Beheersverslag

van Amonis
2008

Amonis: uw partner
voor uw aanvullende sociale zekerheid
 2008, een zeer specifieke context
2008 was voor alle spelers op de financiële markten een zeer bijzonder jaar. De uit-
zonderlijke omvang, de algemene verspreiding en de duur van de financiële crisis heb-
ben op alle sectoren een impact gehad. Nochtans zijn niet alle sectoren in dezelfde
mate aan de crisis blootgesteld. Aanvullende pensioenen worden inderdaad beheerd
met een langetermijnvisie.
Een vooruitzicht dat Amonis de gelegenheid geeft om de financiële resultaten op lange
termijn te bekijken en de impact van de huidige crisis te relativeren. Wanneer we van het
jaarlijkse gemiddelde uitgaan, doorstaat Amonis inderdaad de vergelijking met de andere
indices, en dit dankzij de grote diversificatie van onze beleggingen en de verscheidenheid
van onze investeringen in functie van de verschillende beleggingshorizonten.
Ondanks een minder gunstige economisch klimaat, was 2008 voor ons een succesvol
jaar in pensioen en gewaarborgd inkomen. We noteerden een groei van het aantal
aangeslotenen. Onze inspanningen werden toegespitst op de dienstverlening aan
onze leden, waardoor we het beste incasso in jaren konden realiseren.
En 2009? We wachten allemaal met ongeduld op het einde van de crisis. Sommigen
voorspellen een verbetering van de situatie voor het einde van het jaar. Wat er ook
van zij, we zullen de omstandigheden het hoofd bieden, net zoals in 2008..    

Constante groei van

het aantal aangeslotenen
23.535 niet-gepensioneerde leden

Tandartsen 11%

Kinesitherapeuten 14%
Artsen 73%

Apothekers 1%

Andere vrije beroepen 1%

 n 1.029 leden die een pensioen- of overlevingsrente

e
ontvangen
Lijfrent 71%
Vast termijnrent 29%

02
 © Stockbyte
Operationele resultaten
op 31 december 2008
Constante groei van het aantal aangeslotenen
Het aantal leden van Amonis toont een regelmatige en constante groei.
Op 31 december 2008, telde Amonis 23.535 niet-gepensioneerde leden en 1.029 leden
die een pensioen- of overlevingsrente ontvangen.
In 2008 hebben 751 nieuwe leden zich aangesloten, 352 leden hebben zich opnieuw
aangesloten en 212 leden hebben hun Amonis-pensioen opgenomen.
Amonis is nog altijd dé referentie voor zorgverleners, zoals we kunnen afleiden uit de
verdeling van onze leden over de verschillende beroepen. Het profiel van onze leden
volgt eveneens de vervrouwelijking van de medische beroepen, wat blijkt uit de con-
stante groei van het aandeel vrouwelijke leden.

Het Sociaal Vrij Aanvullend Pensioen

Het optimaal beheer van het aanvullend pensioen van onze leden blijft de belangrijk-
ste doelstelling van onze activiteit. In 2008 resulteerde dit in een totaal incasso van
€ 70.274.998, een stijging van 11% ten opzichte van 2007. De sociale voordelen RIZIV
vertegenwoordigen 62% van dit bedrag, de persoonlijke bijdragen 38%.
Het bedrag van de sociale voordelen is netto en vrij van elk verlies, aangezien de RIZIV-
procedure de afsluiting van de formaliteiten einde juni voorziet en door de vroegere
storting door het RIZIV.

Het gewaarborgd inkomen

Dit is een activiteit aanvullend bij het sociale VAP waarbij een vervangingsinkomen
wordt geboden in geval van arbeidsongeschiktheid. Op 31 december 2008, hadden
7.087 leden van Amonis gekozen voor deze bijkomende dekking. Dat leverde in totaal
7.782 contracten op. Sommige leden hebben inderdaad meerdere contracten afge-
sloten om hun dekking beter te spreiden.
Het gewaarborgd inkomen leverde een technisch resultaat op van € 4.054.152 over
het boekjaar 2008 en de inning van € 6.752.677 toonde een groei van 4%.
Het aandeel van de financiering van deze dekking door persoonlijke stortingen, fiscaal
gezien de aantrekkelijkste formule, blijft groeien: 92%, tegen 8% gefinancierd door de
sociale voordelen RIZIV.
03
 Onze partners
Om aan haar leden een uitgebreid gamma aan diensten te kunnen aanbieden, werkt
Amonis samen met twee partners. Amonis biedt aan haar leden in vennootschap een
groepsverzekering aan in samenwerking met de gemeenschappelijke verzekerings-
kas Integrale. Door het partnerschap met de verzekeringsmaatschappij AMMA, kun-
nen de jonge promovendi van het lopende jaar genieten van een voordelig pakket,
inclusief burgerlijke aansprakelijkheid voor beroepsactiviteiten, BOAR-producten
en hospitalisatieverzekering.    

Toegekend rendement
in 2008: 3,75%
Omdat Amonis voorzichtigheid aan de dag wil leggen, kent ze geen resultaatsverde-
ling toe voor het jaar 2008. Een gezond beheer van uw vermogen blijft voor ons prio-
ritair en is de beste waarborg voor het naleven van onze verbintenissen.
Over de voorbije tien jaar kende Amonis een gemiddeld jaarlijks rendement toe van
5,30%. Dit gemiddelde is echter geen waarborg voor de toekomst    

Een vermogen
dat gediversifieerd is over
de verschillende wereldmarkten
Cash 12,70% Large Cap Value 6,04%

Large Cap Growth 9,08%

Commodities 2,24%
Europe Mid Cap Growth 1,70%

Fund of Hedge Funds 5,09% Europe Small Cap 1,27%

USA Small
& Mid Cap
Building and parts 2,10%
in Amonis scrl 0,51%

Emerging
markets 6,07%
Real Estate 4,18%

Japan 2,27%

Corporate Bonds 10,27%

Government Bonds 36,48%

04     28% aandelen     47% obligatie     25% andere waarden

 Financiële situatie
op 31 december 2008
Visie op lange termijn
Amonis heeft de gevolgen van de wereldwijde crisis gevoeld, net zoals de volledige
financiële wereld. Amonis heeft een niet-gerealiseerde minwaarde genoteerd van
haar investeringsportefeuille en bijgevolg ook van haar eigen vermogen. De verbin-
tenissen van een IBP (Instelling voor Bedrijfspensioenvoorziening) worden echter op
lange termijn geëvalueerd. Amonis beschikt aldus over een lange beleggingshorizon
om de situatie recht te zetten door de minwaarde om te buigen in een meerwaarde.
Verschillende maatregelen werden daarom reeds genomen, onder meer een aan-
passing van het financieringsplan aan de marktevolutie.
De verbintenissen op korte termijn zijn ruim gedekt. Amonis heeft dan ook geen enkel
liquiditeitsprobleem.

Vermogensbeheer
Actief beheer en maximale diversificatie
In 2008 werd 75% van de activa van Amonis OFP geïnvesteerd in de diverse comparti-
menten van Amonis nv, een openbare bevek naar Belgisch recht. Amonis opteert voor
een actief vermogensbeheer, dat gebaseerd is op een volledige scheiding van bevoegd-
heden. Een brede diversificatie op de verschillende wereldmarkten is nog steeds
van toepassing.
Het Asset Allocation Comité van Amonis OFP, bestaande uit leden van
de Raad van Bestuur, van de Algemene Vergadering en externe
experten, bepaalt de investeringsstrategie en selecteert de gespeciali-
seerde fondsbeheerders. De investeringsstrategie bepaalt de verhouding
tussen aandelen en obligaties in de investeringsportefeuille. Vervolgens
wordt het kapitaal zo over de compartimenten van de bevek
verdeeld dat een maximale diversificatie over de verschillende
wereldmarkten gewaarborgd is.
Het beheer van de verschillende compartimenten wordt
toevertrouwd aan geselecteerde fondsbeheerders. Dankzij
het volume van de beheerde fondsen, kan Amonis een
beroep doen op de allerbeste investerings-
specialisten, van wie de prestaties regelmatig
geëvalueerd worden in de loop van hun mandaat. Het
principe van actief beheer laat de beheerders toe om
zelf de aandelen te kiezen die in de hen toevertrouwde
05
portefeuille worden opgenomen.
© Stockbyte
 Sociale, ethische en milieuaspecten
Amonis heeft zich gelanceerd in ethische beleggingen door haar vertegenwoordi-
ging in de bevek Amonis nv. De bevek Amonis sluit bijvoorbeeld investeringen uit in
bedrijven die tabak produceren of die betrokken zijn bij de productie van antiper-
soonsmijnen. Via haar ‘Proxy Voting’ programma, engageert Amonis zich actief in
het beheer van talrijke ondernemingen waarvan ze aandeelhoudster is en draagt zo
bij tot een goed beheer van de ondernemingen. Een werkgroep is actief bezig met
het structureren en veralgemenen van de toepassing van sociale en ethische aspec-
ten in de beleggingsstrategie.    

Risicobeheer
Amonis geeft de voorkeur aan een voorzichtige en strikte aanpak wanneer het gaat om
het beheer van de risico’s. Deze strategie, ingegeven door het Risicocomité, heeft tot
doel de noodzakelijke reserves op te bouwen om tegemoet te komen aan de verbin-
tenissen van Amonis en om de verschillende soorten risico’s te dekken die inherent zijn
aan haar activiteiten.

De wettelijke reserves
De wet legt een technische minimumreserve op, die de som is van alle toekomstige verbin-
tenissen ten opzichte van de leden, vermeerderd met een solvabiliteitsmarge waarvan de
berekening is vastgelegd bij Koninklijk Besluit. Deze wettelijke reserves worden gecontro-
leerd door de CBFA (Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen).

De aanvullende reserves
Naast de wettelijk opgelegde reserves, legt Amonis ook vrijwillig een aanvullende
reserve aan, namelijk het egalisatiefonds voor financiële risico’s. Dit fonds biedt
Amonis de mogelijkheid om het hoofd te bieden aan eventuele schommelingen in
de waarde van haar activa. In 2008 werd deze aanvullende reserve aangesproken,
overeenkomstig de belangrijkste doelstelling ervan, om een gedeelte van de waar-
deverminderingen te compenseren.

De herverzekering
Met het oog op een optimaal risicobeheer, heeft Amonis verschillende soorten con-
tracten afgesloten met herverzekeraars. De herverzekeraar neemt een deel van de
risico’s, die inherent zijn aan de activiteiten van Amonis, over.    

Kostenbeheersing
Dankzij een nauwgezet beleid inzake kostenbeheersing, kon Amonis conform de
gestelde doelstellingen de ratio van de algemene kosten ruim onder de drempel
van 10% houden.    
06
 © Stockbyte
Jaarlijkse balans op 31-12-2008
vereenvoudigde versie
Rubrieken en bedragen overeenkomstig de nieuwe wetgeving van toepassing op de
instellingen voor bedrijfspensioenvoorziening, officieel van kracht sinds 2008.

ACTIVA 2007 2008

Vaste activa 223.645 134.305
Beleggingen 975.622.188 789.995.668
Vastgoedbeleggingen 2.850.000 4.271.000
Verhandelbare effecten
972.772. 188 785.724.668
en andere financiële instrumenten

Aandeel van verzekeraars en herverze-

6.268. 111 6.762.788
keraars in de technische voorzieningen

Vorderingen 48.412.891 13.801.502

Liquide middelen 61.071.016 88.060.847
Overlopende rekeningen 104.1 1 5 16.452
TOTAAL 1.091.701.967 898.771.562

PASSIVA 2007 2008

Eigen vermogen 115.255.396 -72.971.728
Technische voorzieningen 941.046.663 943.816.834
Voorzieningen voor risico’s en kosten 808.964 621. 619
Schulden 34.588.896 27.174.526
Overlopende rekeningen 2.047 130. 312
TOTAAL 1.091.701.967 898.771.562
07
 Corporate governance
De Raad van Bestuur is omringd door comités die advies verlenen in specifieke
domeinen en die aan de Raad verslag uitbrengen over hun activiteiten. Deze
comités bestaan uit leden van de Raad van Bestuur, alsook leden van de Algemene
Vergadering en externe experts. Deze structuur en het functioneren ervan bevatten
de normen van goed beheer die door de CBFA gevraagd worden aan de Instellingen
voor bedrijfspensioenvoorziening.
Het Asset Allocation Comité informeert en adviseert inzake vermogensbeheer. Deze
opdracht omvat een volledige analyse van de beleggingsportefeuille, evenals een
regelmatige evaluatie van de beheerders en de rendementen die gerealiseerd wer-
den door de verschillende categorieën activa, alsook eventuele aanpassingen aan de
strategische verdeling.
Het Risicocomité analyseert de risico’s die Amonis loopt op financieel, operationeel
en verzekeringstechnisch gebied.
Het Auditcomité staat de Raad van Bestuur bij in zijn taak om toezicht te houden op
de financiële informatie, interne controle en auditprocedures.
Het Benoemings- en Vergoedingscomité spreekt zich uit over de benoeming, de
vergoeding en de evaluatie van directeurs, leden van de Raad van Bestuur, van
de Comités en van de Algemene Vergadering, evenals van externe experten. Het
Benoemings- en Vergoedingscomité formuleert eveneens aanbevelingen over de
hernieuwing van mandaten en verzekert de opvolging ervan.    

Amonis OFP
Instelling voor bedrijfspensioenvoorziening
toegelaten op 25-02-1996, nr 55.001
Ondernemingsnummer 0414.082.508

De Jamblinne de Meuxplein, 4
1030 Brussel
Tel 02/738.00.25
Fax 02/735.52.46
e-mail info@amonis.be
Verantwoordelijke uitgever: Dr Herwig Van Dijck
M. Vermeeschlaan, 53
2540 Hove
© Stockbyte
© Corbis