Analisis e Interpretación de Eeff

CPC Beder M.
Rosales Quezada
Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros
UNIVERSIDAD LOS NGELES DE CHIMBOTE
SISTEMA DE EDUCACIN ABIERTA

DOCENTE E-MAIL TEL()ONO ATENCIN AL ALUMNO TELE)A/ : C.P.C. Beder M. Rosales Quezada : brosales !"#o$%a&l.'o% : *+-,-!!+!: sea"ulade'#.edu..e : 0*+-+ 12*-
ANALISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD CICLO IX
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Universidad Los ngeles de Chimbote / Sistema de Educacin Abierta
CPC Beder M. Rosales Quezada
Copyright SISTEMA DE EDUCACIN ABIERTA - ULADECH- 2006. C.P.C Beder M. Ros !es "#e$ d . Edicin: L%&. M '#e! A'(o'%o C rdo$ Ser' )#*. U'%+ers%d d ,Los -'.e!es/ de C0%12o(e. Leoncio Prado 453. Chimbote (Per) 333.#! de&0.ed#.4e Prohibida la reproduccin total o parcial de esta obra por cualquier medio o procedimiento, sin previa autorizacin escrita de los titulares de copyright.
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NDICE
PRE E!"ACI#!$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ I!"R&'(CCI#!$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ *& E "A'& FI!A!CIER& + Concepto$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ !ecesidad de In,or-acin$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. (suarios de la In,or-acin$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Contenido$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. Caracter.sticas$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Fuentes de In,or-acin$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. *i-itaciones de "ie-po$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ !or-ati/idad Financiera$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Pol.ticas Conta0les$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. BA*A!CE 2E!ERA* For-a 3 Contenido$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Estructura con ,ines de anlisis$$$$$$$$$$$$$$$$$$... E* AC"I4&$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Clasi,icacin del Acti/o$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. Acti/o corriente$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... Acti/o no corriente$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. E* PA I4& 7 PA"RIM&!I&$$$$$$$$$$$$$$$$$$... Clasi,icacin del pasi/o$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Pasi/o corriente$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Pasi/o no corriente$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... % ) 11 11 11 11 11 12 12 12 11 1) 1) 15 15 15 16 18 18 18 29
E* PA"RIM&!I&$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ 21 CAMBI& E! E* BA*A!CE 2E!ERA*$$$$$$$$$$$$$$. 21 F&RM(*ACI&!E 'E* BA*A!CE 2E!ERA* Prctica !: 1$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. 26 Prctica !: 2$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. ;2 Prctica !: ;$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. ;) E "A'& 'E 2A!ACIA 7 P<R'I'A El estado de resultado consolidado$$$$$$$$$$$$$$$$$$ El estado de resultado co-parati/o$$$$$$$$$$$$$$$$$... I-portancia del anlisis$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Estructura con ,ines de anlisis$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Estado de =anancias 3 p>rdidas por ,uncin$$$$$$$$$$$$$$. Estado de =anancias 3 p>rdidas por naturaleza$$$$$$$$$$$$$. 12 12 12 12 11 11
;
F&RM(*ACI#! 'E E "A'& 'E 2A!ACIA 7 P<R'I'A Prctica !: 1$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Prctica !: 2$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ A!?*I I E I!"ERPRE"ACI#! FI!A!CIERA Concepto$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. &0@eti/os del anlisis ,inanciero$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Anlisis e interpretacin$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Fuentes de in,or-acin$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... Instru-entos de anlisis$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. Anlisis co-parati/o$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... Anlisis de tendencias$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Estados ,inancieros proporcionales$$$$$$$$$$$$$$$$$ Indicadores ,inancieros$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ M>todos de anlisis$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. PRI!CIPA*E RAA&!E FI!A!CIERA $$$$$$$$$$$$$. PR?C"ICA$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. A!?*I I P&R E* M<"&'& 'E RAA&!E & C&EFICIE!"E $$$$ I!F&RME$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... Balance 2eneral$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... 2anancias 3 p>rdidas$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$...
16 %1 )9 )1 )1 )1 )1 )2 )2 )2 )2 )2 )) )8 51 58 58 69
C&!C*( I&!E $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ 61 REC&ME!'ACI&!E $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... 61 BIB*I&2RAFBA$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. 62
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PRESENTACIN
'entro de todo ente econ-icoC es necesario Due se ten=a in,or-acin precisa de lo Due sucede en la e-presaC con la ,inalidad de poder -ostrar a la sociedad co-o esta operando en sus di/ersas reas. *a 2erencia Due es el r=ano responsa0leC necesita conocer toda esta in,or-acinC principal-ente la proporcionada por los Estados FinancierosC Due constitu3en cuadros siste-ticos preparados con la ,inalidad de presentar en ,or-a razona0le 3 coEerenteC di/ersos aspectos de la situacin ,inanciera 3 econ-ica de la e-presa 3 co-o consecuencia de elloC los accionistas 3Fo socios tendrn una a-plia /isin de c-o esta tra0a@ando su capitalC los rendi-ientos Due se estn o0teniendo 3 en 0ase a esto to-ar decisiones 0ien ,unda-entadas. El o0@eti/o principal de esta o0ra es presentar un trata-iento so0re el anlisis e interpretacin de los Estados Financieros co-o a3uda para la to-a de decisionesC principal-ente so0re in/ersiones 3 pr>sta-os. 'icEas decisiones 3 las acciones Due se deri/an de ellasC constitu3en el nGcleo del siste-a de li0re -ercado. 'isponer de datos /lidos 3 0ien or=anizados per-ite lle=ar a decisiones adecuadasC -ientras DueC los datos inco-pletos o distorsionados suelen conducir a decisiones incorrectas. Para o0tener 0uena in,or-acin es necesario co-prender los datos Due le sir/en de 0ase 3 aplicar instru-entos auHiliares de anlisis para su o0tencin 3 e/aluacin. . *a serie I(ni/ersidad en -arcEaJC entre=a este nue/o -aterial de estudioC con la se=uridad Due proporcionar al estudiante los conoci-ientos 0sicos so0re el correcto anlisis e interpretacin de los Estados Financieros. (n lo=ro Due sur=e co-o respuesta a la necesaria 3 reno/ada /isin del Eorizonte e-presarial Due 0usca ,or@ar un nue/o pa.s.
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)
INTRODUCCIN El presente teHto es un aporte Due Ea=o lle=ar a toda la @u/entud estudiosaC principal-ente a Duienes estn si=uiendo la pro,esin conta0le 3a sea en el ni/el t>cnico o uni/ersitarioC 3 para Duienes necesitan co-prender los uso a Due se destinan los Estados FinancierosC utilizando un len=ua@e adecuado de ,cil co-prensin para los lectores. Respecto al te-aC eHisten en el -ercado una di/ersidad de o0ras Due tratan de lo -is-oC sin e-0ar=o en la presenteC Ee tratado de plas-ar las eHperiencias o0tenidas en -i tra3ectoria personalC pri-ero co-o alu-no 3 despu>s co-o Contador 3 a la /ez co-o 'ocente del ni/el. El li0ro est di/idido en dos cap.tulos 0ien de,inidos+ En el pri-er capituloC se estudia la teor.a 3 sus aplicaciones prcticas de los principales Estados Financieros co-o son+ el Balance 2eneral 3 el Estado de 2anancias 3 P>rdidas. En esta parte Duiero Eacer Eincapi> 3 asu-o Due el lector 3a tiene conoci-iento respecto de la ela0oracin 3 ,or-ulacin de los estados ,inancieros indicadosC pero Due necesaria-ente de0en estudiarse por Due son indispensa0les para e,ectuar su anlisis e interpretacin. En todo casoC les ser/ir co-o un re,orza-iento 3 a la /ez co-o co-ple-entacin de sus conoci-ientos 3a adDuiridos. En el se=undo capituloC se estudia propia-ente los ->todos de anlisis e interpretacin de los Estados Financieros /istos en el pri-er capituloC aplicando porcenta@es as. co-o ta-0i>n aplicando la razones ,inancieras o Ratios Financieros. !osotros sola-ente /a-os a estudiar los Due considero -as i-portantesC aunDue eHisten una /ariedad de ratios ,inancierosC pero Dueda 3a en la capacidad pro,esional de cada uno para aplicar los Due considere -as adecuados 3 oportunosC 0uscando sie-pre Due en 0ase a ellosC se puedan to-ar las decisiones -as acertadas en la e-presaC para lo=rar su pti-o rendi-iento econ-ico 3 ,inanciero. Co-o corolarioC de0o a=radecer a la (ni/ersidad I*os ?n=elesJ de CEi-0ote 3C en especial al iste-a de Educacin A0iertaC por 0rindar-e la oportunidad de pu0licar la presente o0raC Due esto3 se=uro redundar en la ,or-acin pro,esional de los ,uturos cole=as de nuestra (ni/ersidad 3 de otras (ni/ersidades del pa.s.
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LOS ESTADOS FINANCIEROS

CONCEPTO+ on -edios de in,or-acin ,inanciera Due resu-en EecEos en ,or-a -onetariaC donde se -uestra la situacin ,inanciera 3 econ-ica de una e-presa a una ,ecEa deter-inadaC as. co-o el resultado de su =estin 3 cu3o datos son eHtra.dos de los li0ros conta0les.
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Constitu3en cuadros siste-ticos preparados con la ,inalidad de presentar en ,or-a razona0le 3 coEerenteC di/ersos aspectos de la situacin ,inanciera 3 econ-ica de la e-presa de acuerdo con los principios de conta0ilidad =eneral-ente aceptados. *a !IC 1KPresentacin de Estados FinancierosK indica Due los -is-osC constitu3en una representacin ,inanciera estructuradaC de la situacin ,inanciera 3 de las transacciones e,ectuadas por una e-presa NECESIDAD DE INFORMACION *a co-ple@a estructura social 3 la econo-.a =lo0alizadaC =eneran di/ersos pro0le-as econ-icos 3 ,inancieros en el e-presarioC en al=unos casos contradictorios por lo DueC de0e estar en condiciones para poder solucionar esos pro0le-asC 3 uno de los -edios para realizarlo es disponer de los estados ,inancierosC para Due en 0ase a ellos pueda to-ar las decisiones -s acertadas para su e-presa. USUARIOS DE LA INFORMACIN *os usuarios Due tienen inter>s en los estados ,inancieros de una e-presa se pueden considerar tanto eHternos co-o internos. Entre los usuarios eHternos se encuentran+ el EstadoC las instituciones ,inancierasC los pro/eedoresC los posi0les accionistas potenciales. Entre los usuarios internos se encuentran+ la 2erenciaC los propietariosC los tra0a@adores. CONTENIDO *a in,or-acin Due contienen los estados ,inancieros de0en estar eHpresados con la -a3or eHactitud posi0leC de0en ser razona0les 3 de0en ser clarosC son el resultado ,inal de la =estin e-presarial anualC de tal -anera Due se puedan co-prender e interpretar ,cil-ente. CARACTERSTICAS K *a in,or-acin ,inanciera de0e ser ela0orada de acuerdo con las nor-as le=ales /i=entes. K 'e0e re,le@ar los ele-entos 0sicos para analizar la situacin ,inanciera 3 econ-ica. K 'e0en re,le@arse en ,or-a peridica 3 consecuti/a para -edir los ca-0ios ocurridos.
FUENTES DE INFORMACIN *as ,uentes de in,or-acin para ela0orar los estados ,inancieros son los li0ros conta0lesC donde se reco=en cronol=ica-ente los EecEos de carcter econ-ico Due se producen durante un per.odoC eHpresados en unidad -onetaria. LIMITACIONES DE TIEMPO
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*os Estados Financieros se ela0oran despu>s de un per.odo econ-ico ter-inadoC Due =eneral-ente co-prende desde el 92 de enero Easta el ;1 de dicie-0re de cada aLoC 3 su presentacin es dentro de los ; -eses posteriores a su cierre. Para e,ectos de control internoC se pueden ela0orar en ,or-a -ensualC tri-estralC se-estralC etc. NORMATIVIDAD FINANCIERA *a Resolucin C&!A E4 MCo-isin !acional uper/isora de E-presas 3 4aloresN !: 19;K88KEFF81.19 esta0lece entre otrosC los si=uientes re=la-entos+ Artculo 2 .- Pri ci!io" #$ Co t%&ili#%# '$ $r%l($ t$ Ac$!t%#o". *os Estados Financieros de0en ser preparados 3 ela0orados de acuerdo con los principios de Conta0ilidad 2eneral-ente AceptadosC nor-as conta0les esta0lecidas por los #r=anos de uper/isin 3 Control 3 las nor-as del presente re=la-ento. *os Principios de Conta0ilidad 2eneral-ente Aceptados estn contenidos en las nor-as Internacionales de Conta0ilidad M!ICOsN o,icializadas 3 /i=entes en el PerG 3 co-prenden ta-0i>n los pronuncia-ientos t>cnicos e-itidos por la pro,esin conta0le en el PerG. En aDuellas circunstancias Due deter-inados procedi-ientos operati/os conta0les no est>n espec.,ica-ente nor-ados en al=unas de las !ICC de0er aplicarse los criterios eHpuestos en el -arco conceptual de dicEas nor-asC pudi>ndose apo3ar en procedi-ientos si-ilares o espec.,icos considerados en los Principios de Conta0ilidad aplicados en los Estados (nidos de !ortea->rica M2AAPN. El presente re=la-ento no sustitu3e a la doctrina conta0le 3 su aplicacin de0e ser co-prendida en el conteHto inte=ral de las !IC 3 su -arco conceptual. Artculo ).- O&*$ti+o" #$ lo" E"t%#o" Fi % ci$ro", Presentar razona0le-ente in,or-acin so0re la situacin ,inancieraC los resultados de las operaciones 3 los ,lu@os de e,ecti/o de una e-presa. Apo3ar a la 2erencia en la planeacinC or=anizacinC direccin 3 control de los ne=ocios. er/ir de 0ase para to-ar decisiones so0re in/ersiones 3 ,inancia-iento. Representar una Eerra-ienta para e/aluar la =estin de la =erencia 3 la capacidad de la e-presa para =enerar e,ecti/o 3 eDui/alentes de e,ecti/o. Per-itir el control so0re las operaciones Due realiza la e-presa. er una 0ase =u.a para la pol.tica de la 2erencia 3 e los accionistas en -ateria societaria. Artculo -.- Cu%li#%#$" #$ lo" E"t%#o" Fi % ci$ro" on cualidades de los estados FinancierosC los si=uientes+ 12
..2.-
Co(!r$ "i&ili#%#C de0iendo ser la in,or-acin clara 3 entendi0le por usuarios con conoci-iento razona0le so0re los ne=ocios 3 acti/idades econ-icas. R$l$+% ci%C con in,or-acin GtilC oportuna 3 de ,cil acceso en el proceso de to-a de decisiones de los usuarios Due no est>n en posicin de o0tener in,or-acin a la -edida de sus necesidades. *a in,or-acin es rele/ante cuando in,lu3e en las de cisiones econ-icas de los usuarios al asistirlos en la e/aluacin de e/entos presentesC pasados o ,uturos o con,ir-ando o corri=iendo sus e/aluaciones pasadas. Co /i%&ili#%#C para lo cual la in,or-acin de0e ser+ Fi#$#i0 %C Due presente de -odo razona0le los resultados 3 la situacin ,inanciera de la e-presaC siendo posi0le su co-pro0acin -ediante de-ostraciones Due lo acrediten 3 con,ir-en. Pr$"$ t%#%C re,le@ando la sustancia 3 realidad econ-ica de las transacciones 3 otros e/entos econ-icos independiente-ente de su ,or-a le=al. N$utr%l u o&*$ti+%C es decir li0re de error si=ni,icati/oC parcialidad por su0ordinacin a condiciones particulares de la e-presa. Pru#$ t$C es decirC cuando eHista incertidu-0re para esti-ar los e,ectos de ciertos e/entos 3 circunstanciasC de0e optarse por la alternati/a Due ten=a -enos pro0a0ilidades de so0reesti-ar los acti/os 3 los in=resosC 3 de su0esti-ar los pasi/os 3 los =astos. Co(!l$t%C de0iendo in,or-ar todo aDuello Due es si=ni,icati/o 3 necesario para co-prenderC e/aluar e interpretar correcta-ente la situacin ,inanciera de la e-presaC los ca-0ios Due >sta Eu0iera eHperi-entadoC los resultados de las operaciones 3 la capacidad para =enerar ,lu@os de e,ecti/o. Co(!%r%&ili#%#C la in,or-acin de una e-presa es co-para0le a tra/>s del tie-poC lo cual se lo=ra a tra/>s de la preparacin de los estados ,inancieros so0re 0ases uni,or-es.
).-
Artculo .1.- E"t%#o" Fi % ci$ro" 23"ico" *os estados ,inancieros son el -edio principal para su-inistrar in,or-acin de la e-presa 3 se preparan a partir de los saldos de los re=istros conta0les de la e-presa a una ,ecEa deter-inada. *a clasi,icacin 3 el resu-en de los datos conta0les de0ida-ente estructurados constitu3en los Estados Financieros 3 >stos son+ 1;
1. Balance 2eneral. 2. Estado de 2anancias 3 P>rdidas. ;. Estados de Ca-0ios en el Patri-onio !etoP 3 1. Estado de Flu@os de E,ecti/o *os Estados Financieros 0sicos de0en presentarse con@unta-ente con las aclaraciones o eHplicaciones pertinentesC deno-inadas !otas a los Estados FinancierosC cu3a preparacin de0e e,ectuarse de acuerdo a lo seLalado en el Cap.tulo 4II del presente Re=la-ento 3 de acuerdo a las pautas esta0lecidas en la eccin e=unda del Manual. Artculo .4.- I#$ ti/ic%ci5 #$ lo" E"t%#o" Fi % ci$ro" *os estados Financieros de0en ser clara-ente identi,icados 3 distin=uidos de cualDuier otro tipo de in,or-acin incluida en un -is-o docu-ento. Cada co-ponente de los Estados Financieros de0e ser clara-ente identi,icado 3 de0e eHponerse de -anera destacada las /eces Due ,uera necesarioC los datos si=uientes+ 1. !o-0re de la e-presaC razn o deno-inacin social. 2. i los Estados Financieros corresponden a una e-presa o a un =rupo de e-presa. ;. *a ,ecEa del Balance 2eneral 3 el per.odo cu0ierto por los otros estados ,inancieros. 1. Moneda en Due estn eHpresados los estados FinancierosP prescindi>ndose de las ,racciones en las ci,ras e-pleadas. POLTICAS CONTA2LES *as pol.ticas conta0les co-prenden los principiosC 0asesC con/encionesC re=las 3 prcticas espec.,icas adoptados por una e-presa para la ,or-ulacin 3 presentacin de sus estados ,inancieros. *a 2erencia de0e seleccionar 3 aplicar sus pol.ticas conta0lesC de tal -anera Due sus estados ,inancieros cu-plan con todos los reDueri-ientos de cada !IC 3 con las interpretaciones e-itidas por el Co-it> Per-anente de Interpretaciones. En la ,or-ulacin 3 presentacin de los estados ,inancieros se reconocen entre las pol.ticas conta0lesC las si=uientes+ .. U i/or(i#%# $ l% !r$"$ t%ci5 C las pol.ticas de0en ser aplicadas de -anera uni,or-e de un e@ercicio a otroC sal/o Due el ca-0io de dicEas pol.ticas conta0les + a.K Resulte una /ariacin si=ni,icati/a en la naturaleza de las operaciones de la e-presaP o una re/isin de la presentacin de sus estados ,inancieros de-uestre Due dar lu=ar a una presentacin -as apropiada de los -is-os. 11
0.K
El ca-0io sea reDuerido por una !IC o una interpretacin del Co-it> Per-anente de InterpretacionesC en cu3o caso se de0e re/elar por -edio de una nota aclaratoria el e,ecto en los estados ,inancieros.
2. I(!ort% ci% R$l%ti+% 6(%t$ri%li#%#7 8 A0ru!%ci5 C cada partida i-portante de0e presentarse separada-ente en los estados ,inancierosC los i-portes poco si=ni,icati/os de0en a=ruparse con los i-portes de naturaleza o ,uncinC no siendo necesarios presentarlos separada-ente. i una partida no es indi/idual-ente i-portanteC se le a=rupa con otras partidas en el estado ,inanciero o en las !otas. (na partida Due no sea su,iciente-ente i-portante para @usti,icar su presentacin por separado en el estado ,inancieroC puede no o0stanteC ser su,iciente i-portante para su presentacin por separado en las notas. *a i-portancia relati/a co-prende Due no es necesario cu-plir con los reDueri-ientos espec.,icos de re/elacin de las !ICC cuando la in,or-acin resultante no sea si=ni,icati/a. ). Co(!$ "%ci5 C *as partidas de acti/o 3 pasi/o no de0en co-pensarse entre s. a no ser Due eHista un derecEo le=al de co-pensacin 3 se intente una 0ase neta o realizar el acti/o 3 pasi/o si-ultnea-ente 3 cuando as. lo reDuieran o lo per-itan las !IC. *as partidas de in=reso 3 =asto de0en co-pensarse cuando+ (na !IC as. lo reDuiera o lo per-ita. *as =ananciasC p>rdidas 3 =astos relacionados Due pro/en=an de transacciones 3 EecEos si-ilaresC no sean si=ni,icati/os. Estos i-portes de0en a=ruparse con,or-e a su i-portancia relati/a. Es i-portante Due los acti/os 3 pasi/osC los in=resos 3 =astos Due sean si=ni,icati/os se presenten por separado. *a co-pensacin Due entre ellos se realice en el 0alance =eneral o en el estado de =anancias 3 p>rdidasC dis-inu3e la capacidad de usuarios para entender las transacciones e,ectuadas 3 para e/aluar los ,lu@os ,uturos de e,ecti/o de la e-presaC sal/o Due sir/a para re,le@ar la naturaleza de una transaccin o EecEo EL 2ALANCE 'ENERAL Es un estado ,inanciero Due -uestra a una ,ecEa deter-inada las ,uentes de la cuales se Ean o0tenido los ,ondos Due se utilizan en la e-presa M pasi/o 3 patri-onio NC as. co-o las clases de 0ienes 3 derecEos en Due se Ean in/ertido dicEos ,ondos M acti/os N. "a-0i>n se le puede eHpresar co-o un docu-ento Due nos proporciona una in,or-acin razona0le de la naturaleza de los recursos econ-icos 3 ,inancieros 1%
eHtra.dos de los docu-entos pro0atoriosK,uentesC per-iti>ndonos analizar e interpretar el ni/el de capacidad de la e-presa. FORMA 9 CONTENIDO En lo re,erente a la ,or-a de presentacin del 0alance =eneralC es presentado de la si=uiente -anera+ ..E /or(% +$rtic%l 'eno-inado de Reporte o In,or-e. e presenta en un solo ,olioC re=istrndose en la parte superior el acti/o 3 en la parte in,erior el pasi/o @unta-ente con el patri-onio. 2.E /or(% :ori;o t%l 'eno-inado de Cuenta o Corriente. e presenta en 2 ,oliosC el lado izDuierdo para el acti/o 3 el lado derecEo para el pasi/o @unta-ente con el patri-onio. En lo re,erente al contenidoC el 0alance =eneral se presenta en ,or-a condensadaC consolidada 3 co-parati/a. El 2%l% c$ Co #$ "%#oC se presenta reducido a ciertos ru0ros en el Due se inte=ran los saldos de todas las cuentas Due a=rupan. El 2%l% c$ Co "oli#%#oC se presenta eHpresando la situacin con@unta del =rupo de e-presas ,iliales 3 a,iliadas co-o si ,uera un solo ente. El 2%l% c$ Co(!%r%ti+o se presenta con,rontando la situacin actual con otra u otras anterioresC con el ,in de -ostrar las /ariaciones de posicin 3 estructura. ESTRUCTURA CON FINES DE ANALISIS *a estructura de un 0alance =eneral est con,or-ado por dos =randes ru0ros+ el pri-ero es el Acti/o 3 el se=undo es el Pasi/o 3 el Patri-onio.
EL ACTIVO
Est constituido por todos los /aloresC 0ienes 3 derecEos de la e-presa. CLASIFICACIN DEL ACTIVO *a clasi,icacin de estos /alores de la e-presa de0e e,ectuarse atendiendo al -a3or 3 -enor =rado de disponi0ilidad de los -is-os. 1)
e de0e entender por =rado de disponi0ilidadC a la ,acilidad Due se ten=a para con/ertir en e,ecti/o el /alor de un 0ienC ll-ese -ercader.asC cuentas por co0rarC etc. (n 0ien tendr -a3or =rado de disponi0ilidad cuando su con/ersin en e,ecti/o sea -s ,cil 3 por el contrarioC tendr -enor =rado de disponi0ilidad cuando sea -enos ,cil. En consecuenciaC la clasi,icacin se presenta de -a3or a -enor =rado co-o si=ue+ K K Acti/o Corriente Acti/o no Corriente
ACTIVO CORRIENTE.'eno-inado ta-0i>n Circulante. Co-prende todos los 0ienes 3 derecEos de la e-presa Due estn rotando constante-ente 3 Due son de ,cil con/ersin en e,ecti/oC 3 se su0clasi,ica a su /ez en+ 'isponi0leC EHi=i0le 3 Realiza0le. Ca@a 3 Bancos 'isponi0le 4alores !e=ocia0les Acti+o Corri$ t$ EHi=i0le Cuentas por Co0rar Co-erciales &tras Cuentas por Co0rar 2astos Pa=ados por Anticipados
Realiza0le
EHistencias
C%*% 8 2% co" Est con,or-ado por los ,ondos de li0re disposicin constituidos por dinero en e,ecti/o. Este ru0ro acu-ula los ,ondos disponi0les de la e-presa 3 cu3os i-portes per-iten conocer la capacidad de pa=o de las o0li=aciones -s in-ediatas.
V%lor$" N$0oci%&l$" Representa los t.tulos Due pueden con/ertirse en dinero a corto plazoC tales co-o+ AccionesC Pro/isin por ,luctuacin de /aloresC Bonos del "esoroC etc. Cu$ t%" !or Co&r%r Co($rci%l$" Est constituido por el -onto de dinero Due se tiene por co0rar en plazos esta0lecidos a los clientes.
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Otr%" Cu$ t%" !or Co&r%r Representan la acreencias a corto plazo a ,a/or de la e-presa Due se ori=inan por operaciones a@enas al =iro del ne=ocioC tales co-o+ pr>sta-os al personalC recla-os a tercerosC intereses por co0rarC etc. E<i"t$ ci%" Est constituido por todos aDuellos 0ienes Due participan en la co-ercializacin 3 en el proceso de produccin de la e-presa. '%"to" P%0%#o" !or A tici!%#o" on dese-0olsos e,ectuados por la e-presa por operaciones o ser/icios no reci0idos al cierre de las operaciones co-ercialesC pasando a ser de/en=ados para el si=uiente e@ercicio. ACTIVO NO CORRIENTE.Est con,or-ado por aDuellos 0ienes 3 derecEos de propiedad de la e-presa Due tienen co-o principal caracter.stica la per-anenciaC de0ido a Due son adDuiridos con el ,in de utilizarlos en la produccin o en la prestacin de un ser/icio 3 no para /enderlos o co-ercializarlosC Msal/o Due el =iro de la e-presa sea co-ercializar 0ienes -ue0les N.
Acti+o o Corri$ t$
Cuentas por Co0rar Co-erciales &tras Cuentas por Co0rar In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo &tros Acti/os
Cu$ t%" !or Co&r%r Co($rci%l$" A=rupa las acreencias a lar=o plazo a ,a/or de la e-presaC Due se ori=inan por la /enta de 0ienes o ser/iciosC relacionados con la acti/idad Due realiza. Otr%" Cu$ t%" !or Co&r%r Representan la acreencias a lar=o plazo a ,a/or de la e-presa Due se ori=inan por operaciones distintas a la acti/idad principal a@enas al =iro del ne=ocioC tales co-o+ pr>sta-os al personalC recla-os a tercerosC intereses por co0rarC etc. I (u$&l$ M%=ui %ri% 8 E=ui!o Conocido ta-0i>n co-o 0ienes en uso. Est con,or-ado por 0ienes -ue0les e in-ue0les tan=i0les de propiedad de la e-presaC destinados a la produccin u otros ser/icios 3 estn su@etos a depreciaciones eHcepto terrenos Otro" Acti+o" Inte=rado por la parte no corriente de los =astos pa=ados por adelantado 3 otros saldos no incluidos en los ru0ros anteriores 16
EL PASIVO 9 PATRIMONIO
EL PASIVO Est constituido por todas las deudas 3 o0li=aciones de la e-presa CLASIFICACIN DEL PASIVO *a clasi,icacin del pasi/o se e,ectGa atendiendo al -a3or 3 -enor =rado de eHi=i0ilidad Due -uestran las deudas 3 o0li=aciones de la e-presa. e de0e entender co-o =rado de eHi=i0ilidadC el plazo de Due se dispone para cancelar una o0li=acin o una deudaC se tendr -a3or =rado de eHi=i0ilidad cuando el plazo Due se dispone para pa=ar es -enorC 3 se tendr -enor =rado de disponi0ilidad cuando el plazo pa=ar es -a3or. En consecuenciaC la clasi,icacin del pasi/o es K K Pasi/o Corriente Pasi/o !o Corriente
PASIVO CORRIENTE.Est con,or-ado por aDuellas deudas 3 o0li=aciones con /enci-iento a corto plazoC es decir no -a3or de un aLoC los -is-os Due se caracterizan por encontrarse en constante rotacin. So&r$0iro" 2% c%rio" P%"i+o Corri$ t$ Cu$ t%" !or P%0%r Co($rci%l$" Otr%" Cu$ t%" !or P%0%r So&r$0iro" 2% c%rio" Constituido por los saldos acreedores de las cuentas corrientes 0ancarias por los cr>ditos o0tenidos de 0ancos. Cu$ t%" !or P%0%r Co($rci%l$" Est con,or-ado por las o0li=aciones a corto plazoC Due se ori=inan en la co-pra de 0ienes 3 ser/icios necesarios para el desarrollo de la acti/idad principal. Co-prende+ ,acturas 3 letras Mo e,ectosN por pa=ar. Otr%" Cu$ t%" !or P%0%r Con,or-ada por las o0li=aciones a corto plazo Due tiene la e-presaC ori=inadas por operaciones coneHas al =iro del ne=ocioC tales co-o+ tri0utos por pa=arC 18
re-uneraciones por pa=arC di/idendos por pa=arC anticipos reci0idosC pro/isin para 0ene,icios socialesC etc. PASIVO NO CORRIENTE.Est constituido por aDuellas deudas 3 o0li=aciones cu3o /enci-iento es a lar=o plazoC es decir -a3or de un aLo. P%"i+o o Corri$ t$ Cu$ t%" !or P%0%r Co($rci%l$" Otr%" Cu$ t%" !or P%0%r D$u#%" % L%r0o Pl%;o '% % ci%" Di/$ri#%"
Cu$ t%" !or P%0%r Co($rci%l$" Est con,or-ado por las o0li=aciones a lar=o plazoC Due se ori=inan en la co-pra de 0ienes 3 ser/icios necesarios para el desarrollo de la acti/idad principalC tales co-o+ ,acturas 3 letras Mo e,ectosN por pa=ar. Otr%" Cu$ t%" !or P%0%r Con,or-ada por las o0li=aciones a lar=o plazo Due tiene la e-presa ori=inadas por operaciones coneHas al =iro del ne=ocio. D$u#%" % L%r0o Pl%;o Representan las deudas de la e-presa con plazos -a3ores a un aLoC ori=inados por ,uentes de ,inancia-iento interno 3 eHterno. '% % ci%" Di/$ri#%" Est co-prendida por =astos e,ectuados para Due sean realizados en un e@ercicio o e@ercicios ,uturos.
EL PATRIMONIO Co-prende las ,uentes internas de ,inancia-iento o recursos propios 3 Due estn a disposicin de la e-presa con carcter perdura0le 3 con -enor =rado de eHi=i0ilidad. &tra de,inicin ser.a+ est representado por la di,erencia entre el con@unto de 0ienes 3 derecEos de la e-presa 3 las o0li=aciones contra.das.
29
P%tri(o io
Capital ocial Capital Adicional EHcedente de Re/aluacin Reser/as Resultados Acu-ulados
C%!it%l Soci%l Representan los aportes o in/ersiones de los accionistasC socios o dueLos de la e-presa en e,ecti/o o en 0ienes. C%!it%l A#icio %l Con,or-ado por aportaciones distintas a las Due ori=inan el capital socialC tales co-o + donaciones en e,ecti/o o 0ienesC pri-as de e-isinC etc. E<c$#$ t$ #$ R$+%lu%ci5 Representa el au-ento neto del /alor de los 0ienes -ue0les e in-ue0les de acuerdo a le3 para corre=ir su /alor ori=inal o anterior. R$"$r+%" Representa las detracciones de la utilidad del e@ercicio de acuerdo a le3C destinadas a cu0rir un ,in deter-inadoC tales co-o+ reser/a le=alC reser/a contractualC reser/a estatutariaC reser/a ,acultati/aC etc. R$"ult%#o" Acu(ul%#o" Constituidos por las utilidades no distri0uidasP 3 en su caso por las p>rdidas no recuperadas de uno o -s e@ercicios anteriores.
FORMAS DE PRESENTACIN DEL 2ALANCE 'ENERAL EN FORMA VERTICAL: No(&r$ #$ l% E(!r$"% 2ALANCE 'ENERAL AL DE 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO 21
DEL
Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos 4alores !e=ocia0les Cuentas por Co0rar Co-erciales M!etoN &tras Cuentas por Co0rar EHistencias M!etoN 2astos Pa=ados por Anticipado Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc. Mlar=o plazoN &tras Cuentas por Co0rar Mlar=o plazoN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN &tros Acti/os Tot%l TOTAL ACTIVO PASIVO Corri$ t$ o0re=iros 0ancarios Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras Cuentas por Pa=ar Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Pa=ar Co-erciales &tras Cuentas por Pa=ar 'eudas a *ar=o Plazo 2anancias 'i,eridas Tot%l P%tri(o io Capital ocial Capital Adicional EHcedente de Re/aluacin Reser/as Resultados Acu-ulados Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO
F.
HHH HHH HHH HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH <<< <<< >>>
F.
HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH HHH <<< <<< >>>
22
EN FORMA ?ORI@ONTAL
No(&r$ #$ l% E(!r$"% 2ALANCE 'ENERAL AL DE 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7

ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos 4alores !e=ocia0les Cuentas por Co0rar Co-erciales M!etoN &tras Cuentas por Co0rar EHistencias M!etoN 2astos Pa=ados por Anticipado Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc. Mlar=o plazoN &tras Cuentas por Co0rar Mlar=o plazoN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN &tros Acti/os Tot%l F. HHH HHH HHH HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH <<<
DEL
PASIVO Corri$ t$ o0re=iros 0ancarios Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras Cuentas por Pa=ar Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Pa=ar Co-erciales &tras Cuentas por Pa=ar 'eudas a *ar=o Plazo 2anancias 'i,eridas Tot%l P%tri(o io Capital ocial Capital Adicional EHcedente de Re/aluacin Reser/as Resultados Acu-ulados Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO F. HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH HHH <<< <<< >>>
TOTAL ACTIVO
AAA <<<
>>>
2;
CAM2IOS EN EL 2ALANCE 'ENERAL Al -o-ento de iniciarse un ne=ocioC se puede re=istrar el estado ,inanciero en un 0alance. 'e aE. en adelante ocurrirn EecEos Due Earn /ariar las ci,ras de ese 0alance =eneral inicial 3 se de0e re=istrar esos ca-0ios. *os siste-as conta0les aportan los -edios necesarios para acu-ular 3 su-ar los ca-0io ocurridos 3 para ,or-ular nue/os 0alances. E@-. El r. RaGl al/ador "orres inicia un ne=ocio con ,ecEa 15 de a0ril 299)C 3 cu3a razn ocial ser Co-ercial I al/adorJ EIR*C para elloC dispone de una cuenta 0ancaria de F. %C999.99 de sus propios ,ondos. El 0alance inicial ser+ Co($rci%l BS%l+%#orC EIRL 2%l% c$ '$ $r%l %l .D #$ %&ril 211E Acti+o Bancos F. %C999 QQQQ P%tri(o io Capital F. %C999 QQQQ
El ne=ocio con ,ecEa 16 de a0rilC o0tiene un pr>sta-o 0ancario de F. ;C999.99 a tra/>s de un pa=ar>C el 0alance =eneral despu>s de esta operacin ser+ Co($rci%l BS%l+%#orC EIRL 2%l% c$ '$ $r%l %l .4 #$ %&ril 211E Acti+o Bancos Tot%l F. 6C999 RRRRR 4F111 QQQQ P%"i+o Cuentas por Pa=ar P%tri(o io Capital Tot%l F. ;C999 %C999 4F111 QQQQQ
El r. al/ador con ,ecEa 18 de a0ril co-pra -ercader.as por F. 2C999.99 -s I24 3 pa=a con cEeDue. El 0alance despu>s de esta operacin ser+ Co($rci%l BS%l+%#orC EIRL 2%l% c$ '$ $r%l %l .G #$ %&ril 211E Acti+o Bancos F. Mercader.as "ri0utos por pa=ar Tot%l %C)29 2C999 ;69 4F111 >>>> P%"i+o Cuentas por Pa=ar P%tri(o io Capital Tot%l F. ;C999 %C999 4F111 >>>>
21
Con ,ecEa 29 de a0rilC /ende -ercader.as al contado por un i-porte de F. 1C%99.99 -s I24 con depsito en Cta. Cte. El costo ,ue de F. %99.99. El 0alance =eneral despu>s de esta operacinC Duedar de la si=uiente -anera+ Co($rci%l BS%l+%#orC EIRL 2%l% c$ '$ $r%l %l .G #$ %&ril 211E Acti+o Bancos F. 5C19% Mercader.as 1C%99 "ri0utos por pa=ar ;69 P%"i+o Cuentas por Pa=ar F. ;C999 "ri0utos por pa=ar 26% Tot%l )F24H P%tri(o io Capital %C999 Resultados Acu-ulados 1C999 Tot%l EF111 Tot%l GF24H >>>>
Tot%l
RRRRR GF24H >>>>
Co-o se Ea podido de-ostrar con estos e@e-plos si-plesC el 0alance =eneral no es un estado ,inanciero esttico sino es din-icoC porDue durante el e@ercicio econ-ico est su@eto a una serie de -odi,icaciones 3 ca-0ios sustanciales en ,uncin de las operaciones Due se realicenC pero Due todos estos ca-0ios se re,le@an en ,or-a consolidada cuando se ,or-ule el 0alance =eneral al ;1 de dicie-0re.
2%
2)
25
PRICTICA N .
TEMA , BALANCE GENERAL
El r. Suan Busta-ante de los antos es un co-erciante in,or-al dedicado a la ,a0ricacin de -ue0les para o,icina. Con ,ecEa 29 de @unio de 299) presenta la si=uiente in,or-acin econ-ica 3 ,inanciera con el o0@eti/o de constituirse ,or-al-ente+ Cuentas por co0rar a corto plazo F. Materias pri-as se=Gn relacin 'epreciacin del acti/o ,i@o M esti-adoN Facturas por co0rar a corto plazo Productos ter-inados 91 ca-ioneta M/alor esti-adoN (tiles de escritorio se=Gn relacin (tilidades acu-uladas a la ,ecEa Cuentas por co0rar a lar=o plazo En cta cte del Banco Continental Mnue/os solesN En e,ecti/o en ca@a Facturas por pa=ar a lar=o plazo 91 escritorio tipo e@ecuti/o alarios por pa=ar Facturas por pa=ar 91 co-putadora M/alor esti-adoN Cuentas por pa=ar a corto plazo En cuenta corriente del Banco de Cr>dito Mnue/os solesN (n local /alorizado en I-porte asi=nado para ca@a cEica Productos en proceso Materias pri-as co-pradas pendientes de recepcin En Cta. Cte. del Banco de Cr>dito MT 19)N t F c Q F. ;.2% I-puestos pendientes Capital 1C196.99 5C861.99 )C25).89 )C9;8.2% 1C))2.;9 8C)%2.19 51).%2 12C;99.)9 1C;;2.69 2C;9%.19 )C)%6.21 ;C999.99 1C21;.%9 2C2;).11 )C;26.52 1C);2.99 1C589.;9 2C199.)9 6C;%9.99 %99.99 2C685.;9 5C;29.69 1C;29.99 2C8);.19 ;;C685.99
SE SOLICITA, ..ELA2ORAR EL 2ALANCE 'ENERAL EN FORMA VERTICAL 9 ?ORI@ONTAL
26
Ju% 2u"t%(% t$ #$ lo" S% to" 2%l% c$ '$ $r%l %l 21 #$ (%8o #$l 211E 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos Cuentas por Co0rar Co-erciales &tras Cuentas por Co0rar EHistencias EHistencias por reci0ir Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc.M lar=o plazoN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO PASIVO Corri$ t$ Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras cuentas por pa=ar Tot%l No Corri$ t$ 'eudas a lar=o plazo Tot%l P%tri(o io Capital ocial Resultados Acu-ulados Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO ;;C685 12C;91 -EF.G4 AAAAAA EHFH.D >>>>> ;C999 )F111 )C;28 8C889 MdN .EF).G 1C;;; 1%C266 McN .GFE2. AAAAAA EHFH.D >>>>> F. 12C661 MaN )C9;8 1C196 1%C%11 M0N 5C;21 -HF4GE QQQQQ
28
ANEKOS AneHo MaN+ En Cta. Cte. del Banco Continental Mnue/os solesN En e,ecti/o en ca@a En cuenta corriente del Banco de Cr>dito Mnue/os solesN I-porte asi=nado para ca@a cEica En Cta. Cte. del Banco de Cr>dito MT 19)N t F c Q F. ;.2% Tot%l F. 2C;9% )C)%6 2C191 %99 1C;29 .2.44QQQQQ 5C861 1C))2 2C686 .HFH-QQQQQ 8C)%2 51) 1C21; 1C);2 6C;%9 M)C255N .HF244 >>>>> 2C2;) 2C8)1 1C589 GFGG1 >>>>
AneHo M0N+ Materias pri-as se=Gn relacin Productos ter-inados Productos por ter-inar Tot%l AneHo McN+ 91 ca-ioneta M/alor esti-adoN Utiles de escritorio se=Gn relacin 91 escritorio tipo e@ecuti/o 91 co-putadora M/alor esti-adoN (n local /alorizado en 'epreciacin del acti/o ,i@o M esti-adoN Tot%l
AneHo MdN+ alarios por pa=ar I-puestos pendientes Cuentas por pa=ar a corto plazo Tot%l
;9
Universidad Los ngeles de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a
Ju% 2u"t%(% t$ #$ lo" S% to" 2%l% c$ '$ $r%l %l 21 #$ (%8o #$ 211E 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos Cuentas por Co0rar Co-erciales &tras Cuentas por Co0rar EHistencias EHistencias por reci0ir Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc.M lar=o plazoN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO 1C;;; 1%C266 McN .GFE2. AAAAAA EHFH.D >>>>> F. 12C661 MaN )C9;8 1C196 1%C%11 M0N 5C;21 -HF4GE PASIVO Corri$ t$ Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras cuentas por pa=ar Tot%l No Corri$ t$ 'eudas a lar=o plazo Tot%l P%tri(o io Capital ocial Resultados Acu-ulados Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO ;;C685 12C;91 -EF.G4 AAAAAA EHFH.D >>>>> F. )C;28 8C889 MdN .EF).G ;C999 )F111
;1
PRICTICA N 2 TEMA , BALANCE GENERAL
I-portaciones ICEi-0oteJ A presenta la si=uiente in,or-acin de la colu-na de in/entario eHtra.do de su Eo@a de tra0a@o al ;1 de dicie-0re del 299%+ ALo 211H,
INVENTARIO COD CUENTAS
ACTIVO PASIVO
19 12 1) 18 29 2) ;; ;8 19 11 12 1) 15 %9 %8
Ca@a 3 Bancos Clientes M Cuentas por Co0rar 'i/ersas Pro/. Cuentas de Co0ranza 'udosa Mercader.as u-inistros 'i/ersos In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo 'eprec. In-ue0le MaD. 3 EDuipo "ri0utos por Pa=ar Re-unerac. 3 Particip. por Pa=ar Pro/eedores MM Cuentas por Pa=ar 'i/ersas MMM Bene,. ociales de los "ra0a@adores Capital Resultados Acu-ulados Utili#%#
F 5C921.)9 21C))9.99 2C))2.6% 1;C;6%.)9 6C261.55 28C129.6;
F. 1C;)%.11
..HF.)H.EH ..HF.)H.EH
15C%;;.1% 1C)12.)1 2C)21.85 12C5%8.;% 1;C;58.;8 2C886.96 28C19%.6) 11C91%.%% G2F-2-.-1 22FD...2H ..HF.)H.EH
M MM MMM
El 59V es a corto plazo El )9V es a corto plazo El 29V es a lar=o plazo
CON LA INFORMACIN PRESENTADAF ELA2ORAR EL 2ALANCE 'ENERAL EN FORMA VERTICAL 9 EN FORMA ?ORI@ONTAL
I(!ort%cio $" C:i(&ot$ SA ;2

2%l% c$ '$ $r%l %l ). #$ #ici$(&r$ #$ 211E 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos F. Cuentas por Co0rar Co-erciales MnetoN &tras Cuentas por Co0rar EHistencias Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc. M*ar=o plazoN 5C;86 McN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN 11C%66 Tot%l .4FG4E AAAAAA TOTAL ACTIVO GEF2)4 >>>>> PASIVO Corri$ t$ Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras cuentas por pa=ar Tot%l No Corri$ t$ 'eudas a lar=o plazo &tras cuentas por pa=ar Tot%l P%tri(o io Capital ocial Resultados Acu-ulados Tot%l 28C19) ;;C525 M=N E2F4)) AAAAAA TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO GEF2)4 >>>>> 5C569 M,N 2C886 .1FDD4 5C)%) MdN 11C851 MeN 22FE2D 5C922 1%C685 MaN 2C)); %1C)59 M0N DDF2H2
;;
I(!ort%cio $" C:i(&ot$ SA 2%l% c$ '$ $r%l %l ). #$ #ici$(&r$ #$l 211E 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7
ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos F. Cuentas por Co0rar Co-erciales MnetoN &tras Cuentas por Co0rar EHistencias Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc.M lar=o plazoN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO 5C;86 McN 11C%66 .4FG4E AAAAA GEF2)4 >>>>> 5C922 1%C685 MaN 2C)); %1C)59 M0N DDF2H2
PASIVO Corri$ t$ Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras cuentas por pa=ar Tot%l No Corri$ t$ 'eudas a *ar=o Plazo &tras cuentas por Pa=ar Tot%l P%tri(o io Capital ocial Resultados Acu-ulados Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO 28C19) ;;C525 M=N E2F4)) GEF2)4 >>>>> F. 5C)%) MdN 11C851 MeN 22FE2D 5C569 McN 2C866 .1FDD4
;1
ANEKOS AneHo MaN+ F. 21C))9.99 MHN 59V Pro/isin Cuentas Co0ranza 'udosa Tot%l AneHo M0N+ Mercader.as u-inistros 'i/ersos Tot%l AneHo McN+ F. 2%C))9.99 MHN ;9V Tot%l AneHo MdN+ F. 12C5%8.;% MHN )9V Tot%l AneHo MeN+ "ri0utos por Pa=ar Re-uneraciones 3 Participaciones por Pa=ar Cuentas por Pa=ar 'i/ersas Tot%l AneHo M,N+ F. 12C5%8.;% MHN 19V 1;C;58.;8 MHN 29V Tot%l AneHo M=N+ Capital Resultados Acu-ulados M F. 11C91) W F. 22C511 N Tot%l 28C19) ;;C525 E2F4)) >>>>> %C191 2C)5) DFD41 >>>> 1C)1; 2C)2% 19C59; .-FGD. >>>> 5C)%) DFEHE >>>> 5C;86 DF)G4 >>>> 1;C;6) 6C261 H.FED1 QQQQQ 15C2)2 M 1C;)%N .HF4GD QQQQQ
;%
PRICTICA N ) TEMA , BALANCE GENERAL CON DISTRIBUCIN LEGAL DE LA RENTA
*a e-presa Industrias "eHtiles R*C presenta la si=uiente in,or-acin de la colu-na de in/entario eHtra.do de su Eo@a de tra0a@o al ;1 de dicie-0re de 299%+
INVENTARIO COD CUENTAS
ACTIVO PASIVO
19 12 1) 18 29 21 2; 21 2) ;; ;8 19 11 12 1) 15 %9 %) %6 %8
Ca@a 3 Bancos Clientes Cuentas por Co0rar 'i/ersas Pro/isin Cuentas de Co0ranza 'udosa Mercader.as Productos "er-inados Productos en Proceso Materias Pri-as u-inistros 'i/ersos In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo 'epreciacin In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo "ri0utos por Pa=ar Re-uneraciones 3 Participaciones por Pa=ar Pro/eedores Cuentas por Pa=ar 'i/ersas Bene,icios ociales de los "ra0a@adores Capital Capital Adicional Reser/as Resultados Acu-ulados (tilidad
F.
2;C199.99 21C19).2% 1C)%6.)2 29C;99.99 11C;2).69 5C%22.)5 )2C881.;9 568.16 1;%C256.19
F.
1C)98.2;
265C)5).%2 265C)5).%2
1%C218.5% 6C)%;.29 19C86).11 1)C%1;.81 22C66).;2 6C6%%.29 86C;%;.16 8C999.99 11C;;5.62 %C;;1.66 2;6C665.2; 16C688.28 265C)5).%2
DATOS ADICIONALES , 1. Clientes 2. Cuentas por Pa=ar 'i/ersas ;. 'istri0ucin de la (tilidad + + )9V a corto plazo. 2%V a lar=o plazo. K Participacin a "ra0a@adores 19V K I-puesto a la renta ;9V
CON LA INFORMACIN PRESENTADAF ELA2ORAR EL 2ALANCE 'ENERAL EN FORMA ?ORI@ONTAL.
;)
I #u"tri%" T$<til$" SRL 2%l% c$ '$ $r%l %l ). #$ #ici$(&r$ #$l 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos F. Cuentas por Co0rar Co-erciales MnetoN &tras Cuentas por Co0rar EHistencias Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc. *ar=o plazo In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO PASIVO Corri$ t$ Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras cuentas por pa=ar Tot%l No Corri$ t$ 'eudas a lar=o plazo &tras cuentas por pa=ar Tot%l P%tri(o io Capital ocial Capital Adicional Reser/as Resultados Acu-ulados
(tilidad del E@ercicio 1)C%11
2;C199 11C2;% MaN 1C)%8 192C8;; M0N .-2F22D 6C%)2 McN 89C9%8 G4FE2. AAAAAAA 2-1F4-4 >>>>>>
%1C686 MdN D.F--2
%C522 6C6%% .-FHDD
86C;%; 8C999 11C;;6

%C;;2 ;9C69)
Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO
.H-F42G AAAAAAA 2-1F4-4 >>>>>> ;5
ANEKOS
AneHo MaN+ F. 21C19).2% MHN )9V Pro/isin Cuentas Co0ranza 'udosa Tot%l AneHo M0N+ Mercader.as Productos "er-inados Productos en Proceso Materias Pri-as u-inistros 'i/ersos Tot%l AneHo McN+ F. 21C19).2% MHN 19V Tot%l AneHo MdN+ "ri0utos por Pa=ar Re-uneraciones 3 Participaciones por Pa=ar Cuentas por Pa=ar 'i/ersas MCorto plazoN Participacin a tra0a@adores I-puesto a la renta Tot%l 6C)%; 19C86) 15C1)) 1C689 1;C29; H-F4G4 >>>>> 6C%); 4FHE) >>>> 29C;99 11C;25 5C%2;
)2C881 RRR568
12C611 M 1C)98N ..F2)H QQQQQ
.12FG)) QQQQQ
;6
DISTRI2UCIN LE'AL DE LA RENTA CILCULOS, (tilidad se=Gn Xo@a de tra0a@o al ;1F12F299% 'educciones+ MKN Participacin a tra0a@adores+ F. 16C688.28 MHN 19V M 1C668.8;N F. 16C688.28
MKN I-puesto a la renta+ F. 11C998.;) MHN ;9V Utili#%# N$t% M1;C292.61N M 16C982.51N )1F41E.HH M >>>>>>>
M E"t$ i(!ort$ =u$#% r$0i"tr%#o $ $l &%l% c$ 0$ $r%l $ l% cu$ t% Utili#%# #$l E*$rcicio
;8
19
11
EL ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS 'eno-inado ta-0i>n Estado de Resultados. Es el estado ,inanciero Due tiene por ,inalidad re,le@ar al cierre de un e@ercicio econ-icoC todo el -o/i-iento de las operaciones Due a,ectaron a las cuentas de resultados 3 su incidencia para e,ectos de la deter-inacin de la utilidad o p>rdida del e@ercicio. &tra de,inicin+ Es un instru-ento de anlisis e interpretacin econ-ica Due tiene por ,inalidad eHponer el resultado de la =estin de una e-presa en una ,ecEa deter-inadaC eHpresando la estructura econ-icaC ,inanciera 3 patri-onial. EL ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADO.Es un cuadro siste-atizado en el Due se inte=ran /arios estados a una ,ecEa deter-inada de una o /arias e-presas /inculadas con la ,inalidad de eHa-inar en ,or-a con@unta sus posicionesC estructuras 3 resultados. EL ESTADO DE RESULTADO COMPARATIVO.Es un cuadro siste-atizado Due con,ronta las /ariaciones ocurridas en dos o -s estados de una o /arias e-presas. IMPORTANCIA DEL ANILISIS.(n anlisis detallado de las partidas del estado de p>rdidas 3 =anancias es de /erdadera i-portanciaC de0ido a Due el >Hito de un ne=ocio depende a la lar=a de la realizacin de utilidades. El anlisis de las partidas del estado de p>rdidas 3 =anancias por un e@ercicioC nor-al-ente no es su,icienteC 3a Due pueden re,le@arse situaciones anor-ales en el estadoC 3 ade-s es i-posi0le deter-inar la tendencia de los in=resosC los costos 3 las partidas de =astos. (na co-paracin de partidas i-portantes tales co-o el total de las /entasC el costo de la -ercader.a /endidaC la utilidad 0rutaC los =atos de operacinC etc. de ordinario re/ela /ariaciones Due reDuieren anlisis 3 estudios detallados. (n anlisis pro,undo necesitar contar con los ele-entos co-ponentes de los totales anteriores detallados por partidas. ESTRUCTURA CON FINES DE ANILISIS El Estado de Resultados co-prende las cuentas de+ In=resosC Costos 3 2astos. VENTAS 2RUTAS.In=resos constituidos por la /enta de 0ienes o prestacin de ser/icios u otros in=resos deri/ados del =iro principal de la e-presa.
12
VENTAS NETAS.Est constitutito por la di,erencia entre las /entas 0rutas deducidas las de/olucionesC descuentosC re0a@as 3 0oni,icaciones concedidas. OTROS IN'RESOS OPERACIONALES.Constituido por aDuellos in=resos si=ni,icati/os 3 de carcter per-anente Due no pro/ienen de la acti/idad principal de la e-presaC pero Due estn relacionadas directa-ente con ella 3 Due constitu3en acti/idades coneHas COSTO DE VENTAS.Inclu3e los costos Due representan ero=aciones 3 car=os atri0ui0les a la produccin de los 0ienes /endidosP o el costo de las unidades co-pradas Due ,ueron lue=o /endidasP o los costos incurridos para proporcionar el ser/icio Due =ener el in=reso. UTILIDAD 6 PNRDIDA7 EN VENTAS.Est constituido por la di,erencia Due resulta entre las /entas netas 3 el costo de /entas. 'ASTOS DE OPERACIN, 2A "& 'E A'MI!I "RACI&!.K Co-prende los =astos incurridos por la e-presa relacionados con la =estin ad-inistrati/a. 2A "& 'E 4E!"A .K Co-prende los =astos relacionados con las operaciones de co-ercializacinC distri0ucin o /enta Due realiza la e-presa. 2A "& FI!A!CIER& .K Co-prende los =astos incurridos por la e-presa en la o0tencin de capitales 3 ,uentes de ,inancia-ientoC co-o los interesesC re=al.asC di,erencias de ca-0io 3 otros de naturaleza si-ilar. IN'RESOS FINANCIEROS , Estn representados por las cuentas Due representan las rentas o0tenidas por la colocacin de capitales. UTILIDAD 6PNRDIDA7 DE OPERACIN , Es la Due resulta al ,inal del e@ercicioC despu>s de acu-ular los in=resos 3 =astosC realizados e incurridos respecti/a-ente
1;
IN'RESOS VARIOS , A=rupa a las cuentas Due representan in=resos no relacionados con la acti/idad o =iro de la e-presa. OTROS 'ASTOS.Representan las cuentas Due acu-ulan los costos relacionados con los in=resos eHtraordinarios 3 otros ru0ros eHcepcionales.
UTILIDAD 6PNRDIDA7 DEL EJERCICIO.Est dado por el resultado o0tenido al ,inal del e@ercicio econ-icoC despu>s de a=re=ar 3Fo dis-inuir al resultado de operacinC los in=resos /arios 3 otros =astosC realizados e incurridos respecti/a-enteC deri/ados de operaciones Due no estn relacionadas con la acti/idad principal de la e-presa. DISTRI2UCIN LE'AL DE LA RENTA.A=rupa las cuentas Due acu-ulan las deducciones 3 participacionesC con ,ines de distri0ucin le=al. IMPUESTO A LA RENTA.Representa el i-puesto a la renta calculado so0re la 0ase i-poni0leC de con,or-idad con la *e3 del I-puesto a la Renta. UTILIDAD 6PNRDIDA7 DEL EJERCICIO.Representa la utilidad o la p>rdida o0tenida al t>r-ino del e@ercicio econ-ico. e=Gn el Plan Conta0le 2eneral Re/isado se de0en ,or-ular dos tipos de Estados de 2anancias 3 P>rdidas+ por Funcin 3 por !aturaleza ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR FUNCIN, Es el estado ,inanciero Due tiene una presentacin Gnica-ente de carcter ad-inistrati/oC para e,ectos de la to-a de decisionesC -uestra los in=resos con sus respecti/os costosC con la ,inalidad de -ostrar los resultados operacionales 3 no operacionales. ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR NATURALE@A, El !ue/o Plan Conta0le 2eneral Re/isadoC seLala Due este estado ,inancieroC indica c-o se Ea ori=inado la riDuezaC se=Gn la naturaleza de la operacin 3 a su /ez seLala co-o se Ea distri0uido esa riDueza. Por otro ladoC el en,oDue de la estructura de dicEo estado es -acroecon-icoC para ,ines de la ela0oracin de las cuentas nacionales. 11
FORMAS DE PRESENTACIN DEL ESTADO DE GANANCIAS Y P RDIDAS:
ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR FUNCIN No(&r$ #$ l% E(!r$"% E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" %l #$ 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"N 4entas 0rutas &tros In=resos &peracionales Tot%l V$ t%" 2rut%" MKN MKN 'ctos. re0a@as 3 0oni,icaciones concedidas V$ t%" N$t%" Costo de /entas Utili#%# N$t% $ V$ t%" 6Utili#%# 2rut%7 2astos de &peracin 2astos de ad-inistracin 2astos de /entas R$"ult%#o #$ O!$r%ci5 &tros In=resos M E=resos N In=resos Financieros &tros in=resos 2astos ,inancieros &tros =astos R$"ult%#o A t$" #$ P%rtici!. $ I(!u$"to" Participaciones I-puesto a la renta Utili#%# 6POr#i#%7 #$l E*$rcicio MHHHN MHHHN F.
#$l
F.
HHH HHH <<< MHHHN <<< MHHHN <<<
MKN MKN
MHHHN <<<
MWN MWN MKN MKN MKN MKN
HHH HHH MHHHN MHHHN MHHHN MHHHN
HHH <<< MHHHN <<< QQQ
1%
Universidad Los Angeles de Chimbote / Sistema de Educacin Abierta
ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR NATURALE@A No(&r$ #$ l% E(!r$"% E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" %l #$ 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"N
MKN MKN MWN 4entas Brutas 'sctos. re0a@as 3 0oni,icaciones concedidos V$ t%" N$t%" Co-pra de -ercader.as 4ariacin de -ercader.as M%r0$ Co($rci%l 4entas netas de productos Produccin al-acenada Mdesal-acenadaN Produccin in-o/ilizada Pro#ucci5 #$l E*$rcicio Consu-o+ Co-pra de -aterias pri-as 3 auHiliares Co-pra de en/ases 3 e-0ala@es Co-pra de su-inistros 4ariaciones de+ Materias pri-as 3 auHiliares En/ases 3 e-0ala@es u-inistros 'i/ersos er/icios prestados por terceros V%lor A0r$0%#o 2astos de personal "ri0utos E<c$#$ t$ 6o I "u/ici$ ci%7 2rut% #$ E<!lot%ci5 Car=as di/ersas de =estin Pro/isiones del e@ercicio 'sctos. re0a@as 3 0oni,icaciones o0tenidas In=resos di/ersos Car=as cu0iertas por pro/isiones R$"ult%#o #$ E<!lot%ci5 In=resos eHcepcionales In=resos ,inancieros Car=as eHcepcionales Car=as ,inancieras R$"ult%#o A t$" #$ P%rtici!%cio $" $ I(!u$"to" Participacin de los tra0a@adores I-puesto a la renta R$"ult%#o #$l E*$rcicio F.
#$l
F. HHH MHHHN <<< HHH <<<
MHHHN HHH HHH HHH HHH
MWN
HHH <<<
MKN
HHH HHH HHH HHH HHH HHH MHHHN MHHHN MHHHN MHHHN MHHHN HHH HHH HHH HHH HHH MHHHN MHHHN MHHHN MHHHN
MHHHN
MWN
MKN MKN MKN MKN MKN MWN MWN MWN MWN MWN MKN MKN MKN MKN
HHH <<< MHHHN <<<
HHH <<<
HHH <<< MHHHN <<< >>>
1)
PRICTICA N . TEMA
ENUNCIADO,
ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS
Co-ercial I'EYA R* presenta con ,ecEa ;1 de dicie-0re de 299% la si=uiente colu-na de in=resos 3 e=resos eHtra.dos de su Eo@a de tra0a@o+
RESULTADOS CODI'O )91 )9) )98 )11 CUENTAS Co-prasK-ercader.as Co-prasKsu-inistros di/ersos Co-prasK=astos /inculados 4ariacin de EHistenciasK-ercader.as PERDIDAS F. 26C8)1.99 1;%.59 15%.99 8C5%;.%9 'ANANCIAS F.
15
)1) )2 ); )1 )% )5 )6 591 5) 55
4ariacin de EHistenciasKsu-inist. di/ersos Car=as de personal er/icios prestados por terceros "ri0utos Car=as 'i/ersas de =estin Car=as ,inancieras Pro/isiones del e@ercicio 4entasK-ercader.as In=resos eHcepcionales In=resos ,inancieros Utili#%#
2)1.19 )C19).%9 %C112.8% 8%.2% 1C19;.)9 112.%% 1C186.)% )1C11%.%9 2C%16.;9 1C1%;.89 E4FE-G..1 E4FE-G..1
HEFE4-.D1 ..FGE-.-1 E4FE-G..1
DATOS ADICIONALES,
Cu$ t%" C% c$l%#%",
Co"to #$ +$ t%" '%"to" %#(i i"tr%ti+o" '%"to" #$ +$ t%" '%"to" /i % ci$ro"
SP.
)4F44G.H1 ..FE1H.H1 HF-4H.DH --2.HH
SE SOLICITA, ELA2ORAR LOS ESTADOS DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS
Co($rci%l INDEKA SRL E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" !or Fu ci5 %l ). #$ #ici$(&r$ #$ 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"N
MKN
4entas 0rutas Costo de /entas Utili#%# 2rut% 2astos de &peracin 2astos de ad-inistracin 2astos de /entas R$"ult%#o #$ O!$r%ci5
F.
F. )1C11) M;6C689N 2HFH2E M11C)9)N M %C16)N
MKN MKN
M15C982N 4F-)16
MWN MWN MKN
&tros In=resos ME=resosN In=resos Financieros &tros in=resos 2astos ,inancieros Utili#%# #$l E*$rcicio
1C1%1 2C%16 M 112N
;C%;9 ..FGE>>>>>
Co($rci%l INDEKA SRL E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" !or N%tur%l$;% %l ). #$ #ici$(&r$ #$l 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"N 4entas !etas Co-pra de -ercader.as 4ariacin de -ercader.as M%r0$ Co($rci%l Consu-o+ Co-pra de su-inistros 4ariaciones de+ u-inistros 'i/ersos er/icios prestados por terceros V%lor A0r$0%#o F. 28C1;) 8C5%1 F. )1C11) M;6C689N 2HFH2E
MWN MKN MWN
1;) M 2)1N %C11; M%C266N 21F2)4 18
2astos de personal M)C195N "ri0utos M 8%N E<c$#$ t$ 6o I "u/ici$ ci%7 2rut% #$ E<!lot%ci5 Car=as di/ersas de =estin Pro/isiones del e@ercicio R$"ult%#o #$ E<!lot%ci5 In=resos eHcepcionales In=resos ,inancieros Car=as ,inancieras R$"ult%#o #$l E*$rcicio M1C191N M1C188N 2C%16 1C1%% M 112N
M)C292N .-F1)E M%C)9;N 4F-))
;C%;1 ..FGE>> >>>
PRICTICA N 2 TEMA
ENUNCIADO,
ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS CON DISTRI2UCIN LE'AL DE LA RENTA
*a e-presa industrial !EFIMER AC presenta la si=uiente in,or-acin ,inanciera eHtra.da de su Eo@a de tra0a@o al ;1 de dicie-0re de 299% CODI'O )91 )91 )11 )11 )1) CUENTAS Co-prasK -ercader.as Co-prasK-aterias pri-as 3 auH. 4ariac. EHistenciasK-ercader.as 4ariac. EHist. -at. pri-as 3 auH. 4ariac. EHistenciasK u-. 'i/ers. PERDIDAS F. 2C599.99 ;C6%2.99 1C;%1.29 16.99 %9
'ANANCIAS F. ;C;;).99
)2 ); )1 )) )5 )6 591 592 51 5) 55
Car=as de Personal er/. Prestados por "erceros "ri0utos Car=as EHcepcionales Car=as Financieras Pro/isiones del E@ercicio 4entasK-ercader.as 4entasKproductos ter-inados Produccin Al-acenada In=resos EHcepcionales In=resos Financieros Utili#%#
%C16%.29 52.99 18%.99 196.99 1;.29 1)6.99 19C699.99 5C652.99 11).19 1;2.99 6C282.99 )1F4D4.-1 )1F4D4.-1
.-F)22.E1 .EFHHH.41 )1F4D4.-1
Adicional-ente ,i=uran cancelas las si=uientes cuentas+ )8 Costo de /entas 82 Costo de Produccin 81 2astos de Ad-inistracin 8% 2astos de 4entas 85 2astos Financieros F. 6C;6;.29 1C8%6.19 1C895.9; 86.55 1;.29
CON LA INFORMACIN PRESENTADAF ELA2ORAR LOS ESTADOS DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS
NEFIMERSAC E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" !or Fu ci5 Al ). #$ #ici$(&r$ #$l 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7
MWN
4entas !etas F. 4entas de productos ter-inados Tot%l I 0r$"o" 2ruto" Costo de 4entas Utili#%# 2rut% 2astos de Ad-inistracin 2astos de 4entas M1C895N M 88N M
F.
19C699 5C652 .4FED2 M6C;6;N .1F24G 2C99)N %1
R$"ult%#o #$ O!$r%ci5 &tros In=resos ME=resosN In=resos Financieros &tros in=resos 2astos Financieros &tros e=resos Utili#%# % t$" #$ P%rtici!%cio $" $ I(!u$"to" Participacin de tra0a@adores 19V I-puesto a la renta ;9V Utili#%# #$l E*$rcicio 6C282 1;2 M 1;N M 196N
4F24)
6C25; .EFHHE
M1C)%)N M1C159N
M)C12)N .1F-)1 >>>>>
NEFIMERSAC E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" !or N%tur%l$;% Al ). #$ #ici$(&r$ #$l 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 4entas Co-pra de -ercader.as M W N 4ariacin de -ercader.as M%r0$ Co($rci%l Productos "er-inados Produccin Al-acenada Pro#ucci5 #$l E*$rcicio MK N Consu-o+ Co-pra de -aterias pri-as 3 auHiliares F. 2C599 1C;%1 5C652 11) F. 19C699 M 1C9%1 N EFD-G 6C;16 .HF1ED
M;C6%2N %2
MWN
4ariacin de+ Materias pri-as 3 auHiliares u-inistros er/icios prestados por terceros V%lor A0r$0%#o Car=as de personal "ri0utos E<c$#$ t$ 2ruto #$ E<!lot%ci5 Pro/isiones del E@ercicio R$"ult%#o #$ E<!lot%ci5
;C;;) M 16N M 52N M%C16%N M 18%N
;C21) .-F-). M%C)69N 4FDH. M 1)6N 4F24)
In=resos Financieros 6C282 Car=as Financieras M 1;N Car=as EHcepcionales M 196N In=resos EHcepcionales 1;2 R$"ult%#o % t$" #$ P%rtici!%cio $" $ I(!u$"to" Participacin "ra0a@adores 19V I-puesto a la renta ;9V R$"ult%#o #$l E*$rcicio M1C)%)N M1C159N
6C25; .EFHHE M )C12)N .1F-)1 QQQQQ
PRCTICA INTEGRAL ENUNCIADO, Representaciones * Z M AC presenta la si=uiente in,or-acin de las colu-nas de in/entario 3 resultados eHtra.dos de su Eo@a de tra0a@o al ;1 de dicie-0re del aLo 299%+
INVENTARIO ACTIVO PASIVO RESULTADOS PERDIDAS 'ANANC.
COD
CUENTAS
19 12 29 2) ;; ;8 12 1)
Ca@a 3 Bancos Clientes Mercader.as u-inistros 'i/ersos In-. MaDuinaria 3 EDuipo 'eprec. In-. MaD. 3 EDuipo Pro/eedores Ctas. Por Pa=ar 'i/ersas
F.
8;)9.99 6C%)2.%9 6C129.99 1;6.)9 19C111.19
F.
F.
F.
)C965.89 %C999.)6 1C15;.19
%;
15 %9 )91 )11 )2 ); )1 )5 )6 591 51 5% 55
Bene,. oc. de los "ra0a@ad Capital Co-prasK -ercader.as 4ariac. EHistenciasK-ercad Car=as de Personal er/. Prestados por "erceros "ri0utos Car=as Financieras Pro/isiones del E@ercicio 4entasKMercader.as 'octos. Re0. 3 Boni,. Conce. In=resos 'i/ersos In=resos Financieros ;)C%82.%9 Utili#%# ;)C%82.%9
1C911.99 1)C;1).)9 6C)2%.99 1C999.99 %%9.99 1C299.99 62.%9 29.99 128.%6 29C999.99 )99.99 28C)18.%6 EFG-2.G2 ;)C%82.%9 1%C295.96 EFG-2.G2 22C1%9.99 2C999.99 1%9.99 22C1%9.99 22C1%9.99
Adicional-ente ,i=uran cancelas las si=uientes cuentas+ )8 Costo de /entas F. 12C)2%.99 81 2astos de Ad-inistracin 812.96 8% 2astos de 4entas 1C929.99 85 2astos Financieros 29.99
CON LA INFORMACIN PRESENTADA ELA2ORAR, K K EL 2ALANCE 'ENERAL VERTICAL 9 ?ORI@ONTAL LOS ESTADOS DE PNRDIDAS 9 'ANANCIAS POR FUNCIN 9 POR NATURALE@A R$!r$"$ t%cio $" L Q M SAC 2ALANCE 'ENERAL AL ). DE DICIEM2RE 211H 6E<!r$"%#o $ ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos Cuentas por Co0rar Co-erciales EHistencias Tot%l F. 8C;)9 6C%); 6C%%8 2EF-42 u$+o" "ol$"7
%1
No Corri$ t$ In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO PASIVO Corri$ t$ Cuentas por Pa=ar Co-erciales Tot%l P%tri(o io Capital Resultados Acu-ulados Tot%l 1)C;15 )C81; 2)F2G1 F. 5C21% DF2.H 1C92; -F12) 30,505 >>>>>
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 30,505 >>>>>
%%
R$!r$"$ t%cio $" L Q M SAC 2ALANCE 'ENERAL AL ). DE DICIEM2RE 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos Cuentas por Co0rar Co-erciales EHistencias Tot%l No Corri$ t$ In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO 1C92; -F12) RRRRRR 30,505 >>>>> F. 8C;)9 6C%); 6C%%8 2EF-42 PASIVO Corri$ t$ Cuentas por Pa=ar Co-erciales Tot%l P%tri(o io Capital Resultados Acu-ulados Tot%l 1)C;15 )C81; 2)F2G1 F. 5C21% DF2.H
AAAAA TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 30,505 >>>>>
%)
R$!r$"$ t%cio $" L Q M SAC ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR FUNCIN AL ). DE DICIEM2RE 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 29C999 M )99N .GF-11 M12C)2%N EFDDH M 812N M 1C929N M 29N -FDG)
MKN
4entas Brutas F. 'sctos. Re0a@as 3 Boni,. &0tenidas V$ t%" N$t%"
MKN
Costo de 4entas Utili#%# $ V$ t%"
MKN MKN MKN
2astos Ad-inistrati/os 2astos de /entas 2astos Financieros Utili#%# #$ O!$r%ci5 Otro" I 0r$"o" 6'%"to" 7
6WN MWN
In=resos 'i/ersos In=resos Financieros R$"ult%#o #$l E*$rcicio
2C999 1%9 EFG-) QQQQQQ
%5
R$!r$"$ t%cio $" L Q M SAC ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR NATURALE@A AL ). DE DICIEM2RE 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7
MKN
4entas 'sctos. Re0a@as 3 Boni,. &0tenidas V$ t%" N$t%"
F. M
29C999 )99N .GF-11 M12C)2%N EFDDH
MK N Co-pra de -ercader.as MK N 4ariacin de -ercader.as M%r0$ Co($rci%l MKN Consu-o+ er/icios Prestados "erceros V%lor A0r$0%#o MKN Car=as de personal MKN "ri0utos
6C)2% 1C999
M 1C299N HFHDH
M %%9N M 62N
M );2N -FG-) 1C659 EF4.) 1;9 EFG-) QQQQQ
E<c$#$ t$ 2ruto #$ E<!lot%ci5 MKN Pro/isiones del E@ercicio MWN In=resos 'i/ersos M 1;9N 2C999
R$"ult%#o #$ E<!lot%ci5 MWN In=resos Financieros MKN Car=as Financieras M 1%9 29N
R$"ult%#o #$l E*$rcicio
%6
ANLISIS E INTERPRETACIN FINANCIERA CONCEPTO El anlisis de los Estados Financieros es un proceso Due consiste en la aplicacin de instru-entos 3 t>cnicas anal.ticas a la in,or-acin conta0le 3 ,inanciera para o0tener
%8
resultados Due sir/an de ele-entos de @uicio a la 2erencia de una e-presa para la to-a de decisiones. Ca0e seLalar as. -is-o Due los Estados Financieros por 0ien preparados 3 presentados Due se encuentrenC son insu,icientes co-o cuadros nu->ricos para eHplicar al e-presario la i-portancia 3 si=ni,icado de las ci,ras contenidas en ellas. O2JETIVOS DEL ANILISIS FINANCIERO "al 3 con,or-e se desprende de la de,inicin Due de la naturaleza del anlisis ,inanciero se Eizo anterior-enteC estos instru-entos 3 t>cnicas pueden con,undirse con lo Due es propia-ente la in,or-acin ,inanciera. Por elloC eHplicar los o0@eti/os del anlisis ,inanciero no puede Eacerse sin in/olucrar los propsitos de la in,or-acin ,inanciera. 'icEos o0@eti/os persi=uenC 0sica-enteC in,or-ar so0re la situacin econ-ica de la e-presaC los resultados de las operaciones 3 los ca-0ios en su situacin ,inancieraC para Due los di/ersos usuarios de la in,or-acin ,inanciera puedan+ 1. ConocerC estudiarC co-parar 3 analizar las tendencias de las di,erentes /aria0les ,inancieras Due inter/ienen o son producto de las operaciones econ-icas de una e-presaP 2. E/aluar la situacin ,inanciera de la or=anizacinP es decirC su sol/encia 3 liDuidez as. co-o su capacidad para =enerar recursosP ;. 4eri,icar la coEerencia de los datos in,or-ados en los estados ,inancieros con la realidad econ-ica 3 estructural de la e-presaP 1. "o-ar decisiones de in/ersin 3 cr>ditoC con el propsito de ase=urar su renta0ilidad 3 recupera0ilidad. %. 'eter-inar el ori=en 3 las caracter.sticas de los recursos ,inancieros de la e-presa+ de dnde pro/ienenC c-o se in/ierten 3 Du> rendi-iento =eneran o se puede esperar de ellosP ). Cali,icar la =estin de los directi/os 3 ad-inistradoresC por -edio de e/aluaciones =lo0ales so0re la ,or-a en Due Ean sido -ane@ados sus acti/os 3 plani,icada la renta0ilidadC sol/encia 3 capacidad de creci-iento del ne=ocio. En =eneralC los o0@eti/os del anlisis ,inanciero se ,i@an en la 0GsDueda de la -edicin de la renta0ilidad de la e-presa a tra/>s de sus resultados 3 en la realidad 3 liDuidez de su situacin ,inanciera para poder deter-inar su estado actual 3 predecir su e/olucin en el ,uturo. Por lo tantoC el cu-pli-iento de estos o0@eti/os depender de la calidad de los datos cuantitati/os 3 cualitati/os e in,or-aciones ,inancieras Due sir/en de 0ase para el anlisis. ANILISIS E INTERPRETACIN Analizar un estado ,inancieroC consiste en estudiar detallada-ente las relaciones eHistentes entre los di/ersos ele-entos ,inancieros de una e-presa )9
Interpretar un Estado FinancieroC consiste en la utilizacin de datos conta0les co-o punto de partida para eHtraer conclusiones so0re los anlisis realizados. FUENTES DE INFORMACIN Co-o es apenas l=icoC para poder adelantar un proceso de anlisis o interpretacin de estados ,inancieros de0en identi,icarse 3 estudiarse las ,uentes de in,or-acin de donde pro/ienen los datos Due ser/irn para dicEa e/aluacin. *a ,uente pri-aria 3 natural de in,or-acin son los re=istros conta0les a tra/>s de los estados ,inancieros pu0licadosC cu3a ,inalidad es in,or-ar so0re la situacin econ-ica de la persona natural o @ur.dica Due e@erce acti/idades industrialesC co-erciales o de ser/iciosC en una ,ecEa deter-inadaC as. co-o so0re el resultado de sus operaciones. &tra ,uente i-portante de in,or-acin la constitu3en los in,or-es anuales presentados a socios 3 accionistasC pues en dicEos in,or-es se inclu3en datos 3 estad.sticas eHi=idos por nor-as o,icialesC especial-ente en aplicacin de los principios de conta0ilidad =eneral-ente aceptados MPC2ANC los cuales reportan una =ran cantidad de in,or-acin no conta0le Mpero pro/eniente de sus re=istrosN de la -e@or calidad. As. -is-oC las c-aras de Co-ercioC la Co-isin !acional uper/isora de E-presas 3 4alores MC&!A E4NC la uperintendencia de Banca 3 e=uros M B N 3 los =re-ios Due a=rupan las di/ersas acti/idades econ-icas de las e-presasC pu0lican peridica-ente serios estudios e interesantes estad.sticas Due 0ien pueden ser apro/ecEadas en el e@ercicio del anlisis ,inanciero de las e-presas. INSTRUMENTOS DE ANILISIS 'urante el proceso de anlisis de estados ,inancieros se dispone de una di/ersa =a-a de posi0ilidades para satis,acer los o0@eti/os e-prendidos al planear 3 lle/ar a ca0o dicEa tarea de e/aluacin. El analista puede ele=irC entoncesC las Eerra-ientas Due -e@or satis,a=an el propsito 0uscadoC dentro de las cuales se destacan las si=uientes+ 1. 2. ;. 1. Anlisis co-parati/o Anlisis de tendencias Estados ,inancieros proporcionales Indicadores ,inancieros
ANILISIS COMPARATIVO Esta t>cnica de anlisis consiste en co-parar los estados ,inancieros de dos o tres e@ercicios conta0les 3 deter-inar los ca-0ios Due se Ea3an presentado en los di,erentes per.odosC tanto de -anera porcentual co-o a0solutaC con el o0@eti/o de detectar aDuellas /ariaciones Due puedan ser rele/antes o si=ni,icati/as para la e-presa. )1
ANILISIS DE TENDENCIAS El ->todo de anlisis por tendencias es un re,ina-iento de los ca-0ios interanuales o anlisis co-parati/o 3 se utiliza cuando la serie de aLos a co-parar es -a3or a tres. *a co-paracin de estados ,inancieros en una serie lar=a de per.odos per-itir e/aluar la direccinC /elocidad 3 a-plitud de la tendenciaC as. co-o utilizar sus resultados para predecir 3 pro3ectar ci,ras de una o -s partidas si=ni,icati/as. ESTADOS FINANCIEROS PROPORCIONALES El anlisis de estados ,inancieros proporcionales esC en el ,ondoC la e/aluacin de la estructura interna de los estados ,inancierosC por cuanto los resultados se eHpresan co-o la proporcin o porcenta@e de un =rupo o su0=rupo de cuentas dentro de un totalC Due sea representati/o de lo Due se pretenda analizar. Esta t>cnica per-ite e/aluar el ca-0io de los distintos co-ponentes Due con,or-an los =randes =rupos de cuentas de una e-presa+ acti/osC pasi/osC patri-onioC resultados 3 otras cate=or.as Due se con,or-an de acuerdo a las necesidades de cada ente econ-ico. INDICADORES FINANCIEROS Final-enteC los indicadores o ratios ,inancieros eHpresan la relacin -ate-tica entre una -a=nitud 3 otraC eHi=iendo Due dicEa relacin sea claraC directa 3 co-prensi0le para Due se puedan o0tener in,or-acionesC condiciones 3 situaciones Due no podr.an ser detectadas -ediante la si-ple o0ser/acin de los co-ponentes indi/iduales de la razn ,inanciera. MNTODOS DE ANILISIS Para analizar los Estados Financieros se e-plean ,recuente-ente dos ->todos+ /ertical 3 Eorizontal ..- MOto#o V$rtic%l Consiste en relacionar ,actores o co-ponentes contenidos en un solo =rupo estados ,inancierosC utilizndose+ 1.1.K El ->todo de la reduccin de los estados a porcenta@es. 1.2.K El ->todo de razones o coe,icientes. 2.- MOto#o ?ori;o t%l Consiste en estudiar el co-porta-iento de los ,actores o co-ponentes de estados ,inancieros co-parati/os de dos a -s ,ecEas consecuti/as. MNTODO DE ANILISIS VERTICAL MOto#o #$ l% r$#ucci5 #$ lo" $"t%#o" % !orc$ t%*$", Proc$"o M%t$(3tico , )2
de
los
Este ->todo consiste en di/idir cada una de las partes del todo entre el -is-o todo 3 el cociente -ultiplicarlo por 199. Eli(i %cio $" Pr$+i%" , En el 0alance se de0ern eli-inar las pro/isiones Due correspondan a cada ru0ro del acti/o. Asi-is-oC en el pasi/o se aplicarn a las o0li=aciones a corto 3 lar=o plazo los correspondientes intereses por de/en=ar 3 los adelantos por C" C deducidos de las respecti/as pro/isionesC es decir se reduce Gnica-ente a por cientos los /alores netos del Acti/o 3 Pasi/o. En cuanto a su aplicacin en el Estado de 2anancias 3 P>rdidasC se de0e considerar co-o 199V el i-porte de las /entas netasC es decir deduciendo de las /entas totalesC las de/olucionesC descuentosC re0a@as 3 0oni,icaciones concedidas. *a t>cnica de anlisis porcentual corresponde en el ,ondoC a la e/aluacin de la estructura interna de los estados ,inancierosC 3 su utilidad radica en Due ,acilita la co-para0ilidad de ci,ras entre e-presasC porDue pierde i-portancia la -a=nitud de los /alores eHpresados en t>r-inos a0solutos los cualesC para e,ectos de e/aluacinC son ree-plazados por -a=nitudes porcentuales. El eHa-en de estados ,inancieros proporcionales de un =rupo de e-presas pertenecientes a un sector espec.,ico de la econo-.a per-ite detectar /aria0les i-portantes so0re ca-0ios en la estructura o en la distri0ucin conta0leC de tal -anera Due dicEas /ariaciones puedan ser estudiadas 3 co-prendidas. AunDue esta Eerra-ienta de dia=nstico 3 e/aluacin es aplica0le a cualDuier estado ,inancieroC co0ra especial i-portancia en el anlisis del estado de resultadosC por cuanto cada uno de los ru0ros Due lo con,or-an puede relacionarse con una /aria0le GnicaC cul es las /entas. Por re=la =eneralC el /olu-en de cada cuenta de costos o de =astos est relacionado con el ni/el de los in=resos co-erciales 3C por elloC es i-portante conocer la participacin de cada una de ellas para identi,icar co-o son a0sor0idas dicEas /entas. "a-0i>n es -u3 Gtil para el anlisis de la estructura de capitalC por cuanto directa-ente puede re/elarse la ,or-a co-o est siendo ,inanciada la e-presaC entre sus dos co-ponentes 0sicos+ recursos propios o patri-onio 3 recursos eHternos o endeuda-iento 3C so0re este Glti-o conceptoC entre deuda a corto o lar=o plazo. in e-0ar=oC el anlisis de la estructura de capital se Ea popularizado -s a tra/>s de su clculo co-o razones ,inancieras Due 0a@o esta t>cnica de estados porcentuales o proporcionalesC a pesar de sus /enta@as. EHiste una li-itacin a la interpretacin de los estados ,inancieros porcentuales DueC si le -ane@a con cuidadoC no de0er.a incidir en las e/aluaciones 3 conclusiones Due se eHtrai=an. 'icEa li-itacin consiste en DueC en razn a Due los porcenta@es o0tenidos para ela0orar esta clase de estados ,inancieros puede /ariar por dos -oti/os+ aN por ca-0ios en el -onto de la partida Due se est relacionando o 0N por ca-0ios en el total del =rupo del cual Eace partesC su anlisis no puede realizarse de -anera aisladaC sino Due reDuiere de la e/aluacin si-ultnea tanto de los porcenta@es calculados co-o de las ci,ras Due les dan ori=en. );
MNTODO DE RA@ONES O COEFICIENTES
INTRODUCCIN El ->todo de anlisis -ediante el clculo de razones o indicadores es el procedi-iento de e/aluacin ,inanciera -s eHtendido. e 0asa en la co-0inacin de dos o -s =rupos de cuentas con el ,in de o0tener un .ndice cu3o resultado per-ita in,erir al=una caracter.stica especial de dicEa relacin. 'e0ido a Due el ta-aLo de las e-presas puede di,erir notoria-ente de un caso a otro aunDue pertenezcan a un -is-o sectorC la co-para0ilidad entre ellas o aGn de la -is-a e-presa si su ta-aLo Ea /ariado si=ni,icaK ti/a-ente con el paso de los aLosC slo puede Eacerse a tra/>s de razones o .ndices. Pri ci!io" 23"ico" , En el anlisis de los Estados Financieros de0e eHistir proporcionalidad entre las distintas partidas Due lo inte=ranC los cuales ori=inan nue/os ele-entos de @uicio para el estudio de la situacin ,inanciera de la e-presa. Corr$l%ci5 Pr$+i% , Con los datos contenidos en los estados Financieros es posi0le calcular una di/ersidad de razonesC todas correctas desde el punto de /ista -ate-ticoC aunDue -ucEos de ellos carentes de l=ica porDue ade-s de0e eHistir correlacinC es decir Due eHista dependencia entre los ele-entos Due son -ateria de co-paracin. CLASIFICACIN DE LAS RA@ONES FINANCIERAS *as razones ,inancieras Ean sido clasi,icadas para una -e@or interpretacin 3 anlisis de -Gltiples -aneras. Al=unos autores pre,ieren otor=ar -a3or i-portancia a la renta0ilidad de la e-presa e inician su estudio por los co-ponentes Due con,or-an esta /aria0le continuando por e@e-ploC con la eHplicacin de los indicadores de sol/enciaC liDuidez 3 e,iciencia. &tros teHtos plantean en pri-er lu=ar la sol/encia 3 despu>s la renta0ilidad 3 esta0ilidadC de,iniendo esta Glti-a en la -is-a cate=or.a de la e,iciencia. 'e la -is-a -aneraC eHisten cientos de razones o .ndices Due pueden calcularse con 0ase en los estados ,inancieros de un ente econ-icoC pero no todos son i-portantes a la Eora de dia=nosticar una situacin o e/aluar un resultado. Por tales -oti/osC en este teHto los di/ersos indicadores se Ean clasi,icado en cuatro =rupos 3 slo se eHplicarn aDuellos de uso -s corriente 3 Due posean una real i-portancia para los ,ines pre/istos. 'icEos =rupos son+
)1
1.
Razones de liDuidezC Due e/alGan la capacidad de la e-presa para satis,acer sus o0li=aciones a corto plazo. I-plicaC por tantoC la Ea0ilidad para con/ertir acti/os en e,ecti/o. Razones de estructura de capital 3 sol/enciaC Due -iden el =rado en el cual la e-presa Ea sido ,inanciada -ediante deudas. Razones de acti/idadC Due esta0lecen la e,ecti/idad con la Due se estn usando los recursos de la e-presa. Razones de renta0ilidadC Due -iden la e,iciencia de la ad-inistracin a tra/>s de los rendi-ientos =enerados so0re las /entas 3 so0re la in/ersin.
2. ;. 1.
A su /ezC cada uno de estos =rupos incorpora una serie de razones o .ndices Due sern estudiados de -anera independiente. Ca0e aclarar Due se tratarn los estados ,inancieros sola-ente a /alores EistricosC en razn Due a partir del aLo 299)C Ea Duedado sin e,ecto la nor-a Due o0li=a0a a@ustar los estados ,inancieros por in,lacin.
)%
PRINCIPALES RA@ONES FINANCIERAS+

RAZONES DE LI UIDEZ ..Li=ui#$; Corri$ t$C cu3a razn es+ Acti/o Corriente Pasi/o Corriente Per-ite conocer la capacidad de pa=o de la e-presa a corto plazo. e considera 0uena cuando la proporcin es 2 a 1C es decir por cada sol de pasi/o corriente se tiene 2 soles de acti/o corriente 2.Li=ui#$; S$+$r%C cu3a razn es+ Acti/o Corriente [ EHistencias Pasi/o Corriente Per-ite esta0lecer con -a3or consistencia la co0ertura de las o0li=aciones de la e-presa a corto plazo. e considera 0uena cuando la proporcin ta-0i>n es 2 a 1. ).Li=ui#$; A&"olut%C cu3a razn es+ Ca@a 3 Bancos Pasi/o corriente Muestra la capacidad Gnica-ente de los acti/os l.Duidos MCa@a 3 BancosNC para atender el pa=o de o0li=aciones a corto plazo. RAZONES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL Y SOLVENCIA -.I #$!$ #$ ci% Fi % ci$r%C cu3a razn es+ Pasi/o total Acti/o "otal Indica el =rado de proteccin 3 sol/encia Due tiene la e-presa ,rente a sus acreedores. Muestra el =rado de dependencia del capital a@eno. e considera 0uena cuando >ste no eHcede del %9V
H.-
Sol+$ ci% P%tri(o i%lC cu3a razn es+ Patri-onio Pasi/o "otal Per-ite apreciar la participacin del capital propio 3 de terceros en la utilizacin de los recursos.
E.-
Auto o(% % L%r0o Pl%;oC cu3a razn es, Pasi/o no Corriente W Patri-onio !eto Acti/o "otal M !eto N Per-ite -edir la participacin de los capitales propio 3 a@eno de lar=a per-anenciaC en el ,inancia-iento de las in/ersiones e,ectuadas por la e-presa.
RAZONES DE ACTIVIDAD D.CrO#ito" Otor0%#o"C cu3a razn es+ Cuentas por Co0rar Co-erciales 4entas al Cr>ditoF;)9 d.as Indica la /elocidad de retorno de los cr>ditos concedidos a los clientes. 4.CrO#ito" O&t$ i#o"C cu3a razn es+ Cuentas por Pa=ar Co-erciales Co-pras al Cr>ditoF;)9 d.as Indica la /elocidad de pa=o de los cr>ditos o0tenidos de los pro/eedores. G.Rot%ci5 #$ E<i"t$ ci%" o Reposicin de In/entarioC cu3a razn es + EHistenciasRRRRRR Costo de 4entasF;)9 d.as Indica cuantas /eces Ean rotado o Ean sido reno/adas las eHistencias en relacin al /olu-en de /entas del per.odo. .1.Rot%ci5 #$l Acti+o Fi*oC cu3a razn es+ 4entas !etasRR Acti/o Fi@o !eto
Mide la producti/idad de la ,0rica en proporcin a la in/ersin e,ectuada en los acti/os ,i@os. ...Rot%ci5 #$l C%!it%l #$ Tr%&%*oC cu3a razn es+ 4entas !etasRRR Capital de "ra0a@o "rata de esta0lecer una co-paracin entre los in=resos pro/enientes del =iro de la e-presa 3 el capital de tra0a@o. .2.Rot%ci5 #$l P%tri(o ioC cu3a razn es+ 4entas !etas Patri-onio Mide la e,iciencia de la ad-inistracin en el -ane@o del capital propio. RAZONES DE RENTABILIDAD .).R$ t%&ili#%# #$l C%!it%lC cu3a razn es+ (tilidad !eta Capital ocial Esta razn per-ite o0tener conoci-iento del rendi-iento del aporte de los socios o accionistas en ,uncin del capital suscrito 3 pa=ado. .-.R$ t%&ili#%# #$l P%tri(o ioC cu3a razn es+ (tilidad !eta Patri-onio "otal Per-ite -edir el rendi-iento de los recursos propios -ediante la utilidad Due Ean =enerado las in/ersiones de la e-presa.
PRCTICA *a e-presa co-ercial RE7MAR ACC presenta la si=uiente in,or-acin econ-ica 3 ,inanciera eHtra.da de sus Eo@as de tra0a@o correspondientes a los aLos 2991 3 299%+
REYMAR SRL BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE Pasivo 2005 32,800 14,300 43,#00 %1,#00 58,000 1 %"100 121,#00 %43,200 8,900 &%" 00 23 "500 200 30,900 15,400 38,300 %1,300 53,000 13#"300 116,#00 %32,400 12,#00 $%"000 233"300 Corriente 40 Tributos por Pagar 42 Pro ee!ores 46 Ctas por Pagar "i Tota! (o Corriente 46 Ctas por Pagar "i 4# Bene)$ *oc$ Trab$ Tota! Patri,onio 50 Capital 59 0esulta!os /cu, Tota! Tota! PasivoPat 2005 16,500 25,200 2,950 "#50 24,850 20,000 "&50 200 14,000 22,500 3,100 3$"#00 24,000 2#,000 51"000
Activo Corriente Caja y Bancos Clientes Ctas por Cobrar "i Pro $ Ctas Cob$ "u! &erca!er'as Tota! (o Corriente 33 +n,$ &a- y .-uipo 39 "ep y /,ort$ /cu, 38 Cargas "i)eri!as Tota! 10 12 16 19 20 Tota! Activo
120,000 120,000 25,000 22,#00 1 5"000 1 2"%00 23 "500 233"300
REYMAR SRL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS A'o 2005 484,000 %312,600 1#1,400 %59,400 %66,800 %5,400 3$"&00 %14,800 25"000 A'o 200 45#,400 %298,400 159,000 %5#,800 %62,300 %3,#00 35"200 %12,500 22"%00
C()*tas 1entas Costo !e 1entas +ti!i,a, B-(ta 2astos /!,inistrati os 2astos !e entas 2astos 3inancieros +ti!i,a, ,) O.)-aci/* 4tros 2astos Cargas e5cepcionales +ti!i,a, N)ta
DATOS ADICIONALES, V$ t%" %l crO#ito , E $l %Lo 211H /u$ #$ SP. E $l %Lo 211- /u$ #$ SP. Co(!r%" %l crO#ito, E $l %Lo 211H /u$ #$ SP. E $l %Lo 211- /u$ #$ SP. .-HF211 .42FGE1 ).HF111 )4EFGH1
EFECTUAR EL ANILISIS 9 LA INTERPRETACIN FINANCIERA ANILISIS POR EL METODO DE REDUCCION AL TANTO POR CIENTO MPorcenta@esN ESTRUCTURA DE INVERSIONES
211H ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Co,$ Ctas por Cobrar no Co,$ .5istencias TOTAL NO CORRIENTE +n,ueble &a- y .-uipo Cargas "i)eri!as TOTAL TOTAL ACTI0O 1 200 2 1003 ANALISIS , 299% Acti/o Corriente Acti/o no Corriente F. 115C199 65C199 2;1C%99 QQQQQQ V )2.52 ;5.26 199.99 QQQQQ F. 1;)C;99 85C999 2;;C;99 QQQQQQ 2991 V %6.12 11.%5 199.99 QQQQQ #8,500 8,900 &%" 00 23 "500 2222222 33$48 3$80 3%42& 100400 22222 84,300 12,#00 $%"000 233"300 222222 36$13 5$44 145% 100400 22222 65,8007 63,8007 5$"#006 1"200 6 6$887 6 3$927 5 $4$06 0451 32,800 12,600 43,#00 58,000 1 %"100 13$98 5$3# 18$64 24$#3 #24%2 30,900 14,100 38,300 53,000 13#"300 13$24 6$04 16$42 22$#2 5&4 2 1$900 61,5007 5,400 5,000 10"&00 6$15 610$647 14$10 9$43 %4$2 SP. R M SP. 211R VARIACION SP. R
'e acuerdo a la in,or-acin presentada en lo Due respecta al acti/o de esta e-presaC se puede Eacer el si=uiente anlisis+ 1.K 2.K El total del acti/o se Ea incre-entado del aLo 2991 al aLo 299% sola-ente en F. 1C299.99C esto es en un 9.%1V. !o Ea3 un incre-ento si=ni,icati/o. El acti/o corriente en los 2 aLosC Ea tenido una participacin ,unda-ental en su estructuraC 3a Due en el aLo 2991 Ea sido del %6.12V -ientras Due en el aLo 299% Ea sido de )2.52VC Ea0iendo un incre-ento de F. 19C699.99 Due representa el 5.82V. e o0ser/a Due la cuenta clientes Ea dis-inuido en F. 1C%99.99 del aLo 2991 al aLo 299%C de0ido a las co0ranzas Due se Ean realizado.
;.K
1.K
*os ru0ros -s si=ni,icati/os Due con,or-an el acti/o corriente son Ca@a 3 BancosC Cuentas por Co0rar 'i/ersas 3 las Mercader.as con el 1;.86VC 16.)1V 3 21.5;V respecti/a-enteC -ientras Due en el acti/o no corriente el ru0ro -asa si=ni,icati/o es el acti/o ,i@oC con el ;;.16V. En la con,or-acin del total acti/oC se o0ser/a Due el acti/o corriente en a-0os aLos Ea tendido una incidencia si=ni,icati/aC por Due constitu3e el %6.12V en al aLo 2991 3 )2.52V en al aLo 299%. ESTRUCTURA DE CAPITALES
211H PASIVO SP. R M SP. 211R VARIACIN SP. R
%.K
CORRIENTE Cuentas por Pagar Co,$ 4tras Cuentas por Pagar TOTAL NO CORRIENTE Ctas por Pagar Co,erc Bene)$ *oc$ Trabaja!ores TOTAL PATRIMONIO Capital 0esulta!os /cu,ula!os TOTAL
TOTAL PASI0O Y PATRIM4
25,200 19,450 "#50
10$#5 8$29 1$40
22,500 1#,100 3$"#00
9$64 #$33 1#4$%
2,#00 2,350 5"050
12$00 13$#4 124%5
24,850 20,000 "&50
10$60 8$53 1$413
24,000 2#,000 51"000
10$29 11$5# 214&#
850 6#,0007 5#"1506
3$54 625$937 51240#6
1 200 2 1003
120,000 25,000 1 5"000 23 "500 888888
51$1# 10$66 #14&3 100400 88888
120,000 22,#00 1 2"%00 233"300 888888
51$44 9$#3 #141% 100400 88888
%%% 2,300 2"300 1"200
%%% 10$13 10413 0451
ANILISIS,
299% Pasi/o Corriente Pasi/o no Corriente Patri-onio F. 11C)%9 11C6%9 11%C999 2;1C%99 QQQQQQ V 18.91 18.1; )1.6; 199.99 QQQQQ F. ;8C)99 %1C999 112C599 2;;C;99 QQQQQQ 2991 V 1).85 21.6) )1.15 199.99 QQQQQ
'e acuerdo a la in,or-acin presentada en lo Due respecta al Pasi/o 3 Patri-onio de esta e-presaC se puede Eacer el si=uiente anlisis+
1.K
*os patri-onios en los 2 aLosC son los ru0ros Due tienen -a3or proporcin estructuralC as. tene-os Due en el aLo 2991 participa con el )1.15V 3 en el aLo 299% participa con el )1.6;V. En lo Due respecta a las o0li=aciones corrientesC Ea Ea0ido un incre-ento de F. %C9%9.99 Due representa el 12.5%VC en ca-0io en las o0li=aciones no corrientes Ea3 una dis-inucin de F. )C1%9.99 Due representa el 12.9)VC esto por Ea0erse pa=ado C" a los tra0a@adores. e o0ser/a Due el patri-onio se Ea -antenido esta0le en los 2 aLosC porDue sola-ente Ea Ea0ido un incre-ento de F. 1C299.99 Due representa el 9.%1V. El capital social es el ru0ro Due tiene -a3or participacin en la con,or-acin del patri-onio netoC con %1.11V en el aLo 2991 3 %1.15V en el aLo 299%. El resultado del e@ercicio 2991 au-ent en F. 2C;99.99 en relacin al aLo 299%C es decir au-ent en 19.1;V.
2.K
;.K 1.K %.K
ESTRUCTURA DE RESULTADOS 211H CUENTAS 1entas Costo !e 1entas +ti!i,a, B-(ta 2astos !e 4peraci9n: 2astos /!,inistrati os 2astos !e 1entas 2astos 3inancieros +ti!i,a, ,) O.)-aci/* 4tros 2astos 2astos .5cepcionales +ti!i,a, ,)! E7)-cicio ; 2004 8 100< SP. 484,000 6312,6007 1%1" 00 659,4007 6 66,8007 6 5,4007 3$"&00 14,800 25"000 888888 R 100$00 64$59 354 1 12$2# 13$80 1$12 &422 3$06 541# M SP. 45#,400 6298,4007 15$"000 6 5#,8007 6 62,3007 6 3,#007 35"200 12,500 22"%00 8888888 211R 100$00 65$24 3 4%# 12$64 13$62 0$81 %4%0 2$#3 4$# VARIACIN SP. R 26,600 14,200 12,400 1,600 4,500 1,#00 4,600 2,300 2,300 5$82 4$#6 #$80 2$## #$22 45$95 13$0# 18$04 10$13
ANILISIS, 'e acuerdo a la in,or-acin presentada en lo Due respecta al Estado de 2anancias 3 P>rdidas de esta e-presaC se puede Eacer el si=uiente anlisis+ 1.K 2.K *as /entas Ean tenido una /ariacin positi/a de F. 2)C)99.99 Due representa el %.62V de incre-entoC co-parando el aLo 2991 con el aLo 299%. El costo de /entas representa el )%.21V en el aLo 2991 3 )1.%8V en el aLo 299% del total de las /entas netasC notndose un incre-ento de 1.5)V.
;.K
En los =astos de operacinC se nota un incre-ento en todos los ru0ros para el aLo 299%C de0ido a Due se Ean incurrido en -a3ores =astos co-o consecuencia del incre-ento en las /entas. En los 2astos ,inancieros se o0ser/a ade-s Due el incre-ento de F. 1C599.99 representa el 1%.8%V de estos =astos. e=Gn los clculosC el incre-ento de los =astos eHcepcionales con el incre-ento de la utilidad del e@ercicio Ean sido en la -is-a proporcinC por si-ple coincidenciaC notndose sin e-0ar=o Due el incre-ento de los =astos representan el 16.91V -ientras Due el incre-ento de la utilidad representa el 19.1;V
1.K
ANILISIS POR EL MNTODO DE RA@ONES O COEFICIENTES MRatios FinancierosN RAZONES DE LI UIDEZ + ..Li=ui#$; Corri$ t$, Acti/o Corriente Pasi/o Corriente 299% 115C199 Q ;.28 11C)%9 2991 1;)C;99 8 ;.11 ;8C)99
e aprecia Due la e-presa dispon.a en el aLo 2991 de F. ;.11 de acti/o corriente por cada F. 1.99 de pasi/o corrienteP -ientras Due en el aLo 299% dispon.a de F. ;.28 por cada F. 1.99 de deuda corriente. e considera 0uena 2.Li=ui#$; S$+$r%, Acti/o Corriente [ EHistencias Pasi/o Corriente 299% 115C199 [ %6C999 Q 68C199 Q 1.88 11C)%9 11C)%9 2991 1;)C;99 8 %;C999 2 6;C;99 8 2.19 ;8C)99 ;8C)99
e aprecia Due la e-presa dispon.a en el aLo 2991 de F. 2.19 de acti/o corriente por cada F. 1.99 de pasi/o corrienteP -ientras Due en el aLo 299% dispon.a de F. 1.88 por cada F. 1.99 de deuda corrienteC por lo Due en el pri-er aLo la situacin ,ue -s ,a/ora0le. e considera ta-0i>n 0uena ).Li=ui#$; A&"olut%+ Ca@a 3 Bancos Pasi/o corriente 299% ;2C699 Q 9.5; 11C)%9 2991 ;9C899 8 9.56 ;8C)99
e o0ser/a Due las o0li=aciones a corto plazo Ean sido -a3ores Due los recursos disponi0les de la e-presa. Por cada sol de deuda se ten.a F. 9.56 en al aLo 2991 3 F. 9.5; en el aLo 299%. e considera -ala. RAZONES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL Y SOLVENCIA -.I #$!$ #$ ci% Fi % ci$r%, Pasi/o total Acti/o "otal 299% 68C%99 Q 2;1C%99 9.;61)Q ;6V 2991 89C)99 Q 9.;66; Q ;8V 2;;C;99
Este resultado nos indica Due los capitales de terceros Ean participado en el aLo 2991 en proporcin del ;8V 3 en el aLo 299% en ;6V en el ,inancia-iento de cada F. 199.99 de in/ersin total e,ectuada por la e-presa. En consecuenciaC el -a3or ,inancia-iento le correspondi a los dueLosC es decir Ea3 un respaldo de la in/ersin por el capital propio. e considera 0uena. H.Sol+$ ci% P%tri(o i%l, Patri-onio Pasi/o "otal 299% 11%C999 Q 9.)2 Q )2V 2;1C%99 2991 112C599 Q 9.)1Q )1V 2;;C;99
e o0ser/a Due la e-presa con su patri-onio no respalda las o0li=aciones con tercerosC lo cual se con,ir-a porDue en el aLo 2991 por cada F.199.99 de deudas totales slo se cuenta con F. )1.99 de patri-onio 3 en el aLo 299% por cada F.199.99 cuenta con F.)2.99 de patri-onio. E.Auto o(% % L%r0o Pl%;o, Pasi/o no Corriente W Patri-onio !eto Acti/o "otal M!etoN 299% 11C6%9W11%C999 Q 69.8)V 2;1C%99 2991 %1C999W112C599 Q 6;.92V 2;;C;99
*os coe,icientes o0tenidos no indican Due la -a3or in/ersin de la e-presa est ,inanciada con recursos de lar=o plazoC es decir por cada F. 199.99 de in/ersin totalC se utiliz 69.8)V de o0li=aciones no corrientes 3 18.91V de o0li=aciones corrientes en el aLo 299%C -ientras Due en el 2991 la proporcin es de 6;.92V 3 1).86V respecti/a-ente. RAZONES DE ACTIVIDAD, D.CrO#ito" Otor0%#o", Cuentas por Co0rar Co-erciales 4entas al Cr>ditoF;)9 d.as 299% 12C)99 Q 12C)99 Q ;1 11%C299F;)9 19; 2991 11C199 Q 11C199 Q 26 162C8)9F;)9 %96
e aprecia Due las cuentas por co0rar co-erciales Ean dis-inuido en F. 1C%99.99 de un aLo a otroC sin e-0ar=o se o0ser/a Due en el aLo 2991 Eu0o -a3or rapidez para el retorno de los cr>ditos por Due ,ueron cada 26 d.asC ,rente a ;1 d.as Due corresponde al aLo 299%. 4.CrO#ito" O&t$ i#o", Cuentas por Pa=ar Co-erciales Co-pras al Cr>ditoF;)9 d.as 299% 11C599 Q 11C599 Q 15 ;1%C999F;)9 65% 2991 ;)C%99 Q ;)C%99 Q ;; ;6)C8%9F;)9 1C951
En lo Due respecta a la relacin con los pro/eedoresC se o0ser/a Due Ea Ea0ido un au-ento en los cr>ditos de un aLo a otro lo cual Ea i-plicado Due en el aLo 299% se Ea3an e,ectuado pa=os cada 15 d.asC -ientras Due en el aLo 2991 Ea sido cada ;; d.as. G.Rot%ci5 #$ E<i"t$ ci%" o R$!o"ici5 #$ I +$ t%rio, EHistenciasRRRRRR Costo de 4entasF;)9 d.as 299% %6C999 Q %6C999 Q )5 ;12C)99F;)9 6)6 2991 %;C999 Q %;C999 Q )1 286C199F;)9 626
Estos resultados nos per-iten o0ser/ar Due la rotacin de las eHistencias Ea sido ) /eces en cada aLoC es decir cada 2 -eses aproHi-ada-ente se Ean tenido Due reponerC plazo Due se puede considerar rpido. .1.Rot%ci5 #$l Acti+o Fi*o, 4entas !etasRR Acti/o Fi@o !eto 299% 161C999 Q ).1) 56C%99 2991 1%5C199 Q %.1; 61C;99
e o0ser/a Due la rotacin de los acti/os ,i@os en el aLo 2991 Ea sido de % /eces 3 en el aLo 299% de ) /ecesC lo cual se puede interpretar Due los 0ienes Ean tenido rendi-ientos si-ilaresC con un li=ero incre-ento en el aLo 299% de F. 2)C)99C esto se de-uestra en el /olu-en de las /entas Due arro@an los Estados de P>rdidas 3 2anancias. ...Rot%ci5 #$l C%!it%l #$ Tr%&%*o, 4entas !etasRRR Capital de "ra0a@o 299% 161C999 Q 1.52 192C1%9 2991 1%5C199 Q 1.5; 8)C599
*a rotacin del capital de tra0a@o se Ea -antenido esta0le en a-0os aLosC aun cuando el /olu-en de /entas se Ea incre-entado en el Glti-o aLo en F. 2)C)99. .2.Rot%ci5 #$l P%tri(o io, 4entas !etas Patri-onio 299% 161C999 Q ;.;1 11%C999 2991 1%5C199 Q ;.21 112C599
e o0ser/a Due la rotacin del patri-onio se Ea -antenido casi esta0le en los 2 aLosC no o0stante Ea0er au-entado las /entas 3 el acti/o ,i@oC lo cual pone de -ani,iesto la e,iciencia de la ad-inistracin en el -ane@o del patri-onio.
RAZONES DE RENTABILIDAD, .).R$ t%&ili#%# #$l C%!it%l, (tilidad !eta Capital ocial 299% 2%C999 Q 29.6;V 129C999 2991 22C599 Q 16.82V 129C999
e aprecia DueC a las acciones Due con,or-an el capital social le corresponden el 16.82V de la utilidad en el aLo 2991C -ientras Due en el aLo 299% le corresponden el 29.6;VC en ,uncin al /alor no-inal de cada accin. .-.R$ t%&ili#%# #$l P%tri(o io, (tilidad !eta Patri-onio "otal 299% 2%C999 Q 15.21V 11%C999 2991 22C599 Q 1%.81V 112C599
e o0ser/a DueC en el aLo 299% por cada F. 199.99 de patri-onio se o0tu/o una utilidad del 15.21VC en tanto Due en el aLo 2991 la proporcin ,ue del 1%.81V por cada F. 199.99.
INFORME eLores -ie-0ros de la Sunta 2eneral de Accionistas 3 del 'irectorio El presente in,or-e se Ea ela0orado co-o resultado del anlisis e,ectuado a los estados ,inancieros de los aLos 2991 3 299%C donde se detallan el co-porta-iento de la e-presa de la si=uiente -anera+ 2ALANCE 'ENERAL, 1.K
EN CUANTO A SU ESTRUCTURA,
*a e-presa durante los 2 aLosC se o0ser/a Due -antiene una in/ersin total de F. 2;1C%99 en al aLo 299% 3 F. 2;;C;99 en el aLo 2991C Ea0i>ndose producido un incre-ento sola-ente de F. 1C299 Due representa el 9.%1V lo Due no es -u3 representati/o. *a in/ersin est con,or-ada por partidas corrientes 3 no corrientesC siendo preponderante la Due corresponde a las partidas corrientes por Due participan con )2.52V en el aLo 299% 3 %6.12V en el aLo 2991. *as in/ersiones en a-0os aLos estn ,inanciadas con recursos propios 3 recursos de tercerosC -ientras Due en el aLo 299% es de )1.6; V 3 ;6.15V respecti/a-enteC en el aLo 2991 es de )1.15V 3 ;6.5;V. *os ru0ros -s si=ni,icati/os del acti/o corriente en el aLo 299% lo con,or-an las eHistencias con F. %6C999 Due representa el 21.5;V 3 las Cuentas por Co0rar no Co-erciales con F. 1;C599 Due representa el 16.)1V. En el acti/o no corrienteC el ru0ro -s si=ni,icati/o es In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo con F. 56C%99 Due representa el ;;.16V. En el aLo 2991 se o0ser/a Due las partidas corrientes 3 no corrientes del acti/o Ean tenido ca-0ios opuestosC -ientras Due el acti/o corriente au-ent en 5.82VC el acti/o no corriente dis-inu3 en 8.89VC /ariaciones Due se traducen en un incre-ento neto de tan slo 9.%1V es decirC -a3ores in/ersiones en F. 1C299. El pasi/o en el aLo 299% no Ea su,rido /ariaciones si=ni,icati/asC esto se de-uestra porDue las o0li=aciones corrientes 3 no corrientes concurren con el 18.91 V 3 18.1;V respecti/a-enteC en ca-0io en el aLo 2991 se o0ser/a Due si Eu0o /ariacionesC porDue las o0li=aciones corrientes concurren con 1).85V 3 las no corrientes concurren con 21.6)VC /ariaciones Due se presentan ,unda-ental-ente por la dis-inucin en los 0ene,icios sociales de los tra0a@adores en F. 5C999 en el pasi/o no corriente. En consecuenciaC co-o resultado de estas /ariacionesC el patri-onio eHperi-enta un au-ento de F. 2C;99 Due representa el 19.1;V 3 Due /iene a ser el incre-ento de las utilidades no distri0uidas.
2.K
EN CUANTO A LOS COEFICIENTES+
*a e-presa tu/o una li=era dis-inucin de 9.1% en su liDuidez corrienteC por Due de F. ;.11 del aLo 2991 pas a F. ;.28 en el aLo 299%. 'educidas las eHistenciasC se o0ser/a Due en el aLo 2991C la e-presa tu/o -e@or liDuidez. e aprecia Due la e-presa en los dos aLos no Ea necesitado de capitales a@enos para desarrollar sus operaciones. As. -is-oC dispone de un -ar=en crediticio ,a/ora0leC porDue sus co0ranzas los e,ectGan aproHi-ada-ente en un pro-edio de ;9 d.asC -ientras Due sus o0li=aciones las cancela aproHi-ada-ente en un pro-edio de 19 d.as. El patri-onio de la e-presa se=Gn los resultados o0tenidosC no respalda las in/ersiones totales e,ectuadasC por Due la deuda est aproHi-ada-ente en la proporcin de casi 2 a 1C lo cual indica Due la 2erencia de0e tener en cuenta esta situacin des,a/ora0le con la ,inalidad de re/ertir esta posicin ne=ati/a en los e@ercicios econ-icos si=uientes.
'ANANCIAS 9 PNRDIDAS 1.K EN CUANTO A SU ESTRUCTURA,
*a e-presa en el Glti-o e@ercicio o0tu/o un in=reso neto en /entas de F. 161C999C el -is-o Due es superior en %.62V al o0tenido en el aLo 2991. El costo de /entas ta-0i>n /ariC por Due de F. 286C199 en el aLo 2991 pas a F. ;12C)99 en el aLo 299%C incre-entndose en 1.5)V. *os =astos de operacin Ean au-entado en 1;.95V respecto al aLo 2991. El con@unto de =astos en el aLo 2991 represent el 28.6V de las /entas netasC -ientras Due en el si=uiente aLo represent el ;9.2%V. *a utilidad del e@ercicio de F. 2C;99 3 cu3a /ariacin es positi/aC super en un 19.1;V a la alcanzada en el e@ercicio anteriorC lo cual indica Due la e-presa tiene renta0ilidad 3 Due de0e -antenerse o incre-entarse en los prHi-os e@ercicios.
2.K EN CUANTO A LOS COEFICIENTES,
"anto la utilidad 0ruta en /entasC co-o la utilidad neta del e@ercicio re,le@an en el aLo 299% una -a3or renta0ilidad en co-paracin a la o0tenida el aLo anteriorC siendo ;%.11V 3 %.1) VC ,rente a ;1.5) V 3 1.8) V respecti/a-ente. *a renta0ilidad de la utilidad respecto del capital 3 patri-onio Ea tenido un au-ento en el Glti-o e@ercicioC al pasar de 16.82V 3 1%.81V en el 2991 a 29.6;V 3 15.21V en el 299%C de0ido al incre-ento de los =astosC principal-ente los incurridos en ad-inistrati/os 3 /entas.
CONCLUSIONES, 1.K
*a estructura ,inanciera a corto plazo es satis,actoria por la eHistencia de un capital de tra0a@o positi/oC ori=inado ,unda-ental-ente por el /olu-en de las eHistencias 3 la dis-inucin de o0li=aciones in-ediatas. *a capacidad de endeuda-iento de la e-presa no se /e co-pro-etidaC porDue de acuerdo al anlisis realizadoC no Ea necesitado de nue/as ,uentes eHternas de lar=o plazo para ,inanciar sus operaciones. *as /entas Ean contri0uido a -antener el eDuili0rio ,inancieroC la cual se re,le@a en la -a3or utilidad alcanzada en el Glti-o e@ercicio. e aprecia Due de todas las in/ersiones realizadasC la -a3or de ellas Ea sido en adDuisiciones de 0ienes del acti/o ,i@oC tal co-o se de-uestra en la estructura de in/ersiones. En t>r-inos =eneralesC la liDuidezC renta0ilidad 3 sol/encia de la e-presa en a-0os aLos se pueden considerar co-o 0uenasC no o0stante los =astos realizadosC Due son propios en el desarrollo de las operaciones econ-icas de cualDuier e-presa.
2.K
;.K 1.K
%.K
RECOMENDACIONES,
AGn cuando la situacin de la e-presa es 0uenaC podr.a opti-izarse al=unos aspectosC por lo Due se reco-ienda+ 1.K er.a con/eniente a-pliar las operaciones aperturando sucursales en lu=ares estrat>=icos del paisC con la ,inalidad de au-entar las /entas pero -ini-izando los =astos 3 costos para tener renta0ilidad. Reestructurar la pol.tica de /entasC analizando la posi0ilidad de contar con los ser/icios de terceros para la co-ercializacinC as. co-o proporcionar un -a3or dina-is-o al siste-a de cr>ditoC lo Due per-itir contar con recursos disponi0les para atender las necesidades propias de la e-presa.
2.K
FecEa 3 ,ir-a
2I2LIO'RAFA
'iaz Mosto Sor=e Origen y Aplicacin de Fondos y Anlisis Financiero *i-a 2999
CEapi CEoDue Pedro Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Editora SR [ *i-a 299%
Ferrer Quea Ale@andro Formulacin, Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros Editores Pac.,ico [ *i-a 299%
A. Bernstein *eopoldo Anlisis de Estados Financieros EspaLa 2999
2iraldo Sara 'e-etrio Estados Financieros, Teora y Prctica Editorial an Marcos [ *i-a 299%
Co-isin !acional uper/isora de E-presas 3 4alores Plan Contable General e!isado Resolucin C&!A E4 !: 99)K61KEFCF81.19 [ *i-a 1861

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C&!C*( I&!E $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ 61 REC&ME!'ACI&!E $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... 61 BIB*I&2RAFBA$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. 62

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Capital ocial Capital Adicional EHcedente de Re/aluacin Reser/as Resultados Acu-ulados

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