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ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN DE UNA ACADEMIA DE MSICA ESPECIALIZADA PARA PERSONAS CIEGAS Y DE BAJA VISIN
PRESENTADO POR:
Maria de los ngeles Campos Avils Nuria Elizabeth Campos Martnez Silvia Vanessa Castellanos Chvez Griselda Carolina Reyes Vsquez
RECTOR
DECANO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES Mtro. Jos Manuel Rivas Zacatares
AGRADECIMIENTOS
A Dios Todopoderoso, por guiarme, bendecirme y acompaarme en todos los momentos de mi vida y sabidura para obtener este xito. A mis padres, Alexander Castellanos y Silvia de Castellanos que con amor, paciencia y sacrificio, siempre me apoyaron para salir adelante y as poder culminar mi preparacin profesional. A mis hermanas Ligia y Sara Castellanos que siempre estuvieron animndome a seguir adelante hasta culminar mi carrera universitaria. A mis compaeras de tesis, por su dedicacin, esfuerzos y confianza en la realizacin de nuestro trabajo de graduacin. A mis amigos, por compartir conmigo este triunfo y por brindarme su ayuda en tantos momentos difciles.
Vanessa Castellanos
AGRADECIMIENTOS
A Dios por haberme permitido llegar a esta meta, por esa fidelidad y misericordia que me mostraste da a da, gracias por darme sabidura para culminar mi carrera. Para gloria y honra tuya sea este ttulo! Porque en tu infinita gracia me los has dado.
A mis padres, Berta Alicia de Campos y Benjamn Campos, cuyos esfuerzos, buenas intenciones, apoyo y comprensin estuvieron presentes desde el inicio de mi vida, porque han sido ejemplo de empeo, dedicacin y tenacidad y porque adems han sido el instrumento que el Seor ha puesto para lograr esta meta, gracias por ese sacrificio que he visto constantemente ya que siempre han hecho lo mejor que pueden por mi. Que Dios los bendiga!
A mis hermanos, Benjamn, Vladimir y Fredy quienes estuvieron atentos para colaborar de una u otra forma conmigo, por ser de quienes recib palabras de aliento. Espero de todo corazn que el Seor gue todos sus pasos! Los quiero mucho!
A mis compaeras, porque fueron apoyo en los momentos de mayor presin y con quienes da gusto trabajar ya que juntas logramos la consecucin de este logro.
AGRADECIMIENTOS
Le doy gracias a mi Seor Jess por su apoyo y fidelidad durante la carrera universitaria, por esos momentos difciles quien fue mi nico ayudador y protector. Gracias Papito! Josu 1:5.
A mi madre Gabriela Alejandra Avils, por su amor paciencia y apoyo en esos momentos difciles. Te amo Mam.
A mi hermano Germn, por su tolerancia, apoyo y amor. A Yolanda, Miguel y a mi sobrino Jorge por estar siempre conmigo ayudndome y por brindarme palabras de apoyo.
A mi abuela Josefina Avils, a mis tas Maria Elena y Mara Cande y primos por su apoyo y sacrificio que me han brindado a lo largo de mi carrera.
A mis compaeras de grupo por su amistad y tolerancia en esos duros das de trabajo. Dios les Bendiga!
AGRADECIMIENTOS Antes que todo, a ti Diosito quiero ofrecerte este logro y agradecerte por bendecirme, cuidarme y animarme a lo largo de mis estudios y toda mi vida. Luego a quienes dedico esta meta cumplida, con todo mi amor: Al regalo ms grande de mi vida: A mi pap J. Isabel Reyes por el sacrificio y amor tan grande que nos profesa a pesar de la distancia. A mi mam M. Esperanza Vsquez por su dedicacin, por su humilde ejemplo, por todo el amor y valores que nos ha inculcado, por su fe y confianza en m. Ahora todos sus esfuerzos diarios se traducen en un triunfo que tambin es suyo, a ustedes con todo mi corazn. A mis preciosos hermanos David, Paty y Carlos, por todo lo vivido, por quererme tanto, por apoyarme y estar conmigo en las buenas y las malas, yo tambin les amo mucho. A toda mi familia que es una bendicin en mi vida, a las mujeres fuertes y valientes en especial mis abuelas, Ta Elena, Iluminada, mis queridos prim@s y sus familias. A mi otra familia que Dios me ha regalado Trena, Kevin, Sophia, Grace y Hanna, por su fe y confianza en mi, por su ejemplo y entregar su vida y amor a mi gente. Al programa Romero, a cada un@ de ustedes con quienes disfrutamos mucho aprendiendo en comunidad, en amistad, que me animan y me ensean cada da. A la Casa de la Solidaridad por las oportunidades que me ha brindado para aprender y crecer en el compromiso a los dems. A mis amigas y amigos: Julio, Oti, Erica, Jackeline, Jelena, Karen, Pablo, Cristbal y todos los que me han apoyado, todos los de lejos y los de cerca, con quienes compartimos la vida, tantas conversiones y momentos para no olvidar. A Nelson porque Dios me ha dado el regalo de conocerte, por tu apoyo y tu cario. Con tu lucha y esfuerzo me enseas y me motivas ha seguir adelante. A Monseor Romero quien con su vida y martirio, me da fe, esperanza y aliento en este caminar. A todas aquellas bellas personas, que por solidaridad me han apoyado incondicionalmente, aun sin conocerme. Al Centro Monseor Romero, a Dean Breakle, mis compaeros becarios con quienes compartimos esta lucha y todos los que laboran y laboraron en este proyecto que me ha brindado la posibilidad de tener mi carrera. A mi comunidad que me ha visto crecer y ensea con humildad las cosas sencillas e importantes de la vida. A mis compaeras de tesis, por la amistad compartida todo este tiempo, la confianza, comprensin y esfuerzo para culminar con xito este proyecto. Dios las bendiga. Al Lic. Vctor Martnez por su apoyo y acompaamiento. Al Ing. Jorge Garza. A todos los que creen en m y me apoyan A los que me conocen desde adentro. Gracias. Griselda Reyes Vsquez
INDICE
DESCRIPCION
Pgina No.
CAPITULO I: GENERALIDADES SOBRE LOS ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.3.1 Aplicacin del programa Ruralinvest Concepto del Ruralinvest? Origen del Ruralinvest. Proposito del Ruralinvest. Posibles opciones dirigidas a apoyar grupos dispersos en la identificacin y seleccin de las inversiones. 1.1.4 Propsito del Ruralinvest en el estudio de factibilidad para la creacin de la academia de msica especializada para personas ciegas y de baja visin. 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.2.6 1.3 1.3.1 1.3.2 1.3.3 1.3.4 1.3.4.1 1.3.4.2 1.3.4.3 1.3.4.4 1.3.4.5 1.3.5 Elementos conceptuales de los estudios de factibilidad Proyecto Tipos de proyectos y criterios para su evaluacin Categoras de inversiones apropiadas para Ruralinvest Razones para invertir y necesidades de los estudios de factibilidad Limitantes del Ruralinvest Evaluacin Proceso de preparacin y evaluacin de los estudios de factibilidad Partes generales de la evaluacin de estudios de factibilidad La evaluacin de proyectos como un proceso y sus alcances Introduccin y marco de desarrollo del estudio Estudio de mercado Demanda Estimacin de la presencia de mercados Oferta Precio Comercializacin Estudio Tcnico 3 3 4 5 6 7 7 8 8 - 9 9 - 11 12 12 13 14 - 15 15 - 16 16 17 17 3 1 1 1 1 2 - 3
DESCRIPCION 1.3.5.1 13.5.2 1.3.5.3 1.3.5.4 1.3.5.5 1.3.6 1.3.6.1 1.3.6.2 1.3.6.3 1.3.6.4 1.3.6.5 1.3.6.6 1.3.6.7 1.3.6.8 1.3.6.9 Tamao de las instalaciones Localizacin de las instalaciones Distribucin de las instalaciones Procesos de produccin Estudio Organizativo Estudio Econmico Inversin inicial Vida til Valor de rescate y valor residual Depreciacin Capital de trabajo Punto de Equilibrio Ingresos Egresos Costos recurrentes
Pgina No. 17 - 18 18 - 20 20 - 21 21 - 23 23 23 - 24 25 26 26 27 27 28 28 28 - 30 30 30 31 31 - 32 32 32 33 33 33 - 35
1.3.6.10 Costos de capacitacin y asistencia tcnica 1.3.6.11 1.3.7 1.3.7.1 Resultados financieros pro- forma Evaluacin econmica- financiera Diferentes criterios para la decisin de inversin
35 - 36 36 37 38 - 40 40
1.3.7.1.3 Relacin Beneficio-Costos 1.3.7.14 1.3.7.15 Mtodo periodo de recuperacin Riesgo e incertidumbre
Anlisis Econmico- social CAPITULO II: GENERALIDADES SOBRE ACADEMIAS DE MUSICA 2.1 2.2 Academias de msica en El Salvador Introduccin a conceptos musicales
41 - 42 42 - 43
DESCRIPCION 2.2.1 2.2.1.1 2.2.1.2 2.2.1.3 2.2.1.4 2.2.1.5 2.2.2 2.2.2.1 2.2.2.2 Los instrumentos musicales Los Instrumentos de Cuerdas Instrumentos Vientos Metales Instrumentos Vientos Madera Instrumentos de Teclado Instrumentos de Percusin Los conjuntos musicales La Orquesta Sinfnica Bandas
Pgina No. 44 44 44 - 45 45 46 46 47 47 48 48 48 49 49 49 49 49 50 50 51 52 52 52 52 - 53 53 53 53 53 - 54 54 54 - 56 56 - 57
2.2.2.3.1 Tro Barroco 2.2.2.3.2 Octetos de Viento 2.2.2.3.3 Cuartetos de Viento 2.2.2.3.4 Piano Tro 2.3 2.3.1 2.3.1.1 2.3.2 2.3.2.1 2.3.2.2 2.3.2.3 2.3.2.4 2.3.2.5 2.3.3 2.3.3.1 2.3.3.2 2.4 2.4.1 Mtodos de enseanza musical Sistema de enseanza especializado: Mtodo Suzuki Filosofa del mtodo Suzuki Mtodo de enseanza de piano para nios Mtodo Alfred Mtodo Bastien Mtodo Clark (El rbol Musical) Mtodo Robyn Mtodo Thompson Mtodos de enseanza de piano para adultos Toque por gusto (Play by Choice) Mtodo Bastien Enseanza musical para personas ciegas La Msicoterapia
DESCRIPCION 2.4.1.1 2.4.2. 2.4.2.1 2.4.2.2 2.4.2.3 Objetivos a largo plazo de la msicoterapia Musicografa Braille: orientaciones para su enseanza Historia de la Signografa Braille Generalidades del sistema Braille Notas y silencios
Pgina No. 58 58 - 59 59 - 60 60 62 62
CAPITULO III: METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION. 3.1 Estudio de mercado para la creacin de una Academia de Msica Especializada para personas Ciegas y de Baja Visin 3.1.1 3.1.2 3.1.2.1 3.1.2.2 3.1.3 3.1.4 3.1.4.1 3.1.4.2 3.1.4.3 3.1.4.4 3.1.5 3.1.6 3.1.7 3.1.8 3.1.9 3.1.10 3.1.11 Planteamiento del Problema Objetivos Generales Objetivo del Trabajo Objetivo de la Investigacin Objetivos especficos de la investigacin Tipos de informacin Datos Primarios Fuente de datos Primarios Datos Secundarios Fuente de Datos Secundarios Mtodos para recoleccin de informacin primaria. Determinacin del Universo Determinacin de la muestra Distribucin muestral Limitantes de la investigacin Formato de la entrevista estructurada Tabulacin y anlisis de los resultados 63 63 63 63 64 - 65 65 65 65 65 65 66 66 - 67 68 69 70 70 70 78 66 63
CAPITULO IV: ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACION DE UNA ACADEMIA DE MUSICA ESPECIALIZADA PARA PERSONAS CIEGAS Y DE BAJA VISION. 4.1 Marco de Desarrollo 79
DESCRIPCION 4.2 4.2.1 4.2.2 4.2.3 4.2.4 4.2.5 4.2.6 4.2.7 4.2.8 4.2.9 4.2.10 4.2.11 4.3 4.3.1 4.3.2 4.3.3 4.3.4 4.3.5 4.4 4.4.1 4.4.1.1 4.4.1.2 Anlisis del Mercado Definicin del Servicio Delimitacin del Mercado Segmentacin del Mercado Anlisis General de la Demanda Proyeccin de la demanda Caractersticas de los usuarios Anlisis general de la oferta Proyeccin de la oferta Anlisis general de los proveedores Anlisis general de los precios Cobertura del mercado Anlisis tcnico Tamao del proyecto Localizacin del proyecto Procesos de produccin del proyecto Distribucin de la planta Equipamiento Organizacin y requerimiento humano Organizacin Fase operativa Organizacin para la operacin
4.4.1.2.1 Organigrama Funcional 4.4.1.2.2 Requerimientos de personal 4.4.1.2.3 Descripcin y perfiles de puestos 4.4.2 4.5 4.5.1 4.5.2 4.5.3 Aspectos legales Anlisis financiero Inversin inicial y capital de trabajo Fuentes de financiamiento Estimacin de ingresos
DESCRIPCION 4.5.4 4.5.5 4.5.5.1 4.5.6 4.5.7 4.5.7.1 Estimacin de egresos Resultados pro forma Flujo de fondos pro forma Determinacin del punto de equilibrio Anlisis de rentabilidad Rentabilidad contable
Pgina No 105 106 106 - 107 108 - 109 110 110 110 111 112 112 112 113 - 114 115
4.5.7.1.1 Margen de utilidad operacional y margen de utilidad neta 4.5.7.1.2 Tasa de rendimiento contable promedio 4.5.7.2 4.5.7.2.1 4.5.7.2.2 4.5.8 4.6 Rentabilidad financiera Valor actual neto (VAN) Tasa interna de retorno (TIR) Anlisis de escenarios Anlisis econmico social
CAPITULO V: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 5.1 5.2 Conclusiones Recomendaciones Bibliografa Glosario Anexos 116 117 - 118
INTRODUCCIN
El presente trabajo es el desarrollo sobre un estudio elaborado para verificar si existe factibilidad en la creacin de una academia de msica para personas ciegas y de baja visin, el cual se pretende construir en el rea metropolitana de San Salvador y atender a nios, jvenes y adultos que posean esta limitante visual.
En la primera parte del trabajo se encuentra toda la parte conceptual acerca de los estudios de factibilidad con el objeto de comprender por qu se invierte y por qu son necesarios dichos estudios. Adems poder conocer los niveles de anlisis que conlleva la elaboracin y evaluacin de proyectos.
En la segunda parte se abordan aquellos aspectos que son necesarios conocer para entender que es una academia de msica, como est compuesta y sus antecedentes en el pas y conocer los distintos mtodos musicales que utilizan para la enseanza a nivel nacional e internacional; y a la vez conocer el mtodo de enseanza musical como lo es la Musicografa Braille utilizado para el aprendizaje musical para personas ciegas.
La tercera parte contiene el desarrollo de la metodologa de investigacin, describiendo los objetivos generales y especficos que se pretenden obtener. As como una investigacin del mercado enfocado desde el punto de vista de las mismas personas ciegas totales y de baja visin. Presentando la sntesis de los resultados obtenidos.
La cuarta parte contiene la aplicacin de los resultados obtenidos en la metodologa de investigacin, para analizar las diversas factibilidades: tcnicas, organizacionales, legales, econmicas sociales y financieras para el cual se utilizo en esta parte el sofware de Ruralinvest.
Finalmente presentamos un captulo de conclusiones y recomendaciones, en el que damos a conocer el resultado obtenido de todo el proceso de investigacin, as como las recomendaciones y consideraciones para todo aquel que decida implementarlo.
CAPITULO I
CAPITULO I: GENERALIDADES SOBRE LOS ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD. 1.1 APLICACION DEL PROGRAMA RURALINVEST1
1.1.1
Que es el Ruralinvest?
Es un juego de herramientas que consisten en manuales, guas y planillas electrnicas, que conjuntamente ofrecen una metodologa e instrumentos para facilitar y mejorar la identificacin, formulacin, ejecucin y evaluacin de pequeos proyectos de inversin rural comunitarios o familiares.
1.1.2
RURALINVEST es un programa de computadora que surge de la experiencia de funcionarios del centro de inversiones de la FAO en el diseo validacin y enseanza de metodologas apropiadas para inversiones mucho ms pequeas que aquellas tradicionalmente consideradas en los textos de formulacin disponibles. La FAO en cooperacin con la unidad regional de Asistencia tcnica en Amrica Central (RUTA), de la cual es miembro, tradujo las experiencias de los funcionarios en una metodologa general, un paquete de herramientas y un curso con sus respectivos ejercicios y estudios de casos. La metodologa y los diferentes instrumentos han sido aprobados en varios pases de Amrica central con el apoyo de RUTA, siendo aceptados y valorados por los usuarios como muy tiles para el proceso de formulacin y evaluacin de proyectos.
En las ltimas dcadas, muchos pases han alentado a las comunidades ha tomar parte en las decisiones acerca de su propio desarrollo. Con medidas como la transferencia de recursos financieros a municipalidades, la descentralizacin de entes pblicos y la creacin de fondos locales de inversin (a menudo llamados fondos de inversin rural de acuerdo a la demanda DRIF, por sus siglas en ingles) los gobiernos y las
1
El documento fuente de donde ha sido extrada la informacin del RURALINVEST, fue preparado por Aidan Gullibver, Dino Francescutti y Katia Medieras del Centro de Inversiones, FAO.
agencias financieras internacionales crearon nuevas posibilidades para que la gente tenga una participacin real e influyan sobre las decisiones que mejor contribuirn al desarrollo
1.1.3.1
Podra pensarse en tres opciones posibles dirigidas a apoyar a los grupos dispersos en la identificacin y seleccin de las inversiones ms apropiadas a sus necesidades. Estas opciones son:
a) Parmetro bsico sin evaluacin La primera opcin es establecer parmetros y aceptar todos aquellos proyectos que coincidan con las reglas. Los parmetros podran incluir: Restricciones en los tipos de inversiones consideradas (por ejemplo, no se permiten acciones que daan al medio ambiente u obras religiosas). Limites en el monto que se puede gastar por persona. Establecimiento de costos promedios para cada tipo de inversin.
Esta opcin ofrece a los solicitantes un alto grado de control sobre sus decisiones; sin embargo, la ausencia de polticas y procedimientos de evaluacin para las propuestas conlleva un alto riesgo de identificar o seleccionar proyectos que no sean factibles o sostenibles.
b) Modelos predefinidos para cada tipo de inversin esperado En esta segunda opcin se realiza un anlisis detallado de un nmero de casos modelos, cada uno representativo de las propuestas que se esperan de las comunidades u otros solicitantes. Todas las propuestas subsecuentes deben coincidir con los modelos previamente definidos en su diseo. Este mtodo posee la ventaja de brindar guas claras que simplifican la formulacin de proyectos, sobre todo en proyectos de infraestructura que no cambian significativamente de lugar a lugar. Sin embargo, los modelos predefinidos no permiten variaciones con facilidad en los diseos bsicos y excluyen inversiones innovadoras para las cuales no existen modelos. Son inapropiados cuando se trata del financiamiento de una amplia gama de actividades rurales.
c) Herramientas simplificadas de formulacin y evaluacin local La tercera alternativa consiste en facilitar el concurso inicial de las comunidades u otros solicitantes en la identificacin de necesidades y prioridades y despus, en conjunto con quienes controlan los
fondos, participar en el proceso de formulacin y evaluacin mediante el uso de mtodos y herramientas simplificadas, pero confiables. Aunque este mtodo requiere un nivel de esfuerzo ms alto, primero en la capacitacin de los tcnicos y luego en su trabajo con los solicitantes en la formulacin y evaluacin de las propuestas, la gran ventaja es que crea una verdadera capacidad local para formular y evaluar cualquier tipo de proyecto o inversin; as como para analizar la validez y apoyo de las propuestas, lo que puede facilitar su ejecucin y sostenibilidad.
Ruralinvest pues ofrece una serie de procedimientos y metodologas que permitirn al personal de campo identificar, formular y ejecutar cualquier tipo de inversin rural de pequea o mediana escala.
1.1.4 Propsito del Ruralinvest en el estudio de factibilidad para la creacin de la de msica especializada para personas ciegas y de baja visin.
academia
Las polticas de desarrollo, aplicadas hasta hace poco en nuestros pases, se han caracterizado por ser la respuesta de los expertos frente a los graves problemas que atraviesan los sectores que debaten en una situacin de extrema pobreza. Y las metodologas que tradicionalmente se han utilizado se caracterizan por la produccin de largos y complicados diagnsticos, sistemas de planificacin y gestin descentralizados, dando lugar a propuestas de inversin, que muchas veces no consiguieron su sostenibilidad. El RURALINVEST ofrece una metodologa para la gestin del desarrollo local, todo esto sumado a que esta dirigido a apoyar a aquellos proyectos o inversiones con un monto menor a $500,000, hacen del RURALINVEST un programa atractivo en la aplicacin de pequeos proyectos de inversin.
1.2.1 Proyecto Descrito en forma general, un proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema a resolver, entre muchas, una necesidad humana2. En esta forma pueden haber diferentes ideas, inversiones de diferentes montos, tecnologas y metodologas con diferentes
enfoques, pero todas ellas destinadas a resolver las necesidades del ser humano en todas sus facetas, como pueden ser: educacin, alimentacin, salud, ambiente, cultura, entre otros.
1.2.2 Tipos de proyectos y criterios para su evaluacin Para efectos de su evaluacin y anlisis de factibilidad, los proyectos, segn Gabriel Baca Urbina pueden clasificarse en:
a) Proyectos Econmicos de Beneficio Privado o Negocios Buscan obtener una ganancia o utilidad para el productor mediante la venta de un bien o servicio a la comunidad, por ejemplo, una microempresa productora de zapatos. El criterio bsico de evaluacin de este tipo de proyectos es la rentabilidad privada. Comnmente se la denomina evaluacin financiera de proyectos.
b) Proyectos Econmicos de Beneficio Comn o Proyectos Sociales no Subsidiados: Buscan satisfacer una necesidad de la comunidad a travs del suministro de un bien o servicio, por ejemplo, el suministro de agua potable o energa, a la comunidad mediante el pago de una tarifa o una contribucin. Los criterios bsicos de evaluacin de este tipo de proyectos son: La contribucin al bienestar global de la sociedad y la produccin del bien o servicio al costo ms bajo posible para los usuarios teniendo en cuenta su capacidad de pago. Aunque sus beneficios son cuantificables en trminos monetarios, a diferencia de los primeros, el lucro o la ganancia no es el criterio de evaluacin, sino la rentabilidad social del proyecto, o sea, el beneficio econmico que la sociedad deriva de l o sea, la contribucin del proyecto al bienestar social global del pas. y social de proyectos.
c) Proyectos Sociales Subsidiados: Como los econmicos comnmente se les denominan evaluacin econmica, buscan satisfacer una necesidad social comunitaria, pero a diferencia de ellos, no hay un cobro a la poblacin porque el beneficio no es fcilmente cuantificable en trminos monetarios, por ejemplo, la construccin de un parque recreacional de libre acceso para la poblacin. Los criterios de evaluacin en este tipo de proyectos son: el beneficio comunitario medido a travs de uno o varios indicadores de impacto social y la produccin del bien o servicio al costo ms bajo posible. Comnmente se le denomina evaluacin de proyecto social.
La metodologa y los formatos electrnicos (planillas), presentados en Ruralinvest sirven para la identificacin y formulacin de proyectos en dos categoras amplias: proyectos diseados para generar recursos financieros, es decir con fines de lucro y proyectos que principalmente producen beneficios no financieros. La categora de los proyectos que generan ingresos abarca una amplia gama de posibles
actividades: produccin agropecuaria, acuicultura, tiendas rurales, riego, agroindustria, artesanas, turismo, transporte, fabricacin de maquinaria y repuestos y servicios de comercializacin. Es importante anotar que proyectos de esta categora incluyen, en algunas ocasiones, un elemento para recuperar costos de operacin (cobranzas a los usuarios); sin embargo tales ingresos nunca forman parte de la justificacin del proyecto; ms bien contribuyen a su sostenibilidad.
Los proyectos que no tienen el propsito de generar ingresos se pueden dividir en tres grupos:
(a) Apoyo a la produccin: Que abarca caminos de acceso y puentes electrificacin y comunicaciones, adems de obras de captacin de agua para riego.
(b) Proyectos sociales Como la provisin de servicios de salud y educacin, de agua potable y apoyo a la organizacin comunitaria.
(c) Proyectos ambientales: Con actividades como proteccin de laderas y micro cuencas, programas de reforestacin y conservacin de suelos.
En este tipo de proyectos, la etapa inicial de diagnstico e identificacin da como resultado un perfil, sujeto a un anlisis preliminar, el cual debe realizarse con la presencia y el apoyo de los solicitantes. El anlisis ayuda a definir el alcance y la magnitud del perfil y a eliminar aquellas que no sean factibles.
3 Ruralinvest. Gua para la formulacin y evaluacin de pequeas inversiones rurales. RUTA Centro de inversiones, FAO. San Jos, Costa Rica. Mayo, 2000.
Las micro inversiones (proyectos muy sencillos con una inversin, por lo general, debajo de US $ 7,500) utilizan una versin inicial del formato para el anlisis preliminar, que agrega un estimado sencillo del costo de financiamiento.
En el caso de inversiones de magnitudes superiores, se pasa a un procedimiento distinto de formulacin y evaluacin, con base en un modelo computarizado.
El Estado, las entidades del sector pblico, los organismos no gubernamentales, las comunidades y los individuos que conforman una sociedad, desarrollan un sin numero de actividades que conducen al logro de los objetivo de elevar al nivel ms alto posible, el bienestar material y espiritual de la gente que habita en un determinado territorio. La bsqueda del bienestar, o sea, el estar bien, sentirse bien, se manifiesta a travs del deseo de satisfacer un conjunto de necesidades de naturaleza material, por ejemplo, nutrirse, vestirse, o de naturaleza espiritual, por ejemplo, afecto, pertenencia.
El problema que
manifestadas por la poblacin a travs de deseos de disponer de un conjunto de bienes y servicios bsicos, con una disponibilidad de recursos limitados o escasos4 . Por ello, es inevitable hacer una eleccin, con el propsito de asignar los recursos limitados a aquellos proyectos que permitan obtener el mximo de bienestar econmico, social y espiritual de la poblacin. La definicin de conceptos, criterio y mtodos o instrumentos para el logro de este propsito es la razn de ser de los estudios de factibilidad.
4 Estudio de factibilidad para la creacin de un centro de rehabilitacin para mujeres alcohlicas y drogadictas en el municipio de Guazapa, Castaneda Interiuano, Salvador Enrique. San Salvador, El salvador, Marzo 2004.
Costos y precios se mantienen constantes a lo largo de la vida del proyecto, ya que el programa no toma en cuenta la inflacin por lo cual se omiten los impuestos y por ende la depreciacin no se calcula.
Los bloques de produccin en la ventanilla costo mano de obra la cantidad de unidades de uso de recursos propios no puede ser mayor que los costos unitarios, lo cual origina que no se puedan leer los reportes
As como los costos y precios se mantienen constantes, tambin la demanda se mantiene constante, esta es una gran limitante porque supone que la demanda no aumenta, se mantiene fija a lo largo de la vida del proyecto y esto da lugar a que se de un escenario pesimista.
1.2.6 Evaluacin
La evaluacin de un proyecto de inversin, cualquiera que esta sea, tiene por objeto conocer su rentabilidad econmica y social, de tal manera que asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Solo as es posible asignar los escasos recursos econmicos a la mejor alternativa5.
Las evaluaciones de un proyecto pueden hacerse en distintas etapas del ciclo del proyecto, una evaluacin tiene un significado distinto segn la etapa. Las evaluaciones que se hacen antes de la puesta en marcha permiten tomar la decisin en la mejor alternativa del proyecto. Las evaluaciones que se hacen durante la fase de ejecucin permiten tomar la decisin en cuanto que ajustes se deben hacer, en cuanto a la necesidad de replantear los objetivos del proyecto, y en algunos casos extremos en cuanto si el proyecto debe continuar o no. Las evaluaciones posteriores a la ejecucin y puesta en marcha dan informacin valiosa para
evaluar y formular futuros proyectos de igual naturaleza y para la puesta en proyectos de larga duracin6
A pesar que cada estudio de inversin es diferente a todos los dems, la metodologa que se aplica en cada uno de estos tiene la peculiaridad de poder adaptarse a cualquier proyecto7. Dicha metodologa puede adaptarse a las siguientes reas: Instalacin de una planta totalmente nueva. Elaboracin de un nuevo producto o servicio de una empresa ya existente. Ampliacin de la capacidad instalada o creacin de sucursales. Sustitucin de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente.
La estructura general de la metodologa de la evaluacin de proyectos puede estar representada de la siguiente forma:
6 Pro Estudio de factibilidad para la creacin de un centro de rehabilitacin para mujeres alcohlicas y drogadictas en el municipio de Guazapa, Castaneda Interiuano, Salvador Enrique. San Salvador, El salvador, Marzo 2004. 7 Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin),pp4
Retroalimentacin
FIGURA1.1. Estructura general de la evaluacin de proyectos. Fuente: Adaptada a Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos,(Mc Graw Hill, 4, edicin), pp.5.
1.3.2 La evaluacin de proyectos como un proceso y sus alcances. Dentro de un estudio de evaluacin de proyectos, se observan tres niveles de profundidad: a) Perfil, gran visin o identificacin de la idea b) Estudio de prefactibilidad o anteproyecto c) Proyecto definitivo
a) Perfil, gran visin o identificacin de la idea: Es el ms simple y se elabora a partir de la informacin existente, el juicio comn y la opinin que da la experiencia. En trminos monetarios solo presenta clculos globales de las inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar a investigaciones de terreno.
b) Estudio de prefactibilidad o anteproyecto: Este estudio profundiza la investigacin en fuentes primarias y secundarias, en investigaciones de mercado previas, detalla la tecnologa que se
emplear, determina los costos totales y la rentabilidad econmica del proyecto, y es la base en que se apoyan los inversionistas para tomar una decisin.
c) Proyecto definitivo: Es el ltimo nivel y el que profundiza ms, contiene bsicamente toda la informacin del anteproyecto; pero aqu son tratados los puntos detalladamente. Aqu no solo deben presentarse los canales de comercializacin ms adecuados para el producto, sino que deber presentarse una lista de contratos de ventas ya establecidos; se deben actualizar y prepara por escrito las cotizaciones de la inversin, presentar los planos arquitectnicos de la construccin, entre otros. La informacin presentada en un proyecto definitivo no debe alterar la decisin tomada respecto a la inversin, siempre que los clculos hechos en el anteproyecto sean confiables y hayan sido bien evaluados8.
Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp5
10
Definicin conceptual del proyecto Estudio del proyecto Factibilidad o anteproyecto Evaluacin del proyecto
Proyecto definitivo
FIGURA 1.2 Proceso de la evaluacin de Proyectos. Fuente: Adaptada de Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos ((Mc Graw Hill, 4. Edicin), pp. 6
1.3.3
11
El estudio y la evaluacin de un proyecto debe desarrollar y presentar, en su primera parte, la introduccin, la cual debe contener una breve resea histrica del desarrollo y los usos del producto, adems de precisar cules son los factores relevantes que influyen directamente en su consumo. Tambin se debe incluir, el marco de desarrollo, marco de referencia o antecedentes del estudio. Donde el estudio debe ser situado en las situaciones econmicas y sociales y se debe aclarar bsicamente por qu se pens en emprenderlo; a qu personas o entidades beneficiar; que problema especifico resolver; si se pretende elaborar determinado artculo solo porque es una buena opcin de inversin, sin importar los beneficios sociales o nacionales que podra aportar entre otros. En el mismo apartado debern especificarse los objetivos del estudio y del proyecto9.
Este apartado comprende la primera parte de la investigacin formal del estudio del mercado. Consta bsicamente de la determinacin y cuantificacin de la demanda y oferta, el anlisis de los precios y el estudio de la comercializacin10.
Aunque la cuantificacin de la oferta y demanda puede obtenerse fcilmente de fuentes de informacin secundaria, siempre es recomendable la investigacin de las fuentes primarias, pues proporciona informacin directa, actualizada y mucho ms confiable que cualquier otro tipo de fuentes de datos. El investigador del mercado, al final de un estudio meticuloso y bien realizado, podr sentir el riesgo que corre y la posibilidad de xito que tendra al introducir un nuevo producto o servicio al mercado, sea o no, con la posibilidad de la existencia de un nuevo competir en el mercado. Adems podr prever una poltica adecuada de precios, estudiar la mejor forma de comercializar el producto o servicio, e indagar sobre la primera interrogante importante del estudio: existe un mercado viable para el servicio que se pretende ofrecer? En definitiva la base de una buena decisin siempre sern los datos recabados en la investigacin de campo, principalmente de fuentes primarias.
1.3.4.1 Demanda
10
Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp7 Ibid
12
El estudio de la demanda como parte del estudio de mercado, se refiere a los aspectos relacionados con la existencia de solicitudes o necesidades de los bienes o servicios que se espera brindar. Debe considerar los requerimientos estudiando la informacin histrica. Adems, debe estudiarse la demanda actual partiendo de un anlisis realista, ponderado y participativo de las necesidades y de otros datos que puedan influir sobre ella11.
El objetivo del anlisis de la demanda es verificar si existe una demanda por el servicio o producto ofrecido por el proyecto, o si la comunidad estara dispuesta a adquirir esos servicios o productos a diferentes tarifas o precios12. Para poder determinar la demanda se emplean herramientas de investigacin de mercado, entre las cuales podemos mencionar la investigacin estadstica o investigacin de campo. Al no existir estadsticas, la investigacin de campo queda como el nico recurso para la obtencin de datos y cuantificacin de la demanda.
La estimacin del nivel de la demanda para el producto o servicio de la inversin, as como la cuantificacin de los beneficios que resultarn de dicho producto, constituyen el punto de comienzo para cualquier proceso de formulacin y evaluacin Un entendimiento de dichos factores es crtico porque determinan muchos de los otros aspectos del proyecto. En particular, un conocimiento del nivel y tipo de demanda permite la definicin de la escala de la inversin (y as, el volumen de produccin), la tecnologa apropiada, los ingresos que se pueden esperar, y la manera y costo de comercializacin requerido. El proceso de la estimacin de la demanda vara de acuerdo con el producto que se ofrece. Los proyectos que no producen un producto o servicio que se vende, tienen que utilizar otros mtodos para determinar la demanda y los beneficios. En estos casos, el desafi es identificar el usuario o el beneficio, y aproximar la magnitud o importancia del beneficio que se recibe.
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El mercado es crtico para cualquier inversin que pretenda justificarse por medio de la venta de un producto, productos y/o servicios. Por lo tanto, la evaluacin de la demanda (existente o potencial) para el producto o servicio previsto debe constituir el primer paso para determinar que una inversin es factible. Evaluar la demanda no solo determina la factibilidad general de la inversin. Tambin puede tener un impacto importante en la seleccin de la escala de inversin; las caractersticas del producto generado; la tecnologa utilizada; los insumos permitidos; y la programacin de actividades. As cualquier propuesta de inversin que no presente un examen explcito del mercado es una propuesta inadecuada. Las dificultades enfrentadas para llevar a cabo la evaluacin del mercado varan, dependiendo del tipo de producto o servicio bajo consideracin, ya que cada uno es distinto.
Para los efectos del anlisis, existen varios tipos de demanda, que se pueden clasificar como de la siguiente manera13:
a) En relacin con su oportunidad existen dos tipos: a.1 Demanda insatisfecha, en la que lo producido u ofrecido no alcanza a cubrir los requerimientos del mercado. a.2 Demanda satisfecha, en la que lo ofrecido al mercado es exactamente lo que este requiere. Se pueden reconocer dos tipos de demanda satisfecha:
Satisfecha saturada, la que ya no puede soportar una mayor cantidad del bien o servicio en el mercado, pues se esta usando plenamente. Es muy difcil encontrar esta situacin en un mercado real.
Satisfecha no saturada, que es la que se encuentra aparentemente satisfecha, pero que se puede hacer crecer mediante el uso adecuado de herramientas mercadotecnias, como las promociones y la publicidad.
Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos, (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp 18,19
14
b.1) Demanda de bienes sociales y nacionalmente necesarios que son los que la sociedad requiere para su desarrollo y crecimiento, y estn relacionados con la alimentacin, el vestuario, la vivienda y otros rubros. b.2) Demanda de bienes no necesarios o de gustos, que es prcticamente consumo suntuario, como la adquisicin de perfumes, ropa fina y otros bienes de este tipo. En este caso la compra se realiza con la intencin de satisfacer un gusto y no una necesidad.
c.1) Demanda continua, es la que permanece por largos periodos, normalmente en crecimiento, como ocurre con los alimentos cuyo consumo ira en aumento mientras crezca la poblacin. c.2) Demanda cclica o estacional es la que en alguna forma se relaciona con los periodos del ao, por circunstancias climatolgicas o comerciales, como regalos en la poca navidea, paraguas en la poca de lluvia, enfriadores de aire en poca de calor.
d)
d.1) Demanda de bienes finales, que son los adquiridos directamente por el consumidor uso o aprovechamiento.
para su
d.2) Demanda de bienes intermedios o industriales que son los que se requieren en algn procesamiento para ser bienes de consumo final.
1.3.4.3 Oferta
Es la cantidad de bienes o servicios que un cierto nmero de oferentes (productores) esta dispuesto a poner a disposicin del mercado a un precio determinado.
El estudio de la oferta debe incluir el grado de atencin que se haya dado a las necesidades en estudio, es decir, los volmenes de bienes o servicios que se hayan ofrecido en un periodo anterior seguido debe estudiarse el grado de capacidad que se ofrece en la actualidad y sus caractersticas, para satisfacer las necesidades.
Para la oferta futura, deben tomarse varios factores, siendo los esenciales:
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La utilizacin de la capacidad ociosa en los programas existentes, proyectos actuales y futuros que podran asumir parte de la atencin futura, la capacidad institucional para incrementar los volmenes de bienes y servicios, entre otros14. En relacin con el nmero de oferentes se reconocen tres tipos de ofertas15:
a) Oferta competitiva o de mercado libre. Es donde los productores se encuentran en circunstancias de libre competencia. Su principal caracterstica es que ningn producto domina el mercado.
b) Oferta oligoplica. Se caracteriza porque el mercado se encuentra dominado por solo unos cuantos productores.
c) Oferta monoplica. Es en la que existe un solo productor del bien o servicio, y por tal motivo domina totalmente el mercado, imponiendo calidad, precio y cantidad.
1.3.4.4 Precio
Es fundamental diferenciar los conceptos para los proyectos productivos y para los proyectos sociales: Para los proyectos productivos, precio es la cantidad monetaria a la que los productores estn dispuestos a vender, y los consumidores a comprar un bien o recibir un servicio, o sea, cuando la oferta y demanda estn en equilibrio16.
Para los proyectos de carcter social, implica que el usuario solo podr pagar una parte o nada del costo total del servicio requiriendo algn tipo de subsidio. Por tanto para este tipo de proyectos se sugiere utilizar el concepto de capacidad de pago o capacidad de endeudamiento y en tal forma, establecer una tarifa mxima y mnima que los niveles de ingreso familiar les permitan obtener acceso al servicio ofrecido por el proyecto17.
1.3.4.5 Comercializacin
14 Estudio de factibilidad para la creacin de un centro de rehabilitacin para mujeres alcohlicas y drogadictas en el municipio de Guazapa, Castaneda Interiuano, Salvador Enrique. San Salvador, El salvador, Marzo 2004. 15 Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp44 16 Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp48 17 Harold Banguero. Los Proyectos Sociales II, (Cali, Diciembre 1991),pp 41
16
El objetivo de la comercializacin, es profundizar sobre la forma de cmo est organizada actualmente la cadena que relaciona los oferentes (productores y/o distribuidores) y los usuarios o consumidores, y en tal sentido visualizar cual es la forma ms viable para que los servicios o productos generados por el proyecto lleguen efectivamente a los demandantes18. Para implementar la comercializacin deben tomarse 4 preguntas: Cundo?, el momento oportuno. Dnde?, estrategia geogrfica o en que lugar. A quien? el proceso o perfil del mercado meta. Como? Estrategia introductoria de mercadotecnia. decisiones, hacindose las siguientes
El estudi tcnico operativo del proyecto comprende todos aquello que tenga relacin con el funcionamiento y operatividad del propio proyecto y tiene por objetivo verificar la posibilidad tcnica de la fabricacin del producto o la prestacin del servicio. Adems, pretende analizar aspectos como: el tamao ptimo, la localizacin adecuada, los equipos necesarios, el diseo de las instalaciones y la organizacin requerida para realizar la prestacin del servicio19.
El tamao de un proyecto mide la relacin de la capacidad productiva durante un periodo considerado normal para las caractersticas de cada proyecto en particular. Esta ntimamente ligado con las variables de oferta y demanda del servicio y con todos los dems aspectos del mismo. En trminos ptimos no debera ser mayor que la demanda actual y esperada del mercado, ni la cantidad demandada menor que el tamao mnimo econmico del proyecto20. En el caso de los proyectos sociales, se utiliza para denominar la magnitud, en cuanto a su cobertura en los servicios que podra producir en su operacin. Como los recursos utilizados para su
ejecucin y operacin. Hay variables que nos indican la magnitud de un proyecto, tales como capacidad de atencin o capacidad de cobertura que se refieren o son utilizables para proyectos que brindaran una atencin
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Harold Banguero. Los Proyectos Sociales II, (Cali, Diciembre 1991),pp 65 Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp 84 Nassir Sapag Chain, Fundamentos de Preparacin y Evaluacion de Proyectos (MacGraw Hill) pp.142
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fcilmente medible y claramente definida. Otras variables utilizadas para definir la magnitud de un proyecto, pueden ser la poblacin servida, rea geogrfica de influencia, personas atendidas por periodo, etc. Para proyectos que por su naturaleza se dirigen a brindar servicio a una regin determinada. Desde el punto de vista de la inversin, tambin se utiliza el monto como uno de los elementos para definir el tamao de un proyecto21. Aqu se abordara la problemtica del tamao de un proyecto, en tres aspectos principales: Los factores determinantes del tamao, los factores condicionantes del tamao, y los procedimientos del clculo del mismo.
Es un componente importante del anlisis tcnico de un proyecto, ya que el impacto tanto econmico como social que este elemento tiene sobre el proyecto puede ser definitivo y de un alto significado. Es definitivo, porque una vez determinada la ubicacin del proyecto y ejecutado, habrn mnimas posibilidades de correccin o readecuacin. Desde otro ngulo, la localizacin condiciona aspectos de la tecnologa a utilizar en el proyecto, tanto por restricciones posible22. El objetivo de esta parte del anlisis tcnico, es entonces identificar la regin y los sitios de atencin en que los beneficios logrados del proyecto o su efectividad, son mayores, en comparacin con diversas opciones mutuamente excluyentes. Existen varios mtodos para determinar la localizacin ptima del proyecto. A continuacin presentamos los dos mas utilizados: a) Mtodo cualitativo por puntos23. Consiste en asignar factores cuantitativos a una serie de factores que se consideran relevantes para la localizacin. Esto conduce a una comparacin cuantitativa de diferentes sitios. El mtodo permite ponderar factores de preferencia para el investigador al tomar la decisin se sugiere aplicar el siguiente procedimiento para jerarquizar los factores cualitativos:
21 Estudio de factibilidad para la creacin de un centro de rehabilitacin para mujeres alcohlicas y drogadictas en el municipio de Guazapa, Castaneda Interiuano, Salvador Enrique. San Salvador, El salvador, Marzo 2004. 22 Estudio de factibilidad para la creacin de un centro de rehabilitacin para mujeres alcohlicas y drogadictas en el municipio de Guazapa, Castaneda Interiuano, Salvador Enrique. San Salvador, El salvador, Marzo 2004. 23 Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp 99
requeridos y costos de las alternativas tecnolgicas asociadas a cada regin y sitio de ubicacin
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Desarrollar una lista de factores relevantes. Asignar un peso cada factor para indicar su importancia relativa (los pesos deben sumar1.00) y el peso asignado depender exclusivamente del criterio del investigador. Asignar una escala comn a cada factor ( por ejemplo, de 0 a 10) y elegir cualquier mnimo. Calificar a cada sitio potencial de acuerdo con la escala designada y multiplicar la calificacin por el peso. Sumar la apuntacin de cada sitio y elegir el de mxima puntuacin. Entre los factores que se pueden considerar para realizar la evaluacin, se encuentran las siguientes24:
Factores geogrficos, relacionados con las condiciones naturales que rigen las distintas zonas del pas, como el clima, niveles de contaminacin, las comunicaciones (carreteras, vas frreas y rutas areas), entre otras.
Factores institucionales, que son los relacionados con planes y las estrategias de desarrollo y descentralizacin industrial. Factores Sociales, los relacionados con la adaptacin del proyecto al ambiente y la comunidad. Estos factores son poco atendidos, pero no menos importantes. Especficamente, se refieren al nivel general de los servicios sociales con que cuenta la comunidad, como escuelas, hospitales, centros recreativos, facilidades culturales y de capacitacin y otros.
Factores econmicos, que se refieren a los costos de los suministros e insumos en esa localidad, como la mano de obra, las materias primas, el agua, la energa elctrica, los combustibles, la infraestructura disponible, los terrenos y la cercana de los mercados.
b) Mtodo cuantitativo de Vogel. Este mtodo apunta al anlisis de los costos de transporte, tanto de materias primas como de productos terminados. El problema del mtodo consiste en reducir al mnimo los costos de transporte, destinados a satisfacer los requerimientos totales de demanda y abastecimiento de materiales25. Los supuestos, tambin considerados como desventajas del mtodo son: Los costos del transporte son una funcin lineal del nmero de unidades embarcadas, tanto la oferta y la
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Ibid. Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp 100
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demanda se expresan en unidades homogneas, los costos unitarios de transporte no varan con el tiempo y no considera ms efectos para la localizacin que los costos del transporte. Entre las ventajas se encuentran: Es un mtodo preciso y totalmente imparcial, todos los datos se llevan a una matriz de oferta y demanda, u origen y destino; se escoger aquel sitio que produzca los menores costos de transporte, tanto de la materia prima como del producto terminado.
Una buena distribucin de la planta es la que proporciona condiciones de trabajo aceptables y permite la operacin ms econmica, a la vez mantiene las condiciones ptimas de seguridad y bienestar para los trabajadores.
Cualquiera que sea la manera en que este hecha una distribucin de la planta, afecta el manejo de los materiales, la utilizacin del equipo, los niveles de inventario, la productividad de los trabajadores, e inclusive la comunicacin del grupo y la moral de los empleados26. La
distribucin esta determinada en gran medida por: a) El tipo de producto o servicio a prestar y los estndares de calidad de este. b) El tipo de proceso productivo, es decir la tecnologa empleada y los materiales que se requieren. c) El volumen de produccin, sea de tipo continuo y alto volumen producido o intermitente y bajo volumen de produccin. Existen tres tipos bsicos de distribucin27:
a) Distribucin por proceso. Agrupa a las personas y al equipo que realizan funciones similares y hacen trabajos rutinarios en bajos volmenes de produccin. El Trabajo es intermitente y guiado por rdenes de trabajo individuales. b) Distribucin por producto. Agrupa a los trabajadores y al equipo de acuerdo con la secuencia de operaciones realizadas sobre el producto o usuario. Las lneas de ensamble son
26 27
Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp107 Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp108
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caractersticas de esta distribucin con el uso de transportadores y equipo muy automatizado para producir grandes volmenes de relativamente pocos productos.
d) Distribucin por componente fijo. Aqu la mano de obra, los materiales y el equipo acuden al sitio de trabajo, como en la construccin de un edificio o un barco. Tiene la ventaja de que el control y la plantacin del proyecto pueden realizarse usando tcnicas como la ruta critica y PERT.
El proceso de produccin de productos o servicios estar definido por la forma o los mtodos, que con ciertos recursos, se consigue brindar una atencin y lograr un impacto social, a travs de la participacin de una determinada tecnologa. Tomando aspectos como: caractersticas de los usuarios, tipo de servicio, definicin de los productos esperados, recursos humanos requeridos, insumos y equipos necesarios, mtodos y procedimientos de operacin, entre otros.
Para representar y analizar el proceso productivo existen varios mtodos, cuya utilidad es bsicamente facilitar la distribucin de la planta aprovechando el espacio disponible en forma optima, lo cual a su vez, optimiza la operacin de la planta mejorando los tiempos y los movimientos de los hombres y las maquinas. Entre ellos tenemos:
a) El diagrama de bloques: Es el ms sencillo para representar un proceso, consiste en que cada operacin unitaria ejercida sobre la materia prima se encierra en un rectngulo; cada rectngulo o bloque se une con el anterior y el posterior por medio de flechas que indican tanto la secuencia de las operaciones como la direccin del flujo28.
b) Diagrama de flujo del proceso: Aunque el diagrama de bloques tambin es un diagrama de flujo, no posee tantos detalles e informacin como el diagrama de flujo del proceso. Este mtodo utiliza una simbologa internacionalmente aceptada para representar las operaciones efectuadas29. Dicha simbologa es la siguiente:
28 29
Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp103 Ibid.
21
SIMBOLO
DESCRIPCION Operacin. Significa que se efecta un cambio o transformacin en algn componente del producto, ya sea por medios fsicos, mecnicos o qumicos, o la combinacin de cualquiera de los tres.
Transporte. Es la accin de movilizar de un sitio a otro, algn elemento en determinada operacin o hacia algn punto de almacenamiento o demora. Demora. Se representa generalmente cuando existen cuellos de botella en el proceso y hay que esperar turno para efectuar la actividad correspondiente. En otras ocasiones el propio proceso exige una demora.
Inspeccin. Es la accin de controlar que se efectu correctamente una operacin, un transporte o verificar la calidad del producto.
Operacin combinada. Ocurre cuando se efectan simultneamente dos de las acciones mencionadas.
c) Cursograma Analtico: es una tcnica ms avanzada que las anteriores pues presenta informacin ms detallada, que incluye la actividad, el tiempo empleado, la distancia recorrida, el tipo de accin efectuada y un espacio para anotar observaciones. Esta tcnica se puede emplear en la evaluacin de proyectos, siempre que se tenga un conocimiento casi perfecto del proceso de produccin y del espacio disponible.
22
Los distintos tipos de procesos de produccin de servicios pueden clasificarse en funcin de la manera de dar el servicio y del tipo de impacto esperado, teniendo cada caso efectos distintos sobre caractersticas y uso de los recursos del proyecto30.
Para finalizar el estudio tcnico, es necesario determinar la estructura organizacional bsica, los recursos humanos del proyecto e infraestructura fsica requerida, as como su asignacin en el tiempo. El detalle y anlisis profundo de los aspectos relacionados con la administracin de las diversas etapas del proyecto, no son parte medular del anlisis tcnico, sin embargo si es conveniente esbozar durante esta parte del estudio, aspectos generales relacionados con la programacin y la organizacin del proyecto, por cuanto existe un vnculo directo entre los componentes de tamao, tecnologa y localizacin, y la forma en que se administrara. Desde otro ngulo, la necesidad de totalizar recursos con base en los parmetros tcnicos establecidos, requerir de la definicin de una programacin y de la organizacin tanto para la ejecucin como para la operacin del proyecto31.
1.3.6
ESTUDIO ECONMICO.
Su objetivo es ordenar y sistematizar la informacin de carcter monetario que proporcionan las etapas anteriores y elaborar los cuadros analticos que sirven de base para la evaluacin o anlisis econmico32.
Esta parte pretende determinar cul es el monto de los recursos econmicos necesarios para la realizacin del proyecto. Comienza con la determinacin de la inversin inicial y de los costos totales, cuya base son los estudios de ingeniera, ya que tanto los costos como la inversin inicial dependen de la tecnologa seleccionada. Contina con la determinacin de la depreciacin y amortizacin de toda la inversin inicial.
Estudio de factibilidad para la creacin de un centro de rehabilitacin para mujeres alcohlicas y drogadictas en el municipio de Guazapa, Castaneda Interiuano, Salvador Enrique. San Salvador, El salvador, Marzo 2004. Estudio de factibilidad para la creacin de un centro de rehabilitacin para mujeres alcohlicas y drogadictas en el municipio de Guazapa, Castaneda Interiuano, Salvador Enrique. San Salvador, El salvador, Marzo 2004.
32 31
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Otro de sus puntos importantes es el clculo del capital de trabajo, que aunque tambin es parte de la inversin inicial, no esta sujeta a depreciacin y amortizacin, dada su naturaleza liquida.
Ingresos
Costos financieros Tabla de pago de la deuda Estado de resultados Costos totales Produccin/administracin/ventas/financiero Inversin total fija y diferida Punto de equilibrio
Figura 1.3 Estructuracin del anlisis econmico. Fuente: Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp160 En la figura 1.3 se muestra la estructuracin general del anlisis econmico. Donde las flechas indican donde se utiliza la informacin obtenida en ese cuadro. Por ejemplo, los datos de la inversin fija y diferida son la base para calcular el monto de las depreciaciones y amortizaciones anuales, el cual, a su vez, es un dato que se utiliza tanto en el balance general como en el punto de equilibrio y en el estado de resultados. La informacin que no tiene flechas antecedentes, como los costos totales, el capital de trabajo y el costo de capital, indica que esta informacin hay que obtenerla con investigacin. Como se observa, hay cuadros de
24
informacin, como el balance general y el estado de resultados, que son sntesis o agrupamientos de informacin de otros cuadros.
La inversin constituye el corazn de cualquier proyecto. La inversin es un tipo de gasto, pero se distingue por la duracin de su impacto, si no dura ms de un ao no se puede considera una inversin. Se habla de impacto porque no todas las inversiones ocurren en forma de bienes, aunque las inversiones en obras y maquinaria fsica son, indudablemente, las ms frecuentes. Sin embargo se puede invertir en cosas menos tangibles: educacin, investigacin y sistemas. Las inversiones efectuadas antes de la puesta en marcha del proyecto constituyen la inversin inicial. En el Programa RURALINVEST la inversin esta compuesta por los activos, la mano de obra y servicios profesionales33. A continuacin se detalla la composicin de la inversin:
a) Inversin en activos: Se refiere al total de recursos econmicos que son comprometidos en la compra de activos como: terreno, mobiliario, equipo e instalaciones de servicios bsicos entre otros. b) Inversin de mano de obra: Se refiere al pago de sueldos comprometidos en la mano de obra, como por ejemplo: maestros de obra, albailes y sub-contrataciones. c) Inversin en servicios profesionales: se refiere a los salarios que estn siendo
comprometidos en la compra de servicios profesionales, todos efectuados a lo largo de la vida del proyecto.
33
Ruralinvest. Gua para la formulacin y evaluacin de pequeas inversiones rurales. RUTA Centro de inversiones, FAO. San Jos, Costa Rica. Mayo, 2000., pp. 73
25
Algunas inversiones irn ms all de la vida del proyecto, especialmente las obras fsicas, construcciones y maquinaria pesada. Otras, como terreno, no tienen vida til predeterminada, pues se supone que sus beneficios duran infinitamente.
Sin embargo muchas inversiones tendrn que ser reemplazadas a intervalos, de acuerdo con su desgaste (pero recuerde: nunca menos de un ao o no es una inversin). Es necesario, por lo tanto, considerar la vida til de cada inversin; es decir, el numero de aos que se puede utilizar sin reemplazarla. El equipo electrnico (computadoras, impresoras, telfonos, etc.) constituye una de las categoras de inversin con una vida til ms corta, tal vez no ms de cuatro aos. En esos casos, la vida til se determina principalmente, por la velocidad de los cambios tecnolgicos. Una computadora se reemplaza normalmente no porque ha dejado de funcionar, sino porque no es compatible con los programas ms modernos. En cuanto a otras inversiones, la vida til tiene que ver con el uso y mantenimiento que recibe el objeto y por el aumento en el costo de reparacin conforme envejece el bien. 1.3.6.3 Valor de rescate y valor residual.35
A menudo cuando se reemplaza un bien al final de su vida til se encuentra con que todava tiene un valor. Sin duda un camin de 6 aos todava vale mucho, tal vez un 20 o 35% de su valor inicial, segn el rgimen de impuestos vigente en el pas. Este valor se llama valor de rescate y se debe registrar como un ingreso en el ao de su realizacin, de manera igual que se registra el costo del nuevo camin. Unas pocas inversiones casi no tienen valor de rescate. Estas pueden incluir equipo electrnico, bienes fijos, como obras de construccin (pozos, captacin de agua, etc.) o cultivos permanentes al final de sus vidas tiles. Tambin hay que tomar en cuenta inversiones con vidas muy largas, que pueden tener un valor residual significativo a finales del proyecto. El valor residual es el valor de una inversin
Ruralinvest. Gua para la formulacin y evaluacin de pequeas inversiones rurales. RUTA Centro de inversiones, FAO. San Jos, Costa Rica. Mayo, 2000., pp. 75 Ruralinvest. Gua para la formulacin y evaluacin de pequeas inversiones rurales. RUTA Centro de inversiones, FAO. San Jos, Costa Rica. Mayo, 2000., pp. 76
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cuando termina el periodo analizado. Para muchos bienes este valor no cuesta lo suficiente para registrarlo, especialmente si es en el futuro lejano. Sin embargo, con respecto a terrenos y edificios, por lo menos, el valor residual es significativo y puede influir en la rentabilidad del proyecto. Para entender la importancia del valor residual, vale la pena recordar que el proyecto empieza sin recursos, pero utiliza prstamos y otras fuentes de financiamiento para obtener los bienes necesarios. Durante el periodo analizado, se aplican los ingresos del proyecto a pago del prstamo. Antes de terminar el periodo analizado, el costo de estos bienes ha sido cancelado completamente. Pero en el caso de terrenos, edificios, etc., todava queda bastante valor y debe ser tomado en cuenta. No obstante es importante distinguir cuidadosamente entre el anlisis del flujo de efectivo y el de rentabilidad. Los edificios y otros bienes representan un valor, pero no un ingreso. As, no se pueden reclamar valores residuales con respecto del flujo de efectivo, pero si se incluyen valores residuales en el clculo de rentabilidad. 1.3.6.4 Depreciacin.36
La relevancia de la depreciacin en el anlisis financiero es siempre un tema de mucha inquietud entre quienes estudian la formulacin y evaluacin de inversiones. Inevitablemente, quieren saber porque no se incluye el costo de depreciacin en los clculos. La repuesta es sencilla: La depreciacin es un mtodo fiscal, definido por el ministerio de finanzas, de hacienda o del tesoro en cada pas, para ofrecer beneficios fiscales a inversionistas. Un decreto del gobierno establece la manera como una persona o empresa que lleva a cabo una inversin puede utilizar el valor de la misma para reducir los impuestos por un monto determinado cada ao. Ese monto es la depreciacin, el cual cambia de un tipo de inversin a otra, de acuerdo con las polticas gubernamentales. Por ejemplo, inversiones en bienes de produccin generalmente tienen una tasa de depreciacin ms alta que aquellas realizadas en bienes de lujo.
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Ruralinvest. Gua para la formulacin y evaluacin de pequeas inversiones rurales. RUTA Centro de inversiones, FAO. San Jos, Costa Rica. Mayo, 2000., pp. 77
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Por ende este concepto solo tiene relevancia en un anlisis financiero en relacin con el clculo de impuestos. Se hace frente a la vida limitada de las inversiones a travs de su reemplazo, no por depreciacin. Dado que el clculo de impuestos normalmente no es una prioridad alta para los que analizan inversiones rurales de pequea y mediana escala, se puede dejar de lado el concepto de
depreciacin hasta que el proyecto genere suficiente rentabilidad y se pueda tomar con madurez el concepto de los impuestos.
Desde el punto de vista contable, el capital de trabajo se define como la diferencia aritmticas entre el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el punto de vista prctico, esta representado por el capital adicional, distinto de la inversin en activo fijo y diferido con el que hay que contar que empiece a funcionar una empresa; esto es, financiar la primera produccin antes de recibir ingresos. Donde debe comprarse materia prima, pagar mano de obra directa que la transforme, otorgar crditos en las primeras ventas y contar con cierta cantidad en efectivo para sufragar los gastos diarios de la empresa; todo esto constituir el activo circulante de la empresa. Pero as como hay que invertir en estos rubros, tambin se puede obtener crdito a corto plazo, en conceptos como impuestos y algunos servicios y proveedores, y esto es llamado el pasivo circulante. De aqu se origina el concepto de capital de trabajo, es decir el capital con que hay que contar para empezar a trabajar37. Aunque el capital de trabajo es tambin una inversin inicial tiene una diferencia fundamental con respecto a la inversin en activo fijo y diferido, y tal diferencia radica en su naturaleza circulante. Esto implica que mientras la inversin fija y diferida pueden recuperarse por la va fiscal, mediante la depreciacin y la amortizacin en capital de trabajo no puede recuperarse por este medio, ya que se supone que, dada su naturaleza, la empresa se equilibrar a corto plazo38.
1.3.6.5 Punto de Equilibrio Decimos que es aquel nivel en el cual los ingresos son iguales a los costos y gastos, y por ende no existe utilidad. Tambin podemos decir que es el nivel en el cual desaparecen las prdidas y comienzan las utilidades o viceversa. El anlisis del punto de equilibrio es una tcnica til para
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Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp 168 Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de Proyectos (Mc Graw Hill, 4. Edicin) ,pp 9
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estudiar las relaciones entre los costos fijos, los costos variables y los beneficios. Si los costos de una empresa solo fueran variables, no existiran problemas para calcular el punto de equilibrio. El punto de equilibrio es un nivel de produccin en el que los beneficios por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos y variables. En primer lugar hay que mencionar que esta no es una tcnica para evaluar la rentabilidad de una inversin, si no que solo una importante referencia a tomar en cuenta, adems, tiene las siguientes desventajas:
proyectados, por lo que no es una herramienta de evaluacin econmica. b) Es difcil delimitar con exactitud si ciertos costos se clasifican como fijos o como variables, y esto es muy importante, pues mientras los costos fijos sean menores se alcanzara mas rpido el punto de equilibrio. Por lo general se entiende que los costos fijos son aquellos que son independientes del volumen de produccin; aunque algunos costos, como salarios y gastos de oficina, pueden asignarse a ambas categoras. c) Es inflexible en el tiempo, esto es, el equilibrio se calcula con unos costos dados, pero si estos cambian tambin lo hace el punto de equilibrio. Sin embargo, la utilidad general que se le da es que es posible calcular con mucha facilidad el punto mnimo de produccin al que debe operarse para no incurrir en prdidas, sin que esto signifique que aunque haya ganancias estas sean suficientes para hacer rentable el proyecto.
El punto de equilibrio se puede calcular en forma grfica, o bien en forma matemtica como se describe a continuacin. Los ingresos estn calculados como el producto del volumen vendido por su precio, ingresos = P + Q. se designa por costos fijos a CF, y los costos variables se designan por CV. En el punto de equilibrio los ingresos se igualan a los costos totales: P x Q = C F + C V. Pero como los costos variables siempre son un porcentaje variable de las ventas, entonces el punto de equilibrio se define matemticamente como:
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Es toda aquella entrada de dinero de diversas actividades generadoras. Incluye tanto a los ingresos ordinarios como las ganancias. Los ingresos ordinarios surgen en el curso de las actividades ordinarias de la empresa, y corresponden a una variada gama de denominaciones, tales como ventas, honorarios, intereses, dividendos, alquileres, y donaciones o regalas39.
1.3.6.8 Egresos
Es todo desembolso o consumo realizado, en dinero efectivo o en otra clase de valor, necesario para la ejecucin de las operaciones propias del servicio que se presta o del bien que se ofrece. Esta definicin incluye tanto las prdidas como los gastos que surgen en las actividades ordinarias de la empresa. Entre los gastos de la actividad ordinaria se encuentran. Por ejemplo, los gastos de ventas, los salarios y la depreciacin. Usualmente los gastos toman la forma de una salida o depreciacin de activos, tales como efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo, inventarios o propiedades, planta y equipo. Estos pueden clasificarse en gastos de venta, gastos de administracin y gastos financieros.
Los gastos de venta: son todos aquellos costos generados por el departamento o gerencia de ventas, la magnitud del gasto de venta depender tanto del tamao de la
empresa, como del tipo de actividades que tenga el proyecto o quiera desarrollar este departamento.
39
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Los gastos de administracin: son como su nombre lo indica, los que provienen o se utilizan en la funcin de administracin general de la empresa. Los gastos financieros: son los intereses que se deben pagar con relacin de capitales obtenidos de prstamos. Algunas veces estos gastos se incluyen en los generales y de administracin, pero lo correcto es registrarlos por separado, ya que un capital prestado puede tener usos muy diversos y no hay que cargarlos a un rea especfica
El costo es un desembolso en efectivo en especie hecho en el pasado, en el presente, en el futuro o en forma virtual. Los costos pasados, que no tienen efecto para propsito de evaluacin, se llaman costos hundidos; a los costos o desembolsos hechos en el presente (tiempo cero) en una evaluacin econmica se le llama inversin. Las inversiones no son los nicos costos que enfrenta un proyecto. Una vez en operacin estn tambin aquellos que deben ser liquidados anualmente (o ms a menudo). Costos que no son de inversin, se describen como costos recurrentes; es decir, suceden ao tras ao. Este concepto contempla dos categoras distintas: los costos de produccin y los costos generales.
a. Costos de produccin Estos son aquellos directamente atribuibles al proceso de produccin. Por ejemplo en el caso de la confeccin de ropa artesanal en un taller, se puede decir que el costo de los insumos (tela botones, etc.), del material de embalaje y de la energa utilizada para operar las mquinas de coser y las planchas son costos de produccin. Tambin la mano de obra se considera un costo de produccin si es directamente asociada al proceso de fabricacin de la ropa. De hecho, cualquier costo que cambia directamente en relacin con el volumen de produccin es un costo de produccin. Seguidamente, el estimado de estos costos se trata con ms detalle.
b. Costos generales. Son aquellos costos que no varan de acuerdo con la produccin. As partiendo del ejemplo del taller de ropa artesanal, se pueden identificar como costos generales el gerente del taller, la iluminacin del edificio o el chofer del camin, porque no cambian de acuerdo con la escala de produccin. Los costos generales tambin pueden incluir impuestos sobre inmuebles, plizas de seguro, telfono y servicios de contabilidad.
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En realidad, la separacin entre costos de produccin y costos generales no es tan ntida, cualquier costo cambiara si la escala de produccin crece suficientemente. Si tiene mucho xito, por ejemplo el taller podra necesitar un edificio ms grande, o emplear dos gerentes. Por otro lado hay que preguntarse si el costo de mano de obra esta realmente relacionado con la escala de produccin. Por ejemplo Se puede enviar a los empleados a sus casas a medio da sin sueldo, si el taller solo tiene pedidos por la mitad de la cantidad normal de camisas?. En general, la mejor gua para determinar la asignacin correcta de costos es preguntarse lo siguiente: Si la produccin aumenta un 10% Cules costos cambiaran? Estos sern los costos de produccin. Los que no cambian son los costos generales.
La asignacin de costos de capacitacin, educacin y asistencia tcnica a menudo causa confusiones; sin embargo, se aplican las mismas reglas que para gastos en bienes fsicos. Cualquier gasto dentro del rubro de expertos y capacitacin que ocurre solamente una vez, o que se repite espordicamente, es una inversin.
Si, por el contrario, el gasto se repite anualmente, o ms a menudo como es el caso tpico de servicios de extensin o actividades de asistencia tcnica se considera un costo recurrente. Gastos en expertos o extensionistas generalmente se registran como un costo general (y no de produccin), a menos que varen con la escala de produccin.
El estado de resultados muestra los ingresos y egresos de la institucin durante un periodo determinado. El estado de flujo de fondos muestra informacin sobre las fuentes de financiamiento y el uso de los fondos. Aunque no hay que olvidar que en la evaluacin de proyectos se esta planeando y pronosticando los resultados probables que tendr una entidad productiva, y esto, simplifica la presentacin el estado de resultados. Se le llama pro-forma porque esto significa proyectado, lo que en realidad hace el evaluador, proyectar normalmente a mediano plazo los resultados econmicos que supone tendr la empresa.
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Esta parte es muy importante, pues es la que al final permite decidir la implementacin del proyecto. Normalmente en una evaluacin no se encuentran problemas en relacin con el mercado o la tecnologa imponible que se emplear en la fabricacin del producto; por tanto, la decisin de la inversin casi siempre recae en la evaluacin econmica. Aqu se utilizan los mtodos actuales de evaluacin que toman en cuenta el valor del dinero a travs del tiempo, como son la tasa interna de rendimiento y el valor presente neto, se anotan sus limitaciones de aplicacin y son comparados con mtodos contables de evaluacin que no toman en cuenta el valor del dinero a travs del tiempo40.
La evaluacin de proyectos por medio de mtodos matemticos-financieros es una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones por parte de los administradores financieros, ya que un anlisis que se anticipe al futuro puede evitar posibles desviaciones y problemas en el largo plazo. Las tcnicas de evaluacin econmica son herramientas de uso general. Lo mismo puede aplicarse a inversiones de productos como de servicios. El valor presente neto y la tasa interna de rendimiento se mencionan juntos porque en realidad es el mismo mtodo, solo que sus resultados se expresan de manera distinta. Reacurdese que la tasa interna de rendimiento es el inters que hace el valor presente igual a cero. El VPN (Valor Presente Neto) y la TIR (Tasa Interna de Retorno) se aplican cuando hay ingresos, independientemente de que la entidad pague o no pague impuestos. 1.3.7.1.1 Valor Presente Neto41 Es el valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos descontados a la inversin inicial. Para tener una referencia diremos que el estado de resultados permite obtener los flujos netos de efectivo (FNE), y que esos sirven para realizar la evaluacin econmica.
40
41
http://www.monografias.com/trabajos11/vepeme/vepeme.shtml#FACT
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Cuando se hacen clculos de pasar, en forma equivalente, dinero del presente al futuro, se utiliza una i de inters o de crecimiento del dinero; pero cuando se quieren pasar cantidades futuras al presente, como en este caso, se usa una tasa de descuento, llamada as porque descuenta el valor del dinero en el futuro a su equivalente en el presente, y a los flujos trados al tiempo cero se les llama flujos descontados. La definicin ya tiene sentido. Sumar los flujos descontados en el presente y restar la inversin inicial equivale a comparar todas las ganancias esperadas contra todos los desembolsos necesarios para producir esas ganancias, en trminos de su valor equivalente en este tiempo o tiempo cero. Es claro que para aceptar un proyecto las ganancias debern ser mayores que los desembolsos, lo cual dar por resultado que el VPN sea mayor que cero. Para calcular el VPN (Valor Presente Neto) se utiliza el costo de capital o TMAR (Tasa Mnima Aceptable de Rendimiento). La ecuacin general del Valor Presente Neto (VPN) es:
VPN = P +
1
(1 + TMAR )
FNE
(1 + TMAR )n
VS
Donde: P= FNE = Inversin inicial. Flujo neto de efectivo del periodo n, o beneficio neto despus de ms depreciacin. Valor de salvamento al final del periodo n. impuestos
VN =
TMAR = Tasa mnima aceptable de rendimiento o tasa de descuento que se aplica para llevar a valor presente los FNE y el VS. i= Cuando se calcula la TIR, el VPN se hace cero y se desconoce la tasa de descuento que es el parmetro que se debe calcular. Por eso la TMAR ya no se utiliza en el clculo de la TIR. As la (1) en la segunda ecuacin viene a ser la TIR.
La ecuacin en detalle para calcular el VPN para el periodo de cinco aos es: VPN = -P + FNE1 (1+i) + FNE2 (1+i) + FNE3 (1+i) + FNE4 (1+i)4 + FNE5 + VS (1+ i)5 (1+i)n
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Al evaluar proyectos con esta metodologa se recomienda que se calcule con una tasa de inters superior a la Tasa de Inters de Oportunidad (TIO), con el fin de tener un margen de seguridad para cubrir ciertos riesgos, tales como liquidez, efectos inflacionarios o desviaciones que no se tengan previstas.
Como conclusiones generales acerca del uso del VPN (Valor Presente Neto) como mtodo de anlisis es posible enunciar lo siguiente: La condicin indispensable para comparar alternativas, es que siempre se tome en la comparacin igual nmero de aos, pero si el tiempo de cada uno es diferente, se debe tomar como base el mnimo comn mltiplo de los aos de cada alternativa. La aceptacin o rechazo de un proyecto depende directamente de la tasa de inters que se utilice. Por lo general el VPN (Valor Presente Neto) disminuye a medida que aumente la tasa de inters. Su valor depende exclusivamente de la i aplicada. Como esta i es la TMAR, su valor lo determina el evaluador. Cuando es igual a cero se dice que el proyecto es indiferente. Los criterios de evaluacin son: si VPN > = 0, acepte la inversin; si VPN < 0, rechcela. Tasa Interna de rendimiento42
1.3.7.1.2
TIR =
1
(1 + i )
FNE n
n
(1 + i )n
VS
Este mtodo consiste en encontrar una tasa de inters en la cual se cumplen las condiciones buscadas en el momento de iniciar o aceptar un proyecto de inversin. Tiene como ventaja frente a
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http://www.monografias.com/trabajos11/vepeme/vepeme.shtml#FACT
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la del Valor Presente Neto, que elimina el clculo de la Tasa de Inters de Oportunidad, esto le da una caracterstica favorable en su utilizacin Es aquella tasa que esta ganando un inters sobre el saldo no recuperado de la inversin en cualquier momento de la duracin del proyecto.
Recurdese que los criterios de aceptacin al usar estas tcnicas son: Tcnica VPN TIR >=0 > = TMAR Aceptacin <0 < TMAR Rechazo
La regla dice que debe hacerse la inversin slo si la razn de beneficio costo es mayor que la unidad; o sea, slo si los beneficios son mayores que los costos. Es evidente que esta regla se refiere a la razn entre los valores actuales de los beneficios y de los costos. Por lo tanto, es una regla correcta para decidir si vale o no la pena de hacer una inversin. El anlisis de Costo- Beneficio involucra los siguientes seis pasos:
1. Llevar a cabo una lluvia de ideas o reunir datos provenientes de factores importantes relacionados con cada una de las decisiones. 2. Determinar los costos relacionados con cada factor. Algunos costos como la mano de obra, sern exactos, mientras que otros debern ser estimados. 3. Sumar los costos totales para cada decisin propuesta.
4. Determinar los beneficios en dlares para cada decisin. 5. Poner las cifras de los costos y beneficios totales en la forma de una relacin donde los beneficios son el numerador y los costos el denominador. BENEFICIOS COSTO 6. Compara las relaciones Beneficios a Costos para las diferentes decisiones propuestas. La mejor solucin en trminos financieros es aquella con la relacin ms alta beneficios a costos.
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La metodologa del periodo de recuperacin (PR), es otro ndice utilizado para medir la viabilidad de un proyecto, que ha venido en cuestionamiento o en baja. La medicin y anlisis de este puede dar el punto de partida para cambiar sus estrategias de inversin frente al VPN y a la TIR. El mtodo de periodo de recuperacin basa sus fundamentos en la cantidad de tiempo que debe utilizarse, para recuperar la inversin, sin tener en cuenta los intereses. Es decir, que si un proyecto tiene un costo total y por su implementacin se espera obtener un ingreso futuro, en cuanto tiempo se recupera la inversin inicial. Al realizar o invertir en cualquier proyecto, lo primero que se espera es obtener un beneficio o unas utilidades, en segundo lugar, se busca que esas utilidades lleguen a manos del inversionista lo ms rpido que sea posible, este tiempo es por supuesto determinado por los inversionistas, ya que no es lo mismo para unos, recibirlos en un corto, mediano o largo plazo, es por ello que dependiendo del tiempo es aceptado o rechazado.
Inversin inicial neta Periodo de Recuperacin = Aumento uniforme en el flujo anual de efectivo
Los administradores prefieren proyectos con periodos de recuperacin ms cortos (con ms liquidez) a proyectos con periodos de recuperacin ms largos, si todas las otras cosas son iguales. As mismo, los administradores tienen menos confianza en las proyecciones de flujo de efectivo que se alejan mucho en el futuro. Mientras ms rpida sea la recuperacin, ms seguros pueden sentirse los administradores de que sus proyecciones estn enfocadas correctamente. Al aplicar el Mtodo Periodo de Recuperacin, en el anlisis en la evaluacin de proyectos, se presentan fallas tcnicas inherentes al modelo, entre las cuales sobresalen la de no tomar en cuenta el valor del dinero a travs del tiempo y la de no tener en cuenta el flujo de caja, despus de la recuperacin del dinero invertido.
43
w. w. w. gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/27/mpri.htm
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Se considera que el riesgo y la incertidumbre se producen por la variabilidad de los hechos futuros y por su desconocimiento. Aqu se entiende por incertidumbre a la situacin general del
desconocimiento del futuro. El riesgo es aquella situacin sobre la cual tenemos informacin, no solo de los eventos posibles, sino de sus probabilidades. Lo cierto es que existen grados de incertidumbre y en la medida en que ella disminuye con la informacin recolectada, se puede manejar en forma analtica cada vez ms. Los casos de riesgo, son muy particulares y los ms comunes estn relacionados con situaciones de azar o con decisiones cuyos resultados posibles se les ha asignado una distribucin de probabilidad. Para la incertidumbre, por el contrario no se posee informacin suficiente como para asignarle una distribucin de probabilidad.
Se dice que una decisin se toma bajo incertidumbre cuando no es posible asignar probabilidades a los eventos posibles. Cuando, adems de prever los posibles resultados futuros asociados a una alternativa, se les puede asignar probabilidades (aunque sean subjetivas) a cada uno de ellos, entonces se dice que se encuentra frente a una situacin bajo riesgo. En esos casos se hablara de que una decisin se toma bajo riesgo o bajo incertidumbre.
Las causas de la variabilidad son bsicamente atribuibles al comportamiento humano. Ms aun, la incertidumbre es consecuencia de nuestra naturaleza humana, del conocimiento que se tiene de las cosas, esto es, de la ignorancia. Sin embargo, existen fenmenos no atribuibles directamente al ser humano que tambin causan incertidumbre y riesgo. Algunas manifestaciones de ambos se mencionan a continuacin:
1. Inexistencia de datos histricos directamente relacionados con las alternativas que se estudian. 2. Sesgos en el clculo de datos o de eventos posibles. 3. Cambios en la economa, tanto nacional como mundial. 4. Cambios en polticas de pases que en forma directa o indirecta afectan el entorno econmico local.
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5. Anlisis e interpretaciones errneas de la informacin disponible. 6. Obsolencia. 7. Situacin poltica. 8. Catstrofes naturales o comportamiento del clima. 9. Baja cobertura y poca confiabilidad de los datos estadsticos con que se cuenta.
En una situacin de incertidumbre no solo es importante hacer predicciones para evaluar una inversin y decidir si rechazarla o no, sino poder tomar cursos de accin complementarios que reduzcan las posibilidades de fracaso. Un medio para reducir la incertidumbre es obtener informacin antes de tomar la decisin, ver, por ejemplo, la informacin acerca del mercado. En un artculo clsico, David B. Hertz (1964) describe lo que se ha tratado de hacer para medir el riesgo, y propone lo que se podra hacer para resolver mejor el problema. Las ideas utilizadas tradicionalmente han sido:
. 1. Predicciones ms exactas. El proceso de prediccin comienza con la recoleccin de datos. Estos datos pueden ser obtenidos por medio de experimentos o simplemente por la recopilacin de datos histricos. 2. Apreciacin. No siempre es posible partir de informacin histrica para hacer pronsticos, entonces es necesario aplicar el criterio, fruto de la experiencia, para predecir que es lo que ocurrir respecto de una decisin. El buen criterio o buen juicio es algo que se adquiere con mucho esfuerzo y mucha paciencia; si bien es cierto que la educacin formal da una preparacin para adquirirlo, la mejor manera de refinar el criterio es a travs de la experiencia.
3. Ajustes empricos. Si un analista en forma sistemtica sobrevala o subvala el valor de las variables que estudia, se puede hacer correcciones sus clculos, de acuerdo con su comportamiento anterior.
4. Revisar la tasa de descuento. Esto se podra aplicar aumentando la tasa mnima de descuento para dar una proteccin contra la incertidumbre.
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5. Clculos de tres niveles. Calcular valores inferior, promedio y superior y determinar el VPN (Valor Presente Neto) a partir de varias combinaciones de clculos optimistas, promedio y pesimista.
6. Probabilidades Selectivas. Consiste en calcular para una variable determinada todas las posibilidades que existen y basado en esto, hallar la rentabilidad o valores presentes netos.
Trata de medir la contribucin que los proyectos dan al crecimiento econmico y al bienestar social de un pas. En una evaluacin social se trata de medir todos los costos y beneficios sociales imputables a un proyecto. La decisin final de realizar un determinado proyecto depende tambin de consideraciones polticas y sociales. Se debe evaluar el impacto econmico, poltico y social con el fin de tener elementos de juicio para introducir modificaciones que optimicen los beneficios del proyecto44.
La evaluacin social de proyectos es de gran utilidad cuando existen rentabilidades sociales medibles, o bien cuando se tienen proyectos que no son rentables pero que tienen beneficios intangibles, es decir que no se pueden medir, asociados al proyecto.
44 Estudio de factibilidad para la creacin de un centro de rehabilitacin para mujeres alcohlicas y drogadictas en el municipio de Guazapa, Castaneda Interiuano, Salvador Enrique. San Salvador, El salvador, Marzo 2004.
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CAPITULO II
De igual modo que ensear literatura no persigue crear escritores ni la educacin fsica formar atletas, aprender msica no significa promover msicos. Como materia imprescindible en la
formacin de las personas y en la ampliacin de la cultura, la msica responde a la necesidad compartida con otras disciplinas humansticas de lograr un conocimiento integral del mundo. No se trata de dominar el solfeo, que ahora se denomina lenguaje musical, sino de dedicar inters y tiempo a conocer y reconocer los instrumentos (al menos los ms populares en el mundo occidental) y de hacernos con un bagaje de compositores, intrpretes, corrientes, escuelas y obras universales. Lejos todava de erradicar el analfabetismo musical, hemos de admitir que el conocimiento social de esta expresin humana es muy exiguo en nuestro pas, lo que nos impide disfrutarla en toda su
dimensin. Su arrinconamiento nos aleja de la civilizacin griega, que no dudaba de su importancia. Para ellos tena tanto sentido estudiar y comprender la msica como aprender sobre astronoma geometra y filosofa. De hecho, la pedagoga seala que el nio se expresa antes cantando que hablando, su imaginacin musical coopera en el desarrollo de su personalidad y el carcter progresivo de la msica le acompaa a lo largo de su proceso evolutivo, desde la educacin infantil hasta los niveles ms altos de aprendizaje, adaptndose en cada momento a sus capacidades e intereses especficos. La educacin musical dota al nio, pues, de sensibilidad para captar las manifestaciones de mundo sonoro, ampla su facultad de expresin, forma en l una conciencia de lo que es, debe y puede ser el arte y lo acerca a sus semejantes. 45
En El Salvador existen academias dedicadas a la enseanza musical, ya que surge la necesidad de formar personas que tengan el deseo y dedicacin a tocar un instrumento, que contribuyan al desarrollo de talentos y valores musicales. Una cualidad que los estudiantes deben tener al momento de ingresar a una academia de msica es la perseverancia, ya que este es un factor muy importante tanto para personas videntes como no videntes el cual los llevara al xito en el estudio musical y as poder llegar a pertenecer a orquestas o grupos musicales o poder desempearse en cualquier rea de la msica. Entre los mtodos de enseanza musical utilizados por academias salvadoreas se encuentran:
45
http://www.colnodo.apc.org/~wwwinci/pdfs/musicografia%20.pdf
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La metodologa utilizada por algunas de las academias salvadoreas inicia por medio de cursos de audicin musical para crear y recrear msica para saber el grado de conocimiento musical que la persona posee. Las clases se imparten ya sea en forma colectiva o personalizada, si la clase es grupal esta se dosifica en cuanto a las habilidades o aptitudes que poseen los alumnos y en cuanto a contenido, es decir, a la enseanza que se le dar a los nios, jvenes y adultos.
El teclado y la guitarra, conocidos tambin como instrumentos de enseanza general son los instrumentos que las academias actuales tienen la obligacin de impartir.
Para entender el funcionamiento de una Escuela de Msica es necesario tener claro muchos conceptos musicales claves para determinar las necesidades y requerimientos que cada espacio necesita. A continuacin se har una breve introduccin a estos conceptos claves46:
Msica: Es el arte de combinar los sonidos de la voz humana o de los instrumentos, o de ambos a la vez, de modo que agrade escucharlos. Durante toda la historia del hombre, la msica ha sido ejecutada en infinitas formas, cada cultura desarroll su propio estilo de canto y sus propios instrumentos. Toda msica contiene los siguientes elementos bsicos: