PLAN DE VIABILIDAD FINANCIERA

Qu vamos a aprender? - En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera - Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet - Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores - A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin - Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad. - Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez - El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades

Ingredientes: - La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones - La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo - Grficos de burbuja y dispersin - Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones - Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas - La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin - Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas

Enunciado - Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual de

- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha - Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos. - La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado

ANLISIS DE MERCADO

Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectorial o de mercado introductorio Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del sector Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, la solvencia, productividad o
=D45/D$51 Anlisis Competencia

EMPRESAS
Jamones Online Jamon777.com J de jamn Ham&Jam JJJ PROMEDIO: TOTAL:

Ventas N

Ventas N-1

Beneficio

Activo

Cuota Mercado

891,000 560,000 40,000 320,000 416,000 445,400 2,227,000

758,000 400,000 48,000 304,000 360,000 374,000 1,870,000

14,000 10,000 2,500 12,000 10,000 9,700 48,500

350,000 280,000 25,000 200,000 320,000 235,000 1,175,000

40.0% 25.1% 1.8% 14.4% 18.7% 20.0% 100.0%

=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)

Anlisis Competencia

Esquema Dupont

* Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota * Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa * Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa * Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie * Presentacion - Rtulos de eje * Presentacin: aadir ttulo del grfico

* Seleccionamos los rangos: empresas, * Insertar - Grfico de Burbuja. El rea * Hay que editar los datos e introducir * Presentacion - Etiquetas - Nombre de * Presentacion - Rtulos de eje * Presentacin: aadir ttulo del grfico

Haz debajo grfico del esquema Dupont, q

Crecimiento

Anlisis Competencia
40% 30% 20%

50%

Jamon777.com

JJJ
10%

Jamones Online

Ham&Jam
0% -10% -10%
-20%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

J de jamn

-30%

Cuota Mercado

El eje de las "x" es la cuota de mercado y el "y" el crecimiento de cada empresa. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa Se obtienen varios cuadrantes que identifican: - Empresa lderes con gran crecimiento y alta participacin en el mercado. - Empresas con poco crecimiento pero gran participacin - Empresas de poco crecimiento y poca participacin. - Empresas interrogante con Gran crecimiento y poca participacin.

Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decreciendo y tiene poca cuota de Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabilidad que podemos esperar, Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends

INVERSIONES Y GASTOS NECESARIOS

---->

10,210.00 =E108+E118+E128

En este apartado se cuantifica la inversin necesaria para que el negocio funcione. Hemos distinguido entre: gastos anteriores a la puesta en marcha de la empresa, la puesta en marcha propiamente y los necesarios para
Gastos previos a la puesta en marcha de la empresa Asesora legal Asesora fiscal y contable Estudio de mercado Oficina, libros, imprenta Viajes Desarrollo de prototipos 2,600.00 =SUMA(D110:D116)

500.0 * Vease un ejemplo de costes reales creacin empresa en --> http://www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A63E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A 400.0 500.0 100.0 300.0 600.0

Otros Puesta en marcha de la empresa Certificacin negativa del nombre Redaccin Estatutos, notario Registro Mercantil: inscripcin, actas Nombres de dominio en Internet Impuestos Acondicionamiento del local Otros Otras inversiones

200.0 2,110.00 =SUMA(D120:D126)

10.0 * El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan d 750.0 y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir e 300.0 Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el r 200.0 100.0 250.0 500.0 5,500.00 =SUMA(D131:D135)
Plazo amortiz =D131/E131 Amortiz. Ao

Mobiliario Equipos informticos Software Elementos de transporte Derechos de traspaso, patentes y marcas

2,500.00 2,400.00 600.00 - -

10 aos 4 aos 4 aos 14 aos 10 aos

=AMORTIZ.LIN(D131;FECHA(2012;1;1);FEC AMORTIZ.LIN * La frmula AMORTIZ.LIN pide el porcenta 250.00 250.00 * Hay unas tablas de amortizacin mxima 600.00 600.00 * Tanto los equipos informticos como el s

150.00 - -

150.00 #NUM! #NUM!

FINANCIACIN NECESARIA

---->

=E148+E153+E157

Tras identificar la inversin necesaria para que el negocio funcione debemos proponer las fuentes de financiacin, es decir, de dnde va Calcularemos la financiacin ajena como diferencia entre la inversin necesaria y la suma de los fondos propios y subvenciones. Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios

Financiacin propia
Aportaciones monetarias Aportaciones de bienes y derechos

=SUMA(D150:D151)

3,000.0 3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio

=SUMA(D155)

Ayudas recibidas
Subvenciones del Estado, CCAA y otras

1,000.0
=SUMA(D159) * Diferencia entre lo que tenemos y lo que necesitamos

Financiacin ajena necesaria

Crditos y prstamos bancarios Duracin Tipo inters

5 aos 10.00%

=SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesario Consideramos que los pagos son anuales, no mensuales Delante de la funcin PAGO hemos puesto signo menos

Cuadro de amortizacin del prstamo

Ao Anualidad Intereses Amortizacin Total amortizado Saldo 0 1 2 3 4

=D159

=D172-E170

GASTOS MENSUALES
Publicidad mensual Mensualidad de alquiler local Mensualidad de luz Mensualidad de agua Mensualidad de telecomunicaciones Mensualidad de transporte Mensualidad de seguros Mensualidad de hosting Mensualidad por sueldos brutos personal Seguridad Social del personal (32%) Mensualidad por sueldos brutos emprendedores Seguridad Social del emprendedor (32%) Otros gastos mensuales Existencias habituales en el almacn Otras necesidades del fondo de rotacin

----> 300.0 600.0 60.0 30.0 125.0 50.0 50.0 250.0 2,000.0
=0.32*D188

=SUMA(D180:D195)

2,000.0
=0.32*D190

400.0 -

* El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock * Cobra al contado y paga a proveedores a crdito. Pero normalmente habr que contar con un

UMBRAL DE RENTABILIDAD Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos superen a los costes.

Precio de compra por unidad Precio de venta por unidad Costes fijos mensuales Umbral de rentabilidad (unidades mensuales)

90.0 120.0
=SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60 * Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros =D211/(D210-D209) ---->

=REDONDEAR(D213/30;1)&" jamones cada

Barra desplazamiento
Simulacin
=C220*$D$210 =$D$211 =C220*$D$209 =E220+F220 =D220-G220

Programador -> Insertar -> Barra de desplazamiento. Vincular celda C2

Ventas 0 25

Ingresos

Coste fijo

Coste variable

Coste total

Beneficio

RENTABILIDAD ESPERADA

A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flujo
Ventas mensuales previstas primer ao

255 unidades
D Ao 2

---->

=REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al d

D Ao 3

D Ao 4

D Ao 5

Crecimiento previsto de las ventas Crecimiento previsto de aprovisionamientos Crecimiento previsto gastos personal Crecimiento previsto de gastos explotacin

1.0% 1.0% 3.0% 4.0%

2.0% 2.0% 3.0% 3.0%

4.0% 3.0% 3.0% 2.0%

7.0% 6.0% 3.0% 1.0%

* El comercio electrnico sigue creciendo.. * Conforme aumenta el volumen se espera * Seremos ms productivos... * Seremos ms eficientes...

Flujos de Caja
Cobros Previstos Por ventas a clientes Por subvenciones Financieros Pagos Previstos Por compras a proveedores Salarios Seguridad Social Publicidad y comercializacin Seguros Suministros (luz, agua) Arrendamientos Transporte Otros gastos mensuales Inversiones previstas

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

367,200.0 1,000.0 -

370,872.0

378,289.4

393,421.0

275,400.0 48,000.0 - 3,600.0 600.0 5,580.0 7,200.0 600.0 4,800.0 5,500.0

278,154.0 49,440.0 - 3,744.0 624.0 5,803.2 7,488.0 624.0 4,992.0

283,717.1 50,923.2 - 3,856.3 642.7 5,977.3 7,712.6 642.7 5,141.8

292,228.6 52,450.9 - 3,933.4 655.6 6,096.8 7,866.9 655.6 5,244.6

Intereses Devolucin principal Pagos iniciales Impuesto Sociedades

4,710.0

4,713.0

5,700.8

5,602.7

6,986.6

Flujos de caja Desembolso inicial

Tasa para el clculo del VAN Valor Actual Neto (VAN) * El desembolso es ahora y los cobros dentro de un ao Si no, sera:

6.00%

* VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial =VNA(D280;E276:I276)+D276

=VNA(D280;D276:I276)

Tasa Interna de Retorno (TIR) * El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas =HOY() 1/22/2014 =D276 TIR no peridico VAN no peridico

=TIR(D276:I276)

* La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin Comprobacin:

=D293+365 1/22/2015

1/22/2016

1/21/2017

1/21/2018

=TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293) =VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293)

* Es diferente la sintaxis de VNA y de V

RIESGO

Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a los que se enfrenta el proyect 1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar. 2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a la mxima probabilidad 3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO PROBABILIDAD 1Insignificante 5- Casi seguro que sucede 4- Muy probable 3- Es posible 2- Es raro que suceda 1- Sera excepcional Medio (5) Medio (4) Bajo (3) Bajo (2) Bajo (1) 2Pequeo Alto (10) Medio (6) Medio (5) Bajo (4) Bajo (2) 3Moderado Alto (15) Alto (12) Medio (9) Medio (6) Bajo (3) 4Grande Muy alto (20) Alto (16) Alto (12) Medio (8) Bajo (4) 5Catastrofe Muy alto (25) Muy alto (20) Alto (15) Alto (10) Medio (5)

Datos-Validacin de datos

Datos-Validacin de datos

Tipo de riesgo

Probabilidad

X
2Pequeo 4Grande 4Grande 2Pequeo

Impacto

Competencia jamones extranjeros 2- Es raro que suceda Nuevos competidores online 4- Muy probable Dejamos de ser competitivos en precio 2- Es raro que suceda Dependencia excesiva de un cliente 1- Sera excepcional Clientes dejen de pagar 3- Es posible Dependencia excesiva proveedores 3- Es posible

3Moderado 4Grande

Riesgo desabastecerse jamones 2- Es raro que suceda Suben tipos de inters 3- Es posible Cambio poltico 3- Es posible Fuga cerebros y empleados 2- Es raro que suceda Crisis alimentaria tipo vacas locas 5- Casi seguro que sucede Cambios en legislacin perjudican 4- Muy probable Grupos de presin pongan dificultades 1- Sera excepcional

5Catastrofe 2Pequeo 1Insignificante 3Moderado 5Catastrofe 3Moderado 1Insignificante

Grfico Mapa de Riesgos

Grafico Dispersin [solo marcadores]. Diseo -> Seleccionar datos -> Agregar. Aadir nombre,X, e Y. De cada uno!!! Se elimina la leyenda Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...) Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120 Nombre del titulo y de los ejes Formato del rea de grfico Relleno degradado. Negro (0), Rojo (33), Verde claro (66), Verde oscuro (100) Formato lineas division. Sin linea =EXTRAE(D323;1;1)*20
80
100

120

Tipo de riesgo
Competencia jamones extranjeros Nuevos competidores online

Probabilidad

Impacto

Impacto

Grfico Mapa de riesgos

60

Dejamos de ser competitivos en precio Dependencia excesiva de un cliente Clientes dejen de pagar Dependencia excesiva proveedores Riesgo desabastecerse jamones Suben tipos de inters Cambio poltico Fuga cerebros y empleados Crisis alimentaria tipo vacas locas Cambios en legislacin perjudican Grupos de presin pongan dificultades

Impacto
40 20 0 0 20

LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto. Es el nmero de aos en que se recupera la inversin Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin =-D276

Tasa para el clculo del VAN Aos 1 2 3 4 5

=D280 Flujos caja 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Flujos actualiz 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Suma 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Diferencia 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Suma de das -->

PayBack Posibilidad de vender el negocio

=SI(I390="Ms de 5 aos";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I390/365;2)&" aos") Fcil venta Datos-Validacin de datos Normal Complicada

MATRIZ DAFO

Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del pro

Aspectos positivos para el proyecto 6 Fortalezas

Interno 4

Alta calidad de la materia prima Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin ......

Oportunidades Externo 4

Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Come Gusto por el buen jamn de los extranjeros ..........

Combinaciones 6

Potencialidades (FO) 4 =E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Ex

Alta calidad de la materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranje Alta calidad de la materia prima y .......... Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Ayud Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Gusto Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y ........ ...... y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de ...... y Gusto por el buen jamn de los extranjeros ...... y ..........

Riesgos (FA) 4

Alta calidad de la materia prima y El jamn italiano de Parma Alta calidad de la materia prima y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino. Alta calidad de la materia prima y .......... Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y El jam

Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Crisis Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y ........ ...... y El jamn italiano de Parma ...... y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...) ...... y ..........

Desafos (DO) 4

Falta de cultura empresarial en exportacin y Ayudas del programa de Ge Falta de cultura empresarial en exportacin y Gusto por el buen jamn de Falta de cultura empresarial en exportacin y .......... No sabemos idiomas y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin d No sabemos idiomas y Gusto por el buen jamn de los extranjeros No sabemos idiomas y .......... ........ y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras d ........ y Gusto por el buen jamn de los extranjeros ........ y ..........

Limitaciones (DA) 4

Falta de cultura empresarial en exportacin y El jamn italiano de Parma Falta de cultura empresarial en exportacin y Crisis alimentarias (vacas lo Falta de cultura empresarial en exportacin y .......... No sabemos idiomas y El jamn italiano de Parma No sabemos idiomas y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...) No sabemos idiomas y .......... ........ y El jamn italiano de Parma ........ y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...) ........ y ..........

nmico-financiera

al de rentabilidad.

ntar una tienda virtual de jamones

n prstamo a 5 aos.

de mercado introductorio
12 10 20%

olvencia, productividad o la eficiencia, entre otros.

=(D45-E45)/E45 Crecimiento =F45/D45 =D45/G45 =F45/G45 Rentabilidad

Anlisis Competencia

Esquema Dupont EMPRESAS

Jamones Online Jamon777.com J de jamn Ham&Jam JJJ PROMEDIO: Margen Rotacin

17.55% 40.00% -16.67% 5.26% 15.56% 19.09%

1.6% 1.8% 6.3% 3.8% 2.4% 3.2%

2.55 2.00 1.60 1.60 1.30 1.81

4.0% 3.6% 10.0% 6.0% 3.1% 5.3%

=PROMEDIO(L45:L49)

ma Dupont

onamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad r - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa e editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa tacion - Etiquetas - Nombre de la serie tacion - Rtulos de eje tacin: aadir ttulo del grfico

jo grfico del esquema Dupont, que se construye de la misma manera

El eje de las "x" es el margen y el "y" la rotacin El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa Se obtienen varios cuadrantes que identifican: - Empresas con alta rotacin y margen - Empresas con alta rotacin y bajo margen: compiten en precios - Empresas con baja rotacin y margen elevado: compiten en calidad - Empresas con baja rotacin y margen ajustado: poco rentables

ndo y tiene poca cuota de mercado ad que podemos esperar, necesaria para el resto del Plan de Negocios

ente y los necesarios para que la empresa funcione cada mes.

E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf

de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa mo gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias onstitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"

Z.LIN(D131;FECHA(2012;1;1);FECHA(2012;12;31);0;1;1/E131) ula AMORTIZ.LIN pide el porcentaje de amortizacin; hemos puesto 1/plazo as tablas de amortizacin mxima y mnima http://www.boe.es/boe/dias/2004/08/06/pdfs/A28377-28429.pdf y http://www.gabilos.com/leyes/rd1777-2004.t7.html#anexo os equipos informticos como el software los aporta uno de los socios

in, es decir, de dnde va a salir el dinero s y subvenciones.

MA(D150:D155));"no es necesario prstamo")

5 =-PAGO($D$161;$D$160;$D$159) =-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159) =-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159) =D171+E170

, es decir, vender sin stock malmente habr que contar con un colchn financiero para estos gastos

n a los costes.

Programador -> Insertar -> Barra de desplazamiento

mensual y los gastos financieros

Grfico umbral rentabilidad

* Seleccionamos los rangos desde Ventas a Beneficio * Insertar - Grfico de dispersin - Dispersin lneas rectas * Presentacin: aadir ttulo del grfico

DEAR(D213/30;1)&" jamones cada da"

plazamiento. Vincular celda C220

1.2

UMBRAL DE RENTABILIDAD

1.0

0.8

Ingresos
Coste total

0.6

Coste variable Beneficio Coste fijo

0.4

0.2

0.0 0 25 50

la actualizacin de los flujos de caja estimados y la tasa interna de retorno (TIR).

DEAR(D243/30;1)&" jamones al da"

rcio electrnico sigue creciendo... me aumenta el volumen se espera conseguir mejores precios... s ms productivos... s ms eficientes...

Ao 5 =SUMA(D255:D258)

420,960.5

=SUMA(D260:D273)

309,762.3 54,024.4 - 3,972.8 662.1 6,157.8 7,945.6 662.1 5,297.0

* los de la puesta en marcha

9,442.9 * No se tiene en cuenta el prstamo ni su devolucion. Solo intereses. Y amortizacin mquinas.

'---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin habra de actualizar Flujos actualizados =D276 =E276/(1+D280) =F276/(1+D280)^2 =G276/(1+D280)^3 =H276/(1+D280)^4 =I276/(1+D280)^5 VAN =SUMA(K279:K284)

esita signo menos en la inversin inicial =VNA(TIR(D276:I276);D276:I276)

1/21/2019

rente la sintaxis de VNA y de VNA.NO.PER pues incluye el desembolso inicial

que se enfrenta el proyecto y su impacto.

mxima probabilidad

Semforos que alertan

* Seleccionamos los datos. Formato condicional * Una opcin es Barra de datos * Conjunto de iconos, 4 iconos negro, rojo, naranja y verde * O bien con una condicional anidada * O usando la funcin =REPETIR("|";)
=SI(J323>=20;"Muy alto";SI(J323>=10;"Alto";SI(J323>=5;"Medio";"Bajo"))) =EXTRAE(D323;1;1)*EXTRAE(G323;1;1)

Riesgo
=REPETIR("|";J323)

Grfico Mapa de riesgos

20

40

60

80

100

Probabilidad

Das se recupera Ms de 5 aos

5;2)&" aos") SIN DATOS

s, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre las que hay que proponer acciones.

proyecto 6

Aspectos negativos para conseguir el proyecto 6 Debilidades

ltima generacin

Falta de cultura empresarial en exportacin No sabemos idiomas ........

Amenazas
El jamn italiano de Parma Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...) ..........

n de las Cmaras de Comercio

ograma de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio buen jamn de los extranjeros

ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros ltima generacin y .......... ortacin de las Cmaras de Comercio

ano de Parma arias (vacas locas, pepino...) ltima generacin y El jamn italiano de Parma

ltima generacin y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...) ltima generacin y ..........

yudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio usto por el buen jamn de los extranjeros

Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio de los extranjeros

portacin de las Cmaras de Comercio

jamn italiano de Parma risis alimentarias (vacas locas, pepino...)

locas, pepino...)

7.html#anexo

edio";"Bajo")))

120

uir el proyecto 6

Qu hacer? 6
-> -> -> -> -> -> -> -> ->

Gran potencial para la exportacin

-> -> -> ->

-> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> ->

Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock

Tendremos que aprender de su mano

Contratar al personal adecuado y completar formacin con cursos especializados

ccin o dar salida al stock

specializados

PLAN DE VIABILIDAD FINANCIERA

Qu vamos a aprender? - En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera - Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet - Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores - A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin - Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad. - Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez - El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades

Ingredientes: - La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones - La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo - Grficos de burbuja y dispersin - Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones - Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas - La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin - Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas

Enunciado - Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual de

- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha - Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos. - La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado

ANLISIS DE MERCADO

Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectorial o de mercado introductorio Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del sector Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, la solvencia, productividad o
=D45/D$51 Anlisis Competencia

EMPRESAS
Jamones Online Jamon777.com J de jamn Ham&Jam JJJ PROMEDIO: TOTAL:

Ventas N

Ventas N-1

Beneficio

Activo

Cuota Mercado

891,000 560,000 40,000 320,000 416,000 445,400 2,227,000

758,000 400,000 48,000 304,000 360,000 374,000 1,870,000

14,000 10,000 2,500 12,000 10,000 9,700 48,500

350,000 280,000 25,000 200,000 320,000 235,000 1,175,000

40.0% 25.1% 1.8% 14.4% 18.7% 20.0% 100.0%

=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)

Anlisis Competencia

Esquema Dupont

* Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota * Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa * Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa * Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie * Presentacion - Rtulos de eje * Presentacin: aadir ttulo del grfico

* Seleccionamos los rangos: empresas, * Insertar - Grfico de Burbuja. El rea * Hay que editar los datos e introducir * Presentacion - Etiquetas - Nombre de * Presentacion - Rtulos de eje * Presentacin: aadir ttulo del grfico

Crecimiento

40% 30% 20%

Jamon777.com

Rotacin

Anlisis Competencia

50%

3.00

2.50 2.00 1.50

JJJ
10%

Jamones Online

Ham&Jam
0% -10% -10%
-20%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

1.00 0.50 0.00 0.0%

J de jamn

-30%

Cuota Mercado

El eje de las "x" es la cuota de mercado y el "y" el crecimiento de cada empresa. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa Se obtienen varios cuadrantes que identifican: - Empresa lderes con gran crecimiento y alta participacin en el mercado. - Empresas con poco crecimiento pero gran participacin - Empresas de poco crecimiento y poca participacin. - Empresas interrogante con Gran crecimiento y poca participacin.

Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decreciendo y tiene poca cuota de Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabilidad que podemos esperar, Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends

INVERSIONES Y GASTOS NECESARIOS

---->

10,210.00 =E108+E118+E128

En este apartado se cuantifica la inversin necesaria para que el negocio funcione. Hemos distinguido entre: gastos anteriores a la puesta en marcha de la empresa, la puesta en marcha propiamente y los necesarios para
Gastos previos a la puesta en marcha de la empresa Asesora legal Asesora fiscal y contable Estudio de mercado Oficina, libros, imprenta Viajes Desarrollo de prototipos 2,600.00 =SUMA(D110:D116)

500.0 * Vease un ejemplo de costes reales creacin empresa en --> http://www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A63E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A 400.0 500.0 100.0 300.0 600.0

Otros Puesta en marcha de la empresa Certificacin negativa del nombre Redaccin Estatutos, notario Registro Mercantil: inscripcin, actas Nombres de dominio en Internet Impuestos Acondicionamiento del local Otros Otras inversiones

200.0 2,110.00 =SUMA(D120:D126)

10.0 * El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan d 750.0 y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir e 300.0 Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el r 200.0 100.0 250.0 500.0 5,500.00 =SUMA(D131:D135)
Plazo amortiz =D131/E131 Amortiz. Ao

Mobiliario Equipos informticos Software Elementos de transporte Derechos de traspaso, patentes y marcas

2,500.00 2,400.00 600.00 - -

10 aos 4 aos 4 aos 14 aos 10 aos

=AMORTIZ.LIN(D131;FECHA(2012;1;1);FEC AMORTIZ.LIN * La frmula AMORTIZ.LIN pide el porcenta 250.00 250.00 * Hay unas tablas de amortizacin mxima 600.00 600.00 * Tanto los equipos informticos como el s

150.00 - -

150.00 #NUM! #NUM!

FINANCIACIN NECESARIA

---->

10,210.0 =E148+E153+E157

Tras identificar la inversin necesaria para que el negocio funcione debemos proponer las fuentes de financiacin, es decir, de dnde va Calcularemos la financiacin ajena como diferencia entre la inversin necesaria y la suma de los fondos propios y subvenciones. Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios

Financiacin propia
Aportaciones monetarias Aportaciones de bienes y derechos

6,000.0 =SUMA(D150:D151) 3,000.0 3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio 1,000.0 =SUMA(D155)

Ayudas recibidas
Subvenciones del Estado, CCAA y otras

1,000.0 3,210.0 =SUMA(D159) 3,210.0 * Diferencia entre lo que tenemos y lo que necesitamos 5 aos 10.00% =SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesario
Consideramos que los pagos son anuales, no mensuales Delante de la funcin PAGO hemos puesto signo menos

Financiacin ajena necesaria

Crditos y prstamos bancarios Duracin Tipo inters

Cuadro de amortizacin del prstamo

Ao Anualidad Intereses Amortizacin Total amortizado Saldo 0 1 2 3 4

3,210.0
=D159

846.8 321.0 525.8 525.8 2,684.2

=D172-E170

846.8 268.4 578.4 1,104.2 2,105.8

846.8 210.6 636.2 1,740.4 1,469.6

846.8 147.0 699.8 2,440.2 769.8

GASTOS MENSUALES
Publicidad mensual Mensualidad de alquiler local Mensualidad de luz Mensualidad de agua Mensualidad de telecomunicaciones Mensualidad de transporte Mensualidad de seguros Mensualidad de hosting Mensualidad por sueldos brutos personal Seguridad Social del personal (32%) Mensualidad por sueldos brutos emprendedores Seguridad Social del emprendedor (32%) Otros gastos mensuales Existencias habituales en el almacn Otras necesidades del fondo de rotacin

---->

7,145.0 =SUMA(D180:D195)

300.0 600.0 60.0 30.0 125.0 50.0 50.0 250.0 2,000.0 640.0 =0.32*D188 2,000.0 640.0 =0.32*D190 400.0 -

* El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock * Cobra al contado y paga a proveedores a crdito. Pero normalmente habr que contar con un

UMBRAL DE RENTABILIDAD Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos superen a los costes.

Precio de compra por unidad Precio de venta por unidad Costes fijos mensuales Umbral de rentabilidad (unidades mensuales)

90.0 120.0 7,377.4 =SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60

* Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros

246 unidades =D211/(D210-D209)

---->

8.2 jamones cada da =REDONDEAR(D213/30;1)&" jamones cada

Barra desplazamiento
Simulacin
=C220*$D$210 =$D$211 =C220*$D$209 =E220+F220 =D220-G220

Programador -> Insertar -> Barra de desplazamiento. Vincular celda C2

Ventas 0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325

Ingresos 0.0 3,000.0 6,000.0 9,000.0 12,000.0 15,000.0 18,000.0 21,000.0 24,000.0 27,000.0 30,000.0 33,000.0 36,000.0 39,000.0

Coste fijo 7,377.4 7,377.4 7,377.4 7,377.4 7,377.4 7,377.4 7,377.4 7,377.4 7,377.4 7,377.4 7,377.4 7,377.4 7,377.4 7,377.4

Coste variable 0.0 2,250.0 4,500.0 6,750.0 9,000.0 11,250.0 13,500.0 15,750.0 18,000.0 20,250.0 22,500.0 24,750.0 27,000.0 29,250.0

Coste total 7,377.4 9,627.4 11,877.4 14,127.4 16,377.4 18,627.4 20,877.4 23,127.4 25,377.4 27,627.4 29,877.4 32,127.4 34,377.4 36,627.4

Beneficio -7,377.4 -6,627.4 -5,877.4 -5,127.4 -4,377.4 -3,627.4 -2,877.4 -2,127.4 -1,377.4 -627.4 122.6 872.6 1,622.6 2,372.6

RENTABILIDAD ESPERADA

A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flujo
Ventas mensuales previstas primer ao

255 unidades
D Ao 2

---->

8.5 jamones al da

=REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al d

D Ao 3

D Ao 4

D Ao 5

Crecimiento previsto de las ventas Crecimiento previsto de aprovisionamientos Crecimiento previsto gastos personal Crecimiento previsto de gastos explotacin

1.0% 1.0% 3.0% 4.0%

2.0% 2.0% 3.0% 3.0%

4.0% 3.0% 3.0% 2.0%

7.0% 6.0% 3.0% 1.0%

* El comercio electrnico sigue creciendo.. * Conforme aumenta el volumen se espera * Seremos ms productivos... * Seremos ms eficientes...

Flujos de Caja
Cobros Previstos Por ventas a clientes Por subvenciones Financieros Pagos Previstos Por compras a proveedores Salarios Seguridad Social Publicidad y comercializacin Seguros Suministros (luz, agua) Arrendamientos Transporte Otros gastos mensuales Inversiones previstas

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

4,210.0 1,000.0 3,210.0 10,210.0

367,200.0 367,200.0

370,872.0 370,872.0

378,289.4 378,289.4

393,421.0 393,421.0

361,995.5 275,400.0 48,000.0 15,360.0 3,600.0 600.0 5,580.0 7,200.0 600.0 4,800.0

368,410.9 278,154.0 49,440.0 15,820.8 3,744.0 624.0 5,803.2 7,488.0 624.0 4,992.0

376,406.9 283,717.1 50,923.2 16,295.4 3,856.3 642.7 5,977.3 7,712.6 642.7 5,141.8

388,670.7 292,228.6 52,450.9 16,784.3 3,933.4 655.6 6,096.8 7,866.9 655.6 5,244.6

5,500.0

Intereses Devolucin principal Pagos iniciales Impuesto Sociedades

321.0 525.8 4,710.0 8.7

268.4 578.4 874.1

210.6 636.2 650.9

147.0 699.8 1,907.2

Flujos de caja Desembolso inicial

-6,000.0 5,204.5 2,461.1 1,882.6 4,750.3

Tasa para el clculo del VAN Valor Actual Neto (VAN) * El desembolso es ahora y los cobros dentro de un ao Si no, sera:

6.00% * VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial 13,997.1 =VNA(D280;E276:I276)+D276

13,204.8 =VNA(D280;D276:I276)

Tasa Interna de Retorno (TIR)

64.30%

=TIR(D276:I276)

* La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin Comprobacin:

* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas =HOY() 1/22/2014 =D276 TIR no peridico VAN no peridico =D293+365 1/22/2015

1/22/2016

1/21/2017

1/21/2018

-6,000.0 #NAME? #NAME?

5,204.5

2,461.1

1,882.6

4,750.3

=TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293) =VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293)

* Es diferente la sintaxis de VNA y de V

RIESGO

Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a los que se enfrenta el proyect 1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar. 2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a la mxima probabilidad 3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO PROBABILIDAD 1Insignificante 5- Casi seguro que sucede 4- Muy probable 3- Es posible 2- Es raro que suceda 1- Sera excepcional Medio (5) Medio (4) Bajo (3) Bajo (2) Bajo (1) 2Pequeo Alto (10) Medio (6) Medio (5) Bajo (4) Bajo (2) 3Moderado Alto (15) Alto (12) Medio (9) Medio (6) Bajo (3) 4Grande Muy alto (20) Alto (16) Alto (12) Medio (8) Bajo (4) 5Catastrofe Muy alto (25) Muy alto (20) Alto (15) Alto (10) Medio (5)

Datos-Validacin de datos

Datos-Validacin de datos

Tipo de riesgo

Probabilidad

X
2Pequeo 4Grande 4Grande 2Pequeo

Impacto

Competencia jamones extranjeros 2- Es raro que suceda Nuevos competidores online 4- Muy probable Dejamos de ser competitivos en precio 2- Es raro que suceda Dependencia excesiva de un cliente 1- Sera excepcional Clientes dejen de pagar 3- Es posible Dependencia excesiva proveedores 3- Es posible

3Moderado 4Grande

Riesgo desabastecerse jamones 2- Es raro que suceda Suben tipos de inters 3- Es posible Cambio poltico 3- Es posible Fuga cerebros y empleados 2- Es raro que suceda Crisis alimentaria tipo vacas locas 5- Casi seguro que sucede Cambios en legislacin perjudican 4- Muy probable Grupos de presin pongan dificultades 1- Sera excepcional

5Catastrofe 2Pequeo 1Insignificante 3Moderado 5Catastrofe 3Moderado 1Insignificante

Grfico Mapa de Riesgos

Grafico Dispersin [solo marcadores]. Diseo -> Seleccionar datos -> Agregar. Aadir nombre,X, e Y. De cada uno!!! Se elimina la leyenda Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...) Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120 Nombre del titulo y de los ejes Formato del rea de grfico Relleno degradado. Negro (0), Rojo (33), Verde claro (66), Verde oscuro (100) Formato lineas division. Sin linea =EXTRAE(D323;1;1)*20
80
100

120

Tipo de riesgo
Competencia jamones extranjeros Nuevos competidores online

Probabilidad 40 80

Impacto 40 80

Impacto

Grfico Mapa de riesgos

60

Dejamos de ser competitivos en precio Dependencia excesiva de un cliente Clientes dejen de pagar Dependencia excesiva proveedores Riesgo desabastecerse jamones Suben tipos de inters Cambio poltico Fuga cerebros y empleados Crisis alimentaria tipo vacas locas Cambios en legislacin perjudican Grupos de presin pongan dificultades

40 20 60 60 40 60 60 40 100 80 20

80 40 60 80 100 40 20 60 100 60 20

Impacto

Dependencia excesiva de un cliente

40

Grupos de presin pongan dificultades

20

0 0 20

LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto. Es el nmero de aos en que se recupera la inversin Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin

6,000.00

=-D276

Tasa para el clculo del VAN

6.00%
Aos 1 2 3 4 5

=D280 Flujos caja 5,204.51 2,461.14 1,882.58 4,750.32 10,108.25 Flujos actualiz 4,909.92 2,190.40 1,580.65 3,762.70 7,553.47 Suma 4,909.92 7,100.32 8,680.97 12,443.67 19,997.14 Diferencia 1,090.08 -1,100.32 -2,680.97 -6,443.67 -13,997.14 Suma de das -->

PayBack Posibilidad de vender el negocio

1,50 aos
Complicada

=SI(I390="Ms de 5 aos";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I390/365;2)&" aos") Fcil venta Normal Complicada

Datos-Validacin de datos

MATRIZ DAFO

Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del pro

Aspectos positivos para el proyecto 6 Fortalezas

Interno 4

Alta calidad de la materia prima Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin ......

Oportunidades Externo 4

Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Come Gusto por el buen jamn de los extranjeros ..........

Combinaciones 6

Potencialidades (FO) 4 =E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Ex

Alta calidad de la materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranje Alta calidad de la materia prima y .......... Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Ayud Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Gusto Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y ........ ...... y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de ...... y Gusto por el buen jamn de los extranjeros ...... y ..........

Riesgos (FA) 4

Alta calidad de la materia prima y El jamn italiano de Parma Alta calidad de la materia prima y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino. Alta calidad de la materia prima y .......... Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y El jam

Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Crisis Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y ........ ...... y El jamn italiano de Parma ...... y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...) ...... y ..........

Desafos (DO) 4

Falta de cultura empresarial en exportacin y Ayudas del programa de Ge Falta de cultura empresarial en exportacin y Gusto por el buen jamn de Falta de cultura empresarial en exportacin y .......... No sabemos idiomas y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin d No sabemos idiomas y Gusto por el buen jamn de los extranjeros No sabemos idiomas y .......... ........ y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras d ........ y Gusto por el buen jamn de los extranjeros ........ y ..........

Limitaciones (DA) 4

Falta de cultura empresarial en exportacin y El jamn italiano de Parma Falta de cultura empresarial en exportacin y Crisis alimentarias (vacas lo Falta de cultura empresarial en exportacin y .......... No sabemos idiomas y El jamn italiano de Parma No sabemos idiomas y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...) No sabemos idiomas y .......... ........ y El jamn italiano de Parma ........ y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...) ........ y ..........

nmico-financiera

al de rentabilidad.

ntar una tienda virtual de jamones

n prstamo a 5 aos.

de mercado introductorio

olvencia, productividad o la eficiencia, entre otros.

=(D45-E45)/E45 Crecimiento =F45/D45 =D45/G45 =F45/G45 Rentabilidad

Anlisis Competencia

Esquema Dupont EMPRESAS

Jamones Online Jamon777.com J de jamn Ham&Jam JJJ PROMEDIO: Margen Rotacin

17.55% 40.00% -16.67% 5.26% 15.56% 19.09%

1.6% 1.8% 6.3% 3.8% 2.4% 3.2%

2.55 2.00 1.60 1.60 1.30 1.81

4.0% 3.6% 10.0% 6.0% 3.1% 5.3%

=PROMEDIO(L45:L49)

ma Dupont

onamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad r - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa e editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa tacion - Etiquetas - Nombre de la serie tacion - Rtulos de eje tacin: aadir ttulo del grfico

Esquema Dupont
Jamones Online

Jamon777.com
Ham&Jam JJJ J de jamn

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

Margen

El eje de las "x" es el margen y el "y" la rotacin El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa Se obtienen varios cuadrantes que identifican: - Empresas con alta rotacin y margen - Empresas con alta rotacin y bajo margen: compiten en precios - Empresas con baja rotacin y margen elevado: compiten en calidad - Empresas con baja rotacin y margen ajustado: poco rentables

ndo y tiene poca cuota de mercado ad que podemos esperar, necesaria para el resto del Plan de Negocios

ente y los necesarios para que la empresa funcione cada mes.

E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf

de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa mo gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias onstitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"

Z.LIN(D131;FECHA(2012;1;1);FECHA(2012;12;31);0;1;1/E131) ula AMORTIZ.LIN pide el porcentaje de amortizacin; hemos puesto 1/plazo as tablas de amortizacin mxima y mnima http://www.boe.es/boe/dias/2004/08/06/pdfs/A28377-28429.pdf y http://www.gabilos.com/leyes/rd1777-2004.t7.html#anexo os equipos informticos como el software los aporta uno de los socios

in, es decir, de dnde va a salir el dinero s y subvenciones.

MA(D150:D155));"no es necesario prstamo")

846.8 77.0 769.8 3,210.0 -

=-PAGO($D$161;$D$160;$D$159) =-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159) =-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159) =D171+E170

, es decir, vender sin stock malmente habr que contar con un colchn financiero para estos gastos

n a los costes.

Programador -> Insertar -> Barra de desplazamiento

mensual y los gastos financieros

Grfico umbral rentabilidad

* Seleccionamos los rangos desde Ventas a Beneficio * Insertar - Grfico de dispersin - Dispersin lneas rectas * Presentacin: aadir ttulo del grfico

DEAR(D213/30;1)&" jamones cada da"

plazamiento. Vincular celda C220

50,000.0

UMBRAL DE RENTABILIDAD

40,000.0

30,000.0

Ingresos
Coste total

20,000.0

Coste variable Beneficio Coste fijo

10,000.0

0.0 0
-10,000.0

25

50

75

100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350

la actualizacin de los flujos de caja estimados y la tasa interna de retorno (TIR).

DEAR(D243/30;1)&" jamones al da"

rcio electrnico sigue creciendo... me aumenta el volumen se espera conseguir mejores precios... s ms productivos... s ms eficientes...

Ao 5

420,960.5 =SUMA(D255:D258) 420,960.5

410,852.2 =SUMA(D260:D273) 309,762.3 54,024.4 17,287.8 3,972.8 662.1 6,157.8 7,945.6 662.1 5,297.0

77.0 769.8
* los de la puesta en marcha

4,233.5 * No se tiene en cuenta el prstamo ni su devolucion. Solo intereses. Y amortizacin mquinas.

10,108.2

'---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin habra de actualizar Flujos actualizados -6,000.0 =D276 4,909.9 =E276/(1+D280) 2,190.4 =F276/(1+D280)^2 1,580.7 =G276/(1+D280)^3 3,762.7 =H276/(1+D280)^4 7,553.5 =I276/(1+D280)^5 VAN

13,997.1 =SUMA(K279:K284)

esita signo menos en la inversin inicial 0.00000 =VNA(TIR(D276:I276);D276:I276)

1/21/2019

10,108.2

rente la sintaxis de VNA y de VNA.NO.PER pues incluye el desembolso inicial

que se enfrenta el proyecto y su impacto.

mxima probabilidad

Semforos que alertan

* Seleccionamos los datos. Formato condicional * Una opcin es Barra de datos * Conjunto de iconos, 4 iconos negro, rojo, naranja y verde * O bien con una condicional anidada * O usando la funcin =REPETIR("|";)
=SI(J323>=20;"Muy alto";SI(J323>=10;"Alto";SI(J323>=5;"Medio";"Bajo"))) =EXTRAE(D323;1;1)*EXTRAE(G323;1;1)

=
4 16 8 2 9 12 4 16 8 2 9 12

Riesgo
Bajo Alto Medio Bajo Medio Alto |||| |||||||||||||||| |||||||| || ||||||||| |||||||||||| =REPETIR("|";J323)

10 6 3 6 25 12 1

10 6 3 6 25 12 1

Alto Medio Bajo Medio Muy alto Alto Bajo

|||||||||| |||||| ||| |||||| ||||||||||||||||||||||||| |||||||||||| |

Grfico Mapa de riesgos

Riesgo desabastecerse jamones

Crisis alimentaria tipo vacas locas

Dejamos de ser competitivos en precio

Nuevos competidores online

Dependencia excesiva proveedores

Fuga cerebros y empleados Clientes dejen de pagar

Cambios en legislacin perjudican

dencia excesiva de un cliente Competencia jamones extranjeros

Suben tipos de inters

de presin pongan dificultades

Cambio poltico

20

40

60

80

100

Probabilidad

Das se recupera 546.6474087 547

5;2)&" aos") SIN DATOS

s, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre las que hay que proponer acciones.

proyecto 6

Aspectos negativos para conseguir el proyecto 6 Debilidades

ltima generacin

Falta de cultura empresarial en exportacin No sabemos idiomas ........

Amenazas
El jamn italiano de Parma Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...) ..........

n de las Cmaras de Comercio

ograma de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio buen jamn de los extranjeros

ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros ltima generacin y .......... ortacin de las Cmaras de Comercio

ano de Parma arias (vacas locas, pepino...) ltima generacin y El jamn italiano de Parma

ltima generacin y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...) ltima generacin y ..........

yudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio usto por el buen jamn de los extranjeros

Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio de los extranjeros

portacin de las Cmaras de Comercio

jamn italiano de Parma risis alimentarias (vacas locas, pepino...)

locas, pepino...)

7.html#anexo

edio";"Bajo")))

120

uir el proyecto 6

Qu hacer? 6
-> -> -> -> -> -> -> -> ->

Gran potencial para la exportacin

-> -> -> ->

-> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> -> ->

Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock

Tendremos que aprender de su mano

Contratar al personal adecuado y completar formacin con cursos especializados

ccin o dar salida al stock

specializados