San Juan 2012 Proyecto de Inversin: Cerveza Artesanal a la Vanguardia

Socios: Ing. Santiago, Diego Daniel Sr. Ojeda, Facundo Nicols Sr. Rojas, Franco Jess Programa Capital Semilla 2012 Asesor (Confeccin y Redaccin): Lic. Rodolfo Garro Artusio Mat. Prof. A-239. rodolfogarro.lic@gmail.com 0264-154535512 0

ndice
Introduccin __________________________________________________________________ 1 Desarrollo del Proyecto ________________________________________________________ 2 Consideraciones Generales. _________________________________________________ 2 Ttulo del Proyecto. __________________________________________________________ 2 Datos Identificatorios. _______________________________________________________ 2 Plan Estratgico. ____________________________________________________________ 2 Misin de la Empresa. ______________________________________________________ 2 Visin de la Empresa. _______________________________________________________ 3 Objetivos Estratgicos. ______________________________________________________ 3 3 Objetivos para los prximos 5 aos. _________________________________________ 3 Necesidades o problemas actuales.___________________________________________ 3 Principales productos._______________________________________________________ 3 Grado de innovacin o diferenciacin. _________________________________________ 3 Anlisis de Mercado y Estrategias Comerciales. _______________________________ 4 Clientes. __________________________________________________________________ 4 Demanda potencial y perspectivas de crecimiento. ______________________________ 4 Principales competidores y productos sustitutos. _______________________________ 5 Proveedores. ______________________________________________________________ 5 Descripcin de la estrategia comercial. ________________________________________ 6 Estrategia de promocin. ____________________________________________________ 6 Mecanismo de fijacin de precios. ____________________________________________ 7 Canales de distribucin. _____________________________________________________ 7 Plan de Operaciones. ________________________________________________________ 7 Localizacin del proyecto. Domicilio productivo. ________________________________ 7 Proceso de produccin. _____________________________________________________ 8 Recursos humanos requeridos. ______________________________________________ 8 Requerimientos tcnicos. ____________________________________________________ 9 Normativa Legal y Medioambiental. __________________________________________ 10 Impacto o efectos sobre el medio ambiente. Normativa vigente. _________________ 10 Licencias y permisos. ______________________________________________________ 10 Riesgos y estrategias de superacin. ________________________________________ 12 Plan Econmico Financiero. ________________________________________________ 12 Plan de Ventas. ___________________________________________________________ 12 Justificacin del crecimiento en la demanda esperada. _________________________ 12 Justificacin de la variacin en los costos. ____________________________________ 14 Estado de costos y formacin de precios por ao. _____________________________ 15 Flujo de fondos puro. ______________________________________________________ 18 Flujo de fondos del inversor. ________________________________________________ 19 Monto de la inversin. ______________________________________________________ 20 Plan de Inversiones. ________________________________________________________ 21 Conclusin __________________________________________________________________ 22 Bibliografa __________________________________________________________________ 23

Introduccin
El presente proyecto abarca el anlisis cualitativo y cuantitativo para la instalacin de una planta de elaboracin de Cerveza Artesanal en la Provincia de San Juan, constando en el mismo las caractersticas del plan de negocios, estrategias comerciales de promocin, distribucin, diferenciacin, establecimiento de precios, descripcin de principales competidores, etc. Tambin se detallan los requerimientos tcnicos necesarios ya sea para la instalacin de la planta, en lo que respecta a habilitaciones, figura tributaria, como as tambin detalle de los elementos requeridos para la fabricacin del producto en s, necesidad de recursos humanos y materiales, entre otros aspectos. Por ltimo se analizan los aspectos econmicos- financieros del proyecto tendientes a determinar la generacin de recursos y los indicadores de rentabilidad que determinan su aceptacin para la puesta en marcha.

Desarrollo del Proyecto Consideraciones Generales.

El presente proyecto de inversin se ha realizado de manera resumida adaptado a los requerimientos del programa Capital Semilla 2012 del Ministerio de Industria de la Nacin. Acorde a lo expuesto se detallan las siguientes consideraciones: El plan no cuenta con anlisis financiero. Se realiza un flujo de fondos representativo con los datos aportados por el titular del proyecto y la informacin secundaria analizada. El plan se ha realizado bajo bases de informacin secundaria y sin presupuestos formales. Las estimaciones de demanda son bajo supuestos de mercado. Las estimaciones de inflacin son basadas en datos oficiales provistos por el Instituto Nacional de Estadsticas y Censos de la Repblica Argentina (INDEC) y un anlisis informal de la informacin. El plan no cuenta con anlisis de sensibilidad y escenarios posibles. Las estrategias establecidas son basadas en argumentos tericos y los supuestos planteados. Debe modificarse segn las necesidades impuestas por el mercado y la situacin socioeconmica cultural del entorno. La factibilidad econmica y financiera est sujeta al cumplimiento de las condiciones preestablecidas, siendo necesario un nuevo anlisis ante sensibles cambios. El presente trabajo no asegura el otorgamiento del prstamo.

Ttulo del Proyecto.

Cerveza Artesanal a la Vanguardia.

Datos Identificatorios.
Categora: Industria. Categora B. Actividad: 11030 Elaboracin de cerveza, bebidas malteadas y malta. Socios: Ing. Santiago, Diego Daniel, Sr. Ojeda, Facundo Nicols y Sr. Rojas, Franco Jess.

Plan Estratgico.
Misin de la Empresa.

Elaborar y comercializar una cerveza procesada en forma artesanal con productos regionales, agregando innovacin a las variedades tpicas ya conocidas, consistiendo en cerveza a base de uva, posicionando la marca como un producto tpico de Cuyo.

Visin de la Empresa.
Ser en la marca N 1 de las provincias de Cuyo, por brindar cerveza regional con altos estndares de calidad, innovacin y sin perder la esencia artesanal de sus races.

Objetivos Estratgicos.
3 Objetivos para los prximos 5 aos.
Convertirnos en los principales productores de cerveza artesanal en la provincia de San Juan. Posicionar la marca en el mercado objetivo, como un producto regional. Expandir las operaciones a toda la regin de Cuyo.

Necesidades o problemas actuales.

La necesidad principal a satisfacer para alcanzar los objetivos es la falta del capital necesario para completar la inversin inicial.

Principales productos.
El producto del emprendimiento consiste en Cerveza elaborada artesanalmente, con frutos regionales, abarcando las siguientes variedades: Cerveza Lager Pilsen (Cerveza rubia- clsica). Esta Variedad abarcar el 50% de la produccin total. Est destinada al pblico en general ya que se trata de la ms conocida y aceptada por los consumidores. Cerveza Bock (Cerveza negra). Comprende el 25% de la produccin. Variedad con ms cuerpo y sabor intenso, para consumidores ms destacados. Cerveza de uva (nueva variedad). Comprende el 25% de la Produccin. Este producto representa el tinte innovador y sofisticado al ofrecer una variedad desconocida en el mercado local, acompaada de esfuerzos significativos de marketing para destacar sus caractersticas regionales. Con respecto a la presentacin del producto, la misma ser en botellas de 350cc y 1000cc, como as a granel (cerveza tirada, chopera) en barriles de 50 litros.

Grado de innovacin o diferenciacin.

La necesidad de elaboracin de una cerveza artesanal especial, surge a raz de la sofisticacin del paladar del consumidor, quin espera degustar sabores ms intensos y atractivos, diferentes a los que acostumbra probar en las marcas de cerveza industrializada clsicas, como as tambin el deseo vanguardista de nuevas variedades.

Actualmente no existe en la provincia producto semejante con las caractersticas detalladas, como as tambin la variedad innovadora que nos caracterizar. La elaboracin de cerveza a base de uva es por dems un evento sin precedentes en la provincia de San Juan, adems agrega valor a un fruto representativo de nuestra regin, fomentando el desarrollo de nuestra economa regional y acentuando el gusto por nuestras costumbres. En lo que respecta a caractersticas tcnicas del producto, nuestra cerveza artesanal posee un sabor ms intenso, con ms cuerpo que las marcas comercializadas comnmente en el mercado, permitiendo apreciar el sabor particular de sus ingredientes y disfrutar de un producto regional.

Anlisis de Mercado y Estrategias Comerciales.

Clientes.
La comercializacin de nuestro producto estar orientado tanto al mercado de consumo, productos finales, como as tambin al mercado corporativo, proveyendo en forma mayorista a restaurant, bares, hoteles, servicios de catering, eventos, entre otros. En lo que respecta al mercado de consumo, el pblico objetivo al que se destinar el producto ser el segmento de mercado compuesto por consumidores jvenes y adultos, incluidos en la franja etaria de los 21 a los 50 aos de la provincia de San Juan. En lo referente al mercado corporativo (mayorista) el segmento en el cual nos enfocamos son los lugares de concurrencias de jvenes y adultos (bares, servicios de catering, restaurant, eventos), como as tambin todo sitio relacionado con el turismo de la regin pudindose destacar hoteles, restaurant, entre otros.

Demanda potencial y perspectivas de crecimiento.

En los ltimos 10 aos la industria de la cerveza de nuestro pas ha demostrado un crecimiento notable. A partir del 2002 el consumo total y per cpita crece ao a ao, en contraste con la tendencia decreciente que muestra el vino, una de las principales bebidas competidoras. La cerveza representa la segunda bebida en general ms consumida con un 19% despus de las gaseosas (42%), siendo la bebida alcohlica lder en consumo seguida del vino con un 11% (fuente: abeceb.com- economa on line). Nuestras proyecciones de demanda incluye la venta directa en show room y en forma mayorista por un volumen de 1200 litros mensuales el primer ao, con crecimiento leve el segundo ao en un 10% hasta el posicionamiento de la marca, y posteriormente alcanzando un 50% al tercer ao, producto de incorporacin de factores de produccin, y manteniendo un incremento constante del 10% los perodos siguientes hasta el 5 ao. Pueden presentarse posibles aumentos superlativos en funcin de la aceptacin por parte del cliente y de la calidad y cantidad de recursos promocionales utilizados. Estas tendencias se lograrn haciendo nfasis en la calidad y tradicin del producto. 4

La produccin se destinar estimativamente en un 30% al canal de venta directa y 70% a la comercializacin mayorista a restaurant, eventos, hoteles, bares, etc.

Principales competidores y productos sustitutos.

Con respecto a la competencia y productos sustitutos podemos mencionar 3 niveles de anlisis: En primer lugar podemos mencionarlo al grupo de competidores compuesto por las marcas lderes del mercado ubicadas en el segmento de mercado de consumo masivo, distinto al que se orienta nuestro proyecto, sin embargo conforman la fuerza de la competencia. Se encuentran: Como lder del mercado a Cervecera Quilmes, del grupo belga-brasileo Anheuser Busck InBev- ABInBEV, que comercializa la marca lder del mercado Argentino Quilmes como as tambin otras marcas como Andes, Brahma, Stella Artois, Liberty, Patagonia, Iguana. Posteriormente secundando a Quilmes tenemos a las 2 razones sociales del grupo chileno CCU con CICSA- Compaa Industrial Cervecera SA, con marcas Budweiser, Heineken e ICSA- Inversora Cervecera SA, con las marcas Bieckert, Imperial, Palermo En la cola de ventas del mercado masivo de cerveza se encuentra el grupo britnico de origen sudafricano SAB Miller con Cervecera Argentina SA Isembeck, con marcas como Isembeck, Wersteiner. Este segmente posee escalas de produccin, comercializacin y publicidad inalcanzables en comparacin a nuestro proyecto, razn por la cual debemos diferenciarnos y dirigirnos a segmentos ms pequeos con pblico selecto. En segundo lugar tenemos el mercado artesanal al cual nos dirigimos, donde podemos mencionar que existen en todo el pas entre 150 y 200 establecimientos de produccin artesanal de cerveza, con pequeas escalas de produccin y cubriendo regiones geogrficas reducidas. En este segmento se debe destacar la diferenciacin del producto y la concentracin en mercados regionales. En tercer lugar, ms especficamente en el segmento de cerveza artesanal, tenemos como competidor directo, con respecto a la variedad a base de uva, a los precursores de la misma, ubicados en la provincia de Mendoza siendo Cerveza Dowel. Sin embargo no poseen canales de distribucin desarrollados en San Juan, brecha que nos representa una oportunidad de negocio.

Proveedores.
Proveedores de Materias Primas e Insumos:

Para la provisin de los ingredientes o insumos bsicos utilizaremos herboristeras y cerealeras locales como principal proveedor, sin embargo tendremos alternativas nacionales para asegurarnos el aprovisionamiento: Herboristera y Diettica Cuyo: calle Mendoza 178 (S) San Juan. Herboristera tradicional en la provincia, comercializa al por menor y al por mayor, teniendo la alternativa de solicitar por pedido cantidades superiores y gozar de descuentos por cantidad y ampliacin de las condiciones de pago. Cereales El Agropecuario SRL: Ruta 20 N: 2435 este, Santa Luca, San Juan. Se caracteriza por comercializacin mayorista, abarca mayor variedad de productos. Pequeos Productores Agrcolas de San Juan. Provisin de materia prima para la elaboracin de la variedad Cerveza a base de uva. Fruto regional destacado por su calidad, producto de las condiciones geogrficas (tierra, temperatura, altura, sol). Bodegas Locales. Provisin de mosto para la fabricacin de la variedad a base de uva. BA Malt SA: Bs As. Castan 3455, Capital Federal (1437), Capital Federal, Argentina. Especialista en maltas, diversas variedades y capacitacin tcnica en produccin de cerveza. Cattorini Hnos. Fbrica de Envases de vidrio. Av. Benavidez S/N Santa Luca, San Juan. Planta industrial integrante del grupo Rigol, con fbricas ubicadas en todo el pas. FRAGATAP, fbrica de tapas, mquinas tapadoras y envases de vidrio. Cabildo236 Oeste, San Juan. Proveedores de Maquinarias y Capacitacin: Tecno Mquinas SRL. Benavidez 19 (N). San Juan. Comercializacin de maquinarias y equipos gastronmicos, equipamiento comercial. Enomar SRL. Av. Rawson 1137 (S) San Juan. Comercializacin de maquinarias y equipos gastronmicos, equipamiento comercial. Centro Integral de Bebidas Artesanales (CIBART). Caldern de la Barca 425 Crdoba. ofrece todo lo necesario para la elaboracin de Cerveza, desde la capacitacin y asesoramiento personalizado, hasta la provisin de equipamiento e insumos pertinentes, tanto para elaboraciones caseras como para microemprendimientos. Realizan diseo y fabricacin de diferentes equipos para elaboracin de cerveza. Este proveedor ser utilizado por la amplia variedad de maquinarias e insumos que dispone.

Descripcin de la estrategia comercial. Estrategia de promocin.

La estrategia de promocin estar enfocada en los medios de comunicacin que persuaden a los jvenes y adultos-jvenes que componen nuestro mercado objetivo, como as tambin visitas comerciales para cubrir canales de distribucin mayoristas. Abarca promocin por internet (pgina web, redes sociales, links), propaganda grfica para dar a conocer la marca, folletos publicitarios para presentar en las visitas comerciales, folletera para ofrecer en lugares de concurrencia, como as tambin publicidad radial y productos de muestra. Como principal objetivo de la promocin y destacando las dimensiones demogrficas de nuestra provincia, nos orientaremos a generar un efecto positivo boca en boca que nos permita hacernos conocidos y recomendados. Este aspecto se considera fundamental para cualquier tipo de emprendimiento que comienza. Adems podemos destacar que se realizarn visitas comerciales a clientes potenciales (canal mayorista) donde se ofrecern productos de muestra para degustar con el objetivo de difundir la calidad de los mismos y sus cualidades regionales.

Mecanismo de fijacin de precios.

Esta variable estar en funcin del costo + margen y una vez generado posicionamiento de la marca poder analizar la fijacin de precios en funcin de las condiciones de mercado, es decir optimizar los mrgenes, producto de la diferenciacin.

Canales de distribucin.
Los canales de distribucin o plaza por los cuales llegar nuestro producto a los consumidores abarcan 2 canales. Por un lado la distribucin al consumidor final se efectuar mediante venta directa en un show room especialmente diseado para atraer al mercado objetivo, donde podr proyectarse al futuro la incorporacin de servicios culinarios y de esparcimiento que complementen la comercializacin de cerveza artesanal a la vanguardia. Por otro lado haremos abastecimiento mayorista a sitios de consumo masivo como ser bares, restaurant, hoteles, servicios de catering y eventos, cubriendo de esta manera un mercado con expectativas superlativas de volmenes de consumo.

Plan de Operaciones.
Localizacin del proyecto. Domicilio productivo.
Av. Crdoba 373 este, Capital San Juan. La localizacin del domicilio productivo en la zona cntrica permitir facilitar la logstica de distribucin a los centros de consumo por su cercana al mercado, disminuyendo costos de trasporte y optimizando tiempos.

El punto de venta minorista (show room) ser ubicado en la zona de Capital, producto del anlisis de variables como concurrencia de personas a los que se orienta el producto, cercana de centros de diversin o esparcimiento para jvenes y jvenes-adultos, vas de acceso y capacidad de visualizacin que permita maximizar la publicidad grfica en el lugar.

Proceso de produccin.
Breve descripcin del proceso de produccin: Ingredientes: agua, malta, adjuntos, lpulo y levadura. Molienda: tiene por objetivo triturar el grano, para eliminar la barrera que forma la cscara y hacer ms efectiva la maceracin. Maceracin: manteniendo el grano en agua a la temperatura apropiada, lograremos que por efecto de las enzimas que el mismo contiene, el almidn se convierta en azcar. Lavado: mediante este proceso trataremos de extraer la mayor cantidad de azcar de los granos. Coccin: al jarabe que obtuvimos luego del lavado del grano, lo herviremos junto al lpulo para darle el gusto tpico de la cerveza. Enfriado: consiste en la reduccin de la temperatura, para ello hago circular el lquido caliente por un serpentn que lo enfriar. Debe hacerse mucho nfasis en la esterilizacin de los elementos y utensilios utilizados en esta etapa. Fermentacin: con el agregado de la levadura, los azcares comenzarn a transformarse en alcohol y en CO2. Clarificacin: es una etapa intermedia entre la fermentacin y el envasado. Se trata de separar la cerveza verde (mosto fermentado) de las levaduras que se depositaron en el fondo del fermentador y dejar que decanten los sedimentos que tiene la cerveza en suspensin. Envasado: etapa final donde agregamos un poco ms de azcar para que se forme gas dentro de la botella, o la colocaremos en un barril, tambin con azcar. El recipiente debe estar previamente esterilizado. La escala de la planta a Instalar posee una capacidad de produccin de 3000 litros de cerveza mensuales.

Recursos humanos requeridos.

Recursos Humanos Tcnico Profesional Socio Otros Total

Ao 1 1 1 1 1 4

Ao 2

Ao 3 1

Ao 4

Ao 5

Total 2 1 1

2 0 3 0 0

3 7

Cantidad Estimada de Personas por rea Direccin Comercial Produccin/servicios Administrativa / Sistemas Diseo y desarrollo de prod. y scios. Otros Total 4 0 1 1 1 1 1 1 1 2 2 1 0 1 3 0 0 1 7

Requerimientos tcnicos.
Instalaciones: Planta de produccin. Galpn habilitado para elaboracin de productos alimenticios. Costo: $1200 mensuales. Ya se posee, propiedad del titular del proyecto. Saln de Ventas. Saln comercial ubicado en localidad especfica. En primera instancia se utilizar como saln comercial un sector del mismo domicilio productivo, con expectativas de trasladarse posteriormente a un saln seleccionado especficamente para el destino de show room. Maquinarias y Equipos: Equipo de Elaboracin Profesional 150 Lts. X Bach. Costo $23960. A adquirir con prstamo de honor. Incluye: Molino a rodillo manual. 3 Tanque de acero inoxidable. Pala mezcladora de acero inoxidable. Bastidores con quemadores industriales. Enfriador contracorriente. 9

Manguera para alta temperatura, trasvase. Bomba elctrica de acople magntico. Dos fermentadores cilindro cnicos plsticos. Equipos de Medicin: costo $827. A adquirir con el prstamo de honor. Equipos de Limpieza: costo $124. A adquirir con el prstamo de honor. Equipo de Embotellado: $744. A adquirir con el prstamo de honor. Filtros y oxigenador: $414. A adquirir con el prstamo de honor. Utilitario. Camioneta para distribucin. Costo $60000. Ya se posee, propiedad del titular del proyecto. Materiales e Insumos: gran parte a adquirir con prstamo de honor. Maltas Varias, dependiendo de variedad de cerveza. Cebada tostada. Avena Arrollada. Levadura. 2 clases de Lpulo. Azcares. Yodo. Mosto- uva. Botellas de 350cc y 1000 cc, tapas y etiquetas. Barriles de acero inoxidable y/o madera.

Normativa Legal y Medioambiental.

Impacto o efectos sobre el medio ambiente. Normativa vigente.
Por tratarse de un producto alimenticio su elaboracin debe ajustarse a lo que establece el Cdigo Alimentario Argentino. Las condiciones generales para los establecimientos elaboradores de productos alimenticios se especifican en el captulo II del Cdigo Alimentario Argentino (Ley N 18284/69, Decreto N 2126/71). En el captulo XIII, Artculo 1080 al 1107 - (Resolucin Conjunta N 63/02 y N 345/02) se establecen las caractersticas y definiciones de bebidas fermentadas. Con respecto al impacto medioambiental se destaca que el mismo ser nulo ya que no se emitirn radiaciones perjudiciales ya sea para el aire, agua o tierra, adems por tratarse de un proyecto en pequea escala, el tratamiento de los residuos no implica una complicacin mayor. Con respecto al consumo de recursos se fomentar el desarrollo econmico regional con la utilizacin de recursos locales.

Licencias y permisos.
10

Para la instalacin de un establecimiento de elaboracin de alimentos se debe cumplir una serie de requisitos: Referido al producto alimenticio. Inscripcin en la Direccin de Establecimientos Provinciales (DEP): donde se presentar los planos del establecimiento, declaracin jurada del destino de lquidos residuales, certificados mdicos del propietario y de los empleados, como as tambin los datos identificatorios del asesor tcnico habilitado. Inscripcin en el Registro Nacional de Establecimientos (RNE): una vez completada la etapa anterior procedemos a la inscripcin nacional, seccin bromatologa, adjuntando la documentacin solicitada. Posteriormente se realiza la inscripcin en el Registro Nacional de Productos Alimenticios (RNPA): donde se adjunta la doc. Solicitada y se detalla informacin sobre los procesos productivo y estabilidad de productos. Referido a las condiciones edilicias y habilitacin de comercio: Comenzaremos con la inscripcin de la explotacin tanto en Direccin de Industria y Comercio del Municipio de la Ciudad (habilitacin para ejercicio del comercio), en Bomberos (prevencin contra incendios) y Direccin de Planeamiento y Desarrollo Urbano (habitabilidad y factibilidad de uso de suelo). Referido a aspectos impositivos: El encuadre de la actividad ser bajo el Rgimen General de AFIP, con inscripcin en IVA, Rgimen de Trabajadores Autnomos, Impuesto a las Ganancias y Rgimen Seguridad Social Empleador. A nivel provincial se incluir en el Rgimen General de Ingresos Brutos. Esto representa una ventaja con respecto al Rgimen Simplificado para Pequeos Contribuyentes (Monotributo) ya que permite el cmputo del crdito Fiscal y adems por los niveles de facturacin superaramos los parmetros del Rgimen Simplificado. Referido a la Publicidad y Promocin- Responsabilidad Social Empresaria. Por decreto nacional 688/2009 y Ley N 24.788- Ley Nacional de lucha contra el alcoholismo, se declar de inters nacional la lucha contra el consumo excesivo de alcohol, a la vez que impuso restricciones a la venta de bebidas alcohlicas a menores de dieciocho (18) aos, a la publicidad o incentivo de consumo de bebidas alcohlicas, y cre el Programa Nacional de Prevencin y Lucha Contra el Consumo Excesivo de Alcohol. Adems existen Principios Comunes de Autorregulacin que establece la Cmara de la Industria Cervecera Argentina, la cual entiende que parte de su responsabilidad social es velar porque sus productos con contenido de alcohol sean consumidos de forma responsable y slo por quienes alcanzan la edad legalmente establecida para ello. Por esto, en adicin a los que establezcan las leyes, normas, autorregulaciones y reglamentos 11

existentes en cada pas, considera de importancia aplicar automticamente criterios reguladores adicionales sobre su comunicacin comercial, la cual incluye la publicidad y los materiales promocionales.

Riesgos y estrategias de superacin.

Riego comercial: Al tratarse de un producto ya comercializado en otras regiones del pas, existe posibilidad de que en la provincia se elaboren y comercialicen productos sustitutos ya que no se posee la patente de invencin o comercializacin. Para superar este riesgo se procura focalizarse en el mercado local y en el pblico objetivo especfico para incorporar y consolidar marca como un producto regional tpico de la provincia. Riesgo Comercial: competencia agresiva de las marcas de cerveza lderes del mercado que utilizan medios de promocin inalcanzables para un proyecto de la envergadura del presente. Sin embargo el objetivo de la estrategia de promocin ser destacar las cualidades naturales y artesanales, insistiendo en que se trata de una cerveza elaborada con frutos regionales. Riesgo Comercial: el gusto del consumidor de una parte al cual se orienta el proyecto (jvenes), se caracteriza por responder a movimientos de la moda, buscar la aceptacin grupal, entre otros aspectos, caractersticos de la franja etaria, por lo cual se debern emprender esfuerzos de promocin contundentes para ser aceptado en el ambiente donde se compite con marcas de renombre.

Plan Econmico Financiero.

Plan de Ventas.
Producto: Litros de Cerveza Ao 1 2 3 4 5 Cantidad 14400 15840 23760 26136 28740 Precio Ingreso por Unitario ventas $ 19,86 $ 285.963,04 $ $ $ $ 21,25 $ 28,06 $ 29,90 $ 31,93 $ 336.525,27 666.810,18 781.467,80 917.724,90

Justificacin del crecimiento en la demanda esperada.

Las proyecciones de demanda presentan un comportamiento creciente en el segundo ao en un 10%, producto de que la marca comienza a instalarse en la conciencia colectiva del pblico consumidor, fruto de los esfuerzos de marketing, siendo el incremento discreto ya que tambin se inicia con la curva de aprendizaje del negocio. Al tercer ao de la puesta 12

en marcha del proyecto los resultados de la promocin y el cuidado de los diferentes canales de distribucin como as tambin la incorporacin de mano de obra, permitirn generar un incremento en la produccin del 50%, incremento que ser colocado en su totalidad en el mercado. A partir del 4 ao se mantendr un porcentaje de incremento alrededor del 10% por ao, con leves fluctuaciones. Posteriormente se espera realizar una inversin de capital, alrededor del 6 ao para ampliar la capacidad operativa de la planta y poder extender los puntos de venta en post del desarrollo comercial de la marca. Cabe destacar con respecto a la formacin de precios, la misma ha sido realizada mediante estados de costo incluyendo los elementos que componen el mismo (materias primas y materiales, mano de obra directa y costos indirectos de fabricacin). Sin embargo el precio determinado ha sido establecido por litro sin diferenciacin pormenorizada del envase o fraccionamiento, ya que se comercializarn botellas de 1000 cc, 350 cc y barriles de 50lts, los cuales poseen precios diferentes segn su presentacin como as tambin segn el canal por el que se distribuya (es decir que el precio mayorista ser inferior al precio que tendr en el show room de venta directa). A los fines del proyecto se ha promediado todos los costos y se ha determinado el precio por litro.

Proyeccin de costos.

13

Tipo de costo Costos de produccin Insumos / Materia Prima Mano de obra Alquileres Servicios Otros Subtotal Costos de produccin Costos de comercializacin Publicidad Distribucin Sueldos y Comisiones Personales Otros Subtotal Costos de comercializacin Costos de administracin Sueldos y Honorarios Seguros Otros Subtotal Costos de Administracin Total costos Ingresos por venta Utilidad neta antes de Imp. A Ingresos Brutos y a las Gs. Rentabilidad Antes de Imp. A Ingresos Brutos y a las Gs. $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Total

104.315,62 46.098,65 14.400,00 1.983,47 1.000,00 167.797,74

$ $ $ $ $ $

129.434,82 51.999,28 16.243,20 2.237,36 1.128,00 201.042,65

$ $ $ $ $ $

219.003,71 117.310,37 18.322,33 2.523,74 1.272,38 358.432,53

$ $ $ $ $ $

271.739,80 132.326,10 20.667,59 2.846,78 1.435,25 429.015,51

$ $ $ $ $ $

337.062,16 149.263,84 23.313,04 3.211,16 1.618,96 514.469,16

$ 1.061.556,10 $ $ $ $ 496.998,23 92.946,16 12.802,50 6.454,59

$ 1.670.757,58

11.808,87 4.958,68 43.934,09

$ $ $ $

13.320,40 5.593,39 49.557,65 68.471,44

$ $ $ $ $

15.025,41 64.964,53 83.851,54 163.841,48

$ $ $ $ $

16.948,67 73.279,99 94.584,54 184.813,19

$ $ $ $ $

19.118,10 82.659,82 106.691,36 208.469,28

$ $ $ $ $

76.221,44 231.456,40 378.619,17 686.297,02

60.701,63

6.000,00 1.500,00 3.600,00 11.100,00 239.599,37 285.963,04

$ $ $ $ $ $

6.768,00 1.692,00 4.060,80 12.520,80 282.034,89 336.525,27

$ $ $ $ $ $

7.634,30 1.908,58 4.580,58 14.123,46 536.397,47 666.810,18

$ $ $ $ $ $

8.611,49 2.152,87 5.166,90 15.931,27 629.759,97 781.467,80

$ $ $ $ $ $

9.713,77 2.428,44 5.828,26 17.970,47 740.908,90 917.724,90

$ $ $ $

38.727,57 9.681,89 23.236,54 71.646,00

$ 2.428.700,60 $ 2.988.491,19

46.363,67

54.490,39

130.412,70

151.707,83

176.816,00

559.790,60

19,35%

19,32%

24,31%

24,09%

23,86%

23,05%

Justificacin de la variacin en los costos.

El incremento en los costos responde a las variaciones anuales acumuladas del ndice de Precios al por Mayor Nivel General (IPIM) medido por el INDEC tomando como base los valores para el primer semestre del 2012, el cual da un ndice de 12.8% anual. Adems responde a la demanda creciente y a la efectivizacin en la divisin de tareas para optimizar la comercializacin del producto, por lo que genera un aumento en trminos nominales. Todos los importes son netos de IVA.

14

Estado de costos y formacin de precios por ao.

Ao 1 Costo de Produccin Mat. primas y materiales Mat Prima 1200 $ Tapas 1200 $ Botellas + barriles 1200 $ Etiquetas 1200 $ subtotal MOD Operarios sueldo bruto $ Cargas sociales $ Previsin aguinaldo $ subtotal $ CIF Alquileres $ Servicios $ Otros $ subtotal $ Sutotal Costo de Prod. $ Ao 2 Costo de Produccin 1200 lts. x mes Mat. primas y materiales Costo Unitario 1320 $ 4,05 4.307,40 $ 7,244 14 Mat Prima 444,29 Tapas 1320 $ 0,42 3.077,28 Botellas + barriles 1320 $ 2,89 864,00 Etiquetas 1320 $ 0,81 subtotal 8.692,97 MOD Costo Unitario $ 3,201 Operarios sueldo bruto $ 3.035,45 Cargas sociales $ 964,50 Previsin aguinaldo $ 333,20 subtotal $ 4.333,14 CIF Costo Unitario $ 1,236 Alquileres $ 1.353,60 Servicios $ 225,60 Otros $ 94,00 Costo Unitario subtotal $ 1.673,20 $ 11,681 Sutotal Costo de Prod. $ 16.792,57 Gastos de $ Costo Unitario ## Publicidad Distrib. $ $ 4,288 Sueldos y Comisiones vta $ $ Cargas Sociales $ Previsin Aguinaldo ## Subtotal Gastos de Comer. $ 1320 lts. x mes Costo Unitario 5.344,62 $ 8,171 551,27 3.818,29 1.072,05 10.786,23 Costo Unitario $ 3,283

3,59 0,37 2,56 0,72

$ $ $ $ $

$ $ $ $ $

2.691,00 855,05 295,39 3.841,44 1.200,00 200,00 83,33 1.483,33 14.017,73

Costo Unitario $ 1,268

Costo Unitario $ 12,722

Gastos de Comercializacin Publicidad $ 984,07 Distrib. $ 500,00 Sueldos y Comisiones vta $ 2.635,62 $ 743,93 Cargas Sociales Previsin Aguinaldo $ 281,52 Subtotal Gastos de Comer. $ 5.145,13 Gastos de $ $ $ $ Administracin 500,00 125,00 300,00 925,00

Comercializacin 1.110,03 564,00 2.972,98 839,15 317,55 5.803,71

Costo Unitario $ 4,397

Asesoramiento Seguros Otros Subtotal Adm

Costo Unitario $ 0,771

0 Asesoramiento 0 Seguros 0 Otros Subtotal Adm

Gastos de Administracin $ 564,00 $ 141,00 $ 338,40 $ 1.043,40

Costo Unitario $ 0,790

Total Costos $ 20.087,87 Costo + Margen 15% Costo + Margen + Ingresos Brutos

Costo Unitario $ 16,740 ## Total Costos $ 23.639,68 $ 19,25 Costo + Margen 15% 3,06% $ Costo + Margen + Ingresos Brutos 19,86

Costo Unitario $ 17,909 $ 20,60 3,06% $ 21,25

15

Ao 3 Costo de Produccin Mat. primas y materiales Mat Prima 1980 $ 4,57 Tapas 1980 $ 0,47 Botellas + barriles 1980 $ 3,26 Etiquetas 1980 $ 0,92 subtotal MOD Operarios sueldo bruto $ 6.847,97 Cargas sociales $ 2.175,90 Previsin aguinaldo $ 751,69 subtotal $ 9.775,56 CIF Alquileres $ 1.526,86 Servicios $ 254,48 Otros $ 106,03 subtotal $ 1.887,37 Sutotal Costo de Prod. $ 29.913,24 Gastos de Publicidad Distrib. Sueldos y Comisiones vta Cargas Sociales Previsin Aguinaldo Subtotal Gastos de Comer.

$ $ $ $ $

Ao 4 1980 lts. x mes Costo de Produccin Mat. primas y materiales Costo Unitario 9.043,10 $ 9,217 ## Mat Prima 2178 $ 5,15 932,75 Tapas 2178 $ 0,53 6.460,55 Botellas + barriles 2178 $ 3,68 1.813,91 Etiquetas 2178 $ 1,03 18.250,31 subtotal MOD Costo Unitario $ 4,937 ## Operarios sueldo bruto $ 7.724,51 Cargas sociales $ 2.454,42 Previsin aguinaldo $ 847,90 subtotal $ 11.026,84 CIF Costo Unitario $ 0,953 Alquileres $ 1.722,30 Servicios $ 287,05 Otros $ 119,60 Costo Unitario subtotal $ 2.128,95 Sutotal Costo de Prod. $ 15,108 $ 35.800,77 Gastos de Publicidad Distrib. Sueldos y Comisiones vta Cargas Sociales Previsin Aguinaldo Subtotal Gastos de Comer.

$ $ $ $ $

2178 lts. x mes Costo Unitario 11.220,68 $ 10,397 1.157,36 8.016,24 2.250,70 22.644,98 Costo Unitario $ 5,063

Costo Unitario $ 0,977

Costo Unitario $ 16,437

Comercializacin $ 1.252,12 $ 5.182,14 $ 6.707,04 $ 1.893,12 $ 716,39 $ 15.750,81

Costo Unitario $ 7,955

# # # # # #

Comercializacin $ 1.412,39 $ 5.845,45 $ 7.565,54 $ 2.135,44 $ 808,09 $ 17.766,91

Costo Unitario $ 8,157

Asesoramiento Seguros Otros Subtotal Adm

Gastos de Administracin $ 636,19 $ 159,05 $ 381,72 $ 1.176,96

Costo Unitario $ 0,594

Asesoramiento Seguros Otros Subtotal Adm

Gastos de Administracin $ 717,62 $ 179,41 $ 430,57 $ 1.327,61

Costo Unitario $ 0,610

Total Costos $ 46.841,00 Costo + Margen 15% Costo + Margen + Ingresos Brutos

Costo Unitario $ 23,657 ## Total Costos $ 54.895,28 $ 27,21 Costo + Margen 15% 3,06% $ 28,06 Costo + Margen + Ingresos Brutos

Costo Unitario $ 25,204 $ 28,99 3,06% $ 29,90 16

Ao 5 Costo de Produccin Mat. primas y materiales Mat Prima 2395 $ 5,81 Tapas 2395 $ 0,60 Botellas + barriles 2395 $ 4,15 Etiquetas 2395 $ 1,17 subtotal MOD Operarios sueldo bruto $ 8.713,25 Cargas sociales $ 2.768,59 Previsin aguinaldo $ 956,44 subtotal $ 12.438,27 CIF Alquileres $ 1.942,75 Servicios $ 323,79 Otros $ 134,91 subtotal $ 2.401,45 Sutotal Costo de Prod. $ 42.928,24

$ $ $ $ $

2395 lts. x mes Costo Unitario 13.917,97 $ 11,728 1.435,57 9.943,23 2.791,74 28.088,51 Costo Unitario $ 5,193

Costo Unitario $ 1,003

Costo Unitario $ 17,924

Gastos de Comercializacin Publicidad $ 1.593,17 Distrib. $ 6.593,67 Sueldos y Comisiones vta $ 8.533,93 Cargas Sociales $ 2.408,77 Previsin Aguinaldo $ 911,53 Subtotal Gastos de Comer. $ 20.041,07 Gastos de Administracin $ 809,48 $ 202,37 $ 485,69 $ 1.497,54

Costo Unitario $ 8,368

Asesoramiento Seguros Otros Subtotal Adm

Costo Unitario $ 0,625

Total Costos $ 64.466,85 Costo + Margen 15% Costo + Margen + Ingresos Brutos

Costo Unitario $ 26,917 $ 30,95 3,06% $ 31,93

17

Flujo de fondos puro.

Flujo de Fondos Puro Momento 0 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 86.074,38 6.142,15 40.175,73 37.613,20 $ 16% 31.028,09 $ 11% $ 88.700,78 $
35,34% 2 aos, 8 meses, 3 das $ 25%

Ao 1 285.963,04 $ 104.315,62 $ 46.098,65 $ 17.383,47 $ 11.808,87 4.958,68 43.934,09 6.000,00 1.500,00 3.600,00 8.750,47 37.613,20 $ $ $ $

Ao 2 336.525,27 $ 129.434,82 $ 51.999,28 $ 19.608,56 $ 13.320,40 5.593,39 49.557,65 6.768,00 1.692,00 4.060,80 10.297,67 44.192,71 13.164,62 31.028,09 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Ao 3 666.810,18 $ 219.003,71 $ 117.310,37 $ 22.118,45 $ 15.025,41 64.964,53 83.851,54 7.634,30 1.908,58 4.580,58 20.404,39 110.008,31 15.467,45 94.540,86 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Ao 4 781.467,80 $ 271.739,80 $ 132.326,10 $ 24.949,61 $ 16.948,67 73.279,99 94.584,54 8.611,49 2.152,87 5.166,90 23.912,91 127.794,92 38.502,91 89.292,01 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Ao 5 917.724,90 337.062,16 149.263,84 28.143,16 19.118,10 82.659,82 106.691,36 9.713,77 2.428,44 5.828,26 28.082,38 148.733,62 44.728,22 104.005,40

Ingresos por Venta Gastos de Produccin Materias Primas e Insumos Mano de Obra Directa Costos Indirectos de Fabricacin (CIF) Gastos de Comercializacin Publicidad Distribucin Sueldos Personal de Venta Otros Gastos de Administracin Honorarios Asesoramiento Seguros Otros Impuesto a los IIBB + LH (3,06%) Utilidad Antes de Impuesto a las Gs. Impuestos Utilidad Despus de Impuestos Monto de la Inversin Activo Fijo $ Activo Intangible $ Capital de Trabajo $ Flujo de Fondos

$ $ $ $ $ $ 37.613,20 $

$ -132.392,26 $

Valor Actual Neto (VAN) Tasa Interna de Retorno (TIR) Tiempo de Recupero (TR) Tasa de Corte (TC)

94.540,86 $ 89.292,01 $ 17% 13% 7.878,41 $ -8,09 262,6135101 262,6135101 -2,76 63027,24243

104.005,40 13% 10 15

18

Flujo de fondos del inversor.

Flujo de Fondos del Inversor Momento 0 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 86.074,38 6.142,15 40.175,73 40.000,00 $ 10.000,00 $ 27.613,20 $ 12% 5.000,00 $ 26.028,09 $ 9% $ 100.644,13 $ 15.000,00 $ 10.000,00 104.005,40 13% 79.540,86 $ 79.292,01 $ 14% 12% 6.628,41 $ -5,85 220,9468435 33142,02652 -25,38594022 5744,61793
19

Ao 1 285.963,04 $ 104.315,62 $ 46.098,65 $ 17.383,47 $ 11.808,87 4.958,68 43.934,09 6.000,00 1.500,00 3.600,00 8.750,47 37.613,20 $ $ $ $

Ao 2 336.525,27 $ 129.434,82 $ 51.999,28 $ 19.608,56 $ 13.320,40 5.593,39 49.557,65 6.768,00 1.692,00 4.060,80 10.297,67 44.192,71 13.164,62 31.028,09 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Ao 3 666.810,18 $ 219.003,71 $ 117.310,37 $ 22.118,45 $ 15.025,41 64.964,53 83.851,54 7.634,30 1.908,58 4.580,58 20.404,39 110.008,31 15.467,45 94.540,86 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Ao 4 781.467,80 $ 271.739,80 $ 132.326,10 $ 24.949,61 $ 16.948,67 73.279,99 94.584,54 8.611,49 2.152,87 5.166,90 23.912,91 127.794,92 38.502,91 89.292,01 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Ao 5 917.724,90 337.062,16 149.263,84 28.143,16 19.118,10 82.659,82 106.691,36 9.713,77 2.428,44 5.828,26 28.082,38 148.733,62 44.728,22 104.005,40

Ingresos por Venta Gastos de Produccin Materias Primas e Insumos Mano de Obra Directa Costos Indirectos de Fabricacin (CIF) Gastos de Comercializacin Publicidad Distribucin Sueldos Personal de Venta Otros Gastos de Administracin Honorarios Asesoramiento Seguros Otros Impuesto a los IIBB + LH (3,06%) Utilidad Antes de Impuesto a las Gs. Impuestos Utilidad Despus de Impuestos Monto de la Inversin Activo Fijo $ Activo Intangible $ Capital de Trabajo $ Prstamo de Honor $ Devolucin del Prstamo de Honor Flujo de Fondos

$ $ $ $ $ $ 37.613,20 $

$ -92.392,26 $

Valor Actual Neto (VAN) Tasa Interna de Retorno (TIR) Tiempo de Recupero (TR) Tasa de Corte (TC)

44,63% 2 aos, 5 meses, 26 das 25%

Monto de la inversin.
Inversiones Concepto Mes de Inversin Cantidad Precio Unitario Total

Activo Fijo Equipo de Elaboracin Profesional 150lts Equipos de Medicin Equipos de Limpieza Equipo de Embotellado Equipo de Filtros y oxigenador Rodado Total Activo Fijo Activo Intangible Honorarios por inscripciones Capacitacin Inicial Gastos de puesta en Total Activo Intangible Capital de Trabajo Materia prima MOD CIF Gastos de Comercializacin Gastos de Administracin Total Capital de Trabajo Monto Total de la Inversin 2 2 2 2 2 $ $ $ $ $ $ $ 17.385,94 7.682,87 2.966,66 10.290,27 1.850,00 40.175,73 132.392,26 3 1 1 1 1 1 $ $ $ 1.500,00 $ 2.592,00 $ 2.500,00 $ $ 1.500,00 2.142,15 2.500,00 6.142,15 1 1 1 1 1 3 1 1 1 1 1 1 $ 23.966,94 $ $ $ $ $ 826,45 $ 123,97 $ 743,80 $ 413,22 $ 23.966,94 826,45 123,97 743,80 413,22 60.000,00 86.074,38

$ 60.000,00 $ $

20

Plan de Inversiones.
Inversiones Concepto Mes de Inversin Cantidad Precio Unitario Total

Activo Fijo Equipo de Elaboracin Profesional 150lts Equipos de Medicin Equipos de Limpieza Equipo de Embotellado Equipo de Filtros y oxigenador Rodado Total Activo Fijo Activo Intangible Honorarios por inscripciones Capacitacin Inicial Gastos de puesta en marcha Total Activo Intangible Capital de Trabajo Materia prima MOD CIF Gastos de Comercializacin Gastos de Administracin Total Activo Fijo Monto Total de la Inversin 2 2 2 2 2 $ $ $ $ $ $ $ 17.385,94 7.682,87 2.966,66 10.290,27 1.850,00 40.175,73 132.392,26 3 1 1 1 1 1 $ $ $ 1.500,00 $ 2.592,00 $ 2.500,00 $ $ 1.500,00 2.142,15 2.500,00 6.142,15 1 1 1 1 1 3 1 1 1 1 1 1 $ 23.966,94 $ $ $ $ $ 826,45 $ 123,97 $ 743,80 $ 413,22 $ 23.966,94 826,45 123,97 743,80 413,22 60.000,00 86.074,38

$ 60.000,00 $ $

21

Conclusin
Como resultado del anlisis realizado en funcin de la informacin suministrada por el cliente y la aplicacin de criterios de evaluacin de proyectos de inversin, se recomienda la ejecucin del emprendimiento Cerveza Artesanal a la Vanguardia. El Flujo de Fondos arroja un Valor Actual Neto (VAN) mayor a cero, por lo que el proyecto generar recursos por encima de lo requerido en la tasa de descuento, la cual se estableci en un 15%. Con respecto a la Tasa Interna de Rentabilidad (TIR), la misma result en 35.34% en el flujo de fondos puro y 44.63% en el flujo de fondos del inversor, considerando la fuente de financiamiento. Ambos casos supera ampliamente a la Tasa de Corte (TC), establecida como parmetro de aceptacin de la rentabilidad del proyecto, la que se conform en el 25%. El proyecto tiene un Tiempo de Recupero (TR) de la inversin inicial de 2 aos, 8 meses y 3 das sin considerar el financiamiento. Con respecto a la devolucin del prstamo de honor, la misma comenzar a efectuarse al finalizar el primer ao de operaciones y culminar el cuarto ao.

22

Bibliografa
www.indec.gob.ar www.todocerveza.com.ar Cmara industrial de cerveceros. www.camaracervecera.com.ar Cmara de cerveza artesanal. www.cerveza-argentina.com.ar Cdigo Alimentario. www.anmat.gob.ar Wikipedia. www.wikipedia.org www.abeceb.com- economa on line www.mit.gob.ar. Ministerio de Industria de la Nacin Argentina.

23