Informe Del Estado de La Campaña de La Cumbre de Microcrédito 2011

Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito 2011 Larry R.
Reed
Co-presidentes de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito

CO-PRESIDENTES HONORARIOS Su Majestad, la Reina Sofa de Espaa Antiguo Primer Ministro de Japn, Tsutomu Hata CO-PRESIDENTES DE CONSEJO CONSEJO DE JEFES DE ESTADO Y GOBIERNO *Manuel Zelaya, Antiguo Presidente de Honduras CONSEJO DE PARTIDIARIOS *Chief Bisi Ogunleye, Presidenta, Country Womens Association of Nigeria, Nigeria Joanne Carter, Directora Ejecutiva, RESULTS, EE.UU. Premal Shah, Director Ejecutivo, Kiva, EE.UU. CONSEJO DE BANcOS E INSTITUcIONES FINANcIERAS COMERcIALES Eugene Ludwig, Socio Gerencial General, Promontory Financial, EE.UU. Andrew Krieger, Jefe Ejecutivo, Elk River Trading LLC., EE.UU. CONSEJO DE AgENcIAS DONANTES BILATERALES *Soraya Rodrguez Ramos, Secretaria de Estado de Cooperacin Internacional, Espaa CONSEJO DE CORpORAcIONES Franck Riboud, Director Ejecutivo, Groupe Danone, Francia CONSEJO DE INSTITUcIONES EDUcATIVAS Ned Hill, Ex Decano, Marriott School of Management, Brigham Young University, EE.UU. CONSEJO DE FUNDAcTIONES Y FILANTROpOS *George Soros, Presidente, Open Society Institute, EE.UU. Pamela Flaherty, Presidente, Citi Foundation, EE.UU. CONSEJO DE INSTITUcIONES FINANcIERAS INTERNAcIONALES *Kanayo F. Nwanze, Presidente, Fondo Internacional para el Desarrollo Agrcola (FIDA), Italia Janamitra Devan, Vicepresidente, Finanzas y Desarrollo del Sector Privado, El Grupo del Banco Mundial, EE.UU. CONSEJO DE ORgANIZAcIONES NO GUBERNAMENTALES Margaret Catley-Carlson, Presidenta, ICARDA & Global Water Partnership, Canad Mazide Ndiaye, Presidenta y Director Ejecutivo, Forum for African Voluntary Development Organizations (FAVDO), Senegal CONSEJO DE PARLAMENTARIOS Wakako Hironaka, Miembro de la Casa de Cancilleres, Japn *Sharad Pawar, Ministro de Alimentacin y Agricultura, India Dr. Aziz Akgl, Antiguo Diputado para Diyarbakr, Parlamento de la Gran Asamblea Nacional, Turqua CONSEJO DE AgENTES Ela Bhatt, Fundadora, Self Employed Womens Association, India *John Hatch, Fundador, FINCA Internacional, EE.UU. Ingrid Munro, Fundador y Miembro del Consejo Administrativo, Jamii Bora Bank, Kenia Carmen Velasco, Co-Fundadora y Directora, Pro Mujer, Bolivia *Muhammad Yunus, Fundador y Director General, Banco Grameen, Bangladesh CONSEJO DE INSTITUcIONES RELIgIOSAS William Vendley, Secretario General, World Conference on Religion and Peace, EE.UU. CONSEJO DE ORAgNISMOS DE LA ONU Noeleen Heyzer, Secretaria Ejecutiva, Comisin Econmica y Social para Asia y el Pacfico, Tailandia *Juan Somavia, Director General, Organizacin Internacional del Trabajo (OIT), Suiza
Aquellos Co-Presidentes cuyos nombres van precedidos por un * tambin forman parte del Comit Ejecutivo de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito.
Publicado en 2011 por la Campaa de la Cumbre de Microcrdito (MCS) 750 First Street, NE, Suite 1040 Washington, DC, 20002 Estados Unidos de Amrica Copyright 2011 la Campaa de la Cumbre de Microcrdito Todos los derechos reservados ISBN # 978-0-9763704-5-1 Diseo por Dawn Lewandowski Crditos fotogrficos: Arriba: FINCA Mxico MCS Banco Grameen Abajo: MCS MCS MCS Contraportada (de arriba abajo): Banco Grameen Microcredit EKI FINCA Mxico
INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO REPORT 2011*

Autor Larry R. Reed** Compilado por Sam Daley-Harris D. S. K. Rao Sabina Rogers Fred Schick Con la asistencia de Anna Awimbo Anne Barbance Jeff Blythe Armando Boqun Sue Casey Adam Decker Lisa Laegreid Julie Lamontagne Jesse Marsden Matt Michel Andrea Monjes Sheila Rao Xochitl Sanchez Lital Shair
* Por favor tome nota de que en el ao 2009, por primera vez en una dcada, la Campaa no colect los datos, y por lo tanto no public un Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito 2010. ** Larry Reed es el ex Director Ejecutivo de la Red de Opportunity International. Su trabajo actual consiste en iniciativas del sector para proteger a los clientes y ampliar el impacto ransformativo de las microfinanzas. Sr. Reed es un consultor para la Campaa de la Cumbre de Microcrdito

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ndice de Contenido
Introduccin Resumen Ejecutivo El crecimiento rpido en la industria microfinanciera Cuadro 1: U n mercado as de grande necesita muchos tipos de provedores por Robert Annibale, Citibank Cuadro 2: S uperacin del umbral de US$1,25 al da por los clientes en Bangladesh por Sajjad Zohir, Economic Research Group Cuadro 3: N o hay un remedio universallos pobres son diversos, as como lo son sus necesidades de herramientas financieras por Jake Kendall, Bill & Melinda Gates Foundation
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Qu hemos ganado con el crecimiento?
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Acceso financiero versus alivio de la pobreza Los peligros del crecimiento rpido Cuadro 4: Ayudar o daar a los pobres la OPI de SKS en la India? por Vikram Akula, SKS, y Sanjay Sinha, M-CRIL Cuadro 5: Son las OPI una buena fuente de financiamiento para las microfinanzas? por Carlos Danel, Compartamos, y el Dr. Dale Adams, Ohio State University Cuadro 6: Las carteras de los pobres Cuadro 7: S eguro de cultivos y ayuda a los pobres del medio rural por Richard Leftley, MicroSave Cuadro 8: E l negocio social es un negocio desinteresado por Muhammad Yunus, Banco Grameen Cuadro 9: L as microfinanzas como una plataforma para la educacin en salud por Anna Awimbo y D.S.K. Rao, la Campaa de la Cumbre de Microcrdito Cuadro 10: Entrevista con Sir Fazle Abed de BRAC
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Regresemos al enfoque en los clientes Ms all del crdito
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Eliminando otras restricciones al movimiento para salir de la pobreza
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Las lecciones de la neuroeconoma para las microfinanzas Introduciendo un Sello de Excelencia Cuadro 11: Una discusin sobre el Sello de Excelencia con lderes de la industria Metodologa de las encuestas Clientes servidos Proceso de Verificacin Distribucin de clientes por tamao de la institucin Clientes mujeres que han recibido servicios
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43 Crecimiento debido a las instituciones que suministraron datos por primera vez
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INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011
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Uso de herramientas para medir la pobreza Datos Regionales Cumbres regionales y mundiales de 2009 en adelante Conclusin Agradecimientos Nota final 1: Instituciones y redes que ayudaron a reunir los Planes de Accin Institucional Apndice I: Instituciones verificadas Apndice II: Lista de verificadores Apndice III: Instituciones e Individuos que presentaron un Plan de Accin en 2010 Apndice IV: Formulario del Plan de Accin Institucional (PAI) 2011 para Agentes de Microfinanzas en Pases en Vas de Desarrollo
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Tablas y Figuras
Tabla 1: Cifras desde el 31 de diciembre de 2009 Tabla 2: Crecimiento de los clientes de NABARD desde 1997 Tabla 3: Resultados del proceso de verificacin (31/12/99 al 31/12/09) Tabla 4: C recimiento en nmero de clientes ms pobres como resultado de instituciones que reportan por primera vez Tabla 5: Progreso de 1997 a 2010 Tabla 6: Instituciones por tamao Tabla 7: Divisin por regin de los datos microfinancieros Figura 1: Porcentaje neto de hogares clientes que cruzaron el umbral de US$1,25 en Bangladesh Figura 2: Conocimiento de las clientas sobre el VIH Figura 3: Conocimiento de las clientas sobre las seales crticas de peligro en los nios Figura 4: Trayectoria de crecimiento (2005 a 2015) Figura 5: Crecimiento en nmero de clientes mujeres ms pobres servidas en relacin al total de clientes ms pobres Figura 6: Acceso a las microfinanzas por regin
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Introduccin
Al ensear economa aprend sobre el dinero, y ahora como director de un banco, presto dinero. El xito de nuestra empresa radica en la cantidad de billetes bancarios que nuestros miembros, que alguna vez padecan hambre, tienen ahora en sus manos. Pero el movimiento del microcrdito, el cual se construye alrededor de, para, y con el dinero, irnicamente, en su corazn, en su raz ms profunda, no es en lo absoluto sobre el dinero. Se trata de ayudar a que cada persona logre su potencial ms pleno. No es sobre el capital en efectivo, sino sobre el capital humano. El dinero es meramente una herramienta que libera los sueos humanos y ayuda incluso a las personas ms pobres y ms desafortunadas de este planeta a lograr la dignidad, el respeto y el significado en sus vidas
Ganador del Premio Nobel de la Paz, Muhammad Yunus, reflexionando sobre la Cumbre de Microcrdito de 1997 en Banker to the Poor (Public Affairs, 1999).
El microcrdito1 es una herramienta que libera los sueos humanos. Pero el microcrdito, por s solo, usualmente no es suficiente. Esto parecera una forma inusual de comenzar un informe anual de una organizacin llamada Campaa de la Cumbre de Microcrdito, pero reconocemos que no podemos lograr nuestras metas, especialmente la meta de asegurar que 100 millones de familias atraviesen el umbral de US$1,25 al da, con el microcrdito solamente. Como dice el Profesor Muhammad Yunus, fundador del Banco Grameen en Bangladesh, el movimiento del microcrdito, en su ms profunda raz, no se trata en lo absoluto del dinero, pero s utiliza el dinero para lograr sus fines. El dinero puede emplearse para bien o para mal: puede liberar o esclavizar; puede liberar los sueos o desencadenar pesadillas. Al completar este informe, a mediados de diciembre de 2010, vemos que ocurren ambos escenarios. Para Rita, el microcrdito ha sido parte de un proceso de liberacin. Criando a cinco hijos en la zona rural de Ghana, ella inicialmente no poda tomar un prstamo porque su comunidad la consideraba demasiado pobre. La temporada de seis meses para el cultivo de sus mangos no se acoplaba con los ciclos de pago de los proveedores locales de microfinanzas. Ella y sus hijos con frecuencia batallaban durante la temporada de hambre, los meses antes de la cosecha de mangos cuando ella no tena suficiente dinero para comprar comida o medicina para sus hijos enfermos. Despus, ella se uni a un grupo de Crdito con Educacin organizado por Freedom from Hunger. Ella recibi tanto un prstamo de US$80 como educacin sobre cmo diversificar su cultivo de tal forma que ella tuviera ingresos todo el ao. Con un ingreso estable y un grupo que la apoyaba, Rita pudo ahorrar dinero.
Para el propsito de este informe y la campaa de 19 aos de la Cumbre del Microcrdito, cualquier mencin del microcrdito se refiere a programas que proporcionan crdito para autoempleo y otros servicios financieros y de negocios (incluyendo ahorros y asistencia tcnica) a personas muy pobres.
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La cosa ms importante para mi fue empezar a ahorrar, dice Rita. Yo nunca antes haba ahorrado. Ahora tengo ahorros para utilizar cuando es tiempo de cuotas escolares y otras necesidades, incluyendo ms comida. Mi familia est mejor ahora. Comemos mejor. Rita tambin valora la motivacin y la educacin que recibe de las otras mujeres en su grupo. Yo vivo en nuestra granja en las afueras. El programa me ha permitido reunirme con mujeres y compartir ideas, aprender unas de otras, tomar riesgos e imaginar un futuro mejor, especialmente para mis hijas. Despus de mi familia, mi grupo es lo ms importante para m. Espero con gusto las reuniones semanales.
Nos apena profundamente ver que las herramientas y sistemas que hemos apoyado causen dao en lugar de esperanza. Servimos a un alto llamado para asegurar que nuestro trabajo genere liberacin, no esclavitud.
Despus de recibir crdito y educacin, unirse a un grupo de apoyo y tener un lugar donde ahorrar, Rita ha empezado a atreverse a soar un futuro mejor para ella y sus hijos. Quiero ahorrar ms para as poder usar mi propio dinero para la granja en lugar de tomar prstamos, dice Rita. Y quiero conocer gente que gana ms dinero para poder aprender de ellos.2 Para Zaheera, de Andhra Pradesh, India, el microcrdito tuvo el efecto opuesto. Zaheera ya no suea. Ella falleci en un suicidio aparente el 13 de septiembre de 2010. Al tiempo de su muerte, ella tena prstamos con saldos pendientes de ocho instituciones microfinancieras dando un total de 160.000 rupias (US$3.500). No tena ingresos regulares, slo trabajos casuales en el pueblo que le pagaban aproximadamente 600 rupias (US$13) a la semana. Ella utiliz casi todo el dinero prestado para la boda de su hija. Con ocho prstamos distintos, Zaheera tena reuniones con sus grupos de responsabilidad compartida3 casi todos los das de la semana. Pero estos grupos se pusieron en su contra cuando ella no pudo cumplir con sus pagos regulares. Eso es lo que condujo a mi esposa al suicidio, ya que no tuvo el valor de enfrentar a las socias de los grupos, a los lderes y al personal de crdito sin haber hecho los pagos y no haba de dnde pagar todo el dinero, dijo el esposo de Zaheera. Ella dej atrs no slo a su esposo, sino tambin a cuatro hijos, el ms joven de tres aos de edad.4 Para Rita, el microcrdito form parte de una combinacin de servicios y apoyo que la ayud a liberar sus sueos. Para Zaheera, una sobre-abundancia de microcrdito, ofrecido sin mucho apoyo ni otros servicios, condujo a la desesperacin y a la muerte. Lloramos con el esposo de Zaheera y sus hijos. Soamos con el Profesor Yunus de un mundo donde incluso las personas ms pobres y ms desafortunadas [puedan] lograr la dignidad, el respeto y el significado en sus vidas. Nos apena profundamente ver que las herramientas y sistemas que hemos apoyado causen dao en lugar de esperanza. Servimos a un alto llamado, y en este informe exploraremos las maneras de re-enfocar nuestros esfuerzos para asegurar que nuestro trabajo genere liberacin, no esclavitud.
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http://www.freedomfromhunger.org/bytes/women/rita.php
Un grupo de responsabilidad compartida es un grupo de prestatarias(os) que se garantizan los prstamos unas a otras y se renen de manera regular. Si cualquier socia no puede hacer un pago, las otras socias tienen la responsabilidad de hacer el pago por ella. Ramesh S. Arunachalam, Can we Bring Back Ayeshas Ammy? Candid Unheard Voice of Indian Microfinance, 18/11/10, http://microfinance-in-india.blogspot.com/2010/11/can-we-bring-back-ayeshas-ammy.html.
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Resumen Ejecutivo
En el relanzamiento de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito en 2006 en Halifax, Canad, fijamos dos metas: 1) Trabajar para llevar el crdito para auto-empleo y otros servicios financieros y empresariales a 175 millones de las familias ms pobres del mundo, especialmente las mujeres de esas familias, para fines del 2015. 2) Trabajar para asegurar que los ingresos de 100 millones de las familias ms pobres asciendan a ms de US$1,25 diarios, ajustados a la Paridad del Poder Adquisitivo (PPA)5, entre 1990 y 2015. Meta 1: Desde el 31 de diciembre de 2009, 3.589 instituciones de microcrdito reportaron haber servido a 190.135.080 clientes, 128.220.051 de los cuales se encontraban entre los ms pobres cuando obtuvieron su primer prstamo. De estos clientes ms pobres, 81,7 por ciento, o 104.694.115, son mujeres. En 2010, hubo 723 instituciones microfinancieras (IMF) que presentaron sus Planes de Accin Institucional. En conjunto, estas 723 instituciones representan el 94,6 por ciento de los clientes ms pobres reportados; es decir que el 94,6 por ciento de los datos reportados son actuales, teniendo slo un ao de antigedad cuando se publica este informe. Asumiendo familias de cinco personas, los 128,2 millones de clientes ms pobres servidos para fines de 2009 afectaron a unos 641,1 millones de miembros de familia.
Tabla 1: Cifras desde el 31 de diciembre de 2009

Dato Nmero de IMF que reportaron datos (31/12/97 al 31/12/09): Nmero de IMF que reportaron datos en 2010 (datos del 31/12/09): Porcentaje de clientes ms pobres representadas por las IMF que reportaron datos en 2010: Nmero total de clientes (del 31/12/09): Nmero total de mujeres (del 31/12/09): Nmero total de clientes ms pobres (del 31/12/09): Nmero total de mujeres ms pobres (del 31/12/09): Hallazgo 3.589 723 94,6% 190.135.080 140.117.727 128.220.051 104.694.115
Los prstamos otorgados a 128,2 millones de clientes ms pobres afectan a un total de 641,1 millones de personas, incluyendo tanto a clientes como a los miembros de sus familias. Las 641,1 millones de personas afectadas es un nmero mayor al total de la poblacin La Unin Europea ms Rusia.
Entre las instituciones que reportaron datos en 2010, la Campaa pudo verificar6 los datos de 327 instituciones que representan a 119.490.847 familias ms pobres; esto significa que el 93 por ciento del total de familias ms pobres se verifica. El Apndice I muestra una lista completa de las instituciones verificadas para este informe. Los prstamos otorgados a 128,2 millones de clientes ms pobres afectan a un total de 641,1 millones de personas, incluyendo tanto a clientes como a
Las tasas de PPA proporcionan una medida estndar que permite comparar entre pases los niveles reales de gasto las tasas de PPA se calculan comparando simultneamente los precios de bienes y servicios similares entre un gran nmero de pases. World Development Indicators (2010), Banco Mundial, http://data.worldbank.org/data-catalog/world-developmentindicators/wdi-2010.
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La Campaa pudo verificar los datos de 327 instituciones que representan a 119.490.847 familias ms pobres; esto significa que el 93 por ciento del total de familias ms pobres se verifica.
Por verificacin la Campaa se refiere a que el verificador ha visitado el programa, se ha reunido con altos oficiales del mismo, ellos le han proporcionado nmeros, y considera que la institucin y los nmeros (en los listados de verificacin) son confiables y fidedignos.
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los miembros de sus familias. Las 641,1 millones de personas afectadas es un nmero mayor al total de la poblacin La Unin Europea ms Rusia. Aunque las microfinanzas ya no son micro en su alcance, la pobreza an persiste. Meta 2: Cuando establecimos la segunda meta en 2006, sabamos que iba a ser ms difcil de medir y de alcanzar porque en el ncleo de la segunda meta se encuentra la transformacin: una mujer pasando de la subsistencia a la confianza de poder mantenerse a s misma y construir una vida mejor para su familia. Una mujer empoderada ya no es susceptible a choques externos porque la clienta y su familia ya pertenecen a una red social real, no virtual, y tiene conexiones humanas que le brindan apoyo y comparten las cargas en tiempos difciles.
Nuestro movimiento no se trata slo del dinero, se trata de liberar los sueos humanos. Buscamos emplear capital financiero para liberar el potencial humano.
Ms adelante en este informe hablaremos de un estudio innovador comisionado por la Campaa de la Cumbre de Microcrdito en Bangladesh que analiza la superacin del umbral de US$1,257 al da por los clientes de las microfinanzas. El estudio, que forma parte del Proyecto de la Superacin del Umbral de US$1 al Da, encuentra que durante los pasados 19 aos (1990 a 2008), en cifras netas, aproximadamente dos millones de hogares en Bangladesh, que incluyen a casi 10 millones de miembros de familia, han superado el umbral. En el informe revisaremos tambin el avance de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito y de la comunidad microfinanciera en general durante el ao pasado. Como preparacin para este documento hemos entrevistado a numerosos lderes de la industria microfinanciera, capturando sus pensamientos sobre los temas de microfinanzas que ms les interesan y emocionan. Hemos escuchado sobre la emocin que rodea el continuo crecimiento de la industria, especialmente en una etapa de crisis econmica mundial. Pero hemos tambin escuchado sobre los retos del rpido crecimiento, el cual ha conducido al fracaso de algunas instituciones microfinancieras y a los trgicos informes en Andhra Pradesh acerca de los prstamos mltiples, el sobre-endeudamiento, las prcticas de cobro coercitivas y las acusaciones sobre clientes suicidas por causa de su inhabilidad de pagar sus prstamos. Hemos odo del potencial que proviene del mayor conocimiento de las vidas financieras de los clientes y de los grandes avances tecnolgicos que pueden ayudarnos a llegar a los clientes con un costo mucho ms bajo. Finalmente, tambin hemos escuchado la inquietud con respecto a sobre-vender nuestro impacto, por un lado, y abandonar nuestra misin, por el otro. Concluimos el informe con un llamado para que la industria microfinanciera desarrolle una forma de identificar a aquellas instituciones que se hacen cargo de, y demuestran xito en, el logro de la dimensin transformativa de las microfinanzas, es decir, el trabajo de ayudar a las personas pobres a salir por s mismas de la pobreza. Si podemos identificar tales organizaciones ejemplares, entonces todos podrn aprender de ellas. La Campaa de la Cumbre de Microcrdito ha asumido esta retadora tarea guiando un proceso consultivo por casi un ao para crear un Sello de Excelencia para las microfinanzas. Nuestro movimiento no se trata slo del dinero, se trata de liberar los sueos humanos. Buscamos emplear capital financiero para liberar el potencial humano y todava tenemos mucho que aprender de quienes lo hacen bien.
Cuando se estableci esta meta originalmente en el ao 2006, empleamos la cifra de US$1 al da, pero en 2008 el Banco Mundial ajust la cifra a US$1,25 como resultado de un nuevo conjunto de datos sobre lneas nacionales de pobreza, segn lo reportado en Dollar a Day Revisited (http://econ.worldbank.org/external/default/main?pagePK=64165259&theSitePK= 469372&piPK=64165421&menuPK=64166093&entityID=000158349_20080902095754).
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El crecimiento rpido en la industria microfinanciera

El rpido crecimiento de la industria acelera el pulso de muchos de los lderes que entrevistamos. El crecimiento durante las tres dcadas pasadas ha puesto las microfinanzas al alcance de un gran segmento de la poblacin mundial. Pero es el tipo de crecimiento que nos ayuda a llegar a ms personas mientras que abordamos menos necesidades, o es el crecimiento que transforma las vidas de los clientes? John Hatch, fundador de FINCA y cofundador de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito, lo plantea de esta manera: Si lo vemos desde un punto de vista muy amplio que incluye el total de las personas beneficiadas en lugar de mirar solamente a las personas ms pobres de entre los pobres, pienso que las estimaciones ahora son aproximadamente de [190] millones de clientes a nivel mundial. Si multiplicamos eso por 4 o 5 personas por familia entonces estamos cerca de los mil millones de personas impactadas por este movimiento. Eso es simplemente un gran logro. Hemos comenzado a construir pequeos peldaos en la escalera del crdito y ahora es difcil encontrar un pas que no tenga una escalera establecida que le permita a las personas, si pueden llegar al primer peldao, tener un lugar donde escalar. Se siente como que hemos pasado lo peor, dice Marguerite Robinson, autora de The Microfinance Revolution. Continuaremos teniendo altas y bajas, pero parece que la idea de las finanzas sustentables para los pobres est aqu para quedarse. Robert Annibale, quien encabeza las microfinanzas en Citibank, afirma algo similar. Hemos resistido la tormenta. El mundo est apenas comenzando a salir de una de las peores crisis econmicas en muchas dcadas y las microfinanzas funcionan bien. Tenemos algunos retrasos aqu y all, pero en general, las microfinanzas continan creciendo. Gran parte de este crecimiento proviene de la habilidad de las Instituciones Microfinancieras (IMF) para lograr una escala masiva. En 2001, cinco de las IMF que reportaron datos a la Campaa de la Cumbre de Microcrdito tenan un milln o ms de clientes que vivan con US$1,25 al da y juntas haban servido a 8,5 millones de clientes ms pobres. En 2009, 10 instituciones reportaron un milln o ms de clientes que vivan con US$1,25 al da y juntas abarcaron a 33,4 millones de clientes ms pobres.8 David Baguma, Director Ejecutivo de la Asociacin de Instituciones Microfinancieras de Uganda (AMFIU), considera que el ingreso de instituciones financieras comerciales al campo de las microfinanzas es una seal de la vitalidad del sector. Para mi es muy emocionante cuando voy a un barrio pobre populoso y veo una sucursal de un banco comercial. He estado en la industria por muchos aos y las personas que viven ah siempre fueron consideradas como no-bancables. Y ahora hay bancos invirtiendo en la zona. Para mi ese es un logro muy emocionante, que los bancos comerciales por primera vez consideren esto un negocio viable. Otra tendencia interesante ha sido el continuo florecimiento de nuevas organizaciones que difunden los conceptos de servicios financieros administrados
Banco Grameen, SKS Microfinance Limited, BRAC, Vietnam Bank for Social Policies (Vietnam Bank for the Poor), Spandana Sphoorty Financial Limited, Association for Social Advancement (ASA Bangladesh), Share Microfin Limited, Bandhan Financial Services Pvt. Ltd., Asmitha Microfin Limited y Sri Kshetra Dharmasthala Rural Development Project (datos del 31 de diciembre de 2009).
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Hemos comenzado a construir pequeos peldaos en la escalera del crdito y ahora es difcil encontrar un pas que no tenga una escalera establecida que le permita a las personas, si pueden llegar al primer peldao, tener un lugar donde escalar. John Hatch, FINCA
Para mi es muy emocionante cuando voy a un barrio pobre populoso y veo una sucursal de un banco comercial [L]as personas que viven ah siempre fueron consideradas como no-bancables. Y ahora hay bancos invirtiendo en la zona. Para mi ese es un logro muy emocionante. David Baguma, AMFIU
por las comunidades en reas rurales. El movimiento del Grupo de Auto-Ayuda en India ahora incluye a 67,9 millones de personas que ahorran juntas en grupos autoadministrados. Las Organizaciones No-Gubernamentales (ONG) internacionales y nacionales han empleado una variacin de este modelo, la Asociacin Comunal de Ahorro y Crdito, para llegar a clientes de zonas rurales en otros pases. A fines del ao 2009, CARE, Catholic Relief Services, Oxfam America y Plan International reportaron ms de dos millones de personas con ahorros en este tipo de Asociacin, de los cuales cerca de la mitad tena prstamos pendientes. Este crecimiento ha avivado el continuo desarrollo de la cadena de valor aadido. De unas pocas ONG hace 30 aos, las microfinanzas han crecido para incluir a miles de proveedores. Estos proveedores adquieren muchas formas cooperativas comunitarias, ONG, instituciones microfinancieras formalmente registradas, bancos postales de ahorro y bancos comercialesy realizan una variedad de transacciones. Algunas de estas transacciones se han vuelto de alta tecnologa. En el Opportunity International Bank de Malawi, los clientes sacan sus ahorros de un cajero automtico con una tarjeta inteligente y su huella digital; en el Equity Bank en Kenia, los ahorradores depositan dinero en sus cuentas con un mensaje de texto que transfiere valor desde su telfono mvil. Tambin, ha ocurrido crecimiento en el rea de la baja tecnologa, con los clubs de ahorro distribuyendo prstamos desde una caja de seguridad salvaguardada por miembros del grupo. Algunas transacciones, por otro lado, combinan tanto la alta como la baja tecnologa; por ejemplo, los corresponsales de negocios en India van de puerta en puerta distribuyendo y recibiendo fondos, registrando cada transaccin en un aparato inalmbrico conectado a un banco. Se ha desarrollado un igualmente vasto arreglo de mecanismos financieros para capitalizar sobre estos proveedores financieros. Desde los proyectos fundados por donantes en los primeros aos, ahora tenemos todo tipo de fondos que proporcionan capital y deuda, algunos con una orientacin ms social y otros con un enfoque ms comercial. Los inversionistas privados arriesgan su propio capital, esperando obtener una ganancia; los gobiernos invierten ingresos por impuestos y ofrecen incentivos fiscales, esperando promover el desarrollo; y los individuos invierten directamente en un cliente particular a travs de mediadores en lnea como Kiva. El Consultative Group to Assist the Poor (CGAP) reporta que la cantidad total administrada por los fondos de inversin para microfinanzas fue de ms de US$11.000 millones9 en 2009. La escala de la industria tambin ha hecho posible que una variedad de proveedores de servicios de apoyo crezca y prospere, creando un ecosistema microfinanciero vibrante. Estos otros actores incluyen a redes que establecen estndares y comparten mejores prcticas; investigadores, instructores y consultores para formar instituciones locales capacitadas, y compaas de software; y proveedores de tecnologa que ofrecen soluciones para ayudar a las IMF a llevar un control de clientes y disminuir sus costos de transaccin. Para la Campaa de la Cumbre de Microcrdito este crecimiento es ms evidente en las cumbres regionales. En las primeras cumbres regionales necesitbamos muy poco espacio para exhibiciones, la mayor parte del cual lo ocupaban las ONG internacionales tratando de atraer la atencin tanto de los donantes como de
CGAP, Microfinance Investment Vehicles Disclosure Guidelines, 2010, Consultative Group to Assist the Poor/Banco Mundial, http://www.cgap.org/p/site/c/template.rc/1.9.47636/.
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socios potenciales. En la Cumbre Regional para frica y Medio Oriente de 2010 en Nairobi, designamos 845 metros cuadrados (el equivalente a dos canchas de basketball) para exhibiciones. El espacio fue ocupado por bancos, inversionistas, agencias calificadoras, capacitadores, compaas telefnicas, agencias de seguros, compaas de software y los mismos microempresarios, todos buscando mantener sus operaciones invirtiendo o vendiendo bienes y servicios a los proveedores de microfinanzas. Annibale, de Citibank, reconoce la impresionante escala de este crecimiento en todas las reas, pero teme que muchos en la comunidad microfinanciera no estn listos para acoger el rango de proveedores, productos y servicios que la industria necesitar para continuar adelante. Ms de sus reflexiones pueden leerse en el Cuadro 1.
Cuadro 1: Un mercado as de grande necesita muchos tipos de proveedores

En 1982, cuando Citi hizo su primer prstamo a una organizacin no gubernamental (ONG), el mundo de las microfinanzas era mucho ms simple. Haba pocas redes globales y emplebamos todava el trmino microcrdito. Era una comunidad mucho ms enfocada y ms pequea. La industria ha crecido tremendamente desde entonces. Desde unos pocos millones de clientes en la dcada de 1980, las microfinanzas ahora sirven a ms de [190] millones de familias. Hemos visto un tremendo crecimiento en el tamao de las organizaciones microfinancieras y en la escala de sus operaciones, pero tambin estamos viendo que se paga un precio por crecer demasiado rpidoen cualquier industria. Slo se puede crecer rpidamente hasta cierto punto antes de desgastar al personal o tener que agregar nuevo personal bien capacitado para poder mantener el crecimiento. La mayor parte de este crecimiento se ha originado en instituciones que ofrecen slo uno o dos productos de crdito. La demanda, la necesidad y tal vez el modelo se prestaba al crecimiento consistente porque permaneca muy enfocado. No obstante, el crecimiento rpido de instituciones que usan modelos y estrategias similares en las mismas localidades ha conducido, en algunos casos, a los prstamos mltiples a la misma persona y al rompimiento de la disciplina de crdito. Vemos estos problemas en Andhra Pradesh, India, donde las bases de clientela de las instituciones se traslapan, poniendo mucha presin sobre los pagos. Cmo puede ofrecerse acceso financiero a la vasta mayora de la poblacin? Se requerirn ms que las ONG y los bancos comercialesnecesitamos cooperativas, uniones de crdito y bancos postales de ahorro. Necesitamos compaas celulares que puedan efectuar pagos de prstamos. Vemos oportunidades para muchos servicios y tipos de proveedores distintos. En la mayora de los pases donde trabajamos, del 60 al 80 por ciento de la poblacin no tiene servicios bancarios. Este segmento es demasiado grande para cubrirse slo con una o dos metodologas y formas institucionales. Tenemos a los ultra-pobres y a las personas desplazadas por un lado de la balanza, y a las personas muy econmicamente activas quienes incluso pueden tener empleos, por el otro lado. Sus necesidades son diferentes. Me preocupan algunos de los argumentos que tienen lugar en las microfinanzas actuales. Parece ser que hay una suposicin subyacente de que hay slo un tipo de cliente de microfinanzas y que ese cliente debe ser servido por un solo tipo de institucincuando lo opuesto es verdadero. Hay muchos segmentos distintos de clientes en las microfinanzas y las IMF haran mejor enfocndose en cada segmento para crear los mejores modelos de negocio para servir a esos clientes. contina en la pgina siguiente
Incluso mientras que una parte de las microfinanzas se hace ms comercial, debemos continuar pensando en las muchas comunidades vulnerables, sub-servidas y complicadas a donde las microfinanzas corrientes todava no han podido llegar. Robert Annibale, Citibank
Cuadro 1: U n mercado as de grande necesita muchos tipos de proveedores, continuacin

En los pocos aos prximos la innovacin debe estar en el diseo de productos que concuerden con quines son los clientes y en qu quieren convertirse; llegamos ah conociendo mucho mejor a los clientes, sus necesidades, sus flujos de efectivo y sus aspiraciones. Dentro de este ecosistema microfinanciero necesitamos algunas instituciones que trabajen con las comunidades muy difciles de alcanzar y vulnerables, entregando un producto social de muy alto calibre, y no pueden dedicarse solamente a lograr escala o incluso sustentabilidad. Puede ser que su objetivo nunca sea convertirse en una compaa financiera, sin embargo ellas pueden emplear herramientas financieras como uno de los elementos que faciliten el avance hacia fuera de la pobreza, junto con la capacitacin en salud y educacin. Incluso mientras que una parte de las microfinanzas se hace ms comercial, debemos continuar pensando en las muchas comunidades vulnerables, sub-servidas y complicadas a donde las microfinanzas corrientes todava no han podido llegar. Robert Annibale est a cargo de las Microfinanzas en Citibank y vive en el Reino Unido.
Con 128,2 millones de hogares pobres con microprstamos actuales al final de 2009, estamos en posicin de lograr la meta de 175 millones para el ao 2015.
Qu hemos ganado con el crecimiento?

Con todo este crecimiento en el nmero de clientes y el tamao de las instituciones microfinancieras exitosas estamos logrando nuestras metas? Con 128,2 millones de hogares pobres con microprstamos actuales al final de 2009, estamos en posicin de lograr la meta de 175 millones para el ao 2015. La segunda meta, ver que 100 millones superen el umbral de pobreza de US$1,25, presenta mayores retos. Para iniciar el proceso de medir el avance hacia esta meta, la Campaa de la Cumbre de Microcrdito form un panel de expertos en Bangladesh como un paso hacia la comisin de un informe que analiza cuntos clientes de microfinanzas han cruzado la lnea de pobreza en ese pas, en cifras netas, durante los ltimos 20 aos. El Cuadro 2 presenta un resumen de este estudio, el cual encontr que, en cifras netas, 1,8 millones de hogares de clientes de microfinanzas, representando a 9,43 millones de miembros de familia, cruzaron la lnea de pobreza de US$1,25 al da en el periodo entre 1990 y 2008. El estudio tambin encuentra que los eventos a nivel macro, como las inundaciones en 1998 y la crisis de alimentos y combustible en 2008, tuvieron un impacto negativo significativo en el porcentaje de personas que salieron de la pobreza. Otros estudios arrojan resultados todava ms variados. Durante los ltimos pocos aos, la comunidad acadmica ha agregado estudios nuevos importantes a la creciente literatura que observa el desempeo de las microfinanzas como una herramienta de reduccin de la pobreza. Un grupo pequeo de estudios ha empleado Pruebas Controladas Aleatorias (PCA) para medir el impacto del microcrdito y otros servicios financieros en las personas que viven en la pobreza. Una PCA prueba el impacto de una intervencin, tal como el acceso a un prstamo microfinanciero, comparando un grupo de participantes que reciben un prstamo con otro grupo que no recibe un prstamo. Para que el estudio tenga validez, los dos grupos deben tener las mismas caractersticas bsicas, tales como edad, gnero, tipo de negocio y ubicacin geogrfica.
Dean Karlan, Profesor de Economa en Yale University y encargado de Innovaciones para Poverty Action, uno de los lderes de estos estudios, dice, No hemos podido detectar mucho impacto del crdito todava en estos estudios. El aspecto del ahorro es diferente. S tenemos evidencia clara del impacto del ofrecimiento de servicios de ahorro a los pobres en un estudio. Sam Daley-Harris, Director de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito plantea preguntas sobre las PCA. Tengo dos preguntas cuando observo las PCA. Primero, qu tipo de IMF estn estudiando? Si estn estudiando una IMF que se enfoca exclusivamente en el acceso y no est administrando sus operaciones para asegurar el desempeo social, entonces no debemos esperar un cambio positivo, sino nicamente acceso, nada ms. En segundo lugar, por qu esperan los investigadores ver un cambio medible en 12 a 18 meses, la duracin normal de estas pruebas? Doce a 18 meses es un periodo demasiado corto para notar tal cambio. Yo creo en las PCA y quiero ver ms de ellas, dice Richard Rosenberg, Consejero Principal del Consultative Group to Assist the Poor (CGAP), pero con las que existen hasta ahora, sacar cualquier conclusin de ellas con respecto a los efectos de alivio de la pobreza por las microfinanzas, creo yo que sera una locura. Slo hay tres, nicamente dos en microcrdito, y antes de comenzar a decir algo sobre la validez externa, yo querra ver cinco o ms de stas pruebas todas generando lo mismo en escenarios distintos. Christopher Dunford, Presidente de Freedom from Hunger, recalca la necesidad de triangular la informacin de las PCA con otras fuentes de datos que puedan ayudar a interpretar los resultados. En Freedom from Hunger ellos utilizan historias de impacto basadas en entrevistas a fondo con clientes escogidos al azar, incluyendo aquellos que han dejado de ser clientes. Estamos apenas ahora comunicndonos con las personas en Per que respondieron hace tres aos y reuniendo las historias de seguimiento. La imagen que surge concuerda con los resultados de las PCA. Tambin concuerda con un estudio realizado en 1996 por Paul Mosley, que muestra que cuando nos enfocamos en el impacto promedio podramos perder de vista una importante accin de trasfondo. En su estudio en Bolivia l encontr que aproximadamente un 65 por ciento de los clientes haban estado ms o menos bien, bsicamente utilizando las microfinanzas como un cajero automtico para administrar el flujo de efectivo, una oportunidad de ahorrar un poquito, para tomar prstamos contra ganancias futuras, para equilibrar el consumo. Luego hay aproximadamente un 25 por ciento de clientes a quienes de hecho les fue bien, que utilizaron los prstamos para invertir en negocios y los negocios crecieron, y realmente, de una forma substancial se elevaron, si no por encima de la pobreza, por lo menos hacia rangos ms altos, hacia una mejor posicin financiera. Luego, un 10 por ciento de los clientes se deterioraron rpidamente porque se sobre-endeudaron o se encontraron con problemas de todo tipo, o no debieron haber tomado un prstamo, o tomaron prstamos y tuvieron mala suerte y los prstamos empeoraron las cosas. Kathleen Odell, Profesora Asistente de Economa en la Brennan School of Business de la Dominican University en Illinois, recientemente condujo un estudio sobre los principales estudios del impacto de las microfinanzas
No hemos podido detectar mucho impacto del crdito todava en estos estudios. El aspecto del ahorro es diferente. S tenemos evidencia clara del impacto del ofrecimiento de servicios de ahorro a los pobres en un estudio. Dean Karlan, Yale University
Por qu esperan los investigadores ver un cambio medible en 12 a 18 meses, la duracin normal de estas pruebas? Doce a 18 meses es un periodo demasiado corto para notar tal cambio. Sam Daley-Harris, Campaa de la Cumbre de Microcrdito
realizados entre 2005 y 2010, incluyendo aquellos que utilizaron PCA y aquellos que emplearon otros mtodos. Ella concluye que Hay evidencia de un nmero de estudios (que utilizan una variedad de metodologas a lo largo de ambientes distintos) que sugieren que las microfinanzas son buenas para los micronegociosCon base en los estudios de la encuesta, el efecto total sobre los ingresos e ndices de pobreza de los clientes de microfinanzas es menos claro, como lo son tambin los efectos de las microfinanzas en las medidas de bienestar social, tales como educacin, salud y empoderamiento de la mujer.10 Jake Kendall, Investigador Asociado en la Bill & Melinda Gates Foundation, revisa lo que hemos aprendido hasta ahora a partir de estos estudios y advierte sobre sacar conclusiones demasiado pronto en el Cuadro 3. Sin embargo, nuestra evaluacin al revisar el estudio de Bangladesh y los estudios acadmicos es que estamos muy atrasados en nuestra meta de ver que 100 millones de hogares superen el umbral de US$1,25 al da. Para llegar a esa meta necesitaremos continuar batallando con el hecho de que hay muy pocos datos de lnea de base que indican si los clientes vivan con menos de US$1,25 al da cuando empezaron. Luego necesitaremos comprender por qu el crecimiento en el nmero de clientes de microfinanzas no produce an un movimiento significativo y medible de personas saliendo de la pobreza.
El estudio encontr que, en cifras netas, 1,8 millones de hogares clientes del microcrdito (en Bangladesh), que incluyen a 9,43 millones de miembros de familia, cruzaron el umbral de pobreza de US$1,25 al da entre 1990 y 2008.
Cuadro 2: Superacin del umbral de US$1,25 al da por los clientes en Bangladesh

La Campaa de la Cumbre de Microcrdito est comprometida a utilizar las microfinanzas para contribuir tenazmente a terminar con la pobreza. Una dcada de enfoque en la medicin de la pobreza de los clientes y su avance para salir de ella destacan su compromiso. Con este fin, la Campaa ha comenzado a medir el progreso hacia su segunda meta de asegurar que, desde un punto de partida en 1990, 100 millones de las familias ms pobres del mundo avancen de ganar menos de US$1,25 al da, ajustado a la paridad del poder adquisitivo (PPA), a ganar ms de US$1,25 al da, ajustado a la PPA para el ao 2015.
2009. Los investigadores encuestaron a una muestra nacionalmente representativa de 4.000 clientes de microcrdito bangladeses y estimaron el nmero neto de hogares en Bangladesh que cruzaron el umbral de US$1,25 al da entre 1990 y 2008.* El estudio encontr que, en cifras netas, 1,8 millones de hogares clientes del microcrdito, que incluyen a 9,43 millones de miembros de familia, cruzaron el umbral de pobreza de US$1,25 al da entre 1990 y 2008. Un segundo tema clave tratado en el informe, ilustrado en la Figura 1 a continuacin, fue que en algunos aos un gran porcentaje de clientes dej atrs la pobreza, mientras que,
* Este estudio no intent establecer causalidad entre el microcrdito y el alivio de la pobreza. De lo contrario, simplemente estim el cambio de estatus de los hogares clientes de microcrdito entre 1990 y 2008, en comparacin con el estatus que tenan cuando cualquier miembro del hogar recibi un primer prstamo.
Evidencia de Bangladesh Los hallazgos de un estudio nacional en Bangladesh comisionado por la Campaa muestran resultados prometedores. El estudio, realizado por el Economic Research Group basado en Bangladesh, fue administrado entre Febrero y Agosto de
contina en la pgina siguiente
Kathleen Odell, Measuring the Impact of Microfinance: Taking Another Look, Fundacin Grameen, 2010, http://www.grameenfoundation.org/sites/default/files/Updated2_Measuring%20the%20Impact%20of%20Microfinance%20-%20Taking%20Another%20Look.pdf.
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Cuadro 2: Superacin del umbral de US$1,25 al da por los clientes en Bangladesh, continuacin
en aos que coincidieron con las inundaciones de 1998 y la crisis alimentaria de 2008, muchos hogares, incluyendo algunos que no eran pobres cuando se unieron al programa de microcrdito, se deslizaron por debajo del umbral de US$1,25
Figura 1: Porcentaje neto de hogares clientes que cruzaron el umbral de US$1,25 en Bangladesh
19.83% n % de hogares de clientes, en cifras netas, que cruzaron el umbral de US$1,25 en Bangladesh 8.94%
0.33% 1990-1993 1994-1997 1998-2002
1.84% 2003-2008
Es importante hacer notar que los hallazgos en este informe fueron influenciados significativamente por el periodo en que los datos fueron recabados. En 1998, Bangladesh sufri lo que a menudo se describe como las inundaciones ms severas que han atacado al pas en toda su historia. A comienzos de 2005, una crisis alimentaria, a la par de la inestabilidad poltica en Bangladesh, adems de la crisis econmica global de 2008, condujeron a una cada general en la activi-
dad econmica. Todos estos factores pudieron haber llevado a la reduccin de activos que comnmente se eligen como substitutos para medir el estado de pobreza entre los muy pobres en Bangladesh. Esto, a su vez, pudo haber llevado a la subestimacin del nmero de hogares clientes de microcrdito que de otra forma podran haber cruzado el umbral.
Sajjad Zohir es Director del Economic Research Group y trabaja en Bangladesh.
Cuadro 3: No hay un remedio universallos pobres son diversos, as como lo son sus necesidades de herramientas financieras
En los pocos aos pasados ha salido a la luz una ronda inicial de resultados de pruebas de campo aleatorias que analizan los impactos de varios servicios de ahorro, crdito y seguros sobre las formas de sustento de los clientes pobres. Han sido algo decepcionantes para aquellos en el campo de la inclusin financiera quienes esperaban que estos resultados ofrecieran directrices de accin claras. A pesar de no haber encontrado un gran impacto en la reduccin de la pobreza, escarbando bajo la superficie se observa lo que parece ser una amplia variacin tanto en las tasas de consumo de los productos, como en los impactos de los productos en distintos segmentos de la clientela. Esto no es sorprendente. Los servicios financieros se utilizan principalmente para admincontina en la pgina siguiente
Los servicios financieros se utilizan principalmente para administrar los periodos de falta de ingresos o para generar cantidades nicas para hacer compras grandes, inversiones o resolver emergencias. Los individuos diferirn en su necesidad de estos servicios. As, esperaramos ver diferencias en el consumo y el impacto. Jake Kendall, Bill & Melinda Gates Foundation 11
Cuadro 3: N o hay un remedio universallos pobres son diversos, as como lo son sus necesidades de herramientas financieras, continuacin
istrar los periodos de falta de ingresos o para generar cantidades nicas para hacer compras grandes, inversiones o resolver emergencias. Los individuos diferirn en su necesidad de estos servicios. As, esperaramos ver diferencias en el consumo y el impacto. Las primeras evidencias parecen confirmar que este es el caso. Como ejemplos, dos estudios recientes de ofrecimiento de crditoBanerjee, Duflo, Glennerster, y Kinnan (2009) que estudiaron a Spandana en India y Karlan y Zinman (2009) que estudiaron el First Macro Bank en Manilano muestran ninguna mejora de los indicadores bsicos de bienestar durante los 14 a 18 meses como resultado de proporcionar crdito a la poblacin general. Sin embargo, s muestran grandes cambios en el comportamiento de inversin o en otros resultados para subgrupos especficose.g. en el estudio en India, los negociantes emprendedores expandieron sus negocios y aquellos con caractersticas similares a los emprendedores lanzaron nuevos negocios. Recientemente han habido tambin unos cuantos estudios sobre los impactos de las cuentas de ahorro. Estudiando los ahorros rurales en Kenia, Dupas y Robinson (2009) encontraron que las cuentas de ahorro tuvieron impactos cuando se ofrecan a las mujeres. El estudio encontr que las mujeres que participaron estaban ahorrando 45 por ciento o ms, tenan gastos personales de 27 a 40 por ciento ms altos, y eran menos propicias a sacar dinero de sus negocios para enfrentar golpes de salud que las mujeres a quienes no se ofrecieron cuentas de ahorro. Por otro lado, no hubo impactos para los hombres. Estudiando al Green Bank de Caraga en las Filipinas, Ashraf, Karlan y Yin (2006, 2010), encontraron que las cuentas de ahorro restringidas (commitment savings accounts)* s incrementan el ahorro promedio entre las mujeres y aumentan los sentimientos de empoderamiento en relacin con quienes tienen cuentas de ahorro regulares. No obstante, ellos encontraron tambin que slo el 28 por ciento de aquellas mujeres a quienes se les ofrecieron las cuentas restringidas decidieron aceptarlas. Estudiando el Opportunity International Bank of Malawi (OIBM) Brune, Gine, Goldberg, y Yang (2010) recientemente produjeron datos mostrando que los agricultores de Malawi con cuentas de ahorro restringidas haban invertido ms en aportaciones agrcolas (hasta 64 por ciento), ingresos agrcolas (hasta 54 por ciento), y gastos totales diarios (hasta 31 por ciento)ingresos dramticospero debido a que el grupo estudiado consisti slo de agricultores, no queda totalmente claro si estos impactos apareceran en grupos con otro tipo de sustento a quienes se ofrecieran cuentas similares. As, en los estudios sobre ahorro tambin parece haber respuestas distintas de grupos distintos en cada estudio
Una direccin productiva para investigaciones futuras sera enmarcar las evaluaciones acadmicas de los productos financieros ms de acuerdo a cmo los vendedores y agentes las enmarcaran. Es decir, segmentando a los clientes de acuerdo a grupos sociodemogrficos con necesidades fundamentalmente diferentes para el producto en cuestin y evaluando el consumo o impacto entre estos grupos distintos. Jake Kendall, Bill & Melinda Gates Foundation
Las conclusiones que podemos derivar de estos estudios son limitadas. Parece claro (y otra vez, no muy sorprendente) que la demanda y el impacto de los diferentes productos a menudo estn correlacionados con las diferencias de gnero, educacin salud, tipo de sustento, etc. Dicho eso, los estudios a la fecha no ofrecen una segmentacin muy detallada de sus muestras de estudio. No siempre es fcil en los estudios acadmicos obtener tamaos de muestra lo suficientemente grandes como para hacer esto. Hay lmites fundamentales en cuanto a lo que las PCA pueden decirnos con respecto a cmo diferentes individuos o grupos responden a un mismo tratamiento. No obstante, parecera que una direccin productiva para investigaciones futuras sera enmarcar las evaluaciones acadmicas de los productos financieros ms de acuerdo a cmo los vendedores y agentes las enmarcaran. Es decir, segmentando a los clientes de acuerdo a grupos socio-demogrficos con necesidades fundamentalmente diferentes para el producto en
*Las cuentas restringidas permiten a los clientes guardar bajo llave sus fondos hasta que se cumplan ciertas condiciones, en este caso, hasta que cierto periodo de tiempo haya transcurrido.
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Cuadro 3: No hay un remedio universallos pobres son diversos, as como lo son sus necesidades de herramientas financieras, continuacin
cuestin y evaluando el consumo o impacto entre estos grupos distintos. En una posible excepcin a la tendencia anterior, Jack y Suri (2010) documentaron que, despus de su lanzamiento en 2007 y hasta 2009, el producto de transferencia de dinero M-PESA y la cartera-e (e-wallet) llegaron a ms del 70 por ciento de todos los hogares de Kenia y a ms del 50 por ciento de la poblacin pobre, carente de bancos y rural. Las cuentas han crecido un 40 por ciento desde entonces. Los investigadores tienen resultados preliminares mostrando que los usuarios de M-PESA son ms capaces de mantener el nivel de gastos de consumo y, en particular, el consumo de comida cuando enfrentan choques negativos de sus ingresos. Aunque es casi ciertamente verdadero que, de nuevo aqu, los diferentes segmentos del mercado tienen diferentes usos para el producto, claramente la mayora de los hogares kenianos tienen alguna necesidad financiera que M-PESA soluciona, y al conectar a las personas con la habilidad de transferir fondos, M-PESA puede simplemente permitirles transacciones con un conjunto de contrapartes ms amplio y ms diverso, quienes pueden ayudarles con cualquier necesidad particular que ellos puedan tener.
Jake Kendall es un Investigador Asociado en la Bill & Melinda Gates Foundation y trabaja en los Estados Unidos.
Acceso financiero versus alivio de la pobreza

Una posible razn del por qu un gran nmero de clientes de microfinanzas no genera grandes nmeros de personas que salen de la pobreza en estos estudios, es que el alivio de la pobreza ya no figura como un objetivo de muchas instituciones microfinancieras. A Carlos Danel, Cofundador del Banco Compartamos en Mxico, le preocupa que nos posicionemos para el fracaso cuando hablamos de aliviar la pobreza. Mientras que Compartamos est participando en una PCA que busca determinar los tipos de impacto que Compartamos tiene en sus clientes, Danel advierte en contra de sobre-vender los resultados de las microfinanzas. Perderemos impulso si establecemos un estndar muy alto en trminos del beneficio social. Proveer servicios financieros es suficientemente bueno. Estamos proporcionando un servicio que se necesita. Sin embargo, John Hatch ve esto como el abandono de nuestro propsito. Continuamos definindonos a nosotros mismos alejados de nuestra misin original, dice l cuando se le pregunta sobre sus mayores preocupaciones en este campo actualmente. Jamie Bedson, anterior Coordinador Lder del grupo Banking With The Poor Network (BWTP) en Asia, se pregunta, Hablamos de inclusin financiera slo para evitar hablar sobre el alivio de la pobreza?. El recuerda una reunin en la que particip para planificar una conferencia en Asia. Tenamos entre nosotros al representante de un banco comercial y cuando l vio el trmino alivio de la pobreza dijo, Eliminen esto. Las personas que realmente practican microfinanzas saben que no tienen nada que ver con el alivio de la pobreza. Ingrid Munro, fundadora de Jamii Bora, demuestra cmo las organizaciones con la misin subyacente de aliviar la pobreza a menudo terminan adoptando tareas que van ms all de proporcionar acceso financiero:
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Lo que yo creo que es muy importante entender es que las microfinanzas por s solas no son suficientes, pero las microfinanzas con otro apoyo, con acceso a otros tipos de servicios, como los seguros de salud, vivienda, etctera, eso es lo que saca a las personas de la pobreza. Ingrid Munro, Jamii Bora
Como ustedes saben, en Jamii Bora empezamos con microfinanzas y en menos de un ao nos dimos cuenta de que nuestros miembros necesitaban seguro de salud, porque entre aquellos que estaban fallando, encontramos que muchos tenan el mismo problema. Ms del 90 por ciento tena algn familiar en el hospital. No hay una madre en todo el mundo que dejara a un hijo morir por tener que pagar su prstamo microfinanciero. Nos dimos cuenta de que esto no es algo contra lo cual podamos luchar, tenamos que hacer algo con respecto al problema real. As que iniciamos nuestro propio seguro de salud, y hemos estado administrndolo por casi 10 aos. Esto ha jugado un papel muy importante. Luego comenzamos a trabajar para ayudar a nuestros miembros a comenzar a ascender del negocio de vender vegetales. La mayora de nuestros miembros inician vendiendo vegetales. Es un buen negocio para ellos porque es la nica cosa que pueden comprar, pues saben cul es el costo de una buena papa y el costo de una papa bofa. Y luego ellos diversifican. As comenzamos nuestra iniciativa de la escuela de negocios, porque nos dimos cuenta de que nuestros miembros, al comenzar a ascender, necesitaban comprender la diferencia entre el dinero necesario para gastos continuos del negocio y el verdadero ingreso. Ellas y ellos necesitan comenzar a planear cmo entrar a negocios ms sofisticados. Por eso iniciamos nuestra escuela de negocios. Y cuando los clientes ascienden lo suficiente, entonces tambin quieren salirse de los barrios bajos porque ellos saben que sus negocios slo pueden crecer hasta cierta medida y luego no hay espacio y no hay capacidad para crecer. Y por eso iniciamos nuestro proyecto de vivienda y construimos nuestro nuevo poblado con mejor espacio para viviendas y mejor espacio para sus negocios. Lo que yo creo que es muy importante entender es que las microfinanzas por s solas no son suficientes, pero las microfinanzas con otro apoyo, con acceso a otros tipos de servicios, como los seguros de salud, vivienda, etctera, eso es lo que saca a las personas de la pobreza. Robert Christen, Director de Servicios Financieros para los Pobres en la Bill & Melinda Gates Foundation, considera la agenda de inclusin financiera como una que necesita ser apoyada por quienes estn enfocados en el alivio de la pobreza, y se preocupa por la dilucin de energa cuando los dos grupos se critican mutuamente de manera improductiva. Hay confusin sobre lo que tomar producir la inclusin financiera, dice l. Hay una falta de enfoque concentrado en el acceso. Estamos llevando una conversacin prematura sobre el carcter de ese acceso en lugar de trabajar juntos para asegurar que la inclusin financiera llegue a todos. Temo que la agenda de inclusin financiera sea secuestrada antes de que lleguemos a los pobres, que los pases descendern un poco la escalera y luego dirn que ya terminaron. Debemos trabajar juntos para lograr una visin de proporcionar servicios financieros a algo as como el 80 por ciento de los 2.000 millones de adultos que viven con menos de US$2,00 al da. La Campaa de la Cumbre de Microcrdito apoya esta visin de asegurar que todos los que viven con menos de US$2,00 al da tengan acceso a servicios financieros, pero no nos detendremos ah. Nuestra visin es ver que las personas que viven con menos de US$1,25 al da salgan de la pobreza. Sabemos que para muchos de ellos esto requerir el acceso a servicios financieros, pero tambin requerir el acceso a otros importantes servicios.
Nuestra visin es ver que las personas que viven con menos de US$1,25 al da salgan de la pobreza. Sabemos que para muchos de ellos esto requerir el acceso a servicios financieros, pero tambin requerir el acceso a otros importantes servicios. 14
Los peligros del crecimiento rpido

Otra razn por la que el crecimiento de la clientela puede haber comprometido la efectividad de las microfinanzas como estrategia de reduccin de la pobreza es que las estrategias de crecimiento comnmente adoptadas han llevado a las IMF a operar de maneras que disminuyen el impacto positivo e incluso generan posibilidades de daar a los clientes. Muchos de los observadores de la industria con quienes hemos hablado expresan preocupacin por el crecimiento desenfrenado en algunos pases y sus consecuencias negativas. David Roodman, Asociado Principal en el Center for Global Development (Centro para el Desarrollo Global), explica cmo el crecimiento de instituciones creadas para servir a clientes de bajos recursos podra terminar dandolos cuando el ambiente se hace ms competitivo. Cuando es un mundo vaco y tu eres el primer proveedor de microcrdito, es una situacin muy diferente de cuando tienes 10 organizaciones de microcrdito compitiendo unas con otras. Cuando el microcrdito era joven, estbamos en un mundo vaco y los competidores individuales no tena que batallar mucho con la dinmica competitiva. Lo que funcionaba muy bien en ese contexto puede no transferirse tan bien a un contexto de competencia. La gente no est dndose cuenta de que el mundo a su alrededor ha cambiado. Tal vez estn pensando, hemos estado haciendo esto por aos y ha funcionado, por qu no simplemente seguimos haciendo esto? sin darse cuenta de que el mundo a su alrededor ya no est vaci, est lleno. Estamos viendo evidencia de competencia donde un perro se come a otro, dice Jeffrey Ashe, Director de Finanzas Comunitarias en Oxfam America, y con ella viene el forzar mucho dinero en la gente y la falta de transparencia. La prisa de crecer y ganar mucho dinero lleva a algunos a las prcticas de cobro que abusan de los clientes. En los dos aos pasados este crecimiento desenfrenado ha conducido a fallas o adquisiciones de IMF en aprietos en Bosnia, Nicaragua, Pakistn y Marruecos. Adrin Gonzlez, Investigador Lder del Microfinance Information Exchange (MIX), ha estudiado estas fallas a fondo. Yo no puedo encontrar ninguna correlacin directa entre la falla de las IMF y los altos ndices de crecimiento, a menos que los ndices sean muy altos, como de 200 por ciento anual. Pero lo que s encontr fue una correlacin entre la saturacin del mercado y la probabilidad de que una IMF fallara (nuestro nfasis). Cuando los clientes tienen prstamos disponibles de muchos prestatarios, la disciplina de pago puede empezar a deteriorarse, dejando a algunas instituciones vulnerables.11 Los inversionistas juegan un papel significativo en motivar y alimentar este crecimiento. Sanjay Sinha, Gerente General de M-CRIL, basado en India, perfila algunos de los pasos que conectan los mecanismos financieros con lo que l considera como el crecimiento desigual de un modelo de crdito a costa de un mejor servicio a los clientes. De acuerdo a Sinha, los inversionistas quieren ver altos ndices de crecimiento, ganancias y el potencial de aumentar la escala; algunas IMF responden reduciendo sus operaciones a slo uno o dos productos de crdito y tratando de
Xavier Reille, The dark side of competition: credit risk and market penetration, Microfinance Gateway, 25/02/10, http:// microfinance.cgap.org/2010/02/25/the-dark-side-of-competition-credit-risk-and-market-penetration/.
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Estamos viendo evidencia de competencia donde un perro se come a otro, y con ella viene el forzar mucho dinero en la gente y la falta de transparencia. La prisa de crecer y ganar mucho dinero lleva a algunos a las prcticas de cobro que abusan de los clientes. Jeffrey Ashe, Oxfam America
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crecer estos productos lo ms pronto posible. Tambin tienden a operar en reas de fcil acceso para reducir costos al mnimo y maximizar las ganancias. Esta dinmica ocasiona que muchas instituciones trabajen en la misma rea, todas con incentivos ligados a desembolsos y cobros para sus oficiales de crdito. Con frecuencia los sistemas no van a la par con el crecimiento y la falta de un registro de crdito en microfinanzas significa que los clientes pueden obtener prstamos de varios proveedores al mismo tiempo, o tomar un prstamo para pagar otro. Sinha escribe ms sobre sus preocupaciones por los impactos negativos potenciales de las inversiones comerciales en el Cuadro 4, pero siendo alguien involucrado en calificar a las IMF, l est descubriendo que el crecimiento rpido va acompaado de tasas crecientes de riesgos operativos. Estamos viendo el mismo fenmeno en todas partes. Todo el mundo est persiguiendo crecer, y ese crecimiento est ocasionando que ellos compitan por los mismos clientes y que el programa completo se descarrile, llevando al sobre-endeudamiento y generando enormes riesgos para las mismas IMF. No se dan a vasto con el desarrollo de sistemas y personal. En algunas de las IMF de crecimiento ms rpido tenemos gerentes de capacitacin en reas nuevas donde todo el personal se ha asignado a la capacitacin. SKS Microfinance Ltd. (SKS) y su Oferta Pblica Inicial (OPI) han estado en el centro de esta controversia. Iniciada en 1997 por Vikram Akula, SKS ha sido apoyada por inversionistas prominentes tales como el billonario George Soros y el inversionista de capital de riesgo Vinod Khosla, fundador de Sun Microsystems. Ha crecido con un ndice de 128 por ciento al ao y en una dcada se convirti en la ms grande IMF de la India, sirviendo a 7,5 millones de clientes a mediados de 2010. Al final de Julio de 2010, SKS llev a cabo una OPI que gener US$358 millones y valu la compaa en US$1.600 millones, o 6,7 veces su valor en los libros y 40 veces sus ganancias de 2010. Como la OPI del Banco Compartamos en Mxico hace tres aos, la OPI de SKS y la riqueza que gener para su equipo administrativo e inversionistas ha causado considerable conmocin en India y el extranjero.12 Hay quienes ven esto como una gran forma de atraer capital a un sector relegado de la economa, mientras que otros lo ven como un serio dao que puede frenar el mpetu por productos de micro-ahorro de calidad y puede provocar que los legisladores y los medios de comunicacin ataquen a las microfinanzas y cuestionen su principal propsito social y sus resultados. Cuando se le entrevist en septiembre de 2010, justo despus de la OPI y justo antes de la crisis en Andhra Pradesh, Nachiket Mor, Presidente de ICICI Foundation for Inclusive Growth (Fundacin ICICI para el Crecimiento Inclusivo) y anterior lder de las principales inversiones en microfinanzas del Banco ICICI, consider la controversia sobre la OPI como una noticia fabulosa. Lo que se necesita ahora es que participen ms actores y empezar a innovar ms rpidamente. Y si hay un desastre por ocurrir, si hay una burbuja por explotar, entonces yo pienso que la burbuja debe construirse y luego explotar. No hay manera de anticiparlo. Si uno avanza despacio en anticipacin a esto, eso equivale a negar los servicios esenciales. Yo
Por ejemplo, vea el debate al estilo Oxford entre Vikram Akula y Alex Counts en la Asia Society (http://asiasociety.org/ business-economics/development/can-profit-motive-improve-microfinance) y la discussin entre Vikram Akula, Muhammad Yunus y Mary Ellen Iskenderian en la Clinton Global Initiative (http://www.clintonglobalinitiative.org/ourmeetings/2010/meeting_annual_multimedia_player.asp?id=83&Section=OurMe etings&PageTitle=Multimedia).
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Todo el mundo est persiguiendo crecer, y ese crecimiento est ocasionando que ellos compitan por los mismos clientes y que el programa completo se descarrile, llevando al sobreendeudamiento y generando enormes riesgos para las mismas IMF. Sanjay Sinha, M-CRIL
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francamente estoy muy emocionado con estas OPI. Sin ellas, las personas estaban an pagando excesivamente con relacin al riesgo, pero nadie hablaba de ello y la gente simplemente pensaba que era algo bastante normal porque los costos de operacin eran tan altos para todas las IMF. Pero eso ya no es un argumento vlido. Cmo est pagando el mercado los US$2.000 millones de tope del mercado si eso es verdad? Ahora hay analistas de mercado que estn diciendo que eso no es verdad. Estos individuos tienen una rentabilidad de los activos mayor al 10 por ciento, contra un banco regular donde es del dos por ciento. Como dicen ellos, la luz del sol es el mejor desinfectante. Yo creo que veremos muchos ms actores compitiendo y haciendo que bajen las tasas para los clientes. Otros son menos sanguneos que Mor. David Porteous, Presidente de Bankable Frontiers (Fronteras Bancables) se preocupa por las consecuencias a largo plazo de la publicidad negativa que describe las prcticas de cobro abusivas y a las personas enriquecindose al proporcionar prstamos a los pobres. Estos encabezados sobre las OPI no ayudan, dice l. Pueden provocar que el pblico vea a las organizaciones microfinancieras como prestamistas rapaces. Esto podra alejar al pblico y a los inversionistas, causando oscilaciones de financiamiento voltil. Sin tener las protecciones adecuadas establecidas, podramos abandonar el campo a la creacin de una nueva generacin de prestamistas explotadores. Las preocupaciones de Porteous parecen haberse hecho realidad en India, donde siguiendo la OPI de SKS, los medios locales enfocaron sus historias en las consecuencias negativas que el crecimiento rpido de las IMF y la saturacin del mercado han tenido en algunos clientes de microfinanzas, incluyendo reportes de clientes cometiendo suicidio por no haber podido pagar los crditos que haban recibido de mltiples prestamistas. El gobierno del estado respondi con una ley estricta sobre cmo las IMF pueden prestar y cobrar dinero, y los lderes polticos locales exhortaron a los clientes de las IMF a no pagar sus prstamos. Una reciente historia de primera plana en el New York Times llevaba el ttulo: El Sector Microfinanciero de la India Enfrenta Colapso por Impagos (India Microfinance Sector Faces Collapse from Defaults). La historia comienza, La rpidamente creciente industria privada del microcrdito en la India enfrenta un colapso inminente ya que casi todos los prestatarios de uno de los estados ms grandes de la India han dejado de pagar sus prstamos, incitados por los polticos que acusan a la industria de obtener ganancias enormes sobre las espaldas de los pobres. La historia cita a Vijay Mahajan, presidente del grupo microfinanciero Basix y de la Red de Instituciones Microfinancieras en la India, diciendo: En su afn de crecer, [las IMF] continuaron apilando ms prstamos en las mismas geografas. Eso condujo a ms endeudamiento y, en algunos casos, condujo a suicidios.13 Andhra Pradesh, un estado en el sur de India con ms de 76 millones de habitantes, se ha convertido en el epicentro de esta controversia. La mayora de las ms grandes IMF tienen sus oficinas centrales en el estado, y gran parte de su crecimiento ha ocurrido dentro de las fronteras del estado. Un estudio reciente sobre la crisis hall que Andhra Pradesh en particular parece estar altamente
Lydia Polgreen and Vikas Bajaj, India Microfinance Sector Faces Collapse from Defaults, The New York Times, 17/11/10. http://www.nytimes.com/2010/11/18/world/asia/18micro.html.
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Estos encabezados sobre las OPI no ayudan. Pueden provocar que el pblico vea a las organizaciones microfinancieras como prestamistas rapaces. Esto podra alejar al pblico y a los inversionistas, causando oscilaciones de financiamiento voltil. Sin tener las protecciones adecuadas establecidas, podramos abandonar el campo a la creacin de una nueva generacin de prestamistas explotadores. David Porteous, Bankable Frontier
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La crisis en Andhra Pradesh es enteramente autoinflingida. Ellos tuvieron un ensayo hace cuatro aos en el Distrito Krishna, pero las IMF no hicieron cambios sustanciales en sus prcticas y de hecho han reducido sus clientes a nmerosya no hay una relacin IMF-cliente real. El problema en India era eminentemente evitable si las IMF hubieran sido menos codiciosas y se hubieran enfocado en un resultado final doble. Graham Wright, MicroSave
apoyado en las manos de la mayora de los clientes de microfinanzas.14 El estudio muestra que el nmero total de prstamos otorgados por los bancos y las IMF en Andhra Pradesh excede el nmero de hogares pobres en el estado. La crisis en Andhra Pradesh es enteramente autoinflingida, dice Graham Wright, Director de MicroSave. Ellos tuvieron un ensayo hace cuatro aos en el Distrito Krishna, pero las IMF no hicieron cambios sustanciales en sus prcticas y de hecho han reducido sus clientes a nmerosya no hay una relacin IMF-cliente real. El problema en India era eminentemente evitable si las IMF hubieran sido menos codiciosas y se hubieran enfocado en un resultado final doble. Escribiendo en el Huffington Post, Beth Rhyne, Directora Gerencial del Center for Financial Inclusion (Centro de Inclusin Financiera), esparce la culpa de la crisis de Andhra Pradesh un poco ms ampliamente. La culpa de esta desafortunada situacin recae ms directamente en las IMF que fallaron en restringir su crecimiento agresivo aun cuando el mercado se saturaba cada vez ms. Los inversionistas deben tambin tomarse una grande cucharada de culpa. Como pagaron mucho por acciones en las IMF, necesitaban un crecimiento rpido para hacer rentables sus inversiones. Pero la divisin de la culpa no para ah. Tal vez el objetivo ms importante es el ambiente de polticas del sector pblico que ha tratado a las instituciones microfinacieras como nias hurfanas del sector financiero en lugar de ayudarlas a formar bases slidas. De hecho, el ambiente en el cual han crecido las IMF podra casi haberse diseado expresamente para promover los sobre-prstamos. Rhyne describe cmo la poltica gubernamental prohibi a las IMF tomar depsitos. Los depsitos, propiamente supervisados, podran haber permitido a las IMF recaudar fondos localmente, tanto de los clientes como de otros en sus vecindarios. Habran creado una cartera equilibrada de productos y fuentes de ingresos, en lugar de la dependencia exclusiva en el mono-producto del microprstamo. Cuando los clientes tienen un lugar donde ahorrar (y los bancos tienen un inters en promover el ahorro) pueden reducir la probabilidad de caer en las trampas del endeudamiento.15 Este problema de cmo financiamos el crecimiento en las microfinanzasy qu impacto ha tenido en las instituciones y los clientesafectar a las microfinanzas durante un largo tiempo por venir. Las siguientes pginas presentan cuatro panoramas diferentes de las OPI y su impacto, positivo y negativo, sobre la industria. Vikram Akula nos dice por qu l piensa que los pobres se beneficiarn de la OPI de SKS y Sanjay Sinha nos habla de los riesgos que involucra para los pobres y la industria (Cuadro 4); Carlos Danel nos actualiza en lo que ha sucedido en Compartamos y con las microfinanzas desde su OPI en el ao 2007, mientras que Dale Adams explica por qu l piensa que esta es la estrategia equivocada para financiar las microfinanzas (Cuadro 5).
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N Srinivasan, Microfinance India: State of the Sector Report 2010, SAGE Impact, 2010.
Elisabeth Rhyne, On Microfinance: Whos to Blame for the Crisis in Andhra Pradesh?, Huffington Post, 2/11/2010, http://www.huffingtonpost.com/elisabeth-rhyne/on-microfinance-whos-to-b_b_777911.html.
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Cuadro 4: Ayudar o daar a los pobres la OPI de SKS en la India?

Vikram AkulaDiciendo S a las personas que buscan una oportunidad
Un da una mujer muy pobre vino a m, demacrada, su sari desgarrado. Ella haba caminado una gran distancia para preguntarme si podamos iniciar prstamos en su poblado. Cuando le dije que no, ella me mir a los ojos y dijo No soy pobre tambin? No merezco una oportunidad de sacar a mi familia de la pobreza? Su pregunta me hizo comenzar a trabajar en una forma de atraer capital suficiente para jams tener que decir no a ninguna persona pobre que simplemente est pidiendo una oportunidad. Establecimos SKS para que funcionara como un negocio comercialmente viable, uno que pudiera atraer inversiones del mercado comercial. Utilizando el mercado para suministrar nuestro capital, hemos podido servir a 7,5 millones de clientes en slo 12 aos. Alcanzar ese tipo de escala aument nuestra eficiencia operativa, lo cual nos ha permitido bajar nuestras tasas de inters. Nuestra OPI ahora nos permite crecer an ms y llegar a ms clientes, mientras que continuamos reduciendo nuestras tasas. Despus de nuestra OPI lleg un fuerte contragolpe poltico en contra de las microfinanzas. Yo pienso que en cualquier ocasin en que uno disturba intereses creados, como las relaciones entre los polticos y los pobres en la India, habr un contragolpe. Yo no veo una dicotoma entre el buen desarrollo social y los negocios ticos. En SKS siempre hemos hablado de hacer lo que es bueno para el cliente. Por ejemplo, nosotros no incentivamos a nuestros oficiales de crdito mediante el monto de los crditos. Queremos que ellos otorguen el prstamo del monto correcto para el cliente. Ganamos menos dinero a corto plazo al hacer esto, pero a largo plazo esto conduce a una relacin a largo plazo con el cliente, beneficios para el cliente y un valor mayor para el accionista. Desde la perspectiva del cliente no importa si los inversionistas estn obteniendo muy altas ganancias o no. Lo que a los clientes les interesa es si estn obteniendo su prstamo a tiempo, si pueden generar ingresos y si pueden sacar a sus familias de la pobreza. Lo que vemos en nuestros clientes, con un aumento del 45 por ciento de ingresos al ao, es que ellos estn obteniendo mayores retornos en su inversin que los obtenidos por los inversionistas. Vikram Akula es el fundador y Presidente de SKS Microfinance en India.
Sanjay SinhaEl fracaso es una posibilidad real

Para Marzo de 2010, las IMF en India alegaban servir a 27 millones de clientes o alrededor de 20 por ciento de las 135 a 140 millones de familias que se estimaba estaban excluidas del sistema financiero y la cartera de alrededor de US$5.000 millones podra representar una contribucin substancial a la estabilizacin de las vidas y formas de sustento de las familias financieramente excluidas. Ms del 70 por ciento de los fondos entregados mediante esta cartera han provenido de bancos comerciales. Para poder recaudar estos US$3.600 millones, las IMF han tenido que generar suficiente capital como para ofrecer seguridad prudencial a los prestamistas de que los propietarios de las compaas que toman los prstamos estaban compartiendo el riesgo. SKS jug un papel pionero en la generacin de dicho capital. Con metas de crecimiento ambiciosas y gran habilidad de persuasin, SKS pudo obtener inversiones iniciales de los fondos de inversin social, seguidas de aqullas de los inversionistas de capital privado y eventualmente del pblico mediante la OPIun esfuerzo que fue revolucionario en el mundo de las microfinanzas. En el proceso, SKS perjudic mayormente a las microfinanzas y a los hogares de bajos recursos. Vendi sueos (en forma de objetivos de crecimiento sobre-ambiciosos), obteniendo valuaciones increbles en el orden de siete veces el valor de su capital en los libros contables. Otras IMF grandes pronto le siguieron, copiando el modelo de crecimiento de SKS. Los prstamos mltiples fueron inevitables y a ello le sigui el sobre-endeudamiento. A slo unos meses de la OPI, SKS atrajo de nuevo la atencin a las microfinanzas al despedir a su Oficial Ejecutivo en Jefe. El momento de este despido produjo sus propias preguntas sobre la transparencia de los promotores microfinancieros. El descubrimiento por los medios de comunicacin de instancias de cobros forzados de las IMF a los clientes sobre-endeudados ha motivado el esperado contragolpe poltico. Al momento de escribir este informe, una ley estatal draconiana ha detenido las microfinanzas en Andhra Pradeshla cuna de las microfinanzas en India. Sobrevivirn la crisis las microfinanzas? Al escribir esto, el fracaso es una posibilidad real Sanjay Sinha es Director Gerencial de Micro-Credit Ratings International Limited (M-CRIL) en India.
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Cuadro 5: Son las OPI una buena fuente de financiamiento para las microfinanzas?
Carlos DanelLo que ha cambiado y lo que sigue igual
Qu ha cambiado desde la OPI del Banco Compartamos? Es una de las principales preguntas que hemos recibido desde abril de 2007 y es ms relevante ahora que nunca porque despus de casi cuatro aos, podemos tener una mejor perspectiva. Y aun cuando existen muchas respuestas, en este corto espacio slo podemos dar una respuesta corta: de ciertas maneras, mucho ha cambiado, y de otras, no tanto. Los cambios ms significativos ocurren alrededor del crecimiento. Ahora servimos a tres veces ms clientes con una cartera ms diversificada, incluyendo nuestros primeros esfuerzos en el ahorro. Nuestras tasas de inters han continuado disminuyendo con nuestras eficiencias mejoradas, y nuestro modelo de precios es ms sensible al costo y al riesgo. Ahora competimos con un grupo ms grande de mejores instituciones en todo Mxico, impulsando nuestros productos y servicios a que se adapten mejor a nuestros clientes. Pero lo que se mantiene igual es nuestro compromiso a una empresa social que genera tres tipos de valores: social (acceso financiero al mayor nmero posible de personas en la menor cantidad de tiempo), financiero (con retornos por encima del promedio) y humano (esforzndonos por dar a todos los actores una oportunidad de ser mejores individuos). Todava servimos principalmente a las mujeres (98 por ciento) en el Mxico rural y suburbano con prstamos de US$400 (aproximadamente 4 por ciento del Producto Interno Bruto per cpita). Continuamos esforzndonos por liderar el camino para construir una industria transparente (tanto en precio como en desempeo) y seguir tratando de contribuir al conocimiento pblico lo ms que podemos. Pero despus de aos de debate sobre las OPI, parece que debemos seguir adelante. Sabemos que hay muchas formas de financiar el crecimiento, y los mercados de capital son poderosos, pero no la nica alternativa. Debemos avanzar de enfocarnos en las instituciones y sus rencillas, a enfocarnos en los clientes y sus necesidades. Todava hay mucho que hacer. Carlos Danel es Cofundador y Vicepresidente Ejecutivo del Banco Compartamos en Mxico.
Dale AdamsIncertidumbres sobre las OPI

Los proponentes de las OPI argumentan que acuden a los mercados internacionales de capital por fondos nuevos que pueden utilizarse para disminuir la pobreza a travs de prstamos adicionales. Hay varios problemas con este argumento. En primer lugar, las IMF no necesitan acudir a los mercados internacionales de capital para financiar sus prstamos. El Banco Grameen II y el Bank Rakyat Indonesia, por ejemplo, tienen un exceso de fondos para prstamos producido por los depsitos voluntarios. En ambos casos, ms gente pobre se beneficia de los servicios de depsito que de los prstamos. La posibilidad de efectuar las OPI desva a algunas IMF de capturar depsitos. En segundo lugar, ondear una bandera altruista sobre una OPI es improbable. Las OPI son atractivas para los inversionistas debido a las ganancias retenidas (y donaciones) que estas instituciones acumulan. De dnde vienen esas ganancias retenidas? Vienen de las espaldas de las mujeres pobres que toman prstamos de estas instituciones. En lugar de ajustar sus tasas de inters hacia abajo, la posibilidad de realizar una OPI induce a los miembros internos de las IMF a sostener altas tasas de inters para ms tarde inflar las ganancias privadas. Se involucra un sofisma al argumentar que uno est aprovechndose de un grupo de prestatarios mediante las altas tasas de inters, luego realizar una OPI, y despus aprovecharse de ms mujeres pobres cobrando altas tasas de inters en sus prstamos para apoyar los precios de las acciones. En tercer lugar, me preocupara menos de las OPI en microfinanzas si el crdito ayudara a un gran nmero de personas pobres a salir de la pobreza. Los magros resultados econmicos documentados por las recientes pruebas controladas aleatorias sugiere que est ocurriendo poco avance. Si la mayora de los prestatarios utilizan los prstamos para estabilizar su consumo, y pocos de ellos logran empresas dinmicas que crecen, estos resultados son comprensibles. En cuarto lugar, las persistentes tasas de inters altas, acompaadas de las OPI, son pararrayos para demagogos. La industria microfinanciera a duras penas puede soportar ser vista como una va para que unas cuantas personas dentro de la industria se enriquezcan a costa de los pobres. El Dr. Dale W Adams es Profesor Emrito en la Ohio State University en los Estados Unidos.
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Regresemos al enfoque en los clientes

Entonces, qu podemos hacer para asegurar que las microfinanzas regresen al carril correcto y nuevamente sean reconocidas por el bien que hacen y no por el dao, que los servicios financieros sean proporcionados de una manera que ayude a la gente a salir de la pobreza en lugar de quedarse atrapada en ella? La Smart Campaign (Campaa Inteligente) es un buen punto de partida. Promovida por el Center for Financial Inclusion y por CGAP, la campaa es un esfuerzo global para unir a los lderes en microfinanzas alrededor de una meta comn: mantener a los clientes como la fuerza motriz de la industria. La campaa ha desarrollado un conjunto de seis principios de proteccin al cliente y pide a las IMF y a los inversionistas que apoyen e implementen estos principios. Los participantes en la industria microfinanciera han respondido abrumadoramente al llamado de sostener estos principios en sus operaciones diarias. Hasta ahora, casi mil actores clave han apoyado los principios y estn adoptando el compromiso de proteger a sus clientes, dice Beth Rhyne, Directora Gerencial del Centro de Inclusin Financiera. Monique Cohen, Presidenta de Microfinance Opportunities, sugiere que vayamos ms all de la proteccin al cliente y empecemos a prestar mucho ms atencin a las necesidades y aspiraciones de nuestros clientes. Actualmente estamos mucho ms a tono con las demandas del inversionista que con las demandas del cliente. Robert Christen concurre y considera que un mejor entendimiento de los clientes y sus flujos de efectivo es algo de lo ms emocionante que est ocurriendo en el campo actualmente. Est comenzando a diseminarse un conocimiento ms robusto de los clientes y la variedad de sus necesidades financieras. La gente finalmente parece estar regresando a los clientes un poco, entendiendo una visin ms detallada del papel de las finanzas en la vida de las personas. Christen cita el uso de la investigacin de diarios financieros y la publicacin de Portfolios of the Poor: How the Worlds Poor Live on $2 a Day16 (Las carteras de los pobres: Cmo los pobres del mundo viven con US$2,00 al da) como contribuyentes principales a este cambio. Cohen concuerda con que los datos de este tipo de investigacin ofrecen un conocimiento mucho mayor de los clientes. Estamos comenzando a ver flujos dentro de las familias y entre la gente. Estamos comenzando a conocer lo que los clientes hacen con su dinero cuando surgen necesidades especiales o cuando ocurren golpes econmicos a la familia. El problema es que muy pocas instituciones estn usando estos datos para crear productos que concuerden con las necesidades de flujo de efectivo de sus clientes. Un vistazo ms cercano a los clientes y sus flujos de efectivo, basado en diarios financieros, nos ayuda a comprender un poco ms lo que est sucediendo en la vida de los clientes. La publicacin Portfolios of the Poor, por Daryl Collins, Jonathan Morduch, Stuart Rutherford y Orlanda Ruthven, nos ofrece un punto de vista fascinante sobre los retos de administrar ingresos pequeos, irregulares e impredecibles. Muestra cmo las personas que viven en la pobreza deben convertirse en increbles gerentes financieros slo para sobrevivir. El Cuadro 6 ofrece un pequeo bosquejo de cuatro personas que figuran en el libro.
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Est comenzando a diseminarse un conocimiento ms robusto de los clientes y la variedad de sus necesidades financieras. La gente finalmente parece estar regresando a los clientes un poco, entendiendo una visin ms detallada del papel de las finanzas en la vida de las personas. Robert Christen, Bill & Melinda Gates Foundation
Publicado por Princeton University Press, 2009.
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Cuadro 6: Las carteras de los pobres

A continuacin se describen historias resumidas sobre el flujo de dinero de varias personas en el libro Portfolios of the Poor (Las carteras de los pobres). stas ilustran las complejas vidas financieras de las personas que viven en la pobreza. Feizal, Uttar Pradesh, India La familia de Feizal, que consiste de diez miembros, vive con un ingreso familiar mensual de US$36, compuesto principalmente de sus ganancias por la venta de cazuelas de aluminio y suplementado por las ganancias de su hijo como aprendiz de sastre. Su esposa e hijas enrollan bidis (cigarros baratos) para vender. Aunque su ingreso es bajo, la familia apart ahorros significativos en preparacin para la boda de una de las hijas. cidas en el tiempo, l habra tenido el incentivo de buscar atencin de alta calidad al principio y a un costo mucho menor. Thembi, Sudfrica Thembi tiene 50 aos de edad y vive en un poblado sudafricano. Ella gana US$169 al mes: US$114 de su subsidio por discapacidad y US$55 de su empleo de medio tiempo. Cuando su hermano muri de tuberculosis, Thembi tuvo la responsabilidad total del gasto funerario de US$1.413. Aunque este costo puede parecer alto, el hecho es que los funerales son muy importantes en la cultura sudafricana y son caros en proporcin al ingreso anual. Los diarios financieros sudafricanos sugieren que los hogares deben gastar aproximadamente siete meses de ingresos en un solo funeral. Thembi perteneca a una sociedad informal de entierros, un tipo de seguro para gastos funerarios, pero sta no cubri el costo total. Tambin era socia de un club de ahorro, pero no tena ahorros suficientes para cubrir los gastos restantes. Thembi reuni un conjunto de prstamos informales adicionales de parientes y donaciones, pero aun as le faltaban US$92. Ella podra haber buscado un prstamo formal de un banco, pero sus ingresos irregulares y la pequea necesidad requerida la hacan inatractiva como candidata a un prstamo. Thembi decidi evitar el gasto excesivo y estrs adicional de visitar el banco, donde muy probablemente sera rechazada de cualquier forma, y obtuvo un prstamo con inters del club de ahorro de una prima suya. Thembi pas el resto del ao tratando de pagar sus prstamos. Logr pagar el prstamo de la sociedad de entierros en dos meses, pero fall en pagarle a su familia y al club de ahorros al terminar el ao. Hamid y Khadeja, Bangladesh Hamid y Khadeja viven en un barrio bajo de Dhaka con su hijo joven. Su casa consiste de paredes de bloques
Si Feizal hubiera podido apoyarse en un producto de seguro, pagando cantidades pequeas esparcidas en el tiempo, l habra tenido el incentivo de buscar atencin de alta calidad al principio y a un costo mucho menor. Portfolios of the Poor
Cuando Feizal se fractur el fmur, la familia se encontr de repente sin su principal proveedor de ingresos. El no tena seguro, y ya que no quera gastar el dinero que haba ahorrado para la boda de su hija, acudi a un mdico tradicional y menos caro. Pero la fractura empeor y la familia se vio forzada a gastar casi US$250 (dos tercios de su ingreso anual total) en un mdico moderno y cuotas de hospital. El padre de Feizal pag el resto y Feizal finalmente regres a trabajar ocho meses despus del accidente. Durante la crisis de salud de Feizal, el valor financiero neto de la familia se deterior pero no se torn negativo. Ellos evitaron tomar prstamos caros, con inters, para cubrir lo ms importante. En lugar de eso usaron ahorros, tomaron pequeos prstamos sin inters de amigos y vecinos y utilizaron crdito en las tiendas para comprar bienes para el hogar. No obstante, al final los costos del accidentetanto el costo directo del tratamiento como el costo indirecto de la prdida de ingresoshundieron a la familia ms profundamente en la pobreza. Si Feizal hubiera podido apoyarse en un producto de seguro, pagando cantidades pequeas espar-
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Cuadro 6: Las carteras de los pobres, continuacin

de cemento y un techo de estao; ellos comparten bao y cocina con otras ocho familias. Hamid trabaja medio tiempo como conductor de caleza motorizada; Khadeja suplementa su ingreso impredecible con sus ganancias como costurera. En promedio, la pareja gana US$70 al mes20 por ciento de lo cual se gasta en renta y gran parte de lo restante en comida. La familia de tres sobrevive con una incierta cantidad de US$0.78 por persona al da. A pesar de su modesto ingreso, Hamid y Khadeja administran activamente el dinero. Lejos de vivir de la mano a la boca, ellos guardan reservas en seis tipos distintos de instrumentos. Durante el ao de la investigacin, la familia empuj US$451 de sus ingresos hacia el ahorro, seguro, y pago de prstamos y sac US $514 ya sea de ahorros, tomando un prstamo o guardndole a otros su dinero. En total produjeron US$965, que de hecho fue una cantidad mayor que su ingreso anual de US$840. Aunque su valor neto monetario fue negativo, la cantidad era pequea en relacin a su ingreso anual total, y su relacin del servicio a la deudala proporcin de su ingreso mensual dedicada al pago de deudasera manejable. Khadeja habl de la necesidad de administrar sus finanzas juiciosamente: Realmente no me gusta tener que lidiar con otras personas sobre el dinero, pero si uno es pobre, no hay otra alternativa. Tenemos que hacerlo para sobrevivir. La pareja no sabe leer, escribir o hacer cuentas por escrito, as que todos los registros los mantienen en sus cabezas; sin embargo los registros son precisos. Cuando se les pregunt cmo es que llevan control de todas las transacciones, Khadeja dijo, Hablamos de ello todo el tiempo y eso lo fija en nuestras memorias. El balance general de la familia incluye un prstamo microfinanciero que Khadeja obtuvo para comprar oroun activo seguro y confiable que ella podra usar en caso de que Hamid ya no pudiera mantenerla. Khadeja senta que ella no tena la autodisciplina para ahorrar para el oro ella misma, por lo que un microprstamo era la nica manera en que ella podra adquirir una suma suficiente para comprarlo. El hecho de que el prstamo poda pagarse en pequeas cantidades semanales lo haca manejable, y siendo responsable con el proveedor del microcrdito significaba que ella podra pagarlo. El prstamo le permiti usar el valor de un ao de pequeos pagos semanales para lograr una cantidad fija de ahorros, pero la tasa de inters del prstamo significaba que, bsicamente, ella estaba pagando por ahorrar. Khadeja habra sido mejor servida mediante el acceso a un producto de ahorro restringido que la obligara a ahorrar de la misma manera que el microprstamo la obligaba a pagar. Fuente: Portfolios of the Poor: How the Worlds Poor Live on $2 a Day por Daryl Collins, Jonathan Morduch, Stuart Rutherford y Orlanda Ruthven, Princeton University Press, 2009. www.portfoliosofthepoor.org
El prstamo le permiti [a Khadeja] usar el valor de un ao de pequeos pagos semanales para lograr una cantidad fija de ahorros, pero la tasa de inters del prstamo significaba que, bsicamente, ella estaba pagando por ahorrar. Khadeja habra sido mejor servida mediante el acceso a un producto de ahorro restringido que la obligara a ahorrar de la misma manera que el microprstamo la obligaba a pagar. Portfolios of the Poor
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Personas serias estn operando sostenidamente los ahorros, tanto mediante el trabajo analtico como mediante la experimentacin. Richard Rosenberg, CGAP
Ms all del crdito

El siguiente paso para asegurar que las microfinanzas generen un mayor movimiento para salir de la pobreza consiste en hacer lo que sugiere Cohen y disear productos financieros que satisfagan los flujos de dinero de quienes viven en la pobreza. Las historias de Feizal, Thembi, Hamid y Khadeja nos muestran el amplio rango de servicios financieros necesarios para las personas que viven con ingresos pequeos e impredecibles, incluyendo ahorros, seguros y empresas ms grandes que proporcionen empleo seguro. Ahorro: Qu es lo que estos das emociona a Richard Rosenberg, Consejero Principal en CGAP? Personas serias estn operando sostenidamente los ahorros, tanto mediante el trabajo analtico como mediante la experimentacin. El National Bank for Agriculture and Rural Development (NABARD; Banco Nacional para la Agricultura y el Desarrollo Rural) ha apoyado a los grupos de ahorro administrados por los clientes en India desde 1992. NABARD es el banco de desarrollo ms importante en la India para la agricultura y el desarrollo rural. NABARD ha jugado un papel central durante ms de una dcada como pionero del movimiento de los Grupos de Auto-Ayuda (GAA; Self-Help Group) en India, mediante el cual las mujeres pobres y muy pobres se organizan a s mismas en grupos. Las socias de un GAA ahorran y se hacen prstamos entre ellas y tambin administran los asuntos del grupo. Los GAA maduros estn vinculados al sistema bancario formal, el cual tiene una extensa red de sucursales a lo largo del pas para reforzar sus recursos. NABARD ha reportado un crecimiento drstico en el nmero de clientes a quienes sirve a travs del sistema de GAA.17
Tabla 2: Crecimiento de los clientes de NABARD desde 1997

Ao 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2010 Total de Clientes 146.166 560.915 3.992.331 10.760.400 24.277.140 40.949.622 67.914.000 Clientes Ms Pobres 58.613 224.927 1.600.925 8.608.300 19.421.070 32.759.697 54.330.000
Iniciando en 2002, el Banco Grameen ha agregado productos mejorados de depsito a su conjunto de servicios financieros (que han incluido ahorros de una u otra forma desde 1976). Utilizando la investigacin de diario financiero para disear nuevos productos para sus clientes, Grameen desarroll Grameen II, el cual ofrece prstamos ms flexibles y cuatro nuevos productos de depsito. Cuando Grameen introdujo los nuevos productos en 2002, tena US$197 millones
Algunos de los socios de NABARD (bancos y ONG) tambin son miembros de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito y presentan sus Planes de Accin Institucional. Para evitar el doble conteo, una porcin de las cifras reportadas por estas agencias se ha restado de las cifras de NABARD. Despus de estos clculos NABARD incluy a un total de 65.876.580 clientes, de los cuales 52.701.264 se encontraban entre los ms pobres cuando iniciaron con el programa. Estos clculos se realizaron en 2002 por primera vez, se actualizaron en 2006 y de nuevo en 2010. El clculo actualizado se basa en datos recolectados de instituciones en la India que se traslapa con NABARD. A estas instituciones se les pregunt qu porcentaje de sus GAA estaba vinculado a bancos (es decir, incluido en las cifras de NABARD). Con base en esta investigacin, se hizo una reduccin del 3,15% de las cifras de NABARD cuando se calcularon los totales de clientes, de clientes mujeres, de clientes ms pobres y el nmero de mujeres ms pobres.
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en prstamos por pagar y US$170 millones en depsitos.18 Para fines de 2009, tena US$816 millones en prstamos por pagar y US$1.300 millones en depsitos.19 La mayora de la gente no imagina la gran revolucin que ha sido Grameen II, dice Stuart Rutherford, fundador de SafeSave. Cuando Grameen inici este cambio, su crecimiento estaba estancado. Le tom a Grameen 27 aos llegar a 2,5 millones de miembros y slo tres aos duplicar esa cantidad despus de introducir nuevos productos. Esta revolucin requiri cambios en casi cada aspecto del trabajo de Grameen, incluyendo productos mejorados de ahorro, de prstamos flexibles y un sistema de incentivos y reconocimientos para el personal que estaba estrechamente vinculado a los resultados con los clientes. El modelo del grupo de ahorros administrados por la comunidad (tambin conocido como ahorros comunitarios y asociaciones de crdito, y por sus siglas en ingls: VSLAs) representa otra metodologa exitosa para proporcionar servicios de ahorro a las personas muy pobres. En este sistema los grupos auto-administrados ahorran una cantidad fija cada semana, prestan el dinero a los socios del grupo que lo solicitan, deciden juntos la tasa de inters que cobrarn, y dividen las ganancias al final del ao con base en la cantidad que cada uno ha ahorrado. Estos programas ahora incluyen a ms de dos millones de clientes de grupos de ahorro en 22 pases con el apoyo de CARE, Plan International, Oxfam America, Catholic Relief Services y la Aga Khan Foundation.20 Jeffrey Ashe recalca las ventajas de este modelo. Estamos comenzando a tener un alto nivel de incursin con los pobres del medio rural empleando un mtodo guiado por el ahorro y estamos desarrollando mejores sistemas para capacitar a un gran nmero de grupos de ahorro. Una vez que hemos llevado a cabo la capacitacin inicial, estos grupos pueden continuar solos. En promedio, establecer un grupo de ahorro nos cuesta solamente US$20 por miembro del grupo. CGAP cita varias otras innovaciones siendo probadas para expandir el acceso a los servicios de ahorro, incluyendo la vinculacin de los grupos de ahorro a las cuentas bancarias formales, la integracin de grupos de ahorro con las cadenas de valor (tales como un programa de Oxfam en Ghana que vincula a los cultivadores de nueces del karit o rbol de mantequilla con las compaas de comercio justo), y el establecimiento de cuentas de ahorro restringido enfocadas a los agricultores.21 No obstante, en muchos pases los controles regulatorios impiden que las instituciones microfinancieras tomen depsitos de ahorro y los bancos con licencia para aceptar ahorros no estn interesados en servir a los pobres. Ofrecer los servicios de ahorro a las personas de bajos recursos como parte de los servicios de crdito requerir innovacin regulatoria al expandir el acceso protegiendo al mismo tiempo a los depositantes. La Alianza de Inclusin Financiera (Alliance for Financial Inclusion o AFI), creada en 2008, busca cerrar esta brecha. AFI es una red global de polticos de la inclusin financiera en los pases en desarrollo. Esta red apunta a proporcionar a los bancos centrales las herramientas y recursos necesarios
Stuart Rutherford, MicroSave Notas Informativas sobre Grameen II #2: Member Savings, 2005 (http://www.microsave. org/briefing_notes/grameen-ii-2-member-savings). Para un anlisis profundo de Grameen II vea The Poor Always Pay Back (Los Pobres Siempre Pagan) por Asif Dowla, Kumarian Press, 2006.
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Utilizando la investigacin de diario financiero para disear nuevos productos para sus clientes, Grameen desarroll Grameen II, el cual ofrece prstamos ms flexibles y cuatro nuevos productos de depsito. Cuando Grameen introdujo los nuevos productos en 2002, tena US$197 millones en prstamos por pagar y US 170 millones en depsitos. Para fines de 2009, tena US$816 millones en prstamos por pagar y US$1.300 millones en depsitos.
Grameen Bank Balance Sheet (1983-2009) in USD (El Balance General de Grameen (1983 a 2009) en Dlares), http://www.grameen-info.org/index.php?option=com_content&task=view&id=179&Itemid=424.
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Jennifer Singer, Backgrounder on VSLAs (Antecedentes sobre las VSLA), Nota Informativa, MasterCard Foundation, 2008. http://www.themastercardfoundation.org/pdfs/VSLA_Website_Brief.pdf.
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Microfinance Gateway Staff, Innovations in Savings Services in Rural Sub-Saharan Africa (Innovaciones en los Servicios de Ahorro en el frica Subsahariana), Microfinance Gateway, 18/10/2010, http://www.microfinancegateway.org/p/site/m/template.rc/1.26.14353/.
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para desarrollar e implementar polticas probadas de inclusin financiera. Seguro: Feizal, Thembi, Hamid y Khadeja ilustran la necesidad de asegurarse contra los golpes financieros en el futuro. Con el desarrollo del modelo socio-agente que utiliza a las IMF como un canal de entrega, el microseguro comenz a despegar a finales de los 1990. En 2009, ms de 78 millones de personas que viven en los 100 pases ms pobres del mundo tenan alguno tipo de cobertura de pliza de seguro.22 Los microseguros ayudan a proteger a los clientes contra los golpes que podran llevarlos de nuevo a la pobreza, tales como la enfermedad, la muerte de un miembro de la familia o la prdida de propiedad. Una encuesta realizada por el MicroInsurance Centre encontr muchos tipos de seguro que estn disponibles para los hogares pobres, incluyendo coberturas de salud, propiedad, vida, cultivos y ganado. Los productos de seguro de cultivos muestran el potencial de llegar a muchas personas en las reas rurales, donde la agricultura es la fuente dominante de ingresos. En el Cuadro 7 Richard Leftley describe el potencial y los riesgos de este producto en particular.
Ms del 60 por ciento de los pobres trabajadores se ganan la vida a travs de la agricultura, sin embargo en muchos pases las microfinanzas todava no han tenido un impacto significativo en el sector rural. Los riesgos del crdito rural son significativos, pero igualmente significativo puede ser el impacto en los pobres. Richard Leftley, MicroEnsure
Ms del 60 por ciento de los pobres trabajadores se ganan la vida a travs de la agricultura, sin embargo en muchos pases las microfinanzas todava no han tenido un impacto significativo en el sector rural. Los riesgos del crdito rural son significativos, pero igualmente significativo puede ser el impacto en los pobres.
Cuadro 7: Seguro de cultivos y ayuda a los pobres del medio rural
parcelas grandes, las primas que un pequeo agricultor paga por su seguro es menor que el costo de enviar al evaluador. La solucin al problema del costo consiste en construir un ndice de clima. Los productos de ndice del clima funcionan de la siguiente manera: n Se comienza por definir cul es el mayor riesgo que el agricultor enfrenta, por ejemplo, la sequa, el exceso de lluvia o un tifn. n Se calcula el impacto de estos eventos en la produccin (es decir, la prdida resultante de produccin por cada milmetro de lluvia inferior al ptimo). n Se rene un conjunto de datos histricos y se utilizan esos datos para determinar qu tan probable es que el evento ocurra; esto nos permite llegar al precio del seguro vendido para ese cultivo en esa localidad. n Se determina qu tan lejos de la medida de lluvia pueden estar los agricultores y todava pueden comprar el producto de seguro, asumiendo contina en la pgina siguiente
La motivacin original para los seguros contra el clima era ver si el seguro podra abrir el crdito, si el crdito podra abrir el acceso a las semillas y fertilizantes y si esas entradas podran luego conducir a mayores rendimientos. En 2004 MicroEnsure trabaj con los agricultores de Malawi para probar esta hiptesis y demostr que era correcta, descubriendo que el seguro poda desencadenar el crdito, lo cual finalmente condujo a un aumento de productividad de alrededor de 200 por ciento. Los productos tradicionales de seguro se basaban en que un evaluador de campo visitaba al agricultor para determinar la produccin y por consiguiente si el seguro deba un pago. Mientras que esta metodologa puede funcionar para agricultores con
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Jim Roth, Michael J. McCord and Dominic Liber, The Landscape of Microinsurance in the Worlds Poorest Countries (El Panorama de los Microseguros en los Pases Ms Pobres del Mundo), MicroInsurance Centre, LLC, 2007, http://www.microinsurancecentre.org/UploadDocuments/Landscape%20study%20paper.pdf.
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Cuadro 7: Seguro de cultivos y ayuda a los pobres del medio rural, continuacin
que la lluvia a esa medida es similar a la lluvia en el campo. n Se toman mediciones regulares de la lluvia o la velocidad del viento en la localidad y se calcula cada semana si se ha generado un pago. La belleza de estos productos es que una vez que se han establecido son muy simples de administrar. El agricultor ni siquiera necesita llenar un formulario de reclamo, ya que los datos se controlan centralmente, y los reclamos se generan automticamente a favor del agricultor. Como los pagos se efectan cada semana o cada 10 das, el agricultor no tiene que esperar hasta la temporada de cosecha para recibir su pago y en algunos casos puede usar el pago para comprar ms semilla y, por lo tanto, no pierde totalmente la poca de plantar. Nuestra experiencia en Malawi en 2004 condujo a la implementacin de productos en Ruanda, Tanzania, India y las Filipinas para un rango de causas y de cultivos. Pero estos productos no representan la cura universal que muchos haban esperado y, en la mayora de los casos, las pruebas piloto han fallado en llegar a ms de 5.000 agricultores. Ha habido casos donde los agricultores experimentaron ms o menos lluvia que la registrada en la medida o tuvieron cultivos destruidos por pestes y enfermedades y el seguro no ha pagado; este riesgo de base permanece. En muchos casos la prueba piloto del ndice del clima se queda en la fase piloto y no ha aumentado en escala. Tal vez las dos razones ms importantes de esta falla en escala son la falta de datos adecuados requeridos para dar precio y administrar el producto y tambin los problemas de establecimiento de precios accesibles. El hecho es que todos nosotros subestimamos el riesgo del clima, y los pequeos agricultores no son diferentes. La experiencia ha demostrado que el precio actuarial de estos productos est alrededor del 10 por ciento del valor del prstamo, no obstante los agricultores estn dispuestos a pagar por el seguro slo 3 a 5 por ciento del prstamo Los subsidios para primas, como se emplean en la India para alcanzar escala o productos menos costosos, sern necesarios si estos productos van a alcanzar su potencial total. Hay esfuerzos alentadores con el uso del nmero de das secos al mes en lugar de la lluvia absoluta que estn teniendo xito en reducir el riesgo de base y el precio que los agricultores pagan por los productos de seguro. Richard Leftley es Presidente y Oficial Ejecutivo en Jefe de MicroEnsure y vive en el Reino Unido.
Pueden las microfinanzas contribuir ms de lo que actualmente han contribuido al proceso de aumentar la escala de los negocios pequeos, medianos y grandes y convertirse en una fuente de empleo y de ingresos?
Negocios pequeos y medianos: Si ampliamos nuestra visin para observar cmo los pases se hacen ricos y realmente reducen la pobreza en gran escala [vemos que esto] ha sucedido principalmente mediante empresas pequeas, medianas y grandes, las cuales crean empleos, dice David Roodman. Tal vez Feizal, Thembi, Hamid y Khadeja podran beneficiarse an ms de un empleo regular y un ingreso regular que este tipo de empresas podra ofrecer. Mientras que el empuje inicial de las microfinanzas era asistir a las personas desempleadas o auto-empleadas que tenan pocas oportunidades de empleo asalariado, la pregunta es, pueden las microfinanzas contribuir ms de lo que actualmente han contribuido al proceso de aumentar la escala de los negocios pequeos, medianos y grandes y convertirse en una fuente de empleo y de ingresos? Yo pienso que las microfinanzas pueden ser un incubador de cierto tipo, dice Carlos Danel, cofundador del Banco Compartamos. Yo pienso que necesitamos hacer un trabajo mucho mejor atendiendo al llamado sector medio faltante. Tal vez no lo haremos nosotros mismos, porque no hacemos prstamos a empresas
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pequeas y medianas. Nosotros sabemos cmo prestar de US$300 a US$500 a los clientes que estn en microempresas de subsistencia. Tal vez dejaremos que otros llenen ese vaco del mercado. De hecho, aunque algunas IMF han incorporado exitosamente los prstamos a empresas pequeas y medianas en su conjunto de productos, otras han luchado para hacerlo efectivamente y han tenido que enfrentar altas tasas de morosidad y preguntas sobre el alejamiento de su misin original. En el Cuadro 8 a continuacin, Muhammad Yunus describe otro mtodo para llenar ese vaci del mercado con el desarrollo de negocios sociales que ofrecen productos que los pobres necesitan, mientras que al mismo tiempo se crean oportunidades de empleo.
Cuadro 8: El negocio social es un negocio desinteresado

La mayora de los negocios actualmente se administran basndose en la suposicin de que las personas son egostas y toman decisiones que maximizan sus propias ganancias. Esta es una visin unidimensional de los seres humanos. Los seres humanos reales son multidimensionales, valoramos muchas cosas. Aunque parte de nosotros puede ser egosta, otra parte puede ser desinteresada. Entonces por qu no podemos tener negocios que reflejen esas otras partes de nuestro ser, negocios sociales que midan su xito en relacin a los cambios positivos en las vidas de las personas? No nos gusta la pobreza, no nos gusta que la gente tenga mala salud, no nos gusta que la gente muera durante el parto, no nos gusta que la gente viva en la miseria, en guetos, en barrios bajos, no nos gusta eso a nadie le gusta eso, pero no podemos hacer nada al respecto si estamos demasiado ocupados haciendo dinero para nosotros mismos. Por otro lado, si t ests en un negocio desinteresado, puedes hacerlo, puedes crear un negocio para cambiar las condiciones que deploramos. Un negocio social busca cambiar el mundo sin dar caridad. La caridad es una gran idea, pero el problema con la caridad es que el dinero sale y nunca regresa. En un negocio social el dinero se hace interminable. Reciclando las ganancias t puedes continuar creciendo para llegar a ms personas. Esa es la fuerza del negocio social. Y que hace a un negocio ser social? En primer lugar su misin. Debe buscar mejorar las vidas de los pobres de una forma especfica. El negocio social es un negocio que resuelve un problema, no solamente un negocio que hace el bien a la gente en general. Debes tener ideas muy especficas sobre lo que quieres hacer, por lo que empiezas primero con el problema y diseas un negocio que ataca a ese problema. Por ejemplo, si la muerte materna es tu problema, entonces diseas un negocio para eliminar la mortalidad maternal. En segundo lugar, un negocio social no genera ganancias para los inversionistas. Las ganancias de estos negocios deben canalizarse nuevamente a mayores beneficios para los pobres. Los dueos declaran desde el inicio que nunca van a tomar ningn dividendo de la compaa. Esto enfoca todo el trabajo del negocio a resolver el problema, porque la idea de hacer dinero para los inversionistas ha sido eliminada. Y quin invertira en un negocio si no puede ganar dinero? Las personas a quienes les importan otras cosas. Y resulta que entre ellas estn algunas corporaciones muy grandes, como la Danone Food Company. Grameen ha desarrollado una empresa conjunta en un negocio social con Danone para abordar el problema de la desnutricin infantil. Producimos yogurt que contiene todos los micro-nutrientes que les hacen falta a los nios. Lo contina en la pgina siguiente
Por qu no podemos tener negocios que reflejen esas otras partes de nuestro ser, negocios sociales que midan su xito en relacin a los cambios positivos en las vidas de las personas? Muhammad Yunus, Banco Grameen
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Cuadro 8: El negocio social es un negocio desinteresado, continuacin

ofrecemos muy barato para que las madres pobres puedan comprarlo para sus hijos. Si un nio come este yogurt durante ocho a nueve meses, el nio obtiene nuevamente todos los micro-nutrientes y se convierte en un nio saludable y juguetn. Danone no gana dinero alguno de este negocio, pero puede ayudar a solucionar el problema de la desnutricin en Bangladesh. Otra compaa con la que nos asociamos es Adidas, la compaa alemana de calzado. Estamos creando la Compaa Grameen Adidas, que pronto ofrecer zapatos por menos de US$1 a las personas pobres de Bangladesh. Esto tendr un impacto en la salud, porque las personas pobres sufren de enfermedades como la anquilostomiasis que adquieren a travs de la piel de sus pies. Queremos hacer zapatos para que nios y adultos puedan pagarlos y usarlos todo el tiempo. Ms que nada, un negocio social es un producto de la imaginacin, del reconocimiento de un problema y la generacin de una solucin creativa para luego resolver ese problema en una escala pequea. Si se nos ocurren ideas imaginativas y las implementamos como negocios sociales, podemos resolver muchos problemas. Puede empezar como algo muy pequeo, cinco personas empleadas, cinco personas que dejaron el desempleo, cinco personas que salieron de la enfermedad, cinco personas que obtuvieron viviendas seguras. Al momento en que lo has hecho de una forma pequea, has desarrollado la semilla milagrosa, y ahora la semilla puede crecer y ser plantada en todo el mundo. Suena esto muy idealista? Tal vez, pero de nuevo, as es cmo empez el microcrdito. El microcrdito no lleg a todo el mundo; lleg a un pequeo poblado, y ahora es un fenmeno global porque muchos de nosotros trabajamos para desarrollar esa semilla. El negocio social es igual. Todo lo que debemos hacer es desarrollar la primera semilla Muhammad Yunus es Fundador y Director Gerencial del Banco Grameen en Bangladesh.
Eliminando otras restricciones al movimiento para salir de la pobreza

Para muchos clientes de las microfinanzas los servicios financieros por s solos no sern suficientes para llegar a la meta de haber salido de la pobreza. Christopher Dunford considera la provisin de productos microfinancieros como el punto de partida para proveer un rango ms amplio de servicios sociales. Tenemos el potencial para establecer una infraestructura que ofrezca ms que las finanzas. Cuando te empiezas a enfocar en el valor social de las microfinanzas, entonces empiezas a darte cuenta de que tienes que entrar en estos otros sectoresno pueden ser las microfinanzas por s solas. Puedes ser muy efectivo en la entrega de servicios financieros, pero si tus clientes enfrentan otras limitaciones, parecera que no ests haciendo nada. Las comunidades de los pobres con frecuencia operan en aislamiento del mundo exterior, y entre ms pobres son, ms aisladas estn. Lo que las microfinanzas han logrado ms que ningn otro sector es traspasar esa barrera en una gran escala, adentrndose en esa membrana que separa a estas comunidades aisladas del mundo exterior. Las IMF contrataron
Las comunidades de los pobres con frecuencia operan en aislamiento del mundo exterior, y entre ms pobres son, ms aisladas estn. Lo que las microfinanzas han logrado ms que ningn otro sector es traspasar esa barrera en una gran escala, adentrndose en esa membrana que separa a estas comunidades aisladas del mundo exterior. Christopher Dunford, Freedom from Hunger
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Las microfinanzas han creado canales, marcas reconocibles, y confianza en segmentos del mercado que otros negocios no contemplaron antes. Con base en lo que hemos hecho podemos traer a otros para que provean los dems servicios que nuestras comunidades necesitan. Necesitamos enfocarnos en lo que hacemos mejor. Carlos Danel, Banco Compartamos
a personas para que fueran de la oficina a la comunidad y crearan una importante relacin de confianza con esa comunidad, convirtiendo a sus oficiales de crdito en intermediarios sociales. Las microfinanzas de mayor tamao que se basan en grupos crean una agregacin de los pobres en un punto de servicio efectivo y de bajo costo. Y esa combinacin de un punto de servicio costo-efectivo y un intermediario social que puede conectar a ese punto de servicio con el mundo exterior, y hacerlo de forma tal que se paga a s mismo, crea una va de acceso a un mundo mucho ms grande, ms all de la institucin microfinanciera. Ese intermediario social tiene el potencial de conectar a la gente de maneras que no hemos realmente explorado de forma completa. Hemos creado una infraestructura de valor social que puede servir a una variedad de propsitos. Ese grupo de mujeres puede jugar un papel en su comunidad que va ms all del hecho de que estn tomando prstamos y depositando ahorros. Puede jugar un papel en el desarrollo comunitario y ser una fuerza de cambio dentro de la comunidad. Puede convertirse en un punto de servicio para otras organizaciones. Hemos visto un gran nmero de conexiones espontneas que aprovechan las ventajas del hecho de que las personas estn siendo reunidas por otros agentes de cambio, educadores o trabajadores de salud o agentes de extensin agrcola. As, supongo que mi visin es que si las microfinanzas pueden continuar creando ese tipo de infraestructura donde realmente hay una relacin de cuidado y confianza establecida entre la institucin y el cliente, es probable que veamos un impacto bastante impresionante con el tiempo, en una o dos generaciones, en la forma en que los pobres se relacionan con el mundo externo y viceversa. Danel concuerda con Dunford en que los clientes de microfinanzas a menudo necesitan servicios sociales adicionales, pero l no ve solamente un banco microfinanciero como la mejor institucin que adopta las tareas adicionales. Las microfinanzas han creado canales, marcas reconocibles, y confianza en segmentos del mercado que otros negocios no contemplaron antes. Con base en lo que hemos hecho podemos traer a otros para que provean los dems servicios que nuestras comunidades necesitan. Necesitamos enfocarnos en lo que hacemos mejor. Que las IMF ofrezcan los servicios ellas mismas o colaboren con otros para proporcionar los servicios que ayuden a eliminar otras limitaciones que los clientes enfrentan, puede depender tanto de los valores institucionales de la IMF como del desarrollo de mtodos efectivos para integrar los servicios. La Campaa de la Cumbre de Microcrdito ha iniciado un proyecto de Financiamiento de Vidas Ms Saludables (Financing Healthier Lives) para capacitar a un grupo de instituciones microfinancieras en la integracin de educacin en salud a sus programas de capacitacin a clientes. El Cuadro 9 contiene una actualizacin de los resultados de ese trabajo.
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Cuadro 9: Las microfinanzas como una plataforma para la educacin en salud

La Campaa de la Cumbre de Microcrdito lanz su Proyecto para Financiar Vidas Ms Saludables en 2002. El proyecto busca formar un grupo global de instituciones microfinancieras capaces de proporcionar capacitacin en la educacin en salud a sus clientes de una manera sostenible y llegar a ms de medio milln de clientes, cuyo efecto abarca aproximadamente a 2,5 millones de miembros de familia. En marzo de 2009, la Campaa public una versin actualizada de su informe esbozando cmo las microfinanzas pueden utilizarse como una plataforma para la educacin en salud. Esta estrategia ha demostrado ser efectiva mejorando el avance de los clientes saliendo de la pobreza, especialmente en situaciones donde las microfinanzas por s solas son insuficientes. El documento, titulado Financing Healthier Lives (Financiando Vidas Ms Saludables), argumenta a favor de una expansin global en el uso de las microfinanzas como una plataforma para la educacin en salud y otros servicios de salud. Gran parte del trabajo inicial en este proyecto se ha centrado en el Sur de la India, donde la Campaa ha capacitado a instructores del pas y se ha asociado con cuatro organizaciones para llevar la educacin en salud a 30.000 clientes de microfinanzas. Las cuatro organizaciones son: Star Microfin Service Society (SMSS), Peoples Multipurpose Development Society (PMD), Pioneer Trad, y el McLevy Institute of Development Services (MIDS). SMSS es una IMF que opera en Andhra Pradesh, mientras que las otras tres son ONG basadas en Tamil Nadu. Las clientes han recibido educacin en su lenguaje local en los siguientes seis temas : 1) Prevencin del VIH y el SIDA; manejo integral de las enfermedades infantiles (MIEI); 3) salud de la mujer; 4) alimentacin de nios y bebs; 5) hbitos saludables y planeacin para una mejor salud y el uso de servicios de cuidado a la salud; y 6) prevencin y tratamiento de la malaria. A principios de 2010, la Campaa expandi su trabajo al Norte de la India, donde est trabajando con CASHPOR Microfinance para implementar un proyecto piloto que ofrece educacin en MIEI y salud de la mujer a 9.000 clientes. Motivados por los comentarios extremadamente positivos de sus trabajadores de campo y sus clientes, CASHPOR est planeando triplicar su alcance hasta 30.000 clientes.
El proyecto busca formar un grupo global de instituciones microfinancieras capaces de proporcionar capacitacin en la educacin en salud a sus clientes de una manera sostenible y llegar a ms de medio milln de clientes, cuyo efecto abarca aproximadamente a 2,5 millones de miembros de familia.
Figura 2: Conocimiento de las clientas sobre el VIH

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% n Respuestas correctas antes n Respuestas correctas despus
86% 69% 85%
31% 14%
9% Ser fiel como medio preventivo Saber que un examen de sangre del VIH es la mejor forma de confirmar si se tiene el VIH
Uso del condn como medio preventive del VIH
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Cuadro 9: L as microfinanzas como una plataforma para la educacin en salud, continuacin

Las grficas siguientes ilustran los hallazgos de la Campaa a partir de su trabajo en la India y demuestran que se logran importantes resultados a nivel del cliente cuando las IMF integran la educacin en salud. Por ejemplo, los datos muestran un mejor conocimiento de la malaria, el VIH y el SIDA, as como un cambio positivo de comportamiento para mitigar los riesgos asociados con estas enfermedades. Se mostraron resultados positivos similares con respecto a los exmenes mdicos pre y postnatales a mujeres embarazadas. Las clientas tambin han mostrado mayor confianza al prepararse para los gastos futuros de salud.*
Figura 3: C onocimiento de las clientas sobre las seales crticas de peligro en los nios
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% n Respuestas correctas antes n Respuestas correctas despus
79% 63% 78% 78%
28% 13% 8% No puede beber o mamar Vomita todo Letrgico o inconsciente 8% Convulsiones
Fuente: Financing Healthier Lives, Campaa de la Cumbre de Microcrdito, 2009.
Un equipo de estudiantes de Maestra en Administracin de Negocios a nivel Ejecutivo de la Universidad de California, Los ngeles (UCLA) recientemente evalu este proyecto y public un informe en 2010 que recomend la expansin de la iniciativa debido a sus beneficios para las clientes y para las instituciones asociadas. El informe tambin subray la necesidad de profundizar su trabajo en la medicin de las ganancias en conocimiento y cambios de comportamiento de las clientas y sus familias. La Campaa ha comenzado a sentar las bases para un estudio ms a fondo de estos cambios y espera
que los datos adicionales contribuyan de manera importante a convencer a muchas ms IMF en todo el mundo de que introduzcan y aumenten la escala de la integracin de la salud.
* Los evaluadores independientes externos encuestaron a 400 socias seleccionadas al azar de entre todas las participantes en el proyecto a lo largo de las cuatro organizaciones. A las socias seleccionadas se les entreg un cuestionario antes y al concluir los dos mdulos educativos sobre VIH y SIDA y el Manejo integral de enfermedades infantiles. Se excluyeron del clculo final los cuestionarios incompletos o ilegibles.
Anna Awimbo es Consultora y el Dr. D. S. K. Rao es el Organizador Regional para Asia en la Campaa de la Cumbre de Microcrdito.
Sir Fazle Abed se ha estado enfocando en sacar a las personas de la pobreza extrema desde que se uni a BRAC en 1972 y ha demostrado que la visionaria institucin puede hacer muchas cosas bien, todas al servicio de terminar con la pobreza. Ha creado una organizacin de aprendizaje, tan honesta con respecto a sus fallas como lo es modesta con respecto a sus xitos. Hoy BRAC en Bangladesh sirve a ocho millones de clientes de microfinanzas. Tambin tiene un programa de alfabetizacin para todos estos clientes, programas de salud realizados por
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trabajadores rurales en esta rea, 28.170 escuelas que ofrecen educacin a 860.000 nios, y un banco que proporciona sitios de ahorro y prstamos a negocios pequeos y medianos. BRAC tambin ha iniciado un programa llamado Desafiando a las Fronteras de la Reduccin de la Pobreza Enfocndose en los Ultra Pobres. Este programa se enfoca en aquellas personas que considera demasiado arraigadas en la pobreza como para sentirse cmodas con un prstamo. Les proporciona un estipendio de vida mientras que los participantes reciben educacin de alfabetizacin, capacitacin en habilidades y los activos necesarios para iniciar una actividad generadora de ingresos, tal como la cra de animales o el cultivo de vegetales. Eventualmente el participante puede dejar el programa y conseguir por s mismo los servicios financieros que BRAC ofrece. Con el apoyo de CGAP y otros, este modelo ha sido adaptado y replicado en pases tan diversos como India y Etiopa. En Hait, Fonkoze (la IMF ms grande del pas) logr un ndice de xito del 96 por ciento con su programa piloto para los ultra-pobres y asegur una fuerte donacin de la MasterCard Foundation para escalarlo en todo el pas. Adems, BRAC ha comenzado a implementar programas de microfinanzas en otros pases, incluyendo a Afganistn, Pakistn, Sri Lanka, Liberia, Sierra Leona, Sudn del Sur, Tanzania y Uganda. BRAC sirve a ms de 500.000 clientes a travs de estos programas internacionales.23 Entrevistamos a Sir Abed para aprender ms sobre el mtodo de BRAC de usar las microfinanzas como un canal para un rango de servicios que ayudan a las personas a comenzar desde puntos de partida distintos en su trayecto para salir de la pobreza (Cuadro 10). El trabajo de BRAC con los ultra-pobres demuestra el papel de la transformacin interna que muchos clientes de microfinanzas experimentan a medida que salen de la pobreza. Estudios recientes sobre lo que ocurre dentro de las cabezas de las personas a medida que se involucran en transacciones econmicas iluminan un poco la forma en que las microfinanzas, combinadas con otros servicios, pueden apoyar ese trayecto interno. La seccin que sigue al cuadro 10 resalta la reciente investigacin de Paul Zak, un neuroeconomista en la Claremont Graduate University en California.
Cuadro 10: Entrevista con Sir Fazle Abed de BRAC

Qu lo emociona a usted con respecto a las microfinanzas actualmente? Las microfinanzas es la cosa ms emocionante que les ha sucedido a las personas pobres en los ltimos 30 aos. Nosotros hemos trabajado con los pobres en una manera que honra su dignidad, y hemos demostrado que el alivio de la pobreza no es algo que se regala. Qu le preocupa a usted con respecto a las microfinanzas actualmente? Hay mucha avaricia entrando a las microfinanzas. Muchas personas desean ganar mucho dinero de ellas, y eso me preocupa un poco. Tambin [entiendo] el otro lado de estocuando el retorno sobre la inversin es alto, fluir ms dinero hacia este sector Pero yo pienso que las personas no deben ganar dinero de la pobreza.
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BRAC at a Glance (Un vistazo a BRAC) Number: June 2010, http://brac.net/content/stay-informed-key-statistics.
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Cuadro 10: Entrevista con Sir Fazle Abed de BRAC, continuacin

Yo creo que todava tenemos un largo camino por recorrer para llegar a las personas, particularmente a las personas pobres en reas remotas, reas rurales, etctera. Eso sigue siendo un gran reto. Usted entr en las microfinanzas con una herramienta para el alivio a la pobreza [S], nosotros entramos a las microfinanzas observando primero el desarrollo rural integral, observando a las personas por su salud, educacin, empleo [y] ahorro. De hecho, nosotros iniciamos un programa de ahorro antes de empezar a ofrecer crdito. do tres prstamos y la cantidad de los prstamos es mayor de US$400. Ayudan las microfinanzas a que una persona salga por s misma de la pobreza, o son las microfinanzas en combinacin con otras cosas que logran eso? Las microfinanzas tienen que estar combinadas con otras cosas como educacin y salud. Cuando llegas a un lugar nuevo, [haz que] las microfinanzas funcionen bien y luego puedes ofrecer educacin, atencin a la salud y otras cosas. El aspecto nico de las microfinanzas es que crean capital que puede usarse como palanca para ofrecer otros servicios de desarrollo. Nosotros tenemos a ocho millones de mujeres que se renen cada semana en 300.000 organizaciones comunitarias. Ellas saben cmo invertir dinero, pagarlo y ahorrar para el futuro. Ellas saben cmo trabajar juntas. A travs de su trabajo con nosotros, ellas saben ahora cmo interactuar con las instituciones formales. As, eso forma la base para abordar las otras limitaciones que ellas [enfrentan], y tambin proporciona la escala necesaria para desarrollar programas [viables]. Eso suena complicado. No debera una institucin microfinanciera enfocarse en lo que hace mejor, en los servicios financieros, y dejar a otros enfocarse en las otras necesidades? Yo creo que es demasiado limitado pensar en lo que hacemos mejor. El espritu bsico de las microfinanzas es buscar posibilidades basadas en el conocimiento, la comprensin y las perspectivas que inician a nivel de campo. Nosotros entendemos a nuestros clientes y sus necesidades. Sabemos cmo seleccionar clientes, hacer cumplir los contratos, administrar el dinero, desarrollar sistemas y distribuir gente y recursos en una escala muy grande. No hay una razn por la que no podamos utilizar esas mismas habilidades para abordar las otras limitaciones que nuestros clientes enfrentan.
Las microfinanzas tienen que estar combinadas con otras cosas como educacin y salud. El aspecto nico de las microfinanzas es que crean capital que puede usarse como palanca para ofrecer otros servicios de desarrollo. Sir Fazle Abed, BRAC
Yo siempre he sentido que las personas pobres tienen horizontes de tiempo muy cortos en los cuales pensarel pan de cada da, las necesidades diarias. Ellos no pueden pensar en ms de 24 horas a la vez. Yo pens que lo que haba que hacer era empezar el ahorro porque eso le dara a una persona un marco de tiempo ms largo en el cual pensar, no slo un da. Qu piensa sobre las pruebas controladas aleatorias (PCA) que se han realizado para medir el impacto de las microfinanzas? En gran parte han mostrado un impacto muy limitado, algo as como resultados mixtos, y sin embargo en BRAC ustedes tienen a millones de personas que regresan por prstamos ao tras ao. Cmo reconcilia su experiencia con los resultados de estos estudios? Yo entiendo que puede ser bastante bueno cientficamente tener las PCA, pero las microfinanzas funcionan de la mejor manera cuando se ha trabajado en ellas por varios aos. Con el primer microcrdito obtenido por una mujer, ella tiene necesidades inmediatas de consumo, as que ella compra las cosas que ms necesita [pero] no muestra una gran mejora ni en la nutricin o salud, ni en el bienestar social. Pero nosotros encontramos en un estudio de impacto longitudinal [de] 1999 a 2005 que pueden verse resultados significativos en los ingresos y bienestar de una persona si la persona ha obteni-
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En BRAC vimos que muchas mujeres estaban estancadas en actividades de bajo retorno. Vimos que muchas estaban involucradas en la cra de aves, pero no estaban ganando mucho dinero debido a las enfermedades, as que capacitamos a una persona en cada Organizacin Comunitaria para que aplicara vacunas, tratara las enfermedades bsicas, y capacitara en la alimentacin e higiene adecuadas. Estas personas reciben pago por los servicios que proporcionan a las mujeres que cran pollos. Entre los avicultores, los asesores y los vendedores, ellos han creado casi dos millones de empleos en avicultura. Hicimos algo similar con el cuidado bsico de la salud. Capacitamos a una persona de cada Organizacin Comunitaria para que brindara informacin bsica y consejos sobre la salud. Cada persona abarca a 300 hogares y vende medicamentos que no requieren receta mdica, lleva a las mujeres embarazadas a revisiones mdicas y ayuda a que las madres lleven a sus hijos para ser inmunizados. Tenemos 80.000 voluntarios que cubren 64 distritos y una poblacin de 92 millones. Hemos agregado otras cosas tambin. Desarrollo econmico para adolescentes, capacitacin en derechos legales, programas para trabajadoras del sexo comercial, escuelas primarias que han capacitado a 4 millones de estudiantes, y programas dirigidos a aquellas personas demasiado pobres como para hacer uso de nuestros servicios financieros. Cmo puede alguien ser demasiado pobre para las microfinanzas? Nuestra Divisin de Investigacin observ a las personas que abandonaron nuestro programa y encontr que eran las ms pobres. Ese grupo tenda a tomar prstamos mucho ms pequeos, hacerlo con menos frecuencia y a tener ms problemas con los pagos. Trabajamos con los donantes para crear un programa que se enfocara en los ultrapobres. Comienza con una tarjeta de racin para comida, adems de capacitacin en habilidades para negocios y administracin del dinero. Con el tiempo, les proporcionamos un pequeo prstamo y luego buscamos graduarlos a nuestro programa microfinanciero. Hasta ahora, unas tres cuartas partes de ellas se han graduado. CGAP hizo un estudio sobre este programa y hall que el subsidio promedio por mujer era de US$135. A medida que ms y ms de estas mujeres se gradan y entran al programa de microfinanzas, esperamos recuperar estos subsidios. Qu est haciendo BRAC con los negocios pequeos y medianos? Es necesario crear empleos para la gente pobre [adems de convertirlos en] emprendedores sociales. [Por esta razn], yo solicit dinero a un grupo de donantes para iniciar un programa de crdito para empresas pequeas y medianas, y esto ha sido muy exitoso en la creacin de nuevos empleos para las personas. Establecimos un banco en Bangladesh y est creando empleos en una escala bastante grande, actualmente US$1.200 millones para pequeas empresas. Pueden ustedes emplear tecnologa para reducir sus costos y ayudarlos a salir hacia zonas ms rurales? Eso es lo que yo espero. En los siguientes tres a cinco aos en Bangladesh, casi todos, incluyendo a nuestros clientes ms pobres, tendrn acceso a un telfono celular. BRAC ya obtuvo una licencia del Banco Central para establecer un sistema mvil de administracin de efectivo. En otras palabras, todos estos 30 millones de prestatarios de microfinanzas en Bangladesh tendrn acceso a pagos mviles. Y luego podremos bajar los costos de la entrega de servicios financieros a las personas ms pobres en las reas ms remotas. Piensa usted que esto va a crear un impulso hacia ms crdito individual, o continuarn los programas de grupos? Los programas de grupo todava continuarn, pero el tiempo cara-a-cara
Capacitamos a una persona en cada Organizacin Comunitaria para que aplicara vacunas, tratara las enfermedades bsicas, y capacitara en la alimentacin e higiene adecuadas. Estas personas reciben pago por los servicios que proporcionan a las mujeres que cran pollos. Entre los avicultores, los asesores y los vendedores, ellos han creado casi dos millones de empleos en avicultura. Sir Fazle Abed, BRAC
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Es maravilloso ver todos estos cambios que estn ocurriendo y en la direccin correcta. Algunos dicen que a medida que te haces viejo te vuelves ms pesimista, pero yo me hago ms optimista entre ms aos tengo. Sir Fazle Abed, BRAC

con la gente disminuir un poco y tendremos que encontrar otra forma de reunirnos con ellas. Actualmente 8,2 millones de personas en Bangladesh se renen con personal de BRAC cada semana. Esto es muy costoso. Yo preferira reunirme con esas 8,2 millones de personas una vez al mes y reducir [sus] viajes. Nosotros podemos cobrar su dinero y mantenernos en contacto con ellas mediante telfonos celulares. Ellas podrn realizar transacciones de negocios entre ellas a travs de sus telfonos celulares. Yo creo que de esto resulta una tremenda eficiencia, tanto para ellas como para nosotros. Suena como que ests entusiasmado con lo que est por venir. Slo espero vivir el tiempo suficiente para ver que esto ocurra. Es maravilloso ver todos estos cambios que estn ocurriendo y en la direccin correcta. Algunos dicen que a medida que te haces viejo te vuelves ms pesimista, pero yo me hago ms optimista entre ms aos tengo. Sir Fazle Abed es Fundador y Presidente de BRAC en Bangladesh.
Las lecciones de la neuroeconoma para las microfinanzas

Paul Zak es Profesor de economa y el Fundador y Director del Centro para Estudios Neuroeconmicos (Center for Neuroeconomic Studies) de la Claremont Graduate University en California. Su investigacin observa lo que sucede en el cerebro cuando las personas toman decisiones econmicas y ha llevado a algunos descubrimientos importantes. El primero es la importancia de la confianza en el desarrollo econmico de las naciones. La confianza es la gran arma que los economistas han estado buscando, dice el Dr. Zak. Es realmente la palanca ms poderosa que hemos encontrado hasta la fecha que indica por qu los pases son ricos o pobres. Cuando la confianza es alta, toda la sociedad funciona bien. Cuando podemos darnos un apretn de manos y hacer un trato, entonces las economas crecen ms rpidamente. l ha encontrado tambin que la confianza se construye sobre la empata, la habilidad de ver y sentir algo desde el punto de vista de otro. A travs del neuroanlisis que l realiza en su laboratorio, l ha descubierto que la empata tiene un componente qumico. En los ltimos cinco aos hemos descubierto esta molcula llamada oxitocina que vive en el cerebro humano y es particularmente potente para hacer que nos importen los resultados de otros. Cuando alguien le confa a otro su dinero intencionalmente, el cerebro libera esta molcula. l tambin ha descubierto que el cerebro puede dejar de liberar esta sustancia qumica bajo situaciones de estrs. Si tu ests bajo un estrs enorme por tu supervivencia, entonces el sistema se cierra y te vas a la modalidad de Necesito ocuparme de las siguientes dos horas. Las investigaciones del Dr. Zak ofrecen un nuevo entendimiento sobre lo que le sucede a alguien que ha sobrevivido la pobreza por dcadas y entra por primera vez a un programa microfinanciero. Una vida entera de experiencias puede haberle enseado a ella que no puede confiarle a la gente su dinero. Sobrevivir puede significar evitar los riesgos siempre que sea posible. Y sin embargo, ella est reunindose con personas que le van a confiar a ella su dinero y con un grupo de iguales que le garantizarn su habilidad de pagar ese dinero. Ella empieza con
Hemos descubierto esta molcula llamada oxitocina que vive en el cerebro humano y es particularmente potente para hacer que nos importen los resultados de otros. Cuando alguien le confa a otro su dinero intencionalmente, el cerebro libera esta molcula. Dr. Paul Zak, Claremont University
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poco, temerosa de lo que podra pasar si ella falla, pero, semana tras semana, a medida que hace sus pagos y discute sus actividades financieras con otras mujeres, ella comienza a abrirse y a confiar otra vez. Empieza a confiar en s misma de que es capaz de hacer planes y llevarlos a cabo y que puede encontrar a otras personas en quienes puede confiar y con quienes puede trabajar de maneras positivas. Puede llevarle mucho tiempo deshacer muchos aos de speras experiencias, pero al menos ha iniciado un camino que puede abrirle nuevas posibilidades. Esta investigacin tambin destaca el dao psicolgico que pueden causar las instituciones microfinancieras que no crean relaciones de confianza con sus clientes y terminan utilizando a sus clientes para enriquecerse.
Introduciendo un Sello de Excelencia

Posibilitar a las personas para salir por ellas mismas de su pobreza significa acompaar a las clientas en su larga jornada, ayudndolas a descubrir los obstculos en su camino y a encontrar maneras de superar esos obstculos. Las instituciones que adoptan esta tarea reconocen que su trabajo no est hecho cuando una clienta paga un prstamo o abre una cuenta de ahorro. Por el contrario, buscan infiltrar esos servicios financieros dentro de una red de conexiones, apoyo, capacitacin y otros servicios que combaten las limitaciones que mantienen a sus clientes atrapadas en la pobreza. La Campaa cree que la industria necesita una manera de reconocer a esas instituciones que adoptan la tarea vital de posibilitar la transformacin y demuestran el compromiso y la habilidad de asistir a sus clientes a salir de la pobreza. Dirigir los reflectores hacia aqullos que logran la excelencia en el alivio de la pobreza ayudar a la industria a desarrollar las mejores prcticas para esta rea y ayudar a dirigir recursos subsidiados a las reas donde ms se necesitan y donde pueden brindar el mayor beneficio. Para cuando ustedes lean esto, habremos estado circulando la idea de crear un Sello de Excelencia por casi un ao, reuniendo opiniones de los lderes de la industria de todo el mundo. Sam Daley-Harris describe los orgenes de esta idea: Durante una cena visionaria en la Cumbre Regional del Microcrdito para el Medio Oriente celebrada en Kenia en abril de 2010, me di cuenta de la profundidad de mi compromiso con la dimensin transformativa de las microfinanzas. Varios das despus present un discurso en espaol esbozando una visin para colocar la dimensin transformativa de las microfinanzas nuevamente en su centro. El discurso24 hizo eco a las aspiraciones y preocupaciones que han expresado con creciente urgencia los actores del campo microfinanciero durante los ltimos aos y apoy la idea de reinventar las microfinanzas, la cual ha estado ganando mpetu y fue descrita en el artculo de 2008 titulado Re-imaginando las Microfinanzas25 por Alex Counts de Fundacin Grameen y publicado en la Stanford Social Innovation Review, entre otros medios.
Lanzamiento del Comit Anfitrin Nacional Espaol. Palabras de Sam Daley-Harris, Campaa de la Cumbre de Microcrdito, 14 de abril de 2010, http://www.microcreditsummit.org/news.
24
Ver la Stanford Social Innovation Review, Summer 2008, p. 46. Acceso en lnea: http://www.ssireview.org/articles/entry/reimagining_microfinance.
25
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Por coincidencia, el discurso se dio al mismo tiempo que se public en la primera plana del New York Times un artculo de Neil MacFarquhar titulado Los Bancos Obtienen Grandes Ganancias de Prstamos Minsculos (Banks Making Big Profits from Tiny Loans). Algunas preguntas clave propuestas en el artculo fueron: Cunto inters y ganancia es aceptable y qu se considera explotacin? y si las instituciones microfinancieras estaban siendo fieles a sus misiones de combatir la pobreza o estaban salindose de su cauce. Compart el discurso que di en Espaa con un pequeo grupo de lderes del campo microfinanciero basados en Estados Unidos: Susy Cheston, Directora Principal de World Vision; Alex Counts, Presidente de la Fundacin Grameen; Christopher Dunford, Presidente de Freedom from Hunger; Matt Flannery y Premal Shah, Director Ejecutivo y Presidente, respectivamente, de Kiva; y Chuck Waterfield, Director Ejecutivo de MicroFinance Transparency. Reunindonos mediante conferencias telefnicas cada mes empezando a fines de Abril de 2010, este naciente Comit Directivo ha estado explorando la posibilidad de crear un Sello de Excelencia para las microfinanzas. Desde el principio la discusin se ha enfocado en una asociacin con otras iniciativas clave tales como la Smart Campaign (Campaa Inteligente) para la proteccin al cliente, el Social Performance Task Force (Grupo de Trabajo para el Desempeo Social), la MicroFinance Transparency (Transparencia Microfinanciera) para la transparencia en las tasas de inters, la MIX para los indicadores financieros, y otros; y en identificar un pequeo nmero de indicadores adicionales que reconozcan los logros en trminos del beneficio para los clientes pobres y las misiones en pro de los pobres como algo distinto a simplemente ser transparentes o no hacer dao en el sentido de adherirse a las medidas de proteccin al cliente. Las discusiones iniciales han girado alrededor de un sello de excelencia que tome en cuenta el desempeo social y financiero de una institucin, sus precios (incluyendo las tasas de inters de los prstamos), sus esfuerzos por proteger a los clientes, su xito en enfocarse y servir a los muy pobres, sus estructuras de propiedad y gobernabilidad (incluyendo el grado de participacin de los clientes), sus limitaciones en el beneficio privado, y otras reas que, en conjunto, apuntan hacia una institucin que est haciendo esfuerzos concretos e identificables por hacer que las microfinanzas aspiren a ser no slo sobre las transacciones, sino sobre la transformacin de las vidas de individuos, familias y comunidades de bajos ingresos. Para darles una visin de algunas de las opiniones iniciales sobre esta idea, presentamos el siguiente resumen de una conversacin con lderes que trabajan en la proteccin al cliente y el desarrollo social en las microfinanzas. Beth Rhyne del Center for Financial Inclusion y la Smart Campaign, Laura Foose del Social Performance Task Force, Chuck Waterfield de MicroFinance Transparency y Frances Sinha de EDA Rural Systems en India (Cuadro 11).
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Cuadro 11: Una discusin sobre el Sello de Excelencia con lderes de la industria
El 11 de noviembre de 2010, Beth Rhyne, Laura Foose, Chuck Waterfield, Frances Sinha y Sam Daley-Harris sostuvieron una conferencia telefnica para discutir la necesidad de un Sello de Excelencia en el campo microfinanciero y la logstica de su implementacin. Existe la necesidad de alguna certificacin, alguna lnea para decirle al mundo exterior, Estas son nuestras metas, afirm Waterfield. Se necesita un Sello de Excelencia y se necesita rpidamente, porque la reputacin del campo microfinanciero est declinando casi diariamente. Aunque actualmente existen iniciativas de desempeo social, y especficamente de calificacin, no hay una declaracin unificada del sector sobre lo que califica como buenas microfinanzas. En la llamada, los participantes discutieron las maneras en que el Sello de Excelencia podra ya sea complementar o integrar esfuerzos tales como los del Grupo de Trabajo para el Desempeo Social (Social Performance Task Force, o SPTF), la Smart Campaign, y MFTransparency. Laura Foose explic que [los actores] del SPTF tienen diferentes metas en microfinanzas. Hay un campo muy fuerte que considera la inclusin y el acceso como las metas finales. Otro grupo [se enfoca en] mejorar las vidas de los clientes. En comparacin con la amplia base del mtodo del SPTF, Foose ve el Sello de Excelencia como descendente,[enfocndose en] una gama de IMF que consideran mejorar las vidas de sus clientes como su objetivo ltimo. Como el SPTF, Beth Rhyne explic que la Smart Campaign tambin ha iniciado el proceso de hablar sobre la certificacin, creando un Grupo de Trabajo para la Certificacin. Estamos adoptando una estrategia modular: podramos tratar a la Proteccin al Consumidor como un mdulo que incluiremos como parte de una calificacin social. El papel de la Smart Campaign en el proceso es el de certificar a los certificadores [quienes estarn] determinando si las IMF estn implementando los principios de la Proteccin al Consumidor. En contraste con el Sello de Excelencia, dice Rhyne, lo que [MFTransparency ha] estado haciendo es diseminando informacin[enfocndose] en la transparencia y los reportes, mientras que el tope est en los ojos que miran. [El Sello de Excelencia] est colocando el tope en cierto lugar y decidiendo si estas IMF estn por debajo del mismo. Retos e inquietudes [El Sello de Excelencia] est abordando a un grupo de IMF que trabajan con el objetivo ltimo: Mejora esto la vida de los pobres? resume Foose. Estas IMF estn observando el aspecto transformativo de las microfinanzas, en el cual muchas IMF no estn interesadas. Ella concede que Un tope de excelencia es algo necesario para el futuro, pero necesitamos saber lo que debemos esperar. Primero obtengamos los datos que nos ayuden a comprender qu es un buen desempeo. Rhyne concuerda y dice, Una razn por la cual la Smart Campaign ha tenido tanto xito en obtener una aprobacin tan extensa es porque ya exista el consenso sobre lo que la Proteccin al Consumidor es. El proceso para el Sello de Excelencia ser ms difcil porque No estamos en un punto donde podemos estar de acuerdo en todos los indicadores o mtodos de evaluacin. Rhyne sugiri que por consideraciones prcticas debera ser un premio en lugar de un Sello. Un premio puede an enfatizar la dimensin transformativa, puede destacar cosas muy interesantes que algunos estn haciendo y que no apareceran en los indicadores. [Adems] es ms prctico, y puede exhibir la aspiracin sin tener que tratar con la maquinaria de la certificacin. contina en la pgina siguiente
La reputacin del campo microfinanciero est declinando casi diariamente. Chuck Waterfield, MFTransparency
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Cuadro 11:Una discusin sobre el Sello de Excelencia con lderes de la industria, continuacin
Cmo otras iniciativas han superado los desafos Frances Sinha y Chuck Waterfield citaron lecciones aprendidas de iniciativas en otros campos, as como en MFTransparency, la cual enfrent inquietudes similares con respecto a la manera de construir credibilidad. Sinha estudi a las organizaciones ISeal y Global Impact Investing, entre otras, para extraer sus experiencias. Hay algunos esfuerzos de certificacin del comercio justo, pero son muy dbiles porque se basan en los auto-informes. El mensaje es que no se puede confiar en los auto-informes; se necesitan indicadores claros, un proceso de certificacin claro y sistemtico. Sin embargo, en un tono positivo, observando las calificaciones sociales en microfinanzas en comparacin con otros sectores, estamos bastante avanzados. Para Waterfield las principales lecciones aprendidas de su experiencia al crear MicroFinance Transparency fueron mantener al mnimo el tiempo, esfuerzo y costo; mantener los datos muy enfocados. El elemento de la presin de los pares es especialmente importante. Necesitamos crear una situacin donde si tu no has participado, ya se form un juicio, dijo Waterfield. Esto elimina la desventaja del primer jugador. Cmo funcionara la implementacin del Sello de Excelencia? El primer paso sera apoyar a la Smart Campaign, dijo Foose. Podra ser interesante ir a los pases de MFTransparency e introducir los principios de la Proteccin al Consumidor. Luego llevarlo un paso ms adelante; averiguar cuntos han adoptado los principios de Smart y cuntos los han implementado. Luego, finalmente podremos llegar a los altos estndares que el Grupo de Trabajo para el Desempeo Social est promoviendo. Rhyne hizo notar que no puedes ver los datos auto-reportados por s solos como vlidos. Necesitas a un tercero. Quin va a pagarle a ese tercero? Una solucin potencial podra ser la de capacitar a las agencias calificadoras para que efecten evaluaciones de terceros del Sello, como parte de una calificacin social. En conclusin, Sam Daley-Harris pregunt, Son nuestros esfuerzos, ya sea con respecto a un sello o a un premio, suficientes para abordar lo que est desafiando al campo actualmente, y crean [estos esfuerzos] una visin ms elevada discernible desde el campo de accin? La Smart Campaign, el Grupo de Trabajo para el Desempeo Social y otras iniciativas son crticas todas, son necesarias todas, y pueden tambin haber algunas reas faltantes. Tomadas en conjunto podran constituir un meta-proyecto que apuntara ms claramente a las IMF que elevan la dimensin transformativa de las microfinanzas. Ahora, en 2010, la mayora de las noticias [sobre el sector microfinanciero] son negativas, observ l, ms recientemente los suicidios en agricultores en Andhra Pradesh, India. Con suerte esto ser un antdoto contra estas historias. Gracias a Beth Rhyne, Directora Gerencial del Center for Financial Inclusion y la Smart Campaign; Laura Foose, Coordinadora del Social Performance Task Force; Chuck Waterfield, Director Ejecutivo y Presidente de MicroFinance Transparency; Frances Sinha, Directora Gerencial de EDA Rural Systems; y Sam Daley-Harris, Fundador y Director de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito.
Tomadas en conjunto podran constituir un metaproyecto que apuntara ms claramente a las IMF que elevan la dimensin transformativa de las microfinanzas. Sam Daley-Harris, Campaa de la Cumbre de Microcrdito
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Metodologa de las encuestas

La Campaa de la Cumbre de Microcrdito ha recolectado datos para el Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito durante 13 aos y empez a verificar esos datos en 2000. El proceso consiste de (1) la circulacin de Planes de Accin Institucional (PAI) a miles de agentes de microcrdito con una solicitud de que remitan sus datos ms recientes; (2) una campaa telefnica a ms de 400 de las IMF ms grandes del mundo para motivar la remisin de datos; (3) un proceso de verificacin buscando que un tercero verifique los datos remitidos por las IMF ms grandes; (4) la compilacin y anlisis de los datos; y (5) la redaccin del informe. Este proceso ha producido, durante ms de una dcada, la ms grande coleccin disponible de datos primarios de las IMF. En la mayora de los casos, los datos presentados en este informe son de instituciones individuales. Sin embargo, algunos datos provienen de redes de instituciones u organizaciones coordinadoras. Para evitar el conteo doble, la Campaa analiza los datos de estas instituciones para identificar cualquier duplicacin potencial de sus socios. Ya sea que los datos de redes de instituciones u organizaciones coordinadoras sean contados o no, stas continan jugando un papel crtico facilitando la recoleccin de datos de sus afiliados y estamos extremadamente agradecidos por ese apoyo. Para ver una lista completa de las redes y otras instituciones que proporcionaron esta asistencia crucial en la recoleccin de datos este ao, favor de referirse a la Nota Final 1. Hasta el 22 de noviembre de 2010, 7.346 instituciones (e individuos partidarios) eran miembros de los 16 consejos de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito. De ese nmero, 3.589 IMF y 88 redes de agentes de 145 pases eran miembros del Consejo de Agentes de Microfinanzas y han presentado un plan de accin institucional al menos una vez desde 1998. En 2010, 723 instituciones microfinancieras presentaron un PAI, 146 de ellas por primera vez. Las 723 instituciones que presentaron un Plan de Accin en 2010 abarcaban al 94,6 por ciento de todos los clientes ms pobres reportados. Esto significa que los datos en este informe son 94,6 por ciento actuales y el restante 5,4 por ciento tiene uno o ms aos de antigedad. Para ver una lista completa de las instituciones y los individuos que presentaron un PAI en 2010 solamente, vaya al Apndice III. Pedimos a los agentes microfinancieros proporcionar datos que son crticos para medir el progreso hacia el alcance de las dos metas de la Campaa. El PAI expone un marco comn de objetivos estratgicos y crea un vehculo sencillo para que las instituciones compartan sus planes y logros. El PAI es la base fundamental de la Campaa. En el PAI de este ao, los datos entregados incluyen preguntas como 1) el nmero total de clientes activos (clientes con un prstamo actual) y 2) el nmero total de clientes activos que estaban entre los ms pobres cuando recibieron su primer prstamo. Pedimos respuestas a estas y otras preguntas para los siguientes periodos: 31 de diciembre de 2009 (real), 31 de diciembre de 2010 (propuesta), y 31 de diciembre de 2011 (propuesta). Para ver el Plan de Accin Institucional para agentes de microcrdito en pases en desarrollo, vaya al Apndice IV. En 2007 la Campaa comenz a solicitar el nmero de clientes que han cruzado el umbral de US$1,25 al da. Debido a una estrategia ms rigurosa para recolectar y verificar estos datos, es demasiado temprano como para reportar los hallazgos para este indicador. Para ms informacin sobre nuestro trabajo para medir el movimiento por encima del umbral de US$1,25 vea el Cuadro 2.
Las 723 instituciones que presentaron un Plan de Accin en 2010 abarcaban al 94,6 por ciento de todos los clientes ms pobres reportados. Esto significa que los datos en este informe son 94,6 por ciento actuales y el restante 5,4 por ciento tiene uno o ms aos de antigedad.
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Cada ao la Campaa enfatiza que todos los datos son auto-reportados. Sin embargo, el personal de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito revisa todos los PAI de agentes microfinancieros que se reciben. A cualquier institucin con datos cuestionables se le pide que clarifique sus respuestas, y si stas no se resuelven, los datos cuestionables se excluyen del informe. Adems, hay un proceso de verificacin de terceros, que se describe a continuacin.
Clientes servidos
Para el 31 de diciembre de 2009, 3.589 IMF26 reportaron haber servido a 190.135.080 clientes con un prstamo actual. De estos clientes, 128.220.051 estaban entre los ms pobres cuando iniciaron con el programa. Aproximadamente 91,4 por ciento de los clientes ms pobres reportados estn en Asia, un continente que alberga aproximadamente a 66,4 por ciento de las personas del mundo que viven con menos de US$1,25 diario.27
Para el 31 de diciembre de 2009, 3.589 IMF reportaron haber servido a 190.135.080 clientes con un prstamo actual. De estos clientes, 128.220.051 estaban entre los ms pobres cuando iniciaron con el programa
Proceso de Verificacin
En el ao 2000, la Campaa comenz a verificar independientemente aspectos de los datos correspondientes al ao anterior. Las instituciones ms grandes proporcionan a la Campaa los nombres de agencias donantes, instituciones de investigacin, redes u otras instituciones que pueden verificar el nmero total de clientes servidos, el porcentaje de todos los clientes que son mujeres, el nmero de clientes ms pobres y el porcentaje de los clientes ms pobres que son mujeres. Se les enva una carta a los verificadores potenciales pidindoles que confirmen los datos remitidos por una IMF determinada. La carta dice, Por confirmar queremos decir que usted ha visitado el programa, se ha reunido con altos oficiales del mismo, ha revisado aspectos de las operaciones, ellos le han proporcionado nmeros, y usted cree que la institucin y los nmeros abajo listados son confiables y fidedignos. Una lista completa de las instituciones verificadas puede consultar el Apndice I. En el Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito 2000, los datos de 78 instituciones representando a 67 por ciento partes de los clientes ms pobres reportados, fueron verificados por terceros. Este ao se verificaron los datos de 327 instituciones que representan el 93 por ciento del total de clientes ms pobres reportados, es decir, 119.490.847 de las familias ms pobres.
De estas 3.589 instituciones, 723 enviaron planes de accin institucional para el 2010. Las 2.866 instituciones restantes, que slo representan el 5,4% del total reportado este ao, enviaron sus datos en aos previos y el Secretariado ha incluido estas cifras en este informe.
26
Segn PovcalNet, una herramienta de medicin de pobreza en lnea desarrollada por el Development Research Group del Banco Mundial, 1,4 mil millones de personas viven bajo el umbral de US$1,25 por da en el Mundo en Desarrollo, de los cuales 912 millones (o 66,4%) se encuentran en Asia (http://iresearch.worldbank.org/PovcalNet/povDuplic.html).
27
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Tabla 3: Resultados del proceso de verificacin (31/12/99 al 31/12/09)

Nmero de instituciones verificadas Porcentaje Nmero verificado verificado del total de de clientes ms clientes ms pobres pobres reportado Nmero total de clientes ms pobres reportado
Fecha
31/12/99 31/12/00 31/12/01 31/12/02 31/12/03 31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/0928
78 138 211 234 286 330 420 327 284 327
9.274.385 12.752.645 21.771.448 35.837.356 47.458.191 58.450.926 64.062.221 79.181.635 84.916.899 119.490.847
67 66 81 86 87 88 78 85 80 93
13.779.872 19.327.451 26.878.332 41.594.778 54.785.433 66.614.871 81.949.036 92.922.574 106.584.679 128.220.051
Este ao se verificaron los datos de 327 instituciones que representan el 93 por ciento del total de clientes ms pobres reportados, es decir, 119.490.847 de las familias ms pobres.
Crecimiento debido a las instituciones que suministraron datos por primera vez
Cada ao la Campaa hace un esfuerzo intensivo de incluir a instituciones que todava no han presentado datos. En 2001 el 57,8 por ciento del crecimiento en servicio a clientes ms pobres provino de instituciones que reportaron datos por primera vez, los cuales corresponden al periodo del 31 de diciembre de 2000. Una porcin significativa del crecimiento en 2000 provino del National Bank for Agriculture and Rural Development (NABARD; Banco Nacional para la Agricultura y Desarrollo Rural), el cual se haba expandido drsticamente durante los cuatro aos previos. Como se mencion en la pgina 24, NABARD es el banco de desarrollo de segundo que forma Grupos de Auto-Ayuda (GAA) en la India, muchos de los cuales estn vinculados a las instituciones bancarias formales. En los datos de este ao 6,5 por ciento del crecimiento es un resultado de las instituciones reportando datos por primera vez, los cuales corresponden al periodo del 31 de diciembre de 2009.
Tabla 4:Crecimiento en nmero de clientes ms pobres como resultado de instituciones que reportan por primera vez
Fecha 31/12/00 31/12/01 31/12/02 31/12/03 31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/09
28
Porcentaje 22.0 57.8 33.8 27.5 5.8 6.6 6.8 4.1 6.5
En 2009, por primera vez en una dcada, la Campaa no recolect ni verific datos, as que no public el Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito 2010, razn por la cual no hay datos del 31 de diciembre del 2008.
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El crecimiento de 7,6 millones de personas ms pobres servidas a fines de 1997 a 128,2 millones para fines de 2009 representa un aumento del 1.587 por ciento durante ese periodo de 12 aos.
El crecimiento de 7,6 millones de personas ms pobres servidas a fines de 1997 a 128,2 millones para fines de 2009 representa un aumento del 1.587 por ciento durante ese periodo de 12 aos.
Tabla 5: Progreso de 1997 a 2010

Fecha Nmero de programas que reportaron Nmero total de clientes servidos Nmero reportado de clientes ms pobres
31/12/97 31/12/98 31/12/99 31/12/00 31/12/01 31/12/02 31/12/03 31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/09
618 instituciones 925 instituciones 1.065 instituciones 1.567 instituciones 2.186 instituciones 2.572 instituciones 2.931 instituciones 3.164 instituciones 3.133 instituciones 3.316 instituciones 3.552 instituciones 3.589 instituciones
29
13.478.797 20.938.899 23.555.689 30.681.107 54.932.235 67.606.080 80.868.343 92.270.289 113.261.390 133.030.913 154.825.825 190.135.080
7.600.000 12.221.918 13.779.872 19.327.451 26.878.332 41.594.778 54.785.433 66.614.871 81.949.036 92.922.574 106.584.679 128.220.051
La Figura 4 muestra el crecimiento real desde 2005, el crecimiento proyectado hasta 2015, y el crecimiento requerido para llevar servicios a 175 millones de las familias ms pobres del mundo para el ao 2015.
Figura 4: Trayectoria de crecimiento (2005 a 2015)

Clientes ms pobres servidos (en miliones) 200 175 150 125 100 75 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ao 2011 2012 2013 2014 2015 Real Requirido Propuesto
El aumento pequeo en el nmero de instituciones reportando en el 2009 es debido en parte al hecho de que hemos sustrado a ms de 88 Redes de la lista de agentes de microcrdito, las cuales nos ayudaron a recolectar planes de accin pero no ofrecen servicio directo a los clientes.
29
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Distribucin de clientes por tamao de la institucin

De los 128,2 millones de clientes ms pobres servidos en 2009, 114,2 millones (89,1 por ciento), reciben servicios por parte de las 76 instituciones individuales y redes ms grandes que reportaron datos, todas con 100.000 o ms clientes ms pobres. La Tabla 6 muestra la divisin por tamao de las 3.589 instituciones cuyos datos estn incluidos en este informe.
Tabla 6: Instituciones por tamao

Tamao de la institucin (en trminos de clientes ms pobres) Nmero de instituciones Nmero combinado de clientes ms pobres Porcentaje del total de clientes ms pobres
1 milln o ms 100.000 - 999.999 10.000 - 99.999 2.500 - 9.999 Menos de 2.500 Redes30
10 59 336 553 2.624 7
33.415.499 16.913.195 9.818.098 2.692.185 1.469.072 63.912.002
26,06 13,19 7,66 2,10 1,15 49,85
Clientes mujeres que han recibido servicios

De los 128,2 millones de clientes ms pobres servidos para fines de 2009, el 81,7 por ciento u 104,7 millones son mujeres. El crecimiento en el nmero de mujeres muy pobres que recibieron servicios ha ido de 10,3 millones a fines de 1999 a 104,7 millones a fines de 2009. Esto representa un aumento del 919 por ciento en el nmero de mujeres ms pobres servidas del 31 de diciembre de 1999 al 31 de diciembre de 2009. El aumento representa 94,4 millones adicionales de mujeres ms pobres que recibieron microprstamos en los ltimos 10 aos. La Figura 5 muestra el crecimiento en el nmero reportado de mujeres ms pobres que recibieron microprstamos en los ltimos 10 aos.
Figura 5: Crecimiento en nmero de clientes mujeres ms pobres servidas en relacin al total de clientes ms pobres.
Clientes ms pobres alcanzados (Millones) 140 120 100 80 60 40 20 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Ao 2005 2006 2007 2008 2009 n Total de clientes ms pobres n Mujeres ms pobres
De los 128,2 millones de clientes ms pobres servidos para fines de 2009, el 81,7 por ciento u 104,7 millones son mujeres. El crecimiento en el nmero de mujeres muy pobres que recibieron servicios ha ido de 10,3 millones a fines de 1999 a 104,7 millones a fines de 2009. Esto representa un aumento del 919 por ciento en el nmero de mujeres ms pobres servidas del 31 de diciembre de 1999 al 31 de diciembre de 2009. El aumento representa 94,4 millones adicionales de mujeres ms pobres que recibieron microprstamos en los ltimos 10 aos.
Las redes incluyen a entidades coordinadoras que proveen apoyo financiero (e.g., Ananya Finance for Inclusive Growth), asistencia tcnica, (e.g., ACCESS Development Services, Association of Asian Confederation of Credit Unions y All India Association for Micro-Entreprise Development), apoyo promocional y de desarrollo (e.g., NABARD), y grandes programas gubernamentales patrocinadores (e.g., Bangladesh Rural Development Board y Mahila Arthik Vikas Mahamandal).
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Uso de herramientas para medir la pobreza

El mayor reto de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito consiste en cerrar la brecha entre nuestro compromiso de servir a las familias ms pobres y la falta de un nmero suficiente de herramientas de calidad actualmente utilizadas para la medicin de la pobreza. Comenzando en el ao 2000, la Campaa les pidi a los agentes de microfinanzas que indicaran qu herramienta de medicin de la pobreza estaban utilizando, si es que utilizaban alguna, para enfocarse en los clientes ms pobres o para identificarlos. De las instituciones que reportaron datos ese ao, 66,6 por ciento (341 de 512 instituciones presentaron un Plan de Accin Institucional en el ao 2000) reportaron haber utilizado una herramienta y no slo una estimacin. Este ao, de las 723 instituciones que remitieron datos, 487 o 67,4 por ciento reportaron haber utilizado una herramienta de medicin de la pobreza y no slo una estimacin. Una de esas herramientas, el ndice de Avance para Salir de la PobrezaTM (Progress out of Poverty IndexTM o PPITM), una evaluacin de la pobreza y herramienta de focalizacin, aporta datos objetivos sobre el nivel de pobreza y permite a las IMF administrar su desempeo social. Se trata de una ficha de evaluacin de bajo costo y fcil de aplicar que est compuesta de indicadores simples no-financieros. El PPI fue comisionado por la Fundacin Grameen, en colaboracin con el CGAP, la Fundacin Ford y Microfinance Risk Management, LLC para permitir a los usuarios entender mejor las necesidades de sus clientes y evaluar la eficiencia de sus programas y productos. En los ltimos cinco aos, la Fundacin Grameen, en colaboracin con las redes de microfinanzas mundiales y regionales y con lderes de la industria en la comunidad del desempeo social, ha brindado capacitacin, recursos y apoyo para promover la adopcin del PPI. En la actualidad, el PPI est siendo utilizado por 90 IMF y otras organizaciones.
De las 3.589 instituciones microfinancieras que nos han reportado sus datos, 981 estn en frica Subsahariana, 1.723 estn en Asia y el Pacfico, y 639 estn en Amrica Latina y el Caribe.
Datos Regionales
De las 3.589 instituciones microfinancieras que nos han reportado sus datos, 981 estn en frica Subsahariana, 1.723 estn en Asia y el Pacfico, y 639 estn en Amrica Latina y el Caribe. Cuando la Campaa de la Cumbre de Microcrdito rene datos regionales del Medio Oriente, frica del Norte, Europa Oriental, Asia Central y Amrica del Norte, utiliza las cifras proporcionadas por tres instituciones grandes. Desde 2006 el informe incluye nmeros totales de clientes para el Medio Oriente y frica del Norte proporcionados por la Red Sanabel; Europa Oriental y Asia Central proporcionados por The Microfinance Center (MFC); y Amrica del Norte proporcionados por el Aspen Institute. Los datos de estas instituciones no incluyen informacin sobre clientes ms pobres servidos. Algunas de las IMF incluidas en estos datos son tambin miembros de la Campaa y nos envan sus Planes de Accin. Para evitar el doble conteo, las cifras reportadas por esas IMF se han restado de los nmeros totales enviados por Sanabel, MFC y el Aspen Institute. Los datos reportados por Sanabel representan a 55 IMF socias, de las cuales 30 han reportado datos a la Campaa. Adems, los datos reportados por el MFC representan a ms de 100 IMF socias, de las cuales
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15 han reportado datos a la Campaa, y los del Aspen Institute representan a 250 organizaciones, ninguna de las cuales ha reportado datos a la Campaa desde 2005, as que no hemos hecho ninguna sustraccin en este caso.
Tabla 7: Divisin por regin de los datos microfinancieros

Nmero de programas que reportaron datos 981 1.723 639 87 3.430 91 68 159 3.589 Nmero total de clientes en 2007 9.189.825 129.438.919 7.772.769 3.310.477 149.711.990 176.958 4.936.877 5.113.835 154.825.825 Nmero total de clientes en 2009 10.776.726 156.403.658 12.257.181 4.552.387 183.989.952 148.628 5.996.500 6.145.128 190.135.080 Nmero de clientes ms pobres en 2007 6.379.707 96.514.127 2.206.718 1.140.999 106.241.551 109.318 233.810 343.128 106.584.679 Nmero de clientes ms pobres en 2009 6.360.861 117.178.142 2.834.742 1.492.322 127.866.067 85.750 268.234 353.984 128.220.051 Nmero de clientes mujeres ms pobres en 2007 3.992.752 82.186.663 1.450.669 890.418 88.520.502 72.576 133.815 206.391 88.726.893 Nmero de clientes mujeres ms pobres en 2009 3.935.808 97.385.541 1.935.685 1.217.113 104.474.146 56.651 163.318 219.969 104.694.115
Regin frica Subsahariana Asia y el Pacfico Amrica Latina y El Caribe Medio Oriente y frica del Norte Total de los pases en desarrollo Amrica del Norte y Europa Occidental Europa Oriental y Asia Central Total de los pases industrializados Total Mundial
La Figura 6 muestra la relacin entre el nmero de familias que viven en la pobreza absoluta en cada regin (es decir, aquellas que viven con menos de US$1,25 diario ajustado a la PPA) y el nmero reportado por regin de familias ms pobres que recibieron un microprstamo a fines de 2009.
Figura 6: Acceso a las microfinanzas por regin31

200 No. de familias ms pobres en millones 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Asia 9.8% Cobertura 9.1 7.85 frica y Medio Oriente 31.2% Cobertura 2.83 3.5 7.7% Cobertura 0.27 117.18 79.9 64.2% Cobertura 182.4 n # de Familias ms pobres n Alcance de las IMF
Amrica Latina y El Caribe
Europa Oriental y Asia Central
La Figura 6 compara el alcance regional del microcrdito con los datos de pobreza medidos por el ingreso diario menos del US$1,25 descrito en World Development Indicators (2010), un informe del Banco Mundial, y adems verificado mediante PovcalNet (http://iresearch.worldbank.org/PovcalNet/povDuplic.html)
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Cumbres regionales y mundiales de 2009 en adelante

La Campaa de la Cumbre de Microcrdito organiza las conferencias regionales y mundiales ms grandes en el campo, reuniendo a agentes, partidarios, agencias donantes, bancos, organizaciones no-gubernamentales y otros actores para promover las mejores prcticas y catalizar acciones hacia el logro de nuestras metas. Las Cumbres son un componente crtico de una estrategia a largo plazo para utilizar las microfinanzas como un medio poderoso de poner fin a la pobreza global. Adems, son una ocasin para atraer la atencin a los cuatro temas centrales de la Campaa: 1) servir a las personas ms pobres, 2) servir y empoderar a las mujeres, 3) formar instituciones financieramente autosuficientes, y 4) asegurar un impacto positivo y medible en las vidas de las clientes y sus familias. Desde la publicacin del Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito 2009, hemos sido anfitriones de dos cumbres regionales y estamos planeando nuestra cumbre mundial para el ao 2011. Cumbre Regional del Microcrdito para Amrica Latina y el Caribe de 2009 (Cartagena, Colombia) En 2009 la Campaa fue co-anfitriona de esta cumbre regional con Banca de las Oportunidades en Colombia; fue atendida por ms de 850 delegados de 35 pases. Uno de los elementos que hizo de esta Cumbre un momento clave para el campo fue la inclusin, por primera vez en la historia, de una sesin plenaria titulada, Rompiendo las reglas de las microfinanzas para terminar mejor con la pobreza: Innovaciones de todo el mundo, en la cual figur el trabajo sin precedente de Anne Hastings de Fonkoze en Hait y de Ingrid Munro de Jamii Bora en Kenia. Tuvimos el honor de contar con la participacin del entonces Presidente de Colombia lvaro Uribe y el anterior Presidente de Per Alejandro Toledo, as como la Primera Dama de la Repblica Dominicana, Dra. Margarita Cedeo de Fernndez, entre otros notables delegados. Cumbre Regional del Microcrdito para frica y Medio Oriente de 2010 (Nairobi, Kenia) La Campaa y la Asociacin de Instituciones Microfinancieras de Kenia (AMFI por sus siglas en ingls) fueron co-anfitrionas de la ms reciente cumbre regional en Nairobi, Kenia. Ms de 1.200 de los lderes y actores en microfinanzas a nivel mundial provenientes de 85 pases se reunieron para compartir su conocimiento, experiencias, desafos y xitos. Los dignatarios presentes incluyeron a Su Excelencia el Presidente Mwai Kibaki de Kenia, la Reina Sofa de Espaa, la Princesa Mxima de Holanda, el anterior Presidente de Per Alejandro Toledo, Su Excelencia el Vicepresidente Dr. Isatou Njie-Saidy de Gambia, y el Ministro de Finanzas y Vice-Primer Ministro Uhuru Kenyatta de Kenia. Su asistencia destac la importancia de las microfinanzas como un mtodo globalmente reconocido para solucionar la pobreza y ayudar a los pobres a obtener acceso a los servicios financieros que necesitan para lograr sus metas. El concepto del Sello de Excelencia naci de las discusiones en esa cumbre. Cumbre Mundial del Microcrdito de 2011 (Valladolid, Espaa) La Cumbre Mundial del Microcrdito de 2011 en Valladolid, Espaa ser la quinceava cumbre mundial o regional. Estar organizada por la Campaa de la Cumbre de Microcrdito y por AECID (la Agencia Espaola de Cooperacin Internacional para el Desarrollo). Durante la Cumbre los delegados tendrn la
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oportunidad de participar en seis sesiones plenarias, ms de 50 talleres, ms de 30 sesiones asociadas, una variedad de cursos de un da de duracin y otros eventos. Adems, la Cumbre ofrecer a los delegados la oportunidad de participar en visitas de campo a instituciones microfinancieras de todo el mundo para observar su trabajo de primera mano y sentirse inspirados para marcar una mayor diferencia en su propio contexto. Para ms informacin por favor visite www.globalmicrocreditsummit2011.org. Declaraciones emitidas en la Cumbre Regional del Microcrdito para frica y Medio Oriente de Abril de 2010 En frica tenemos aproximadamente 45 millones de usuarios activos en Facebook. En Kenia hay tres millones de suscriptores activos de telfonos mviles, y la mayora de ellos usan Facebook a travs de sus mviles. Realizamos un estudio piloto con una de las [instituciones] microfinancieras [donde] cada vez que alguien abre una cuenta en esa particular [IMF], nosotros lo vinculamos a un sitio de red social en la Web, diciendo, Este individuo ha abierto una cuenta, [y] este mensaje va a diez de sus amigos. Entonces, cuando va a sus 10 amigos, ellos tambin tienen un vnculo que dice Haz clic aqu para abrir tambin una cuenta en esta [IMF]. En diez das estas [IMF] lograron [atraer] entre 40.000 y 45.000 clientes nuevos. Cada vez que uno trae a un usuario activo joven a una [IMF], l [o ella] va a seguir ah mientras contina creciendo en edad
Kamal Budhabhatti, Director Ejecutivo de Craft Silicon, Kenia
Grameen Koota es uno de nuestros clientes en la India . Ellos han traspasado el umbral de los 400.000 clientes y tienen una larga lista59 artculosde las cosas que ellos quieren hacer con el Sistema de Manejo de Informacin (SMI) denominado MIFOS, lo cual es fabuloso porque resulta que esos 59 artculos son cosas que otros quieren tambin. As, algo ms que estamos empezando a ver en este consorcio de clientes alrededor de MIFOS es que a medida que Grameen Koota en India promueve la plataforma ellos pueden empezar a compartir sus innovaciones y conversar con [otros] sobre lo que estn haciendo en sus negocios. [Ellos pueden hablar de] los tipos de productos que estn sacando y cmo deben avanzar su plataforma tecnolgica y desarrollarse para poder apoyar lo que estn tratando de hacer. A medida que Grameen Koota avanza junto con nosotros para implementar alguna nueva funcionalidad, otros se beneficiarn de eso [y as sucesivamente] . Y de eso surge un agradable tipo de crculo virtuoso.
George Conard, Director Ejecutivo de Tecnologa para las Microfinanzas en Fundacin Grameen, USA
Hay un gran papel por desempear para las IMF con respecto a reunir a grupos comunitarios organizados para que aborden el tema de vivienda para los pobres. No se trata solamente de las finanzas, sino del concepto de finanzas plus. Por ejemplo, para poder ayudar a las IMF a involucrarse en las complicadas mejoras de los barrios bajos, recientemente UN-HABITAT estableci instalaciones locales de finanzas en Ghana, Indonesia, Sri Lanka y Tanzania. Estas instituciones financieras, sin ser
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bancos, estn capitalizadas en aproximadamente US$1,5 millones cada una, y estn diseadas para ser financieramente auto-sustentables. Actualmente generan ingresos mediante los intereses, as que estamos buscando otros mecanismos adicionales. Principalmente, las instalaciones financieras locales ofrecen mejora al crdito, garanta o financiamiento puente para la construccin. Garantizan los prstamos, ya sea de las IMF o de los bancos nacionales, al proyecto de mejora del barrio bajo que se va a desarrollar. Ellas no realizan ningn prstamo directo mediante las instalaciones financieras locales, sino que su meta principal es motivar a los bancos e instituciones microfinancieras del pas a que otorguen prstamos a estos proyectos con el fin de desarrollar modelos de vivienda que aseguren un costo asequible para los pobres.
Liz Case, Consultora Jefe para Operaciones, UN-HABITAT, Kenia
Ahora estamos construyendo un pueblo Nuevo. [U]stedes dicen, Pueden hacer esto las personas pobres? Nosotros decimos que s. Ellos estn produciendo sus propios materiales de construccin, sus propias paredes, sus propias lozas para los techos, sus propias ventanas y sus propias puertas. Estn produciendo todo lo que puede producirse y lo estn haciendo las mismas personas pobres para tener mejores viviendas. Y las casas son buenas casas, no casuchas de fierro. Eso no es lo que estamos haciendo. Son verdaderas viviendas. Y lo hacemos a una fraccin del costo al que construyen los ricos. Este se est convirtiendo ahora en uno de los pueblos ms famosos de frica. Y comenz con un sueo de los ms pobres de entre los pobres. Podemos tambin salir de los barrios bajos. Necesitamos deshacernos de los barrios bajos. No est bien que los nios crezcan en tales ambientes.
Ingrid Munro, Fundadora y Miembro del Consejo Administrativo de Jamii Bora Bank, Kenia
Nosotros [Oikocredit] hemos desarrollado una tarjeta de puntuacin social, que parte de los criterios sociales centrales de Oikocredit, tomando en consideracin los desarrollos en la industria en cuanto a principios de proteccin al cliente, en cuanto a elementos que las agencias de calificacin social observan, en cuanto a indicadores considerados por las herramientas de evaluacin del desempeo social y auditora, tales como los Indicadores de Desempeo Social creados por Cerise. [L]a tarjeta de puntuacin social est compuesta por cuatro reas: 1) difusin y enfoque, 2) beneficios y bienestar social de los clientes, 3) gobernabilidad, y 4) responsabilidad hacia el personal, la comunidad y el medio ambiente; [y tiene] 23 preguntas y 43 puntos. Estamos tomando de esta tarjeta ciertos elementos, en parte para definir lo que llamamos desempeo social extraordinario [o] relevancia social extraordinaria, y los usamos luego para dar un descuento en la tasa de inters calculada para proyectos, lo cual sirve como un incentivo para los proyectos en relacin con su desempeo social.
Ging Ledesma, Gerente de Desempeo Social, Oikocredit, Holanda
En Burundi, Tutsis y Hutus [han] hablado y negociado los unos con los otros sobre la posibilidad de perdonarse mutuamente, de regresar a sus poblados y a las colinas y de aceptar un programa de auto-ayuda y auto-construccin. Tom tiempo, no fue fcil. [Colocamos en cada grupo
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a] cinco familias Hutu, que tenan que trabajar con cinco familias del grupo tnico Tutsi. Y esto dio un total de diez familias, lo cual produjo un promedio de 80 personas por grupo, padres e hijos. Este proyecto piloto persuadi a algunas cooperativas de crdito y ahorro y a algunas instituciones microfinancieras en Burundi a reiniciar actividades en este poblado. Las familias tenan acceso a pequeos prstamos y pudieron reiniciar sus pequeos negocios. La vida se reanud en este poblado, y las microfinanzas restauraron al mismo tiempo la paz y la reconstruccin entre una poblacin dividida por un conflicto tnico y permitieron a los individuos pobres y muy pobres reconstruir sus vidas. Algunos meses despus, la guerra comenz de nuevo, pero lo que me sorprendi es que vi a poblaciones Hutu y Tutsi con sus vacas, sus cabras, sus gallinas, y sus pequeos artculos de comercio, correr en la misma direccin para protegerse. Y cuando la guerra se detuvo, inmediatamente la vida reinici esa misma tarde. Por lo tanto, nosotros utilizamos [este proyecto] para poder reunir a las personas. Las personas decidieron ellas mismas qu era lo que poda unirlas.
Reverendo Tambwe wa Tambwe Musangelu, Director Ejecutivo, Diku Dilenga, Repblica Democrtica del Congo
El asunto de las renovaciones [anuales de plizas de seguro] es uno de los mayores desafos que actualmente enfrentamos. Conocemos los peligros de hacer el seguro obligatorio. Hay una desventaja, an cuando uno vaya a beneficiarse de una masa crtica mucho ms rpidamente y, como consecuencia, hacerse ms viable Para las renovaciones, lo que estamos haciendo es traer ms beneficios al producto. [El cliente puede pensar,] Si pago una prima, entonces necesito obtener algo a cambio. Si no hay reclamo, entonces el seguro es intil. As que, el ao que entra no hay necesidad de renovar. Por qu me dice mi asegurador que tengo que pagar otra prima? Eso es un robo. As, lo que estamos tratando de hacer es agregar ms valor al producto ofreciendo cosas como exmenes mdicos a las personas que estn aseguradas mediante nuestros grupos, dndoles as algn tipo de beneficio tangible an cuando no tienen un reclamo. Pero puedo asegurarles que esto requiere una gran cantidad de ingenio y contina siendo un gran problema, y no puedo pretender que hemos logrado ningn gran avance en [encontrar] soluciones.
Nelson Kuria, Director Gerencial, Compaa Limitada de Seguro Cooperativo de Kenia (CIC), Kenia
Cuando Danone quera realizar el negocio social en Bangladesh, se encontraron con un problema, De dnde debe venir este dinero? La gerencia de la compaa no poda usar dinero de la compaa para invertir y comenzar este negocio social, porque los inversionistas y los accionistas de la compaa invirtieron su dinero para ganar dinero. [Entonces los] accionistas no obtendran ningn dividendo y echaran fuera al [equipo] de gerencia que haba usado mal su dinero. Estaban en un gran aprieto, as que se les ocurri una idea inteligente. Durante la reunin general anual [de Danone] circularon una carta a todos los accionistas de la compaa diciendo que Este ao estaremos anunciando un dividendo de [tal y cual cantidad], pero permtannos
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decirles sobre lo que estamos a punto de iniciar. Estamos contemplando un programa en Bangladesh que es un negocio social. No les dar ningn dividendo, pero producir resultados en trminos de eliminar la desnutricin entre los nios. Aquellos de ustedes que estn interesados en invertir en este negocio, el cual no les producir dividendos, por favor firmen esta hoja. Por favor indiquen qu porcentaje de su dividendo les gustara invertir en este fondo, que ser invertido en el negocio social [en Bangladesh]. Noventa y ocho por ciento de los accionistas firmaron Grameen Danone necesitaba slo una pequea cantidad de dineroaproximadamente un milln de dlarespero reunieron algo as como US$35 millones. As que fueron al mercado de valores en Pars y crearon todo un fondo llamado Fondo Danone para Comunidades, de tal forma que ellos pueden hacer esto en cualquier momento en que tengan otro negocio social Esto es cmo se distinguen a s mismos y cmo una pequea compaa en Bangladesh impact a la compaa gigante de Danone.
El Profesor Muhammad Yunus, Director Gerencial del Banco Grameen, Bangladesh
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Conclusin
Hay muchas visiones para las microfinanzas, incluyendo esta: microfinanzas para la redencin. El diccionario define la redencin como restaurar el honor y valor de uno mismo; liberarse a uno mismo. No es esa la visin ms elevada para las microfinanzas: asistir a las personas a restaurar su honor y valor y liberarlos de las cadenas de la pobreza?
Sam Daley-Harris, Director de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito
Cuando el abuso en su hogar empeor hasta cierto grado, Janet Bett dej a su esposo por la seguridad relativa de vivir en la calle. Cuid a sus seis hijos lo mejor que pudo, sobreviviendo con limosnas de aquellos que tenan ms que ella. Despus de seis aos en las calles, ella perdi la esperanza de poder proveer para sus hijos una vida que fuera distinta en alguna manera de la suya misma. Cuando Janet conoci por primera vez a Ingrid Munro ella no necesitaba acceso a las finanzas, ella necesitaba un lugar donde quedarse. En ese tiempo Ingrid estaba trabajando para la Fundacin Africana de Vivienda y encontr un lugar para Janet y sus hijos en un campo de rehabilitacin que la Fundacin haba establecido. Ms tarde, Ingrid encontr mquinas de tejido y ayud a Janet y a otras mujeres a iniciar un negocio de tejido. Un donante que estaba de visita not la habilidad de Janet y le dio un prstamo. Eso se convirti en el inicio de Jamii Bora. Munro y Bett juntas registraron la nueva organizacin, con Janet como secretaria. Hoy Janet tiene el cargo de gerente principal en Jamii Bora, encabezando el programa Nueva Esperanza que trabaja con mendigos de la calle. Todo el personal son personas que alguna vez fueron mendigos. Cuando ellos conocen a una socia o socio potencial que no cree que su vida puede cambiar, Janet le dice, si yo pude hacerlo, tu puedes tambin. Janet est orgullosa de sus hijos, que han terminado la universidad. Dos son maestros, uno es farmacista y el otro trabaja en una clnica mdica. A Ingrid le gusta contar la historia del primer vuelo en avin de Janet. Estbamos en Mombasa y tenamos a algunos visitantes importantes que venan a Nairobi. No tenamos tiempo de llegar ah por tren, as que volamos juntas. Cuando empezamos a subir ms, ms y ms, ella estaba muy fascinada. Cuando nos elevamos sobre las nubes y slo veamos blancas cosas esponjosas bajo nosotros ella dijo, Qu es eso? Y yo respond, Janet, esas son nubes. Y ella dijo, Quieres decir que estamos encima de las nubes? Y luego ella dijo, Sabes, ma, tu siempre nos dijiste que el cielo era el lmite, pero ahora yo se que ni siquiera el cielo es el lmite. La vida de Janet ejemplifica el tipo de transformacin que puede ocurrir cuando las microfinanzas se proporcionan dentro del contexto del cuidado, confianza, apoyo y otros servicios que levantan las barreras que impiden a una persona realizar su potencial total. Habiendo sido una pordiosera en el pasado, ahora ella puede convencer a otras personas en la desesperacin de la pobreza de que pueden tambin transformar sus vidas.
Esta es la misin que servimos en la Campaa de la Cumbre de Microcrdito. Queremos ver a cientos de millones ms de personas como Janet libres de la esclavitud de la pobreza, con su honor y valor restaurados, proveyendo para sus hijos y compartiendo sus regalos con otras personas necesitadas.
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Esta es la misin que servimos en la Campaa de la Cumbre de Microcrdito. Queremos ver a cientos de millones ms de personas como Janet libres de la esclavitud de la pobreza, con su honor y valor restaurados, proveyendo para sus hijos y compartiendo sus regalos con otras personas necesitadas. Pedimos a ustedes que leen este informe que apoyen esta visin y el llamado a un Sello de Excelencia en microfinanzas para que podamos hacer notar a las organizaciones que muestran un xito continuo ayudando a que las personas avancen del umbral de menos de US$1,25 al da hacia vidas de productividad abundante. Sabemos que las metas a las que aspiramos son enormes, el desafo de una vida entera. Pero con la motivacin de Janet, no dejaremos que el cielo sea nuestro lmite.
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Agradecimientos
Este ao, ms de 1.000 personas e instituciones han contribuido a la produccin del Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito. Ms de 800 instituciones e individuos nos enviaron su Plan de Accin en 2010 y stos aparecen en la lista del Apndice III. La Campaa de la Cumbre de Microcrdito reconoce que sin estas instituciones e individuos que las componen, especialmente los agentes de microfinanzas, no habra informe alguno. Como siempre, las redes de instituciones han jugado un papel crtico facilitando la recoleccin de datos de sus miembros y afiliados. Dado el nmero de redes que han ofrecido apoyo, las hemos listado de nuevo en la Nota Final I. Otra actividad que es crtica para este informe es el proceso de verificacin. Ms de 150 individuos e instituciones han respondido a nuestra solicitud de verificacin; ellos se listan en el Apndice II. Su asistencia nos da la confianza de reportar los datos que aparecen en este informe. Ms especficamente, yo quiero agradecer a Sam Daley-Harris por darme la oportunidad de escribir este informe. Mi mayor reto fue tratar de igualar el estndar de excelencia que l ha establecido en los previos informes que l escribi. Todava no estoy seguro de haberlo logrado. Tambin quiero agradecer tanto a Sam y a Sabina Rogers por la multitud de formas en que me brindaron asistencia, incluyendo la coordinacin de entrevistas y la ardua revisin de muchos borradores anteriores a medida que trabajamos para dar el mensaje correcto. Las siguientes personas ofrecieron entrevistas o contribuyeron con escritos para este informe: Sir Fazle Abed, Dale W Adams, Vikram Akula, Wolday Amha, Robert Annibale, Jeffrey Ashe, David Baguma, Jamie Bedson, Robert Christen, Monique Cohen, Sam Daley-Harris, Carlos Danel, Christopher Dunford, Laura Foose, Adrian Gonzalez, John Hatch, Francisco de Hoyos Parra, Dean Karlan, Jake Kendall, Richard Leftley, Mikhail Mamuta, Ignacio Mas, Nachiket Mor, Ingrid Munro, Kathleen Odell, David Porteous, Beth Rhyne, Marguerite Robinson, David Roodman, Richard Rosenberg, Stuart Rutherford, Frances Sinha, Sanjay Sinha, Bill Tucker, Chuck Waterfield, Graham Wright, Profesor Muhammad Yunus y Sajjad Zohir. Estoy agradecido por las significativas contribuciones que cada uno de ellos ofreci a este informe y a mis propias ideas sobre las microfinanzas. Los entrevist a lo largo de muchos meses, iniciando en agosto de 2010, por lo que si sus palabras parecen fuera de contexto cuando se publique el informe, yo les ofrezco a ellos mis disculpas. Alex Counts, Susy Cheston y Jan Maes se tomaron el tiempo de sus horarios ocupados para revisar uno de los ltimos borradores y ofrecieron sugerencias muy tiles para mejoras. El personal de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito, incluyendo a empleados regulares e internos, actuales y anteriores, ha dedicado horas interminables recolectando, registrando y tabulando los datos; llamando a los agentes y verificadores de todo el mundo; y revisando borradores del informe. Adems de Sam y Sabina, agradezco especialmente al Dr. D. S. K. Rao, Lisa
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Laegreid, Anna Awimbo y Fred Schick por su profunda contribucin al informe de este ao. Tambin quiero agradecer a los miembros del personal de la Campaa Jesse Marsden y Sue Casey por su contribucin a este trabajo, as como a los anteriores miembros del personal Anne Barbance, Jeff Blyth, Armando Boqun y Julie Lamontagne. Gracias tambin a Sheila Rao, quien contribuye inmensamente al informe. Los internos jugaron un papel clave en la campaa de llamadas; me gustara agradecer a Adam Decker, Matt Michel, Andrea Monjes, Xochitl Snchez y Lital Shair. Melanie Beauvy (S&B International) y Martha Martnez han traducido estos informes, al francs y espaol respectivamente, por casi una dcada y nos sentimos agradecidos por su contribucin a este esfuerzo. Dawn Lewandowski (Partners Image Coordinators) realiz el diseo del informe. La Campaa de la Cumbre de Microcrdito tiene una larga lista de contribuyentes financieros que creen en nuestra misin. Nuestra gratitud va hacia aquellos individuos y organizaciones listados en la contraportada de este informe. Sin su compromiso financiero, no sera posible alcanzar nuestras metas audaces. Citi Foundation proporcion el apoyo necesario para darle vida a este documento. Estamos verdaderamente agradecidos por su apoyo. Este informe, al igual que todo lo que funciona bien en las microfinanzas, es el resultado de contribuciones y experiencias de muchas personas que las compartieron libremente. Las decisiones sobre lo que se incluy y lo que se excluy fueron mas, as que me hago responsable por cualquier error encontrado en este informe. Larry Reed Oak Park, Illinois, EE.UU. 17 de diciembre de 2010
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Nota final 1: I nstituciones y redes que ayudaron a reunir los Planes de Accin Institucional
Nombre
Microfinance Investment Support Facility for Afghanistan (MISFA) Red Argentina de Instituciones de Microcrdito (REDICOM) Credit and Development Forum (CDF) Grameen Trust Palli Karma-Sahayak Foundation (PKSF) Consortium ALAFIA Asociacin de Instituciones Financieras para el Desarrollo Rural (FINRURAL) Association Professionnelle des Institutions de Microfinance au Burkina Faso (APIM-BF) Rseau des Institutions de Microfinance au Burundi (RIM) Proyecto Microfinanzas para el Desarrollo Association Professionnelle des Systmes Financiers Dcentraliss de Cte d'Ivoire (APSFD-CI) Red Financiera Rural (RFR) Unin de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Centro (UCACCENTRO) Sanabel - Microfinance Network for the Arab Countries Asociacin de Organizaciones de Micro finanzas (ASOMI) FEDECRDITO CARE Catholic Relief Services (CRS) ChildFund International (CFI) Enterprise Mentors International FINCA International Freedom From Hunger Grameen Foundation Opportunity International Plan International Pro Mujer / Pro Women International Save the Children Federation Womens World Banking World Relief Alliance of Philippine Partners in Enterprise Development (APPEND Network) People's Credit and Finance Corporation (PCFC) OXUS Holding Ghana Microfinance Network (GHAMFIN)
Pas
Afganistn Argentina Bangladesh Bangladesh Bangladesh Benn Bolivia Burkina Faso Burundi Colombia Costa de Marfil Ecuador Ecuador Egipto El Salvador El Salvador Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Filipinas Filipinas Francia Ghana
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Nombre
Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala Katalysis Red Microfinanciera Centroamericana (Red Katalysis) Red de Instituciones de Microfinanzas de Honduras (REDMICROH) ACCESS Development Services Ananya Finance for Inclusive Growth Pvt. Ltd International Network of Alternative Financial Institutions (INAFI India) NABARD Sa-Dhan Small Industries Development Bank of India (SIDBI) Gema PKM Indonesia Association of Microfinance Institutions of Kenya (AMFI Kenya) Association Professionnelle des Institutions Financires Mutualistes Association Professionnelle des Institutions de Microfinance du Mali (APIM-Mali) Prodesarrollo: Finanzas y Microempresa A.C. Rural Microfinance Development Centre Ltd. (RMDC) Asociacin Nicaraguense de Instituciones de Microfinanzas (ASOMIF) Red Centroamericana de Microfinanzas (REDCAMIF) Lift Above Poverty Organization (LAPO) Pakistan Microfinance Network (PMN) Pakistan Poverty Alleviation Fund (PPAF)
Pas
Guatemala Honduras Honduras India India India India India India Indonesia Kenia Madagascar Mal Mxico Nepal Nicaragua Nicaragua Nigeria Pakistn Pakistn
Consorcio de Organizaciones Privadas de Promocin a la Pequea y Microempresa de Per (COPEME) Per Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (FPCMAC) Association Professionnelle des Etablissements de Microfinance du Congo (APEM-Congo) Association Professionnelle des Systmes Financiers Dcentraliss du Sngal (APSFD- Sngal) Association of Microfinance Institutions of Uganda (AMFIU) Per Repblica del Congo Senegal Uganda
58
Apndice I: Instituciones verificadas

Este es el dcimo ao en el que la Cumbre del Microcrdito ha realizado el proceso de verificacin para confirmar los datos reportados por nuestros socios ms grandes.32 Se les pidi a las IMF que remitieron un Plan de Accin Institucional para 2010 reportando ms de 5.000 clientes ms pobres, que proporcionaran a la Campaa los nombres de agencias donantes, instituciones de investigacin, redes u otras instituciones que pudieran corroborar sus datos. Se les pidi a los verificadores que confirmaran los siguientes datos: 1) nmero total de clientes activos; 2) porcentaje de clientes activos que son mujeres; 3) nmero total de clientes que estaban entre los ms pobres cuando recibieron su primer prstamo, y 4) porcentaje de clientes ms pobres que son mujeres. Como en aos pasados, el mayor reto de la Campaa consiste en cerrar la brecha entre su compromiso de servir a los ms pobres y la falta de herramientas efectivas de medicin de la pobreza. Por lo tanto, cada mencin del trmino ms pobres en estos apndices, debe leerse dentro del contexto de este dilema.33 Por lo menos una institucin externa verific los datos de cada una de 327 IMF. Estas 327 instituciones reportaron servir a 119,5 millones de clientes ms pobres para fines de 2009, o el 93 por ciento del nmero total de clientes ms pobres reportados.
Clientes ms pobres al 31.dic.2009 54.330.000 7.970.000 5.601.064 5.466.960 5.132.479 4.210.000 3.709.136 3.290.000 3.000.301 2.336.502 1.987.883 1.451.893 1.300.079 1.029.247 1.014.998 967.963 746.938 729.000 700.000 586.177 % De clientes Total de ms pobres clientes que son activos mujeres al 31.dic.2009 80 97 55 100 70 99 51 94 95 90 100 100 100 85 100 100 100 11 100 100 67.914.000 7.970.000 6.949.000 6.100.000 5.402.610 6.240.000 7.536.960 3.360.223 4.000.401 2.748.826 1.987.883 2.016.518 1.340.288 1.197.494 1.268.747 967.963 746.938 784.080 700.000 586.177
Instituciones ASIA y el PACIFICO National Bank for Agriculture and Rural Development Grameen Bank Association of Asian Confederation of Credit Unions SKS Microfinance Limited Bangladesh Rural Development Board BRAC
Pas India Bangladesh Tailandia India Bangladesh Bangladesh
% Total de mujeres 80 97 58 100 70 95 50 94 88 90 100 100 100 75 100 100 100 65 100 100
Verificada por 118 78 25 33 3 16 149 33 16 32 33 33 33 85 86 68 16, 156 9 117 33
Vietnam Bank for Social Policies (Vietnam Bank for the Poor) Vietnam Spandana Sphoorty Financial Limited Association for Social Advancement (ASA Bangladesh) ACCESS Development Services Share Microfin Limited Bandhan Financial Services Pvt. Ltd. Asmitha Microfin Limited Sri Kshetra Dharmasthala Rural Development Project Ananya Finance for Inclusive Growth Pvt. Ltd. Centre for Agriculture and Rural Development Mutually Reinforcing Institutions (CARD) BURO Bangladesh Samurdhi Authority of Sri Lanka Equitas Micro Finance India Private Limited Grama Vidiyal Micro Finance Limited
32
India Bangladesh India India India India India India Filipinas Bangladesh Sri Lanka India India
Para la Campaa, verificacin significa que el verificador ha visitado el programa, conocido a los oficiales principales, recibido cifras, y cree que la institucin y los nmeros listados en el formulario de verificacin son confiables y fidedignos El trmino ms pobres en los pases en desarrollo se refiere a familias cuyos ingresos las coloca en el 50% inferior de todas aquellas que viven por debajo de la lnea de pobreza de sus pases, o cualesquiera de los 1.200 millones de personas que viven con menos de US$1 al da, ajustado a la paridad del poder adquisitivo (PPA), al iniciar con un programa. (Basado en World Development Indicators (2010),http://data.worldbank.org/data-catalog/world-development-indicators/wdi-2010.)
33
59
APNDICE I
Instituciones verificadas
% De clientes Total de ms pobres clientes que son activos mujeres al 31.dic.2009 100 100 98 23 100 60 100 53 98 95 85 90 95 100 100 85 97 95 100 100 100 35 82 100 60 100 85 100 95 99 45 92 100 100 96 100 93 100 659.098 503.777 500.000 393.942 362.880 514.213 336.515 417.506 503.978 295.410 312.036 325.000 278.088 264.089 294.724 284.431 264.057 451.570 329.603 268.983 170.700 206.978 158.469 180.214 820.000 247.734 358.841 503.377 196.385 128.576 245.146 108.740 141.876 125.000 103.965 100.733 95.041 91.217
Instituciones Mahila Arthik Vikas Mahamandal Ltd Working Women's Forum All India Association for Micro-Entreprise Development Khushhali Bank Limited CASHPOR Micro Credit Bangladesh Krishi Bank Shakti Foundation for Disadvantaged Women National Rural Support Programme Thengamara Mohila Sabuj Sangha (TMSS) Cauvery Kalpatharu Grameen Bank Islami Bank Bangladesh Limited PADAKHEP Manabik Unnayan Kendra State Ministry of National Family Planning Coordinating Board, Indonesia TSPI Development Corporation Kashf Foundation Rangpur Dinajpur Rural Service Bangladesh Jagorani Chakra Foundation Palli Daridro Bimochon Foundation United Nations Development Program Microfinance Project Executed by Pact Institute in Myanmar Grameen Financial Services Pvt Ltd. Professional Assistance for Development Action The First Microfinance Bank Ltd. CARITAS Bangladesh BSS Microfinance Private Limited South Malabar Gramin Bank Madura Micro Finance, Ltd. BWDA Finance Limited Ujjivan Financial Services Pvt. Ltd. United Development Initiatives for Programmed Actions Sanghamithra Rural Finance Services Mahasemam Trust Resource Integration Centre Mitra Bisnis Keluarga Ventura Family Business Partners Karnataka Regional Organisation for Social Service North Malabar Gramin Bank Palli Mongal Karmosuchi Bangladesh Extension Education Services Dushtha Shasthya Kendra
Pas India India India Pakistn India Bangladesh Bangladesh Pakistn Bangladesh India Bangladesh Bangladesh Indonesia Filipinas Pakistn Bangladesh Bangladesh Bangladesh Myanmar India India Pakistn Bangladesh India India India India India Bangladesh India India Bangladesh Indonesia India India Bangladesh Bangladesh Bangladesh
Clientes ms pobres al 31.dic.2009 560.240 503.777 450.000 393.942 362.880 362.815 336.515 335.674 327.586 295.410 292.967 292.500 278.088 262.857 221.043 219.011 211.250 198.690 197.762 163.531 162.000 155.234 137.868 130.000 125.000 123.867 122.237 120.105 117.831 115.718 115.238 108.740 106.407 100.000 99.806 90.659 90.284 87.989
% Total de mujeres 100 100 98 23 100 58 100 52 99 95 85 90 95 100 100 85 95 98 97 99 100 35 82 100 34 100 80 100 91 99 100 92 100 100 96 100 93 99
Verificada por 35 49 110 53 136 60 86 53 16 7 16 16, 115 63 69 53 16, 100 16 16 31 116 64 53 16 33 108 96 33, 124 112 148 109 30 16 63 67 113 16 148 59
60
APNDICE I
Instituciones Saadhana Microfin Society Chhimek Bikas Bank Ltd. Nirdhan Utthan Bank Limited Integrated Development Foundation Eco Social Development Organisation Sajida Foundation HEED Bangladesh (Health Education and Economic Development Bangladesh) People's Multipurpose Development Society Central Credit Union of Swadaya Utama Manabik Shahajya Sangstha Ad-din Welfare Centre Jessore Muslim Aid UK - Bangladesh Field Office (Muslim Aid Bangladesh) Centre for Development Innovation and Practices Coastal Association for Social Transformation Trust National Bank of Cambodia Association of Cambodian Local Economic Development Agencies Bank Ltd. People's Rural Education Movement Negros Women for Tomorrow Foundation ASHRAI Development Project Service Centre, Nepal SKS Foundation Network of Entrepreneurship & Economic Development Village Financial Services Private Limited Swabalamban Laghubitta Bikas Bank Ltd. Thardeep Rural Development Program Welfare Association of Village Environment, WAVE Foundation Ansar - VDP Unnayan Bank Alalay Sa Kaunlaran Sa Gitnang Luzon, Inc. Jeevan Bikas Samaj UCPB-CIIF Finance and Development Corporation Rural Reconstruction Foundation Small Farmers Development Foundation Adhikar Nerude Laghubitta Bikas Bank Ltd. Forum for Rural Women Ardency Development Deprosc Development Bank Ltd. BRAC Pakistan
Pas India Nepal Nepal Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh India Indonesia Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Camboya Camboya India Filipinas Bangladesh Nepal Bangladesh India India Nepal Pakistn Bangladesh Bangladesh Filipinas Nepal Filipinas Bangladesh Bangladesh India Nepal Nepal Nepal Pakistn
Clientes ms pobres al 31.dic.2009 87.604 84.175 79.636 78.690 75.497 69.628 69.009 60.400 59.297 58.747 57.990 53.466 53.095 52.984 52.208 51.403 51.100 50.716 48.329 46.200 46.079 46.000 45.483 45.313 44.783 42.750 42.249 41.000 40.076 38.336 37.936 37.890 37.672 37.088 36.799 36.282 36.000
% De clientes Total de ms pobres clientes que son activos mujeres al 31.dic.2009 100 100 100 100 99 97 97 100 35 100 98 98 95 97 80 59 99 99 100 100 100 85 100 100 54 99 60 80 100 68 100 63 100 100 100 100 100 87.604 84.781 79.636 78.690 121.931 94.567 76.677 60.400 78.023 93.996 86.101 56.746 58.994 55.974 904.298 247.987 51.370 78.025 48.329 46.200 89.600 50.000 150.354 64.733 44.783 76.161 93.887 57.979 40.076 44.071 181.972 67.110 54.508 37.088 36.799 37.175 45.011
% Total de mujeres 100 100 100 100 97 97 97 100 55 100 100 97 94 96 80 56 99 99 100 100 99 85 100 100 54 98 70 80 100 68 99 72 100 100 100 100 100
Verificada por 33 133 92 16, 87 16 16 16 153 56 16, 87 148 16 148 148 146 61 141 22 16 48 148 125 129 133 13 148 16 69 133 47 16 16 33 133 133 133 13
61
APNDICE I
Instituciones Pashchimanchal Grameen Bikas Bank Limited Butwal Uttara Development Program Society Hattha Kaksekar Limited Sahara Nepal Saving and Credit Co-Operative Society Ltd. The Institute of Rural Development National Development Society Assistance for Social Organization and Development China Foundation for Poverty Alleviation Centre for Self-Help Development Holy Cross Social Service Centre Sonata Finance Private Limited Bangladesh Association for Social Advancement Enterprise Mentors Philippines VisionFund (Cambodia) PAGASA Lending Company Star MicroFin Service Society Oxfam America (Cambodia) Kazama Grameen Inc. Society for Social Service Tau Yeu May Fund, Vietnam Women's Union PAGE Development Centre Voluntary Association for Rural Development ESAF Micro Finance and Investments (P) Ltd. Liberation Movement for Women People's Oriented Program Implementation Shishu Niloy Foundation Community Finance Resource Centre Welfare Services Ernakulam Bandhu Kallyan Foundation Nano Financial Services India Private Limited Srizony Bangladesh Al Falah Aam Unnayan Sangstha Dak Diye Jai Grama Siri, Andhra Pradesh Heifer Project International China Village Education Resource Center Shariatpur Development Society Noakhali Rural Development Society
Pas Nepal Bangladesh Camboya Nepal Bangladesh Bangladesh Bangladesh Repblica Popular de China Nepal India India Bangladesh Filipinas Camboya Filipinas India Camboya Filipinas Bangladesh Vietnam Bangladesh Bangladesh India India Bangladesh Bangladesh Vietnam India Bangladesh India Bangladesh Bangladesh Bangladesh India Repblica Popular de China Bangladesh Bangladesh Bangladesh
% Total de mujeres 95 99 77 100 98 84 100 77 100 100 100 99 99 87 100 100 90 100 96 100 99 100 99 100 99 99 100 98 88 100 100 99 94 100 40 97 100 100
Verificada por 48 16 62 133 16 16 16 157 133 137 135 16 58 61 5 124 19 87 148 4 16 148 82 11, 153 16 148 103 10 148 124 16 16, 148 148 124 36 16 16 16
62
APNDICE I
Instituciones Gram Unnayan Karma Mitra Dhu'afa Foundation Swanirvar Bangladesh ATMABISWAS MAMATA CRESA Financial Services (CFS) Private Ltd. Naria Unnayan Samity Society Development Committee Somaj O Jati Gathan Sabalamby Unnayan Samity Hagdan Sa Pag-Uswag Foundation Gono Kallayan Trust ASA Pakistan Centre for Mass Education in Science Akhuwat Sindh Agricultural and Forestry Workers Coordinating Organization Bangladesh Environment Development Organisation Development Initiative for Social Advancement Unnayan Joypurhat Rural Development Movement Annesha Foundation Orix Leasing Pakistan Limited BRIDGE - Bangladesh Rural Integrated Development for GrubStreet Economy Pally Bikash Kendra Development Action for Mobilization and Emancipation Funding the Poor Cooperative - Chinese Academy of Social Sciences Grameen Jano Unnayan Sangstha Nabolok Parishad ASPADA Paribesh Unnayan Foundation Punjab Rural Support Programme - Lahore Nowabenki Gonomukhi Foundation Hilful Fuzul Samaj Kallyan Sangstha Young Power in Social Action PROGRESS (Akti Samaj Unnayan Mulak Sangstha) Women Cooperative Society Ltd. Gono Unnayan Prochesta National Development Programme Serviamus Foundation Incorporated
Pas Bangladesh Indonesia Bangladesh Bangladesh Bangladesh India Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Filipinas Bangladesh Pakistn Bangladesh Pakistn Pakistn Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Pakistn Bangladesh Bangladesh Pakistn Repblica Popular de China Bangladesh Bangladesh Bangladesh Pakistn Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Nepal Bangladesh Bangladesh Filipinas
% De clientes Total de ms pobres clientes que son activos mujeres al 31.dic.2009 98 100 96 96 95 100 88 99 46 100 96 94 100 68 35 30 91 100 94 84 98 98 97 100 100 60 100 98 100 45 98 55 95 100 100 100 100 99 63.068 27.610 1.155.300 22.194 27.973 35.118 17.255 45.366 32.549 33.997 16.336 21.033 18.283 29.466 15.390 21.283 13.443 15.696 13.044 23.859 21.047 15.450 11.434 36.510 44.912 17.328 14.417 13.229 45.000 80.456 29.311 10.765 11.543 25.426 8.931 9.488 38.922 9.506
% Total de mujeres 98 100 90 96 90 100 88 94 41 99 89 98 100 66 30 50 91 96 94 85 98 93 97 100 100 93 100 100 99 45 93 55 92 100 100 98 99 99
Verificada por 16 87 16 148 87 87 148 16 16 16 5 16 53 87 79 53 148 16 148 16 148 13, 53 148 16 53 87 16 122 16 13 16 148 148 16 133 148 16 68
63
APNDICE I
% De clientes Total de ms pobres clientes que son activos mujeres al 31.dic.2009 98 97 99 100 88 100 94 100 93 76 10 100 92 100 100 97 90 93 84 85 100 99 70 98 80 100 99 26.662 16.121 10.180 12.285 14.158 7.803 8.532 9.000 11.157 134.141 40.137 20.839 22.977 6.166 6.152 37.198 7.020 10.447 11.599 14.562 34.399 46.425 5.000 5.536 19.239 13.963 15.361
Instituciones Ghashful, MCH FP & FW Association Self-Help and Rehabilitation Programme Centre for Advanced Research and Social Action Proyas Manobik Unnayan Society Fund for the Encouragement of Self-Reliance MANUSHI Ensure Development Activities for Vulnerable Underprivileged Rural People Grameen Development Services MOUSUMI Capital Aid Fund for Employment of the Poor - Ho Chi Minh City OPP-Orangi Charitable Trust Social Upliftment Society Grameen Manobic Unnayan Sagstha Community Women Development Centre Shrijana Community Development Center Shangathita Gramunnyan Karnasuchi BASTOB-Initiative for People's Self-Development Jinnah Welfare Society World Concern Bangladesh Bangladesh Development Society Dhaka Ahsania Mission Society for Development Initiatives Council for Socio Economic Benevolent Action Samannita Unnayan Seba Sangathan Rural Community Development Society Community Support Concern DWIP Unnayan Sangstha EUROPA ORIENTAL y ASIA CENTRAL Closed Joint-Stock Company "FINCA Microcredit Company" Microcredit Foundation EKI
Pas Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Vietnam Nepal Bangladesh India Bangladesh Vietnam Pakistn Bangladesh Bangladesh Nepal Nepal Bangladesh Bangladesh Pakistn Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh India Bangladesh Pakistn Pakistn Bangladesh
Clientes ms pobres al 31.dic.2009 8.500 8.500 8.400 8.000 7.918 7.803 7.717 7.500 7.500 7.350 6.824 6.500 6.350 6.166 6.152 6.108 5.795 5.653 5.613 5.242 5.159 5.152 5.000 4.840 4.560 3.475 2.697
% Total de mujeres 97 97 99 100 88 100 94 100 99 76 15 100 90 100 100 73 89 96 85 87 95 91 70 98 80 100 85
Verificada por 148 59 148 148 102 133 148 64, 72 148 87 53 16 16 133 133 148 148 13, 66 16 16 16 148 80 148 53 53 148
Kirguistn Bosnia y Herzegovina
36.000 28.900
67 41
108.102 54.520
67 41
147 119
AMRICA LATINA y el CARIBE AgroAMIGO - Banco do Nordeste do Brasil S/A Financiera Compartamos, S.A., Institucin de Banca Mltiple Consorcio de ONGs Promocin de la Mujer y la Comunidad Banco de Ahorro y Crdito ADOPEM, S.A. Brasil Mxico Per Repblica Dominicana 484.261 290.080 115.000 100.852 45 98 90 82 484.261 1.503.006 138.303 112.058 45 98 90 75 2 158 20 74
64
APNDICE I
Instituciones Banco do Nordeste do Brasil S/A Crediamigo Pro Mujer Bolivia Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Huancayo Banco de las Microfinanzas Bancama S.A. Crdito con Educacin Rural Fondo de Desarrollo Local Fundacin Mundo Mujer Popayn Fonkoze - Fondasyon Kole Zepl Fundacin para el Desarrollo Integral de Programas Socioeconmicos Pro Mujer Nicaragua Fundacin Diaconia FRIF Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana Banrural Grameen Microfinanzas Fundacin Mundial de la Mujer Bucaramanga Organizacin de Desarrollo Empresarial Femenino Fundacin para el Desarrollo de Nueva Segovia FINCA Mxico A.C. Corporacin Viviendas Hogar de Cristo Unin Catlica de Apoyo al Desarrollo Comunitario (UCADE) FUNED VisionFund OPDF Asociacin Costa Rica Grameen Microfinanzas Arariwa Asociacin Benfica PRISMA Esperanza Internacional Oportunidad Latinoamrica Colombia Asociacin de Familia y Medio Ambiente Santa Fe de Guanajuato A.C. Fundacin para el Desarrollo Socio-econmico Rural Banco FINCA Fundacin Realidad A.C. Pro Mujer Per ADRA Per Asociacin de Mujeres en Desarrollo MUDE Enterprise Mentors El Salvador FINCA Nicaragua Enterprise Mentors Guatemala
Pas Brasil Bolivia Per Colombia Bolivia Nicaragua Colombia Hait Guatemala Nicaragua Bolivia Per Guatemala Colombia Honduras Nicaragua Mxico Ecuador Ecuador Honduras Costa Rica Per Per Repblica Dominicana Colombia Honduras Mxico Nicaragua Ecuador Mxico Per Per Guatemala El Salvador Nicaragua Guatemala
% Total de mujeres 65 95 41 72 63 92 56 75 99 72 98 61 55 100 80 72 60 46 96 100 87 80 100 78 71 92 80 71 90 53 75 85 93 99 95 97 80 56
Verificada por 138 26 111 123 57 26 121 34 22, 134 97 42 26 111 87, 127 120 57 45, 126 152 147 15 15 45, 126 154 93 93 140 55 126 65 41 147 139 93 93 126 58 147 58
Fondo para el Desarrollo Social de la Ciudad de Mxico, FONDESO Mxico
Asociacin de Oportunidad y Desarrollo Econmico de Nicaragua Nicaragua
65
APNDICE I
% De clientes Total de ms pobres clientes que son activos mujeres al 31.dic.2009 85 90 50 91 48 19 88 90 85 43 22.258 4.427 31.785 12.396 63.057 1.179 8.357 641 10.080 105
Instituciones FINCA Guatemala Equipo de Educacin y Autogestin Social Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas FINCA Haiti Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco Enterprise Mentors Per FINCA de El Salvador Oxfam America (El Salvador) Financiera FINCA Honduras Enterprise Mentors Honduras MEDIO ORIENTE y FRICA del NORTE Banque Tunisienne de Solidarit LEAD Foundation (Egyptian Foundation for Enterprise Development) BRAC Microfinance Afghanistan Alexandria Business Association - Small and Micro Enterprise Al-Tadamun Microfinance Foundation Dakahlya Businessmen's Association for Community Development enda inter-arabe Jordan Microcredit Company / Tamweelcom Turkish Grameen Microcredit Project National Microfinance Bank / Watani ChildFund Afghanistan Microfinance Al-Amal Microfinance Bank FRICA del SUB-SAHARA Amhara Credit and Savings Institution Dedebit Credit and Saving Institution Share Company Oromia Credit & Saving Share Company Kafo Jiginew Nigerian Agricultural Cooperative and Rural Development Bank Equity Bank Limited Omo Microfinance Institution S.C. Farmers Development Union MC2 Network/ADAF (Rseau MC2) Addis Credit and Saving Institution Self Reliance Economic Advancement Programme BRAC Tanzania
Pas Guatemala Per Per Hait Per Per El Salvador El Salvador Honduras Honduras
Clientes ms pobres al 31.dic.2009 2.093 1.820 1.589 1.519 1.432 1.179 880 357 324 105
% Total de mujeres 85 88 50 91 50 19 80 90 80 43
Verificada por 147 93 111 147 111 58 147 19 147 58
Tnez Egipto Afganistn Egipto Egipto Egipto Tnez Jordania Turqua Jordania Afganistn Yemen
504.000 155.422 118.978 92.863 90.714 78.520 65.212 33.099 29.077 10.000 9.329 4.365
83 91 100 74 100 72 85 90 100 90 56 50
550.581 172.691 149.407 137.701 90.714 104.175 123.041 38.941 29.077 23.687 11.662 4.769
86 84 84 56 100 56 73 95 100 90 46 56
40 159 43, 73 159 14 159 77 54 75, 144 37, 77 73 77, 142
Etiopa Etiopa Etiopa Mal Nigeria Kenia Etiopa Nigeria Camern Etiopa Nigeria Tanzania
772.636 377.692 316.367 259.848 247.562 231.777 226.304 116.951 112.138 111.600 93.446 88.710
64 50 29 31 25 52 30 89 30 56 91 100
775.518 407.780 351.519 273.524 871.697 482.780 266.240 136.660 185.230 120.021 116.808 89.818
64 38 29 29 28 52 28 89 26 57 91 99
46 81 1 151 143 105 81 52 106 81 38 94
66
APNDICE I
Instituciones Oxfam America (Mali) Sinapi Aba Trust Social Development Fund Malawi Rural Finance Company, Ltd. Fonds d'Appui aux Activits Rmunratrices des Femmes CARE International in Uganda Women's Development Businesses The Small Enterprise Foundation Crdit Rural de Guine S. A. BRAC Uganda Grooming People for Better Livelihood Centre Ghana Cooperative Susu Collections Associations Centre for Grassroots Economic Empowerment Fdration des Unions Coopratives Epargne et Crdit Systme Financier Dcentralis ASUSU S.A. FINCA Uganda Union Nationale des Coopratives d'Epargne et de Crdit de Cte d'Ivoire Fdration des Caisses Populaires du Burkina CARE International in Kenya Caisse Cooprative d'Epargne et de Crdit Mutuel Wasasa Microfinance Institution Concern Universal Microfinance Operations L'Union des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de l'Epargne et du Crdit au Sngal Crdit Communautaire d'Afrique Opportunity International Bank of Malawi CARE International in Rwanda CARE International in Tanzania Pamoja Women Development Programme Fdration des ONG du Senegal Rseau des Caisses d'Epargne et de Crdit Nysigiso Association pour la Promotion et l'Appui au Dveloppement des Micro-Entreprises Poverty Eradication And Community Empowerment MFI S.CO ASA Ghana A Self-Help Assistance Program Zimbabwe CARE International Au Niger Grassroots Health Organization of Nigeria
Pas Mal Ghana Gambia Malaui Burkina Faso Uganda Sudfrica Sudfrica Guinea Uganda Nigeria Ghana Nigeria Togo Nger Uganda Costa de Marfil Burkina Faso Kenia Burundi Etiopa Malaui Senegal Camern Malaui Rwanda Tanzania Kenia Senegal Mal Benn Etiopa Ghana Zimbabwe Nger Nigeria
Clientes ms pobres al 31.dic.2009 83.281 74.120 73.000 65.500 60.000 59.396 48.931 47.842 47.560 47.550 47.000 46.000 40.234 40.000 36.135 33.851 33.519 33.450 33.313 33.063 32.456 30.328 29.216 28.000 26.987 26.921 25.919 24.862 23.127 22.854 22.548 20.933 19.740 18.679 18.366 17.600
% De clientes Total de ms pobres clientes que son activos mujeres al 31.dic.2009 90 92 70 35 100 69 100 100 42 100 98 80 100 70 82 65 20 100 67 75 60 83 100 68 66 80 68 99 55 22 75 82 100 81 100 65 149.357 92.650 85.050 87.371 75.000 169.702 48.931 62.133 63.414 101.170 47.000 306.833 51.130 79.121 46.847 43.135 44.692 177.325 66.625 38.004 43.275 36.261 66.424 57.285 45.013 44.868 71.997 27.624 26.250 31.138 48.962 20.933 19.740 18.679 27.412 18.000
% Total de mujeres 90 92 70 35 100 69 100 99 41 99 98 75 100 69 80 66 14 37 67 74 45 87 63 54 54 80 68 99 60 21 64 82 100 81 100 90
Verificada por 19 55 132 27, 155 89, 130 29 90, 114 50 28 18 23, 94 8 39 84 17 18 145 107 29 101 83 27 91 104 55, 95 29 29 98 128 24 12 12 8 70 29 88
67
APNDICE I
% De clientes Total de ms pobres clientes que son activos mujeres al 31.dic.2009 25 100 90 12 55 56 100 43 98 100 50 100 75 56 95 70 45 3 18.835 31.714 21.949 243.055 19.761 14.870 8.274 9.235 9.606 8.207 6.758 6.550 16.004 10.900 25.997 5.206 4.106 3.864
Instituciones Union des Clubs d'Epargne et de Crdit Du Moyen-Kebbi Caurie - Micro Finance Oxfam America (Senegal) Lift Above Poverty Organization Opportunity Uganda CAMEC Nationale BRAC Microfinance Limited Sierra Leone Gasha Micro-Financing S.C. Kraban Support Foundation Grameen Ghana Opportunity Kenya Ltd. NALT NUSHO Foundation Women and Associations for Gain both Economic and Social FECECAV-Togo Association des Caisses de Financement la Base The Hunger Project Uganda Rural Finance Project Aidez Small Project International
Pas Chad Senegal Senegal Nigeria Uganda Mal Sierra Leona Etiopa Ghana Ghana Kenya Nigeria Togo Togo Benn Uganda Gambia Ghana
Clientes ms pobres al 31.dic.2009 16.301 14.271 12.239 12.153 8.750 8.386 8.274 8.135 7.781 7.386 6.758 6.550 6.200 5.340 5.199 5.000 4.106 2.770
% Total de mujeres 23 100 90 98 51 33 100 48 99 100 50 100 80 70 86 70 45 97
Verificada por 51 131 19 87 55 24 71 44 6 8 105 39 76 99 150 18 21 8
68
Apndice II: Lista de verificadores

Nmero
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38
Nombre del verificador

Abdula, Kelifa Abramovay, Ricardo Alam, Jahangir Alip, Aris Alonzo, Reynold P. Amoa-Bosopem, Magnus Ananthamurthy, G.K. Andah, David O. Anthony, Emil Antony, Romance Arokiasami, A. Ashcroft, Mariama Ashfaq, Yasir Assaad, Julia Auerbach, Paula Awal, Abdul Md. Ba, Aminatou Baguma, David Baro, Mamadou Bedregal, Luis Garcia Bensouda, Seedy Biggar, Nigel Bouan, Maxime Camara, Ibrahim Cameron, R. Derek Castro, Nestor Chilumpha, Fletcher Conde, Elhadj Kemo Coulibaly, Abdoul Karim da Gama Rose, Berenice Dallah, David Das, Rakesh Das, Vijayalakshmi Dellien, Hans D'Souza, Judith Du, Xiaoshan Dueb, Nasser Edozien, Ndid Nnoli
Institucin
Self-Help Africa Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade, Universidade de So Paulo IMED CARD MRI Peoples Credit and Finance Corporation (PCFC) ASSFIN NABARD Ghana Microfinance Network Consultant Kerala Social Services Forum People's Multipurpose Development Sociery (PMD) Womens World Banking (WWB) Pakistan Poverty Alleviation Fund (PPAF) Grameen-Jameel Pan-Arab Microfinance Ltd Banco Interamericano de Desarrollo (BID) Credit and Development Forum (CDF) Agence de Rgulation du Secteur de la Micro Finance Association of Microfinance Institutions of Uganda (AMFIU) Bureau for Applied Research at the U. of Arizona Freedom From Hunger National VISACA Tecnical service provider Grameen Foundation MicroRate APIM-Mali Canadian Cooperative Association FINRURAL Financial Inclusion in Malawi (FIMA) Project Banque Centrale Access Africa - CARE USA M-CRIL UNDP IntelleCash Microfinance Network Company Ananya Finance for Inclusive Growth Pvt. Ltd Womens World Banking (WWB) IFAD Rural Development Institution (RDI), Chinese Academy of Social Sciences (CASS) AGFUND Growing Business Foundation
Pas
Etiopa Brasil India Filipinas Filipinas Ghana India Ghana Sri Lanka India India Estados Unidos Pakistn Emirates Arabes Unidades Ecuador Bangladesh Nger Uganda Estados Unidos Per Gambia Estados Unidos Marruecos Mal Canad Bolivia Malaui Guinea Tanzania India Myanmar India India Estados Unidos India Repblica Popular de China Arabia Saudita Nigeria
69
APNDICE II
Nmero
39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76
Lista de verificadores
Institucin
Lift Above Poverty Organization (LAPO) International Organisation on Migration AE Microfinance Intl. PATH MISFA Pro Pride REDMICROH IDEAS MICRA Philippines Centre for Micro finance of Nepal Citibank Triodos Bank Caritas Suisse Evangelischer Entwicklungsdienst (EED) Pakistan Microfinance Network (PMN) Micro Finance Network (MFN) Opportunity International Association of Asian Confederation of Credit Unions (ACCU) Emprender y Presidente Asomicrofinanzas/ Colombia LDS Employment Resource Services Plan Bangladesh BURO Bangladesh Cambodia Microfinance Association Cambodia Microfinance Association Yayasan Bina Swadaya Trust Consulting, Lucknow Sistema Estatal de Financiamiento al Desarrollo del Estado de Guanajuato (SEFIDE) ShoreBank International Ltd. Skills for Progress (SKIP) Microfinance Council of the Philippines (MCPI) Append Network CARE International in Zimbabwe MITAF Oxfam India Afghanistan Microfinance Association (AMA) Womens World Banking (WWB) HSBC APIM Togo

Ehigiamusoe, Godwin Ennar, Mourad Esperanza Flores, Sigfrido Espinoza, Henry Fakiri, Katrin Feleke, Degafe Flores, Indiana Garber, Carter Gementera, Ernesto Ghimire, Tej Hari Gopal, Uma Grasveld, Aaf Gugler, Alfred Hansen, Katja Haq, Aban Hayashi, Masami Head, Timothy Hetiarachchi, Ranjith Higuera, Claudio Hokanson, Robert Hoque, Mohammad Tareq Hossain, Moshraff Hout, Ieng Tong Hoy, Sophea Ismawan, Bambang Jain, Vinod Jimnez Macas, Eduardo Jiwani, Salim Joseph, Stanley Joyas, Lalaine Juan, Virginia P. Kakono, Tafirenyika Kalungulungu, Pearson Kaushik, Rajesh Kawa, Parwiz Kawas, Celina Kayalioglu, Omer Ketor, Kossivi Ange
Pas
Nigeria Tnez Estados Unidos Nicaragua Afganistn Etiopa Honduras Etiopa Filipinas Nepal India Pases Bajos Suiza Alemania Pakistn Mxico Estados Unidos Tailandia Colombia Estados Unidos Bangladesh Bangladesh Camboya Camboya Indonesia India Mxico Pakistn India Filipinas Filipinas Zimbabwe Sierra Leona India Afganistn Estados Unidos Turqua Togo
70
Nmero
77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113
APNDICE II
Pas
Palestina Bangladesh Bangladesh India Etiopa Estados Unidos Pases Bajos Togo India Estados Unidos Bangladesh Nigeria Burkina Faso Sudfrica Senegal Estados Unidos Per Pases Bajos Malaui India Estados Unidos Kenia Togo Bangladesh Burundi Vietnam Vietnam Camern Kenia Camern Burkina Faso India India India Per India India

Khaled, Mohammed Khaliliy, B. Khan, Ather Azim Khanda, Santosh Kumar Kifle, Anteneh Kochendorfer, Mary Jo Kolk, Mildred Kpizing, Esodong H. Kumar, N. Manmath Lacson, Gil Latifee, Huzzat I. Magashi, Aminu G. Mamadou, Ouedraogo Mamba, Sabelo Mbaye, Tafsir Amadou McFadyen, Ntongi Meza, Jorge Minnaar, Jacco Mkulichi, Noel Mogilishetty, Shilpa Moxon, Richard Mulwa, Caroline Nassirou, Ramanou Aboudou Nath, Bhabatosh Ndayishimiye, Cyprien Nguyen, Nhien Nguyen, Tat Quan Niebou, Achille Nkungi, Benjamin Nzongang, Joseph Ouedraogo, Alpha Padmakumar, K.P. Paramasivaiah, N.T. Pinto, Albin Pinto, Ana Lucia Prabhu, Nikhil Premkumar, P.A.
Institucin
Consultative Group to Assist the Poor (CGAP) University of Dhaka University of Central Punjab Ford Foundation Association of Ethiopian Microfinance Institutions (AEMFI) Grameen Foundation Cordaid Ministre de l'Economie et des Finances, Cellule d'Appui et de Suivi des Institutions Vijaya Bank Womens World Banking (WWB) Grameen Trust Community Health Research Initiative Kano APIM/BF SAMAF Direction de la Microfinance Save the Children COPEME Triodos Investment Management BV Reserve Bank of Malawi Independent consultant Global Partnerships Oikocredit Kenya WAGES Responsive to Integrated Development Services (RIDS) Rseau des Institutions de Microfinance (RIM) Center for International Cooperation ActionAid Vietnam Cabinet AA.Niebou AMFI Kenya Universit Catholique de Dschang (Cameroun) Confdration des Institutions Financires (CIF) NABARD Nava Chetana Microfin Services Pvt Ltd TBF India FEPCMAC Delphi NABARD
71
APNDICE II
Nmero
114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151
Institucin
Tembeka Social Investment EADS (A Research Organization) Unitus Microcredit Summit Campaign GTZ World Vision International Opportunity International Programa MISION de la Red Centroamericana de Microfinanzas (REDCAMIF) S.C.B.R.M.P.L.G.E.D Universidad Nacional Autnoma de Mxico (UNAM) SIDBI ACCESS ASSIST Red KATALYSIS Whole Planet Foundation Cabinet SARR SARL AXIS Bank Ltd Fdration des Caisses Populaires de Burkina Faso (FCPB) CARITAS This Central Bank of The Gambia Rural Microfinance Development Center Ltd. (RMDC) University of Sussex Grameen Foundation Dia Vikash Pvt, Ltd Support For Sustainable Society Universidade Federal do Cear Grameen Foundation HOPE International INAFI India Silatech Nigerian Institute of Social and Economic Research - University of Ibadan Governorship of Kahramanmaras Province AISFD-CI AMRET FINCA International Palli Karma-Sahayak Foundation (PKSF) Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development CAFiR/PADSA (at DANIDA) Appui au Developpement Autonome Luxembourg

Puter, Lisa Quddus, Zafrul Rangaswamy, Ganesh Rao, D.S.K. Regulagedda, Ramakrishna Reynolds, Richard Ripley, Dennis Rodrguez Alas, Toms Roy, Michael A. Ruiz Durn, Clemente Saha, P. K. Saha, Sudipto Snchez, Ral Sansone, Philip Sarr, Mbaye Sati, Neeraj Sawadogo, Daoda Sengher, Andre Lat Senghor, Bai Shrestha, Shankar Man Simanowitz, Anton Singh, Gaurav Singh, Saneesh Singh, Sarjeet Soares, Ricardo Solano, Alberto Straight, Justin Sundaram, Kalyana Sykes, Justin Taiwo, Sade Tanilir, Mehmet Niyazi Tanoe, Cyrille Thy, Yuthear Torrington, Katie Touhid, Gulam Tran, Van Dam van de Voorde, Herman Vandeweerd, Luc
Pas
Sudfrica Bangladesh India India India Estados Unidos Estados Unidos Nicaragua Bangladesh Mxico India India Honduras Estados Unidos Senegal India Burkina Faso Senegal Gambia Nepal Reino Unido India India India Brasil Colombia Estados Unidos India Qatar Nigeria Turqua Costa de Marfil Camboya Estados Unidos Bangladesh Vietnam Benn Luxemburgo
72
Nmero
152 153 154 155 156 157 158 159
APNDICE II
Pas
Nicaragua India Estados Unidos Malaui India Repblica Popular de China Estados Unidos Egipto

Vega, Juan Victor, C.S. Roche Wanta, Steve Mathew Wiyo, Kenneth A. Wright, Graham A. N. Xiao, Rong York, Anna Zayat, Rizkallah G.
Institucin
PROMIFIN Resource Institute for Social Education (RISE) Whole Planet Foundation Centre for Agricultural Research & Development, Bunda College of Agriculture MicroSave India Give2Asia Innovation for Poverty Action (IPA) USAID
73
Apndice III: Instituciones e Individuos que presentaron un Plan de Accin en 2010

Consejo de Partidarios Centre pour la Promotion de la Photographie, Repblica Democrtica del Congo Country Women Association of Nigeria, Nigeria Institute for International Urban Development, Estados Unidos International Pentecostal Holiness Church, Repblica Democrtica del Congo World Savings Banks Institute, Blgica Consejo de Bancos e Instituciones Financieras Comerciales Jitegemee Trust Ltd., Kenia Consejo de Corporaciones Nordic House of Microfinance, Suecia Social Enterprise Associates, Estados Unidos Consejo de Agencias de Gobiernos Nacionales Central Bank of Sudan, Sudn Central Bank of The Gambia, Gambia Consejo de Instituciones Educativas Burgundy School of Business (ESC Dijon), Francia Facultad de Ciencias Econmicas y Sociales (FACES) Universidad Metropolitana, Venezuela Graduate College of Aviation, Sierra Leona International University of Business Agriculture and Technology, Bangladesh MFI Connect, Estados Unidos Middle East Technical University, Turqua Southern Illinois University, School of Social Work, Estados Unidos Consejo de Fundaciones y Filntropos Feed The Hunger Foundation, Estados Unidos Fondation SenFinances, Senegal Fundacin Nantik Lum (Foro Nantik Lum de MicroFinanzas), Espaa Hope For The Future Foundation, Suiza Linked Foundation, Estados Unidos Mulchand and Parpati Thadhani Foundation, Estados Unidos Consejo de Partidarios Individuales Andre Mabula, Sudfrica Jong Sung Kim, Estados Unidos Laura Hawkins, Canad Laura Heaphy, Canad Francis Minien, Estados Unidos Joanne Sow Hup Chan, Repblica Popular de China Melina Denebeim, Estados Unidos Dr. Mujibur Rahman Khan, Bangladesh Nadine Walther, Estados Unidos Norbert Benker, Alemania Patrick Yankey, Ghana Raeesa Moolla, Sudfrica Zaib Nisa, Estados Unidos Consejo de Instituciones Financieras Internacionales Arab Gulf Program for United Nations Development Organization (AGFUND), Arabia Saudita BlueOrchard Finance, S.A., Suiza Consejo de Organizaciones No-Gubernamentales (ONG) Abutia Youth Association, Ghana Cape Centre for Children, Families and Refugees in Distress, Sudfrica Corporacin Mundial de la Mujer Colombia Bogot, Colombia Freedom from Hunger Ghana / Development Action Association, Ghana GRASSE, Microfinance Unit, Camern Groupe de Dcouverte des Potentiels de lAfrique, Togo Heifer International Kenya, Kenia Kiva, Estados Unidos Microfinance without Borders, Reino Unido Monde Des Enfants, Togo Multi Purpose Project Development Society, India New Age Spirit International Organization, Nigeria NGO Hope for Children, Costa de Marfil Rajseeli Rural Development Trust, India Swyam Social Welfare Organization, India Tostan, Senegal Trickle Up, Estados Unidos VISA Voluntary Sanstha, India Consejo de Agentes de Micronanzas A Self-Help Assistance Program Malawi, Malaui A Self-Help Assistance Program Zimbabwe, Zimbabue Aakay ANG Milamdec Microfinance Foundation, Inc., Filipinas ACCESS Development Services, India ActionAid Ghana, Ghana Ad-din Welfare Centre Jessore, Bangladesh Addis Credit and Saving Institution, Etiopa Adhikar, India Adra Ghana Microfinance Foundation, Ghana ADRA Per, Per African Underprivileged Childrens Foundation, Nigeria Agencia Adventista para el Desarrollo y Recursos Asistenciales, Honduras Agencia para el Desarrollo Integral Comunitario de Honduras, Honduras Agricultural Science Foundation, India AgroAMIGO - Banco do Nordeste do Brasil S/A, Brasil Aidez Small Project International, Ghana Akhuwat, Pakistn Al Falah Aam Unnayan Sangstha, Bangladesh Alalay Sa Kaunlaran Sa Gitnang Luzon, Inc., Filipinas Al-Amal Microfinance Bank, Yemen Alcance Financiera, S.A. de C.V., SOFOM, E.N.R., Mxico Alexandria Business Association - Small and Micro Enterprise, Egipto All India Association for Micro-Enterprise Development, India All India Womens Conference, India Alliance of Philippine Partners in Enterprise Development, Filipinas Al-Mehran Rural Development Organization, Pakistn Al-Tadamun Microfinance Foundation, Egipto Alternativas de Inversin Progresar SAC, Per Amanah Ikhtiar Malaysia, Malasia
74
Instituciones e Individuos que presentaron un Plan de Accin en 2010

Consejo de Agentes de Micronanzas, continuacin mbito Productivo S.A. de C.V. SOFOM ENR, Mxico Amhara Credit and Savings Institution, Etiopa Ananya Finance for Inclusive Growth Pvt. Ltd., India Annesha Foundation, Bangladesh Ansar - VDP Unnayan Bank, Bangladesh Apoyo Econmico Familiar, S.A. de C.V., Mxico Apoyo Promotora S.A. de C.V., SOFOM ENR, Mxico ASA Ghana, Ghana ASA Pakistan, Pakistn Asasah, Pakistn ASHRAI, Bangladesh Asmitha Microfin Limited, India Asociacin ADRI, Costa Rica Asociacin Alternativa para el Desarrollo Integral de las Mujeres, Nicaragua Asociacin Benfica PRISMA, Per Asociacin Civil AVANZAR por el Desarrollo Humano, Argentina Asociacin Costa Rica Grameen, Costa Rica Asociacin Costarricense para Organizaciones de Desarrollo (ACORDE), Costa Rica Asociacin de Consultores para el Desarrollo de la Pequea y Mediana Empresa, Nicaragua Asociacin de Familia y Medio Ambiente, Honduras Asociacin de Instituciones Financieras para el Desarrollo Rural FINRURAL, Bolivia Asociacin de Mujeres en Desarrollo MUDE, Guatemala Asociacin de Oportunidad y Desarrollo Econmico de Nicaragua, Nicaragua Asociacin Fondo de Desarrollo Regional, Per Asociacin Mexicana de la Transformacin Rural y Urbana, A.C., Mxico Asociacin Nacional Ecumnica de Desarrollo, Bolivia Asociacin Nicaragense de Instituciones de Microfinanzas, Nicaragua Asociacin para el Desarrollo Comunitario, Honduras Asociacin para el Desarrollo de las Cajas Rurales, Panam Asociacin para el Desarrollo Integral Rural, Guatemala Asociacin Para Inversin y Empleo (ASPIRE), Repblica Dominicana ASP Financiera, Mxico ASPADA Paribesh Unnayan Foundation, Bangladesh Assistance for Social Organization and Development, Bangladesh Association de Marins, Repblica Democrtica del Congo Association dEntraide Communautaire, Repblica Democrtica del Congo Association dEntraide Professionnelle, Lbano Association des Caisses de Financement la Base, Benn Association EMBLEM DAMOUR, Togo Association for Rural Advancement in Bangladesh, Bangladesh Association for Social Advancement (ASA Bangladesh), Bangladesh Association of Asian Confederation of Credit Unions, Tailandia Association of Cambodian Local Economic Development Agencies Bank Ltd., Camboya Association of Development for Economic and Social Help, Bangladesh Association of Microfinance Institutions of Uganda, Uganda Association of Productive Entrepreneurship, Ghana Association pour la Promotion de lEntreprise de Madagascar, Madagascar Association pour la Promotion et lAppui au Dveloppement des Micro-Entreprises, Benn Association pour le Droit a lInitiative Economique, Francia Association Professionnelle des Institutions de Microfinance du Mali, Mal Association Professionnelle des Systmes Financiers Dcentraliss de Cte dIvoire, Costa de Marfil
APNDICE III
ATMABISWAS, Bangladesh Aydense y Nosotros les Ayudaremos - Asociacin Chito Iwib Xukuje Ri Uj Quixkat oo, Guatemala Banco Ademi, S.A. (Asociacion para el Desarrollo de Microempresas), Repblica Dominicana Banco de Ahorro y Crdito ADOPEM, S.A., Repblica Dominicana Banco de Cooperacin Financiera de Los Trabajadores, El Salvador Banco de la Gente Emprendedora, Bangente, C.A., Venezuela Banco de las Microfinanzas Bancama S.A., Colombia Banco de los Trabajadores de San Miguel, El Salvador Banco do Nordeste do Brasil S/A Crediamigo, Brasil Banco FIE S.A., Bolivia Banco FINCA, Ecuador Banco Hondureo Del Caf (BANHCAFE), Honduras Banco Solidario S.A., Ecuador Bandhan Financial Services Pvt. Ltd., India Bandhu Kallyan Foundation, Bangladesh Bangladesh Association for Social Advancement, Bangladesh Bangladesh Development Society, Bangladesh Bangladesh Environment Development Organisation, Bangladesh Bangladesh Extension Education Services, Bangladesh Bangladesh Krishi Bank, Bangladesh Bangladesh Rural Development Board, Bangladesh Banque Tunisienne de Solidarit, Tnez Banrural Grameen Microfinanzas, Guatemala BASTOB-Initiative for Peoples Self-Development, Bangladesh Bina Kasih Foundation (or Yayasan Bina Kasih Luwuk), Indonesia Bina Swadaya, Indonesia BRAC, Bangladesh BRAC Liberia Microfinance Company Limited, Liberia BRAC Microfinance Afghanistan, Afganistn BRAC Microfinance Limited Sierra Leone, Sierra Leona BRAC Pakistan, Pakistn BRAC Tanzania, Tanzania BRAC Uganda, Uganda BRAC USA, Estados Unidos Brain Society, India BRIDGE - Bangladesh Rural Integrated Development for Grub-Street Economy, Bangladesh Brooks Microfinance Bank Ltd., Nigeria BSS Microfinance Private Limited, India BURO Bangladesh, Bangladesh Business Initiatives and Management Assistance, Kenia BWDA Finance Limited, India CADEFINANCE, Costa de Marfil Caisse Cooprative dEpargne et de Crdit Mutuel, Burundi Caisse Ivoirienne de Crdit et dEpargne, Costa de Marfil Caja de Compensacin Familiar de Antioquia, Colombia Caja de Crdito Atiquizaya, El Salvador Caja de Crdito de Acajutla, El Salvador Caja de Crdito de Aguilares, El Salvador Caja de Crdito de Armenia, El Salvador Caja de Crdito de Candelara de la Frontera, El Salvador Caja de Crdito de Chalchuapa, El Salvador Caja de Crdito de Ciudad Barrios, El Salvador Caja de Crdito de Coln, El Salvador
75
APNDICE III

Catholic Relief Services Rwanda, Ruanda Catholic Relief Services Senegal, Senegal Catholic Relief Services Sierra Leone, Sierra Leona Catholic Relief Services Sudan, Sudn Catholic Relief Services Tanzania, Tanzania Catholic Relief Services Uganda, Uganda Catholic Relief Services USCCB, Estados Unidos Catholic Relief Services Zambia, Zambia Catholic Relief Services Zimbabwe, Zimbabue Caurie - Micro Finance, Senegal Cauvery Kalpatharu Grameen Bank, India CEDI Finance Foundation, Ghana Central Credit Union of Swadaya Utama, Indonesia Centre Bninois pour le Dveloppement des Initiatives la Base, Benn Centre for Action Research-Barind, Bangladesh Centre for Advanced Research and Social Action, Bangladesh Centre for Agriculture & Rural Development, Ghana Centre for Agriculture and Rural Development Mutually Reinforcing Institutions (CARD), Filipinas Centre for Development Innovation and Practices, Bangladesh Centre for Grassroots Economic Empowerment, Nigeria Centre for Mass Education in Science, Bangladesh Centre for Self-Help Development, Nepal Centre for Women Co-operative Development, Pakistn Centro de Apoyo al Microempresario, I.A.P., Mxico Centro de Estudio, Promocin Y Asistencia Social, Panam Centro de Investigacin y Desarrollo Regional, Bolivia Centro de Promocin y Empleo para el Sector Informal Urbano, Ecuador Centro de Reorientacin Familiar y Comunitaria, El Salvador Centro Integral de Rehabilitacin, Colombia CERP GALA LETU, Repblica Democrtica del Congo CHF International ACSI, Lbano Chhimek Bikas Bank Ltd., Nepal Chifeng Zhaowuda Womens Sustainable Development Association, Repblica Popular de China ChildFund Afghanistan Microfinance, Afganistn China Foundation for Poverty Alleviation, Repblica Popular de China Chirar Urimai Mandram Dindigul Vattaram, India Closed Joint-Stock Company FINCA Microcredit Company, Kirguistn COAC Jardn Azuayo, Ecuador COAC Mushuc Runa, Ecuador Coastal Association for Social Transformation Trust, Bangladesh Community Development Society, India Community Finance Resource Centre, Vietnam Community Support Concern, Pakistn Community Women Development Centre, Nepal Concern for Environmental Development and Research, Bangladesh Concern Universal Microfinance Operations, Malaui Consejo de Desarrollo de la Zona Sur, Repblica Dominicana Conserva A.C., Mxico Consorcio de ONGs Promocin de la Mujer y la Comunidad, Per Consorcio de Organizaciones Privadas de Promocin a la Pequea y Microempresa de Per, Per Consultores Agropecuarios y Forestales Asociados, S.A. de C.V., Mxico COOPEC AGRI, Repblica Democrtica del Congo Cooperativa de Ahorro y Crdito 4 de Octubre, Ecuador
Consejo de Agentes de Micronanzas, continuacin Caja de Crdito de el Chilamatal, El Salvador Caja de Crdito de la Libertad, El Salvador Caja de Crdito de San Agustn, El Salvador Caja de Crdito de San Salvador, El Salvador Caja de Crdito de San Sebastin, El Salvador Caja de Crdito de Santa Ana, El Salvador Caja de Crdito de Santiago Nonualco, El Salvador Caja de Crdito de Sensuntepeque, El Salvador Caja de Crdito de Sonsonate, El Salvador Caja de Crdito de Soyapango, El Salvador Caja de Crdito de SUCHITOTO S.C. de R.L. de C.V., El Salvador Caja de Crdito de Tenancingo, El Salvador Caja de Crdito de Tonacatepeque, El Salvador Caja de Crdito de Usulutan (Sociedad Cooperativa de Responsabilidad Limitada de C.V.), El Salvador Caja de Crdito de Zacatecoluca, El Salvador Caja de Crdito y Ahorro de San Juan Opico, Soc. Coop. de R.I. de C.V., El Salvador Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Arequipa, Per Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco, Per Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Huancayo, Per Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas, Per Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana, Per Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Tacna, Per Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo, Per Caja Rural de Ahorros y Crdito El Seor Del Luren, Per Cambodian Community Savings Federation, Camboya CAMEC Nationale, Mal Capital Aid Fund for Employment of the Poor - Ho Chi Minh City, Vietnam CARE International Au Niger, Nger CARE International in Ethiopia, Etiopa CARE International in Kenya, Kenia CARE International in Malawi, Malaui CARE International in Mali, Mal CARE International in Rwanda, Ruanda CARE International in Tanzania, Tanzania CARE International in Uganda, Uganda CARITAS Bangladesh, Bangladesh Casa Campesina de Cayambe, Ecuador CASHPOR Micro Credit, India Catholic Relief Services Benin, Benn Catholic Relief Services Burkina Faso, Burkina Faso Catholic Relief Services Burundi, Burundi Catholic Relief Services Cameroon, Camern Catholic Relief Services Central African Republic, Repblica Centroafricana Catholic Relief Services Eritrea, Eritrea Catholic Relief Services Ethiopia, Etiopa Catholic Relief Services Ghana, Ghana Catholic Relief Services Kenya, Kenia Catholic Relief Services Lesotho, Lesoto Catholic Relief Services Liberia, Liberia Catholic Relief Services Madagascar, Madagascar Catholic Relief Services Malawi, Malaui Catholic Relief Services Mali, Mal Catholic Relief Services Niger, Nger Catholic Relief Services Nigeria, Nigeria
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Consejo de Agentes de Micronanzas, continuacin Cooperativa de Ahorro y Crdito Accin Rural Ltda., Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Ambato, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Artesanos, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Chone Ltda., Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito CREDICOOP, Chile Cooperativa de Ahorro y Crdito de Santander Ltda., Colombia Cooperativa de Ahorro y Crdito Desarrollo de los Pueblos, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Fernando Daquilema Ltda., Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Fondvida, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Kullki Wasi, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito La Benfica, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito La Nacional, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Los Andes Cotarusi Aymaraes, Per Cooperativa de Ahorro y Crdito Luz del Valle, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Maquita Cushunchic Ltda., Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Minga Ltda., Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Mujeres Unidas - Tantanakushka Warmikunapak CACMU Ltda., Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito SAC, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito San Antonio, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito San Gabriel, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito San Jos Ltda., Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito San Miguel de Pallatanga, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Santa Anita, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Tabacalera y Agropecuaria Ltda., Colombia Cooperativa de Ahorro y Crdito UCADE Padre Vicente Ponce Rubio, Ecuador Cooperativa Multiactiva de Desarrollo Social Ltda. (CIDES), Colombia Cooperative Bank of Benguet, Filipinas Cooperative dEpargne et de Credit Bolingo, Repblica del Congo COOPROGRESO, Ecuador Corporacin Accin Por El Atlntico Actuar Famiempresas, Colombia Corporacin el Minuto de Dios, Colombia Corporacin Viviendas Hogar de Cristo, Ecuador Corporacin W.W.B., Chile Council for Socio Economic Benevolent Action, India CRECE SAFSA, S.A. de C.V., Mxico Crediavance S.A. de C.V. SOFOM E.N.R., Mxico Credi-Capital S.A. de C.V. Sofom E.N.R., Mxico CREDIFE Desarrollo Micro Empresarial - Banco Pichincha, Ecuador Crdit Communautaire dAfrique, Camern Crdit du Sahel, S.A., Camern Crdit Mutuel de Cte dIvoire, Costa de Marfil Crdit Rural de Guine S. A., Guinea Crdito con Educacin Rural, Bolivia CRESA Financial Services (CFS) Private Ltd., India Daan Sa Pag-Unlad Inc., Filipinas Daasgift Quality Foundation, Ghana Dak Diye Jai, Bangladesh Dakahlya Businessmens Association for Community Development, Egipto Dedebit Credit and Saving Institution Share Company, Etiopa Deprosc Development Bank Ltd., Nepal Deva Access and Empowerment International LTD/GTEE, Nigeria Development Action for Mobilization and Emancipation, Pakistn Development and Employment Fund / Reyada, Jordania Development Initiative for Social Advancement, Bangladesh
APNDICE III
Development Project Service Centre, Nepal Development Promotion Group, India Development Support Team, India Dhaka Ahsania Mission, Bangladesh Diaspora Finances, Costa de Marfil Don Apoyo S.A. de C.V. Sofom E.N.R., Mxico Dronik, S.A.P.I. de C.V. SOFOM E.N.R., Mxico Dunduliza, Tanzania Dushtha Shasthya Kendra, Bangladesh DWIP Unnayan Sangstha, Bangladesh ECLOF- Ecuador, Ecuador ECLOF Lanka Guarantee Ltd., Sri Lanka Eco Social Development Organisation, Bangladesh Ecofuturo S.A. Fondo Financiero Privado, Bolivia Edpyme Acceso Crediticio S.A., Per Edpyme Proempresa S.A., Per Edpyme Raz, Per Edpyme SOLIDARIDAD, Per Emprenda, Argentina Emprender, Bolivia En las Huellas del Banco Grameen, Ecuador enda inter-arabe, Tnez Ensure Development Activities for Vulnerable Underprivileged Rural People, Bangladesh Enterprise Mentors El Salvador, El Salvador Enterprise Mentors Guatemala, Guatemala Enterprise Mentors Honduras, Honduras Enterprise Mentors International, Estados Unidos Enterprise Mentors Per, Per Enterprise Mentors Philippines, Filipinas Environment Development Co-Operative Organization Limited, Nepal Equipe Pastorale auprs des Enfants en dtresse, Repblica Democrtica del Congo Equipo de Educacin y Autogestin Social, Per Equitas Micro Finance India Private Limited, India Equity Bank Limited, Kenia ESAF Micro Finance and Investments (P) Ltd., India Esperanza Internacional, Repblica Dominicana Farmers Development Union, Nigeria Farmers Friend Organization, Pakistn FECECAV-Togo, Togo FEDECRDITO, El Salvador Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, Per Fdration des Caisses Populaires du Burkina, Burkina Faso Fdration des ONG du Senegal, Senegal Fdration des Unions Coopratives Epargne et Crdit, Togo Femme Dveloppement Entreprise en Afrique, Senegal Ficrea, S.A. de C.V., Mxico FIE Gran Poder, Argentina Finacen, S.A. de C.V. Sofom, E.N.R., Mxico Financiera Compartamos, S.A., Institucin de Banca Mltiple, Mxico Financiera Confianza, Per Financiera Crditos Arequipa, Per Financiera EDYFICAR S.A., Per Financiera Efectiva S.A., Per Financiera FAMA, Nicaragua Financiera FINCA Honduras, Honduras
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APNDICE III

Fundacin para el Desarrollo Integral de Programas Socioeconmicos, Guatemala Fundacin para el Desarrollo Integral Espoir, Ecuador Fundacin para el Desarrollo Microempresarial D-MIRO Misin Alianza Ecuador, Ecuador Fundacin para el Desarrollo Socio-econmico Rural, Nicaragua Fundacin Para la Promocin y el Desarrollo, Nicaragua Fundacin Paraguaya de Cooperacin y Desarrollo, Paraguay Fundacin Pro Vivienda Social, Argentina Fundacin Progresar, Argentina Fundacin Realidad A.C., Mxico Fundacin Unin y Desarrollo de Comunidades Campesinas, Costa Rica Funding the Poor Cooperative - Chinese Academy of Social Sciences, Repblica Popular de China FUNED VisionFund OPDF, Honduras Gambia Rural Development Agency, Gambia Gambia Womens Finance Association, Gambia Gasha Micro-Financing S.C., Etiopa Ghana Cooperative Susu Collections Associations, Ghana Ghana Microfinance Network, Ghana Ghashful, MCH FP & FW Association, Bangladesh Gono Kallayan Trust, Bangladesh Gono Unnayan Prochesta, Bangladesh Gram Unnayan Karma, Bangladesh Grama Siri, Andhra Pradesh, India Grama Vidiyal Micro Finance Limited, India Grameen Aval Colombia, Colombia Grameen Bank, Bangladesh Grameen de la Frontera A.C., Mxico Grameen Development Services, India Grameen Financial Services Pvt Ltd., India Grameen Foundation, Estados Unidos Grameen Ghana, Ghana Grameen Jano Unnayan Sangstha, Bangladesh Grameen Manobic Unnayan Sagstha, Bangladesh Grameen Trust, Bangladesh Grameen Trust Chiapas A.C., Mxico Grandissons Ensembles - Tokola Elongo, Repblica Democrtica del Congo Grassroots Health Organization of Nigeria, Nigeria Grooming People for Better Livelihood Centre, Nigeria Growing Opportunity Finance Pvt. Ltd., India Guidance Society for Labor, Orphans and Women, India Hagdan Sa Pag-Uswag Foundation, Filipinas Halley Movement, Mauricio Hattha Kaksekar Limited, Camboya HEED Bangladesh (Health Education and Economic Development Bangladesh), Bangladesh Heifer Project International China, Repblica Popular de China Hilful Fuzul Samaj Kallyan Sangstha, Bangladesh Holy Cross Social Service Centre, India HOPE, Bangladesh HOPE Foundation, India IDEPRO Desarrollo Empresarial, Bolivia Incubadora de Microempresas Productivas, Bolivia Instituto de Investigaciones Socio-Econmicas y Tecnolgicas, Ecuador Instituto Hondureo de Estudio y Desarrollo Integral de la Comunidad (INHDEI), Honduras
Consejo de Agentes de Micronanzas, continuacin Financiera Independencia, S.A. de C.V. SOFOM, Mxico Financiera Mexicana para el Desarrollo Rural, Mxico FINCA Azerbaijan, Azerbaiyn FINCA de El Salvador, El Salvador FINCA Guatemala, Guatemala FINCA Haiti, Hait FINCA Jordan, Jordania FINCA Malawi, Malaui FINCA Mxico A.C., Mxico FINCA Nicaragua, Nicaragua FINCA Per, Per FINCA Tajikistan, Tayikistn FINCA Uganda, Uganda Fondation Banque Populaire pour le Microcrdit, Marruecos Fondo de Desarrollo Comunal, Bolivia Fondo de Desarrollo Local, Nicaragua Fondo de Desarrollo Microempresarial, Ecuador Fondo Ecuatoriano Populorum Progressio, Ecuador Fondo para el Desarrollo Social de la Ciudad de Mxico, FONDESO, Mxico Fonds dAppui aux Activits Rmunratrices des Femmes, Burkina Faso Fonkoze - Fondasyon Kole Zepl, Hait Forum for Rural Women Ardency Development, Nepal Foundation for Women, Estados Unidos Foundation for Women Liberia, Liberia Freedom from Hunger, Estados Unidos Freedom from Poverty, Nigeria Fund for the Encouragement of Self-Reliance, Vietnam Fundacin 4i-2000, Nicaragua Fundacin Adelante, Honduras Fundacin Agrocapital, Bolivia Fundacin Alternativa 3, Argentina Fundacin Alternativa para el Desarrollo, Ecuador Fundacin Amanecer, Colombia Fundacin BanIgualdad, Chile Fundacin Boliviana para el Desarrollo de la Mujer, Bolivia Fundacin Chispa MiCrdito, Nicaragua Fundacin Crysol, Guatemala Fundacin de Asesora Financiera a Instituciones de Desarrollo y Servicio Social, FAFIDESS, Guatemala Fundacin de Asistencia para la Pequea Empresa, Guatemala Fundacin de Ayuda Microempresarial, Ecuador Fundacin de Desarrollo Empresarial y Agrcola, Guatemala Fundacin Diaconia FRIF, Bolivia Fundacin ECOPETROL para el Desarrollo Del Magdalena Medio, Colombia Fundacin FUNDVIS, Argentina Fundacin GENESIS Empresarial, Guatemala Fundacin Hidalguense, A.C., Mxico Fundacin Hondurea Para el Desarrollo de la Micro Empresa FUNDAMICRO, Honduras Fundacin Jos Nieborowski, Nicaragua Fundacin Mario Santo Domingo, Colombia Fundacin Mundial de la Mujer Bucaramanga, Colombia Fundacin Mundo Mujer Popayn, Colombia Fundacin para el Desarrollo de la Vivienda Social y Urbana, Honduras Fundacin para el Desarrollo de Nueva Segovia, Nicaragua
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Consejo de Agentes de Micronanzas, continuacin Instituto Para el Desarrollo Hondureo, Honduras Instituto para la Superacin de la Miseria Urbana de Guatemala, Guatemala Integrated Development Foundation, Bangladesh International Network of Alternative Financial Institutions (Latin America), Costa Rica Invirtiendo S.A. de C.V. Sofom E.N.R., Mxico Islami Bank Bangladesh Limited, Bangladesh Jagorani Chakra Foundation, Bangladesh Jana Utthan Samudayic Bank Ltd., Nepal Jeevan Bikas Samaj, Nepal Jinnah Welfare Society, Pakistn Jordan Microcredit Company / Tamweelcom, Jordania Joypurhat Rural Development Movement, Bangladesh Justice, Development and Peace Commission, Nigeria Kabalikat Para Sa Maunlad Na Buhay, Inc., Filipinas Kactia Co-operative Finance, Uganda Kafo Jiginew, Mal Kapitalmujer S.A de C.V. Sofom E.N.R., Mxico Karnataka Regional Organization for Social Service, India Kashf Foundation, Pakistn Katalysis Red Microfinanciera Centroamericana, Honduras Kayonza Microfinance Sacco LTD., Uganda Kazama Grameen Inc., Filipinas Kenya Agency for Development of Enterprise and Technology, Kenia Kenya Ecumenical Church Loan Fund, Kenia Kenya Womens Finance Trust, Kenia Kerala Rural Development Society, India Khushhali Bank Limited, Pakistn KIEDF, Israel Kisan Co-Operatives Ltd., Nepal Kosovo Grameen Missione Arcobaleno Microcredit Fund, Kosovo Kotalipara Development Society, India Kraban Support Foundation, Ghana Lanka Microfinance Practitioners Association, Sri Lanka LEAD Foundation (Egyptian Foundation for Enterprise Development), Egipto Liberation Movement for Women, India Lift Above Poverty Organization, Nigeria LUnion des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de lEpargne et du Crdit au Sngal, Senegal Madura Micro Finance, Ltd., India Mahasemam Trust, India Mahila Arthik Vikas Mahamandal Ltd., India Malawi Rural Finance Company, Ltd., Malaui MAMATA, Bangladesh Manabik Shahajya Sangstha, Bangladesh Manila Community Services, Inc., Filipinas MANUSHI, Nepal Marang Financial Services, Sudfrica MC2 Network/ADAF (Rseau MC2), Camern McLevy Institute of Development Services, India MECAD/PO, Burkina Faso Micro Credit for Development and Transformation Cooperative Savings and Credit Society Ltd., Uganda Micro Enterprise Development Network, Uganda Microcredit for the Poorest Women, Sudfrica
APNDICE III
Microcredit Foundation EKI, Bosnia y Herzegovina Microcrdito Para El Desarrollo Mide Cusco, Per Microempresas de Antioquia, Colombia Microenterprise Development Fund KAMURJ, Armenia Microfinance Centre for Central and Eastern Europe and the Near East, Polonia Microfinanzas Arariwa, Per Microfund for Women, Jordania Mitra Bisnis Keluarga Ventura Family Business Partners, Indonesia Mitra Dhuafa Foundation, Indonesia MOUSUMI, Bangladesh Movimiento Manuela Ramos, Per Muslim Aid UK - Bangladesh Field Office (Muslim Aid Bangladesh), Bangladesh Mutuelle de Services Financiers pour la Prosprit (MSFP), Benn Mutuelle dEpargne et de Crdit dAppui pour le Dveloppement de la Femme, Repblica Democrtica del Congo Nabolok Parishad, Bangladesh NACEC-R, Camern NALT NUSHO Foundation, Nigeria Nano Financial Services India Private Limited, India Naria Unnayan Samity, Bangladesh Narowal Rural Development Program, Pakistn National Association for Microfinance Institutions in Cameroon, Camern National Bank for Agriculture and Rural Development, India National Bank of Cambodia, Camboya National Development Programme, Bangladesh National Development Society, Bangladesh National Microfinance Bank / Watani, Jordania National Microfinance Foundation, Yemen National Rural Support Programme, Pakistn Nav Bharat Jagriti Kendra, India Negros Women for Tomorrow Foundation, Filipinas Nerude Laghubitta Bikas Bank Ltd., Nepal Network of Entrepreneurship & Economic Development, India Nicaraguan Community Development Loan Fund/ PRESTANIC, Nicaragua Nigerian Agricultural Cooperative and Rural Development Bank, Nigeria Nirantara Community Services, India Nirdhan Utthan Bank Limited, Nepal Nissi Global (Private) Limited, Zimbabue Noakhali Rural Development Society, Bangladesh North Malabar Gramin Bank, India North Sinai Businessmen Association, Egipto Nowabenki Gonomukhi Foundation, Bangladesh NOWZUWAN, Bangladesh NURU International, Kenia OASIS Microfinance, Camern Omo Microfinance Institution S.C., Etiopa ONG A.C.M., Togo ONG CESOL ACJ, Ecuador ONG Espoir de la Famille, Benn ONG FACES, Ecuador ONG UCADE Ambato, Ecuador ONG UCADE Guaranda, Ecuador ONG UCADE Santo Domingo, Ecuador Oportunidad Latinoamrica Colombia, Colombia Oportunidad Microfinanciera Latinoamericana OMLA S.A., Argentina OPP-Orangi Charitable Trust, Pakistn
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APNDICE III

Punjab Rural Support Programme Lahore, Pakistn Rangpur Dinajpur Rural Service Bangladesh, Bangladesh Red Argentina de Instituciones de Microcrdito (RADIM), Argentina Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala (REDIMIF), Guatemala Red de Instituciones de Microfinanzas de Honduras (REDMICROH), Honduras Red Financiera Comunitaria REFICOM CDRO, Guatemala Red Financiera Rural, Ecuador Red Panamea de Microfinanzas (REDPAMIF), Panam Rseau des Caisses dEpargne et de Crdit Nysigiso, Mal Rseau des Institutions de Microfinance au Burundi, Burundi Resource Integration Centre, Bangladesh Rukiga SACCO, Uganda Rural Community Development Society, Pakistn Rural Finance Project, Gambia Rural Reconstruction Foundation, Bangladesh Rural Women Development Centre, Nepal Saadhana Microfin Society, India Sabalamby Unnayan Samity, Bangladesh Sahara Nepal Saving and Credit Co-Operative Society Ltd., Nepal Sajida Foundation, Bangladesh Salaf Albaraka FONDEP MC, Marruecos Salone Microfinance Trust, Sierra Leona Samannita Unnayan Seba Sangathan, Bangladesh Samastha Lanka Praja Sanwardana Mandalaya, Sri Lanka Samurdhi Authority of Sri Lanka, Sri Lanka Sanabel - Microfinance Network for the Arab Countries, Egipto Sanghamithra Rural Finance Services, India Santa Fe de Guanajuato A.C., Mxico Sarhad Rural Support Programme, Pakistn Sarvodaya Economic Enterprise Development Services (Gte.) Ltd., Sri Lanka Self Reliance Economic Advancement Programme, Nigeria Self-Help and Rehabilitation Programme, Bangladesh Semilla Solidaria, S.A. de C.V., Mxico Serviamus Foundation Incorporated, Filipinas Servicios para la Autogestin Empresarial S.A. de C.V. Sofom E.N.R., Mxico Sewa Bank, India Shakti Foundation for Disadvantaged Women, Bangladesh Shangathita Gramunnyan Karnasuchi, Bangladesh Share Microfin Limited, India Shariatpur Development Society, Bangladesh Sharkia Businessmen Association for Community Development, Egipto Shishu Niloy Foundation, Bangladesh Shrijana Community Development Center, Nepal Sinapi Aba Trust, Ghana Sindh Agricultural and Forestry Workers Coordinating Organization, Pakistn Sindh Rural Support Organization, Pakistn SKS Foundation, Bangladesh SKS Microfinance Limited, India Small & Micro Enterprise Programme, Kenia Small Farmers Development Foundation, Bangladesh Social Development Fund, Gambia Social Solidarity Bank, Corea del Sur Social Upliftment Society, Bangladesh Sociedad de Ahorro y Crdito Apoyo Integral, S.A., El Salvador Sociedad Cooperativa de Ahorro y Crdito AMC de R.L. de C.V., El Salvador Society Development Committee, Bangladesh
Consejo de Agentes de Micronanzas, continuacin Opportunity International Bank of Malawi, Malaui Opportunity Kenya Ltd., Kenia Opportunity Uganda, Uganda Organizacin de Desarrollo Empresarial Femenino, Honduras Orix Leasing Pakistan Limited, Pakistn Oromia Credit & Saving Share Company, Etiopa Oxfam America, Estados Unidos OXUS Afghanistan, Afganistn OXUS Holding, Francia OXUS Kyrgyzstan, Kirguistn OXUS Tajikistan, Tayikistn PADAKHEP Manabik Unnayan Kendra, Bangladesh PADES TOGO, Togo PAGASA Lending Company, Filipinas PAGE Development Centre, Bangladesh PAHAL, India Palashipara Samaj Kallayan Samity, Bangladesh Palli Daridro Bimochon Foundation, Bangladesh Palli Mongal Karmosuchi, Bangladesh Pally Bikash Kendra, Bangladesh Palpa Rara Savings and Credit Cooperative Ltd., Nepal Pamoja Women Development Programme, Kenia Pashchimanchal Grameen Bikas Bank Limited Butwal, Nepal Patrimonio Hoy, Mxico PEARL Microfinance Limited, Uganda Peermade Development Society, India Peoples Bank of Caraga, Inc., Filipinas Peoples Multipurpose Development Society, India Peoples Oriented Program Implementation, Bangladesh Peoples Rural Education Movement, India Perkumpulan Sada Ahmo, Indonesia Phakamani Foundation, Sudfrica Plan International - Asia Regional Office, Tailandia Plan International - Region of Americas and Caribbean, Panam Plan International - Region of East and Southern Africa, Kenia Plan International - West Africa Regional Office, Senegal Port Sudan Association for Small Enterprise Development, Sudn Posobid Unnayan Sangstha, Bangladesh Postbank Uganda Limited, Uganda Poverty Eradication And Community Empowerment MFI S.CO, Etiopa Pretmex, S.A. de C.V. SOFOM E.N.R., Mxico PRIDE Microfinance Limited (Uganda), Uganda PRIDE Tanzania, Tanzania Primer Banco de los Trabajadores de Santa Ana, El Salvador Pro xito S.A. De C.V. Sofom E.N.R., Mxico Pro Mujer Argentina, Argentina Pro Mujer Bolivia, Bolivia Pro Mujer Mxico, Mxico Pro Mujer Nicaragua, Nicaragua Pro Mujer Per, Per Professional Assistance for Development Action, India Programa de Gestin de Recursos Sociales, Per PROGRESS (Akti Samaj Unnayan Mulak Sangstha), Bangladesh Provident Mxico, S.A. de C.V., Mxico Proyas Manobik Unnayan Society, Bangladesh
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Consejo de Agentes de Micronanzas, continuacin Society for Development Initiatives, Bangladesh Society for Social Service, Bangladesh Solfi Soluciones Financieras, Mxico Solucin Asea S. A. de C. V. SFP, Mxico Somaj O Jati Gathan, Bangladesh Sonata Finance Private Limited, India SOS Women - Cooprative Fminine dEpargne et de Crdit, Camern South Malabar Gramin Bank, India Spandana Sphoorty Financial Limited, India Sreema Mahila Samity, India Sri Kshetra Dharmasthala Rural Development Project, India Srizony Bangladesh, Bangladesh Star MicroFin Service Society, India State Ministry of National Family Planning Coordinating Board, Indonesia Sungi Development Foundation, Pakistn Swabalamban Laghubitta Bikas Bank Ltd., Nepal Swabi Women Welfare Society, Pakistn Swanirvar Bangladesh, Bangladesh Swaziland Development Finance Corporation, Suazilandia SYPO microdevelopment, Uganda Systme Financier Dcentralis ASUSU S.A., Nger Talanta Finance Ltd., Uganda Talete King Panyulung Kampampangan Inc., Filipinas Tau Yeu May Fund, Vietnam Womens Union, Vietnam Te Creemos, S.A. de C.V. SFP, Mxico Thardeep Rural Development Program, Pakistn The Aspen Institute, Estados Unidos The Bridge Foundation /Opportunity Microfinance India Ltd., India The Christian Enterprise Trust of Zambia - CETZAM Financial Services Limited, Zambia The First Microfinance Bank Ltd., Pakistn The Hunger Project Uganda, Uganda The Institute of Rural Development, Bangladesh The SEEP Network, Estados Unidos The Small Enterprise Foundation, Sudfrica The Village Net, Ghana The Village Net, Kenia Thengamara Mohila Sabuj Sangha, Bangladesh Trabajo con Servicios Financieros Enlace, S.A. de C.V., El Salvador TSPI Development Corporation, Filipinas Turkish Grameen Microcredit Project, Turqua UCADE LATACUNGA, Ecuador UCECTO (Union des Caisses dEpargne et de Crdit du Togo), Togo UCPB-CIIF Finance and Development Corporation, Filipinas Uganda Agency for Development Ltd., Uganda Ujjivan Financial Services Pvt. Ltd., India Unin Catlica de Apoyo al Desarrollo Comunitario (UCADE), Ecuador Union des Clubs dEpargne et de Crdit Du Moyen-Kebbi, Chad Union des Institutions Mutualiste Communautaire dEpargne et de Crdit, Senegal Union Nationale des Coopratives dEpargne et de Crdit de Cte dIvoire, Costa de Marfil United Development Initiatives for Programmed Actions, Bangladesh United Nations Development Program Microfinance Project Executed by Pact Institute in Myanmar, Myanmar Unnayan, Bangladesh Uttara Development Program Society, Bangladesh
APNDICE III
VAD MICROFINANCE LIMITED, Uganda Vayalar Memorial Youth Club, India Victoria Basin Savings and Microfinance Cooperative Trust Ltd., Uganda Vietnam Bank for Social Policies (Vietnam Bank for the Poor), Vietnam Village Education Resource Center, Bangladesh Village Financial Services Private Limited, India Vision India Charitable Trust, India VisionFund (Cambodia), Camboya VisionFund Indonesia, Indonesia Voluntary Association for Rural Development, Bangladesh Wasasa Microfinance Institution, Etiopa Wayamba Development Bank, Sri Lanka Welfare Association of Village Environment (WAVE Foundation), Bangladesh Welfare Services Ernakulam, India Women and Associations for Gain both Economic and Social, Togo Women and Youth Development Association Ghana (WOYODA), Ghana Women Cooperative Society Ltd., Nepal Women Development Savings and Credit Union, Zimbabue Women Support Cooperative Ltd., Nepal Womens Development Businesses, Sudfrica Working Womens Forum, India World Concern Bangladesh, Bangladesh World Relief Honduras, Honduras World Vision International, Estados Unidos Yayasan Insan Sembada, Indonesia Yehu Microfinance Trust, Kenia Young Power in Social Action, Bangladesh Consejo de Instituciones Religiosas Horeb International, India Sierra Leone Micro-Credit Empowerment, Sierra Leona
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Apndice IV: Formulario del Plan de Accin Institucional (PAI) 2011 para agentes de microfinanzas en pases en vas de desarrollo
Objetivo estratgico
1a 1b 2a 2b Nmero total de clientes activos (clientes que actualmente tienen prstamos) Porcentaje del nmero 1a, encima, que son mujeres Nmero total de clientes activos quienes eran muy pobres34 al recibir su primer prstamo Qu herramienta medidor de pobreza han utilizado para determinar el nmero 2?35 (Marque con una X todos los que sean relevantes) __ Estimacin __ Poverty Assessment Tool (PAT) del USAID __ Indice de Avance para Salir de la Pobreza (PPI) __ ndice de Vivienda CASHPOR __ Calificacin Participativa de Riqueza __ Herramienta de Valoracin de la Pobreza CGAP __ Encuesta de Hogares __ Lnea de Pobreza del gobierno __ Otro mtodo (describa aqu): % US$ __ Estimacin __ Poverty Assessment Tool (PAT) del USAID __ Indice de Avance para Salir de la Pobreza (PPI) __ ndice de Vivienda CASHPOR __ Calificacin Participativa de Riqueza __ Herramienta de Valoracin de la Pobreza CGAP __ Encuesta de Hogares __ Lnea de Pobreza del gobierno __ Otro mtodo (describa aqu): % US$ __ Estimacin __ Poverty Assessment Tool (PAT) del USAID __ Indice de Avance para Salir de la Pobreza (PPI) __ ndice de Vivienda CASHPOR __ Calificacin Participativa de Riqueza __ Herramienta de Valoracin de la Pobreza CGAP __ Encuesta de Hogares __ Lnea de Pobreza del gobierno __ Otro mtodo (describa aqu): % US$ % % %
A 31 de diciembre 2009 (Actual)
A 31 de diciembre 2010 (Propuesto)
2c 3
Porcentaje del nmero 2a, encima, que son mujeres Promedio del primer prstamo (US$)
Nota sobre las preguntas 4 a, b, c: La coleccin de datos sobre el nmero de clientes que estn cruzando el umbral de la pobreza absoluta es vital para la Campaa de la Cumbre de Microcrdito, particularmente con respecto a nuestra meta de apoyar a que 100 millones de las familias ms pobres del mundo superen el umbral de US$1,25 por da para el 2015. Favor de no contestar al 4a, 4b o 4c si no utiliz una de las siguientes metodologas: Investigador Independiente, Herramienta de Medicin de Pobreza Certificado por USAID o Herramienta de Medicin de Pobreza Respaldada por CGAP, la cual incluye el PPI. Favor de entregar el PAI aunque no haya completado las secciones 4a, 4b y 4c.
Objetivo estratgico
4a Nmero de clientes quienes eran muy pobres cuando recibieron su primer prstamo y han aumentado sus ingresos a ms de US$1,25 por da (o a ms de la mitad inferior de la poblacin viviendo debajo de la lnea de pobreza de su pas) Qu metodologa (vea la nota encima del 4a) fue utilizado para medir el movimiento de sus clientes ms pobres sobre el umbral de US$1,25 por da (o los clientes que se graduaron de la mitad inferior de la lnea nacional de la pobreza de su pas)?
A 31 de diciembre 2009 (Actual)
4b
__ Investigador Independiente __ Poverty Assessment Tool (PAT) del USAID __ Indice de Avance para Salir de la Pobreza (PPI) __ Herramienta de Medicin de Pobreza CGAP
Muy pobre en pases en vas de desarrollo se refiere a familias cuyos ingresos estn en la mitad inferior de la poblacin viviendo debajo de la lnea de pobreza de su pas, o familias viviendo en menos de US$1.25 diario por habitante ajustado por paridad del poder adquisitivo.
34
Para ms informacin sobre las herramientas para medir la pobreza, visite nuestro sitio de Internet: http://www.microcreditsummit.org/movement_above_one_dollar_per_day/details/dpd_progress/ , o visite la Microfinance Gateway: http://www.microfinancegateway.org/p/site/m/template.rc/1.11.48260/1.26.9234/.
35
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Formulario del Plan de Accin Institucional (PAI) 2011 para agentes de microfinanzas en pases en vas de desarrollo A 31 de diciembre 2009 (Actual) A 31 de diciembre 2010 (Propuesto)
APNDICE IV A 31 de diciembre 2011 (Propuesto)
Objetivo estratgico
4c
Nombre e informacin de Nombre del Investigador / Entrenador contacto de un entrenador o investigador que pueda verificar Nombre del Investigador / Entrenador las cifras del 4a: Nmero total de ahorradores activos Promedio de ahorros por ahorrante (en US$) (El total de ahorros dividido por el total de ahorrantes) Los ahorros, son voluntarios, mandatorios, o ambos? (marque uno con una X) Los ahorros, son una cantidad fija, una cantidad flexible o ambos? (marque uno con una X) Cul es el inters promedio ganado por miembro en ahorros? Los ahorros, son juntados por el practicante, o el practicante solo facilita la movilizacin de ahorros? (marque uno con una X) Qu porcentaje de los fondos para prstamos de su institucin consisten de ahorros? Cul de los siguientes productos de seguro son ofrecidos a sus clientes? (Marque con una X todos los que sean relevantes) Adems de crdito, ahorros, y seguros, qu otros servicios financieros ofrecen a los clientes? (p. ej. plan de pensiones, garantas, etc.) Qu otros servicios de negocios de desarrollo son ofrecen, si alguno, a sus clientes? (Marque con una X todos los que sean relevantes) Qu otros servicios no-financieros son ofrecidos, si alguno, a sus clientes? (Marque con una X todos los que sean relevantes) __ cursos de capacitacin __ asistencia tcnica en sitio __ apoyo con mercadeo __ otro (describa aqu): __ cursos de capacitacin __ asistencia tcnica en sitio __ apoyo con mercadeo __ otro (describa aqu): __ cursos de capacitacin __ asistencia tcnica en sitio __ apoyo con mercadeo __ otro (describa aqu): __ voluntarios __ mandatorios __ ambos __ cantidad fija __ cantidad flexible __ ambos % __ juntado por practicante __ facilitado por practicante US$ __ voluntarios __ mandatorios __ ambos __ cantidad fija __ cantidad flexible __ ambos % __ juntado por practicante __ facilitado por practicante US$ __ voluntarios __ mandatorios __ ambos __ cantidad fija __ cantidad flexible __ ambos % __ juntado por practicante __ facilitado por practicante US$
5a 5b
5c 5d
5e 5f
5g 6
% __ seguro de vida __ seguro mdico __ seguro ganadero __ otro (describa aqu):
__ alfabetismo financiero __ educacin en salud __ educacin en negocio __ servicios de salud __ empoderamiento de mujeres __ educacin sobre derechos humanos __ otro (describa aqu):
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APNDICE IV
Formulario del Plan de Accin Institucional (PAI) 2011 para agentes de microfinanzas en pases en vas de desarrollo A 31 de diciembre 2009 (Actual) A 31 de diciembre 2010 (Propuesto) A 31 de diciembre 2011 (Propuesto)
Objetivo estratgico
10 Porcentaje de autosuficiencia operacional (Favor de dividir todos los ingresos financieros generados por intereses y comisiones por los gastos operacionales totales, incluso costos financieros reales y la provisin por prdida de prstamos).
Pertenece su institucin a una o ms redes nacionales, regionales o globales de organizaciones de microfinanzas? __ Si __ No Si la respuesta es s, indique el nombre de sta/s aqu: 1. 2.
Si tiene ms de 5000 clientes activos quienes estaban entre los ms pobres cuando recibieron su primer prstamo, (nmero 2a), favor de referirnos a dos instituciones ajenas que puedan verificar las cifras que nos ha dado (preferiblemente una agencia donante, un departamento de gobierno, una institucin de investigacin/ documentacin, o un banco). Los verificadores tambin pueden ser individuos (consultantes, investigadores, oficiales superiores, etc.) quienes conocen bien su programa y que tambin son reconocidos por su trabajo en el campo de las microfinanzas: Nombre: 1. 2. Institucin: Email /Skype: Telfono (con prefijo del pas y cdigo de ciudad):
84
Agradecemos el apoyo generoso de los patrocinadores de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito. Patrocinadores:
ACCION International + Arab Gulf Program for Development + Avianca * Bancama * Banco Agrario de Colombia * Banco Caja Social * Banco de Bogota * Banco ProCredit Colombia * Banco Santander * Bancoldex * Bancolombia * BlueOrchard + BRAC + Corporacin Andina de Fomento * CARE + CIFIN * Colombia es Pasion * Comfama * Faulu + Fern Software + Finamerica * FINCA International * + Fondo Nacional de Ahorro * Fondo Nacional de Garantias * Freedom from Hunger + Fundacin Mundial de la Mujer Bucaramanga* Funk Family Philanthropy Gene and Carol Ludwig
GloboKasNet * Grameen Foundation * + Grameen-Jameel Pan-Arab Microfinance Ltd + Grupo Aval * IBM * + Jamii Bora + Johnson & Johnson * + Juan Valdez * Kenya Women Finance Trust + LDS Employment Services * Marshall and Pam Saunders MFX Solutions + MicroCredit Enterprises + Microfinance Investment Support Facility for Afghanistan + MotoSat * M-PESA + Oikocredit + Opportunity International + Palli Karma-Sahayak Foundation + Pronafim * Suramericana * Taiwan Foundation * Temenos + Triple Jump + United Nations Capital Development Fund + Unitus + Via/GTECH * World Savings Bank Institute *+
* Patrocinador de la Cumbre Regional del Microcrdito para Amrica Latina y el Caribe de 2009 + Patrocinador de la Cumbre Regional del Microcrdito para frica y Medio Oriente de 2010
La Campaa de la Cumbre de Microcrdito | Un proyecto de RESULTS Educational Fund 750 First Street NE Suite 1040 Washington, DC, 20002 Estados Unidos de Amrica telfono | + 1.202.637.9600 fax | +1.202.637.3566 www.microcreditsummit.org info@microcreditsummit.org
Metas para 2015

Alcanzar a 175 millones de las familias ms pobres en en mundo con crdito para auto-empleo y otros servicios financieros y empresariales; y Asegurar que 100 millones families asciendan a ms de US$1,25 diarios.
Este informe se hizo posible gracias a una donacin generosa por la Fundacin Citi.

Informe Del Estado de La Campaña de La Cumbre de Microcrédito 2011

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Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito 2011 Larry R.

Co-presidentes de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO REPORT 2011*

Qu hemos ganado con el crecimiento?

Regresemos al enfoque en los clientes Ms all del crdito

Eliminando otras restricciones al movimiento para salir de la pobreza

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Tabla 1: Cifras desde el 31 de diciembre de 2009

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

El crecimiento rpido en la industria microfinanciera

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Cuadro 1: Un mercado as de grande necesita muchos tipos de proveedores

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Cuadro 1: U  n mercado as de grande necesita muchos tipos de proveedores, continuacin

Qu hemos ganado con el crecimiento?

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Cuadro 2: Superacin del umbral de US$1,25 al da por los clientes en Bangladesh

contina en la pgina siguiente

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0.33% 1990-1993 1994-1997 1998-2002

Sajjad Zohir es Director del Economic Research Group y trabaja en Bangladesh.

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contina en la pgina siguiente

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Acceso financiero versus alivio de la pobreza

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INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Los peligros del crecimiento rpido

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

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INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Cuadro 4: Ayudar o daar a los pobres la OPI de SKS en la India?

Sanjay SinhaEl fracaso es una posibilidad real

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Dale AdamsIncertidumbres sobre las OPI

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Regresemos al enfoque en los clientes

Publicado por Princeton University Press, 2009.

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Cuadro 6: Las carteras de los pobres

contina en la pgina siguiente

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Cuadro 6: Las carteras de los pobres, continuacin

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Ms all del crdito

Tabla 2: Crecimiento de los clientes de NABARD desde 1997

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Cuadro 7: Seguro de cultivos y ayuda a los pobres del medio rural

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Cuadro 8: El negocio social es un negocio desinteresado

INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2011

Cuadro 8: El negocio social es un negocio desinteresado, continuacin

Eliminando otras restricciones al movimiento para salir de la pobreza

Cuadro 1: Un mercado as de grande necesita muchos tipos de proveedores

Cuadro 1: U n mercado as de grande necesita muchos tipos de proveedores, continuacin

Cuadro 2: Superacin del umbral de US$1,25 al da por los clientes en Bangladesh

Cuadro 7: Seguro de cultivos y ayuda a los pobres del medio rural

Cuadro 9: Las microfinanzas como una plataforma para la educacin en salud

Cuadro 9: L as microfinanzas como una plataforma para la educacin en salud, continuacin