuando se es vaco; pasar como un personaje por cualquier medio; rodearse de espas y pagar traidores; procurar ennoblecer la pobreza de los medios con la importancia de los fines: he ah lo que es la poltica.

Esto no es poltica, sino felona, y tampoco lo es servirse de los hombres, hacindoles creer que se les sirve; ni pensar en la multitud como un nmero idiota, que recibe pseudolibertad y cede el poder.
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El poder cedido por los ciudadanos ha de ser administrado con lealtad. En particular, los asuntos econmicos, que giran en torno a dos ejes transcendentales: la poltica monetaria y la poltica financiera, deben regirse por criterios vvidamente al servicio del inters general. Quines controlan ahora la poltica monetaria? Pues, considerando que el volumen de billetes y monedas en circulacin, emitidos por el Banco de Espaa, es del orden de la dcima parte sobre el dinero simulado por los bancos, resulta obvio que son los bancos quienes controlan la oferta monetaria a travs del mecanismo del crdito. La vigente situacin es equiparable a un sistema monetario que hubiera adjudicado el privilegio de la emisin de billetes de curso legal a unos pocos particulares, sin contraprestacin alguna por su parte. No es absolutamente increble que tal concesin pudiera darse en un sistema democrtico? Pues, por increble que parezca, as sucede con el dinero bancario que simulan los bancos mediante artificios contables y jurdicos muy simples y morbosos, y eso constituye la esencia del engao que aqu se investiga. Y quines dirigen la poltica financiera? Pues, considerando que son los bancos los que deciden libremente a qu prestatarios financiarn, sin la menor restriccin u obligacin legal, tambin son ellos quienes la controlan. No es acaso razonable que el Estado tenga mucho que decir sobre qu sectores, industrias o actividades deben financiarse para cumplir los objetivos de la poltica econmica nacional? El control del Banco de Espaa, del Ministerio de Economa, del Gobierno y, en suma, de los ciudadanos es slo aparente: son slo los banqueros quienes dominan tanto la poltica monetaria como la financiera. Por tanto, si todos los poderes del Estado deben emanar del pueblo, como ordena la Constitucin, por qu algo tan transcendental como moneda y finanzas estn bajo el yugo de los banqueros? No hay razn que lo justifique, salvo la ignorancia del pueblo, ignorancia debida a la buena fe del ciudadano. Con esta obra se pretende arrojar luz sobre este gravsimo problema, que por su truculencia causa espanto y miedo. Sin embargo, no hay alternativa: Es ineluctable la reordenacin legislativa del Sistema Financiero! Madrid, enero de 1995

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NOTA A LA SEGUNDA EDICIN an pasado ya diez aos desde la publicacin de la primera versin de La nueva esclavitud y su contenido nuclear, adems de permanecer vigente, ha quedado acreditado por el cumplimiento de sus predicciones. Entre otras muchas, durante este tiempo se han cumplido las previsiones relativas a la concentracin bancaria o tendencia al banco nico y la restriccin del efectivo para evitar las crisis clsicas y propiciar la expansin sin lmite del crdito. En este perodo han vuelto a suceder crisis financieras y otros efectos morbosos inducidos por la cleptomana bancaria. Se analizar al final del captulo III con especial atencin la crisis econmica argentina, un pas riqusimo sumido en el hambre y la miseria por las asechanzas de los banqueros. Tambin se expondrn al final del captulo IV los motivos de la vigente burbuja inmobiliaria espaola, que subyacen en la actividad bancaria y su insidiosa e insaciable ambicin. Y se recordarn ciertas retribuciones entre banqueros escandalosamente inmorales en razn de su cuanta tan exagerada, a pesar de su declarada legalidad por los rganos judiciales. Por lo dems nada ha cambiado, parece mentira pero as es. Los mtodos de la banca para esclavizarnos a todos siguen siendo idnticos en el fondo, aunque algunas formas se han sofisticado. Para facilitar la apreciacin de las predicciones del texto original y su valor cientfico se utilizan a lo largo del texto dos tipos de letra, aparte de las notas de pie de pgina. El tipo que corresponde a los suplementos finales de algunos captulos de esta nueva edicin es este mismo con que se escribe la presente nota. Madrid, mayo de 2005

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PREFACIO

LA NUEVA ESCLAVITUD
Breve esbozo de la moderna forma de esclavitud, que los banqueros han urdido a expensas de la eficacia social del Sistema Financiero

uando las cosas van mal es cuando la presin de las circunstancias mueve a la bsqueda de las causas inductoras de los problemas. Aunque el progreso de la humanidad sea un hecho, lo cierto es que las cuestiones econmicas fundamentales subsisten sin resolverse: el reparto desigual de la riqueza, el aumento del desempleo y, en definitiva, la injusticia social son males que perduran. Se ha derrumbado el modelo de los pases comunistas, y ello parece que confirmara el xito del modelo occidental, que se caracteriza por el libre mercado y la competencia igualitaria. Pero no se trata de establecer comparaciones; sino de analizar realidades; y lo que se percibe en las llamadas sociedades desarrolladas es que los problemas fundamentales siguen sin resolverse. Por qu?, qu barrera impide que la presunta competencia libre acte en beneficio de todos?, qu impide a los ciudadanos desplegar todo el potencial de que son capaces?, y qu hace que, querindolo todos ellos, no puedan poner a punto un orden econmico que permita asegurar el derecho fundamental ms importante, despus del derecho a la vida: el derecho al trabajo y a una vida digna? Cuando una organizacin sociopoltica no garantiza tales derechos fundamentales, hay que cuestionarse, al menos, su eficacia; e incidiendo ms, cabra preguntarse si no estuviera hecha a medida de ciertos intereses ocultos, y en tal caso, cules son esos intereses? En las sociedades desarrolladas se considera que el Sistema Financiero cumple una funcin social: sirve de mediador entre el ahorro y la inversin, canalizando los recursos de capital y haciendo productiva la economa. Pero eso es slo la teora que se estudia en las escuelas. La realidad es muy diferente: la Banca goza de un privilegiado monopolio legal y no se aplica a ella el principio de la libre competencia; la proteccin legal se extiende a la licitud fctica del fraude bancario, basado en la improbable exigencia simultnea de la promesa de restitucin de los depsitos constituidos por los clientes, apalancado por el dinero bancario, que es dinero simulado

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concretado mediante anotaciones en cuenta; la ley protege la Banca permitindola enriquecerse con el dinero de los dems, consintindola, adems, crear dinero sin esfuerzo; la Banca financia a aquellos partidos polticos, empresas o particulares que se le antojan, hacindolo, generalmente, en beneficio de los propios banqueros; y as deciden quin gobierna, qu empresas sobrevivirn, y qu particulares disfrutarn de tal o cual bien econmico. La Banca decide nuestras vidas hasta en lo ms ntimo, emitiendo los informes bancarios que transcienden a otros agentes econmicos. La Banca es la nueva inquisicin: quien se enfrenta a su doctrina no sobrevive. Y lo que es peor, la proteccin legal del fraude bancario, cuyo fin es el bien pblico, ya no slo beneficia a la propia Banca, que es propiedad de sus accionistas, la mayora de los cuales son ciudadanos normales; sino que sirve exclusivamente al inters personal de los banqueros, que son quienes dominan realmente el Sistema. Y siendo tan omnipotente el poder de los banqueros, poder que emana de los clientes de la Banca, que ms bien tendran que llamarse esclavos, y de la tolerancia legal de la sociedad, por qu en pocas de crisis las responsabilidades apuntan a los empresarios y a los sindicatos? Acaso los empresarios no estn ms interesados que nadie en que sus empresas sobrevivan, o los trabajadores no desean mantenerse en su puesto de trabajo? Unos y otros se inculpan mutuamente; pero, cmo puede hacerse culpables a aquellos que se esfuerzan con denuedo por lograr los efectos contrarios a los no queridos por ningn sujeto en sus cabales: cierre de empresas, falta de competitividad, despidos, etc.? Claro que hay excepciones y que puede darse cierta componente de ineficacia empresarial o laboral; pero lo que no se da en modo alguno es culpabilidad generalizada. Hay algo ms, algo diablico que subyace en el Sistema y que hace impotentes a los agentes visibles de la economa, confundindolos y paralizndolos. Los banqueros han instaurado una barrera natural invisible cimentada en un entramado legal que se basa en un principio invulnerable, una ley fundamental, la nueva ley de Dios: El bien es lo bueno para la Banca. Los Gobiernos se suceden, la Banca es estable; y as, los banqueros los engaan o corrompen, y paulatinamente conquistan para la Banca ventajas legislativas, que slo a ellos benefician personalmente. La Banca precisa que la sociedad en su conjunto crea en ella por acto de fe, y as anhela y persigue la confianza colectiva de la sociedad; y ello no sera malo, si de verdad la Banca sirviera al fin social que justifica su existencia; pero desgraciadamente no es as: de la Banca se sirven los banqueros para su propio provecho; y en el plano individual el Sistema devora sin piedad a todo aquel que se ve atrapado en sus redes. Pinsese en
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la ejecucin de hipotecas sobre viviendas por falta de pago parcial, cuando, llegado el caso, un infausto trabajador se queda sin su empleo; o en el pequeo empresario que tiene que reducir plantilla o cerrar su empresa, porque sta no rinde lo suficiente para retribuir a la Banca los elevados e injustos intereses exigidos; y al final las vctimas son los trabajadores y el mismo empresario, que adems se enfrentan entre s, cuando debieran aliarse contra su enemigo comn: los banqueros, que son sus explotadores. Se expondrn a lo largo de estas pginas las razones que en el autor han engendrado la conviccin de que la Banca, en su concepcin actual, constituye el origen causal de todos los males de la economa, que no sirve al inters general de la sociedad, cual es su objeto declarado; sino slo al enriquecimiento personal de los banqueros. Los banqueros inducen a su sola conveniencia los movimientos caractersticos del ciclo econmico, que incluye recesiones en las que se engendran enormes dosis de sufrimiento humano. Pero tales movimientos no se preparan con decisiones o reuniones especficas, es mucho peor, es la propia filosofa egosta de los banqueros la que determina el desencadenamiento del fenmeno; y as es imposible asignar relaciones causales concretas, todo subyace en el Sistema, que es la mejor coartada; conque en apariencia los responsables de los males econmicos siempre son otros. Pero no es as, bajo el disfraz de benefactora social que la Banca tiene por imperativo legal, que deslumbra y despierta admiracin general, se esconden los monstruos voraces, despiadados y egostas que son los banqueros: un reducidsimo grupo de personas que atesoran poder econmico, importndoles slo eso, conseguir ms y ms poder, no se sacian, inventan sin cesar formas de nueva explotacin, cada vez ms sofisticadas y casi siempre del lado de la ley, que se la hacen a su conveniencia, infiltrndose astutamente donde sea menester y camuflndose tras las algarabas poltica y econmica, casi imposibles de racionalizar y verdaderas bataholas de mltiples creencias contradictorias y confusas.

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CAPTULO I

UN SRDIDO NEGOCIO
Acerca de cmo el genio financiero inventa la Banca como forma invisible de explotacin

a materia prima de la Banca es el dinero, concepto en que subyace gran parte de la filosofa financiera desde sus orgenes. El dinero es siempre un convenio: la consideracin general de su aceptacin como medio de pago en las transacciones de bienes y servicios. Histricamente, aparece como solucin a la necesaria eficacia de las relaciones de intercambio de bienes, que el simple trueque no permite optimizar. Y as se recurre a la mediacin de ciertos bienes que, por su aceptabilidad general, puedan ser empleados a fin de descomponer una operacin de trueque en otras dos perfectamente diferenciadas: una de venta y otra de compra, con posibilidad de separarse entre s en el espacio y en el tiempo. Estos bienes intermedios, utilizados como depsito de valor y como medio de pago, reciben el nombre de dinero. El dinero no es un bien de consumo, ni un bien de produccin, es por su esencia imperecedero, no sirve a la satisfaccin real de necesidades, slo sirve a la circulacin econmica, es un instrumento de cambio. As que cualquier bien no es susceptible de convertirse en tal, se requieren algunas caractersticas intrnsecas, que han venido cambiando en el curso del tiempo. La aceptacin general, que permita realizar transacciones a conveniencia de su tenedor, y su escasez natural o controlada, que impida producir dinero con mayor facilidad que los bienes econmicos objeto de intercambio, son los dos rasgos fundamentales del dinero. Desde un punto de vista tcnico el dinero sirve para medir el valor de los bienes, y tal medicin constituye los precios. En las sociedades organizadas jurdicamente el legislativo establece el dinero de curso legal, as como la obligacin de aceptarlo en pago de deudas. Y tal orden social permite que el dinero sirva a fin de constituir depsitos de valor, que mantienen el poder de compra de su poseedor para que lo utilice en el momento que considere menester. El dinero se refiere no slo a la moneda o medios reales de pago, sino que se vincula con la nocin de unidad de cuenta, que permite estructurar una contabilidad.

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En sus comienzos, unidad de cuenta e instrumento de pago fueron conceptos sinnimos. Los pueblos cazadores utilizaban como unidades de cuenta las pieles secas; los agricultores ciertas cantidades de trigo o arroz. En culturas ganaderas, siendo mensurable la riqueza en cabezas, sta fue la unidad de cuenta con que se meda el valor de los dems bienes y el medio de pago utilizado1; No tardaron en descubrirse las ventajas que presentaban los metales sobre otras mercancas, sobre todo los metales preciosos, que, por su escasez y prolongada duracin, fueron apreciados y utilizados durante mucho tiempo como dinero. En un principio se emplearon barritas en espiral, que permitan fraccionar el pago atendiendo a su longitud; pero enseguida se recurri a la balanza para medir los pesos. Para evitarse las molestias del pesaje y de las formas irregulares, se recurri a monedas de mayor o menor tamao en funcin de las unidades de cuenta que representaran. La acuacin de monedas fue pronto una facultad exclusivamente del Estado, que no tard en provocar grandes fraudes pblicos a travs del llamado envilecimiento de la moneda, consistente en acuarla por un valor monetario superior al valor real del metal; y as el Estado poda comprar ms con el mismo metlico. Tambin ocurra que los particulares mermaban ligeramente las monedas, y con ello se beneficiaban de una ganancia adicional; conque paulatinamente el dinero bueno se retena y el malo era empleado en las transacciones. As es como lleg a formularse la siguiente sentencia: la moneda mala expulsa [de la circulacin] siempre a la buena. Con tales manipulaciones la moneda se convirti en un problema y se volvi al contraste del peso, pero con una variante inventada por la ciudad de Amsterdam en 1609, que superaba los viles instintos de los defraudadores: se fund un banco con la garanta de la ciudad, que aceptaba no slo monedas extranjeras, sino tambin las ligeramente gastadas monedas a su valor real intrnseco, segn la buena moneda tipo del pas, deduciendo nicamente lo necesario para compensar el gasto de acuacin y los otros gastos de administracin, y el valor resultante era acreditado en sus libros. Pronto se establecieron instituciones similares en otras ciudades y pases, y el fraude dej de relacionarse con la acuacin, ahora los abusos slo podan producirse en los bancos, y as sucedi. El Banco de Amsterdam funcion durante un siglo eficazmente y con absoluta rectitud: los depsitos eran custodiados y almacenados, por lo que los depositantes nunca vieron defraudada su confianza en tal promesa del Banco;

La palabra buey deriva etimolgicamente de pecunia, que en latn significa dinero, y sta procede de pecus, que alude al ganado. 16

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pero sucedi que los responsables de ste eran los mismos que dirigan la Compaa Holandesa de las Indias Orientales, que constantemente necesitaba efectivo para atender al equipamiento de su flota mercantil, conque lo ms sencillo era que el Banco le prestara el efectivo necesario; y as fue transfirindose el dinero de los clientes del Banco a otros bancos, quedando en su lugar contratos de prstamo que obligaban a la Compaa frente al Banco. En tal punto ste ya no estaba en condiciones de restituir a todos sus clientes todo el efectivo que le haban confiado: el banco haba defraudado de hecho la confianza de sus clientes. No obstante, entretanto la Compaa cumpliera regularmente con sus obligaciones de reintegro de los prstamos recibidos del Banco y sus intereses, ello supona un buen negocio; pero en el siglo XVIII, la guerra con Inglaterra provoc la prdida de barcos y mercancas que hicieron incobrables los prstamos concedidos a la Compaa; y as el Banco se vio ya impedido del todo para restituir a sus clientes los depsitos, ya no tena posibilidad ni siquiera de recuperar los prstamos para reinstaurar la normalidad. Aun as, los clientes permanecan ignorantes de ello, hasta que el Banco se vio impedido de atender incluso las necesidades corrientes de efectivo, ya no poda prestar el servicio de caja, instante en que cunde la alarma general y todos los clientes exigen la restitucin de sus fondos, restitucin que obviamente el Banco no puede realizar, conducindole a la bancarrota o liquidacin de sus negocios, hecho que sucedi en el caso del Banco de Amsterdam en 1819. El Sistema Financiero adquiere una funcin predominante en el trfico econmico moderno; sin embargo, las instituciones que lo integran se conocen desde la antigedad. La actividad bancaria se inici con la prestacin de servicios de custodia de bienes, fundamentalmente moneda. Ya en el siglo XXX antes de Cristo, el Templo del Sol de Babilonia realizaba, por su alto grado de seguridad, dichas funciones de custodia. El cdigo de Hamurabi (siglo XVII antes de Cristo) regula importantes aspectos del comercio y las finanzas: facilita la transmisin de la propiedad, autoriza la transmisin de derechos, establece la irrevocabilidad de los contratos, reconoce la compensacin por perjuicios sobrevenidos, legaliza el embargo para cobro de deudas, admite la caucin que fortifica el crdito, limita los tipos de inters, establece la supervisin pblica del cumplimiento de las normas, regula la sociedad en participacin y en comandita, exige la llevanza de una exacta contabilidad de las operaciones y, entre otras cosas, admite el depsito irregular. Las tablillas de arcilla cocida descubiertas en las ruinas de las ciudades sumerias permiten conocer el nombre de los bancos y banqueros, as como la
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naturaleza de sus operaciones. El templo de Uruk, hacia el 3300 antes de Cristo, explotaba en propiedad tierras agrcolas y era receptor de depsitos. Es considerado el primer establecimiento bancario de la historia, pues ofreca financiacin a agricultores y mercaderes, a esclavos para que pudieran comprar su libertad, y hasta a soldados capturados para pagar su rescate. El prstamo se haca en especie y la contabilidad se registraba en pictogramas. En la India, el cdigo de Man regulaba los tipos de inters segn la casta del prestatario: a los brahmanes no se les podan aplicar tipos superiores al 2 por ciento mensual, pero para las dems se permita hasta el 5 por ciento, salvo que los prstamos fueran con garanta, caso en que no influa la casta, admitindose un tope del 6,66 por ciento. Este cdigo prohiba cargar intereses en situaciones de indigencia del prestatario y limitaba en todo caso la acumulacin de cargas financieras al doble del principal. La proliferacin bancaria se da entre el 730 y el 540 antes de Cristo, perodo en que las dinastas asirias y neobabilonias permitieron un trfico comercial seguro que dio lugar a bancos especializados: en la ciudad de Ur, el banco Eanasir financiaba operaciones de trfico de cobre, oro, marfil o diorita; en Sippar, el banco Egibi se ocupaba del trfico de vino y esclavos, y de operaciones inmobiliarias; en Babilonia, el banco Neboahiddin estaba especializado en metales preciosos; en Nippur, el banco Murashu intervena en todo tipo de operaciones. Atenas y las dems ciudades griegas no tenan ms salida que el mar y sus recursos naturales eran escasos, as que el comercio fue la base de su desarrollo. Se instalaron numerosos extranjeros, se dictaron leyes estables, los templos aceptaban depsitos de particulares mdicamente retribuidos, aplicaban a la operaciones activas tipos entre seis y diez veces a los aplicados para los depsitos. Segn se cuenta, Temstocles destin la fortuna obtenida en la victoria contra los persas a un prstamo que concedi a Filostfano de Corinto al 5 por ciento de inters. El auge de la banca se inicia en el 594 antes de Cristo, impulsada por la reforma de Soln, que elimin la aristocracia e introdujo elementos democrticos, redujo las penas que impona la draconiana legislacin vigente, cre tribunales formados por miembros del pueblo y elimin la prisin por deudas. Ya por entonces el fraude era prctica corriente: Iscrates, en su tratado Trapectica, entre los siglos IV y III antes de Cristo, relata una operacin por la que Pasion (ex esclavo que haba enriquecido mediante servicios y prstamos al Estado, y que gozaba de ciudadana ateniense) trat de hacerse con depsitos confiados a su banco aprovechando dificultades de su depositante. Los tipos de inters corrientes en Atenas oscilaban entre el 10 y el 36 por ciento. Se tiene referencia de un caso en que
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se fijo un tipo legal por indemnizacin del 18 por ciento. La banca griega realiza las operaciones tpicas de depsito, prstamo, cambio o libranzas; inventa el descuento comercial y enfatiza la confianza en el banquero hasta niveles mximos: los contratos se realizaban sin necesidad de testigos, el propio banquero daba fe de los pactos contrados, y las plizas se depositaban en el mismo establecimiento bancario. La hoy denominada ingeniera financiera, mezcla coordinada de instrumentos jurdicos y financieros, tambin fue inventada por los griegos: Aristteles, en su obra La Poltica, reconoce la habilidad especulativa de otro filsofo, Tales de Mileto, que supo prever adecuadamente una cosecha abundante de aceituna y aplic su escaso peculio como garanta del arriendo futuro de las prensas de aceite; de modo que, llegada la cosecha, muchos necesitaron ese arriendo de las almazaras, que Tales ya haba contratado precozmente con intencin de subarrendarlas en el momento de mayor demanda. Son muchas las sutilezas que encierra esta historia, pues Tales hubo de aplicar una tcnica financiera compleja fundamentada en avanzadas instituciones jurdicas de la poca: la anticipacin contractual, la constitucin de fianzas como contraprestacin del derecho de arriendo futuro, la transmisibilidad del arriendo mediante acuerdos de subarriendo, la distincin entre uso y propiedad y todo ello en el marco de la economa monetaria imperante. Roma prosigue la tradicin griega y desarrolla su Sistema Financiero, sobre todo a partir de la implantacin general de la moneda, momento en que numerosos comerciantes acudan a Roma con sus respectivas monedas. El Estado construy dependencias en torno al foro y las cedi a particulares para que hicieran de cambistas. Estos cambistas eran denominados argentarii y la comisin de cambio era conocida como colibus. A medida que los argentarii ganaron reputacin de seriedad en la conduccin de los negocios, los particulares comenzaron a confiarles la custodia de su dinero. Los argentarii no disponan del depositum, sino que deban atenerse estrictamente a las instrucciones dadas por el depositante. Los depositum no devengaban intereses, por cuanto no podan ser objeto de trfico. Cuando el depositante deseaba que el banquero hiciera un pago por su cuenta, ordenaba al argentarii hacer el pago al beneficiario indicado, o bien libraba un cheque. Ms tarde los banqueros comenzaron a recibir los depsitos como prestatarios, obteniendo as el derecho a utilizarlos a su conveniencia, como ocurre hoy da con los depsitos bancarios, que se rigen por la institucin jurdica denominada depsito irregular. La cada del Imperio romano de occidente se inici con la destitucin del emperador Rmulo Augusto en el 476, que fue desposedo de sus territorios
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por los brbaros, un pueblo mucho ms atrasado, cuya expansin indujo un retraso importante, volvindose al autoconsumo, casi sin actividad comercial. Se redujo as la circulacin monetaria y se desarroll nuevamente la economa del trueque. Se detuvo el progreso de la vida econmica y se oscurecieron las finanzas. En la Edad Media la restriccin legal a la actividad financiera vino impuesta por la absoluta prohibicin de la usura, que era sinnimo de inters. Sin embargo, nadie puede inmovilizar recursos sin contraprestacin, as que se generalizaron mltiples vas de escape: contratos con prenda viva y cesin al prestamista de los productos de la prenda, mantenindose ntegra la obligacin de reembolso del principal; pacto previo de demora de los reembolsos con aplicacin de penalizaciones que sustituyen a los intereses; prestacin en una moneda y contraprestacin en otra, de modo que la diferencia de cambio sustituye al inters. Es nuevamente en Italia donde se reinventa la Banca en su ms moderna concepcin, coincidiendo con el desarrollo de las actividades mercantiles impulsadas desde el siglo XI por las repblicas italianas de Venecia, Gnova, Pisa, Luca y Florencia. Los templarios, cuya orden se cre en 1119 para proteger a los peregrinos, llegaron a tener operativos ms de 9.000 centros de actuacin; y su doble condicin militar y religiosa les proporcion seguridad para la custodia y consideracin de deudores de confianza; reciban depsitos, los trasladaban, otorgaban prstamos, se cree que fueron los precursores de la contabilidad por partida doble, formalizada por el monje veneciano Luca Pacioli en 1494, y utilizaron mtodos de compensacin contable para reducir la circulacin de dinero. Se diferenciaron dos clases de servicios bancarios: el depsito y custodia de numerario o metales preciosos, realizada por los bancos de depsito; y la mediacin en los pagos de clientes, propia de los bancos de giro. A principios del siglo XIV los Peruzzi, los Bardi y los Medici cargaban en Florencia tipos entre el 7 y el 15 por ciento, aunque para los extranjeros las cargas financieras se incrementaban hasta el 30 por ciento. Pronto los banqueros se percataron de que el ir y venir de los clientes haca que permaneciera ociosa una parte importante de los depsitos, ocurrindoseles que podran emplearla adecuadamente en sus propias operaciones mercantiles, fundamentalmente crediticias, y obtenerse as beneficios con los recursos por ellos custodiados. Ello permita disminuir el precio de la custodia, e incluso poda retribursele al cliente mediante un inters determinado. Sin embargo, el riesgo del buen fin de los negocios de los banqueros se trasladaba de este modo a los clientes que les confiaban sus depsitos.
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El breve episodio descrito para el Banco de Amsterdam se ha repetido desde el comienzo de la actividad bancaria hasta nuestros das. La causa de tal devenir no es otra que el fraude bancario que subyace en la actividad financiera de estas instituciones, que en su forma primitiva (la Banca moderna lo ha complicado y ocultado alevosamente) era de naturaleza simple: cuando un banco hace negocios con los depsitos de sus clientes no puede cumplir con todos stos simultneamente su promesa de restitucin completa formalizada en el contrato de depsito. Y por ello, si llega el caso, por cualquier circunstancia, que un nmero suficiente de los clientes de un banco le exijan simultneamente dicha obligacin, no podr complacerlos a todos por falta de tesorera, ni aun en el mejor de los casos de hallarse plenamente sanos sus negocios crediticios. Los clientes de todo banco le confan su dinero, creyndose que as estar seguro y que les producir un inters ms o menos significativo; olvidndose de que si el banco gestiona correctamente esos fondos el cliente percibir una parte irrelevante de los beneficios que con su propio dinero se hayan generado; pero habindose asumido en cambio el riesgo a perderlo todo. Y es que el banco hace negocio con el dinero de sus clientes, que son, asimismo, quienes asumen el riesgo de los negocios que hace el banco para su propio beneficio. Adems, la actividad bancaria ha sido frtil a la hora de instrumentar frmulas artificiosas que permitieran manejar ms y ms dinero, incluso inventndoselo, siempre mediante el mismo mecanismo oculto: una promesa de restitucin supuestamente respaldada por una garanta real, que en verdad no es tal, pero creda as por los clientes. Y ese es el caso de la creacin de dinero por los bancos, fenmeno ya institucionalizado y aceptado, que consiste en lo siguiente: Los clientes realizan depsitos en los bancos para, entre otras cosas, trasferir fondos a otros bancos y realizar pagos de deudas; pero estas entidades se muestran muy abiertas a la hora de recibir dinero y francamente reacias a devolverlo, as que no paran de crear frmulas para tratar de retener en su poder el efectivo confiado por los clientes. Pronto inventaron un artificio para satisfacer las necesidades de pago de los clientes sin desprenderse del efectivo correspondiente, cmo?, recurriendo a la promesa impresa en un papel de hacerle efectivo a su tenedor el importe reflejado en l: antes que pagar con efectivo preferan prometerlo. As es como surgen los billetes de banco, que la confianza general haca circular entre el pblico sin que nadie exigiera el cumplimiento de la promesa impresa en el billete. Mientras los billetes se hallaran respaldados por el efectivo depositado en las arcas del banco todo est bien; mas cuando se emiten ms billetes que aqul
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surge otra forma de fraude bancario, cimentada nuevamente en la confianza general del pblico. As ocurre cuando con un depsito de efectivo se realizan prstamos que no se concretan en efectivo, sino en billetes, y con estos billetes se abren nuevos depsitos, que ya no se corresponden con ninguna garanta real, son un puro fraude, son el dinero bancario que surge de la nada, son un producto de la alquimia bancaria, es dinero simulado, que no ha dejado de producir desgracias y sufrimiento a las vctimas de sus engaos, que lo somos todos en las sociedades modernas. El lmite de este fraude no lo marca la honradez o generosidad del banquero, sino la necesidad de que el engao no se manifieste al pblico; conque lo importante es ajustar la cantidad de dinero real de forma tal que puedan atenderse las necesidades corrientes de efectivo y mantener operativo el servicio de caja; pero sabindose stas claramente inferiores a las promesas emitidas, que se incumpliran si todos o demasiados titulares las reclamaran simultneamente. En la Banca moderna ya no son necesarios ni siquiera los billetes, porque el dinero bancario se concreta en apuntes contables: la promesa de pago es ahora un saldo en cuenta. Por cada crdito concedido, la contabilidad del banco realiza un doble apunte: uno en deudores y otro en acreedores, y con ello todo crdito se traduce en un aumento de los depsitos del banco y, por consiguiente, en un aumento de la cantidad de dinero, sin que paralelamente se incremente el efectivo. As la creacin de este dinero bancario, que es simulado, depende de la expansin del crdito, que se confa al buen hacer y a la gestin leal de los banqueros, facultad que se supone controlada hoy por los Estados. La magia financiera no puede ser en el fondo ms simple; y, sin embargo, la irrealidad y falsedad subyacentes son causa de inflacin y empobrecimiento de toda la sociedad; aunque lamentablemente consentida por las legislaciones y alentada por los Gobiernos. Los banqueros suelen negar que lo explicado sea como se ha dicho. Alegan que tal expansin artificiosa de los depsitos no puede hacerse tan sencillamente, porque, de ser as, no habra forma de liquidar a los prestatarios los prstamos concedidos, que stos utilizan inmediatamente para pagarse debidamente deudas con ellos. Dicen que un banco slo presta parte de los depsitos de sus clientes, que no pueden fabricar dinero de la nada. Mas mienten descaradamente, slo estn protegiendo su negocio, porque, en cuanto ste se entiende, ya no puede pensarse en otra cosa: si los banqueros fabrican dinero sin esfuerzo, y con este dinero puede comprarse cualquier bien econmico, que ste s acumula de verdad un valor real, que reporta la satisfaccin de necesidades, siendo as las cosas, quin no querra ser banquero?,
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porque serlo es una bicoca y una mamandurria o, lo que es igual, una sinecura. A continuacin se ver cmo efectivamente la Banca s crea dinero de la nada, simplemente mediante el crdito y la fullera contabilidad en uso. Para ello, supngase que en una sociedad slo hubiera un Banco, y que por medio de l se canalizaran todos los cobros y pagos de la economa. Supngase que existiera una moneda de curso legal, emitida por el Estado, y que se concretara en billetes y monedas representativas de diferentes mltiplos de la unidad bsica, por ejemplo, la peseta. Este dinero de origen estatal sera lo que se ha venido llamando el efectivo, el dinero de verdad. Supngase que un cliente deposita en ese Banco un milln de pesetas y que el orden legal de la sociedad en cuestin estableciera un coeficiente de caja igual al veinte por ciento. En estas condiciones, el Banco podra prestar ochocientas mil pesetas por milln, que constituye el nuevo depsito del cliente, y as abrira a los prestatarios cuentas que sumaran dicho importe. stos dispondran de esa cantidad para pagar sus deudas, pero no las pagaran en efectivo, sino mediante documentos librados con cargo a sus respectivas cuentas. Estos documentos, por ejemplo, cheques, seran entregados a los acreedores de los prestatarios por ellos mismos, y estos acreedores los entregaran al Banco para hacerlos efectivos; pero el Banco anotara sus importes en las cuentas de estos clientes sin entregarles el valor en efectivo, cargndoselas a los libradores correspondientes; as que estos ingresos ya no se corresponden con ningn efectivo, son promesas de pago con cargo a cuentas del mismo Banco; sin embargo, ste las contabiliza como nuevos depsitos, que pueden ser prestados en la proporcin que limita el coeficiente de caja. As, cuando los prstamos iniciales, por valor de ochocientas mil pesetas, justificados por el primer depsito, hayan sido utilizados por sus beneficiarios, otros clientes del banco tendrn en su poder promesas por igual valor que, al ingresarse en sus cuentas abiertas en el mismo Banco aumentan los depsitos de ste en la misma cuanta; y con ello, el Banco podra prestar nuevamente hasta su ochenta por ciento (cien menos el coeficiente de caja), con lo que los nuevos prestatarios dispondran como los anteriores de la cantidad correspondiente, ahora seiscientas cuarenta mil pesetas; y as se completara toda una cadena de prstamos y depsitos que aumenta el dinero en circulacin por el efecto coordinado de la concesin de crditos, la constitucin de depsitos y la no utilizacin del efectivo, que es reemplazado por documentos que representan una promesa de pago. Existe algn lmite para la creacin de dinero por este Banco? S lo hay, salvo para el caso de coeficiente de caja igual a cero, que es la mxima aspiracin de la Banca,
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porque ello le permite conceder crdito hasta el infinito, como se ver a continuacin. As como el coeficiente de caja es un lmite tcnico que los primeros banqueros descubrieron en el ejercicio de su actividad, es lo que permite al Banco funcionar sin espasmos de tesorera, tambin hay lmite para la creacin de ese dinero simulado por los bancos, que puede inferirse matemticamente en virtud de lo que acaba de exponerse. Se trata en definitiva de calcular la suma de los trminos de una progresin geomtrica indefinida y decreciente, cuyo primer trmino es el depsito inicial, un milln de pesetas en el ejemplo, y de razn (1-C), siendo C el coeficiente de caja expresado en tanto por uno; y as, quien est familiarizado con tal especie de clculos no tendr obstculo en llegar a la conclusin de que dicha suma es igual al valor del depsito dividido por C. En suma, con un milln de depsitos, para un coeficiente de caja del 20 por ciento, los depsitos totales generados por la actividad bancaria sumaran cinco millones, de los cuales cuatro son dinero bancario que se ha inducido por la actividad crediticia, y slo un milln es el efectivo aportado por los clientes. Obsrvese que, si el coeficiente de caja fuera cero, la posibilidad terica de concesin de crdito sera infinita. Este resultado es coincidente, como no poda serlo de otro modo, con la sencilla limitacin que impone el coeficiente de caja al ejercicio de la actividad bancaria, que es el descubrimiento que sustenta todo el negocio: El secreto mejor guardado!, que se ve potenciado y facilitado por las sustitucin prctica de promesas de pago de efectivo en lugar del mismo efectivo. Siguiendo con el mismo ejemplo anterior, otro camino ms simple de entender el mismo fenmeno consiste en imaginarse no una sucesin de depsitos y prstamos, sino la concesin de stos directamente hasta saturar la reserva de efectivo que determina el coeficiente de caja; es decir, partindose de un depsito inicial en efectivo de un milln de pesetas, concederse prstamos hasta un mximo de cuatro millones, para que el porcentaje de reservas de efectivo fuera del 20 por ciento y se cumpliera con la oportuna limitacin legal y tcnica. Con ello, los depsitos totales se situaran en cinco millones, de los cuales slo uno tendra la forma de dinero de curso legal, y el resto correspondera al creado por el propio Banco. Cuando los prestatarios concretaran los pagos de sus deudas recurriendo a los fondos prestados lo haran mediante documentos emitidos con cargo a dichos fondos, y cuando los tenedores de los mismos pretendieran cobrarlos el Banco los contabilizara como depsitos, que cargara a las cuentas de los prestatarios sin que se variara el volumen total de depsitos, y sin que los
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beneficiarios de tales pagos repararan en que no habra habido movimiento alguno de efectivo. En suma, con un milln de depsitos en efectivo, el Banco habra expandido sus depsitos hasta cinco millones, cuatro de los cuales los habra creado ficticiamente la propia institucin bancaria, simplemente prestando el resto; y prestndolo a inters; e instrumentado los pagos no en efectivo, sino mediante promesas formalizadas en documentos de diversa especie. Cuando no se trate de un solo Banco, sino de un conjunto de ellos, el mecanismo sigue funcionando para cada banco aislado, porque son muchos los clientes de cada institucin, algunos depositarios y otros prestatarios; as sigue siendo vlida la regla de mantenerse unas reservas de efectivo limitadas al coeficiente de caja, y el resto de los depsitos es dinero bancario simulado, que no est respaldado por moneda de curso legal. Adems la Banca moderna ha inventado las Cmaras de Compensacin, y con ello el Sistema funciona como si de un solo banco se tratara. En la actualidad el fenmeno de simulacin de dinero antes explicado se nombra con la expresin depsitos derivados, inducidos, como ya se sabe, por el crdito bancario, y generados por el procedimiento antedicho, sobre el que, dada su enorme transcendencia, se insiste a continuacin para mayor claridad: cuando un banco otorga un prstamo a un cliente, se supone que la prestacin del prestamista se materializa en una entrega de efectivo procedente de la caja; asimismo, se da por hecho que el prestatario deposita en el propio banco y en el mismo acto tal efectivo; y con ello se simula que la caja d y reciba al mismo tiempo igual importe. La contabilidad de esta doble operacin (prstamo ms depsito), no altera as el saldo de la caja y produce una cuenta deudora a favor del prestatario, el depsito derivado, y otra acreedora a favor del banco, que es el crdito concedido. Se consigue con ello el efecto de monetizacin de los depsitos provenientes del crdito, dndolos el privilegio de ser usados como moneda de curso legal. El potencial que este procedimiento contable encubre es espectacular. En efecto, supngase que slo hubiera un banco y que fuera costumbre del pblico realizar todas las operaciones con su sola mediacin; en estas condiciones, como el pblico no solicitara efectivo, sino que para liberar sus deudas recurrira a librar cheques, rdenes de pago, transferencias u otros sistemas bancarios de pago, todas las operaciones se concretaran en movimientos contables entre las diversas cuentas abiertas en el banco, y as la caja de ste no se vera alterada; conque este hipottico banco nico podra otorgar cuantos prstamos quisiera sin preocuparse de su caja; y cada prstamo que otorgara equivaldra a una prestacin no de efectivo, sino de una
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forma de reconocimiento de deuda del mismo banco llamada depsito derivado, que sera compensado (cargado en la cuenta acreedora del prestatario y abonado en las cuentas de los clientes del banco con los que aqul opere, lo que equivale a un simple cambio de titularidad) cuando el prestatario dispusiera del prstamo, pero que en ningn caso influira en la caja del banco. Se manifiesta, pues, apodctico al sentido comn que esta prctica resultara artificiosa y fraudulenta, pues encubre una simulacin de dinero, los depsitos derivados. Cul es la situacin real? No existe slo un banco, pero s unos pocos muy grandes, que pueden pactar sus estrategias para lograr precisamente esto: que el conjunto funcione como un nico banco; por otra parte, el pblico utiliza algo el efectivo, aunque en proporcin cada vez menor, pues paulatinamente crecen las transacciones con medios de pago bancarios frente a las hechas con billetes del Banco de Espaa; adems, el procedimiento contable vigente para los prstamos bancarios es precisamente exacto al caso imaginario antes tratado (vase Contabilidad y anlisis de balances en la banca, Pedro Pedraja Garca, pgina 209, segunda edicin, CENTRO DE FORMACIN DEL BANCO DE ESPAA). Por consiguiente, el Sistema Bancario espaol funciona en la prctica casi como el banco nico antes considerado, con posibilidad de simular dinero por medio del crdito hasta donde los pocos banqueros importantes consideren oportuno para que no peligre el servicio de caja, que todava se demanda por el pblico, aunque cada vez de modo ms restringido. Los depsitos derivados son en realidad dinero simulado, con idntico poder liberatorio que los billetes del Banco de Espaa, y sus creadores, los bancos, son en la prctica entidades emisoras de dinero, como el mismsimo Banco de Espaa, que segn la ley debera ostentar el monopolio de emisin. Por otra parte, la definicin legal en vigor de entidad de crdito se refiere a toda empresa cuya actividad consiste en recibir depsitos del pblico u otros fondos reembolsables y en conceder crditos por cuenta propia (Directiva 77/80/CEE). As que los depsitos derivados, aun arrumbando la encubierta trcala que constituyen, parece obvio que son ilegales, pues conculcan gravemente la legislacin vigente. Y si alguien an no se cree el descomunal fraude antedicho, se extraen a continuacin los datos oficiales que lo hacen irrefutable: al 31 de diciembre de 1993 los billetes y monedas en circulacin sumaban 7,2 billones de pesetas (Boletn Estadstico del Banco de Espaa); mientras que los depsitos en los bancos y cajas de ahorros espaoles totalizaban 56 billones de pesetas. Teniendo en cuenta que no todo el efectivo est en las cajas de estas
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entidades, pues el pblico tambin dispone y atesora una parte significativa, resulta que los depsitos derivados, el dinero simulado por la Banca, eran superiores a 48,8 billones de pesetas en esa fecha. Visto lo cual, surgen ciertas convulsivas interrogantes: Quin ejerce realmente el poder de emisin y quin gobierna la poltica monetaria: el Banco de Espaa o los tres o cuatro banqueros ms importantes de este pas?; quin dirige en la prctica la poltica financiera: el Ministerio de Economa o esos mismos banqueros?; por qu la oligarqua bancaria detenta el privilegio de otorgar prstamos con la deuda propia llamada eufemsticamente depsitos derivados, que no son sino dinero simulado, contra garantas reales trabadas a los ciudadanos prestatarios?; y puesto que la mayora de los ciudadanos de buena fe ignoran este fenmeno, no se trata de un srdido y morboso fraude social? Producir bienes econmicos requiere un esfuerzo considerable, y de eso dan buena cuenta todos aquellos que de una u otra forma se ocupan en ello, ya sean los trabajadores, los profesionales o los empresarios. Los bancos son los nicos, aparte del Estado, que pueden producir dinero sin esfuerzo, aqullos simplemente prestndolo, porque as aumentan los depsitos y adems el prestatario ha de retribuirles un inters. Y as lo hacen con el dinero efectivo de los clientes, con el dinero bancario simulado, con el consentimiento general del pblico, y con la proteccin jurdica de las legislaciones. Puede pedirse ms? Cabe conseguirse por la Banca mayores cotas de poder? Sin ningn esfuerzo cualquier banquero puede adquirir cualquier bien, que atesora el trabajo del resto de la sociedad: con nada lo pueden comprar todo. No cabra objecin si la actividad bancaria estuviera realmente al servicio del inters general; pero lo cierto es que se ha convertido en un mtodo de explotacin de la sociedad en su conjunto, no ya por la propia Banca, sino por los mismos banqueros. Y como prueba de ello, vanse los balances de la Banca espaola y de las Cajas de Ahorros Confederadas al 31 de diciembre de 1992 y de 19932.
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BALANCES DE LA BANCA ESPAOLA Y DE LAS CAJAS DE AHORROS CONFEDERADAS A 31 DE DICIEMBRE (millones de pesetas) 1992 1993 BANCOS CAJAS TOTAL BANCOS CAJAS TOTAL
759.894 6.573.347 13.027.680 23.304.977 1.544.463 135.818 383.107 1.188.066 19.537 861.612 5.625.901 5.922.821 14.038.557 1.142.820 178.418 149.896 249.359 4.244 1.621.506 12.199.248 18.950.501 37.343.534 2.687.283 314.236 533.003 1.437.425 23.781 652.088 8.567.374 22.379.384 27.234.343 2.636.454 165.941 444.884 1.661.481 26.809 663.657 5.037.255 8.110.634 15.146.048 1.270.176 248.989 146.759 310.691 3.417 1.315.745 13.604.629 30.490.018 42.380.391 3.960.630 414.930 591.643 1.972.172 30.226

ACTIVO: 1. CAJA Y DEPSITOS BANCOS CENTRALES 2. DEUDAS DEL ESTADO 3. ENTIDADES DE CRDITO 4. CRDITOS SOBRE CLIENTES 5. OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA 6. ACCIONES Y OTROS TTULOS DE RENTA VARIABLE 7. PARTICIPACIONES 8. PARTICIPACIONES EN EMPRESAS GRUPO 9. ACTIVOS INMATERIALES

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Obsrvese que los dbitos a clientes equivalen a casi diecisis veces el capital suscrito ms las primas de emisin, en el caso de la Banca, y que esta misma relacin es superior a seiscientos para las cajas; y, siendo as, cmo puede excusarse la rendicin social de cuentas, tratndose a las instituciones de crdito en rgimen de igualdad con cualquier otra sociedad mercantil que se deba a sus socios propietarios. Es destacable, por su parte, el saldo de la cuenta de participaciones en empresas del grupo, que para la Banca supera el billn de pesetas, nfasis merecido por ser sta una va de fraude que enriquece a los banqueros a travs de esas empresas que gozan de financiacin privilegiada, tanto por su facilidad de acceso al crdito como por la generosidad con que son tratados los fallidos de ese grupo de clientes preferidos, que en realidad son los propios banqueros. A pesar de los grandes ingresos de la actividad bancaria, sin embargo, en la contabilidad oficial, que tiene por destinatarios a los accionistas y a la sociedad, no se reflejan los beneficios personales de quienes dirigen estas instituciones; que, como ya ocurri con el legendario Banco de Amsterdam, deciden prstamos y otras operaciones que benefician a entidades con ellos relacionadas, directa o indirectamente, aprovechndose de una ventajosa financiacin; y ello, aun sin instrumentarse operaciones fraudulentas con apariencia de legalidad, que son prctica habitual de los banqueros y causa fundamental de las crisis bancarias. Vanse las cuentas de resultados de la Banca y de la Cajas de Ahorros Confederadas. Es digna de mencin la cifra de amortizaciones y provisiones para insolvencias, casi 320.000 millones de la Banca y aproximadamente 175.000 millones de las cajas, en total cerca de
10. ACTIVOS MATERIALES 11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO 12. ACCIONES PROPIAS 13. OTROS ACTIVOS 14. CUENTAS DE PERIODIFICACIN 15. PRDIDAS DEL EJERCICIO (*) PASIVO: 1. ENTIDADES DE CRDITO 2. DBITOS A CLIENTES 3. DBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES 4. OTROS PASIVOS 5. CUENTAS DE PERIODIFICACIN 6. PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS 6 bis. FONDO PARA RIESGOS GENERALES 7. BENEFICIOS DEL EJERCICIO 8. PASIVOS SUBORDINADOS 9. CAPITAL SUSCRITO 10. PRIMAS DE EMISIN 11. RESERVAS 12. RESERVAS DE REVALORIZACIN 13. RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORES SUMA ACTIVO Y PASIVO: CUENTAS DE ORDEN: 1. PASIVOS CONTINGENTES 2. COMPROMISOS 1.309.648 2.725 560 800.587 1.052.699 20.836 1.132.569 259.188 452.107 2.442.217 2.725 560 1.059.775 1.504.806 20.836 1.452.122 5.237 680 897.969 1.600.849 595.073 1.176.799 273.508 437.505 2.628.921 5.237 680 1.171.477 2.038.354 595.073

16.648.732 27.007.296 155.381 484.598 1.137.146 501.023 75.999 413.135 507.890 1.019.407 764.538 1.356.543 58.888 -6.632 50.123.944

3.546.754 22.713.699 341.122 322.315 531.356 567.402 31.998 217.015 227.431 36.972 1.370.116 110.779 533 30.017.492

20.195.486 49.720.995 496.503 806.913 1.668.502 1.068.425 107.997 630.150 735.321 1.056.379 764.538 2.726.659 169.667 -6.099 80.141.436

27.993.404 30.920.867 1.428.328 615.502 1.458.630 653.661 106.824 485.142 638.659 1.277.231 1.166.049 1.580.193 17.328 -21.130 68.320.688

3.415.849 25.300.003 496.765 310.302 546.719 574.362 29.559 229.595 234.021 36.972 1.567.295 83.967 29

31.409.253 56.220.870 1.925.093 925.804 2.005.349 1.228.023 136.383 714.737 872.680 1.314.203 1.166.049 3.147.488 101.295 -21.101

32.825.438 101.146.126

4.192.740 6.375.572

510.426 2.403.541

4.703.166 8.779.113

4.826.762 8.443.188

632.235 2.836.801

5.458.997 11.279.989

(*) Las prdidas del ejercicio 1993 son debidas en su mayor parte al proceso de saneamiento de BANESTO.

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medio billn de pesetas en 1992; y la mayor parte de esta enorme masa monetaria ha terminado en manos de los banqueros, que con sus decisiones se benefician de crditos que ellos mismos declaran insolventes, cargndoselos a las cuentas de resultados de sus instituciones. Por su parte, asustan los ingresos que el Sistema Bancario percibe de los clientes como retribucin del dinero simulado que les presta: ms de ocho billones de pesetas; as como los ingresos por la prestacin de los llamados servicios bancarios, que rindieron ms de 600.000 millones en 19923. Por lo que respecta a la obra benfico-social que justifica la existencia de las cajas, resulta que los fondos destinados a este fin slo sumaron unos 50.000 millones de pesetas en 1991 y 1992, lo que representa poco ms de dos milsimas sobre los dbitos a clientes; conque, si as cumplen las cajas su funcin social, no parece que lo hagan con demasiada eficacia. Los banqueros son los ms interesados en que la Banca ostente una imagen de bien pblico, de instrumento necesario para el correcto funcionamiento de la economa. Han desarrollado toda una ideologa del dinero. Los banqueros son los nuevos dioses, no hay que irritarlos ni molestarlos en su siniestro quehacer. Incluso las mayores crisis bancarias contemporneas se han resuelto con dinero pblico, bajo la tolerante mirada de todos, justificndose tal por la conveniencia de no perturbar el intocable Sistema. Al final el fraude bancario ni siquiera lo pagan los banqueros, que, como los dioses, son
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CUENTAS DE RESULTADOS DE LA BANCA ESPAOLA Y DE LAS CAJAS DE AHORROS CONFEDERADAS A 31 DE DICIEMBRE (millones de pesetas) 1992 1993 BANCOS CAJAS TOTAL BANCOS CAJAS TOTAL
1.924.518 24.298 28.190 715.013 81.852 7.395 174.227 5.562 46.041 68.224 218.753 5.690.546 98.226 32.716 1.937.977 180.060 76.835 494.093 22.553 92.667 214.160 631.888 4.943.279 80.487 1.467 1.379.634 118.669 57.871 747.248 222.105 207.091 167.497 485.142 2.260.404 29.091 431 785.994 89.376 7.996 282.232 10.750 55.112 76.375 229.595 7.203.683 109.578 1.898 2.165.628 208.045 65.867 1.029.480 232.855 262.203 243.872 714.737

DEBE: 1. INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS 3.766.028 2. COMISIONES PAGADAS 73.928 3. PRDIDAS POR OPERACIONES FINANCIERAS 4.526 4. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIN 1.222.964 5. AMORTIZACIN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES 98.208 6. OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIN 69.440 7. AMORTIZACIN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS 319.866 8. SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS 16.991 9. QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS Y DOTACIONES 46.626 11. IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES 145.936 12. BENEFICIOS DEL EJERCICIO 413.135 HABER: 1. INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 5.231.207 2. RENDIMIENTO CARTERA DE RENTA VARIABLE 130.601 3. COMISIONES PERCIBIDAS 467.018 4. BENEFICIOS POR OPERACIONES FINANCIERAS 127.434 4. bis. FONDOS DE INSOLVENCIA DISPONIBLES 1.976 4. ter. FONDOS DE SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS DISPONIBLES 1.252 5. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIN 10.932 6. BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS 186.392 8. PRDIDAS DEL EJERCICIO (*) 20.836 SUMA DEBE Y HABER 6.177.648

3.011.420 26.681 140.472 13.999 300 12.083 89.118 3.294.073

8.242.627 157.282 607.490 141.433 1.976 1.552 23.015 275.510 20.836 9.471.721

6.478.820 165.869 502.282 457.598 3.444 2.819 13.666 190.919 595.073 8.410.490

3.441.710 30.087 168.332 104.721 515 8.898 73.093 3.827.356

9.920.530 195.956 670.614 562.319 3.444 3.334 22.564 264.012 595.073 12.237.846

(*) Las prdidas del ejercicio 1993 son debidas en su mayor parte al proceso de saneamiento de BANESTO.

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impolutos; sino los ciudadanos por la va directa de los impuestos e indirectamente con el simulado dinero bancario. No es esto demasiado? En un seminario desarrollado en la Universidad Menndez Pelayo de Santander en 1983, que se imparti con el ttulo Crisis Bancarias y Soluciones Comparadas, se explica que de los 108 bancos privados existentes en 1978, se haban declarado 51 de ellos en suspensin de pagos, en quiebra, o haban sido preventivamente intervenidos por el Estado. El Fondo de Garanta de Depsitos descubri que los directivos del Banco de Descuento, a travs de una sociedad instrumental, compraron el edificio de la sede del Banco e inmediatamente se lo vendieron al mismo Descuento por valor doble; engaaron a la inspeccin moviendo el dinero de una oficina a otra, de forma que ste fuera contabilizado varias veces; y as estos y otros fraudes crearon en este pequeo banco, con unos depsitos del orden de 15.000 millones de pesetas, prdidas estimadas en unos 24.000 millones. Posteriormente, el Banco de Descuento oper con nuevos propietarios y bajo el nombre de Bank of Credit and Commerce. Cuando el Fondo de Garanta de Depsitos se hizo cargo del Banco de Valladolid el 4 de diciembre de 1978, el grupo de empresas de su propietario deban a la entidad ms de 4.000 millones de pesetas. El 7 de diciembre de 1981 el Banco de los Pirineos present solicitud de quiebra voluntaria, comprobndose posteriormente haberse omitido la existencia de crditos por valor de 1.800 millones a empresas vinculadas a los directivos del Banco, que suponan la mitad del riesgo total y cuatro veces su capital; tambin se haban omitido la vigencia de avales a iguales beneficiarios por valor de ms de 2.000 millones, y casi otros 2.000 a otras empresas filiales; y, aunque el Banco de Espaa calific la quiebra de fraudulenta, el sumario se traspapel durante siete aos en la Audiencia de Barcelona. El Banco de Levante entr en crisis a finales de 1982 y las investigaciones del Fondo de Garanta fueron concluyentes: sobre unos depsitos de 68.000 millones, con slo 4.300 millones de recursos propios, las empresas de los directivos del Banco, casi todas insolventes, haban sido beneficiarias de crditos por 27.000 millones de pesetas; los inspectores detectaron que los directivos haban comprado al Banco ttulos de Renta Inmobiliaria al 60 por ciento de su valor nominal, revendindoselas al Banco en un 280 por ciento de dicho valor, estimndose los beneficios en unos 7.000 millones de pesetas. Actualmente este banco opera bajo el nombre de Citibank Espaa. El 3 de noviembre de 1982 el Estado intervino Banca Catalana, holding bancario integrado por seis bancos y tres filiales, con activos valorados en
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unos 600.000 millones de pesetas. Mucho antes el Banco de Espaa haba detectado un patrimonio negativo valorado en ms de 6.000 millones, as como un agujero de 100.000 millones descubierto por la empresa de auditora Price Waterhouse. Los males de Banca Catalana son los naturales y endmicos de la actividad bancaria: captacin de pasivo a precios elevados; concesin de crditos a bajo inters a los directivos, que resultan impagados y se contabilizan como fallidos; sueldos exagerados de consejeros y directivos; existencia de autocarteras mediante sociedades instrumentales, para permitirse los directivos su cuota de dominio; existencia de sociedades instrumentales ocultas a la autoridad monetaria, a fin de asegurarse los directivos beneficios personales; concesiones de crditos ficticios o sin garantas; numerosas manipulaciones de la contabilidad, tales como asientos falsos y duplicados, recibos falsos y un sinfn de fraudes que permitieron a los directivos retirar fondos con absoluto descaro; etc. El Banco Garriga Nogus, del grupo Banesto, acab con un dficit prximo a los 100.000 millones de pesetas, inducido por las mismas causas que el resto de las crisis bancarias: prstamos a empresas que sirven de tapadera para el enriquecimiento personal, en este caso el grupo Harry Walker, o la onerosa operacin de Tierras de Almera, proyecto que intent convertir desiertos almerienses en tierras cultivables bajo plstico, y que acab en absoluto fracaso, generando prdidas superiores a los 53.000 millones de pesetas. A pesar de que los fraudes esbozados estn probados, ninguno de los implicados ha pagado por ello. La mayora son personajes importantes de la vida pblica: Diego Prado y Coln de Carvajal, en el caso del Descuento; la familia Garrigues, en el caso del Banco de Levante; Jordi Pujol y su familia, en el caso de Banca Catalana; Javier de la Rosa, en cuanto al Garriga Nogus. Est probado que todos ellos se beneficiaron personalmente y defraudaron sumas multimillonarias. Pero todo sigue igual: la Banca, o mejor dicho, los banqueros, diluyen los escndalos para mantener vivo y operativo su obscuro y fraudulento negocio. Prefieren pagar el dao hecho por sus elementos traviesos, aunque naturalmente no lo hagan con su dinero, sino con el de todos los ciudadanos. Si los primeros bancos inventaron los billetes para impedir desprenderse de su efectivo metlico, los nuevos banqueros han creado el Sistema Financiero como conjunto coordinado de todos los bancos. Casi ni una peseta sale del Sistema. Tienen todo el dinero del pas, el dinero actual y el futuro. Los empresarios que suscriben prstamos estn comprometiendo parte de sus futuros beneficios, realmente abusivos e injustos, reservndoselos a la Banca;
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tambin los particulares comprometen sus rentas futuras cuando suscriben prstamos hipotecarios para adquirir una vivienda donde vivir y as ganarse un derecho constitucional: el derecho a una vivienda digna, obligndose a largo plazo con el Sistema Financiero, en condiciones realmente opresivas, por los elevadsimos intereses, y porque las condiciones hipotecarias mantienen en precario al prestatario hasta cancelar completamente el prstamo, si no quisiera verse sbitamente empobrecido de caerse en la desgracia de no poder cumplir plenamente con la obligacin de reembolso. No cumplir totalmente con los banqueros conduce a la ruina econmica y al descrdito que se sigue de los informes financieros. Es esto justo? No se trata de un mtodo realmente opresivo? A quien le abandona la fortuna y se ve obligado a no pagar, los banqueros lo arruinan y lo desacreditan, limitndolo incluso en sus posibilidades de supervivencia. Sin embargo, todo ese mal se justifica legalmente. La legalidad beneficia a los banqueros. Qu casualidad! Los banqueros han consolidado un orden jurdico-financiero hecho a su medida, que se sirve de una organizacin sociopoltica fundada con fines bien distintos. Se enriquecen doblemente con el dinero de los ciudadanos: con los depsitos y con los impuestos, que resuelven sigilosamente las continuas crisis bancarias que ellos mismos inducen. Bajo la apariencia de bien pblico, se esconde una complicada trama que enriquece a unos pocos y arruina o empobrece o explota a la mayora. Cuando un padre de familia formaliza un prstamo hipotecario, no slo est comprometiendo sus ingresos futuros con la Banca, sino que est renunciando a numerosas oportunidades de mejora que, bajo el condicionamiento o la presin financiera que ello representa, probablemente le fuercen a escoger inadecuadamente las que para l seran mejores alternativas de vida, por el inevitable riesgo inherente a todo cambio; y as renunciar al propio progreso en beneficio del Sistema, que lo explota y esclaviza. Y todo por el miedo a perder lo que en rigor debiera ser suyo. As que la explotacin que los banqueros practican se extiende mucho ms all de la simple usura econmica y del engao, invade incluso aquello que se pudo hacer y no se hizo por miedo a ciertas consecuencias establecidas por el Sistema, o a lo que se pudo ser y no se fue. Y no fue porque alguna cadena impidi el movimiento conveniente. Los banqueros tienden cadenas invisibles que atenazan a los individuos y a las empresas, tanto cuando las financian como cuando no lo hacen. Cuntos prestatarios no pueden concretar sus proyectos por falta de financiacin, aun cuando sean viables y socialmente buenos? Los banqueros slo prestan dinero a quien les sirve, ya por la
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solvencia que permita su enriquecimiento injusto en caso de impago, as por la garanta de reembolso, como por financiar las actividades que convengan a sus intereses. La Banca no son las entidades, no es el Sistema Financiero, la diablica explotacin est controlada por quienes dirigen la Banca hacia el fraude para su propio beneficio. Detrs de cada decisin financiera del Sistema se esconde alguien que decide, y lo hace atendiendo a su propio provecho, sin contar con la economa nacional. Y esto no puede tenerse como lo propio de un bien social. En suma, los banqueros han creado la Banca, que se fundamenta en la confianza general del pblico, que cree en su fin econmico socialmente bueno. Pero tal invento se basa en el fraude bancario, que la superchera de los banqueros ha venido desarrollando y perfeccionando a lo largo de los siglos. En la actualidad el Sistema es complejo y se mueve por la accin coordinada de varios factores: la indispensable confianza general en el dinero de curso legal, la permisividad jurdica de las prcticas bancarias, la aceptacin general de sustituirse el efectivo por documentos que recogen promesas de pago, y la fullera contabilidad, que admite como depsitos dichas promesas en lugar del efectivo. Y as, la accin combinada de todos esos elementos acrecienta el fraude bancario, apalancado por el dinero bancario simulado, que es la clase de aqul que se genera en la actividad bancaria, sin estar respaldado por el correspondiente efectivo. No cabe duda de que los banqueros han hecho bien su trabajo: han creado la Banca, que es un mtodo despersonalizado y fraudulento que slo les produce beneficios (los mismos que pierde el resto de la sociedad), y el Sistema es tal que, paradjicamente, a mayor fraude ms beneficio y prestigio social. Sin embargo, ese proceder no les sita de hecho sino enfrentados a los ciudadanos, aunque la sociedad an no haya tomado conciencia de ello; pero es seguro que no tardar en saberse la verdad, y, cuando esto llegue, la cada ser terrible, porque terrorfico es el dao causado. A continuacin se analizar cmo han evolucionado las cosas de la Banca, a fin de confirmar si lo que poda esperarse hace diez aos, se ha producido en efecto. Para ello, ser suficiente con prestar atencin a los dos bancos ms importantes que se han consolidado en este perodo: el Santander Central Hispano (SCH) y el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). El SCH surgi de la fusin de otros dos grandes bancos, el Banco Santander y el Central Hispano. El SCH se ha expandido internacionalmente, con gran preponderancia en Amrica Latina, y ha participado en operaciones de concentracin bancaria de enorme envergadura, como la adquisicin del banco britnico Abbey National, convirtindose en el octavo banco del mundo.
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El BBVA surgi de la fusin del Banco Bilbao Vizcaya y Argentaria Caja Postal. Tambin ha experimentado una gran expansin internacional y ha adquirido entidades de gran dimensin como la Banca Nazionale del Laboro. Tanto uno como otro tuvieron responsabilidad en la cruel crisis argentina, aunque salieron completamente impunes y enriquecidos. La expansin internacional y las adquisiciones confirman la poltica de tender al banco nico, como ideal para conseguir mayor potencial de expansin crediticia sin riesgo de quiebra. En la tabla que se incluye al final de este captulo se observan ciertas evidencias que en s mismas describen la tendencia que se predijo hace diez aos. En la tabla se pueden comparar el pasivo exigible y los beneficios del SCH y del BBVA en 2003 y 2004, por un lado, y entre el conjunto de bancos y cajas en 1992 y 1993, por otro. Lo que ms destaca es la cifra de los beneficios: slo el SCH obtuvo en 2004 un beneficio de 3.135 millones de euros, casi alcanza el que en 1993 obtuvo el conjunto total de bancos y cajas, por valor de 4.295. Entre los dos grandes ganaron en 2004 la friolera de 5.937 millones, superando el beneficio de todo el Sistema Financiero en 1993, que sum 4.295 millones de euros. Parece evidente que estos monstruos acaparan las finanzas de modo que son prcticamente el banco nico de este pas, o les queda muy poco para lograrlo. La concentracin de poder que administran es extraordinaria. El destino de la nacin est completamente en sus manos. No hay duda de que se han rebasado los lmites de la bancocracia y ha nacido una nueva forma de absolutismo: la dictadura financiera de estos dos grandes que, probablemente pronto antes que tarde, acabarn unindose en uno solo para luego traspasar las fronteras y terminar la ya empezada conquista del mundo en busca del imperio ms grande jams formado. Otra evidencia es el excepcional crecimiento de los beneficios. Un crecimiento superior al 20 por ciento anual escapa a toda racionalidad. La estabilidad econmica requiere cambios mucho ms moderados, los excesos siempre se pagan. Es de esperar que un crecimiento tan espectacular de los beneficios, fruto de la descontrolada expansin crediticia, acabar pasando factura en forma de recesin que pagarn todos los ciudadanos. La Banca, en cambio, se aprovechar del sufrimiento de los dems, porque la experiencia demuestra que en las crisis es quiz donde ms se enriquecen, por eso las inducen.

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RESULTADOS DE LOS DOS GRANDES BANCOS ESPAOLES Banco Unidad Miles de euros Millones pesetas Miles de euros Millones pesetas Miles de euros Millones pesetas 2004 Pasivo exigible 276.576.764 46.018.501 501.437.628 83.432.201 778.014.392 129.450.703 Beneficio 2.801.904 466.198 3.135.558 521.713 5.937.462 987.911 Pasivo exigible 255.255.474 42.470.937 300.978.153 50.078.551 556.233.627 92.549.488 2003 Beneficio 2.226.701 25,83 370.492 2.610.819 20,10 434.404 4.837.520 22,74 804.896 Variacin anual del beneficio (%)

BBVA

SCH

TOTAL

EXTRACTO DE LA SITUACIN EN 1992 Y 1993 Grupo Unidad Miles de euros Millones pesetas Miles de euros Millones pesetas Miles de euros Millones pesetas 1993 Pasivo exigible 370.202.781 61.596.560 178.841.609 29.756.740 549.044.390 91.353.300 Beneficio 2.915.762 485.142 1.379.893 229.595 4.295.655 714.737 Pasivo exigible 269.275.642 44.803.697 163.182.725 27.151.321 432.458.367 71.955.018 1992 Beneficio 2.482.991 17,43 413.135 1.314.732 4,96 218.753 3.797.723 13,11 631.888 Variacin anual del beneficio (%)

Bancos

Cajas

TOTAL

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CAPTULO II

AL AMPARO DE LA LEY, QUE IMPDICAMENTE TAN BIEN LES SIRVE

De cmo con dinero ajeno y otro simulado los banqueros conquistan la Democracia y la profanan y envilecen para perpetuar su poder y dominio absolutos

os banqueros se interesan por que la Banca sea tenida por un bien social. Sus esfuerzos se dirigen hacia el firme establecimiento de la creencia general en tal principio. El fraude bancario que subyace en su actividad ha de ser bendecido por el fin social con que supuestamente actan. Las sucesivas crisis bancarias se interpretan antes como imperfecciones del orden legislativo, que como fruto del egosmo y de la avaricia de los banqueros. Y as es una constante de la historia de la Banca que las crisis sean vistas por los polticos y tecncratas como fallos de un modelo econmico imperfecto, que requiere acciones de orden legislativo que lo mejoren. Olvidan as los cndidos especialistas (o cabra mejor llamarlos esbirros?) que la Banca tiene el poder mgico de fabricar dinero, sin ningn esfuerzo equiparable al necesario para ganarse la vida por cualquier otro medio. Y tal condicin de la Banca despierta los ms bajos instintos de los ms despreciables seres humanos: de aquellos que no reparan en los medios empleados para su propio enriquecimiento con el mnimo esfuerzo, que para los banqueros es el esfuerzo cero. Cuando se derrumb la bolsa de Nueva York el 24 de octubre de 1929, tanto empresarios como consumidores modificaron sus creencias y se extendi la idea de prepararse contra las emergencias incrementando la liquidez. Aumentaron rpidamente las retiradas de fondos de los bancos, que no tardaron en conducir a la bancarrota a muchas de las instituciones del Medio Oeste y Sur de los EE.UU. La prdida de confianza se contagi a Nueva York, centro financiero de la nacin, y el 11 de diciembre de 1930 cerr el llamado Banco de los Estados Unidos, que era un banco privado, a pesar de que su nombre indujo a la mayora a creer que se trataba de un banco oficial, multiplicndose el efecto propagador de la desconfianza. La bancarrota del Banco de los Estados Unidos fue una tragedia para sus propietarios e impositores. Los primeros fueron juzgados y condenados a

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prisin por haber cometido infracciones tcnicas a la ley, los segundos tardaron mucho tiempo en recuperar slo una parte de sus depsitos. Los tericos atribuyen la crisis financiera del veintinueve a la ineficaz actuacin de la Reserva Federal; algunos sostienen que, de no haber existido, la crisis se habra resuelto aplicando igual medida que en 1907: la restriccin de pagos, es decir, la autorizacin legal para no restituir los fondos a sus dueos. Los tcnicos recurren siempre a explicaciones causales que responden a modelos ms o menos cientficos; pero olvidan tambin los aspectos psicolgicos de los sujetos econmicos. El egosmo mueve a actuaciones fraudulentas y los mayores fraudes se engendran desde hace tiempo en los bancos, porque adems stos gozan de la autorizacin legal que motiva las tentaciones defraudadoras de los banqueros. En Espaa, hasta 1921 no comenz a regularse seriamente la actividad bancaria, con la promulgacin de la segunda Ley de Ordenacin Bancaria, en sustitucin de la de 1856, la cual establece las facultades de organizacin del Banco de Espaa y crea las Cmaras de Compensacin bancaria4. Durante los aos veinte la Banca espaola experiment una gran expansin, que paralelamente se manifest en un perodo de prosperidad econmica5. Cuando, para evitarse la manifestacin del fraude bancario, los bancos decidieron restringir el crdito, se ralentiz la expansin econmica y se produjo el estallido de la guerra civil. La tercera Ley de Ordenacin Bancaria entr en vigor en 1946 y consolid los principios de la anterior, encareciendo el control ejercido por el Gobierno, tanto en las operaciones de activo como en las de pasivo6, a fin de garantizarse la solvencia frente a los clientes y conseguirse que los bancos sirvieran de eficaz instrumento al servicio de la economa nacional. Los principios, esquemticamente enunciados, en que la ley se basa son los siguientes:
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Las Cmaras de Compensacin ejercen una funcin simplificadora de pagos y cobros entre los bancos y sus clientes. En ellas se compensan documentos de crdito o de pago sin recurrirse al efectivo. Ya se ha visto que la expansin del crdito crea dinero y as aumentan la actividad productiva y el consumo, lo que se traduce en crecimiento y desarrollo econmicos. Se llaman operaciones de pasivo a las de captacin de fondos (capital social y depsitos de clientes en cualesquiera de sus formas: depsitos a la vista, a plazo, cuentas de ahorro, etc), y se denominan operaciones de activo las aplicaciones que los bancos hacen de los fondos de que disponen (prstamos, crditos, descuento comercial, descubiertos en cuenta, cartera de valores, inmovilizado, concesin de avales y otras garantas). 37

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Al Gobierno corresponde dictar las normas generales de la poltica del crdito; el privilegio de emisin, en toda circunstancia, y con ms razn, si cabe, cuando su concesin entraa la facultad de crear moneda con pleno poder liberatorio sin la contrapartida de una cobertura metlica, no debe ser objeto de contrato con el Estado, y es a ste, que confiere a la moneda circulante aquel poder, a quien toca, como funcin de pura soberana, condicionar y regular la concesin y el uso del citado privilegio; la personalidad jurdica del Banco de Espaa, de meritoria historia, debe mantenerse sin solucin de continuidad, procurando afirmar en l, con la mira puesta en el inters general, su condicin de instrumento eficaz al servicio de la economa nacional, y dotndole de la flexibilidad necesaria para hacerlo adaptable a las circunstancias que la marcha del tiempo pueda traer consigo; la participacin del capital privado, sin perjuicio de la intervencin estatal, imprescindible en una funcin de primordial inters pblico, constituye la mejor expresin de esa continuidad a que se aspira, y ha de ser a la par garanta de conducta y estmulo para una celosa administracin; y, finalmente, al Instituto emisor corresponde cerca de la Banca privada una misin de gua y de ayuda, que ha de ponerse de manifiesto especialmente en casos de dificultades de carcter transitorio por que pueda atravesar aquella.

En su artculo 43 esta ley precepta lo siguiente:

Corresponder al Ministro de Hacienda, previo informe del Consejo Superior Bancario: a) Sealar el tipo mximo de inters abonable a las cuentas corrientes, imposiciones y dems operaciones similares. b) Fijar los tipos de inters y comisiones mnimos en las operaciones activas y las condiciones de su aplicacin [...].

Hasta 1959, el denominado perodo de la autarqua, el Sistema Financiero espaol responde a un modelo totalmente intervencionista; pero en el que la Banca privada se expande y financia el crdito a plazo en el sector industrial. Entre 1959 y 1962 se promueve, siguiendo las recomendaciones de la OCDE, el Plan de Estabilizacin7 de la economa espaola, inicindose la apertura econmica al exterior, y dndose entrada a las principales organizaciones financieras internacionales. La nueva situacin desemboca en la Ley de Bases de Ordenacin del Crdito y la Banca de 1962. Dicha ley refuerza los mecanismos de financiacin para el lanzamiento del proceso inversor, mediante frmulas como el redescuento, y el establecimiento de ciertas obligaciones de inversin para la Banca privada. En el prembulo de la ley se dice:
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El Plan de Estabilizacin es el prembulo de los Planes de Desarrollo que marcaron la poltica econmica de los aos sesenta y primeros setenta. La economa espaola se orient al desarrollo, con vocacin internacional, inicindose un proceso de reforma del Sistema Financiero mediante acciones tales como la permisividad en la constitucin de bancos, fijacin por las autoridades de los tipos de inters, y regulacin legal de inversiones, que se refieren a las operaciones activas realizadas por estas instituciones. 38

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La puesta en prctica, en un futuro prximo, de un Plan General de Desarrollo de la Economa Espaola exige un previo examen de los instrumentos de que se dispone para acometer con xito esa trascendental tarea. Uno de esos instrumentos, quiz el ms valioso, es el Sistema Bancario y la organizacin crediticia oficial, en los que se han de apoyar, en gran medida, la financiacin del Plan, para lo cual es preciso que el conjunto de instituciones que integran aqullos funcionen armnica y coordinadamente, sin fallos, interferencias, ni vacos, en forma tal que, estimulando por los medios adecuados la formacin del ahorro, se logre canalizarlo convenientemente hacia la inversin. Bastara esta razn para justificar la necesidad y oportunidad de la reforma, pero existen otras igualmente poderosas, derivadas del estado de permanente evolucin en que se encuentran las sociedades humanas, en sus aspectos econmico, social y poltico, por efecto de los avances de la tcnica, de la constante aspiracin de las gentes a aumentar su bienestar y de las corrientes ideolgicas que favorecen estas aspiraciones. Por otra parte, si las instituciones de carcter econmico requieren, en general, una peridica revisin para mantenerlas ajustadas a las necesidades que han de atender a la coyuntura con que han de enfrentarse, no pueden constituir excepcin los Organismos y Entidades reguladores o distribuidores del crdito [...]. Nuestra historia legislativa tambin revela la necesidad de una peridica revisin del sistema. As, a la primera Ley de Ordenacin Bancaria, dictada en el ao 1856, con el fin primordial de regular los Bancos de emisin, sigui la de 1921, tras la crisis que se desencaden al finalizar la llamada Gran Guerra, de 1914-1918, y ms tarde la ley de 1946, promulgada despus del victorioso fin de la campaa de Liberacin espaola, cuando, reparados los mayores daos por ella ocasionados, se iniciaba una etapa de expansin, gracias a cuyo feliz desenvolvimiento es posible hoy, una vez estabilizada y saneada la situacin alcanzada, acometer un nuevo y ms ambicioso plan de desarrollo, que coloque la economa de Espaa y el nivel de vida de sus habitantes a la altura lograda en otras naciones, que a su mayor riqueza natural unieron el disfrute de cuantiosas y oportunas ayudas exteriores [...]. De suma importancia es el papel asignado a la Banca privada en la gran empresa comn de impulsar el progreso de la economa espaola [...]. En orden a la modificacin del statu quo bancario, a fin de conseguir una mayor liberacin, aunque en este aspecto no se debe ir ms all de lo que razonablemente demanda la prestacin del servicio que la Banca est llamada a realizar, y evitando las inmovilizaciones excesivas o improductivas. Procede tambin continuar utilizando a la Banca como promotora de inversiones y financiadora a plazo medio y largo, con las imprescindibles cautelas para evitar los inconvenientes y riesgos de una inmovilizacin imprudente [...]. Y como norma general, parece adecuado confiar al Banco de Espaa, con su nueva estructura, la inspeccin de todos los establecimientos bancarios privados [...].

Cuando esta ley se refiere al statu quo bancario, en su base 7. dice:

Se darn mayores facilidades y libertad al acceso a la profesin de banquero y al ejercicio de sta, modificando, por tanto, la actual regulacin de manera que: a) Los nuevos Bancos que se autoricen se constituyan con un capital mnimo, segn las diferentes plazas. b) Se evite la excesiva proliferacin de sucursales y agencias, mediante criterios objetivos que establezca el Ministerio de Hacienda, con frmulas dotadas de la adecuada flexibilidad, mediante cuya aplicacin se creen establecimientos bancarios en el nmero preciso para la prestacin del servicio requerido por la economa nacional. c) En todo caso, dichas frmulas flexibles debern crear la necesaria igualdad de 39

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oportunidades para todas las Empresas bancarias [...].

El 9 de agosto de 1974 entraron en vigor un conjunto de disposiciones legales que perseguan el fomento de la libre competencia interbancaria, mediante la autorizacin de nuevas entidades y la liberalizacin de la apertura de oficinas. El Decreto 2245/1974 establece:
El principio de libertad para apertura de nuevas oficinas bancarias, aunque adoptando, naturalmente, las necesarias previsiones para que el proceso de expansin se desarrolle de modo ordenado y venga respaldado por el crecimiento de los recursos propios, como expresin de la solvencia de las Entidades bancarias. Por ello, la libertad de apertura de sucursales y agencias aparece limitada por la propia capacidad de expansin de cada Banco, medida sta como diferencia entre sus recursos propios y la capacidad ya consumida por las oficinas anteriormente abiertas.

El Decreto 2246/1974 modific la regulacin de la creacin de nuevos Bancos privados, parte de la tesis de considerar que la conveniencia de facilitar la ampliacin del servicio bancario aconseja modificar la normativa por la que se rige la creacin de nuevos Bancos; en su artculo segundo, apartado dos, establece: Las autorizaciones correspondientes se otorgarn en cada ejercicio, a la vista de la evolucin de la actividad desarrollada por el conjunto del Sistema Bancario, oficial y privado; el artculo tercero, determina el capital mnimo de las nuevas entidades:
Tener como mnimo en el momento de su constitucin un capital suscrito, desembolsado en su cincuenta por ciento, de setecientos cincuenta millones de pesetas para actuar en las plazas de Madrid y Barcelona, y de quinientos millones de pesetas para actuar en las restantes plazas. El desembolso del cincuenta por ciento restante deber quedar completado como mximo en el plazo de dos aos. El desembolso del capital se efectuar necesariamente en efectivo.

Otra Orden de 9 de agosto de 1974 regula las operaciones que pueden realizar las diferentes clases de Bancos, y establece:
El desarrollo alcanzado por los Bancos industriales y de negocios aconseja ampliar sus facultades operativas para que puedan facilitar los apoyos que precisen las Empresas por ellos financiadas [...].

En 1977 se produjo la reforma Fuentes Qintana, que redujo el grado de intervencin existente en el Sistema Financiero. La Orden de 23 de julio de 1977 se refera a la liberalizacin de los tipos de inters y coeficientes de inversiones del Sistema Financiero.
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En 1981 se dio un nuevo impulso a la reforma y se liberaron totalmente los tipos de inters de las operaciones activas, mantenindose ciertas restricciones para los intereses de operaciones pasivas. La Orden de 17 de enero de 1981 se refiere nuevamente a la liberalizacin de tipos de inters y dividendos bancarios, y financiacin a largo plazo, y en su artculo primero establece:
Los tipos de inters de las operaciones activas, cualquiera que sea su plazo y modalidad de los Bancos, Cajas de Ahorro y Cooperativas de Crdito (en adelante entidades de depsitos), sern los que libremente se pacten con la clientela en los respectivos contratos.

Y en el artculo quinto, apartado segundo, se dicta:

Sern libremente pactados los tipos de las imposiciones a plazo fijo de seis meses o ms y cuanta igual o superior a un milln de pesetas; los de las imposiciones a plazo fijo de un ao o ms, cualquiera que sea su importe, y los de los pasivos en moneda extranjera de cualquier modalidad o plazo.

El impulso definitivo a la liberalizacin en materia de inversin se produjo con la Ley 13/1985 de 25 de mayo, que en su exposicin de motivos dicta lo siguiente:
[...] la ley establece un conjunto de facultades que el Gobierno y el Ministerio de Economa y Hacienda utilizarn, dentro de los lmites en ella fijados, para proteger un rea de libertad de gestin de los intermediarios financieros y reducir la incidencia de las obligaciones que los coeficientes de inversin les imponen.

Por otra parte, el Real Decreto 567/1980 de 28 de marzo, que perfeccion y ampli el Fondo de Garanta de Depsitos, establece en su artculo cuarto, apartado uno:
La garanta de los depsitos tendr el lmite de un milln quinientas mil pesetas por depositante, sea persona natural o jurdica y cualquiera que sea el nmero y clase de depsitos en los que figure como titular en la misma entidad bancaria. Dicho lmite se aplicar tambin a los depositantes titulares de depsitos por mayor importe.

Y as es como los banqueros espaoles se aprovecharon de la gnesis intervencionista de la Banca y conquistaron una posicin jurdica que liberaliz todo aquello que les convena, como las obligaciones concretas de inversin de los aos de los Planes de Desarrollo, o los tipos fijos de inters; restringiendo lo que no les favoreca, como es la competencia, o la limitacin que afecta a la garanta de los depsitos.
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Como consecuencia de la Ley de Ordenacin Bancaria de 1946, en 1947 ya haba 120 inscripciones en el Registro de Bancos y Banqueros; entre 1948 y 1954 se crearon 40 nuevos bancos; entre 1955 y 1978 se constituyeron otras 34 nuevas instituciones; y entre 1979 y 1991 fueron 63 los bancos autorizados, de los cuales slo 9 eran espaoles, el resto correspondi a oficinas o sucursales de bancos extranjeros. En todo ese perodo 91 bancos fueron absorbidos por otros y slo 7 desaparecieron. En enero de 1992 eran 132 los bancos operativos, incluidos los extranjeros. Es obvio que los banqueros de siempre han venido obstaculizando la expansin de la Banca, han convencido a los polticos convenientemente para que as fuera, se han hecho con el control del Sistema, lo han monopolizado, y han tapado las travesuras de los banqueros heterodoxos, o ms bien de aquellos que estaban dispuestos a llevar el fraude bancario hasta su lmite ms peligroso para el conjunto del negocio, haciendo peligrar su misma base: la confianza general en la bondad, honestidad y profesionalidad de quienes no aspiran a otra cosa que explotar a toda la sociedad, obsesionados slo por su mximo enriquecimiento con esfuerzo cero a costa del resto de la nacin, y por que tal realidad permanezca oculta bajo el falso papel de benefactores que vienen interpretando desde antiguo. Algo muy distinto al fin social que desde el legislativo pretendi establecerse como contrapartida que los banqueros habran de pagar por la concesin estatal que les permite crear dinero legalmente sin ningn esfuerzo. Hasta qu punto la adhesin de Espaa a la CEE y la legislacin comunitaria van a corregir algunos de los vicios de la Banca espaola? Est por verse. En principio, ciertos aspectos de las directivas comunitarias al respecto son algo esperanzadores, sin perjuicio de que la Banca, como tal, vaya a fundamentarse en los mismos principios tcnicos e histricos que la sustancian; aunque, quiz, pueda conseguirse una mayor dosis de sumisin de los banqueros al fin social que debieran servir siempre. Las directivas comunitarias afectan al proceso de armonizacin de la legislacin bancaria y a la libertad de establecimiento y de prestacin de servicios en el sector bancario. La normativa comunitaria en materia de banca est constituida por los artculos 52 y 59 del Tratado de Roma, que disponen, respectivamente:
[...] la progresiva supresin de las restricciones a la libertad de establecimiento de los nacionales de un Estado miembro en el territorio de otro Estado miembro, supresin que se extiende a la creacin de agencias, sucursales o filiales [...]; la libertad de establecimiento comprende no slo el acceso a la respectiva actividad y a su ejercicio, sino tambin la constitucin y gestin de empresas y sociedades en las condiciones 42

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definidas por la legislacin del pas de establecimiento para sus propios ciudadanos; [...] la progresiva supresin de las restricciones a la libre prestacin de servicios en el seno de la comunidad por los nacionales de un pas miembro establecidos en un pas distinto del destinatario de la prestacin.

En suma, el artculo 52 consagra el principio de no discriminacin y reconoce el derecho a establecerse cualquier institucin de un pas miembro en cualquier otro de la Comunidad; y el artculo 59 reconoce la posibilidad de prestarse un servicio en un pas de la Comunidad sin contarse en l con establecimiento permanente. La Directiva de 28 de junio de 1973 (73/183/CEE) sobre supresin de las restricciones a la libertad de establecimiento y a la libre prestacin de servicios en materia de actividades por cuenta propia de los bancos y otras entidades financieras, establece en su artculo 3.1.:
Los Estados miembros suprimirn las restricciones que, en especial: a) impidan a los beneficiarios establecerse en el pas receptor o prestar en l servicios, en las mismas condiciones y con los mismos derechos que los nacionales; b) resulten de una prctica administrativa que tenga por efecto aplicar a los beneficiarios un trato discriminatorio con respecto al que se aplica a los nacionales.

La Directiva de 12 de diciembre de 1977 (77/780/CEE) sobre la coordinacin de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas referentes al acceso a la actividad de las entidades de crdito y a su ejercicio, establece en sus considerandos los siguientes principios:
Se prohbe todo trato discriminatorio en materia de establecimiento y prestacin de servicios, basado respectivamente en la nacionalidad o en el hecho de que la empresa no est establecida en el Estado miembro donde la prestacin se realiza; necesidad de eliminar las disparidades ms perturbadoras entre las legislaciones de los Estados miembros en lo referente al rgimen al que estas entidades estn sometidas; que el objetivo perseguido es introducir ms adelante, en el conjunto de la Comunidad, condiciones uniformes de aprobacin para categoras comparables de entidades de crdito, que, no obstante, es necesario, en una primera etapa, limitarse a ciertas condiciones mnimas que todos los Estados miembros debern imponer; que el objetivo anteriormente mencionado slo podr alcanzarse si se reduce progresivamente el margen de apreciacin discrecional especialmente amplio de que disponen ciertas autoridades de control, para la aprobacin de las entidades de crdito; que la exigencia de un programa de actividades no puede, desde esta perspectiva, ser considerada como un elemento que permita a las autoridades competentes resolver sobre la base de una informacin ms precisa, en el marco de criterios objetivos; que el objetivo final de la coordinacin ser llegar a un sistema por el que las entidades de crdito cuyo domicilio social se encuentre en un estado miembro quedarn dispensadas de todo trmite nacional de aprobacin para la creacin de sucursales en el resto de los Estados miembros; que ser necesario exigir a las entidades de crdito. 43

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En su artculo 1., la directiva define lo que ha de entenderse por entidad de crdito:

Una empresa cuya actividad consiste en recibir del pblico depsitos u otros fondos reembolsables y en conceder crditos por cuenta propia.

En su artculo 2., establece:

La presente directiva se refiere al acceso a la actividad de las entidades de crdito y su ejercicio.

El artculo 3. 1. dicta:
Los Estados miembros dispondrn que las entidades de crdito sometidas a la presente directiva debern contar con la aprobacin antes de comenzar sus actividades. Establecern las condiciones para dicha aprobacin [...] y las notificarn a la Comisin as como al Comit consultivo.

En cuanto a las condiciones mnimas para conseguirse tal autorizacin la directiva expresa:
Existencia de fondos propios diferenciados; la existencia de un mnimo suficiente de fondos propios; la existencia de dos personas al menos para determinar efectivamente la orientacin de la actividad de la entidad de crdito. Adems, las autoridades no concedern la aprobacin cuando las personas mencionadas no posean la honorabilidad necesaria o la experiencia adecuada para ejercer estas funciones; Los Estados miembros prevern adems que la peticin de aprobacin deber acompaarse de un programa de actividades en el que se indicar especialmente el tipo de operaciones previstas y la estructura de la organizacin de la entidad.

Esta directiva restringe la aplicacin del principio de los intereses de la economa nacional o de las necesidades econmicas del mercado, que vienen regularmente utilizndose para restringir el nmero de entidades operativas; y as, el artculo 3. establece:
d) La aplicacin del criterio de necesidad econmica slo podr realizarse sobre la base de criterios generales, predeterminados, publicados, comunicados tanto a la Comisin como al Comit consultivo y encaminados a fomentar: la seguridad del ahorro; el aumento de productividad del Sistema Bancario; una mayor homogeneidad de la competencia entre las diferentes redes bancarias; una gama ms amplia de servicios bancarios en funcin de la poblacin y de las actividades econmicas.

Se establece as el principio de no discrecionalidad a fin de que cualquier solicitud que cumpla las condiciones objetivas establecidas en la legislacin
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deba ser autorizada, sin podrsela aplicar el actual criterio discrecional vigente8. El artculo 5. dicta por su parte:
Toda denegacin de la aprobacin ser motivada y notificada al solicitante en un plazo de seis meses a partir de la recepcin de la solicitud o, si sta estuviera incompleta, a los seis meses a partir de la transmisin por el solicitante de los datos necesarios para la decisin. En todo caso habr de resolverse en doce meses a partir de la recepcin de la solicitud.

El artculo 5. establece as que las denegaciones hayan de ser motivadas, y que las solicitudes sean resueltas en un plazo mximo de doce meses, aspectos ambos ausentes de la actual legislacin espaola. La Directiva de 15 de diciembre de 1989 (89/646/CEE) para la coordinacin de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas relativas al acceso a la actividad de las entidades de crdito y a su ejercicio, y por la que se modifica la Directiva 77/780/CEE, establece en su artculo 4. 1.:
Las autoridades competentes no concedern la autorizacin cuando el capital inicial sea inferior a cinco millones de ecus.

El artculo 5. dicta:
Las autoridades competentes no concedern la autorizacin que permita el acceso a la actividad de una entidad de crdito antes de que les haya sido comunicada la identidad de los accionistas o socios, directos o indirectos, personas fsicas o jurdicas, que posean una participacin cualificada, y el importe de dicha participacin. Las autoridades competentes denegarn la autorizacin si, atendiendo a la necesidad de garantizar una gestin sana y prudente de la entidad de crdito, no estuvieran satisfechas de la idoneidad de dichos accionistas o socios.

La legislacin comunitaria se revela sospechosamente contradictoria en lo que se refiere al principio de no discrecionalidad; que, sin embargo, se mantiene en lo relativo a la idoneidad de los accionistas, concepto nada objetivo, que de hecho supone atribuirse discrecionalidad a las autoridades
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Por lo que se refiere a la aplicacin en Espaa del principio de necesidades econmicas del mercado, es decir, de la valoracin de los intereses de la economa nacional para la autorizacin de nuevas entidades de crdito, que en la prctica se concreta en la indicada discrecionalidad administrativa a que se refiere el Decreto de 9 de agosto de 1974, a partir del 1 de enero de 1993 no puede aplicarse; conque las autorizaciones habrn de concederse conforme a condiciones objetivas y generales. 45

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para la concesin de autorizaciones. Ello no afecta en cambio a los banqueros actualmente en ejercicio, a pesar de que han sido ellos los autores de las crisis bancarias en el pasado. El fraude bancario, que ya se sabe consiste en formalizarse con los clientes la promesa de restitucin de sus depsitos, aun a sabiendas de no poderla cumplir si una buena parte de ellos decidieran simultneamente exigrsela, apalancndose su efecto por la creacin de dinero bancario, dinero simulado, inducido por la actividad crediticia y contable, es tolerado y consentido por la legislacin. Los diferentes coeficientes que la ley exige9 tienden a limitar la extensin del fraude bancario hasta el punto que no sea demasiado arriesgado para la estabilidad del Sistema Financiero en su conjunto y de la economa en general10. Como ejemplo ilustrativo vase el
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Los coeficientes bancarios son exigencias legales que los bancos deben cumplir, siguiendo la normativa del Banco de Espaa, a fin de garantizarse, supuestamente, los depsitos confiados a ellos por los clientes. Los dichos coeficientes son los siguientes: COEFICIENTE DE CAJA. Determina la proporcin obligatoria entre el efectivo en caja (billetes y monedas de curso legal en Espaa) ms los depsitos en el Banco de Espaa, sobre los pasivos computables que corresponden a depsitos en cuenta corriente, libretas de ahorro o similares, e imposiciones a plazo fijo, entre otros; COEFICIENTE DE GARANTA. Establece la proporcin mnima entre recursos propios y fondos ajenos; COEFICIENTE DE INVERSIN. Define la exigencia de invertir un determinado porcentaje de los recursos en ciertos sectores o actividades econmicas de inters preferente, generalmente deuda pblica. Los coeficientes bancarios son objeto de continuas modificaciones y varan segn la especie de entidad, pudindose estimar como orden de magnitud para el coeficiente de caja un mximo del 20 por ciento, y para el coeficiente de garanta del 10 por ciento. El coeficiente de inversin, por tratarse de uno de los mecanismos de financiacin del Estado, est sometido a mayor variabilidad, incluso a nivel conceptual. La evolucin del coeficiente de caja, que limita legalmente la expansin de los depsitos simulados y controla el endeudamiento y la liquidez, desde 1973 es la siguiente: A primeros de 1973 los Bancos Comerciales se regan por un coeficiente del 7,5 por ciento y los Bancos Industriales deban aplicar un 5 por ciento para los depsitos a la vista, de ahorro y a plazo inferior a un ao, un 3 para los depsitos a mayor plazo, y un 2 para los bonos de caja; las Cajas de Ahorros aplicaban un coeficiente del 4 por ciento; en diciembre de 1973 se redujo el coeficiente para la Banca Comercial al 6,75; en mayo de 1974 se elev al 8 por ciento para la Banca Comercial, y a partir de julio se redujo al 7,75; en agosto de 1974 se unificaron los tres coeficientes de la Banca Industrial, establecindose en el 6; en diciembre de 1974 el coeficiente de la Banca Comercial se redujo al 7,25; en enero de 1975 se 46

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caso de un banco privado cualquiera: por cada milln de recursos propios, es decir, de fondos desembolsados por sus accionistas propietarios, con la sola limitacin del coeficiente de garanta, tomndolo igual al 10 por ciento, el banco podra crear depsitos hasta 10 millones; pero de los cuales habran de mantenerse unas reservas de efectivo segn el porcentaje exigido por el coeficiente de caja, que, siendo igual al 20 por ciento, equivale a dos millones; y, resultando ser mayor la limitacin de caja que la de garanta, en realidad el banco no podr excederse en la concesin de crditos en ms de cinco millones por milln de recursos propios. En suma, cada milln de recursos propios permite crear dinero hasta cuatro millones, que no tienen por qu estar respaldados por depsitos de efectivo, sino que pueden crearse legalmente por la actividad crediticia que el banco desarrolle; y esto contando nicamente con sus fondos propios, porque atendiendo a los depsitos de los clientes, por cada milln de stos el banco podra otorgar prstamos hasta el lmite permitido por el coeficiente de caja, es decir, hasta cinco millones. En este ejemplo queda patente cmo la Banca hace dinero sin trabajar, slo por privilegio legal y con el consentimiento y aceptacin general; y ello sin contar con que el cumplimiento de los coeficientes es harto defraudado, porque es difcil sostener una funcin inspectora eficaz, y adems los activos y pasivos computables para el clculo de los coeficientes bancarios no pueden objetivarse totalmente en ningn caso, conque siempre existe la va abierta para el fraude en silencio; y, cuando los banqueros se ven en apuros, y casi siempre por pura avaricia, no dudan en acogerse a tal posibilidad. Las crisis bancarias se han sucedido en Espaa desde sus comienzos, con la creacin de las Taulas de Canvi en 1401. Crisis motivadas mayormente por el comportamiento depravado de los banqueros. Pero aun existiendo constancia clara de ello, incluso en la historia reciente11, no se ven privados
modific al 7,5; en diciembre de 1975 se situ en el 7; en enero de 1976 se elev al 7,25; en julio de 1976 se redujo al 7%; en agosto de 1976 era del 6,75; en diciembre de 1976 volvi a reducirse al 6,25; en abril de 1977 alcanz el 6; en mayo de 1977 se fij en el 5,5. En julio de 1977 el coeficiente de las Cajas de Ahorros se elev al 5,5; en octubre de 1978 se igualaron los coeficientes de la Banca y de las Cajas, situndolos en el 5,75; elevndolo en agosto de 1983 al 7,75; en enero de 1984 se modific la definicin del coeficiente de caja, hacindolo ms restrictivo, y situndolo en el 20, que fue modificado en febrero al 18.
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Entre 1978 y 1985 los bancos que se hallaban en crisis eran 58, que concentraban el 27,10 por ciento de los recursos ajenos del Sistema Bancario, unos 2,6 billones de depsitos. El Fondo de Garanta de Depsitos intervino 28 bancos en crisis con el 14,32 por ciento de los recursos ajenos. Adems, el grupo bancario de RUMASA representaba el 5,35 por ciento de los recursos ajenos del Sistema Bancario. 47

LA NUEVA ESCLAVITUD

de su privilegio legal; sino que, por el contrario, se restringe, o ms bien se impide, la entrada a nuevas generaciones y al desarrollo de la competencia libre, perpetundose la Banca actual en su poder solitario y monopolstico, controlado por un reducidsimo grupito de magnates banqueros. Los banqueros han sabido ganarse oculta y artificiosamente para la Banca la consideracin de bien pblico sin merecerlo realmente. Han aprovechado la inercia de una poltica intervencionista que concibi la Banca en 1946 como eficaz instrumento al servicio de la economa nacional, y poco a poco se han situado por encima del poder poltico, sirvindose a s mismos: son los banqueros quienes dictan su conveniencia, que no la poltica el inters general. Pronto, si no ya, estarn en condiciones de decidir quin vaya a gobernarnos y, por consiguiente, quin vaya a legislar ms an en su provecho. Con un poder como el de los banqueros actuales no puede hablarse de democracia como plataforma de justicia social. Todos estamos encadenados al Sistema de manera invisible, de forma que no somos libres, ni siquiera libres de pensar en cmo aquello que se nos ha presentado como algo deseable, sea en realidad un mtodo diablico y astuto de dominio y esclavitud. Los banqueros tienen ya todo nuestro dinero, el actual y el futuro; tienen adems el sumo poder de producirlo sin esfuerzo; han asaltado los medios de comunicacin y pretenden ahora controlar tambin nuestra voluntad. De igual modo a como hacen negocios con lo ajeno, pretenden consolidarse en su posicin tirnica asaltando el poder poltico con nuestro propio voto, condicionndonos segn su criterio a travs de los medios de comunicacin subyugados, que son la mayora; y lo peor de todo es que, sirvindose de la Democracia y profanndola, los banqueros consolidan y amplan su poder dominante y esclavizan a los ciudadanos con su propio voto. As los callan de hecho, bloquean su pensamiento crtico y paralizan e inutilizan su voluntad.

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CAPTULO III

UN ENGAO SOCIAL ENDMICO

Crisis bancaria: un nombre para un fraude

esde que existen los intermediarios financieros ha habido crisis bancarias, que as se llaman en los ambientes profesionales; aunque, como ya se ha visto y se ver en este captulo, bajo tal nombre se esconde el fraude que los banqueros ms egostas y temerarios provocan en las instituciones que dirigen. Las crisis bancarias vienen explicndose tradicionalmente por las propias caractersticas de la actividad de los bancos. Captar depsitos del pblico para luego prestarlo dicen que entraa cierto riesgo que, a veces, aboca a la crisis cuando la institucin se ve inmersa en una coyuntura desfavorable. Pero lo cierto es que los banqueros, los seres ms egostas de la Creacin, nunca regalan nada, y as, cuando conceden un prstamo, lo hacen con todas las garantas, y esperndose lo peor, es decir, que el prestatario no pueda restiturselo; salvo, claro est, que ellos mismos sean los beneficiarios, directa o indirectamente a travs de sociedades interpuestas. Los especialistas siguen atribuyendo las crisis bancarias a esa doble relacin que hacen los intermediarios financieros entre los titulares de saldos temporalmente ociosos y los demandantes de crdito. Se dice que a veces son los prestatarios los que inducen las crisis, calculando mal las posibilidades de restitucin de sus prstamos, o vindose inmersos en un ambiente econmico desfavorable; otras se atribuyen a hundimientos imprevistos de la inversin; otras se imputan a polticas monetarias restrictivas, con una mayor competencia entre bancos; o en ocasiones se explican por la extensin de desconfianza generalizada de la sociedad hacia el Sistema Bancario. Mas lo cierto es que la causa de las crisis bancarias es siempre la misma: montajes fraudulentos de los banqueros, apalancndose su efecto por el propio fraude bancario que subyace en esta actividad. La facultad de los bancos para crear dinero sin esfuerzo ha atrado en todas las pocas la atencin de los gobiernos y de los particulares ms privilegiadamente educados; de forma, que cuando no unos, los otros han provocado todas y cada una de las crisis bancarias acabadas en bancarrota que se recuerdan.

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La crisis del primer banco espaol, constituido en 1799 como sociedad por acciones, el Banco de San Carlos, es considerada la primera de la poca moderna en nuestro pas. Se atribuyen sus problemas a impagados del Estado, que incumpli abiertamente el pago de las provisiones realizadas a la Armada y al Ejrcito; pero la crisis de 1794 no indujo una cadena de empobrecimiento general, porque el San Carlos no se haba dedicado a la captacin de fondos del pblico, ni a emitir billetes; la mayor parte de su actividad se financiaba con capital social. Sin embargo, a partir de que Espaa entrara en guerra con Francia y, posteriormente, con Inglaterra, el Banco vari su estrategia, aunque con suma prudencia, y comenz a emitir vales reales que incluan un inters del cuatro por ciento, de forma que el pblico entregaba su efectivo al Banco y ste le otorgaba dichos documentos, convertibles en efectivo a voluntad de su tenedor. Los ahorros de los particulares eran confiados al Banco, y con ellos se financiaba la Real Hacienda, que aumentaba su deuda. Y as se sucedieron las emisiones de vales hasta que su proliferacin indujo el hundimiento de su cotizacin, por lo que en julio de 1799 se decret el curso forzoso de los vales reales a su entero valor nominal; y, como efecto de ello, tuvo lugar la preferencia por el metlico, revalorizndose la plata y desapareciendo del trfico. Lo que sigui es la misma historia de siempre: los tenedores de vales reales acudieron en masa al San Carlos para canjearlos por metlico. As se cuenta lo sucedido en la Memoria de la Junta de Accionistas de 1799:
La Direccin omite molestar a VV.SS. con el triste recuerdo del apresuramiento con que se agolparon a las puertas del Banco los tenedores de cdulas y vales de dinero, y del temor de su descrdito y ruina total que debi influir tan inesperada concurrencia; pero no pasar en silencio que con esta previsin, y constante el Banco en sus principios, se propuso reducir con puntualidad cuantas cdulas y vales se le presentaron, y cumplir todas las obligaciones a efectivo, ampliando para ello las horas de despacho por la maana, y habilitando las tardes, cuyo religioso desempeo, que no ha tenido correspondencia de parte de los deudores del establecimiento, es el que ms ha contribuido a consolidar su opinin dentro y fuera del Reino.

El Banco de San Carlos, no obstante, no lleg a suspender pagos y super la crisis de 1799; en ello influy sin duda la escasa proporcin de los recursos ajenos frente a los propios, que a pesar de todo haba conseguido mantenerse. La segunda crisis de la Banca en Espaa se produjo en 1847, cuando operaban dos instituciones: el Banco Espaol de San Fernando, sucesor del San Carlos, y el Banco de Isabel II, fundado en 1844. Mucho se ha dicho en cuanto a las causas de esta nueva crisis, imputndosela a malas cosechas de la agricultura, o la crisis multinacional de la poca, se dice que iniciada en
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Londres y transmitida a Francia, Pases Bajos y Alemania. En todo caso, hubo una prdida de confianza del pblico en las instituciones bancarias que hizo emerger el fraude bancario y el posterior hundimiento. Y as, a las diversas circunstancias que confluyeron en ese momento, ha de sumarse en el caso del Banco de Isabel II que en aos anteriores haba concedido prstamos a los accionistas con la garanta de los propios ttulos del Banco; conque de nuevo aparece el verdadero motivo de la crisis: el engao tradicional de los banqueros. En 1866 tuvo lugar una nueva crisis bancaria tras la legislacin aperturista de 1856. Esta vez se ha pretendido explicarla por el exceso de oferta de servicios ferroviarios, al abrirse al trfico las lneas desde Madrid a los Pirineos, al Cantbrico, al Mediterrneo y a Andaluca. Se dice que la inesperadamente baja rentabilidad de las compaas ferroviarias, que haban sido financiadas por la Banca, puso a sta al borde del abismo; pero lo cierto es que en esas compaas, como ocurri con el Banco de Amsterdam y se ha repetido desde entonces, participaban los banqueros, que slo as conceden crditos blandos, porque a los dems prestatarios les exigen garantas muy superiores al valor de los prstamos otorgados. Esta crisis se resolvi mediante la absorcin por el Banco de Espaa de todas las entidades emisoras, salvo los que dejaron de serlo, como fueron los casos del Banco de Bilbao y del Banco de Santander. Hacia 1882 volvi a repetirse el episodio de crisis bancaria, con quiebra y cierre de numerosas instituciones, sobre todo en Barcelona. En 1874 se haba concedido el monopolio de emisin al Banco de Espaa y el resto de las entidades se dedicaban al depsito y al crdito. En este caso s se ha reconocido que la mayora de las sociedades de crdito carecan de la ms mnima fiabilidad financiera, eran sociedades especulativas, muy apartadas del fin social que la Banca ha de garantizar. A partir de 1900 el sector bancario espaol evolucion hacia instituciones fuertes, con grandes dotaciones de capital social, enormes volmenes de depsitos, y combinndose actividades de descuento, crdito a largo plazo y participacin directa en inversiones. Pero un ao antes de iniciarse la primera guerra mundial, en 1913, se plantearon nuevos problemas al Sistema Bancario. Y as, el Banco Hispanoamericano, fundado en 1901, entr en suspensin de pagos por efecto de las noticias de Mjico, en plena guerra civil, que movieron a una retirada masiva de los depsitos. Pero, al hallarse sus activos en buen estado de salud, es decir, habindose realizado una gestin leal del crdito, con las debidas garantas, bast con un exiguo prstamo del Banco de Espaa y, sobre todo, con sus propios recursos, para
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que el Hispanoamericano superara la crisis. Ms recientemente, la crisis bancaria de los aos 1977 a 198512 se produjo, como ya se vio en el captulo I, por el siempre presente factor desencadenado por el fraude de los banqueros al Sistema. Fueron 53 los bancos letalmente enfermos, el 52 por ciento del total. El pasivo afectado por la crisis sumaba 3.771.737 millones de pesetas, distribuidos en 2.245.236 millones de depsitos, 295.200 millones en bonos y obligaciones, 124.909 millones por acreedores en moneda extranjera, 61.516 millones en efectos y dems obligaciones a pagar, y 1.044.866 millones en deudas a entidades de crdito y financiacin del resto del Sistema. La principal causa de esta crisis se reproduca: la conducta de los banqueros. Eran frecuentes las concentraciones de riesgo en empresas del mismo grupo sin la debida solvencia, proliferaban los crditos cruzados, se utilizaron sociedades instrumentales para enmascarar las operaciones con empresas vinculadas, se reaccionaba ante la crisis revalorizndose activos artificialmente, simulando beneficios inexistentes, o realizando operaciones ilegales entre los bancos y ciertas sociedades de los banqueros, etc. La historia ensea que las crisis bancarias acaban mal slo cuando los banqueros defraudan la gestin leal que su privilegio exige. Existen
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CRISIS BANCARIA 1977-1985 (valores en millones de pesetas) recursos propios 1.808 908 1.651 2.648 3.275 1.051 1.070 3.187 1.728 3.445 6.644 2.653 7.658 2.305 2.632 1.453 11.350 2.307 3.795 4.331 10.956 recursos ajenos 16.725 10.725 8.305 24.189 40.687 5.674 12.008 32.657 17.092 45.585 97.464 46.231 103.970 11.815 23.133 7.718 168.755 20.320 63.084 77.234 236.124 ao BANCO crisis FINANZAS 85 URQUIJO UN. 84 PAS 80 EXPORTACIN 80 RURAL MEDIT. 81 URQUIJO 81 COCA 78 INTER.COM. 82 VALENCIA 85 GARRIGA NO. 85 IBRICO 77 IND.CATALU. 82 IND.MEDITE. 82 BARCELONA 82 GERONA 82 ALICANTE 82 CRDITO IND. 82 SIMEN 83 RUMASA (*) TOTALES 83 recursos propios 5.903 23.342 1.925 607 3.657 26.624 4.871 5.415 8.079 6.283 5.527 8.996 3.653 887 435 2.410 2.417 3.469 45.547 235.902 recursos ajenos 35.582 567.377 952 5.709 45.986 376.866 111.057 69.696 153.721 154.332 105.001 102.595 45.486 10.914 1.586 26.364 5.277 44.703 802.185 3.771.737

ao BANCO crisis NAVARRA 77 CANTBRICO 78 MERIDIONAL 78 VALLADOLID 78 GRANADA 78 CRDITO CO. 78 ASTURIAS 79 LP.QUESADA 80 PRO.NEGOC. 80 CAT.DESC. 80 MADRID 80 IND.MEDIT. 80 OCCIDENTAL 81 COMERC.OCC. 81 DESCUENTO 81 PIRINEOS 81 UNIN 82 PRST.AHOR. 82 MAS SARD 82 LEVANTE 82 CATALANA 82 (*)

Los bancos de RUMASA eran: ATLNTICO, ALBACETE, ALICANTINO, CONDAL, EXTREMADURA, GENERAL, HUELVA, INDUSTRIAL DEL SUR, JEREZ, LATINO, MURCIA, NOROESTE, NORTE, OESTE, PENINSULAR, SEVILLA, TOLEDO, MASAVEU, EXPANSIN INDUSTRIAL y CIAL.CATAL.

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ejemplos, como los casos del Banco de San Carlos o el Banco Hispanoamericano, que demuestran cmo un banco puede superar situaciones difciles siempre y cuando la gestin crediticia est sustentada por las suficientes garantas. Es al ablandarse esas exigencias de solvencia en el propio provecho de los banqueros cuando los problemas se han manifestado irreversibles; o cuando se defrauda la promesa de pago recogida en los documentos bancarios, emitindose excesivo papel, que no es sino dinero simulado. As que bajo el nombre de crisis bancaria se esconde en realidad el fraude de los banqueros, que es el principal factor que desencadena esos tristes episodios. Pero, como el Sistema tiene que seguir funcionando, porque dicen que sera peor el remedio que la enfermedad, actan con sigilo y resuelven calladamente estas situaciones a costa de todos los ciudadanos y sin que se percaten de ello. As dirigen estos modernos faraones los destinos de la humanidad. Ellos, los divinos, aunque nos engaen a todos, seguirn haciendo de las suyas impunemente. Para quien pensara que las crisis bancarias eran cosa del pasado, se expone a continuacin el desplome econmico de la economa argentina, acaecido recientemente. Es un ejemplo ms de cmo la mentira asociada a las finanzas es capaz de hundir en la miseria a un gran y rico pas. El fraude bancario sigue haciendo estragos. La crisis argentina afect gravemente al Uruguay, con una economa muy dependiente de su vecino, obligando a este pequeo pas a establecer su particular corralito financiero, algo que los uruguayos no haban conocido hasta entonces. Argentina vena transformndose en un pas de desocupados y los cordones de pobreza crecan alrededor de las grandes ciudades. Argentina viva el proceso ms rpido de empobrecimiento de una sociedad occidental en tiempos de paz. Su PIB cay un 4 por ciento en 1995, un 1 por ciento en el 2000 y un 5 por ciento en el 2001. Se prevea que para el 2002 caera ms del 10 por ciento. La renta per cpita disminuy ms de un 20 por ciento en 4 aos y aument la exclusin social. Entre 1970 y 2000, el nmero de personas en situacin de pobreza extrema pas de 2 a 5 millones, el nmero de personas en situacin de pobreza pas de uno a 14 millones. El desempleo aument del 3 al 20 por ciento de la poblacin activa El analfabetismo pas del 2 al 12 por ciento. A finales de 2001 Argentina se vio sacudida por una crisis econmica y social sin precedentes. El pas descubri en pocos meses el estado de ruina en que se encontraba: en diciembre de 2001 Argentina apareci como protagonista en todos los medios de comunicacin del mundo entero. La gente sala a la calle a montar caceroladas para protestar por las hasta entonces desconocidas medidas econmicas del Gobierno.
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Fernando de la Ra haba sido elegido presidente en 1999. Reafirm el cambio fijo que desde 1991 ligaba el peso al dlar con paridad uno a uno. En medio de la recesin rebaj en 2001 los salarios de los funcionarios y anunci un recorte del gasto pblico para paliar el enorme dficit fiscal. Tras estas y otras medidas restrictivas adoptadas por el ministro Cavallo, investido de mximos poderes para reconstruir la economa, el 3 de diciembre de 2001 estall la bomba: el Gobierno puso en marcha el denominado corralito financiero y limit a 250 dlares la cantidad semanal que cada persona podra retirar de su cuenta bancaria. El denominado por los argentinos corralito no es sino la vieja medida de restriccin de pagos para que no quiebre la Banca. Los banqueros haban vuelto a hacer de las suyas y habran de pagar las consecuencias los clientes. La historia de siempre! Es fcil imaginar lo que supone que uno no pueda disponer de su dinero para sus necesidades o proyectos. El efecto sobre la economa es demoledor. Nuevamente en el origen de una crisis se esconde la Banca como insidiosa causa primera y fundamental. Aparte de los problemas con el Fondo Monetario Internacional, que retuvo 1.260 millones de dlares por incumplimiento de las medidas fiscales, el Banco Mundial y el BID congelaron prstamos por valor de otros 1.230 millones. El Gobierno adems se enfrentaba a la rebelin social en protesta por el corralito. Con este motivo, el 13 de diciembre de 2001 se produjo una huelga general que llev a la dimisin de importantes miembros del Gobierno. A duras penas se consegua cumplir con el FMI, que impuso al Gobierno un presupuesto creble para 2002. El 18 de diciembre se produjo el estallido social, con saqueos de supermercados y se desat la violencia, forzando al Gobierno a decretar el estado de sitio. Tras la dimisin de De la Ra, el 23 de diciembre de 2001 fue nombrado Rodrguez Saa por el Parlamento para sustituirle. Enseguida decret la suspensin de pagos ms grande de la historia, prometi la creacin de un milln de empleos y ofreci ayudas para los ms desfavorecidos; pero el corralito ni tocarlo. A los cuatro das dimiti ante la dimensin de las protestas generalizadas. El 2 de enero de 2002 fue nombrado presidente el peronista Eduardo Duhalde. El 3 de febrero, flexibiliz el corralito, aunque no lo elimin. Los argentinos podran acudir a los bancos a retirar de una vez su salario, las indemnizaciones por despido y las pensiones de jubilacin. Cunta generosidad que la gente pueda disponer de lo suyo! Sin embargo, ste era el cebo, porque la trampa estaba tambin servida: el Gobierno decret la pesificacin de la economa, con lo cual todos los contratos, deudas y depsitos se convertiran de dlares a pesos, dejando al peso cotizar libremente respecto al dlar. El 6 de febrero de 2002 la Corte Suprema de justicia declar el corralito inconstitucional, pero el Gobierno respondi acusando de soborno y extorsin a los jueces, que deberan ser juzgados y forzados a abandonar sus cargos, ste era el
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objetivo de la acusacin. Llegaron a registrarse ms de 120.000 demandas contra el corralito. El 11 de febrero de 2002 el Gobierno se someti a la prueba de fuego: orden la reapertura de los bancos, bajo las nuevas condiciones del corralito, producindose grandes colas y esperas. Pero, como era previsible, bajo las nuevas condiciones de cambio libre la cotizacin del dlar se disparaba, dada la desconfianza en el peso, y el Gobierno no poda controlar la cada de su moneda, que lleg a cotizarse a un tercio de dlar, deprecindose hasta la tercera parte de su valor inicial. Los ciudadanos ya haban sido desposedos de dos tercios de su dinero mediante esta maniobra monetaria. Esos dos tercios deberan estar en los bancos, pero no estaban porque otros se los haban llevado antes. Aunque con este artificio empezaban a cuadrar las cuentas. Las autoridades intervinieron masivamente el mercado y lograron frenar la cada del peso. Simultneamente, el 18 de abril de 2002 se decidi suspender las resoluciones judiciales que ordenaban el reembolso de los depsitos a sus propietarios y se mand cerrar los bancos para evitar la fuga masiva de depsitos. Argumentaban que de no hacerlo as los bancos quebraran y esto sera la ruina de todos. Vaya explicacin! Para que no quiebre el ladrn la vctima no ha de exigirle lo que le arrebat. El 29 de abril de 2002 se produjo la reapertura de los bancos, manteniendo en vigor el corralito y poniendo a prueba la fortaleza del peso. Eduardo Duhalde anunci el 8 de mayo de 2002 que en otros cuatro meses se pondra fin al corralito financiero que desde otros cinco impeda a los ciudadanos disponer de sus ahorros. El 1 de junio de 2002 el Gobierno hizo pblico su nuevo plan para flexibilizar el corralito, el correspondiente Decreto otorgaba a los ahorradores la posibilidad de convertir sus depsitos congelados en bonos del Estado a largo plazo. Lo de siempre: cualquier promesa de pago antes que pagar. La iniciativa se puso en marcha el 10 de junio, de modo que poco a poco se iba debilitando la voluntad de los depositantes, que, habiendo vivido frustracin e incertidumbre extremas, iban rebajando su exigencia, de modo que la propia necesidad vital contribua a la dilucin del enorme fraude. El 25 de noviembre de 2002 el Gobierno argentino elimin todos los lmites para el retiro de dinero en efectivo de cuentas bancarias que tuvieran que ver con cuentas a la vista. Esto es, las cajas de ahorro y las cuentas corrientes podran pasar todas a ser cuentas libres y, en consecuencia, sin ningn tipo de restriccin en su uso. El lmite de retiro en efectivo de cuentas corrientes y cajas de ahorro era en esos mementos de 2.000 pesos por mes. Conque la medida liber unos 21.000 millones de pesos (casi 6.000 millones de euros). Sin embargo, lo que an generaba malestar entre los ahorradores era el hecho de que los depsitos a plazo fijo siguieran congelados. Al 31 de octubre estos depsitos totalizaban 9.300 millones de pesos (2.572 millones de euros).
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El problema pareca as casi resuelto, pero el mal ya estaba hecho, aunque se hubiese conseguido la resignacin de los damnificados. Dnde estn los fondos de los ahorradores, expoliados mediante la maniobra de pesificacin? No hay respuesta ni la habr. Todo el mundo lo sabe, pero da igual. Se persiguen con severidad implacable los delitos menores, pero estos episodios de latrocinio en masa, responsables de que se haya visto a nios morir de hambre en Argentina, algo inslito en aquel rico pas, estos descomunales episodios de fraude no se persiguen ni, lo que es ms importante, tampoco se prevn. Hasta cundo seguirn as las cosas? Posiblemente para siempre, porque no hay ningn indicio de que nada vaya a cambiarse en los Sistemas Financieros basados en el absolutismo bancario, que aumentan da a da su tirana y poder. Es destacable el protagonismo de la Banca espaola en esta crisis. El Banco del Ro de la Plata, propiedad del SCH, y el BBVA Banco Francs, propiedad del BBVA, formaron parte importante del tinglado. Algunos ahorradores argentinos, depositantes de los bancos filiales del SCH y del BBVA, demandaron judicialmente la responsabilidad de las marcas matrices; pero stas se excusaban aduciendo que eran personas jurdicas independientes. As que los clientes argentinos crean contratar con el SCH o el BBVA, pero formalmente los contratos bancarios se concluan con las sociedades filiales de nacionalidad argentina. Un truco sencillo pero eficiente. Para ilustrar cmo los polticos, en lugar de defender a sus ciudadanos, se pliegan al poder de la Banca y la sirven, dando la cara por ella y mantenindola a salvo de sus fechoras, se incluye a continuacin un extracto legislativo del corralito financiero argentino, que prueba cmo las crisis que los propios bancos inducen se resuelven a costa de limitar los derechos de los depositantes: El Decreto 1.570/2001 establece: Artculo 2. Prohbense las siguientes operaciones: a) Los retiros en efectivo que superen los PESOS DOSCIENTOS CINCUENTA ($ 250) o DLARES ESTADOUNIDENSES DOSCIENTOS CINCUENTA (U$S 250) por semana, por parte del titular, o de los titulares que acten en forma conjunta o indistinta, del total de sus cuentas en cada entidad financiera. b) Las transferencias al exterior, con excepcin de las que correspondan a operaciones de comercio exterior, al pago de gastos o retiros que se realicen en el exterior a travs de tarjetas de crdito o dbito emitidas en el pas, o a la cancelacin de operaciones financieras o por otros conceptos, en este ltimo caso, sujeto a que las autorice el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA. Es interesante la Resolucin 6/2002 del Ministerio de Economa, por la que se aprueba el Cronograma de Vencimientos Reprogramados de Depsitos Existentes en el Sistema Bancario. En el Anexo de esta resolucin se determina lo siguiente:
IMPOSICIONES EN PESOS Cuentas para el pago de remuneraciones de haberes previsionales: admitirn retiros mensuales mximos de PESOS MIL QUINIENTOS ($ 1.500). Dicha suma ser acumulativa. 56

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Cuentas corrientes y cajas de ahorro: se admitirn retiros semanales de PESOS TRESCIENTOS ($ 300). Los retiros no efectuados durante una semana se acumularn, indefinidamente, para poder ser retirados en las semanas posteriores. Plazos fijos: se reprogramarn segn el siguiente calendario: hasta $ 10.000 en cuatro cuotas mensuales y consecutivas, a partir del mes de marzo de 2002; superiores a $ 10.000 y hasta $ 30.000 se cancelarn en 12 cuotas mensuales y consecutivas a partir del mes de agosto de 2002; superiores a $ 30.000 se cancelarn en 24 cuotas mensuales y consecutivas a partir del mes de diciembre de 2002. Quedan comprendidos todos los certificados vencidos (incluyendo los registrados en saldos inmovilizados, no retirados ni acreditados en cuentas a la vista) y a vencer. Todas las imposiciones a plazo fijo reprogramadas devengarn una tasa de inters equivalente al 7 por ciento nominal anual sobre saldos, que ser pagadera mensualmente a partir del mes de febrero de 2002. Se excluyen del presente cronograma las imposiciones a plazos fijos cuyos titulares sean los fondos administrados por las ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE JUBILACIONES Y PENSIONES (AFJP). IMPOSICIONES EN MONEDA EXTRANJERA Cuentas corrientes: Los saldos de las cuentas corrientes en moneda extranjera por encima de un valor equivalente a DLARES ESTADOUNIDENSES DIEZ MIL (U$S 10.000) sern reprogramados, asimilndolos a una imposicin a plazo fijo en moneda extranjera. El titular tendr la opcin de convertir los saldos inferiores a un valor equivalente a DLARES ESTADOUNIDENSES DIEZ MIL (U$S 10.000) o los primeros DLARES ESTADOUNIDENSES DIEZ MIL (U$S 10.000), segn la paridad de $ 1,40 por dlar estadounidense y transferirlos a cualquier cuenta en pesos que disponga en la misma entidad financiera, la que operar con las mismas caractersticas establecidas para las imposiciones en pesos. En caso de no hacerse uso de la opcin, el titular podr realizar retiros en efectivo de hasta un valor equivalente a DLARES ESTADOUNIDENSES QUINIENTOS (u$s 500) por mes, que sern libres de transferencia entre cuentas. Cajas de ahorro: los saldos de cajas de ahorro en moneda extranjera superiores a DLARES ESTADOUNIDENSES TRES MIL (U$S 3.000) sern reprogramados, asimilando su tratamiento a un plazo fijo en moneda extranjera de similar importe. Hasta el 15 de febrero de 2002, el titular tendr la opcin de convertir los saldos de hasta DLARES ESTADOUNIDENSES TRES MIL (U$S 3.000) a pesos a la paridad de $ 1,40 por dlar estadounidense y transferirlos a cualquier cuenta en pesos que disponga el titular y que operar con las caractersticas establecidas para las cuentas en pesos. Plazos fijos: los plazos fijos en moneda extranjera se reprogramarn en la misma entidad financiera, de acuerdo con el siguiente calendario: hasta DLARES ESTADOUNIDENSES CINCO MIL (U$S 5.000), se cancelarn en 12 cuotas a partir de enero del 2003; hasta DLARES ESTADOUNIDENSES CINCO MIL (U$S 5.000) y hasta DIEZ MIL (U$S 10.000), se cancelarn en 12 cuotas partir de marzo del 2003; superiores a DLARES ESTADOUNIDENSES DIEZ MIL (U$S 10.000) y hasta TREINTA MIL (U$S 30.000), se cancelarn en 18 cuotas a partir de junio del 2003; superiores a DLARES ESTADOUNIDENSES TREINTA MIL (U$S 30.000), se cancelarn en 24 cuotas a partir de septiembre del 2003. Estos depsitos devengarn una tasa de inters del 2% nominal anual sobre saldos, pagadera mensualmente a partir del mes de febrero del 2002. DISPOSICIONES COMPLEMENTARIAS Los retiros a que hacen referencia los puntos anteriores se computarn por titular y no por cuenta. El BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA establecer la fecha a partir de la cual regir para cada depsito reprogramado, conforme el rgimen establecido en la presente resolucin, el nuevo calendario de vencimientos de capital e intereses. NUEVAS IMPOSICIONES EN PESOS: podrn constituirse imposiciones en cuenta corriente, caja de ahorro y plazo fijo. La tasa de inters correspondiente a caja de ahorro y plazo fijo ser libremente pactada. EN MONEDA EXTRANJERA: slo podrn constituirse depsitos a plazo fijo. La tasa de inters de los mismos ser libremente pactada. Las nuevas imposiciones no estarn sujetas a ninguna 57

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restriccin en cuanto a su disponibilidad. Las nuevas imposiciones se constituirn con fondos ingresados a las entidades financieras en efectivo, en pesos o moneda extranjera, y las transferencias ingresadas del exterior desde el 4 de diciembre de 2001.

Es de gran valor para la investigacin de las crisis bancarias nacionales el Decreto 214/2002, de Reordenacin del Sistema Financiero, por medio del cual, concretamente en su artculo 12, se limitan tambin los derechos de los ciudadanos a la justicia. La transcripcin de este elemento legislativo se incluye a continuacin:
CONSIDERANDO: Que atento a la gravedad de la situacin econmica que atraviesa nuestro Pas y en momentos en que se verificaba una acelerada fuga de depsitos y prdida de reservas del sistema financiero, se dict el Decreto 1570/01 procurando evitar el colapso de dicho sistema, sin que tal medida fuese acompaada por otras decisiones de Estado Nacional orientadas a revertir la crisis econmica y social existente. Que la gravedad y magnitud de la crisis institucional planteada, condujo a la renuncia del Presidente de la Nacin que se hallaba en ejercicio en dicho momento, lo cual profundiz an ms las agudas dificultades existentes en toda la economa de la Nacin, afectando sensiblemente al ya resentido desenvolvimiento del sistema financiero. Que luego de sucedidas distintas instancias institucionales en torno a la designacin y ejercicio del PODER EJECUTIVO NACIONAL, que fueron agravando las condiciones de gobernabilidad as como la paz social del Pas, el Honorable Congreso de la Nacin procedi a la eleccin de un nuevo Presidente de la Nacin con mandato hasta diciembre de 2003. Que las antedichas circunstancias, tornaron imperativo para el Gobierno Nacional la adopcin de urgentes medidas tendentes a restablecer la paz social, como as tambin para recrear las condiciones mnimas para el desarrollo de las actividades productivas y econmicas. Que a tal efecto el PODER EJECUTIVO NACIONAL, remiti al Honorable Congreso de la Nacin un Proyecto de Ley de Emergencia Pblica y de Reforma del Rgimen Cambiario, que fuera sancionado como Ley 25.561 declarando la Emergencia Pblica en materia social, econmica, administrativa, financiera y cambiaria. Que como consecuencia de la crisis existente, se produjo una profunda interferencia en las relaciones jurdicas, tanto de derecho pblico como de derecho privado, al haberse producido -entre otras perturbaciones- la virtual ruptura de las cadenas de pagos, situacin que deriv en la prctica interrupcin del funcionamiento de la economa. Que uno de los sistemas ms comprometidos y de mayor significacin para el desarrollo de las actividades econmicas y sociales es el sistema financiero, resultando notorio que sin un funcionamiento adecuado del mismo, no es posible establecer nuevas relaciones econmicas ni reordenar las que se encuentra perturbadas. Que por las antedichas razones, el Gobierno Nacional otorga a la reordenacin financiera mxima prioridad, principalmente para facilitar la paulatina normalizacin de las actividades econmicas pero, tambin, para restituir a los ahorristas y deudores las mayores condiciones de libertad y certidumbre, preservando sus derechos de propiedad. Que ello lleva inevitablemente, a tomar en consideracin la importancia prioritaria de restablecer el orden pblico econmico an cuando ello, en forma parcial y transitoria, limite el derecho de los particulares a disponer, libremente, de la totalidad de sus propios recursos. Que las mencionadas restricciones no deseadas sern superadas en la medida en que se restablezca el funcionamiento de las actividades productivas, econmicas y financieras. Que resulta evidente que en las actuales circunstancias, no resulta posible satisfacer, de modo inmediato y en el cortsimo plazo, dichos objetivos. 58

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Que una excesiva aceleracin en la liberacin de los depsitos existentes en el sistema financiero, podra conducir a riesgos cambiarios como de hiperinflacin; y que paralelamente, el mantenimiento de restricciones extremas condicionaran la reactivacin y el desenvolvimiento de la economa. Que resulta imprescindible un abordaje progresivo de todas las cuestiones involucradas en la presente situacin de emergencia, preservando una posicin equilibrada que contemple las necesidades de la reordenacin financiera, de reactivacin de la economa y de respeto a los derechos individuales. Que se halla en juego la necesidad de preservar el orden pblico econmico, sin restringir irrazonablemente los derechos de las personas, a fin de conducir en el tiempo ms breve posible a compatibilizar todos los intereses en juego, con los menores costos y perjuicios para cada uno de ellos. Que, por ello, en el presente Decreto se adoptan recaudos tendentes a dotar de certeza a los deudores y a los acreedores cuyas obligaciones se hubiesen pactado dentro o fuera del sistema financiero, recuperando en la mayor plenitud la soberana monetaria de la Nacin. Que tambin se prev la posibilidad para quienes deseen preservar sus ahorros en el sistema financiero en moneda extranjera, que puedan acceder a su opcin, a un bono en dlares estadounidenses, en sustitucin de sus depsitos que han sido reprogramados. Que de tal modo, los ahorristas podrn disponer en plazos ms breves, de sus ahorros en dlares estadounidenses convertidos a pesos, o bien optar por recibir bonos nominados en dlares estadounidenses. Que la preservacin de la paz social como la necesaria reordenacion de las relaciones jurdicas, no se compadece con la masiva concurrencia a los tribunales de quienes procuran la resolucin de sus pretensiones, cuando ellas son de imposible satisfaccin, sin causar dao irreparable a la economa y al derecho de todos aquellos que no podran ver satisfechos sus propios derechos de propiedad, de producirse el colapso final del sistema financiero. Que por esta razn, corresponde disponer la suspensin temporaria de la tramitacin de todos los procesos judiciales y medidas cautelares y ejecutorias en los que se demande o accione en razn de los crditos, deudas, obligaciones, depsitos o reprogramaciones financieras que pudieran considerarse afectados por las normas y disposiciones dictadas en el marco de la crisis y la emergencia. Que concurrentemente y a los efectos de preservar el adecuado funcionamiento del sistema financiero, resulta necesario reforzar las facultades y atribuciones del Banco Central de la Repblica Argentina, de forma tal de permitir su eficaz y oportuna intervencin en los procesos de reestructuracin de entidades financieras en el marco del artculo 35 bis de la Ley de Entidades Financieras. Que asimismo, con carcter transitorio, resulta procedente ampliar la capacidad de asistencia del BANCO CENTRAL a las entidades financieras en dificultades, ampliando as las alternativas posteriores tendentes a la concrecin de las soluciones ms acordes con la preservacin del inters general. Que la DIRECCIN GENERAL DE ASUNTOS JURDICOS del MINISTERIO DE ECONOMA, ha tomado la intervencin que le compete. Que la presente medida se dicta en uso de las facultades conferidas por el artculo 99, inciso 3 de la CONSTITUCIN NACIONAL. Por ello, EL PRESIDENTE DE LA NACIN ARGENTINA EN ACUERDO GENERAL DE MINISTROS DECRETA: Artculo 1. A partir de la fecha del presente Decreto quedan transformadas a PESOS todas las obligaciones de dar sumas de dinero, de cualquier causa u origen judiciales o extrajudiciales expresadas en DLARES ESTADOUNIDENSES, u otras monedas extranjeras, existentes a la sancin de la Ley 25.561 y que no se encontrasen ya convertidas a PESOS. 59

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Artculo 2. Todos los depsitos en DLARES ESTADOUNIDENSES u otras monedas extranjeras existentes en el sistema financiero, sern convertidos a PESOS a razn de PESOS UNO CON CUARENTA CENTAVOS ($ 1,40) por cada DLAR ESTADOUNIDENSE, o su equivalente en otra moneda extranjera. La entidad financiera cumplir con su obligacin devolviendo PESOS a la relacin indicada. (Artculo 1. Aclrase que las disposiciones contenidas en el Decreto 214 del 3 de febrero de 2002, son aplicables a todas las obligaciones en dlares estadounidenses o en otras monedas extranjeras, reestructuradas por la Ley 25.561 a la relacin UN PESO ($ 1) = UN DLAR ESTADOUNIDENSE (U$S 1), segn texto Decreto 320/2002.) Artculo 3. Todas las deudas en DLARES ESTADOUNIDENSES u otras monedas extranjeras con el sistema financiero, cualquiera fuere su monto o naturaleza, sern convertidas a PESOS a razn de UN PESO por cada DLAR ESTADOUNIDENSE o su equivalente en otra moneda extranjera. El deudor cumplir con su obligacin devolviendo PESOS a la relacin indicada. Artculo 4. A los depsitos y a las deudas referidos, respectivamente, en los artculos 2, 3, 8 y 11 del presente Decreto, se les aplicar un Coeficiente de Estabilizacin de Referencia, el que ser publicado por el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA. Adems se aplicar una tasa de inters mnima para los depsitos y mxima para los prstamos. El coeficiente antes referido se aplicar a partir de la fecha del dictado del presente Decreto. Artculo 5. Lo dispuesto en el Artculo precedente, no deroga lo establecido por los artculos 7 y 10 de la Ley 23.928 en la redaccin establecida por el artculo 4 de la Ley 25.561. Las obligaciones de cualquier naturaleza u origen que se generen con posterioridad a la sancin de la Ley 25.561, no podrn contener ni ser alcanzadas por clusulas de ajuste. Artculo 6. En el supuesto de las deudas comprendidas en el artculo 3: a) tratndose de obligaciones de pago en cuotas, el deudor continuar abonando en PESOS un importe igual al correspondiente a la ltima cuota durante el plazo de SEIS (6) meses, contados desde la fecha de vigencia del presente Decreto. Transcurrido dicho plazo la deuda ser reprogramada y se le aplicar el coeficiente del artculo 4 del presente Decreto desde la fecha de su vigencia; b) en las restantes obligaciones, con excepcin de las correspondientes a los saldos de las tarjetas de crdito, el deudor gozar de un plazo de espera de SEIS (6) meses para su pago, recalculndose entonces el monto de su deuda mediante la aplicacin del coeficiente dispuesto en el artculo 4/ desde la fecha de vigencia del presente. Artculo 7. Dispnese la emisin de un Bono con cargo a los fondos del Tesoro Nacional para solventar el desequilibrio en el sistema financiero, resultante de la diferencia de cambio establecida en el artculo 3/ del presente Decreto. Artculo 8. Las obligaciones exigibles de dar sumas de dinero, expresadas en DLARES ESTADOUNIDENSES u otra moneda extranjera, no vinculadas al sistema financiero, cualquiera sea su origen o naturaleza, se convertirn a razn de UN DLAR ESTADOUNIDENSE (U$S 1) = UN PESO ($ 1), aplicndose a ellas lo dispuesto en el Artculo 4 del presente Decreto. Si por aplicacin de esta disposicin, el valor resultante de la cosa, bien o prestacin, fuere superior o inferior al del momento de pago, cualquiera de las partes podr solicitar un reajuste equitativo del precio. En el caso de obligaciones de tracto sucesivo o de cumplimiento diferido este reajuste podr ser solicitado anualmente, excepto que la duracin del contrato fuere menor o cuando la diferencia de los valores resultare notoriamente desproporcionada. De no mediar acuerdo a este respecto, la justicia decidir sobre el particular. Este procedimiento no podr ser requerido por la parte que se hallare en mora y sta le resultare imputable. Los jueces llamados a entender en los conflictos que pudieran suscitarse por tales motivos, debern arbitrar medidas tendentes a preservar la continuidad de la relacin contractual de modo equitativo para las partes. (Artculo 2. Aclrase que el artculo 8 del Decreto 214/02, es de aplicacin exclusiva a los contratos y a las relaciones jurdicas existentes a la fecha de entrada en vigencia de la Ley 25.561. A los efectos del reajuste equitativo del precio, previsto en dicha disposicin, se deber tener en cuenta el valor de reposicin de las cosas, bienes o prestaciones con componentes importados, segn texto Decreto 60

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Artculo 9. Dispnese la emisin de un Bono en DLARES ESTADOUNIDENSES, con cargo a los fondos del Tesoro Nacional, por el que podrn optar los depositantes en el sistema financiero, a los que se refiere el artculo 2 del presente, en sustitucin de la devolucin de sus depsitos. Dicha sustitucin alcanzar hasta la suma tope de DLARES ESTADOUNIDENSES TREINTA MIL (U$S 30.000) por titular y por entidad financiera. Las entidades financieras obligadas con los depositantes que opten por la entrega de tales Bonos, debern transferir al Estado Nacional activos suficientes para atender su pago. Los interesados en tomar la opcin de sustitucin, podrn ejercer tal derecho, dentro del plazo de NOVENTA (90) das de publicada la norma que reglamente la forma de emisin del Bono. Artculo 10. Las entidades financieras debern depositar en el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA todos los billetes en DLARES ESTADOUNIDENSES u otras monedas extranjeras que tuvieran como disponibilidades, las que sern convertidas a PESOS con la equivalencia establecida por el artculo 2 del presente Decreto. Todos los saldos existentes en DLARES ESTADOUNIDENSES u otras monedas extranjeras en el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA a favor de cada entidad financiera sern convertidos en idntica relacin. Artculo 11. Las deudas en dlares estadounidenses o en otras monedas extranjeras, transmitidas por la entidades financieras en propiedad fiduciaria a fideicomisos financieros, sern convertidas a pesos con la equivalencia establecida por el artculo 3 del presente Decreto, aplicndoles lo dispuesto en el artculo 4 del mismo. Artculo 12. A partir del dictado del presente Decreto, se suspende por el plazo de CIENTO OCHENTA (180) das el cumplimiento de las medidas cautelares en todos los procesos judiciales, en los que se demande o accione contra el Estado Nacional o las entidades integrantes del sistema financiero, en razn de los crditos, deudas, obligaciones, depsitos o reprogramaciones financieras que pudieran considerarse afectados por las disposiciones contenidas en el Decreto 1570/01, en la Ley 25.561, en el Decreto 71/02, en el presente Decreto, en el Decreto 260/02, en las Resoluciones del MINISTERIO DE ECONOMA y en las Circulares y dems disposiciones del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA dictadas en consecuencia y toda otra disposicin referida a dicha normativa. Por el mismo lapso se suspende la ejecucin de las sentencias dictadas con fundamento en dichas normas contra el Estado Nacional, los Estados Provinciales, los Municipios o la CIUDAD AUTNOMA DE BUENOS AIRES, sus entidades autrquicas o descentralizadas o empresas o entes estatales, en todos los procesos judiciales referidos a dicha normativa. La suspensin de las medidas cautelares y la ejecucin de sentencias dispuesta precedentemente, no ser de aplicacin cuando mediaren razones que a criterio los magistrados actuantes, pusieran en riesgo la vida, la salud o la integridad fsica de las personas. Tampoco ser de aplicacin respecto de aquellas personas de SETENTA Y CINCO (75) o ms aos de edad. [Texto segn Decreto 320/2002] Artculo 13. Sustityese el primer prrafo del artculo 35 bis de la Ley de entidades Financieras 21.526 por el siguiente: Artculo 35 bis. Cuando a juicio exclusivo del Banco Central de la Repblica Argentina, adoptado por la mayora absoluta de su Directorio, una entidad financiera se encontrara en cualquiera de las situaciones previstas por el artculo 44, aqul podr autorizar su reestructuracin en defensa de los depositantes, con carcter previo a la revocacin de la autorizacin para funcionar. A tal fin, podr adoptar cualquiera de las siguientes determinaciones, o una combinacin de ellas, aplicndolas en forma secuencial, escalonada o directa, seleccionando la alternativa ms adecuada segn juicios de oportunidad, mrito o conveniencia, en aplicacin de los principios, propsitos y objetivos derivados de las normas concordantes de su Carta Orgnica, de la presente ley y de sus reglamentaciones. Artculo 14. Sustityese el inciso a) del artculo 53 de la Ley de Entidades Financieras 21.526 por el siguiente:a) Los crditos con privilegio especial por causa de hipoteca, prenda, y los crditos otorgados conforme a lo previsto por el artculo 17, incisos b), c) y f) de la Carta Orgnica 61

320/2002.)

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del Banco Central, en la extensin de sus respectivos ordenamientos. El Banco Central podr renunciar a su privilegio con el exclusivo objeto de favorecer procesos de reestructuracin de entidades financieras en los trminos del artculo 35 bis. Artculo 15. Autorizar con carcter transitorio durante el trmino de vigencia de la Ley 25.561 al Banco Central de la Repblica Argentina a conceder las facilidades previstas en los incisos b), c) y f) del artculo 17 de su Carta Orgnica a entidades cuya solvencia se encuentre afectada. Artculo 16. Agrguese como artculo 13 bis del Decreto 540/95 y sus modificatorios el siguiente: Artculo 13 bis. SEDESA podr emitir ttulos valores nominativos no endosables a los fines de ofrecerlos a los depositantes en pago de la garanta de los depsitos, si no contare con fondos suficientes a esos efectos. Dichos ttulos, cuyas condiciones sern establecidas con carcter general por el Banco Central de la Repblica Argentina, debern ser aceptados por las entidades financieras a fin de constituir depsitos en las condiciones que estipule dicha reglamentacin. Artculo 17. A partir de la vigencia del presente Decreto quedan derogadas todas las normas que se opongan a lo aqu dispuesto. El MINISTERIO DE ECONOMA y el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA estarn facultados, de acuerdo con sus respectivas competencias, para dictar normas reglamentarias, complementarias, interpretativas y aclaratorias del presente Decreto. Artculo 18. La presente medida comenzar a regir a partir de su dictado. Artculo 19. Dse cuenta al HONORABLE CONGRESO DE LA NACIN. Artculo 20. Comunquese, publquese, dse a la Direccin Nacional del Registro Oficial y archvese.

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CAPTULO IV

LOS NUEVOS AMOS

Sobre la nueva forma de esclavitud, porque todos servimos a los banqueros, que deciden sobre lo que vaya a ser de nuestras vidas

El objeto del Sistema Financiero en toda sociedad avanzada es el servir de instrumento eficaz para el correcto funcionamiento de la economa. Existe acuerdo generalizado a nivel acadmico en considerar como la principal funcin del Sistema Financiero el garantizarse una eficaz asignacin de los recursos financieros de un pas. El Sistema Financiero debe proporcionar a la economa los recursos financieros que sta precise para su correcto funcionamiento, con la adecuada eficiencia funcional, movilizando el ahorro hacia inversiones en capital fsico y humano, interior y exterior, privado y pblico, y de la forma socialmente ms productiva. Una segunda funcin no menos importante que ha de cumplir el Sistema Financiero es la de garantizarse la estabilidad monetaria y financiera13. La definicin anterior es slo una declaracin de intenciones que, en mayor o menor grado, ningn Sistema Financiero llega a conseguir totalmente. Y parece que la perfeccin sea imposible en una actividad que suscita los ms bajos instintos humanos. La posibilidad de enriquecimiento rpido y sin esfuerzo que la trama financiera ofrece, atrae a los tipos ms indeseables de la sociedad, y con ello se perturba la funcin social que constituye la esencia del Sistema Financiero. El grado de corrupcin no es
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El Sistema Financiero espaol en la actualidad consta de las siguientes instituciones: DE DEPSITO: Bancos, Cajas de Ahorros y Cooperativas de Crdito; ENTIDADES DE CRDITO DE MBITO OPERATIVO LIMITADO: Sociedades de Crdito Hipotecario, Entidades de Financiacin, Entidades de Fctoring, Sociedades de Leasing y Sociedades Mediadoras en el Mercado del Dinero; DE VALORES: Sociedades de Valores y Agencias de Valores; INVERSIN COLECTIVA: Sociedades de Inversin Mobiliaria, Fondos de Inversin Mobiliaria y Fondos de Inversin en Activos del Mercado Monetario; INVERSIN INSTITUCIONAL: Entidades de Seguros y Planes y Fondos de Pensiones; CAPITAL-RIESGO: Sociedades de Capital-riesgo y Fondos de Capital-riesgo; RESTO: Sociedades de Garanta Recproca, Sociedades de Refinanciacin y Sociedades de Tasacin. 63

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equiparable en todos los pases: en Japn, EE.UU., Gran Bretaa y la mayora de los pases europeos se ha conseguido un alto grado de socializacin de sus Sistemas Financieros, y es en estos pases donde mejor funciona la economa; pero en Espaa, el oligopolio bancario slo persigue su propio beneficio, y ello induce movimientos especulativos que perturban la estabilidad econmica y merman el desarrollo de la sociedad. La economa espaola marcha a trompicones por la especial filosofa egosta de los banqueros en este pas. Para constatar tal evidencia baste simplemente esquematizar dos ejemplos de esclavitud: la compra de una vivienda con garanta hipotecaria y la financiacin de una empresa industrial. En el primer caso, cualquiera que pretenda adquirir una vivienda, si no posee los recursos necesarios para efectuar el pago completo, debe recurrir a la suscripcin de un prstamo hipotecario con alguna entidad bancaria. Considrese una vivienda media, valorada en 15 millones de pesetas. El criterio egosta del banquero le lleva a prever el posible impago limitando el importe total del prstamo como mucho al 70 por ciento del valor de tasacin del inmueble. As que supngase que el prstamo se formaliza por un valor equivalente, es decir, por 10,5 millones, y que el plazo de amortizacin fuera de 10 aos. El tipo de inters medio puede estimarse en el 1,25 por ciento mensual14, conque el prestatario deber restituirle al banco 169.402 pesetas al mes, por 120 meses, en total 20.328.240 pesetas, de las cuales 9.828.240 son intereses. Supngase que, transcurridos cinco aos, habindose pagado el 30 por ciento no sujeto al prstamo y los sesenta primeros vencimientos de ste, el prestatario se viera en la imposibilidad de hacer frente a su compromiso con el banco, caso desgraciadamente corriente sobre todo en pocas de crisis, caracterizadas por la destruccin de empleo sin alternativas. Esos sesenta vencimientos pagados sumaran 10.164.120 pesetas, prcticamente igual al nominal del prstamo, y corresponden a un capital amortizado de 3.379.268 pesetas; as que la deuda con el banco o capital pendiente de amortizacin sera igual a 7.120.732 pesetas; el propietario habra pagado al banco muy poco menos del nominal del prstamo, con el
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La injusticia financiera se ve atenuada simplemente al aplicarse tipos de inters ms bajos. Por ejemplo, para tipos del 5/12 por ciento mensual, que rigen en otros pases, la mensualidad a pagar por un prstamo de 10,5 millones de pesetas a 10 aos es igual a 111.369 pesetas. Las 120 mensualidades suman 13.364.280 pesetas, de las cuales 2.864.280 pesetas son intereses (inferior a la tercera parte sobre el caso igual al 1,25 por ciento mensual). El capital pendiente al vencer el pago nmero 60 se sita en 5.901.511 pesetas, mucho ms prximo a la mitad del prstamo, y lo amortizado suma 4.598.489 pesetas. 64

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esfuerzo y sacrificio que tal hazaa le habra exigido a l y a toda su familia; pero lamentablemente todo ese esfuerzo, concretado en un valor realmente pagado, pendera de un hilo, porque la legislacin hipotecara permitira al banco ejecutar el prstamo y subastar la vivienda, etapa que culminara en la adjudicacin a un tercero del bien tan esforzadamente adquirido; y el precio de la subasta podra incluso ser insuficiente para retribuirle al banco el capital pendiente ms los gastos del procedimiento, porque en pocas de recesin un efecto corriente es los bienes inmobiliarios se infravaloren. Y con ello una familia habra sido despojada de su patrimonio ms importante: su propia vivienda. Legalmente se habran enriquecido un subastero y el banco con los intereses de usura ya percibidos, y la desgraciada familia tendra que volver a empezar de nuevo, tratando de volverse a ganar el falsamente llamado derecho constitucional a una vivienda digna. Y todo ello con la absoluta permisividad del orden legal, supuestamente dirigido hacia el bien social. As es como el Sistema explota a sus sumisos sbditos: el trabajo de muchos aos acaba beneficiando a los explotadores; y, aunque se empiece con nuevos bros, puede que finalmente la historia volviera a repetirse: no existen garantas individuales contra el fraude financiero que el Sistema propicia. En el segundo caso, supngase una empresa con un activo total de 500 millones de pesetas, un endeudamiento fijo del 40 por ciento sobre el activo, unas ventas anuales de 600 millones, y unos costes laborales de 60 millones. Los costes financieros al 15 por ciento anual vendran a ser la suma de los intereses de financiacin del inmovilizado, es decir, 0,15*0,4*500=30 millones, ms la financiacin de clientes, por ejemplo a 90 das, que suma 0,15/4*600=22,5 millones; en total los gastos financieros sumaran 52,5 millones de pesetas, aproximadamente del mismo orden que los costes laborales. Es obvio que reducir los costes financieros a un tercio, lo que equivaldra a aplicar un tipo del 5 por ciento, que es el orden de magnitud de los aplicados en las economas de los pases ms avanzados, ahorrara a la empresa 35 millones de pesetas, que podran aplicarse a otras necesidades. Sin embargo discutirles a los trabajadores un incremento salarial del 3 por ciento reducira los costes en 1,8 millones. Dnde debieran concentrarse, pues, los esfuerzos de gestin para conseguirse una mejora competitiva en costes? Es palmario que en la gestin financiera. Bastara que los costes financieros en Espaa se situaran al mismo nivel que en las economas ms avanzadas para que se produjera una sbita mejora de la competitividad de la economa espaola. Quin es, por tanto, el mximo responsable de que la economa espaola no compita con la necesaria eficacia? Es la mala gestin
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empresarial? Es la baja productividad laboral? Slo el Sistema Financiero, que sirve a los intereses de los banqueros, es el mximo responsable; no lo son los empresarios ni los trabajadores, que se esfuerzan en provecho de sus empresas, cada uno a su modo; son los banqueros quienes explotan a las empresas y las hacen no competitivas; son los banqueros quienes usurpan sus nminas a los trabajadores con intereses de usura, ayudndoles! para que adquieran su propia vivienda u otros bienes, menguando su poder adquisitivo, y debilitando sus derechos de propiedad hasta haberse cumplido totalmente con las injustas exigencias legales. Los banqueros son los mximos responsables de la baja productividad de los agentes econmicos y, por consiguiente, de la falta de competitividad de la economa espaola en su conjunto! Existe un plan muy simple para que la economa espaola alcance los niveles de competitividad que potencialmente est capacitada a desplegar: que los tipos de inters se correspondieran con los aplicados en otros mercados. El efecto positivo sera mltiple: en primer lugar se reduciran los costes financieros de las empresas; y en segundo lugar, los trabajadores podran pagar con mayor facilidad sus prstamos personales, lo que equivaldra a un aumento retributivo indirecto, pero real, que no tendran que repercutir a sus empresas por la va del aumento salarial, y esto inducira una mejora competitiva en costes y un aumento de la productividad laboral, as como un alza del nivel de vida. La falta de competitividad o productividad de la economa espaola slo se debe a los altos tipos de inters impuestos por los banqueros, que se enriquecen doblemente con los fondos que usurpan a las empresas, tanto directamente por la va de los prstamos a ellas concedidos, como indirectamente a travs de los prstamos concedidos a sus empleados, que aumentan los costes laborales sin contrapartida alguna en trminos de productividad. Por consiguiente, a quin benefician unos tipos altos de inters?, de verdad alguien piensa en serio que un inters elevado beneficia a la economa? Lo cierto es que, prescindiendo de teoras, simplemente recurriendo a la realidad ms simple, la de los sujetos econmicos individuales, as como observando lo que las economas ms poderosas vienen haciendo, es fcilmente deducible que los altos intereses slo benefician a la Banca y que estrangulan la economa. Cuntas empresas sobreviviran si consiguieran reducir sus costes financieros? Cuntos trabajadores conservaran su empleo en tal caso y podran atender a la restitucin de sus prstamos, sin hacer peligrar su patrimonio? Cuntos proyectos empresariales se haran de tal modo rentables, y cunto empleo
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podra as generarse? Cunto mejorara el nivel de vida general si se redujeran los tipos de inters? Y todos estos fines, no son fines socialmente buenos? Siendo as, por qu no se atiende a esta necesidad social? El empresario aislado nada puede contra la Banca. Para reducir los costes de su empresa y mejorar su competitividad ha de centrarse en aquellas variables que estn bajo su control. Un empresario no puede negociar los tipos de inters, frecuentemente necesita dinero casi a cualquier precio. La Banca no es asequible al empresario corriente, y por ello ste dirige sus esfuerzos de competitividad hacia aquellas gestiones que pueden darle fruto y, entre otras, a las negociaciones salariales. Tampoco un trabajador puede nada contra la Banca y, por eso mismo, se concentra en conseguir mejoras retributivas presionando a su empresa. Unos y otros se equivocan, como ya se ha visto, porque todos juntos, dirigiendo la mirada al verdadero problema, a los banqueros, presionndolos para que sirvan a la sociedad, sera posible lograr un cambio de actitud, con los efectos positivos antes analizados. Slo as podra conseguirse tal mejora del Sistema, porque la naturaleza egosta de estos hombres de la Banca no les permite hacer concesiones, hay que arrancrselas. El principio fundamental de la Banca, su supuesto fin social, se percibe claramente antisocial: lo bueno para los banqueros no lo es para el resto de la sociedad; y esto tiene que cambiar. Los empresarios han de comprender que mejorar la competitividad pasa, antes que por sacrificar a sus trabajadores, por conseguirse de la Banca una financiacin en condiciones similares a las otras economas ms competitivas; y los trabajadores han de entender que los empresarios son tambin vctimas del Sistema, que todo empresario en su sano juicio desea que su empresa compita en las mejores condiciones y sobreviva, que sus empleados sean los ms productivos y, por consiguiente, los mejor retribuidos. Pero ambos estn claramente subyugados y esclavizados por un Sistema Financiero egosta y corrupto que no atiende al fin social que en su gnesis qued establecido, de forma que paulatinamente los polticos, atenazados unos por la necesaria transicin poltica en paz ordenada hacia la Democracia y otros aclitos corruptos al servicio de los srdidos intereses de los banqueros, han venido consintiendo que stos se desmarcaran del fin social al que debieran servir, hasta el punto de hacernos esclavos a todos para su nico provecho. Y lo peor es que empresarios y trabajadores se inculpan mutuamente de la falta de competitividad de las empresas que sustentan a todos, sin caer en la cuenta de que la responsabilidad de sus problemas apunta realmente, en su mayor parte, sobre una clase explotadora de todas las dems: los banqueros. Empresarios
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y trabajadores comparten intereses comunes, y as debern considerarlo si quisieran resolver con eficacia su problema, que, en primera instancia, pasa por llamar al orden a los banqueros! Cuando se formul este captulo, invocando la evidencia de que la reduccin de los tipos de inters sera condicin suficiente para que la economa espaola despegase hacia las ms avanzadas del mundo, como as parece haber sucedido, se escap al anlisis realizado entonces, y ya hace ms de diez aos, que la reduccin de tipos beneficiara a la Banca ms que a nadie y que inducira nuevos fenmenos insidiosos. En esos momentos pareca que los intereses bajos mermaran los beneficios de los Bancos en provecho del resto de los ciudadanos; pero no ha sido as, sino todo lo contrario. El efecto ms sangrante de la reduccin de tipos de inters est directamente relacionado con la burbuja inmobiliaria que asola el mercado de la vivienda desde comienzos del nuevo milenio. Esta afirmacin merece una argumentacin que la convalide y es lo que se hace a continuacin. Los tipos de inters que deciden las autoridades monetarias han venido reducindose desde valores del 15 por ciento anual hasta cotas del orden del 3 por ciento. Esto ha movido a las entidades financieras a satisfacer la enorme demanda de crdito, impulsada por los bajos intereses. Ahora bien, como los bancos, para conceder un crdito no necesitan tener el dinero, pues como sabemos gozan de privilegio legal para simularlo, lo nico que les preocupa es la capacidad de reembolso de sus prestatarios y la aportacin de suficientes garantas. De este modo, los ciudadanos acuden en masa a la Banca para solicitar prstamos que les sirvan para adquirir una vivienda. La Banca acomoda el reembolso de cada prstamo a la disponibilidad del prestatario, que se concreta en una cierta cuota mensual y le exige avales y garantas suficientes para respaldar la restitucin del prstamo. Cada entidad establece un valor de tasacin de la vivienda a adquirir por cada prestatario al margen de todo criterio inmobiliario, pensando slo en la operacin de crdito, y aprueba la operacin que permite conceder el mximo prstamo reembolsable, conjugando la capacidad de reembolso del prestatario, las garantas que aporta y el plazo de reembolso, que cada vez se extiende a un horizonte ms lejano. Ya se estn ofreciendo hipotecas a 40 aos y hasta 70. Qu tiene que ver esta operativa con el sector inmobiliario? Slo una cosa: que el objeto de garanta es un bien inmueble. Pero su valor no lo ha determinado el mercado inmobiliario propiamente dicho, en funcin de la oferta y la demanda, sino el mercado del crdito y ms concretamente la decisin de cada entidad financiera de conceder prstamos a sus prestatarios no en funcin del valor de mercado de los inmuebles, sino atendindose a las caractersticas y garantas crediticias de los propios prestatarios. As es como se disocia cada aparente operacin inmobiliaria con la crediticia subyacente, que es verdaderamente la que determina el precio de la compraventa.
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Los ciudadanos embelecados por convertirse en propietarios sin necesidad de aplicar su propio dinero, la mayora porque no lo tienen, piensan que esto los favorece; pero un anlisis ms detallado demuestra que no es as. En efecto: En primer lugar, comprar viviendas con prstamos a plazos tan enormes slo aumenta la posibilidad de que todos los fondos aplicados para pagarlos se pierdan al primer contratiempo que sufra el prestatario: desempleo, enfermedad, prdida del cnyuge, etc. Tambin afecta a la movilidad y prdida de oportunidades de mejorar en la vida. Y en segundo lugar, ms importante an, la distorsin que induce la valoracin crediticia de los inmuebles al margen del mercado inmobiliario produce un ascenso incontrolado de los precios, inducido como tantos otros males desde las entidades de crdito. Esto reconforta inocentemente a los prestatarios compradores porque creen haber hecho un buen negocio; pero no es as. Un mercado alcista en bienes de primera necesidad, como lo es la vivienda, nunca favorece al consumidor. La causa es sta: cuando se vende un bien adquirido supuestamente barato, es cierto que se obtiene una plusvala; pero, salvo que se trate de magnates, quien vende una vivienda ha de comprar otra, que le costar igualmente cara, ms impuestos y gastos; as que, donde est el negocio?; adems, las familias tienen hijos, no sera ms rentable para ellas que la vivienda en lugar de subir bajase y los padres y los hijos tuviesen ms facilidad para que stos se hiciesen con su propia vivienda y se emancipasen en condiciones dignas?; evidentemente, lo que ms favorece a las familias es un mercado bajista de la vivienda, no un mercado alcista; ste slo favorece a los bancos, que as pueden prestar dinero simulado con todas las garantas. Los mercados bajistas no son ni imposibles ni indeseables, puede citarse como ejemplo la electrnica, que paulatinamente ofrece al pblico productos mejores y ms baratos: esto s es un bien social. El problema creado por la denominada burbuja inmobiliaria est haciendo imposible o insoportable el acceso a una vivienda a muchos ciudadanos que dependen del crdito, que son la inmensa mayora; est alimentando la inflacin real, que no se contabiliza en el IPC; nos est empobreciendo a todos, aunque muchos se crean millonarios porque su pisito est por las nubes, porque tambin lo estar otro con que desearan sustituirlo. Aparece nuevamente la habilidad de los banqueros para crear apariencias que embelecan a todo el mundo y hacen avanzar la sociedad en un rumbo equivocado. Los ciudadanos habran de comprender que todo lo que los banqueros actuales venden a la sociedad no es en beneficio de sta sino de la propia Banca, porque no sirven a los intereses sociales ni estn obligados a ello, aunque as debiera ser y as ser cuando los polticos hagan bien su trabajo. La burbuja inmobiliaria probablemente se controlara devolviendo al mercado inmobiliario el control de los precios de la vivienda. Para ello habra que regular la
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actividad crediticia de modo que los bancos no pudiesen tasar arbitrariamente los inmuebles, en funcin slo de los caracteres especficos de los prestatarios, obviamente independientes de lo inmobiliario. Los bancos no deberan tener ninguna capacidad para influir en los precios de los inmuebles, ni directa ni indirectamente. Es cierto que la especulacin del suelo tambin alimenta este fenmeno, ste es el pretexto que mantiene alejadas las miradas del mbito financiero, que as se mantiene libre de sospechas. Aqu se sostiene que el encarecimiento del suelo no es causa principal del encarecimiento de la vivienda, sino efecto de la causa financiera expuesta, que es el principio absoluto de la burbuja inmobiliaria. En definitiva, el suelo se encarece porque la vivienda sube; y sta aumenta de precio artificialmente por la causa crediticia explicada. As que volvemos a encontrarnos nuevamente con lo mismo de siempre: otro problema econmico que tiene su origen en la Banca. Y es natural que as sea, porque los bancos dominan la economa con absoluta preponderancia, quin tiene ms poder o capacidad de influencia econmica? Nadie, ni siquiera el Estado. La Banca dispone de toda la masa monetaria del pas, as que sus decisiones no slo no son inocuas, sino que son determinantes en todo lo que sucede en el mundo econmico. Podra formularse como principio universal de la economa actual el siguiente: no hay fenmeno econmico independiente del Sistema Financiero. Asumir este axioma permitira a la sociedad estar vigilante y advertirse a s misma que, cuando algo va mal en la economa, habra que investigar en primer trmino los usos y las innovaciones financieras de los bancos. En concreto, en relacin con la burbuja inmobiliaria, movera a la sociedad a investigar la relacin existente entre tal burbuja y la Banca, como aqu se ha intentado hacer con los escasos y humildes medios de un sencillo ciudadano, eso s, atento y despierto a los problemas del mundo que lo rodea. A modo de ejercicio prospectivo, puede formularse la siguiente cuestin: Cmo evolucionar en el futuro el fenmeno de la burbuja inmobiliaria? Para evaluarlo se admitir el axioma antes enunciado, que seala a la Banca como causa primera a considerar. Por tanto, mientras los bancos sigan financiando la adquisicin de viviendas con la misma frmula expuesta, el mercado hipotecario seguir creciendo y con l la expansin monetaria y los precios de la vivienda. Slo cuando las hipotecas se hagan difciles, ya sea por falta de prestatarios idneos, por la subida de tipos o porque la Banca decida modificar su poltica, los precios se detendrn. Las transacciones inmobiliarias se harn difciles por falta de financiacin y los precios incluso podran descender algo, aunque posiblemente no mucho, porque los propietarios no estaran dispuestos a vender por debajo del precio de adquisicin. Si en algn momento los prestatarios entraran en crisis, bien por dificultades econmicas personales o por la subida generalizada de los tipos de inters, los bancos podran superar la situacin, incluso haciendo ms negocio, mediante una frmula sencilla y eficaz: la refinanciacin de los prstamos antiguos, subiendo el inters y ampliando los plazos de amortizacin. Siguiendo a otras economas podran alcanzarse hasta los
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100 aos de plazo. El estancamiento del sector inmobiliario bloquear el sector de la construccin y la economa entrar en recesin durante un perodo largo, que podra llegar a los 20 aos, tiempo necesario para que la sociedad diluya los excesos de la expansin monetaria asociada al crdito masivo para la compra de viviendas, cuyo desarrollo debera haberse producido al mismo ritmo de crecimiento de la economa, lo que no ha sucedido as debido a la voracidad de la Banca. De este modo, mientras los banqueros aumentaban sus beneficios desaforadamente, el resto de la sociedad quedaba enredada para todo el ciclo vital de las personas en una aventura colectiva alocada y de trnsito difcil. Crecern el desempleo y la morosidad, al tiempo que las ejecuciones hipotecarias y refinanciaciones centrarn la actividad bancaria. La mayora vivir para pagar sus crditos y otros perdern lo que tuvieran. Mientras, los bancos seguirn incrementando sus beneficios y preparndose para un nuevo ciclo de expansin que slo ellos decidirn oportunamente, cuando vuelvan a su antigua poltica de expansin crediticia. Por el bien de todos, ojal esta teora sea falsa!

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CAPTULO V

POR EL EGOSMO A LA CRISIS

De cmo el insaciable egosmo de los banqueros induce las crisis que caracterizan el ciclo econmico

s sabido que el dinero es un instrumento necesario, pero peligroso. En ello hay unanimidad de creencias, y como ejemplo baste resumir las citas siguientes, que reflejan el pensamiento de sus autores: Con dinero todo se puede hacer [...]. No hay nada tan sagrado que el dinero no pueda violar; ni nada tan fuerte que el dinero no pueda expugnar (Cicern); El secreto de las grandes fortunas sin causa aparente es un crimen olvidado porque ha sido efectuado con limpieza. La ley no castiga a los ladrones sino cuando roban mal; fijaos en esto bien (Balzac); Pronto supo los medios que haba para tener dinero: uno, robar, no muy fcil, peligroso y sucio; otro, trabajar limpio, pero difcil y premioso; otro, el mejor, que es mitad y mitad, los negocios (Benavente); No hay hermano, ni pariente tan cercano, ni amigo tan de verdad, como el dinero en la mano, en cualquier necesidad (Castillejo); El dinero estar siempre mal distribuido, porque nadie piensa en la manera de distribuirlo, sino en la manera de quedrselo todo. El dinero es una perversin. Lo invent el diablo y patent el invento. Y Dios an no ha inventado otra arma para luchar con xito contra el dinero y vencerlo (Claras); Procrate dinero; si puedes, procratelo honradamente; si no, procratelo de cualquier modo (Horacio); El gran dao del dinero es que slo procura satisfaccin cuando no hay que trabajar para ganarlo (Huxley); Slo hay dos cosas que llenen: la vida y el dinero. El dinero es un sustitutivo de la vida. Las preocupaciones y las luchas son para ganar dinero. Aunque sea difcil ganar dinero, es mucho ms difcil vivir. Y, por lo mismo, hemos llegado adonde estamos. La vida ha sido sustituida por la lucha por el dinero (Lawrence); Siempre el eterno dilema: Que para vivir por la bondad, la verdad y la belleza se ha de tener dinero, y para conquistar el dinero se ha de usar la maldad, la mentira y la fealdad (Tagore); El dolo que reina en nuestros tiempos es el dinero, o, mejor dicho, la caricatura del dinero, que constituye la moneda de papel, este remedo de la riqueza. Esta ficcin de la riqueza, el papel moneda, es el enemigo ms disimulado pero el ms

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implacable de la humanidad, puesto que alimenta la multiplicacin, el acrecentamiento y la satisfaccin de todos los deseos; porque permite todos los despilfarros, todos los excesos, todos los engaos; porque hace ensaarse en la explotacin del prjimo, en el robo, en los crmenes; porque tuerce el juicio, endurece el corazn y paraliza la conciencia (Paul Carton); Ciertamente hay cosas ms importantes que el dinero, pero precisamente se necesita dinero para comprarlas (Merime); Hay en general, sin que pueda remediarse, una presuncin poco favorable contra los que manejan dinero (Napolen); Sobre un buen cimiento se puede levantar un buen edificio, y el mejor cimiento y zanja del mundo es el dinero (Cervantes); El dinero no representa ms que una nueva forma de esclavitud, la esclavitud impersonal, que ha sustituido a la antigua esclavitud personal (Tolstoi); El perro que tiene dinero se dice: Seor perro (proverbio rabe); Dinero y crdito! Dos cosas raras. Se tiene necesidad de dinero especialmente cuando no se tiene crdito, y se tiene crdito cuando no se necesita dinero (Shapir); Pedir prestado no es mucho mejor que mendigar, as como prestar con usura no es gran cosa menos que robar (Lessing). Y si el dinero lo puede todo, ms pueden an quienes ostentan la concesin estatal que les permite crearlo sin esfuerzo: los banqueros. Tal facultad, que utilizada responsablemente es germen de desarrollo, cuando se ejerce con otros fines, cuando se defrauda la confianza que la sociedad deposita en su Sistema Financiero, desencadena procesos de recesin econmica, que acaban sumindola en el caos, la injusticia y la desesperacin. El ciclo econmico o la produccin inestable de riqueza, se caracteriza por cambios bruscos de la actividad econmica, que frecuente y peridicamente cambia su tendencia, pasndose con ms o menos celeridad de perodos de mayor crecimiento a otros de menor actividad, sin una tendencia sostenida que permita a los agentes de la economa, que lo somos todos, interpretar el hecho econmico como algo ms o menos estable; y as sucede que la existencia real de esos ciclos viene a sumar riesgo e incertidumbre en aquella faceta de la vida que tanto afecta a todos: la economa. Los economistas conocen bien el fenmeno, saben que la economa no es inmvil, que a cada poca de prosperidad ha seguido siempre otra de pnico o derrumbamiento, con menor produccin y renta, en la que los precios y los beneficios disminuyen, con prdida de empleo, y con un sinfn de desgracias y sufrimiento humano; saben que con el tiempo la situacin toca fondo y comienza una recuperacin, ms o menos rpida, a la que sigue un nuevo auge, que acabar en otro episodio de depresin. Esto viene siendo as, el undante ciclo econmico est presente, desde que hace casi dos siglos, las
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naciones actualmente industrializadas reemplazaron sus modelos econmicos, hasta entonces autosuficientes, por otros ms complicados e interdependientes basados en la economa monetaria. Los economistas han invertido vanos esfuerzos para tratar de encontrar alguna base, algn principio general, que permitieran acotar y predecir las magnitudes del ciclo econmico; pero sucede que no hay dos de ellos iguales, todo lo que se sabe es que el ciclo econmico se compone de una sucesin de mximos y mnimos, que se producen como por volatera, contingentemente, entre los cuales aparecen intermitentes e inopinadas etapas de contraccin y expansin, o, como antes se ha indicado, de derrumbamiento y auge; y as, nadie es capaz de predecir ni la medicin de los dichos mnimos y mximos, ni la duracin de cada episodio de contraccin o expansin. Sin embargo, por lo que respecta al pasado, es sencillo medir las magnitudes del ciclo; y as la experiencia norteamericana a venido a determinar la existencia de ciclos largos, con duraciones entre 8 y 10 aos, y ciclos cortos, que han durado entre 3 y 4 aos; que el nmero de ciclos cortos es del orden del doble de sus homnimos largos; que el ciclo de la construccin experimenta un desarrollo temporal de 17 aos; que cada segundo auge importante de la economa se corresponde aproximadamente con otro de la construccin; y que las depresiones que siguen a una cada de la construccin son especialmente profundas y largas, con recuperaciones muy lentas. Son numerosas las explicaciones que pretenden darse acerca de cmo el ciclo econmico se produce, pero ninguna ha sido suficiente para preverlo y evitarse sus graves consecuencias. Todo lo ms que hacen es explicar el pasado, sin utilidad premonitoria. El ciclo econmico se manifiesta azaroso e ineluctable, su caracterstica undante aparenta ser nsita e inopinada. Algunas de las teoras sobre el ciclo econmico ms difundidas son las siguientes: La monetaria, del profesor Friedman, que atribuye la responsabilidad de la inflacin y, por ende, del ciclo econmico, a causas monetarias, fundamentalmente a la expansin y contraccin del crdito bancario; la de Schumpeter, que responsabiliza del ciclo a los inventos importantes, como en sus tiempos lo fue el ferrocarril; la teora psicolgica de Pigou, que explica el ciclo econmico como una especie de euforia y desencanto contagiosos de ndole mental, una especie de delirio colectivo; la teora de Hayek, que asocia las crisis con perodos de excesiva inversin; la teora de Jevons, que interpreta el ciclo atendiendo a la evolucin de las manchas solares y de las cosechas; la teora poltica de Kalecki, que liga las recesiones con acciones polticas de lucha prolongada contra la inflacin; y muchas ms
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que podran citarse. De todas las teoras descritas hay una que destaca sobre las dems: la monetaria. Friedman asegura, y parecen existir pruebas objetivas de ello, que la inflacin es un fenmeno monetario. Efectivamente, si lo que realmente tiene valor en todo orden econmico son los bienes producidos, y si el dinero es slo un instrumento de cambio, los precios de dichos bienes dependern de la cantidad de dinero circulante, de forma que doble cantidad de dinero se traducir en precios dobles. Es posible, no obstante, que, a pesar de las pruebas histricas y evidencia con que ciertamente se manifiesta verdadera la indicada proposicin, existan adems otros factores que se relacionen con la inflacin, factores psicolgicos, humanos o polticos, entre otros. Cabra formularse tal ley de otra forma menos exclusiva, sin perjuicio de su gran aportacin; y as podra decirse que la inflacin es un fenmeno fundamentalmente monetario. Adems, siendo la inflacin el principal factor que moviliza el episodio especulativo y ste compaero del ciclo econmico, est plenamente justificado formular otra proposicin con todas las posibilidades de veracidad: la causa fundamental de las oscilaciones que caracterizan el ciclo econmico es la cantidad de dinero que circula en el Sistema. Es, pues, la poltica monetaria la principal responsable de que el ciclo econmico se estabilice; y sta es responsabilidad del Estado, que regula la emisin de moneda y controla el Sistema Financiero, y de la Banca, que dosifica el crdito. De ah la importancia de que los banqueros acten con la responsabilidad y lealtad debidas a la sociedad. Sus conductas fraudulentas, controlando el crdito slo para su provecho, son la principal causa de las recesiones econmicas. Ya en 1920, John Maynard Keynes describi perfectamente el riesgo de la perversin monetaria:
No hay ningn medio tan sutil y tan seguro para subvertir la sociedad por su base, como la adulteracin de la moneda. Ese proceso pone en marcha, y de parte de la destruccin, todas las fuerzas ocultas de las leyes econmicas, de tal manera que ni un solo hombre entre un milln sera capaz de diagnosticarla.

A continuacin se concreta una nueva teora que explica el ciclo econmico como efecto del egosmo de los banqueros, que se llamar la Teora de la cleptomana. Se partir de un determinado estado de cosas en que los banqueros deciden prestar dinero hasta los lmites tcnicos que el negocio les permite. Recurdese que todo banco crea dinero sin esfuerzo, simplemente prestndolo, aunque no exista previamente ms que como creencia; y que adems ese dinero, tan fcilmente producido, fruto de un privilegio legal concedido por el Estado, retribuye al banco un inters, que
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paga el prestatario. Recurdese igualmente que la estabilidad de estas instituciones depende de que no se superen los umbrales de emisin de crdito respecto a las posibilidades tcnicas de atender las necesidades de efectivo de los clientes, segn los lmites establecidos legalmente para los distintos coeficientes. No es, por tanto, la generosidad de los banqueros lo que determina que no se otorguen infinitos prstamos; sino, una vez ms, es el egosmo lo que pone freno a su ilimitada ambicin, asegurndose con tal control su permanencia en este suculento y truculento negocio, de rentabilidad como la de ningn otro, que de la nada lo produce todo sin ningn esfuerzo, porque todo se compra con dinero, y a ellos nos les cuesta ganarlo. Cuando los banqueros prestan dinero las empresas lo tienen para invertir y los consumidores para comprar. Con ese dinero se adquieren bienes econmicos, que satisfacen necesidades de inversin y de consumo, se crea empleo y aumenta el nivel de vida. En esta fase, que tcnicamente se llama de expansin, los banqueros se ocupan intensamente en sus operaciones de activo, y aseguran los crditos concedidos con la afectacin de las oportunas garantas aportadas por los prestatarios. La expansin del crdito inunda con dinero la economa y, con cierto retraso, los precios de los bienes reales aumentan; conque los compradores de los mismos deben ahora buscar ms dinero para adquirirlos, y si recurren al crdito han de comprometer con las entidades financieras ms y ms bienes tangibles de su patrimonio, que cada vez les cuestan ms dinero. Llegados al punto en que los banqueros ya no tienen capacidad tcnica de crdito, porque peligrara su negocio, necesitan captar depsitos para aumentar su efectivo y poder seguir dando crditos; y as, se ocupan antes en la captacin de pasivo que en sus actividades crediticias, produciendo un brusco descenso de la oferta monetaria que hace cada vez ms complicada la captacin de financiacin; empiezan a manifestarse crisis empresariales, con prdida de empleo y de la capacidad de compra de los sujetos econmicos, y as comienza la recesin. Aparecen dificultades para restituirse los crditos y los banqueros ejecutan las garantas que correspondan. Las empresas y los particulares afectados se ven sbitamente empobrecidos, porque aquellos bienes que ellos han pagado caros, ahora les son expoliados legalmente; y cuando no, han de enajenarlos a precios muy inferiores a los de su adquisicin, ya que la reducida masa monetaria del Sistema empuja a muchos a la conversin en liquidez de su patrimonio, y as se contribuye a que los precios bajen an ms. El empobrecimiento se expande mientras los banqueros siembran la nueva cosecha, que se producir a su antojo, cuando ya consolidadas las garantas reales que han venido acumulando, como compensacin de los impagados,
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llegue la hora de enajenarlas convenientemente revalorizadas, y para ello no tienen ms que volver a prestar dinero a quienes las adquieran, hacindose efectiva la plusvala del bien que tan barato consiguieron, y que abonar el nuevo prestatario, ms los inevitables intereses; y ello con el dinero que tan fcilmente fabrican, slo con su decisin de prestarlo. A partir de este momento se hace paulatinamente ms simple conseguir crditos y la historia volver a repetirse. El episodio que acaba de esbozarse es el tpico de la denominada euforia financiera, que conduce finalmente a la depresin, y su agente causal no es otro que el egosmo de los banqueros, protegido por un Sistema que esconde el fraude, que engaa a todos, esclavizando a la mayora. A lo largo de la historia se han producido numerosos episodios de este tipo, algunos de los cuales merecen ser contados. El primero y ms espectacular de ellos se produjo en Holanda, en la dcada de 1630. El medio de manipulacin fueron los bulbos de tulipanes, de donde viene el nombre de tulipamana. De algn modo, que se ignora, se extendi la creencia en el bulbo de tulipn como bien aceptado por todos, que, por su rareza, centr la atencin del pblico y se convirti en objeto de numerosas transacciones, que generaban beneficios; y esto indujo paulatinamente el aumento de la fiebre de la tulipamana y, por ende, hinch los precios de los bulbos. Todos queran participar de este nuevo man. Se pedan crditos, incluso hipotecando propiedades, e invirtindose esos recursos en tulipanes. El hundimiento se produjo en 1637, cuando sbitamente comenzaron a realizarse ventas masivas de bulbos, los precios empiezan a caer y el pnico se apodera de la masa, cada vez son ms los que venden, conque cada vez caen ms los precios; y aquellos que se haban endeudado, comprando a precios altos, se ven rpidamente empobrecidos y reducidos a la miseria. Los aos siguientes lo fueron de dursima depresin. Quines ganaron con tan luctuosa experiencia? Los que casualmente entraron y salieron a tiempo de la onda especulativa; pero, sobre todo, los prestamistas, que se aprovecharon de la demanda de crdito y de las posteriores quiebras masivas de prestatarios. Y es que el dinero nunca pierde. Puede que este episodio especulativo se iniciara por algn hecho casual; mas el engao generalizado posterior parece ms bien dirigido. Los primeros en vender antes del hundimiento fueron los que se enriquecieron; pero por qu lo decidieron al mismo tiempo?, por casualidad? Y tambin por casualidad se repite la misma historia en todos los casos similares? Es francamente improbable. Hay quien sale bien parado casualmente de estas experiencias, que son los menos; pero los de siempre, los que controlan el dinero urden tramas ocultas y aprovechan cualquier oportunidad que el pblico les ofrezca
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para artificiosa, legal, astuta y vorazmente apropiarse de lo que las gentes sencillas han venido ahorrando esforzadamente; y, finalmente, despus de todo, quedar la apariencia de que la avaricia popular, el delirio colectivo descontrolado, son las causas de experiencias tan tristes; los verdaderos responsables quedan impolutos y enriquecidos, preparndose para el nuevo asalto, cuando sus vctimas hayan conseguido rehacerse de nuevo. Otro de los episodios clsicos es el protagonizado por el escocs John Law, que naci en 1671 y perteneci a una familia de prestamistas. Por resultar vencedor haciendo trampa en un duelo a estoque fue encarcelado por asesinato en 1694, ms tarde huy de la crcel y lleg a Paris. En aquella poca Francia estaba arruinada por las continuas guerras del recientemente fallecido Rey Sol, y se haba generalizado la corrupcin recaudadora. En 1716 Law obtuvo permiso para constituir un banco, que ms tarde pasara a llamarse Banque Royale. Su capital inicial fue de seis millones de libras. El banco tena permiso para emitir billetes, que se utilizaban para financiar al Estado. Como es habitual en la historia bancaria, dichos billetes podan ser cambiados por moneda metlica, si as se quera. El pblico acept bien los billetes, as que para emitirse ms de ellos bastara con encontrar una garanta metlica que respaldara su emisin. Conque se recurri a la Compaa del Mississippi, supuestamente encargada de la explotacin de unos yacimientos de oro en el territorio norteamericano de Louisiana. Se ofrecieron al pblico acciones de la Compaa, que an no haba descubierto el oro, y la respuesta fue sensacional. La Banque Royale emita billetes, con los que se hacan efectivos los pagos del Estado; el pblico adquira acciones de la Compaa, en gran parte, con esos mismos billetes; y pronto el oro se hizo insuficiente para cubrir la promesa de emisin completa. De pronto, a muchas personas se les ocurri que era mejor tener el oro que los billetes y reclamaron su efectivo, que la Banque Royale no pudo reintegrar, y los billetes fueron declarados no convertibles. De este modo, los ciudadanos quedaron empobrecidos de repente y hubieron de sufrir las travesuras del banquero Law. Es clsico, por su parte, el episodio conocido con el nombre de la Burbuja de los Mares del Sur, que se desarroll a principios del siglo XVIII en Londres. Inglaterra, que como Francia haba participado en la guerra de sucesin espaola, tena necesidades apremiantes de liquidez; y as el Estado recurri a la Compaa de los Mares del Sur, constituida en 1711 por iniciativa del conde de Oxford, Robert Harley. En compensacin al permiso de su constitucin, la Compaa financi la deuda del Estado, percibiendo por ello un inters del 6 por ciento, reconocindosele el derecho a emitir valores y a
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gozar de la exclusiva de comerciar y traficar con los territorios de Amrica que se consideraban pertenecientes al Reino de Espaa, pasndose por alto tal detalle, confindose en que de las negociaciones con la Corona espaola surgiran dichas concesiones; aunque tal posibilidad fuera bastante mproba. Tras duras negociaciones Espaa consinti a la Compaa un solo viaje anual, gravado con cierta participacin en los beneficios. Tal concesin espaola aliment las esperanzas de conseguirse algo mejor, si se manejara adecuadamente la baza de la soberana de Gibraltar, que acabara convirtindose en un interminable contencioso, que an hoy perdura. As que las posibilidades reales de que la Compaa cumpliera con sus objetivos no podan ser ms exiguas; pero en estos casos de manipulacin colectiva eso es lo de menos; la confianza del pblico ciega en su egosmo a quienes la ostentan, y las expectativas de enriquecerse rpidamente alimentan el proceso, que se extiende cual de un virus incontrolado se tratara. As que se sucedieron las emisiones de valores para atender la creciente demanda, inducida por las favorables experiencias de algunos especuladores, pasndose en enero de 1720, en que la cotizacin de las acciones de la Compaa era de 128 libras, a cotizarse a 330 en marzo, a 550 en mayo, a 890 en junio y a 1.000 en agosto. El atractivo de enriquecerse tan fcilmente, con tan poco esfuerzo, atraa ms y ms compradores, as que las cotizaciones seguan al alza. Los que dominaban la informacin y el proceso debieron decidir que haba llegado el momento de ponerlo fin, pensando slo en su propio provecho, y se produjeron las primeras ventas masivas de ttulos, que hicieron caer en picado, de forma ya imparable, la cotizacin de los valores; y con ello, aquellos que haban comprado a precios altos, es decir, la inmensa mayora de los pequeos inversores, se vieron sbitamente empobrecidos. Las fronteras nacionales no constituyen ninguna barrera para el fraude bancario, ni tampoco el tiempo. En todos los pases y en todas las pocas, desde que se invent el dinero, se han sucedido estos lamentables episodios, y todo indica que seguirn ocurriendo. En EE.UU., hacia los aos 1860, la legislacin dictaba que los bancos deban mantener sus reservas de metlico en igual cantidad a los billetes en circulacin; se pretenda as impedir el fraude. Pero un grupo de bancos de Michigan se unieron para compartir la propiedad de las mismas reservas, que trasladaban convenientemente de una institucin a otra para burlar a la inspeccin estatal; e incluso se inflaron burdamente las reservas de oro rellenando el fondo de los cofres de clavos, de forma que slo las capas superiores almacenaban monedas de oro. Por estos mismos aos quebr un banco en Nueva Inglaterra con medio milln de dlares en circulacin y unas reservas de metlico valoradas en noventa
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dlares. Y es que el ilimitado egosmo de los banqueros les hacer creer que los dems son tontos, porque de tontos es dar valor a lo que no lo tiene, y as provocan situaciones como las descritas. Las teoras psicolgicas apuntan como responsables de los episodios especulativos o de euforia financiera a los fenmenos mentales de los particulares, se alude a expresiones como delirio colectivo; pero, como acaba de verse, es mayor la influencia que ejerce la psicologa de los banqueros, cuyas decisiones siempre estn motivadas por el egosmo, y conducen a toda la sociedad a la confusin y al sufrimiento producido por sus engaos, que acaban manifestndose en lo que hoy se conoce con el nombre de ciclo econmico. La Teora de la cleptomana responsabiliza a los banqueros de todos los males de la economa, que se manifiestan en el ciclo econmico: el egosmo de los banqueros lanza cascadas de dinero simulado sobre la economa cuando les interesa prestarlo; slo el egosmo de los banqueros pone freno a ese ingente caudal, por su inters de perpetuarse en el negocio, que no hay que forzarlo a la quiebra; aunque de cuando en cuando, y ms bien frecuentemente, algunos banqueros se desbocan y engendran grandes fraudes, que los ms astutos diluyen con recursos de todos los ciudadanos, utilizados indebidamente con tal destino, y as sobrevive el Sistema; el egosmo de los banqueros restringe bruscamente el crdito, abocando a muchos al empobrecimiento injusto, legalmente consentido; el egosmo de los banqueros alimenta los procesos especulativos, para enriquecerse stos con la ruina generalizada que trae el inevitable hundimiento provocado por sus propias actuaciones en la sombra; el egosmo de los banqueros les mueve a utilizar su omnipotente poder, el poder de hacer dinero simulado de la nada, para instalarse en el legislativo y fabricarse a su conveniencia las leyes, que son la base de su actuacin: con la ley a su favor es como los banqueros se enriquecen ellos solos, que no la sociedad a la que debieran servir, y a costa de sta, esclavizndonos a todos.

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CAPTULO VI

HACIA EL NECESARIO FIN SOCIAL DE LA BANCA

Acerca de las conclusiones y donde se explica la nica forma posible de liberacin: Llmese al orden a los banqueros!

a supervivencia se ha tornado en una constante lucha por ganar dinero. Y, como la cantidad de dinero es finita, la que uno consiga otro la pierde. Slo el Estado y la Banca ostentan el privilegio de emitir dinero sin esfuerzo, dinero con el que pueden adquirirse cualesquiera de los bienes econmicos producidos por la economa, bienes que atesoran el trabajo, el sacrificio y las privaciones de toda la sociedad. La sabidura popular, que sufre el poder del dinero, conoce desde antiguo su valor, y as, en el Refranero existen numerosas alusiones a dicho elemento, algunas de las cuales se citan a continuacin: A las barbas con dinero, honra hacen los caballeros (reconoce el respeto que se muestra por los viejos ricos, por esperarse lograr algn inters con su muerte); Si el corazn fuera de acero, no le venciera el dinero (advierte sobre lo difcil que resulta resistirse a las tentaciones de la codicia); A dineros dados, brazos quebrados (previene que al hacerse los pagos por adelantado quien los recibe pierde el estmulo para realizar la obra encargada); Sobre dinero no hay amistad (avisa de que generalmente se antepone el inters a la amistad); De enero a enero el dinero es del banquero (se refiere a que en temas de dinero el banquero siempre lleva ventaja); Con la mujer y el dinero no te burles, compaero (alude al cuidado con que han de tratarse sendas cuestiones); De quien pone los ojos en el suelo no fes tu dinero (previene contra los hipcritas). La consideracin fraudulenta de la actividad bancaria viene de antiguo. Ya en 1814 la famosa correspondencia de Jefferson recoge un pensamiento al respecto:

Siempre he sido enemigo de los bancos, no de los que descuentan por dinero efectivo, sino de los que ponen su propio papel en circulacin y de este modo expulsan nuestro dinero. Mi inquina contra estas instituciones era tan ardiente y manifiesta al establecerse el Banco de los Estados Unidos que fui tildado de loco por una tribu de traficantes banqueros, que pretendan extraerle al pblico sus sucias y estriles ganancias [...]. Debemos levantar un altar al viejo papel moneda que arruin a los individuos, pero salv 81

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la repblica y quem todas las cartas de privilegio de los bancos presentes y futuros, y sus billetes con ellas, pues stos arruinan tanto a la repblica como a los individuos? Es algo que no puede hacerse. Pues la mana es demasiado fuerte. Se ha adueado, con sus engaos y corrupciones, de todos los miembros de nuestros gobiernos, generales, especiales e individuales. (Carta a John Adams)

Se ha visto cmo el fraude bancario, que en sus orgenes se concretaba en la promesa de reintegro del efectivo impresa en un billete, efectivo que tcnicamente, por el ir y venir de los depsitos, es suficiente que cubra slo una parte de los billetes en circulacin, acaba muchas veces en desastre, cuando el pblico cambia su preferencia simultneamente y pretende hacerse efectiva dicha promesa de restitucin. En la Banca moderna los billetes han sido sustituidos por certificados de depsito, cheques u otros mltiples documentos de giro, emitidos por los propios bancos o por los mismos depositarios contra sus cuentas abiertas en estas entidades. De esta forma, cuando un banco concede un prstamo, su titular generalmente lo emplear para hacer pagos, porque nadie paga intereses para mantener ocioso el dinero que recibe prestado. Y el medio ms habitual de pago es la emisin de cheques o el giro de documentos contra la cuenta en cuestin; pero raramente el prestatario retira el importe del prstamo en efectivo, es decir, en dinero fsico de curso legal. As que los antiguos billetes de banco son ahora estos otros documentos, que sin ostentar igual naturaleza, sin embargo, cumplen la misma funcin. En efecto, los indicados documentos de pago que cualquier prestatario gira contra los fondos contabilizados en su banco, sea cual sea su origen, se canalizan al Sistema Financiero con la mediacin de otras instituciones, porque los tenedores de los mismos realizarn el giro a travs de las entidades en que mantengan abiertas sus cuentas; y de este modo, cada banco se encuentra con que ha de pagar cierto efectivo, correspondiente a los cargos emitidos por sus clientes, y que ha de cobrar otra cantidad en orden a los documentos que sus depositarios han girado contra las cuentas de clientes de otros bancos; de esta forma el efectivo real resultante es la diferencia de ambas corrientes de pagos y cobros formalizadas en los correspondientes documentos emitidos al efecto, que se concreta a travs de las Cmaras de Compensacin bancaria, donde se establece el saldo final entre las dichas corrientes de documentos a favor y en contra de cada banco. Finalmente, el resultado es que funciona para todo el Sistema Bancario el principio general ya conocido por todos los banqueros desde hace mucho tiempo, que determina tcnicamente la posibilidad de atender las necesidades de efectivo mantenindose solamente una cuanta lquida equivalente a cierta fraccin de los depsitos totales, fraccin conocida con el nombre
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de coeficiente de caja. El hecho de que los bancos sean sociedades annimas cuyo capital en su mayor parte sea propiedad de particulares, en el caso de la Banca privada, o del Estado, para la Banca pblica, es irrelevante a efectos del problema de que se trata. El argumento que se fundamenta en tal realidad, por el que pretenden justificarse actuaciones egostas, no es consistente: la Banca debe rendir cuentas a sus accionistas y, fundamentalmente, a la sociedad entera. Adems, son los banqueros que controlan las instituciones quienes tienen la facultad de tomar decisiones sin tan siquiera la exigencia de ostentar parte de la propiedad de los bancos que dirigen; son stos quienes detentan el verdadero poder de la Banca, no los accionistas. As que, a estos efectos, no importa mucho la naturaleza de banco privado o pblico, sino la clase de banquero que toma las decisiones, que siempre podr tomarlas en su propio provecho, como sucede en la mayora de los casos. La tolerancia legal que permite a la Banca desplegar su capacidad de creacin de dinero bancario se basa en el fin social que ha de justificar el buen hacer del Sistema Financiero. Cuando los banqueros se aprovechan de tal privilegio, utilizndolo en su propio beneficio personal, traicionan y defraudan a toda la sociedad, pasan a convertirse en explotadores. Lamentablemente, la Banca de nuestros das, que fue concebida como eficaz instrumento al servicio de la economa nacional, bajo la influencia de los banqueros de siempre se las ha ingeniado para, poco a poco, servirse de condiciones legislativas cada vez ms favorables a los intereses de los banqueros, apartndose de su inexcusable fin social. El egosmo de los banqueros les mueve permanentemente ha tramar falsa y ocultamente maniobras, tanto de enriquecimiento personal como de consolidacin de su privilegiada posicin en la estructura social. Los fraudes que los banqueros promueven constantemente se tapan por el Sistema con dinero que debiera servir a la sociedad, que casi ni se entera de ello. Uno de los sofismas ms extendidos es el suponer que la Banca privada lo es efectivamente. El carcter de sociedades annimas de los bancos los equipara a otras empresas, y se justifica con ello el objetivo empresarial comn que se refiere a la bsqueda del mximo beneficio. Pero la Banca es beneficiaria de un privilegio legal sin parangn alguno: el tan referido privilegio de producir dinero a su sola voluntad. Y ese dinero simulado que engendra el Sistema Financiero no es de la Banca, es de la sociedad; conque no puede argirse la supuesta naturaleza privada de estas instituciones; muy al contrario, han de rendir cuentas a la sociedad, tanto las propias instituciones
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bancarias, como sus gestores, y, sobre todo, stos. Cmo es posible que en puertas del siglo XXI haya banqueros que lo sean y, simultneamente, puedan ellos y sus familias desarrollar actividades empresariales de otro tipo, que son constante fuente de fraude social? No sera ms justo regular el ejercicio de la profesin individual de banquero, sometindola a incompatibilidades que persigan el fraude, y no dejrselo simplemente a su supuesta honestidad, alternativa sta claramente contraindicada para el bien pblico? No estara sobradamente justificado aplicarles medidas de ese tipo, como se hace con los funcionarios pblicos? La confianza social en esas personas, que son las nicas al margen del Estado que pueden hacer dinero sin esfuerzo, no justifica que se controle minuciosamente su actividad? La falta de competitividad de las empresas espaolas se debe antes a una Banca egosta, que a obsolescencia industrial o ineficacia de gestin empresarial o baja productividad laboral. Los tipos de inters con que la Banca grava tanto los prstamos a las empresas como a los empleados repercuten varias veces a lo largo del proceso econmico en los costes financieros, reduciendo la productividad de los agentes econmicos. Los gastos financieros insoportables directamente sufragados por la empresas, as como los pagados por sus empleados, que equivalen a incrementar los salarios en beneficio de los banqueros, son los mximos responsables de que no pueda competirse con otros pases industrializados. Bastara que se redujeran convenientemente los costes financieros para que las empresas fueran competitivas y los trabajadores dispusieran de mayor poder adquisitivo, incluso con inferior retribucin, es decir, con menor coste laboral para sus empresas. Empresarios y trabajadores padecen el mismo problema: el egosmo de los banqueros. El ciclo econmico inestable, con sus repetidos y sucesivos perodos de expansin o crecimiento y contraccin o recesin, es directamente producido por igual conducta egosta de los banqueros. Son ellos quienes inducen los movimientos especulativos a fin de garantizarse para s las mximas ganancias; y con ello generan sufrimiento y empobrecimiento generales. Pero al decirse que son ellos los responsables no se pretende inducir la creencia en reuniones secretas donde tales cuestiones sean tratadas, no es eso; simplemente el Sistema Bancario y los criterios de decisin son los que sin la necesidad de esas reuniones provocan el mismo efecto; y siendo as, no ser posible jams descubrir pruebas al respecto; es todo mucho ms sutil, oculto y astuto: el proceso se desarrolla por s mismo sin dejar rastro.

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De todo lo tratado se infiere cmo la mxima responsabilidad de los males econmicos recae siempre sobre el mismo factor: el egosmo de los banqueros. As pues, resultando que la Banca es necesaria y que ha de servir al inters general; pero, sintindose cmo una Banca egosta perturba la economa nacional de modo importante, es imprescindible poner coto al agente provocador de tanto mal. Slo hay una solucin posible: Llmese al orden a los banqueros! Empresarios, sindicatos y todos los ciudadanos en general han de trabajar en equipo para conseguirse la mejora del orden econmico. Han de evitar enfrentarse entre s, porque todos comparten los mismos intereses y ninguno de ellos es el mximo responsable de lo que ocurre. Slo tienen que ponerse de acuerdo en cmo hacer que los banqueros sirvan al inters socioeconmico en su conjunto, como se ha conseguido en las economas ms competitivas del mundo. De lo contrario, responsabilizndose de los males de la crisis a quien no lo es, dirigindose injusta e intilmente las culpas unos a otros, no se conseguir sino permitir que los banqueros sigan conquistando ventajas que su egosmo se encargar de aplicar eficazmente a la esclavizacin de todos nosotros. Si la economa es afectada negativamente por el egosmo de los banqueros, y si este egosmo se debe a la permisividad legal, se tendra que la solucin sera restringir las posibilidades de actuacin econmica de aquellos que se dediquen a tal profesin, hacindola ponerse al servicio real de la sociedad, como debe ser. Y para ello bastara regular convenientemente las incompatibilidades a semejanza de los funcionarios y otras profesiones. Actualmente existe una norma que define las incompatibilidades y limitaciones de los presidentes, consejeros y altos cargos ejecutivos de la Banca privada, la Ley 31/1968 de 27 de julio. En el prembulo de esta ley se dice:
La gran importancia que en la economa moderna corresponde a la actividad bancaria y, en especial, el papel decisivo del crdito como impulsor y regulador de la actividad econmica, as como el hecho de que para otorgar aqul la Banca haya de utilizar los recursos que los particulares depositan en ella, exigen que se complete el cuadro normativo aplicable a las instituciones bancarias con una especfica regulacin de sus rganos de direccin y gestin.

El artculo 1. de la ley dicta:

Los presidentes, vicepresidentes, consejeros o administradores, directores generales y asimilados a estos ltimos de bancos privados que operen en Espaa, no podrn desempear cargos anlogos en otros bancos, ni formar parte de ms de cuatro Consejos 85

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de Administracin en sociedades annimas espaolas.

El artculo 2. expresa:
En todo caso, los consejeros-delegados y directores generales de bancos privados y quienes desempeen en ellos cargos que tengan atribuidas las funciones ejecutivas que habitualmente correspondan a aqullos, no podrn ocupar al mismo tiempo en otro Banco o sociedad annima ninguno de los mencionados cargos ni otros equivalentes.

El artculo 3. dice:
A efectos de lo dispuesto en este artculo, no se computarn los cargos enunciados en el mismo ostentados en sociedades annimas en las que los interesados, su cnyuge, ascendientes o descendientes, juntos o separadamente, sean propietarios de un nmero de acciones no inferior al cociente de dividir el capital social por el nmero de vocales del Consejo de Administracin.

En el artculo 5. se recoge otra limitacin:

Las personas que ocupen los cargos a que se refieren los artculos anteriores no podrn obtener crditos, avales ni garantas del Banco en cuya direccin o administracin intervengan, salvo autorizacin expresa del Banco de Espaa.

Y el artculo 6. precepta:
Los consejeros o administradores de bancos privados no podrn ostentar en las Juntas generales de otras sociedades la representacin de acciones, propiedad de otras personas, depositadas en el Banco de que sean consejeros, salvo que dichas acciones pertenezcan a su cnyuge o descendientes.

La verdad es que dicha Ley de Incompatibilidades parece, antes que eso, el establecimiento de la proteccin jurdica de los banqueros; porque aparenta ser un intento de reduccin del fraude que la ostentacin de cargos directivos en otras sociedades mercantiles produce; pero elude por completo la principal fuente de engao: la titularidad de participaciones en otras instituciones de comercio; y la ley no slo no restringe en absoluto tal prctica, sino que la permite, tanto para los propios banqueros, como a travs de sus cnyuges y descendientes. Nuevamente se manifiesta el brazo poltico de los banqueros en una antigua ley que les protege frente a sus anmalas y fraudulentas actuaciones, al margen de todo ejercicio social de la Banca. La posterior Ley 702/1969 de 26 de abril, por la que se crea en el Banco de Espaa el Registro Oficial de Altos Cargos de la Banca no corrige en absoluto la situacin de la anterior; cuando, en realidad, no puede ser ms
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sencillo: el ejercicio de la profesin de banquero, entendida como la ostentacin de cargos directivos en los bancos, debiera hacer incompatible a sus titulares para realizar operaciones de crdito, aval o similares con otras entidades en las que tuvieran intereses particulares de cualquier tipo; y no tanto por ejercerse en ellas actividades de gestin, que casi es lo menos importante, sino sobre todo por los lazos de propiedad directa o indirecta (a travs de familiares o de otras sociedades interpuestas) que pudieran mantenerse con aqullas. Slo as podra controlarse el fraude a la sociedad que desde antiguo vienen concretando los banqueros de todos los tiempos y nacionalidades. As es como de una manera muy sencilla podra llamarse al orden a los banqueros, con todos los beneficios que tal accin producira, que son los contrarios a los efectos negativos que ya se conocen. El aviso de la necesidad de regular el ejercicio profesional de banquero, a fin de controlar el fraude mediante sociedades interpuestas, tal como se expuso en la primera edicin de la obra, transcurridos 10 aos desde su publicacin, se ha revelado como una medida necesaria pero todava insuficiente. Algunos de los banqueros ms importantes de Espaa han evidenciado con su conducta que el aviso formulado no era ilusorio, sino absolutamente real. El caso es que la Seccin Tercera de la Sala de lo Penal de la Audiencia Nacional, por virtud de sentencia de 13 de abril de 2005, absolvi a los nclitos banqueros Emilio Botn, presidente del primer banco espaol, el Santander Central Hispano, Jos Mara Amustegui, ex presidente del Banco Central Hispano fusionado con el Santander, y ngel Corcstegui, consejero de la confianza de Botn. Los presuntos delitos habran consistido en administracin desleal o apropiacin indebida con motivo de las descomunales indemnizaciones percibidas por Amustegui y Corcstegui, que dejaron a Botn solo al frente de uno de los bancos ms grandes del mundo. A cargo del banco fusionado, Botn contrat con Amustegui la cuanta de la pensin vitalicia anual de jubilacin, que ascendera a 5.108.603 i; la cuanta de la pensin de viudedad, que se fij en una pensin anual bruta vitalicia de 1.472.480 i; se reconoca el derecho a percibir con carcter vitalicio un importe bruto igual al 70 por ciento de la remuneracin anual (con exclusin de dietas de asistencia) que recibiera un consejero en activo de la misma categora y puesto que l, con previsiones para la distribucin de esa cuanta entre la anterior y la actual esposa; y se acordaba abonarle el bonus de 43.750.000 i. El 28 de agosto del ao 2001 se realiz el pago del bonus por parte del banco a Amustegui. La propia entidad bancaria certific el pago por importe de 7.279.387.500 pesetas. Esta suma de dinero estaba sometida a tributacin, por lo que descontada la retencin del 48 por ciento en concepto de impuesto sobre la renta de personas fsicas, la cantidad neta percibida fue de
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3.785.281.500 pesetas. Tambin desde esa misma fecha el Banco Santander Central Hispano viene abonando la pensin anual de jubilacin a Amustegui en cuanta superior a los 7.000.000 de i. Corcstegui recibi como indemnizacin por su salida del Banco la cantidad bruta de 108.182.178,78 i, correspondiente a los derechos derivados en las estipulaciones cuarta del contrato de 19 de abril de 1999, y novena de la adenda de 14 de agosto del ao 2001. En un entorno jurdico en el que cualquier sencillo ciudadano se ve sometido a retencin en su exigua nmina o a la implacable vigilancia y persecucin fiscal; en el que los pequeos empresarios estn sometidos a un control absoluto de sus actividades y tienen que rendir cuentas por todo y de todo; cabra esperar que la conducta de los tres banqueros citados acabara en sentencia condenatoria. Sin embargo, no fue as. La Sentencia de la Audiencia Nacional los absolvi con, entre otros, los siguientes argumentos:
[...] En la presente resolucin nos encontramos ante la decisin de una cuestin estrictamente jurdica, toda vez que los hechos, tanto bsicos como perifricos, que las partes acusadoras imputan a los acusados, son admitidos por estos ltimos, siendo, por consiguiente, la esencia de este proceso determinar si los hechos imputados y admitidos son o no delictivos. Es decir, para concretar, si la conducta consistente en la celebracin de los contratos suscritos entre don Emilio Botn y cada uno de los otros dos acusados, y los pagos efectuados en ejecucin de esos contratos, es una conducta constitutiva de los delitos por los que vienen siendo acusados en este proceso. [...] Pues bien, una vez establecido que el rgano competente para la fijacin de la remuneracin de las tareas del administrador no es otro que el Consejo de Administracin, procede el examen de lo sucedido a la vista de las pruebas practicadas en el juicio, examinando especialmente las relativas al posible abuso en la concertacin de los contratos objeto del proceso. [...] As, el pago del bonus en agosto de 2001 a don Jos Mara Amustegui y el pago de la pensin de jubilacin a don ngel Corcstegui en febrero de 2002, se corresponden a los conceptos ya mencionados anteriormente por los que se fijan las retribuciones de los Administradores Ejecutivos del Banco. Se trata de la remuneracin por tareas de las facultades delegadas por el Consejo de Administracin, y en definitiva, son un gasto de la Sociedad. Las directrices para su fijacin no estn en la Ley de Sociedades Annimas ni siquiera en el artculo 37.4 de los Estatutos de la sociedad, y ello es lgico porque en definitiva estamos ante una funcin que debe ser desempeada por quien est especialmente cualificado para ello; su retribucin debe ser fijada en funcin de los postulados del mercado. En el seno del principio de la libertad de empresa, si es posible se contrata a los mejores, que, a su vez, perciben retribuciones muy elevadas por desarrollar su funcin. Y en este punto, el Tribunal, y mucho menos un Tribunal penal, no puede suplir los mecanismos de funcionamiento del mercado financiero. Los criterios para la fijacin de estas remuneraciones deben ser fijados por quien contrata, es decir, por el propio Consejo de Administracin que, una vez definidas las necesidades de la empresa, busca al alto ejecutivo que pueda llevarlas a cabo con eficacia y con xito. Desde este punto de vista, se tendrn en cuenta la cualificacin profesional del alto ejecutivo al que se paga, la responsabilidad que se le atribuye, el riesgo que asume con su labor, el volumen de negocios, la complejidad de las tareas que debe realizar, los beneficios que aporta su gestin, la dificultad de su tarea, etc. Del xito de la gestin del alto ejecutivo depender, en definitiva, la obtencin de beneficio por la entidad y el beneficio del accionista. 88

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[...]La cifra del bonus de don Jos Mara Amustegui y de la pensin de jubilacin de don ngel Corcstegui pueden sorprender por su cuanta, pero esta cuanta debe ser puesta en relacin con la responsabilidad que se les encomend. [...] Si ciertamente las retribuciones de ambos acusados fueron elevadas, no se ha practicado prueba alguna que permita concluir que esas remuneraciones han sido desproporcionadas en relacin con el volumen de negocio creado como consecuencia de la fusin, y administrado por los acusados, seor Amustegui y seor Corcstegui, durante el tiempo que ejercieron sus cargos. [...] A este respecto no se puede confundir lo que es un gasto en la gestin del banco con un perjuicio irrogado a la sociedad. El pago de ejecutivos de alta direccin es un gasto, y como tal gasto se contabiliz en los Balances aprobados por las respectivas Juntas Generales de Accionistas del BSCH. Esa contabilidad est acreditada mediante prueba documental, y mediante las declaraciones del testigo seor Lamame de Clairac Delgado, Inspector del Banco de Espaa. En cuanto al perjuicio, no ha quedado acreditado que las percepciones de los seores Amustegui y Corcstegui produjeran perjuicio alguno al BSCH. En este extremo es importante atender a la comparacin de esas retribuciones con las de otros altos ejecutivos de entidades financieras similares al banco nacido de la fusin. [...]Desde el punto de vista de esa comparacin, debe llegarse a la conclusin de que los pagos hechos a don Jos Mara Amustegui y a don ngel Corcstegui no son causantes de un perjuicio para el Banco. En definitiva, ninguno de los presupuestos fundamentales del tipo penal se cumple en el caso enjuiciado, por lo que necesariamente ha de concluirse que no puede entenderse cometido el delito societario previsto en el artculo 295 del Cdigo Penal. [...] No se ha probado que los administradores acusados hayan dispuesto, o se apropiaran o distrajeren dinero en perjuicio de la sociedad. Lo que ha quedado acreditado es que los pagos realizados a los acusados ngel Corcostegui y Jos Mara Amustegui lo han sido en concepto de retribucin por sus servicios. Se trata de actos de disposicin que tienen una causa onerosa, son una contraprestacin por los servicios realizados a favor del Banco como mximos ejecutivos con las facultades delegables del Consejo de Administracin. El pago se hizo por quien poda hacerlo, el Banco de Santander Central Hispano, nica empresa a la que pertenecan. No se remuner la titularidad de facultades, sino el ejercicio de esas facultades y la realizacin de tareas propias de los consejeros ejecutivos. Los pagos se hicieron en el seno de una relacin orgnica, que viene determinada por la pertenencia a un rgano. En ste sentido, el informe emitido por el profesor Olivencia seala en sus conclusiones que las retribuciones pactadas tienen como causa los servicios pactados a cargo de Angel Corcstegui y a favor del banco dado el carcter oneroso y recproco de la relacin establecida, por lo que su licitud deriva de sta. [...] Por todo ello, ha de concluirse que de la prueba practicada en el plenario no se desprende que los acusados hubieren incurrido en la conducta prevista en el artculo 252 del Cdigo Penal. [...] En su virtud, FALLAMOS: Que debemos absolver y absolvemos a los acusados don Emilio Botn Sanz de Sautuola y Garca de los Ros, don Jos Mara Amustegui de la Cierva, y don ngel Corcostegui Guraya de los delitos de apropiacin indebida y societario de que venan siendo acusados en este proceso, con declaracin de oficio de las costas de este proceso.

As pues, los jueces legitiman estas conductas en funcin de la libertad de los Consejos de Administracin de los bancos para otorgarse retribuciones tan claramente abusivas, as como por la notable vala de los directivos que administran el privilegio social de que disfrutan. La Justicia no tiene en cuenta la ofensiva desproporcin de estos personajes tan superiores con el resto de los ciudadanos, incluso con los mejor preparados. Si fusionar dos bancos es tan meritorio, cunto habra que pagar a un
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cirujano que da tras da no hace sino salvar vidas? Sentencias como esta son deprimentes, desilusionan a quien cree en la Justicia y en los valores democrticos. Dnde est la igualdad ante la Ley? Son un insulto a la inteligencia y un atentado contra la paz, porque mueven a la rebelin, como tantas otras veces ha sucedido. Verdaderamente estos banqueros de estirpe son el poder absoluto moderno y, no slo dominan la poltica, sino que dirigen la Justicia, por lo que son intocables. Con este panorama la esperanza est perdida, slo queda contemplar el nuevo desastre a que tan escasos e inhumanos seres conducirn al resto de la sociedad.

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CAPTULO VII

OTRAS SUPERCHERAS Y TENDENCIAS DE LA BANCA MODERNA

Sobre algunas prcticas fraudulentas habituales y acerca de cmo los avances tecnolgicos servirn de soporte fsico y excusa a la expansin del negocio

l egosmo sin lmite de los banqueros no descansa en su afn de enriquecerse ms y ms a base de hurtarnos a todos: el latrocinio es su profesin; as que, aparte de los privilegios tan importantes ya conocidos, se ocupan con perseverancia en la manipulacin de conceptos tcnicos y de prctica contable que suponen ingresos adicionales a su favor, aunque a costa de mermar las cuentas de sus clientes. La primera y ms elemental cuestin que suscita la prctica bancaria es la elusin del principio de reciprocidad financiera, que consiste en la aplicacin de iguales criterios al intercambiarse las personas del prestamista y del prestatario; as, cuando un banco presta dinero a inters, igual inters debiera retribuir a sus depositarios, que en realidad son prestamistas del Banco. De sobra se sabe que tal no ocurre, y que, por el contrario, los tipos que se aplican a las operaciones de activo son significativamente superiores a los aplicados en las operaciones de pasivo. Los bancos disponen a su criterio de las cuentas de los clientes, en lo que se refiere a practicar liquidaciones de intereses y sus correspondientes asientos, que se concretan en simples anotaciones contables. No se respeta as la voluntad de aqullos, quienes debieran autorizar de alguna forma tales movimientos en sus cuentas. De este modo los bancos obligan a que sean los clientes los forzados a reclamar, en caso de no estar conformes con las liquidaciones practicadas; pero as ellos ya han aplicado su criterio y producido el efecto econmico que les favorece. Son, pues, los clientes quienes han de promover la reclamacin, y la mayora no lo hacen. Otro de los abusos generalizados en los contratos de prstamo es el pacto que se refiere a estimar como saldo adeudado por el prestatario, a efectos de reclamacin judicial, si procediera, el que resultara de cerrarse la cuenta de crdito correspondiente en la contabilidad del banco; de forma que simplemente acompandose la pliza de una certificacin intervenida por

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Agente de Cambio y Bolsa o Corredor de Comercio, y certificndose as la coincidencia del saldo reclamado con el resultante de la cuenta abierta al deudor en el banco, puede iniciarse por ste la reclamacin judicial por va ejecutiva. Con tal procedimiento ni siquiera se admite la posibilidad de comprobacin o discusin del saldo deudor reclamado por la entidad bancaria; lo dicho por una de las partes contratantes, el banco en este caso, es considerado cierto y suficiente para ejecutar a la otra parte. Hasta qu punto es lcito este tipo de clusulas, de cuya injusticia no cabe la menor duda?15 Las matemticas financieras son otra fuente e instrumento de fraude a los clientes, que en su mayor parte desconocen estas tcnicas y confan en su aplicacin leal por los bancos (temeraria buena fe, si se tiene en cuenta el desaforado egosmo que domina a los banqueros). Puede afirmarse que sistemticamente se aplican tipos de inters superiores a los pactados, aprovechndose de los distintos conceptos tcnicos y perodos de clculo; y cuando los intereses son correctos se utilizan frmulas financieras inadecuadas; pero siempre en perjuicio de los clientes, que pagan as ms intereses de los debidos, encarecindose sus prstamos. Uno de los criterios ms extendidos para aplicar intereses superiores a los pactados consiste en suponer que, partiendo de un tipo anual determinado, el tipo equivalente para perodos inferiores sea proporcional. Nada de eso, las matemticas financieras demuestran que cuando los perodos de movimiento de un prstamo son inferiores al ao, el tipo equivalente para estos perodos es inferior al proporcional; es decir, si se toma como ejemplo un inters anual del 15 por ciento, el inters mensual equivalente no es 15/12 = 1,25 por ciento, como se hace por los bancos; sino 1,17149 por ciento, que es el

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Tnganse en cuenta los artculos del Cdigo Civil:

Artculo 1.256. La validez y el cumplimiento de los contratos no pueden dejarse al arbitrio de uno de los contratantes. Artculo 1.449. El sealamiento del precio no podr nunca dejarse al arbitrio de uno de los contratantes. Artculo 1.275. Los contratos sin causa, o con causa ilcita, no producen efecto alguno. Es ilcita la causa cuando se opone a las leyes o a la moral. Artculo 1.276. La expresin de una causa falsa en los contratos dar lugar a la nulidad, si no se probase que estn fundados en otra verdadera y lcita. Artculo 1.277. Aunque la causa no se exprese en el contrato, se presume que existe y que es lcita mientras el deudor no pruebe lo contrario. Artculo 1.288. La interpretacin de clusulas obscuras de un contrato no deber favorecer a la parte que hubiese ocasionado la obscuridad.

Considrese, por otra parte, el Cdigo de Comercio:

Artculo 53. Las convenciones ilcitas no producen obligacin, aunque recaigan sobre operaciones de comercio.

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resultado de aplicar la definicin matemtica exacta, que es tal que, siendo im el inters mensual e ia el anual, expresados en tanto por uno, su relacin de equivalencia viene dada por la expresin (1 + im)12 = 1 + ia. En otras ocasiones ciertos tipos de crditos contemplan el mtodo de amortizaciones por vencimientos anticipados, lo que, por su parte, tambin equivale a pagar ms intereses, ya que stos se aplican a importes de los que el prestatario no ha dispuesto. Y en otros casos el engao se concreta en la realizacin por el deudor de varios pagos en el curso del ao natural, amortizndosele su deuda slo en la cuanta que corresponda a perodos anuales vencidos; cuando en realidad todo pago ha de englobar la amortizacin correctamente calculada, y no slo los intereses devengados por la deuda. Tambin es frecuente que los bancos calculen los intereses de los perodos inferiores al ao considerndolo formado por 360 das, cuyo efecto equivale a aumentar algo el tipo resultante; pero para el clculo de los intereses suponen el ao compuesto de 365 das, que es lo correcto. Claro que, a estos efectos, suponer que el ao estuviera formado por ms de 365 das sera excesivo, o as deben considerarlo, o puede que piensen que los clientes no son tan tontos como para aceptar tal hipottica circunstancia. Los prstamos que se pactan con carencia de amortizacin son siempre un abuso de la entidad financiera, a pesar de que se presentan al cliente como algo que le beneficia16. Los banqueros se aprovechan de su conocimiento profesional de las tcnicas financieras para abusar de los clientes, incumpliendo sistemticamente su obligacin de informacin y asesoramiento. As, por

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Vase el siguiente ejemplo, que demuestra cmo no interesa aceptar plazos de carencia: Supngase que se recibe un prstamo de un milln de pesetas al tipo anual del 15 por ciento con pagos trimestrales. El tipo equivalente por cada perodo trimestral es igual al 3,5558076 por ciento (no se desprecian decimales porque en los clculos financieros, que corresponden a funciones exponenciales, las aproximaciones producen efectos que no son despreciables); considrese la posibilidad de reintegrar el prstamo con carencia total en 20 aos y amortizacin completa al final de este perodo; cada trimestre habra que desembolsar lo correspondiente slo a intereses, es decir, 35.558 pesetas; mientras que los pagos que corresponderan a veinte aos sin ninguna carencia seran iguales a 37.872 pesetas. Obsrvese la pequea diferencia en la cuota, algo ms de dos mil pesetas, y la consecuencia tan distinta: mientras que en el caso de carencia al vencimiento del prstamos todo l estara pendiente de amortizarse, en el supuesto de amortizaciones trimestrales se habra cancelado ste transcurridos los veinte aos, con lo que la deuda se habra extinguido. 93

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ejemplo, nunca se informa a los prestatarios sobre la existencia de un plazo ptimo de amortizacin segn cul sea el tipo de inters; dicho plazo ptimo es aqul que corresponde al mnimo pago de intereses por unidad de capital prestado, y matemticamente se deduce ser igual al inverso del logaritmo neperiano de (1 + i), donde i representa el inters por perodo expresado en tanto por uno17. Hasta tal punto han llegado las prcticas abusivas que ha habido que ponerse algo de orden desde la Administracin. As la Orden Ministerial de 3 de marzo de 1987, desarrollada por la circular del Banco de Espaa nmero 15/1987 de 7 de mayo, obliga a los bancos a utilizar criterios financieros estrictos, de acuerdo con las exactas leyes de la matemtica financiera. Lo que ocurre es que como tales aspectos de las finanzas son desconocidos por la mayora del pblico, los banqueros las han venido aplicando a su conveniencia, como nueva demostracin de su insaciable egosmo. Es como si realizaran los clculos utilizando una tabla de multiplicar muy particular, algo as como si considerasen que siete por ocho son cincuenta y seis y cinco centsimas (o lo que quieran). Pues bien, el Banco de Espaa, con la referida circular, les ha ordenado que apliquen bien la tabla de multiplicar, es decir, las leyes financieras; pero slo eso, no se les ha sancionado por el cobro indebido de intereses, ni se les ha exigido devolvrselos a los clientes. Aparte de todos aqullos que han pagado ms de lo debido, que son la mayora, a cuntos prestatarios que no hayan podido hacerlo se les habr expoliado su patrimonio, aun reclamndoseles cuantas indebidas? Y todo ello impunemente, sin defensa posible por parte de las vctimas. No se est frente a una terrible forma de esclavitud encubierta? Lo que en medios financieros se conoce como el proceso de modernizacin del Sistema Financiero, o mtodos de innovacin financiera, que se basan en la utilizacin de nuevas tecnologas, fundamentalmente la informtica y las telecomunicaciones, es presentado a la opinin pblica como un proceso de mejora de los servicios y de la productividad bancarios. Sin embargo, aun siendo ello cierto, tambin es verdad que tras tal proceso de modernizacin se esconde la subsiguiente potenciacin del efecto de apalancamiento que en la creacin de dinero bancario simulado ejerce la reduccin tcnica del coeficiente de caja; y esto se omite en las campaas de informacin pblica. Todo lo que sea establecer
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Supngase que se trata de un prstamo al tipo anual del 15 por ciento con pagos trimestrales. Ya se sabe que el tipo equivalente por perodo es del 3,5558076 por ciento; as que obtenindose el logaritmo neperiano de 1,035558076, y calculndose su inverso, que es igual a 28,62, se tiene el plazo ptimo, es decir, 7,155 aos. 94

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frmulas de pago que eviten el efectivo, y esto es precisamente lo que las modernas tecnologas informticas y de telecomunicacin posibilitan, produce como efecto que las necesidades de liquidez del publico se reduzcan, y as sea posible que el Sistema Financiero funcione con coeficientes tcnicos de caja paulatinamente inferiores; cuyo efecto directo en la actividad bancaria es el poder otorgar ms prstamos por unidad de efectivo en depsito, en beneficio de la capacidad de los banqueros de fabricar dinero sin esfuerzo. Por eso, la tecnologa moderna es el medio que la Banca tiene para pensar en el ideal de reducir a cero el coeficiente tcnico de caja, con lo cual sus posibilidades de creacin de dinero bancario simulado seran tericamente ilimitadas; y en esto se ocupan con ahnco: en desarrollar frmulas y medios de pago que eviten el efectivo; a esto tienden todas las innovaciones financieras, tanto aquellas de ndole exclusivamente financiera, como aquellas otras de carcter tecnolgico-financiero. Se entiende por innovaciones financieras puras las que corresponden a aspectos nicamente financieros y que hubieran podido desarrollarse sin excesivo soporte tecnolgico; aunque siempre la tecnologa colabora en su difusin y desarrollo. Los ms importantes de estos instrumentos financieros son los siguientes: Cuentas bancarias combinadas, que enlazan una cuenta corriente con otra cuenta de inversin, de fondos de tesorera o de gestin de tesorera del mismo titular, en la que se mantiene una cartera de activos financieros de diversa naturaleza, que se ceden a un tipo de inters predeterminado; cuentas individuales de jubilacin, tambin denominadas planes de pensiones, planes de jubilacin o cuentas individuales de jubilacin, que son aquellas en que su titular ingresa peridicamente fondos a fin de constituirse un fondo recuperable en cierto plazo, o a partir de l percibir una cierta renta vitalicia; certificados de depsito, que son instrumentos negociables emitidos por las entidades bancarias a plazo generalmente no superior al ao; futuros financieros, que son un tipo de contrato que obliga a las partes a comprar o vender ciertos bienes o ttulos a un precio especificado y en una fecha o perodo predeterminado, que en sus orgenes afectaron a productos agrcolas, aunque en la actualidad el objeto de contratacin son activos financieros, concretamente tipos de inters, divisas, ndices burstiles y acciones; contratos forward o a plazo, que se parecen a los contratos de futuros, y que sirven para protegerse de las oscilaciones de las distintas variables y magnitudes, en el forward rate agreements (FRA) las partes contratantes acuerdan el tipo de inters que afectar a un depsito terico en una fecha futura preestablecida; opciones financieras, que son un contrato que
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reconoce el derecho a comprar o vender ciertos ttulos o bienes a precio predefinido hasta una fecha concreta; swaps, que son un contrato que obliga a las partes a intercambiarse dos corrientes de pagos de intereses, que pueden referirse a las mismas o variadas divisas; pagars a inters flotante o floating rating note (FRN), que trasladan el riesgo de los tipos de inters a los prestatarios; letras de cambio bancarias, que han de ser libradas por entidades de crdito a su propia orden, con cargo a un cliente y admitidas por la Junta Sindical, que dan origen a un mercado de subasta al descuento; papel eurocomercial (ECP), que son instrumentos emitidos al portador y al descuento con vencimiento fijo a corto plazo y en forma de pagar de empresa o bancario; notas a medio plazo o medium term notes (MTN), que son programas de financiacin que permiten la emisin de notas o pagars con amplio rango de vencimientos a elegir por el inversor; euronotas o note issuance facilities (NIF), que son programas de financiacin que se concretan con la emisin sucesiva de ttulos a corto plazo, amparada por el compromiso de suscripcin a medio plazo por un grupo de entidades financieras; y otras muchas innovaciones financieras tales como retribucin en especie de las cuentas bancarias privadas, o los seguros de prima nica (que han servido para intentar ocultar fiscalmente los excedentes financieros de los clientes bancarios, y que han sido utilizados por las entidades financieras que controlan compaas de seguros, como el Banco Santander). Se entiende por innovaciones tecnolgico-financieras aquellas que se relacionan muy directamente con el progreso tecnolgico, de forma que sin ste no pudieran concretarse. La difusin de estas tcnicas se produjo a mediados de los aos setenta, con la aplicacin de la informtica en todas las oficinas bancarias. Es precisamente el gran desarrollo que en los ltimos tiempos se ha conseguido en el campo de la informtica y de las telecomunicaciones el factor que ms ha contribuido a la creacin de nuevos productos y servicios financieros. Algunas de las innovaciones contribuyen decididamente a la mejora del servicio a los clientes y de la productividad bancaria, como es el caso de los cajeros automticos. Otras, sin embargo, al tiempo que mejoran la gestin interna o facilitan a los clientes servicios tiles, son tambin potentes instrumentos que facilitan la manipulacin contable o que disminuyen el efectivo circulante; y tal es el caso de los soportes informticos, las tarjetas de crdito, los terminales en punto de venta, el banco en casa o home banking, y la difusin de tarjetas inteligentes. Estos ltimos avances tcnicos son la materializacin de algunos progresos de los banqueros hacia su nuevo objetivo: reducir a cero el coeficiente tcnico de caja, para as tener el poder de crear dinero bancario simulado tericamente sin lmites.
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Pero ninguna revolucin tecnolgica supera la siniestra malicia de los banqueros y su habilidad, que ellos asocian a dotes de ingeniera financiera, para producir lucrativas tramoyas jurdico-contables. Baste como ejemplo la que a continuacin se explica, razonndola con argumentos propios de la ms estricta matemtica financiera: Ya se ha visto ampliamente cmo los banqueros defraudan directamente a los ciudadanos por medio del engao del crdito, simulado por la contabilidad bancaria; a continuacin se explicar cmo los defraudan indirectamente, hacindose titulares de la deuda pblica emitida por los Estados y financiada con los impuestos. El artificio necesario se sustenta nuevamente en el privilegio del crdito y la sistemtica simulacin de dinero a l asociada; y para ello instrumentan jurdicamente, aunque con apariencia de legalidad, y sirvindose de testaferros y compaas meramente instrumentales, la concesin de crditos archimillonarios reembolsados con deuda pblica. La diferencia de intereses entre los crditos y la deuda produce, como enseguida se ver, pinges beneficios, fcilmente calculables mediante tcnicas de matemtica financiera, que se basan en el anlisis de equivalencia entre diferentes distribuciones de capitales financieros. Dos capitales financieros separados por el tiempo se consideran equivalentes cuando cumplen el criterio de capitalizacin compuesta por perodos a tipo fijo, de acuerdo con la conocida expresin: Ct = Ct + (1 + i ) ( t t )
2 1 2 1

Para una distribucin de N capitales de valor A cada uno al final de cada perodo, con N perodos, el capital equivalente Ceq al principio del primer perodo es: 1 1 (1 + i ) N Ceq = A i El factor de actualizacin de la distribucin formada por N capitales iguales, dispuestos al final de cada perodo, al tipo i, designado por k(i;N), es el dado por la expresin: 1 1 (1 + i ) N k (i; N ) = i

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Las operaciones financieras de alta rentabilidad (reservadas a los banqueros y sus adlteres) se basan en la adquisicin de deuda pblica, deuda que sirve de garanta para encadenar crditos bancarios a tipos muy inferiores. Para el caso normal de deuda a 10 aos al 10,875 por ciento anual, considerndose un capital inicial de 100 unidades monetarias (el capital invertido en el primer tramo de deuda), el crdito equivalente al habitual 4,5 por ciento anual (aquel cuyo reembolso se garantiza con los rendimientos y el nominal de deuda antes adquirida) es igual a 150,44 unidades. A este resultado se llega aplicando los criterios financieros de equivalencia de capitales, de acuerdo con los clculos siguientes: Los coeficientes de actualizacin para cada tipo de inters a 10 aos son los siguientes: k (4,5%;10) = 7,9127 k (10,875%;10) = 5,9202 La deuda constituye una distribucin de capitales formada por 10 rentas al final de cada ao iguales a 10,875 unidades cada una, ms una renta residual de 100 unidades al final de los 10 aos (nominal de la deuda). Esta distribucin equivale a un capital inicial (crdito equivalente) que se obtiene por la siguiente expresin: 100 Ceq = 7,9127 10,875 + = 150,44 (1 + 0,045)10 Y as, cada crdito se amortiza con un tramo de deuda pblica cuyo nominal es, en nmeros redondos, 1,5 veces inferior al nominal del crdito, sorprendente!: nuevamente la magia financiera produce beneficios slo para los banqueros, y esta vez a costa de los Estados, es decir, de todos los ciudadanos. De tal modo, con un capital inicial de 100 unidades monetarias, si se encadenaran X crditos, instantneamente se producira mediante este artificio un beneficio que vendra dado por este clculo:
Beneficio = 100 (1,5x 1)

La capacidad crediticia consumida en esta srdida operacin, cuyo valor total se obtiene sumando los X trminos de la progresin geomtrica de razn 1,5, para X = 3 da como resultado 7,125 veces el capital inicial (100 unidades monetarias). Lo luctuoso de esta maquinacin es que el crdito utilizado en esta clase de montajes no se aplica a la inversin productiva, sino a la ms vil de las especulaciones, pagndose, adems, con dinero pblico; conque el mal es doble: el crdito es dilapidado y la deuda pblica malversada.
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Obsrvese con qu mecanismo tan simple los banqueros se enriquecen a costa de los Estados, utilizando el privilegio del crdito en su propio provecho. Ellos se otorgan crditos a bajo inters y los amortizan con deuda a inters superior, reservndose el importante efecto favorable de la diferencia de intereses para ellos mismos. Todo queda ajustado formalmente, dando la apariencia de tratarse de operaciones leales y ortodoxas; cuando la verdad es que sos disfraces fraudulentos que empobrecen a toda la sociedad, expresamente montados para el enriquecimiento de muy pocos. La cuestin inexplicable es la siguiente: Por qu los Gobiernos toleran estos abusos? Igualmente sangrante es la argucia de las Instituciones de Inversin Colectiva, especialmente los Fondos de Inversin en deuda pblica. Se razonar a continuacin cmo la respuesta a esta pregunta: Qu utilidad social tienen estas instituciones?, ha de ser necesariamente ninguna utilidad; y es ms, constituyen otro modo de latrocinio encubierto y legalizado en favor de la Banca. En efecto: De acuerdo con la Ley 46/1984, de 26 de diciembre, sobre Instituciones de Inversin Colectiva, Los Fondos de Inversin Mobiliaria son patrimonios pertenecientes a una pluralidad de inversores, cuyo derecho de propiedad se representa mediante un certificado de participacin, administrados por una Sociedad Gestora a quien se atribuyen las facultades de dominio sin ser propietaria del Fondo, con el concurso de un depositario, y constituidos con el exclusivo objeto de tener la finalidad prevista en prrafo precedente [adquisicin, tenencia, disfrute, administracin en general y enajenacin de valores mobiliarios y otros activos financieros, para compensar, por una adecuada composicin de sus activos, los riesgos y los tipos de rendimiento] mediante la realizacin de las operaciones en l mencionadas. sta es la definicin que da sentido a los Fondos, con aparente intencin de beneficiar a los partcipes; sin embargo, vase seguidamente en qu se han convertido con un ejemplo real, el Santander Doble Asegurado. El Banco Santander lanz en junio de 1995 con gran despliegue publicitario un producto financiero denominado Santander Doble Asegurado, que, como se demostrar a continuacin, pudo producir un gran beneficio para el Banco. La oferta del Banco Santander consista en tomar una prestacin mnima de 100.000 pesetas del momento, garantizndole confiado inversor una contraprestacin doble, es decir, 200.000 pesetas transcurridos siete aos y medio. Desde un punto de vista financiero, tal operacin equivale a una imposicin a plazo fijo al TAE del 9,68 por ciento, sin devengo de intereses hasta el vencimiento. Hay que reconocer que es un buen rendimiento
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y nada cabra objetar si no fuera por la existencia de mejores alternativas en rentabilidad y seguridad. Qu haca el Banco Santander con los recursos as captados? Simplemente adquira eurobonos en renta fija de emisores supranacionales con ratings de mxima categora. Cul era el rendimiento de estos ttulos? Bastante ms del 9,68 por ciento. Sin dificultad podan encontrarse en el mercado ofertas al 12 por ciento (en estas fechas sta era la cotizacin en el mercado de las Obligaciones del Tesoro). Para fijar ideas, considrese el caso de eurobonos con cupn cero (liquidacin al vencimiento) al TAE sobredicho. En estas condiciones, el Banco Santander comprara las 200.000 pesetas que debera al inversor a siete aos y medio por 85.486 pesetas presentes (actualizacin al 12 por ciento); pero como el inversor aporta 100.000 pesetas, el Santander obtena un beneficio ipso fatco (cash-flow) de 14.514 pesetas (16,98 por ciento sobre el capital realmente invertido). Supngase que el Santander hubiera logrado captar 300.000 millones para este producto, habra conseguido con ello detraer del beneficio de los inversores recursos lquidos por valor de 43.542 millones: inmerecidos pinges beneficios. Increble, pero cierto! Qu razn econmica justifica este trasvase patrimonial a favor del Banco? Ninguna, porque si el inversor tomara directamente los eurobonos, sera l mismo el beneficiario del rendimiento integral de los ttulos, como debiera ser en todo caso, y nada se lo impide salvo una deficiente informacin; tampoco se justifica por algn motivo de seguridad, pues los eurobonos tienen ms garanta que el propio Banco. La nica explicacin vuelve a encontrarse en la propensin del pblico a ofuscarse y codiciar el cebo del enriquecimiento sin esfuerzo. Aun siendo condenable la conducta del Banco Santander, ms inexplicable es lo siguiente: Por qu desde la Administracin se toleran estos abusos? Por qu nadie alza la voz en defensa del inters pblico? El ranking de los Fondos del momento reflej que los rendimientos estaban en torno al 6 por ciento. Respecto a este resultado hasta el Santander Doble Asegurado constitua una mejora; pero, por favor, qu sentido tiene un Fondo con una rentabilidad del 6 por ciento, frente a la opcin de Deuda pblica al 12 por ciento? Este tipo de Fondos no son sino una trcala que consigue quebrantar parcialmente el patrimonio de los inversores sin contrapartida alguna. Slo se justificara su existencia si cumplieran su cometido legal, es decir, si rindieran ms que las Obligaciones del Tesoro, que entraan mxima garanta y liquidez.

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Qu ciudadano informado invertira en estos Fondos frente a la alternativa del Tesoro? Los que lo hacen es slo por error, ignorancia o necesidad. En la actualidad las cosas se han arreglado bastante por efecto del notable descenso de los tipos de inters. stos productos no se ofrecen por la Banca, han sido sustituidos por los prstamos hipotecarios para compra de vivienda y otros crditos al consumo, que han propiciado otros efectos morbosos, como la burbuja inmobiliaria analizada en el captulo IV. Sin embargo, habr que estar atentos al momento en que cambie el ciclo y los bancos decidan apoderarse de la liquidez producida por la propia expansin crediticia. A fin de proporcionar elementos de clculo bsico, se incluye a continuacin el criterio de equivalencia de flujos de capitales, dado por la siguiente expresin:

1 (1 + i ) n PV + PMTf + FV (1 + i ) n = 0 i
La notacin corresponde a los siguientes conceptos: PV es el valor presente (primer flujo), PMTf es el pago al trmino por perodo (flujo en cada perodo), PMTi es el pago al inicio por perodo (flujo en cada perodo), FV es el valor futuro (ltimo flujo). Por el carcter de relacin de equivalencia de la ley financiera de capitalizacin compuesta, se tiene PMTf = (1 + i) PMTi. Los flujos PV, PMT y FV tienen significados diversos segn se trate de prstamos o capitalizaciones y llevan asociado signo algebraico positivo o negativo segn correspondan a prestaciones o contraprestaciones. Coincidiendo con el anterior criterio de equivalencia, la Orden de 12 de diciembre de 1989, de entidades de crdito sobre tipos de inters (Anexo V), formula el mismo principio aunque con sentido aritmtico (sin signo algebraico) y diferente notacin:

( n = 1; N )

Dn (1 + ik ) tn =

( m= 1; M )

Rm (1 + ik ) tm

Los significados de los smbolos son los siguientes: D representa las disposiciones, R designa los Reembolsos, N el nmero de disposiciones, M el nmero de reembolsos, tn el tiempo transcurrido desde la fecha de referencia hasta la disposicin n, tm el tiempo transcurrido desde la fecha de referencia hasta el reembolso m, ik el tanto por uno efectivo referido al perodo de tiempo elegido para expresar los tn y tm en nmeros enteros. Para el caso de una sola disposicin inicial D y M reembolsos iguales R, la expresin de equivalencia es la siguiente:

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1 D= R

1 (1 + ik ) M ik

Designando por iL el tipo del perodo largo (por ejemplo, el ao), por iC el tipo del perodo corto (por ejemplo, el mes), expresados ambos en tanto por uno, y por p el nmero de veces que el perodo largo contiene al perodo corto (12 para ao y mes), la relacin entre tipos de inters equivalentes es la siguiente:
i L = (1 + iC ) p 1

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CAPTULO VIII

EL CONTRATO DE PRSTAMO
Sobre los efectos jurdicos del fraude bancario

abindose ya demostrado que los bancos crean dinero al otorgar los prstamos a los prestatarios, que, por tanto, no reciben dinero efectivo de curso legal sino slo en parte, se plantea la cuestin sobre cules son los posibles efectos jurdicos de tan singular fenmeno, que se ha tenido por conveniente calificar aqu con el apelativo de fraude bancario. Sobre el prstamo, el artculo 1.740 del Cdigo Civil establece:

Por el contrato de prstamo, una de las partes entrega a la otra, o alguna cosa no fungible para que use de ella por cierto tiempo y se la devuelva, en cuyo caso se llama comodato, o dinero u otra cosa fungible, con condicin de devolver otro tanto de la misma especie y calidad, en cuyo caso conserva simplemente el nombre de prstamo. El comodato es esencialmente gratuito. El simple prstamo puede ser gratuito o con pacto de pagar inters.

Y el artculo 1.753 del mismo cdigo dicta:

El que recibe en prstamo dinero u otra cosa fungible, adquiere su propiedad, y est obligado a devolver al acreedor otro tanto de la misma especie y calidad.

El Cdigo de Comercio no regula los contratos de prstamo bancario, aunque s ordena el prstamo mercantil (artculo 311 y siguientes), cuyas disposiciones han de aplicarse a aqullos. Todos los prstamos bancarios son mercantiles, conforme a los artculos 2 y 175.7. del Cdigo de Comercio, y de acuerdo con la Jurisprudencia del Tribunal Supremo. El prestamista est obligado a la entrega del capital prestado y el prestatario a su restitucin y al pago de los intereses convenidos. Pero, cmo debe entregarse y restituirse el dinero? Segn el artculo 312 del Cdigo de Comercio:
Consistiendo el prstamo en dinero, pagar el deudor devolviendo una cantidad igual a la recibida, con arreglo al valor legal que tuviere la moneda al tiempo de devolucin [...].

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Y de acuerdo con el artculo 1.170 del Cdigo Civil:

El pago de las deudas de dinero deber hacerse en la especie pactada [para el caso de considerarse otras monedas], y, no siendo posible entregar la especie, en billetes del Banco de Espaa.

Por la Ley de 9 de noviembre de 1939 los citados billetes son, preceptivamente, medio legal de pago y tienen pleno poder liberatorio. As que por dinero se entiende los referidos billetes de curso legal emitidos por el Banco de Espaa; y por eso, los prstamos de dinero han de concretarse en tal objeto. Pero los bancos no entregan a sus prestatarios billetes, sino que parte de los prstamos son dinero legal y la mayor proporcin se constituye en dinero bancario simulado. Conque, en rigor, los prestatarios de los bancos, que han de reintegrar otro tanto de la misma especie y calidad, slo estn obligados a restituir la parte que corresponde a los billetes prestados, y no la formada por el dinero simulado que los bancos crean contablemente al tiempo que abonan sus prstamos en las cuentas de los clientes, porque esta parte simulada no es dinero: Es una ficcin contable! Y, resultando que, como se demuestra en el anexo B, al menos siete octavos de los depsitos bancarios son dinero simulado, los prestatarios estaran realmente obligados a restituir, como mucho, un octavo de los importes que se recogen en los contratos. Tngase adems en cuenta que los bancos incumplen todos los contratos de prstamo, pues se obligan a entregar a los prestatarios sumas de pesetas, que slo en parte realizan, como ya se sabe, salvo que el prestatario reciba en billetes todo su importe, que no es ni con mucho lo habitual. Otra cosa sera que en esos contratos se detallara la realidad: que una parte se entrega en pesetas y otra mediante un abono en cuenta, que no es sino deuda del banco, es una simple promesa de pago. Pero ningn contrato de prstamo recoge tal circunstancia, que es la verdad; y, sin embargo, todo prestatario lo ignora y cree haber recibido pesetas reales. Adems, el Cdigo Civil declara que es nulo el consentimiento prestado error, violencia, intimidacin o dolo (Artculo 1.265), que hay dolo cuando, con palabras o maquinaciones insidiosas de parte de uno de los contratantes, es inducido el otro a celebrar un contrato que, sin ellas, no hubiera hecho (Artculo 1.269), y que los contratos en que concurran los requisitos esenciales para su validez (consentimiento, objeto y causa) pueden ser anulados, aunque no haya lesin para los contratantes, siempre que adolezcan de algunos de los vicios que los invalidan con arreglo a la ley (Artculo 1.300); as que son anulables o impugnables por los prestatarios todos los contratos de prstamo celebrados
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con las entidades de crdito. Cmo se materializa la entrega a los prestatarios del objeto del prstamo convenido con cualquier banco?, mediante una anotacin contable en la cuenta del beneficiario. Tal procedimiento equivale a una promesa de pago que hace el prestamista por el importe del crdito, pero no constituye la entrega fsica de la cantidad de dinero convenida. Sin embargo, a cambio de su promesa de entrega del valor del prstamo, que nunca llega a consumarse, el banco consigue trabar jurdicamente en provecho propio los bienes del prestatario; y ello aun habiendo incumplimiento por parte del banco, que no entrega el objeto del prstamo, como es lo pactado en toda pliza de crdito, sino que esta entrega se simula, realizndose slo en apariencia, y encargndose los mtodos de compensacin bancaria de ocultrselo a los clientes. ste es el fraude bancario que se describe en esta investigacin18. Si la sociedad aceptara un modelo monetario que hiciera uso del dinero bancario simulado, nada habra que objetarlo; pero que as se haga sin el conocimiento general de tal hecho, a espaldas de casi todos, es un acto antisocial, es un
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El Cdigo Penal regula las estafas de esta manera:

Artculo 248. 1. Cometen estafa los que, con nimo de lucro, utilizaren engao bastante para producir error en otro, inducindolo a realizar un acto de disposicin en perjuicio propio o ajeno. 2. Tambin se consideran reos de estafa los, con nimo de lucro, y valindose de alguna manipulacin informtica o artificio semejante consigan la transferencia no consentida de cualquier activo patrimonial en perjuicio de tercero. Artculo 249. Los reos de estafa sern castigados con la pena de prisin de seis meses a cuatro aos, si la cuanta de lo defraudado excediere de cincuenta mil pesetas. Para la fijacin de la pena se tendr en cuenta el importe de lo defraudado, el quebranto econmico causado al perjudicado, las relaciones entre ste y el defraudador, los medios empleados por ste y cuantas otras circunstancias sirvan para valorar la gravedad de la infraccin. Artculo 250. 1. El delito de estafa ser castigado con las penas de prisin de uno a seis aos y multa de seis a doce meses, cuando: 1. Recaiga sobre cosas de primera necesidad, viviendas u otros bienes de reconocida utilidad social. 2. Se realice con simulacin de pleito o empleo de otro fraude procesal. 3. Se realice mediante cheque, pagar, letra de cambio en blanco o negocio cambiario ficticio. 4. Se perpetre abusando de firma de otro, o sustrayendo, ocultando o inutilizando, en todo o en parte, algn proceso, expediente, protocolo o documento pblico u oficial de cualquier clase. 5. Recaiga sobre bienes que integren el patrimonio artstico, histrico, cultural o cientfico. 6. Revista especial gravedad, atendiendo al valor de la defraudacin, a la entidad del perjuicio y a la situacin econmica en que deje a la vctima o a su familia. 7. Se cometa abuso de relaciones personales existentes entre vctima y defraudador, o aproveche ste su credibilidad empresarial o profesional. 2. Si concurrieran las circunstancias 6. o 7. con la 1. del nmero anterior, se impondrn las penas de prisin de cuatro a ocho aos y multa de doce a veinticuatro meses.

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engao pblico; y ms si se tienen en cuenta los mrbidos efectos de empobrecimiento general ya expuestos, que slo benefician a unos pocos. La situacin actual slo puede calificarse de injusticia social, es un plan antidemocrtico y dominador, o como poco anticonstitucional19. Est claro que el actual Sistema Bancario, que permite simular dinero, no es favorable al progreso social y econmico, que no distribuye equitativamente la renta, que atenta contra los legtimos intereses de la mayora de los ciudadanos, y que no est subordinado al inters general. Es una nueva forma de esclavitud, y la ms terrible de todas, porque es ignorada por las vctimas, que lo son todos los ciudadanos no banqueros, y as stos no pueden defenderse; y constituye un artificioso, injusto y maligno mtodo de derivacin de riqueza hacia la minora privilegiada que son los banqueros. Estando, pues, demostrado que todo lo dicho es como se ha expresado, por qu se mantiene el Sistema sin cambiarlo?, es que no hay posibilidad de instrumentar un mecanismo monetario que, siendo igualmente til, prescinda del dinero bancario simulado? En absoluto, s lo hay: el que utilizaban los primitivos bancos antes de inventarse los billetes o sus equivalentes actuales. Los bancos no debieran tener la facultad de emisin que en la prctica ostentan; el banco emisor es slo el Banco de Espaa, y bastara que slo ese dinero de curso legal fuera empleado efectivamente como tal, y no as los depsitos bancarios, salvo que se hallaran respaldados ntegramente por aqul. De este modo la contabilidad de los bancos reflejara fielmente la identidad entre depsitos y dinero legal en posesin de cada cual, y se pondra fin a toda esa amplia gama de fraudes que la prctica contable permite en la actualidad; y ms concretamente se acabara con la injusticia social que favorece a los banqueros respecto a todos los dems ciudadanos: que slo aqullos pueden hacer dinero sin esfuerzo; que, por su parte, es una desigualdad intolerable. Y si, por el contrario, la
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Los artculos de la Constitucin espaola que vienen al caso son los siguientes:
Artculo 40.1. Los poderes pblicos promovern las condiciones favorables para el progreso social y econmico y para una distribucin de la renta regional y personal ms equitativa, en el marco de una poltica de estabilidad econmica. De manera especial realizarn una poltica orientada al pleno empleo. Artculo 51.1. Los poderes pblicos garantizarn la defensa de los consumidores y usuarios, protegiendo, mediante procedimientos eficaces, la seguridad, la salud y los legtimos intereses econmicos de los mismos. Artculo 124.1. El Ministerio Fiscal, sin perjuicio de las funciones encomendadas a otros rganos, tiene por misin promover la accin de la justicia en defensa de la legalidad, de los derechos de los ciudadanos y del inters pblico tutelado por la ley, de oficio o a peticin de los interesados, as como velar por la independencia de los Tribunales y procurar ante stos la satisfaccin del inters social. Artculo 128.1. Toda la riqueza del pas en sus distintas formas y sea cual fuere su titularidad est subordinada al inters general.

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sociedad decidiera conceder a los banqueros tan singular y poderoso privilegio, al menos debera instrumentarse previamente un programa de informacin pblica que ilustrara a todos sobre ese actual estado de cosas, de forma que la oportuna decisin se adoptara previo conocimiento general del fenmeno, que es ignorado prcticamente por todos en el momento presente. Y, adoptada la eventual decisin de mantenerse en vigor el Sistema en uso, habra de actualizarse la legislacin bancaria, para que, en efecto, los bancos sirvieran de eficaz instrumento al servicio de la economa nacional, y verdaderamente rindieran cuentas por el tal privilegio de emisin, en toda circunstancia, y con ms razn, si cabe, cuando su concesin entraa la facultad de crear moneda con pleno poder liberatorio sin la contrapartida de una cobertura metlica [...], que eran razones eternamente vlidas, que no pueden tenerse por derogadas, de la Ley de Ordenacin Bancaria de 1946; con la salvedad importante que aqulla fue promulgada bajo la Dictadura; mientras que ahora los principios que rigen la sociedad espaola son democrticos; as que, al menos, ello exige el cumplimiento de las obligacin de informacin pblica, que no deben faltar en un Estado que se define como social y democrtico de Derecho, que propugna como valores superiores de su ordenamiento jurdico la libertad, la justicia, la igualdad y el pluralismo poltico, como reza el artculo primero de la Constitucin espaola. Tres son los fines del Derecho: hacer justicia, crear un ambiente de seguridad jurdica y propugnar el bien social. Es justo consentir el creciente privilegio y dominio de los banqueros frente al resto de la sociedad?, por qu los banqueros pueden eludir sus obligaciones y, sin embargo, los ciudadanos que no pueden cumplir con la Banca son expoliados, arruinados y desacreditados?, es esto justo y socialmente bueno? Puede hablarse de seguridad jurdica cuando el Sistema permite el engao colectivo, instrumentalizado mediante contratos bancarios dolosos, aunque institucionalmente aceptados, ocultndose el fraude con una complicada e ingeniosa tramoya jurdico-contable? Por lo social y la libertad, es obligada la informacin completa, y ms en asuntos de tanta transcendencia como son los econmicos; por la Democracia, es imprescindible la consulta popular, ya sea directa o indirectamente a travs de las Cortes; por el derecho y la justicia, se precisa actualizar en beneficio de la sociedad toda la legislacin bancaria, asegurndose su fin social e impidindose y combatindose sin eufemismos hipcritas los innumerables fraudes bancarios; y por la igualdad, se impone acabar con el privilegio de esos pocos que pueden generar dinero sin esfuerzo, que no es tal por serlo simulado, y que, ellos solos, lo producen a raudales y lo prestan a inters, o
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se lo regalan a s mismos, y traban bienes reales como garanta de devolucin de algo que no han prestado, es decir, dinero efectivo de curso legal; que, sin embargo, s han de restiturselo los prestatarios, al menos en la practica, ya que jurdicamente y en justicia no debiera ser as. Es til aqu volver a manifestar la forma con que se materializa el fraude bancario asociado a los depsitos derivados que conlleva el crdito. Para ello, se emplear el siguiente ejemplo: Considrese una economa con un slo Banco que realiza todas las transacciones econmicas. Cuando un depositante le confa al Banco cierta suma de efectivo, por ejemplo, 1.000 euros, la contabilidad del Banco practica un doble asiento: los 1.000 euros los recibe la caja del Banco dados por el cliente, por lo que se adeudan en tesorera y se abonan en la cuenta del depositante. El Banco tiene 1.000 euros fsicos que puede prestar, as que, siendo ste su principal negocio, cuando selecciona un prestatario que le conviene lo presta este dinero. Cmo lo realiza? Para aparentar que se cumple la ley, el Banco formular un contrato de prstamo en que el prestatario reconocer que recibe los 1.000 euros prestados abonndoselos en una cuenta a su nombre. Es decir, que los 1.000 euros saldran de la caja del Banco, los recibira el prestatario, que se los volvera a entregar al Banco y ste los retornara a su caja. No sera necesario que la contabilidad reflejara el movimiento de caja, toda vez que la salida y la entrada de efectivo son iguales, por lo que sera ocioso producir anotaciones contables intiles. Por esta razn, el prstamo lo contabiliza el Banco mediante el cargo en la cuenta del prstamo, que representa la deuda del prestatario con el Banco, y el abono por igual importe en otra cuenta, generalmente a la vista, que representa la deuda del Banco con el prestatario en razn del depsito que corresponde al valor prestado, supuestamente recibido en efectivo y simultneamente depositado. Como los 1.000 euros depositados al principio por el depositante siguen en la caja despus de otorgar el Banco su primer prstamo, esta ficcin tan simple le permite al Banco volver a prestrselos a otro prestatario y tambin a otro y a otro ms, as hasta el infinito, si no existiese ninguna limitacin en cuanto al coeficiente de caja. As expuesto el fenmeno parece legal, pero hay algo que no se entiende bien, porque cualquier otra empresa mercantil que cumpliera el principio de imagen fiel no puede llevarlo a cabo. Qu es, pues, lo que el Banco no hace correctamente? La respuesta es simple: cuando se realiza un prstamo, el objeto prestado no puede volver a prestarse. El Banco aprovecha su privilegio de entidad de depsito para recibir de sus prestatarios el dinero que les presta. Esto es lo que cualquier otra entidad mercantil no puede hacer. As, la multiplicidad de clientes y los mecanismos contables de cargo y abono entre ellos ocultan el fenmeno: que el Banco presta la misma cosa a distintos prestatarios, sta es la manifestacin contractual del privilegio
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de la Banca. Aunque sin saberlo, un sinnmero de prestatarios han recibido el mismo objeto de prstamo. Si esto lo hiciera cualquier otro ciudadano sera condenado por estafa. En esto consiste el fraude. De ah que todos los contratos de prstamo sean ilegales. Los bancos no debieran tener la complicidad del Estado para hacer esto, porque ello los convierte en entidades emisoras y no lo son, slo son entidades de crdito o de depsitos, como se quiera decir. Toda la amalgama de imprecisiones contables e irregularidades legales es legitimada por el Estado mediante la concesin prctica no explcita del privilegio de monetizacin de los depsitos derivados del crdito. Esta ventaja exclusiva de los banqueros, como ya se ha visto, equivale a convertir a la entidades de crdito en entidades emisoras de moneda de curso legal, de modo que en la prctica la emisin de moneda est adjudicada a muy pocas manos privadas. Es lamentable que esta situacin sea consentida por la Administracin y, al mismo tiempo, los cdigos legales ordenen otra cosa bien distinta. Por qu no se regula adecuadamente esta materia para impedir una ficcin tan escandalosamente ilegal? Acaso porque si se hiciera los ciudadanos comprenderan el fenmeno y no lo aprobaran? Imposible saberlo, pero lo cierto es que hoy por hoy as de engaosas son las finanzas.

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CAPTULO IX

UNA SOLUCIN: LA VERDAD CIENTFICA

Que explica cmo sin ms que reflejar fielmente en la contabilidad toda la actividad bancaria, se extingue el fraudulento dinero simulado

n el anexo A se explica mediante un ejemplo contable cmo se concreta en la prctica el fraude bancario que produce dinero simulado, que tan deplorables consecuencias sociales produce y tantos damnificados engendra. Y, consistiendo ese fraude en el desconocimiento mayoritario de lo que en los bancos se cuece, toda solucin ha de pasar por disear mecanismos legales y contables que garanticen la defensa de los intereses de los ciudadanos. Las definiciones que de la Banca se hacen enfatizan sobre los aspectos secundarios del negocio bancario: hay quienes consideran a los bancos como comerciantes de dinero, pero los bancos no compran ni venden dinero, sino que utilizan los recursos de los clientes; otros resaltan la funcin crediticia como caracterstica ms importante de la Banca; otros hablan de entidades que intervienen en los mercados monetarios; pero rara vez domina el aspecto relativo a la capacidad de simular dinero, que, por su importancia cuantitativa, es el atributo ms notable de los bancos. La definicin legal, recogida en el artculo 1. del Real Decreto Legislativo 1298/1986 de 28 de junio (redactado segn el artculo 39.3 de la Ley 26/1988), es la siguiente:

Se entiende por entidad de crdito toda empresa que tenga por actividad tpica y habitual recibir fondos del pblico en forma de depsito, prstamo, cesin temporal de activos financieros u otras anlogas que lleven aparejada la obligacin de su restitucin, aplicndolos por cuenta propia a la concesin de crditos u operaciones de anloga naturaleza.

Obsrvese que la precedente definicin legal no autoriza la creacin de dinero simulado o dinero bancario o depsitos derivados, que as los llaman los economistas, ni se refiere a l en absoluto. Por tanto, por qu los bancos simulan dinero y las autoridades lo consienten? Sencillamente,
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porque la ortodoxia econmica ha considerado tal fenmeno como una ley natural, como algo inevitable: se considera que la actividad bancaria multiplica el dinero, expandiendo la masa monetaria en circulacin, y se cree que ello es inevitable; pero no es as, como se demuestra ms adelante. Los bancos no slo canalizan el ahorro hacia la inversin, sino que crean fondos contables; y, puesto que los prestan por su cuenta, ellos son los beneficiarios de tal gestacin espontnea tan privilegiada, y no la sociedad, como debiera ser. Y teniendo en cuenta la desaforada cuanta de esos fondos simulados (vase el anexo B), es evidente que la principal caracterstica que distingue a los bancos es ese privilegio de crear depsitos sin el menor esfuerzo, depsitos que son dinero a todos los efectos porque la confianza generalizada en ello permite tratarlos como si fueran billetes y monedas de curso legal; aunque tal fenmeno sea ignorado por el gran pblico, que, no obstante, sufre directamente las nefastas consecuencias de un Sistema Bancario fraudulento e inductor de injusticia econmica y sufrimiento humano. Y as, resulta que la necesaria funcin de intermediacin entre ahorro e inversin, que se exhibe como excusa para justificar la actividad bancaria, es realmente irrelevante frente a la creacin de dinero simulado; facultad esta que constituye la verdadera esencia del negocio bancario. Los contratos de depsito en vigor se caracterizan por facultar a los bancos para disponer de los fondos entregados por los depositantes segn las necesidades de la actividad bancaria, con obligacin de prestar a los clientes el servicio de caja; el cual servicio obliga a los bancos a atender todas las rdenes de disposicin que con cargo a esos fondos haga su titular, as como a recibir, agregndola al depsito, cualquier suma que se cobre por cuenta del depositante; aunque no necesariamente estos flujos han de ser en efectivo, muy al contrario, de manera predominante son anotaciones contables. Los bancos financian la mayor parte de su actividad con exigible a la vista, es decir, con exigible vencido; pero los banqueros saben que normalmente no todos los acreedores disponen en efectivo simultneamente de sus depsitos, y esta realidad la han aprovechado para justificar la creacin de dinero simulado y aceptar como algo normal el no poder cumplir simultneamente la promesa de restitucin con todos sus clientes, confiando en que stos no se la exijan simultneamente; conque los bancos aceptan obligaciones con el pleno conocimiento de que no pueden cumplirlas, vulnerando el principio jurdico de la buena fe; porque todos cuantos intervienen en una relacin jurdica tienen derecho a esperar de los dems un mnimo de lealtad, de honestidad y de sinceridad, y tienen obligacin de actuar de igual manera, es decir, de buena fe; y esto es lo que expresan los
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artculos 7 y 1.258 del Cdigo Civil y 57 del Cdigo de Comercio20, cuyas declaraciones transcienden de la esfera puramente contractual para insertarse en la categora de los grandes principios generales del ordenamiento jurdico, que impone a todos el deber general de ejecutar los derechos de acuerdo con su contenido tico-social, con lealtad, respeto ajeno, ejercicio correcto y no abusivo. As que, si ahora el contrato de depsito bancario obliga a los bancos a restituir en efectivo los depsitos, y esto es imposible hacerlo para la Banca actual, por qu ha de mantenerse en vigor este Sistema, en el que subyace un fraude que los banqueros saben que lo es? Los bancos invierten los recursos de sus clientes, y lo hacen para s y no por cuenta de aqullos; y as los beneficios son para los bancos, aunque los clientes asumen el riesgo del buen fin de la actividad bancaria. Aqu es donde se engendra el fraude: Por qu los bancos prestan el dinero de otros como si fuera suyo y el riesgo de su actividad se lo endosan a la sociedad?, simplemente por definicin, por tolerancia social. Cambindose este aspecto de la Banca, que parte de una irrealidad, pues el dinero que utilizan los bancos no es suyo, desaparece igualmente el fenmeno que gesta el dinero simulado. La contabilidad de la Banca debiera, por tanto, reflejar fielmente esta realidad: que son los clientes quienes prestan su dinero a los prestatarios; y ello debiera igualmente contemplarse en los diferentes contratos de depsito en sus diversas modalidades. As, por ejemplo, puede simplificarse la diversidad de frmulas contractuales reducindola a dos tipos: los depsitos a la vista y los depsitos para inversin; de modo que todo depositante de un banco decidira por s mismo la liquidez que deseara asegurarse y los
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El Cdigo Civil dispone:

Artculo 7.1. Los derechos debern ejercitarse conforme a las exigencias de la buena fe; 2. La ley no ampara el abuso del derecho o el ejercicio antisocial del mismo. Todo acto u omisin que por la intencin de su autor, por su objeto o por las circunstancias en que se realice sobrepase manifiestamente los lmites normales del ejercicio de un derecho , con dao para tercero, dar lugar a la correspondiente indemnizacin y a la adopcin de las medidas judiciales o administrativas que impidan la persistencia en el abuso. Artculo 1.258. Los contratos se perfeccionan por el mero consentimiento, y desde entonces obligan no slo al cumplimiento de lo expresamente pactado, sino tambin a todas las consecuencias que, segn su naturaleza, sean conformes a la buena fe, al uso y a la ley.

El Cdigo de Comercio establece:

Artculo 57. Los contratos de comercio se ejecutarn y cumplirn de buena fe, segn los trminos en que fueren hechos y redactados, sin tergiversar con interpretaciones arbitrarias el sentido recto, propio y usual de las palabras dichas o escritas, ni restringir los efectos que naturalmente se deriven del modo con que los contratantes hubieren explicado su voluntad y contrado sus obligaciones.

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fondos ociosos que quisiera invertir bajo las condiciones del contrato de que se trate. Y con ello, siendo el banco un gestor de fondos ajenos, la contabilidad bancaria evoluciona hacia la reproduccin fiel de la justicia financiera ms estricta, extinguindose el dinero simulado. Tal conclusin se constata en el ejemplo que a continuacin se desarrolla para el caso de una ficticia entidad bancaria denominada BANCO MODIFICADO UNO S.A., que se considera la nica existente, equivalente, por tanto, al Sistema Financiero total, funcionando bajo el rgimen de caja nica, que no refleja el flujo de caja inherente a todo prstamo. Supngase que el CLIENTE 1 deposita en efectivo la cantidad de 1.000.000 de pesetas, y que desea mantener 200.000 en una cuenta a la vista y 800.000 mil en una cuenta de inversin. Se reservan para las del primer tipo las siglas C.V. y C.I. para las del segundo. La contabilidad del banco debera abrir dos cuentas de pasivo para este cliente, que podran denominarse: C.V.CLIENTE 1 y C.I.CLIENTE 1. Supngase que, por la regulacin jurdica de las cuentas de inversin, el Banco se haga inmediatamente prestatario por los importes de dichas cuentas, con lo cual cada cliente le autoriza a utilizar los fondos en ellas depositados; y as estas cuentas de inversin seran deudas del Banco, pero no depsitos, pues su destino es el prstamo, que el prestatario utilizar a su conveniencia. Ms tarde, el Banco otorga un prstamo al CLIENTE 2 abonndole el importe concedido en una cuenta a la vista, que sirvindose de la nomenclatura definida se denominar C.V.CLIENTE 2; y supngase que ste lo utiliza para pagar al CLIENTE 3, que tambin lo ingresa en el Banco, parte en una cuenta a la vista (el 20 por ciento, por ejemplo) y el resto en una cuenta de inversin, con cuya autorizacin el Banco otorga otro prstamo al CLIENTE 4. Los movimientos contables correspondientes se recogen en el diario que ms adelante se detalla, as como el mayor y el balance; del que cabe resaltarse la conseguida identidad entre depsitos totales y efectivo en caja, sin que se produzca el tan fraudulento dinero simulado, con la condicin de que no se concedieran prstamos por valor superior al saldo total de las cuentas de inversin. A continuacin se detallan los libros Diario, Mayor y el Balance resultantes para las operaciones indicadas para este BANCO MODIFICADO UNO S.A.:

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BANCO MODIFICADO UNO S.A. LIBRO DIARIO FECHA 01-01-93 01-01-93 01-01-93 02-01-93 02-02-93 03-01-93 03-01-93 03-01-93 04-01-93 04-01-93 CUENTA CAJA C.I.CLIENTE 1 C.V.CLIENTE 1 PRSTAMO CTE.2 C.V.CLIENTE 2 C.V.CLIENTE 2 C.V.CLIENTE 3 C.I.CLIENTE 3 PRSTAMO CTE.4 C.V.CLIENTE 4 CONCEPTO INGRESO EFECTIVO INGRESO EFECTIVO INGRESO EFECTIVO CONCESIN PRSTAMO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE INGRESO INGRESO CONCESIN PRSTAMO ABONO PRSTAMO LIBRO MAYOR CUENTA CAJA C.V.CTE.1 C.I.CTE.1 PMO.CTE.2 C.V.CTE.2 C.V.CTE.3 C.I.CTE.3 PMO.CTE.4 C.V.CTE.4 FECHA 01-01-93 01-01-93 01-01-93 02-01-93 02-01-93 03-01-93 03-01-93 03-01-93 04-01-93 04-01-93 CONCEPTO INGRESO INGRESO EFECTIVO INGRESO EFECTIVO CONCESIN PMO. ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE INGRESO INGRESO CONCESIN PMO. ABONO PRSTAMO DEBE 1.000.000 HABER 200.000 800.000 800.000 800.000 800.000 160.000 640.000 640.000 640.000 SALDO -1.000.000 200.000 800.000 -800.000 800.000 0 160.000 640.000 -640.000 640.000 DEBE 1.000.000 HABER 800.000 200.000 800.000 800.000 800.000 160.000 640.000 640.000 640.000

BALANCE DE SITUACIN ACTIVO CRDITOS SOBRE CLIENTES CAJA PASIVO CUENTAS DE INVERSIN DEPSITOS (CUENTAS A LA VISTA) 2.440.000 1.440.000 1.000.000 2.440.000 1.440.000 1.000.000

Otra forma de conseguir el mismo efecto, esto es, la extincin del dinero simulado, consiste en establecer un modelo contable anlogo al anteriormente descrito, pero de modo que todo prstamo refleje fielmente el flujo de caja que necesariamente lleva asociado. Esto se logra mediante la coordinacin de dos cuentas de caja: una para los depsitos a la vista y otra para los depsitos de inversin. Con este sistema de doble caja, que en el ejemplo se designarn respectivamente CAJA V y CAJA I, la contabilidad de las operaciones que corresponden al caso anterior conducen a igual resultado. La ventaja de este sistema respecto al primero, consiste en que el saldo de la caja de inversin constituye la limitacin de crdito de la entidad, pues no habra de ser nunca negativo. Resultan as para este BANCO MODIFICADO DOS S.A. los libros Diario, Mayor y Balance que se describen a continuacin:

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BANCO MODIFICADO DOS S.A. LIBRO DIARIO FECHA 01-01-93 01-01-93 01-01-93 02-01-93 02-02-93 03-01-93 03-01-93 03-01-93 04-01-93 04-01-93 CUENTA CAJA C.I.CLIENTE 1 C.V.CLIENTE 1 PRSTAMO CTE.2 C.V.CLIENTE 2 C.V.CLIENTE 2 C.V.CLIENTE 3 C.I.CLIENTE 3 PRSTAMO CTE.4 C.V.CLIENTE 4 CONCEPTO INGRESO EFECTIVO INGRESO EFECTIVO INGRESO EFECTIVO CONCESIN PRSTAMO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE INGRESO INGRESO CONCESIN PRSTAMO ABONO PRSTAMO LIBRO MAYOR CUENTA CAJA C.V.CTE.1 C.I.CTE.1 PMO.CTE.2 C.V.CTE.2 C.V.CTE.3 C.I.CTE.3 PMO.CTE.4 C.V.CTE.4 FECHA 01-01-93 01-01-93 01-01-93 02-01-93 02-01-93 03-01-93 03-01-93 03-01-93 04-01-93 04-01-93 CONCEPTO INGRESO INGRESO EFECTIVO INGRESO EFECTIVO CONCESIN PMO. ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE INGRESO INGRESO CONCESIN PMO. ABONO PRSTAMO DEBE 1.000.000 HABER 200.000 800.000 800.000 800.000 800.000 160.000 640.000 640.000 640.000 SALDO -1.000.000 200.000 800.000 -800.000 800.000 0 160.000 640.000 -640.000 640.000 DEBE 1.000.000 HABER 800.000 200.000 800.000 800.000 800.000 160.000 640.000 640.000 640.000

BALANCE DE SITUACIN ACTIVO CRDITOS SOBRE CLIENTES CAJA PASIVO CUENTAS DE INVERSIN DEPSITOS (CUENTAS A LA VISTA) 2.440.000 1.440.000 1.000.000 2.440.000 1.440.000 1.000.000

La modificacin del Sistema Financiero consistira, por tanto, en la formulacin de las relaciones jurdicas verdaderas, as como en el establecimiento de las definiciones y relaciones contables que se ajustan a la realidad, que en sntesis son las siguientes: En primer lugar, debera tenerse en cuenta que los depsitos de los clientes son propiedad de stos, as que slo ellos debieran decidir y autorizar expresamente lo que se haga con sus fondos; y si quisieran mantenerlos ociosos, que as fuera; o si pretendieran prestarlos, pues que tal se hiciera; pero siempre con el pleno conocimiento de los clientes y con su previo consentimiento. En segundo lugar, las definiciones contables debieran reflejar una realidad palmaria: que el dinero no puede salir de la nada, como por ensalmo; y as, ningn banco, salvo el emisor, debera ostentar tal poder, ya que la Banca no crea dinero simulado porque eso deba ser as por naturaleza, al estilo de la gravitacin universal o de cualquier otra ley fsica; el dinero simulado es consecuencia de la abstraccin contable, que
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por tal admite mltiples estilos y modos, dos de los cuales, y muy sencillos, acaban de desarrollarse en sendos ejemplos, que parten del hecho que el dinero es el que realmente es, negndose la identidad entre crdito y depsitos simulados, pues el abono que hacen los bancos al conceder crditos no es un depsito, sino una ficcin contable, que as ha de tratarse; con lo cual bastara con atribuir la condicin de depsitos a los que en efectivo se hicieran; lo que, por verdadero, es muy simple. En realidad no existen excusas para mantener en vigor la falsa contabilidad bancaria actual y el injusto y fraudulento contrato de depsito en uso. Bastara modificarlos en los aspectos anteriormente expuestos para que el Sistema Financiero adquiriese rigor cientfico y sirviera realmente a la sociedad. Podra argirse que cambiar el Sistema Financiero producira efectos desestabilizadores en la economa; pero, aunque as fuera, que no lo es, en democracia el fin no justifica los medios; as que, siendo el actual Sistema fuente de fraude, engao y empobrecimiento generales, no se justifica su permanencia sin previo conocimiento pblico del fenmeno. Al menos es obligada la informacin total de la imperfeccin descrita y oculta, as como desvelar el fraude subyacente. Y, cumplido ese trmite, que sea la sociedad la que decida mantenerlo o modificarlo, as como las condiciones de su eventual permanencia o sus necesarias innovaciones. Bajo la concepcin vigente se vulnera sin paliativos el principio contable fundamental: la necesaria imagen fiel que se exige a cualquier contabilidad; que en el caso de la Banca se regula por la Circular del Banco de Espaa n. 4/1991 de 14 de junio, que en su norma segunda, apartado primero, reza:
Los balances, cuentas de prdidas y ganancias, las memorias anuales y los dems estados complementarios habrn de dar una imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera y de riesgos, y de los resultados de la entidad, debiendo reflejar con exactitud el curso de sus operaciones.

Pero, cmo puede conseguirse una imagen fiel de las operaciones bancarias mientras subsista el fraude bancario, que se reitera consiste en la irrealidad contable de los depsitos simulados nacidos del crdito, y en saberse imposible el cumplimiento de las promesas de restitucin jurdicamente comprometidas en los fulleros y mendaces contratos de depsito vigentes? Despus de diez aos todo est igual. La contabilidad bancaria sigue manteniendo la ficcin de los depsitos derivados del crdito y el privilegio de monetizarlos. Mientras a los profesionales y pequeos empresarios se les somete a una fiscalizacin
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completa de sus negocios, con mltiples trmites fiscales y registrales de control de la imagen fiel de sus operaciones, la Banca sigue practicando la simulacin de depsitos procedentes del crdito con absoluta permisividad, tolerancia y hasta legitimacin. Ninguna novedad puede, pues, aadirse o la que en este captulo se trat en su da, que no es sino la sana intencin de que los bancos hagan lo mismo que los dems, es decir, contabilizar sus operaciones conforme al principio de imagen fiel que debe regir la contabilidad, establecer con los clientes formas contractuales veraces y honestas, y terminar con el omnipotente poder de actuar como entidades emisoras de hecho, siendo slo entidades de crdito o depsito. Los depsitos derivados no estn en la naturaleza de la Banca, sino en el fraude contable y contractual y en el privilegio estatal para su monetizacin. Por tanto, no son inevitables. No subsanarlos evidencia un no querer hacerlo que tiene su motivo en el gran negocio que representan. Existen alternativas contables y jurdicas que permitiran superar el actual engao: slo hay que proceder con rectitud.

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CAPTULO X

EL SECRETO BANCARIO
Acerca de cmo los banqueros slo respetan su deber de sigilo cuando les interesa

n otros tiempos se era rico porque se posean bienes en propiedad (castillos, tierras, granjas, etc.), los pudientes se distinguan por vivir en una gran casa, tener buenos muebles o vestir de forma elegante. Los comerciantes posean tiendas, armaban navos, almacenaban mercancas; as que poda juzgarse la riqueza a simple vista. Slo una cosa se guardaba en secreto: la cuanta de las deudas. En nuestros das la riqueza inmobiliaria es antes una carga que poder econmico, porque lo ms importante es la liquidez. Las posesiones mobiliarias, en forma de ttulos y, sobre todo, las cuentas bancarias constituyen la forma de riqueza ms querida. La liquidez es convertible en cualquier bien (todo se compra), por lo que no es necesario tener bienes para ser rico. Se puede vivir de alquiler y, sin embargo, atesorar un poder de compra inmenso. Las operaciones comerciales se realizan a travs de los bancos, as que ya no es necesario mantener abiertos establecimientos pblicos para operar en el mbito mercantil, basta negociar con ttulos y transferir fondos entre cuentas corrientes bancarias. El comercio y la riqueza se han hecho ocultos y secretos, salvo para quienes los sirven de cauce: los banqueros. Por dicha intermediacin los bancos manejan gran cantidad de informacin sobre el patrimonio de sus clientes, as como de las operaciones comerciales y financieras que stos realizan. El uso bancario, la esencia de su negocio, que es la confianza de los clientes, ha practicado desde muy antiguo el secreto como elemento indispensable para ampliar la clientela. Para el banquero la obligacin de discrecin es legalmente considerada como la consecuencia natural de la confianza depositada en l por los clientes. Adems, existe un inters evidente de los particulares por que se mantenga la ms absoluta reserva sobre los datos financieros que acerca de cada cual

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LA NUEVA ESCLAVITUD

poseen los bancos. Esta informacin forma parte de la intimidad21 de los ciudadanos, derecho fundamental jurdicamente protegido, que slo podr ceder frente a otro inters de superior rango. El cliente de la Banca, en cuanto que titular de tal derecho fundamental, est legitimado para pretender la mxima discrecin sobre los hechos que marcan su relacin con ella, configurndose el secreto bancario como una defensa de lo ntimo del ciudadano, aunque sea de ndole econmica. Por ntimo se entiende lo que no es lcito conocerse por los dems, y secreto lo que ya conocido no debe revelarse a otros. Lo ntimo de cada persona es aquello que los dems no pueden invadir, ni siquiera con la simple toma de conocimiento22; mientras que el secreto supone el conocimiento de algo ntimo ajeno, y conlleva la obligacin de no revelarlo. La expresin secreto bancario se refiere, por tanto, a la obligacin jurdica de sigilo que pesa sobre el banquero respecto a las operaciones profesionales realizadas con sus clientes. No existe controversia alguna sobre la existencia de esta institucin jurdica; las discrepancias doctrinales se refieren slo a la fuente del deber bancario de sigilo. Y, en efecto, son mltiples las disposiciones que confirman la universal aceptacin de tal obligacin jurdica, y en particular merece especial atencin el artculo 23 de los Estatutos del Banco de Espaa, aprobados por Decreto de 24 de
21

En Espaa, el Tribunal Constitucional ha resuelto que el secreto bancario no puede tener otro fundamento que el derecho a la intimidad del cliente reconocido en la Constitucin. El Tribunal se refiere al artculo 18.1 de la Constitucin, que dicta: Se garantiza el derecho al honor, a la intimidad personal y familiar y a la propia imagen. El sobredicho derecho fundamental ha sido desarrollado por la Ley Orgnica LO1/1982, de 5 de mayo, de proteccin civil del derecho al honor, a la intimidad personal y a la propia imagen. El articulado de esta ley determina, entre otras cosas, lo siguiente:
Artculo 1. 1. El derecho fundamental al honor, a la intimidad personal y familiar y a la propia imagen, garantizado en el artculo 18 de la Constitucin, ser protegido civilmente frente a todo gnero de intromisiones ilegtimas, de acuerdo con lo establecido en la presente Ley Orgnica [...]; Artculo 2. La proteccin civil del honor, de la intimidad y de la propia imagen quedar delimitada por las leyes y por los usos sociales, atendiendo al mbito que, por sus propios actos, mantenga cada persona reservado para s mismo o su familia [...]; Artculo 7. Tendrn la consideracin de intromisiones ilegtimas en el mbito de proteccin delimitado por el artculo segundo de esta ley: [...] 4. La revelacin de datos privados de una persona o familia conocidos a travs de la actividad profesional u oficial de quien los revela.

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El Tribunal Supremo, en sentencia de 8 de marzo de 1974, ha dicho:

Intimidad personal es el derecho a mantener intacta, desconocida, incontaminada e inviolada la zona ntima, familiar o recoleta del hombre, es, segn la terminologa que se prefiere, un derecho a la personalidad, un derecho innato, individual o un derecho humano.

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julio de 1947, que prohben al banco emisor facilitar noticia alguna sobre cuentas corrientes, depsitos o cualquier otro concepto, pertenecientes a personas determinadas, a no ser por el propio interesado, su representacin legal o en virtud de providencia judicial. Tambin la jurisprudencia reconoce el deber de secreto que vincula a los bancos: sirva como ejemplo la Sentencia del Tribunal Supremo de 3 de enero de 1975, que reconoce el deber de secreto con carcter general, y no slo para el Banco de Espaa. Lo controvertido del secreto bancario es la bsqueda de su origen o fuente, debido a que las legislaciones no han prestado atencin especfica a su configuracin. Constituyen excepcin del silencio legislativo universal los casos de Chile y Lbano, que s lo han regulado expresamente. El vaco legislativo viene a llenarse con argumentos y disposiciones indirectas que confieren el rango de institucin jurdica indiscutible al denominado secreto bancario. Los hay que lo ven como una forma del secreto profesional, por la especial relacin de confianza entre cliente y banquero, que es el caso francs, que considera el secreto bancario inmerso en el artculo 378 del Cdigo Penal, con el siguiente tenor literal:
[...] los mdicos, cirujanos y otros encargados de la salud, as como los farmacuticos, las comadronas y todas las restantes personas depositarias, por estado o profesin o por funciones temporales o permanentes, de secretos que se les confa, los cuales, fuera del caso en el que la ley les obliga o les autoriza a constituirse en denunciantes, hayan revelado estos secretos, sern castigados [...].

Y as se habla en Francia del secreto bancario como secreto profesional del banquero. En Italia se observa un criterio parecido, sustentado por el artculo 622 del Cdigo Penal, que seala:
Quien teniendo noticia, por razones de su estado u oficio, o de la propia profesin o arte, de un secreto, lo revela sin justa causa, o lo emplea en provecho propio o de otro [...] si del hecho puede derivarse dao [...].

La aplicacin de preceptos penales es realizable slo respecto a personas fsicas, conque la condicin de personas jurdicas de los bancos y su compleja organizacin interna dificultan la delimitacin de responsabilidades de mbito penal. La observancia del secreto bancario es una constante de la actividad bancaria, lo que induce a muchos a pensar que la fuente del secreto bancario es la costumbre. El fundamento del uso bancario sobre la reserva se
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encuentra tambin en la naturaleza del contrato bancario como una relacin de confianza; y as es conforme a la buena fe y al uso en el contrato bancario el deber de observar el secreto. En ausencia de fundamento legislativo, los hay que toman por fuente una clusula implcita que vincula al banquero en orden a observar la discrecin sobre los datos de los clientes y sobre sus operaciones. Esta es la prctica en Alemania, donde se extiende el contrato bancario con el deber accesorio de secreto que obliga a la Banca. Se considera que un derecho legtimo de los clientes es el de guardarse secreto sobre su situacin patrimonial y negocios. Los clientes cuentan con la discrecin de los banqueros, y tanto ms por cuanto que siempre ha sido guardada por ellos mismos, y se la tiene como uno de sus principales deberes. El banquero no slo est obligado a todo lo expresado en el contrato con cada cliente, sino que adems ha de comportarse del modo que corresponde a todo buen banquero segn la costumbre y la buena fe. En suma, nadie discute el derecho del individuo a decidir, salvo eventual obligacin legal, si divulga, comunica o entrega noticias a terceros, resguardando su propia esfera patrimonial. El contrato entre el cliente y la Banca sita a sta en condiciones de saber noticias precisas sobre un delicado aspecto de la intimidad, como lo es el econmico; as que esto debe tener consecuencias en la dimensin jurdica: el deber de secreto que obliga a la Banca en relacin con la noticia manifestada por el cliente. El secreto bancario es un invento de los propios banqueros a fin de reforzar la confianza de los clientes y asegurarse un crecimiento de los depsitos. Sin secreto los clientes emigran, ponindose en peligro la pervivencia del negocio. As que la proteccin legislativa del secreto bancario tutela los derechos privados, pero tambin protege el Sistema Bancario. Si se aboliera completamente el secreto bancario, se producira un aumento espectacular del atesoramiento, reducindose los depsitos y la capacidad crediticia del Sistema: sera la bancarrota. Consecuentemente, el secreto bancario es una institucin esencial para el funcionamiento del Sistema Bancario: el principio de defensa de la clientela es un importante elemento patrimonial de la empresa bancaria. Es prctica habitual recurrir a la Banca para recabar informaciones comerciales antes de concretarse relaciones de negocios. Los bancos proporcionan normalmente esta informacin sin atender debidamente su obligacin de sigilo, sobre todo en los casos correspondientes a informaciones perjudiciales para el interesado. Es generalmente aceptado que la informacin a terceros es lcita cuando se trate de informaciones generales derivadas de
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datos no estrictamente confidenciales, datos al alcance de cualquiera, de forma que la informacin proporcionada por el banco aparezca como la opinin de la plaza (actividad, importancia de una empresa, posicin en el sector, estructura de la clientela, organizacin, etc.); y tratndose de informacin negativa debe referirse a hechos conocibles pblicamente (procesos judiciales, cheques sin fondos, estafas, etc.). Y a pesar de todo ello, tal como ya nos tienen acostumbrados, los banqueros utilizan en su propio provecho las confidencias de los clientes, vulnerando sistemtica e impunemente el derecho a la intimidad de todos aquellos que no les sirven. De tal modo que los clientes que sufren apuros econmicos se ven condenados a padecer los efectos del boicot de los banqueros, que revelan los datos de aqullos sin respetar su derecho fundamental a la intimidad. Como se ver en el captulo siguiente, la usura ha sido despenalizada en el nuevo Cdigo Penal de 1995, favoreciendo claramente a los banqueros. Sin embargo, el secreto bancario, que es un derecho de los ciudadanos, ha sido gravemente atacado por la legislacin fiscal. As que la democratizacin ha producido una tendencia contraria a la que se poda esperar en justicia. Mientras los banqueros son ms libres para sojuzgar y empobrecer a los ciudadanos, stos han visto reducido su derecho a la intimidad hasta cotas intolerables. La legislacin fiscal permite a la Agencia Tributaria acceder a todos los datos confidenciales de los particulares, obligando a los bancos a facilitar la informacin requerida. Como pretexto de esta violacin constitucional se exhibe tambin la lucha contra el blanqueo de capitales, que justifica slo con suposiciones la denuncia de las operaciones sospechosas, obligando a las entidades bancarias a informar sobre las mismas a los rganos policiales competentes, y ello sin el conocimiento de los interesados. Es aterrador cmo estn evolucionando las cosas en la Democracia espaola, es inquietante cmo se est derivando hacia un Estado intervencionista y fiscalizador en que los derechos constitucionales son violados por las propias leyes, volvindose a la inquisitorial presuncin de culpabilidad. Es posible que la conciencia colectiva an no est preparada para comprender el fenmeno, o puede simplemente que est dormida o sometida; pero algo tendr que cambiar por el bien general, porque aceleradamente se est llegando a una situacin en que los logros iniciales de la Constitucin han cedido en favor de los intereses de unos pocos privilegiados, que son los sucesores del antiguo Rgimen.

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CAPTULO XI

LA USURA
Porque la mejor forma de conservar un pastel y comrselo es prestarlo a inters

El artculo 542 del Cdigo Penal dispone que ser castigado con las penas de prisin menor [de seis meses y un da a seis aos] y multa de 30.000 a 1.500.000 pesetas el que habitualmente se dedicare a prstamos usurarios. Por su parte, la famosa Ley Azcrate de represin de la usura de 23 de julio de 1908 declara nulo todo contrato de prstamo en que se estipule un inters notablemente superior al normal del dinero. Sin embargo, la Jurisprudencia ha venido rechazando sistemticamente estos argumentos legales de represin de la usura por virtud del artculo 315 del Cdigo de Comercio, segn el cual podr pactarse el inters del prstamo, sin tasa ni limitacin de ninguna especie. Esta flagrante contradiccin normativa convierte en ineficaz la vigente legislacin contra la usura: en Espaa tal delito no existe en la prctica, pues, aunque se halle tipificado en el Cdigo Penal, la usura est legitimada por el Cdigo de Comercio. En cualquier caso, la repulsa social del usurero encuentra su fundamento en la explotacin que ste hace de un estado de necesidad de otro, percibiendo tasas desmesuradas de inters o gravando garantas desproporcionadas a su prestacin, de modo que la conciencia colectiva no debera desvincularse de este hecho. Incluso es discutible la legitimacin del anatocismo, es decir, que los intereses vencidos se acumulen al capital para producir nuevos intereses, ya que stos no han constituido prestacin alguna por parte del usurero, que slo ha prestado el principal. La conveniencia de incriminar la usura ha sido materia de muy opuestas consideraciones. La soberana del contrato como base indestructible del ordenamiento jurdico privado es, cuanto menos, discutible. Es innegable que el Cdigo Civil espaol ampara la libertad de contratacin (artculo 1.255) y que hace que los contratos tengan fuerza de ley entre las partes (artculos 1.256, 1.258 y 1.278, entre otros); no obstante, la libertad contractual tambin tiene restricciones en el propio ordenamiento: siempre que no sean [los pactos] contrarios a las leyes, a la moral, ni al orden pblico (artculo 1.255).
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Existe, pues, un mbito antijurdico que no puede constituir la materia de estipulaciones exigibles; y la usura debiera integrarse claramente en tal mbito, pues se trata de un mal social gravsimo que lesiona el sentimiento moral de la sociedad y repugna a la vocacin de Justicia social que propugna la Constitucin. As como nos es familiar la legislacin laboral, tenida adems como un bien social irrenunciable, aunque restrinja significativamente la libertad contractual en materia de relaciones laborales, en aras de equilibrar la relacin jurdica en beneficio de la parte considerada ms dbil: el trabajador; asimismo, el indiscutible dominio que ejerce el oligopolio bancario aconsejara regular con precisin tanto los intereses mximos legales como las garantas de los prestamos, que no habran de ser desproporcionados en favor de los prestamistas, para proteger el patrimonio ms dbil de la voracidad por obtener ganancias desmedidas por parte de los ventajistas banqueros. Se impone, pues, modificar el contenido del artculo 315 del Cdigo de Comercio, definiendo con precisin cules son las condiciones que convierten a un prstamo en usurario, a fin de dotar de eficacia punitiva al artculo 542 del Cdigo Penal. El segundo grado de la usura se denomina anatocismo, que se define como el pacto por el cual se acumulan al capital los intereses vencidos y no satisfechos, devengando, a su vez, los correspondientes intereses. El anatocismo fue prohibido en las antiguas legislaciones; mientras que las actuales lo toleran, aunque sometindolo a ciertas restricciones. El artculo 1.109 del Cdigo Civil establece que los intereses vencidos devengan el inters legal desde que son judicialmente reclamados, aunque la obligacin haya guardado silencio sobre este punto. Por su parte, el artculo 317 del Cdigo de Comercio determina que los intereses vencidos y no pagados no devengarn intereses. As, pues, el anatocismo no est prohibido por la legislacin civil espaola, y s lo prohbe la legislacin comercial. Considerando la Sentencia del Tribunal Supremo de 9 de mayo de 1944, que determina que las plizas bancarias han de regirse preferentemente por el Cdigo de Comercio, resulta que el anatocismo est prohibido para los bancos; aunque el propio Cdigo de Comercio prev la capitalizacin de intereses en el mismo artculo 317, al disponer que los contratantes podrn, sin embargo, capitalizar los intereses lquidos y no satisfechos, que, como aumento de capital, devengarn nuevos rditos. Esta posibilidad constituye una novacin del primitivo contrato, que requiere un nuevo acuerdo de voluntades entre los contratantes en el momento
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del vencimiento. Las plizas bancarias, que siempre se rigen por el Cdigo de Comercio, no toleran, pues, el anatocismo, salvo pacto expreso de capitalizacin de intereses, que ha de formalizarse despus del vencimiento de los contratos, no antes. Dejando de lado la regulacin objetiva del anatocismo, la cientfica observacin del contrato de prstamo sugiere las siguientes consideraciones: a) El objeto del prstamo est integrado por una suma de dinero cierta, que constituye la prestacin del prestamista; y b) La contraprestacin del prestatario consiste en el reembolso del capital ms los intereses pactados. As, pues, la obligacin del prestatario no va ms all del pago al vencimiento de la contraprestacin bien determinada: el capital ms los intereses; pero stos no han sido objeto de prestacin por parte del prestamista, conque tampoco debieran incrementarse con nuevos intereses de ninguna naturaleza, salvo la parte que correspondiera al capital pendiente de reembolso y hasta su completa restitucin; de modo que, reembolsado al prestamista el capital y no los intereses, la deuda del prestatario habra de permanecer invariable, sin modificacin en el tiempo. Lo contrario produce desviacin de justicia a favor de una parte, el prestamista, que obtiene un rdito sin otra prestacin a su cargo que el paso del tiempo, contra todo sentido comn y conciencia moral. En este captulo se expuso la situacin legal de los contratos bancarios de prstamo en lo relativo a los intereses. Se propona la necesidad de regular la usura a fin de proteger a la parte ms dbil: el prestatario, en analoga con la legislacin laboral. Sin embargo, aun estando la usura tipificada como delito en el antiguo Cdigo Penal de la Dictadura, concretamente en su artculo 542, ha resultado que las modificaciones legislativas democrticas que produjeron el nuevo Cdigo Penal de 1995 la despenalizaron completamente: la usura desapareci de su articulado. As que otra vez la Democracia sirve espuriamente a la Banca y al ciudadano inocente no le queda sino observar cmo se legisla en provecho de los banqueros, allanndolos el camino en pos del absolutismo omnipotente e invulnerable de la Banca. A esta situacin se suman multitud de sentencias judiciales que, al amparo de la libertad de contratacin, admiten en favor de los bancos el anatocismo e intereses de demora del orden del 40 por ciento anual, usurarios por su propia naturaleza. Resulta con ello que la ley se sigue construyendo para favorecer a los de siempre y el propio Estado de Derecho, representado por los jueces, se inclina ante ellos. Con este panorama no hay lugar para la esperanza de alcanzar la justicia que alentaba a los que en su da vivieron con ilusin el final de la Dictadura.
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CAPTULO XII

EXTRACTO LEGISLATIVO
De ciertos segmentos graciosos de la legislacin bancaria vigente

l Real Decreto-ley 3/1979, de 26 de enero, bajo el ttulo proteccin de la seguridad ciudadana, dispone en su artculo decimoprimero:

Los Bancos, Cajas de Ahorro y dems Entidades de Crdito slo vendrn obligados a pagar en efectivo los talones o cheques a su cargo hasta el lmite de quinientas mil pesetas. Las cantidades que excedan de dicho lmite podrn ser pagadas mediante taln, cheque bancario, abono en cuenta corriente u otra modalidad que no suponga movilizacin inmediata de efectivo, a eleccin del tenedor.

Vuelve a comprobarse cmo la legislacin favorece indirectamente el fraude bancario, restringiendo legalmente la restitucin del efectivo a los clientes de la Banca, que ostentan ese derecho por virtud del contrato de depsito. Encubierto por la supuesta proteccin a la seguridad ciudadana se esconde, en realidad, un mtodo de restriccin de pagos para evitar el desencadenamiento de crisis bancarias, pues ya se sabe que ningn banco puede cumplir ni en una mnima parte las obligaciones de restitucin comprometidas con los depositantes. La Ley de 9 de noviembre de 1939, relativa a los billetes del Banco de Espaa, dicta:
Generalizado el principio del curso legal y del pleno poder liberatorio de los billetes de Banco en las principales economas del mundo, no hay razn, antes al contrario, para que el derecho espaol se desve de la orientacin aludida. En su virtud dispongo: Artculo 1. Los billetes del Banco emisor son, preceptivamente, medio legal de pago con pleno poder liberatorio.

Por su parte, la Ley de Ordenacin Bancaria de 31 de diciembre de 1946 establece:

Artculo 1.. El Banco de Espaa, con arreglo a esta ley, continuar teniendo a su cargo el rgimen y administracin del monopolio de la emisin de billetes de curso legal [...]. 126

LA NUEVA ESCLAVITUD

Posteriormente, el Decreto-ley 18/1962, sobre la nacionalizacin y reorganizacin del Banco de Espaa, confirma tal atribucin:
Artculo 2. Objeto. El Banco de Espaa tendr a su cargo la emisin de billetes de curso legal y su rgimen y administracin [...]. Artculo 18. Emisin. Corresponder al Banco de Espaa la facultad exclusiva de emitir billetes de curso legal al portador [...].

Y, ms recientemente, esa facultad se ratifica por la Ley 30/1980, de 21 de junio, sobre los rganos Rectores del Banco de Espaa:
Artculo 3. Objeto. El Banco de Espaa tendr a su cargo la puesta en circulacin de la moneda metlica y la emisin de billetes de curso legal, y administrar y regular la circulacin de monedas y billetes, de acuerdo con las necesidades de la economa [...].

En suma, desde hace mucho tiempo, slo el Banco de Espaa ha estado autorizado para crear dinero, y slo el creado por l es dinero legal; en estas condiciones, por qu los bancos simulan depsitos?, por qu se les permite, adems, hacerlo por cuantas muy superiores a las que en monedas y billetes emite el propio Banco de Espaa? No ser para evitar que transcienda al pblico esa forma privilegiada de fingir dinero? En cualquier caso, lo que s est claro es que el dinero simulado es tolerado por el Estado; pero es ilegal, porque ninguna ley autoriza expresamente a los bancos a emitirlo; y, adems, ningn precepto declara esa extraa especie de dinero como medio legal y preceptivo de pago con pleno poder liberatorio; por el contrario, la legislacin vigente otorga el monopolio de esa potestad al Banco de Espaa. Otra de las vas de fraude que los banqueros practican con absolutas reiteracin e impunidad, las provisiones para insolvencias, tienen un tratamiento legal ciertamente benigno. As, el Real Decreto-ley 15/1977, de 25 de febrero, sobre medidas fiscales, financieras y de inversin pblica, establece:
Artculo 32. Uno. En los ejercicios que se inicien a partir del uno de enero de mil novecientos setenta y siete, tendrn la consideracin de partida deducible de los ingresos, las dotaciones que los sujetos pasivos del Impuesto de Sociedades y del Industrial destinen cada ejercicio a la Previsin para insolvencias, siempre que no excedan de la cuanta que se establezca.

El Real Decreto 1010/1977, de 3 de mayo, sobre previsiones para insolvencias, desarrolla el anterior y dispone:
Artculo 1. Tendrn la consideracin de partida deducible de los ingresos, a efectos de los Impuestos sobre Sociedades e Industrial las dotaciones destinadas anualmente a 127

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Previsin para Insolvencias, conforme a las siguientes normas: a) Las dotaciones no podrn exceder en cada ejercicio del porcentaje de los fallidos del ejercicio anterior que seale el Ministerio de Hacienda. b) En ningn caso, la cifra acumulada de la Previsin para Insolvencias podr superar el porcentaje de la media aritmtica de los fallidos de los tres ejercicios anteriores, que seale el Ministerio de Hacienda. Artculo 2. Los fallidos de carcter extraordinario, entendiendo por tales aquellos que por su cuanta superen las cifras que seale el Ministerio de Hacienda, podrn ser imputados, adems del ejercicio en que se produzcan, en los cinco ejercicios siguientes [...]. Artculo 4. a) Los fallidos producidos en el ejercicio se cargarn necesariamente a la Previsin para Insolvencias, y, si la superasen, se cargarn directamente a la cuenta de Prdidas y Ganancias, teniendo, en este caso, la consideracin de gastos deducibles. b) Los fallidos de carcter extraordinario no se computarn en ningn caso para el clculo de la previsin, debern llevarse a una cuenta de activo, por la cuanta no imputada en el ejercicio en que se produzcan, para su posterior distribucin en los cinco ejercicios siguientes, en la misma cuanta cada ao, teniendo en tal supuesto la amortizacin efectuada, la consideracin de gasto deducible de los ingresos. Artculo 5. Los fallidos se podrn probar por las Empresas por cualquier medio de los establecidos en derecho.

La Orden de 23 de junio de 1977, sobre porcentajes aplicables para calcular la Previsin para Insolvencias, establece:
1. Las dotaciones a la Previsin para Insolvencias no podrn exceder en cada ejercicio del 125 por ciento del total de los fallidos del sujeto pasivo correspondientes al ejercicio anterior. 2. La cifra acumulada en la Previsin para Insolvencias no podr superar, en ningn caso, el 150 por ciento de la media aritmtica simple del total de los fallidos del sujeto pasivo en los tres ejercicios anteriores.

Nuevamente se constata cmo las leyes protegen y propician el fraude de los banqueros: qu les impide promover y decidir convenientemente las deudas fallidas? En realidad, nada; porque slo mediante una adecuada Ley de Incompatibilidades y una exhaustiva vigilancia de las actividades sumergidas de los banqueros podra perseguirse esta va de fraude; que, adems es doble: por un lado, los fallidos merman los resultados de los bancos, en perjuicio de sus accionistas; y, por otro, reducen los impuestos y, por tanto, los ingresos de la Hacienda pblica. El actual Sistema slo beneficia a los sempiternos ganadores: los banqueros.

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CAPTULO XIII

LA CONSTITUCIN
Sobre lo que pactaron todos los espaoles el 6 de diciembre de 1978

l 6 de diciembre de 1978 el pueblo espaol ratific mediante referndum la Constitucin espaola. Hubo 17.873.301 votantes, con 15.706.078 votos en pro (87,87 por ciento), slo 1.400.505 votos en contra, 632.902 votos en blanco y poco ms de 100.000 votos nulos. Est claro que la inmensa mayora de los ciudadanos ratificaron la Constitucin y creyeron en ella como medio de construirse un futuro de justicia, prosperidad y bienestar sobre sus principios. Apoyaron aquella voluntad colectiva colmados de buena fe e ilusionados, entre otras, por las siguientes razones constitucionales:

[...] Consolidar un Estado de Derecho que asegure el imperio de la ley como expresin de la voluntad popular [...]. Promover el progreso de la cultura y de la economa para asegurar a todos una digna calidad de vida. Establecer una sociedad democrtica avanzada [...] (Prembulo de la Constitucin); Espaa se constituye en un Estado social y democrtico de Derecho, que propugna como valores superiores de su ordenamiento jurdico la libertad, la justicia, la igualdad y el pluralismo poltico [...] (Artculo 1.1); [...] La soberana nacional reside en el pueblo espaol, del que emanan los poderes del Estado [...] (Artculo 1.2); [...] Corresponde a los poderes pblicos promover las condiciones para que la libertad y la igualdad del individuo y de los grupos en que se integra sean reales y efectivas; remover los obstculos que impidan o dificulten su plenitud y facilitar la participacin de todos los ciudadanos en la vida poltica, econmica, cultural y social [...] (Artculo 9.2); Los espaoles son iguales ante la ley, sin que pueda prevalecer discriminacin alguna por razn de nacimiento, raza, sexo, religin, opinin o cualquier otra condicin o circunstancia personal o social (Artculo 14); [...] La ley limitar el uso de la informtica para garantizar el honor y la intimidad personal y familiar de los ciudadanos y el pleno ejercicio de sus derechos (Artculo 18.4);

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Todos los espaoles tienen el deber de trabajar y el derecho al trabajo, a la libre eleccin de profesin u oficio, a la promocin a travs del trabajo y a una remuneracin suficiente para satisfacer sus necesidades y las de su familia, sin que en ningn caso pueda hacerse discriminacin por razn de sexo [...] (Artculo 35.1); Los poderes pblicos promovern las condiciones favorables para el progreso social y econmico y para una distribucin de la renta regional y personal ms equitativa, en el marco de una poltica de estabilidad econmica. De manera especial realizarn una poltica orientada al pleno empleo [...] (Artculo 40.1); Todos los espaoles tienen derecho a disfrutar de una vivienda digna y adecuada. Los poderes pblicos promovern las condiciones necesarias y establecern las normas pertinentes para hacer efectivo este derecho, regulando la utilizacin del suelo de acuerdo con el inters general para impedir la especulacin [...] (Artculo 47); Los poderes pblicos garantizarn la defensa de los consumidores y usuarios, protegiendo, mediante procedimientos eficaces, la seguridad, la salud y los legtimos intereses econmicos de los mismos [...] (Artculo 51.1); [...] Los poderes pblicos promovern la informacin y la educacin de los consumidores y usuarios [...] (Artculo 51.2); Toda la riqueza del pas en sus distintas formas y sea cual fuere su titularidad est subordinada al inters general [...] (Artculo 128.1); [...] Los poderes pblicos promovern eficazmente las diversas formas de participacin en la empresa y fomentarn, mediante una legislacin adecuada, las sociedades cooperativas. Tambin establecern los medios que faciliten el acceso de los trabajadores a la propiedad de los medios de produccin [...] (Artculo 129.2); Los poderes pblicos atendern a la modernizacin y desarrollo de todos los sectores econmicos, [...] a fin de equiparar el nivel de vida de todos los espaoles [...] (Artculo 130); El Estado, mediante ley, podr planificar la actividad econmica general para atender a las necesidades colectivas, equilibrar y armonizar el desarrollo regional y sectorial y estimular el crecimiento de la renta y de la riqueza y su ms justa distribucin [...] (Artculo 131.1).

Hoy, transcurridos 17 aos [27 para la presente edicin], corresponde preguntarse si se ha logrado aquello que uni al pueblo espaol como nunca antes: Se ha asegurado a todos una digna calidad de vida?, se han removido los obstculos que impidan a los ciudadanos ejercer sus derechos fundamentales?, son los espaoles iguales ante la ley?, se respeta la intimidad personal y familiar de los ciudadanos?, todos los espaoles ejercen su derecho al trabajo y a una remuneracin suficiente?, se dan las condiciones de progreso social
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y econmico pretendidos, es justo el reparto de la renta?, la poltica general est orientada al pleno empleo?, pueden los espaoles acceder a una vivienda digna?, se ha combatido la especulacin?, se protegen debidamente los intereses de los consumidores y usuarios, se les informa adecuadamente?, la riqueza del pas est subordinada al inters general?, se han modernizado y desarrollado los diversos sectores econmicos?, han crecido la renta y la riqueza, se distribuyen con justicia y equidad?, ... La respuesta a todas estas cuestiones es negativa: un altsimo nmero de espaoles no pueden vivir dignamente, por el contrario, las bolsas de pobreza son inmensas y el desempleo aumenta sin cesar; los ciudadanos no pueden ejercer sus derechos fundamentales, porque una nueva clase privilegiada y explotadora, los banqueros, ha concentrado todo el poder econmico, utilizndolo es su propio y exclusivo provecho, monopolizando los medios de comunicacin, corrompiendo la poltica, subyugando por medio del crdito las economas domsticas y empresariales, etc.; no se respeta la intimidad personal y familiar, porque los banqueros controlan archivos informticos que utilizan slo en su propio beneficio, sin respetar los derechos de los ciudadanos; no se dan las condiciones necesarias para el progreso social y econmico adecuado, con un justo reparto de la riqueza, porque los banqueros se sirven del Sistema para enriquecerse personalmente; no se protegen los intereses de los consumidores y usuarios, se les utiliza para acrecentar el poder de los banqueros, mantenindose callado y oculto el fraude del actual Sistema Financiero, con la complicidad de la clase poltica dominante; la riqueza del pas no est subordinada al inters general, casi todos los medios de produccin y las propiedades estn trabadas por la Banca por los diversos mecanismos de crdito, la actual legislacin permite todo tipo de abusos, ahoga econmicamente a los ciudadanos, los mantiene en precariedad jurdica frente a los todopoderosos banqueros, los expolia en pocas de recesin y los subyuga en las de crecimiento: los esclaviza, y todo con la connivencia de los representantes polticos. La Democracia ha sido violada por los banqueros y sus aclitos de la poltica: han embaucado a todos los ciudadanos, convirtindolos en mamelucos y papanatas, han corrompido polticos influyentes, han conquistado los medios de comunicacin, han esclavizado a los ciudadanos por la va del crdito a inters de usura; emiten sin cesar dinero simulado, dinero bancario, que no est respaldado por efectivo de curso legal; alimentan episodios especulativos que slo a ellos enriquecen, empobreciendo a la mayora; incurren sistemticamente en dolo al formalizarse los vigentes contratos de depsito y crdito, porque los ciudadanos desconocen el
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fenmeno fraudulento de generacin por la Banca de dinero simulado, que no le cuesta ningn esfuerzo y que, sin embargo, sirve para trabar en su favor garantas reales. As que el actual estado de cosas infringe importantes preceptos constitucionales y vulnera derechos fundamentales de los ciudadanos. Los banqueros son los mximos responsables de las dilatadas ondas del ciclo econmico, que anega la sociedad de incertidumbre y pobreza: ellos son los artfices, junto con los polticos que se lo han permitido, de la ms grande burbuja especulativa de la historia de Espaa (vase el anexo B). A pesar de este lamentable estado de cosas, la Democracia y la Constitucin no son la causa del mal, sino su remedio. Los valores de la verdadera Democracia y los mecanismos del Estado de Derecho son los medios que los espaoles han de utilizar para reconducir la situacin hacia aquello que se vot el 6 de diciembre de 1978, son la nica alternativa posible de liberacin; sta es la principal cualidad de la Democracia: ella sola puede salvarse de quienes la corrompen! El derecho de voto ejercido responsablemente puede hacer que las cosas cambien, sin que los actuales explotadores puedan hacer nada para impedirlo: los esclavos pueden dejar de serlo, simplemente organizndose y votando; porque no se olvide que la soberana nacional reside en el pueblo espaol, del que emanan los poderes del Estado. Ya se ha explicado ampliamente el fraude bancario como fenmeno causal de inestabilidad e injusticia econmicas. Es un hecho que los usos bancarios slo benefician a una clase: los banqueros, empobreciendo al resto de los ciudadanos. Se conculcan la Constitucin y otras leyes (vase el captulo VIII): la contabilidad bancaria es engaosa y falsa, los contratos bancarios estn viciados de nulidad por dolo sistemtico, la legislacin hipotecara es un instrumento de expolio a los ciudadanos y enriquecimiento injusto de los banqueros, etc. La libre fijacin de los tipos de inters que beneficia a la Banca, junto con el ya visto desaforado egosmo de los banqueros, hacen que los tipos que han de pagar los ciudadanos y las empresas ahoguen a todos, aparentndose que los agentes econmicos no son competitivos, que no hacen bien su trabajo; cuando en realidad son los altos tipos de inters la causa del fenmeno, por encarecerse todos los factores productivos y el consumo: no hay baja productividad laboral, sino salarios que han de cubrir los gastos financieros indirectos, soportando los intereses de las deudas de los trabajadores con la Banca y el mayor coste financiero de los productos que consumen; las materias primas industriales son ms caras por los
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intereses que sufren sus productores; la deuda directa de las empresas genera ms intereses, que tratan de repercutir sobre los precios de lo que venden, etc. De este modo es como se alimenta el efecto multiplicador de los tipos de inters sobre los costes globales de la economa: la variacin de los costes y la competitividad no es proporcional a la de los tipos de inters, sino exponencial. Con una pequea reduccin de los intereses, el aumento de la competitividad es espectacular: reducindose los tipos financieros, los costes de las empresas decrecen en progresin geomtrica, muchas que no lo eran se hacen rentables, y as no se destruye empleo; otros proyectos adquieren viabilidad, y se crean nuevos puestos de trabajo. En suma, la baja competitividad depende ms de los tipos de inters que de cualquier otro factor; lo cual evidencia una vez ms cmo un Sistema Financiero que opere bajo tipos elevados esquilma la economa, conducindola al desastre. Los mandatos constitucionales son jurdicamente exigibles de los poderes pblicos. Tanto el Tribunal Constitucional como los jueces ordinarios son los especficamente destinados a cumplir esta funcin. Tal vinculacin jurdica queda patente en el propio texto constitucional: Los ciudadanos y los poderes pblicos estn sujetos a la Constitucin y al resto del ordenamiento jurdico (Artculo 9.1); Asimismo quedan derogadas cuantas disposiciones se opongan a lo establecido en esta Constitucin (disposicin derogatoria tercera). La Constitucin no es un programa poltico o una simple manifestacin de buenos propsitos, sino un marco jurdico vinculante. La Constitucin es autntico derecho integrado en el ordenamiento jurdico, y ha de aplicarse segn el propio carcter de cada uno de sus preceptos. La Constitucin es, adems, la ley superior del ordenamiento jurdico, posicin superior que surge de su carcter de nica norma primaria, directamente emanada del poder constituyente, y as se explican tanto su validez como su fuerza imperativa. Frente a la Constitucin todas las otras normas del ordenamiento jurdico son normas secundarias, pues su validez deriva de la misma Constitucin, y han de elaborarse de acuerdo con ella, sin conculcarla. Precisamente este carcter de fundamento del ordenamiento jurdico es el productor de la supremaca formal de la Constitucin y de su rigidez. Vistas las razones sobredichas, jzguese si lo que se ha explicado acerca del Sistema Financiero quebranta o no la Constitucin. Para el autor de este trabajo es obvio que s, y de qu modo tan morboso! Por lo tanto, si razones econmicas y constitucionales justifican plenamente la reforma del Sistema Financiero espaol, no hay excusa para no hacerlo; y si los polticos en el poder no lo promueven, habrn de
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responder de ello frente a todos los ciudadanos, que tendrn que organizarse democrticamente para reconducir el problema y hacerse efectivos los mandatos constitucionales referidos al principio de este captulo. No hay razn que justifique la violacin de los derechos constitucionales de toda la sociedad espaola. Los ciudadanos tienen derecho a conocer la verdad, a decidir qu modelo de Sistema Financiero apoyaran, y a exigir la mxima transparencia y control de los banqueros; y ms, considerndose el influjo dominante que ejercen las finanzas sobre la vida y bienestar de los ciudadanos. Cuando se public este captulo en 1995 los tipos de inters rondaban el 15 por ciento. Diez aos ms tarde los tipos estn en torno al 4 por ciento. Ya se advirti entonces que la economa despegara simplemente con una drstica reduccin de tipos, como as ha sucedido. En 2005 Espaa es una economa fuerte, pero las familias espaolas estn endeudadas con la Banca como nunca antes. Se vive del y para el crdito. El Banco de Espaa ha advertido con insistencia sobre el peligro de esta situacin, pero no se hace nada para remediarla. Las hipotecas que conceden los bancos para la compra de viviendas crecen sin parar a un ritmo del 25 por ciento anual. La demanda inducida por tal expansin del crdito y, por ende, del dinero simulado, ha producido un crecimiento exagerado de los precios inmobiliarios, que han venido incrementndose un 15 por ciento al ao, duplicndose en cinco aos el precio de la vivienda. Esta inflacin real no es medida, no obstante, por IPC (ndice de precios al consumo), que artificialmente se mantiene en tasas del 3 o 4 por ciento. La economa es impulsada por la expansin de la construccin asociada a la gran demanda inmobiliaria. En medio de esta situacin aparentemente buena, pues el desempleo se ha reducido, coexisten la contratacin precaria o temporal generalizadas. Los salarios son bajos y los jvenes no pueden acceder por s mismos a adquirir su propia vivienda. La inmigracin ha experimentado un crecimiento espectacular, por efecto de los buenos datos macroeconmicos. Se producen planes masivos de regularizacin de inmigrantes, destinados a ocupar los empleos menos queridos por los espaoles. Qu suceder cuando los bancos decidan por su propia conveniencia poner fin al desaforado crecimiento del crdito? No es necesario saber mucha ciencia econmica para contestarlo: la Banca subir nuevamente los tipos de inters y decrecer la competitividad global de la economa; los prestatarios debern pagar ms por sus prstamos, con lo que la renta de muchas familias se har insuficiente y necesitarn refinanciar sus deudas; al mismo tiempo unas empresas reducirn sus plantillas y otras cerrarn, por lo que aumentar el desempleo; probablemente la Banca aproveche la ocasin para refinanciar muchos prstamos y seguir haciendo negocio, reduciendo las cuotas a cambio de alargar drsticamente los plazos de amortizacin, podran
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contratarse tiempos de hasta 100 aos; los precios inmobiliarios podran descender algo, aunque lo ms probable es que se estanquen durante un largo perodo quiz de varios lustros, dada la natural resistencia de los propietarios a perder dinero; los que hayan adquirido una vivienda, comprometiendo hasta el 60 por ciento de su renta, que son la inmensa mayora, comprobarn haberse atado de por vida a su Banco, se desengaarn del buen negocio que crean haber hecho, entendern que son esclavos de su prestamista y desearn vender su propiedad para liberarse de la hipoteca, presionando as an ms los precios inmobiliarios a la baja; en medio de esta depresin generalizada, la Banca seguir incrementando sus beneficios, ya que todo est perfectamente calculado para que as sea; por su parte, las autoridades polticas buscaran pretextos coyunturales para explicar ante los ciudadanos la nueva crisis, prometern medidas y planes para solucionarla, se pelearn entre s las distintas opciones polticas, tambin se enfrentarn patronales y sindicatos; pero nadie confrontar el verdadero mal: el fraude bancario y la necesidad de reformar el Sistema Financiero para ponerlo verdaderamente al servicio del inters general. La historia volver a repetirse una vez ms como tantas otras en el pasado!

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CAPTULO XIV

LA CONVERSIN DEMOCRTICA DE LA BANCA

De cmo ha de regularse el Sistema Financiero a fin de erradicar el sangrante fraude bancario

l Sistema Financiero, como proveedor de instrumentos de pago y de financiacin, es algo nsito en la naturaleza de las relaciones humanas de ndole econmica. Quiere ello decir que es indefectible su presencia. No obstante, al serlo igualmente el humano egosmo, que inclina a ciertos sujetos a la explotacin de otros en provecho propio, cuando finanzas y egosmo se aparean engendran grandes fraudes. Y, puesto que el egosmo siempre est presente en los banqueros, aunque algunos lo dominan y encubren con destreza, el fraude siempre se produce, con mayor o menor evidencia. Por consiguiente, no puede haber verdadera Democracia sin control financiero e informacin verdica de todo ese arcano mundo de las finanzas. As que, aceptando lo inevitable de la actividad financiera, se plantea cmo debe tratarse su regulacin jurdica desde una Administracin democrtica. Y para responderse esta cuestin general hay que comprender la esencia de lo que son las finanzas. Aqu ya se ha expuesto cmo en las relaciones econmicas se utiliza el dinero, que ste es slo la consideracin general de tenerlo por tal, que los bancos simulan dinero urdiendo una tramoya jurdico-contable consentida por el Gobierno, que el gran pblico ignora estos fenmenos, que los bancos inducen naturalmente al fraude, que los ciclos econmicos se engendran en el Sistema Financiero, etc; y de aqu la ineluctable necesidad de que un Gobierno leal y democrtico impulse el desarrollo de un Sistema Financiero socialmente bueno y realmente justo. En opinin de Jess Huerta de Soto:

La teora del dinero, del crdito bancario y de los mercados financieros constituye el desafo terico ms importante para la ciencia econmica en el umbral del siglo XXI. De hecho, no es ningn atrevimiento afirmar que, cubierto el gap terico que representaba el anlisis del socialismo, quiz el campo ms desconocido y a la vez ms transcendental 136

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sea el monetario. Como bien ha puesto de manifiesto Friedrich A. Hayek23, en este rea imperan por doquier los errores metodolgicos, el desconocimiento terico y, como consecuencia de todo ello, la coaccin sistemtica de origen gubernamental. Y es que las relaciones sociales en las que se ve implicado el dinero son, con gran diferencia, las ms abstractas y difciles de entender, por lo que el conocimiento social generado por las mismas es el ms vasto, complejo e inaprensible. Esto motiva que la coaccin sistemtica ejercida por los Gobiernos y Bancos Centrales sea, con mucho, la ms daina y perjudicial. Adems este retraso intelectual de la teora monetaria y bancaria no ha dejado de tener graves efectos sobre la evolucin de la economa mundial, como lo prueba el hecho de que en los actuales momentos, y a pesar de todos los sacrificios realizados para sanear las economas occidentales despus de las crisis de los aos 70, indefectiblemente se haya cado de nuevo en los mismos errores de descontrol financiero y monetario que han motivado de forma inexorable la aparicin de una nueva recesin econmica mundial de considerable magnitud.

Dos son fundamentalmente las cuestiones que deben preocupar a todo Gobierno interesado en dotar a su pas de un Sistema Financiero eficaz, leal hacia los ciudadanos, impulsor de bienestar y desarrollo, y al servicio de la Democracia: la eleccin entre el modelo fraccionario de reservas de caja o el modelo del ciento por ciento, y la adopcin de un orden de Banca libre u otro de Banca central. Por lo que se refiere a la primera cuestin, en el captulo IX ha quedado claro cmo puede extinguirse el fraudulento dinero simulado, lo que equivale a un modelo de reservas del ciento por ciento, y an ms: no se requiere ninguna regulacin basada en coeficientes, que los banqueros bolaceros pueden burlar fcilmente24. Coincide lo aqu expuesto con la idea seminal de F.A. Hayek, conforme a la cual, la violacin de una norma tradicional de conducta, sea por coaccin institucional del Gobierno o por concesin de privilegios a ciertas personas o entidades, produce siempre consecuencias dainas e indeseables, en perjuicio grave del espontneo proceso de cooperacin social. La norma violada en el negocio bancario es la
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F.A. Hayek ha escrito:

El mundo del dinero y del crdito (junto con el lenguaje y la moral) es uno de los rdenes espotneos que ms se resisten al anlisis investigador. Y ello hasta el punto de que, todava hoy, siguen siendo graves las diferencias que separan a los especialistas [...]. Los procesos selectivos han sido interferidos en este campo mucho ms que en cualquier otro: la seleccin evolutiva ha sido totalmente eliminada por el monopolio de los Gobiernos que impide toda experimentacin competitiva [...]. La historia del tratamiento del dinero por parte del Gobierno ha sido un incesante ejemplo de fraude y decepcin. A este respecto los Gobiernos se han mostrado mucho ms inmorales que cualquier institucin privada que haya podido ofrecer dinero competitivo.

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F.A. Hayek, en su Monetary Nationalims and International Stability (1937), se manifiesta a favor del coeficiente de reserva del ciento por ciento en relacin con los depsitos a la vista. Coinciden con este criterio Mises (1912) y David Hume (1752). 137

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tradicional obligacin de custodia, que supone la exigencia de mantenerse una reserva de caja del ciento por ciento del depsito recibido; y as resulta que toda disposicin hecha con cargo a este depsito constituye un acto ilegtimo de apropiacin indebida25. Ya se ha reiterado cmo los banqueros han estado tentados siempre por violar esta norma de conducta y utilizar en su propio provecho el dinero de los depositantes, llegando an ms lejos: simulndolo. La tentacin es enorme y casi insoportable, por ser tan lucrativo: recurdese que, en definitiva, el modelo de Banca fraccionaria produce dinero de la nada mediante el crdito, exigindose, sin embargo, al prestatario su devolucin en verdadero dinero ms los intereses. Este privilegio concedido a los banqueros y slo a ellos, de nefastas consecuencias sociales, fue ya criticado por Mises y Hayek, quienes lo sistematizaron en la llamada Teora austriaca del ciclo econmico, que, en suma, evidencia la imposibilidad de ofrecer un contrato constituido por dos elementos claramente incompatibles: de un lado, el tratar de conseguir para los depsitos las ventajas de los fondos de inversin (depsitos retribuidos a inters); y de otro, mantener viva la opcin de retirar los fondos en cualquier momento. Esta

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sta es la opinin de Joaqun Garrigues en sus Contratos Bancarios (segunda edicin, Madrid 1975): La custodia, en los depsitos irregulares, consiste precisamente en la obligacin de tener siempre a disposicin del depositante una cantidad igual a la recibida. El principio general del Derecho que exige un coeficiente de reserva del ciento por ciento es mantenido por la Jurisprudencia francesa. As, la sentencia del Tribunal de Pars de 12 de junio de 1927 conden a un banquero por el delito de apropiacin indebida por haber utilizado, siguiendo la prctica comn bancaria, los fondos que haba recibido en depsito de su cliente. Otra sentencia del mismo Tribunal de 4 de enero 1934 se pronuncia en este mismo sentido. En Espaa, la sentencia del Juzgado de primera instancia que tramit la quiebra del Banco de Barcelona, seala que la facultad de librar talones, que compete al depositante, implica para el depositario la obligacin de tener siempre fondos a disposicin del cuentacorrentista, lo que impide admitir que los fondos depositados en una cuenta corriente en metlico pueda considerarlos el banco como de su exclusiva pertenencia. Para Joaqun Garrigues la apropiacin indebida surge cuando se comete el acto indebido (disposicin en forma de prstamo de la cantidad depositada) y no cuando el mismo es descubierto mucho despus (generalmente por el depositante, en la ventanilla de un banco que no pueda devolver su depsito). Finalmente, al hilo de lo que opina Jess Huerta de Soto:
No puede acudirse al manido argumento de que la ley de los grandes nmeros permite actuar con seguridad a la banca con reserva fraccionaria, pues la probabilidad de retirada atpica de depsitos no es, por su propia naturaleza, asegurable, dado que, como explica perfectamente la Teora austriaca del ciclo econmico, el propio sistema de reserva fraccionaria genera endgenamente y de manera recurrente recesiones econmicas y, por tanto, la necesidad de liquidar proyectos de inversin, devolver prstamos y retirar depsitos de manera masiva.

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contradiccin, como ya se ha visto, conduce a expansiones incontroladas de la oferta monetaria, inflacin, mala asignacin de recursos productivos y, final e inexorablemente, recesin y paro masivo. Es, por tanto, necesario explicar y dar publicidad completa a este fraude: el privilegio dado a la Banca en forma de autorizacin del modelo fraccionario de reservas es un atentado contra los derechos de propiedad de los depositantes, la estabilidad econmica y, en suma, contra los derechos constitucionales de los ciudadanos. Mantener tercamente tal privilegio, habra de ser condicin suficiente para la cada de cualquier Gobierno en la primera consulta popular, si los ciudadanos conocieran, al menos sucintamente, la perversin del modelo fraccionario, que todo Gobierno honesto y leal habra de erradicar26. Existe actualmente alguna economa de prestigio que opere con un modelo del ciento por ciento? S la hay: la francesa. En Francia la legislacin contempla el denominado coeficiente de liquidez o de tesorera, creado en 1946 y reformado en 1961 y 1988, cuya finalidad es la ya sabida de preservar el ahorro cedido a las entidades de crdito; y as se impone a stas la exigencia de mantener una proporcin del ciento por ciento en activos muy lquidos respecto al exigible a corto plazo. Este coeficiente, que no tiene equivalente en otros pases comunitarios, se aplica incluso a las sucursales en el extranjero de los establecimientos de crdito franceses. En cuanto a la segunda de las cuestiones: la eleccin entre Banca libre o Banca central, debe precisarse qu se entiende por Banca libre, lo que se aclara formulndose la siguiente pregunta: Es preferible que el poder de emitir billetes se mantenga en manos de un solo banco, o que cualquiera que lo estime rentable se dedique al negocio de emisin de billetes? En realidad, la Banca fraccionaria equivale a autorizar la libre emisin,
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Ya en 1912 Ludwig von Mises, en La Teora del dinero y del crdito, propuso un sistema bancario con coeficiente de reserva del ciento por ciento. Este autor deca que es evidente que la nica manera de eliminar la influencia humana sobre el sistema crediticio es suprimir toda emisin ulterior de medios fiduciarios, llegando incluso a recomendar que se incluya la emisin de crdito entre las prohibiciones legislativas. Son muchos los tratadistas que propugnan el sistema del ciento por ciento. Sirvan como ejemplos los siguientes: Murray N. Rothbard, en su obra The Case For a One Hundred Percent Gold Dollar (The Ludwig von Mises Institute, Aurbun University, 1991); Maurice Allais, en su reciente artculo Les conditions montaires d'une conomie de marchs: des enseignements du pass aux rformes de demain (Revue d'conomie politique, 1993); Irving Fisher, en su obra 100% Money (Adelphy Company, Nueva York 1936); o Milton Friedman, con su libro Un programa de estabilidad monetaria y reforma bancaria (Ediciones Deusto, Bilbao 1962). 139

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pues el dinero simulado bancario es una forma de emitir deuda en forma de depsitos derivados, que es una especie contable de modernos billetes monetizados por la tolerancia estatal. Aunque ciertamente la fraudulenta fusin del concepto de depsito derivado con el dinero legal induce a pensar que hay una cantidad de dinero en custodia, que realmente no existe, pues todo depsito generado por el crdito es solamente una deuda del banco que lo otorga, pero no un depsito de efectivo. As que los modelos fraccionarios actuales encubren la libre emisin, no de billetes, pero s de dinero bancario simulado equivalente a stos, aunque subliminalmente y, por tanto, ocultndoselo a los ciudadanos, que consideran sus saldos en cuentas bancarias como depsitos de efectivo, cuando lo cierto es que son slo reconocimientos de deuda de las entidades bancarias. As es como la incorrecta aplicacin del concepto de depsito a los saldos bancarios induce a todos a creer errneamente que la deuda de las entidades financieras, reconocida bajo la forma de saldos en cuenta, sea dinero efectivo; algo muy lejos de las verdad: es una forma encubierta de emitir modernos billetes, promesas de pago de un efectivo del que los bancos carecen. La sptima conferencia anual monetaria del Cato Institute, celebrada en febrero de 1989 en Washington D.C., se dedic por entero a examinar las ideas para una reforma monetaria radical basada en los principios de la libre competencia. En opinin de Greenfield y Yeager sera bueno prohibir al Gobierno emitir dinero o ejercer ningn tipo de control sobre las oferta monetaria y el Sistema Bancario: el Gobierno se limitara a definir una nueva unidad de cuenta en la que se cotizaran los precios, se redactaran los contratos y se mantendran los depsitos; y esta nueva unidad podra definirse como una cesta de bienes y servicios. Con un Gobierno sin capacidad para emitir dinero, los bancos seran libres de hacerlo con sus billetes y depsitos denominados en esta unidad. Sea cual fuere la frmula elegida por un Gobierno, lo ms importante es combatir la confusin aplicndose una terminologa fiel a la verdad. Diferenciar claramente el dinero legal de cualquier forma de deuda de la Banca, y en especial de los falsarios depsitos derivados del crdito, que no habra de ser monetizados. Los ciudadanos tienen derecho a elegir qu modelo de Sistema Financiero quieren, de la misma forma que eligen el programa poltico que les parece ms conveniente. Y para esto es inexcusable la informacin verdica y completa de las cuestiones monetarias y financieras, arrumbndose todo lo que produzca confusin, y en especial los trminos ambiguos o grandilocuentes, que slo sirven al fraude.

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Aqu se apuesta por un mtodo sencillo: el descrito en el captulo IX, que equivale al coeficiente de caja del ciento por ciento (los depositantes son en este modelo quienes deciden qu parte de su dinero quieren destinar al crdito y cunto ceden al banco con estrictos fines de custodia) y Banca central, con libertad de eleccin e informacin completa para los ciudadanos, y control de incompatibilidades serias y efectivas para los banqueros; y siempre bajo el inquebrantable presupuesto de servicio a la verdad e imagen fiel de la actividad bancaria, utilizndose instrumentos jurdicos leales (contratos de depsito y crdito veraces y justos) e implantndose una contabilidad no adulterada y cientfica. En sntesis, es inexcusable considerar las finanzas como una faceta ms de la economa, y no como algo especial, delicado o reservado, con que se oculta la intencin de proteger un privilegio; y as, de acuerdo con Mises, se trata de sustituir la actual maraa de legislacin de tipo administrativo por unos sencillos y claros artculos en los Cdigos de Comercio y Penal. Otras culturas como la islmica se han preocupado ms que la occidental por desarrollar las finanzas entre los lmites de justicia y moralidad dictados por su cdigo religioso. Por ello, merece la pena esbozarse cmo en el mundo islmico, regido por la tercera gran religin monotesta, las creencias religiosas han condicionado el desarrollo de las finanzas, sin cercenar en absoluto la eficacia del Sistema Financiero resultante. Cuando Mahoma escribi en Medina la parte del Corn relativa a la usura, cuentan que se sorprendi del modo en que los judos aplicaban el inters. Mahoma reforz los planteamientos contrarios a la riba (inters), entendida como todo exceso de uno de los dos contravalores que intervienen en un contrato de cambio, pues tal exceso supone una obligacin que grava a una de las partes en provecho de la otra. El inters se encuentra, por tanto, plenamente en el mbito de la riba prohibida. Para orillar estos obstculos morales, en la prctica los prestamistas rabes han venido aplicando diversos procedimientos de consolidacin de contratos, para fingir respeto a las normas religiosas, aunque el resultado econmico consolidado fuera la efectiva retribucin de un inters al prestamista y la violacin de hecho del cdigo tico del islam. Sin embargo, estas prcticas conocidas como hiyal han sido sistemticamente condenadas y combatidas: autores como Ibn Asim prohben expresamente el crdito a inters y las transacciones que correspondan a intercambios de metales preciosos, si se tratara de cuantas diferentes. La condena sobre el inters se refiere al pago como contrapartida por el paso del tiempo, pero no se extiende a las ganancias inducidas por actividades comerciales con riesgo.
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Actualmente los renovados planteamientos islmicos han logrado preservar la eficacia de las relaciones comerciales en un ambiente conducido por la moral islmica. Se han arbitrado mecanismos que permiten compartir el riesgo arrumbando el inters: los depositantes de la Banca participan de las ganancias que sus fondos contribuyen a generar, y los prestatarios ceden parte de los beneficios futuros, pero, de haber prdidas, slo las asume el prestamista. Mohsin S. Khan y Abbas Mirakhor, expertos islmicos del Fondo Monetario Internacional, sealan que en la Banca islmica se distinguen los depsitos de inversin, que se rigen por el principio de participacin en ganancias, y los depsitos de transacciones, que no se retibuyen, destinados a realizar pagos y transferencias. Las operaciones activas se valoran en funcin de la viabilidad de los proyectos y no en virtud del patrimonio del prestatario; la garanta de reembolso no se cubre mediante contrapartidas reales trabando los bienes de ste, sino que el prestamista participa del riesgo empresarial: simplemente se comparten riesgos y beneficios. Este modelo es congruente con la solucin cientfica a que se refiere el captulo IX, que de este modo gana valor prctico, pues es el sistema utilizado por la Banca islmica. Puede, pues, afirmarse que la Banca del islam es moralmente ms leal al fin social que defiende el cdigo islmico que su homlogo occidental, en que el pago de intereses es incondicional, aun en caso de prdidas. Las reglas inquebrantables del Sistema Econmico cornico se hallan en la shariah, que funde las enseanzas del Corn y las tradiciones del profeta Mahoma, partiendo del principio que considera los derechos individuales como resultado del cumplimiento de ciertos deberes. La evolucin en estos diez aos se ha movido en direccin contraria a la justicia. Lejos de mejorar la garanta de restitucin de los depsitos, los Bancos se han visto favorecidos por ciertos problemas sociales, como la lucha antiterrorista o contra el blanqueo de capitales, que han propiciado leyes restrictivas de los flujos de efectivo, restringiendo o casi anulando el servicio de caja, ya que los movimientos de efectivo son consideradas sospechosos de blanqueo, trfico de estupefacientes, de economa sumergida generadora de dinero negro o de cualquier otra actividad ilegal como el terrorismo. As se ha producido una violenta restriccin de la libertad de todos, bajo el pretexto de perseguir dichas actividades ilegales, impulsndose medidas legislativas que han acabado beneficiando a los mismos de siempre: los banqueros, porque la restriccin del servicio de caja les permite la expansin crediticia casi sin lmite, como ya se ha advertido reiteradamente.
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Por su parte, el Banco de Espaa ha cedido definitivamente su poder a la Banca, como resultado de la plena incorporacin de Espaa a la Unin Europea. As que el alejamiento de la Banca central es ya incontestable. La reduccin del servicio de caja, propiciado por la moderna legislacin contra el dinero de origen ilcito, ha permitido que los Bancos, liberados de las antiguas restricciones, pudiesen incrementar los crditos hasta lmites desconocidos, resultando que su capacidad de emisin real de moneda, los depsitos derivados, se ha disparado. En este sentido se ha desarrollado la Banca de libre emisin casi absoluta, convirtiendo al Banco de Espaa en un simple figurn, dedicado slo a emitir informes o declaraciones sin ninguna capacidad ejecutiva.

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ANEXO A

UN EJEMPLO DE LA MAGIA CONTABLE

Donde se experimenta con la contabilidad y se constata la alquimia bancaria

En este anexo se desarrolla esquemticamente un doble ejemplo de contabilidad bancaria, que correspondera a una entidad ficticia denominada BANCO DE PRUEBAS S.A., bajo el supuesto legal de cumplimiento de un coeficiente de caja igual al 20 por ciento. Se supone que el Banco es la nica institucin financiera existente, y que todos los cobros y pagos se canalizan a travs de l, como ocurre en las modernas economas con el Sistema Financiero global. En el primero de los ejemplos, que corresponde a todos los asientos datados en el mes de enero, nmeros 1 al 13, se supone que el Banco desarrolla su actividad crediticia a medida que va recibiendo depsitos del pblico. Se ha supuesto la existencia de 9 cuentas de clientes, tres de los cuales son slo depositantes (los clientes 1, 3 y 5), y cinco ms (los clientes 2, 4, 6, 7, 8 y 9) ostentan la doble condicin de depositantes y prestatarios. El primer movimiento considerado se refiere al depsito realizado por el CLIENTE 1 por un valor en efectivo de un milln de pesetas. El segundo movimiento corresponde a un prstamo concedido al CLIENTE 2 por valor del 80 por ciento del efectivo anterior. El tercer movimiento representa la disposicin que el CLIENTE 2 hace de su prstamo, pagando al CLIENTE 3 todo su importe (aqu se ha simplificado este proceso, que, en general, se concretar en varias disposiciones fragmentadas con distintos beneficiarios; pero tal circunstancia no alterara el fenmeno que se describe en el ejemplo). Los siguientes movimientos son una repeticin de los anteriores, varindose los importes de los prstamos en virtud de la aplicacin conveniente del coeficiente de caja a los sucesivos depsitos creados. El total de operaciones de crdito consideradas es de seis; aunque, naturalmente, la sucesin de ellas es tericamente ilimitada. El fenmeno que pretende manifestarse con este ejemplo es el de creacin de dinero bancario simulado, o simulacin de depsitos que no estn respaldados por dinero de curso legal; y, efectivamente, con cada prstamo que el Banco otorga (vanse los asientos
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que contabilizan los prstamos) se crean nuevos depsitos en las cuentas corrientes de los prestatarios; y estos depsitos son transferidos a las cuentas corrientes de los beneficiarios de los pagos efectuados por dichos prestatarios mediante cheques, o cualquier otra promesa de pago; con lo cual, el grupo de asientos que constituyen el reflejo de tales operaciones, equivale a un aumento de los depsitos que permite conceder nuevos prstamos. Con las operaciones descritas, que, por comodidad, se han reducido a 13 asientos, el resultado es que el Banco, con un depsito inicial de un milln de pesetas, ha formalizado operaciones de crdito por valor de 2.951.424 pesetas, y ha constituido unos depsitos totales de 3.951.424 pesetas; y podra seguir expandiendo los depsitos por igual procedimiento hasta prestar en total cuatro millones, y ello sin variarse la tesorera; lo cual puede verse en los listados del Diario, Mayor y Balance de situacin correspondientes:
BANCO DE PRUEBAS, S.A. LIBRO DIARIO FECHA 01-01-93 01-01-93 02-01-93 02-02-93 03-01-93 03-01-93 04-01-93 04-01-93 05-01-93 05-01-93 06-01-93 06-01-93 07-01-93 07-01-93 08-01-93 08-01-93 09-01-93 09-01-93 10-01-93 10-01-93 11-01-93 11-01-93 12-01-93 12-01-93 13-01-93 13-01-93 CUENTA CAJA C.C.CLIENTE 1 PRSTAMO CTE.2 C.C.CLIENTE 2 C.C.CLIENTE 2 C.C.CLIENTE 3 PRSTAMO CTE.4 C.C.CLIENTE 4 C.C.CLIENTE 4 C.C.CLIENTE 5 PRSTAMO CTE.6 C.C.CLIENTE 6 C.C.CLIENTE 6 C.C.CLIENTE 1 PRSTAMO CTE.7 C.C.CLIENTE 7 C.C.CLIENTE 7 C.C.CLIENTE 3 PRSTAMO CTE.8 C.C.CLIENTE 8 C.C.CLIENTE 8 C.C.CLIENTE 5 PRSTAMO CTE.9 C.C.CLIENTE 9 C.C.CLIENTE 9 C.C.CLIENTE 1 CONCEPTO INGRESO EFECTIVO INGRESO EFECTIVO CONCESIN PRSTAMO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE INGRESO CONCESIN PRSTAMO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE INGRESO CONCESIN PRSTAMO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE INGRESO CONCESIN PRSTAMO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE INGRESO CONCESIN PRSTAMO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE INGRESO CONCESIN PRSTAMO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE INGRESO DEBE 1.000.000 800.000 800.000 800.000 800.000 640.000 640.000 640.000 640.000 512.000 512.000 512.000 512.000 409.600 409.600 409.600 409.600 327.680 327.680 327.680 327.680 262.144 262.144 262.144 262.144 HABER 1.000.000

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LA NUEVA ESCLAVITUD

LIBRO MAYOR CUENTA CAJA C.C.CTE.1 FECHA 01-01-93 01-01-93 07-01-93 12-01-93 02-01-93 03-01-93 02-01-93 03-01-93 09-01-93 04-01-93 05-01-93 04-01-93 05-01-93 11-01-93 06-01-93 07-01-93 06-01-93 08-01-93 09-01-93 08-01-93 10-01-93 11-01-93 10-01-93 12-01-93 12-01-93 12-01-93 CONCEPTO INGRESO EFECTIVO INGRESO EFECTIVO INGRESO INGRESO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE CONCESIN PMO. INGRESO INGRESO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE CONCESIN PMO. INGRESO INGRESO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE CONCESIN PMO. ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE CONCESIN PMO. ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE CONCESIN PMO. ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE CONCESIN PMO. DEBE 1.000.000 HABER 1.000.000 512.000 262.144 800.000 800.000 800.000 800.000 409.600 640.000 640.000 640.000 640.000 327.680 512.000 512.000 512.000 409.600 409.600 409.600 327.680 327.680 327.680 262.144 262.144 262.144 SALDO -1.000.000 1.000.000 1.512.000 1.774.144 800.000 0 -800.000 800.000 1.209.600 640.000 0 -640.000 640.000 967.680 512.000 0 -512.000 409.600 0 -409.600 327.680 0 -327.680 262.144 0 -262-144

C.C.CTE.2 PMO.CTE.2 C.C.CTE.3 C.C.CTE.4 PMO.CTE.4 C.C.CTE.5 C.C.CTE.6 PMO.CTE.6 C.C.CTE.7 PMO.CTE.7 C.C.CTE.8 PMO.CTE.8 C.C.CTE.9 PMO.CTE.9

BALANCE DE SITUACIN ACTIVO CRDITOS SOBRE CLIENTES CAJA PASIVO DBITOS A CLIENTES 3.951.424 2.951.424 1.000.000 3.951.424 3.951.424

El segundo ejemplo corresponde a la formalizacin de un slo prstamo, como situacin lmite equivalente de la cadena infinita de ellos a que se refiere el ejemplo anterior, que permitira igualmente a la entidad BANCO DE PRUEBAS S.A. expandir sus depsitos; aunque, hacindolo as pudiera criticarse su poltica de concesin de prstamos, por una excesiva concentracin de riesgo en un slo prestatario. Los asientos corresponden a las operaciones realizadas supuestamente en febrero, vindose, por otra parte, en el balance de situacin asociado cmo se ha conseguido expandir los depsitos de un milln, que es el depsito inicial de efectivo, a cinco millones; cuatro de los cuales son dinero bancario simulado invertido en el prstamo al CLIENTE 11:

146

LA NUEVA ESCLAVITUD

BANCO DE PRUEBAS, S.A. LIBRO DIARIO FECHA 01-02-93 01-02-93 02-02-93 02-02-93 03-02-93 03-02-93 CUENTA CAJA C.C.CLIENTE 10 PRSTAM.CTE.11 C.C.CLIENTE 11 C.C.CLIENTE 11 C.C.CLIENTE 12 CONCEPTO INGRESO EFECTIVO INGRESO EFECTIVO CONCESIN PRSTAMO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE INGRESO LIBRO MAYOR CUENTA CAJA C.C.CTE.10 C.C.CTE.11 PMO.CTE.11 C.C.CTE.12 FECHA 01-02-93 01-02-93 02-02-03 03-02-93 02-02-93 03-02-93 CONCEPTO INGRESO EFECTIVO INGRESO EFECTIVO ABONO PRSTAMO PAGO CHEQUE CONCESIN PMO. INGRESO DEBE 1.000.000 HABER 1.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 SALDO -1.000.000 1.000.000 4.000.000 0 -4.000.000 4.000.000 DEBE 1.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 HABER 1.000.000

BALANCE DE SITUACIN ACTIVO CRDITOS SOBRE CLIENTES CAJA PASIVO DBITOS A CLIENTES 5.000.000 4.000.000 1.000.000 5.000.000 5.000.000

No puede ya dudarse que cualquier banco puede crear, o dicindolo con mayor verdad, simular dinero por efecto combinado de la tolerancia legal, concretada en la concepcin del coeficiente de caja, de la sustitucin del dinero real por otros documentos que definen promesas de pago de efectivo, y aplicndose espuriamente los criterios de la contabilidad generalmente aceptados. Y adems, todo banco no slo puede simular dinero, que todos lo hacen, sino que por ese dinero que surge de la nada traba garantas reales en previsin de impago de los prstamos concedidos, y recibe un inters del prestatario; quien, por su parte, utiliza esos fondos de dinero simulado del prstamo para adquirir bienes, que s atesoran un valor real. Y as se infiere que la tal expansin de los depsitos significa que el Sistema Bancario no est en condiciones de restituir en efectivo a los depositarios ms que una mnima fraccin de los fondos que son propiedad de aqullos, propiedad legal y formalmente reconocida; y ello aunque la gestin bancaria hubiera sido irreprochable en cuanto a que los prstamos estuvieran realmente garantizados por valores reales y fueran reintegrados. El fraude radica, por tanto, en la promesa de restitucin formalizada en todo contrato de depsito, que los bancos saben que no pueden cumplir con todos sus clientes, y en la ignorancia que la mayora de stos mantienen sobre este aspecto de la Banca. Y el fraude a la sociedad se agrava cuando ni siquiera los
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LA NUEVA ESCLAVITUD

prstamos se han concedido con los debidos criterios de solvencia, sino buscndose el enriquecimiento personal de los banqueros a costa de la salud de sus instituciones. En este punto ya se est en condiciones de compendiar el fenmeno de la simulacin de dinero por la Banca. Los denominados tcnicamente depsitos derivados no son sino el efecto de la utilizacin espuria de la confianza civil, que permite a los Bancos atesorar y limitar la utilizacin del efectivo emitido por el Banco de Espaa. En los contratos de prstamo se finge que el prestatario reciba el importe del prstamo, pero en realidad recibe una anotacin en su cuenta a la vista, que no es sino una promesa de disposicin que el banco prestatario formula y nunca cumple, aunque la compensacin interna e interbancaria se encarga de encubrirlo. En realidad, la banca presta el mismo efectivo a un sinfn de prestatarios, incumpliendo la legislacin del prstamo. Ello produce como resultado que la Banca ostente el poder prctico de emisin de moneda, no fsica sino contable, que slo debera ser potestad del Banco de Espaa. Todo esto sucede as no porque de modo natural sea inevitable, sino porque los polticos convalidan el privilegio de los banqueros, a pesar de su ilegalidad y morbosidad social, trasladando a estos pocos particulares el poder de dirigir de hecho las polticas monetaria y econmica a travs de la actividad crediticia que slo a ellos interesa. La contabilidad bancaria no refleja la imagen fiel de los contratos de prstamo, con lo que las informaciones financieras son ficticias y claramente mendaces. Existe una frmula veraz y cientfica que mide la realidad del Sistema Financiero sin ms que expresar la autenticidad del dinero realmente existente: el sistema de reservas ciento por ciento, y as podra restaurarse el orden primitivo y reconvertir los bancos a entidades de depsito y crdito, que son sus genuinas funciones, reservando el privilegio de emisin exclusivamente al Banco de Espaa y devolviendo al Gobierno el control verdadero sobre las polticas monetaria y econmica.

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ANEXO B

DINERO SIMULADO
Prueba de existencia y estimacin de la cuanta

omo sntesis concluyente de lo visto hasta aqu, se procede a continuacin a la constatacin de la existencia real del dinero simulado. A tal fin, denominndose E el dinero efectivo de curso legal emitido por el Banco de Espaa, D el total de los depsitos constituidos en todas las entidades de crdito, S el total de los depsitos simulados, y L el efectivo en posesin del pblico, es fcil colegir la siguiente relacin:

D-S=E-L Y as, puesto que siempre existe efectivo en poder del pblico (del orden de las cuatro quintas partes), con lo cual L > 0, se infiere inmediatamente la relacin que a continuacin se expresa: S>D-E Conque el volumen de dinero simulado, creado por la actividad bancaria, es siempre superior a la diferencia entre los depsitos totales y el dinero emitido por el Banco de Espaa; por lo que, prescindiendo del efectivo que los agentes econmicos mantienen en su poder para atender las necesidades corrientes, se obtiene una cuantificacin del volumen de dinero bancario simulado que ser inferior al real. Tomndose como instantes de comprobacin los 31 de diciembre de 1992 y de 1993, los balances en esas fechas del Banco de Espaa contabilizan en la cuenta de billetes y monedas en circulacin un total de 6.506 miles de millones de pesetas en 1992 y 7.256 en 1993; y de los balances totales de la Banca y de las Cajas de Ahorro, prescindindose del efecto de las Cooperativas de Crdito y de las Cajas Rurales, que vendra a engrosar algo el fenmeno en estudio, se tiene que los depsitos totales fueron casi 50 billones de pesetas en 1992 y ms de 56 billones en 1993; y ello frente a los 6,5 billones de dinero de curso legal en circulacin de 1992 y los
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LA NUEVA ESCLAVITUD

aproximadamente 7,2 billones de 1993; lo que da como resultado la estimacin de la cantidad de dinero simulado, que alcanza, como poco, 43,5 billones de pesetas al final de 1992 y 48,8 billones al trmino de 199327. En suma, redondeando, puede afirmarse que, sobre el total de los depsitos bancarios al acabar 1992, como mucho, la octava parte estaba respalda por dinero efectivo de curso legal, el resto, es decir, ms de siete octavos, era dinero simulado creado por las entidades de crdito como resultado de la actividad bancaria; y ese mismo parmetro a finales de 1993 se situaba en una proporcin parecida. sta es la verdad! La exacta proporcin del dinero simulado28 sobre el total del emitido y circulante en la economa puede calcularse a partir de los datos publicados por el Banco de Espaa en el Boletn Estadstico, y viene dado por la masa de activos lquidos en manos del pblico, que incluye el efectivo, los depsitos a la vista, los depsitos de ahorro, los depsitos a plazo y otros componentes monetarios que forman parte del pasivo del Sistema. Obsrvese la columna (4), que mide cuantitativamente el aumento anual de dinero simulado, y que representa la cantidad de ste que el Sistema Bancario crea de la nada, sin ningn esfuerzo, y para s mismo, prestndolo a inters; podr constatarse de este modo cmo se explica el facilsimo y cuantiossimo proceso de enriquecimiento de los banqueros, bajo la mirada permisiva de las autoridades econmicas y a espaldas de la sociedad.
27

DBITOS A CLIENTES DE LA BANCA Y DE LAS CAJAS DE AHORROS CONFEDERADAS A 31 DE DICIEMBRE (millones de pesetas) TOTAL 1992 1993 Banca 27.007.296 30.920.867 Cajas de Ahorros 22.713.699 25.300.003 TOTAL 49.720.995 56.220.870
(1) BILLETES Y MONEDAS EN CIRCULACIN (2) ACTIVOS LQUIDOS EN MANOS DEL PBLICO (3) DINERO SIMULADO (4) AUMENTO ANUAL DE DINERO SIMULADO (1) 1.521,5 1.739,4 1.939,9 2.154,2 2.391,9 2.744,9 3.137,2 3.627,5 4.253,0 4.982,5 6.071,4 6.506,5 6.989,1 7.225,4 (2) 15.042,7 17.534,5 20.304,8 23.619,1 26.733,7 30.345,2 34.794,1 39.443,6 45.278,4 50.685,6 56.439,2 59.383,2 65.372,2 67.122,9 (3) 13.521,2 15.795,1 18.364,9 21.464,9 24.341,8 27.600,3 31.656,9 35.816,1 41.025,4 45.703,1 50.367,8 52.876,7 58.383,1 59.897,5

28

(miles de millones de pesetas)

31 DICIEMBRE 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 Oct. 1994

(4) 2.273,9 2.569,8 3.100,0 2.876,9 3.258,5 4.056,6 4.159,2 5.209,3 4.677,7 4.664,7 2.508,9 5.506,4 1.514,4

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LA NUEVA ESCLAVITUD

Asimismo, se constata cmo en 1994 hubo un descenso brusco de la cantidad de dinero simulado. Y puesto que, entretanto no se modifique la legislacin vigente, el dinero simulado hace las funciones de dinero legal y sirve a la circulacin econmica, sin perjuicio de que tal sea de hecho un engao social, la cantidad de aqul influye sobre las posibilidades de pago de los agentes econmicos; as que restringirlo desencadena mltiples secuencias de impagados con el efecto multiplicador propio de las economas monetarias, en las que el mismo dinero se utiliza en mltiples transacciones. Se confirma de este modo la enorme influencia de las decisiones estratgicas de la Banca por lo que respecta a las polticas de crdito, comprobndose cmo las crisis son inducidas por la utilizacin tan egosta que los banqueros hacen de su privilegio de emitir dinero simulado, que confirma la tesis expuesta en el captulo V. Y as se comprende la necesidad de acabar con este estado de cosas, de forma que sean realmente las autoridades econmicas quienes controlen y dirijan completamente las polticas monetaria y crediticia; al tiempo que los propietarios de los fondos depositados en los bancos, es decir, todos los ciudadanos, elijan, por derecho regulado en un contrato de depsito justo y veraz, qu ha de hacerse con ellos, de acuerdo con un modelo como el esbozado en el captulo IX. En diciembre de 2004 las cosas estaban as: los billetes y monedas en circulacin (E) sumaban 74.205 millones de euros (12,35 billones de pesetas); los dbitos a clientes de los bancos ascendan a 359.610.343 miles de euros y los de las cajas 447.668.887 miles de euros, en total entre bancos y cajas los dbitos a clientes (D) eran de 807.279230 miles de euros (134,32 billones de pesetas). Por tanto, el dinero simulado o dinero emitido gratis por y para el Sistema bancario superaba en 2004 la friolera de 121,97 billones de pesetas (134,32 ! 12,35), frente al existente en 1992 superior a los 43,5 billones de pesetas y en 1993 superior a los 48,8 billones de pesetas. ste es el hecho, las conclusiones son evidentes para cualquiera con dos dedos de frente. El inmenso enriquecimiento de la Banca a travs de este privilegio de emisin tiene su contrapartida en la esclavizacin de toda la sociedad por la va del crdito. Mientras los bancos simulan gratis el dinero que prestan, sus prestatarios han de entregarlos el sudor y las privaciones reales de muchos aos de duro esfuerzo.

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ANEXO C

LOS FALLIDOS DE LA BANCA

Un mtodo legal de enriquecimiento injusto al servicio de unos pocos privilegiados

na de las vas de fraude que los banqueros practican con absolutas reiteracin e impunidad, las provisiones para insolvencias [provisin es el trmino contable correcto, aunque los textos legales transcritos hablan de previsin], tienen un tratamiento legal ciertamente benigno. As, el Real-Decreto-ley 15/1977, de 25 de febrero, sobre medidas fiscales, financieras y de inversin pblica, establece:

Artculo 32. Uno. En los ejercicios que se inicien a partir del uno de enero de mil novecientos setenta y siete, tendrn la consideracin de partida deducible de los ingresos, las dotaciones que los sujetos pasivos del Impuesto de Sociedades y del Industrial. Cuota de Beneficios, destinen cada ejercicio a la Previsin para Insolvencias, siempre que no excedan de la cuanta que se establezca.

Por su especfico inters, se reproduce nuevamente aqu el artculo 1. del Real Decreto 1010/1977, de 3 de mayo, sobre previsiones para insolvencias, ya reseado en el captulo XI:
Artculo 1. Tendrn la consideracin de partida deducible de los ingresos, a efectos de los Impuestos sobre Sociedades e Industrial. Cuota de Beneficios, las dotaciones destinadas anualmente a Previsin para Insolvencias, conforme a las siguientes normas: a) Las dotaciones no podrn exceder en cada ejercicio del porcentaje de los fallidos del ejercicio anterior que seale el Ministerio de Hacienda. b) En ningn caso, la cifra acumulada de la Previsin para Insolvencias podr superar el porcentaje de la media aritmtica de los fallidos de los tres ejercicios anteriores, que seale el Ministerio de Hacienda. Artculo 2. Los fallidos de carcter extraordinario, entendiendo por tales aquellos que por su cuanta superen las cifras que seale el Ministerio de Hacienda, podrn ser imputados, adems del ejercicio en que se produzcan, en los cinco ejercicios siguientes [...]. Artculo 4. a) Los fallidos producidos en el ejercicio se cargarn necesariamente a la Previsin para Insolvencias, y, si la superasen, se cargarn directamente a la cuenta de Prdidas y Ganancias, teniendo, en este caso, la consideracin de gastos deducibles. b) Los fallidos de carcter extraordinario no se computarn en ningn caso para el clculo de la previsin, debern llevarse a una cuenta de activo, por la cuanta no imputada en el ejercicio en que se produzcan, para su posterior distribucin en los cinco ejercicios siguientes, en la misma cuanta cada ao, teniendo en tal supuesto 152

LA NUEVA ESCLAVITUD

la amortizacin efectuada, la consideracin de gasto deducible de los ingresos. Artculo 5. Los fallidos se podrn probar por las Empresas por cualquier medio de los establecidos en derecho.

La Orden de 23 de junio de 1977, sobre porcentajes aplicables para calcular la Previsin para Insolvencias, establece:
1. Las dotaciones a la Previsin para Insolvencias no podrn exceder en cada ejercicio del 125 por ciento del total de los fallidos del sujeto pasivo correspondientes al ejercicio anterior. 2. La cifra acumulada en la Previsin para Insolvencias no podr superar en ningn caso, el 150 por ciento de la media aritmtica simple del total de los fallidos del sujeto pasivo en los tres ejercicios anteriores.

Nuevamente se constata cmo las leyes protegen y propician el fraude de los banqueros: qu les impide promover y manejar convenientemente las deudas fallidas? En realidad, nada; porque slo mediante una adecuada Ley de Incompatibilidades y una exhaustiva vigilancia de las actividades sumergidas de los banqueros podra perseguirse esta va de fraude; que, adems es doble: por un lado, lado fallidos merman los resultados de los bancos; y, por otro, reducen los impuestos y, por tanto, los ingresos de la Hacienda pblica. El actual Sistema slo beneficia a los sempiternos ganadores: los banqueros. En 1992, la cuenta de pasivo 6 bis. Fondo para Riesgos Generales comput los siguientes saldos conjuntos: 75.999 millones de pesetas para los bancos y 31.998 millones para las cajas. Por su parte, la partida 7. Amortizaciones y Provisiones para Insolvencias del debe de la cuenta de resultados en el ejercicio indicado arroj los siguientes valores: 319.866 millones de pesetas para los bancos y 174.227 millones para las cajas, en total 494.093 millones de pesetas. El pequeo saldo del Fondo para Riesgos significa que casi todas las provisiones hechas con cargo a resultados se amortizaron (la mayora de las entidades reflejan en sus balances un saldo cero en esta cuenta). As que puede afirmarse que las provisiones para insolvencias se aplicaron ntegramente a la amortizacin de crditos. Cules?, aquellos que interesan a los banqueros, que son los que se han otorgado a s mismos, generalmente por procedimientos indirectos y ms o menos ocultos. Y esto es as, pues los clientes normales de la Banca para beneficiarse del crdito han de aportar garantas suficientes, conque nunca este tipo de crditos, salvo rarsimas excepciones, es amortizado con cargo al Fondo para Riesgos, sino por la va ejecutiva judicial para la realizacin del patrimonio del cliente deudor.

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LA NUEVA ESCLAVITUD

En el ejercicio 1992 fueron casi 500.000 millones de pesetas los que se embolsaron los banqueros por este procedimiento; los cuales gozan, adems, de la autorizacin legal para incrementar dicha cuanta en un 25 por ciento anual. As que es casi seguro que los fallidos en 1993 alcanzarn los 625.000 millones. Quines se beneficiaran de este enriquecedor artificio?, slo aquellos que ostenten el privilegio de inducir a su favor la oportuna decisin de amortizacin de sus prstamos con cargo al Fondo para Riesgos; porque la diferencia entre la ruina y el enriquecimiento es slo sta: una simple decisin adoptada por el competente rgano bancario, un privilegio que se concede a muy pocos. Al terminar 2004 las Amortizaciones y Provisiones para Insolvencias fueron 598.520 miles de euros para los bancos y 2.106.852 miles de euros para las cajas; en total 2.705.372 miles de euros (450.136 millones de pesetas). Al menos es un consuelo que esta va de fraude no se haya incrementado exponencialmente, como otras, quiz por la vigilancia judicial de ciertas actividades privadas de algunos banqueros.

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ANEXO D

EUROMERCADOS Y DIVISAS
Nuevos mtodos de elusin de los controles financieros y fiscales en favor del fraude

os mercados de eurodivisas comprenden genricamente aquellas actividades financieras internacionales en las que los depsitos son aceptados y los prstamos concedidos en monedas distintas a las del pas en que el intermediario est localizado. A diferencia del mercado de cambios, que es un mercado de medios de pago, el euromercado es un MERCADO DE CRDITO. Al igual que otros mercados crediticios, opera con asignaciones a lo largo del tiempo, mientras en los mercados de divisas los objetos de transaccin son los diferentes medios de pago nacionales. Las caractersticas reguladoras y jurisdiccionales constituyen su principal rasgo diferencial. En la dcada de los noventa los euromercados siguen constituyendo la principal plataforma de distribucin de liquidez internacional y el principal banco de pruebas de los procesos de innovacin financiera. En los euromercados las monedas de denominacin de las operaciones de depsito y crdito son distintas a las de la plaza financiera en que se llevan a cabo. As que los fondos en euromonedas son fondos intermediados fuera del pas emisor de la moneda en que son denominados. Por ejemplo, un eurodlar es aquel dlar depositado por residentes o no residentes estadounidenses en entidades bancarias situadas fuera de los Estados Unidos, sean stas o no sucursales o filiales de bancos de aquel pas. En general, una eurodivisa es la que siendo libremente convertible est depositada en una entidad bancaria fuera de su pas de origen. Las operaciones en eurodivisas no forman parte del Sistema Financiero domstico en que se efectan. A pesar del prefijo euro, la actividad de los euromercados no se limita a Europa: cualquier centro bancario que permita la realizacin de operaciones con depsitos y prstamos denominados en una moneda distinta a la suya puede ser considerado como plaza eurobancaria. El prefijo euro se refiere a la naturaleza off-shore de los euromercados, denotando el carcter de mercados paralelos a los domsticos. En la mayora de los pases las regulaciones bancarias y los procedimientos de supervisin bancaria establecen una distincin entre activos y pasivos

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LA NUEVA ESCLAVITUD

financieros denominados en moneda domstica y los denominados en divisas, as como entre clientes residentes y no residentes. La existencia de tales distinciones genera incentivos diferenciales para el desarrollo de algunas categoras de activos y pasivos financieros. En los pases que acogen operaciones en eurodivisas se dan dos tipos de regulacin: los aplicables a operaciones en moneda domstica y los correspondientes a operaciones de naturaleza off-shore en moneda extranjera, stas ltimas limitadas en la mayora de los casos a la exigencia de un capital mnimo para el establecimiento. Aspectos tales como la inexistencia de exigencias sobre reservas mnimas, de controles sobre los tipos de inters, de seguros de depsitos, de coeficientes de inversin obligatorios, etc., conducen a una mayor eficiencia y competitividad del Sistema Eurobancario, que, junto a otras ventajas especficas, como las derivadas de localizaciones de reducida fiscalidad o los reducidos costes operativos derivados de la especializacin, lo hacen ms competitivo frente a los Sistemas domsticos. La ausencia de regulacin de las operaciones en eurodivisas tiene como contrapartida la inexistencia de agencia o banco central que garantice la estabilidad del Sistema Eurobancario. Este riesgo diferencial constituye una razn ms para que los rendimientos sobre activos financieros en eurodivisas sean superiores a los denominados en la correspondiente moneda domstica. La existencia de plazas bancarias off-shore en que se asientan los eurobancos no son sino la manifestacin reciente de un viejo fenmeno: la tendencia a eludir las regulaciones locales. Poco tienen ya que ver con su origen en aquellos casinos flotantes de las costas americanas en los tiempos de la prohibicin. La justificacin jurdica de los centros bancarios off-shore parece apoyarse sobre dos principios de Derecho internacional: el principio de territorialidad de todo Estado, que limita la autoridad a las propias fronteras; y la posibilidad de que todo Estado puede acordar el privilegio de extraterritorialidad, si no a las personas, al menos s a las actividades extranjeras. En aplicacin del segundo principio, determinados pases, incluidos algunos industrializados, han aceptado que las operaciones en divisas realizadas con no residentes estn exentas de gran parte de las restricciones propias de las actividades en moneda nacional, incluida la no sujecin a la fiscalidad sobre los beneficios que se generan. Junto a estas ventajas reguladoras y fiscales, las derivadas de la localizacin geogrfica, estabilidad poltica y existencia de infraestructura tcnica y de
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LA NUEVA ESCLAVITUD

comunicaciones adecuada, son consideradas como condiciones necesarias para que un centro off-shore consiga atraer un nmero de bancos suficiente como para configurar una plaza eurobancaria. Las principales plazas eurobancarias se localizan en cinco reas geogrficas: Europa, cuyo centro principal es Londres, todava considerada la capital del euromercado, Zurich, Pars y Amsterdam; Caribe y Amrica Central, con las islas Cayman, Bahamas, Antillas Holandesas y Panam; Oriente Medio, con su principal plaza en Bahrain; los centros asiticos de Singapur, Hong Kong y Tokio (Japan Offshore Market-JOM, constituido en diciembre de 1986); y Estados Unidos, con su International Banking Facilities (IBFs), constituido en diciembre de 1981. Los centros eurobancarios se diferencias de sus contrapartidas domsticas fundamentalmente en tres aspectos: 1. Operan en monedas externas distintas a las del pas en que se localizan. As que las transacciones en un centro offshore no se mantienen directamente ligadas al Sistema Bancario domstico; 2. Asimetra en las regulaciones gubernamentales y en la fiscalidad; 3. Las actividades de los centros off-shore estn fundamentalmente, aunque no exclusivamente, destinadas a agentes no residentes. Podran resumirse en tres las condiciones que son necesarias, aunque no son suficientes, para el desarrollo de un euromercado: 1. Suficiente nmero de prestatarios y prestamistas con libertad para transferir fondos internacionalmente; 2. Posibilidad de acceso al mercado de agentes no residentes en el mbito geogrfico del mercado domstico; 3. La banca domstica debe hallarse en desventaja de costes operativos. El pasivo tpico de un eurobanco est constituido bsicamente por los siguientes tipos de instrumentos: DEPSITOS A PLAZO. La base del mercado de eurodivisas est constituida por depsitos denominados en una moneda distinta a la del mercado local, que se corresponden con depsitos en los pases emisores de las respectivas monedas. As un depsito en euromarcos se corresponder con un depsito en un banco localizado en Alemania. Las compensaciones que hacen posible las transacciones se realizan mediante el mtodo de compensacin CHIPS (Clearing House Interbank Payments System). La principal fuente de captacin de depsitos es el mercado interbancario o mercado de eurodepsitos (aproximadamente el 70 por ciento de los activos de un eurobanco son depsitos en otros eurobancos). La organizacin del mercado interbancario es similar al de eurodivisas. Las operaciones se realizan a travs de una red telefnica, cotizando un tipo de oferta (offer or asked rate) y otro de demanda (bid rate). El tipo de inters que los bancos activos en el euromercado pagan a sus mejores clientes sobre
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depsitos a partir de un montante mnimo es denominado INTERBANK BID RATE, que referido al mercado de Londres se denomina London Interbank Bid Rate (LIBID). El correspondiente tipo de inters al que los bancos ofrecen depsitos es el London Interbank Offered Rate (LIBOR). La diferencia entre ambos es el beneficio (treasury or funding profit). El promedio entre el LIBID y el LIBOR se denomina LIMEAN. Otros tipos de inters de referencia (IBORs) son: BRIBOR (Bruxelles Interbank Offered Rate), LUXIBOR (Luxemburg Interbank Offered Rate), HKIBOR (Hong Kong Interbank Offered Rate), SIBOR (Singapur Interbank Offered Rate), MIBOR (Madrid Interbank Offered Rate); CERTIFICADOS DE DEPSITO. Un certificado de depsito es un instrumento negociable emitido por un banco que evidencia la existencia de un depsito por una determinada suma, a un determinado vencimiento y con un tipo de inters fijo o flotante; FLOATING RATE NOTES. Son bonos a tipo de inters variable. Su principal diferencia con otros instrumentos de captacin de pasivo es el abono de intereses a intervalos regulares de tiempo, en lugar de al vencimiento, como es el caso de los depsitos y de los certificados de depsito. La operacin de activo ms importante, aparte de las interbancarias, son los prstamos sindicados a medio plazo en divisas o eurocrditos. Se caracterizan por establecerse un tipo de inters flotante, articulado sobre la base de un ROLL-OVER (peridicamente se ajustan los tipos de inters con base al LIBOR ms un diferencial o SPREAD). Los eurocrditos suponen de hecho una variedad del llamado crdito REVOLVING con el que suele identificarse, que consiste en la reconduccin de un crdito a corto plazo hacia otro a largo plazo: en la jerga bancaria hacer el largo con el corto. Adems de los IBORs, se emplean otros tipos como base: JLTP (Japan Long-Term Prime Rate), ECU Interbank Offered Rate, U.S. CD Rate, U.S. Banker's Acceptance Rate, Sterling Acceptances Commission o Canadian Prime Rate. Existen un sinfn de instrumentos financieros internacionales, entre los que merecen destacarse los siguientes: EUROBONOS, que son bonos colocados simultneamente en los mercados de al menos dos pases, denominados en una moneda que no es necesariamente la de cualquiera de ellos, y distribuidos generalmente por medio de un sindicato de instituciones financieras de varios pases; BONOS EXTRANJEROS, que generalmente son objeto de colocacin por un sindicato domstico en el mercado de un solo pas. Los emisores son Gobiernos, organizaciones internacionales, empresas no residentes, multinacionales o filiales de entidades financieras; y EURONOTAS, originariamente conocidas por NIF (Note Issuance Facilities), materializadas en ttulos a corto plazo. Modalidad trasplantada al euromercado del papel
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comercial estadounidense, al igual que el europapel comercial (EPC), que son pagars al portador negociables, y las euronotas a medio plazo (ENMP). Los ttulos asociados a un programa de emisin de estos instrumentos deben colocarse en el mercado, lo que implica un desconocimiento previo de los proveedores de fondos y de las condiciones concretas de suministro de los mismos, por lo que resulta posible que no se cubra una emisin. El trmino STANDBY se refiere siempre a algn tipo de garanta, sea por denominar la existencia de respaldo o garanta crediticia de un cierto instrumento financiero, como por designar cualquier otro aspecto que sume garanta al ttulo, cual es el caso de los BONUS (borrowers option for notes and underwritten standby), en que lo garantizado es la suscripcin por los bancos para el caso de no colocacin pblica. Los grandes bancos comerciales realizan sus operaciones de euromercado a travs de filiales (Merchant Bank) o mediante asociaciones interbancarias (Consortium Bank). Las inversiones extranjeras en Espaa han sufrido un claro proceso liberador, que cristaliz en el Real Decreto-ley 1265/1986 de 27 de junio sobre inversiones extranjeras en Espaa. Con el reglamento sobre Inversiones Extranjeras (Real Decreto 2077/1986 de 25 de septiembre) queda concluida la adaptacin espaola a la normativa comunitaria. El principio de libre inversin preside el rgimen de las inversiones extranjeras, salvo supuestos excepcionales (como es el caso de fijar participaciones mximas en el capital de ciertas sociedades annimas). Las inversiones espaolas en el extranjero se regulan por el Real Decreto 2374/1986 de 7 de noviembre y por las rdenes de 3 de febrero y 25 de mayo de 1987. En las inversiones directas (participaciones en sociedades, apertura de sucursales o agencias y concesin de prstamos), con una legislacin plenamente liberal, se agiliza el proceso de verificacin previa de las inversiones, establecindose como fuente de informacin bsica para la Administracin un breve informe anual. Para las inversiones en cartera se autoriza la participacin en instituciones de inversin colectiva y se reafirma la no opacidad fiscal, limitando la especulacin cambiaria contra la peseta a plazo inferior a seis meses. La liberalizacin para la adquisicin de inmuebles es slo parcial, autorizndose inversiones de hasta 25 millones o 30 por ciento del patrimonio neto, para personas fsicas, y el 30 por ciento del capital de las sociedades, obligndose a la tramitacin administrativa previa. Se liberaliza la compra de valores a corto plazo emitidos por prestatarios espaoles u organismos internacionales, as como determinadas operaciones relativas a opciones sobre valores.
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La mayor reticencia para la autorizacin de inversiones en el exterior es la consideracin de que existe una cierta influencia negativa, porque la inversin exterior incide sobre la Balanza de Pagos. El MERCADO DE DIVISAS es el medio o la estructura organizativa a travs del cual se compran y venden las diferentes monedas nacionales. Es el vnculo entre los distintos segmentos de los mercados financieros internacionales. Es objeto de transaccin en el mercado de divisas todo aquel dinero legal y medios de pago denominados en moneda extranjera: billetes extranjeros y depsitos bancarios denominados en moneda extranjera. La mayor parte de las transacciones suponen compras y ventas de depsitos bancarios denominados en moneda extranjera mediante cualquier instrumento que los movilice (talones, cheques, transferencias, etc.). Los billetes son escasamente importantes y, en realidad, objeto de un tratamiento diferenciado en el mercado. La diferencia principal entre las divisas convertibles y las que no lo son estriba en que el precio de las primeras es determinado por el mercado. Ms genricamente, una divisa es convertible cuando es posible su intercambio libre por otra. Las restricciones a la convertibilidad son de dos tipos: a) Restricciones por la naturaleza de las operaciones de cambio. Por ejemplo, garantizndose la convertibilidad para transacciones corrientes, pero no para transacciones de capital; b) Restricciones por razn del agente, cuya diferenciacin ms frecuente es la distincin entre residentes y no residentes. La inexistencia total de restricciones permite hablar de convertibilidad total. Si la convertibilidad slo se permite a agentes no residentes se habla de convertibilidad externa. A diferencia de los mercados monetarios y de capitales, el mercado de divisas no opera con crditos, sino con medios de pago. As que no son divisas los ttulos o activos financieros que sean un instrumento de crdito (letras, pagars, etc.). El mercado de cambios proporciona a los diferentes agentes los medios necesarios para hacer efectivos los pagos de las transacciones internacionales, as como la cobertura de riesgo del tipo de cambio en el caso de las operaciones a plazo. La red de comunicaciones ms importante para transacciones en los mercados financieros internacionales es la sociedad cooperativa belga SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications), que inici sus actividades de transferencia de depsitos en 1977 (los mensajes son transmitidos de pas a pas va centros operativos localizados en Bruselas, Amsterdam y Culpeper-Virginia, que estn conectados por lneas internacionales de transmisin de datos a procesadores
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regionales en la mayora de los pases miembros). Las transacciones en divisas o, ms genricamente, los cobros y pagos con el exterior, estn sujetos a una serie de restricciones de diversa ndole (informativas, limitativas o prohibitivas). Es difcil sintetizar la compleja maraa que constituye la legislacin cambiaria espaola, que se inspira en los siguientes preceptos: a) Ley 40/1979, de 10 de diciembre, sobre Rgimen Jurdico de Control de Cambios, complementada con la Ley Orgnica 10/1983, de 16 de agosto, que modifica el captulo II sobre delitos monetarios; b) Decreto 2402/1980, de 10 de octubre, que desarrolla la Ley 40/1979 y que viene a constituir el Reglamento del control de cambios. El Decreto 2402/1980 constituye una regulacin de carcter claramente restrictivo, al exigirse autorizacin previa para una amplia gama de operaciones, que posteriormente se ha suavizado progresivamente por disposiciones normativas de rango reglamentario. En Espaa estamos ante una estructura de tres niveles: una norma marco (Ley 40/1979) que se limita a facultar al Gobierno para limitar o restringir las operaciones con el extranjero, un Reglamento (Decreto 2042/1980) que restringe una amplia gama de transacciones, y un amplio conjunto de normas de rango muy diverso (Decretos, rdenes Ministeriales y Circulares) que autorizan un gran nmero de transacciones. En los dos primeros niveles quedan establecidos los principios bsicos del control de cambios: se define ste como tal, se faculta al Gobierno para limitar o restringir las operaciones con el extranjero en cualquier momento, se definen y especifican las operaciones, transacciones y sujetos sometidos al control de cambios, se declara el monopolio de divisas por parte del Estado, se sealan las infracciones y las penas correspondientes, etc. Las normas de procedimiento se caracterizan por imputar al Sistema Bancario (entidades delegadas) la mayor parte de la labor informativa y del propio control inherente a la aplicacin de la legislacin cambiaria. En sntesis, los principios inspiradores del actual control de cambios en Espaa son los siguientes: a) INCONVERTIBILIDAD INTERNA: Las personas fsicas o jurdicas residentes en Espaa no tienen la posibilidad de operar libremente en moneda extranjera contra peseta; b) CONVERTIBILIDAD EXTERNA: Los no residentes legalmente poseedores de saldos en pesetas, previamente calificadas de convertibles, pueden cambiarlos libremente a cualquier otra divisa de su eleccin; c) MONOPOLIO ESTATAL DE LA TENENCIA Y COMERCIO DE DIVISAS: Los residentes en Espaa que por cualquier concepto entren en posesin de moneda extranjera estn obligados a ponerla a la venta a travs del mercado espaol en plazos determinados (salvo en los casos expresamente
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autorizados). Tales divisas sern adquiridas por las entidades delegadas contra pesetas, sin que stas puedan conservar saldos en divisas en cuanta ilimitada, debiendo, a su vez, vender el exceso sobre los lmites que tienen asignados. As el Estado se convierte en poseedor ltimo de divisas, adquirindolas si lo estima oportuno. No obstante, son las entidades delegadas las que ostentan en ltima instancia el monopolio estatal de la tenencia y comercio de divisas; d) MERCADO DE DIVISAS REGLADO: En los ltimos aos la operativa de las entidades delegadas a venido a flexibilizar en la prctica este principio inspirador. Los organismos competentes en materia de control de cambios son la Direccin General de Transacciones Exteriores, la Comisin de Vigilancia de las Infracciones de Control de Cambios y el Banco de Espaa. Todos los das hbiles a las 12:30 horas tiene lugar una sesin del Mercado Oficial de Divisas de Madrid en las dependencias del Banco de Espaa, con asistencia de las ms de cuarenta entidades autorizadas. Al trmino de cada sesin oficial se hace pblico el cambio base o FIXING para cada una de las divisas, obtenido como resultado de calcular el cambio medio ponderado teniendo en cuenta la cuanta y las cotizaciones a que se hayan realizado las operaciones. Mediante la aplicacin de los oportunos mrgenes que determina el Banco de Espaa se obtienen los cambios oficiales de compra y venta (actualmente establecidos en el 1,125 por 1.000). Estos cambios oficiales de compra y venta de cada da tienen la consideracin de cambios mnimo comprador y mximo vendedor para las operaciones de las entidades delegadas con su clientela cuyo contravalor en pesetas sea inferior a 20 millones. Los cambios no estarn condicionados por los tipos oficiales, es decir, podrn ser libremente establecidos por las entidades delegadas, con valor dos da hbiles de mercado, cuando el contravalor de las operaciones, calculado al FIXING correspondiente al da anterior, sea igual o superior a 20 millones de pesetas. Actualmente estn autorizadas las cuentas en divisas de residentes bajo un rgimen de prctica completa libertad, con el nico requisito de que tales cuentas se mantengan en oficinas operantes en Espaa de entidades delegadas. Las cuentas acreedoras pueden ser a la vista, de ahorro o de cualquier otra clase, permitindose sin autorizacin administrativa las siguientes operaciones: a) ABONOS: Cobros del exterior por cualquier concepto, sometindose a las normas de control de cambios; traspasos de otras cuentas en divisas de residentes; Intereses devengados por las propias cuentas; entrega de billetes extranjeros; provisiones de fondos por adquisicin de divisas contra pesetas en el mercado espaol; b) ADEUDOS: Traspasos a otras cuentas en divisas de residentes; gastos ocasionados por las propias cuentas;
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operaciones de adquisicin de pesetas en el mercado espaol; pagos al exterior correspondientes a cualquier concepto de balanza de pagos, respetando las normas de control de cambios. En particular, sus titulares podrn disponer de billetes extranjeros u otros efectos al portador con cargo a estas cuentas, con sujecin a los lmites y restricciones que sobre el uso de los mismos establezcan las normas sobre gastos de viaje y estancia en el extranjero, movimientos de divisas por frontera y sobre exportacin e importacin de billetes. Los abonos y adeudos por compraventa de unas divisas contra otras de un mismo titular podrn hacerse libremente entre cuentas abiertas en una misma o en distintas entidades delegadas. Las nicas limitaciones que pesan sobre estas cuentas son las siguientes: no se pueden librar contra ellas cheques al portador y no pueden presentar saldo deudor. De qu forma los banqueros se aprovechan de estas operaciones para su propio enriquecimiento? Muy sencillo, mediante la interposicin de mltiples sociedades instrumentales, que actan como sus testaferros. Las instrumentales gozan del favor de los banqueros que las controlan, quienes promueven entre ellas relaciones jurdicas que se convierten en pinges beneficios, sea por la cesin de mrgenes en los lbregos negocios en que intervienen, sea por la concesin de crditos privilegiados, sea avalndose indirectamente por los bancos matrices los contratos suscritos por sus instrumentales (avales que no son contabilizados por estos bancos), negocios que de otro modo no realizaran estas empresas, pues nadie confiara en ellas al ser por s mismas insolventes. Existen infinitos artificios de naturaleza jurdico-contable que favorecen el montaje de estas operaciones, con apariencia de legalidad, al menos bajo un anlisis jurdico-formal, pero con fraude real en perjuicio de toda la sociedad. En realidad, ms que aprovecharse de estos y otros montajes artificiales, los banqueros son sus creadores; as que no es casual que sirvan a su propio enriquecimiento: ste es el punto en comn de la mayora de los artificios financieros, como ya se ha visto y constatado reiteradamente a lo largo de este libro. La libertad y el bienestar slo existen para los banqueros, el resto de los ciudadanos estn subyugados por un Sistema que oculta una nueva forma de esclavitud, al amparo y proteccin de los valores democrticos, y bajo las reglas del Estado de Derecho; pero ultrajndose los unos, envilecindose y adulterndose las otras, y empobrecindose injustamente a la mayora de los confiados ciudadanos, que, afanados en su candoroso quehacer diario, sufren las consecuencias de toda esta tramoya bancaria, sin percatarse mnimamente de su existencia.
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La preocupacin de los banqueros consiste en esto: urdir e instituir mtodos jurdico-contables para socaliar el valioso trabajo de los ciudadanos. Antiguamente esclavizaban el ltigo y las cadenas, hoy no son necesarios tales instrumentos, basta con maraar con astucia, fraude y disfraz las innumerables relaciones jurdicas, dndose la apariencia de ser inmaculado lo que no es sino un Sistema delusor, trufado, fullero, mendaz, lleno de trcalas: una filfa, que a todos embeleca con aagazas.

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ANEXO E

MS DATOS
l siguiente cuadro resumido recoge la variacin histrica de los tipos de inters bancario en Espaa. Puede observarse cmo a partir de 1981 se produce una total liberacin, con las consecuencias de sobra conocidas:

________________________________________________________________________________________________________________ 1964 4 4 1967 4,50 4 1969 5,50 4 1970 6,50 4 1971 6,25 4 1973 6 4 1974 7 4 1977 8 4 1981 8 4 1987 8 7

Bsico Banco de Espaa Inters legal OPERACIONES ACTIVAS Descuento comercial Crditos personales OPERACIONES PASIVAS Depsitos a la vista Depsitos de ahorro

5 6

5,50 6,50

6,50 7

7,50 8

7 7,75

7 7,50

8 8,50

9 9,50

libre libre

libre libre

0,50 2

0,50 2,50

0,50 2,50

1 3

0,50 2,75

0,75 2,50

1 2,75

1 3,75

1 3,75

libre libre

Se dice que las operaciones pasivas se liberalizaron en 1981, pero tal liberalizacin no ha de entenderse como un ejercicio de libertad, sino como la concesin a los banqueros del permiso oficial para procurarse los mximos beneficios a base de esquilmar la economa y esclavizar a los ciudadanos.
________________________________________________________________________________________________________________

El nmero de cuentas de pasivo en la Banca privada al cierre del ejercicio 1992 se extracta a continuacin: 11.212.738 cuentas corrientes a la vista, 12.490.165 cuentas de ahorro, 4.591.916 depsitos a plazo, pagars y efectos; en total 28.294.819 cuentas. Los impositores de las Cajas de Ahorros Confederadas al cierre del ejercicio 1992 eran 152.748 cuentas del sector pblico, 42.277.837 cuentas del sector privado (7.455.735 cuentas corrientes, 26.394.215 cuentas de ahorro y 8.427.887 imposiciones a plazo) y 462.626 cuentas de no residentes. En total 42.893.211 cuentas acreedoras. Los pases ms poderosos parecen comprender a la perfeccin el efecto multiplicador que sobre la capacidad competitiva de la economa ejercen los tipos de inters, influjo tanto ms desfavorable cuanto ms altos son stos. Sin embargo, en Espaa, con un Sistema Financiero claramente antisocial, que slo sirve al enriquecimiento de los banqueros, las autoridades econmicas no atienden a la evidencia que aqu se ha explicado. As nos va! Los ejemplos ms destacables son los de EE.UU. y Japn, mximos exponentes de la eficacia competitiva, que aplican sendas polticas de tipos bajos. Por el contrario, Alemania parece haberse olvidado en cierto modo del fenmeno en los ltimos aos, justamente cuando peor se encuentra su
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LA NUEVA ESCLAVITUD

economa; y aun as, los tipos alemanes son considerablemente inferiores a los espaoles. La evolucin histrica por pases de los tipos de inters bsicos es la siguiente: AO 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 Alemania 7,50 7,50 5,00 4,00 4,50 4,00 3,50 2,50 3,50 6,00 6,00 8,00 8,25 Holanda 8,00 9,00 5,00 5,00 5,00 5,00 4,50 3,75 4,50 7,00 7,25 8,50 7,75 Canad 17,26 14,66 10,26 10,04 10,16 9,49 8,49 8,66 11,17 12,47 12,78 8,00 6,00 EE.UU. 13,00 12,00 8,50 8,50 8,00 7,50 5,50 6,00 6,50 7,00 6,50 3,50 3,00 Japn 7,25 5,50 5,50 5,00 5,00 5,00 3,00 2,50 2,50 4,25 6,00 4,50 3,25 Espaa 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 11,84 13,50 12,40 14,52 14,71 12,50 13,21

Ya se ha comentado en otro lugar la evolucin favorable de los tipos de inters y su efecto beneficioso sobre la economa espaola en los ltimos aos; aunque ello haya sido impulsado por los propios bancos para imponer su poltica de expansin hipotecaria sobre la vivienda, que ha conducido a la morbosa burbuja inmobiliaria que todava persiste y mantendr vivas sus consecuencias durante decenas de aos. En diciembre de 2004 el inters legal era el 3,75 por ciento, el inters de demora tributario el 4,75 por ciento, el inters a efectos civiles el 5,75 por ciento y el tipo medio de los prstamos hipotecarios para vivienda el 3,349 por ciento. La reduccin de los tipos de inters es quiz el nico factor favorable en la evolucin financiera de estos aos. Sin embargo, la Banca tiene en ello un papel activo, pues la reduccin de tipos es la base en que se asienta la expansin hipotecaria ms grande de la historia, que ha enriquecido a los bancos hasta cotas sin precedentes, al tiempo que los ciudadanos, deseosos de posesiones, ha mordido el anzuelo cebado con crdito fcil y se han encadenado de por vida a su prestamista.

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ANEXO F

ORDEN DE LOS BANCOS Y CAJAS ESPAOLES CLASIFICADOS POR DBITOS

ENTIDADES DE CRDITO CLASIFICACIN POR DBITOS (millones de pesetas). Ao 1994 DBITOS Dbitos a clientes y valores negociables: CAJA Caja y depsitos en bancos Bancos Centrales: CAPITAL Capital social: CRDITOS crditos sobre clientes: AVALES Fianzas avales y cauciones: INSOLVENCIAS Insolvencias, saneamientos y quebrantos: DBITOS CAJA CAPITAL CRDITOS AVALES INSOLVENN. ENTIDAD CIAS
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 CAIXA BARCELONA BBV CENTRAL HISPANO C.A.M.P.MADRID BANCO SANTANDER BANESTO BANCO EXTERIOR CAJA POSTAL C.A.CATALUNYA BANCO POPULAR BILBAO BIZK.KUTXA BANCAJA C.A.MEDITERRNEO C.A.ZAR.ARAGN LA RIOJA BANCO SABADELL UNICAJA BANCO HIPOTECARIO CAJA ESPAA (LEN) C.A.GUIP.SAN SEBASTIN BANCO PASTOR BANKINTER BANCO COMERCIO BANCO ATLNTICO C.A.CASTILLA LA MANCHA BANCA CATALANA C.A.SALAMANCA Y SORIA DEUTSCHE BANK BANCO URQUIJO C.A.ASTURIAS ZARAGOZANO BARCLAYS BANK C.GEN.A.GRANADA C.A.NAVARRA CAIXA PENEDS CRDITO LOCAL DE ESPAA C.A.MUN.VIGO C.SAN FERNANDO 5.863.851 5.308.076 4.852.189 3.576.515 3.217.037 2.242.052 1.724.215 1.654.437 1.454.222 1.390.594 1.215.421 1.097.862 1.030.086 976.678 941.134 907.968 891.084 844.831 769.107 738.644 693.160 679.820 676.715 592.676 549.600 477.843 475.215 458.586 451.499 443.379 440.779 416.842 412.338 404.966 397.768 367.880 356.164 192.459 124.431 67.640 85.001 76.604 43.385 71.903 74.373 36.499 42.150 35.002 27.350 24.342 22.989 18.404 32.580 13.358 23.478 12.578 11.963 23.164 8.660 17.843 17.415 7.588 10.904 7.661 7.767 11.696 4.184 7.857 9.819 8.799 13.850 2.293 8.298 12.186 500 138.600 81.887 4 119.786 245.064 52.683 15.000 0 14.450 3 0 501 0 10.062 2 59.300 2 30.000 9.086 23.142 4.844 20.893 3 38.506 0 10.430 15.398 0 10.650 14.344 183 1 0 35.000 0 500 2.877.828 3.679.502 4.288.109 2.615.071 1.866.647 1.228.897 2.110.212 836.247 898.765 1.065.660 550.403 783.017 695.269 595.646 571.094 559.900 1.490.240 451.408 398.791 410.986 585.217 368.755 380.939 416.560 468.985 228.939 505.690 336.872 330.944 94.071 284.027 268.780 193.230 283.390 1.376.210 234.780 273.943 121.989 699.791 718.941 119.997 905.286 410.386 410.407 20.392 55.647 215.668 42.788 23.143 16.434 28.678 64.162 9.713 16.868 25.845 29.429 31.560 87.349 41.756 68.075 10.389 40.852 6.330 83.235 69.818 9.346 35.286 29.274 10.928 9.231 7.937 26.835 5.216 7.486 25.154 53.431 133.190 55.672 15.130 45.549 26.415 7.891 11.676 12.578 4.720 20.650 16.656 8.903 13.634 14.708 7.348 6.148 6.053 9.253 6.854 4.289 5.231 8.173 7.421 2.726 10.219 3.511 7.343 4.794 1.685 4.942 2.011 3.636 517 4.479 5.753

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LA NUEVA ESCLAVITUD

N. ENTIDAD
38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 C.A.MURCIA BANCO GUIPUZCOANO C.A.M.P.BALEARES C.A.INMACULADA ARAGN C.A.HUELVA SEVILLA C.A.PROV.TARRAGONA M.P.C.A.CRDOBA C.A.M.BURGOS BANCO HERRERO C.A.SANTANDER CANTABRIA BANCO ANDALUCA CAIXA SABADELL C.A.VITORIA LAVA BANCO DE VALENCIA C.GRAL.A.CANARIAS C.A.M.P.EXTREMADURA BANCO DE CASTILLA C.INS.A.CANARIAS CAIXA TERRASA BANCO NATWEST C.A.C.C.O.BURGOS BANCA MARCH C.A.PROV.GIRONA C.A.PROV.ORENSE B.N.P. ESPAA CAIXA LAIETANA BANCO DE GALICIA SANTANDER NEGOCIOS M.P.C.A.BADAJOZ C.PROV.A.CRDOBA CRDIT LYONNAIS C.A.M.P.SEGOVIA CAIXA MANRESA C.A.VILA BANCO DE GRANADA JEREZ CORPORACIN BANCARIA C.A.PROV.PONTEVEDRA CITIBANK BANCO SANPAOLO CONFEDEDERACIN ESP.C.A. BANCO GALLEGO SINDIBANK C.A.M.P.PAMPLONA BANCO ALICANTE BANCO VASCONIA BANCA JOVER BANCO MAPFRE C.A.LA RIOJA C.A.GALICIA BANCO DE VITORIA BANCO SIMEN C.A.COM.MANLLEU BANCO BANIF CRDITO BALEAR BANKPYME BANCO DE ASTURIAS CRDITO Y AHORRO BANCO DIRECTO CAIXABANK CRDITO AGRCOLA BANK OF AMRICA C.A.PROV.GUADALAJARA BANKOA BANCO DE MURCIA

DBITOS 355.687 336.339 327.171 324.901 316.128 304.907 299.982 298.447 297.934 296.348 292.301 279.877 277.538 259.002 254.485 244.569 235.205 233.960 213.728 207.688 202.268 197.000 187.615 174.751 174.662 171.900 171.883 169.494 167.795 165.465 163.175 156.900 152.860 151.137 149.437 136.836 136.383 135.559 134.558 131.316 116.317 107.209 106.468 105.849 105.554 104.449 103.447 100.837 100.368 91.905 90.247 83.261 81.624 77.325 77.079 73.656 68.370 64.445 56.187 52.803 52.503 51.791 48.969 45.035

CAJA 8.910 6.595 7.625 9.029 13.155 7.714 12.508 7.152 7.992 7.657 11.425 5.976 5.894 7.399 9.325 6.859 6.956 19.798 4.441 7.834 3.737 6.198 5.278 4.360 7.173 4.622 4.789 135 6.868 5.366 3.945 3.753 4.128 3.734 5.397 2.726 4.120 4.576 3.306 28.381 2.767 1.851 2.621 3.299 2.973 2.653 1.705 2.217 19.943 1.488 1.450 1.797 235 3.305 1.096 2.532 1.501 1.136 2.281 303 541 1.314 724 1.341

CAPITAL CRDITOS 3 3.500 0 0 1 2 0 0 3.847 0 2.716 0 0 11.045 0 0 4.339 0 0 14.316 0 4.800 1 2 21.894 0 1.521 4.500 0 1 6.332 0 0 0 6.455 62.750 0 19.339 8.525 5.000 3.503 2.811 0 3.415 1.600 2.835 17.253 1 10 2.668 5.431 0 3.500 1.762 5.000 2.808 2.000 1.515 5.671 13.127 1.040 2 2.912 1.500 232.280 203.638 212.196 234.301 252.166 160.470 232.195 151.380 141.440 192.959 246.625 174.746 162.208 162.139 145.912 126.217 161.736 132.800 141.015 174.885 78.630 174.156 96.971 75.440 232.590 90.345 122.368 55.415 83.038 127.080 162.781 119.406 83.239 97.815 65.731 292 98.142 167.914 100.716 14.584 40.768 79.293 66.048 89.523 89.143 114.338 56.010 75.179 601.711 71.473 55.514 45.234 14.248 53.423 23.700 63.290 62.264 8.453 26.596 181.596 117.844 32.116 25.008 47.905

AVALES INSOLVENCIAS 13.605 3.309 13.392 6.866 5.019 2.729 9.897 2.027 7.603 4.644 5.902 2.237 4.811 3.111 7.216 2.074 23.758 1.416 7.218 1.618 48.719 3.153 9.394 6.366 4.761 4.800 17.057 3.673 2.471 26.845 4.248 19.285 2.330 2.081 54.181 1.420 15.477 37.230 1.145 4.797 59.373 17.836 2.903 2.912 9.741 86.473 2.045 6.009 8.454 18.981 1.755 10.393 5.501 7.461 14.237 30.398 10.315 3.387 15.367 17.785 3.214 838 4.232 6.425 3.145 6.276 15.214 2.696 4.207 5.631 30.785 962 3.328 2.724 2.683 1.312 2.439 1.733 2.589 1.327 2.246 3.150 2.372 2.364 275 4.584 999 660 1.224 1.637 1.481 383 302 1.923 6.892 1.204 877 1.178 400 4.895 1.313 2.235 74 467 37 3.272 332 2.379 1.921 4.450 711 954 5.248 6.795 344 613 51 684 714 881 2.633 132 205 288 1.907 826 421 340

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LA NUEVA ESCLAVITUD

N. ENTIDAD
102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 BANCO EXTREMADURA BANCO DE EUROPA DESARR.ECO.ESPAOL BANCO DE GESTIN INDOSUEZ ESPAA PRIVANZA LUSO ESPAOL SABADELL MULTIBANCA FIBANC BANCO EXPORTACIN BANCOVAL C.A.M.P.ONTINYENT BANCO COOPERATIVO C.PROV.A.JAN ESPIRITO SANTO BANCO 21 BANCO DE FOMENTO BANCO DEPSITOS BANCO ALCAL BANCA PUEYO BANCO ETCHEVERRA INDUSTRIAL DE BILBAO RABE ESPAOL C.A.CARLET BANCOFAR BANCO INVERSIN CAIXA POLLENA BANCO CREDIPAS MERCANTIL TARRAGONA BANCO EUROPEO FIN. BANCO BARCELONA SOC.ESP.BANCA DE NEGOCIOS BANCO UNIVERSAL DEPOSITARIO BBV INTERNACIONAL COMERCIO EUROBANCO PRINCIPAT BANCO NEGOCIOS ARGENTARIA ABBEY NATIONAL BANK PRIVAT BANK BANCO ESFINGE BANCO CONSOLIDADO BANCO CANTABRIA FINANZIA DEUTSCHE BANK CREDIT HALIFAX HISPANIA INDUSTRIAL CATALUA PROMOCIN NEGOCIOS POPULAR HIPOTECARIO BANCO OCCIDENTAL POPULAR RABOBANK BANCO DE MADRID OPEN BANK BANCO GENERAL
CREDIT LOCAL FRANCE-ESPAA

DBITOS 44.459 43.550 43.318 42.773 41.241 41.071 38.663 36.914 33.710 31.455 31.186 29.156 27.963 25.103 21.523 20.180 18.653 17.461 17.341 15.948 15.240 14.773 13.646 12.208 12.058 11.594 10.767 9.964 8.348 8.315 8.308 7.392 5.807 5.395 5.212 4.394 2.808 2.144 2.020 1.934 1.788 975 946 799 650 464 294 216 84 70 32 31 5 4 60.634.475

CAJA 1.215 809 522 511 129 242 1.601 25 398 1.052 192 1.287 132 707 416 345 528 350 8 505 596 292 198 352 249 115 361 229 259 221 168 44 131 179 116 120 679 165 55 44 93 28 26 51 19 7 3 5 2 3 0 1 1 3 1.580.171

CAPITAL CRDITOS 1.500 4.961 2.092 3.876 8.057 3.050 5.394 3.000 1.500 2.881 1.500 0 3.783 250 3.500 6.911 8.815 750 10.985 750 750 5.452 12.000 0 3.326 5.000 0 1.738 1.500 3.000 1.500 5.000 1.500 902 2.976 1.750 2.757 29.889 1.750 3.020 811 1.000 1.815 2.200 8.000 3.000 2.340 4.020 1.934 5.000 3.180 1.500 1.500 2.000 1.407.742 17.140 17.841 16.480 34.135 31.131 3.246 31.982 7.568 15.279 30.046 339 24.177 9.439 14.156 20.032 14.061 15.093 1.800 1.534 9.656 7.141 2.171 43.862 6.935 7.864 4.019 7.380 5.572 8.749 8.654 200 11.386 3.948 395 8.216 4.529 56.038 27.670 2.807 5.198 1.420 709 33.217 35.778 24 606 43 52.360 203 18.107 0 26 7 58.516 43.072.547

AVALES INSOLVENCIAS 2.551 204 1.834 240 5.968 618 7.717 543 6.775 1.004 1.095 47 1.122 533 847 0 890 25 1.724 319 17 28 1.025 392 619 24 812 51 635 36 2.786 163 19.281 1.960 52 0 300 182 302 58 664 176 1.005 115 34.231 11.278 322 49 2.133 33 102 17 285 107 0 53 2.405 309 116 1.508 106 1 192 199 214 45 1.766 413 933 42 870 0 40 11 86 1 0 2.398 38 1.328 716 1.390 39 0 4 400 5.413.971 68 0 34 11 2 1.516 10 122 126 211 634 129 0 19 1 426 3 187 0 0 157 34 723.692

TOTAL BANCOS Y CAJAS

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SUPLEMENTO

UN EMBELECO LLAMADO BANESTO

La bancocracia ya tiene un lder absoluto: Emilio Botn

Ya se haba concluido la escritura de esta obra cuando inopinadamente se produjo la explosin de todo el asunto BANESTO. As que, por consejo del editor, se incorpora este suplemento que recoge la propia visin del mencionado y conocidsimo episodio ms reciente de una crisis bancaria en Espaa. Es sabido que las cosas no son lo que parecen. Los cientficos del cerebro saben muy bien que los sentidos nos engaan de modo natural. Sirva como ejemplo lo que escribe Francis Crick, premio Nobel por el descubrimiento de la estructura molecular del ADN:
Si no lo veo, no lo creo. En nuestro lenguaje normal, esto significa que si vemos algo, podemos creer que ese algo realmente est ah. Voy a hacer hincapi en una interpretacin bastante diferente de esta frase crptica: lo que vemos no es lo que verdaderamente est ah; es lo que nuestro cerebro cree que est ah. Desde luego, en muchos casos se corresponder con las caractersticas del mundo visual que tenemos ante nosotros, pero en ciertos casos nuestra creencia puede resultar equivocada.

Por su parte, los filsofos del lenguaje estn todos de acuerdo en que la mentira creble es fcil de construirse, pues basta conectar palabras sin atender a los hechos, dando la apariencia de verosimilitud; pero lo verosmil no necesariamente es cierto, tanto ms cuando exista una voluntad que premedite y construya la fullera. Ya se ha visto que el Sistema Bancario integra a todos los bancos, que operan coordinada y ordenadamente dirigidos por los mecanismos interbancarios, fundamentalmente la compensacin y el crdito. Todo banco marginado del Sistema se halla a la deriva y condenado a la bancarrota. Todos los bancos pasan por ciclos alternativos en los que a veces son prestamistas netos del crdito interbancario y otras en que son prestatarios. Si cuando un banco necesita crdito interbancario para atender a sus necesidades de compensacin, ste se le niega, la crisis del banco es inevitable. Algunos bancos pequeos, siempre vulnerables a los ataques de los ms poderosos, se protegen de esta amenaza desarrollando actividades tales que nunca les
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LA NUEVA ESCLAVITUD

obliguen a requerir crdito interbancario, de modo que siempre son prestamistas del Sistema; pero todos los que no se hallan en esta circunstancia son vulnerables. As que es un hecho que los grandes banqueros disponen de un arma invencible con la cual muir lo necesario para el asalto y conquista de cualquier banco aislado. Antes de la intervencin del Banco de Espaa, la situacin objetiva de BANESTO no era muy diferente a la de los otros grandes bancos: el mayor fraude es el dinero bancario simulado, como ya se ha demostrado, y ste anega la contabilidad de toda la Banca (vase el anexo F, donde pueden compararse los datos econmicos de BANESTO con los de los dems bancos). As que, en opinin de uno, hay razones poderossimas para la intervencin y reforma de todo el Sistema y no slo de ciertos bancos. Es, por tanto, apodctico que, al margen de la calidad de gestin, todo banco que es aislado por los dems est condenado a la crisis y que, por el contrario, todo banco que cuenta con el favor de los otros es impulsado hacia la supervivencia. Consecuentemente, es muy discutible la culpabilidad diferenciada de los gestores que sufren el complot del interbancario, y, asimismo, carece de mrito la gestin de quien se ve favorecido incondicionalmente por el Sistema Bancario. Mario Conde, ex presidente de BANESTO, sufri el mortal aislamiento del interbancario en las etapas previas a la crisis de BANESTO, que, tras la intervencin del Banco de Espaa, se dispar definitivamente. Muchos depositantes acudieron a retirar sus depsitos; pero no lo hicieron en efectivo, menos mal!, porque en tal caso la crisis se hubiera extendido a todo el Sistema Bancario. Lo que hizo el pblico fue librar cheques contra sus cuentas en BANESTO, cedindoselos a otros bancos; y de este modo la compensacin bancaria fren la metstasis y simplemente con el crdito interbancario ilimitado a favor del nuevo BANESTO se super el pnico del pblico: otra vez la contabilidad bast para embelecar a los ciudadanos. No se est panegirizando a Mario Conde, simplemente se describe la verdad de las manipulaciones monetarias y financieras contemporneas. Mario Conde no es ni mejor ni peor que Emilio Botn, quien a la postre ha sido el mximo beneficiario de la crisis de BANESTO, como ya es de dominio pblico. La nica diferencia entre el seor Conde y el seor Botn u otros banqueros es que aqul no fue aceptado por el Sistema Bancario, mientras que ste es el dueo del Sistema.

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LA NUEVA ESCLAVITUD

La verdad palmaria es que la sociedad tiene la necesidad de acabar con la bancocracia, para lo que debe extenderse el proceso que se sigue contra Mario Conde a todos los dems banqueros: todos han de responder por el descomunal fraude que han perpetrado, y empezndose por el ms alevoso y ponzooso de todos ellos: Emilio Botn, de naturaleza chaparra, mirada torcida y alma siniestra, que ya es el lder, dueo y seor de la Banca espaola y, por ende, el hombre ms poderoso de Espaa. Esta saga, el clan de los Botn, se transmiten por herencia el poder y cada generacin lo acrecienta. Controlarn, por tanto, los destinos de esta nacin, explotarn a los espaoles y extendern sus dominios. Hasta dnde y hasta cundo? Hasta donde se les permita, mientras no haya un Gobierno honesto, valiente y verdaderamente democrtico que restituya el orden que nunca debi perderse. Ha habido muchos Mario Conde y muchos otros vendrn como l atrados por el provechoso negocio sucio de la Banca. Mientras no se modifique la legislacin, por qu slo Botn y sus aclitos han de tener la exclusiva del enriquecimiento sin esfuerzo? O todos o nadie. Y lo ms conveniente es que el control monetario slo pueda ejercerlo el Estado, es decir, todos los ciudadanos. Lo contrario engendra fraude e injusticia econmica. La solucin no es ni imposible ni difcil: slo es cuestin de voluntad, como se ha demostrado en este libro con argumentos cientficos. Basta con regular los contratos bancarios y establecer unos criterios contables veraces para las operaciones bancarias, tal como se ha descrito en el captulo IX. Por qu no se hace algo tan simple?, porque no interesa a la Banca, que domina esta Democracia. Este suplemento ha quedado conciso, lo que no ha de extraar a ningn lector atento, pues el llamado caso BANESTO, que tanta literatura desviada produce, no es sino un embeleco ms de los profesionales de la trcala y la fullera: la defenestracin de un truhn advenedizo para entronizar al todopoderoso jefe y justificar la persistencia del suculento fraude. Alguien duda ya en 2005 que el fenmeno Botn es una notable singularidad de la Democracia espaola? Es evidente que el destino de la nacin est en manos de este apellido, el ms poderoso espaol tambin a nivel mundial. Un solo hombre controla uno de los bancos ms importantes del mundo y, lo que es ms aterrador, regula la poltica monetaria y la evolucin de la economa en Espaa con su arma letal: el crdito, favorecido con el privilegio de emisin de dinero bancario casi sin lmite. Ha nacido una nueva forma de absolutismo y Espaa se mueve hacia l a velocidad de vrtigo! El nuevo dictador no es proclamado, como en otros tiempos, simplemente ejerce disimuladamente como tal! Asusta pensar en el legado de subyugacin que los
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LA NUEVA ESCLAVITUD

nios de hoy recibirn en el futuro inmediato! El destino de Mario Conde fue, en cambio, muy diferente: el 31 de marzo de 2000 la Seccin Primera de la Sala de lo Penal de la Audiencia Nacional dict Sentencia condenatoria contra l. La causa diman del Procedimiento Abreviado 234/94, procedente del Juzgado Central de Instruccin N. 3, sobre delito de estafa, apropiacin indebida, falsedad y otros. Fueron partes, como acusador pblico el Ministerio Fiscal y como acusaciones particulares y populares el Fondo de Garanta de Depsitos en Establecimientos Bancarios, la Asociacin de Usuarios de Servicios Bancarios (AUSBANC), la Federacin de Servicios Financieros de Comisiones Obreras, la Asociacin para la Defensa de los Accionistas, el Banco Espaol de Crdito, la Federacin Estatal de la Unin General de Trabajadores, el Colectivo de Trabajadores Asamblearios de Catalua, la Asociacin de Mandos Intermedios de Banca Privada, la Asociacin de Estudios Penales, la Asociacin de Empleados de Banesto contra la Corrupcin, y otros particulares. La Audiencia Nacional en su fallo recoge lo siguiente:
1. Que debemos condenar y condenamos a los acusados Mario Antonio Conde Conde y Arturo Roman Biescas, como autores responsables de un delito de apropiacin indebida, ya definido, en relacin con la denominada Operacin Cementeras, sin concurrencia de circunstancias genricas modificativas de la responsabilidad criminal, a las siguientes penas: a Mario Conde Conde la pena de cuatro aos y dos meses de prisin menor y la accesoria de suspensin de todo cargo pblico, durante el tiempo de la condena [...]. Ambos acusados debern indemnizar solidariamente al Banco Espaol de Crdito (por iguales cuotas en interna distribucin ) en la cantidad de 1.556 millones de pesetas. De esta cantidad respondern subsidiariamente las sociedades Gay Cordon S.A. en la proporcin de 332.552.000 pesetas y Data Transmisions System S.A. en la suma de 1.224 millones de pesetas. Se decreta el comiso de las siguientes fincas, cuyo detalle obra en los fundamentos jurdicos de esta resolucin: la finca denominada El Cuarto del Rincn; la denominada Hacienda de los Melonares, en la ciudad de Sevilla; y las fincas denominadas Campoleta en la ciudad de Mallorca. 2. Que debemos condenar y condenamos a los acusados Mario Antonio Conde Conde, Arturo Roman Biescas y Rafael Prez Escolar, como autores responsables de un delito continuado de estafa, ya definido, en relacin con las operaciones denominadas Centro Comercial Concha Espina y Oil Dor S.A., sin concurrencia de circunstancias genricas modificativas de la responsabilidad criminal, a las siguientes penas: al Acusado Mario Conde Conde la pena de seis aos de prisin y multa de doce meses con cuota diaria de cincuenta mil pesetas, ms la accesoria de inhabilitacin especial para el desempeo de profesin relacionada con la administracin o direccin de empresas, durante el tiempo de la condena [...]. Los acusados Mario Conde Conde y Arturo Roman Biescas indemnizarn solidariamente al Banco Espaol de Crdito (por iguales cuotas en interna distribucin) en la cantidad de 985.016.900 pesetas, por el hecho relativo al Centro Comercial Concha Espina, ms 895 millones de pesetas por el hecho relativo a Oil Dor. De estas cantidades responder subsidiariamente la sociedad Montilsa S.L.

El virtud de Sentencia N. 867/2002, de 29 de julio, la Sala de lo Penal del Tribunal Supremo resolvi la casacin y agrav la condena a Mario Conde con la estimacin de
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un nuevo delito y la correspondiente penal:

Fallamos: Que debemos condenar y condenamos a Mario Conde Conde como autor responsable de un delito continuado de apropiacin indebida ya calificado, a la pena de seis aos y un da de prisin mayor, con la accesoria de suspensin de todo cargo pblico, profesin u oficio y al derecho de sufragio pasivo durante el tiempo de la condena. [Por la retirada de caja de 300 millones de pesetas] Como autor de un delito de falsedad en documento mercantil ya calificado, a la pena de cuatro aos de prisin menor y un milln de pesetas de multa, con las accesorias de suspensin de todo cargo pblico, profesin u oficio y al derecho de sufragio pasivo durante el tiempo de la condena. [Por los denominados artificios contables] Asimismo deber indemnizar al Banco Espaol de Crdito en 300 millones de pesetas y hacer frente a la parte proporcional de las costas correspondientes a estos delitos y que se determinen en ejecucin de sentencia, teniendo en cuenta los criterios anteriormente utilizados por el Tribunal de instancia con las alteraciones que se derivan de este fallo.

El Tribunal Supremo dict una Sentencia dursima y sum a la pena de diez aos y dos meses de prisin, establecida por la Audiencia Nacional, otros diez aos ms. Despus el Tribunal Constitucional no admiti a trmite el recurso de amparo solicitado por Mario Conde, con lo que su periplo judicial acab con la Sentencia del Supremo, aparte de los recursos a Tribunales internacionales pendientes de resolucin. Mientras Mario Conde se jubilara en la crcel, la familia Botn se hizo gratis con el control de BANESTO, no por su mayor honestidad, sino utilizando el dinero de los dems con magistral perfidia y astucia. Con todos los respetos para los jueces, esto no es hacer justicia: Es contribuir al dominio absolutista de una sola estirpe de banqueros! Mario Conde, si se diferenci de otros, fue ms por su impericia defraudadora que por la magnitud y calidad del dao infringido.

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