Las Actitudes y Los Comportamientos Financieros de Los Particulares y Las Familias en España

ACTUALIDAD SOCIAL
Las actitudes y los comportamientos financieros de los particulares y las familias en Espaa
Elisa Chuli* Juan Carlos Rodrguez**
* UNED y responsable de este proyecto de FUNCAS. ** Universidad Complutense de Madrid y Analistas Socio-Polticos (ASP), Gabinete de Estudios.
1 Instituto Nacional de Estadstica (Cuentas trimestrales no financieras de los sectores institucionales, 2. trimestre 2007) y Eurostat. 2
Preguntas como estas se encuentran en el origen de una encuesta representativa de la poblacin adulta espaola, promovida por la Fundacin de las Cajas de Ahorros (FUNCAS) en la primavera de 2007. Con el fin de avanzar en el conocimiento de una dimensin tan importante para la sociedad y la economa como es la del comporta-
Banco de Espaa (2007) y Expansin (30-8-2007), a partir de un informe del Banco Central Europeo. Vase VALLE (2006).
Sobre los objetivos y el diseo metodolgico de la EFF, vanse BOVER (2004) y Banco de Espaa (2004). En esta ltima publicacin tambin se recogen algunos de los principales resultados de la EFF.
CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA
La evolucin al alza de los tipos de inters aplicables a la gran mayora de prstamos hipotecarios suscritos por las familias en Espaa no ha hecho ms que agudizar la preocupacin de los analistas econmicos. Se entrev la posibilidad de que el crecimiento ms reciente de los pasivos financieros de las familias pueda responder en parte a su incapacidad para hacer frente con sus ahorros a las deudas contradas3. El riesgo de que las familias queden atrapadas en una senda explosiva de endeudamiento que
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SEPTIEMBRE/OCTUBRE
El comportamiento econmico-financiero de las familias en Espaa preocupa desde hace algunos aos a los expertos. En sus anlisis sealan una y otra vez datos incuestionables: la tasa de ahorro de los hogares ha registrado desde mediados de los aos noventa un notable descenso, situndose en el segundo trimestre de 2007 en torno al 10 por 100 de su renta bruta disponible, un punto menos de la media de la Eurozona1. Al mismo tiempo, el endeudamiento familiar ha experimentado un rpido crecimiento en la ltima dcada. Entre 1998 y 2006, la deuda media en relacin con la renta bruta disponible por habitante mayor de 18 aos se ha multiplicado por casi 1,5. Durante ese mismo perodo, el endeudamiento de las familias en porcentaje de PIB ha aumentado ms de 30 puntos, superando el 80 por 1002. Es claro que las familias financian crecientemente sus inversiones mediante crditos.
conduzca a adquirir nuevo pasivo para amortizar el antiguo, en lugar de para cubrir necesidades primarias de financiacin (como el consumo o la compra de activos), suscita una inquietud que la crisis hipotecaria de Estados Unidos en el verano de 2007 no ha hecho sino reforzar. Adems, la expectativa de que las familias se vean obligadas a moderar su consumo y su inversin para satisfacer deudas ms abultadas aviva el temor de que se frene la demanda interna y el crecimiento econmico. Gracias a la Encuesta Financiera de las Familias (EFF), elaborada por el Banco de Espaa en 2002, se dispone de una base de datos de ms de 5.000 entrevistas sobre rentas, gastos, activos y pasivos de los hogares espaoles4. Pero interesa tambin explorar cmo se asocian las decisiones financieras de los particulares y sus familias a razonamientos, actitudes y valores especficos; importa no slo conocer qu colectivos estn impulsando los cambios de comportamiento econmico-financiero que reflejan las series estadsticas, sino tambin qu transformaciones sociales y culturales enmarcan tales cambios; ms concretamente, qu percepciones, argumentos y opiniones subyacen al avance del endeudamiento y al retroceso del ahorro entre las familias espaolas.
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AC T U A L I DA D S O C I A L
E L I S A C H U L I Y J U A N C A R LO S R O D R G U E Z
miento econmico-financiero de las familias, entre los das 5 de mayo y 9 de junio se llevaron a cabo 3.000 entrevistas telefnicas (asistidas por ordenador) a personas de 18 y ms aos residentes en toda Espaa (pennsula, Baleares y Canarias)5. Previamente, en enero y febrero del mismo ao, se haban realizado cuatro grupos de discusin en Madrid, Barcelona, Sevilla y Bilbao, cada uno de ellos compuestos por siete u ocho hombres y mujeres (de edades similares, comprendidas en un rango de menos de diez aos, y con niveles educativos de secundaria completa o superior) que durante aproximadamente hora y media conversaron guiados por una moderadora sobre sus experiencias de ahorro, consumo e inversin6. Estas conversaciones, una vez transcritas, constituyen testimonios valiosos del discurso libre sobre aquellos temas, sin los constreimientos que imponen los cuestionarios de las encuestas y las circunstancias en las que estas se desarrollan. Este artculo se basa fundamentalmente en los datos de la encuesta representativa, pero, para ilustrar algunos argumentos y profundizar en otros, se hace extenso uso de citas literales extradas de los diferentes grupos de discusin.
cabe suponer que (1) la poblacin joven y de mediana edad (aquella que registra un nivel educativo medio ms alto) exhibir conductas econmico-financieras ms sofisticadas que la poblacin de ms edad; (2) las diferencias entre hombres y mujeres en cuanto a tales conductas sern menores en la poblacin joven y de mediana edad que en la poblacin mayor. Los datos de la encuesta prestan respaldo a ambos supuestos y, en definitiva, permiten afirmar que se ha ampliado la cultura financiera de la sociedad espaola, aun cuando en algunos informes internacionales recientes Espaa aparezca a la cola de los pases europeos en esta materia7. A excepcin de la tradicional cartilla de ahorro y de los ttulos de deuda pblica, los productos financieros por los que pregunta el cuestionario estn ms extendidos entre los grupos de entrevistados con niveles de estudios ms altos. Esta evidencia es consistente con otra que tambin se desprende de la encuesta: los grupos de mayor edad presentan porcentajes ms bajos de tenencia de productos financieros no tradicionales. En estos grupos se observan tambin las diferencias ms ostensibles entre hombres y mujeres: aunque ellas se ocupan algo ms de las cuestiones relacionadas con la administracin econmica y las relaciones con los bancos o las cajas (en todos los grupos de edad a partir de 30 aos, los porcentajes de mujeres que afirman ocuparse en exclusiva de estas cuestiones superan a los de los hombres), ellos ostentan con mayor frecuencia la titularidad de los productos financieros. Esas diferencias en la propiedad de productos financieros tienden a disiparse en los grupos por debajo de 45 aos, que renen a mujeres y hombres con niveles de estudios ms homogneos y tasas de participacin en el mercado laboral ms prximas entre s. La intensidad de los cambios que se estn produciendo se advierte en las celdas grises del cuadro 1: las mujeres de menos de 30 aos muestran porcentajes de tenencia de determinados productos financieros (sobre todo, tarjetas de crdito, seguros de vida y planes de pensiones o de jubilacin) similares o ms altos que los varones del mismo grupo de edad. Por otra parte, como ilustra el cuadro 2, la media de tarjetas de crdito, de dbito y de compras de grandes establecimientos que poseen las menores de 30 aos apenas dista de la de de los varones del mismo grupo de edad. En cuanto al uso de las tarjetas de crdito como medio de pago en comercios y de las tarjetas de dbito para
1. Hacia una mayor sofisticacin financiera

Partamos de una hiptesis muy plausible: las grandes transformaciones que se han producido en el mercado laboral espaol durante los ltimos treinta aos (en particular, el aumento del nivel educativo de la poblacin activa y la incorporacin masiva de las mujeres al mundo del trabajo remunerado) han trado consigo cambios en el comportamiento econmico-financiero de la poblacin. Tales cambios se plasman en una mayor sofisticacin de la cultura financiera de la sociedad (medida esencialmente en la variedad de productos financieros disponibles, el uso de tarjetas y de nuevos canales de operativa financiera) y en un desdibujamiento de las diferencias a este respecto entre hombres y mujeres. De acuerdo con esta hiptesis
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SEPTIEMBRE/OCTUBRE CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA 200
Se aplic un cuestionario diseado por Analistas Socio-Polticos (ASP) en cuya elaboracin colabor el Gabinete de Estudios Sociales de FUNCAS. El trabajo de campo fue realizado por IMOP Encuestas. La duracin media de la entrevista se situ en 20 minutos. El margen de error de los datos es, en el peor de los casos (es decir, en el caso de una pregunta que slo permita dos respuestas y que registre una distribucin igual en ambas respuestas [p = q = 50 por 100]), de 1,8 por 100 para un nivel de confianza del 95,5 por 100, lo cual significa que si se repitiera cien veces la encuesta, en 95,5 ocasiones los resultados respecto a los que arroja esta encuesta no variaran ms de 1,8 por 100 para la distribucin de frecuencias indicada.
El grupo de Bilbao reuni a siete personas de 26 a 33 aos; los de Madrid y Barcelona, a ocho personas de entre 35 y 49 aos; y el de Sevilla a ocho personas de 50 a 65 aos.
Por ejemplo, el Informe Future Foundation-Experian Crdito y Ahorro en Europa de 2006 (algunos de cuyos principales resultados quedan recogidos en: www.experian.es/apartados/salaprensa/noticias/NP_Sofisticacion%20Financiera_19%20Oct06.pdf).
L A S A C T I T U D E S Y LO S C O M P O R TA M I E N TO S F I N A N C I E R O S D E LO S PA R T I C U L A R E S Y L A S FA M I L I A S E N E S PA A
Cuadro 1
PROPIEDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS (GRUPOS DE SEXO/EDAD)

Menos de 30 aos Total (porcentaje) Hombres (porcentaje) Mujeres (porcentaje) 30-44 aos Hombres (porcentaje) Mujeres (porcentaje) 45-64 aos Hombres (porcentaje) Mujeres (porcentaje) Mayor 64 aos Hombres (porcentaje) Mujeres (porcentaje)
Cuenta corriente Tarjeta de crdito Tarjeta de dbito Seguro de vida Sistema de ahorro para la jubilacin Acciones de empresas Fondos de inversin n
88 55 50 43 26 12 12 3.003
91 47 61 29 6 12 8 323
92 55 62 34 9 5 5 304
96 79 67 63 39 18 15 478
92 66 61 55 33 13 12 444
89 69 52 59 50 22 21 419
85 56 42 43 39 8 12 432
81 34 26 20 8 14 17 252
76 16 18 16 3 4 5 351
Notas: (1) Los porcentajes de bonos de empresas y ttulos de Deuda Pblica no se incluyen en la tabla porque el total de titulares de estos productos en la muestra no supera el 2 por 100. (2) Porcentajes de no sabe/no contesta en todos los grupos de sexo/edad igual a cero. (3) En sombreado aparecen las celdas en las que los porcentajes correspondientes a las mujeres superan a los de los hombres del mismo grupo de edad. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Tiene Ud. personalmente, es decir, a su nombre...?.
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sacar dinero de los cajeros, los hombres aparecen en la encuesta como usuarios ms frecuentes tanto de unas como de otras. Pero mirando ms atentamente los datos, se distinguen pautas parecidas a las ya apuntadas. Por una parte, los entrevistados y entrevistadas de menos de 45 aos utilizan las tarjetas bastante ms que los mayores de esa edad (especialmente las de dbito); por otra, las diferen-
cias entre hombres y mujeres en cuanto al uso de tarjetas destacables entre los mayores de 64 aos pierden importancia en el resto de grupos de entrevistados de menos edad (grfico 1). Resulta tambin revelador que las menores de 30 aos se equiparen prcticamente con los varones de ese grupo de edad en porcentaje de utilizacin de Internet para efectuar pagos. Por lo dems, la utilizacin
Cuadro 2
MEDIA DE TARJETAS DE CRDITO Y DBITO DE LAS QUE SE ES TITULAR (GRUPOS DE SEXO/EDAD)

Menos de 30 aos Total Hombres Mujeres Hombres Mujeres Hombres Mujeres Hombres Mujeres 30-44 aos 45-64 aos Mayor 64 aos
Tarjetas de dbito Tarjetas de crdito Tarjetas de compra de grandes establecimientos comerciales n
1,3 1,8 0,6 3.003
1,3 1,5 0,3 323
1,3 1,5 0,3 304
1,3 1,9 0,8 478
1,3 1,8 0,9 444
1,5 2,1 0,8 419
1,3 1,7 0,8 432
1,3 1,6 0,3 252
1,2 1,5 0,3 351
Nota: Excluidas las respuestas no sabe/no contesta, que en la pregunta sobre las tarjetas de dbito se encuentran por debajo del 5 por 100 en todos los grupos de sexo/edad; en la pregunta sobre las tarjetas de crdito, por debajo del 3 por 100; y en la pregunta sobre las tarjetas de compra, por debajo del 3,5 por 100. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Preguntas: Cuntas tarjetas de dbito tiene Ud.?; Cuntas tarjetas de crdito (Visa, Mastercard, etc.) tiene Ud.?; Con cuntas tarjetas de compra de grandes establecimientos comerciales como El Corte Ingls o Alcampo cuenta Ud.?.
Grfico 1
USAN A DIARIO O VARIAS VECES A LA SEMANA LAS TARJETAS DE DBITO PARA SACAR DINERO DE LOS CAJEROS AUTOMTICOS/LAS TARJETAS DE CRDITO PARA PAGAR SUS COMPRAS
65 y ms 65 y ms 45-64 45-64 30-44 30-44 18-29
De todo lo anterior se infiere que el grado de familiaridad con productos y servicios financieros no es independiente de las caractersticas individuales de los entrevistados. La edad representa, desde luego, un factor clave en el comportamiento econmico-financiero individual. Las generaciones jvenes no slo poseen y usan ms productos y servicios financieros, sino que tambin exigen ms a las entidades financieras. As, aunque los bancos y las cajas suscitan un grado de aprobacin bastante alto en el conjunto de la poblacin (el 31 por 100 se manifiesta muy satisfecho con el funcionamiento de su entidad y el 55 por 100 bastante satisfecho), un 16 por 100 de los entrevistados menores de 40 aos declara haber pensado en cambiar de entidad en los ltimos seis meses, el doble de los que, con 60 o ms aos, han barajado esta posibilidad. Como expres un participante en el grupo de discusin de Bilbao:
Cualquier padre hoy en da, por lo general, tiene un dinero en el banco y sigue en el mismo banco, y yo cambio de banco cien veces! Si viene uno y me dice: Si metes la cuenta aqu, te regalo esto y no te cobro la tarjeta, y no s qu, yo lo voy moviendo de un lado a otro... Mi padre tena la cuenta en un banco y ahorraba, y era un seor que lo conoca todo el mundo. Era su banco de siempre, ahora es impersonal... (Varn, 30 aos, estudios secundarios, empleado en empresa privada, vive en hogar materno).
18-29 0 Tarjeta de dbito 10 20 Tarjeta de crdito 30 40 50
Notas: (1) Las bases sobre las que se calculan los porcentajes estn formadas por los titulares de tarjetas de dbito y crdito, respectivamente. Los porcentajes que representan estos titulares sobre el total de entrevistados de cada grupo de edad pueden consultarse en el cuadro 1. (2) Se excluyen las respuestas no sabe/no contesta, inferiores al 1 por 100 en todos los grupos de sexo/edad. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Preguntas: Con qu frecuencia usa las tarjetas de dbito para sacar dinero de los cajeros automticos?; En general, las tarjetas de crdito, con qu frecuencia las usa para pagar sus compras?.
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SEPTIEMBRE/OCTUBRE
del telfono en combinacin con la tarjeta de crdito para pagar productos o servicios se halla algo ms extendida entre las mujeres que entre los hombres que cuentan entre 30 y 64 aos (cuadro 3). Los resultados de la encuesta ponen, por tanto, de relieve que las mujeres jvenes constituyen un factor destacado de modernizacin de la cultura financiera en Espaa. Es cierto que no estn tan al corriente como los hombres sobre algunas ofertas financieras bastante novedosas y ampliamente publicitadas en los ltimos aos, como la reunificacin de deudas o los crditos express (quiz porque se exponen a la informacin financiera de una manera ms selectiva, procesando slo aquella que les interesa personalmente). Pero, a cambio, parece que estn a la par o incluso les adelantan tanto en el manejo de sistemas de pago electrnico como en la adquisicin de productos financieros destinados a protegerse ante contingencias futuras (seguros de vida y planes de pensiones).
Pero sobre el comportamiento econmico-financiero de los particulares tambin inciden variables no estrictamente individuales, como el territorio en el que habitan los entrevistados. As, los residentes en el Pas Vasco/Navarra/La Rioja, por un lado, y Aragn/Baleares, por otro, muestran elevados porcentajes de tenencia de tarjetas de crdito y activos financieros8. En el lado opuesto, la franja centro-meridional formada por Castilla-La Mancha/Extremadura/Murcia arroja porcentajes relativamente modestos de posesin de instrumentos de pago electrnicos y de activos financieros (cuadro 4)9. Tambin en el uso de tarjetas de dbito y crdito para sacar dinero de los cajeros y pagar compras en comercios, respectivamente, se aprecian notables diferencias territoriales. Catalua, Madrid y Aragn/Baleares destacan por el frecuente uso de tarjetas de dbito para reintegros. Por lo que hace a la utilizacin de tarjetas de crdito, los residentes en el Pas Vasco/Navarra/La Rioja, junto con los entrevistados de Ca8 Al objeto de obtener submuestras de al menos 120 entrevistados, se han agrupado algunas comunidades autnomas teniendo en cuenta criterios de proximidad geogrfica y cultural, as como afinidades de renta.
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Evidentemente, es muy probable que las diferencias de renta entre los grupos de comunidades autnomas influyan, entre otras variables, en la sofisticacin financiera de los entrevistados residentes en tales territorios.
Cuadro 3
USO ECONMICO-FINANCIERO DE TELFONO E INTERNET (GRUPOS DE SEXO/EDAD)

Menos de 30 aos Total (porcent.) 30-44 aos 45-64 aos Mayor 64 aos
Hombres Mujeres Hombres Mujeres Hombres Mujeres Hombres Mujeres (porcent.) (porcent.) (porcent.) (porcent.) (porcent.) (porcent.) (porcent.) (porcent.)
Operan con bancos/cajas por telfono Operan con bancos/cajas por Internet Utilizan tarjetas de crdito para hacer pagos por telfono Utilizan tarjetas de crdito para hacer pagos por Internet n
18 29 11 28 3.003
13 38 12 31 323
12 34 10 36 304
25 48 13 36 478
25 39 15 29 444
21 34 9 27 419
21 18 10 18 432
12 4 7 8 252
9 3 6 6 351
Notas: En sombreado aparecen las celdas en las que los porcentajes correspondientes a las mujeres superan a los de los hombres del mismo grupo de edad. Porcentajes de no sabe/no contesta en todos los grupos de sexo/edad igual a cero. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007.
narias, ocupan la cabecera de la lista (grfico 2). Estos ltimos, con los afincados en Madrid, despuntan asimismo en el uso de telfono e Internet para operaciones financieras. Por el contrario, los entrevistados residentes en Castilla-La Man-
cha/Extremadura/Murcia presentan los porcentajes ms bajos de utilizacin de estos nuevos canales de intermediacin financiera (cuadro 5). Los resultados de la encuesta permiten, por tanto, localizar los focos de mayor desarrollo finan-
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Grfico 2
SEPTIEMBRE/OCTUBRE
40 45 50
USAN A DIARIO O VARIAS VECES A LA SEMANA LAS TARJETAS DE DBITO PARA SACAR DINERO DE LOS CAJEROS AUTOMTICOS/LAS TARJETAS DE CRDITO PARA PAGAR SUS COMPRAS
Galicia Castilla y Len Asturias/Cantabria Andaluca Catalua C. Valenciana Aragn/Baleares Castilla-LM/Extrem./Murcia Madrid Canarias P. Vasco/Navarra/La Rioja 0 5 Tarjeta de dbito 10 15 20 25 30 35
Tarjeta de crdito
Notas: (1) Las bases sobre las que se calculan los porcentajes estn formadas por los titulares de tarjetas de dbito y crdito, respectivamente. (2) Excluidas las respuestas no sabe/no contesta, inferiores al 1 por 100 en todos los grupos de comunidades autnomas. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Preguntas: Con qu frecuencia usa las tarjetas de dbito para sacar dinero de los cajeros automticos?; En general, las tarjetas de crdito, con qu frecuencia las usa para pagar sus compras?.
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Fuente: Preguntas: Opera con su/con alguno de sus bancos/cajas por telfono?; Y por Internet?; Ha utilizado alguna vez las tarjetas de crdito para efectuar pagos por telfono o Internet?.
Cuadro 4
PROPIEDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS (GRUPOS DE COMUNIDADES AUTNOMAS)

Total (porcent.) Tres CC.AA. con porcentaje ms altos Tres CC.AA. con porcentaje ms bajos
Cuenta corriente
88
Aragn/Baleares (93 por 100); Canarias (92 por 100); Madrid (92 por 100) Pas Vasco/Navarra/Rioja (63 por 100); Madrid (63 por 100); Aragn/Baleares (61 por 100) Madrid (61 por 100); Canarias (60 por 100); C. Valenciana (55 por 100) Pas Vasco/Navarra/Rioja (50 por 100); Aragn/Baleares (48 por 100); Canarias (48 por 100) Pas Vasco/Navarra/Rioja (39 por 100); Aragn/Baleares (32 por 100); Asturias/Cantabria (31 por 100) Aragn/Baleares (18 por 100); Asturias/Cantabria (17 por 100); Pas Vasco/Navarra/Rioja (16 por 100) Castilla y Len (17 por 100); Pas Vasco/Navarra/Rioja (17 por 100); Aragn/Baleares (17 por 100)
Castilla-LM/Extremadura/Murcia (83 por 100); Galicia (86 por 100); Catalua (87 por 100) Galicia (45 por 100); Castilla y Len (47 por 100); Castilla-LM/ Extremadura/Murcia (50 por 100) Castilla-LM/Extremadura/Murcia (36 por 100); Castilla y Len (42 por 100); Galicia (44 por 100) Galicia (33 por 100); Castilla y Len (37 por 100); Castilla-LM/Extremadura/Murcia (38 por 100) Castilla-LM/Extremadura/Murcia (20 por 100); C. Valenciana (23 por 100); Galicia (23 por 100) Castilla-LM/Extremadura/Murcia (7 por 100); Catalua (10 por 100); C. Valenciana (11 por 100) Castilla-LM/Extremadura/Murcia (7 por 100); Galicia (10 por 100); Canarias (10 por 100)
Tarjeta de crdito
55
Tarjeta de dbito
50
Seguro de vida
43
Sistema de ahorro para la jubilacin
26
Acciones de empresas
12
194
SEPTIEMBRE/OCTUBRE
Fondos de inversin
12
3.003
Andaluca (n = 520); Aragn/Baleares (n = 153); Asturias/Cantabria (n = 121); Canarias (n = 127); Catalua (n = 482); Castilla-LM/Extremadura/Murcia (n = 297); Castilla y Len (n = 173); Comunidad Valenciana (n=323); Galicia (n = 194); Madrid (n = 405); Pas Vasco/Navarra/Rioja (n = 208)
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Notas: En negrita, las comunidades autnomas que aparecen en la mayora de celdas de cada columna. Los porcentajes de bonos de empresas y ttulos de Deuda Pblica no se incluyen en la tabla porque el total de titulares de estos productos en la muestra no supera el 2 por 100. Porcentajes de no sabe/no contesta en todos los grupos de comunidades autnomas igual a cero. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Tiene Ud. personalmente, es decir, a su nombre...?.
ciero de los individuos y los hogares en los archipilagos, la regin del noreste interior de la pennsula (el Pas Vasco, Navarra, La Rioja y Aragn) y la Comunidad de Madrid.
Qu significa para vosotros en este momento ahorrar? (Moderadora) Algo utpico... Con lo que cuesta llegar a fin de mes! (Varn, 41 aos, estudios secundarios, autnomo, vive en pareja, dos hijos menores) [Grupo de discusin de Barcelona]. A ver, con qu cosas asociamos el ahorro? (Moderadora) Estamos en un momento de crisis... (Mujer, 40 aos, estudios universitarios, autnoma, vive en pareja con una hija menor).
2. Ahorrar, esa utopa

Para m, ahorrar es una especie de arte. En los tiempos que estamos y con los gobiernos que soportamos, y, para colmo, con el cambio al euro, el ahorro se ha convertido en una especie de utopa (Varn, 57 aos, estudios universitarios medios, maestro, vive en pareja, dos hijas jvenes fuera del hogar) [Grupo de discusin de Sevilla].
Cuadro 5
USO ECONMICO-FINANCIERO DE TELFONO E INTERNET (GRUPOS DE COMUNIDADES AUTNOMAS)

Total (porcent.) Tres CC.AA. con porcentaje ms altos Tres CC.AA. con porcentaje ms bajos
Operan con bancos/cajas por telfono Operan con bancos/cajas por Internet
18
Pas Vasco/Navarra/Rioja (25 por 100); Madrid (25 por 100); Canarias (22 por 100) Canarias (41 por 100); Madrid (41 por 100); Catalua (34 por 100) Canarias (20 por 100); Madrid (18 por 100); Asturias/Cantabria (13 por 100) Pas Vasco/Navarra/Rioja (37 por 100); Madrid (34 por 100); Aragn/Baleares (33 por 100)
Castilla-LM/Extremadura/Murcia (14 por 100); Asturias/Cantabria (14 por 100); Catalua (15 por 100) Castilla-Len (16 por 100); Galicia (17 por 100); Castilla-LM/Extremadura/Murcia (18 por 100); Pas Vasco/Navarra/Rioja (7 por 100); Aragn/Baleares (9 por 100); Catalua (9 por 100) Castilla-Len (15 por 100); Galicia (16 por 100); Castilla-LM/Extremadura/Murcia (18 por 100);
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Utilizan tarjetas de crdito para hacer pagos por telfono Utilizan tarjetas de crdito para hacer pagos por Internet
11
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3.003
Andaluca (n = 520); Aragn/Baleares (n = 153); Asturias/Cantabria (n = 121); Canarias (n = 127); Catalua (n = 482); Castilla-LM/Extremadura/Murcia (n = 297); Castilla y Len (n = 173); Comunidad Valenciana (n = 323); Galicia (n = 194); Madrid (n = 405); Pas Vasco/Navarra/Rioja (n = 208)
Notas: En negrita, las comunidades autnomas que aparecen en la mayora de celdas de cada columna. Porcentajes de no sabe/no contesta en todos los grupos de comunidades autnomas igual a cero. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Preguntas: Opera con su/con alguno de sus bancos/cajas por telfono?; Y por Internet?; Ha utilizado alguna vez las tarjetas de crdito para efectuar pagos por telfono o Internet?.
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Estamos pasando al trmino utopa, porque, con sueldos de 120.000 pesetas, la gente joven lo poco que tiene se lo gasta en el coche, en juergas y en viajes... (Varn, 36 aos, estudios universitarios, empleado en empresa privada, vive en pareja con dos hijos menores) [Grupo de discusin de Madrid]. Con qu valores est asociado en este momento el trmino ahorro? (Moderadora) Est asociado a gente de otra edad y que gana bastante dinero (Mujer, 28 aos, estudios universitarios, empleada en empresa privada, vive en pareja sin hijos) [Grupo de discusin de Bilbao].
seguir que, dentro de un perodo de tiempo, despus de satisfacer con los ingresos percibidos todas las necesidades y preferencias de consumo, as como otro tipo de desembolsos comprometidos, sobre dinero lquido. Los datos que se expondrn en el siguiente apartado ponen de manifiesto que la sensacin que prevalece entre la mayora de la poblacin es la de que no consigue ese resultado o lo hace muy modestamente. Pero cmo explican los particulares este hecho? Por una parte, apuntan que los ingresos no han evolucionado al comps de los precios; por otra, reconocen que los gastos han aumentado como consecuencia de nuevos estilos de vida y preferencias de consumo ligadas a ellos; unos estilos y unas preferencias que alienta el sistema financiero al poner al alcance de prcticamente todo el mundo una amplia oferta de productos y servicios que facilitan el gasto.
Todo ha subido mucho (...) y los sueldos estn igual que hace unos cuantos aos (Mujer, 37 aos, estudios secundarios, empleada en empresa privada, vive en pareja sin hijos).
2.1. El advertido debilitamiento de los estmulos al ahorro

A la luz de los datos recogidos en la encuesta de FUNCAS sobre el comportamiento econmico-financiero de los individuos y las familias, lo que en Espaa se entiende popularmente y en primera instancia por ahorrar es con-
Ahorrar es lo que hacen mis padres; bueno, lo que hacen los padres de mucha gente. Creo que en ese entonces no haba una sociedad de consumo como la que hay ahora, ni salan tanto, ni viajaban tanto como viajamos ahora, ni compraban tantas cosas innecesarias, y ellos s podan ahorrar (Mujer, 39 aos, estudios secundarios, funcionaria, vive en pareja con una hija menor). Y qu es lo que mueve a este tipo o enfoque de vida? (Moderadora) El consumismo absoluto, el consumismo puro y duro... Es la sociedad que te arrastra inevitablemente (Mujer, 35 aos, estudios secundarios, empleada en empresa privada, vive en pareja sin hijos). Pero, claro, la facilidad con la que ahora puedes gastar es la que produce esa filosofa. Por ejemplo, ahora tenemos tarjeta de dbito, de crdito, la posibilidad de ampliacin de hipotecas, los crditos fciles... hay tantas cosas, que realmente...! (Varn, 37 aos, estudios secundarios, empleado en empresa privada, vive en pareja sin hijos) [Grupo de Barcelona].
tarios, autnoma, vive en pareja con una hija menor) [Grupo de discusin de Madrid]. Si necesito dinero, llamo a mi madre; si no, voy al banco; si no, a la caja; si no, tiro de la Visa que ah tengo dinero para tirar (Mujer, 35 aos, estudios secundarios, empleada en empresa privada, vive en pareja sin hijos) [Grupo de discusin de Barcelona]. Lo que pasa es que aquellas cosas que movan el sentido del ahorro en las generaciones anteriores, hoy en da esas cosas casi han desaparecido, no? (...) Porque las necesidades que provocaron antiguamente el ahorro (...) estn siendo cubiertas por otras intervenciones humanas, no?, como son los planes de pensiones, como es la Seguridad Social para todo el mundo... Entonces, todas esas garantas sociales que el hombre ha sido capaz de conquistar a travs del tiempo estn sustituyendo, anulando genticamente esa necesidad (de ahorrar) que tena el hombre (Varn, 57 aos, estudios universitarios medios, maestro, vive en pareja, dos hijas jvenes fuera del hogar) [Grupo de discusin de Sevilla]. Nuestros padres, yo creo que han vivido una poca peor; estn acostumbrados a que las cosas van mal y que en un momento dado puedes necesitar de un ahorro; y nosotros estamos, igual un poco ms mal criados... (Mujer, 28 aos, estudios universitarios, empleada en empresa privada, vive en pareja sin hijos) [Grupo de discusin de Bilbao].
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SEPTIEMBRE/OCTUBRE
A todas las razones anteriores se aade que el ahorro como remanente lquido ha perdido el valor que posea en otros tiempos en los que el futuro propio o de la familia suscitaba ms inseguridad (lo cual permite entender por qu la falta de ahorro no suele vivirse hoy con gran ansiedad). Y es que en la actualidad hay instrumentos alternativos al (pequeo) ahorro para lograr objetivos que antes slo franqueaba este. Ciertamente, el ahorro mantiene todava sentido como colchn para amortiguar desembolsos accidentales y evitar posibles reducciones de consumo provocados por ellos; pero un colchn que no tiene por qu ser ms grueso de lo estrictamente necesario para cubrir esos imprevistos porque, en contra del discurso sobre la creciente incertidumbre en nuestras sociedades del riesgo10, la gente parece organizar su vida sobre una idea de confianza y seguridad que se ha construido gracias a una combinacin de esfuerzos y ofertas del Estado, del sector privado y de las familias. Esa proteccin tripartita aminora la necesidad percibida de ahorrar e incluso (como ocurri en uno de los grupos de discusin) puede llegar a interpretarse como determinante de un cambio estructural en el comportamiento humano.
Yo creo que ahorras, sobre todo, cuando pierdes un poco las seguridades que tienes detrs y, por el momento, espero no perderlas! (Mujer, 40 aos, estudios universi-
En pocas palabras, se han debilitado los estmulos sociales al ahorro y se han reforzado los de consumo. Parece, adems, que las mujeres han desempeado un papel importante en este proceso de cambios. Su intensa incorporacin al mercado de trabajo ha supuesto, por una parte, ms ingresos para los hogares y, por tanto, ms capacidad de consumo; por otra, tambin ha implicado nuevos gastos, antes en gran medida ausentes del presupuesto familiar. Por aadidura, el cambio de posicin social y familiar de la mujer adulta espaola puede haber menoscabado su tradicional rol de guardiana de la disciplina de gasto domstico.
Por ejemplo, mi madre no ha trabajado nunca y no se compraba tanta ropa. Entonces te integras en el mercado laboral, entonces la mujer se compra ropa, come fuera, gasta en medios de transporte... (Mujer, 39 aos, estudios secundarios, funcionaria, vive en pareja con una hija menor). Mi madre no ha trabajado porque se tena que hacer cargo de sus cuatro hijos y, aparte, ella era la encargada de ahorrar. Supongo que tena muy arraigado ese sentimiento o esa obligacin de llegar a fin de mes con un solo sueldo (Varn, 37 aos, estudios secundarios, empleado en empresa privada, viven e pareja sin hijos) [Grupo de Barcelona].
200
10
Argumento que ha popularizado particularmente el socilogo alemn Ulrich BECK en su libro La sociedad del riesgo publicado originalmente en 1986.
Grfico 3
NMERO DE PRSTAMOS A NOMBRE DE LOS ENTREVISTADOS

50
40
Porcentajes
30
20
10
0 Total (n=3.003) 18-29 (n=627) 30-39 (n=625) Edad Uno Dos Ms de dos 40-49 (n=544) 50-59 (n=421) 60-69 (n=333) Ms de 69 (n=454)
Nota: Porcentajes de no sabe/no contesta igual a cero. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Adems de los productos financieros que me dijo antes, tiene Ud., personalmente, es decir, a su nombre: (a) hipoteca, (b) segunda hipoteca (es decir, una hipoteca sobre una vivienda ya hipotecada), (c) prstamo de ms de doce meses de duracin para comprar un coche, (d) prstamo de ms de doce meses de duracin para comprar algo distinto de una casa o un coche?
197
2.2. La sobrecarga financiera de los treintaeros
Aproximadamente cuatro de cada diez entrevistados satisfacen mensualmente obligaciones crediticias: los menos endeudados son los habitantes de Galicia y los ms, los de Canarias. Pero la proporcin de endeudados vara mucho segn los grupos de edad. El mximo de gente endeudada se encuentra en el grupo de edad entre 30 y 39 aos: casi el 70 por 100 de ellos abonan cuotas de al menos un prstamo (grfico 3). El tipo de prstamo ms extendido en todos los grupos de edad es el hipotecario. Los crditos no hipotecarios se solicitan, sobre todo, para comprar coches. Como se aprecia en el grfico 4, tanto los prstamos hipotecarios como los destinados a la compra de un automvil alcanzan asimismo su mayor incidencia entre quienes cuentan entre 30 y 39 aos. Son tambin ellos los que en mayor proporcin manifiestan haber comprado en el ltimo ao alguna cosa a plazos (24 por 100). Precisamente sobre ese grupo ms lastrado financieramente recae en gran medida la actividad reproductiva de la sociedad espaola. En efecto, en casi la mitad de todos los nacimientos que se produjeron en 2005 ambos progeSEPTIEMBRE/OCTUBRE CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA 200
nitores contaban entre 30 y 39 aos; y casi dos terceras partes de los nacidos ese mismo ao tenan un padre en esas edades11. La sobrecarga que sufren las economas familiares de los treintaeros parece, pues, evidente. Ms de un tercio de los activos dentro de ese grupo de edad piensa que su nivel de endeudamiento es hoy mayor que hace tres aos. Sin embargo, llama la atencin que no sean estos entrevistados quienes con ms frecuencia declaran haberse visto en la necesidad de solicitar un crdito para pagar otro o suscribir una segunda hipoteca (es decir, una hipoteca que grava una vivienda todava con cargas). Y aunque casi siete de cada diez conocen lo que es un crdito express, menos del 5 por 100 admite haber solicitado uno. Cmo soportan los treintaeros ese nivel de endeudamiento sin acudir con ms frecuencia a tales expedientes? Entre otras razones porque, en general, cuentan con ingresos ms elevados que los de otros grupos de edad. Cuando se pregunta por todos los ingresos que por todos los conceptos entran en su hogar, el porcentaje ms
11
Si slo se tiene en cuenta la edad de la madre, el porcentaje de los nacidos en 2005 de mujeres entre 30 y 39 aos se sita en el 59 por 100 (porcentajes calculados a partir de los datos del Instituto Nacional de Estadstica: www.ine.es/inebase/cgi/axi).
Grfico 4
TIPOS DE PRSTAMOS A NOMBRE DE LOS ENTREVISTADOS

60
40 Porcentajes 20 0 Total (n=3.003) 18-29 (n=627) 30-39 (n=625) Edad Hipoteca Prstamo para coche Segunda hipoteca Prstamo para algo distinto de casa o coche 40-49 (n=544) 50-59 (n=421) 60-69 (n=333) Ms de 69 (n=454)
Nota: Porcentajes de no sabe/no contesta igual a cero. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Adems de los productos financieros que me dijo antes, tiene Ud., personalmente, es decir, a su nombre: (a) hipoteca, (b) segunda hipoteca (es decir, una hipoteca sobre una vivienda ya hipotecada), (c) prstamo de ms de doce meses de duracin para comprar un coche, (d) prstamo de ms de doce meses de duracin para comprar algo distinto de una casa o un coche?
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elevado de los entrevistados que declaran rentas de ms de 2.400 euros mensuales se localiza en el grupo de edad de 30 a 39 aos. A este respecto conviene precisar que, de todos los entrevistados de esas edades que viven en hogares de ms de un miembro (93 por 100), ms de tres cuartas partes declaran que al menos dos personas aportan ingresos a su hogar; un porcentaje que decrece notablemente en los grupos de mayor edad. El modelo de doble ingreso domstico (dual earner model) alcanza, por tanto, su mxima difusin en este segmento de edad. dos sostienen que ahorran poco, y ms de una quinta parte nada. Es ms, un 4 por 100 admite gastar ms de lo que ingresa12. Ms mujeres que hombres consideran que ahorran poco o nada (66 frente a 59 por 100). Esa misma impresin de escaso ahorro la comparten en mayor proporcin los entrevistados por encima de 40 aos que los treintaeros. De hecho, a medida que aumenta la edad, tambin lo hace el porcentaje de entrevistados que afirma ahorrar poco o nada (grfico 5). Estos datos concuerdan en principio con la hiptesis del ciclo vital, segn la cual los individuos ahorran ms durante su vida activa para poder mantener en la vejez un nivel de consumo estable. Que entre los menores de 30 aos se d el porcentaje ms alto de desahorradores (es decir, de personas que gastan ms de lo que ingresan) apunta a la existencia de jvenes con bajos salarios que todava no han suscrito hipotecas, pero, en lugar de ahorrar para hacerlo en un futuro, estn incurriendo en gastos por encima de sus rentas (contando tal vez con la cobertura subsidiaria de los familiares con los que conviven).
12 Lo cual implicara que slo un tercio de los entrevistados ahorra sumas que considera estimables. Ese dato coincide con el referido por ALVIRA y GARCA (2007) a partir de una encuesta de junio de 2007: un 33 por 100 de los entrevistados en la encuesta analizada por estos autores declar haber podido ahorrar en los ltimos doce meses.
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SEPTIEMBRE/OCTUBRE
2.3. Pocos ahorran mucho y muchos ahorran poco (o nada)

Ante la pregunta de si ahorran mucho, bastante, poco o nada, slo una quinta parte de los entrevistados que se declaran cabezas de familia, amas de casa y/o activos entiende que ahorra mucho o bastante. Ahora bien, cuando a los que tienen hipoteca se les pide que concepten los pagos de esta como una forma de ahorrar, la proporcin de quienes dicen ahorrar mucho o bastante aumenta hasta un tercio de la muestra. Aun incorporando este matiz al enunciado de la pregunta, aproximadamente cuatro de cada diez entrevista-
Grfico 5
PERCEPCIN DE CUNTO SE AHORRA

100
80
Porcentajes
60
40
20
0 Total (n=2.778) 18-29 (n=329) 30-39 (n=621) Edad Ahorra mucho/bastante Ahorra poco/nada Gasta ms de lo que ingresa 40-49 (n=535) 50-59 (n=414) 60-69 (n=329) Ms de 69 (n=449)
Notas: (1) Las bases sobre las que se calculan los porcentajes estn formadas por los entrevistados cabezas de familia, amas de casa o activos. (2) Excluidas las respuestas no sabe/no contesta, por debajo de 2 por 100 en todos los grupos de edad. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Pensando en sus ingresos y sus gastos en un ao, dira Ud. que ahorra mucho, bastante, poco o nada, o que incluso gasta ms de lo que ingresa? (A los que tienen hipoteca se les formula esta pregunta: Imagine que los pagos por una hipoteca o por la compra de una vivienda u otro tipo de inmueble no los incluimos en sus gastos, sino que seran una forma de ahorrar. Entonces, pensando en sus ingresos y sus gastos en un ao, Ud. dira que ahorra mucho, bastante, poco o nada, o que gasta ms de lo que ingresa?).
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Llama la atencin que el porcentaje de desahorradores es ms alto entre los residentes de las comunidades que tambin registran el porcentaje ms bajo de entrevistados que ahorran mucho o bastante: CastillaLa Mancha/Extremadura/Murcia. En cambio, en gran parte de la franja cantbrica, concretamente entre los residentes en el Pas Vasco/Navarra/La Rioja (0,8 por 100) y Asturias/Cantabria (2,5 por 100), se observa la combinacin de comparativamente elevados porcentajes de entrevistados que ahorran mucho o bastante y pequeos porcentajes de entrevistados que desahorran (grfico 6). Pero, qu entiende la mayora por ahorrar mucho? Para un 45 por 100 de todos los entrevistados, ahorrar menos de 3.000 euros al ao ya es ahorrar mucho (incluso, un 15 por 100 considera que ahorra mucho si consigue reunir menos de 1.000 euros). En todos los grupos de edad, las mujeres asocian la idea de mucho ahorro con cantidades ms reducidas que los hombres: para el 19 por 100 de ellas economizar menos de 1.000 euros ya es ahorrar mucho, mientras que slo el 11 por 100 de los hombres comparte esa opinin; en cambio, mientras ms de la mitad de los hombres (52 por 100) considera que ahorrar
mucho implica reunir ms de 3.000 euros al ao, las mujeres que as lo piensan son bastantes menos (37 por 100). Los que albergan una idea de ahorro ms exigente son los hombres de 30 a 44 aos: casi dos tercios de ellos entienden que ahorrar mucho supone reunir ms de 3.000 euros anuales. Claro que la cantidad de dinero que se entiende por mucho ahorro depende de la cuanta de los ingresos que se perciben: cuanto ms altos son estos ltimos, ms elevada es tambin la suma que se estima mucho o bastante ahorro. Pero, en general, si la poblacin comparte mayoritariamente la idea de que ahorra poco, no es porque tenga un concepto muy exigente de lo que significa ahorrar mucho. Que no logre reunir esas cantidades relativamente modestas con las que sentira que ahorra mucho, responde a que la relacin entre su nivel de ingresos y de gastos se lo dificulta. Ahora bien, por pequeo que sea el margen para actuar sobre la variable del gasto, no es inexistente. Aunque cueste reconocerlo y a veces conduzca a incurrir en alguna que otra contradiccin verbal (como la sealada en cursiva en la cita de abajo), ahorrar tambin depende de una voluntad y una planificacin que demasiado a menudo faltan. En el
Grfico 6
PERCEPCIN DE CUNTO SE AHORRA

50 45 40 35 Porcentajes 30 25 20 15 10 5 0 Castilla-LM/Extrem. /Murcia (n=275) P. Vasco/Navarra /La Rioja (n=194) Asturias /Cantabria (n=114) Aragn/Baleares (n=145) Castilla y Len (n=160) C. Valenciana (n=299) Catalua (n=453) Canarias (n=110) Andaluca (n=162) Madrid (n=384) Galicia (n=164)
Ahorra mucho/bastante
Gasta ms que ingresa
Notas: (1) Las bases sobre las que se calculan los porcentajes estn formadas por los entrevistados cabezas de familia, amas de casa o activos. (2) Excluidas las respuestas no sabe/no contesta, por debajo de 2 por 100 en todos los grupos de comunidades autnomas. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Pensando en sus ingresos y sus gastos en un ao, dira Ud. que ahorra mucho, bastante, poco o nada, o que incluso gasta ms de lo que ingresa? (A los que tienen hipoteca se les formula esta pregunta: Imagine que los pagos por una hipoteca o por la compra de una vivienda u otro tipo de inmueble no los incluimos en sus gastos, sino que seran una forma de ahorrar. Entonces, pensando en sus ingresos y sus gastos en un ao, Ud. dira que ahorra mucho, bastante, poco o nada, o que gasta ms de lo que ingresa?).
200
SEPTIEMBRE/OCTUBRE
fondo, llegar a fin de mes es un concepto ms flexible de lo que a veces se da a entender.

Yo, por ejemplo, no ahorro porque no puedo, y a veces podra, pero no lo hago, y como yo mucha gente (Mujer, 39 aos, estudios secundarios, funcionaria, vive en pareja con hija mejor). Si quiero ahorrar, voy a ahorrar, llegando a fin de mes o sin llegar. Yo agarro un dinerillo y lo aparto, y digo: Bueno, este mes, a lo mejor no me voy a comprar una ropa, o me voy a limitar de aqu y de all porque me quiero ahorrar esos 100 eurillos, que al ao hacen un piquillo (Mujer, 35 aos, estudios secundarios, empleada en empresa privada, vive en pareja sin hijos) [Grupo de discusin de Barcelona].
de ese tipo ayudan a ahorrar algo, pero desde luego no constituyen una condicin suficiente para ello, toda vez que ms del 20 por 100 de quienes se los hacen no consiguen ahorrar nada o incluso desahorran. Los activos que presumiblemente tienen ms margen de ahorro lquido, los ms jvenes (que en su mayora todava residen en el hogar de la familia de origen)13, se plantean en mayor medida qu parte de sus ingresos consumen y qu parte ahorran, entre otras razones seguramente porque estn en el momento de tomar decisiones financieras de mayor calado, como la compra de vivienda. Sin embargo, a medida que aumenta la edad y los gastos son mayores como consecuencia de la formacin de un hogar y la adquisicin de la casa o los ingresos se aminoran como consecuencia de la jubilacin crece el porcentaje de poblacin que vive sin plantearse estas cuestiones (que, por otra parte en todos
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A propsito del establecimiento de objetivos de ahorro, llama la atencin la menguada proporcin de quienes piensan con alguna frecuencia en qu parte de sus ingresos van a consumir y a ahorrar. Menos de un tercio de todos los entrevistados se inscribe en este grupo, mientras algo ms de dos tercios confiesa vivir sin plantearse esas cuestiones. Los datos respaldan la tesis segn la cual planteamientos
El 69 por 100 de la submuestra de entrevistados de 18 a 29 aos no son ni cabezas de familia ni amas de casa. Cabe, por tanto, suponer que la mayor parte de ellos son hijos que viven en casa de sus padres.
13
Grfico 7
PIENSAN QU PARTE DE SUS INGRESOS VAN A CONSUMIR Y A AHORRAR

100
75
Porcentajes
50
25
0 18-29 (n=229) 18-29 (n=200) 30-44 (n=474) 30-44 (n=441) 45-64 (n=409) No sabe/no contesta 45-64 (n=427) 65 y ms (n=251) 65 y ms (n=348)
Con alguna frecuencia
Viven sin plantearse estas cuestiones
Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Piensa Ud. con alguna frecuencia en qu parte de sus ingresos va a consumir y a ahorrar, o ms bien vive sin plantearse esas cuestiones?.
los grupos de edad es mayor entre los hombres que entre las mujeres) (grfico 7). No parece, sin embargo, que esta actitud de despreocupacin se perciba como una falta de rigor en la administracin del dinero. Ms de dos terceras partes de quienes afirman abstenerse de plantearse cmo repartir sus rentas entre consumo y ahorro consideran que el dinero que se ingresa en su hogar se administra de forma muy o bastante rigurosa (entre quienes s se plantean estas cuestiones, la proporcin asciende a ms de tres cuartas partes). Excluyendo a quienes no contestan a esta pregunta (menos de un 3 por 100 de la muestra), aproximadamente uno de cada cuatro entrevistados reconoce administrar los ingresos con los que cuenta de forma poco o nada rigurosa. Como se ver a continuacin, vivir sin plantearse qu parte de los ingresos se van a consumir y a ahorrar tampoco implica, por lo general, perder la nocin de los lmites al consumo que impone la renta disponible.
Yo, cuando ahorro, pienso jo, qu ridculo! Lo miro en mi cuenta (...) y digo: yo adnde voy con esto?. Entonces digo: Nada, voy a seguir viviendo, y me voy a cenar (se re) (Varn, 29 aos, estudios secundarios, empleado en empresa privada, vive en pareja sin hijos) [Grupo de Bilbao].
3. La tensin entre disfrutar y ahorrar

Pero el tiempo va pasando, chica. Para m, es el da a da, eh? Maana te mueres toco madera, maana te mueres y qu has hecho en la vida? Solamente ahorrar.
3.1. Vivir lo mejor posible, pero protegiendo a la familia

Reducir el nivel de gasto para ahorrar depende, en ltima instancia, de la relacin entre el coste subjetivo que ello supone en el presente y el beneficio esperado que se
Yo pienso as tambin; pero yo recuerdo a mis padres que ahorraban y ahorraban... Y cuando mi padre muri..., yo le deca [a mi madre]: No habis disfrutado y siempre habis estado ahorrando. Y ella me contest: Yo he disfrutado as, he disfrutado ahorrando y que vosotras [las hijas] tengis, y hay gente que disfruta as (Mujer, 39 aos, estudios secundarios, funcionaria, vive en pareja con una hija menor) [Grupo de Barcelona].
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SEPTIEMBRE/OCTUBRE
No has salido, no has disfrutado. Oye, si te puedes comprar un coche y te puedes ir al circo, o a esto o a lo otro...; si te puedes ir donde te apetezca... (Varn, 39 aos, estudios secundarios, empleado en empresa privada, vive en pareja con una hija menor).
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atribuya al ahorro que esa reduccin permite generar. Cabe pensar que en una sociedad consumista pura y dura (como se tild a la nuestra en uno de los grupos de discusin) las privaciones de consumo producirn frustracin y no se asumirn de buen grado. Desde luego, parece claro que el concepto de disfrute se asocia hoy da ms a gastos corrientes que a posesiones. Casi tres de cada cuatro entrevistados se muestran muy o bastante de acuerdo con que lo importante es disfrutar en el presente ms que poseer muchas cosas. No obstante, son bastantes los entrevistados que compatibilizan este disfrute presente con la idea de privarse eventualmente de determinados bienes. De hecho, la afirmacin Hoy es absurdo privarse de algo pensando en un hipottico futuro suscita ms rechazo que aprobacin (casi el 60 por 100 de los entrevistados se muestra poco o nada de acuerdo con ella). La renuncia presente a algo deseado, incluso en su versin ms exigente como sacrificio, resulta aceptable cuando se trata de procurar el bienestar presente o futuro de los hijos. Dos terceras partes de los entrevistados se manifiestan muy o bastante de acuerdo con que hay que sacrificarse en el presente pensando en los hijos (una opinin que comparten todos los grupos de edad en porcentajes muy similares). Por otra parte, un 27 por 100 de quienes se declaran cabezas de familia, amas de casa y/o activos laboralmente incluyen entre una de sus dos primeras prioridades financieras dejar dinero a mis hijos. La fuerza de los sentimientos de proteccin que provocan
los hijos pequeos y jvenes en los padres impregn las conversaciones sobre las prioridades financieras en los grupos de discusin.
Mis hijos son an pequeos, todava no tengo en la mente lo de ahorrar para la formacin de ellos, que, desde luego, cuando llegue el momento, va a ser prioritario! Me quitar de cualquier otra cosa para que tengan de todo... (Mujer, 42 aos, estudios universitarios medios, enfermera, vive en pareja con dos hijos menores). Yo estoy invirtiendo mucho en mi hijo, que si no lo tuviera, la verdad es que ahorrara mucho dinero, pero como lo tengo, no lo considero un ahorro, sino una inversin para su futuro, para l, que es lo nico que le puedo dejar... (Varn, 49 aos, estudios universitarios, empleado en empresa privada, vive en pareja con hijo joven) [Grupo de Madrid]. Pero mi padre ha vivido para que no me faltara de nada a m. Bueno, supongo que nunca me lo dej ver, pero yo he vivido como un marqus siempre; mis padres me han dejado vivir as, nunca me ha faltado de nada por ellos! Y yo s que, en algn momento, igual no haba para todos, sabes? (Varn, 30 aos, estudios secundarios, empleado de empresa privada, vive con su madre).
202
SEPTIEMBRE/OCTUBRE
En general, la familia est muy presente en los planteamientos econmico-financieros de los particulares. Protegerla en caso de enfermedad o incapacidad para trabajar
Grfico 8
LAS DOS PRIMERAS PRIORIDADES FINANCIERAS (PORCENTAJES ACUMULADOS)

Proteger a mi familia en caso de que est enfermo o no pueda trabajar (n=1.014) Vivir lo mejor que pueda con mis ingresos (n=921) Hacer frente a los pagos cotidianos (n=795) Dejar dinero a mis hijos (n=747) n = 3.003 Ahorrar para emergencias (n=595) Comprar una vivienda (n=474) Pagar deudas (n=428) Ahorrar para la jubilacin (n=357) 0 5 10 15 20 Porcentajes 25 30 35 40
200
Nota: Respuestas no sabe/no contesta por debajo de 1,5 por 100. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Preguntas: De las siguientes, cul es para Ud. la primera prioridad financiera? Y la segunda?.
Cuadro 6
PRIORIDADES FINANCIERAS (GRUPOS DE EDAD)

18-29 aos 30-39 aos 40-49 aos 50-59 aos 60-69 aos Ms de 69 aos
Comprar una vivienda (46 por 100) Proteger a mi familia (32 por 100) Hacer frente a los pagos cotidianos (29 por 100) Vivir lo mejor que pueda con mis ingresos (29 por 100) n = 429
Proteger a mi familia (38 por 100) Vivir lo mejor que pueda con mis ingresos (31 por 100) Hacer frente a pagos cotidianos (27 por 100) Ahorrar para emergencias (24 por 100) n = 621
Proteger a mi familia (43 por 100) Vivir lo mejor que pueda (32 por 100) Hacer frente a los pagos cotidianos (31 por 100) Dejar dinero a mis hijos (24 por 100) n = 535
Proteger a mi familia (36 por 100) Dejar dinero a mis hijos (33 por 100) Hacer frente a los pagos cotidianos (27 por 100) Vivir lo mejor que pueda con mis ingresos (27 por 100) n = 414
Proteger a mi familia (40 por 100) Vivir lo mejor que pueda con mis ingresos (39 por 100) Dejar dinero a mis hijos (35 por 100) Hacer frente a pagos cotidianos (25 por 100) n = 329
Vivir lo mejor que pueda (43 por 100) Dejar dinero a mis hijos (37 por 100) Hacer frente a pagos cotidianos (32 por 100) Proteger a mi familia (30 por 100) n = 449
Notas: En negrita, la prioridad financiera que, en el conjunto de la muestra, registra el porcentaje ms alto de menciones. Respuestas no sabe/no contesta por debajo de 2,5 por 100 en todos los grupos de edad. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Preguntas: De las siguientes, cul es para Ud. la primera prioridad financiera? Y la segunda?.
203
es la prioridad financiera ms citada entre el conjunto de los entrevistados que se declaran cabezas de familia, amas de casa o activos (grfico 8). Slo en dos grupos de edad adquieren ms importancia otros objetivos: en el de 18 a 29 aos comprar una vivienda; en el de ms de 69 aos, vivir lo mejor que pueda con mis ingresos (cuadro 6).
pro cosas que en realidad no tena pensado comprar (85 por 100). Asimismo, casi tres de cada cuatro se muestran poco (33 por 100) o nada (40 por 100) conformes con el enunciado: Cuando algo me gusta realmente, soy capaz de pagar bastante ms de lo que tena previsto. Claro que la idea de lo que uno necesita est muy relacionada con lo que entiende por una vida digna. El significado de este concepto no parece asociarse con unos mnimos absolutos, sino ms bien con unos mximos relativos, variables en funcin del nivel de vida del que uno haya disfrutado en el pasado y de los ingresos regulares con los que cuente.
Yo tengo una filosofa: ...me gusta tener en mi casa lo mejor, el aire acondicionado, una buena calefaccin... todo! Que no me falte de nada... A m me gusta vivir dignamente... Qu es el vivir dignamente hoy por hoy? (Moderadora) Para m es el disfrutar de los adelantos que hay en materia de confort; el tener la nevera llena, por supuesto!; poder ir a un sitio cuando me apetezca, por supuesto! Y todo eso lo hago trabajando, no? (Varn, 49 aos, estudios secundarios, autnomo, vive en pareja con uno de sus cuatro hijos jvenes) [Grupo de Barcelona].
3.2. Ms consumo autocontrolado que desmedido

Los datos de la encuesta permiten constatar que la sociedad espaola no comparte mayoritariamente la impresin de que gasta ms de lo que tiene y necesita. Aproximadamente un 40 por 100 de los entrevistados no se ve en absoluto reflejado en la frase A veces me he encontrado con que haba gastado ms de lo que realmente tena. Un 36 por 100 adicional considera que tal situacin se le aplica slo poco. En cambio, algo ms de cuatro de cada cinco suscriben la afirmacin Antes de comprar algo pienso si de verdad lo necesito (un 47 por 100 se siente muy reflejado en ella y un 37 por 100 bastante). Similares son tambin las proporciones de quienes se identifican poco o nada con las siguientes proposiciones: Disfruto comprando cosas que no necesito (83 por 100) y A veces, cuando tengo dinero en el bolsillo o llevo la tarjeta, com-
El consumo asociado a una vida digna se justifica en virtud del trabajo. Y las rentas que este proporciona se perciben en general como el lmite de los consumos posibles. As, los entrevistados niegan que recurran habitualmente a un mtodo tan accesible como el de las tarjetas de crdito para gastar ms de lo que ingresan mensualmente. Casi dos tercios de quienes cuentan con una o varias tarjetas de crdito declaran no utilizarlas nunca para cubrir gastos que no puede cubrir con sus ingresos mensuales, bien sea sacando dinero o pagando compras con ellas, y un 30 por 100 admite usarlas con este fin poco frecuentemente. El autocontrol en el consumo de buena parte de la sociedad espaola convive, no obstante, con actitudes relajadas hacia el gasto extendidas entre aproximadamente una cuarta parte de la poblacin (que, por ejemplo, confiesa gastar a veces ms de lo que tienen, no piensan siempre antes de comprar algo si lo necesitan o se reconocen capaces de pagar bastante ms de lo que tienen previsto si algo les gusta). Ciertamente, la disciplina de gasto se afloja bastante entre la poblacin ms joven: los menores de 30 aos se confiesan algo menos capaces de resistirse al gasto y ms proclives a superar los lmites que imponen los medios econmicos de que disponen (grfico 9). Las actitudes de mayor laxitud hacia el gasto que exhiben los
veinteaeros se aprecian en otros indicadores: son ellos quienes en mayor medida revelan hacer uso de las tarjetas de crdito para cubrir gastos que no pueden satisfacer con sus ingresos mensuales (grfico 10). Nos encontramos ante un efecto cohorte o un efecto generacin? Es decir, adoptarn esos mismos jvenes actitudes y comportamientos de mayor autocontrol a medida que cumplan aos, o pertenecen a una generacin de gastadores que tender a prolongar esos comportamientos? La brusca cada de tales actitudes contrarias al autocontrol que se aprecia en el grfico 10 al pasar al siguiente grupo de edad (30-39 aos) sugiere ms bien lo primero, pues las cesuras generacionales no suelen ser tan ntidas como aparecen aqu. La ya apuntada sobrecarga financiera de los treintaeros se combina con actitudes de autocontrol del consumo, as como tambin de mayor vigilancia de los gastos efectuados mediante tarjetas de crdito. Parece, pues, que la frontera de los treinta (en torno a la que en Espaa se ha situado en los ltimos aos la edad media de emancipacin masculina del hogar de origen) marca la transicin de las alegras a la moderacin en el gasto. Independientemente de que el consumo mantenga su componente de disfrute en todos los grupos de edad, los compromisos financieros,
204
Grfico 9
SEPTIEMBRE/OCTUBRE
PROPOSICIONES EN LAS QUE LOS ENTREVISTADOS SE VEN MUY O BASTANTE REFLEJADOS

40
30
200
Porcentajes
20
10
0 Total (n=3.003) 18-29 (n=627) 30-39 (n=625) Edad A veces me he encontrado con que haba gastado ms de lo que realmente tena Disfruto comprando cosas que no tena previsto A veces, cuando tengo dinero en el bolsillo o llevo la tarjeta, compro cosas que en realidad no tena pensado comprar Cuando algo me gusta realmente, soy capaz de pagar bastante ms de lo que tena previsto 40-49 (n=544) 50-59 (n=421) 60-69 (n=333) Ms de 69 (n=454)
Nota: Porcentaje de no sabe/no contesta igual a cero. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Preguntas: Para cada una de las frases que le voy a leer ahora, podra decirme hasta qu punto (mucho, bastante, poco o nada) reflejan su forma de ser y actuar?.
Grfico 10
UTILIZAN CON MUCHA O BASTANTE FRECUENCIA TARJETAS DE CRDITO PARA CUBRIR GASTOS QUE NO PUEDEN CUBRIR CON SUS INGRESOS MENSUALES
20
15
Porcentajes
10
Edad Mujeres Varones
Nota: Respuestas no sabe/no contesta por debajo de 1 por 100. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Preguntas: Utiliza su(s) tarjeta(s) de crdito para cubrir gastos que no puede cubrir con sus ingresos mensuales, bien sea sacando dinero o pagando compras con ellas? (Respuestas: Con mucha frecuencia, con bastante frecuencia, con poca frecuencia, nunca).
205
las obligaciones familiares o la incapacidad de desplazar a otros miembros de la familia los propios gastos parecen disciplinar considerablemente el gasto de quienes han traspasado esa frontera.
echando el dinero por la borda (Mujer, 28 aos, estudios universitarios, empleada en empresa privada, vive en pareja sin hijos). S, esa es una discusin muy recurrente. Si en una conversacin sale el tema de comprar un piso, todo el mundo te mira a ti y te dice: T que haces de alquiler? Te lo dicen todos, en el trabajo, en la familia, tus amigos... (Varn, 29 aos, estudios secundarios, empleado en empresa privada, vive en pareja sin hijos) [Grupo de discusin de Bilbao].
4. La propiedad de la vivienda, una norma social institucionalizada

Yo, y todas mis compaeras de trabajo estamos hipotecadas hasta las cejas. Yo tengo una hipoteca de 25 aos y compr el piso hace cuatro... Y yo me veo atada con la hipoteca, pero es que no hay otra cosa. Es que no soy inglesa, que viven toda su vida de alquiler, sino que tengo mentalidad de espaola, porque la mentalidad del espaol es comprar! (...) Mi hermano vive en Finlandia y la casa que tiene no es ni parecida a la ma, con jardn y todo, y l paga mucho menos... No s, aqu pasa algo con el tema de la vivienda, aqu algo pasa... (Mujer, 35 aos, estudios secundarios, empleada en empresa privada, vive en pareja sin hijos) [Grupo de Barcelona]. El alquiler es una cosa muy difcil; tienes que luchar con la familia, con los amigos... Yo soy muy rara en mi entorno. Me preguntan: Y t qu haces de alquiler? Ests
4.1. El costoso acceso a la vivienda

Como es bien sabido, el porcentaje de propietarios de primeras viviendas es muy alto en Espaa. Casi nueve de cada diez participantes en la encuesta de FUNCAS afirman que la vivienda en la que residen es de su propiedad o de su familia. Incluso por encima de esa (en comparacin con otros pases europeos) muy elevada media quedan los entrevistados que, independientemente de su edad, viven en hogares formados por una pareja con hijo(s); significativamente por debajo de la media se encuentran los menores de 40 aos que residen en hogares compuestos por una pareja sin hijos, que viven solos o en otro tipo de hogares.
Total (tienen tarjeta de crdito) (n=1.661)
18-29 (n=151) (n=167)
30-44 (n=376) (n=294)
45-64 (n=419) (n=242)
65 y ms (n=252) (n=55)
Grfico 11
AO EN EL QUE COMPRARON LA VIVIENDA EN LA QUE VIVEN

100
75
Porcentajes
50
25
0 Total (poseen vivienda en propiedad) (n=2.660) Antes de 1980 Entre 1980 y 1995 18-29 (n=528) 30-39 (n=547) Edad Desde 1996 No sabe/no contesta 40-49 (n=489) 50-59 (n=377) 60-69 (n=305) Ms de 69 (n=413)
Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Recuerda aproximadamente en qu ao compr/compraron esa vivienda (en propiedad)?.
206
SEPTIEMBRE/OCTUBRE
Simplificando cabra decir que, en Espaa, la mayora antepone la adquisicin de la vivienda a la reproduccin familiar: el piso antes que el hijo. Casi el 60 por 100 de los entrevistados que residen en viviendas en propiedad, y recuerdan aproximadamente el ao de su compra, declaran haberlas adquirido antes de 1996, es decir, antes de que arrancara el perodo del denominado boom inmobiliario. Pero lgicamente la edad de los entrevistados marca diferencias muy importantes tambin en este punto. El grupo de edad con mayor proporcin de viviendas adquiridas desde 1996 es el de los treintaeros. Los nacidos entre el final de la dcada de los sesenta y de los setenta parecen haberse convertido en los principales impulsores de la demanda de viviendas durante estos aos, mientras aceptaban responder a la oferta encarecida del sector inmobiliario endeudndose ms (en tiempo y en cuanta) (grfico 11). Como se expuso antes, el grupo de edad de 30 a 39 aos es el que arroja un porcentaje ms alto de tenencia de crditos hipotecarios (57 por 100). Sus hipotecas, como tambin las de quienes cuentan entre 18 y 29 aos, se caracterizan por estar en casi un 90 por 100 contratadas a tipo variable y tener plazos de amortizacin muy largos (la media es de 24 aos). En torno a tres cuartas partes de los treintaeros hipotecados declaran tener todava pen-
diente ms de la mitad del prstamo y, excluyendo a los pocos de entre ellos que no son cabezas de familia o amas de casa, casi cuatro de cada diez sostienen que satisfacen cuotas hipotecarias superiores al 30 por 100 de los ingresos de su hogar. Aunque la incidencia de las hipotecas es mucho menor entre quienes tienen entre 18 y 29 aos, la situacin es todava ms preocupante para quienes de ellos han suscrito un prstamo hipotecario (el 16 por 100). De acuerdo con la informacin que proveen en la encuesta, casi seis de cada diez hipotecados de este grupo de edad han contratado el prstamo a ms de 25 aos (una cuarta parte, a ms de 30); a tres cuartas partes les queda por pagar al menos el 75 por 100 del prstamo y cuatro de cada diez pagan cuotas de ms del 40 por 100 de los ingresos de su hogar. Aproximadamente el 85 por 100 de los entrevistados menores de 40 aos con hipotecas a tipo de inters variable anticipan que, a corto plazo, van a tener que pagar ms de lo que lo hacan en el momento de ser entrevistados como consecuencia de las previsibles subidas de los tipos de inters (aunque la mayora confa en que no se elevarn por encima del 6 por 100). No obstante esta perspectiva, ms de la mitad de esos jvenes con cargas hipotecarias creen que podrn liquidar su hipoteca antes
200
Grfico 12
PERCEPCIN DEL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO ACTUAL RESPECTO A TRES AOS ATRS

100
75
Porcentajes
50
25
0 Total (activos) (n=1.766) 18-29 (n=398) 30-39 (n=568) Edad Mayor Similar Menor 40-49 (n=446) 50-59 (n=288) 60-69 (n=66)
Nota: Excluidas las respuestas no sabe/no contesta, que en todos los grupos de edad registran frecuencias por debajo de 3 por 100. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Dira Ud. que su nivel de endeudamiento es hoy mayor, menor o similar al de hace tres aos?.
207
del plazo que tiene contratado. Incluso algo ms de un 10 por 100 de los entrevistados de 18 a 39 aos titulares de hipotecas afirman llevar a cabo amortizaciones anticipadas de capital todos o casi todos los aos (porcentaje similar al que se observa en los grupos de mayor edad). La encuesta confirma, por tanto, algo ya conocido: los grandes damnificados del aumento de los precios inmobiliarios han sido los menores de 40 aos. Muchos de lo que se han embarcado en la adquisicin de una vivienda han tenido que suscribir hipotecas por importes elevados y a plazos muy largos. De ah que apenas extrae que el porcentaje de entrevistados activos menores de 40 aos que consideran que su nivel de endeudamiento es hoy mayor que hace tres aos sea significativamente superior al que se observa entre entrevistados de ms edad (grfico 12).
cremento muy notable de los precios de sus viviendas en propiedad. De ello tienen muchos de ellos clara conciencia, aun cuando a medida que aumenta la edad, tambin lo hace el porcentaje de los que carecen de una idea aproximada al respecto. Ahora bien, los incrementos anuales del precio de la vivienda han sido tan notables en esta ltima dcada que incluso la mayor parte de los actuales propietarios de vivienda (tambin los que las han comprado en los ltimos aos) sospechan que hoy no podran permitirse comprar la vivienda en la que viven (grfico 13). El intenso crecimiento de los precios de la vivienda ha podido reforzar dos efectos distintos en los propietarios. Por una parte, disponer de un bien apreciado por el mercado puede generar la sensacin de que se dispone de un activo que se puede hacer efectivo de manera fcil y muy rentable en caso de necesidad; asimismo puede suscitar la impresin de mayor patrimonio o riqueza. Cabe suponer que ambos efectos redunden en una tendencia a gastar ms y ahorrar menos. Es cierto que la mayora de entrevistados (55 por 100) considera una hipoteca o la compra de una vivienda antes como forma de ahorro que como gasto, sin que se aprecien grandes diferencias al respecto por grupos de edad o por regiones. Es que todos tenemos el ladrillo
4.2. La vivienda en propiedad: ahorro sin ilusin de riqueza

Si sobre los menores de 40 aos han recado las principales desventajas que el boom inmobiliario ha supuesto para el acceso a la vivienda, los mayores de esa edad se han convertido en los principales beneficiarios de esa evolucin, toda vez que durante la ltima dcada han asistido a un in-
Grfico 13
CREEN QUE PODRAN PERMITIRSE COMPRAR HOY LA VIVIENDA EN LA QUE VIVEN

100 90 80 70 Porcentajes 60 50 40 30 20 10 0 Total (cabezas fam. y/o amas de casas con vivienda en prop.) (n=2.187) S No No sabe/no contesta 18-29 (n=146) 30-39 (n=477) Edad 40-49 (n=476) 50-59 (n=372) 60-69 (n=304) Ms de 69 (n=412)
Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Cree Ud. que, si tuviera que comprarla hoy, podra permitirse adquirir la vivienda en la que vive?.
208
en la cabeza como la mejor forma de ahorrar!, exclama uno de los participantes en el grupo de discusin celebrado en Sevilla. Todos parece, no obstante, una referencia un tanto exagerada, ya que un tercio de los entrevistados concibe el pago de la vivienda en propiedad como gasto, mientras que un 15 por 100 no tiene claro en qu apartado de la cuenta del balance de la economa domstica incluira esta operacin. Por otra parte, nueve de cada diez entrevistados que creen que su piso vale ms que hace diez aos no tienen la sensacin de ser ms ricos que antes porque su vivienda ha aumentado de valor. Entre los residentes del Pas Vasco/Navarra/La Rioja, la ausencia de este sentimiento de mayor riqueza se aplica prcticamente a la totalidad de entrevistados (en cambio, en Canarias es donde se halla un poco ms extendido). Tomando como referencia a todos los entrevistados que dicen no sentirse ms ricos, no llegan a un cuarto quienes creen que algo as haya ocurrido a gente cercana. Entretanto, del 8 por 100 de entrevistados propietarios de vivienda que s confiesa sentirse ms rico, tres cuartas partes niegan que esa sensacin les lleve a gastar ms que antes. As pues, parece que el aumento de los precios de la vivienda ha provocado con ms intensidad un efecto ahorro que un efecto riqueza, al menos en el juicio expreso de los propietarios. Bien porque todava tienen que satisfacer los pagos del prstamo hipotecario, bien porque saben que no puede negociar con su vivienda a no ser que estn dispuestos a cambiar de rgimen de vida (por ejemplo, trasladndose de ciudades ms caras a ciudades ms baratas o a ncleos rurales), la gente no percibe que el encarecimiento de la vivienda de la que es propietaria le permita llevar una vida ms desahogada. En definitiva, en contra de lo que a menudo constatan los analistas de la actual situacin econmica en Espaa, la poblacin no se reconoce afectada por un efecto riqueza.
5. La hucha para la jubilacin

Yo, por ejemplo, como autnomo, la jubilacin es cortita. Entonces, para m (un plan de pensiones) es la manera, como dijramos, de tener una paga ms para aadirle a la otra porque si no... (Varn, 55 aos, estudios secundarios, autnomo, vive con pareja e hija joven). Yo, pues como soy un poco ms hormiguita y ms pequeo-ahorradora, dije: Esto [el plan de pensiones] es f-
cil, poquito a poco, como si fuese una hucha. Y encima desgravaba un poco (Mujer, 64 aos, estudios universitarios, funcionaria, vive en pareja con uno de sus cinco hijos) [Grupo de discusin de Sevilla]. Yo he escuchado esta maana que quieren que nos jubilemos a los 70, y siento que me van a dar las uvas trabajando... Y que se va a computar toda la vida laboral del trabajador, no slo los ltimos aos. Entonces, como no tengas un buen plan de pensiones, como no tengas un inmueble que puedas vender, creo que lo vamos a pasar mal (Mujer, 45 aos, estudios universitarios, empleada en empresa privada, vive en pareja con dos hijos menores). (El plan de pensiones) es una inversin a largo plazo, y es justamente lo que a m me preocupa, porque el da a da no me preocupa tanto (Mujer, 40 aos, estudios universitarios, autnoma, vive en pareja con una hija menor). A m me preocupa muchsimo ser una carga para mi hija el da de maana; me preocupara muchsimo, muchsimo serlo (Mujer, 36 aos, estudios universitarios, autnoma, divorciada con hija menor) [Grupo de discusin de Madrid].
5.1. La expansin de los planes de pensiones

Despus de la cuenta corriente, las tarjetas (de crdito y dbito) y los seguros de vida (ligados con frecuencia a la suscripcin de hipotecas), los instrumentos de ahorro para la jubilacin son los productos financieros que, a tenor de los resultados de la encuesta, gozan de ms difusin. Algo ms de una cuarta parte de los entrevistados declara contar con algn producto privado dirigido a tal fin. El porcentaje alcanza su valor ms alto entre los varones de 45 a 64 aos, con un 50 por 100 de suscriptores. Entre las mujeres, el porcentaje ms elevado se halla en el grupo de edad de 45 a 64 aos (grfico 14). Las diferencias por territorio de residencia tambin son significativas: los dos extremos estn ocupados por el Pas Vasco/Navarra/La Rioja, que en conjunto renen el mayor porcentaje de suscriptores de productos de ahorro para la jubilacin, y por Castilla-La Mancha/Extremadura/Murcia, con el menor porcentaje (grfico 15). Entre los entrevistados activos que han contratado un plan de pensiones, casi tres de cada cuatro recuerdan haberlo hecho antes de cumplir 41 aos. Los activos que en el momento de la encuesta no han suscrito ningn plan alegan como principales razones no ahorrar lo suficiente para
209
Grfico 14
SEPTIEMBRE/OCTUBRE
45-64 (n=419) (n=432) 65 y ms (n=252) (n=351)
SON TITULARES DE UN PRODUCTO DE AHORRO PARA LA JUBILACIN

55 50 45 40 35 Porcentajes 30 25 20 15 10 5 0 Total (n=3.003) 18-29 (n=323) (n=304) Edad Mujeres Varones 30-44 (n=478) (n=444)
Nota: Porcentajes de no sabe/no contesta en todos los grupos de edad igual a cero. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Tiene Ud. personalmente, es decir, a su nombre un sistema de ahorro para la jubilacin?.
200
Grfico 15
SON TITULARES DE UN PRODUCTO DE AHORRO PARA LA JUBILACIN

Castilla-LM/Extrem./Murcia C. Valenciana Galicia Castilla y Len Andaluca Madrid Catalua Canarias Asturias/Cantabria Aragn/Baleares P. Vasco/Navarra/La Rioja 0 5 10 15 20 Porcentajes 25 30 35 40
Notas: (1) Porcentajes de no sabe/no contesta en todos los grupos de comunidades autnomas igual a cero. (2) Se prescinde de incluir el tamao de cada una de las submuestras por cuestiones de conveniencia grfica. Pueden consultarse estos datos en la ltima fila del cuadro 4. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Tiene Ud. personalmente, es decir, a su nombre un sistema de ahorro para la jubilacin?.
210
SEPTIEMBRE/OCTUBRE
invertirlo en este producto (30 por 100) o preferir ahorrar de otras formas (26 por 100). Pero en torno a una quinta parte de todos los entrevistados por debajo de 45 aos que carecen de un plan de pensiones creen que contratarn uno en los prximos cinco aos. A la hora de suscribir un plan de pensiones, la opcin suele tomarse a favor de la entidad financiera con la que se trabaja. As, para el 38 por 100 de los suscriptores ser cliente de la entidad fue la razn subyacente a su eleccin de un determinado plan, si bien casi un 30 por 100 se inclin por el plan que mejores condiciones ofreca. En todo caso, llama la atencin que una considerable proporcin de suscriptores est escasamente informada sobre su plan de pensiones. Un 20 por 100 de ellos declara no saber si la cartera de su plan se basa fundamentalmente en renta variable, fija o ambas por igual. Asimismo, ms del 70 por 100 de todos los entrevistados activos admite desconocer la nueva normativa que regula las deducciones fiscales aplicables a las aportaciones a planes de pensiones.
5.2. Guardar para la vejez, cierto es

Los datos de la encuesta sugieren que la adquisicin de planes privados de pensiones no se hace tanto con el objetivo de generar rentabilidad financiera, cuanto de cubrir posibles riesgos en previsin de unos ingresos por jubila-
cin futuros cuyo importe aproximado desconoce la mayora de los hoy activos. De hecho, aunque con frecuencia se piensa que el motor de la suscripcin de planes privados de pensiones es el favorable tratamiento fiscal de las aportaciones, cuando se pregunta a los que ya han contratado alguno individualmente (esto es, no a travs de su empresa) acerca de cul fue la razn principal, el 64 por 100 contesta ahorrar para mi jubilacin. En todos los grupos de edad (y especialmente en los que engloban a los entrevistados menores de 50 aos) este argumento es el ms mencionado, muy por encima del que alude a las deducciones fiscales (que cobra algo ms de importancia entre los mayores de 60 aos). Ms an, aproximadamente la mitad de todos los entrevistados activos que disponen de un plan o fondo de pensiones piensa que incluso si no hubieran existido deducciones fiscales, habra contratado seguro su fondo de pensiones. Este grupo de supuestos ahorradores incondicionales para la jubilacin supera largamente al de los que, de no existir deducciones fiscales, seguro que no habran contratado un plan (16 por 100). En la misma lnea apunta otra evidencia de la encuesta: no llegan al 10 por 100 los propietarios actuales de un plan de pensiones que, afirmando conocer la nueva normativa reguladora de las deducciones fiscales de aportaciones y rescate de planes de pensiones (en general, menos favorable al titular), aseguran que van a efectuar menos aportaciones a partir de la entrada en vigor de tal legislacin (es decir, a partir de 2007).
200
Grfico 16
OPININ SOBRE CUL SER SU PRINCIPAL FUENTE DE INGRESOS CUANDO SE JUBILEN (ENTREVISTADOS TITULARES DE UN PLAN DE PENSIONES CONTRATADO POR ELLOS MISMOS)
100
75
Porcentajes
50
25
Edad Seguridad Social Fondos de pensiones privados Ambas por igual (opcin no leda) No sabe/no contesta
Nota: Porcentajes de respuestas no sabe/no contesta igual a cero. Fuente: Encuesta FUNCAS/2007. Fuente: Pregunta: Cuando se jubile, de dnde cree que obtendr ms ingresos: de su fondo de pensiones privado o de la Seguridad Social?.
211
Los productos de ahorro para la jubilacin se han convertido, por tanto, en un medio valorado socialmente para reducir la incertidumbre que provoca la vejez, tanto respecto a cuntos aos habr que permanecer en el mercado de trabajo antes de retirarse, como respecto a la cuanta de la pensin pblica que se obtendr. La distribucin de respuestas a la pregunta formulada a todos los entrevistados que contrataron individualmente su plan acerca de cul ser la principal fuente de renta cuando se jubilen, refleja bien esta incertidumbre. Son muchos los que carecen de una idea ms o menos clara al respecto (como se aprecia en el elevado porcentaje de respuestas no sabe/no contesta), pero los datos apoyan una relacin plausible: cuanto ms jvenes son los suscriptores, ms confan en que extraern el grueso de las rentas por jubilacin de su fondo privado de pensiones (grfico 16).
conclusiones tentativas. Aqu se destacan cinco de las que, a juicio de los autores de este anlisis, resultan ms relevantes, acompandolas de algunas reflexiones. 1) Los jvenes y las mujeres han contribuido notablemente al desarrollo de la cultura financiera de la sociedad espaola. Mientras la poblacin joven y de mediana edad muestra una mayor sofisticacin financiera que la poblacin mayor, la tradicional brecha entre hombres y mujeres en cuanto a titularidad y uso de productos financieros ha disminuido significativamente en el colectivo de los nacidos aproximadamente desde los aos sesenta del siglo XX. Cabe, por tanto, afirmar que la cultura financiera de los espaoles tiende a crecer y a homogeneizarse, aun cuando siga presentando un nivel inferior al observable en otras sociedades europeas. 2) En consonancia con los datos sobre la disminucin de la tasa de ahorro de la poblacin espaola, la mayora admite que ahorra poco o nada y, en todo caso, parece cundir la impresin de que las generaciones actuales de activos ahorran menos que las pasadas. Esta escasez de ahorro se justifica a menudo aludiendo al escaso margen para ello, dado el moderado nivel de los salarios, la expansin de una cultura consumista a la que resulta difcil sustraerse y la consiguiente aspiracin a una vida digna
6. Algunas conclusiones y reflexiones finales

El anlisis de los resultados de la encuesta patrocinada por FUNCAS con el fin de conocer mejor el comportamiento econmico-financiero y sus bases sociales y culturales en Espaa permite formular un buen nmero de
Total (n=429)
18-29 (n=35)
30-39 (n=152)
40-49 (n=157)
50-59 (n=117)
60-69 (n=32)
(es decir, cmoda y sin grandes privaciones de bienes y servicios a los que la gente del propio entorno social suele tener acceso). Del ahorro viene el logro, reza el refrn. Sin embargo, el vnculo entre ahorro y logro se ha debilitado en Espaa, al tiempo que se ha reforzado el que une logro y endeudamiento. Endeudarse parece hoy un signo de pujanza ms que de impotencia econmica. 3) A pesar de la extensin del endeudamiento entre las familias espaolas, los datos no indican que los particulares incurran de modo generalizado en comportamientos de gasto irresponsables. Por una parte, proteger a la familia y mejorar la situacin econmica de los hijos siguen siendo objetivos financieros de primer orden. Por otra parte, las actitudes sobre el consumo que los entrevistados hacen suyas sugieren que el gasto descontrolado y no ajustado a los lmites que imponen los propios ingresos no goza de aceptacin social (si bien en torno a una cuarta parte de la poblacin suscribe actitudes que revelan una escasa disciplina de gasto). 4) Aun cuando, en primera instancia, el ahorro se asocia con dinero efectivo, los espaoles reconocen que su principal forma de ahorro es la vivienda. Al absorber buena parte del potencial de ahorro de las familias jvenes, la adquisicin de la vivienda (que suele emprenderse antes de la formacin de una familia con hijos) limita las capacidades de las parejas en edad reproductiva para asumir otros gastos, como los relacionados con la crianza de los nios. La norma social el piso antes que el hijo entraa el riesgo de hacerse literalmente realidad (es decir, de favorecer una tendencia hacia el hijo nico). Si bien investigaciones recientes sealan el elevado nivel de estudios de las mujeres (ms concretamente, su voluntad de rentabilizarlo en el mercado de trabajo) como el factor que ms contribuye a demorar la maternidad, el efecto del retraso puede verse reforzado en la medida en que la retribucin que las mujeres aportan al presupuesto domstico, y que permi-
te afrontar con ms comodidad y menos renuncias la sobrecarga financiera de las familias jvenes, tenga que dedicarse a sufragar costes ocasionados por los hijos. Puede que la adquisicin de la vivienda, concebida como un medio mediante el cual cimentar la seguridad de la familia, est contribuyendo en cierta medida a obstaculizar el desarrollo de esta. 5) Como quiera que la incertidumbre representa un incentivo crucial al ahorro, quienes desconfan de la capacidad del Estado para proveer pensiones pblicas de jubilacin que garanticen durante la (previsiblemente larga) vejez un nivel de vida afn al que disfrutan durante el perodo activo, procuran trasladar una parte de sus rentas presentes (ms o menos cuantiosa en funcin de los ingresos y las preferencias de consumo actual) a productos de ahorro para la jubilacin. Las ventajas fiscales estimulan esa evolucin expansiva de los planes privados de pensiones, pero aparentemente constituyen un factor explicativo menos importante de lo que con frecuencia se ha supuesto.
Bibliografa
ALVIRA MARTN, F. y GARCA LPEZ, J. (2007): La economa espaola: la opinin de los espaoles permanece estable, Cuadernos de Informacin Econmica, 199, 35-47. Banco de Espaa (2004): Encuesta Financiera de las Familias (EFF): descripcin, mtodos y resultados preliminares, Boletn Econmico 11/2004. (2007): Informe Trimestral de la Economa Espaola, Boletn Econmico 07-08/2007. BOVER, O. (2004): Encuesta financiera de las familias espaolas (EFF): Descripcin y mtodos de la encuesta 2002, Documento ocasional, nm. 0409, Banco de Espaa. VALLE, V. (2006): Reflexiones sobre el ahorro y el endeudamiento de las familias espaolas, Cuadernos de Informacin Econmica, 194, 27-33.
212

Las Actitudes y Los Comportamientos Financieros de Los Particulares y Las Familias en España

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Las Actitudes y Los Comportamientos Financieros de Los Particulares y Las Familias en España

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ACTUALIDAD SOCIAL

CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA

1. Hacia una mayor sofisticacin financiera

PROPIEDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS (GRUPOS DE SEXO/EDAD)

MEDIA DE TARJETAS DE CRDITO Y DBITO DE LAS QUE SE ES TITULAR (GRUPOS DE SEXO/EDAD)

Tarjetas de dbito Tarjetas de crdito Tarjetas de compra de grandes establecimientos comerciales n

1,3 1,8 0,6 3.003

1,3 1,5 0,3 323

1,3 1,5 0,3 304

1,3 1,9 0,8 478

1,3 1,8 0,9 444

1,5 2,1 0,8 419

1,3 1,7 0,8 432

1,3 1,6 0,3 252

1,2 1,5 0,3 351

18-29 0 Tarjeta de dbito 10 20 Tarjeta de crdito 30 40 50

CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA

USO ECONMICO-FINANCIERO DE TELFONO E INTERNET (GRUPOS DE SEXO/EDAD)

CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA

PROPIEDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS (GRUPOS DE COMUNIDADES AUTNOMAS)

Sistema de ahorro para la jubilacin

CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA

2. Ahorrar, esa utopa

USO ECONMICO-FINANCIERO DE TELFONO E INTERNET (GRUPOS DE COMUNIDADES AUTNOMAS)

2.1. El advertido debilitamiento de los estmulos al ahorro

CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA

NMERO DE PRSTAMOS A NOMBRE DE LOS ENTREVISTADOS

TIPOS DE PRSTAMOS A NOMBRE DE LOS ENTREVISTADOS

CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA

2.3. Pocos ahorran mucho y muchos ahorran poco (o nada)

PERCEPCIN DE CUNTO SE AHORRA

PERCEPCIN DE CUNTO SE AHORRA

Gasta ms que ingresa

fondo, llegar a fin de mes es un concepto ms flexible de lo que a veces se da a entender.

CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA

PIENSAN QU PARTE DE SUS INGRESOS VAN A CONSUMIR Y A AHORRAR

Con alguna frecuencia

Viven sin plantearse estas cuestiones

3. La tensin entre disfrutar y ahorrar

3.1. Vivir lo mejor posible, pero protegiendo a la familia

CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA

LAS DOS PRIMERAS PRIORIDADES FINANCIERAS (PORCENTAJES ACUMULADOS)

CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA

PRIORIDADES FINANCIERAS (GRUPOS DE EDAD)

3.2. Ms consumo autocontrolado que desmedido

PROPOSICIONES EN LAS QUE LOS ENTREVISTADOS SE VEN MUY O BASTANTE REFLEJADOS

CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA

Edad Mujeres Varones

4. La propiedad de la vivienda, una norma social institucionalizada

4.1. El costoso acceso a la vivienda

Total (tienen tarjeta de crdito) (n=1.661)

18-29 (n=151) (n=167)

30-44 (n=376) (n=294)

45-64 (n=419) (n=242)

AO EN EL QUE COMPRARON LA VIVIENDA EN LA QUE VIVEN

CUADERNOS DE INFORMACIN ECONMICA

PERCEPCIN DEL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO ACTUAL RESPECTO A TRES AOS ATRS

4.2. La vivienda en propiedad: ahorro sin ilusin de riqueza

CREEN QUE PODRAN PERMITIRSE COMPRAR HOY LA VIVIENDA EN LA QUE VIVEN

5. La hucha para la jubilacin

5.1. La expansin de los planes de pensiones

SON TITULARES DE UN PRODUCTO DE AHORRO PARA LA JUBILACIN

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