A Matemtica Financeira possui diversas aplicaes no atual sistema econmico.

Algumas situaes esto presentes no cotidiano das pessoas, como financiamentos de casa e carros, realizaes de emprstimos, compras a credirio ou com carto de crdito, aplicaes financeiras, investimentos em bolsas de valores, entre outras situaes. Todas as movimentaes financeiras so baseadas na estipulao prvia de taxas de juros. Ao realizarmos um emprstimo a forma de pagamento feita atravs de prestaes mensais acrescidas de juros, isto , o valor de quitao do emprstimo superior ao valor inicial do emprstimo. A essa diferena damos o nome de juros. O conceito de juros surgiu no momento em que o homem percebeu a existncia de uma afinidade entre o dinheiro e o tempo. As situaes de acmulo de capital e desvalorizao monetria davam a ideia de juros, pois isso acontecia em razo do valor momentneo do dinheiro. Algumas tbuas matemticas se caracterizavam pela organizao dos dados e textos relatavam o uso e a repartio de insumos agrcolas atravs de operaes matemticas. Os sumrios registravam documentos em tbuas, como faturas, recibos, notas promissrias, operaes de crdito, juros simples e compostos, hipotecas, escrituras de vendas e endossos. Essas tbuas retratavam documentos de empresas comerciais e algumas eram utilizadas como ferramentas auxiliares nos assuntos relacionados ao sistema de peso e medida. Havia tbuas para a multiplicao, inversos multiplicativos, quadrados, cubos e exponenciais. As exponenciais com certeza estavam diretamente ligadas aos clculos relacionados a juros compostos; e as de inverso eram utilizadas na reduo da diviso para a multiplicao. Nessa poca os juros eram pagos pelo uso de sementes e de outros bens emprestados, os agricultores realizavam transaes comerciais com as quais adquiriam sementes para as suas plantaes. Aps a colheita, os agricultores realizavam o pagamento atravs de sementes com a seguida quantidade proveniente dos juros do emprstimo. A forma de pagamento dos juros foi modificada para suprir as exigncias atuais. No caso dos agricultores, era lgico que o pagamento seria feito na colheita seguinte. A relao tempo/ juros foi se ajustando de acordo com a necessidade de cada poca. Atualmente, nas transaes de emprstimos, o tempo preestabelecido pelas partes negociantes. Juros Compostos so aqueles em que ao final de cada perodo os juros obtidos so somados ao capital, constituindo um novo capital a ser aplicado, isso ocorre sucessivas vezes at atingir o tempo mximo de aplicao do dinheiro. Os juros compostos so o alicerce do atual sistema financeiro, regendo todos os tipos de transaes financeiras. As aplicaes financeiras, principalmente a poupana em razo de sua praticidade, so bastante utilizadas pela populao em geral, que buscam guardar suas economias em segurana e aproveitam para ganhar algum rendimento. A frmula utilizada nos juros compostos a seguinte: M M: montante C: capital t: tempo de aplicao i: taxa (:100) Acompanhe alguns exemplos envolvendo a aplicao de juros compostos:

= C * (1 + i)t, onde:

Exemplo 1 Qual o montante gerado pelo capital de R$ 1.500,00 aplicados durante 6 meses, a uma taxa de 2% ao ms? Temos: C: 1.500 i: 2% = 2/100 = 0,02 t: 6 M = 1.500 * (1 + 0,02) 6 M = 1.500 * (1,02) M = 1.500 * 1,126162
6

M = 1.689,24

Exemplo 2 Determine o montante gerado pela aplicao de um capital de R$ 6.000,00 durante um ano a uma taxa de 3% ao ms. C: 6.000 t: 1 ano = 12 meses i: 3% = 3/100 = 0,03 M = 6.000 * (1 + 0,03) 12 M = 6000 * (1,03) M = 6000 * 1,425761 M = 8.554,57
12

Exemplo 3 Qual o capital que, aplicado durante 8 meses, gerou um montante de R$ 9.575,19 a uma taxa de 1,5% ao ms? M: 9.575,19 i: 1,5% = 1,5/100 = 0,015 t: 8 meses 9.575,19 = C * (1 + 0,015) 8 9.575,19 = C * (1,015) 9.575,19 = C * 1,126493 C = 9.575,19 / 1,126493 C = 8.500,00
8

O sistema financeiro proporciona vrias formas de ganhos extras, desde que se tenha um capital a ser movimentado. Algumas opes so bem simples e esto ao alcance de todos, a poupana um desses produtos que gera rendimentos mensais, por ser de fcil acesso e que no tem um prazo predeterminado de aplicao, paga juros baixos, pois o aplicador pode retirar o dinheiro a qualquer momento, sem nenhuma burocracia. Existem algumas aplicaes que pagam taxas de juros mais compensatrias, os ttulos de capitalizao proporcionam aos clientes uma melhor rentabilidade. Como funciona um titulo de capitalizao?
Funciona como um ttulo de crdito comercializado por entidades financeiras autorizadas e fiscalizadas pelo Banco Central. Possuem carncias pr-determinadas, o portador do ttulo aplica mensalmente uma quantia fixa e, ao longo do perodo, concorre a prmios em dinheiro atravs de sorteios; alguns planos asseguram o cliente, repassando famlia um determinado valor caso ele venha a falecer. Sendo ou no sorteado, ao final do perodo receber o dinheiro aplicado, acrescido dos juros do rendimento, se ele resolver retirar o dinheiro antes do prazo, possivelmente uma parte do montante ser descontada. Para calcular o montante de uma aplicao programada (ttulos de capitalizao, fundos de investimento), sendo os depsitos mensais com valores fixos, taxas mensais fixas e nmero de meses previstos, utilizamos as seguintes expresses:

Considerando que o resgate seja efetuado 30 dias aps o ltimo depsito.

Considerando que o resgate acontea imediatamente aps o ltimo depsito. Onde: i: taxa (deve ser dividida por 100) P: valor do depsito M: montante final n: perodo da capitalizao Obs.: Para o desenvolvimento das expresses acima explicitadas precisaremos do auxlio de uma calculadora cientfica. Exemplos Investindo mensalmente o valor de R$ 150,00 em um ttulo de capitalizao que paga juros de 1% ao ms, qual o valor a ser resgatado aps 12 meses, considerando o resgate aps 30 dias do ltimo depsito?

O valor a ser resgatado ser de R$ 1.921,40.

Caso queira resgatar o dinheiro imediatamente aps o ltimo depsito, qual ser o valor do resgate?

Caso o resgate seja efetuado imediatamente aps o ltimo depsito, o valor ser de R$ 1.902,37. Podemos observar que os valores so diferentes, isso ocorre porque na 1 opo aps o ltimo depsito se passaram 30 dias, assim o montante corrigido. Na 2 opo, imediatamente aps o ltimo depsito, o dinheiro foi sacado no gerando a correo do ltimo ms.

Toda compra financiada paga em parcelas, nas quais esto embutidos os juros de acordo com as taxas utilizadas pelas instituies financeiras ou pela loja atravs do fornecimento de credirio particular. Algumas lojas oferecem seus produtos na forma parcelada, pois esse tipo de venda gera ao lojista o lucro do produto mais taxas de juros, e s vezes induz o cliente a comprar pelo mtodo da prestao, dizendo que os valores vista e a prazo so iguais. Esse tipo de prtica considerada abusiva, porque toda compra realizada vista precisa ser feita com desconto ou com o valor do produto menor que o preo final da mercadoria financiada. Vamos atravs de um exemplo demonstrar como funciona um sistema de financiamento e como calcular o valor atual de um produto de acordo com o valor total das prestaes. Uma televiso de LCD de 32 polegadas vendida em quatro prestaes mensais de R$ 500,00, sendo a primeira paga um ms aps a compra. Sabendo que a loja opera com uma taxa de juros compostos de 4% ao ms, qual o valor do preo vista? O valor da prestao de R$ 500,00 daqui a um ms corresponde ao seguinte pagamento: x * 1,04 = 500 x = 500/1,04 O valor da prestao daqui a dois meses: x * 1,04 * 1,04 = 500 x * 1,04 = 500 x = 500/1,04 O valor da prestao daqui a trs meses: x * 1,04 * 1,04 * 1,04 = 500 x * 1,04 = 500 x = 500/1,04 O valor da prestao daqui a quatro meses: x * 1,04 * 1,04 * 1,04 * 1,04 = 500 x * 1,044 = 500 4 x = 500/1,04

O preo vista ser dado pelo somatrio:

Utilizando a frmula do valor atual com base na prestao, na taxa de juros e no tempo. Obs.: ser necessria a utilizao de uma calculadora cientfica.

Utilizando a calculadora financeira Aperte as seguintes teclas: 500 PMT (valor da prestao) 4 n (perodos) 4 i (taxa de juros) PV (valor presente) = 1.814,95 Ao realizar a compra de um determinado produto, o consumidor pode escolher pelo pagamento vista ou parcelado. A venda a prazo uma grande opo para quem no pode desembolsar o valor total, dessa forma o valor dividido em parcelas. Nesse tipo de compra as financeiras costumam cobrar juros, baseados no valor do produto, juros que so embutidos nas prestaes. Dessa forma temos que tomar cuidado com as taxas de juros utilizadas pelas empresas. Vamos realizar um comparativo entre comprar vista ou a prazo, diante da seguinte situao: Uma geladeira est sendo vendida vista pelo valor de R$ 1.200,00 ou em 5 prestaes mensais de R$ 260,00 cada uma, sendo a primeira um ms aps a compra. Uma pessoa conseguiu realizar uma reserva de dinheiro que lhe permite comprar o produto vista, mas, no entanto, ela est em dvida. Se investir o dinheiro em uma aplicao no banco, ela receber juros mensais de 1,5% ao ms. Dessa forma qual a melhor opo para essa pessoa? Comprar vista ou a prazo? Observe a simulao de uma possvel compra a prazo, destacando na planilha, em cada ms, o saldo inicial, os juros recebidos, a retirada para pagamento da prestao e o saldo final. Lembrando que 1,5% = 1,5/100 = 0,015

Optando pelo pagamento parcelado, essa pessoa ter que desembolsar R$ 46,87 a mais para quitar a ltima prestao. Dessa forma, seria mais vantajoso realizar a compra vista e essa diferena demonstra que a financeira cobra juros acima de 1,5% ao ms. Se o valor principal fosse dividido em 5 vezes, as parcelas teriam valores iguais a R$ 240,00. Observe como ficaria a situao:

Nesse caso a pessoa ganharia R$ 56,18 optando pelo pagamento parcelado. Portanto, ao realizar uma compra, seja ela vista ou a prazo, procure analisar com bastante calma a forma escolhida para pagamento, a fim de evitar prejuzos. Ao realizar a compra de um determinado produto, o consumidor pode escolher pelo pagamento vista ou parcelado. A venda a prazo uma grande opo para quem no pode desembolsar o valor total, dessa forma o valor dividido em parcelas. Nesse tipo de compra as financeiras costumam cobrar juros, baseados no valor do produto, juros que so embutidos nas prestaes. Dessa forma temos que tomar cuidado com as taxas de juros utilizadas pelas empresas. Vamos realizar um comparativo entre comprar vista ou a prazo, diante da seguinte situao: Uma geladeira est sendo vendida vista pelo valor de R$ 1.200,00 ou em 5 prestaes mensais de R$ 260,00 cada uma, sendo a primeira um ms aps a compra. Uma pessoa conseguiu realizar uma reserva

de dinheiro que lhe permite comprar o produto vista, mas, no entanto, ela est em dvida. Se investir o dinheiro em uma aplicao no banco, ela receber juros mensais de 1,5% ao ms. Dessa forma qual a melhor opo para essa pessoa? Comprar vista ou a prazo? Observe a simulao de uma possvel compra a prazo, destacando na planilha, em cada ms, o saldo inicial, os juros recebidos, a retirada para pagamento da prestao e o saldo final. Lembrando que 1,5% = 1,5/100 = 0,015

Optando pelo pagamento parcelado, essa pessoa ter que desembolsar R$ 46,87 a mais para quitar a ltima prestao. Dessa forma, seria mais vantajoso realizar a compra vista e essa diferena demonstra que a financeira cobra juros acima de 1,5% ao ms. Se o valor principal fosse dividido em 5 vezes, as parcelas teriam valores iguais a R$ 240,00. Observe como ficaria a situao:

Nesse caso a pessoa ganharia R$ 56,18 optando pelo pagamento parcelado. Portanto, ao realizar uma compra, seja ela vista ou a prazo, procure analisar com bastante calma a forma escolhida para pagamento, a fim de evitar prejuzos.

Depreciao de Valores
Determinados bens patrimoniais, principalmente objetos de uso contnuo, sofrem desvalorizao comercial devido ao uso e desgaste natural ao longo do tempo. Carros, maquinrios de indstrias e objetos de escritrios (mesas e aparelhos eletrnicos) so os itens que mais sofrem desvalorizao com o passar dos anos. O bom estado de conservao desses objetos influencia na venda futura, condicionando valores acima dos ndices percentuais de depreciao. A compra de um objeto usado render lucros perante negociaes rpidas, em que o comprador, em decorrncia de oportunismo, oferece um valor inferior ao preo de mercado. O clculo da depreciao de um objeto realizado de acordo com uma taxa percentual de desvalorizao anual. A expresso matemtica a seguir auxiliar nesse tipo de situao. Veja:

Vd Vp i = t = tempo decorrido em anos

= = taxa

valor valor de

depreciado pago depreciao

Exemplo 1 O valor de um automvel novo corresponde a R$ 40.000,00. Considerando que a taxa de depreciao desse automvel equivalente a 10% ao ano, qual ser seu valor daqui a 8 anos? Depreciao de 10% corresponde a uma taxa unitria de 0,1. Vd = Vd Vd Vd = 17.218,68 40.000 = = * 40.000 40.000 (1 * * 0,1) 0,98 0,43046721
8

O valor aps 8 anos ser de R$ 17.218,68 Exemplo 2 Os componentes eletrnicos de um escritrio sofrem desvalorizao de 2% ao ano. Determine o valor desses componentes aps 5 anos de utilizao, considerando que o valor pago foi de R$ 100.000,00. Vd = Vd Vd = 90.400,00 100.000,00 = * 100.000,00 (1 * 0,02) 0,904
5

Aps 5 anos de depreciao o valor ser de R$ 90.400,00.

Depreciao de Valores
Determinados bens patrimoniais, principalmente objetos de uso contnuo, sofrem desvalorizao comercial devido ao uso e desgaste natural ao longo do tempo. Carros, maquinrios de indstrias e objetos de escritrios (mesas e aparelhos eletrnicos) so os itens que mais sofrem desvalorizao com o passar dos anos. O bom estado de conservao desses objetos influencia na venda futura, condicionando valores acima dos ndices percentuais de depreciao. A compra de um objeto usado render lucros perante negociaes rpidas, em que o comprador, em decorrncia de oportunismo, oferece um valor inferior ao preo de mercado. O clculo da depreciao de um objeto realizado de acordo com uma taxa percentual de desvalorizao anual. A expresso matemtica a seguir auxiliar nesse tipo de situao. Veja:

Vd Vp i = t = tempo decorrido em anos

= = taxa

valor valor de

depreciado pago depreciao

Exemplo 1 O valor de um automvel novo corresponde a R$ 40.000,00. Considerando que a taxa de depreciao desse automvel equivalente a 10% ao ano, qual ser seu valor daqui a 8 anos?

Depreciao de 10% corresponde a uma taxa unitria de 0,1. Vd = Vd Vd Vd = 17.218,68 40.000 = = * 40.000 40.000 (1 * * 0,1) 0,98 0,43046721
8

O valor aps 8 anos ser de R$ 17.218,68 Exemplo 2 Os componentes eletrnicos de um escritrio sofrem desvalorizao de 2% ao ano. Determine o valor desses componentes aps 5 anos de utilizao, considerando que o valor pago foi de R$ 100.000,00. Vd = Vd Vd = 90.400,00 100.000,00 = * 100.000,00 (1 * 0,02) 0,904
5

Aps 5 anos de depreciao o valor ser de R$ 90.400,00.

Desconto Composto Racional

Ao estudarmos o sistema financeiro notamos que o mecanismo atualmente utilizado nas operaes o juro composto, o qual entendemos como juros sobre juros. Aplicaes financeiras e emprstimos so efetuados por inmeras pessoas no dia a dia, as quais utilizam os produtos oferecidos pelo mercado financeiro, como: promissrias, letras de cmbio, aes de empresas, ttulos do tesouro nacional, financiamentos, leasing, consrcios entre outros. Uma operao bastante utilizada no meio financeiro so os descontos, eles se referem ao abatimento que recebemos no pagamento de um ttulo antes do vencimento estabelecido. Os descontos podem ser simples ou compostos, enfatizaremos nosso estudo nos descontos compostos racionais. Ao realizarmos uma aplicao, nosso dinheiro submetido a um fator de capitalizao, que depende do valor da taxa de juros e do tempo da aplicao. J nas situaes de desconto, utiliza-se um fator de n descapitalizao, conhecido pela expresso (1 + i) . Para determinarmos o valor atual de um ttulo utilizamos a seguinte expresso matemtica:

A = N * (1 + i)
Onde temos:

A = valor atual N = valor nominal i = taxa de desconto n = tempo (antecipao do desconto)

Exemplo 1 Deseja-se resgatar um ttulo com valor nominal de R$ 8 000,00, faltando 2 meses para o seu vencimento. Determine o valor atual, sabendo que a taxa de desconto igual a 3% ao ms. N = 8000 i = 3% = 3/100 = 0,03 n=2 A=?

O valor atual do ttulo ser de R$ 7 540,80. Exemplo 2 O valor nominal de um ttulo de R$ 190 000,00. Seu portador deseja descont-lo 1 ano e 3 meses antes de seu vencimento. Calcule o valor de resgate sabendo que a taxa de desconto composto de 28% ao ano, capitalizados trimestralmente. N = 190 000 n = 1 ano e 3 meses = 15 meses = 5 trimestres i = 28% ao ano = 7% ao trimestre = 7/100 = 0,07 A=?

O valor atual do ttulo de R$ 135 467, 37.

Desconto Simples Comercial

No sistema financeiro, as operaes de emprstimo so muito utilizadas pelas pessoas, tais movimentaes geram ao credor um ttulo de crdito, que a justificativa da dvida. Esses ttulos possuem datas de vencimento pr-determinadas, mas o devedor tem o direito de antecipar o pagamento; caso isto acontea, um abatimento chamado de desconto efetuado. Existem vrios produtos utilizados nas operaes financeiras, como principais temos: Duplicata: papel emitido por pessoas jurdicas contra clientes fsicos ou jurdicos, especificando vendas de mercadorias com prazo ou prestao de servios a serem pagos mediante contrato firmado entre as

partes. Nota promissria: ttulo que comprova uma aplicao com vencimento determinado. Este produto muito utilizado entre pessoas fsicas e ou pessoas fsicas e instituies financeiras credenciadas. Letra de cmbio: como a promissria, um ttulo que comprova uma aplicao com estabelecimento prvio do vencimento. No caso da letra, o ttulo ao portador somente emitido por uma instituio financeira credenciada. Ao descontar um dos ttulos citados ou qualquer outro produto do mercado financeiro, so levadas em conta algumas condies: Dia do vencimento: o dia estabelecido para vencimento do ttulo. Tempo ou prazo: diferena entre o dia do vencimento e o dia da negociao. Essa diferena costuma ser definida em dias. Valor nominal: valor mostrado no ttulo e que deve ser pago no dia do vencimento. Valor atual: valor a ser pago ou recebido em data anterior ao vencimento. Comumente efetuado com desconto. O desconto simples comercial pode ser calculado aplicando a seguinte expresso matemtica:

d=N*i*n
Na expresso para clculo do desconto simples temos: d = valor do desconto N = valor nominal do ttulo i = taxa de desconto n = tempo (antecipao do desconto) Com base na expresso para o clculo do desconto, podemos estabelecer outra expresso matemtica capaz de determinar o valor atual comercial, que dado por: A = N d, lembrando que d = N * i * n. A=NN*i*n A = N*(1 i * n)

importante ressaltar que as operaes de desconto comercial devem ser efetuadas em perodos de curto prazo, j que em perodos longos o valor do desconto pode ser maior que o valor nominal do ttulo. Exemplo 1 Um ttulo de R$ 10 000,00 descontado taxa de 1,5% ao ms, faltando 25 dias para o vencimento. Determine: a) o valor do desconto simples comercial. b) o valor atual comercial do ttulo. Temos: N = 10 000 n = 25 i = 1,5% = 1,5/100 = 0,015 ao ms = 0,0005 ao dia a) d = N * i * n

d = 10 000 * 0,0005 * 25 d = 125 Desconto comercial de R$ 125,00. b) A = 10 000 125 A = 9875 Valor atual, o desconto simples comercial ser de R$ 9 875, 00.

Exemplo 2 Um ttulo no valor de R$ 4 800,00 foi resgatado anterior ao seu vencimento por R$ 4 476,00 e a taxa de desconto comercial utilizada foi de 32,4% ao ano. Determine o tempo de antecipao do resgate. N = 4 800 A = 4 476 i = 32,4% a.a. = 32,4/100 = 0,324 a.a. = 0,324/12 = 0,027 a.m. A = N*(1 i *n) 4476 = 4800*(1 0,027 * n) 4476/4800 = 1 0,027n 0,9325 = 1 0,027n 0,9325 1 = 0,027n 0,0675 = 0,027n (multiplicar por 1) 0,0675 = 0,027n 0,0675/0,027 = n n = 2,5 O tempo de resgate do ttulo foi o correspondente a 2,5 meses ou 2 meses e 15 dias.

Desvalorizao Financeira
Todo pas possui uma moeda padro que se caracteriza por um poder de compra interno e, em alguns casos, at mesmo externo, por exemplo, o dlar e o euro so utilizados como moedas de trocas estrangeiras e determinados produtos como o petrleo so cotados baseados nessas moedas. O poder de compra estabelecido atravs de ndices inflacionrios baseados no aumento dos preos dos produtos ou na queda de preos que correspondem aos ndices deflacionrios. A deflao caracterizada pelo aumento do poder de compra do dinheiro, j a inflao reflete negativamente, diminuindo o poder de compra da moeda. Os pases possuem rgos competentes capazes de determinar tais ndices, no Brasil, a FGV (Fundao Getlio Vargas) e o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica) entre outras instituies e empresas so os responsveis por diagnosticar dados relacionados alta e baixa dos preos. O governo, atravs de ndices como o IGPM (ndices Gerais de Preos do Mercado) entre outros, cria mecanismos no intuito de fiscalizar os aumentos abusivos, responsveis por ndices inflacionrios elevados. Na dcada de 80 e meados da dcada de 90, o Brasil passou por um perodo de inflao alta, os preos dos produtos subiam de forma exponencial gerando altos ndices inflacionrios, vrias medidas econmicas eram adotadas, mas no coibiam a desvalorizao da moeda. Foi a partir do plano real que a inflao comeou a ser controlada, mas afinal, como a inflao age na desvalorizao do dinheiro? Utilizaremos um exemplo bem simples para explicar a desvalorizao do dinheiro atravs da inflao. Vamos supor que certo produto custe R$ 10,00 e ao ser reajustado o salrio de um trabalhador passa a ser de R$ 1 000,00. Com este salrio podemos comprar 100 produtos. Aps o reajuste do salrio observouse uma inflao de 5% e 6% sucessivamente. Dessa forma, o produto sofreu reajuste, passando a custar 10 * 1,05 * 1,06 = R$ 11,13. Note que o produto passou a custar R$ 11,13 e o salrio continuou R$ 1 000,00, assim o nmero de produtos que poder ser comprado com o salrio 1000/11,13 ~ 89,8 (aproximadamente 89,4). A reduo do poder de compra do salrio ser de:

Portanto, o poder de compra do salrio caiu, quer dizer, o dinheiro sofreu uma desvalorizao de 10,2%. O interessante que, se a inflao for de 100%, pensamos imediatamente que o nosso salrio perde totalmente o valor, mas no exatamente isso que ocorre, o poder de compra de nosso salrio reduzido em 50%.

Diviso Inversamente Proporcional

Algumas divises so resolvidas de forma inversamente proporcional, por exemplo, o chefe de um escritrio deseja distribuir a seus trs funcionrios 11 tortas, baseando a distribuio nos seus salrios. Para que essa diviso seja justa, pensando exclusivamente do ponto de vista econmico, o funcionrio com o menor salrio deve receber um nmero maior de tortas e aquele com maior salrio deve receber um nmero menor de tortas. Essa diviso dever ser feita utilizando as regras da diviso inversamente proporcional. Ento vamos dividir 11 tortas aos funcionrios sabendo que: O funcionrio A recebe um salrio. O funcionrio B recebe dois salrios. O funcionrio C recebe trs salrios. Dividir o nmero 11 em partes inversamente proporcionais a 1, 2 e 3 o mesmo que dividi-lo em partes diretamente proporcionais a 1, 1/2 e 1/3. Observe:

O funcionrio que recebe 1 salrio ganhar 6 tortas; o que recebe 2 salrios, 3 tortas; o que ganha 3 salrios receber 2 tortas. Exemplo 2 A quantia de R$ 3 000,00 precisa ser dividida entre Joana, Beatriz e Carla, de forma inversamente proporcional a suas idades, que so 20 anos, 15 anos e 12 anos, respectivamente. Determine a quantia que cada um receber.

Joana receber R$ 750,00, Beatriz R$ 1 000,00 e Carla R$ 1 250,00.

Financiamentos Utilizando a Tabela Price

Os financiamentos utilizando a tabela Price so oferecidos com o propsito de prestaes fixas ao longo do perodo de quitao do bem, sem aumento por algum tipo de correo (dependendo do contrato de financiamento). O mtodo Price consiste em calcular prestaes fixas, sendo que o saldo devedor amortizado aos poucos, at a quitao do dbito. Os juros esto embutidos nas prestaes, a seguir iremos construir uma tabela especificando o valor dos juros pagos e da amortizao sobre o valor do saldo devedor. Assim teremos condies de analisar todos os passos mensais de um emprstimo. Os clculos a seguir precisam do auxlio de uma calculadora cientfica.
Exemplo Temos um financiamento no valor de R$ 20.000,00 a ser quitado em 8 meses, com uma taxa de juros de 4% ao ms. Devemos calcular o valor da prestao aplicando a seguinte frmula:

O valor da prestao ser de R$ 2.970,56. Construindo a tabela:

Veja que os juros so calculados de acordo com o saldo devedor, na parcela de nmero 1 temos: 20.000 x 4% = 800. A amortizao calculada subtraindo o valor da prestao do valor do juro: 2.970,56 800 = 2.170,56. O saldo devedor da parcela 1 calculado subtraindo: 20.000 2.170,56 = 17.829,44. E assim respectivamente, at a quitao total do financiamento. Um detalhe que os juros so decrescentes e as amortizaes so crescentes.

Histria das Porcentagens

Representao percentual

Relatos histricos datam que o surgimento dos clculos percentuais aconteceu por volta do sculo I a.C., na cidade de Roma. Nesse perodo, o imperador romano decretou inmeros impostos a serem cobrados, de acordo com a mercadoria negociada. Um dos impostos criados pelos chefes romanos era denominado centsimo rerum venalium, e obrigava o comerciante a pagar um centsimo pela venda das mercadorias no mercado. Naquela poca, o comrcio de escravos era intenso e sobre as vendas era cobrado um imposto de 1/25 (um vinte e cinco avos).

Os clculos eram feitos sem a utilizao do smbolo de porcentagem, eram realizados de forma simples, com a utilizao de fraes centesimais. Por exemplo, na cobrana de um imposto no valor de 6/100 da comercializao, eles cobravam seis centsimos do preo do produto, isto , dividiam o produto em cem partes iguais e pegavam seis partes, basicamente o que feito hoje sem a utilizao de calculadoras.

A intensificao do comrcio por volta do sculo XV criou situaes de grande movimentao comercial. O surgimento dos juros, lucros e prejuzos obrigou os matemticos a fixarem uma base para o clculo de porcentagens. A base escolhida foi o 100. O interessante que mesmo com essa evoluo, o smbolo que conhecemos hoje ainda no era utilizado pelos comerciantes. Muitos documentos encontrados e registrados apresentam uma forma curiosa de expressar porcentagens. Os romanos utilizavam os algarismos do seu sistema de numerao seguido de siglas como, p cento e p c. Por exemplo, a porcentagem de 10% era escrita da seguinte forma: X p cento ou X p c.

A crescente utilizao da porcentagem no comrcio e as suas inmeras formas de escrita representacional originaram o smbolo que conhecemos hoje, %. Atualmente, a porcentagem estritamente importante para a Matemtica financeira, dando suporte s inmeras movimentaes financeiras, na representao do mercado de aes envolvendo as operaes de compra e venda, na construo de grficos comparativos, qualitativos e quantitativos, na constituio de alquotas de diversos impostos entre inmeras outras situaes.

ndices Inflacionrios
Quando o nosso dinheiro perde o poder de compra, isto , os preos dos produtos so reajustados de forma incessante, dizemos que houve inflao. Se o preo dos produtos no sofrerem variao, dizemos que houve uma estabilidade; e caso ocorra diminuio, denominamos deflao. A ocorrncia da inflao diminui o poder aquisitivo do dinheiro, fazendo com que precisemos de mais dinheiro para a aquisio do mesmo produto. A inflao medida, acompanhada e regulamentada pelo governo federal, auxiliado por rgos governamentais, como o Banco Central, Ministrio da Fazenda e Economia, entre outros ministrios, secretarias, entidades, institutos e fundaes importantes para o bom andamento da economia brasileira. Os ndices utilizados na medio da inflao e regulao de preos do mercado brasileiro so: INPC (ndices Nacional de Preos ao Consumidor): verifica o custo de vida mdia das famlias com renda mensal entre 1 e 6 salrios mnimos, residentes nas principais capitais. IPCA (ndice Nacional de Preos Ao Consumidor Amplo): verifica o custo de vida das famlias com renda mensal entre 1 e 40 salrios mnimos, que residem nas principais capitais. IGP DI (ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna): analisa as variaes de preos desde matrias-primas at o seu beneficiamento. Esse ndice formado por outros trs indicadores econmicos: IPA (ndices de Preos por Atacado), IPC (ndice de Preos ao Consumidor) e INCC (ndice Nacional de Custo da Construo). IGP M (ndice Geral de Preos Mercado): indicado na correo de servios como TV por assinatura, aluguis, contratos do mercado financeiro e tarifas de servios pblicos.

IPC S (ndice de Preos ao Consumidor Semanal): abrange produtos relacionados alimentao, vesturio, habitao, sade, educao, transporte e despesas diversas nas principais cidades brasileiras: Belo Horizonte, Braslia, Porto Alegre, Rio de Janeiro, Salvador e So Paulo. A pesquisa feita envolvendo a populao com renda por volta de at 30 salrios mnimos. IPC Fipe (ndice de Preos ao Consumidor do Municpio de So Paulo): avalia as famlias paulistanas com renda em torno de 20 salrios mnimos. IPV (ndice de Preos no Varejo): verifica as variaes dos preos no mercado varejista, analisando individualmente os produtos de acordo com o consumo.

Investindo em Aes
Uma economia centrada no capitalismo gira em torno de investimentos, quanto mais desenvolvida a economia mais ativo o mercado de capitais. As bolsas de valores surgem como entidades organizadoras do dinmico mercado de aes e ttulos, oferecendo tranquilidade queles que investem seu dinheiro. Esse tipo de negcio fortifica a economia, pois cria opes para que pessoas comuns e empresrios apliquem suas reservas financeiras. O mercado de aes existe em razo da forma de administrao de algumas empresas, que abrem seu capital na busca por recursos extras. Abrir o capital significa vender aes na bolsa de valor, quem compra uma ao se torna scio da empresa e participa dos lucros e dividendos da instituio. Mas como investir em aes? Existem vrias formas de investir em aes e no tem uma quantia mnima para investir, o valor depende do preo do ttulo de cada empresa. As formas de investimento podem ser: Individualmente: a pessoa procura uma corretora que ir represent-lo junto bolsa de valores. Auxiliado pelos membros da corretora, o investidor escolhe as aes da empresa que deseja e comunica ordem de compra diretamente corretora. Clube de investimento: um grupo de pessoas busca assessoria de uma corretora, a qual se responsabiliza pelo auxlio na compra de aes na bolsa de valor. Nesses casos, uma pessoa do grupo indicada para ser o representante junto corretora. Fundos de Investimento: O investidor adquire cotas num fundo de aes, administrado por uma Corretora de Valores, um Banco ou um Gestor de Recursos independente, autorizado pela CVM (Comisso de Valores Mobilirios). Acompanhe passo a passo como investir em aes: 1 passo: procurar uma corretora e preencher o cadastro.

2 passo: com a ajuda da corretora, o investidor escolhe a ao que deseja comprar e transmite a ordem de compra para a corretora.

3 passo: a corretora executa a ordem recebida e compra as aes na bolsa.

4 passo: o cliente efetua o pagamento corretora (os recursos costumam ser previamente depositados).

5 passo: a corretora guarda as aes adquiridas pelo investidor em sua conta de custdia e o investidor passa a ser scio da empresa.

Juros Compostos
O atual sistema financeiro utiliza o regime de juros compostos, pois ele oferece uma maior rentabilidade se comparado ao regime de juros simples, onde o valor dos rendimentos se torna fixo, e no caso do composto o juro incide ms a ms de acordo com o somatrio acumulativo do capital com o rendimento mensal, isto , prtica do juro sobre juro. As modalidades de investimentos e financiamentos so calculadas de acordo com esse modelo de investimento, pois ele oferece um maior rendimento, originando mais lucro. Considere que uma pessoa aplique R$ 500,00 durante 8 meses em um banco que paga 1% de juro ao ms. Qual ser o valor ao final da aplicao? A tabela demonstrar ms a ms a movimentao financeira na aplicao do regime de juros compostos.

No final do 8 ms o montante ser de R$ 541,43. Uma expresso matemtica utilizada no clculo dos juros compostos a seguinte:

M = C * (1 + i)t, onde:
M: montante C: capital i: taxa de juros t: tempo de aplicao Obs.: Os clculos envolvendo juros compostos exigem conhecimentos de manuseio de uma calculadora cientfica. Exemplo 2 Qual o montante produzido por um capital de R$ 7.000,00 aplicados a uma taxa de juros mensais de 1,5% durante um ano? C: R$ 7.000,00 i: 1,5% ao ms = 1,5/100 = 0,015 t: 1 ano = 12 meses M = C * (1 + i) 12 M = 7000 * (1 + 0,015) 12 M = 7000 * (1,015) M = 7000 * 1,195618 M = 8369,33 O montante ser de R$ 8.369,33. Com a utilizao dessa frmula podemos tambm calcular o capital de acordo com o montante. Exemplo 3 Calcule o valor do capital que, aplicado a uma taxa de 2% ao ms, rendeu em 10 meses a quantia de R$ 15.237,43? M: R$ 15.237,43 t: 10 i: 2% a.m. = 2/100 = 0,02 M = C * (1 + i) 10 15237,43 = C * (1 + 0,02) 10 15237,43 = C * (1,02) 15237,43 = C * 1,218994 C = 15237,43 / 1,218994 C = 12500,00 O capital de R$ 12.500,00.
t t

Calculando a taxa de juros da aplicao. Exemplo 4 Qual a taxa de juros empregada sobre o capital de R$ 8.000,00 durante 12 meses que gerou o montante de R$ 10.145,93? C: R$ 8.000,00 M: R$ 10.145,93 t: 12 i: ?

A taxa de juros da aplicao foi de 2%.

Calculando o tempo da aplicao. (Uso de tcnicas de logaritmo) Exemplo 5 Por quanto tempo devo aplicar um capital de R$ 800,00 a uma taxa de juros de 3% ao ms, para que produza um montante de R$ 1.444,89? C: R$ 800,00 M: R$ 1.444,89 i: 3% a.m.= 3/100 = 0,03 t: ? 1.444,89 = 800 * (1 + 0,03) t 1.444,89 = 800 * 1,03 t 1.444,89/800 = 1,03 t 1,03 = 1,806 (aplicar propriedade dos logaritmos) t log1,03 = log1,806 t * log1,03 = log1,806 t * 0,013 = 0,257 t = 0,257/0,013 t = 20 O capital dever ficar aplicado por 20 meses.
t

Juros Simples
Podemos definir juros como o rendimento de uma aplicao financeira, valor referente ao atraso no pagamento de uma prestao ou a quantia paga pelo emprstimo de um capital. Atualmente, o sistema financeiro utiliza o regime de juros compostos, por ser mais lucrativo. Os juros simples eram utilizados nas situaes de curto prazo, hoje no utilizamos a capitalizao baseada no regime simples. Mas vamos entender como funcionava a capitalizao no sistema de juros simples. No sistema de capitalizao simples, os juros so calculados baseados no valor da dvida ou da aplicao. Dessa forma, o valor dos juros igual no perodo de aplicao ou composio da dvida. A expresso matemtica utilizada para o clculo das situaes envolvendo juros simples a seguinte:

J = C * i * t, onde
J = juros C = capital

i = taxa de juros t = tempo de aplicao (ms, bimestre, trimestre, semestre, ano...) M=C+J M = montante final C = capital J = juros Exemplo 1 Qual o valor do montante produzido por um capital de R$ 1.200,00, aplicado no regime de juros simples a uma taxa mensal de 2%, durante 10 meses? Capital: 1200 i = 2% = 2/100 = 0,02 ao ms (a.m.) t = 10 meses J=C*i*t J = 1200 * 0,02 * 10 J = 240 M=C+j M = 1200 + 240 M = 1440 O montante produzido ser de R$ 1.440,00. Exemplo 2 Vamos construir uma planilha especificando passo a passo a aplicao de um capital durante o perodo estabelecido inicialmente. Um capital de R$ 5.000,00 foi aplicado a uma taxa de juros mensais de 3% ao ms durante 12 meses. Determine o valor dos juros produzidos e do montante final da aplicao.

O montante final foi equivalente a R$ 6.800,00, e os juros produzidos foram iguais a R$ 1.800,00.

Exemplo 3 Determine o valor do capital que aplicado durante 14 meses, a uma taxa de 6%, rendeu juros de R$

2.688,00. J=C*i*t 2688 = C * 0,06 * 14 2688 = C * 0,84 C = 2688 / 0,84 C = 3200 O valor do capital de R$ 3.200,00.

Exemplo 4 Qual o capital que, aplicado a juros simples de 1,5% ao ms, rende R$ 3.000,00 de juros em 45 dias? J = 3000 i = 1,5% = 1,5/100 = 0,015 t = 45 dias = 45/30 = 1,5 J=C*i*t 3000 = C * 0,015 * 1,5 3000 = C * 0,0225 C = 3000 / 0,0225 C = 133.333,33 O capital de R$ 133.333,33. Exemplo 5 Qual foi o capital que, aplicado taxa de juros simples de 2% ao ms, rendeu R$ 90,00 em um trimestre? J=C*i*t 90 = C * 0,02 * 3 90 = C * 0,06 C = 90 / 0,06 C = 1500 O capital corresponde a R$ 1.500,00.

Exemplo 6 Qual o tempo de aplicao para que um capital dobre, considerando uma taxa mensal de juros de 2% ao ms, no regime de capitalizao simples? M = C * [1 + (i *t)] 2C = C * [1 + (0,02 * t)] 2C = C * 1 + 0,02t 2C/C = 1 + 0,02t 2 = 1 + 0,02t 2 1 = 0,02t 1 = 0,02t t = 1 / 0,02 t = 50 O tempo para que o capital aplicado a uma taxa mensal de 2% dobre de 50 meses.

Noes sobre utilizao de uma Calculadora Financeira

A Matemtica financeira est presente em vrias situaes cotidianas, no clculo de juros de aplicaes financeiras, pagamentos atrasados ou adiantados, descontos de ttulos, financiamentos de moradia e automveis, investimentos, valorizao e desvalorizao na compra de aes e moedas estrangeiras, capitalizaes, entre outros. Para agilizarmos os clculos matemticos utilizamos ferramentas capazes de operar certas situaes matemticas em frao de segundos, a calculadora financeira consiste numa dessas ferramentas, vamos conhecer algumas teclas bsicas e suas funes. PV valor presente FV valor futuro PMT valor das prestaes n perodo das capitalizaes (tempo) i taxa (%) % diferena percentual entre dois nmeros Utilizando a calculadora financeira Exemplo 1 Qual o montante produzido por um capital de R$ 1.200,00 aplicado a uma taxa de 1,5% a.m. durante 2 anos? Aperte as seguintes teclas: 1.200 (PV) 1,5 ( i ) 24 ( n ) (FV) Resultado: -1.715,40 (o sinal negativo aparecer, pois uma sada de caixa, valor pago pelo banco) Exemplo 2 Uma mercadoria que custava R$ 210,00 sofreu um reajuste de 6%. Qual seu novo preo? 210 (ENTER) 6%+ Resposta: R$ 222,60 Exemplo 3 Uma televiso que custava R$ 840,00 passou a custar R$ 1.020,00. Qual foi o aumento percentual sofrido? 840 (ENTER) 1020 % Resposta: 21,428% Exemplo 4 Um dlar foi cotado no valor de R$ 1,95 e no dia seguinte seu valor era de R$ 1,89. Calcule sua desvalorizao. 1,95 (ENTER) 1,89 % Resposta: -3,076% Exemplo 5 Quanto o Sr. Paulo dever aplicar hoje para obter R$ 1.215,60, daqui a 4 meses, a uma taxa de 4% a.m.? 1215,60 (FV) 4(n) 4(i)

PV Resultado: -1.039,10

Exemplo 6 Pedro financiou o valor de R$ 15.520,00 referente ao preo de um carro, taxa de 1,2% a.m. durante 24 meses. Qual o valor das prestaes? 15520 (PV) 24 ( n ) 1,2 ( i ) PMT Resultado: R$748,10

Exemplo 7 Por quanto tempo devo aplicar um capital de R$ 4.000,00 a uma taxa de 2,5%, para que ele renda um montante de R$ 10.000,00? 4000 (CHS) (PV) 10000 (FV) 2,5 ( i ) (n) Resultado: 38 meses.

Exemplo 8 Lucas ir depositar mensalmente em uma instituio bancria a quantia de R$50,00, durante 24 meses a uma taxa de 2% a.m. Quanto ele ir sacar aps 30 dias do ltimo depsito? 50 (PMT) 24 ( n ) 2(i) FV Resultado: R$ 1.521,09

Nmeros Proporcionais
Os nmeros proporcionais so divididos em diretamente e inversamente proporcionais, e so utilizados em situaes envolvendo regra de sociedade, abordando as divises de lucros, prejuzos, sociedade em investimentos entre outras situaes de repartio de capitais. Nmeros diretamente proporcionais Dados os nmeros a, b, c e d, e, f, dizemos que eles so diretamente proporcionais quando a igualdade entre as respectivas razes possuem o mesmo valor. Dessa forma, conclumos que:

. O resultado das divises denominado coeficiente de proporcionalidade. E no caso das propores, tambm vlida a seguinte propriedade:

Exemplo 1 Vamos verificar se os nmeros 2, 5, 8 e 10 so diretamente proporcionais aos nmeros 6, 15, 24 e 30 respectivamente. Para isso, vamos aplicar a regra da igualdade entre as razes.

Aps simplificar as fraes forma irredutvel, verificamos que a igualdade entre as razes foi comprovada. Dessa forma, dizemos que os nmeros nessa ordem so proporcionais e o coeficiente de proporcionalidade igual a 1/3. Exemplo 2 Vamos determinar os valores de x e y, considerando que os nmeros 6, 8, 16 so diretamente proporcionais aos nmeros 30, x, y.

Os valores de x e y so, respectivamente, 40 e 80.

Nmeros inversamente proporcionais Dados os nmeros a, b, c e d, e, f, dizemos que eles so inversamente proporcionais quando um nmero est para o inverso do outro, prevalecendo a igualdade entre as respectivas razes. Dessa forma, conclumos que:

Exemplo 3 Verifique se os nmeros 2, 4, 6 so inversamente proporcionais aos nmeros 90, 45, 30, respectivamente.

Para desenvolver as fraes acima, devemos conservar o numerador e multiplicar pelo inverso do denominador.

Verificada a igualdade, dizemos que os nmeros so inversamente proporcionais.

Exemplo 4 Vamos verificar se os nmeros 2, 4, 8 so inversamente proporcionais aos nmeros 20, 10, 5. Para que eles sejam inversamente proporcionais, devemos aplicar a regra do exemplo 3.

Os nmeros so inversamente proporcionais, pois possuem o mesmo coeficiente de proporcionalidade.

Os Juros do Cheque Especial

Cheque especial um contrato firmado entre o banco e o correntista, onde uma determinada quantia em dinheiro disponibilizada na conta corrente para que seja utilizada e devolvida com acrscimos e outros encargos financeiros. Uma pessoa que possui conta corrente em banco e se enquadra nos moldes financeiros do cheque especial pode fazer uso do produto, desde que liberado. O cheque especial funciona da seguinte forma, atrelado ao seu saldo fica um valor extra, por exemplo, vamos supor que o saldo da conta corrente de Ana de R$ 2.000,00 e o limite do cheque especial de R$ 900,00, portanto o saldo disponvel de Ana de R$ 2.900,00. preciso ter cuidado ao movimentar uma conta corrente com disponibilidade de cheque especial, pois algumas entidades bancrias fornecem nos extratos o saldo da conta corrente somado com o valor do cheque especial, constituindo um nico saldo. Diferente dos emprstimos que so cobrados atravs de parcelas, o valor do cheque especial cobrado em parcela nica na data de vencimento (valor utilizado mais acrscimos). Por ser um dinheiro disponibilizado automaticamente e sem burocracia, as pessoas utilizam em razo da facilidade, mas bom estar atento s taxas efetivas de juros, alguns bancos abusam na cobrana, chegando a trabalhar com taxas de 9% ao ms (dados Banco Central, junho 2009) mais acrscimos. Para se ter uma ideia da cobrana abusiva, basta realizar a comparao da taxa de juros do cheque especial com a taxa de correo da poupana. Vimos que o cheque especial pode cobrar em torno de 9% pelo emprstimo, enquanto paga aos usurios da poupana juros em torno de 0,6% (dados Banco Central, junho de 2009). Essa diferena entre o preo de compra (poupana) e o preo de venda (cheque especial) chamada de spread. Caso voc use R$ 100,00 reais do limite de sua conta em uma instituio financeira que cobra juros de 9% no cheque especial, pagar no fechamento do ms o valor mnimo de R$ 109,00, lembrando que a cobrana proporcional aos dias corridos da data de incio da utilizao. J no caso da caderneta de popana, os mesmos R$ 100, recebendo uma correo de 0,6%, resultaro em R$ 100,60. Os especialistas em economia alertam que o cheque especial o dinheiro mais caro do mercado financeiro, e orienta as pessoas a usarem somente em situaes de extrema urgncia. Por isso fique atento ao usar seu cheque especial, procure saber a taxa de juros e os encargos que incidiro sobre o valor utilizado.

Porcentagem
A porcentagem de grande utilidade no mercado financeiro, pois utilizada para capitalizar emprstimos e aplicaes, expressar ndices inflacionrios e deflacionrios, descontos, aumentos, taxas de juros, entre outros. No campo da Estatstica possui participao ativa na apresentao de dados comparativos e organizacionais. Os nmeros percentuais possuem representaes na forma de frao centesimal (denominador igual a 100) e quando escritos de maneira formal devem aparecer na presena do smbolo de porcentagem (%). Tambm podem ser escritos na forma de nmero decimal. Observe os nmeros a seguir, eles sero demonstrados atravs das trs formas possveis:

A melhor forma de assimilar os contedos inerentes porcentagem com a utilizao de exemplos que envolvem situaes cotidianas. Acompanhe os exemplos a seguir: Exemplo 1 Uma mercadoria vendida em, no mximo, trs prestaes mensais e iguais, totalizando o valor de R$ 900,00. Caso seja adquirida vista, a loja oferece um desconto de 12% sobre o valor a prazo. Qual o preo da mercadoria na compra vista? Podemos utilizar a razo centesimal ou o nmero decimal correspondente. 12% = 12/100 = 0,12 Utilizando razo centesimal 12/100 x 900 = 12x900/100 = 1080/100 = 10800/100 = 108 reais 900 108 = 792 reais Utilizando nmero decimal 0,12 x 900 = 108 reais 900 108 = 792 reais A utilizao de qualquer procedimento fica a critrio prprio, pois os dois mtodos chegam ao resultado de forma satisfatria e exata. No caso do exemplo 1, o desconto no pagamento vista de R$ 108,00, portanto o preo de R$ 792,00. Exemplo 2 O FGTS (Fundo de Garantia por Tempo de Servio) um direito do trabalhador com carteira assinada, no qual o empregador obrigado por lei a depositar em uma conta na Caixa Econmica Federal o valor de 8% do salrio bruto do funcionrio. Esse dinheiro dever ser sacado pelo funcionrio na ocorrncia de demisso sem justa causa. Determine o valor do depsito efetuado pelo empregador, calculado o FGTS

sobre um salrio bruto de R$ 1.200,00. 8% = 8/100 = 0,08 Utilizando razo centesimal 8/100 x 1200 = 8x1200 / 100 = 9600 / 100 = 96 reais Utilizando nmero decimal 0,08 x 1200 = 96 reais O depsito efetuado ser de R$ 96,00.

Exemplo 3 Em uma sala de aula com 52 alunos, 13 utilizam bicicletas como transporte. Expresse em porcentagem a quantidade de alunos que utilizam bicicleta. Podemos utilizar uma regra de trs simples. Alunos 13 ---------- 52 Porcentagem x ----------- 100% 52*x = 13*100 52x = 1300 x= 1300/52 x = 25% Portanto, 25% dos alunos utilizam bicicletas.

Porcentagem Utilizando Regra de Trs

Algumas situaes envolvendo porcentagem podem ser resolvidas utilizando a regra de trs simples. Entendemos por porcentagem uma razo centesimal (frao com denominador igual a 100) que denominada taxa percentual, a qual representada pelo smbolo % (por cento). Por exemplo, se temos 45%, podemos represent-lo das seguintes formas: 45% = 45/100 ou 9/20 ou 0,45 Sempre que utilizarmos a regra de trs no intuito de determinar porcentagens, devemos relacionar a parte do todo com o valor de 100%. Alguns exemplos demonstraro como devemos proceder a uma regra de trs envolvendo clculos percentuais. Obs.: Nas situaes envolvendo porcentagens realizamos a multiplicao cruzada, por ser uma grandeza diretamente proporcional. Exemplo 1 Determine o valor de 95% de R$ 105,00 % 100 95 R$ 105 x

100x = 95*105 100x = 9975

x = 9975/100 x = 99,75 reais Portanto, 95% de R$ 105,00 igual a R$ 99,75. Exemplo 2 Em uma sala de 40 alunos foi realizada uma pesquisa, a qual apontou que 30 alunos gostam de praticar esportes. Qual a porcentagem de alunos que gostam de esportes? % 100 x alunos 40 30

40x = 100 * 30 40x = 30000 x = 3000/40 x = 75% Temos que 75% dos alunos dessa classe gostam de esportes.

Exemplo 3 Pedro acertou 21 questes de uma prova, que correspondem a 70% do total de questes. Quantas questes tinha a prova? % 70 questes 21

100 x

70x = 21*100 70x = 2100 x = 2100/70 x = 30 A prova tinha 30 questes.

Exemplo 4 Em uma promoo, o preo de um objeto foi reduzido de R$ 76,00 para R$ 57,00. Calcule o valor do desconto em porcentagem. Devemos primeiramente determinar o valor real do desconto: 76 57 = 19. Ao compararmos o valor do desconto com o valor sem o desconto obtemos o valor percentual. % 100 x R$ 76 19

76x = 100 * 19 76x = 1900 x = 1900/76 x = 25% O desconto dado foi de 25%. Exemplo 5

Uma conta de restaurante, incluindo os 10% de servio, ficou em R$ 143,00. Qual o valor da conta sem a taxa de servio? % 100+10 100 R$ 143 x

110x = 143 * 100 110x = 14300 x = 14300/110 x = 130 A conta sem o valor do servio de R$ 130,00. Exemplo 6 Um produto que custava R$ 80,00 foi reajustado em 25%. Determine o novo valor do produto. % 100+25 100 R$ x 80

100x = 125 * 80 100x = 10000 x = 100 O preo do produto aps o reajuste ser de R$ 100,00.

Exemplo 7 O preo de um computador de R$ 2 200,00. Qual ser o preo do computador caso ele sofra um reajuste de 18%? % 100 + 18 100 R$ x 2200

100x = 2200 * 118 100x = 259600 x = 259600/100 x = 2 596 Caso acontea o reajuste de 18%, o computador passar a custar R$ 2 596,00.

Exemplo 8 Considerando que a populao de um pas de cerca de 180 milhes de habitantes, e que 38 milhes so considerados fumantes, qual a porcentagem de fumantes no pas referido? % 100 x habitante (milhes) 180 38

180x = 3800 x = 3800/180 x = 21,1 A porcentagem de fumantes no pas referido de aproximadamente 21,1%.

Proporo
A igualdade entre duas razes forma uma proporo, vale lembrar que razo a diviso entre dois nmeros a e b, tal que b 0 e pode ser escrito na forma de a/b. Observe os exemplos de propores a seguir:

uma proporo, pois 10:20 = 3:6

uma proporo, pois 9:12 = 3:4 As propores possuem uma propriedade que diz o seguinte: em uma proporo, o produto dos extremos igual ao produto dos meios. Essa propriedade pode ser colocada em prtica na verificao da proporcionalidade, realizando uma operao denominada multiplicao cruzada.

9 x 4 = 12 x 3 36 = 36
Multiplicao cruzada

4 x 15 = 6 x 10 60 = 60
As propores possuem uma enorme aplicabilidade em situaes problema envolvendo informaes comparativas, na regra trs a proporcionalidade usada no intuito de calcular o quarto valor com base nos trs valores estabelecidos pelo problema. Acompanhe os exemplos a seguir no intuito de demonstrar a importncia do estudo das propores. Exemplo 1 Para fazer 600 pes, so gastos, em uma padaria, 100 Kg de farinha. Quantos pes podem ser feitos com 25kg de farinha? Estabelecemos a seguinte relao: 600 -------------- 100 x -------------- 25

Podem ser feitos 150 pes.

Exemplo 2 Se com 40 laranjas possvel fazer 26 litros de suco, quantos litros de suco sero obtidos com 25 laranjas? 40 -------- 26 25 -------- x

Com 25 laranjas podemos fazer 16,25 litros de suco.

Proporcionalidade entre Grandezas

Definimos por grandeza tudo aquilo que pode ser contado e medido, como o tempo, a velocidade, comprimento, preo, idade, temperatura entre outros. As grandezas so classificadas em: diretamente proporcionais e inversamente proporcionais. Grandezas diretamente proporcionais So aquelas grandezas onde a variao de uma provoca a variao da outra numa mesma razo. Se uma dobra a outra dobra, se uma triplica a outra triplica, se uma divida em duas partes iguais a outra tambm divida metade. Exemplo 1 Se trs cadernos custam R$ 8,00, o preo de seis cadernos custar R$ 16,00. Observe que se dobramos o nmero de cadernos tambm dobramos o valor dos cadernos. Confira pela tabela:

Exemplo 2 Para percorrer 300 km, um carro gastou 30 litros de combustvel. Nas mesmas condies, quantos quilmetros o carro percorrer com 60 litros? E com 120 litros?

Grandezas inversamente proporcionais Uma grandeza inversamente proporcional quando operaes inversas so utilizadas nas grandezas. Por exemplo, se dobramos uma das grandezas temos que dividir a outra por dois, se triplicamos uma delas devemos dividir a outra por trs e assim sucessivamente. A velocidade e o tempo so considerados grandezas inversas, pois aumentarmos a velocidade, o tempo reduzido, e se diminumos a velocidade, o tempo aumenta. Exemplo 3 Para encher um tanque so necessrias 30 vasilhas de 6 litros cada uma. Se forem usadas vasilhas de 3 litros cada, quantas sero necessrias?

Utilizaremos 60 vasilhas, pois se a capacidade da vasilha diminui, o nmero de vasilhas aumenta no intuito de encher o tanque.

As duas grandezas so muito utilizadas em situaes de comparao, isto comum no cotidiano. A utilizao da regra de trs nos casos envolvendo proporcionalidade direta e inversa de extrema importncia para a obteno dos resultados.

Propriedades da Proporo
estudo da proporo divido em duas propriedades: Propriedade fundamental das propores e propriedade da soma dos termos em uma proporo. Propriedade fundamental da proporo Quando fazemos a proporo de duas razes iremos ter os termos dos meios e dos extremos. 5 = 10 ou 5 : 8 = 10 : 16 8 16 Os nmeros 5, 8, 10 e 16 so os termos dessa proporo sendo que 5 e 16 so os termos dos extremos e 8 e 10 so os termos dos meios.

Essa propriedade diz:

O produto dos meios igual ao produto dos extremos

Portanto, se pegarmos a proporo acima e aplicarmos essa propriedade iremos obter o seguinte resultado: Produto dos termos dos meios: 8 x 10 = 80 Produto dos termos dos extremos: 5 x 16 = 80 Assim, verificamos que a propriedade verdadeira. Propriedades da soma dos termos em uma proporo Uma proporo composta por duas razes, ou seja, por quatro termos, pois cada razo possui 2 termos, veja:

Essa propriedade diz:

Se somar os dois termos da primeira razo e dividir pelo primeiro ou pelo segundo termo ir obter uma razo igual soma dos dois termos da segunda razo dividida pelo terceiro ou quarto termo.
Veja o exemplo abaixo: Dada a seguinte proporo:

Formando duas outras propores iguais entre si.

Razo
Dizemos que a razo entre dois nmeros a e b a relao a/b, onde a e b so nmeros reais com b 0. Dessa forma, conclumos que razo uma frao, a qual utilizada no intuito de comparar grandezas. A razo pode ser representada por uma frao, um nmero na forma decimal, porcentagem ou at mesmo por uma diviso. Por exemplo:

3 : 5 = 3/5 = 0,6 = 60% 1 : 10 = 1/10 = 0,1 = 10% Para entendermos a ideia principal de uma razo, observe os exemplos a seguir: Exemplo 1 Em uma turma de preparatrio para o vestibular, o nmero de mulheres igual a 50 e o nmero de homens 40. Determine: a) a razo entre o nmero de homens e o nmero de mulheres. Temos 40 homens para 50 mulheres, ento: 40/50 que simplificado fica 4/5. Conclumos que para cada cinco mulheres existem quatro homens. b) a razo entre o nmero de homens e de mulheres na forma de porcentagem. 40/50 = 0,8 = 80% Exemplo 2 Em uma prova de testes, Carlos acertou 28 questes e errou 12. Escreva na forma de frao: a) a razo entre o nmero de acertos e o nmero de erros. 28/12, simplificando fica 7/3 b) a razo entre o nmero de erros e o nmero de acertos. 12/28 simplificando temos 3/7 c) a razo entre o nmero de acertos e o nmero total de questes. 28/40 simplificando temos 7/10

Exemplo 3 Em um jogo de basquete, a equipe de Pedro e de Jos marcou 60 pontos, dos quais Pedro marcou 20 pontos e Jos marcou 15. Com base nessas informaes determine: a) a razo entre o nmero de pontos marcados por Jos e o nmero de pontos marcados por Pedro. 15/20 simplificando temos 3/4

b) razo entre o nmero de pontos marcados por Pedro e o nmero de pontos marcados pela equipe. 20/60 que simplificado fica 1/3

Na resoluo dos exemplos voc pde notar que a ordem dos nmeros no clculo de uma razo muito importante. Dessa forma, cada um recebe um nome. O numerador denominado antecedente e o denominador recebe o nome de consequente.

Regra de Sociedade: Diviso Proporcional

A diviso proporcional muito usada em situaes relacionadas Matemtica Financeira, Contabilidade, Administrao, na diviso de lucros e prejuzos proporcionais aos valores investidos pelos scios de uma determinada empresa, por grupos de investidores em bancos de aes e contas bancrias.

Exemplos 1 Trs scios devem dividir proporcionalmente o lucro de R$ 30.000,00. O scio A investiu R$ 60.000,00, o scio B R$ 40.000,00 e o scio C R$ 50.000,00. Qual a parte correspondente de cada um? Observe os clculos: Ao somarmos os valores que cada um receber devemos constituir o lucro de R$ 30.000,00. Como no sabemos o valor que cada um receber, vamos considerar que: A=x B=y C=z Vamos relacionar os x, y e z aos investimentos de cada um, atravs de uma razo:

Os scios recebero as seguintes quantias: A = R$ 12.000 B = R$ 8.000 C = R$ 10.000 2 Quatro amigos resolveram comprar um bolo da loteria. Cada um dos amigos deu a seguinte quantia: Carlos: R$ 5,00 Roberto: R$ 4,00 Pedro: R$ 8,00 Joo: R$ 3,00 Se ganharem o prmio de R$ 500.000,00, quanto receber cada amigo, considerando que a diviso ser proporcional quantia que cada um investiu?

Regra de Trs Composta

Podemos realizar comparaes entre duas grandezas utilizando a regra de trs simples, pois atravs dela podemos montar uma proporo, calcular um quarto termo com base nos trs existentes. Porm, se envolvermos trs grandezas, a regra de trs simples no ter muita utilidade, mas poderemos aplicar a regra de trs composta. Observe os exemplos a seguir: Exemplo 1 Seis torneiras despejam 10.000 litros de gua em uma caixa em 10 horas. Em quanto tempo 12 torneiras despejaro 12.000 litros de gua? Torneiras 6 gua (L) 10000 Tempo (h) 10

12

12000

Nmero de torneiras e tempo inversamente proporcionais. (inverter a coluna das torneiras) Litros de gua e tempo diretamente proporcionais.

Exemplo 2 Usando um ferro eltrico 1 hora por dia, durante 20 dias, o consumo de energia ser de 10 kw/h. Se o mesmo ferro eltrico for usado 110 minutos por dia durante 30 dias, qual ser o consumo? Tempo (min) 60 110 Dias 20 30 kW/h 10 x

Tempo e kW/h so diretamente proporcionais. Dias e kW/h so diretamente proporcionais.

Exemplo 3 Trabalhando 10 horas por dia, durante 18 dias, Joo recebeu R$ 2 100,00. Se trabalhar 8 horas por dia, quantos dias ele dever trabalhar para receber R$ 2 700,00? Horas/dia 10 8 Dias 18 x R$ 2100 2700

Horas por dia e dias so inversamente proporcionais. (inverter a coluna das horas / dia) Dias e salrio so diretamente proporcionais.

Exemplo 4 Em uma empresa, 10 funcionrios produzem 3 000 peas, trabalhando 8 horas por dia durante 5 dias. O nmero de funcionrios necessrios para que essa empresa produza 7 000 peas em 15 dias, trabalhando 4 horas por dia, ser de: n funcionrios 10 x Peas h/d Dias 3000 7000 8 4 5 15

Funcionrios e peas so diretamente proporcionais. Funcionrios e horas por dia so inversamente proporcionais. (inverter coluna horas por dia) Funcionrios e dias so inversamente proporcionais. (inverter coluna dos dias)

A regra de trs composta muito utilizada em situaes que envolvem mais de duas grandezas diretamente ou inversamente proporcionais.

Regra de trs simples

A regra de trs usada nas situaes de proporcionalidade utilizando de trs valores dados para o clculo do quarto valor. A regra de trs muito utilizada na Fsica e na Qumica para o clculo de converso de grandezas: velocidade, massa, volume, comprimento, rea. A regra de trs pode ser considerada diretamente proporcional ou inversamente proporcional. Acompanhe a resoluo de exemplos utilizando a regra de trs. Exemplo 1 Um pintor utilizou 18 litros de tinta para pintar 60m de parede. Quantos litros de tintas sero necessrios para pintar 450 m, nas mesmas condies? Vamos relacionar os dados atravs de uma tabela:

Litros

rea em m

18 x

60 450

18 -------------- 60 x --------------- 450 Observe que, quanto maior a rea a ser pintada maior ser a quantidade de tinta, ento podemos dizer que a regra de trs diretamente proporcional. Nesse caso no invertemos os termos, multiplicamos cruzado, veja: 60*x = 18 * 450 60x = 8100 x = 8100/60 x = 135 Portanto, sero necessrios 135 litros de tintas para pintar uma parede de 450 m.

Exemplo 2 Mrcia leu um livro em 4 dias, lendo 15 pginas por dia. Se tivesse lido 6 pginas por dia, em quanto tempo ela leria o mesmo livro?

Dias 4 x

Pginas por dia 15 6

Observe que agora a situao a seguinte, se ela ler mais pginas por dia demorar menos tempo para ler o livro, caso ela diminua as pginas lidas por dia aumentar o tempo de leitura, nesse caso a regra de trs proporcionalmente inversa, ento devemos inverter a coluna em que se encontra a incgnita e depois multiplicar cruzado.

Dias x 4

Pginas por dia 15 6

x ---------------- 15 4 ---------------- 6 6 * x = 4 * 15 6x = 60 x = 60/6 x = 10 Se passar a ler 6 pginas por dia levar 10 dias para ler o livro.

Renda Imediata Atravs da Capitalizao Composta

Ao realizarmos um investimento temos a expectativa de que esse dinheiro depositado obtenha bons rendimentos. As formas de aplicar um dinheiro so a mais variadas, atendendo as necessidades de cada pessoa. Uma boa alternativa de aplicao simples e segura a caderneta de poupana, porm as taxas de juros utilizadas na poupana so baixas. Caso queira investir quantias mensais por um determinado tempo, a melhor opo a ser utilizada a capitalizao composta. Nessa modalidade, a pessoa investe um valor fixo mensal que aplicado a uma taxa de juros especificada no ato da adeso. Ao final do prazo estipulado a pessoa retira todo o dinheiro investido acrescido dos juros. Grande parte das pessoas no conhece os tipos de investimento existentes, mas o principal conhecer o processo de capitalizao mensal do dinheiro, as instituies fornecem somente o montante total. Vamos construir uma tabela que nos permitir a anlise peridica da capitalizao do dinheiro aplicado. A situao exibida abordar uma capitalizao de renda imediata, isto , o vencimento do primeiro termo se d no fim do primeiro perodo a contar da data de assinatura do contrato. Observe o exemplo: Uma pessoa deposita em um banco, no fim de cada ms, durante 8 meses a quantia de R$ 100,00. Calcule o montante da renda, sabendo que esse banco paga juros compostos de 2% ao ms, capitalizados semestralmente. Dados C = 100 i = 2% = 2/100 = 0,02 n = 8 meses

Note que no 8 ms no houve capitalizao, isto , no ter rendimento, pois foi aplicado justamente no dia em se pediu o montante. A soma das capitalizaes mensais pode ser dada da seguinte maneira: S = 100 *(1 + 1,02 + 1,0404 + 1,0612 + 1,0824 + 1,1041 + 1,1262 + 1,1487) S = 100 * 8,583 S = 858,30 No caso de aplicaes por longos perodos utilizamos uma expresso capaz de capitalizar os depsitos peridicos. Observe:

Observe o desenvolvimento da expresso utilizando os dados do exemplo citado anteriormente.

SAC: Sistema de Amortizaes Constantes

O atual mercado financeiro oferece variadas operaes de crdito para quem deseja financiar carro, imveis, constituir um negcio prprio, investir na empresa, entre outras opes. As instituies financeiras oferecem um capital que dever ser devolvido com juros durante o perodo pr-determinado. As formas de quitar o emprstimo so inmeras, vamos abordar o funcionamento do sistema de amortizaes constantes, que consiste no pagamento da dvida baseada em parcelas de amortizaes iguais com prestaes e juros decrescentes. Para entendermos melhor o SAC vamos construir uma tabela detalhada envolvendo uma determinada situao. Exemplo 1 Um banco libera para uma pessoa o crdito de R$ 120 000,00 para ser pago pelo SAC em 10 parcelas mensais. Sendo a taxa de juros de 5% ao ms, construa a planilha. Calculando o valor das amortizaes: 120 000 / 10 = 12 000 As amortizaes mensais sero fixas e iguais R$ 12 000,00

Observe que o juro calculado sobre o valor do saldo devedor do ms anterior, e as prestaes so obtidas atravs da soma do juro do perodo com o valor da amortizao.

Exemplo 2 Um emprstimo no valor de R$ 20 000,00 reais dever ser pago pelo SAC em 5 parcelas mensais com um juro mensal de 3,5%. Construa a planilha do pagamento dessa dvida. Determinando o valor das amortizaes: 20 000 / 5 = 4 000 As amortizaes constantes sero de R$ 4 000,00

Sries de Pagamentos Uniformes

Definio: a srie que exibe o retorno do capital atravs de pagamentos iguais em intervalos de tempo constantes. bem ilustrada nas situaes de emprstimo ou aquisies de bens. O fluxo de caixa que caracteriza esse tipo de srie est representado na figura abaixo:

O modelo matemtico para esse tipo de srie :

Onde, PMT o valor das parcelas ou prestaes a serem pagas PV o valor financiado i a taxa de juros n o tempo

Exemplo 1: Um emprstimo no valor de R$ 15.000,00 ser quitado em 24 meses. Determine o valor das prestaes sabendo que a taxa de juros cobrada de 2% ao ms. Soluo: Temos que PMT = ? PV= 15000 i = 2% a.m. = 0,02 n = 24 meses Substituindo os dados na frmula, obtemos:

Exemplo 2. Na aquisio de um bem financiado em 48 meses, as parcelas ficaram no valor de R$ 680,00 cada. Sabendo que a taxa de juros cobrada foi 1,5% a.m., determine o valor desse bem. Soluo: temos que, PMT = 680 n = 48 meses i = 1,5% a.m. = 0,015 PV = ? Substituindo os dados na frmula obtemos:

Sistema Americano de Amortizao

O Sistema Americano de Amortizao um tipo de quitao de emprstimo que favorece aqueles que desejam pagar o valor principal atravs de uma nica parcela, porm os juros devem ser pagos periodicamente ou, dependendo do contrato firmado entre as partes, os juros so capitalizados e pagos junto ao valor principal. Observe as planilhas demonstrativas desse modelo de amortizao. Exemplo 1 Um emprstimo de R$ 50.000,00 ser pago atravs do sistema americano no prazo de 10 meses, a juros mensais de 3% ao ms. Veja: De acordo com o modelo de amortizao americana, a quitao do emprstimo ocorrer no ltimo ms, ento nos meses anteriores a pessoa ir pagar somente o valor dos juros. Juros = 3% de 50.000 = 1.500

Observe que os juros do ltimo perodo tambm so pagos pelo devedor.

Exemplo 2 Construa a planilha e determine o valor total dos juros pagos pelo emprstimo referente a R$ 25.250,00, pagos pelo sistema americano durante 5 meses, a uma taxa de 2,5% ao ms. Juros mensais = 2,5% de 25.250,00 = 0,025 * 25.250,00 =

O valor total dos juros equivalente a R$ 3.156,25.

Taxa de Juros Acumulada

Algumas situaes cotidianas voltadas para a Matemtica Financeira envolvem a variao dos preos de mercadorias. As variaes podem ocorrer no sentido dos preos aumentarem ou diminurem, ocorrendo, respectivamente, inflao ou deflao. comum em momentos de inflao o reajuste sucessivo de preos, envolvendo ndices percentuais. Caso um determinado produto seja reajustado continuamente, temos a incidncia de vrios ndices percentuais sobre o preo original. Nesse caso, dizemos que a incidncia desses ndices, sucessivas vezes, chamada de taxa de juros acumulada. A taxa de juros acumulada de determinado produto dada pela seguinte expresso matemtica:

Exemplo 1 Em razo da alta da inflao em sucessivos meses, o preo de uma mercadoria foi reajustado nos meses de janeiro, fevereiro, maro e abril em 5%, 8%, 12% e 7%, respectivamente. Determine a taxa de juros acumulada desses quatro meses. Transformando taxas percentuais em taxas unitrias: 5% 8% 12% 7% = 7/100 = 0,07 = = = 5/100 8/100 12/100 = = = 0,05 0,08 0,12

A taxa de juros acumulada nos quatro meses foi equivalente a 35,9% ou, de forma arredondada, 36%.

Exemplo 2 Ao ser pesquisado mensalmente o preo de uma mercadoria, foram registrados os seguintes valores no ltimo dia do ms: Agosto: Setembro: Outubro: Novembro: Dezembro: R$ 8,90 R$ R$ R$ R$ 5,50 6,20 7,00 7,10

Determine a taxa de juros acumulada referente ao aumento da mercadoria em questo. Vamos primeiramente calcular os ndices de aumento. Veja:

Taxa acumulada

A taxa acumulada dos aumentos sucessivos de preos dessa mercadoria equivalente a 61,79% ou, de forma arredondada, 62%.

Taxa Nominal e Taxa Real de Juros

Um dos elementos principais em Matemtica Financeira so as taxas de juros que correspondem taxa de remunerao do capital no determinado tempo. As taxas de juros so classificadas de formas diferentes de acordo com o tipo de avaliao percentual que est sendo feita. Enfatizaremos nosso estudo nas taxas nominais e taxas reais. A taxa nominal de juros usada para demonstrar os efeitos da inflao no perodo analisado, tendo por base os fundos financeiros (emprstimos). Por exemplo, vamos supor que um emprstimo no valor de R$ 5 000,00 seja pago ao final de seis meses com o valor monetrio de R$ 7 000,00. O clculo da taxa nominal de juros ser feita da seguinte forma: juros pagos / valor nominal do emprstimo. Juros 7 000 5 000 = 2 000 Taxa nominal de juros 2 000 / 5 000 = 0,4 40% Portanto, a taxa nominal de juros de um emprstimo de R$ 5 000,00 que teve como quitao o valor de R$ 7 000, teve uma taxa nominal de juros de 40%.

No caso da taxa real de juros, o efeito inflacionrio no existe, por isso ela tende a ser menor que a taxa nominal. Isso ocorre porque ela formada atravs da correo da taxa efetiva pela taxa de inflao do perodo da operao. A taxa real pode ser calculada pela seguinte expresso matemtica: (1 + in) = (1 + r) * (1 + j), onde: in = taxa de juros nominal j = taxa de inflao do perodo r = taxa real de juros Podemos notar que se a taxa de inflao for nula (igual a 0) as taxas de juros nominal e real sero coincidentes. Acompanhe o exemplo: Um banco, ao realizar um emprstimo, oferece taxas pr-estabelecidas, emprestando R$ 10 000,00 receber, no prazo mximo de um ano, o valor de R$ 13 000,00. Se a inflao do perodo foi de 3%. Determine a taxa real de juros do emprstimo? Calculando a taxa nominal de juros 13 000 10 000 = 3 000 3 000 / 10 000 = 0,3 30% Taxa nominal (in) = 30%

Determinando a taxa real de juros utilizando a expresso (1 + in) = (1 + r) * (1 + j). in = 30% = 0,3 j = 3% = 0,03 r=? (1 + 0,3) = (1 + r) * (1 + 0,03) 1,3 = (1 + r) * (1,03) 1,3 = 1,03 + 1,03r 1,3 1,03 = 1,03r 0,27 = 1,03r r = 0,27/1,03 r = 0,2621 r = 26,21%

A taxa real de juros do emprstimo de aproximadamente 26,21%.

Taxas Equivalentes
Taxas Equivalentes so taxas que quando aplicadas ao mesmo capital, num mesmo intervalo de tempo, produzem montantes iguais. Essas taxas devem ser observadas com muita ateno, em alguns financiamentos de longo prazo, somos apenas informados da taxa mensal de juros e no tomamos conhecimento da taxa anual ou dentro do perodo estabelecido, trimestre, semestre entre outros. Uma expresso matemtica bsica e de fcil manuseio que nos fornece a equivalncia de duas taxas :

1 + ia = (1 + ip)n, onde:
ia = taxa anual ip = taxa perodo n: nmero de perodos Observe alguns clculos: Exemplo 1 Qual a taxa anual de juros equivalente a 2% ao ms? Temos que: 2% = 2/100 = 0,02 1 + ia = (1 + 0,02) 12 1 + ia = 1,02 1 + ia = 1,2682 ia = 1,2682 1 ia = 0,2682 ia = 26,82%
12

A taxa anual de juros equivalente a 2% ao ms de 26,82%. As pessoas desatentas poderiam pensar que a taxa anual nesse caso seria calculada da seguinte forma: 2% x 12 = 24% ao ano. Como vimos, esse tipo de clculo no procede, pois a taxa anual foi calculada de forma correta e corresponde a 26,82% ao ano, essa variao ocorre porque temos que levar em conta o andamento dos juros compostos (juros sobre juros).

Exemplo 2 Qual a taxa mensal de juros equivalentes a 0,1% ao dia? Temos que: 0,1% = 0,1/100 = 0,001 1 + im = (1 + 0,001) 30 1 + im = 1,001 1 + im = 1,0304 im = 1,0304 1 im = 0,0304 im = 3,04%
30

A taxa mensal de juros equivalente a 0,1% ao dia de 3,04%.

Exemplo 3 Determine a taxa de juros anual correspondente a uma taxa de 3% ao trimestre. Temos: 3% = 3/100 = 0,03

(1 + ia) = (1 + 0,03) 4 (1 + ia) = 1,03 ia = 1,1255 1 ia = 0,1255 ia = 12,55%

Caso necessite converter alguma taxa, utilize as expresses a seguir de acordo com o perodo desejado. 1 + im = (1 + id) 1 ms = 30 dias 12 1 + ia = (1 + im) 1 ano = 12 meses 2 1 + ia = (1 + is) 1 ano = 2 semestres 6 1 + is = (1 + im) 1 semestre = 6 meses
30

Ttulo de Capitalizao de fato um bom investimento financeiro?

A ateno quanto ao servio que ofertado essencial. Exemplo disso so os ttulos de capitalizao, nos quais muitas pessoas investem sem conhecer o funcionamento desta modalidade de investimento
Para comentarmos sobre o ttulo de capitalizao, devemos definir o que vem a ser um investimento financeiro e, por sua vez, um bom investimento financeiro. Compreender o que um investimento financeiro muito fcil, trata-se de investir dinheiro em algo com a expectativa de que posteriormente esse dinheiro seja obtido com um montante maior do que o investido inicialmente. Sendo assim, podemos pensar que um bom investimento financeiro aquele que, estipulado um prazo a ser aplicado, renda um montante maior do que os investimentos simples (como por exemplo, a poupana). Devemos nos atentar s propostas muito fceis que os bancos fazem quanto aos ttulos de capitalizao. Muitos fazem promessas de algo rentvel e garantido, mas tome cuidado, existem vrios fatores nas entrelinhas. Existe uma discrepncia muito grande entre aquilo que ofertado e a real situao que descrita no contrato de um ttulo de capitalizao. De uma forma clara, o ttulo de capitalizao uma forma obrigatria de poupar certa quantidade de dinheiro por ms, afinal voc assume um compromisso mediante um contrato de que durante um determinado perodo voc far esse investimento para somente depois do perodo de carncia realizar a retirada do dinheiro. Quanto a esse perodo de carncia, caso voc decida realizar a retirada daquilo que foi investido, dependendo do contrato voc dever pagar uma multa imposta previamente no contrato, ou seja, aquilo tudo que voc havia investido at determinado tempo, retornar para suas mos com uma quantidade bem menor. Conhecendo todos esses impasses, e outros que no foram citados, voc deve pensar: No ssa, com todos esses riscos, o rendimento final tem que ser muito bom para compensar tudo isso... mas a taxa de juros deve ser alta. Um pensamento otimista, mas as coisas no ocorrem dessa maneira: as expectativas de um ttulo de capitalizao so semelhantes s de uma aposta nos jogos da lotrica, pois ao adquirir este ttulo voc estar concorrendo a Grandiosos Prmios. Porm, na perspectiva da matemtica, sabemos que a probabilidade de voc ser contemplado em sorteios desse tipo baixa. Quanto taxa de juros do ttulo de capitalizao, esta no supera a taxa da poupana. Levando em considerao o risco que se tem em um ttulo de capitalizao, podemos notar que entre o ttulo e a poupana, a segunda opo se torna um melhor investimento.

Portanto, analise bem toda a proposta feita em qualquer tipo de investimento financeiro. Leia bem o contrato que proposto, pois ele pode ser bem diferente daquilo que lhe foi indicado verbalmente. Por isso importante no s entender tudo aquilo que lhe for oferecido, como tambm saber utilizar as frmulas da matemtica financeira, para que haja um planejamento financeiro familiar. Ento, se por muito tempo voc odiou a matemtica ou se ela sempre foi o bicho papo, saiba que ela pode lhe auxiliar a controlar e administrar as suas finanas. Caso queira saber efetuar os clculos da capitalizao, acesse o artigo Aplicaes financeiras.