WSP LAC Peru Gestión de Riesgo de Desastres en Empresas de Agua Y Saneamiento Tomo 2

PROGRAMA DE AGUA Y SANEAMIENTO: DOCUMENTO TCNICO
Per: Gestin de Riesgo de Desastres en Empresas de Agua y Saneamiento
Tomo II: Elementos de Poltica y Estrategias de Proteccin Financiera

Noviembre 2012
Canadian International Development Agency
Agence canadienne de dveloppement international
Per: Gestin de Riesgo de Desastres en Empresas de Agua y Saneamiento
Tomo II: Elementos de Poltica y Estrategias de Proteccin Financiera

Noviembre 2012
Per: Gestin de Riesgo de Desastres en Empresas de Agua y Saneamiento Tomo II: Elementos de Poltica y Estrategias de Proteccin Financiera
Autor La presente publicacin ha sido producida por el Consorcio Evaluacin de Riesgos Naturales Amrica Latina, ERN AL, conformado por el Centro Internacional de Mtodos Numricos en Ingeniera (CIMNE), Evaluacin de Riesgos Naturales, Ingenieros Consultores S.C., ITEC Ltda. e INGENIAR Ltda. Contribucin al contenido Revisin tcnica de expertos del Banco Mundial Fernando Ramrez, Especialista Senior en Gestin de Riesgo de Desastres (LCSDU) Oscar Ishizawa, Especialista en Gestin de Riesgo de Desastres (LCSDU) Diana Rubiano, Especialista Senior en Gestin de Riesgo de Desastres ETC (LCSDU) Programa de Agua y Saneamiento del Banco Mundial (WSP) Glenn Pearce Oroz, Director Regional para Amrica Latina y el Caribe Iris Marmanillo, Lder del Proyecto de Gestin de Riesgo de Desastres en el Sector Agua y Saneamiento Gustavo Perochena, Coordinador del Proyecto de Gestin de Riesgo de Desastres en el Sector Agua y Saneamiento La produccin del presente estudio ha sido posible gracias al apoyo financiero de la Agencia Canadiense de Desarrollo Internacional (ACDI). Diseo Grfico Shinny Montes Primera Edicin: Noviembre, 2012 Tiraje: 150 copias Imprenta: Tarea Asociacin Grfica Educativa Psj. Mara Auxiliadora 156 - 164 Brea Hecho el Depsito Legal en la Biblioteca Nacional del Per N 2012-13656 Lima, Per 2012, Programa de Agua y Saneamiento del Banco Mundial www.wsp.org wsplac@worldbank.org El Banco Mundial no garantiza la exactitud de los datos incluidos en este trabajo. Las fronteras, los colores, los nombres y otra informacin expuesta en cualquier mapa de este volumen no implican juicio alguno de parte del Banco Mundial acerca de la condicin jurdica de cualquier territorio ni la aprobacin o aceptacin de tales fronteras. Los resultados, interpretaciones y conclusiones expresadas en este documento son de exclusiva responsabilidad del autor y no deben ser atribuidos al Banco Mundial, a las organizaciones afiliadas, los miembros de la Junta Directiva o a las instituciones que ellos representan. Derechos y permisos El Banco Mundial fomenta la difusin de su trabajo y permite reproducir partes de este reporte siempre y cuando se cite la fuente.
Tabla de Contenido
I II Prlogo .................................................................................................................. 11 INTRODUCCIN ................................................................................................... 13 CONTEXTO INSTITUCIONAL DEL SECTOR DE AGUA Y SANEAMIENTO EN EL PER ......................................................................................................... 14 2.1 Empresas prestadoras de servicios (EPS) en el sector ..................................... 14 2.1.1 Descripcin y estadsticas generales de las empresas del sector ......... 14 2.1.2 Indicadores y estadsticas nancieras de las empresas del sector ........ 21 2.1.3 Anlisis de los indicadores de gestin y nancieros .............................. 25 2.2 Marco institucional para los Servicios de agua y saneamiento en el per 25 2.2.1 Generalidades ...................................................................................... 25 2.2.2 Ministerio de Economa y Finanzas - MEF ............................................ 30 2.2.3 Ministerio de Vivienda Construccin y Saneamiento (M.V.C.S.) 2.2.5 Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento(SUNASS) 30 31 2.2.4 Presidencia del Consejo de Ministros (P.C.M.) ...................................... 31 2.2.6 Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) ....................................... 32 2.2.7 Asociacin de Municipios ..................................................................... 32 2.3 Marco legal ..................................................................................................... 32 2.4 Sector asegurador en el Per .......................................................................... 33 2.4.1 Descripcin general ............................................................................. 33 2.4.2 Concepto general sobre el sector de seguros ...................................... 36 III EL RIESGO CATASTRFICO EN EL SECTOR DE AGUA Y SANEAMIENTO BSICO EN EL PER ........................................................................................... 37 3.1 Generalidades ................................................................................................. 37 3.2 Metodologa para el anlisis del riesgo ............................................................ 38 3.3 Procedimiento para el anlisis de riesgo probabilista ....................................... 38 3.3.1 Informacin bsica necesaria ............................................................... 38 3.3.2 Evaluacin de las amenazas ................................................................ 3.3.3 Evaluacin de la exposicin ................................................................. 39 41
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3.3.4 Vulnerabilidad de los componentes ...................................................... 43 3.3.5 Evaluacin del riesgo ............................................................................ 44 3.4 Anlisis general del riesgo en el sector ............................................................. 45 3.4.1 Anlisis realizados y suposiciones ......................................................... 45 3.4.2 Diagnstico general del perl de riesgo del sector ................................ 46 3.5 Diagnstico general del riesgo en el sector ...................................................... 47 IV ELEMENTOS DE POLTICA PARA LA GESTIN DEL RIESGO Y ESTRATEGIA DE PROTECCIN FINANCIERA .................................................... 50 4.1 Generalidades ................................................................................................. 50 4.2 Elementos para la gestin del riesgo ................................................................ 50 4.3 Elementos de poltica especca ...................................................................... 52 4.3.1 Generalidades ...................................................................................... 52 4.3.2 Identicar el riesgo ................................................................................ 53 4.3.3 Reduccin del riesgo ............................................................................ 55 4.3.4 Estrategias de proteccin nanciera para todo el sector ....................... 56 4.3.5 Planes de contingencia, atencin de emergencias y reconstruccin .... 57 4.4 Estrategia de proteccin nanciera para el sector y las empresas .................... 60 4.4.1 Introduccin ......................................................................................... 60 4.4.2 Alternativa 1: Esquema de aseguramiento individual de empresas ........ 61 4.4.3 Alternativa 2: Esquema de aseguramiento colectivo de empresas ........ 65 4.5 Implementacin e interaccin con entidades del sector ................................... 69 4.5.1 Implementacin .................................................................................... 69 4.5.2 Interaccin con las instituciones relacionadas con el sector ................. 75 4.5.3 Reasignaciones presupuestales ............................................................ 78 4.6 Recomendaciones para el fortalecimiento de la gestin del riesgo y su nanciamiento ................................................................................................. 79 4.7 Recomendaciones para impulsar la proteccin nanciera del riesgo ................ 80 V ANEXO 1: METODOLOGA DE MODELACIN PROBABILISTA DEL RIESGO.... 82 5.1 Generalidades ................................................................................................. 82 5.2 Identicacin de la informacin bsica necesaria ............................................. 82 5.3 Anlisis del riesgo ............................................................................................ 85 5.3.1 Procedimiento para el anlisis del riesgo ............................................... 85 5.3.2 Ecuacin bsica para el clculo del riesgo ............................................ 85 5.3.3 Temporalidad de las amenazas ............................................................. 87
5.3.4 Incertidumbres .................................................................................... 5.3.5 Estimadores puntuales del riesgo ........................................................
87 88
5.3.6 Probabilidad de excedencia de valores de prdida ............................... 88 5.3.7 Anlisis para un solo escenario ............................................................ 88 5.4 Anlisis de amenazas y riesgo ........................................................................ VI ANEXO 2: DIAGNSTICO GENERAL DE RIESGO CATASTRFICO EN EL SECTOR .......................................................................................................... 6.1 Indicadores para la gestin nanciera del riesgo ............................................. 6.2 Diagnstico general de la situacin de riesgo del sector ................................. VII ANEXO 3: INSTRUMENTOS DE TRANSFERENCIA Y RETENCIN DE RIESGOS .............................................................................................................. 7.1.1 Transferencia del riesgo nanciero ....................................................... 88
90 95 97
99 99
7.1 Instrumentos de transferencia y retencin ....................................................... 99 7.1.2 Transferencia y nanciacin en el mercado de capitales ....................... 106 7.1.3 Retencin del riesgo nanciero ............................................................ 112 7.1.4 Transferencia y retencin a travs de una cautiva ................................ 115 7.2 Combinacin de alternativas para la proteccin nanciera .............................. 121 7.2.1 Diseo de la estructura de retencin y transferencia ............................ 122 7.2.2 Anlisis de optimizacin nanciera ....................................................... 123 7.3 Necesidad de proteger los activos pblicos .................................................... 125 VIII ANEXO 4: EXPERIENCIAS INTERNACIONALES DE PROTECCIN FINANCIERA EN EL SECTOR DE AGUA Y SANEAMIENTO .............................. 128 8.1 Casos internacionales ..................................................................................... 128 8.1.1 Casos de Colombia ............................................................................. 128 8.1.2 Caso de Chile ...................................................................................... 134 8.1.3 Caso de Mxico .................................................................................. 136 8.1.4 Caso de Costa Rica ............................................................................ 137 8.1.5 Comentarios sobre otros mecanismos de aseguramiento masivo ........ 137 8.2 Conclusiones sobre el anlisis de casos ......................................................... 138
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ndice de Figuras
Figura 21 Figura 22 Figura 23 Figura 24 Figura 25 Figura 26 Figura 27 Figura 28 Figura 29 Evolucin de la Cobertura de Agua Potable en los aos 2005 a 2009.............................................. 17 Cobertura de Alcantarillado en los aos 2005 a 2009....................................................................... 17 Volumen de agua producido unitario en los aos 2005 a 2009......................................................... 18 Porcentaje de aguas residuales tratadas en los aos 2005 a 2009................................................... 19 Continuidad de servicio en los aos 2005 a 2009............................................................................. 20 Tarifas medias para los aos 2005 a 2009........................................................................................ 21 Relacin de trabajo para los aos 2005 a 2009................................................................................ 22 Margen operativo para los aos 2005 a 2009................................................................................... 23 Porcentaje de agua no facturada para los aos 2005 a 2009........................................................... 24
Figura 210 Roles segn diferentes niveles de gobierno...................................................................................... 28 Figura 211 Roles segn diferentes ministerios de gobierno................................................................................ 29 Figura 31 Figura 32 Figura 23 Figura 24 Figura 41 Figura 42 Figura 51 Figura 61 Figura 62 Figura 63 Figura 64 Figura 65 Figura 71 Figura 72 Figura 73 Amenaza ssmica del Per................................................................................................................ 40 Detalle de la red de tubera en un sector de la ciudad de Lima.......................................................... 42 Funciones de vulnerabilidad ilustrativas............................................................................................. 43 Curva de excedencia de prdidas en trminos de tasa de excedencia (izq.) y periodo de retorno (der.)................................................................................................................... 44 Estructura de retencin y transferencia............................................................................................. 62 Estructura de retencin y transferencia............................................................................................. 66 Metodologa de clculo probabilista del riesgo.................................................................................. 86 Amenaza ssmica del Per, TR=500 aos......................................................................................... 91 Indicadores generales de riesgo para las EPS de Per..................................................................... 94 Prdidas mximas probables para los grupos de empresas............................................................. 95 Prdida mxima probable como porcentaje del valor expuesto......................................................... 96 Prdida anual esperada como porcentaje de los ingresos operacionales.......................................... 96 Prdidas por eventos pequeos y grandes en un prolongado lapso de tiempo............................... 101 Estructura de retencin y transferencia........................................................................................... 123 Costos de Financiacin.................................................................................................................. 124
ndice de Tablas
Tabla 21 Tabla 22 Tabla 23 Tabla 24 Tabla 25 Tabla 26 Tabla 27 Tabla 28 Tabla 29 Nmero total de conexiones de agua en el ao 2009 (Continua en la tabla 1-2)................................. 14 Nmero total de conexiones de agua en el ao 2009 (Continuacin de la tabla 1-1).......................... 15 Resumen del nmero de conexiones de agua en el ao 2009............................................................ 16 Cobertura de agua potable y alcantarillado en el ao 2009................................................................ 16 Evolucin de la Cobertura de Agua Potable en los aos 2005 a 2009................................................ 16 Cobertura de Alcantarillado en los aos 2005 a 2009........................................................................ 17 Volumen de agua producido unitario en los aos 2005 a 2009........................................................... 18 Porcentaje de aguas residuales tratadas en los aos 2005 a 2009..................................................... 19 Continuidad de servicio en los aos 2005 a 2009.............................................................................. 20
Tabla 210 Tarifas medias para los aos 2005 a 2009......................................................................................... 21 Tabla 211 Relacin de trabajo para los aos 2005 a 2009.................................................................................. 22 Tabla 212 Margen operativo para los aos 2005 a 2009.................................................................................... 23 Tabla 213 Porcentaje de agua no facturada para los aos 2005 a 2009............................................................. 24 Tabla 214 Principales funciones y responsabilidades en agua y saneamiento..................................................... 27 Tabla 215 Primas de seguros netas en 2009 y 2010.......................................................................................... 33 Tabla 216 Siniestros a septiembre de 2009 y 2010............................................................................................ 34 Tabla 217 Variacin de la siniestralidad............................................................................................................... 35 Tabla 218 Resultados tcnicos netos por tipos de seguro.................................................................................. 35 Tabla 31 Tabla 32 Tabla 41 Tabla 42 Tabla 51 Tabla 52 Tabla 53 Tabla 54 Informacin bsica requerida para anlisis de riesgo en EPS.............................................................. 39 Prdida anual esperada...................................................................................................................... 45 Prdidas mximas probables para los diferentes grupos de empresas............................................... 67 Rango de valores probables para las primas comerciales................................................................... 67 Informacin detallada sobre amenaza ssmica solicitada a las empresas (EPS)................................... 82 Informacin detallada sobre amenaza de inundacin en cuencas solicitada a las empresas (EPS)................................................................................................................................. 83 Informacin detallada sobre amenaza de deslizamiento solicitada a las empresas (EPS).................... 83 Informacin detallada sobre estudios de riesgo, exposicin y vulnerabilidad solicitada a las empresas (EPS)................................................................................................................................. 84
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Tabla 55 Tabla 61 Tabla 62 Tabla 63 Tabla 71 Tabla 72 Tabla 73 Tabla 81 Tabla 82 Tabla 83 Tabla 84
Temporalidad de amenazas................................................................................................................ 87 Indicador de riesgo para las 50 EPS del Per (Contina en la tala 2-15)............................................. 92 Indicador de riesgo para las 50 EPS del Per (Continuacin de la tabla 2-14).................................... 93 Prdidas mximas probables para los diferentes grupos de empresas............................................... 94 Benecios para vendedores y compradores de riesgo por catstrofe............................................... 107 ndices de catstrofe........................................................................................................................ 109 Instrumentos nancieros de cobertura de riesgos de desastres........................................................ 122 Valores asegurados Aguas de Manizales (a 2008)............................................................................ 132 Deducibles pliza Aguas de Manizales............................................................................................. 132 Valores asegurados durante el proceso de montaje......................................................................... 134 Empresas sanitarias mayores y medianas en Chile. Participacin en el mercado.............................. 134
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Per: Gestin de Riesgo de Desastres en Empresas de Agua y Saneamiento. Tomo II
Prlogo
Prlogo
El riesgo ssmico en Per es el riesgo catastrfico ms alto del pas. De acuerdo a un estudio del Banco Mundial, el Per se encuentra ubicado en el puesto 20 del ranking mundial de pases con mayor riesgo econmico1 debido a amenazas causadas por eventos extremos como los sismos, inundaciones, heladas, entre otras. En agosto del 2007 la regin sur del Per fue impactada por un terremoto 8.0 Mw causando gran afectacin a la poblacin y daos a la infraestructura. Este desastre evidenci las debilidades en materia de polticas de gestin de riesgo de desastres, y vacos, especialmente en la reduccin de vulnerabilidad y manejo de las emergencias2. Como parte del apoyo que el Banco Mundial ofreci al gobierno de Per para enfrentar la reconstruccin, se desarroll la evaluacin del riesgo ssmico de la infraestructura de SEDAPAL3 y EMAPICA4, dos empresas peruanas que proveen servicios de agua potable y saneamiento. El estudio busc cuantificar las prdidas probables a las que estn expuestas dichas empresas por daos en su infraestructura debido a la ocurrencia de futuros terremotos. Los resultados de esta evaluacin se constituyen en un insumo fundamental para anlisis posteriores en el diseo y priorizacin de medidas de reduccin de riesgo de desastre de estas empresas. El estudio contiene algunas recomendaciones de polticas de gestin de riesgo y llama la atencin sobre la necesidad de continuar mejorando el conocimiento de las amenazas y los riesgos. Por su alcance y metodologa (modelamiento probabilista de riesgo, usando la plataforma CAPRA)5 es el primero que se desarrolla en el sector de agua y saneamiento en Per. En este sentido, el estudio tambin ofrece una excelente oportunidad para revisar y aprender de la utilidad de la aproximacin probabilista y promover nuevos estudios en otras regiones del pas. El estudio cont con el apoyo decidido de la Alta Direccin y funcionarios de las empresas SEDAPAL y EMAPICA para la recopilacin y ordenamiento de la informacin de base y los estudios tcnicos. Queremos expresar nuestro reconocimiento a quienes, con sus invalorables aportes, hicieron posible la realizacin de esta publicacin; Fernando Ramrez (Especialista Senior en Gestin de Riesgo de Desastres, LCSDU), Oscar Ishizawa (Especialista en Gestin de Riesgo de Desastres, LCSDU), Diana Rubiano (Especialista Senior en Gestin de Riesgo de Desastres ETC, LCSDU), Iris Marmanillo (Especialista Senior en Agua y Saneamiento, TWILC), Gustavo Perochena (Economista Senior, TWILC), Yehude Simon (Oficial de Comunicaciones, TWILC), Juan Chong (Consultor, TWILC) y Marisol Noriega (Asistente de Programa, TWILC). De igual manera agradecemos a la Agencia Canadiense de Desarrollo Internacional (ACDI) que hizo posible el financiamiento del presente estudio. Anna Wellestein Gerente Sectorial Gestin de Riesgo de Desastres y Temas Urbanos Amrica Latina y el Caribe del Banco Mundial Glenn Pearce Oroz Director Regional para Amrica Latina y el Caribe Programa de Agua y Saneamiento Banco Mundial
1 Banco Mundial. Natural Disaster Hotspots, 2005. Tabla 7.2: Countries at Relatively High Economic Risk from Multiple Hazards. Pgina. 89. 2 Banco Mundial. Alianza Estratgica con el pas para la Repblica del Per. Ejercicios 2012-2016. Pgina 28. 3 Empresa ubicada en la ciudad de Lima (Costa central del Per) con 9 millones de habitantes. 4 Empresa localizada en la ciudad de Ica (Sur de Lima) con 500 mil habitantes. 5 El estudio fue adelantado por el Consorcio ERN LA
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Introduccin
I.
Introduccin
La evaluacin rigurosa del riesgo en las empresas prestadoras del servicio de agua potable y saneamiento en el Per (EPS) y el anlisis del marco institucional (entidades del estado, empresas prestadoras del servicio, empresas del sector de seguros) conforman la base fundamental para proponer un esquema de proteccin financiera de riesgos y los requerimientos para su eventual implementacin en cada una de las empresas y en el sector en general mediantes polticas sectoriales. La evaluacin del riesgo catastrfico de un sistema de acueducto y saneamiento debe incluir en forma prioritaria la amenaza o amenazas naturales principales sobre el sistema y la vulnerabilidad de los diferentes componentes o sea la predisposicin de dichos elementos de sufrir dao en caso de ocurrencia de un evento importante. Dicho anlisis debe realizarse a nivel de cada una de las empresas y para el conjunto de empresas simultneamente por cuanto los escenarios catastrficos pueden afectar una o varias empresas en forma simultanea. Los eventos naturales han producido histricamente en el Per, importantes prdidas econmicas. Se destacan el terremoto de agosto de 2007, cuyos daos ascendieron a US$ 2,000 millones de dlares; la inundacin en 1997 cuyos daos fueron estimados en US$ 1,200 millones de dlares; la inundacin de 1983 que caus daos estimados en US$ 988 millones; el sismo de 1970, cuyos daos se estimaron en US$ 530 millones; el sismo de 2001, con prdidas de US$ 300 millones; y la sequa de 1992 que origin daos estimados en US$ 250 millones. Considerando el alto impacto de los sismos en el Per demostrado por las cifras anteriores y dado que el presente estudio se enfoca en la estimacin de las prdidas catastrficas,
el anlisis de riesgo se orienta de manera prioritaria al caso ssmico. En el Tomo I del informe se present la evaluacin detallada del riesgo ssmico en dos empresas representativas del sector como son SEDAPAL y EMAPICA con base en lo cual se generaron recomendaciones especficas referente a estrategias de reduccin y mitigacin de la vulnerabilidad, estrategias de proteccin financiera y un plan de accin para una adecuada gestin del riesgo en el corto, mediano y largo plazo en cada una de las empresas del sector. El objetivo principal de esta parte del estudio (Tomo II) consiste en plantear los elementos de poltica para la gestin del riesgo en las empresas prestadoras del servicio (EPS) y plantear una estrategia de proteccin financiera para las empresas individuales y para el sector en su conjunto. Para el efecto el estudio presenta una revisin del contexto institucional del Sector de Agua Potable y Saneamiento en el Per, que incluye las empresas prestadoras del servicio (EPS), el marco institucional, el marco legal y el sector asegurador. Adicionalmente el estudio lleva a cabo una valoracin general del riesgo catastrfico en el sector, con base en dos casos especficos de anlisis como son SEDAPAL y EMAPICA (presentado en el Tomo I), pero ampliado a las dems empresas del sector y finalmente, con base en estos resultados plantea los elementos de poltica para la gestin del riesgo y la estrategia sectorial para la proteccin financiera del sector. Este segundo tomo est orientado y dirigido al sector pblico del gobierno regional y nacional principalmente y a los encargados de establecer y supervisar las polticas del sector. Tambin servira como documento de referencia para empresas del sector que deseen implementar un sistema de gestin del riesgo.
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Contexto Institucional del Sector de Agua y Saneamiento en el Per
II.
2.1 Empresas prestadoras de servicios (EPS) en el sector Actualmente en el Per la operacin, mantenimiento y administracin de los servicios de agua y saneamiento estn bajo la responsabilidad de Empresas Prestadoras de Servicios (EPS), que en el pas son SEDAPAL (Servicios de Agua Potable y Alcantarillado de Lima) y empresas municipales (en conjunto cubren las necesidades del 62% de la poblacin del pas), organizaciones comunales (cubren al 29% de la poblacin principalmente en el mbito rural), y municipalidades pequeas (cubren el 9% de la poblacin total). En el mbito urbano, del 62% cubierto por las EPS, 29% corresponde a SEDAPAL y el restante 33% a otras 53 empresas de diferente tamao y grado de complejidad1.
2.1.1 Descripcin y estadsticas generales de las empresas del sector
disponible en la Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento, SUNASS, se han podido caracterizar las empresas de forma general. La poblacin total servida de agua potable por las 50 empresas es de aproximadamente 15 millones de personas. De estas, slo SEDAPAL concentra ms de 7 millones representando casi la mitad de la poblacin total servida, mientras que las dems empresas clasificadas como grandes sirven otros 5 millones de personas. Las empresas medianas sirven aproximadamente a 2 millones de personas, y las pequeas nicamente sirven a 300,000 personas. De la misma forma, el nmero total de conexiones de agua sigue un patrn similar en el que SEDAPAL tiene casi la mitad de las conexiones totales (1,300,000 conexiones). La Tabla 2-1 resume el nmero de empresas de cada grupo y el nmero total de conexiones.
2.1.1.1 Nmero de conexiones y clasicacin
El sector de agua potable y saneamiento en el Per est constituido por un total de 50 empresas EPS de diferentes tamaos y caractersticas. Se establece una categorizacin general de acuerdo con el tamao en empresas grandes, medianas y pequeas. De acuerdo con la informacin
Las EPS se clasifican en tres grupos de acuerdo a su tamao: grandes (G), medianas (M) y pequeas (P). En las Tablas 2-1 y 2-2 se muestra el listado de las 50 EPS clasificadas y el nmero de conexiones totales de agua en el ao 2009.
TABLA 2.1: NMERO TOTAL DE CONEXIONES DE AGUA EN EL AO 2009 Nombre AGUAS DE TUMBES EMAPA CAETE S.A. EMAPA HUACHO S.A. EMAPA HUANCAVELICA S.A.C EMAPA HUARAL S.A. EMAPA MOYOBAMBA S.R.LTDA. EMAPA PASCO S.A. EMAPA San Martn S.A. EMAPA Y EMAPAB S.R.LTDA.
1 Plan Nacional de Saneamiento 2006-2015.
Tipo M M M P M M M M P P
Poblacin Servida Agua Potable 132,221 138,779 94,670 26,896 65,727 46,617 61,835 155,231 10,625 15,996
No. Conexiones de Agua 2009 35,801 28,444 21,818 6,881 13,654 13,165 11,216 35,128 4,166 4,710
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TABLA 2.2: NMERO TOTAL DE CONEXIONES DE AGUA EN EL AO 2009 CONTINUA Nombre EMAPACOP S.A. EMAPAT S.R.LTDA. EMAPAVIGSSA EMAPICA S.A. EMAPISCO S.A. EMAQ S.R.LTDA. EMPSSAPAL S.A. EMSA PUNO S.A. EMSAP CHANKA EMSAPA YAULI EMUSAP ABANCAY EMUSAP AMAZONAS EPS - SEDACUSCO S.A. EPS AGUAS DEL ALTIPLANO EPS CALCA EPS CHAVIN S.A. EPS GRAU S.A. EPS ILO S.R.LTDA. EPS MANTARO S.A. EPS MARAON EPS MOQUEGUA S.R.LTDA. EPS SEDALORETO S.A. EPS SELVA CENTRAL S.A. EPS SIERRA CENTRAL S.A. EPS TACNA S.A. EPSASA EPSEL S.A. EPSSMU S.R.LTDA NOR PUNO S.A. SEDA Hunuco S.A. SEDACAJ S.A. SEDACHIMBOTE S.A. SEDAJULIACA S.A. SEDALIB S.A. SEDAM HUANCAYO S.A.C SEDAPAL S.A. SEDAPAR S.A. SEDAPAR S.R.L. (Rioja) SEMAPA BARRANCA S.A. SEMAPACH S.A. Tipo M M P G M P M M P P M P G P P M G M M P M G M P G G G P P M M G G G G S G P M M Poblacin Servida Agua Potable 125,214 52,771 26,683 166,763 80,988 18,629 52,344 160,085 15,473 11,703 51,607 21,404 362,322 17,176 11,689 92,759 862,796 71,791 56,928 37,756 41,555 387,872 96,497 31,667 257,422 179,716 707,640 23,108 21,156 176,878 151,155 348,187 201,827 788,200 310,145 7,235,363 776,698 18,627 59,744 159,675 No. Conexiones de Agua 2009 22,944 11,253 7,089 43,359 19,284 5,361 11,722 36,156 3,746 2,695 10,862 5,852 61,218 5,191 2,544 22,496 173,156 21,790 14,848 9,272 17,984 67,847 18,993 9,124 67,533 44,567 142,712 6,232 7,329 35,860 32,426 74,395 41,373 148,583 62,404 1,285,348 218,825 5,089 16,507 37,526
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La Tabla 2-3 resume el nmero de empresas de cada grupo y el nmero total de conexiones.
TABLA 2.3: RESUMEN DEL NMERO DE CONEXIONES DE AGUA EN EL AO 2009 Empresa SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas Total No. Empresas 1 12 22 15 50 Poblacin Servida 7,235,363 5,349,598 2,125,071 308,586 15,018,619 N conexiones Totales de agua 1,285,348 1,145,972 489,877 85,281 3,006,478
2.1.1.2 Cobertura
La cobertura de agua potable y alcantarillado se mide como la proporcin de la poblacin que habita en las zonas dentro de la administracin de cada EPS que tiene acceso a dichos servicios. En el caso del agua potable se consideran tanto conexiones domiciliarias como piletas pblicas. En las Tablas 2-4 a 2-6 se muestra el porcentaje de cobertura para EPS grandes, medianas, pequeas y la empresa SEDAPAL(S) por aparte.
TABLA 2.4: COBERTURA DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO EN EL AO 2009 EPS Tipo Poblacin urbana 8,979,056 6,114,346 2,591,978 434,567 18,119,947 Cobertura acueducto 2009 Poblacin servida 7,235,363 5,349,598 2,125,071 308,586 15,018,619 [%] 80.6 87.5 81.6 70.9 82.8 Cobertura alcantarillado 2009 Poblacin servida 6,873,595 4,630,893 1,813,040 260,907 13,578,435 [%] 76.6 75.7 69.9 60.0 74.9
SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas Total
S G M P
TABLA 2.5: EVOLUCIN DE LA COBERTURA DE AGUA POTABLE EN LOS AOS 2005 A 2009 EPS Tipo Poblacin urbana 8,979,056 6,114,346 2,591,978 434,567 18,119,947 Cobertura Acueducto [%] 2009 80.6 87.5 81.6 70.9 82.8 2008 87 86.1 80.5 85.4 85.7 2007 84.6 82.3 79.1 83.5 83 2006 85.6 82.8 79.7 80.9 83.6 2005 87.3 82.1 78.7 82.4 84.1
S G M P T
16
TABLA 2.6: COBERTURA DE ALCANTARILLADO EN LOS AOS 2005 A 2009 EPS Tipo Poblacin urbana 8,979,056 6,114,346 2,591,978 434,567 18,119,947 Cobertura Alcantarillado [%] 2009 76.6 75.7 69.9 60 74.9 2008 82.7 74 67.8 73.4 77.5 2007 83.7 72.4 68.1 71.2 77.2 2006 81.3 72.7 64.8 66.4 75.4 2005 82.9 72.4 64.8 59.7 75.8
S G M P T
La Figura 2-1 presenta la evolucin de la cobertura de agua potable en el tiempo de los diferentes grupos de empresas.
FIGURA 2.1: EVOLUCIN DE LA COBERTURA DE AGUA POTABLE EN LOS AOS 2005 A 2009
90 Cobertura Alcantarillado (%) 2006 2007 Ao
Sedapal Grandes Medianas Pequeas Sedapal Grandes
FIGURA 2.2: COBERTURA DE ALCANTARILLADO EN LOS AOS 2005 A 2009

90 85 80 75 70 65 60 55 50 2005 2006 2007 Ao 2008 2009
Cobertura Acueducto (%)
85 80 75 70 65 2005
2008
2009
Medianas
Pequeas
Como se indica en la Figura 2-1, nicamente las empresas grandes y medianas han tenido un crecimiento en la cobertura de agua potable, mientras que tanto SEDAPAL como las empresas pequeas evidencian un claro descenso en la cobertura para el ao 2009.
La Figura 2-2 muestra el comportamiento para la cobertura de alcantarillado, el cual presenta una tendencia similar al caso del agua potable. En ste, nicamente las empresas grandes y medianas presentan un crecimiento en la cobertura del alcantarillado mientras que tanto SEDAPAL como las empresas pequeas presentan una disminucin relativa en el cubrimiento del servicio para el ao 2009.
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2.1.1.3 Volmenes de produccin de agua potable y tratamiento de aguas residuales
La Tabla 2-7 y la Figura 2-3 presentan estadsticas del volumen de agua potable producido y destinado a la poblacin que
cuenta con este servicio para los diferentes grupos de empresas. Se presenta tambin el volumen producido unitario (volumen por habitante) como un indicador de la eficiencia empresarial.
TABLA 2.7: VOLUMEN DE AGUA PRODUCIDO UNITARIO EN LOS AOS 2005 A 2009 EPS Tipo Poblacin servida 2009 Volumen producido 2009 [L] SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas Total S G M P T 6,669,933 4,631,300 1,728,045 262,410 13,291,688 671,604,144 405,678,707 190,921,277 36,050,889 1,304,255,018 2009 275.87 239.99 302.7 376.39 268.84 Volumen producido unitario [L/hab] 2008 258.95 250.19 323.47 446.4 267.44 2007 269.59 258.16 299.35 368.48 272.31 2006 283.02 251.68 316.95 359.39 280.51 2005 287.56 254.13 326.37 300.26 283.41
FIGURA 2.3: VOLUMEN DE AGUA PRODUCIDO UNITARIO EN LOS AOS 2005 A 2009
500
Volumen unitario producido (m3/hab)
450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2005 2006 2007 2008 2009
Ao
Sedapal Grandes Medianas Pequeas
18
Otro indicador que permite medir la eficiencia de las empresas en la prestacin del servicio es el de tratamiento de aguas residuales, el cual mide la proporcin de aguas
residuales recolectadas que son tratadas antes de ser volcadas al receptor. Esta informacin se resume en la Tabla 2-8 y en la Figura 2-4.
TABLA 2.8: PORCENTAJE DE AGUAS RESIDUALES TRATADAS EN LOS AOS 2005 A 2009 EPS Tipo Volumen volcado a la red [L] SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas Total S G M P T 412,039,298 245,045,122 105,047,877 24,247,302 786,379,599 Volumen tratado de A.S. [L] 86,681,487 144,607,435 33,256,179 10,507,647 275,052,749 2009 21 59 31.7 43.3 35 % de aguas residuales tratadas 2008 19.5 58.1 33.7 47.7 34.2 2007 13.3 57.3 28.7 30.3 29.1 2006 12.4 51 40.8 38.3 28.1 2005 12.2 54.3 48.2 41.5 29.7
FIGURA 2.4: PORCENTAJE DE AGUAS RESIDUALES TRATADAS EN LOS AOS 2005 A 2009
70 60 Aguas residuales tratadas (%) 50 40 30 20 10 0 2005 2006 2007 Ao
Sedapal Grandes Medianas Pequeas
2008
2009
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2.1.1.4 Continuidad del servicio
La continuidad del servicio de agua potable es el promedio ponderado del nmero de horas diarias que la empresa prestadora provee este servicio a los usuarios. Las estadsticas disponibles se presentan en la Tabla 2-9 y la Figura 2-5.
TABLA 2.9: CONTINUIDAD DE SERVICIO EN LOS AOS 2005 A 2009 EPS Tipo Conexiones Activas 2009 SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas* Total S G M P T 1,151,092 963,429 379,287 58,631 2,552,439 21.6 15.1 16.3 14.5 18.2 2008 21.6 14.8 16 14.9 18 Continuidad [horas/da] 2007 21.3 14.9 15 15.0 17.8 2006 21 14.8 15.1 14.7 17.7 2005 21.4 15.4 15 14.1 18.1
*No hay informacin para todas las EPS pequeas.
FIGURA 2.5: CONTINUIDAD DE SERVICIO EN LOS AOS 2005 A 2009

24 22 Continuidad (Horas/da) 20 18 16 14 12 10 2005 2006 2007 Ao Sedapal Grandes Medianas Pequeas 2008 2009
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2.1.2 Indicadores y estadsticas nancieras de las empresas del sector
El planteamiento de posibles estrategias de gestin del riesgo (programas de mitigacin, proteccin financiera, planes de contingencia o cualquier otra) de las empresas del sector requiere evaluar y revisar algunos indicadores y estadsticas financieras. A continuacin se presentan algunos indicadores
TABLA 2.10: TARIFAS MEDIAS PARA LOS AOS 2005 A 2009 EPS Tipo Volumen facturado [m3] SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas Total S G M P T 412,709,798 230,059,762 96,617,437 16,927,749 756,314,746 Importe facturado [USD] 324,413,982 125,155,359 41,641,916 5,231,934 496,443,192 2009 0.79 0.54 0.43 0.31 0.66
generales de acuerdo con la informacin de la Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento, SUNASS.

2.1.2.1 Tarifas
Dentro de los indicadores financieros se encuentra la tarifa media, que es el valor facturado promedio por unidad de volumen de agua potable facturada.
Tarifa Media [USD/m3] 2008 0.70 0.50 0.41 0.27 0.59 2007 0.65 0.47 0.38 0.31 0.56 2006 0.59 0.47 0.37 0.31 0.52 2005 0.51 0.48 0.36 0.33 0.48
FIGURA 2.6: TARIFAS MEDIAS PARA LOS AOS 2005 A 2009

0.90 0.80 Tarifa Media (USD/m3) 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 2005 2006 2007 Ao Sedapal Grandes Medianas Pequeas 2008 2009
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2.1.2.2 Relacin de trabajo
Para medir la sostenibilidad de los servicios se utiliza la relacin de trabajo. Esta es la proporcin que representan los
costos operacionales totales (sin incluir la depreciacin y la provisin por cobranza dudosa) con respecto a los ingresos operacionales totales.
TABLA 2.11: RELACIN DE TRABAJO PARA LOS AOS 2005 A 2009 EPS Tipo Ingresos operacionales [USD] SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas Total S G M P T 403,457,570 147,512,479 46,470,681 5,762,107 603,202,838 Costos operativos sin depreciacin. ni provisin por cobranza dudosa [USD] 230,998,159 107,771,220 38,503,313 5,153,562 382,426,254 2009 57.3 73.1 82.9 89.4 63.4 2008 57.2 74.8 86.9 88.9 64.1 [%] 2007 54 76.6 84.5 83.4 62.1 2006 57.2 76.7 87.6 86.1 65 2005 63.4 76.8 85.4 90.9 69
FIGURA 2.7: RELACIN DE TRABAJO PARA LOS AOS 2005 A 2009

95 90 Relacin de trabajo (%) 85 80 75 70 65 60 55 50 45 2005 2006 2007 Ao Sedapal Grandes Medianas Pequeas 2008 2009
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2.1.2.3 Margen operativo
El margen operativo presenta otro indicador til, ya que mide el porcentaje que representa el beneficio operativo (ingresos operativos menos costos operativos) con respecto a los ingresos operacionales.
TABLA 2.12: MARGEN OPERATIVO PARA LOS AOS 2005 A 2009 Tipo de empresa Tipo Ingreso operacional [USD] Costos operativos totales [USD] 2009 SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas Total S G M P T 403,457,570 147,512,479 46,470,681 5,762,107 603,202,838 312,610,191 135,502,125 47,831,037 6,197,376 502,140,728 22.5 8.1 -2.9 -7.6 16.8 2008 21.7 4.6 -6.4 -5.8 15.1 [%] 2007 20.2 -3.3 -11.1 -2.7 11.9 2006 14.3 -3.4 -13.4 -5.8 7.3 2005 5.6 -2.7 -6.9 -10.8 2.2
FIGURA 2.8: MARGEN OPERATIVO PARA LOS AOS 2005 A 2009

25 20
Margen Operativo (%)
15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2005 2006 2007 Ao Sedapal Grandes Medianas Pequeas 2008 2009
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2.1.2.4 Agua no facturada
Este indicador mide la eficiencia empresarial al ser proporcin del agua potable producida por cada EPS que no es facturada por la misma, ya sea por prdidas en el sistema o por falta de medicin.
TABLA 2.13: PORCENTAJE DE AGUA NO FACTURADA PARA LOS AOS 2005 A 2009 EPS Tipo Volumen Producido [m3] SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas Total S G M P T 671,604,144 405,678,707 190,921,277 36,050,889 1,304,255,018 Volumen facturado [m3] 412,709,798 230,059,826 95,960,665 16,929,302 755,659,591 2009 38.5 43.3 49.7 53 42.1 2008 37.5 44.7 49.6 57.6 42 [%] 2007 37.5 46 49.4 54 42.4 2006 39.1 46.3 49.6 53.6 43.3 2005 41.1 46.4 48.2 50.5 43.9
FIGURA 2.9: PORCENTAJE DE AGUA NO FACTURADA PARA LOS AOS 2005 A 2009
70 60 Agua no facturada (%) 50 40 30 20 10 0 2005
2006
2007 Ao
2008
2009
Sedapal
Grandes
Medianas
Pequeas
24
2.1.3 Anlisis de los indicadores de gestin y nancieros
En trminos generales las empresas del sector presentan unos indicadores de gestin y financieros poco alentadores. En primer lugar las empresas tienen un nivel de cobertura de agua potable a la poblacin entre un 80% y un 87%, presentando un incremento en la cobertura con el tiempo, nicamente las empresas medianas y grandes. Con respecto al alcantarillado la cobertura est entre 65% y el 85%, presentando problemas de cubrimiento tanto SEDAPAL como las empresas pequeas. Con respecto a las aguas residuales tratadas los porcentajes van desde un 10% hasta el 60% en algunos casos, siendo las situaciones ms crticas la de SEDAPAL y varias empresas medianas. La continuidad del servicio de la mayora de las empresas est en el orden de 15 horas/da mientras que SEDAPAL presenta valores del orden de 22 horas/da promedio. Con respecto a los indicadores financieros la situacin tampoco es muy positiva. Por un lado, las tarifas del sector han venido aumentando en el tiempo, especialmente la de SEDAPAL, mientras que las tarifas de las empresas pequeas se han mantenido prcticamente constantes en los ltimos 5 aos. La relacin entre costos operacionales totales y los ingresos operacionales estn alrededor del 55% para SEDAPAL, 80% para las empresas grandes y ms del 85% para las dems empresas. Los mrgenes operativos son negativos para la mayora de las empresas medianas y pequeas, para las grandes son apenas positivos despus de varios aos de estar en valores negativos, y solo SEDAPAL presenta mrgenes operativos de ms del 20%. Los porcentajes de agua no facturada estn por encima del 40% en todos los casos y en algunas empresas estn por encima del 50%. En general, las cifras del sector evidencian problemas importantes como los bajos niveles de cobertura en acueducto y alcantarillado, bajos niveles de tratamiento de aguas residuales, bajos niveles en la continuidad del servicio de agua y problemas financieros en la mayora de las empresas medianas y pequeas, agravados por los aumentos mnimos en las tarifas en los ltimos aos y porcentajes muy altos de agua no facturada. Estos aspectos generan una serie de prioridades para las empresas simultneamente al tema de gestin de riesgos. Tambin resulta evidente la necesidad
de mejorar aspectos operativos de las empresas, tales como optimizacin en la operacin, disminucin de aguas no facturadas, aumento de cobertura y otros, que de lograrse de manera sostenida en el tiempo, generaran unos estados financieros mas sanos para las empresas lo cual redundara naturalmente en mayores recursos, en particular para efectos de la gestin del riesgo en las empresas. 2.2 Marco institucional para los servicios de agua y saneamiento en el Per
2.2.1 Generalidades
A continuacin se presenta una descripcin general del marco institucional del sector de agua y saneamiento en Per. (Informacin basada en el informe Plan Regional para la Regin de Cajamarca, elaborado para el Banco Mundial en el 2010). Durante la dcada de los aos 70, la Direccin General de Obras Sanitarias (DGOS) del Ministerio de Vivienda era la entidad encargada del subsector de saneamiento; su nico propsito era el de la construccin de obras sanitarias a nivel nacional. Ms adelante, en 1981, se cre la SENAPA (Servicio Nacional de Abastecimiento de Agua Potable y Alcantarillado) que se compona de 15 empresas filiales y 12 Unidades Operativas. Tras la liquidacin del SENAPA en 1990, se transfirieron los servicios a las Municipalidades Provinciales, quienes deban constituir empresas de servicios municipales dedicadas a la prestacin de los servicios de saneamiento (EPS), pero en muchos casos fueron las mismas municipalidades las que asumieron directamente la prestacin del servicio. Mediante la Ley N 25965 de 1992, se cre la Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento SUNASS, el cual es un organismo encargado de promover el desarrollo y la normatividad para la prestacin de los servicios de saneamiento y resolver los reclamos de los usuarios. Es la primera vez que se cuenta en el pas con un mecanismo de regulacin dentro del sector ya que no exista un marco legal que regulara las condiciones de operacin, derechos y obligaciones tanto de las empresas prestadoras como de los usuarios y una regularizacin de las tarifas de servicio.
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En 1994 se firma la Ley General de Servicios de Saneamiento la cual posteriormente se reglamenta a travs del Decreto Supremo N 09-95-PRES, estableciendo el marco institucional para el sector con 3 actores principales: El Ente Rector a nivel nacional, cuya funcin fue ejercida inicialmente por el Ministerio de la Presidencia y luego por el Ministerio de Vivienda, Construccin y Saneamiento a travs del Viceministerio de Construccin y Saneamiento. Sus principales funciones son las de formular, aprobar, ejecutar y supervisar las polticas de alcance nacional para la prestacin de los servicios, as como formular los planes nacionales de desarrollo del sector y la asignacin de los recursos del Estado. El Ente Regulador, constituido por la Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento (SUNASS) que actualmente depende de la Presidencia del Consejo de Ministros. Su objetivo principal es la normatizacin, regulacin, supervisin y fiscalizacin de la prestacin de los servicios de saneamiento, en forma imparcial y objetiva a los intereses del Estado, de los inversionistas y del usuario. Es la encargada de aprobar las tarifas por servicios de agua y saneamiento que cobran los prestadores de servicio pblico en el medio urbano (SEDAPAL en Lima y empresas municipales EPS - en Provincias), con la excepcin de Tumbes donde existe un prestador de servicio privado. No regula ni fiscaliza a otros prestadores de servicio (municipalidades y organizaciones comunales). Debe destacarse que, en agosto de 2006, la aprobacin de la Ley N 28870 otorg a la Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento la facultad de fijar las tarifas a las EPS, funcin que hasta ese entonces corresponda a la Junta General de Accionistas o Socios de dichas empresas. De igual manera, a travs del Texto nico Ordenado
(TUO) del Reglamento de la Ley General de Servicios de Saneamiento, aprobado mediante Decreto Supremo N 023-2005-VIVIENDA de Noviembre de 2005, se estableci para las EPS la obligacin de formular sus Planes Maestros Optimizados (PMO) que sirven de base para la fijacin de las tarifas. Los prestadores de los servicios, que en el pas son: a) el Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima (SEDAPAL) y las Empresas Prestadoras de Servicios de Saneamiento Municipales (EPS), que en conjunto tienen bajo su jurisdiccin al 62% de la poblacin total; (b) las Organizaciones Comunales que tienen bajo su responsabilidad al 29% de la poblacin, asentada principalmente en el mbito rural y (c) Municipalidades pequeas (490) que albergan al 9% de la poblacin total. De acuerdo con la Ley, las municipalidades provinciales son las responsables de la prestacin de los servicios de saneamiento y en consecuencia tienen la facultad de otorgar el derecho de explotacin a los prestadores de los servicios. Tambin se encuentra establecido que, en el caso que las municipalidades presten directamente el servicio, stas deben constituir una Unidad de Gestin para estos servicios. Adems de los entes mencionados, participan tambin en el sector de agua y saneamiento, en lo que es de su competencia, principalmente los Ministerios de Salud, de Economa y Finanzas (Direccin General de Programacin Multianual, Direccin Nacional de Endeudamiento Pblico y Direccin Nacional de Presupuesto Pblico), el Ministerio de la Mujer y Desarrollo Social (FONCODES) y el Ministerio del Ambiente. La Tabla 2-14 resume, por instituciones, las funciones principales del sector:
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TABLA 2.14: PRINCIPALES FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES EN AGUA Y SANEAMIENTO reas Definicin de polticas Priorizacin de inversiones rea urbana rea rural
Ministerio de Vivienda, Construccin y Saneamiento (MVCS) Viceministerio de Construccin y Saneamiento (VMCS) Direccin Nacional de Saneamiento (DNS) MVCS-VMCS: DNS, OGPP OPI Vivienda MEF: Direccin General de Programacin Multianual DRVCS: Direcciones Regionales de Presupuesto Pblico VMCS: DNS Direccin de Saneamiento Urbano VMCS: DNS Direccin de Saneamiento Rural
Asignacin de recursos
MEF: Direccin Nacional de Endeudamiento Pblico Direccin Nacional de Presupuesto Pblico y el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE) Regulacin Aprobacin y fijacin de tarifas y cuitas Normas Estudios y ejecucin de obras Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento (SUNASS) Juntas de Accionistas EPS Municipalidades Organizaciones Comunales
MVCS VMCS: DNS MINSA: Direccin Nacional de Salud Ambiental (DIGESA) Gobiernos Regionales Municipalidades Programa Aguas para Todos INADE EPS EPS (Pblicas, privadas o mixtas), Municipalidades Gobiernos Regionales MVCS PROSANAR PROMUDEH FONCODES MINSA DIGESA ONGs Agencias de Cooperacin Internacional Organizaciones Comunales
Prestacin de servicios
Por otro lado en las Figuras 2-10 y 2-11 (Tomada de Jorge Villacorta - Jornada Latinoamericana de Polticas e Inversiones de Agua y Alcantarillado) se presenta un esquema en el que se resumen los roles segn los diferentes niveles del gobierno.
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FIGURA 2.10: ROLES SEGN DIFERENTES NIVELES DE GOBIERNO
Gobierno Local Responsable por la prestacin de los servicios.
Municipios Provinciales
EPS - Municipios - JASS*
Encargados de la prestacin de los servicios. Inversiones.
Gobierno Regional
Regin
Brinda asistencia tcnica y fianciera.
Gobierno Nacional
Ministerio de Vivienda, Construccin y Saneamiento
rgano Rector. Define polticas, prioriza inversiones y financiamiento.
SUNASS
rgano Regulador. Regula y fiscaliza la prestacin de los servicios.
Fuente: Jorge Villacorta - Jornada Latinoamericana de Polticas e Inversiones de Agua y Alcantarillado
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FIGURA 2.11: ROLES SEGN DIFERENTES MINISTERIOS DE GOBIERNO

Ministerio de la Produccin Ministerio de la Mujer Ministerio de Salud Ministerio de Economa Ministerio de Agricultura Ministerio Vivienda, Construccin y Saneamiento Presidencia Consejo de Ministros
Direccin Medio Ambiente de Industria Regula la calidad de las descargas industriales en los sistemas de desages.
FONCODES Ejecuta proyectos de infraestructura social y econmica.
Direccin Ejecutiva de Saneamiento Bsico (DIGESA) Regula la calidad del agua para consumo humano y efluentes.
Direccin Nacional de Presupuesto Pblico Aprueba los presupuestos y la gestin de las EPS.
INRENA Otorga licencias para uso de aguas superficiales, subterrneas y residuales.
Ocina de Medio Ambiente Apoya en polticas de materia ambiental del sector.
CONAM Organismo rector de la poltica nacional ambiental.
Direccin Nacional de Crdito Pblico Aprueba y canaliza los fondos para inversin.
Direccin Nacional de Saneamiento Determina las polticas y promueve el desarrollo. Regula los estndares de diseo y las especificaciones tcnicas de los sistemas de agua potable y desage.
Programa Agua Para Todos Financia y ejecuta proyectos en el mbito urbano y rural.
SUNASS Regula y Fiscaliza la calidad de los servicios, las tarifas e inversiones de las empresas prestadoras urbanas.
OTRAS ENTIDADES PRESTADORAS DE SERVICIOSFUERA DE LIMA
SEDAPAL
Municipalidades Titulares de las Empresas de Saneamiento fuera de Lima
Gobierno Central (FONAFE) Titular de las acciones de SEDAPAL.
Fuente: Jorge Villacorta, Jornada Latinoamericana de polticas e inversiones de agua y alcantarillado
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2.2.2 Ministerio de Economa y Finanzas - MEF
El Viceministerio de Hacienda del Ministerio de Economa y Finanzas (MEF) tiene bajo su responsabilidad a la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico que da cumplimiento a la Ley general de endeudamiento pblico interno y externo. Es esta direccin la encargada de firmar prstamos contingentes. Dentro de esta institucin tambin se maneja la deuda externa en todos los sectores de la economa del Pas as como de la inversin pblica y el endeudamiento sostenible. Este mismo viceministerio tiene a su cargo la Direccin General de Presupuesto Pblico DGPP que es de las instituciones con mayor interaccin con las diferentes empresas prestadoras de servicio de agua y saneamiento municipal incluido SEDAPAL S.A2. Esta institucin es la encargada de aprobar los presupuestos operativos de cada una de las empresas, labor que es realizada anualmente y adems es la encargada de generar la posibilidad de evaluar lneas de crdito para el pago de plizas. En la Direccin de Articulacin del Presupuesto Territorial es la institucin dentro de la DGPP donde se estudia la posibilidad de que los Gobiernos Municipales participen en el financiamiento de los gastos pblicos relacionados con obras de mitigacin que conduzcan a aumentar la factibilidad de adquisicin de plizas de aseguramiento por parte de las diferentes empresas. Es tambin dentro de esta institucin que se pueden estudiar diferentes mecanismos para incentivar la intervencin de los sistemas de redes de tuberas y lograr de alguna forma ejecutar medidas de para la mitigacin del riesgo. Para este caso, se requerira de una serie de condiciones impuestas por el MEF a los municipios dando cumplimiento a los esquemas de gestin del riesgo dentro del sector de agua y saneamiento. Actualmente se cuenta con mecanismos establecidos por la Direccin de Inversiones Regionales y Locales para fomentar estudios y proyectos que reduzcan el riesgo en sectores clave para la poblacin,
y est en marcha programas como para la Reduccin de Vulnerabilidad y Atencin de Emergencias por Desastres orientados en el mismo sentido. Adems, El Plan Nacional de Accin Ambiental y el Plan Bicentenario tienen dentro de sus lneas de accin estratgicas, la reduccin del riesgo por desastres naturales como una actividad a realizar. Con todo esto, ser necesario darle forma a proyectos especficos para la mitigacin y reduccin de la vulnerabilidad en empresas de agua y saneamiento. La Direccin General de Programacin Multianual del Sector Pblico es el encargado de orientar e integrar los planes de inversin pblica, lo que representa un filtro tcnico del MEF, por lo que cualquier programa de prevencin y mitigacin del riesgo debe pasar por esta institucin y es ac donde se pueden fijar unas reglas para aceptar los proyectos de rehabilitacin as de generacin de lneas de crdito para intervenir los elementos ms vulnerables de los sistemas. Dentro de la estrategia del reforzamiento debe realizarse una articulacin con el papel de la calidad de la informacin, esto para saber con un alto grado de confiabilidad qu es lo que hay dentro de los sistemas y as poder establecer aquellos componentes sobre los cuales se debe realizar algn trabajo3.
2.2.3 Ministerio de Vivienda Construccin y Saneamiento (M.V.C.S.)
La Direccin Nacional de Saneamiento es el ente rector del sector, y depende del Viceministerio de Construccin y Saneamiento del Ministerio de Vivienda Construccin y Saneamiento. Esta Direccin tiene la responsabilidad y la obligacin de incluir la gestin del riesgo en el sector ya sea a partir de experiencias internacionales o estudios particulares que permitan definir cmo se realizara y, ms importante, cmo se implantara dicha poltica en el sector. La DNS cuenta con tres direcciones las cuales estn relacionadas con la normativa tcnica de los sistemas (una parte donde se pueden realizar cambios considerables para mitigar el riesgo y garantizar condiciones mnimas de
2 SEDAPAL S.A. es una empresa del FONAFE, que es el Fondo de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado. En ese sentido, SEDAPAL es un caso particular, ya que depende directamente del gobierno central, no del municipal. Actualmente, hay un pedido de la Municipalidad Metropolitana de Lima para que la administracin y gestin de SEDAPAL pase a su poder. 3 En ese sentido, el MEF ha publicado un documento titulado Pautas para la Identificacin, formulacin y evaluacin social de proyectos de inversin pblica a nivel de perfil.
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seguridad en el diseo de nuevos sistemas), los planes y programas y la asistencia tcnica. Adems, dentro del mismo Ministerio, funciona el Programa de Gestin Territorial, dependiente del Viceministerio de Vivienda y Urbanismo del MVCS, el cual tiene dentro de sus lneas la reduccin del riesgo de desastres en reas urbanas. Actualmente se est actualizando el Plan Nacional de Saneamiento el cual tendr vigencia hasta el ao 2021; dentro de los lineamientos del plan se debe incorporar la gestin de riesgos de desastres donde es deseable incluir aspectos relacionados con la retencin y la transferencia del riesgo. Esto mismo debera ocurrir en los planes regionales y en los Planes Maestros Optimizados, lo que permitir darles viabilidad financiera a las actividades relacionadas con la gestin del riesgo.
2.2.4 Presidencia del Consejo de Ministros (P.C.M.)
en el pas. Entre otras, sus funciones son tarificar, supervisar, fiscalizar y auditar a las diferentes EPS que prestan su servicio dentro del territorio peruano. Dado su carcter regulador, se cuenta con un Plan Maestro Optimizado el cual debe actualizarse cada 5 aos; esto dificulta la actualizacin de tarifas o la financiacin con fondos propios de medidas de mitigacin de riesgos. La adquisicin de plizas de aseguramiento que cubran de una manera adecuada los diferentes elementos expuestos, es posible que aumente el gasto corriente de las diferentes EPS, de ah que deba tenerse en mente el procedimiento para la posible modificacin de las tarifas y as lograr ese fin. La meta de gestin de riesgo debe ser incorporada dentro del Plan Maestro Optimizado para que de esta manera se tenga un control del grado de avance y se pueda realizar, directamente por parte de la SUNASS un seguimiento peridico. Dependiendo de los estudios que se realicen, si se determina que el impacto sobre la tarifa es alto se debe buscar con los municipios algn mecanismo que permita una financiacin externa a la tarifa o que a travs del presupuesto aprobado por el MEF exista una parte adicional que permita adiciones destinadas nicamente a acciones e intervenciones que disminuyan el riesgo. Idealmente esto debera ser integrado dentro de un programa amplio de reduccin del riesgo que permita, por ejemplo, negociar las primas de los seguros adquiridos en funcin de la disminucin esperada del riesgo. Al destinarse recursos adicionales a intervenciones sobre el sistema, es deseable que la SUNASS como entidad reguladora del sector, realice supervisin para poder garantizar que las obras se estn realizando y adicionalmente que los recursos entregados estn siendo utilizados en su totalidad en el fin para el que fueron destinados. En cuanto a los planes de contingencia existe un reglamento de esta entidad relacionado con la calidad de la prestacin de servicios; dentro de este reglamento, ms precisamente en el Anexo 5 es posible realizar algunas modificaciones para establecer unos lineamientos que estn relacionados con la manera en la que deben realizarse los planes de contingencia.
La Presidencia del Consejo de Ministros es el organismo rector del Sistema Nacional de Gestin de Riesgos (SINAGERD) y el Centro Nacional de Prevencin de Desastres (CENEPRED). Fue esta entidad la que promovi la Ley 29664 mediante la cual se cre el Sistema Nacional de Gestin del Riesgo de Desastres, donde la gestin del riesgo de desastres es definida como un proceso social cuyo fin ltimo es la prevencin, la reduccin y el control permanente de los factores de riesgo de desastre en la sociedad, as como la adecuada preparacin y respuesta ante situaciones de desastre, considerando las polticas nacionales con especial nfasis en aquellas relativas a materia econmica, ambiental, de seguridad, defensa nacional y territorial de manera sostenible. Actualmente se est elaborando el reglamento de dicha ley, lo que permitir determinar con mayor precisin las funciones y responsabilidades de la PCM dentro del SINAGERD.
2.2.5 Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento(SUNASS)
La Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento es un organismo pblico descentralizado dependiente de la Presidencia del Consejo de Ministros, cuya funcin es la de regular la operacin de las empresas de Agua y Saneamiento
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2.2.6 Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)
Esta institucin es la reguladora del mercado de seguros; el papel de esta institucin dentro del proceso de la estrategia de proteccin financiera del sector de agua y saneamiento implica una revisin cuidadosa de las posibilidades de incluir todas las estrategias anteriormente planteadas en los seguros, desde la etapa de estudios, la cantidad de reservas requeridas y las modificaciones que se requeriran para la operacin de los nuevos esquemas que se lleguen a plantear. En la actualidad, la SBS exige a las compaas de seguro que amparan eventos catastrficos como sismos, tsunamis o inundaciones, que constituyan una reserva monetaria que garantice el cumplimiento de sus obligaciones en caso de un siniestro, sin que ello implique poner en riesgo la viabilidad de la empresa. Algunas de estas empresas estn emitiendo plizas a empresas de agua y saneamiento y las estn integrando a sus carteras de riesgos catastrficos, por lo que no es clara la manera en que se est evaluando su riesgo.
2.2.7 Asociacin de Municipios
Ley General de Servicios de Saneamiento, Ley N 26338. Reglamento de la Ley General de Servicios de Saneamiento y sus modificatorias, DS. N 09-95PRES. TUO del Reglamento de la Ley General de Servicios de Saneamiento. ROF del Ministerio de Vivienda, Construccin y Saneamiento, DS. N 002-2002-VIVIENDA. Ley Orgnica de Municipalidades, Ley N 27972. Ley Marco de los Organismos Reguladores de la Inversin Privada en los Servicios Pblicos. Ley para Optimizar la Gestin de las Entidades Prestadoras de Servicios de Saneamiento, Ley N 28870. Reglamento del Artculo 2 de la Ley N 28870 para Optimizar la Gestin de las EPS, DS. N 043-2006VIVIENDA. Modificatoria Reglamento de la LGSS, DS. N 0102007-VIVIENDA. La Ley 007 de 2006 Plan nacional de saneamiento 20062015, establece que se deben promoverlos programas de prevencin de riesgos, la disminucin de la vulnerabilidad y la optimizacin de la atencin en casos de emergencia en el mbito sectorial. Las acciones a desarrollar son divididas dependiendo el mbito en el que se encuentren los sistemas de saneamiento entre urbano y rural. Para efectos de este estudio, resulta importante lo relacionado con el primer mbito. Para el mbito urbano, se tiene que el tema de prevencin y atencin de desastres es de primordial importancia para la sostenibilidad de los sistemas de agua y saneamiento. La gestin de riesgo de desastres debe promover medidas para prevencin de riesgos de desastres y mitigacin de la vulnerabilidad asignando los recursos econmicos necesarios para dichos fines. La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) por medio de la resolucin N 1305 de 2005 decreta el reglamento para la constitucin de la reserva de riesgos catastrficos y de siniestralidad incierta; dicho reglamento es aplicable a todas las empresas de seguro y de reaseguro que se encuentran
En la mayora de los casos los municipios son los dueos de las EPS por lo que las decisiones que sean planteadas como parte del plan integral de gestin del riesgo en el sector requieren de su participacin. Sin embargo, entre todas las EPS se garantiza el servicio de agua potable a menos de la mitad de la poblacin del pas, y el resto de la poblacin es atendida por gestin municipal directa o por Juntas Administradoras de Servicios de Agua y Saneamiento. Las propuestas que se realicen deben adecuarse a la realidad del sector de agua y saneamiento en el Per. 2.3 Marco Legal Las polticas generales del sector de saneamiento son trazadas por el Viceministerio de Construccin y Saneamiento, dentro de cuyas funciones se encuentra la de Promover los programas de anlisis de vulnerabilidad y mitigacin de riesgos ante desastres naturales que puedan afectar la infraestructura de saneamiento. Las siguientes son las normas y leyes relevantes que regulan en el Per el sector de acueductos y saneamiento:
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establecidas en Per. Es bien sabida la importancia para las aseguradoras de conocer la prdida mxima probable (PML) de los diferentes sectores. A partir de dicha informacin, las diferentes empresas aseguradoras y reaseguradoras pueden calcular su reserva catastrfica, la cual pueden aplicar hasta un monto del 100% para cubrir un evento catastrfico. Acompaa a la resolucin una Nota Tcnica donde se establece el mecanismo de clculo de PML; dicha metodologa de clculo corresponde a la utilizada para la evaluacin y clculo del riesgo en las EPS representativas seleccionadas en el estudio (ver Tomo I del Informe para el clculo del riesgo en las empresas del sector) o metodologa detallada de clculo en el Captulo 2. 2.4 Sector asegurador en el Per
2.4.1 Descripcin general
dedican al campo de seguros de vida, 5 al de seguros generales y las 4 restantes a la combinacin de ambas actividades. La informacin presentada a continuacin fue tomada del sistema de informacin de APESEG (Asociacin Peruana de Empresas de Seguros).
2.4.1.1 Produccin
A septiembre de 2010, las primas de seguros netas ascendieron a S/. 4,616 millones, lo que en trminos nominales represent un incremento del 18.8% respecto al mismo perodo del ao anterior. En el perodo analizado, se observa que todos los ramos tienen una tendencia al alza. Por ejemplo los Seguros Generales crecen en 2%, Accidentes y Enfermedades en 7%, Seguros de Vida en 13% y los Seguros de Jubilacin y Previsionales en 72%. Las primas de seguros netas a setiembre 2010 y 2009 fueron las siguientes (en miles de nuevos soles):
En el Per existen 14 empresas aseguradoras, 5 de las cuales se

TABLA 2.15: PRIMAS DE SEGUROS NETAS EN 2009 Y 2010 Ramos Perodos Septiembre 2010 Generales Accidentes y Enfermedades Seguros de Vida Jubilacin y Previsionales 1,783,624 656,447 2,440,071 865,657 1,310,487 2,176,144 4,616,215 Septiembre 2009 1,740,432 614,666 2,355,098 769,343 760,639 1,529,982 3,885,080
Variacin S/. 43,192 41,781 84,973 96,314 549,848 646,162 731,135 % 2.48% 6.80% 3.61% 12.52% 72.29% 42.23% 18.82%
Estructura Septiembre 2010 39% 14% 53% 19% 28% 47% 100% Septiembre 2009 45% 16% 61% 20% 20% 39% 100%
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En el ramo de los Seguros Generales, destaca el aumento de los seguros de Vehculos (S/.52.1 millones, 10%), Incendio y Lneas Aliadas (S/.20.3 millones, 4%), Transportes (S/.9.7 millones, 10%), Ramos Tcnicos (S/. 8.6 millones, 4%), Deshonestidad 3D y 3B (S/.8.3 millones, 15%). Entre los que disminuyen figuran Martimos-Cascos (S/.- 11.9 millones, 16%), y Ramos Varios (S/.- 30.5 millones, 17%). Los seguros catastrficos por terremoto estn normalmente asociados a Incendio y Lneas aliadas, por el cual en general el anlisis de aseguramiento catastrfico no puede independizarse de otros seguros como es el seguro de incendio. Un aspecto a resaltar es que del total de la produccin de la industria de seguros, los seguros de vehculos ocupan el primer lugar en cuanto a importancia relativa con el 13 %, desplazando a los seguros de incendio y lneas aliadas al segundo lugar con una participacin relativa de 10%.
TABLA 2.16: SINIESTROS A SEPTIEMBRE DE 2009 Y 2010 Ramos Perodos Septiembre 2010 Generales Accidentes y Enfermedades Seguros de Vida Jubilacin y Previsionales 567,141 332,737 899,878 249,183 682,171 931,354 1,831,232 Septiembre 2009 691,088 340,976 1,032,064 239,261 573,002 812,263 1,844,327
Los incrementos observados en el 2010 son atribuibles a lo siguiente: Recuperacin del dinamismo de la economa peruana. Crecimiento de los crditos hipotecarios y crditos vehiculares. Inicio de la vigencia del rgimen especial de jubilacin anticipada-REJA (Ley 29426) Rgimen temporal con vigencia hasta el 31 de diciembre de 2012. El crecimiento de la oferta de seguros en provincias.
2.4.1.2 Siniestros
A septiembre de 2010, los siniestros de primas de seguros netas ascendieron a S/. 1,831 millones (S/ 1,844 millones a setiembre de 2009), lo que en trminos nominales represent una disminucin del 0.7% respecto al mismo perodo del ao anterior. Los siniestros a setiembre de 2010 y 2009 son los indicados en la Tabla 2-16 (en miles de nuevos soles).
Variacin S/. -123,947 -8,239 -132,186 9,922 109,169 119,091 -13,095 % -17.94% -2.42% -12.81% 4.15% 19.05% 14.66% -0.71%
Estructura Septiembre 2010 31% 18% 49% 14% 37% 51% 100% Septiembre 2009 37% 18% 56% 13% 31% 44% 100%
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2.4.1.3 Siniestralidad Directa
En cuanto a la siniestralidad directa, se puede observar que esta disminuye en todos los ramos, pasando del 47% a septiembre de 2009 al 40% a setiembre de 2010.
TABLA 2.17: VARIACIN DE LA SINIESTRALIDAD Ramos Perodos Setiembre 2010 Generales Accidentes y Enfermedades Seguros de Vida Jubilacin y Previsionales 32% 51% 37% 29% 52% 43% 40% Setiembre 2009 40% 55% 44% 31% 75% 53% 47%
Las comisiones netas representan el 9% de las primas de seguros netas, en ambos perodos analizados y experimentaron un incremento de S/ 43.0 millones (12% respecto al mismo perodo del ao anterior). En cuanto a los gastos tcnicos diversos, stos representan el 8% de las primas de seguros netas, en ambos perodos analizados y presentan un incremento de S/. 67.3 millones (22% respecto al mismo perodo del ao anterior). En general, los resultados tcnicos son positivos como resultado del cambio de enfoque de las empresas de seguros hacia los fundamentos bsicos del negocio del seguro considerando un equilibrio entre precio, suscripcin y rentabilidad. Adems, se aprecia un manejo ms eficiente de las operaciones y mejoras de la calidad de los servicios prestados a los asegurados.
2.4.1.5 Gastos de Administracin
2.4.1.4 Resultado Tcnico
En el caso del resultado tcnico neto, se observa una mejora importante al pasar de S/. 299.7 millones a setiembre de 2009 a S/. 361.7 millones a setiembre de 2010, lo que significa una mejora de S/ 62.0 millones (21%).
El total de los gastos de administracin neto de Ingresos por servicios, ascendi a S/ 616.8 millones a setiembre de 2010 (S/ 519.2 millones a setiembre de 2009), lo que signific un incremento de S/.97.5 millones (19%).
TABLA 2.18: RESULTADOS TCNICOS NETOS POR TIPOS DE SEGURO RESULTADOS TCNICOS NETOS POR: Empresas de Seguros Generales Empresas de Seguros de Vida Empresas de Seguros mixtas TOTAL Septiembre 2010 286 944 (78 643) 153 477 361 778 Septiembre 2009 217 334 (34 469) 116 895 299 760 Variacin 69 610 44 174) 36 582 62 018 % 32.0% 128.2% 31.3% 20.7%
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Los gastos de administracin, sin considerar los ingresos por servicios, representaron el 14% de las primas de seguros netas, en ambos perodos analizados.
2.4.1.6 Resultados de Inversiones
El resultado de las inversiones ascendi a S/ 874.4 millones a setiembre de 2010 (S/ 620.9 millones a setiembre de 2009), lo que signific un incremento de S/ 253.5 millones (41%).
2.4.1.7 Utilidad Neta
En el perodo analizado, el sector obtuvo una utilidad neta de S/. 528.4 millones (S/.327.2 millones a setiembre de 2009), lo que signific un crecimiento de S/ 201.2 millones (62%) respecto al mismo perodo del ao anterior. Este resultado es neto de la participacin de los trabajadores y del impuesto a la renta, que en conjunto ascendi a S/ 91.0 millones (S/. 68.7 millones en el 2009), lo que represent un incremento de S/. 22.2 millones (32%).
2.4.2 Concepto general sobre el sector de seguros
Inicio de la vigencia del rgimen especial de jubilacin anticipada-REJA (Ley 29426) Rgimen temporal con vigencia hasta el 31 de diciembre de 2012. El diseo por las empresas de seguros de nuevos productos con coberturas especificas, de fcil acceso y de bajo costo, entre los que destacan los seguros masivos y microseguros. Es importante resaltar el impulso de la oferta de seguros por medio de los canales de distribucin complementarios a las empresas del sistema financiero como son las tiendas por departamentos y empresas de servicio pblicos. El crecimiento de la oferta de seguros en provincias. Considerando este panorama favorable para las empresas del sector de seguros, es presumible que exista un inters de las mismas por proteger la infraestructura, considerando adicionalmente las eventuales implicaciones que pueden tener los desastres para el funcionamiento de las empresas de agua y saneamiento. Es claro que este eventual inters, confirmado en parte por algunas empresas consultadas, debe afianzarse mediante la adopcin por parte de las EPS de programas de gestin del riesgo que incluyan planes de mantenimiento cuidadoso, planes de intervencin de la vulnerabilidad fsica y planes de contingencia y de atencin de emergencias. Esto sin duda redundara en la posibilidad de negociar primas ms atractivas para los seguros catastrficos. En forma complementaria al inters mismo por parte de las compaas de seguros, es fundamental generar el inters y la confianza por parte de las compaas reaseguradoras, lo cual se logra en parte con un adecuado conocimiento del riesgo y la adopcin de planes de gestin del riesgo por parte de las EPS. Existe de todas maneras la posibilidad que las empresas no estn de acuerdo en pagar primas que podran llegar a ser altas en ciertos casos y en las condiciones actuales; o que las compaas de seguros y reaseguros consideren que no es de su inters dar proteccin a determinadas empresas que presenten situaciones de riesgo muy desfavorables.
En trminos general el sector de seguros en el Per se puede considerar como un sector slido, con buenos indicadores de crecimiento, con gastos de administracin que representan del orden del 14% del valor de primas emitidas, con resultados tcnicos positivos como resultado del cambio de enfoque de las empresas de seguros hacia los fundamentos bsicos del negocio del seguro considerando un equilibrio entre precio, suscripcin y rentabilidad, con un manejo ms eficiente de las operaciones y mejoras de la calidad de los servicios prestados a los asegurados, y con una siniestralidad directa del orden del 40%. Esta situacin global favorable es atribuible en general a los siguientes factores principales: Recuperacin del dinamismo de la economa peruana. Crecimiento de los crditos hipotecarios y crditos vehiculares.
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El Riesgo Catastrco en el Sector de Agua y Saneamiento Bsico en el Per
III.
El Riesgo Catastrfico en el Sector de Agua y Saneamiento Bsico en el Per
3.1 Generalidades El Per es un pas ubicado en una zona de alta amenaza ssmica debido a la proximidad con la zona de subduccin de la Placa Nazca sobre la Placa Suramericana y sometido a eventos hidro-meteorolgicos intensos asociados principales a los fenmenos del Nio y la Nia que se presentan de manera recurrente en la regin. Esta situacin particular genera la posibilidad de ocurrencia de eventos con caractersticas catastrficas en la mayora de las poblaciones importantes del pas tales como Lima, Tacna, Arequipa, Ica y otras. Los eventos ms probables corresponden a movimientos ssmicos intensos, tsunamis, inundaciones y avalanchas, deslizamientos detonados por lluvias intensas y sismos y eventos relacionados con la actividad volcnica. El 15 de agosto de 2007 a las 23.40.57 UTC (18:40:57 hora local) se registr un sismo con una duracin cerca de 175 segundos (2 min 55 s) con epicentro en las costas del centro del Per a 40 kilmetros al oeste de Chincha Alta y a 150 km al suroeste de Lima, con un hipocentro a 39 kilmetros de profundidad. Se trata de uno de los terremotos ms violentos ocurridos en el Per en los ltimos aos. El sismo se registr con una magnitud de 7.9 grados en la escala sismolgica de magnitud de momento y VI-IX en la escala de Mercalli, dejando 513 muertos, casi 2,291 heridos, 76.000 viviendas totalmente destruidas e inhabitables y 431 mil personas afectadas. Las zonas ms afectadas fueron las provincias de Pisco, Ica, Chincha, Caete, Yauyos, Huaytar y Castrovirreyna. La magnitud destructiva del terremoto tambin caus grandes daos a la infraestructura que proporciona los servicios bsicos a la poblacin, tales como agua y saneamiento, educacin, salud y comunicaciones que, hasta el da de hoy, no han sido an reconstruidos. Las prdidas econmicas estimadas de este evento son de alrededor US$2,230 millones. En 1998 se present en la misma poblacin de ICA una inundacin que gener un alto impacto en la infraestructura
del sector incluyendo afectacin severa en pozos de bombeo para agua potable, en las tuberas de aguas y alcantarillado, en los tanques y plantas de tratamiento. El impacto de este y otros eventos similares en el Per, no slo corresponde a las prdidas fsicas y la necesidad de restablecer o reparar los componentes afectados de dicha infraestructura sino a las prdidas econmicas y sociales indirectas y derivadas que significa no poder suministrar el servicio (lo que genera un lucro cesante y un impacto a la finanzas de las empresas de agua y saneamiento). Eventos similares al anterior pueden ocurrir en la zona de subduccin en cercanas a la ciudad de Lima con consecuencias devastadoras no solo para el sistema de agua potable y saneamiento sino para toda la infraestructura y poblacin de la zona. Este tipo de eventos y el posible impacto fsico, econmico y social generaran un alto impacto en las finanzas del estado, en el desarrollo econmico y social del pas y cambiara probablemente el rumbo y ritmo de desarrollo del pas por muchos aos. Surge entonces claramente la necesidad de contar con una estrategia de gestin de riesgo para el sector que permita entre otras cosas estar mejor preparados para los posibles eventos futuros, disminuir los posibles impactos fsicos sobre el sistema, contar con una estrategia de proteccin financiera y contar con planes de contingencia y de atencin de emergencia que permitan restablecer el servicio lo ms pronto posible para minimizar impactos indirectos en la poblacin. En particular el sector debe contar con una estrategia de proteccin financiera para cubrir el riesgo frente a fenmenos naturales que afecten la infraestructura, utilizando instrumentos de transferencia y retencin del riesgo, garantizando as la sostenibilidad financiera del sector. Con el fin de desarrollar una poltica y una estrategia de gestin de riesgos en el sector se hace entonces indispensable
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contar con informacin relacionada a los posibles eventos que pueden llegar a ocurrir y el tipo de impacto que puede esperarse. Solo con esta informacin es posible desarrollar los mecanismos que permiten evitar o reducir los daos, as como acceder a recursos econmicos que permitan la rpida recuperacin de la infraestructura y del servicio. Este captulo presenta de manera resumida las metodologas que se emplean en la actualidad para la evaluacin de las amenazas, la exposicin, la vulnerabilidad y el riesgo de los sistemas de agua potable y saneamiento bsico para efectos de contar con la informacin necesaria para plantear estrategias orientadas a la gestin del riesgo. Simultneamente, la informacin resultante genera los elementos de una poltica de gestin del riesgo en el sector y en particular, orienta las estrategias para una adecuada proteccin financiera. 3.2 Metodologa para el anlisis del riesgo El anlisis del riesgo tiene como objetivo fundamental determinar los impactos fsicos, las prdidas econmicas, el impacto social y los efectos ambientales, tanto directos como indirectos, que puede llegar a sufrir, en lapsos de tiempo dados, un sistema como es el de agua potable y saneamiento bsico como consecuencia de la ocurrencia de eventos naturales. En particular para el caso del sector de agua potable y saneamiento, se pretende estimar el impacto fsico directo sobre los principales componentes de infraestructura y las prdidas econmicas directas asociadas con la ocurrencia de eventos con capacidad destructiva. El inters principal se centra en determinar los impactos fsicos y las prdidas econmicas mximas, lo cual corresponde a eventos catastrficos. Puesto que la frecuencia de los eventos catastrficos es particularmente baja y probablemente no se tiene registro de los mismos en el pasado, en particular con el grado de desarrollo y exposicin actual de la infraestructura,
se hace necesario recurrir a la modelacin probabilista del riesgo que permita estimar con cierto grado de confianza dichos escenarios de prdida futura. El procedimiento de clculo probabilista consiste entonces, en forma resumida, en evaluar las prdidas en el grupo de activos expuestos durante cada uno de los escenarios que colectivamente describen la amenaza, y luego integrar probabilsticamente los resultados obtenidos utilizando como factores de ponderacin las frecuencias de ocurrencia de cada uno de los escenarios ssmicos. El anlisis probabilista de riesgo involucra incertidumbres que no pueden despreciarse y deben propagarse a lo largo del proceso de clculo. El presente numeral describe las bases generales de clculo para alcanzar el objetivo planteado. 3.3 Procedimiento para el anlisis de riesgo probabilista El procedimiento de clculo del riesgo se presenta en el Anexo 1 en forma detalla. En este numeral se presentan las bases generales de este tipo de anlisis y se ilustran algunos de los resultados ms importantes.
3.3.1 Informacin bsica necesaria
Los anlisis de riesgo en el sector de agua potable y saneamiento requieren de informacin con cierto nivel de detalle para alcanzar resultados confiables en la evaluacin del riesgo. La Tabla 3-1 resume el tipo de informacin requerido usualmente tanto para la evaluacin de las amenazas como para la evaluacin de la exposicin, la vulnerabilidad y el riesgo. En el Anexo 1 se presentan unas tablas con la informacin especfica requerida usualmente a nivel de cada una de las empresas prestadora del servicio (EPS) para efectos de poder llevar a cabo los estudios de riesgo mencionados.
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TABLA 3.1: INFORMACIN BSICA REQUERIDA PARA ANLISIS DE RIESGO EN EPS Informacin de la empresa Tcnica Operativa Financiera
TABLA 3.1: INFORMACIN BSICA REQUERIDA PARA ANLISIS DE RIESGO EN EPS CONTINUA Pozos Estaciones de bombeo Edificaciones
Informacin de vulnerabilidad Caractersticas particulares de cada uno de los componentes: Geomtricas Fsicas Mecnicas Estado
Informacin de amenazas Amenaza ssmica: Modelo de amenaza ssmica a nivel pas Microzonificacin ssmica de la poblacin o zona de influencia Amenaza de inundacin: Modelo de elevacin digital de alta resolucin en la cuenca de anlisis Registros de precipitacin en varias estaciones para mnimo 30 aos Mediciones de caudales Caractersticas del suelo en la cuenca Amenaza por deslizamientos: Modelo de elevacin digital o informacin topogrfica de alta resolucin Informacin geolgica Informacin geotcnica
3.3.2 Evaluacin de las amenazas
Informacin de exposicin Tanques y reservorios Tuberas Plantas de tratamiento
La caracterizacin de las amenazas debidas a eventos de la naturaleza constituye una de las actividades claves para la evaluacin del riesgo. En un modelo probabilista, cada una de las amenazas asociadas a los eventos que pueden afectar la zona de inters, debe caracterizarse mediante parmetros que permitan establecer una relacin con el dao potencial sobre los elementos expuestos. La amenaza se caracteriza mediante un conjunto amplio de escenarios, cada uno de ellos con una frecuencia media de ocurrencia (o probabilidad asociada de ocurrencia), conocidos tambin como eventos estocsticos. Cada escenario tienen asociada una distribucin geogrfica del parmetro de inters en la zona de estudio. En la Figura 3-1 se presenta de manera ilustrativa un mapa de amenaza ssmica del Per, en trminos de la aceleracin mxima del terreno en gales para un perodo de retorno de 500 aos.
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FIGURA 3.1: AMENAZA SSMICA DEL PER ACELERACIN MXIMA DEL TERRENO EN GAL, TR=500 AOS
750 720
-2
690 660 630
-4
AGUAS DE TUMBES EPS GRAU S.A. EPSSMU S.R.LTDA EPS SEDALORETO S.A.
600 570
-6
EMAPAB S.R.LTDA. EPS MARAN EMAPA MOYOBAMBA S.R.LTDA. SEDAPAR S.R.L. (Rioja) EMUSAP AMAZONAS SEDACAJ S.A. EMAPA SAN MARTN S.A.
540 510 480 450
EPSEL S.A.
-8
SEDALIB S.A. EMAPACOP S.A. EPS CHAVN S.A. SEDA HUNUCO S.A.
420 390 360
-10
SEDACHIMBOTE S.A. SEMAPA BARRANCA S.A. EMAPA PASCO S.A. EPS SELVA CENTRAL S.A. EMAPA HUACHO S.A. EPS SIERRA CENTRAL S.A. EMAPA HUARAL S.A. EMSAPA YAULI EPS MANTARO S.A. SEDAPAL S.A. SEDAM HUANCAYO S.A.C. EMAPA CAETE S.A. EPS CALCA
330 300
EMAPAT S.R.LTDA.
-12
270 240 210 180 150
EMAQ S.R.LTDA. EMAPA HUANCAVELCA S.A.C. EPS - SEDACUSCO S.A. EMUSAP ABANCAY EMPSSAPAL S.A. EPS AGUAS DEL ALTIPLANO EMSAP CHANKA NOR PUNO S.A.
-14
SEMAPACH S.A. EMAPISCO S.A. EMAPICA S.A. EPSASA
EMAPAVIGSSA SEDAJULIACA S.A. EMSA PUNO S.A. SEDAPAR S.A. EMAPA Y EPS MOQUEGUA S.R.LTDA. EPS ILO S.R.LTDA. EPS TACNA S.A.
-16
120 90 60 30 0
-18
-82
-80
-78
-76
-74
-72
-70
-68
40
3.3.3 Evaluacin de la exposicin
Para evaluar el riesgo y los impactos socio-econmicos directos de una amenaza especfica en un rea determinada, un modelo de riesgo probabilista requiere, adems de la caracterizacin de la amenaza presentada anteriormente, la siguiente informacin: (i) una identificacin clara de los elementos expuestos en el rea de estudio (por ejemplo la infraestructura, edificaciones, entre otros), (ii) una caracterizacin fsica adecuada de cada uno de los elementos que permita determinar su vulnerabilidad fsica frente a dicha amenaza, y (iii) una caracterizacin funcional del componente y su interaccin socio-econmica con el sistema al cual pertenece para efectos de evaluar su vulnerabilidad social, ambiental y econmica. Debe definirse el inventario de elementos expuestos, el cual debe especificar la localizacin geogrfica del bien expuesto ms los siguientes parmetros, que califican el elemento:
Valor fsico o costo de reposicin del bien Valor humano o nmero de ocupantes estimado Clase estructural a la que pertenece el bien En la Figura 3-2 se presenta un mapa ilustrativo de sistema de tubera de un sector de la ciudad de Lima, ilustrando con esto el nivel de detalle requerido para este tipo de informacin. En particular para esta base de datos de exposicin debe contarse con la informacin geogrfica indicada, la identificacin de cada tramo de tubera, el tipo de material, el dimetro, el valor econmico de reposicin y datos complementarios sobre el estado, la fecha de construccin, detalles de las conexiones y dems.
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FIGURA 3.2: DETALLE DE LA RED DE TUBERA EN UN SECTOR DE LA CIUDAD DE LIMA
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3.3.4 Vulnerabilidad de los componentes
En trminos de los modelos del riesgo, la vulnerabilidad fsica puede ser entendida como la susceptibilidad de un elemento a sufrir daos frente a una amenaza especfica. Esto se mide en trminos de su fragilidad, o sea, del nivel de dao asociado a diferentes niveles de intensidad de la amenaza correspondiente. La vulnerabilidad puede expresarse tambin en trminos de las prdidas fsicas, humanas o ambientales esperadas, o en funcin de las prdidas econmicas directas o indirectas esperadas. Simultneamente con los valores esperados de prdidas para diferentes niveles de intensidad de la amenaza y para efectos de considerar la incertidumbre asociada a la descripcin de vulnerabilidad, a cada funcin de vulnerabilidad debe asignarse un coeficiente de variacin o desviacin estndar, el cual usualmente vara con la intensidad, siendo en general menor para las intensidades extremas (las ms pequeas y las mayores). Debe asignarse a cada una de las clases estructurales una funcin de vulnerabilidad para cada tipo de amenaza. Esta funcin caracteriza el comportamiento de la construccin durante la ocurrencia de fenmenos amenazantes. Las funciones de vulnerabilidad definen la distribucin de probabilidad de las prdidas como funcin de la intensidad producida durante un escenario especfico. Se definen mediante curvas que relacionan el valor esperado del dao y la desviacin estndar del dao con la intensidad del fenmeno. La Figura 3-3 ilustra algunas de las funciones de vulnerabilidad comnmente asignadas a los componentes principales de infraestructura del sistema (ver referencia CAPRA.)
FIGURA 3.3: FUNCIONES DE VULNERABILIDAD ILUSTRATIVAS

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
% de dao
Pozos
10
20
30
40
50
60
70
80
Desplazamiento (cm) Pozos 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
% de dao
Tuberas
50
100 150 200 Velocidad (cm/s)
250
300
Acero Rgida Asbesto-Cemento Rgida Concreto regorzado Rgida Concreto simple Rgida 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
Hierro Rgida Albaal PVC
Otros componentes
% de dao
500
1000
1500
2000
Aceleracin (cm/s2) Canal Cmaras Superficie pequeo Superficie grande Elevado viejo Enterrado Almacenes (metlicos) Edificios Administrativos
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3.3.5 Evaluacin del riesgo
El riesgo est relacionado con la probabilidad de que se causen efectos adversos y consecuencias negativas dentro de un entorno material, social y ambiental. La evaluacin del riesgo, por lo tanto, consiste en la estimacin del impacto probable de una cierta amenaza sobre los elementos expuestos (ej. edificaciones, infraestructura, poblacin, medio ambiente). Este anlisis puede llevarse a cabo mediante un anlisis determinista, en el cual la estimacin del impacto probable se hace con base en un solo evento o escenario, o de manera estocstica integrando el anlisis de escenarios mltiples, cada uno con su frecuencia de ocurrencia diferente, para obtener as una estimacin genrica del riesgo. Los anlisis por escenarios (por ejemplo, un terremoto con origen en una falla tectnica cercana al rea de inters y con una magnitud definida) pueden ser tiles para los preparativos para emergencias y evaluacin ex-ante de daos. Un anlisis probabilista del riesgo, por otra parte, proporciona informacin para un conjunto completo de eventos estocsticos que definen una amenaza particular e integra todos los escenarios posibles mediante un proceso analtico riguroso. As, el riesgo puede expresarse en trminos de prdidas potenciales y esperadas (tanto humanas como econmicas), y ser comparado para diferentes condiciones de amenaza, de elementos expuestos y de condiciones de vulnerabilidad, proporcionando informacin valiosa para evaluar por ejemplo el impacto del evento y de las opciones de reduccin estructural de la vulnerabilidad. Adicionalmente, el riesgo puede expresarse en trminos de prdidas econmicas mximas probables,
informacin fundamental para establecer, por ejemplo, los mecanismos de proteccin financiera respectiva. Considerando el objetivo bsico del anlisis probabilista del riesgo expuesto anteriormente, es necesario plantear entonces la metodologa especfica de clculo de las frecuencias de ocurrencia de niveles especficos de prdidas asociados a los activos expuestos en lapsos determinados de tiempo y ante la ocurrencia de amenazas naturales. El riesgo por amenazas naturales es comnmente descrito mediante la llamada curva de excedencia de prdidas (loss excedance curve) que especifica las frecuencias, usualmente anuales, con que ocurrirn eventos en que se exceda un valor especificado de prdidas. La curva relaciona entonces las prdidas econmicas con la tasa de excedencia de dichas prdidas. La Figura 3-4 presenta una curva de excedencia tpica para una empresa EPS del sistema. La curva presenta las prdidas econmicas para todo el conjunto de activos expuestos para diferentes tasas de excedencia. Con respecto al valor de prdida econmica, p, se trata de una variable aleatoria por lo cual tiene asociado un cierto nivel de incertidumbre. La curva de excedencia de prdidas tambin puede representarse en trminos del periodo de retorno de los eventos, que corresponde al inverso de la tasa de excedencia. En este caso la curva se conoce como la curva de prdida mxima probable contra el periodo de retorno (ver figura a la derecha en la Figura 3-4.)
FIGURA 3.4: CURVA DE EXCEDENCIA DE PRDIDAS EN TRMINOS DE TASA DE EXCEDENCIA (IZQUIERDA) Y PERIODO DE RETORNO (DERECHA)
1 Tasa de Excedencia [1/ao] Prdida, [USD] Millones 0.1 0.01 0.001 0.0001
TR 100 PML (3.9%) TR 250 PML (5.1%) TR 500 PML (6%) TR 1000 PML (6.9%)
300.0 250.0 200.0 150.0 100.0 50.0 0.0 0 500 1000 1500 2000 2500
TR 1000 PML (6.9%) TR 500 PML (6%) TR 250 PML (5.1%) TR 100 PML (3.9%)
0.00001
100
200
300
Prdida, [$ USD] Millones
Periodo de retorno, [aos]
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Otros valores de riesgo usualmente calculados corresponde a la prdida anual esperada, que corresponde al pago de todas las posibles prdidas futuras mediante una cuota anual constante. El valor de la prdida anual esperada se puede representan para el portafolio completo de elementos expuestos, para cada grupo de componentes o incluso para cada componente individual. La prdida anual esperada se presenta usualmente en valor absoluto de prdida econmica o en valor relativo con respecto al valor expuesto del componente correspondiente. La Tabla 3-2 presenta el valor de prdida anual esperada para el caso ilustrativo de anlisis anteriormente mencionado.
TABLA 3.2: PRDIDA ANUAL ESPERADA Resultados Valor Expuesto Prdida anual esperada USD$ x106 USD$ x106 2,845.21 18.353 6.450
Detalles adicionales de los procedimientos de modelacin, del software y de la interpretacin de resultados de anlisis de riesgo pueden consultarse en www.ecapra.org. 3.4 Anlisis general del riesgo en el sector
3.4.1 Anlisis realizados y suposiciones
Para efectos de tener una valoracin preliminar del riesgo de las diferentes empresas prestadoras de Servicio (EPS) del sistema se realizaron dos tipos de anlisis: un anlisis detallado de dos EPS representativas y un anlisis global aproximado para estimar el nivel de riesgo de las 52 empresas del sector. Con base en este resultado es posible contar con una evaluacin global muy aproximada del perfil general de riesgo catastrfico para el sector. El anlisis detallado del riesgo se realiz para las empresas SEDAPAL y EMAPICA y los resultados de este anlisis se presentan en detalle en un informe anexo (ver Tomo I). El anlisis preliminar aproximado de las 50 empresas se realiza con las siguientes suposiciones y consideraciones: Se supone que el riesgo catastrfico del sector est controlado por el sismo. Esto puede no ser cierto en varias de las empresas en las cuales el riesgo catastrfico podra estar controlando por inundacin o deslizamientos. Sin embargo, para el sector en su generalidad el sismo es definitivamente el evento catastrfico. Se supone independencia geogrfica en la evaluacin del riesgo entre empresas. Es decir se supone que un mismo sismo no afecta simultneamente a ms de una empresa. Esta suposicin no sera vlida para empresas que se encuentren a poca distancia entre s. Para cada una de las empresas se realizan suposicin en relacin al valor expuesto, los tipos de componentes y su vulnerabilidad basados en la informacin para las dos empresas para las cuales se realiza un anlisis detallado (ver Tomo I). Se supone que el portafolio de componentes para las empresas grandes presenta una exposicin y vulnerabilidad equivalente a la SEDAPAL, mientras que el de las empresas medianas y pequeas el portafolio es equivalente al de EMAPICA.
Tambin es posible presentar los resultados del anlisis de riesgo mediante las prdidas asociadas a escenarios especficos tales como por ejemplo un evento ssmico particular que haga parte de los eventos estocsticos del anlisis de amenaza ssmica. En este caso las prdidas esperadas por componente o para el conjunto total de componentes puede representarse mediante el valor econmico absoluto de la prdida o mediante el valor relativo con respecto al valor expuesto correspondiente. En este ltimo caso, este parmetro es un indicador del nivel de dao fsico que presenta el componente para el escenario determinado. Para efectos del anlisis del riesgo en los sistemas de agua potable y saneamiento los anlisis se llevan a cabo utilizando las siguientes herramientas computacionales desarrolladas por el Consorcio ERN-AL. CRISIS 2007 ERN-Inundacin ERN-Deslizamiento ERN-Vulnerabilidad ERN-CAPRA-GIS
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La valoracin de exposicin econmica se realiza con base en el nmero total de usuarios atendidos en cada empresa y los valores unitarios correspondientes en las dos empresas analizadas. Lo anterior se diferencia entre las empresas grandes y pequeas mientras que para las empresas medianas se toma un valor intermedio. El anlisis considera la ubicacin especfica de cada empresa desde el punto de vista de amenaza ssmica en un punto representando un nivel de amenaza global y uniforme por empresa. Este anlisis es slo indicativo de valoraciones globales de riesgo para el sector y no debe utilizarse para un propsito diferente que el aqu establecido. Los resultados del anlisis se presentan en el Anexo 2 del presente tomo cuantificando prdidas anuales esperadas y prdidas mximas probables para perodo de retorno de 1000 aos. Estos resultados se comparan con diferentes indicadores de gestin de las EPS clasificadas por tamao y a partir de estos se ha realizado el diagnstico general del perfil de riesgo del sector que se presenta a continuacin.
3.4.2 Diagnstico general del perl de riesgo del sector 3.4.2.1 Sobre el riesgo de desastre de las EPS del sector
Por otro lado, eventos de inundacin pueden generan igualmente prdidas importantes en el sector con afectacin adicional a componentes crticos, tales como tuberas de alcantarillado por problemas de presurizacin y colmatacin, o daos parciales o totales en los pozos por inundacin y contaminacin de los mismos.
3.4.2.2 Capacidad nanciera de las empresas y del sector
Las empresas del sector de manera individual, al igual que el sector en forma conjunta, presentan unas altas valoraciones de riesgo (prdida mxima probable de 400 millones de dlares en el sector para un evento con periodo de retorno de 1000 aos), lo cual es el resultado de una combinacin entre altos niveles de amenaza ssmica del pas, y los altos niveles de exposicin (la totalidad de las empresas suman un valor aproximado de 6,000 millones de dlares de valor expuesto) y de vulnerabilidad de componentes crticos. Los sistemas presentan una serie de componentes de alta vulnerabilidad que sern probablemente los ms afectados ante la ocurrencia de eventos futuros. Los escenarios ssmicos indican una concentracin de daos importantes en componentes tales como reservorios, pozos o ciertos tipos de tuberas antiguas tales como las de concreto simple o asbesto cemento.
La capacidad financiera de las empresas, contadas pocas excepciones (SEDAPAL y probablemente algunas pocas empresas clasificadas como grandes), es bastante baja y no estaran en capacidad, en la mayora de los casos, de cubrir siquiera un porcentaje de las eventuales prdidas que pueden llegar a presentarse por eventos ssmicos significativos, o por la ocurrencia de cualquier otro evento con poder destructivo importante. Incluso muchas de las empresas tendran problemas para financiar los costos de atencin de eventuales emergencias y de restablecimiento del servicio despus de la ocurrencia de un evento severo. Los valores calculados de las prdidas probables para eventos con perodo de retorno de 1000 aos para EMAPICA superan los ingresos operacionales en un orden de 2 veces, mientras que para SEDAPAL esta prdida, comparada con ese indicador, es poco menos de la mitad de los ingresos operacionales anuales, cifra elevada desde cualquier punto de vista. Por las caractersticas propias de los eventos ssmicos de altas magnitudes que pueden llegar a ocurrir principalmente en la costa Pacfica del Per, es probable que, al igual que ocurri durante el sismo de Pisco de 2007, varios sistemas sufran afectacin de los servicios bajo la ocurrencia de un mismo evento. En dichos casos es probable que el rescate financiero y financiacin de las obras de reparacin deba asumirla el Estado. Revisando los diferentes indicadores de gestin presentados, es posible afirmar que an en circunstancias normales, existen problemas operacionales y financieros en muchas EPS, situacin que se vera seriamente agravada ante la ocurrencia de un evento catastrfico lo cual tambin es posible observar en la zona de Pisco, Ica y Caete tras el evento de 2007, donde an hoy, existen serios problemas de funcionamiento a causa de lo ocurrido en el evento.
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3.4.2.3 Sobre recursos necesarios para la gestin del riesgo
La implantacin de medidas de gestin del riesgo en el sector requiere la disponibilidad de recursos tanto por parte de las empresas mismas como por parte del sector en su conjunto. Las medidas inmediatas para reduccin del riesgo, tales como obras de mitigacin de las amenazas o de disminucin de la vulnerabilidad de la infraestructura, implicaran recursos importantes. Por otro lado eventuales mecanismos de proteccin financiera tales como los esquemas de retencin y transferencia del riesgo exigiran la disponibilidad de recursos anuales continuos, lo cual debera hacer parte del presupuesto de gastos de cada una de las empresas. Tambin se requieren recursos para la elaboracin de los planes de atencin de emergencias y contingencias y para disponer de la logstica y organizacin que permita a la empresa estar preparada para la atencin de las emergencias cuando estas ocurran. En particular, los anlisis preliminares de riesgo realizados a las empresas del sector indican que, para la financiacin de un esquema de transferencia del riesgo en las condiciones de mercado normales, se requeriran entre el 2% y el 4% de los ingresos operacionales totales de cada una de las empresas, anualmente y de manera continua. La eventual implementacin de una poltica de gestin del riesgo requiere por lo tanto una adecuada planificacin, en particular para contar con los recursos econmicos necesarios a nivel de las empresas y del sector en general. Adicionalmente debe tenerse en cuenta la necesidad de programar capacitaciones tcnicas, disponibilidad de personal, recursos logsticos y asesoras especializadas para optimizar la elaboracin de planes e implantacin de programas. 3.5 Diagnstico general del riesgo en el sector El sector de acueducto y saneamiento es altamente vulnerable y tiene un alto nivel de exposicin ante las amenazas naturales, principalmente a la de amenaza ssmica, de ah que ante la ocurrencia de un evento ssmico es de esperarse, bajo las condiciones actuales, una afectacin considerable tanto en el funcionamiento de estas como una lenta recuperacin que
tenga en cuenta los procesos de reconstruccin y puesta en marcha, despus del evento. En el Anexo 2 se presenta un anlisis ms detallado del diagnstico de riesgo en el sector de agua y saneamiento. El impacto fsico de un evento de alta magnitud ser alto en la zona de epicentral lo que implicar la interrupcin del servicio de agua potable tanto en zonas residenciales, como en comerciales e industriales, al igual que en edificaciones esenciales como los hospitales. Lo anterior lleva a un panorama no muy favorable donde existan situaciones de emergencia por falta de abastecimiento de agua y donde se sabe, a partir de experiencias internacionales, que tras cierto tiempo sin abastecimiento de agua se presenta una problemtica con un alto componente social. Por lo anterior, es posible tambin precisar que se contar con un alto impacto social el cual se ver reflejado principalmente en dos sectores: el de la salud y el residencial (poblacin en general). En el primer caso, el abastecimiento de agua es un insumo bsico para la atencin de la emergencia y al no contarse con una adecuada prestacin del servicio en estas edificaciones indispensables de atencin a la comunidad ha de generarse una problemtica con un alto impacto social. En el segundo caso, aunque inicialmente se ha observado en eventos anteriores que existe una relativa comprensin por parte de la comunidad durante las primeras horas que le siguen a la ocurrencia del evento, gradualmente esta actitud va cambiando y tiene a haber protestas generando as otra problemtica social. El impacto ambiental tambin debe considerarse como un tema que merece atencin dado que la ocurrencia de eventos catastrficos que generen daos importantes sobre la infraestructura puede generar en el caso particular de los sistemas de agua y saneamiento derramamiento de componentes qumicos, principalmente en las plantas de tratamiento de agua que al tener contacto con la poblacin, fuentes de agua y vegetacin aledaas puede generar impactos considerables. Tambin es posible la ocurrencia de incendios industriales o generados por instalaciones de gas, que requeriran en general del servicio de agua para poder ser atendidos.
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Durante los ltimos aos se han realizado importantes transformaciones en la gestin y la institucionalidad para la gestin del riesgo en varios pases de la Regin Andina dentro de los cuales se encuentra incluido el Per. Sin embargo, es comn encontrar dentro de las entidades conclusiones como la de que no han contado, salvo algunas excepciones, con recursos suficientes para la atencin de emergencias ni para la prevencin y mitigacin del riesgo. Lo anterior muestra lo difcil que es hablar de avances en cuanto a la disponibilidad de recursos y uso sostenible de fondos para su desarrollo institucional. Esto muestra que no existe una claridad en torno a cmo integrar la poltica de gestin de riesgos dentro de la poltica social o para coordinar su operacin dentro de esquemas descentralizados de redes de proteccin social. Lo anterior presenta un desequilibro entre el aumento de la conciencia sobre la necesidad de contar con una institucionalidad apropiada para la gestin del riesgo y la poca disponibilidad de los recursos presupuestales necesarios para el normal desarrollo de la responsabilidad institucional. Adicional a lo anterior, vale la pena recalcar que en el pas no se cuenta con mercados financieros bien desarrollados ni con una cultura de aseguramiento, lo anterior, como se ver ms adelante, dificulta la diversificacin de riesgos y el uso de mecanismos de mercado para transferir las prdidas a agentes especializados en la materia. En el Per, al igual que en los diferentes pases de Amrica Latina, la penetracin del seguro es inferior al 2% y, aunque siempre existe el inters por parte de las empresas aseguradoras en aumentar la penetracin de este sector en el mercado, pero buscan siempre asegurar los riesgos buenos; para poder definir cules son buenos y cules son malos, es necesario llevar a cabo una cuantificacin del riesgo. Vale la pena aclarar que las empresas aseguradoras, al momento de tomar la decisin, requieren por lo general analizar los casos de manera individual. Bajo las condiciones actuales, tienen la percepcin general de que las EPS no son asegurables para este tipo de riesgos, o al menos la mayor parte de la infraestructura, en especial aquella enterrada que incluye todo el sistema de tuberas, tneles y dems componentes de difcil inspeccin. Actualmente, en el caso de que ocurriese algn desastre, la mayor parte de la responsabilidad recaer probablemente en el Estado para acudir en ayuda y recuperacin de los
diferentes sectores afectados. Para poder atender en una manera correcta la emergencia, usualmente se recurre a la figura de establecer fondos para la atencin de las emergencias y que en ocasiones tienen tambin propsitos de reduccin y mitigacin del riesgo en acciones previas a la ocurrencia del evento. Estos fondos son slo uno de los instrumentos de la poltica de gestin de riesgos, pero que es en general uno de los mecanismos financieros ms importantes en la mayora de los pases. A pesar de su amplia utilizacin, se han observado falencias en la cantidad de recursos destinados a los fondos siendo estos en muchos casos insuficientes, por lo que es deseable entonces que en cada pas, los fondos de reservas para emergencias se rijan por una regla ptima de acumulacin y gasto con base en la cuantificacin de los efectos de los desastres menores recurrentes, es decir los de alta tasa de ocurrencia pero poco impacto sobre los elementos expuestos. En el caso del Per, el INDECI maneja escasos recursos para atender emergencias y prcticamente la inversin en prevencin o reduccin del riesgo es mnima. Eso pudo ser constatado durante el perodo posterior al sismo que afect a Pisco y otras poblaciones aledaas en agosto de 2007. Los gobiernos subnacionales y el gobierno central son los llamados a generar los recursos que puedan servir como mecanismo de proteccin y de compensacin para los hogares ms pobres, de tal manera que se logre minimizar la cada del bienestar social. Por otra parte con la nueva legislacin de gestin del riesgo en el Per el MEF est facultado para establecer estrategias de gestin financiera del riesgo, lo que significa que desde el punto de vista sectorial y en general temas como la contratacin de crditos contingentes, creacin de fondos de reservas, contratacin de seguros y reaseguros o la utilizacin de instrumentos financieros del mercado de capitales deben ser resultado del anlisis de este ministerio en conjunto con los dems encargados de la gestin del riesgo desde el punto de vista sectorial. La gestin del riesgo abarca diferentes aspectos los cuales deben irse realizando una vez se ha trazado una poltica de manera gradual y avanzando al siguiente nivel nicamente cuando se hayan cumplido los hitos definidos en el inmediatamente anterior. El tema de la gestin de riesgos es
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suficientemente amplio y requiere una participacin de todos los actores incluyendo el Gobierno Nacional, los gobiernos locales o subnacionales, las diferentes entidades relacionadas con el sector y las empresas mismas. Se requiere por lo tanto implementar una estrategia general de gestin de riesgos en el sector de agua y saneamiento. En los captulos siguientes se plantean las bases principales para la implementacin de una serie de acciones generales que abarcan desde labores de recoleccin de informacin por parte de las empresas, como elementos para el desarrollo de una poltica nacional al respecto. En trminos generales, los anlisis realizados permiten concluir que no es posible realizar una estrategia de proteccin financiera sostenible si no se fortalece la gestin del riesgo en otros aspectos que son fundamentales y que son pasos previos que permiten o facilitan que se pueda con el tiempo avanzar a esquemas de retencin y transferencia del riesgo coherentes con el avance que se logre en los procesos de conocimiento del riesgo, reduccin del riesgo y manejo de desastres; procesos en los cuales se debe lograr un alto nivel de eficiencia y que son consustanciales al nivel de gestin y gobernabilidad de las empresas de acueducto y saneamiento.
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Elementos de Poltica para la Gestin del Riesgo y Estrategia de Proteccin Financiera
IV.
4.1 Generalidades De acuerdo con el marco general de anlisis presentado anteriormente, resulta claro que ante posibles eventos catastrficos en el futuro que afecten de manera importante cualquiera de las empresas del sector, ser responsabilidad del gobierno Peruano participar en los procesos de atencin de emergencia, rehabilitacin del servicio y reconstruccin de la infraestructura afectada con miras a restablecer en el menor tiempo el servicio de agua y alcantarillado y proporcionar de nuevo estabilidad financiera y operativa a la o las empresas afectadas en dichos eventos. Adicionalmente el Gobierno tendr la obligacin de atender con eficiencia y equidad a las familias afectadas que no slo carecen de proteccin y medios econmicos para asumir los costos financieros de cobertura, sino que adems se encuentran en los estratos de bajos ingresos. La anterior perspectiva, si bien limitada, es coherente con los lineamientos de la poltica social moderna de los pases. En efecto, la idea es que el Estado debe preocuparse por resolver los problemas de los ciudadanos ms pobres de la sociedad, en especial cuando se ven afectados por eventos que generen afectacin directa a la poblacin. De manera similar el estado debe propender por garantizar la prestacin de los servicios pblicos esenciales en cualquier circunstancia, de nuevo con especial consideracin de situaciones extraordinarias como es la ocurrencia de un evento de proporciones catastrficas. Por lo anterior, el papel del estado es fundamental en todos los temas relacionados con la gestin del riesgo no slo en relacin a la poblacin de menos recursos sino tambin en lo que atae a las empresas que prestan los servicios pblicos vitales. Para una adecuada gestin del riesgo de desastre deben impulsarse una serie de actividades con anterioridad a la ocurrencia de los eventos catastrficos esperado. De todas las acciones que es posible emprender la mayora de estas deben estar a cargo de las empresas de manera directa por razones obvias, aunque el proceso debe estar orientado directamente
por el gobierno nacional quien debe plantear las directrices generales de un plan de accin para la gestin del riesgo. De acuerdo con esto se hace necesario plantear unos elementos bsicos para una poltica de gestin del riesgo en el sector de agua potable y una estrategia general de proteccin financiera en el sector. El presente captulo resume los principales elementos de estas medidas necesarias para poder llevar a cabo una adecuada gestin del riesgo en el sector de agua potable y saneamiento. 4.2 Elementos para la Gestin del Riego Las empresas del sector de agua potable y saneamiento en el Per presentan una gran diversidad en cuanto a tamaos, capacidades y condiciones de funcionamiento en la actualidad. En trminos generales la mayora de las empresas estn sometidas a riesgos importantes, en algunos casos potencialmente crticos que pueden generar situaciones de quiebra para la empresa en particular y poner en dificultades importantes las posibles operaciones de recuperacin del servicio y la estabilidad econmica y financiera futura, no solo para la empresa sino eventualmente para todo el sector. Las empresas en general tienen un muy bajo nivel de conocimiento con respecto a lo que es su propia infraestructura tanto en trminos de descripciones y caractersticas fsicas como en trminos de la valoracin econmica y eventuales costos de recuperacin o remplazo en caso de presentarse situaciones catastrficas. Muchos de estos componentes expuestos del sistema fueron diseados y construidos hace muchos aos y por lo tanto no cumplen en general con estndares de diseo sismo resistente o con capacidades para resistir impactos por otros fenmenos naturales tales como inundaciones o deslizamientos. Adicionalmente no se cuenta en la totalidad de los casos ni para la extensin total de la red con un inventario actualizado en trminos de materiales, edades, tipos de conexin y dimetros entre otros, solo por mencionar el caso de las tuberas.
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El no contar con un buen inventario de los diferentes elementos expuestos afecta de manera negativa la formulacin de cualquier estrategia de transferencia de riesgo al no tener certeza de qu es lo que se busca transferir, el estado actual de los componentes, la localizacin exacta de estos y algunas otras caractersticas, como las mencionadas atrs que permitan cuantificar de una manera adecuada las prdidas esperadas. En la perspectiva de lograr implementar planes especficos para la gestin de riesgos en las empresas, se hace necesario ante todo contar con una buena calidad en la informacin de exposicin y vulnerabilidad para los diferentes componentes que conforman los sistemas de acueducto y saneamiento. Aunque en muchos casos la informacin se encuentra disponible, en trminos de lo que es relevante para este tipo de evaluaciones, no siempre se cuenta con un formato unificado ya sea en trminos de tipo de archivo, proyecciones geogrficas, codificacin de los materiales, unidades de medicin, etc. Este tipo de informacin no es nicamente relevante para este tipo de estudios sino para el buen funcionamiento de la misma empresa, al tenerse una descripcin completa del sistema la cual puede ser til para la planeacin de obras de remplazo o reparacin de elementos existentes, localizacin de daos, etc. En los casos donde la informacin relacionada con las redes y componentes del sistema de acueducto y saneamiento se encuentre nicamente en formato fsico, debe realizarse una digitalizacin de dicha informacin para contar con una base de datos geo-referenciada la cual permita una correcta utilizacin e interpretacin de la informacin. Los planes de mantenimiento de redes existentes son muy pocos contando con recursos limitados tanto econmicos como humanos. Es usual que a pesar de que en la mayora de las empresas puedan existir planes continuos de mantenimiento, rehabilitacin y ampliacin de redes, los valores asignados dentro de los presupuestos son en general muy limitados e inferiores a los requeridos para llevar a cabo cualquier la estrategia de reduccin de vulnerabilidad (ver por ejemplo el caso de SEDAPAL y EMAPICA en el Tomo I). Debido a esto, sumndole el agravante de la considerable edad de varios tramos de las tuberas se cuenta con un portafolio de elementos altamente vulnerables. La ocurrencia
de eventos previos tanto ssmicos como de inundaciones y deslizamientos, a pesar de no generar en su momento daos directos sobre los componentes si puede alterar la capacidad total de estos; en casos donde se tienen altos volmenes de agua transitando por las tuberas de alcantarillado ha ocurrido presurizacin de las redes lo cual genera una serie de esfuerzos considerables en las paredes de los tubos que, dependiendo el tipo de material que tengan pueden generar zonas de fragilidad que aumenten, an ms, la vulnerabilidad del sistema. Pocas empresas cuentan con plizas de seguro ante eventos naturales, siendo las que s tienen algn mecanismo de proteccin adquirida algunas dentro de las catalogadas como grandes. La mayora de las empresas cuentan con plizas de seguro contra el robo de elementos y maquinaria y actos vandlicos pero, aunque se cuenta con una percepcin considerable ante los diferentes riesgos naturales, principalmente por sismo e inundacin, en muchos casos las EPS no cuentan con los recursos necesarios para la adquisicin de plizas contra todo riesgo que les incluyan este aspecto. Luego de realizado un sondeo general con especialistas del sector es posible plantear a manera general la siguiente percepcin global del riesgo en las empresas del sector: No existe en la mayora de empresas un responsable de la administracin o gerencia de riesgos. No hay una clara definicin de los riesgos a los que est sometida la infraestructura de la Empresa. No hay informacin tcnica referente a los riesgos de terceros asociados con la infraestructura de la empresa. Varias empresas han estado sometidas a eventos de tipo catastrfico obligando a la reaccin por parte del Gobierno y por parte de las empresas grandes en particular SEDAPAL para ayudar en el cubrimiento de la atencin de las emergencias y en el restablecimiento en el suministro de agua. Prcticamente ninguna de las empresas cuenta con programas de prevencin y atencin de emergencias o planes de contingencia dentro de sus programas de seguridad.
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Prcticamente ninguna de las empresas a excepcin de SEDAPAL y otras empresas grandes, cuenta con una pliza de seguros de todo riesgo que cubra terremoto y lucro cesante. Ninguna de las empresas cuenta con indicadores de gestin en el tema de riesgos. La percepcin del grupo consultor acerca de las anteriores consultas es la siguiente: Varias de las empresas son conscientes del alto nivel de amenaza al cual se encuentra expuesto y de las potenciales prdidas y daos que puede sufrir por eventos de diferente ndole como sismos e inundaciones, sin embargo, no tiene y no ve posible bajo las circunstancias actuales instrumentos de proteccin financiera para estos eventos. La existencia de una pliza de seguros contra todo riesgo en una empresa, genera la idea de que esta le permitir contar con los recursos necesarios para la atencin de la emergencia y la recuperacin del sistema luego de la ocurrencia de un desastre. El anlisis detallado de las plizas ya firmadas, puede cambiar drsticamente la percepcin de la empresa sobre el nivel de riesgo que est reteniendo, en especial cuando se detectan falencias en las plizas. Por otra parte la situacin a nivel del Gobierno no es ms alentadora. A nivel institucional es posible plantear la siguiente percepcin general: No existe una poltica nacional clara referente al tema de gestin de riesgos para el sector de agua potable y saneamiento no obstante que se trata de un servicio pblico de alta prioridad el cual debe contar con altos niveles de confiabilidad. No existe una reglamentacin o indicacin en los entes reguladores en relacin al tema de gestin general de riesgos, reduccin de la vulnerabilidad o proteccin financiera de las empresas con miras a garantizar la estabilidad de las mismas posteriormente a la ocurrencia de eventos desastrosos. No existe un plan estratgico para el manejo de futuros desastres de los cuales se sabe que pueden llegar a
ocurrir pero cuya ocurrencia es incierta en el sentido que no se puede saber cundo podran ocurrir. En trminos generales y al igual que muchos otros pases de la regin, el pas en general no tiene conciencia consolidada respecto a la posibilidad de ocurrencia de futuros desastres en los sistemas de agua potable y saneamiento y en consecuencia no existen los elementos bsicos para implantar una poltica slida y estable para una adecuada gestin de riesgo de desastres en el sector. 4.3 Elementos de Poltica Especca
4.3.1 Generalidades
Una poltica especfica de gestin del riesgo en el sector debe incluir los siguientes aspectos: Estrategia general para mejorar el conocimiento y la percepcin del riesgo tanto a nivel del gobierno y las entidades relacionadas como a nivel de las empresas mismas y de la poblacin. Planes de prevencin y mitigacin del riesgo mediante la adopcin de una serie de medidas estructurales y no estructurales las cuales deben ser viables desde el punto de vista tcnico, funcional, operativo y financiero. Planes de contingencia para la respuesta efectiva y eficiente cuando se presenten desastres para atender a la poblacin y lograr la continuidad del servicio, que deben ser desarrollados por las empresas del sector y en coordinacin con las dems entidades del sistema nacional de gestin del riesgo en cada uno de los niveles. Planes para la rehabilitacin y reconstruccin de los sistemas que incluyan los mecanismos de recuperacin definitiva del servicio y con fines de contribuir a la recuperacin econmica y social de la poblacin afectada. Estrategia general de proteccin financiera para las empresas del sector mediante mecanismos de retencin y transferencia del riesgo. A continuacin se explica cada uno de los anteriores elementos.
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4.3.2 Identicar el riesgo
El proceso de identificacin del riesgo debe abarcar la identificacin tanto de elementos expuestos, amenazas y vulnerabilidades asociadas a cada una de ellos.
4.3.2.1 Informacin detallada de los sistemas
Las empresas del sector deben contar con un inventario detallado, actualizado y completo de todos los componentes del sistema y de sus caractersticas. Es indispensable conocer, caracterizar y documentar la totalidad de los bienes expuestos, de forma que se pueda contar con una base de datos que incluya toda la informacin, caractersticas y anotaciones pertinentes y relevantes de los activos de cada empresa. Dicha informacin debe ser revisada y actualizada peridicamente con el fin de dar cuenta de las modificaciones, reposiciones, reparaciones y adquisiciones realizadas. Adems, es importante que la informacin que as lo requiera est adecuadamente geo-referenciada, para lo cual es necesario contar con un sistema de informacin geogrfica (SIG), que adems de servir como una herramienta de identificacin de los elementos expuestos debe conectarse para que tenga utilidad en el campo de operacin y diseo de los sistemas de acueducto y saneamiento. Estas bases de datos deben contener toda la informacin de las redes discriminada por los diferentes elementos que las componen, permitiendo un manejo independiente de la informacin, cuando as se requiera, y manteniendo un mismo marco de referencia. Todas las empresas sean estas clasificadas como pequeas, medianas o grandes deben contar con esta informacin.
4.3.2.2 Identicacin de elementos expuestos
Dicho sistema debe contener toda la informacin de la red organizada por tipo de componente dejando as abierta la posibilidad de trabajar de manera independiente cada uno de ellos dependiendo la organizacin de la empresa pero con un marco de referencia comn. Este sistema debe ser actualizado de manera peridica para incluir en l la nueva informacin adquirida y las modificaciones que ha sufrido el sistema ya sea como producto de planes de actualizacin de redes o remplazo por daos existentes. Las empresas pequeas deben comenzar por una compilacin de la informacin existente relacionada con los tipos de tuberas, materiales, identificacin de tramos, edades, clasificacin por tipos de conexiones para as poder verificar la exactitud de la informacin contenida en ellos. En los casos que nicamente se cuente con informacin en formato fsico debe realizarse una digitalizacin de dicha informacin para que quede geo-referenciada con caractersticas comunes principalmente en el tema de las proyecciones a utilizarse. Las empresas medianas y grandes en su mayora cuentan con la informacin de elementos expuestos en un formato digital aunque, en los casos donde existen diferentes departamentos dentro de una misma empresa y cada uno de ellos tiene a su cuidado algn componente especfico del sistema, esta informacin puede estar en diferentes formatos y sistemas de coordenadas por lo que esto debe ser unificado. Al igual que para el caso de las empresas pequeas se debe realizar una verificacin, en la medida de lo posible, para determinar con un mayor grado de confiabilidad que lo que se encuentra en el sistema coincide con la red.
4.3.2.3 Identicacin de la amenaza
Para los elementos expuestos es necesario contar con una base de datos actualizada y geo-referenciada que permita una completa y correcta caracterizacin del sistema. En cuanto al formato de dicha informacin, se debe contar un sistema de informacin geogrfica (SIG) el cual adems de servir como una herramienta de identificacin de los elementos expuestos debe conectarse para que tenga utilidad en el campo de operacin y diseo de los sistemas de acueducto y saneamiento.
En cuanto a las amenazas naturales para el Per se tienen clasificadas tres principales siendo estas sismos, inundaciones y deslizamientos. Para las primeras es posible determinar a partir de estudios con resolucin a nivel pas, las intensidades mximas esperadas para diferentes perodos de retorno y hoy en da, el pas cuenta con numerosos estudios que abordan esa temtica. Sin embargo, la presencia de suelos blandos y variaciones considerables de la topografa pueden modificar considerablemente la intensidad en superficie ya sea amplificando o disminuyendo el valor en terreno firme.
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Para este ltimo caso se requieren estudios regionales y/o locales (dependiendo de la extensin de la zona en estudio y las variaciones que se presentan en los suelos subyacentes dentro de esta) que permitan una caracterizacin de la respuesta dinmica del suelo y as obtener los nuevos valores en superficie. En algunas poblaciones existen estudios de microzonificacin ssmica que permiten realizar esta estimacin. Es necesaria una interaccin entre diferentes instituciones para determinar los roles que cada una de ellas pueden tener en este aspecto de identificacin y clculo de las diferentes amenazas para as lograr, con la mayor cantidad de informacin disponible, evaluada de la mejor manera posible, estudios de alto nivel con un alto grado de completitud. Lo anterior es importante recalcarlo porque como tal, la identificacin y clculo del riesgo, no hace parte de las labores cotidianas de las EPS, por lo que es deseable que la publicacin peridica de los resultados as como su disponibilidad quede de alguna manera reglamentada. Los casos de inundacin y deslizamiento son ms puntuales y requieren estudios detallados que deben realizarse con un nivel de resolucin de poblacin o incluso cuencas o zonas especficas. Para el caso de inundacin es importante contar con modelos de elevacin digital con una alta resolucin que permitan la realizacin de un anlisis completo y confiable. De estos anlisis es posible identificar tanto el contorno de la zona inundable como con diferentes alturas de inundacin referidas a varios perodos de retorno, y definir as zonas de amenaza baja, media o alta. Adicional a un modelo de elevacin digital de alta resolucin, el anlisis de deslizamiento requiere evaluaciones de la geologa local de la zona, principalmente en superficie para as poder caracterizar el suelo y a partir de diferentes parmetros identificar las zonas ms susceptibles a movimientos del terreno. Para este anlisis es importante considerar tanto las condiciones de humedad del suelo como los diferentes eventos detonantes que puedan generar un movimiento en masa. Este tipo de estudios tambin deben ser realizados a un nivel de resolucin local o regional.
Los planes de identificacin de la amenaza pueden generarse desde un nivel de resolucin nacional e ir aumentando el detalle de estos para tener una mejor visin, dependiendo de la disponibilidad de informacin tanto histrica como analtica de la problemtica a nivel de departamento o ciudad. En este punto no se hace tan clara la diferenciacin de la manera de abordar el problema de la informacin por tamao de empresa puesto que el proceso de recopilacin y validacin de la informacin existente es similar para todos los casos; claramente tomar ms tiempo en un inicio para las empresas de mayor tamao dada la extensin de su infraestructura, pero por otro lado, se espera que por esa misma razn, se cuente de manera inicial con buena informacin y mayor capacidad de ejecucin.
4.3.2.4 Identicacin de la vulnerabilidad
Este es un aspecto que debe ser evaluado para una correcta identificacin del riesgo pues es el que relaciona las intensidades obtenidas del anlisis de amenaza con los daos esperados en los componentes. Dentro del contexto peruano se puede sugerir la utilizacin de las mismas funciones de vulnerabilidad para los componentes de los sistemas sin importar su clasificacin como grande, mediana o pequea a no ser que se cuente con informacin que permita capturar un mayor nivel de detalles como afectaciones por eventos previos y fallas geolgicas locales entre otras.
4.3.2.5 Realizacin de estudios de riesgo
Las empresas deben realizar estudios de riesgo de sus activos expuestos con el fin de contar, con un buen grado de resolucin, con informacin de los posibles daos y prdidas que se pueden llegar a presentar resultado de la ocurrencia de eventos peligrosos severos. Estos estudios son fundamentales para determinar, con aceptable grado de aproximacin, lo que podra suceder y proponer tanto las intervenciones para reducir el riesgo, la mejor manera de responder ante una crisis y de afrontar en trminos econmicos y operativos cualquier situacin futura. Con base en los estudios de riesgo las empresas debern caracterizar la vulnerabilidad de los sistemas expuestos, identificando los elementos crticos de los mismos, lo que
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significa determinar cules son los componentes y contenidos ms propensos a sufrir daos. Se examinarn las edificaciones (centros de operaciones y oficinas administrativas entre otros), los tipos de tubera, tipos de conexiones y componentes tales como pozos, vlvulas y reservorios que podran tener un mal desempeo o que son susceptibles a sufrir dao frente a solicitaciones ssmicas o de cualquier otro tipo que pueda afectarlos. Los estudios deben ser de una apropiada suficiente resolucin que permitan tomar decisiones de mitigacin, contingencia y proteccin financiera y en algunos casos se podrn realizar estudiar evaluaciones ms detalladas a nivel de subcomponentes; es decir, materiales de tubera, tipo de reservorios y sistemas estructurales con fines de intervenciones ms especficas.
4.3.3 Reduccin del riesgo
edificaciones existentes para lo que inicialmente se debe contar un estudios de vulnerabilidad especficos por cada componente del sistema. Dada la gran diversidad de componentes que hacen parte de un sistema de acueducto y alcantarillado, se hace necesario la realizacin de estudios especficos de vulnerabilidad para cada componente, tomando en cuenta caractersticas propias como sistema estructural, material, calidad de la construccin, estado actual, afectacin por eventos anteriores, y otros, para tener as una visin integral del grado de vulnerabilidad presente en el elemento. Dado que cada elemento cuenta con una importancia particular dentro de todo el conjunto, debe realizarse una priorizacin para definir el orden de intervencin de dichos elementos, empezando por aquellos que se consideren crticos y primordiales para el correcto funcionamiento del sistema. Algunos elementos indispensables que hacen parte de los sistemas de acueducto y saneamiento son las plantas de tratamiento (ya sean de agua potable o agua residual), los reservorios y las tuberas principales. Como parte de un plan de reduccin de vulnerabilidad, en el corto plazo es deseable la recoleccin de informacin relacionada con el funcionamiento del sistema, ya sea desde el punto de vista de diseo hidrulico (identificacin de redes principales, anlisis de redundancia, etc) como desde el punto de vista administrativo. Con lo anterior en mente, se requiere la recoleccin de informacin relacionada con cada uno de estos elementos, informacin que debe contener datos acerca de la localizacin de los elementos, memorias de clculo, propiedades de los materiales utilizados y afectaciones por la ocurrencia de eventos anteriores. A mediano plazo es deseable contar con los estudios especficos de vulnerabilidad de los diferentes componentes y determinar as un indicador global de vulnerabilidad que puede definirse a partir de ndices de sobreesfuerzo en ciertos elementos, ndices de flexibilidad globales o una combinacin entre ellos. Una vez ms, dadas las caractersticas propias de cada edificacin y reservorio, se requieren estudios particulares para cada caso y no debera extrapolarse informacin entre componentes que a primera vista tendran caractersticas comunes.
Con base en la informacin y los resultados obtenidos del anlisis de riesgo es posible el planteamiento de programas a corto, mediano y largo plazo para la mitigacin del riesgo. Lo anterior es posible realizarlo enfrentando diferentes temticas que inicialmente deben conducir al mismo resultado, que es el de minimizar las prdidas asociadas a la ocurrencia de un evento.
4.3.3.1 Reduccin de amenazas
Segn sea el caso, es posible realizar programas que disminuyan el nivel de amenaza tal y como es posible para los casos de inundacin y deslizamiento. En ambos casos es posible la construccin de obras civiles que minimicen el impacto sobre la poblacin y los elementos expuestos de dichos componentes. En el caso de la amenaza ssmica es imposible realizar obras o planes que reduzcan sus efectos por lo que, la reduccin del riesgo de este aspecto debe realizarse a partir de los planteamientos que se presentan a continuacin.
4.3.3.2 Reduccin de la vulnerabilidad
La reduccin de la vulnerabilidad implica la realizacin de obras ya sean sociales o civiles que reduzcan de manera considerable el impacto esperado sobre una comunidad y conjunto de bienes expuestos ante la ocurrencia de un evento catastrfico. Ante la imposibilidad de reducir el nivel de amenaza ssmica, es comn, como parte de una estrategia de reduccin del riesgo ssmico disear rehabilitaciones de
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Finalmente, como un plan a mediano-largo plazo, debe realizarse la intervencin estructural o reforzamiento de las edificaciones que han sido calificadas con un alto valor de vulnerabilidad. En este punto se requiere la informacin de las dos etapas anteriores puesto que adicional al resultado de vulnerabilidad de los componentes es deseable conocer su importancia dentro del funcionamiento del sistema y poder as generar un cronograma de intervenciones empezando por aquellos elementos ms importantes dentro del funcionamiento y con niveles mayor de vulnerabilidad. Enfrentar el problema de reduccin de vulnerabilidad a partir de la rehabilitacin o reforzamiento de infraestructura existente es quizs uno de los enfoques ms utilizados globalmente; sin embargo, mediante planes de mantenimiento peridico de las edificaciones es posible ir realizando de manera gradual la misma labor. Para ese fin, debe buscarse que el plan de mantenimiento tenga inicio dentro de una etapa de la vida til de los componentes donde estos no estn con afectaciones que comprometan seriamente su funcionamiento y permitan peridicamente intervenciones menores que garanticen su correcto funcionamiento.
4.3.3.3 Planes de mitigacin
Este plan se construir como un programa paso a paso en el cual se describen las medidas ms apropiadas que se deben tomar; sin embargo, se debern plantear y diferenciar actividades a corto, mediano y largo plazo para la mitigacin del riesgo, de forma que cada una est acorde con la magnitud de las intervenciones requeridas y la capacidad de la empresa para realizarlas.
4.3.4 Estrategias de proteccin nanciera para todo el sector
Existen diferentes opciones de proteccin financiera en el mercado que pueden ser aplicables en el sector de agua potable y saneamiento. En el Anexo3 se presenta un resumen de los instrumentos disponibles ms utilizados para efectos de la proteccin financiera de la infraestructura. Tanto el sector como las empresas deben considerar dentro de las opciones mecanismos de retencin de riesgo como la creacin de fondos de reservas para atender desastres, posibles crditos contingentes, establecer figuras de pool o cautivas para retener y compartir riesgo con otras empresas del sector, los municipios y el gobierno nacional. Tambin deben considerarse alternativas de transferencia del riesgo como los seguros y reaseguros convencionales o paramtricos, as como tambin otros instrumentos financieros disponibles o factibles del mercado de capitales (como bonos CAT, swaps). Para el sector de agua potable y saneamiento en el Per, considerando el nivel de desarrollo y efectividad de la gestin del riesgo, los instrumentos que debe considerarse en principio y en corto plazo son los siguientes: Fondos de reservas a nivel del sector y de las empresas grandes Crditos contingentes a nivel del sector y de las empresas grandes Esquemas tradicionales de seguros y reaseguros para las empresas grandes inicialmente y posteriormente para las dems empresas de manera coordinada. Dentro de estos, el ms relevante y que podra aplicarse de manera consistente y en el corto plazo, es el correspondiente a
Las empresas realizarn planes de reduccin o mitigacin del riesgo con base en los resultados de los estudios de evaluacin del riesgo y podrn ser incluidos en los procesos de inversin y mantenimiento en el corto, mediano y largo plazo. Esto planes de mitigacin deben incluir anlisis de costobeneficio de las medidas de intervencin que se establezcan en los diferentes subcomponentes de los elementos identificados como los ms vulnerables, proponiendo medidas como su reparacin, refuerzo, remplazo o modificacin con fines de disminuir su susceptibilidad y fragilidad. Este tipo de anlisis permitir comparar entre diferentes posibilidades de intervencin o accin a tomar, considerando tanto la disminucin de prdidas futuras esperadas como la inversin requerida y el efecto esperado. Todo este proceso debe conllevar a establecer una priorizacin de actividades a llevar a cabo y que debe verse reflejado en el plan de de reduccin o mitigacin del riesgo.
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una estrategia de aseguramiento y reaseguramiento haciendo uso de los esquemas tradicionales. Para poder plantear una estrategia de transferencia del riesgo es necesario conocer contar con informacin detallada de exposicin y riesgo. Esta evaluacin debe realizarse para los diferentes tipos de riesgo ya sean por desastres naturales, incendios o riesgos polticos como motines y asonadas. La importancia de la existencia de plizas requiere la identificacin no tanto en s de su existencia y duracin de la proteccin sino de la forma en la que han definido los cubrimientos por parte de estas. Por ejemplo, dichas plizas pueden ser a riesgos nombrados o a todo riesgo, sin que esta ltima implique una mayor cobertura dado que, dependiendo del suscriptor esta puede involucrar las mismas coberturas de riesgos nombrados pero involuntariamente se excluyan riesgos cubiertos en dicha pliza de la que sea definida con cobertura a todo riesgo. El proceso requiere la participacin de un administrador sobre el tema en cada una de las empresas con las siguientes responsabilidades: Control y actualizacin de inventarios y bases de datos de componentes. Administracin de las plizas de seguros vigentes y renovaciones. Reclamos, negociaciones evaluacin de siniestros y otros. Necesidades de mitigacin y ajustes en las plizas. Administracin general de riesgos. La existencia de planes de contingencia, planes de mantenimiento y polticas para la mitigacin del riesgo es importante especialmente en el sector de las EPS. Dado que se cuenta con una infraestructura amplia y muy importante, el suministro de los servicios, en este caso de distribucin y recoleccin de agua, puede verse afectado generando as escenarios crticos por el alto impacto social.
4.3.5 Planes de contingencia, atencin de emergencias y reconstruccin 4.3.5.1 Planes de contingencia
Las empresas debern formular, probar y actualizar en forma peridica planes de contingencia con el fin de prepararse y responder de manera eficiente y efectiva a emergencias causadas por eventos peligrosos. Los planes de contingencia deben basarse en las evaluaciones previas de las amenazas o peligros, entre las cuales se deben considerar eventos como los sismos, las inundaciones, los incendios, entre otros. Estos eventos pueden llevar a la falla simultnea o en cascada de diferentes componentes tales como reguladores, tuberas, plantas de tratamiento y reservorios. Los planes deben involucrar igualmente la falla de sistemas colaterales tales como energa, gas, combustibles, comunicaciones y otros. Los planes de contingencia deben incluir las directrices para una rpida respuesta frente a los eventos que se deben probar mediante simulaciones con el fin de optimar la capacidad de respuesta de las empresas. Los planes de contingencia debern contar con informacin oportuna y con la formulacin de procedimientos de reaccin o respuesta que se seguirn frente a las posibles situaciones de emergencia que se pueden presentar. Se establecern tanto procedimientos generales como procedimientos especficos de respuesta, estableciendo grupos de reaccin simultneos, que trabajando en paralelo puedan actuar de forma eficiente. Estos planes debern definir las funciones del personal, coordinar actividades, establecer grupos de accin y describir los procedimientos prestablecidos. Las emergencias ms relevantes se caracterizan por interrumpir el normal funcionamiento del sistema y son causadas por una situacin o evento, usualmente inesperado, interno o externo que requiere de una reaccin inmediata con el fin de restablecer la normalidad a la mayor brevedad posible. Se trata de evitar efectos sobre la operacin misma de los sistemas y sobre la poblacin y el medio ambiente, actuando en ciertos
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casos en forma conjunta o coordinada con las instituciones gubernamentales, los medios de comunicacin y la misma comunidad. Los objetivos especficos de los planes de contingencia son los siguientes: Establecer los procedimientos generales y especficos para la respuesta de las empresas ante las posibles situaciones crticas o de emergencia que se puedan presentar, de acuerdo con los anlisis de riesgo realizados. Definir acciones bsicas de respuesta frente a situaciones anormales que impliquen una operacin diferente a la de rutina y de forma inmediata, para reducir o evitar el impacto adverso sobre los elementos expuestos. Identificar situaciones que impliquen llevar a cabo una estrategia de informacin pblica, jurdica o financiera como resultado de una situacin de emergencia que vincule a la empresa con los efectos que puedan sufrir asentamientos humanos o el entorno natural. Considerar aspectos generales y particulares relacionados con la central y los componentes principales del sistema. En particular un plan de contingencia proporciona a las empresas una gua para la respuesta en caso de emergencia, de tal manera que se puedan llevar a cabo las siguientes acciones: Actuar en forma efectiva y eficiente. Recobrar la normalidad tan pronto como sea posible. Continuidad en las actividades de produccin. Informar en forma precisa y oportuna. Manejar acertadamente la imagen de la empresa. Brindar elementos para una adecuada proteccin legal y financiera. La activacin del plan de contingencia de forma oportuna en caso de que se presente una situacin crtica es muy
importante, teniendo en cuenta que la mayora de percepciones negativas de una empresa se dan durante los primeros momentos de una emergencia. En este documento se dan pautas para evitar estos malentendidos y llevar de la mejor manera la emergencia, generando grupos de reaccin simultneos, que trabajando en paralelo puedan sobrepasar el suceso sin afectar la credibilidad, el valor accionario, las ganancias y otros aspectos importantes para la empresa. Con la elaboracin de los planes de contingencia se busca lo siguiente: La definicin de funciones del personal de cada empresa La planificacin y coordinacin de actividades La descripcin de procedimientos prestablecidos Dar informacin sobre inventario de recursos Simulacin para la capacitacin y revisin El plan de contingencia funciona como el instrumento base para enfrentar cualquier situacin de emergencia de manera eficaz, minimizando los efectos negativos que se puedan generar, articulando diferentes estrategias de reaccin e informando a la comunidad y a los diferentes organismos institucionales competentes la situacin generada. Este documento contiene indicaciones generales que se deben activar ante cualquier situacin y procedimientos especficos a seguir frente a emergencias particulares de especial importancia. En el caso de la reconstruccin (reposicin) se concluye que el gobierno es responsable de su infraestructura de inmuebles y servicios, por lo cual debe estimar sus prdidas esperadas o pasivos contingentes y acordar mecanismos o instrumentos de retencin consciente y/o transferencia de dichas prdidas en todos los niveles. Estos instrumentos pueden obedecer a acuerdos entre los diferentes niveles de gobierno, cuando su resiliencia econmica as lo indique. En otras palabras el Estado es responsable de la reconstruccin de los inmuebles pblicos o bienes de la colectividad y por lo tanto es tomador
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de riesgo en nombre de la sociedad. Por lo tanto es deseable que en los casos que se considere conveniente realice un contrato de transferencia de prdidas y contar con fondos de reservas que le permitan acceder a recursos para reconstruir los bienes de la colectividad. En el caso de desastres extremos es usual que los gobiernos nacionales apoyen la reconstruccin de los bienes pblicos del nivel local y regional, dada la incapacidad de estos ltimos para reconstruir su infraestructura. En algunos pases, con el fin de evitar el riesgo moral (dilema del samaritano4) de los niveles locales, los gobiernos nacionales exigen que stos demuestren su esfuerzo para reducir el riesgo y que no obran negligentemente en cuanto a intervenir la vulnerabilidad en las zonas de riesgo. Con base en indicadores de gestin del riesgo se pueden establecer porcentajes de participacin del gobierno nacional en el pago de primas de seguros y en la reconstruccin de los inmuebles pblicos de propiedad del Estado a nivel local y regional. En cuanto a la responsabilidad con los privados parece ser que la situacin es muy circunstancial, como se ha demostrado en el pasado. Dado que se requerirn recursos para la atencin de la emergencia deben identificarse posibles fuentes de financiamiento entre las cuales se encuentran las que se presentan a continuacin: Pagos de seguros y reaseguros que aproximadamente recibira el pas por los bienes y la infraestructura asegurada del gobierno. El seguro en los pases en desarrollo es apenas una industria incipiente por lo cual se puede afirmar que no existe una cultura del seguro. La mayora de los pagos realizados en eventos anteriores por las compaas de seguros han sido al sector privado, en particular a las grandes industrias. En varios pases es obligatorio asegurar los inmuebles pblicos, sin embargo este requerimiento legal no se cumple a cabalidad, en particular por las entidades territoriales o gobiernos locales descentralizados. Una manera sencilla para estimar el valor de la riqueza fsica asegurada podra ser el gasto en seguros como proporcin del PIB. Por ejemplo, si este equivale al
2% del PIB, quiere decir que el 2% de las prdidas sern cubiertas por las compaas aseguradoras. Reservas disponibles en fondos para desastres con los que cuenta el pas en el ao de la evaluacin. En varios pases existen fondos de calamidades o de desastres formalmente establecidos que cuentan con un presupuesto anual y en ocasiones con reservas acumuladas de aos anteriores. En otros casos existe un fondo principal y otros sectoriales, que se encuentran en diferentes instituciones o ministerios, como obras pblicas e infraestructura, salud, defensa civil, entre otros, o existen fondos descentralizados a nivel de entidades territoriales. Este valor debe estimarse como la suma de las reservas disponibles de la nacin y de las posibles zonas afectadas. Ayudas y donaciones, tanto pblicas como privadas, nacionales como internacionales. Usualmente las ayudas del exterior estn dirigidas a apoyar la respuesta a la emergencia y se reciben pocos recursos para las fases de rehabilitacin y reconstruccin. Despus de ocurrido un evento notable se reciben, en su mayora, alimentos y vestuario, menajes, carpas y equipos, y poco se recibe directamente en dinero. Aunque no existe informacin detallada de los apoyos recibidos de gobiernos amigos, ONGs y agencias de ayuda humanitaria y de cooperacin tcnica, para estimar este valor es necesario hacer una evaluacin aproximada y realista de dicha ayuda como un porcentaje de la prdida en eventos anteriores. Nuevos impuestos que el pas podra recaudar adicionalmente en caso de un desastre mayor. Existe la experiencia que indican que como resultado de un desastre se han establecido impuestos del 2 y hasta el 3 por mil a las operaciones financiaras y bancarias, pero este tipo de impuestos puede estimular la contencin y el traslado de ahorros hacia el exterior. En general existen serias dudas de que cada vez que ocurra un
4 La idea es que si las personas (municipios o departamentos) estn seguras que contarn con transferencias, subsidios o caridad privada en el evento que sufran grandes prdidas como resultado de un desastre o un shock negativo, ellos preferirn reducir el nivel ptimo de provisiones para emergencias y de gastos en aseguramiento y reduccin del riesgo, obligando al Estado (gobierno central) a asumir dichas prdidas e inversiones.
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desastre mayor se puedan aumentar los ingresos del gobierno mediante nuevos impuestos debido a la impopularidad de este tipo de medidas. Este valor se debe estimar de acuerdo con su factibilidad poltica de acuerdo con la figura financiera posible que pueda considerarse en cada caso. Reasignacin presupuestal que tiene el pas, que usualmente corresponde al margen de gastos discrecionales del gobierno, cuando existen limitaciones de planificacin presupuestal. En algunos casos este valor depende de la decisin poltica de las autoridades competentes de turno, sin embargo existen restricciones que impiden reasignaciones mayores debido a las inevitables obligaciones del gasto pblico, como los salarios, las transferencias, el gasto social y el servicio de la deuda. Se puede incluir aqu tambin la reasignacin o desvo de prstamos an no ejecutados de los organismos multilaterales. De no obtenerse con mayor precisin el posible margen de reasignacin presupuestal se puede estimar de manera aproximada como un porcentaje de las inversiones en bienes de capital en porcentaje del PIB. Crdito externos que puede obtener el pas con los organismos multilaterales y en el mercado de capitales en el exterior. Las condiciones de prstamo con los organismos multilaterales son en general ms favorables, pero estn restringidos al grado de sostenibilidad de la deuda externa y la relacin entre el servicio de la deuda y las exportaciones. Las tasas de inters, en general, dependen del ingreso per cpita de los pases. El acceso a crditos en el mercado internacional de capitales depende de las calificaciones internas y externas de riesgo financiero del pas, lo que determina las primas de riesgo y las tasas comerciales de los ttulos de deuda. En cualquier caso, acceder a crdito externo significa aumentar las obligaciones del servicio de la deuda en el futuro y la reduccin del cupo del pas para asumir nuevas deudas. Por lo tanto, el valor de crdito externo mximo se debe estimar con base en el anlisis de las obligaciones y limitaciones que tiene el gobierno. Crditos internos que puede obtener el pas con los bancos comerciales y en algunos casos con el banco
central, en caso de que sea legal obtener prstamos del mismo, significando liquidez inmediata. Tambin, en algunos casos es factible obtener recursos de las reservas internacionales en caso de presentarse un desastre mayor, aunque este tipo de operacin es problemtica en general y puede significar un riesgo para la balanza de pagos. El crdito con los bancos comerciales tambin tiene limitaciones y costos y depende de la actividad de los mercados de crdito locales; en general puede ser escaso. En un mercado dbil un crdito importante puede afectar el consumo interno, las inversiones locales y la tasa de inters. El crdito adicional disponible se debe estimar teniendo en cuenta la capacidad del pas de devolver el prstamo y la capacidad del mercado de capitales en el pas. 4.4 Estrategia de Proteccin Financiera para el Sector y las Empresas
4.4.1 Introduccin
Como se puede concluir de los resultados de riesgo ssmico presentados en el Tomo I para SEDAPAL y Emapica, as como de los diferentes indicadores financieros y de gestin presentados en la Seccin 1.1.3 para todo el sector se tienen condiciones adversas en relacin con la gestin de riesgo de desastres. Para pensar en una estrategia financiera ptima de retencin y transferencia del riesgo, es necesario previamente lograr resultados de gestin notables, de identificacin del riesgo, de reduccin del riesgo y de manejo de desastres significativos que generen confianza en los tomadores de riesgo de la industria de seguro y reaseguros y del mercado de capitales a nivel nacional e internacional. La proteccin financiera es sin duda el ltimo paso de la gestin del riesgo que usualmente se logra implementar cuando ya en los dems componentes de dicha gestin se han logrado avances importantes. Desde el punto de vista de la ortodoxia en la gestin del riesgo, la proteccin financiera es una poltica complementaria para cubrir el riesgo residual y por lo tanto implica avances en los dems componentes de la gestin del riesgo. Actualmente el Gobierno Nacional del Per est reteniendo la mayora del riesgo salvo algunas excepciones donde las EPS
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cuentan con algn esquema de aseguramiento que permite transferir en parte las prdidas potenciales; sin embargo, tras la revisin de la pliza de Sedapal y las falencias que han sido identificadas en las condiciones de esta pliza, el Gobierno Nacional tendra que asumir una parte considerable de las prdidas que llegasen a ocurrir tras un evento catastrfico. Lo anterior es una situacin que debe tratar de evitarse dado que cuenta con una serie de problemas como las que se han vivido (no nicamente a nivel del sector de agua y saneamiento) en el proceso de reconstruccin tras el sismo de agosto de 2007 en las poblaciones de Pisco, Ica y Caete. No obstante las anteriores dificultades o restricciones del sector se pueden plantear algunas alternativas que pueden explorarse, al menos como las ms posibles si se logra un clima de confianza y se obtienen importantes resultados de reduccin del riesgo y preparacin para la respuesta a emergencias. Si las actuales condiciones del mercado y de la industria de seguros y reaseguros en el pas se mantienen en los prximos aos (en 5 o 10 aos) sera posible plantear una estrategia de aseguramiento para las empresas del sector de agua potable y saneamiento que se fundamente en los siguientes criterios generales: (a) La promocin de una cultura del seguro en el sector tratando de lograr el mximo cubrimiento de las empresas. (b) El planteamiento de esquemas de fcil implementacin para garantizar el xito de las iniciativas. (c) La minimizacin del costo de la transferencia del riesgo para las empresas, especialmente para las pequeas y las de poca capacidad financiera. (d) La implementacin de una primera fase que evolucione con el tiempo hacia figuras financieras cada vez ms eficientes y confiables. (e) La bsqueda de sostenibilidad en cuanto a precio y estructura para evitar fuertes variaciones de precio e insuficiencia de la cobertura. Siguiendo estos criterios y con base en los resultados de los anlisis de riesgo anteriores se proponen dos posibles esquemas
generales de aseguramiento que se pueden explorar. En el Anexo 4 se presentan las estrategias de proteccin financiera planteadas para las dos empresas analizadas con mayor detalle, Sedapal y Emapica. Adicionalmente, para tener una visin ms amplia de este tema, en el Anexo 4 se presentan varios casos internacionales de proteccin financiera en este sector como referencia.
4.4.2 Alternativa 1: Esquema de aseguramiento individual de empresas 4.4.2.1 Introduccin
El aseguramiento individual por parte de las empresas probablemente ser posible nicamente para empresas medianas y grandes que tengan una cierta capacidad financiera y una estabilidad en el mediano plazo. Este esquema consiste en promover esquemas de aseguramiento individuales de cada una de las empresas de acuerdo con sus propias valoraciones de exposicin y nivel de riesgo, tratando de generar la capacidad financiera interna en las mismas o mediante un apoyo del gobierno que permita subsidiar los costos de la transferencia del riesgo. Este esquema es de fcil y rpida implementacin (y puntualmente se podra implementar casi de manera inmediata, al menos parcialmente dependiendo de la voluntad poltica) y su xito depender en buena medida de la capacidad de gestin de cada una de las empresas.
4.4.2.2 Estructura de transferencia y retencin
La Figura 4-1 presenta la estructura de transferencia y retencin tpica para cada una de las empresas del sector que cuenten con los recursos correspondientes y logren el inters del sector de los seguros en cubrir al menos parcialmente los activos expuestos. Esta posibilidad no es viable para un riesgo muy grande (como lo es actualmente) y cuando no existen mercados de capitales activos lo suficientemente fuertes para asumirlo. El problema en estos casos no es el valor en riesgo sino la calidad de los riesgos y la insuficiencia de informacin para asimilarlos bajo un esquema slido y convincente para la industria aseguradora.
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FIGURA 4.1: ESTRUCTURA DE RETENCIN Y TRANSFERENCIA Valor Asegurable

CAPAS SUPERIORES CON MUY BAJA PROBABILIDAD DE AFECTACIN
Sin proteccin
Valor Asegurado (Lmite Mximo de Seguros y Reaseguros) Usar PML 1000 aos de cada EPS Gobierno Nacional Fondo de Reservas Administracin Municipal Lmite de Aseguramiento Efectivo Lmite impuesto por la compaa de seguros en funcin de su capacidad y de la calidad de los bienes asegurados. En general sera igual al valor de PML.
TRANSFERENCIA EFECTIVA
Riesgo efectivamente transferido a la compaa de seguros
RETENCIN
Aportes Gobiernos locales o regionales Recursos propios de la EPS
Deducible
4.4.2.3 Condiciones de negociacin
Para la negociacin de un esquema de este tipo se necesitan unas condiciones mnimas que seran las siguientes: Coberturas La pliza de seguro ofrecida debe incluir como mnimo terremoto, incendio y a.m.i.t (actos mal intencionados de terceros o terrorismo), h.m.a.c.c. (huelga, motn, asonada, conmocin civil). Valor asegurable El valor asegurable debe corresponder al valor de reposicin final que resulte de un proceso de avalo de todos los componentes
de sistema sin incluir el valor del terreno. Debe tenerse en cuenta que este valor no corresponde al valor en libros contables de cada uno de los activos (en ocasiones depreciados), sino al valor de reposicin de cada uno de los componentes en caso que estos resulten afectados por un evento. Para el efecto cada una de las empresas debe realizar el proceso de inventario y valoracin de todos sus activos, el cual debe ser realizado por una firma especializada preferiblemente con experiencia en ajustes de riesgo de infraestructura (acueductos y alcantarillados). Lmite de responsabilidad El lmite de responsabilidad corresponde a las prdidas reales que se ocasionen estaran limitadas al valor del
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PML correspondiente a cada empresa reportado, valor se considera como un lmite de responsabilidad a primer riesgo. Estimativos preliminares de PML para cada una de las empresas se presentan en el Anexo 2 de este informe. Prima comercial La prima comercial a negociar sera funcin del valor asegurable y usualmente estar en el rango de 1.5 hasta 3 al millar. El valor definitivo lo ofrecer la compaa de seguros en funcin de los clculos de las prdidas mximas estimadas, la historia siniestral, el anlisis de frecuencia correspondiente, las severidades en funcin de la evolucin del riesgo y la exposicin, y del lmite que se establezca como suma mxima asegurada. Deducible Existen varios esquemas utilizados para definir el deducible en este tipo de riesgos. En general se establece como un porcentaje del valor asegurable y la tabla de correspondencia se determina segn la apreciacin de los suscriptores del mercado reasegurador en funcin de cada una de las afectaciones que pudieren tener los tems asegurables. El valor es variable segn la cobertura. Tambin existe la opcin de que se determine como un porcentaje de la prdida ocurrida en cada evento, pero ese esquema no es el ms ortodoxo. En el caso de otros fenmenos naturales o eventos como huelga, motn, asonada, conmocin civil o popular, actos mal intencionados de terceros o terrorismo el deducible a plantear ser normalmente del 10% de la prdida del inmueble afectado con un mnimo de algn nmero acordado de por ejemplo salarios mnimos mensuales legales vigentes. En general se podra considerar: (a) Establecer deducibles mnimos en valores absolutos con un porcentual sobre activos es decir definiendo dentro de los contenidos a qu tipo de maquinaria bajo un rango de sumas aseguradas se le aplicarn X deducibles. Para los edificios se definirn cuales predios tendrn un deducible estndar y cules predios con base en el informe de inspeccin y las subjetividades propias de la suscripcin podrn tener un deducible mnimo absoluto, por ejemplo para los acueductos (digamos de la zona de Piura) segn los rangos de suma asegurada, los valores en riesgo, el historial de eventos siniestrales, y
las severidades frente a eventos de la naturaleza que han afectado dichos riesgos. Adicionando factores inherentes al riesgo, como por ejemplo la capacidad para generar el suministro del servicio, el nmero de habitantes que reciben el servicio, los acueductos que eventualmente pueden suplir la inoperancia de otros, los riesgos en concesin y los administrados por el gobierno local. Establecer un deducible mnimo de un valor fijo con un porcentaje de afectacin del valor del activo por ejemplo del 2.00% del valor total asegurable o contrato de concesin asegurado, definiendo de esta forma para el asegurador un deducible fijo a partir del cual puede comenzar a tamizar su exposicin para los riesgos expuestos eliminando la severidad por zonas, mbitos o dispersin geogrfica pero dando cubrimiento a todos los riesgos. (b) Un deducible agregado anual donde todos los riesgos pueden tener un deducible porcentual sobre el valor del activo pero la cobertura de seguros slo indemnizara una vez que se supere un valor fijo, logrando de esta forma concentrar la cobertura en los eventos siniestrales importantes y dejando la frecuencia siniestral para un plan de gerencia de riesgos y de gestin donde la economa de escala que se logra en la reduccin de la prima contribuya a generar una poltica de recuperacin o mejoramiento de riesgos que reduzca la frecuencia de eventos y con el tiempo la reduccin del deducible agregado en vista de que los riesgos son transferibles en similares caractersticas a los dems activos expuestos. Este esquema puede ser ideal para la naturaleza de riesgos que se infiere ante la ausencia de valores reales de cada ubicacin y el conocimiento del riesgo porque se vinculan todos los riesgos y se les permite acceso a la cobertura integral de seguros pero se deduce la exposicin por frecuencia de afectacin mientras se regulariza el riesgo para el amparo particularmente afectado. De esta forma no se castiga el riesgo en su totalidad frente a otras exposiciones que igualmente se tiene pero histricamente no han sido tan afectado. Por ejemplo si el riesgo de inundacin es una constante de siniestros recurrentes durante los ltimos 5 aos y por
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razones presupuestales no se ha logrado completar un plan de mitigacin que reduzca dicha vulnerabilidad, pero al mismo tiempo se puede tener un seguro contra incendio y terremoto a lo que tambin se est expuesto pero no es una situacin tan dramtica en el historial de prdidas. (c) Definir los deducibles como una escala sobre sumas asegurables segn los PMLs, segn los valores en riesgo por zona geogrfica, por rango de incidencia, es decir, habitantes dependientes del servicio. Eventualmente una seleccin de este tipo termina siendo econmica en el corto plazo pero muy costosa en el largo plazo por el bajo monto indemnizado en eventos importantes. De lo anterior se deduce que el conocimiento del riesgo es definitivo dentro del diseo de la estrategia de aseguramiento, por lo cual se hace necesario evaluar el estado de cada riesgo, la calidad del mismo, los valores de los activos, la capacidad operativa activa y ociosa y la administracin del mismo. Posibles exclusiones En una situacin como la anterior la empresa aseguradora plantear las exclusiones estndar del mercado como temas de guerra, afectaciones nucleares, exposiciones qumico/ biolgicas, errores de diseo, responsabilidad civil y otras clusulas de mercado para las cuales se debe requerir el texto de cada una. Los temas de lucro cesante y especialmente el generado por equipo electrnico, en estos casos, es usual. Por esta razn se debe colocar especial atencin en cuanto a la necesidad de tener este tipo de amparo y la correspondiente tabla de demrito que se establezca. Es posible que a criterio del inspector de la aseguradora se establezca una eventual exclusin de los componentes del sistema que estn en mal estado o que sean de una alta vulnerabilidad. Tal es el caso de sistemas de tuberas antiguos en materiales como concreto simple o asbesto-cemento, componentes con alto nivel de afectacin, en mal estado o en desuso. Los componentes excluidos debern entrar a formar parte de los activos a rehabilitar por parte de la empresa con miras a que dichos componentes puedan incluirse en futuras vigencias de la pliza.
Constitucin de la pliza La compaa de seguros emitir una pliza matriz, cuyo tomador es sera la empresa misma EPS.
4.4.2.4 Costos y Financiamiento
Los costos directos asociados a este esquema de transferencia corresponden a los costos asociados a la implementacin de los esquemas (inventarios, recoleccin de informacin, negociaciones, administracin y otros) y a la prima que deber ser pagada por parte de cada una de las empresas del sector. De manera complementario y para una efectiva atencin de la emergencia y plan de reconstruccin, deben considerarse los costos asociados a la generacin de una capacidad financiera para cubrir la exposicin neta, bien sea por frecuencia siniestral o severidad y definida dentro de la pliza como el deducible que deben asumir cada una de las empresas. Para portafolios como los que se analizan, normalmente los diferentes componentes seran calificados con diferentes tipos de tasas, aunque para efectos comerciales se presentaran como una tasa nica para fines prcticos. Con la informacin real de cada riesgo o exposicin se lograra hacer un ejercicio de tasas, deducibles, sublmites y condiciones ya que no pueden ser los mismos para todos los riesgos por los montos expuestos y la agravacin o subsidio de cada uno en funcin del otro. Esta no sera una cartera homognea, la volatilidad es la premisa por exposicin y estado de cada ubicacin o conjunto de componentes. Las alternativas de financiamiento de estas primas seran las siguientes: Financiacin directa por parte de las empresas. Slo unas pocas contarn con los recursos necesarios con el pasar el tiempo. Recursos directos del gobierno mediante una estrategia sectorial lo que tendra que ser definido e implementado por el Ministerio de Economa y Finanzas que de acuerdo con la reciente legislacin expedida sobre gestin del riesgo es la entidad competente para definir
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las estrategias de proteccin financiera frente a riesgo de desastres en el Per. Recursos adicionales mediante ajustes en las tarifas del sector (lo que podra ser muy impopular). Esto se menciona dado que en la actualidad hay un proceso de solicitud ante la superintendencia para realizar un ajuste de las tarifas considerando una serie de aspectos del sector. En cualquier caso se requiere de una estrategia para generarle a las empresas individuales la capacidad para cubrir las prdidas menores que queden dentro de los deducibles establecidos.
4.4.3 Alternativa 2: Esquema de aseguramiento colectivo de empresas 4.4.3.1 Introduccin
mxima por las actividades propias de la actividad y de los riesgos o predios asegurables ms expuestos para establecer el lmite asegurado haciendo un comparativo entre las prdidas mximas esperadas por afectaciones de la naturaleza y riesgo inherente. Las plizas a primer riesgo conllevan a una reduccin de precio en comparacin de las plizas con valor asegurado al 100% pero igualmente exigen bastante conocimiento del riesgo, compromiso de la administracin y la vinculacin de estudios altamente especializados de riesgo por parte firmas especializadas reconocidas y con trayectoria en temas de clculo de prdidas relativas. Esto conducira a una economa temporal en precio pero altamente voltil el da de un evento importante, de ah que el clculo del PML sea definitivo para esto. Tambin es posible amparar la prdida de beneficios a consecuencia de daos amparados por una pliza de obras civiles cuya cobertura necesariamente debe estar implcita, pero los deducibles temporales seran ms altos que los de una pliza a riesgos nombrados con motivo de la serie de actividades que se comprometen. Este esquema presenta grandes ventajas tales como el cubrimiento de la totalidad del sector, facilidad en la contratacin y en la administracin, y bajos costos relativos en la transferencia. No obstante este esquema presenta dificultades en vista de la exigencia de planes de contingencia a nivel de cada riesgo y para cada actividad. Adicionalmente se requiere la organizacin de la informacin y la necesidad de centralizar todo el proceso de gestin, administracin y financiacin. Requiere la participacin y coordinacin por parte del Ministerio de Economa y Finanzas debido a su competencia en la definicin de las estrategias de proteccin financiera en materia de gestin del riesgo que le confiere la ley recientemente En este caso el MEF sera el nico ente administrador del presupuesto para aseguramiento de las empresas del sector.
4.4.3.2 Estructura de transferencia y retencin
Consistira en promover un esquema de aseguramiento colectivo para todas las empresas, aprovechando la capacidad y fortaleza financiera de las ms grandes y cubriendo as las debilidades y falta de recursos de las empresas ms pequeas. Considerando todas las empresas del sector resulta evidente que la empresa Sedapal representa cerca del 45% de los valores totales asegurables estimados y si se consideran todas las empresas grandes estas representan ms del 85% del valor total asegurable. De acuerdo con esto una estrategia de aseguramiento colectivo de las empresas puede llevarse a cabo siempre y cuando se plantee un esquema adecuado de deducibles (ver opciones de deducible antes mencionadas). Segn esto la estrategia que se plantea consiste en establecer una pliza de seguros nica para todo el sector, la cual puede disearse y presentarse al mercado buscando que con dicha pliza que se puedan cubrir la totalidad de las empresas del sector. La estrategia de aseguramiento, previo anlisis tcnico de seguros y la validacin de estudios de PML, se tendra que definir bajo el esquema de un lmite a primera prdida o primer riesgo donde dicho lmite cobije la prdida mxima definida para eventos de la naturaleza dentro del mayor riesgo por sumas asegurables o por zona de exposicin si hubiere una alta concentracin de vulnerabilidad y sumas asegurables en una ubicacin geogrfica particular. De forma simultnea un corredor o brker de seguros tendra que evaluar la prdida
La Figura 4-2 presenta la estructura de transferencia y retencin o financiacin tpica para cada una de las empresas del sector que cuenten con los recursos correspondientes.
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FIGURA 4.2: ESTRUCTURA DE RETENCIN Y TRANSFERENCIA Valor Asegurable

CAPAS SUPERIORES CON MUY BAJA PROBABILIDAD DE AFECTACIN
Sin proteccin
Valor Asegurado (Lmite Mximo de Seguros y Reaseguros) Usar PML 1000 aos de cada EPS Grandes Gobierno Nacional Fondo de Reservas Administracin Municipal Prstamo contingente Lmite de Aseguramiento Efectivo Lmite impuesto por la compaa de seguros en funcin de su capacidad y de la calidad de los bienes asegurados. Puede ser inferior al PML.
TRANSFERENCIA EFECTIVA
Riesgo efectivamente transferido A la compaa de seguros. Definir Prima comercial a pagar
Crdito contingente
RETENCIN
Fondos de reservas
Deducible (Definir con compaa de seguros las condiciones especiales del deducible considerando el rango de empresas consideradas)
4.4.3.3 Condiciones de negociacin
Para la negociacin de este instrumento se establecen las siguientes condiciones mnimas a plantear por parte de cada empresa: Coberturas La pliza de seguro debe ser una pliza Todo Riesgo que incluya como mnimo terremoto, incendio y a.m.i.t. (actos mal intencionados de terceros o terrorismo), h.m.a.c.c. (huelga, motn, asonada, conmocin civil). Valor asegurable El valor asegurable corresponde al valor de reposicin final que resulte de un proceso de avalo de todos los componentes de sistema sin incluir el valor del terreno. Debe tenerse en cuenta que este valor no corresponde al valor en libros contables de
cada uno de los activos, sino al valor de reposicin de cada uno de los componentes en caso que este resulte afectado por un evento. Para el efecto cada una de las empresas debe realizar el proceso de inventario y valoracin de todos sus activos, el cual debe ser realizado por una firma especializada preferiblemente con experiencia en ajustes de riesgo de infraestructura (acueductos y alcantarillados). Para este caso de una pliza agrupada para todas las empresas, ser necesario valorar en detalle nicamente el grupo de empresas grandes del sector. No se deberan aceptar propuestas bajo la modalidad de riegos nombrados y las condiciones y coberturas bsicas para las cuales no se indique sublmite, operarn al 100% del valor asegurado. Es probable que algunas de estas coberturas se encuentren excluidas pero sean cubiertas mediante anexo lo cual significa
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que por temas de reaseguro la compaa de seguros no pueda dar la cobertura de forma ilimitada frente al valor en riesgo, pero si sea posible cubrir la exposicin a nivel de sublmite mediante condiciones especiales. Lmite de responsabilidad El lmite de responsabilidad corresponde a las prdidas reales que se ocasionen estaran limitadas al valor del PML correspondiente a cada empresa reportado en el Captulo 3 o a la valoracin correspondiente que se realice mediante estudios detallados. Este se considera como un lmite de responsabilidad a primer riesgo. En la Tabla 4-1 se resumen las prdidas mximas probables para los diferentes portafolios analizados como grupos. De nuevo para los otros ramos de cobertura la compaa podr establecer diferentes lmites
de prdida con base en los anlisis particulares para cada uno de los componentes de los activos (incendio, rotura de maquinaria, sustraccin, etc.) Prima comercial La prima comercial a negociar ser funcin del valor asegurable y usualmente estar en el rango de 1.5 hasta 3 al millar. El valor definitivo lo ofrecer la compaa de seguros en funcin de los clculos de las prdidas mximas estimadas y con el lmite que se establezca como suma mxima asegurada. En la Tabla 4-2 se presentan rangos de valores indicativos de los valores de las primas comerciales para cada uno de los grupos de empresas analizados, segn los valores expuestos estimados.
TABLA 4.1: PRDIDAS MXIMAS PROBABLES PARA LOS DIFERENTES GRUPOS DE EMPRESAS Tipo de EPS Cantidad Valor Expuesto [USD] Sedapal Grandes+Sedapal Medianas Pequeas Todas 1 13 22 15 50 $ 2,845,210,000 $ 5,339,690,069 $ 845,923,639 $ 105,752,256 $ 6,291,365,964 [%] 45.2 84.9 13.4 1.7 100 PML para Tr=1000 [USD] Millones $ 195.14 $ 290.52 $ 14.63 $ 2.08 $ 414.18 [%] 6.86 6.69 1.8 2.59 6.58
TABLA 4.2: RANGO DE VALORES PROBABLES PARA LAS PRIMAS COMERCIALES PARA LOS DIFERENTES GRUPOS DE EMPRESAS Tipo de EPS Cantidad Valor Expuesto [USD] Sedapal Grandes+Sedapal Medianas Pequeas Todas 1 13 22 15 50 $ 2,845,210,000 $ 5,339,690,069 $ 845,923,639 $ 105,752,256 $ 6,291,365,964 [%] 45.2 84.9 13.4 1.7 100 Rango de valores probables de prima comercial anual [USD] Millones $ 4.3 $ 8.0 $ 1.3 $ 0.1 $ 9.4 $ 8.5 $ 16.0 $ 2.5 $ 0.3 $ 18.0
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Mediante la negociacin de las primas para el grupo de empresas grandes prcticamente se cubre el 85% de la prima comercial estimada para la totalidad del sector. Deducible Los deducibles a aplicar seran los mismos presentados alternativamente en la alternativa anterior. En el caso de otros fenmenos naturales o eventos como huelga, motn, asonada, conmocin civil o popular, actos mal intencionados de terceros o terrorismo el deducible ser del 10% de la prdida del inmueble afectado con un mnimo de algn nmero acordado de, por ejemplo, salarios mnimos mensuales legales vigentes. Posibles exclusiones Luego de la revisin que realice la compaa de seguros de los activos expuestos, la compaa de seguros plantear la eventual exclusin de los componentes del sistema que estn en mal estado o que sean de una alta vulnerabilidad. Los componentes excluidos debern entrar a formar parte de los activos a rehabilitar por parte de la empresa con miras a que dichos componentes puedan incluirse en futuras vigencias de la pliza. Esta negociacin debera implicar una reduccin en la prima comercial. Constitucin de la pliza La compaa de seguros emitir una pliza matriz, cuyo tomador sera el MEF en nombre del Gobierno Nacional y del sector dada la competencia que le otorga la nueva legislacin sobre gestin del riesgo del pas.
4.4.3.4 Costos y Financiamiento
terremoto del 1.00% al 2.00% del valor total asegurable o concesionado. Otros eventos de la naturaleza 10.00% al 15.00 % (inundacin y vientos fuertes). Terrorismo o a.m.i.t/ h.m.a.c.c. 10.00%. Equipos electrnicos 10.00% del valor de la prdida. Dems eventos 10.00 % y con mnimos en valores absolutos. Ahora bien, las alternativas de financiamiento de estas primas podran ser las siguientes: (a) El esquema de aseguramiento podra complementarse con la creacin o fortalecimiento de un fondo para la gestin del riesgo del sector para garantizar los recursos mnimos para el cubrimiento de las primeras capas de riesgo y que corresponden al deducible establecido en las plizas y a las prdidas directas e indirectas no incluidas en las plizas. La situacin ms crtica se presenta para la empresa Sedapal, para la cual con un valor asegurable del orden de USD$ 2,845 millones, el valor del deducible estara en el orden de USD$ 45 millones. Debe anotarse que en la pliza vigente en la actualidad el deducible para esta empresa est en el orden de los USD$ 100,000. El deducible es el 1.00% del valor del predio afectado con un mnimo de USD$ 90,000 y para los dems eventos de la naturaleza es el 10% del tem afectado con un mnimo de USD$ 90,000, de lo cual se deduce que el riesgo de inundacin o la exposicin por obras civiles puede ser muy alto, inclusive ms alto que el de terremoto, que de alguna forma lo debieron sustentar tcnicamente (mediante un anlisis probabilstico). De acuerdo con esto sera apropiado crear un fondo con una capacidad estimada para cubrir los eventuales deducibles de las empresas grandes.
Los costos asociados a este esquema de transferencia corresponden a la prima que debera ser pagada para una adecuada transferencia del riesgo asociado a las empresas grandes del sector y a los costos asociados con la generacin de una capacidad financiera para cubrir las primeras capas de riesgo; valores que quedaran incluidos dentro de los deducibles establecidos por las plizas. Los deducibles mximos para el caso de las empresas grandes podran llegar a considerar valores significativos para terremoto con valores que podran estar en el orden de varios millones de dlares. En general los deducibles a negociar seran del orden de los siguientes: Deducible para
(b) Recursos como resultado de ajustes en las tarifas del servicio. En la actualidad hay un proceso de solicitud ante la superintendencia para realizar un ajuste de las tarifas considerando una serie de temas dentro de los cuales se puede incluir el tema de la proteccin financiera frente al riesgo de desastres.
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4.4.3.5 Consideraciones adicionales
Es importante sealar que las plizas deben incluir mnimo una serie de aspectos que son de especial importancia. Algunos de los ms importantes seran los siguientes: Clusula de remocin de escombros Implica un trabajo en conjunto con las aseguradoras y los ajustadores para definir la remocin de escombros en vista de la atomizacin del riesgo desde el punto de vista geogrfico y la operacin interna sobre todo en los riesgos grandes. Programas y planes de mantenimiento Deben estar disponibles junto con la bitcora de mantenimientos que el fabricante hubiere sugerido y todos los registros de remplazo de piezas y el inventario de repuestos para futuros mantenimientos sobre para aquellos equipos con ms de 10 aos de fabricacin. Clusula de control de reclamos Es importante fijar con anticipacin la nmina de ajustadores que se encargarn de cada especialidad ante la eventualidad de un reclamo en vista de la exigencia y la especializacin de las actividades asociadas. Esto es de especial importancia si se contrata la cobertura de prdida de beneficios ya que para la aseguradora es crtica por la capacidad de respuesta del ajustador y para el asegurado por la afectacin del deducible temporal. Esta clusula hay que tratar de evitarla para prdidas inferiores a USD$ 50,000. Clusula de 72 horas La pliza debera contener esta clusula para la recuperacin de prdidas catastrficas por eventos de la naturaleza en vista
del nmero de veces que puede llegar a afectar los deducibles ante la definicin del rango temporal de lo que es un evento o cantidad de prdidas relacionadas. Clusula de conocimiento de riesgo La compaa de seguros acepta que la entidad contratante del seguro le ha brindado la oportunidad a las aseguradoras de realizar la visita de inspeccin a los bienes y riegos a que estn sujetos los mismos y el patrimonio asegurado. Razn por la cual se deja constancia del conocimiento y aceptacin de los hechos, circunstancias y en general, condiciones de los mismos. Es clave evitar la reticencia dentro de la declaracin de asegurabilidad y se debe permitir que la aseguradora conozca e identifique los riesgos parte los activos asegurados. 4.5 Implementacin e Interaccin con Entidades del Sector
4.5.1 Implementacin
Habindose explicado las diferentes polticas de gestin del riesgo, se presenta a continuacin un plan de gestin del riesgo aplicado al sector de agua y saneamiento en el Per. Se presentan planes a corto, mediano y largo plazo que pueden tambin diferenciarse para las empresas grandes, medianas y pequeas. Es importante en el proceso de incorporacin del riesgo en el sector de agua y saneamiento definir un orden de priorizacin de actividades las cuales se presentan a continuacin, comenzando desde el proceso de identificacin del riesgo pero tambin considerando la categorizacin de las empresas la cual, para el presente caso, se realiza de acuerdo a su tamao.
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EMPRESAS GRANDES Corto Plazo (3 aos) Estrategia de Informacin Se deber recolectar, levantar y documentar la informacin de los activos expuestos de los sistemas y redes, incluyendo caractersticas como: - Materiales - Dimetro - Edad - Tipo de conexin - Sistemas estructurales - Localizacin - Historial de mantenimiento y modificaciones Se debe contar con una valoracin general preliminar de todos los activos la cual puede ser realizada a partir de indicadores internacionales y locales. La valoracin debe incluir la titularizacin, en saneamiento fsico y legal. Se debe realizar un estudio de riesgo probabilista completo que incluya todos los activos y componentes. De los resultados se caracterizar la vulnerabilidad de los sistemas, identificando los componentes y contenidos ms propensos a sufrir daos. Se debe contar con procedimientos o protocolos de respuesta que la empresa debe seguir frente a una situacin de emergencia, de acuerdo con el anlisis de riesgos. Se deber considerar la necesidad de actuar en forma conjunta o coordinada con otras entidades, los medios de comunicacin y la comunidad. Mediano Plazo (6 aos) La informacin deber estar geo-referenciada, para lo cual es necesario contar con un apropiado sistema de informacin geogrfica (SIG), el cual adems de servir como una herramienta de identificacin de los elementos expuestos y deber facilitar la operacin y el diseo de los sistemas de acueducto y saneamiento. Largo Plazo (10 aos) Se debe contar con un plan de revisin, mantenimiento y actualizacin peridica de la informacin con el fin de dar cuenta de modificaciones, reposiciones, reparaciones o adquisiciones realizadas.
Valoracin de Activos
Se debern realizar avalos ms completos y detallados de cada uno de los activos por medio de la consulta a peritos evaluadores y expertos o especialistas del sector.
Se debe implementar un proceso permanente de avalo y mantenimiento de activos y crear una dependencia interna de la empresa dedicada las labores de actualizacin de valores expuestos. En los estudios de riesgo se debe incluir el riesgo funcional, lo que permitir una mejor caracterizacin de la situacin de riesgo para la empresa.
Estudios de Riesgo
Se deben actualizar en perodos del orden de 5 aos los estudios de riesgo, lo que permitir incluir modificaciones, reposiciones u otros cambios en los sistemas de la empresa.
Planes de Contingencia
Se deben realizar simulacros para evaluar el comportamiento de la empresa en caso de un evento peligroso e identificar problemas u oportunidades para mejorar.
Se debe contar con una coordinacin interna de riesgos, mediante la creacin de una dependencia especfica de manejo de riesgos, la cual sera encargada a futuro dentro de la empresa de todos los temas relacionados con la gestin del riesgo y que requerira nicamente ayuda puntual por parte de grupos consultores en temas especficos. Teniendo en cuenta las posibilidades de cada empresa se debe ejecutar el plan de mitigacin paulatinamente mediante la realizacin de las obras de intervencin segn la priorizacin de componentes realizada. Se deber empezar a retener los riesgos que la empresa pueda segn su capacidad, y se debern transferir slo los riesgos que estn por fuera de su capacidad, utilizando los diferentes mecanismos disponibles para el efecto.
Estrategia de Mitigacin
Con los resultados de los anlisis de riesgo se obtendrn las bases para estructurar y afinar un plan de reduccin del riesgo o mitigacin que permita realizar un plan de inversiones en el corto, mediano y largo plazo.
Se debern contratar los estudios y diseos especficos para los componentes que sern intervenidos, considerando distintas medidas de intervencin (reparacin, reemplazo o modificacin) que disminuyan la susceptibilidad de los mismos a ser afectados, reduciendo as su vulnerabilidad y mitigando el riesgo a partir de medidas estructurales. Se debern considerar otros mecanismos de proteccin, como lo son los fondos de reserva para cubrir el deducible de la pliza existente y la negociacin de crditos contingentes que permitan la atencin y reaccin en caso de necesitarse un desembolso antes de la culminacin de la etapa de formacin del fondo. Adems se deber optimizar la negociacin de la pliza y las primas con base en la estrategia de mitigacin de riesgos realizada.
Estrategia de Retencin y Transferencia
Las empresas debern contar con una pliza individual a todo riesgo, siguiendo las recomendaciones para el sector, y si ya existe una pliza, se deber revisar y renegociar de acuerdo con las recomendaciones establecidas para el caso de servicios pblicos.
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EMPRESAS MEDIANAS Corto Plazo (3 aos) Estrategia de Informacin Se deber recolectar, levantar y documentar la informacin de los activos expuestos de los sistemas y redes, incluyendo caractersticas como: - Materiales - Dimetro - Edad - Tipo de conexin - Sistemas estructurales - Localizacin - Historial de mantenimiento y modificaciones Se debe contar con una valoracin general preliminar de todos los activos la cual puede ser realizada a partir de indicadores internacionales y locales. La valoracin debe incluir la titularizacin, en saneamiento fsico y legal. Se deben realizar estudios utilizando indicadores o un proxy que permita contar con una visin general del riesgo panorama general del estado de los sistemas. Se debe contar con procedimientos o protocolos de respuesta que la empresa debe seguir frente a una situacin de emergencia, de acuerdo con el anlisis de riesgos. Se deber considerar la necesidad de actuar en forma conjunta o coordinada con otras entidades, los medios de comunicacin y la comunidad. Mediano Plazo (6 aos) La informacin deber estar geo-referenciada, para lo cual es necesario contar con un apropiado sistema de informacin geogrfica (SIG), el cual adems de servir como una herramienta de identificacin de los elementos expuestos y deber facilitar la operacin y el diseo de los sistemas de acueducto y saneamiento. Largo Plazo (10 aos) Se debe contar con un plan de revisin, mantenimiento y actualizacin peridica de la informacin con el fin de dar cuenta de modificaciones, reposiciones, reparaciones o adquisiciones realizadas.
Se debe implementar un proceso permanente de avalo y mantenimiento de activos y crear una dependencia interna de la empresa dedicada las labores de actualizacin de valores expuestos. Se deben actualizar en perodos del orden de 5 aos los estudios de riesgo, lo que permitir incluir modificaciones, reposiciones u otros cambios en los sistemas de la empresa. Se debe contar con una coordinacin interna de riesgos, mediante la creacin de una dependencia especfica de manejo de riesgos, la cual sera encargada a futuro dentro de la empresa de todos los temas relacionados con la gestin del riesgo y que requerira nicamente ayuda puntual por parte de grupos consultores en temas especficos. Teniendo en cuenta las posibilidades de cada empresa se debe ejecutar el plan de mitigacin paulatinamente mediante la realizacin de las obras de intervencin segn la priorizacin de componentes realizada. Se debe explorar la posibilidad de un pool o hacer parte de una pliza colectiva a todo riesgo con otras empresas medianas y pequeas del sector.
Estudios de Riesgo
Se debe realizar un estudio de riesgo probabilista completo que incluya todos los activos y componentes. De los resultados se caracterizar la vulnerabilidad de los sistemas, identificando los componentes y contenidos ms propensos a sufrir daos. Se deben realizar simulacros para evaluar el comportamiento de la empresa en caso de un evento peligroso e identificar problemas u oportunidades para mejorar.
Se debern contratar los estudios y diseos especficos para los componentes que sern intervenidos, considerando distintas medidas de intervencin (reparacin, reemplazo o modificacin) que disminuyan la susceptibilidad de los mismos a ser afectados, reduciendo as su vulnerabilidad y mitigando el riesgo a partir de medidas estructurales. Las empresas debern contar con una pliza individual a todo riesgo, siguiendo las recomendaciones para el sector, y si ya existe una pliza, se deber revisar y renegociar de acuerdo con las recomendaciones establecidas para el caso de servicios pblicos.
Se deben asegurar las construcciones identificadas como crticas, particularmente edificaciones y reservorios.
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EMPRESAS PEQUEAS Corto Plazo (3 aos) Estrategia de Informacin Se deber recolectar, levantar y documentar la informacin de los activos expuestos de los sistemas y redes, incluyendo caractersticas como: - Materiales - Dimetro - Edad - Tipo de conexin - Sistemas estructurales - Localizacin - Historial de mantenimiento y modificaciones Se debe contar con una valoracin general preliminar de todos los activos la cual puede ser realizada a partir de indicadores internacionales y locales. La valoracin debe incluir la titularizacin, en saneamiento fsico y legal. Se deber realizar una evaluacin general de los componentes crticos que puedan sufrir daos o presentar problemas frente a diferentes amenazas. Mediano Plazo (6 aos) La informacin deber estar geo-referenciada, para lo cual es necesario contar con un apropiado sistema de informacin geogrfica (SIG), el cual adems de servir como una herramienta de identificacin de los elementos expuestos y deber facilitar la operacin y el diseo de los sistemas de acueducto y saneamiento. Largo Plazo (10 aos) Se debe contar con un plan de revisin, mantenimiento y actualizacin peridica de la informacin con el fin de dar cuenta de modificaciones, reposiciones, reparaciones o adquisiciones realizadas.
Se debe implementar un proceso permanente de avalo y mantenimiento de activos.
Estudios de Riesgo
Se deben realizar estudios utilizando indicadores o un proxy que permita contar con una visin general del riesgo panorama general del estado de los sistemas.
Se debe realizar un estudio de riesgo probabilista completo que incluya todos los activos y componentes. De los resultados se caracterizar la vulnerabilidad de los sistemas, identificando los componentes y contenidos ms propensos a sufrir daos. Se deben realizar simulacros para evaluar el comportamiento de la empresa en caso de un evento peligroso e identificar problemas u oportunidades para mejorar.
Se debe contar con un plan bsico de respuesta a emergencias basado en la revisin y la identificacin general de posibles daos y consecuencias.
Se debe contar con procedimientos o protocolos de respuesta que la empresa debe seguir frente a una situacin de emergencia, de acuerdo con un anlisis de riesgo bsico. Se deber considerar la necesidad de actuar en forma conjunta o coordinada con otras entidades, los medios de comunicacin y la comunidad. Se debern contratar los estudios y diseos especficos para los componentes que sern intervenidos, considerando distintas medidas de intervencin (reparacin, reemplazo o modificacin) que disminuyan la susceptibilidad de los mismos a ser afectados, reduciendo as su vulnerabilidad y mitigando el riesgo a partir de medidas estructurales. Se deben asegurar las construcciones identificadas como crticas, particularmente edificaciones y reservorios.
Teniendo en cuenta las posibilidades de cada empresa se debe ejecutar el plan de mitigacin paulatinamente mediante la realizacin de las obras de intervencin segn la priorizacin de componentes realizada. Se debe explorar la posibilidad de un pool o hacer parte de una pliza colectiva a todo riesgo con otras empresas medianas y pequeas del sector.
Las empresas pequeas no tienen la capacidad econmica para implementar una estrategia de retencin y transferencia en el corto plazo.
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MEF Corto Plazo (3 aos) Fondo de atencin de emergencias Contar con recursos que permitan cubrir los costos de rehabilitacin y reconstruccin que no puedan ser cubiertos por las empresas. Para este efecto de debe contar con un estimativo aproximado con base en daos previos. Las empresas debern solicitar y aplicar para crditos contingentes los cuales sern estudiados y aprobados por el MEF. Mediano Plazo (6 aos) Contar con recursos que permitan cubrir los costos de rehabilitacin y reconstruccin que no puedan ser cubiertos por las empresas. Para este efecto de debe contar con un estimativo obtenido de modelos de riesgo. Se deben negociar los crditos contingentes de tal forma que existan los recursos necesarios para las empresas en caso de la ocurrencia de una emergencia y no existan fondos suficientes en las reservas. Largo Plazo (10 aos) Contar con recursos que permitan cubrir los costos de rehabilitacin y reconstruccin que no puedan ser cubiertos por las empresas. Para este efecto de debe contar con un estimativo obtenido de modelos de riesgo. Se deben negociar los crditos contingentes de tal forma que existan los recursos necesarios para las empresas en caso de la ocurrencia de una emergencia y no existan fondos suficientes en las reservas. De ser factible se deber realizar el pago total o parcial de las plizas colectivas que agruparn las diferentes EPS medianas y pequeas. Se debern proveer los recursos para realizar el pago de las plizas colectivas que agruparn las diferentes EPS medianas y pequeas. Se debe incentivar y financiar el esquema propuesto de gestin del riesgo para las empresas. Esto se debe realizar para cada una de las actividades dentro del esquema y de acuerdo a la planificacin temporal de cada tipo de empresas (pequeas, medianas y grandes).
Aprobar y tramitar crditos contingentes
Fondo para cubrir el pago de plizas
El MEF deber evaluar la factibilidad de realizar el pago total o parcial de las plizas individuales de las empresas.
De ser factible se deber realizar el pago total o parcial de las plizas individuales de las empresas medianas y grandes.
Aseguramiento colectivo
Se debern realizar los estudios, proveer los recursos necesarios y evaluar las diferentes alternativas.
Se debern proveer recursos para concretar los trminos de referencia para la pliza colectiva.
Plan de gestin de riesgos: - Informacin - Valoracin activos - Estudios de riesgo - Planes contingencia - Planes mitigacin - Retencin y transferencia Presupuestos operativos de las empresas
Se debe incentivar y financiar el esquema propuesto de gestin del riesgo para las empresas. Esto se debe realizar para cada una de las actividades dentro del esquema y de acuerdo a la planificacin temporal de cada tipo de empresas (pequeas, medianas y grandes).
Se debe incentivar y financiar el esquema propuesto de gestin del riesgo para las empresas. Esto se debe realizar para cada una de las actividades dentro del esquema y de acuerdo a la planificacin temporal de cada tipo de empresas (pequeas, medianas y grandes).
Se deber realizar la revisin y aprobacin de los presupuestos operativos de cada una de las empresas. Esto se realiza anualmente para estudiar la posibilidad del pago de primas por apropiacin presupuestal central. Se deber realizar un diagnstico de la actuacin de los Gobiernos Municipales en cuanto al financiamiento y estudiar la posibilidad de su participacin. Se deber realizar un diagnstico del sector la revisin internacional de otros casos que puedan ser aplicables de acuerdo a caractersticas propias del contexto peruano.
Se deber realizar la revisin y aprobacin de los presupuestos operativos de cada una de las empresas. Esto se realiza anualmente para estudiar la posibilidad del pago de primas por apropiacin presupuestal central.
Se deber realizar la revisin y aprobacin de los presupuestos operativos de cada una de las empresas. Esto se realiza anualmente para estudiar la posibilidad del pago de primas por apropiacin presupuestal central. Se deber ejecutar el financiamiento por parte de los Gobiernos Municipales de los gastos pblicos. Se deber contar con una norma obligatoria la cual contenga como parte de su contenido, un lineamiento claro y conciso relacionado con la gestin de riesgos.
Trabajo con las entidades territoriales
Se deber conversar con los Gobiernos Municipales para discutir su participacin en la financiacin de los gastos pblicos relacionados con obras de mitigacin para reduccin del riesgo. Se deber elaborar la norma para evaluar, revisar y discutir entre diferentes expertos de las diferentes reas que interactan en el sector de agua y saneamiento.
Elaborar normativa
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DNS Corto Plazo (3 aos) Incluir gestin de riesgo en el sector Se deber recopilar informacin acerca del sector para comenzar a plantear una estrategia a seguir. Se deber estudiar y evaluar experiencias internacionales que sirvan como ejemplo de gestin de riesgos a seguir. Se deber hacer un diagnstico de la situacin actual del sector, as como tambin evaluar experiencias internacionales en este tema de implementacin de normas tcnicas para el sector. Mediano Plazo (6 aos) Se debern elaborar estudios de riesgo particulares en el sector para implementar estrategias de gestin de riesgo para el sector. Largo Plazo (10 aos) Se deber realizar una actualizacin de los estudios de riesgo para el sector que permitan actualizar, si es necesario, la poltica de gestin de riesgo. Se deber implementar la normatividad tcnica como obligatoria.
Normatividad tcnica
Se deber elaborar una normatividad tcnica abierta para discusin. Esta deber incluir el planteamiento, diseo, construccin, operacin, mantenimiento y rehabilitacin de los sistemas de agua potable y saneamiento incluyendo aspectos de gestin de riesgos, de forma que se garanticen condiciones mnimas de seguridad. Contar con experticia en evaluacin y gestin del riesgo con fines de orientacin a las empresas del sector. Se deber supervisar que se lleven a cabo y de la mejor manera los diferentes procesos mencionados que deben realizar todas las empresas, de acuerdo con las ventanas temporales especficas de cada tipo de empresas (pequeas, medianas y grandes).
Asistencia tcnica
Contar con experticia en evaluacin y gestin del riesgo con fines de orientacin a las empresas del sector. Se deber supervisar que se lleven a cabo y de la mejor manera los diferentes procesos mencionados que deben realizar todas las empresas, de acuerdo con las ventanas temporales especficas de cada tipo de empresas (pequeas, medianas y grandes).
Contar con experticia en evaluacin y gestin del riesgo con fines de orientacin a las empresas del sector. Se deber supervisar que se lleven a cabo y de la mejor manera los diferentes procesos mencionados que deben realizar todas las empresas, de acuerdo con las ventanas temporales especficas de cada tipo de empresas (pequeas, medianas y grandes).
Supervisin de estudios de: - Inventario - Valoracin - Vulnerabilidad - Riesgo ssmico
SUNASS Corto Plazo (3 aos) Supervisin En coordinacin con la DNS, se debe realizar una promocin y supervisin continua de los diferentes procesos de la gestin del riesgo que deben impulsar todas las empresas, de acuerdo con las ventanas temporales propuestas. Previo a los estudios necesarios para explorar la modificacin de tarifas con fines de gestin del riesgo. En las directivas y guas de elaboracin de Planes Maestros Optimizados, se debe considerar la incorporacin de medidas e inversiones para minimizar el riesgo y/o transferencias del mismo. Mediano Plazo (6 aos) En coordinacin con la DNS, se debe continuar una promocin y supervisin continua de los diferentes procesos de la gestin del riesgo que deben impulsar todas las empresas, de acuerdo con las ventanas temporales propuestas. Largo Plazo (10 aos) En coordinacin con la DNS, se debe continuar una promocin y supervisin continua de los diferentes procesos de la gestin del riesgo que deben impulsar todas las empresas, de acuerdo con las ventanas temporales propuestas. Evaluar si se estn cumpliendo los compromisos indicados en los PMO y el estudio tarifario sobre la minimizacin del riesgo.
Regulacin de tarifas
Los planes financieros y estudios tarifarios, deben considerar las medidas de inversin, gastos de operacin destinados a financiar medidas de minimizacin de riesgos, asumidos o transferidos mediante plizas, financiados por tarifas o por transferencias de los gobiernos nacional, regional o local, con base a la capacidad de pago de los usuarios o de las disponibilidades financieras de los gobiernos indicados.
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GOBIERNOR REGIONALES Corto Plazo (3 aos) Supervisin Se debe realizar una promocin y supervisin continua de los diferentes procesos de la gestin del riesgo que deben impulsar todas las empresas, de acuerdo con las ventanas temporales propuestas. Se debe contar con un diagnstico general para cada EPS dentro de la jurisdiccin de cada Gobierno Regional para cuantificar los recursos necesarios de cada una de ellas. Mediano Plazo (6 aos) Se debe realizar una promocin y supervisin continua de los diferentes procesos de la gestin del riesgo que deben impulsar todas las empresas, de acuerdo con las ventanas temporales propuestas. Largo Plazo (10 aos) Se debe realizar una promocin y supervisin continua de los diferentes procesos de la gestin del riesgo que deben impulsar todas las empresas, de acuerdo con las ventanas temporales propuestas. Se debe continuar con el apoyo financiero a las diferentes EPS que han realizado actividades positivas concernientes a la reduccin de riesgo con los recursos previamente asignados para tal fin.
Apoyo econmico
Con base en las distribuciones de recursos establecida entre la SUNASS y el MEF para la gestin de riesgos en el sector deben proveerse recursos necesarios faltantes para las EPS que hayan identificado previamente sus riesgos.
4.5.2 Interaccin con las instituciones relacionadas con el sector
A continuacin se presenta una breve descripcin de la posible interaccin con cada una de las instituciones del sector en relacin con la implementacin del tema de gestin de riesgo de desastre en las empresas del sector de agua potable y saneamiento y en particular con el tema de estrategias de proteccin financiera de las mismas. Ministerio de Vivienda, Construccin y Saneamiento El Ministerio de Vivienda, Construccin y Saneamiento (MVCS), a travs de la Direccin Nacional de Saneamiento (DNS) como organismo rector del sector de saneamiento, presenta una actitud positiva y sensible al tema de proteccin financiera catastrfica para todo el sector de agua potable y saneamiento y es consciente de los altos riesgos que est asumiendo el sector y la imposibilidad de reaccin y cubrimiento, en las condiciones actuales, en caso de eventos catastrficos de consideracin, tal como se ha demostrado en el pasado, especialmente las empresas pequeas. En general, el Ministerio estar atento a las propuestas de estrategias de proteccin financiera del sector con miras a buscar las mejores alternativas para establecer polticas generales al respecto que se puedan promover con base en los resultados de los estudios que se adelantan. En resumen los aspectos a tratar con el MVCS seran los siguientes: Definicin de la poltica nacional de gestin de riesgos en el sector.
Implementacin de la normativa tcnica para el planeamiento, diseo, construccin, operacin, mantenimiento y rehabilitacin de los sistemas de agua potable y saneamiento incluyendo aspectos de gestin de riesgos en todos los niveles. (norma RAS de Colombia). Obligatoriedad para que todas las EPS realicen estudios de inventario, valoracin, vulnerabilidad y riesgo ssmico que les permitan establecer un plan de corto, mediano y largo plazo para mitigacin del riesgo. Establecer plazos para realizacin de estudio y plazos para implementar medidas estructurales. Obligatoriedad de tomar plizas de seguros segn la alternativa de plizas individuales para EPS. Complementar el Plan Nacional de Saneamiento con las recomendaciones del presente estudio y como sera la metodologa para esto. Ministerio de Economa y Finanzas MEF El Ministerio de Economa y Finanzas tiene un alto grado de conocimiento y sensibilidad al tema de riesgos y est involucrado en la actualidad en temas relacionados con estrategias para la reduccin de la vulnerabilidad fiscal del estado y estrategias de financiamiento del riesgo, lo cual es totalmente compatible con los objetivos planteados por la Consultora. Para el MEF los resultados del estudio son del mayor inters para orientar estrategias en el mediano y largo plazo que ayuden al financiamiento de los instrumentos de proteccin financiera viables en el sector. El MEF deber
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apoyar y trabajar en estrategias de financiamiento de los procesos de proteccin financiera de las empresas del sector, especialmente las empresas pequeas y de menor capacidad financiera. En resumen los aspectos a tratar con el MEF seran los siguientes: Aprobar y tramitar prstamos contingentes en el caso de adoptar dicho instrumento en la estrategia de retencin. Posibles lneas de crdito para el pago de plizas o programas de mitigacin del riesgo. Quin asumira dicho crdito considerando el pago anual de las plizas. Mecanismos para incentivar la intervencin de los sistemas y lograr de alguna forma medidas de mitigacin del riesgo. Aumentar los recursos a las empresas en funcin de las obras que realicen de mitigacin. Incentivos y flujo real de recursos. Implementacin del esquema propuesto de gestin del riesgo a travs de los municipios y en interaccin con las empresas. Actualmente se cuenta con el programa para la gestin del riesgo pero no existe ningn mecanismo que incentive dichas obras. Una vez creado el mecanismo, este sera implementado por la Direccin de Gasto Pblico. A travs de la Direccin de Presupuesto Pblico tratar el tema de los presupuestos operativos de cada una de las empresas, labor que es realizada anualmente para estudiar la posibilidad del pago de primas por apropiacin presupuestal central. A travs de Direccin de Entidades Territoriales estudiar la posibilidad de que los Gobiernos Municipales participen en el financiamiento de los gastos pblicos relacionados con obras de mitigacin para reduccin del riesgo. A travs de la Direccin General de Programacin Multianual es el sistema nacional de inversin pblica (filtro tcnico del MEF), promover programas de prevencin y mitigacin del riesgo. Igualmente a travs de la Direccin General de Programacin Multianual elaborar la normativa para la consideracin de aspectos de la gestin de riesgos en nuevos proyectos as como la generacin de lneas de
crdito para intervenir los elementos ms vulnerables de los sistemas. Presidencia del Consejo de Ministros (PCM) Y el Sistema Nacional de Gestin de Riesgos La Presidencia del Consejo de Ministros es el organismo rector del Sistema Nacional de Gestin de Riesgos (SINAGERD) y el Centro Nacional de Prevencin de Desastres (CENEPRED). Los aspectos a tratar con el PCM seran los siguientes: Explicacin detallada de la normativa actual en relacin con el tema de gestin de riesgo y en particular su aplicacin o posible complementacin con el sector de agua potable y saneamiento. Como podra usarse la ley para la aplicacin de las propuesta de gestin del riesgo planteadas en el presente proyecto Existe en esta ley la creacin de un fondo para la atencin de las emergencias a nivel nacional y para la eventual reconstruccin? Orientado a las EPS o es general? Como sera la interaccin de un fondo para el sector de agua potable y saneamiento? SUNASS La SUNASS es el rgano regulador y fiscalizador de la calidad de los servicios, las tarifas e inversiones de las empresas prestadoras de los servicios de agua potable y saneamiento bsico. Su posible interaccin con la estrategia estara centrada en una eventual regulacin de las estrategias que deben adoptar las empresas en relacin con el tema de inventario de activos expuestos y su valoracin, anlisis peridicos de vulnerabilidades y riesgo y definicin de estrategias de proteccin financiera. Igualmente en lo relacionado con la posibilidad de afectar las tarifas en funcin de la implementacin de estrategias de reduccin o mitigacin del riesgo y de la adopcin de mecanismos de proteccin financiera. En resumen los aspectos a tratar con la SUNASS son los siguientes: Posible modificacin en las tarifas para incluir los aspectos de la gestin del riesgo en particular la eventual
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financiacin de las plizas de seguros y la financiacin de proyecto o procesos de mitigacin del riesgo en las empresas. Ver como es la propuesta vigente que se est estudiando para modificar dichas tarifas. Como seran los procesos de supervisin y fiscalizacin en caso de adoptarse normativas o iniciativas de las anteriores instituciones, tales como planes de gestin del riesgo, normativas tcnicas, etc. Cmo se pueden implementar unos planes de gestin del riesgo a nivel de las empresas dentro del Plan Maestro Optimizado y como se puede controlar el proceso? Lineamientos para la adopcin de los planes de contingencia, supervisin de los mismos, realizacin de simulacros y otras labores relacionadas. Cmo la SUNASS puede controlar esto? Cul entidad lo podra exigir para su implementacin. Superintendencia de Banca Seguros y AFP La Superintendencia de Banca y Seguros es una entidad que demuestra alto conocimiento y sensibilidad en el tema de anlisis de riesgo catastrficos con base en metodologas rigurosas que impliquen el anlisis de amenazas, vulnerabilidad y riesgo. De acuerdo con esto, la superintendencia tiene capacidades analticas en el tema de riesgo catastrfico lo que permite tener dilogos orientados y productivos en el tema del anlisis de estrategias de proteccin financiera para diferentes empresas del sector lo cual es uno de sus propsitos fundamentales. Cualquier alternativa que se plantee en relacin con estrategias de proteccin financiera que estn orientadas por anlisis rigurosos del riesgo contaran probablemente con el apoyo de la Superintendencia que se convierte en un aliado para la implementacin de dichos instrumentos. Temas a tratar con la Superintendencia de Banca y Seguros Presentacin de los esquemas de transferencia propuestos, el individual y el integrado. Exigencias para las compaas de seguros y reaseguros para el aseguramiento del sector segn las dos propuestas realizadas. Capacidad de retencin, capital, exigencias de reaseguros, otros. Hacer un resumen de la reglamentacin existente al respecto.
Compaas de Seguros y reaseguros Siendo el mercado de seguros y reaseguros en Lima relativamente pequeo en comparacin con otros pases latino americanos, de acuerdo con entrevistas sostenidas con algunas de las principales compaas de seguros, existe muy buena disposicin para entrar a participar en productos de transferencia innovadores o en esquemas tradicionales de aseguramiento de componentes especiales de infraestructura, siempre y cuando se cuente con informacin de una calidad mnima en trminos de los componentes expuestos, su ubicacin, su valoracin y su vulnerabilidad con miras a contar con estimativos confiables del nivel de riesgo que permita establecer tarifas y condiciones de transferencia justas y equitativas entre las partes buscando con esto un balance entre el riesgo realmente transferido y las tarifas asociadas a la transferencia de dicho riesgo. En concepto de las compaas de seguros es presumible que las compaas de reaseguros que trabajan en el Per (como por ejemplo Lloyds-Re, Munchen-RE, Suiza-RE, Parter-Re y otras) muestren igual inters en este tipo de instrumentos innovadores o cubrimientos de componentes de infraestructura especiales bajo condiciones similares a las indicadas anteriormente. En mercados como el Per, el concepto y la capacidad de cubrimiento que asignen las compaas de reaseguros definirn la viabilidad de un producto innovador especial o de cubrimiento catastrfico en sistemas o componentes especiales no tradicionales. Estudios de exposicin y riesgo rigurosos son las herramientas fundamentales para lograr la participacin del sector de seguros con tarifas justas y condiciones acordes con la realidad del riesgo del sector. Por otro lado, esta informacin podra tambin llevar a situaciones donde el nivel de riesgo es tan alto que no resulte viable la adopcin de mecanismos determinados de proteccin. Pero a la vez sern la base para proponer mecanismos alternativos. Empresas de servicios pblicos (SEDAPAL y Emapica) Las empresas de servicios pblicos involucradas en el estudio piloto de anlisis de riesgo catastrfico y alternativas de proteccin financiera estn conscientes de los altos riesgos que asumen en la actualidad en trminos de las prdidas esperadas en los sistemas de agua potable y saneamiento y la falta de instrumentos especficos que les permita establecer
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una estrategia en el corto plazo para mejorar dicha situacin. A pesar de no existir una reglamentacin especfica al respecto, las empresas son conscientes de la necesidad de contar con instrumentos especficos de transferencia del riesgo financiero, del anlisis de riesgos para priorizar la proteccin de componentes principales del sistema y del anlisis de vulnerabilidad que les permita establecer planes de prevencin y de mitigacin del riesgo a corto, mediano y largo plazo. Por otro lado, existen evidencias de la poca capacidad financiera de algunas de las empresas del sector, especialmente las ms pequeas, por lo cual las estrategias para lograr una proteccin efectiva pueden ser diferentes en funcin del tamao de la empresa y podr en ciertos casos requerirse la participacin de entidades a nivel sub nacional o nacional para lograr propuestas viables y que puedan implementarse en el corto plazo. Las empresas debern entender claramente los riesgos a los que estn expuestos y los posibles escenarios en caso de ocurrencia de un evento catastrfico. Igualmente debern entender y evaluar las diferentes posibilidades de instrumentos tales como seguros y reaseguros, fondos de reservas, crditos contingentes, entre otros. El principal desafo en las empresas frente a la situacin de riesgo que se identifique es lograr la adopcin de una estructura de retencin y transferencia de riesgo para lo cual los factores definitivos son la concientizacin del riesgo y la capacidad financiera de las empresas para adoptar alguno de los mecanismos. Estrategias de transferencia del riesgo en condiciones justas normalmente requieren el desarrollo de actividades de prevencin, mantenimiento, reduccin de la vulnerabilidad fsica y la existencia de planes de contingencia por parte de las empresas. Para lograr inters en las entidades del sector de agua y saneamiento es importante ilustrar los resultados de las prdidas mximas probables, con el fin de justificar y hacer consciencia de la necesidad de coberturas de seguros y reaseguros, fondos de reservas, crditos contingentes, entre otros. Estos resultados deben conocerlos las empresas del sector y las compaas de seguros y reaseguros. El principal desafo frente a las prdidas obtenidas con los modelos de riesgo es lograr el inters de las entidades del sector en contar con una estructura de retencin y transferencia de riesgo y en lograr que las compaas de seguros estn dispuestas a ofrecer
proteccin a la infraestructura cuando no la consideran confiable frente a los eventos peligrosos. Asociacin de Municipios A nivel de las EPS, la Asociacin de Municipios juega un papel importante en la posibilidad de unir empresas (ya sea atendiendo a sus caractersticas como tamao o localizacin) para la aplicacin de las posibles estrategias que han sido mencionadas anteriormente.
4.5.3 Reasignaciones presupuestales
Las autorizaciones para realizar gastos para fines de inversin y operacin de las EPS deben cumplir con los siguientes requisitos: 1. Que estn indicados en el presupuesto anual que corre, se inicia en Enero de cada ao y culmina en Diciembre del mismo. El presupuesto es presentado al MEF (DGCP), por todas las EPS Municipales y FONAFE, en el caso de SEDAPAL, en el mes de setiembre del ao anterior. Una vez sustentado, elaborado y presentado el presupuesto a estas instituciones, con base a las directivas y leyes (Ley de Presupuesto y Ley de Endeudamiento, de carcter anual), stas instituciones los aprueban y deben ser ratificados por los directorios de las EPS, situacin que ocurre a fines del ao precedente. Puede haber una modificacin presupuestal en marzo de cada ao lo cual suele ocurrir; sin embargo se requiere que los presupuestos estn equilibrados. Pueden s considerase transferencias y aportes, debidamente sustentados y autorizados con los topes indicados por el MEF. En lo que corresponde a las Inversiones se debe adems incorporar proyectos de inversin que estn declarados viables bajo las normas del Sistema Nacional de Inversin Pblica. 2. Que estn incluidos en el Plan Nacional de Adquisiciones. Tener el presupuesto y los recursos financieros disponibles, es condicin necesaria pero no suficiente. Falta adems que el gasto operativo o la inversin estn incluidos en el Plan Anual de Adquisiciones y reportadas al Sistema Electrnico
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de Contrataciones del Estado (Organismo Supervisor de Contrataciones del Estado), que es la institucin encargada de supervisar las compras, adquisiciones y licitaciones. Este Plan se puede ir actualizando a lo largo del ao sin ninguna dificultad. El propsito es generar transparencia en las compras y adquisiciones del Estado. 3. Situaciones de emergencia. Las normas de presupuesto se flexibilizan un poco en el caso de que se presente una emergencia o catstrofe que debe ser reconocida por una autoridad nacional. Con base a esa declaratoria se activan medidas para atender las emergencias. Por ejemplo entre el 2004 y el 2005, se present una sequa en Lima que afect a SEDAPAL. No obstante que en el verano de 2004, se tena conocimiento acerca de las anomalas en el caudal en el Ro Rmac, recin se declar en emergencia el Ro Rmac en el mes de Mayo por parte de las autoridades de la cuenca. Con base a esa declaracin SEDAPAL pudo formular proyectos para realizar inversiones y atender la emergencia: Perforacin de nuevos pozos, rehabilitacin de reservorios, etc. Estos proyectos son formulados de una manera simple, pero requieren ser autorizados por un Comit de Ministros que finalmente aprueba la elegibilidad de los proyectos (se llama en este caso elegibilidad y no viabilidad). Con base a estos proyectos declarados elegibles se modifica el presupuesto y se puede comprar por urgencia con dispensa del directorio en forma directa, o sea sin licitacin. (Ver que Emergencia es diferente a urgencia, esto ltimo est definido en la Ley de Adquisiciones y se expresa a una ocurrencia sbita, puede incluso que no haya emergencia, por ejemplo se acab el cloro). Como vimos con anterioridad, no obstante que se pueden disponer de fondos para atender emergencias, los procedimientos para utilizarlos son poco flexibles y se atenan en algo en situaciones de emergencia.
La posibilidad de que se cuente con recursos financieros para fines de emergencia para las EPS es prcticamente imposible para las EPS, slo SEDAPAL muestra capacidad para realizarlos pero en forma limitada. No se tiene certeza ante eventos mayores al presentado en la sequa que tuvo un impacto considerablemente menor si se compara con las prdidas esperadas ante eventos catastrficos como las cuantificadas en el Reporte C. Debido a las mismas caractersticas e indicadores de gestin de las diferentes EPS presentadas en la Seccin 1.1, el acceso a crditos por parte de las EPS es bastante difcil pues no cuentan con capacidad de endeudamiento, por lo que el contar con recursos a partir de dichas fuentes es de nuevo, prcticamente imposible. 4.6 Recomendaciones para el fortalecimiento de la gestin del riesgo y su nanciamiento A continuacin se plantean las recomendaciones pertinentes para el fortalecimiento de la gestin del riesgo y su financiamiento tanto a nivel de estado como a nivel de las empresas del sector. 1. Aun cuando se ha demostrado que en pocos casos la existencia de una legislacin ad hoc ha sido una clave inequvoca para el impulso de las polticas de gestin del riesgo, es importante reconocer como importante e imprescindible la existencia de un marco normativo que legitime las acciones a desarrollar por las distintas instituciones, que permita definir funciones y que evite, hasta cierto punto, conflictos entre las instituciones al marcar los lmites en los mbitos de competencia. Lo anterior tambin permite que las polticas de reduccin del riesgo, asuman una importancia a nivel nacional; si no como polticas de Estado si como una poltica que hace parte del proceso integral del planeamiento. Por lo tanto, es importante seguir impulsando la creacin de este tipo de institucionalidad. Sin embargo esto debe ir acompaado de un proceso de formacin y capacitacin de funcionaros para lograr un fortalecimiento institucional. Este debe ser un
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proceso altamente participativo, en el que los distintos grupos definan sus prioridades y las prioridades tambin a nivel regin y pas. Es importante tener en mente que un plan se construye de manera paulatina y no es necesariamente el resultado de una ley o una norma. 2. Para mejorar y lograr llevar a cabo una efectiva gestin del riesgo en todos los aspectos, en general se requiere: a. Definir claramente una poltica pblica integral en la materia b. Armonizar o modernizar la legislacin para poder implementar dicha poltica integral. c. Consolidar o crear sistemas integrados de informacin d. Fortalecer la capacidad financiera para la intervencin prospectiva y correctiva del riesgo, fortaleciendo as tambin los mecanismos para la retencin y transferencia de prdidas. 4.7 Recomendaciones para impulsar la proteccin nanciera del riesgo A continuacin se presentan algunas recomendaciones relacionadas con el fomento de la proteccin financiera del riesgo: 1. Se debe tomar conciencia de la importancia de adoptar medidas de diversificacin de prdidas potenciales, especialmente en las que conciernen con daos en las construcciones pblicas como lo son los sistemas de agua y saneamiento. Mecanismos como el aseguramiento o la transferencia de prdidas al mercado de capitales, que pueden ser subsidiados por los gobiernos nacionales, permiten disminuir la carga fiscal del Estado en general una vez ocurra el desastre. A partir de la definicin de la responsabilidad del Estado, su estimacin y de su capacidad fiscal, se pueden establecer paulatinamente instrumentos de proteccin financiera con alcances modestos que pueden ampliarse con el tiempo, de acuerdo con las condiciones econmicas y el comportamiento de la cultura del seguro tanto en el sector pblico como en el sector privado.
2. Definida la responsabilidad del Estado se deben hacer evaluaciones y modelaciones cuidadosas de prdidas con diferentes perodos de retorno, que permitan definir un monto o prdida mxima probable con las cuales sea posible dimensionar el pasivo contingente que significan los desastres. Tambin se debe estimar el valor de la prima pura de los diferentes sistemas de agua y saneamiento en riesgo para establecer una estrategia que permita identificar qu recursos son necesarios para cubrir las prdidas ya sea mediante la acumulacin de reservas (fondos), o establecimiento de contratos de crditos contingentes, o de transferencia de prdidas al sector asegurador o el mercado de capitales. Aparte de establecer provisiones acorde con esas realidades, con el fin de reducir la vulnerabilidad fiscal, el reconocimiento de estos pasivos contingentes se convierte en el mejor argumento para promover la reduccin del riesgo (mediante la intervencin de la vulnerabilidad) mediante medidas de prevencin y mitigacin que reduzcan los daos potenciales sobre el stock de capital del pas y sus implicaciones o impacto social, econmico y ambiental. 3. La primera responsabilidad de las EPS es contar con recursos que le permitan reconstruir o reparar los elementos afectados por el estado. Hoy en da esa responsabilidad ha cado sobre los gobiernos quienes han asumido la responsabilidad de reconstruccin y reparacin de las entidades pblicas. No es posible establecer hoy en da el porcentaje de inmuebles pblicos asegurados, sus valores de prima y las condiciones bajo las cuales estn cubiertos (deducibles). Por lo anterior, es deseable que se desarrollen programas de gestin de activos pblicos existentes en los cuales se registren como mnimo esos datos y las caractersticas relevantes de las construcciones para as poder evaluar su vulnerabilidad, lo que debe incluir el sistema estructural, nmero de pisos, fecha de construccin y localizacin geogrfica. Como ya se ha mencionado anteriormente, una vez se cuenta con dicha informacin es posible refinar a un nivel de detalle muy deseable el impacto de fenmenos naturales intensos.
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4. Una vez se cuenta con los resultados de las modelaciones del dao potencial del portafolio de los sistemas de agua y saneamiento con diferentes tcnicas refinadas del riesgo, diferentes deducibles y diferentes capas factibles de proteccin o cobertura mxima, se puede negociar con el sector asegurador/reasegurador o con el mercado de capitales un contrato especial para la transferencia masiva y unificada del riesgo de los diferentes sistemas de agua y saneamiento. La anterior decisin, en caso de poder concretarse, implica estimar los costos de la cobertura de cada entidad de su propio presupuesto ponderando el valor a partir de los elementos expuestos que estn a su cargo y definir un mecanismo de recaudo o retencin presupuestal desde el MEF. 5. En caso de no poder concretar un esquema de proteccin financiera a nivel nacional, se puede tratar de implementar entre agrupaciones de EPS en departamentos o municipios. Actualmente, la mayora de las EPS no se encuentran con la capacidad de contratar esta proteccin financiera y la historia ha demostrado que son los gobiernos (principalmente a nivel nacional) los que asumen las prdidas y reconstruyen los elementos daados cuando se presentan eventos mayores. Como ya se ha explicado, esta situacin aunque recurrente no es la ms adecuada y los gobiernos nacionales podran promover una estrategia que incentive que o las entidades territoriales asuman parte de la responsabilidad o que las mismas EPS realicen esta labor. Un incentivo que puede generar el gobierno nacional es el de asumir una parte de la prima que puede ser definida ya sea mediante la categorizacin de las empresas por su tamao, pero tambin, ms deseablemente, mediante la incorporacin de diferentes indicadores de gestin del riesgo que premien a aquellas que mejores medidas hayan tomado y aplicado relacionadas con el tema. 6. Para elevar la eficiencia del seguro es importante promover la modelacin refinada del riesgo catastrfico de
las diferentes carteras de las compaas de seguro, de tal forma que se tengan valores variables de prdidas mximas probables y el valor de las primas tcnicas de acuerdo con la informacin tcnico-cientfica apropiada. 7. Las diferentes EPS podran explorar la constitucin individual (para el caso de las grandes) o en conjunto (de grandes y pequeas) de una compaa de seguros o reaseguros cautiva offshore, con la cual se pueden reducir los costos que se pagan en las primas de seguros y se puede obtener una mejor administracin de los riesgos. A travs de esta figura las EPS pueden administrar sus propios riesgos y a la vez, retener las primas que se pagan por los seguros a compaas que bsicamente haran el fronting en cada pas. Este mecanismo de poderse implementar eleva la eficiencia financiera del mecanismo de seguros y reaseguros (pliza nica para la transferencia masiva del riesgo), logrando mejores condiciones de reaseguro y la conformacin de reservas de las empresas con los mismos objetivos de proteccin financiera, con lo cual podra cubrirse el valor del deducible. 8. La emisin de un Bono CAT puede elevar la eficiencia financiera si el costo del portafolio de los sistemas del sector de agua y saneamiento es importante. Se considera que con el pasar de los aos este instrumento pueda cada vez ser ms competitivo y factible y en todo caso es una opcin o alternativa complementaria para cubrir las capas altas de una estructura financiera de retencin y transferencia como se ha presentado anteriormente. Igualmente, la contratacin de crditos contingentes para aumentar las reservas de los fondos de desastres (principalmente en los aos siguientes a su creacin), cubrir los deducibles, reducir las primas y ampliar la base de aseguramiento de este sector, es tambin un mecanismo complementario que puede elevar la eficiencia financiera del gobierno y fortalecer la gestin integral del riesgo en general.
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Anexo 1
V.
Anexo 1: Metodologa de Modelacin Probabilista del Riesgo
5.1 Generalidades El anlisis probabilista del riesgo tiene como objetivo fundamental determinar las distribuciones de probabilidad de las prdidas que pueden sufrir en lapsos dados los activos expuestos, como consecuencia de la ocurrencia de amenazas naturales, integrando de manera racional las incertidumbres que existen en las diferentes partes del proceso. La pregunta bsica que el anlisis probabilista de riesgos debe contestar es: dado que se tiene un conjunto de activos expuestos a los efectos de una o varias amenazas naturales, con qu frecuencia se presentarn prdidas que superen un valor dado? Puesto que la frecuencia de los eventos catastrficos es particularmente baja, queda descartada la posibilidad de contestar la pregunta anterior formulando modelos puramente empricos del proceso de ocurrencia de estos eventos. Esto obliga a la construccin de modelos probabilistas como el que aqu se describe. El procedimiento de clculo probabilista consiste entonces, en forma resumida, en evaluar las prdidas en el grupo de activos expuestos durante cada uno de los escenarios que colectivamente describen la amenaza, y luego integrar probabilsticamente los resultados obtenidos utilizando como factores de peso las frecuencias de ocurrencia de cada escenario. El anlisis probabilista de riesgo involucra incertidumbres que no pueden despreciarse y deben propagarse a lo largo del proceso de clculo. El presente numeral describe las bases generales de clculo para alcanzar el objetivo planteado. 5.2 Identicacin de la Informacin Bsica Necesaria De acuerdo con las caractersticas del proyecto, se realiz una evaluacin del tipo de informacin necesaria para poder llevar a cabo las evaluaciones necesarias a diferentes niveles
de detalle y en diferentes temas. En las Tablas 5-1 a 5-4 se resume la informacin principal requerida para la realizacin de este tipo de anlisis.
TABLA 5.1: INFORMACIN DETALLADA SOBRE AMENAZA SSMICA SOLICITADA A LAS EMPRESAS (EPS) AMENAZA SSMICA EN CIUDADES O POBLACIONES Informacin general de referencia Lmites poltico-administrativos* Curvas de nivel digitales o modelo de elevacin digital Delimitacin de zonas urbanas* Ros y quebradas Malla vial bsica Inventario de eventos ssmicos pasados y los efectos producidos Informacin de amenaza en terreno rme (con base en estudios nacional existentes) Informacin tectnica regional y local Registros acelerogrficos de la zona Mapas de intensidades de eventos pasados Informacin de microzonicacin ssmica (dado que existe un estudio previo) Mapas de zonificacin ssmica existentes* Estudios e informes relacionados Mapa geolgico superficial y local Mapa geomorfolgico Mapa de zonificacin geotcnica Mapa de espesores de depsitos de suelo* Mapas de zonas de relleno Perfil geotcnico detallado - sondeos existentes* Propiedades geotcnicas estticas y dinmicas de suelos Velocidades de onda de depsitos
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Anexo 1
TABLA 5.2: INFORMACIN DETALLADA SOBRE AMENAZA DE INUNDACIN EN CUENCAS SOLICITADA A LAS EMPRESAS (EPS) AMENAZA DE INUNDACIN INDICATIVA EN CUENCAS (para anlisis aproximados) Informacin general de referencia Lmites poltico-administrativos* Mapa geolgico superficial y local Mapa geomorfolgico Mapa de usos de suelo en la cuenca* Mapa de cobertura vegetal* Mapa de zonificacin geotcnica Delimitacin de cuencas y microcuencas* Eje de cuenca y tramo de drenaje* Cauces principales y secundarios * Topografa mapa a escala 1:2000* Curvas de nivel digital cada 2 m. Modelo de elevacin digital con resolucin 30m* Delimitacin de zonas urbanas Mapa general de ros y quebradas Malla vial bsica Inventario de eventos pasados y los efectos producidos incluyendo delimitacin de reas afectadas y caractersticas de la afectacin Informacin hidrolgica Estudios existentes de amenazas por inundaciones y avenidas torrenciales Ubicacin y caractersticas de estaciones hidrometeorolgicas (mnimo 3 estaciones en cada cuenca)* Inventario de eventos histricos con impactos y efectos* Curvas Intensidad-rea-duracin-frecuencia (alternativa para la informacin hidrolgica)
TABLA 5.3: INFORMACIN DETALLADA SOBRE AMENAZA DE DESLIZAMIENTO SOLICITADA A LAS EMPRESAS (EPS) AMENAZA DE DESLIZAMIENTO INDICATIVO EN SECTORES (No taludes particulares, informacin para anlisis indicativos de amenaza) Informacin general de referencia Lmites poltico-administrativos* Mapa geolgico superficial y local* Mapa geomorfolgico* Mapa de usos de suelo en la zona de estudio* Mapa de cobertura vegetal* Mapa de zonificacin geotcnica* Cauces principales y secundarios Topografa mapa a escala 1:2000* Modelo de elevacin digital con resolucin 30m* Delimitacin de zonas urbanas Mapa general de ros y quebradas Malla vial bsica Informacin geotcnica Estudios existentes de amenazas por deslizamientos Eventos histricos con impactos y efectos* Inventario de zonas potencialmente inestables* Fotografas areas para fotointerpretacin Imgenes de satlite Espesores de depsitos deslizables Propiedades geotcnicas de suelos Propiedades geotcnicas para estrato profundo (densidad) Tipos de fallas dominantes por zonas* Mediciones de niveles freticos en zonas crticas
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Anexo 1
TABLA 5.4: INFORMACIN DETALLADA SOBRE ESTUDIOS DE RIESGO, EXPOSICIN Y VULNERABILIDAD SOLICITADA A LAS EMPRESAS (EPS) ESTUDIO DE RIESGO EN COMPONENTES DE INFRAESTRUCTURA: INFORMACIN DE EXPOSICIN Y VULNERABILIDAD Informacin general del sistema Descripcin general del sistema y sus componentes Nmero de usuarios Suministro total en situacin normal y emergencias Agua no facturada y prdidas Valoracin total del sistema y sus componentes Balance general y estados de prdidas y ganancias Estadsticas de facturacin Contratos de seguros existentes incluyendo lucro cesante Planes de contingencia existentes Reportes de eventos y estadsticas de dao Problemas operativos Anlisis de redundancia Informacin de tanques y plantas Localizacin en coordenadas geogrficas Capacidad del tanque Fotografas del entorno y de la estructura Tipo de terreno en que est ubicado Dimensiones Material de la estructura Espesor de los muros Refuerzo disponible para tanques de concreto Nivel medio del tanque Tipo de cubierta Tipo de juntas Estado del tanque o daos previos Valor econmico aproximado Calificacin de la importancia del elemento Porcentaje de usuarios servidos en situacin normal y emergencias Grado de redundancia (porcentaje del servicio que se afecta si sale de operacin)
TABLA 5.4: INFORMACIN DETALLADA SOBRE ESTUDIOS DE RIESGO, EXPOSICIN Y VULNERABILIDAD SOLICITADA A LAS EMPRESAS (EPS) CONTINUA ESTUDIO DE RIESGO EN COMPONENTES DE INFRAESTRUCTURA: INFORMACIN DE EXPOSICIN Y VULNERABILIDAD Informacin para sistemas de tuberas por tramos homogneos Capa de informacin digital por tramos con informacin georeferenciada en formato estndar ID del tramo Longitud del tramo Fotografas de zonas tpicas Tipo de tubera y material (especificaciones) Dimetro externo Espesor de paredes Edad Tipo de uniones Profundidad Material de relleno Tipo de cargas en superficie Presin mxima de funcionamiento Informacin de instrumentacin si est disponible Daos previos reportados Valor econmico unitario Valor de reparacin puntual Importancia relativa del tramo Grado de redundancia (porcentaje del servicio que se afecta si sale de operacin) Informacin de elementos adicionales relevantes Bocatomas Ubicacin de vlvulas importantes Ubicacin de estaciones de bombeo Reductores de presin Edificaciones administrativas Ubicacin de equipos para mantenimiento Otros componentes importantes del sistema
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Anexo 1
La informacin anteriormente mencionada se necesita con un nivel de detalle alto de acuerdo a las caractersticas del proyecto, ms por estar realizado en zonas densamente pobladas donde se requieren niveles de resolucin ms altos para los casos de la amenaza (malla de clculo espaciada entre 1 a 3km) y as poder cubrir de manera apropiada las variaciones que esta pueda tener. 5.3 Anlisis del riesgo
5.3.1 Procedimiento para el anlisis del riesgo
5.3.2 Ecuacin bsica para el clculo del riesgo
Considerando el objetivo bsico del anlisis probabilista del riesgo expuesto anteriormente, es necesario plantear entonces la metodologa especfica de clculo de las frecuencias de ocurrencia de niveles especficos de prdidas asociados a los activos expuestos en lapsos determinados de tiempo y ante la ocurrencia de amenazas naturales. El riesgo por amenazas naturales es comnmente descrito mediante la llamada curva de excedencia de prdidas (loss excedance curve) que especifica las frecuencias, usualmente anuales, con que ocurrirn eventos en que se exceda un valor especificado de prdidas. Esta frecuencia anual de excedencia se conoce tambin como tasa de excedencia, y puede calcularse mediante la siguiente ecuacin, que es una de las mltiples formas que adopta el teorema de la probabilidad total:
La evaluacin de riesgo requiere de tres pasos de anlisis, que se describen a continuacin: Evaluacin de la amenaza: para cada uno de los peligros considerados, se define un conjunto de eventos, con sus respectivas frecuencias de ocurrencia, que representan de manera integral la amenaza correspondiente. Cada escenario contiene la distribucin espacial de parmetros que permiten construir la distribucin de probabilidad de las intensidades producidas por su ocurrencia. Definicin del inventario de elementos expuestos: debe definirse el inventario de elementos expuestos, el cual debe especificar la localizacin geogrfica del bien expuesto ms los siguientes parmetros, que califican el elemento: - Valor fsico o costo de reposicin del bien - Valor humano o nmero de ocupantes estimado - Clase estructural a la que pertenece el bien Vulnerabilidad de las construcciones: debe asignarse a cada una de las clases estructurales una funcin de vulnerabilidad para cada tipo de amenaza. Esta funcin caracteriza el comportamiento de la construccin durante la ocurrencia de fenmenos amenazantes. Las funciones de vulnerabilidad definen la distribucin de probabilidad de las prdidas como funcin de la intensidad producida durante un escenario especfico. Se definen mediante curvas que relacionan el valor esperado del dao y la desviacin estndar del dao con la intensidad del fenmeno.
v(p) =
Eventos
i=1
Pr(P> p Evento i)FA (Evento i) (Ec. 5-1)
En la ecuacin anterior v(p) es la tasa de excedencia de la prdida p y FA(Evento i) es la frecuencia anual de ocurrencia del evento i, mientras que Pr(P>p|Evento i) es la probabilidad de que la prdida sea superior a p, dado que ocurri el i-simo evento. La suma en la ecuacin anterior se hace para todos los eventos potencialmente dainos. El inverso de v(p) es el periodo de retorno de la prdida p, identificado como Tr. Como se ver ms adelante, la curva de prdidas contiene toda la informacin necesaria para describir en trminos de probabilidad el proceso de ocurrencia de eventos que produzcan prdidas. La prdida p a que se refiere la Ecuacin 5-1 es la suma de las prdidas que acontecen en todos los bienes expuestos. Conviene hacer notar lo siguiente: La prdida p es una cantidad incierta, cuyo valor, dada la ocurrencia de un evento, no puede conocerse con precisin. Debe, por tanto, ser vista y tratada como una variable aleatoria y deben preverse mecanismos para
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Anexo 1
conocer su distribucin de probabilidad, condicionada a la ocurrencia de cierto evento. La prdida p se calcula como la suma de las prdidas que se presentan en cada uno de los bienes expuestos. Cada uno de los sumandos es una variable aleatoria y entre ellos existe cierto nivel de correlacin, que debe ser incluido en el anlisis. En vista de la Ecuacin 5-1, la secuencia de clculo probabilista de riesgo es la siguiente: 1. Para un escenario dado, determinar la distribucin de probabilidades de la prdida en cada uno de los bienes expuestos. 2. A partir de las distribuciones de probabilidad de las prdidas en cada bien, determinar la distribucin de probabilidad de la suma de estas prdidas, tomando en cuenta la correlacin que existe entre ellas. 3. Un vez determinada la distribucin de probabilidad de la suma de las prdidas en este evento, calcular la probabilidad de que esta exceda un valor determinado, p. 4. La probabilidad determinada en el inciso anterior, multiplicada por la frecuencia anual de ocurrencia del
evento, es la contribucin de este evento a la tasa de excedencia de la prdida p. El clculo se repite para todos los eventos, con lo que se obtiene el resultado indicado por la Ecuacin 5-1. Es interesante sealar tambin que en la Ecuacin 5-1 no se hace distincin entre eventos que pertenezcan a diferentes amenazas. En efecto, la suma en esa ecuacin podra incluir, por ejemplo, sismos y huracanes o sismos y erupciones volcnicas. Esto puede hacerse porque se ha supuesto que tanto los eventos asociados a una misma amenaza como los eventos asociados a distintas amenazas no ocurren simultneamente. Sin embargo, algunos fenmenos potencialmente dainos s ocurren simultneamente, por lo que en estos casos hay que tomar previsiones especiales para la determinacin de la distribucin de probabilidad de p, tal como se analiza en el siguiente numeral. La Figura 5-1 presenta de manera esquemtica el proceso de evaluacin probabilista del riesgo con una aproximacin multi-amenaza.
FIGURA 5.1: METODOLOGA DE CLCULO PROBABILISTA DEL RIESGO

Para cada amenaza Para cada escenario Para cada portafolio Para cada componente Clculo de la recurrencia del riesgo
Clculos de medidas del riesgo: - Dao en % - PAE - PPR - PML - CEP - Efectos en la poblacin
Localizacin geogrfica Estimacin de la intensidad de la amenaza Seleccin de la vulnerabilidad Clculo de parmetros del riesgo (dao, prdidas econmicas y humanas, etc.) Clculo de las FDP
FIN
FDP para cada escenario
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Anexo 1
5.3.3 Temporalidad de las amenazas
Algunos de los fenmenos naturales producen prdidas por varios conceptos, que ocurren de manera simultnea. Por ejemplo, el paso de un huracn genera tanto un campo de vientos fuertes, como inundaciones por aumento en los niveles de la marea y por las lluvias intensas asociadas; los daos por viento y por inundacin, entonces, ocurren casi al mismo tiempo, y no pueden considerarse eventos independientes. El caso que se menciona en el prrafo anterior puede considerarse como uno en que tres amenazas diferentes (viento, inundacin por marea de tormenta e inundacin por exceso de lluvia) ocurren simultneamente, asociadas a la misma temporalidad. Con esto en mente, las amenazas estudiadas en esta fase del presente proyecto podran agruparse en las temporalidades que se indican en la Tabla 5-5
TABLA 5.5: TEMPORALIDAD DE AMENAZAS ANLISIS DE TEMPORALIDAD DE LAS AMENAZAS Tipo de amenaza Sismo Tsunami Inundacin Deslizamiento 1 TEMPORALIDAD 2 3
ocurriendo simultneamente). Para los fines de este proyecto se ha propuesto la siguiente expresin para evaluar la prdida en cada uno de los bienes expuestos, que corresponde a un modelo de dao en cascada, en el cual el orden de exposicin a las diferentes intensidades es irrelevante:
Pi =
(1Pij)
j=1
(Ec. 5-2)
en donde Pi es la prdida asociada al escenario i, Pij es la prdida asociada al escenario i por concepto de la amenaza j, y M es el nmero de amenazas simultneas consideradas en la temporalidad a la que pertenece el escenario i. Conviene recordar que Pij son variables aleatorias y, por tanto, Pi tambin lo es. Sin embargo, si las distribuciones de probabilidad de las Pij son conocidas, y se hacen suposiciones razonables sobre su nivel de correlacin (que estn perfectamente correlacionadas, por ejemplo) los momentos de la distribucin de probabilidad de Pi pueden determinarse a partir de la Ecuacin 5-2.
5.3.4 Incertidumbres
Como se observa en la Ecuacin 5-1, y como se plante anteriormente, la prdida que se presenta en un grupo de bienes expuestos durante un escenario es una cantidad incierta que debe ser tratada como variable aleatoria. Generalmente es imprctico determinar de manera directa la distribucin de probabilidad de la prdida en un bien expuesto condicionada a la ocurrencia de un escenario. En otras palabras, por ejemplo, es imprctico determinar la distribucin de probabilidad de la prdida en un edificio, dado que en un sitio localizado a 100 Km de distancia ocurri un sismo con magnitud 6. Por razones metodolgicas, la probabilidad de excedencia de la prdida p, dado que ocurri un evento, suele expresarse de la siguiente manera:
De acuerdo con la tabla anterior, el sismo, entendido como el movimiento mismo del suelo debido al paso de ondas ssmicas, el tsunami y los deslizamientos de tierra que pueden inducirse por el movimiento ocurriran en la misma temporalidad (la 1, de acuerdo con la Tabla 5-5), pero en una temporalidad diferente a aqulla en que ocurriran los daos por viento, marea de tormenta e inundacin. La evaluacin de prdidas durante un escenario se realiza entonces considerando que las amenazas que pertenecen a una misma temporalidad ocurren de manera simultnea. No existe una manera sencilla y libre de ambigedades para evaluar las prdidas en estas condiciones (varias amenazas
Pr( P > p | Evento ) = Pr(P > p | I ) f ( I | Evento )dI

I
(Ec. 5-3)
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Anexo 1
El primer trmino del integrando, Pr( P>p|I ), es la probabilidad de que la prdida exceda el valor p dado que la intensidad local fue I; este trmino, por tanto, toma en cuenta la incertidumbre que hay en las relaciones de vulnerabilidad. Por otro lado, el trmino f(I|Evento) es la densidad de probabilidades de la intensidad, condicionada a la ocurrencia del evento; este trmino toma en cuenta el hecho de que, dado que ocurri un evento, la intensidad en el sitio de inters es incierta.
5.3.5 Estimadores puntuales del riesgo
al riesgo de quien la est tomando. En la industria aseguradora, por ejemplo, los periodos de retorno utilizados para definir la PML varan entre 200 y al menos 1500 aos.
5.3.6 Probabilidad de excedencia de valores de prdida
Como se indic anteriormente, la curva calculada aplicando la Ecuacin 2-1 tiene toda la informacin necesaria para caracterizar el proceso de ocurrencia de eventos que produzcan prdidas. Sin embargo, en ocasiones es imprctico utilizar una curva completa, por lo que conviene utilizar estimadores puntuales del riesgo que permitan expresarlo con un solo nmero. Se presentan a continuacin los dos estimadores puntuales ms comnmente utilizados. (a) Prdida anual esperada (PAE ): se trata del valor esperado de la prdida anual. Es una cantidad importante puesto que indica, por ejemplo, que si el proceso de ocurrencia de eventos dainos fuera estacionario de aqu a la eternidad, su costo equivaldra a haber pagado la PAE cantidad anualmente. Por tanto, en un sistema simple de seguro, la prdida anual esperada sera la prima pura anual justa. La PAE puede obtenerse por integracin de v(p) o mediante la siguiente expresin:
La curva de prdidas, v(p), calculada con la Ecuacin 2-1 indica con qu frecuencia ocurrirn eventos que producirn prdidas iguales o superiores a una dada, p. Si suponemos que el proceso de ocurrencia de eventos en el tiempo obedece a un proceso de Poisson, entonces es posible calcular la probabilidad de que la prdida p sea excedida en un lapso T, es decir, en los prximos T aos, con la siguiente expresin:
Pe ( p ,T ) = 1 e ( p )T
(Ec. 5-5)
donde Pe(p,T) es la probabilidad de que la prdida p sea excedida en los prximos T aos.
5.3.7 Anlisis para un solo escenario
PAE =

Eventos
i=1
E ( P|Evento i)F A ( Evento i)
El anlisis probabilista de riesgo se realiza normalmente para el conjunto completo de escenarios especificados en las diferentes amenazas. Sin embargo, si as se desea, el anlisis puede realizarse para un solo escenario (uno solo de los sumandos en la Ecuacin 5-1). Si se hace que la frecuencia anual de ocurrencia de este escenario sea 1, la aplicacin de la Ecuacin 5-1 nos conducira a las probabilidades de excedencia (ya no frecuencias anuales de excedencia) de valores de prdida p, dado que el escenario en cuestin ocurri. Este caso tiene aplicaciones importantes en el campo de la planeacin territorial, ya que sus resultados, mapeados por ejemplo en trminos del valor esperado de la prdida, son fcilmente incorporables en los planes de ordenamiento territorial. 5.4 Anlisis de amenazas y riesgo Para efectos del presente proyecto y considerando los alcances planteados se analizan nicamente las amenazas ssmicas, de inundaciones y deslizamiento en temporalidades independientes, las cuales corresponden a las amenazas
(Ec. 5-4)
(b) Prdida mxima probable (PML por las iniciales en ingls de Probable Maximum Loss): se trata de una prdida que ocurre poco frecuentemente, es decir, que est asociada a un periodo de retorno muy largo (o, alternativamente, a una tasa de excedencia muy baja). No existen estndares universalmente aceptados para definir qu quiere decir poco frecuentemente. De hecho, la eleccin de un periodo de retorno u otro para tomar cierta decisin depende de la aversin
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Anexo 1
que pueden llegar a generar situaciones catastrficas en la infraestructura de la poblacin. En cuanto a la exposicin se consideran todos los elementos expuestos de acuerdo con la informacin suministrada por las empresas y que incluye entre otros todo el sistema de tuberas de agua potable y alcantarillado, los tanques y reservorios, los pozos, las plantas de tratamiento, las edificaciones del sistema y otros componentes. Los anlisis de amenaza, vulnerabilidad y riesgo se llevan a cabo utilizando las siguientes herramientas computacionales desarrolladas por el Consorcio ERN-AL: - CRISIS 2007 - ERN-Inundacin - ERN-Deslizamiento - ERN-Vulnerabilidad - ERN-CAPRA-GIS
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Anexo 2
VI.
Anexo 2: Diagnstico General de Riesgo Catastrfico en el Sector
Los resultados del anlisis de riesgo (Ver Tomo 1 seccin 2.3 y 2.4) permiten realizar una evaluacin global muy aproximada del perfil general de riesgo catastrfico para el sector. Este anlisis preliminar aproximado se realiza con las siguientes suposiciones y consideraciones: Se supone que el riesgo catastrfico del sector est controlado por el sismo. Esto puede no ser cierto en varias de las empresas en las cuales podra estar controlando el riesgo por inundacin o deslizamientos. Sin embargo, para el sector en su generalidad el sismo es definitivamente el evento catastrfico. Se supone independencia geogrfica en la evaluacin del riesgo entre empresas. Es decir se supone que un mismo sismo no afecta simultneamente a ms de una empresa. Dado que las empresas de los casos de estudio son, una de tamao grande y una de tamao pequeo, se supone que el portafolio de componentes para las empresas grandes presenta una exposicin y vulnerabilidad equivalente a la SEDAPAL, mientras que el de las empresas medianas y pequeas el portafolio es equivalente al de Emapica. Sin embargo, esta suposicin aplica nicamente para el clculo de un indicador de riesgo general de cada una de las 50
EPS por lo que para conocer un valor ms preciso se requieren estudios individuales detallados para cada EPS. Se supone que el portafolio de componentes para las empresas grandes presenta una exposicin y vulnerabilidad equivalente a la SEDAPAL, mientras que el de las empresas medianas y pequeas el portafolio es equivalente al de Emapica. La valoracin de exposicin econmica se realiza con base en el nmero total de usuarios atendidos en cada empresa y los valores unitarios correspondientes en las dos empresas analizadas. Lo anterior se diferencia entre las empresas grandes y pequeas mientras que para las empresas medianas se toma un valor intermedio. El anlisis considera la ubicacin especfica de cada empresa desde el punto de vista de amenaza ssmica tal como se presenta en la Figura 5-1 donde se tiene el mapa de amenaza ssmica del pas para aceleracin mxima del terreno (PGA) y un perodo de retorno de 500 aos. Este anlisis es slo indicativo de valoraciones globales de riesgo para el sector y no debe utilizarse para un propsito diferente que el aqu establecido.
90
Anexo 2
FIGURA 6.1: AMENAZA SSMICA DEL PER, TR=500 AOS
750 720
-2
690 660 630
-4
AGUAS DE TUMBES EPS GRAU S.A. EPSSMU S.R.LTDA EPS SEDALORETO S.A.
600 570
-6
EMAPAB S.R.LTDA. EPS MARAN EMAPA MOYOBAMBA S.R.LTDA. SEDAPAR S.R.L. (Rioja) EMUSAP AMAZONAS SEDACAJ S.A. EMAPA SAN MARTN S.A.
540 510 480 450
EPSEL S.A.
-8
SEDALIB S.A. EMAPACOP S.A. EPS CHAVN S.A. SEDA HUNUCO S.A.
420 390 360
-10
SEDACHIMBOTE S.A. SEMAPA BARRANCA S.A. EMAPA PASCO S.A. EPS SELVA CENTRAL S.A. EMAPA HUACHO S.A. EPS SIERRA CENTRAL S.A. EMAPA HUARAL S.A. EMSAPA YAULI EPS MANTARO S.A. SEDAPAL S.A. SEDAM HUANCAYO S.A.C. EMAPA CAETE S.A. EPS CALCA
330 300
EMAPAT S.R.LTDA.
-12
270 240 210 180 150
EMAQ S.R.LTDA. EMAPA HUANCAVELCA S.A.C. EPS - SEDACUSCO S.A. EMUSAP ABANCAY EMPSSAPAL S.A. EPS AGUAS DEL ALTIPLANO EMSAP CHANKA NOR PUNO S.A.
-14
SEMAPACH S.A. EMAPISCO S.A. EMAPICA S.A. EPSASA
EMAPAVIGSSA SEDAJULIACA S.A. EMSA PUNO S.A. SEDAPAR S.A. EMAPA Y EPS MOQUEGUA S.R.LTDA. EPS ILO S.R.LTDA. EPS TACNA S.A.
-16
120 90 60 30 0
-18
-82
-80
-78
-76
-74
-72
-70
-68
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Anexo 2
Las Tablas 6-1 y 6-2 resumen los resultados generales de evaluacin aproximada de riesgo para todas las empresas del sector. En la Tabla se presenta para cada una de las empresas del sector el valor total expuesto estimado y la prdida mxima probable en valor y en porcentaje con respecto al valor expuesto para cada empresa de manera independiente al sistema para un perodo de retorno de 1000 aos.
TABLA 6.1: INDICADOR DE RIESGO PARA LAS 50 EPS DEL PER ID Nombre Valor Expuesto [USD] 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 EMUSAP AMAZONAS SEDA Hunuco S.A. EMAPACOP S.A. EPS SEDALORETO S.A. EMAPA CAETE S.A. EMSA PUNO S.A. EPSSMU S.R.LTDA AGUAS DE TUMBES EMAPA PASCO S.A. EMAPISCO S.A. SEDACAJ S.A. EPS TACNA S.A. EMAPAVIGSSA SEDACHIMBOTE S.A. EPSASA EMAPA San Martn S.A. EMAPAT S.R.LTDA. SEMAPACH S.A. EPS SELVA CENTRAL S.A. EMAPA MOYOBAMBA S.R.LTDA. EMAPA HUANCAVELICA S.A.C EPS MOQUEGUA S.R.LTDA. EMAPA Y EMAPA HUARAL S.A. EMAPA HUACHO S.A. SEDAPAL S.A. EPS ILO S.R.LTDA. SEDALIB S.A. $ 7,256,742 $ 61,923,343 $ 39,619,888 $ 150,184,201 $ 49,117,334 $ 62,434,479 $ 7,727,959 $ 61,821,462 $ 19,367,881 $ 33,299,770 $ 55,993,484 $ 149,489,140 $ 8,790,677 $ 164,678,669 $ 98,652,251 $ 60,659,320 $ 19,431,773 $ 64,800,206 $ 32,797,269 $ 22,733,430 $ 8,532,748 $ 31,054,919 $ 5,166,026 $ 23,577,840 $ 37,675,502 $ 2,845,210,000 $ 37,627,152 $ 328,899,129 PML para Tr=1000 [USD] Millones $ 1.11 $ 7.37 $ 2.67 $ 1.81 $ 6.30 $ 13.14 $ 1.20 $ 8.65 $ 2.30 $ 4.86 $ 6.46 $ 10.89 $ 1.72 $ 12.87 $ 5.92 $ 7.22 $ 0.54 $ 8.80 $ 3.90 $ 2.70 $ 1.02 $ 3.29 $ 0.70 $ 1.56 $ 3.74 $ 195.14 $ 4.43 $ 29.69 [%] 15.3 11.9 6.74 1.21 12.83 10.52 15.57 14 11.9 14.59 5.77 7.28 19.57 7.81 6.01 11.91 2.8 13.57 11.89 11.9 11.97 10.59 13.48 6.61 9.94 6.86 11.77 9.03
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Anexo 2
TABLA 6.2: INDICADOR DE RIESGO PARA LAS 50 EPS DEL PER CONTINUA ID Nombre Valor Expuesto [USD] 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 EPSEL S.A. SEDAPAR S.A. EPS - SEDACUSCO S.A. EPS GRAU S.A. EPS CHAVIN S.A. EMAQ S.R.LTDA. EMAPAB S.R.LTDA. SEMAPA BARRANCA S.A. EMAPICA S.A. EMPSSAPAL S.A. EPS SIERRA CENTRAL S.A. NOR PUNO S.A. SEDAJULIACA S.A. EPS MANTARO S.A. EMUSAP ABANCAY EMSAP CHANKA EPS MARAON SEDAM HUANCAYO S.A.C EPS CALCA EPS AGUAS DEL ALTIPLANO EMSAPA YAULI SEDAPAR S.R.L. (Rioja) $ 315,903,249 $ 484,384,834 $ 135,510,434 $ 383,293,227 $ 38,846,278 $ 6,647,880 $ 5,840,611 $ 28,504,424 $ 53,767,100 $ 20,241,646 $ 11,314,168 $ 9,088,288 $ 91,582,103 $ 25,639,649 $ 18,756,591 $ 4,645,208 $ 11,497,695 $ 138,135,730 $ 3,154,674 $ 6,437,072 $ 3,341,921 $ 6,310,588 PML para Tr=1000 [USD] Millones $ 27.78 $ 35.01 $ 6.83 $ 39.31 $ 3.94 $ 0.65 $ 0.89 $ 3.48 $ 10.51 $ 1.49 $ 1.74 $ 0.89 $ 6.58 $ 1.53 $ 1.41 $ 1.06 $ 0.74 $ 15.11 $ 0.31 $ 0.63 $ 0.38 $ 0.97 [%] 8.79 7.23 5.04 10.26 10.14 9.73 15.24 12.2 19.54 7.34 15.35 9.76 7.19 5.98 7.5 11.41 6.42 10.94 9.71 9.73 11.51 15.4
La Figura 6-2 presenta de manera esquemtica los resultados obtenidos para las 51 EPS del sector en trminos de PML en %, y los resultados equivalentes en valor absoluto de PML en US$ Millones.
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Anexo 2
FIGURA 6.2: INDICADORES GENERALES DE RIESGO PARA LAS EPS DE PER PRDIDA MXIMA PROBABLE PML PARA 1000 AOS
PML para Tr= 1000 aos [USD] Millones 0 - 15 15 - 30 30 - 45
32 8 7 4
45 - 195
15 29 28
35 1 11
20 51 16
3 33 14 36 25 26 5 38 8 24 2 9
39 50 42 46 21 10 19
19 17 34 44 43 47 31 38
PML para Tr= 1000 aos [%] 0-4 4-8 8 - 12 12 - 16 16 - 20
15
48
40 6
41 30 27 22
23
12
Adicionalmente se realiza el anlisis para cada uno de los grupos de empresas y para todo el conjunto de empresas del sector. La Tabla 6-3 resume los resultados correspondientes.
TABLA 6.3: PRDIDAS MXIMAS PROBABLES PARA LOS DIFERENTES GRUPOS DE EMPRESAS Tipo de EPS Cantidad Valor Expuesto [USD] SEDAPAL Grandes+SEDAPAL Medianas Pequeas Todas 1 13 22 15 50 $ 2,845,210,000 $ 5,339,690,069 $ 845,923,639 $ 105,752,256 $ 6,291,365,964 [%] 45.2 84.9 13.4 1.7 100 PML para Tr=1000 [USD] Millones $ 195.14 $ 290.52 $ 14.63 $ 2.08 $ 414.18 [%] 6.86 6.69 1.8 2.59 6.58
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Anexo 2
La Figura 6-3 resume los resultados de prdidas mximas probables para los diferentes grupos de empresas del sector.
FIGURA 6.3: PRDIDAS MXIMAS PROBABLES PARA LOS GRUPOS DE EMPRESAS
Prdida Mxima Probable [USD] Millones $ 7,000 Valor Expuesto [USD] Millones $ 6,000 $ 5,000 $ 4,000 $ 3,000 $ 2,000 $ 1,000 $0 Sedapal Grandes+ Sedapal Medianas Tipo de EPS Valor Expuesto [USD] Prdida Mxima Probable [USD] Pequeas Todas $ 400 $ 350 $ 300 $ 250 $ 200 $150 $ 100 $ 50 $-
6.1 Indicadores para la gestin nanciera del riesgo Las anteriores cifras permiten establecer una serie de indicadores para la gestin financiera del riesgo de las empresas y del sector. Los indicadores que se proponen son los siguientes: - Prdida mxima probable para 1000 aos como porcentaje del valor expuesto estimado para cada empresa.
- Prdida anual esperada (estimada como 5 al millar del valor expuesto) como porcentaje de los ingresos operacionales anuales. Las Figuras 6-4 y 6-5 resumen los resultados para estos indicadores para cada una de las empresas del sector.
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Anexo 2
FIGURA 6.4: PRDIDA MXIMA PROBABLE COMO PORCENTAJE DEL VALOR EXPUESTO
20 18 Prdida Mxima Probable [%] 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Sedapal 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 Emapica 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 50 51 Todas ID de EPS
FIGURA 6.5: PRDIDA ANUAL ESPERADA COMO PORCENTAJE DE LOS INGRESOS OPERACIONALES
12
10 Prdida Anual Esperada [%]
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Sedapal 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 Emapica 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 50 51 Todas ID de EPS
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6.2 Diagnstico general de la situacin de riesgo del sector Como se present en la Seccin 2.1.3, los indicadores de gestin y financieros de las empresas son poco alentadores y se requiere el mejoramiento en aspectos operativos de las EPS para un mejor desempeo en el campo de la gestin del riesvo. Por otro lado, el sector presenta unas altas valoraciones de riesgo (prdida mxima probable de 400 millones de dlares en el sector para un evento con periodo de retorno de 1000 aos) por una combinacin entre altos niveles de amenaza, (principalmente amenaza ssmica, ver Figura 2-14, y amenazas de deslizamiento e inundacin en otros) y altos niveles de exposicin (la totalidad de las empresas suman un valor aproximado de 6,000 millones de dlares) con base en elementos que hacen parte de diferentes componentes de los sistemas los cuales, tal y como se present en el Tomo 1 presentan alta vulnerabilidad ante las solicitaciones mencionadas anteriormente. La capacidad financiera de las empresas, contadas pocas excepciones, es bastante baja y no estaran en capacidad, en la mayora de los casos, de cubrir siquiera un porcentaje de las eventuales prdidas que pueden llegar a presentarse por eventos ssmicos significativos. Incluso muchas de las empresas tendran problemas para financiar los costos de atencin de eventuales emergencias y de restablecimiento del servicio despus de la ocurrencia de un evento severo. Los valores calculados de las prdidas probables para eventos con perodo de retorno de 1000 aos para Emapica superan los ingresos operacionales en un orden de 2 veces, mientras que para SEDAPAL esta prdida, comparada con ese indicador, es poco menos de la mitad de los ingresos operacionales anuales, cifra elevada desde cualquier punto de vista. Los recursos a ser asignados por cada empresa corresponden a la prima calculada para los casos de SEDAPAL y Emapica en el Tomo 1, con los montos all calculados haciendo la salvedad de las posibles reducciones en el valor comercial debido a la introduccin de deducibles y la exclusin de algunos componentes dentro de la pliza. Adicionalmente, dentro de los recursos deben considerarse los montos destinados a la reduccin de la vulnerabilidad a partir de planes de mantenimiento y/o reforzamiento de los componentes
existentes que pueden llevar tambin a reducciones en los valores de la prima. Por otro lado tambin es poco alentador que un estimativo de las prdidas anuales esperadas sera en promedio el 4% de los ingresos operacionales de las empresas, lo que hace muy difcil poder plantearse la implementacin de un posible mecanismo de transferencia de riesgo. En la prctica, el grupo consultor considera que es difcil pagar una prdida anual esperada de ese orden de magnitud aunque no existe un estndar de riesgo; sin embargo, con base en la experiencia se puede tomar como un valor de relacin favorable por debajo del 0.5%. La decisin de qu valor est dispuesto a asumir es propia de cada empresa teniendo en cuenta mltiples factores. Por las caractersticas propias de los eventos ssmicos de altas magnitudes que pueden llegar a ocurrir principalmente en la costa Pacfica del Per, es probable que, al igual que ocurri durante el evento de agosto de 2007, varios sistemas sufran afectacin de los servicios bajo la ocurrencia de un mismo evento. En dichos casos es probable que el rescate financiero y financiacin de las obras de reparacin deba asumirla el Estado. Con respecto a los eventos ssmicos futuros, los sistemas presentan una serie de elementos de alta vulnerabilidad que sern probablemente los ms afectados ante la ocurrencia de eventos importantes. La anterior conclusin es comn para ambos sistemas evaluados dado que presentan en general, caractersticas comunes en trminos de exposicin y vulnerabilidad dados los materiales y valores del mismo orden de magnitud en las intensidades ssmicas esperadas como se present en el Tomo 1. Los escenarios ssmicos indican una concentracin de daos importantes en componentes tales como reservorios, pozos o ciertos tipos de tuberas antiguas tales como las de concreto simple o asbesto cemento. Por otro lado, eventos de inundacin pueden generan igualmente prdidas importantes en el sector con afectacin adicional a componentes crticos, tales como tuberas de alcantarillado por problemas de presurizacin y colmatacin, o daos parciales o totales en los pozos por inundacin y contaminacin de los mismos.
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Ante las posibles situaciones esperadas de riesgo, es evidente la poca o nula capacidad de la mayora de las empresas para atender las emergencias y an menos para iniciar procesos de reconstruccin y reparacin. Slo la empresa SEDAPAL y probablemente algunas otras pocas empresas (del grupo de empresas grandes) estaran en principio en capacidad de atender eventuales situaciones de emergencia pero es previsible que prcticamente ninguna de ellas est en capacidad de iniciar procesos de reparacin o reconstruccin de los escenarios catastrficos posibles. Con la categorizacin de las diferentes EPS realizada por la SUNASS en sus tres categoras, considerando la alta amenaza ssmica del pas a la que estn expuestas las mayoras de las EPS y los valores elevados de riesgo presentados. Tambin es posible afirmar, revisando los diferentes indicadores de gestin presentados en la Seccin 1.1, que an, en circunstancias normales, existen problemas operacionales y financieros en muchas EPS, situacin que se vera seriamente agravada ante la ocurrencia de un evento catastrfico lo cual tambin es posible observar en la zona de Pisco, Ica y Caete tras el evento de 2007, donde an hoy, existen serios problemas de funcionamiento a causa de lo ocurrido en el evento.
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Anexo 3
VII.
Anexo 3: Instrumentos de Transferencia y Retencin de Riesgos
7.1 Instrumentos de Transferencia y Retencin

7.1.1 Transferencia del riesgo nanciero
Uno de los hechos ms sobresalientes de los ltimos aos es la constatacin de una tendencia de largo plazo al incremento del nmero de desastres naturales o sociales en los pases en desarrollo. A ello se suma una mayor vulnerabilidad de las sociedades a eventos de gran magnitud como terremotos e inundaciones, lo que ha incrementado las prdidas esperadas tanto en vidas humana como en capital fsico. El acelerado proceso de urbanizacin y el crecimiento de la pobreza han desbordado los esquemas convencionales de asistencia y proteccin social tradicionales, dejando sin posibilidades de reaccin a amplios sectores de la poblacin. Si bien se han implementado cambios institucionales que han introducido esquemas modernos para enfrentar los desastres, persisten los problemas de organizacin y asignacin de recursos a las actividades de prevencin y mitigacin de riesgos. Paralelamente, los mercados financieros se han globalizado, permitiendo que los nacionales puedan tener acceso a recursos externos y derivados financieros que podran reducir la exposicin de la poblacin y de los patrimonios familiares ante los fenmenos naturales. En consecuencia, se requiere que los pases promuevan y utilicen los mecanismos de cobertura desarrollados en los mercados de capitales para transferir el riesgo, minimizando de esta manera las prdidas privadas y la exposicin fiscal del Estado. La asistencia humanitaria es insuficiente y no resuelve los problemas, los gobiernos no pueden sustentar sus polticas en lo que se ha llamado el sndrome de la primera dama (Wilches, 2000). En verdad, la experiencia mundial muestra que el aseguramiento frente a los desastres naturales tiene dos grandes ventajas: estimula la prevencin orientada por las empresas aseguradoras y garantiza financiamiento y eficiencia en las actividades de reconstruccin post-desastre.
Los desastres extremos estn caracterizados por la ocurrencia de fenmenos de baja frecuencia y alta severidad, adems de la dificultad para predecir el momento y el lugar de su ocurrencia. Por sus caractersticas, las prdidas que estos eventos generan pueden causar problemas de solvencia en el mercado de seguros, aumentar los precios de las primas y reducir la oferta de seguros y reaseguros disponibles, generando as grandes distorsiones que reducen la eficiencia en el funcionamiento del mercado. El mercado de capitales ha dado respuesta a este problema desarrollando instrumentos financieros (complementarios a la industria de seguros) que permiten transferir y financiar el riesgo financiero que representan, para las compaas de seguros y reaseguros, las prdidas que se pueden sufrir por la ocurrencia de un desastre (el riesgo de desastre en trminos econmicos). De esta manera, se presenta aqu un estudio sobre los mecanismos financieros disponibles en los mercados de seguros, reaseguros y capitales que pueden ser alternativas para financiar y transferir por parte del Estado las posibles prdidas generadas por desastres extremos. Especficamente, se pretende definir el funcionamiento y estructuracin de cada uno de estos instrumentos, contextualizar su actual posicin en los mercados mencionados y, en una fase posterior, con las estimaciones de la exposicin fiscal de Estado de acuerdo con las responsabilidades que debe asumir en caso de desastre y los escenarios de riesgo considerados como referentes, analizar su viabilidad tcnica y jurdica, fiscal y presupuestaria, sus costos y posibles procesos de desembolso.
7.1.1.1 Industria de seguros y reaseguros
Esta figura financiera permite transferir el riesgo (entendido en este caso como el potencial de la prdida econmica) a una compaa de seguros. Usualmente, los seguros se basan en la ley de los grandes nmeros (eventos asegurados son vistos como independientes entre s; la probabilidad de ocurrencia de muchos en forma simultnea es baja). Sin embargo, para los seguros de desastre como las causadas
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por terremotos o huracanes la situacin puede ser diferente, pues la prdida puede ocurrir a muchas propiedades en un rea grande en forma simultnea. En estos casos, se dice que las prdidas estn correlacionadas. A menor correlacin es menor la prdida o el riesgo para una compaa de seguros particular. El seguro es un producto que se orienta hacia un mercado; tiene un valor para el cliente y tiene un precio (o prima). Pero el negocio de los seguros tiene una caracterstica que lo distingue de la mayora de los dems productos para los consumidores: el costo del producto para el asegurador es determinado slo despus de que el producto es vendido. Su costo depende de las reclamaciones pagadas durante el perodo de la vigencia de la pliza, por lo tanto las prdidas esperadas y otros costos deben ser estimados con anterioridad. Estas estimaciones son el trabajo de los actuarios, quienes de la misma manera deben proyectar los pagos de los seguros. El seguro de los desastres, por su parte, representa un desafo mayor para los actuarios porque el pasado no necesariamente puede ser usado para proyectar el futuro en estos casos. Los actuarios estn teniendo que confiar cada vez ms en el conocimiento cientfico y la ingeniera cuando tratan de cuantificar la probabilidad de eventos de baja frecuencia y alta severidad y sus efectos sobre elementos expuestos. Las plizas de seguros incluyen una forma de deducible, que significa que la parte asegurada debe cubrir la primera porcin de la prdida. Esto significa que la compaa de seguros slo es responsable de dao a la propiedad cuando el monto excede el porcentaje de prdida establecida en el deducible y hasta una cantidad mxima tambin especificada previamente de cobertura lmite. Para reducir la magnitud de las prdidas la compaa recurre a altos deducibles o a figuras de coaseguro, donde el asegurador paga una fraccin de cualquier prdida que se presente, lo que produce un efecto similar al deducible. Los aseguradores usan la industria del reaseguro para transferir a su vez y manejar sus propios riesgos. Por lo tanto, para cubrir el exceso de prdida usualmente los aseguradores recurren a los reaseguradores bajo contratos de cobertura a partir de una cantidad acordada que puede, adems, tener igualmente un lmite o se comparte la prdida a partir de cierta cantidad
en forma proporcional segn se determine previamente. Las compaas de reaseguros suscriben plizas de diferentes partes del mundo y as se distribuye el riesgo geogrficamente. Cuando existe alta ambigedad del riesgo, es decir cuando hay una alta incertidumbre en relacin con la probabilidad de ocurrencia de una prdida especfica y su magnitud, el valor de la prima ser mayor. Los actuarios y suscriptores manifiestan aversin a la ambigedad al definir un valor mayor de las primas cuando se percibe que el riesgo no est bien especificado. Cuando no se puede distinguir entre la probabilidad de prdida para categoras de riesgos buenos y malos se presenta una seleccin adversa. Esto se presenta cuando el asegurador asigna la misma prima a toda la poblacin de propiedades, lo que puede inducir que solo propietarios de riesgos malos compren el seguro. Ahora bien, si slo se compran coberturas para riesgos malos el asegurador podr sufrir una prdida importante en cada pliza que venda, razn por lo cual es recomendable la diferenciacin de la prima entre riesgos buenos y malos. Esto se debe hacer para evitar que los propietarios de riesgos buenos manifiesten aversin y no se muestren interesados en pagar su cobertura por considerarla muy alta. Aunque existen varios enfoques para enfrentar este tipo de situacin el ms adecuado, de acuerdo con el estado del conocimiento, es contar con una auditoria idnea o un examen profesional que determine la naturaleza del riesgo con mayor precisin. Sin embargo, el costo de este estudio puede significar un aumento en la prima a menos que el tomador de la pliza pague por dicha auditoria. Este problema de la seleccin adversa se presenta, obviamente, slo cuando las personas tienen mejor informacin de la probabilidad de prdida que el vendedor de la cobertura. S no se tiene mejor informacin ambos lados estn fundamentados en lo mismo y se puede tener un solo valor de prima blanket basada en el riesgo promedio. En este caso tanto los propietarios de riesgos buenos como malos podran igualmente estar interesados en comprar las plizas. En los ltimos aos el mayor entendimiento por parte del pblico sobre la vulnerabilidad de los edificios y el papel de los cdigos de construccin ha hecho que con frecuencia los propietarios cuestionen a las compaas de
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seguros que no establecen la diferencia entre un edificio construido con normas o reforzado y otro que no cumple con estas caractersticas. Otro aspecto que se debe tener en cuenta es el riesgo moral. Se refiere a un incremento de la probabilidad de la prdida por el comportamiento del tomador de la pliza. Asunto que es muy difcil de monitorear o controlar. Una de las formas para enfrentar esta situacin es la introduccin de deducibles y coaseguros que estimulen o incentiven el comportamiento cuidadoso despus de adquirir la cobertura. Estos aspectos sumados a la correlacin o simultaneidad de prdidas causadas por el mismo evento, usualmente se traducen en un aumento del valor de las primas, lo que ha incidido en muchos casos a que haya una muy baja demanda de cobertura. Las compaas de seguros, en consecuencia, en muchos casos no han encontrado factible ofrecer las coberturas y se ha llegado a la conclusin que los riesgos en consideracin no son asegurables porque no permiten un desarrollo normal del producto.
Las compaas de seguros necesitan respuestas a preguntas como las siguientes: Cul es la prdida anual esperada? Con base a esta estimacin se puede definir cunto debe ser el valor de la prima de la pliza; es decir identificar qu hace que haya una diferencia en la determinacin de la prima a cobrar. Cmo puede la compaa ajustar la prima para diferentes condiciones de sitio, tipo de edificio y calidad de la construccin? Cada edificio es diferente por su estructura y condiciones particulares, algunos estn fundados en roca y otros en suelos blandos. Debido a estas circunstancias la prdida anual esperada para cada uno puede ser diferente. La prdida anual esperada o Prima Pura de Riesgo es el valor esperado de la prdida que se tendra en un ao cualquiera. Esta es la cantidad anual que debera pagar para lograr, a largo plazo, un equilibrio entre primas pagadas y siniestros cobrados. Un ejemplo hipottico se ilustra en la Figura 7-1. Con un prima de 0.15 al millar se cubren a largo plazo todas las prdidas futuras.
FIGURA 7.1: PRDIDAS POR EVENTOS PEQUEOS Y GRANDES EN UN PROLONGADO LAPSO DE TIEMPO
4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 0 Prdidas por evento Prdida acumulada 2409 45.0% 40.0% 35.0% 30.0%
0 PP=
.15
25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0%
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Por otra parte, para el portafolio de cada compaa es necesario determinar cul es la probabilidad de la mxima prdida en un lapso definido en aos. Esta estimacin, conocida como la Prdida Mxima Probable PMP (Probable Maximum Loss PML) para lo cual no hay un estndar (200, 500, 1000 o ms aos de perodo de retorno) es una informacin fundamental para las compaas y los reguladores, con el fin de garantizar la solvencia y saber por lo tanto si se requiere de fondos adicionales a los disponibles para atender el excedente de prdidas que se presente. Los gobiernos en general han ejercido una presin importante para mantener la disponibilidad de seguro de desastres a un precio al alcance de los propietarios de vivienda y al mismo tiempo los aseguradores desean incrementar sus precios para este tipo de cobertura con el fin de reducir su riesgo y mantenerse rentable y solvente en caso de un evento mayor. Este conflicto ha creado una tensin importante entre reguladores de la industria y los aseguradores en lugares donde el riesgo es alto. Este ha sido uno de los factores que ha estimulado el establecimiento de mecanismos de seguros y reaseguros complementarios. A menudo se dice que la compra del seguro debera ser obligatoria para distribuir el riesgo y hacer los desastres asegurables. Sin embargo algunos crticos sealan que si el objetivo de la poltica es hacer que los propietarios de edificaciones de bajo riesgo subsidien a los propietarios de edificios de alto riesgo entonces, ms bien, se debera imponer un gravamen (impuesto) obligatorio. Ahora bien, no es claro porque debe venderse un seguro para cubrir edificios viejos, dado que las plizas usualmente tienen una cobertura para la reposicin del edificio destruido, que tendra que ser nuevo y cuyo valor en esos casos sera ampliamente mayor que el de un edificio viejo. Otro argumento en contra del seguro obligatorio es que las estrategias para aumentar la asegurabilidad no podran ser posibles puesto que el asegurador no tendra la oportunidad de seleccionar los riesgos y controlar la PMP. No obstante, algunos pases ven con inters el promover seguros obligatorios, al menos hasta un valor mximo predefinido. Es el caso de Turqua donde despus de los terremotos de 1999 cre el Turkish Catastrophe Insurance Pool. Debido a lo anterior, una de las propuestas planteada en algunos pases es que los gobiernos nacionales ofrezcan seguro de desastres,
as no sea obligatorio. Esta propuesta se ha planteado debido a que la industria de seguros se muestra renuente a ofrecer cobertura debido a su alta posibilidad de perder. Adems se ha planteado que programas gubernamentales podran acumular primas y ganancias de inversiones libres de impuestos y por lo tanto se acumularan fondos con una tasa mucho mayor que los aseguradores. Tambin se ha argumentado que un programa de este tipo podra reducir la pesada situacin que para el gobierno representan la ayuda post-desastre en los prstamos y subvenciones. Uno de los puntos ms importantes es la posibilidad de impulsar la mitigacin para reducir el dao potencial y poder asociarla con un programa de seguros de carcter gubernamental. Sin embargo, aunque parecen argumentos muy razonables estos planteamientos tambin entran en conflicto con algunos principios sociolgicos, econmicos y actuariales: la veracidad de estos programas de gobierno (el costo de oportunidad de los fondos), los beneficios esperables de un mercado competitivo de seguros (i.e. eficiencia y competencia de tasas) y la ausencia de la posibilidad de seleccin del consumidor (la habilidad de decidir la compra de la cobertura). Sencillamente, este tipo de controversia conduce a preguntarse en trminos polticos qu puede hacer mejor el gobierno y qu pueden hacer mejor los aseguradores privados?, no sin dejar tambin de preguntarse cul es la orientacin ms adecuada del gasto de los escasos recursos del gobierno entre todas las demandas y compromisos sociales que compiten por los presupuestos pblicos? El seguro en s mismo no es considerado como una medida de mitigacin porque, ms bien redistribuye la prdida en lugar de reducirla. Un programa de seguros cuidadosamente diseado puede, sin embargo, estimular la adopcin de medidas de mitigacin, asignando un precio al riesgo y creando incentivos financieros a travs de descuentos aplicables a las tasas de las primas, deducibles ms bajos y/o lmites de cobertura ms altos, condicionados a la implementacin de dichas medidas de reduccin del riesgo. El pool o la mutualidad, es una figura en la que, al igual que las compaas aseguradoras, se obtiene un seguro u operacin mediante la cual una cantidad de interesados amenazados por riesgos anlogos se organizan para poder indemnizar a los que sufren un siniestro gracias a las primas recaudadas, pero el asegurado en este caso, al firmar la pliza, adquiere
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la doble cualidad de asegurado y mutualista, con los deberes y derechos de todos los asociados. Este tipo de figura se ha utilizado por corporaciones y recientemente por municipios a nivel gubernamental en algunos pases. De lo anterior se concluye que no obstante que no son la panacea, aseguradores y reaseguradores juegan un papel esencial en compartir el riesgo de las propiedades individuales en caso de desastres a travs de los principios de diversificacin de los portafolios. En adicin al seguro de activos especficos un pas que tenga un adecuado sistema o programa integral de gestin de riesgos posiblemente estar en mejor posicin para negociar una cobertura contingente para el caso de eventos extremos. Los pases pueden lograr esto mediante pooling, conformando grupos de retencin, y/o tomando reaseguros con primas ms favorables con altos deducibles, dados sus logros obtenidos en prevencin (lo que se describe ms adelante como el papel de la mitigacin). Los instrumentos de seguros disponibles pueden ayudar a los pases a manejar sus riesgos de una manera ms eficiente y efectiva. Es decir, que en caso de que un pas no compre seguros podra de todas maneras con la misma industria conseguir la disponibilidad de un fondo contingente para cubrir prdidas inesperadamente altas, siempre y cuando disponga de un buen plan de gestin de riesgos que promueva la prevencin y mitigacin. El papel del reaseguro y sus modalidades El asegurador utiliza el reaseguro para limitar las fluctuaciones temporales en los siniestros frente a los que es responsable y para protegerse contra la insolvencia en caso de un desastre. Existen diferentes tipos de reaseguro que son importantes para efectos de encontrar los mejores esquemas de transferencia a travs de este mecanismo. Reaseguro proporcional: En este tipo de reaseguro las primas y siniestros se reparten entre el asegurador directo y el reasegurado en una relacin fija. Estos reaseguros pueden ser de cuota-parte o de excedente de sumas. Reaseguro de cuota parte: En este contrato el reasegurador asume una cuota fija de todas las plizas que el asegurador ha suscrito en un ramo determinado. Dicha cuota determina la manera como el asegurador directo y el reasegurador se dividen las primas y los siniestros.
Por su sencillez, esta forma del reaseguro es fcil de manejar y suele ahorrar costos. Sin embargo tiene el defecto de que no permite recoger suficientemente bien el riesgo de las prdidas ms cuantiosas, por lo que genera un portafolio de riesgo poco homognea. Reaseguro de excedente de sumas: En este tipo de reaseguros el asegurador directo retiene la totalidad del riesgo hasta un lmite mximo de la cuanta asegurada. A partir de ese lmite el reasegurador asume el resto de la cuanta asegurada. Las obligaciones del reasegurador se limitan a perdidas no mayores a un mltiplo definido del lmite mximo. De la reparticin entre retencin y cesin al reaseguro resulta una proporcin del riesgo asegurado que determina la manera en que se dividen las primas y las prdidas. Reaseguro no proporcional: En este tipo de seguro los siniestros se reparten de acuerdo con las prdidas que se dan efectivamente. El asegurador directo define una cuanta especfica hasta la cual responde por la totalidad de las prdidas. Esta cuanta es conocida como prioridad o deducible. Cuando las prdidas superan dicha prioridad el reasegurador debe responder por el pago del resto de estas hasta el respectivo lmite de cobertura convenido. Contrario al caso proporcional, el reasegurador debe calcular el precio del reaseguro con base en informacin estadstica y la distribucin de probabilidad de las amenazas. Entre los tipos de reaseguro no proporcional se encuentran los reaseguros por exceso de prdida: Reaseguro por exceso de prdida (XL): Este es el tipo de reaseguro ms utilizado para desastres o riesgo catastrfico. En este tipo de reaseguro los importes de las prdidas son los que determinan la proporcin de cesin del riesgo. En esta modalidad de reaseguro el asegurador directo se responsabiliza completamente por la prdida hasta la cuanta que determina la prioridad en la totalidad de las plizas de un ramo predeterminado en el contrato, independientemente de la cuanta asegurada en estas. Las prdidas que superan el monto establecido por la prioridad deben ser pagadas por el reasegurador. Este ltimo solo participa en el pago de las prdidas que superan la prioridad.
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7.1.1.2 El mercado internacional de seguros
El mercado de seguros y reaseguros a nivel mundial tiende a crecer. La mayor concentracin humana en las ciudades y el valor creciente del stock de capital eleva cada vez ms las prdidas ocasionadas por los desastres. En segundo lugar, los cambios climticos generados por la contaminacin ambiental hacen prever que los desastres sern ms frecuentes y ms intensos. Finalmente, la amenaza terrorista representa una nueva fuente de desastre que necesita de los mecanismos de transferencia del riesgo. Estructura del mercado: Debido a la magnitud de las prdidas por desastres, la poca frecuencia con que se presentan y el tamao del rea que afectan, los seguros y reaseguros contra dichos fenmenos suelen distribuir el riesgo temporalmente y no espacialmente. Esto exige que los contratos entre aseguradores primarios y reaseguradores sean de largo trmino. De manera que el reasegurador pueda recuperar sus prdidas renovando el contrato en los aos en los que no se presenta ninguna calamidad. El mercado internacional de seguros y reaseguros ante desastres est organizado por varios niveles que dependen de la magnitud de la prdida. En el primer nivel se ubican los aseguradores primarios, quienes se encargan de asegurar directamente a las empresas, familias o sector pblico. Estas empresas tienden a retener una mayor parte del riesgo de eventos con alta probabilidad y baja cuanta de daos, y procuran reasegurarse en mayor medida frente a eventos con poca probabilidad y daos cuantiosos, como los desastres. Esto en razn de la posibilidad de insolvencia de la empresa ante las indemnizaciones correspondientes dado un desastre de grandes proporciones. En el segundo nivel se encuentran los reaseguradotes. Estas compaas asumen el riesgo que los aseguradores primarios no pueden manejar. Nuevamente dependiendo de la capacidad de solvencia de la compaa reaseguradora y de la magnitud de los desastres, estas compaas buscan desprenderse del riesgo mediante contratos de reaseguramiento con otras compaas ms grandes o mediante el diseo de mecanismos financieros mediante la emisin de bonos y derivados financieros que distribuyen el riesgo en el mercado de capitales. Los niveles de capital que se manejan en el mercado mundial de seguros y reaseguros es una pequea proporcin de los que se manejan en el mercado de capitales global. El diseo de estos instrumentos ha permitido ampliar la capacidad del
mercado de reaseguros, permitiendo la aparicin de niveles ms altos de prioridad y de lmite en los contratos de exceso de prdida, como se explica ms adelante. Precios del mercado: Los precios de los seguros y reaseguros a nivel mundial tienden a ser muy inestables. Despus de una catstrofe de grandes proporciones las primas de seguros y de reaseguros se incrementan sbita y dramticamente. Despus de desastres como el huracn Andrew y el Katrina, el terremoto de Northridge y el atentado del 11 de septiembre de 2001, para mencionar algunos, los precios de los seguros y reaseguros se multiplicaron por un factor cercano a 3. Estos incrementos tienden a desvanecerse con el tiempo pero de manera mucho ms lenta a la elevacin. Este comportamiento de los precios puede estar explicado por el intento de los reaseguradores de obtener una compensacin va precios por las prdidas en que incurren despus de un desastre, dado que los contratos entre aseguradores y reaseguradores son de largo plazo. Otro factor que influye en este comportamiento cclico de los precios es la revisin que hacen las compaas aseguradoras de los daos potenciales de un desastre. Despus de dicha revisin las compaas aseguradoras pueden estar dispuestas a interrumpir el aseguramiento o a aumentar la prima necesaria para seguir con los contratos. El estudio emprico desarrollado por Kenneth A. Froot (2001) muestra que para una parte del sector reasegurador de los Estados Unidos, las primas a las que se ofrecen los contratos de exceso de prdida son muy superiores a las prdidas esperadas. Este estudio tambin muestra que los aseguradores tienden a reducir su nivel de reaseguramiento conforme aumenta la magnitud del desastre y se reduce la probabilidad de ocurrencia. Esto indica que las compaas aseguradoras, contrariamente a la teora, suelen retener el riesgo. Imperfecciones del mercado frente a desastres Restricciones a la demanda: La demanda de aseguramiento contra desastres se ve limitada por varias restricciones. Segn el documento del Banco Mundial para el manejo de desastres mediante mecanismos financieros, los esfuerzos de poltica deben desplazarse de la atencin ex post del desastre y concentrarse en la reduccin del dao (mitigacin mediante medidas estructurales) y el aseguramiento frente a las prdidas materiales. Parte de la atencin ex post de un desastre ha
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sido la absorcin por parte del Estado de gran parte de los costos de ayuda inmediata, rehabilitacin y reconstruccin de las zonas devastadas. Esta forma de afrontar los desastres, desincentiva la demanda de aseguramiento contra desastres. Dado que las personas saben que una vez ocurra un desastre el Estado va a asumir los costos de los efectos, no tienen los suficientes incentivos para adquirir plizas de seguro contra el desastre ni para tomar medidas para mitigar o reducir su vulnerabilidad. Como otra causa de las limitaciones de la demanda por seguros contra desastres se seala que la probabilidad de la ocurrencia de un evento catastrfico y de pago por parte de las reaseguradoras es percibida como muy pequea, por lo que las aseguradoras tienden a ignorar este pequeo riesgo, ms an cuando no se han visto expuestas al mismo. Adicionalmente, investigaciones en el campo de la psicologa y la economa del comportamiento han mostrado que las personas suelen subestimar el riesgo ante las prdidas (Kahneman y Tversky). Esto trae como consecuencia que los equivalentes de certidumbre que estaran dispuestos a pagar las personas para evitar el riesgo estn por debajo de la prdida esperada. Finalmente, en pases en desarrollo, las personas ms vulnerables ante desastres generalmente tienen grandes restricciones en su ingreso y no tienen acceso al mercado de seguros. Imperfecciones de la oferta: Un estudio hecho por Kenneth Froot (2001) plantea una restriccin de la oferta para las capas ms altas de la industria reaseguradora que tiende a elevar las primas muy por encima de las prdidas esperadas. Segn el autor las causas de esta restriccin estn explicadas por: Dado que se trata de coberturas de prdidas altas los reaseguradores enfrentan dificultades para obtener liquidez externa en los mercados de capitales para alcanzar a ofrecer esos niveles de proteccin, lo que encarece el aumentar su capacidad. Algunos reaseguradores pueden tener poder de mercado para cubrir capas altas de prdidas y estn interesados en mantener barreras a la entrada a quienes deseen ese tipo de coberturas. La organizacin corporativa de los reaseguradores es ineficiente. Los gerentes de las compaas pueden estar buscando objetivos distintos a la maximizacin de los beneficios de los asociados.
Los costos friccionales del reaseguramiento son altos debido su iliquidez como instrumentos financieros. La negociacin de contratos de aseguramiento acarrea altos costos de transaccin y de manejo, y la existencia de problemas de riesgo moral y seleccin adversa; es decir la incertidumbre de evaluacin acertada de las prdidas en las capas altas por imprecisin en los modelos y en la informacin disponible. Limitaciones del mecanismo de aseguramiento Una desventaja de recurrir al sistema de seguros de desastres es que el gobierno y los particulares se exponen a las fluctuaciones de los precios en este mercado. Estos suelen tener un comportamiento cclico que tiende al aumento sbito una vez se presenta un desastre y a un lento descenso durante los aos posteriores. Adicionalmente, el aseguramiento por exceso de prdida donde la prioridad y el lmite del contrato estn determinados por el monto de las prdidas que se le presenten al asegurado puede generar problemas de riesgo moral y seleccin adversa. Como se indic, el problema de riesgo moral se manifiesta una vez firmado el contrato en el desinters del asegurado en implementar medidas de mitigacin que tiendan a reducir el monto de sus prdidas. El problema de seleccin adversa se manifiesta antes de firmar el contrato en la asimetra de informacin entre asegurador y asegurado. Este ltimo puede ocultar informacin sobre un riesgo no conocido por el asegurador. Los asegurados ms expuestos y que ocultan una mayor cantidad de riesgo, estarn dispuestos a pagar primas ms altas, por lo que si existen restricciones en la oferta de aseguramiento, sern los agentes ms expuestos al riesgo los que estarn cobijados por el seguro. Para evitar estos problemas se pueden implementar contratos por exceso de prdida en los que la prioridad y el lmite estn determinados por un ndice o un parmetro objetivo sobre el comportamiento de los fenmenos de la naturaleza. Sin embargo, estas alternativas exponen al asegurador a un fenmeno conocido como riesgo base. El riesgo base est determinado por el peligro que implica para el asegurador la influencia de factores externos a los desastres sobre la base (ndice o parmetro) en la que est estipulado el contrato de exceso de prdida. Por ejemplo, la quiebra por malos
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manejos de una gran compaa de seguros puede afectar ostensiblemente el ndice de prdidas del mercado sin que necesariamente haya ocurrido un desastre. Otro riesgo que se corre al recurrir al mercado de seguros y de reaseguros para transferir los peligros de prdidas econmicas por desastres naturales es el riesgo de contraparte. Este riesgo est representado en el peligro de que el asegurador quede insolvente ante un desastre y no pueda atender los reclamos del asegurado. Las compaas reaseguradoras que atienden las capas ms altas del mercado han recurrido al mecanismo de los bonos de catstrofe para contrarrestar dicho riesgo.
7.1.2 Transferencia y nanciacin en el mercado de capitales
capacidad de financiar las prdidas por este tipo de desastres, debido a capacidades fiscales limitadas. An en casos en donde se asegura gran parte de las propiedades privadas, en la mayora de los casos los activos del gobierno, al igual que la infraestructura, estn completamente desprotegidos; esto sin tener en cuenta la responsabilidad que recae sobre el gobierno en cuanto a aquella poblacin que por condiciones de pobreza o escasez de recursos, a pesar de la disponibilidad de seguros en el mercado, no los pueden adquirir y por lo tanto tambin se encuentran desprotegidos. Tradicionalmente, para la cobertura del riesgo de desastre, se ha optado por la bsqueda de recursos, por parte del gobierno, para la reconstruccin luego de la ocurrencia del desastre; recursos que en la mayora de los casos han provenido de lneas de crdito con bancos y otras fuentes de capital disponibles en el mercado. Sin embargo, la carga financiera que este tipo de mecanismos generan para los agentes involucrados en el contrato de aseguramiento y la incapacidad de este tipo de mecanismos de financiamiento para financiar grandes desastres, han llevado a la bsqueda de fuentes de cobertura de riesgo y de financiamiento capaces de cubrir este tipo de prdidas. En este contexto, el mercado de capitales global ha surgido como alternativa de financiamiento y transferencia de riesgo. Se estima que este mercado tiene actualmente un valor cercano a los US$ 30 trillones, de los cuales Estados Unidos representa aproximadamente la tercera parte, y que las prdidas generadas por un desastre son de una cuanta cercana a los movimientos de precios que en un da ocurren en este mercado. De esta manera, el mercado de capitales tiene la capacidad, en trminos de recursos, de financiar y absorber los riesgos financieros que un desastre puede llegar a generar (Andersen, 2002). Aunque algunos pases en desarrollo no tienen gran acceso a este tipo de mercados, instituciones multilaterales pueden facilitar esta entrada por medio de la creacin de crditos contingentes y la realizacin de acuerdos regionales que permitan diversificacin regional del riesgo, entre otros. Desde mediados de los aos 90, en los principales mercados de capitales mundiales han surgido algunas innovaciones financieras que permiten manejar de una manera alternativa
El mercado de capitales tiene un nuevo rol emergente en la transferencia de riesgos catastrficos. Una caracterstica bsica de economas ms slidas es un sistema de mercado de capitales bien desarrollado. Estos sistemas localizan ahorros y capital de inversin en varios sectores econmicos con la localizacin de reglas basadas en el riesgo y el rendimiento. En la prctica, el riesgo financiero es empaquetado y transferido a inversionistas a travs de instrumentos financieros, tambin a travs de fondos propios, (tales como acciones comunes) stocks o derivados (opciones de valores, tasas de inters futuras, comercio exterior, contratos de mercancas futuras). La posibilidad, entonces, de transferir el riesgo de los sectores que lo soportan (propietarios para decirlo de manera amplia) a los mercados de capitales tambin existe y cada vez es ms utilizada. Como se mencion, la carencia de un nivel de capital, en el sector de seguros y reaseguros tanto local como internacional, suficiente para respaldar la financiacin requerida por un desastre, genera, en pases propensos a este tipo de riesgo, escasez de oferta de reaseguros, aumentos desproporcionados en las primas de seguros y reaseguros y en general una gran distorsin en el funcionamiento correcto de los mercados. En algunas ocasiones, segn la magnitud del desastre, los mercados de capitales locales no son capaces de absorber la demanda de recursos y de liquidez que este tipo de desastres requieren. Aun los mercados de seguros globales han tenido pocas en las que un leve aumento en la frecuencia de los desastres los ha llevado a muy bajos niveles de capital y solvencia. Finalmente, los gobiernos locales tampoco tienen
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el riesgo financiero por desastres. Estas alternativas no son un sustituto de los mercados de seguros y reaseguros; por el contrario, son un complemento en tanto pueden ser utilizadas para transferir principalmente parte del riesgo de las empresas aseguradoras y reaseguradoras al mercado global, ya que este tiene la suficiente disponibilidad de capital para absorber los riesgos y pagos derivados de este tipo de eventos. Adems, estas alternativas permiten la capitalizacin del sector de seguros local y global, de manera que en el mediano y largo plazo este se convierta en un sector autosostenible. No hay una razn terica por la cual el riesgo que corren los inversionistas en caso de desastre no pueda ser titularizado. Actualmente, las fuerzas del mercado han acelerado la convergencia entre el seguro y los mercados de capitales, permitiendo que los emisores que tienen ambiciosos planes de crecimiento o excesiva exposicin a desastres puedan ahora directamente acceder a otras fuentes de capital. Por otro lado, los inversionistas tienen la oportunidad de invertir en nuevas clases de activos que estn no correlacionados con otras deudas o fondos de riesgo mientras ganan un atractivo rendimiento. El riesgo del portafolio de ttulos convencionales decrece con la adicin de ttulos no correlacionados y las significativas mejoras en las metodologas de manejo de riesgos y tcnicas de modelacin pueden lograr que los inversionistas no familiarizados con el riesgo de desastre asegurado entiendan y acepten la cuantificacin del riesgo. La Tabla 7-1 resume algunos de los beneficios tanto para los emisores (vendedores) y los inversionistas (compradores) de riesgo de desastre.
TABLA 7.1: BENEFICIOS PARA VENDEDORES Y COMPRADORES DE RIESGO POR CATSTROFE Emisor Nuevas fuentes de capital de riesgo Nueva capacidad de capital de riesgo Estructuras financieras innovadoras No riesgo de crdito Precios estables Inversionista Valorizacin atractiva Diversificacin no correlacionada Estimacin sofisticada del riesgo Comportamiento competitivo
Hay costos con la titularizacin. Comisiones, anlisis de riesgo, colocacin en compaas externas para reduccin de impuestos, contabilidad y/o aspectos de regulacin, costos legales y de impresin asociado. Estos costos aumentan los descuentos de la titularizacin y el tiempo y aprendizaje de un nuevo producto. Actualmente, la titularizacin es promisoria pero no la factibilidad de contar con una alternativa de bajo costo para el riesgo catastrfico que pueda obtenerse del mercado de reaseguro tradicional. Con el tiempo es razonable que se disponga de unas fuentes muy competitivas para colocar riesgo de seguro catastrfico, especialmente despus de que se hayan resuelto aspectos relativos a regulaciones, contabilidad e impuestos. Por otro lado, retomando elementos conceptuales sobre mercados de capitales, una manera de clasificar estos mercados es determinando si los ttulos son nuevos, es decir, si el inversionista los est adquiriendo directamente del emisor, o si est siendo transado entre diferentes inversionistas. En el primer caso, el mercado para ttulos nuevos se denomina mercado primario, mientras que en el segundo caso el mercado para ttulos ya emitidos (o transados entre inversionistas) es el mercado secundario. El mercado secundario, adems de dar liquidez al mercado, permite a los emisores del ttulo o activo financiero determinar el grado de receptividad que los inversionistas tendran ante nuevas emisiones de ttulos. De esta manera ste ltimo permitir, en secciones posteriores, realizar un anlisis de la demanda de instrumentos financieros. Partiendo de estos conceptos bsicos, a continuacin se presentan los instrumentos financieros utilizados para la financiacin y transferencia de riesgo en desastres en los principales mercados de capitales. El objetivo de esta seccin es presentar aquellos instrumentos financieros que actualmente estn disponibles en los principales mercados de capitales, y que pueden ser una alternativa de financiamiento ante desastres en la subregin Andina. De cada uno de estos instrumentos se dar una definicin bsica de su estructura, se explicar su forma general de valoracin en el mercado. En general, se tienen dos tipos de instrumentos que es importante precisar: instrumentos de financiacin e instrumentos de transferencia de riesgo. En los instrumentos de financiacin, el emisor del ttulo o instrumento debe devolver en algn momento al inversionista el capital que ste le facilit
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a cambio del ttulo, mientras que en los de transferencia de riesgo, el inversionista, a cambio de un retorno ms alto, corre el riesgo de perder su capital.
7.1.2.1 Bonos
en zonas que tiene menos restricciones de este tipo. Por su parte, los inversionistas utilizan el SPV para evitar el riesgo de solvencia que ocasionalmente puede enfrentar la firma aseguradora6. Los mecanismos utilizados para determinar, en el contrato de estos bonos, la circunstancia ante la cual se debe utilizar todo o parte del principal y/o los cupones para financiar un desastre se denominan triggers o detonantes. Estos pueden ser de dos tipos: indemnizaciones por prdidas o pagos a partir de ndices. En el primer caso, la compensacin se determina a partir de las cantidades aseguradas por parte de la compaa aseguradora que emite7 los bonos. Aunque esta alternativa da un buen cubrimiento en prdidas para el emisor, puede generar problemas de riesgo moral y seleccin adversa8. En el segundo caso, la idea bsica es utilizar ndices que no puedan ser influenciados por el asegurado, y que tengan una relacin directa con el cubrimiento de riesgo de desastre que el bono o ttulo est dando. Ejemplos de estos ndices desarrollados en los Estados Unidos se muestran en la Tabla 7-2. Adems de estos ndices, se establecen algunos contratos a partir de ndices paramtricos que dan informacin sobre condiciones geolgicas o climticas, como por ejemplo la escala de magnitudes de Richter en el caso de terremoto en un rea predefinida. A diferencia del primer caso, en este segundo caso se puede presentar riesgo de base, es decir, el riesgo de que el ndice no refleje de manera adecuada las verdaderas prdidas que la ocurrencia de un desastre ha generado.
Se trata de activos financieros de renta fija. Como en cualquier otro bono, el inversionista compra un ttulo de cierto valor (principal) que le ser devuelto al final de cierto perodo (fecha de madurez del bono). A lo largo de este intervalo de tiempo, recibe cupones (flujos de efectivo a partir del inters que ofrezca el bono) con cierta periodicidad. En general, en el proceso de emisin de un Bono CAT, las dos partes (emisor e inversionista) utilizan un Vehculo de Propsito Especial (SPV por su sigla en ingls) como intermediario en el proceso de titularizacin de riesgo a travs del bono5. Este Vehculo de Propsito Especial es una entidad legal e independiente que emite el Bono CAT, recibiendo un pago de los inversionistas que compran el ttulo. A su vez, el SPV establece un contrato de seguros con la firma aseguradora mediante el cual sta ltima se cubre en los riesgos establecidos en el bono a cambio de primas peridicas que son utilizados por el SPV para pagar los cupones al inversionista. La cantidad que recibe el SPV por la venta del bono es depositada en una Compaa de Inversin o Banco de Depsitos (Trust) que emiten colateralmente Ttulos del Tesoro, que no tiene riesgo de crdito. Las empresas aseguradoras que buscan cubrir su riesgo por medio del bono tiene incentivos para utilizar un SPV debido a beneficios en trminos impuestos y requerimientos contables que estos ofrecen, ya que generalmente se ubican
5 La titularizacin de activos se define como la emisin de ttulos (en este caso Bonos de Catstrofe) utilizando uno o varios activos como colaterales de la emisin (Fabozzi y Modigliani, 2003). En este caso los activos que respaldan la emisin son las primas de seguros que se reciben por parte de los asegurados. 6 Patricia Grossi and Howard Kunreuther (2005). Catastrophe modeling: A new approach to managing risk, Springer Science. 7 Aunque como se mencion anteriormente en la mayora de casos el emisor es el SPV, este es solo un intermediario, y quien realmente solicita los recursos en este tipo de transacciones es la compaa aseguradora, razn por la cual se asume que esta es la que emite los bonos. 8 El riesgo moral, en este contexto, ocurre cuando la parte asegurada descuida las medidas preventivas luego de haber establecido el contrato asegurador, y as puede llegar a reportar prdidas excesivas. La seleccin adversa ocurre cuando alguna de las partes en el contrato tiene informacin adicional a partir de la cual obtiene trminos ms favorables en dicho contrato (Andersen, 2002, Lewis y Davis, 1998).
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TABLA 7.2: NDICES DE CATSTROFE PCS (Property Claim Services) Indice Carpenter Esta entidad publica nueve ndices basados en prdidas en California, florida, Texas y seis regiones ms. Las prdidas estn basadas en estudios sobre la industria y visitas de PCS a reas afectadas por desastres. A diferencia del ndice Guy Carpenter, el mtodo de PCS para calcular prdidas no es transparente. Este ndice mide solamente daos ocurridos a propietarios de inmuebles y est basado en pagos realizados por un grupo determinado de aseguradores en cada regin geogrfica. El ndice est basado en promedios no ponderados de proporciones prdida/valor reportadas por los aseguradores A diferencia de los ndices PCS y Guy Carpenter, este ndice est basado en prdidas estimadas por medio de modelos. Desarrollado a travs de tecnologas para modelar catstrofes, este ndice se enfoca en una combinacin de tipo de exposicin, geografa y peligros.
RMS (Risk Management Solutions)
La emisin de instrumentos financieros como los Bonos CAT permite transferir riesgo hacia los inversionistas privados. Aunque estas innovaciones financieras tienen una historia reciente, no cabe duda que su crecimiento ha sido significativo en los ltimos aos, mostrando ventajas para los inversionistas y los emisores de los bonos. Para slo citar algunas cifras, aunque en 1997 se emitieron Bonos CAT por apenas un valor de 510 millones de dlares, dicho monto prcticamente se haba multiplicado por cuatro para 2005, es decir, se emitieron Bonos CAT por valor de algo ms de 2000 millones de dlares. Si bien un gran porcentaje de las emisiones fueron realizadas por compaas de los Estados Unidos y Japn para coberturas de riesgos de huracanes y terremotos, tambin se empiezan a utilizar con mayor frecuencia por gobiernos de pases en desarrollo como China, Mxico y la provincia de Taiwan9. De especial inters fue la emisin exitosa de un Bono CAT por el gobierno mexicano de US$ 160 millones de dlares con un tasa de inters de 2 puntos porcentuales por encima de la Libor. Es bueno recordar que los Bonos CAT presentan algunas ventajas frente a otros esquemas financieros de cobertura de riesgos aunque an falta tiempo para lograr que se usen con mayor frecuencia. i) En el bono catastrfico no existe riesgo de crdito, es decir, la posibilidad de que el asegurador o reasegurador no pague al gobierno no existe ya que el dinero para el pago de las prdidas fue entregado por el inversionista al comprar el bono; ii) en caso de ocurrir el evento catastrfico el gobierno cuenta inmediatamente con fondos para hacer
frente al desastre y no tiene que esperar el pago por parte del asegurador y/o reasegurador; iii) el costo para el gobierno del bono podra llegar a ser inferior a la prima de seguro si existiera alguna compaa de seguros dispuesta a asegurar los daos ocasionados por el evento catastrfico; iv) el bono catastrfico no est correlacionado con el mercado financiero por lo que es til en la diversificacin de carteras de inversin; v) la emisin del bono puede evitar grandes desajustes en el presupuesto del gobierno debido a la ocurrencia de eventos catastrficos que pudieran hacer necesario un incremento en los impuestos o un impuesto especial para financiar el gasto del gobierno en reparar los daos ocasionados por el desastre.10 No obstante, como ya se ha sealado, el Bono CAT no es una alternativa para reemplazar el seguro sino en casos relativamente excepcionales en las capas o coberturas menores. El Bono CAT es sin duda de inters para capas altas y portafolios relativamente grandes, donde el costo del seguro no sera ptimo. De acuerdo con lo anterior, los gobiernos o los aseguradores pueden convertirse en emisores de este tipo de bonos y transferir parte del riesgo que ellos aseguran al mercado. Adems, los inversionistas ven este tipo de instrumentos financieros como alternativas de inversin atractivas debido no solo a que ofrecen un mayor rendimiento, sino tambin a otros factores, tales como la relativamente baja probabilidad de ocurrencia de un desastre, la ausencia de correlacin entre el riesgo de crdito de estos bonos y los movimientos del mercado, y la posibilidad de reducir el riesgo de prdida
9 David Hofman and Patricia Brukoff (2006). Insuring Public Finances Against Natural Disasters. Asurvey of Options and Recent Initiatives, IMF Working Paper 199, August. 10 J J Fernndez Durn y M M Gregorio Domnguez (2005), Valoracin actuarial de bonos catastrficos para desastres naturales en Mxico, El Trimestre Econmico, Vol.LXXII, No.288, octubre-diciembre.
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va diversificacin de ttulos de diferentes zonas (una baja probabilidad de que dos desastres naturales ocurran al mismo tiempo en dos zonas distintas).11 Anotaciones sobre factores institucionales en la emisin de Bonos CAT Los gobiernos subnacionales en particular estn sometidos a dos tipos de restricciones financieras. La primera es la restriccin presupuestal intertemporal y la segunda son los topes de endeudamiento que le imponen las normas fiscales y el poder legislativo. El endeudamiento es un instrumento esencial que permite que un gobierno subnacional realice sus actividades de inversin en los diversos sectores, por tanto, cualquier lmite que se imponga en este rubro podra constreir las acciones del mismo. La emisin de bonos de catstrofe no debe ser un limitante para la accin de las autoridades de nivel subnacional. Los recursos que se captan de los inversionistas no son para financiar dficit fiscales presentes. De hecho, su objetivo es proveer de recursos lquidos para hacer frente a eventos contingentes futuros, por lo cual se deben ahorrar con el fin de poder cumplir tanto con los compromisos adquiridos con los tenedores de los bonos, como con la reconstruccin de la infraestructura pblica daada despus de un terremoto. Adicionalmente, no todo el valor del bono se debe reintegrar a los inversionistas, slo una proporcin del valor del mismo, ello permite ver que un porcentaje del bono puede definirse como una especie de impuesto contingente a la ocurrencia de un evento. Bajo estas circunstancias, la emisin de Bonos CAT no debe reducir el cupo de endeudamiento del gobierno subnacional que lo emite ni afectar la condicin de sostenibilidad de mediano plazo de sus finanzas. En realidad, los Bonos CAT son equivalentes a los crditos de balanza de pagos que otorga el FMI los cuales sern efectivos slo si se produce una crisis de moneda o de balanza de pagos.
7.1.2.2 Notas contingentes
financieros derivados, es decir, que derivan su valor del precio de un activo financiero subyacente o base. En contraste con los contratos de futuros, un contrato de opciones se define como un contrato que otorga el derecho (y no la obligacin) de comprar (call option) o vender (put option) un activo subyacente (como por ejemplo divisas, acciones, bonos e ndices entre otros) en una fecha futura a un precio establecido hoy. En un contrato de opciones, participan dos partes: el emisor o vendedor de la opcin y el comprador. El emisor vende la opcin al comprador a cambio de una prima o precio de la opcin, y adems, es la parte del contrato que carga con la obligacin del cumplimiento de la opcin. Por otra parte, el comprador por definicin solo adquiri un derecho (y no una obligacin), por lo cual su mxima prdida ser la prima o precio que pag por adquirir la opcin. El precio de una opcin en el mercado dependen bsicamente de seis factores: el precio actual del activo subyacente o base, el precio en el que se valora el activo base en el contrato de opcin (strike price), el tiempo que falta para la expiracin del contrato de opcin, la volatilidad esperada del precio del activo subyacente a lo largo del perodo de vigencia de la opcin, la tasa de inters libre de riesgo de corto plazo y finalmente los pagos anticipados en efectivo sobre el activo base. El efecto que cada uno de estos factores tiene sobre el precio de una opcin depende del tipo de opcin (de comprar o de vender) que se est analizando. Los modelos para valorar o determinar el precio de una opcin parten de argumentos de arbitraje. Entre los ms simples se tiene modelos con formulaciones binomiales, mientras que modelos que buscan determinar con mayor precisin el precio de una opcin con el fin de construir portafolios a partir de ello parten del modelo de valoracin de opciones de BlackScholes. Finalmente, hay que mencionar que los beneficios que alguna de las dos partes pueda obtener por cambios de precios en la cotizacin del activo subyacente, dependen tanto del tipo de opcin (derecho a comprar o vender) como de la magnitud de los diferenciales de precios (el precio establecido en el contrato de la opcin y el precio de mercado).
Las notas contingentes ( Contingent Surplus Notes en ingls) pertenecen al tipo de instrumentos financieros denominados opciones. Las opciones son instrumentos
11 En algunos casos, la imposibilidad de ocurrencia de dos eventos mutuamente excluyentes en una misma zona tambin son un atractivo para este tipo de ttulos (por ejemplo, sequas e inundaciones).
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En el caso de riesgo de desastre, las notas contingentes son opciones de venta, el activo subyacente o base son bonos de deuda, los vendedores de esta opcin son los inversionistas mientras que los compradores son los aseguradores que desean contar con instrumentos de financiacin futuros en el caso de un desastre. As, estas notas dan al asegurador primario el derecho a emitir bonos de deuda en el caso de la ocurrencia de un desastre12, y por su parte los inversionistas tienen la obligacin de adquirir estos bonos de deuda en el momento en que el asegurador ejerza la opcin. De esta manera, las notas contingentes son un instrumento de financiacin, y no de transferencia del riesgo, que puede ser til en el momento de requerir, ante un desastre, liquidez inmediata.
7.1.2.3 Opciones de catstrofe transadas en bolsa
reaseguradores, mientras que el vendedor de la opcin es el inversionista. Estas opciones dan al comprador elderecho a vender participacin en su patrimonio a los inversionistas a precios prenegociados. As, en el caso en que las prdidas por un desastre excedan cierto nivel, el asegurador ejerce la opcin y vende participacin en su patrimonio a los inversionistas, obteniendo liquidez inmediata. Por su naturaleza, este tipo de instrumento financiero sirve para financiar riesgo y no para transferirlo. Actualmente son tambin transadas en el CBOT y en el Bermuda Commodities Exchange.
7.1.2.5 Swaps de catstrofe
Como su nombre lo indica son instrumentos financieros derivados (opciones) en donde el activo subyacente o activo base es un ndice13 de la industria (PCS, RMS e ndice Carpenter, entre otros) de los seguros que refleja la cantidad de recursos que las empresas aseguradoras han tenido que desembolsar como consecuencia del cubrimiento de sus plizas (pagos por siniestros). Estas opciones son vendidas por inversionistas y pueden ser adquiridas o compradas por empresas aseguradoras o reaseguradoras. Estas opciones dan entonces el derecho a la empresa aseguradora o reaseguradora a demandar pagos en efectivo por parte del inversionista o vendedor de la opcin en el momento en que el ndice (activo subyacente) sobrepase cierto nivel. En estos trminos, estas opciones de catstrofe son instrumentos de transferencia (y no de financiacin) de riesgo de desastre. Para valorar este tipo de opciones, se utilizan tambin argumentos de arbitraje a partir de los cuales se derivan modelos de tipo binomial y modelos tipo Black-Scholes. Finalmente hay que mencionar que estas opciones son transadas actualmente en el Chicago Board Trade (CBOT) y en el Bermuda Commodities Exchange.
7.1.2.4 Opciones de catstrofe de patrimonio
Los swaps son instrumentos financieros derivados, y se definen como un acuerdo en el cual las dos partes se comprometen a intercambiarpagos con cierta periodicidad. La cuanta de cada pago corresponde a una proporcin o tasa de un principal imaginario (notional principal). En el caso de swaps de catstrofes, el asegurador se compromete a realizar ciertos pagos peridicos al inversionista14, y a cambio de ello, este ltimo realizar pagos al asegurador en caso de un desastre, o tambin puede realizar todos los pagos generados por un portafolio de seguros cuando ocurre el desastre. Se utilizan los ndices ya mencionados (PCS, RMS, etc) para determinar cundo el inversionista debe realizar los pagos al asegurador. Este instrumento financiero por sus caractersticas puede ser clasificado como un instrumento que permite transferir el riesgo.
7.1.2.6 Derivados del clima
Son opciones de venta (Catastrophe Equity Puts en ingls). En este caso, el comprador de la opcin son los aseguradores o
Son instrumentos financieros que derivan su valor de un activo base que en este caso son ndices que revelan informacin sobre condiciones climticas, como por ejemplo, ndices de temperatura, actividad ssmicas, de sequa, de inundacin, de huracanes, entre otros. Bsicamente, este instrumento consiste en un contrato por medio del cual la parte que compra el instrumento recibe pagos en el momento en que dichos ndices sobrepasan cierto lmite. As, este instrumento sirve para transferir riesgo.
12 Aunque tambin pueden ser incondicionales. 13 La utilizacin de un ndice en vez de otro activo subyacente puede generar en este tipo de activos financieros, un riesgo adicional llamado riesgo base. Este riesgo consiste bsicamente en que el ndice no refleje adecuadamente las prdidas en activos que gener el desastre, generando la posibilidad de no generar cubrimiento en riesgo en ciertos tipos de catstrofes. 14 En cierta forma, debido a la naturaleza del activo financiero, estos pagos al igual que los realizados con otros instrumentos financieros, son similares a los pagos que un asegurador realiza al reasegurador.
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7.1.3 Retencin del riesgo nanciero
Las prdidas generadas por desastres naturales pueden tomar valores muy altos que pueden llegar a sobrepasar los niveles de cubrimiento de riesgo que se pueden alcanzar utilizando un solo instrumento financiero. Sin embargo, estas prdidas se pueden segmentar en diferentes rangos o capas, y en cada una de estas capas se puede utilizar un instrumento financiero determinado. De esta manera, en la mayora de los casos, la mejor opcin para el cubrimiento de riesgo por parte del asegurador primario, que puede ser el gobierno, es combinar los seguros/reaseguros con otros instrumentos financieros del mercado de capitales e incluso retener prdidas con un criterio financiero apropiado, mediante fondos de reservas, crditos contingentes, bonos de deuda o mediante una compaa reaseguradora cautiva off-shore de propiedad del asegurado. En general la retencin del riesgo puede ser inconsciente o pasiva, cuando el posible afectado no es conocedor que est en riesgo a causa de la ignorancia o de un examen deformado o superficial de la realidad; esta situacin puede ser muy grave. La retencin tambin puede ser forzada debido a que no existe ninguna otra alternativa de eliminacin, reduccin o transferencia y se debe asumir obligatoriamente con el riesgo. La retencin o no seguro es una figura que se utiliza cuando no se justifica la cobertura debido, por ejemplo, a la obsolescencia del bien, o porque la posibilidad de prdida es extremadamente baja y puede ignorarse, o porque la prdida es tan alta que su transferencia costara tanto como las prdidas que se ocasionaran. Tambin, dadas las condiciones de salud econmica puede ocurrir que slo se cubran los riesgos ms graves y se renuncie a cubrir los dems. Sin embargo, esta situacin indica que un evento importante podra causar el descalabro econmico de los afectados. Tambin existe el autoseguro, que tambin se considera una figura de retencin del riesgo. Esta estrategia consiste en tomar medidas para el control del riesgo y asumir las prdidas potenciales. El autoseguro tiene como finalidad mejorar la relacin entre primas y garantas ofrecidas por las compaas de seguros y por lo tanto bajar los costos de los riesgos. Algunos consideran que el autoseguro no puede considerarse como una clase de seguro debido a las siguientes razones:
No existe transferencia de riesgos a otro ente No suele basarse en la ley de los grandes nmeros Muchas veces no se acumulan reservas para el futuro pago de prdidas Puede obligar a utilizar recursos o reservas destinados a otros fines en caso de prdidas excepcionales En este tipo de poltica interviene el factor impuestos dependiendo si las primas de seguros y los pagos realizados por desastre o por riesgos retenidos pueden considerarse como gastos deducibles de los ingresos o si tiene impuestos especiales o no. Usualmente, la creacin de fondos y reservas para la retencin total o parcial no tienen incentivos por lo que en muchas ocasiones se ha dicho que es necesario revisar esta situacin. A nivel gobierno, es comn que al terminar una vigencia fiscal anual sea obligatorio regresar al tesoro nacional los recursos que no se han utilizado y para este tipo de reservas nacionales o institucionales es necesario hacer excepciones a las leyes de presupuesto y buscar figuras que solucionen este tipo de problema. Una alternativa es la creacin de cuentas fiduciarias. Esta circunstancia ha sido una de las razones por las cuales en muchos pases en desarrollo no ha sido posible crear fondos de reservas eficientes para la reduccin de riesgos, la reconstruccin post desastre e incluso para la atencin de emergencias. Sin dejar de mencionar que en ocasiones estos fondos no han sido debidamente estimados con base en la evaluacin de los riesgos, no es extrao que no reciban los recursos necesarios durante el proceso normal de desembolso del presupuesto. Posiblemente en pases en desarrollo es necesario configurar fondos que permitan un balance entre la inversin en reduccin de riesgos (prevencin-mitigacin) y la transferencia de riesgos. En pases desarrollados debido a la imposibilidad de obtener cobertura aseguradora o de pagar las primas exigidas el autoseguro parcial ha sido una alternativa factible. Bajo esta figura, se retiene una primera parte de la prdida a cambio de la reduccin del costo de la prima. En principio este sistema permite, bajo una poltica estricta de prevencin, el abaratamiento del costo del riesgo lo que conlleva al pago de primas menores. Simultneamente, el propietario pasa a asumir las prdidas en caso de eventos menores con lo cual la recuperacin en caso de este tipo de eventos se lleva a cabo en forma expedita. Al igual que una compaa aseguradora, el
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exceso de prdida tambin puede manejarse con autoseguros parciales a primer riesgo o a valor parcial. Finalmente, estos fondos tambin pueden operar como compaas de seguros o reaseguros cautivas, que son creadas para cubrir sus propios riesgos y otros. Esta figura facilita que las reservas se constituyan con las primas pagadas y se puede obtener el beneficio del deducible. En general la retencin consciente de riesgos es una figura de especial importancia, pues reservas bien conformadas con bases tcnicas slidas, tanto de ingeniera como de anlisis financiero, permiten retener ciertos riesgos y negociar con compaas de seguros y reaseguros riesgos residuales e incluso hacer parte de un pool o hacer parte de una cautiva o participar en el mercado de capitales.
7.1.3.1 Fondos de reservas para desastres
gubernamentales afectadas no tengan la posibilidad de cubrirlos de sus presupuestos. De tomarse la decisin de hacer reservas para cubrir la primera capa de retencin o los deducibles, en caso de una negociacin masiva se podra esperar que se traslade al fondo tambin una partida por cada entidad asegurada para acumular las reservas que sirvan para atender los daos antes de llegar a la prioridad. Tambin, el fondo podra recibir dichos recursos de las entidades con destinacin especfica para cubrir sus prdidas, situacin que sera consistente con la figura de que cada una se encargue de hacer los pagos de las primas y de las provisiones para contar con las reservas para cubrir los deducibles. Dicha administracin en un fondo de reservas no tendra mayores dificultades y su naturaleza le permitira jugar el rol. Igualmente un fondo de este tipo podra recibir el desembolso de un crdito contingente que se contratara con el mismo objeto, dado que se facilitara a travs de este fondo el proceso de contratacin de los trabajos de reconstruccin y reparacin. Por esta razn, para los desastres menores se puede proponer un fondo con base en una regla de acumulacin y gasto ptima que se puede definir con base en estudios de los costos de los desastres menores. El comportamiento inconsciente de acumulacin y gasto de algunos fondos de reservas existentes en la subregin, cuyos montos anuales han venido disminuyendo paulatinamente, es un escenario que indica que no habr un aumento de desastres menores o un cambio en la tasa de prdidas en el futuro, lo que podra ser un supuesto muy optimista y poco precautorio dadas las tendencias de la regin. La creacin de una o varias subcuentas con el objetivo de hacer acumulacin de reservas bien para desastres menores como para cubrir los deducibles o las prdidas retenidas en caso de desastres extremos sera de especial relevancia para estimular la cultura del ahorro precautorio que hasta ahora no lo ha tenido el de los fondos de reservas existentes. Esto podra hacerse de manera paulatina, si se justifica bien. Desafortunadamente reservas notables o de acumulacin rpida pueden generar la tentacin de usar los recursos acumulados para otros fines e incluso crticas debido a los costos de oportunidad que se generan. Es esta la razn por la cual un crdito contingente puede ser una alternativa justificable desde el punto de vista econmico, lo que depende del costo de tener dicha disponibilidad.
La gestin del riesgo de desastre exige la conjuncin y la coordinacin de las acciones de varios agentes: el gobierno, las familias y los operadores de los mercados financieros y de seguros. Dado que casi siempre los intereses de los agentes no convergen, se pueden presentar dilemas del prisionero que dejan a la sociedad sin proteccin y que slo podran superarse si se introducen mecanismos institucionales que favorezcan la cooperacin y el reforzamiento de los compromisos. Por supuesto, el agente que puede alcanzar un equilibrio eficiente es el gobierno, pues cuenta con los recursos y los instrumentos para desarrollar las acciones de manera directa y eficaz. Teniendo en cuenta lo anterior se puede crear un fondo de recursos destinados a la atencin de desastres. Los recursos acumulados en dicha cuenta deben mantenerse en activos lquidos, es decir, en papeles o cuentas bancarias que se puedan cancelar rpidamente sin grandes costos de transaccin. Una alternativa para conseguir recursos para los fondos de desastres es la emisin de bonos de deuda pblica. Sin embargo, esta fuente de recursos puede verse seriamente limitada si los mercados consideran que la situacin fiscal se est deteriorando y por tanto exigen altas primas de riesgo que pueden hacer prcticamente imposible la colocacin de nuevos papeles en el mercado. Un fondo de reservas o un patrimonio autnomo puede aportar recursos propios para cubrir daos menores o que no seran cubiertos por los seguros, cuando las entidades
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Existen otras posibilidades de fondos de reservas como lo se pueden disear bajo la figura de fondos de compensacin por ejemplo para el aseguramiento de municipios pequeos y grandes y con la participacin del sector de seguros y el gobierno nacional.
7.1.3.2 Lneas de crdito
El gobierno puede acudir a los mercados bancarios nacionales o internacionales y pedir fondos prestados ya sea para cubrir los costos directos del desastre o contratar crditos contingentes. En el primer caso, pueden presentarse problemas en la consecucin de los recursos, debido a que en una situacin de desastre, la demanda de crdito de todos los sectores aumenta, encareciendo los recursos y el riesgo financiero. Los intermediarios estarn menos predispuestos a otorgar emprstitos y posiblemente se agudicen los problemas de racionamiento. De otra parte, si las prdidas son excesivas es posible que el gobierno no pueda conseguir los recursos necesarios y necesite acudir a la ayuda del gobierno central o de la banca internacional, esta ltima puede incluso ser ms adversa a otorgar crditos a la administracin central si no existen avales del gobierno central, mxime cuando las calificaciones de riesgo de los bonos de deuda pblica prcticamente se han deteriorado significativamente. Los crditos son utilizados usualmente en la capa o rango ms alta (los mayores niveles de prdida), cuando no hay forma de transferir el riesgo o es necesario limitar la prdida. En otras palabras, si las prdidas por un desastre sobrepasan los niveles que ya estn cubiertos tanto con reaseguros como con algunos instrumentos financieros, el excedente puede ser cubierto por una lnea de crdito de una institucin multilateral como el Banco Mundial o el BID. Esta suele ser la ltima opcin utilizada. El crdito contingente En estas lneas de crdito, el asegurador debe pagar una comisin por el acuerdo que generalmente oscila entre 0.25% y 0.375% anual o por un perodo mayor y que garantiza que la institucin prestar los recursos en el momento en que las prdidas por desastre se presenten o superen un valor. Tambin para este efecto se definen ndices disparadores o circunstancias bien definidas como la declaracin de un desastre por parte del gobierno nacional.
Esta figura ha sido un mecanismo con el cual los gobiernos pueden facilitar la conformacin de consorcios de seguros al contratar crditos que permiten aumentar las reservas disponibles con las cuales se retiene riesgo, pero que no se desembolsan si no se presentan siniestros que impliquen tener que utilizarlas. El ser garante de este tipo de crditos y pagar la comisin hace al Estado un facilitador para que la industria local de seguros crezca, se reduzca el seguro para los ciudadanos y el mismo gobierno y se constituyan reservas que permitirn una mejor posicin del consorcio para negociar con los reaseguradores. El Banco Mundial actualmente consolida bajo la figura de libre aplicacin inmediata (para programas de inversin, ajuste estructural, etc.) con fines de promocin de la mitigacin de riesgos una lnea de crdito contingente denominada CAT DDO (Catastrophic Delayed Joint Down Option). Para el efecto el pas debe demostrar contar con una poltica explicita de gestin integral de riesgos y de inversiones relacionadas (ley de ejercicio presupuestal) y sus recursos son de libre destinacin. Este mecanismo en caso de utilizarse como crdito contingente frente a desastres exige un pago por una vez a la firma del contrato del 0.25% y no hay comisiones anuales durante un perodo de tres aos. En caso de presentarse daos la tasa de inters del prstamo es del 2% o si se usa para inversin la tasa es la Libor ms 4 puntos (3.5+0,04) con siete aos de periodo de gracia y un plazo a 17 aos. Es necesario aclarar que las entidades que otorgan las lneas de crdito de este tipo, que en general son entidades multilaterales, dirigen sus esfuerzos a que los pases, de manera autnoma, diversifiquen el riesgo, generen sistemas de incentivos que fomenten la diversificacin del riesgo por parte de los agentes privados y promuevan la mitigacin del dao fsico.
7.1.3.3 El papel de la mitigacin del dao fsico
Como ya se ha explicado, existen mecanismos disponibles tanto en el mercado de seguros y reaseguros como en el de capitales que sirven para financiar de manera adecuada la parte diversificable del riesgo de desastre; es decir, las prdidas en bienestar (en trminos de integridad fsica y activos) que genera un desastre. Sin embargo, existe una parte de este riesgo que es no diversificable, y que solo se puede reducir por medio de la utilizacin de medidas
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de mitigacin que permitan, antes de la ocurrencia de un desastre disminuir los posibles niveles de prdidas que ste puede llegar a generar. As, en teora, la estrategia utilizada por una sociedad para reducir las prdidas que puede traer sobre ella un desastre, consiste en tomar ex ante medidas de mitigacin que reduzcan su vulnerabilidad. Una vez se logre reducir al mnimo este riesgo no diversificable, la sociedad se debe enfocar en utilizar los mercados de seguros y de capitales para distribuir el riesgo diversificable y as contar con los recursos suficientes para garantizar, una vez ocurrido el desastre, la recuperacin tanto de la integridad fsica de sus miembros como de sus activos. El objetivo de esta seccin es presentar de manera general las medidas de mitigacin que expertos en el tema han recomendado. Andersen (2002, p.20) argumenta que las medidas de mitigacin no solo reducen el nivel de prdidas esperadas, sino que adems son una condicin necesaria para el desarrollo y la viabilidad de mercados de seguros locales. Pollner (2001) identifica cuatro estrategias que pueden reducir la vulnerabilidad de un pas desde la perspectiva de los desastres: Medidas Fsicas. Hacen referencia a todas las medidas que los agentes de una sociedad pueden llevar a cabo sobre sus activos con el fin de reducir la vulnerabilidad fsica que estos puedan tener. Estas medidas, son las que tienen el mayor impacto sobre la reduccin de las prdidas que puede generar el desastre. Medidas Estructurales. Se definen como aquellas que permiten modificar la estructura de las construcciones o activos que los desastres ponen en riesgo. Hacen parte de este tipo de medidas el diseo y la puesta en prctica de los cdigos de construccin. El autor sugiere el diseo de instituciones encargadas de hacer cumplirtales cdigos en las construcciones que se lleven a cabo. El financiamiento de dichas instituciones puede provenir del sector privado (aseguradoras, bancos y propietarios de los inmuebles), dado que la reduccin de posibles prdidas que esta institucin generara se convierte en un incentivo suficiente
para que estos agentes destinen recursos a dicho financiamiento. El problema, en algunos casos, es que los cdigos no son de fcil entendimiento para un propietario comn, lo cual genera desincentivos sobre ste puede aplicarlos. Medidas No Estructurales. Hacen parte de estas medidas todas aquellas destinadas a la identificacin de reas propensas al riesgo y al control de la asignacin y el uso del suelo. El diseo de mapas que identifiquen las reas ms propensas a distintos tipos de riesgo, el inventario de activos fsicos y construcciones que figuran en tales mapas, permiten que el mercado disponga de mayor informacin para el establecimiento de precios de plizas de seguros, llevando a mayores eficiencias. Este tipo de medidas requieren la interaccin de centros de investigacin y prevencin de desastres, oficinas de planeacin y los catastros descentralizados. Adems, dados los incentivos que tiene las empresas aseguradoras va reduccin de posibles prdidas, stas pueden contribuir con la informacin que utilizan para la valoracin de este tipo de riesgos, y as disponer de bases de datos ms completas. La industria de los seguros tiene la capacidad, por medio de sus polticas de suscripcin, de generar incentivos sobre los agentes privados para que estos ejecuten medidas de mitigacin que reduzcan las posibles prdidas en el momento de un desastre. Para ello, es necesario contar con informacin pblica para que tanto la aseguradora como el asegurado conozcan la especificidad de dichas medidas y a su vez se pueda determinar, en el momento de cubrir riesgo, si el asegurado ha implementado tales medidas.
7.1.4 Transferencia y retencin a travs de una cautiva
Una compaa cautiva es una empresa de seguros o reaseguros, segn la naturaleza de su actividad, organizada por un grupo econmico y para beneficio de las empresas que conforman el mismo, constituida de conformidad con una legislacin extranjera especial como la de las Islas Bermuda o las Islas Caimn donde existen fuertes emporios de seguros y reaseguros, domiciliados y con oficinas en el pas de constitucin, desde donde opera, ya sea con infraestructura propia o a travs de las facilidades que le brinda una empresa
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administradora de compaas de seguros o reaseguros cautivas debidamente reconocida y acreditada, con el fin de asegurar o reasegurar, desde el exterior, riesgos del propio grupo econmico o empresarial o institucin a la que pertenece la aseguradora o reaseguradora cautiva. El objetivo de constituir una compaa de seguros o reaseguros cautiva responde principalmente a la necesidad de reducir los costos que se pagan en primas de seguros y obtener una mejor administracin de sus riesgos, persiguiendo las ventajas fiscales que ofrecen ciertas legislaciones. A travs de esta figura o instrumento jurdico los interesados procuran manejar o administrar sus propios riesgos y, a la vez, retener las primas que se pagan por los seguros. Los riesgos a ser asegurados por la compaa cautiva son seleccionados, de suerte que los riesgos de importancia son asegurados por compaas de seguros ajenas al grupo econmico. Las primas las fija la propia compaa cautiva perteneciente a la empresa o empresas contratantes del seguro. Dicha prima es pagada a la compaa de seguros o reaseguros cautiva en el exterior, donde sta se encuentra domiciliada y desde donde asegura el riesgo. El gasto en que incurren las empresas tomadoras del seguro y que forman parte del mismo grupo al que pertenece la empresa cautiva, en muchos pases es deducible del impuesto sobre la renta por considerarse que el pago de primas de seguros resulta ser un gasto necesario para la generacin de ingresos. Por ejemplo de constituirse la sociedad en un sitio como Panam, la ley exonera expresamente de todo impuesto los ingresos o rentas que recibe la compaa cautiva en concepto de prima, as como las utilidades o ganancias que obtiene sta por razn de su actividad y que pagar a sus accionistas, al considerarse que tales utilidades se derivan de operaciones extranjeras u offshore, es decir, generadas en el exterior, al provenir de la contratacin de seguros fuera del territorio, donde la cautiva slo efecta operaciones administrativas. El doble beneficio consiste, en consecuencia, en que, por un lado, el gasto por la contratacin de los seguros con la compaa cautiva puede resultar ser deducible del monto a pagarse en concepto de impuesto, si la legislacin fiscal del pas de la contratante as lo permite. Por el otro, al formar parte la compaa cautiva al mismo grupo al que pertenecen los contratantes de los seguros y al estar las utilidades de
dicha compaa cautiva exentas del pago de impuesto sobre la renta, las ganancias se mantienen dentro del grupo o la entidad propietaria. Como se puede apreciar, las aseguradoras o reaseguradoras cautivas, son instrumentos especialmente diseados para operaciones extranjeras, con los objetivos especficamente sealados anteriormente, que slo pueden ser usados por entidades o grupos extranjeros, domiciliados fuera del pas donde se constituye la cautiva, ya que dada la naturaleza, objetivo y funcionamiento de las cautivas, el uso de las mismas por una empresa establecida en el pas sede del riesgo desvirtuara la naturaleza offshore. Las compaas de seguros y reaseguros cautivas pueden asegurar y reasegurar virtualmente todo tipo de riesgos, de suerte tal que, con la constitucin de una de estas compaas, la entidad o grupo propietario de la misma puede transferir a dicha compaa cautiva, perteneciente al grupo, parte de sus propios riesgos y dejar otros riesgos asegurados con empresas aseguradoras convencionales.
7.1.4.1 Objetivos de las compaas cautivas
Con la creacin y operacin de una compaa de seguros cautiva, una entidad, empresa o grupo econmico busca lograr lo siguiente: 1. Reduccin en el costo de las primas y hacer que los pagos efectuados se mantengan dentro del patrimonio empresarial al ser percibidas las primas por la compaa de seguros y reaseguros cautiva. Como es conocido, toda compaa de seguros o reaseguros dentro del mercado asegurador debe cubrir y sufragar una serie de costos administrativos y operativos que son traspasados a sus clientes. Al asegurarse los riesgos con una empresa cautiva, relacionada con el grupo empresarial, tales costos se pueden disminuir considerablemente, al no tener que cubrir una serie de gastos superfluos de los cuales el asegurado no toma parte. Adicionalmente, el hecho de que la cautiva forma parte del mismo grupo corporativo, las primas se mantienen dentro de los ingresos del mismo patrimonio. Por otro lado, en el mundo del seguro convencional, las compaas de seguros, generalmente, no tienen consideracin especial alguna con los asegurados al
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momento de renovar las plizas por razn del buen comportamiento en el riesgo asegurado. A travs de la aseguradora o reaseguradora cautiva, se puede procurar un ajuste en la prima por razn de la baja siniestralidad. 2. Sirve como vehculo para la repatriacin de recursos financieros del grupo, al ser destinados a la compaa de seguros o reaseguros cautiva. En muchos pases, resulta difcil la repatriacin de fondos al exterior por razn de los controles existentes. Por va de la prima, una empresa puede legtimamente sustentar la remesa de fondos al exterior, siendo stos conservados por una empresa relacionada al mismo grupo econmico. 3. Sirve de instrumento para una adecuada administracin de riesgos. Al formar parte la aseguradora o reaseguradora cautiva al mismo grupo empresarial, el riesgo puede ser mejor administrado por cuanto que se conocen mejor las necesidades de las empresas aseguradas. 4. Las primas pagadas pueden ser deducidas fiscalmente por la empresa asegurada, en atencin a lo que disponga su legislacin fiscal interna, por tratarse de un gasto necesario para la produccin o conservacin de su fuente de su renta. En la mayora de los pases, antes de la determinacin del monto o renta objeto del impuesto, el contribuyente fiscal puede deducir de su renta o ingreso bruto los costos de los seguros por considerar que stos son un requerimiento para salvaguardar o proteger la actividad empresarial de todo riesgo y que en caso de siniestro afectara la fuente de produccin. 5. Dependiendo del pas donde se constituya la cautiva las primas pagadas a la misma, no estn sujetas al pago de impuesto sobre la renta en el domicilio de la cautiva y las utilidades o dividendos que pague sta tampoco est sujeta a deduccin fiscal. Las leyes pueden eximir de todo impuesto la renta que obtiene por el seguro de riesgos extranjeros. En virtud de lo anterior, las utilidades o dividendos que distribuya la aseguradora cautiva a sus accionistas, tampoco es objeto de impuesto.
6. Permite acceso directo al mercado de reaseguros, ahorrndose costos de intermediacin. Por el hecho de que la aseguradora cautiva forma parte del mismo grupo econmico, puede gestionar directamente los reaseguros de los riesgos de sus empresas relacionadas, sin tener stas que asumir los costos de intermediacin de una empresa de seguros no relacionada. 7. Brinda flexibilidad en la creacin de coberturas a la medida. El hecho de que la aseguradora cautiva forme parte de un mismo grupo econmico permite la elaboracin de plizas de seguro de acuerdo con las necesidades precisas de sus aseguradas. 8. Mejora el flujo de fondos. Dada la relacin existente entre las aseguradas y la compaa de seguros cautiva, se da una mayor celeridad en el pago de las primas, al igual que del siniestro. Al quedar las primas dentro del mismo patrimonio corporativo, permite que dichas primas puedan ser utilizadas por las aseguradoras cautivas en inversiones propias, redundando en beneficio propio del grupo al maximizar el rendimiento de sus recursos. De igual forma, al pagar las cautivas los siniestros que pudieran ocurrir, mejora la posicin de recuperacin de sus empresas aseguradas relacionadas. Estos son slo algunos de los beneficios y ventajas operativas, financieras y fiscales que se pueden obtener con la constitucin de una compaa de seguros o reaseguros cautiva, lo cual se lograr con una adecuada orientacin y planificacin por parte de la empresa administradora que se seleccione para el manejo de la cautiva, a la cual le corresponde la tarea de realizar los estudios tcnicos para lograr y adecuar las ventajas a que nos hemos referido. No obstante las bondades, ventajas y flexibilidad que ofrece la legislacin en los potenciales pases para la constitucin y operacin de una compaa de seguros o reaseguros cautiva, es importante sealar que ello no quiere decir que una cautiva es una empresa fantasma; de papel, o que se encuentra localizada en una jurisdiccin sin dios ni ley, o que en el pas sede de la constitucin no se ejerce una adecuada supervisin sobre este tipo de empresas y sus actividades.
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7.1.4.2 Otras alternativas de cautivas
En algunas ocasiones es posible que una compaa que desee auto proveerse de seguros para cubrir los riesgos en sus operaciones no sea lo suficientemente capaz (en trminos econmicos e inclusive administrativos) para mantener una aseguradora cautiva propia. Para satisfacer estas necesidades de cobertura de riesgos (fuera del mercado tradicional de aseguradoras), se ha creado en la industria el concepto de arrienda una cautiva (rent-a-captive), segn el cual la sociedad comparte su cautiva con otras compaas de similar envergadura arrendando parte de su capital. En trminos simplificados, lo que sucede es que distintas compaas (no relacionadas entre s) utilizan una misma cautiva para cubrir determinados riesgos, mediante la suscripcin de ciertos acuerdos en los cuales -en ocasiones- no se les exige aporte de capital a la cautiva. El concepto arrienda una cautiva tiene un aspecto ciertamente desventajoso, comn a la mayora de las compaas: la cautiva constituye una entidad nica frente a los terceros, por lo que su patrimonio entero puede estar sujeto a responder ante reclamos justificados. Por consiguiente, aquellas sociedades que han suscrito un acuerdo para arrendar la cautiva no tienen la seguridad de que en el evento en que otro de sus usuarios ponga en peligro el patrimonio de sta, la respectiva cuota de capital que tenan asignado para la cobertura exclusiva de sus riesgos no se vea afectado por una reclamacin legtima. Es decir, nada garantiza que la parte del capital de la cautiva destinado nicamente a la cobertura de los riesgos de una determinada sociedad no sea afectada al ser utilizada para cubrir riesgos de otro usuario. Para evitar la mencionada debilidad operativa, la misma industria aseguradora ide una compaa en la cual el capital es segregado en distintas clulas protegidas (protected cells), separando -por tanto- cada clula y apartando el patrimonio que las compone de los riesgos o malos manejos que puedan sufrir las dems segmentaciones de patrimonio (clulas). En otro giro, la compaa es capaz, por va de sus distintas clulas, de cubrir cada uno de los riesgos de diferentes empresas, sin que la cobertura de una clula especfica afecte a las dems clulas. Con base en lo anterior, se define en trminos sencillos una PCC como aquella sociedad, cuyo capital social se compone de activos contenidos en distintas partes o segregaciones llamadas clulas (activos celulares), las cuales se consideran separadas e independientes entre s, y de activos no constitutivos de clulas (activos no-celulares), considerados tambin como
independientes, que tiene como caractersticas principal que la porcin de capital de la sociedad asignada a determinada clula no responde a las obligaciones asumidas por la compaa con relacin a otra clula o a los activos no celulares. En resumen, una PCC estructuralmente implica un capital nuclear, un capital celular, activos y obligaciones nucleares y activos y obligaciones celulares. Los activos que componen cada clula y el ncleo celular constituyen una especie de patrimonio de afectacin, asignado para responder en forma exclusiva ante obligaciones y acreedores especficos.
7.1.4.3 Procedimiento de constitucin de una cautiva
La creacin de una compaa de reaseguros cautiva, de conformidad con la legislacin de cada pas es un proceso sencillo y de bajo costo y se constituye a grandes rasgos mediante los siguientes pasos: Contratacin de un grupo consultor de asesores profesionales (gerente de seguros, abogado, auditor, actuario) para desarrollar el proceso de constitucin de la cautiva con el debido apoyo tcnico especializado. Esta asesora va desde el la pre-incorporacin de documentos, la solicitud frente el Ministerio de Finanzas del pas escogido de la creacin de una empresa internacional que no se adhiere a la regla de tener un 60% de propiedad local, el registro de la misma como aseguradora ante la autoridad respectiva, el pago del capital mnimo requerido y la iniciacin de operaciones. Direccin de la oficina principal en el pas sede de la constitucin de la cautiva. Esta direccin debe ser aquella donde se mantenga toda la documentacin comercial, contable y administrativa de la aseguradora cautiva y la identificacin de los directores y referencias. Certificacin de un banco que acredite que el interesado tiene a disposicin los fondos y recursos para la capitalizacin de la sociedad, una vez que la misma haya sido constituida. El nombre del representante residente de la compaa cautiva y reporte tcnico respecto del tipo de riesgos a asegurar y proyecciones sobre las actividades de la compaa de reaseguros. El capital social se determina en funcin del tipo de riesgo que se pretende asegurar. Si se trata del ramo de riesgos generales, usualmente el capital pagado deber
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ser de USD$ 150,000 mientras que si se trata de riesgos a largo plazo, o ambos, el capital pagado que deber aportar el propietario o interesado deber ser de USD$ 250,000 cifra que puede variar segn la legislacin de cada pas en el que se constituya la cautiva. El primer paso es fundamental y para llevarlo a cabo el pas tendra que contratar un grupo consultor para que la asesore en forma integral y lleve a cabo los trmites pertinentes para la constitucin y entrada en operacin de la reaseguradora cautiva de propiedad del gobierno nacional o subnacional en el pas que se considere ms conveniente (Panam, Bermuda o Islas Caimn para mencionar los ms cercanos). Dicha asesora considerara todos los aspectos financieros, legales, administrativos y tributarios que sean necesarios para lograr el objeto de la consultora. Las principales tareas que tendra que llevar a cabo el grupo consultor en el pas escogido en desarrollo de dicha asesora, sin perjuicio de la obligacin de desarrollar y ejecutar todas las actividades que sean necesarias para la constitucin y puesta en marcha de la cautiva son, bajo carcter enunciativo y no taxativo, las siguientes: 1. Asesorar y elaborar de acuerdo con las indicaciones y la informacin que suministre el gobierno interesado, el Business Plan que se presentar en el domicilio del pas escogido, incluyendo las proyecciones actuariales que se requieran segn el riesgo y los escenarios que se escojan; 2. Asesorar al gobierno interesado en la elaboracin, coordinacin y trmite de los documentos requerido para la constitucin de la cautiva, hasta que los mismos se obtengan. Dichas actividades incluyen pero no se limitan a: Tramitar la reserva del nombre de la cautiva; Elaborar los estatutos y dems documentos legales que se requieran; Preparar y coordinar el diligenciamiento de los formularios de pre-incorporacin y realizar el trmite correspondiente; Preparar y radicar los formularios de pre-incorporacin ante las autoridades respectivas (por ejemplo en Bermuda: la BMA, Bermuda Monetary Authority, y la IAC, Insurance Advisory Committee);
Gestionar y hacer el seguimiento a la aprobacin del proceso de incorporacin; Gestionar el registro y la incorporacin incluyendo el trmite de los pago y tasas a que haya lugar; Coordinar el giro del aporte de capital; Radicar la solicitud de licencia de la reaseguradora cautiva; Gestionar la obtencin de licencia de la reaseguradora cautiva; Rendir un informe al gobierno interesado al finalizar el proceso de constitucin de la cautiva y de ser necesario otros que sean necesario por solicitud del gobierno interesado para absolver todas las consultas que en relacin con el proceso sean formuladas. La constitucin de la cautiva deber efectuarse dentro del plazo de ejecucin del contrato que puede ser del orden de 90 das y de un aproximado de USD$ 40,000 dlares.
7.1.4.4 Posibilidades y benecios para los pases
El anlisis en esta alternativa est enfocado en los beneficios econmicos que cada pas puede obtener como consecuencia de las caractersticas de su portafolio y los valores involucrados dentro de la suma asegurable. Se trata de un mecanismo que permite ir ms all en la cadena tradicional de aseguramiento donde las compaas de seguros perciben la prima de varios riesgos para las prdidas de algunos pero con foco a nivel de portafolio, que a veces no permite que un riesgo en particular se beneficie de s mismo. Con las caractersticas de los riesgos involucrados dentro de este tipo de anlisis es posible analizar alternativas de aseguramiento diferentes a las tradicionales que van ms all del precio ptimo para el asegurado, pues le permite obtener ingresos financieros como consecuencia de su misma necesidad de cubrir el patrimonio y contribuye al desarrollo del mismo con el retorno que le permite una estructura de auto-aseguramiento. Para el efecto es necesario vincular una compaa de seguro que lleve a cabo la figura de fronting, es decir transfiriendo gran parte de las primas generadas a la compaa reaseguradora que tomar el riesgo overseas o fuera del pas. La compaa podr llevar a cabo una retencin mnima si es su deseo o simplemente transferir el 100% de las primas facturadas.
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Para efectos de cesin no existe ninguna limitante en cuanto al monto transferido, pero si para el monto retenido; es decir, la compaa de seguros es la que se vera restringida a la hora de efectuar su retencin si lo hiciere, como consecuencia de las restricciones existentes para la exposicin del patrimonio tcnico. Dado que la figura de cautiva funciona fuera del pas involucrado, las restricciones de aseguramiento vigentes no aplicaran para la misma. Dichas restricciones seran vigentes para la compaa que hace el fronting, pero que al no retener mayor participacin no le impacta en su resultado tcnico general; particularmente, porque su utilidad esperada por la vinculacin de beneficios administrativos es mnima: se tendra un bajo margen de gastos, no habra intermediario de seguros y los beneficios de la comisin de retorno del programa de reaseguro son menores. En otras palabras las premisas financieras son diferentes a las utilizadas en los dems casos que se han descrito previamente. A manera de conclusin, al respecto de este mecanismo se puede sealar lo siguiente: 1. El auto/aseguramiento mediante la figura de la constitucin de una cautiva brinda como beneficio explotar las fortalezas de los gobiernos como administradores del riesgo. Mediante su debida gestin se puede minimizar al mximo la probabilidad de efectos que en el mediano plazo retornaran al mismo asegurado como resultado de la suscripcin sin haber abandonado la necesidad de cubrirse contra la volatilidad del patrimonio frente a los riesgos inherentes del mismo. 2. El asegurado es el mismo dueo de la compaa de seguros sin incurrir en todos los costos asociados que se le trasladan en la contratacin de una pliza de seguros, por lo cual hace ptimo su beneficio local y a su vez tambin obtiene beneficios propios de las sinergias que desarrolle con el mercado reasegurador 3. La apertura de la licencia de la cautiva la recupera dentro del primer ao de vigencia de su pliza y primer ao de operacin de la aseguradora, en consecuencia en el mediano plazo el crecimiento de su patrimonio estar dado por s mismo con los beneficios tributarios y de ley al tener la compaa off-shore.
4. En el evento de ocurrir cambios en las polticas del mercado internacional de reaseguro, la compaa se podra beneficiar de las mismas con motivo de los textos y clusulas particulares que se negocien para la cobertura especfica del los portafolios de inmuebles de los pases. 5. Los gobiernos conforme a su rgimen fiscal podran mejorar el retorno de inversin en el extranjero beneficindose de las oportunidades que le otorga tener un patrimonio off-shore. 6. Aquellos riesgos de difcil aseguramiento o cuyos costos sean altos podran ser beneficiados a travs de la cautiva por la mejora en costos, como consecuencia de la vinculacin existente con otros riesgos y la retencin que puede practicar en vista del patrimonio que posee, llegando a retener hasta el 100% y eliminando as la dependencia del mercado local. 7. No se debe descartar que en general los gobiernos a travs de la figura de una cautiva podran involucrar otros riesgos de las mismas caractersticas, como por ejemplo bienes inmuebles de otras jurisdicciones o entidades que permitieran aumentar la dispersin del riesgo y obtener todava ms ventajas dentro de la contratacin de sus estructuras de transferencia de riesgo. Se podran as mejorar las asignaciones y ejecuciones presupuestales de cada periodo fiscal. Igualmente, se podra explorar la posibilidad de vincular sectores marginados de la sociedad dentro de una poltica de aseguramiento a costos alcanzables, lo que se podra lograr a travs de esta figura involucrando mecanismos de subsidio total o con la participacin inclusive del sector privado. 8. Dentro de las negociaciones de cobertura se pueden involucrar todos los activos de los gobiernos nacionales y subnacionales y de las empresas de servicios pblicos para efectos de obtener beneficios de precio y alcance de cobertura, optimizando el presupuesto pblico. 9. Para efectos de simplificar el sistema de contratacin de seguros slo sera necesario licitar o hacer
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invitacin privada a aquellas sociedades corredoras de reaseguro que tengan la experiencia comprobada en la constitucin de sociedades off-shore para as procurar la estructuracin de la estructura de transferencia ptima en cuanto al alcance y beneficio y, sobre todo, sin incumplir con las polticas de aseguramiento y reaseguramiento establecidas por las superintendencias. 7.2 Combinacin de alternativas para la proteccin nanciera Los mecanismos disponibles en los mercados de seguros y de capitales no son sustitutos entre s, sino que son complementarios y se deben usar simultneamente en una estructura combinada que cubra diferentes capas de riesgo. Dentro de esta estructura participan distintos tipos de agentes, entre ellos, empresas aseguradoras, reaseguradoras, inversionistas privados, banca de inversin, intermediarios financieros y entidades multilaterales, lo cual implica que aunque existe esta estructura institucional, el marco regulatorio del uso de este tipo de instrumentos est por fuera de la esfera nacional. Por esta razn, adems de un estudio detallado que especifique el diseo y la estrategia de colocacin de la estructura de financiacin, es necesario trabajar en el logro de acuerdos multilaterales que permitan el acceso de instituciones locales a los mercados internacionales y al establecimiento de acuerdos que permitan consolidar una marco regulatorio comn a las distintas entidades nacionales e internacionales participantes en el sistema. Como se mencion anteriormente, los precios de los seguros y de los reaseguros se ven seriamente distorsionados por restricciones de oferta y de demanda. Una estructura institucional y regulatoria ms slida y un sistema de informacin transparente contribuiran notablemente a reducir este tipo de restricciones. Sin embargo, mientras se logran implementar dichos cambios, es de vital importancia que tanto el gobierno central y los gobiernos regionales tomen conciencia de la importancia de adoptar medidas de diversificacin de los riesgos de desastres, especialmente los que conciernen con daos en la infraestructura fsica. Mecanismos como el
aseguramiento permiten disminuir la carga fiscal del gobierno una vez ocurrido un desastre. A partir de la definicin de las responsabilidades del Estado, su estimacin y de su capacidad fiscal, se pueden establecer acuerdos entre ste y compaas aseguradoras y reaseguradoras por medio de los cuales se puedan cubrir los riesgos mediante el diseo de instrumentos financieros o de transferencia adecuados. Luego de una revisin del funcionamiento de diferentes mecanismos para transferir riesgo al mercado, se destacan dos responsabilidades que debe asumir el Estado ante posibles desastres: por un lado, la infraestructura y las construcciones pblicas, y por el otro, la poblacin de bajos ingresos que no cuenta con los recursos para adquirir plizas de seguro y que adems tiende a estar ubicada en las zonas ms frgiles y vulnerables. En general, existe consenso en que el sector privado, as como la poblacin de niveles de ingreso medio y altos, deben por s mismos adquirir plizas de seguro en el sector privado. Sin embargo, existen ineficiencias en el mercado local de seguros que llevan a problemas de oferta por parte de las aseguradoras (altos precios y restricciones en las cantidades de plizas ofrecidas para este tipo de riesgo). En estos trminos, el nico tipo de intervencin estatal que se sugiere para el cubrimiento de estos sectores de la poblacin es la adecuada regulacin del mercado de seguros y la bsqueda de la capitalizacin de dicho mercado.15 Una vez definidas las responsabilidades del Estado, se pueden llevar a cabo los ejercicios de simulacin que permitan determinar la estructura ptima de financiacin y/o transferencia en trminos de efectividad en costo. En resumen el proceso que se debe llevar a cabo en el momento de escoger la estructura financiera adecuada tiene los siguientes pasos: 1. Mediante modelos de riesgo catastrfico se deben calcular las probabilidades de ocurrencia de ciertos tipos de desastres, y adems informacin sobre la exposicin (responsabilidades, primas, etc.) para determinar sus prdidas por desastres potenciales y establecer cunto capital se necesitara para financiar el riesgo en el que se est incurriendo.
15 Esto se puede llevar a cabo mediante estrategias que busquen educar a los agentes en autoasegurarse, y no esperar la ayuda del Estado una vez ocurra un desastre, y tambin mediante un esquema de transicin que permita en el largo plazo llevar a la poblacin de bajos recursos a autoasegurarse directamente en el sector privado (Pollner, 2001).
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2. Comparar el costo de utilizar el capital del Estado con el costo de asegurar, reasegurar y/o de titularizar el riesgo (utilizando los instrumentos financieros disponibles). 3. Utilizando algoritmos de optimizacin, se puede determinar la combinacin de capital, crdito, reaseguros y titularizacin que minimice su costo total de cubrir el riesgo de desastres. En este contexto, los datos que se utilizarn para calcular la parte de instrumentos financieros bsicamente son: Informacin derivada del anlisis tcnico de los distintos desastres (vulnerabilidad, poblacin afectada, estimaciones de niveles de prdidas, etc.). Informacin de posibles disparadores (ndices). Datos del mercado de seguros/reaseguros y de bonos de catstrofe (tasas de rentabilidad, indicadores de transabilidad, emisores, tasa libre de riesgo, Vehculos de Propsito Especial). A partir de esta informacin se pueden plantear distintas formas de financiamiento y hacer la simulacin para encontrar aquella que genere el mnimo costo para el Estado. As el Estado debe definir el nivel de riesgo que retiene de sus propios activos, de la infraestructura y de las poblaciones con bajos niveles de ingreso. Es importante indicar que existe el riesgo de que esto puede no ser lo ms eficiente, dadas las implicaciones de mayor centralizacin que esto traera, adems de altos costos en trminos de suscripciones en Bolsas de Valores en donde se transen los instrumentos financieros utilizados para la cobertura de riesgo, y la posibilidad de no llevar a cabo un exitoso manejo de portafolio.
7.2.1 Diseo de la estructura de retencin y transferencia
TABLA 7.3: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE COBERTURA DE RIESGOS DE DESASTRES Seguros y reaseguros Bonos de catstrofe Notas contingentes (contingent surplus notes) Opciones de catstrofe transadas en bolsa Opciones de catstrofe de patrimonio Swaps de catstrofe Derivados de clima Crditos contingentes
Los crditos contingentes y los fondos de reservas son los que en general seran los ms apropiados para la financiacin de capas retenidas debido a la existencia de mercados accesibles y a su nivel de transabilidad. Los bonos de catstrofe y el sistema de seguros y reaseguros lejos de ser opciones mutuamente excluyentes son mecanismos que se complementan entre s y permiten una diversificacin ms eficiente del riesgo. Cada mecanismo permite cubrir determinados intervalos del nivel del monto de la prdida lo que hace posible estructurar un sistema de cubrimiento de riesgos por capas. Los contratos de seguros permiten cubrir las primeras capas de prdidas, sin embargo con el fin de reducir el valor de las primas del Estado, con los fondos de reservas para desastres y crditos contingentes con organismos multilaterales se puede cubrir una primera capa importante. En algunos casos los aseguradores necesitan del sistema de reaseguros para cubrirse en caso de que el tamao de la prdida supere su capacidad de solvencia. Debido al alto monto de las prdidas, las capas finales de la estructura de cubrimiento contra riesgo de desastres podran ser asumidas por el mercado de capitales mediante los bonos de catstrofe y por la banca multilateral mediante otra figura crdito. El uso de los bonos de catstrofe para dichas capas, permite eliminar el riesgo de contraparte que existira si se celebraran contratos de seguro para tales niveles de prdida. Ahora bien, los crditos contingentes tienen la gran desventaja de que si se deciden utilizar, el gobierno incrementara su deuda con la banca multilateral. La Figura 7-2 ilustra una estructura de financiacin y transferencia con capas de exceso de prdidas.
Una estructura de financiacin est configurada por la asignacin de uno o varios instrumentos financieros para cada uno de los distintos niveles de prdida. La Tabla 7-3 hace un resumen de dichos instrumentos.
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FIGURA 7.2: ESTRUCTURA DE RETENCIN Y TRANSFERENCIA Valor total asegurable No requiere proteccin Prdida Mxima Probable - PMP Acciones complementarias alargo plazo (bono cat, impuestos, prstamos de largo plazo, etc) Gobierno Nacional Banco Mundial / BID Lmite superior
TRANSFERENCIA
Seguros y Reaseguros
Lmite inferior Crdito contingente

RETENCIN
Deducible Fondo de reservas
La prioridad o deducible es el monto hasta el cual el asegurado (en el caso de los reaseguros el asegurador primario) retiene la totalidad del riesgo, es decir que hasta este punto el asegurado responde por la totalidad de sus prdidas. A partir de un monto igual a la prioridad o deducible el asegurador (o reasegurador) responde por los siniestros que se presenten hasta un monto mximo conocido como el lmite. El asegurador (o reasegurador) esta entonces comprometido a cubrir las prdidas que exceden el deducible hasta la cantidad establecida por el lmite. La distancia entre el monto deducible y el monto lmite es conocida como una capa. Segn el tamao del desastre el mercado de seguros y de reaseguros puede organizarse en varias capas. El costo del aseguramiento y del reaseguramiento por capas est generalmente determinado por un indicador conocido como ROL (Rate-On-Line). La ROL se define como la prima sobre el lmite de cobertura. Una vez obtenida la informacin expuesta anteriormente, tanto el gobierno como las aseguradoras estn en capacidad
de decidir sobre la tarifa de un contrato de exceso de prdida. Ahora bien, existen variaciones del contrato de exceso de prdida, especialmente implementadas por el sistema de reaseguros, en las cuales la prioridad y el lmite no estn determinados por el monto de la prdida sufrida por el asegurado, sino por ndices de prdida del mercado de seguros o por parmetros objetivos como el nivel de lluvias o la actividad ssmica, que se utilizan como ndices paramtricos o disparadores. Para calcular las primas de estos contratos, se debe establecer una relacin entre las prdidas que se presentan para el asegurado y los factores que determinan la prioridad y el lmite.
7.2.2 Anlisis de optimizacin nanciera
Las distintas capas de la estructura de retencin y transferencia se establecen dependiendo de la capacidad de solvencia de cada uno de los agentes participantes y de la conveniencia en trminos de costos para el gobierno de cada una de las distintas fuentes de financiamiento disponibles. Es comn observar que para distintos montos de la prdida acaecida por
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Anexo 3
Una vez conocida esta informacin, es posible mediante algoritmos de minimizacin de costos establecer la configuracin ptima de los distintos mecanismos financieros disponibles dentro de la estructura asignando a cada fuente de financiamiento una capa de cubrimiento. Es decir que una vez que se conocen los costos de las diferentes fuentes de financiacin para cada uno de los montos de prdida probable, es posible establecer los porcentajes ptimos que cada mecanismo debe cubrir. Esta informacin permite establecer y evaluar las condiciones de los contratos de seguros y reaseguros y la factibilidad de emisin, por ejemplo, de un bono de catstrofe. Es importante anotar que las condiciones de los mercados de seguros y capitales a nivel global son permanentemente cambiantes por lo que es de vital importancia monitorear constantemente los cambios en los costos de los distintos mecanismos de transferencia del riesgo y opciones de financiamiento. Esto permite a los diseadores de la poltica econmica aprovechar las distintas oportunidades que ofrece el mercado para diversificar el riesgo y reducir costos. Una vez se cuenta con informacin sobre los costos de las fuentes de financiacin, se requiere disear estructuras de financiacin y de ellas seleccionar aquellas que tengan menores niveles de costo pero que cubran un mismo nivel de riesgo. El problema de optimizacin que se enfrenta es similar al que se presenta en la Figura 7-3. En esta figura se representan grficamente los costos de cada una de las fuentes de financiacin de las cuales dispone el Estado para cubrir los riesgos por desastre. Se observa en esta grfica que no es ptimo financiar la totalidad de los recursos (K) a partir de una sola fuente de financiacin, y que en ciertos intervalos hay otras fuentes de financiacin que pueden resultar menos costosas.
Costo
un desastre los costos de cada fuente de financiacin pueden variar. Un ejemplo de esto es el excesivo incremento de las primas de los seguros para las capas de cubrimiento ms altas debido al mayor grado de incertidumbre representado por desastres de gran magnitud. Por ello es indispensable establecer los costos de cada una de las fuentes de financiacin para distintos montos de prdida.
FIGURA 7.3: COSTOS DE FINANCIACIN
k1
k2
k3
Cuanta de Recursos ($) Capital Propio Reaseguros Mdo. Capitales
Por esta razn es necesario construir una funcin de costos totales que represente la suma ponderada de las tres fuentes de financiacin, as:
CT(k)= a CT(k)+b RE (k) + (1-a-b) MC (k) (Ec. 7-1)

donde CT(k) representa la funcin de costo total (que depende del nivel de capital o cuanta de recursos requeridos), CT(k) representa el costo de financiarse con Capital Propio, RE (k) el costo de financiarse va reaseguradoras y finalmente MC (k) el costo de financiarse va Mercado de Capitales. Los parmetros a y b definen la participacin que cada una de las fuentes va a tener dentro de la estructura de financiacin. Estos parmetros, en el caso del Estado (gobierno nacional o subnacional), son variables de control, ya que representan la decisin de qu instrumento de financiacin utilizar en cada una de las capas de posibles prdidas ante un desastre. Por la definicin de los parmetros a y b como porcentajes de participacin, se tiene que a + b 1. Una vez establecidas las funciones de costo de cada fuente de financiacin y la funcin de Costo Total, se procede a realizar la minimizacin de esta funcin de costo, controlando los parmetros a y b. Redefiniendo la funcin de costo total incluyendo en el dominio los parmetros de control, se tiene:
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Anexo 3
CT (k , , ) = CP (k ) + RE (k ) + (1 ) MC (k )
(Ec. 7-2) y el problema del Estado se puede definir como:
Min CT (k , , )
,
s.a. + 1
, 0
de bienes. Daos en edificios pblicos e infraestructura pueden causar diferentes tipos de prdidas: prdida de vidas, econmicas, de funcin y de patrimonio cultural. El gobierno maneja sus riesgos a travs de la aplicacin de medidas de prevencin-mitigacin, mediante la transferencia del riesgo (tpicamente a travs de seguros16) y mediante la retencin de riesgos o autoseguro17. La seleccin de cual tcnica adoptar es una decisin compleja porque depende no slo del costo y las metas que se intentan alcanzar sino de la opinin pblica. La experiencia ha demostrado que el gobierno soporta, tambin, algunos de los riesgos financieros asociados con el dao a la propiedad privada como las residencias, a travs del papel que asume de financiar la recuperacin post-evento. El costo de las provisiones del gobierno, como la atencin en salud, las actividades de respuesta operativa, el alojamiento temporal y la reparacin y rehabilitacin despus de un desastre han venido aumentando preocupantemente con el tiempo. En general, el aumento de la poblacin y de los bienes expuestos ha dado como resultado que en la medida que se presentan nuevos desastres las consecuencias son cada vez mayores y los costos de atencin y recuperacin han estado aumentando. La reduccin de la vulnerabilidad no se ha logrado suficientemente. Mltiples informes de la CEPAL, el Banco Mundial, el BID y otros organismos internacionales como las compaas de reaseguros aportan cifras para Amrica Latina de las ltimas dos dcadas que ilustran esta situacin. Claramente, estos costos tambin deberan considerarse riesgos para el gobierno porque aun cuando no corresponden a lo que tpicamente se le reconoce como riesgo soportado de alguna manera inciden en las decisiones de las instituciones o agencias gubernamentales en lo referente a la financiacin del riesgo. Por otro lado, la proteccin de edificios histricos tambin es un aspecto a considerar dado que estos edificios son patrimonio cultural por su valor intrnseco, lo que significa que son irremplazables en caso de que sean gravemente afectados o destruidos. En estas circunstancias, se puede decir que la poltica del manejo del riesgo se rige por los valores sociales ms que por un anlisis de costo beneficio.
Existen algoritmos de optimizacin que permiten hallar el ptimo (en este caso el mnimo) a partir de definir explcitamente la funcin. Sin embargo en la solucin de este problema no se cuenta con una funcin de Costo Total explcita, sino que se tiene series de datos a partir de los cuales se puede construir numricamente la forma funcional de CP(k), RE(k) y MC(k). Adems, la restriccin que tienen los parmetros a + b 1 y a, b 0 limita el conjunto de valores que estos parmetros puedan tomar. De esta manera, el problema a resolver debe ser tratado a partir de mtodos numricos, hallando los valores de la funcin Costo Total para diferentes valores de los parmetros a, b. Una vez calculados estos valores con un programa computacional, este mismo debe tener la capacidad de hallar el ms pequeo de estos valores de la funcin de Costo Total, junto con los valores correspondientes para a y b. Este tipo de anlisis se debe realizar con el fin de estimar la estructura de financiacin ms conveniente u ptima para cada gobierno. 7.3 Necesidad de proteger los activos pblicos El gobierno juega un papel importante en el establecimiento de polticas y regulaciones pblicas que afectan la transferencia y el soporte del riesgo. Algunas regulaciones del gobierno (cdigos de construccin, normas, reglamentos de usos del suelo, etc.) y polticas de incentivos (impuestos, prstamos de bajo costo, subsidios, etc.) pueden reducir el potencial de desastre. En adicin a su rol de tomador de decisiones y regulador, el gobierno en todos los niveles (nacional, departamental y local) es tambin un propietario importante
16 El seguro de los inmuebles pblicos se contrata independientemente por cada entidad gubernamental y no existe una estrategia preestablecida que oriente el proceso de contratacin de los seguros buscando eficiencia. 17 La retencin de riesgos es fundamentalmente inconsciente y por falta de recursos presupuestales. En general no obedece a una estrategia de conveniencia para las entidades pblicas.
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Eventos que pueden tener altas consecuencias y una baja probabilidad de ocurrencia, como los terremotos, no tienden a ser una preocupacin mayor para una comunidad, especialmente si han pasado varios aos desde el ltimo desastre. Esta situacin hace que muchas veces el sector pblico no le d mayor relevancia al tema de la gestin de riesgos. Usualmente, para el gobierno la opinin pblica es la fuerza que dirige muchas de las decisiones, detrs de la gestin de riesgos, y por lo tanto estas decisiones estn cargadas de implicaciones polticas. En algunos casos las decisiones claramente estn gobernadas por la percepcin pblica del riesgo ms que del costo beneficio o la seguridad de la sociedad. Las medidas de reduccin del riesgo o mitigacin, de alguna forma, estn relacionadas o conectadas con la disponibilidad de la ayuda humanitaria post-desastre. Los gobiernos locales y departamentales usualmente cuentan con una ayuda nacional que funciona como un seguro sin costo. Infortunadamente, esto desincentiva el contar con fondos locales para la mitigacin y preparacin. Diferentes estrategias de gestin de riesgos proveen diferentes beneficios, que usualmente son complementarios. Un mecanismo de transferencia de riesgos como el seguro puede pagar parte del costo de reparacin y reducir la prdida econmica causada por el dao de los edificios, pero este mecanismo poco puede hacer por la proteccin de la vida, la prdida de funcionalidad, la proteccin del patrimonio y por mitigar otros costos sociales derivados. Esta es la razn por la cual la gestin del riesgo debe ser integral. Desde la perspectiva de la ingeniera ssmica, por ejemplo, el refuerzo estructural es la estrategia tcnica ms efectiva que se debe seleccionar para reducir el riesgo, porque este mecanismo influye favorablemente en la reduccin de todos los tipos de prdidas a las que el gobierno est expuesto. Sin embargo, los factores limitantes en su adopcin han sido siempre el costo y su factibilidad de implementacin. Aunque, el refuerzo debera ser llevado a cabo antes que un evento peligroso se presente, es muy frecuente que se realice cabo como parte de la actualizacin de las estructuras daadas despus de un sismo, porque es cuando los fondos tienen mayor disponibilidad. Las fuentes de los fondos varan notablemente en cada nivel de jurisdiccin y de hecho a nivel local usualmente existe la posibilidad de acceder a recursos del nivel departamental o
nacional; y a nivel nacional existe la posibilidad de recibir apoyo de los organismos multilaterales, que de forma anloga terminan cumpliendo el papel de facilitar crditos contingentes sin un previo acuerdo o negociacin. El sector gobierno tiene diversas opciones para transferir el riesgo a travs de seguros, incluido el seguro privado, incluso el risk pooling y la mutualidad entre agencias gubernamentales. El risk pooling se define como elementos de transferencia del riesgo donde varias entidades privadas y/o mixtas, es decir compuestas de capital privado y del gobierno, comparten mutuamente la responsabilidad bajo parmetros de exposicin, costo y utilizacin preestablecidos. Otra opcin que podra considerarse es la transferencia del riesgo a mercados de capitales a travs de instrumentos financieros. Usualmente, la decisin de buscar seguro surge de la ausencia de programas o sistemas gubernamentales de apoyo. El gobierno nacional esencialmente acta como un asegurador sin costo, pues cubre frecuentemente una porcin o la totalidad de los costos de reparacin de la infraestructura pblica afectada. Ahora bien, los seguros de terremoto no son fcilmente disponibles o pueden ser muy costosos para el gobierno (altas primas y deducibles). Una de las razones principales por las cuales no es viable obtener seguro para las instalaciones del sector pblico a tasas aceptables es la falta de datos detallados del inventario de inmuebles, lo que la dificulta a las compaas de seguros estimar el precio de las plizas. En general, las entidades pblicas compran una pliza global de seguro comercial para cubrir el caso de terremoto, pero no informacin con algn nivel de detalle para una diferenciacin o separacin de lmites por edificacin. En algunas ocasiones puede resultar de inters combinar el seguro comercial con el autoseguro o tener seguros con un lmite y lo restante asumirlo directamente. En algunos pases donde el seguro privado no ha sido factible los gobiernos locales han establecido un pool de seguros que con algunos lmites cubren los costos de las emergencias, de reparacin e incluso de otras obligaciones. Estos fondos de autoseguro por riesgo en ocasiones son orientados hacia sectores especficos como escuelas u hospitales. Aunque el seguro de terremoto no es comn bajo esta figura, ya existen casos de aseguradoras cautivas como la que se cre recientemente
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con la participacin de los gobiernos de 16 pases del Caribe para cubrir los gastos de atencin de emergencias frente a huracn y terremoto. Estos mecanismos o fondos en la medida que se van acumulando reservas estn en capacidad de obtener tasas muy favorables de seguros y reaseguros debido a que comnmente ofrecen diversidad geogrfica y grandes portafolios. En otras palabras, la retencin del riesgo es tambin una opcin que podra considerarse cuando existe una buena informacin de qu riesgos pueden retenerse y cederse. En este caso lo correcto sera estimar el valor de las primas y mantenerlas en un fondo donde se puedan obtener rendimientos. Para los tomadores de decisiones, sin duda, es muy importante una buena informacin acerca de los costos econmicos y de los beneficios asociados con una estrategia particular de reduccin de riesgo. En cualquier caso es necesario saber qu tan fcil o difcil es implementar dicha estrategia, cules seran sus benficos sociales y comunitarios, cules sus efectos indirectos. Es importante mencionar, que a menudo las entidades necesitan ser tratadas como empresas privadas en lo relacionado con la evaluacin de las decisiones de gestin de riesgos. En conclusin, las complejidades asociadas con este proceso hacen que el establecer estrategias de reduccin, transferencia y retencin de riesgos sea un reto actualmente. El refuerzo estructural puede ser la mejor opcin tcnica para salvar vidas y reducir el dao, pero puede ser prohibitivamente costoso. En ese caso, alguna complementariedad entre
transferencia y refuerzo puede ser lo ms factible. Relaciones de intercambio entre costos de prevencin y de recuperacin post-evento pueden orientar las decisiones de manejo del riesgo financiero. El costo del dao en el sector pblico debido a fenmenos naturales es un costo que puede ser muy alto para los contribuyentes que pagan impuestos. Los funcionarios de las instituciones pblicas deben explorar las alternativas de contratacin de seguros para cubrir las estructuras pblicas e invertir en medidas efectivas de reduccin de riesgo desde el punto de vista de los costos. Un camino para lograr este propsito es que slo un bajo porcentaje de los daos en esas estructuras sea cubierto por los fondos del gobierno para la recuperacin. Ahora bien, una de las maneras como se han cubierto las prdidas de los inmuebles pblicos ha sido la estrategia ex post de recaudar impuestos en caso de desastres. Esta no es ms que una figura de seguro basada en la comunidad, en la cual todos los residentes terminan pagando en forma compartida una porcin de dicho seguro. Un ejemplo de este tipo de decisiones ex post fue el gravamen a las transacciones financieras para apoyar la reconstruccin postterremoto en el Eje Cafetero, en Colombia en 1999; medida que puede no ser aceptable por la poblacin en todos los casos. No obstante, es importante sealar que en los ltimos aos ha habido un mayor conciencia en los legisladores y los funcionarios de la responsabilidad de que la recuperacin de los desastres recae en el sector pblico, razn por la cual en Colombia se han dado pasos para que se diseen estrategias apropiadas de retencin y transferencia teniendo en cuenta los seguros, incentivos, impuestos y la aplicacin efectiva de las normas de construccin sismorresistente.
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Anexo 4
VIII.
Anexo 4: Experiencias Internacionales de Proteccin Financiera en el Sector de Agua y Saneamiento

estaba sujeto, de una parte a un deducible del 2% sobre las sumas aseguradas y, de otra, a un coaseguro obligatorio, a cargo del asegurado, del 20% sobre el valor de la prdida. Adems la regulacin indicaba que la responsabilidad mxima de una compaa como consecuencia de un solo evento en la zona de mayor exposicin no poda exceder el 10% de su patrimonio, estimndose dicha responsabilidad, a modo de Prdida Mxima Probable, PML, como el 25% de las sumas aseguradas. En exceso a esta responsabilidad mxima, se exiga legalmente la suscripcin de reaseguros. Entre tanto las tarifas han oscilado entre el 0.75 y el 2.6, valor similar a los establecidos en otros pases de Amrica Latina como Per, Chile y Mxico donde las tasas comerciales indicativas de terremoto respectivamente oscilan entre 1.0-1.2, 0.8-0.9 y 1.8-2.2 esta ltima dependiendo de la zona CRESTA y los efectos recientes. Igualmente el ROL (rate-on-line) promedio para coberturas de exceso de prdida catastrfica (XL Cat) para Per, Chile y Mxico respectivamente son del 1.4%, 1.2% y 3.0% nuevamente esta ltima dependiendo de la zona CRESTA y los efectos recientes puede estar entre 2.5% y 5.0%. Es importante anotar, que innumerables anlisis y debates se suscitaron a mediados y finales de los aos 80, en cuanto que tan adecuadas eran las tarifas de la poca, si la comisin del intermediario era razonable o irrisoria (2.5%), si el ramo ofreca rentabilidad a corto o mediano plazo, si el coaseguro obligatorio era excesivo, e incluso si el riesgo por terremoto era realmente asegurable a travs de los mecanismos del sector privado. La falta de estudios rigorosos de riesgo con bases slidas siempre ha generado gran preocupacin por la posibilidad de estar en un negocio poco confiable. Incluso, estos anlisis significaron crticas fuertes de especialistas al papel que se le perfil al Fondo Nacional de Calamidades, FNC, (creado mediante el decreto 1547 de 1984), el cual entre sus funciones se le
8.1 Casos internacionales

8.1.1 Casos de Colombia 8.1.1.1 Evolucin del seguro por terremoto en Colombia
Entre los pases de Amrica Latina, Colombia es uno de los ms avanzados en lo que atae al rgimen de operacin del seguro por terremoto, dado que inicialmente fue concebido como adicional al seguro de incendio. Una de sus caractersticas ms notables es que el seguro de terremoto desde 1984 es obligatorio para todas las instituciones del sector financiero, no slo en sus propios bienes inmuebles sino en aquellos dados en garanta de obligaciones hipotecarias. Esta disposicin legal se cumple sin mayores dificultades. Por otra parte, y ms recientemente, la legislacin relativa a la propiedad horizontal ha sido mejorada, en cuanto a obligar el aseguramiento de las zonas comunes en los edificios, la cual queda normalmente desprotegida. Al parecer todava muy pocos edificios han adoptado estas exigencias. Desde sus inicios del seguro de terremoto en el pas se estableci que las primas retenidas por los aseguradores estaban sujetas a una reserva tcnica especial, sustitutiva de la reserva para riesgos en curso, equivalente a un 80%, que deba ser objeto de acumulacin indefinida de un ejercicio a otro. Esta reserva encontraba su fundamento poltico y tcnico, muy digno de relieve, de que dadas su naturaleza y las bases con las cuales se calculan, las primas slo podan considerarse devengadas en el momento en que se destinaban al pago de un siniestro. Esta reserva18 deba invertirse casi en su totalidad en ttulos canjeables por certificados de cambio del Banco de la Repblica que, emitidos en dlares, con una razonable rentabilidad, coadyuvaban la necesaria solidez de las compaas y las protega contra la eventual desvalorizacin de otras inversiones en moneda nacional. El seguro de terremoto
18 Las regulaciones han cambiado relativamente poco. Actualmente el 100% de las reservas tcnicas deben estar respaldas de manera similar y por inversiones en el exterior. Decreto 94 de 2000 y Decreto 2779 de 2001.
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haba asignado apoyar a las compaas aseguradoras privadas cuando las indemnizaciones superen los recursos disponibles que correspondan a su propia retencin. Este papel del FNC nunca se ha puesto en marcha desde su creacin. Desde ese entonces era claro que un fondo sin una fuente estable de recursos financieros y dependiente de las partidas que se le asignen en el presupuesto nacional difcilmente podra llegar a ser un verdadero fondo de reservas y que pudiera servir como un fondo de reaseguro. La preocupacin del potencial de prdidas por desastres como la necesidad de una figura estatal slida de compensacin de riesgos catastrficos le dio paso a propuestas (Ossa), en esa poca, de constituir un fondo o consorcio similar al que existe en Espaa desde mediados del siglo pasado, sin lograrse mayor atencin a este tipo de ideas por parte del gobierno. Una descripcin ms amplia de este tipo de mecanismos financieros, que se utilizan en varios pases, se presentar en el anlisis de alternativas del siguiente informe de consultora. En 1990 se liber el mercado de seguros en Colombia y la Superintendencia Bancaria modific la exigencia de mantener reservas del 25% al 15% (valor que usualmente se estima con base en un PML, que parece ser en el caso de Colombia el correspondiente a 1500 aos de perodo de retorno). Dado que la cobertura de terremoto est ligada al reaseguro, en 1993 debido al aumento del costo del reaseguro, resultado del impacto causado en el mercado internacional por el Huracn Andrew en la Florida en 1992, se incluy en los contratos de seguros un coaseguro obligatorio del 25%, despus que ya haba sido suspendido el que existi obligatoriamente hasta 1991. Es importante indicar que las prdidas aseguradas en el caso del Huracn Andrew podran requerir ms de 100 aos para repagarse. En 1994 y 1995 la industria nacional de seguros intent nivelar los desequilibrios de los aos anteriores e incluso el costo del seguro de terremoto descendi en 1995, aun cuando el terremoto de Northridge de 1994 alcanz a causar de nuevo incertidumbre en la disponibilidad de recursos para el reaseguro a nivel internacional. En este caso es importante mencionar que 8,000 millones de dlares de los 12,500 millones, que se estiman fueron las prdidas en California, eran residenciales. Posteriormente, se registr un nuevo incremento debido por una parte a la Tormenta Lothar en 1999 y a la tempestades que en el 2000 causaron prdidas del orden de 20,000 millones de dlares en Europa,
pero ms especialmente a la reduccin notable de las reservas que causaron los episodios del 11 de septiembre de 2001. Usualmente los costos del reaseguro con el pasar de los aos empiezan a bajar pero ms recientemente, se han presentado nuevos aumentos como resultado de las prdidas causadas por los huracanes de 2004 y particularmente el huracn Katrina en los Estados Unidos en el 2005. Por este ltimo hecho se han renovado coberturas de seguros prcticamente en valores cercanos al doble de los que se tenan antes. El costo en algunos casos de los reaseguros se ha triplicado, lo que se traslada directamente al usuario. Adems, en el caso de negocios mayores se han disminuido los lmites. Esta situacin, con excepcin de la Previsora que retiene cerca del 66%, se refleja en un aumento notable de los seguros, dado que la mayora de las compaas de seguros hacen un fronting, es decir que prcticamente no retienen riesgo sino que hacen casi el papel de corredores de seguros, contratando seguros a nombre de las compaas reaseguradoras. A mediados de los aos 90 el seguro de terremoto en Colombia representaba alrededor del 7.6% de las primas emitidas del sector daos. Esta participacin vena creciendo desde 1977 cuan representaba menos del 1% de stas. La evolucin del valor de las primas ha representado un crecimiento continuo. Al igual que en el ramo de incendio, el comportamiento del sector de la construccin y el crdito de vivienda generaron hasta mediados de los 90 una demanda inducida por este tipo de seguros por lo que variables como el nmero de establecimientos industriales, comerciales, residenciales, el valor del stock de vivienda y el PIB de la construccin o de la industria podan explicar su evolucin. De acuerdo con estudios economtricos realizados por Fedesarrollo el valor de las primas del ramo de terremoto (incendio y lucro cesante) pasar a representar del 0.12% del PIB en 1997 a 0.13% de la misma variable en el ao 2010 (Fedesarrollo 1998). Actualmente, el seguro de terremoto representa el 9.6% de las primas emitidas en el ramo de daos. Esta participacin es modesta si se le compara, por ejemplo, con el seguro de automviles, que puede ser del orden del 37%. De hecho el total pagado por el terremoto de 1999 en el Eje Cafetero, entre todas las compaas fue del orden de 200 millones de dlares. La Previsora, por ejemplo, pag cerca de 30 millones de dlares de los cuales asumi cerca de un milln y el resto fue cedido por exceso de prdida al reaseguro.
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En lneas generales las tarifas del ramo de terremoto y de daos en general se han visto gobernadas por los valores de mercado, que con la introduccin en el mercado de nuevas compaas extranjeras a partir de 1995 bajaron a niveles inferiores al 0.5 en ciudades principales como Bogot donde los valores de prima pura sin incluir efectos locales del suelo se estiman del orden de 1. Es decir que el hecho de que las primas se vean influenciadas principalmente por los valores de mercado sin tener en cuenta de manera apropiada las bases de clculo tcnicas puede llevar a que el negocio resulte un arma de doble filo tanto para los asegurados como para los aseguradores. Esto no parece muy recomendable, ya que desde el punto de vista tcnico del ramo, el valor de prima cobrado en algunos casos no cubre la prima pura o prima tcnica del riesgo asegurado.
8.1.1.2 Aguas de Manizales
Aguas de Manizales S.A. E.S.P. al cierre del ao 2009 contaba con 91.332 suscriptores del servicio de acueducto y con 87.511 suscriptores en el servicio de alcantarillado. Desde su creacin, Aguas de Manizales S.A. E.S.P. opera los sistemas de acueducto y alcantarillado del rea urbana y gran parte del rea rural del municipio de Manizales, adems de su gestin comercial. Esto le permite ofrecer los servicios de operacin integral de sistemas de acueducto y alcantarillado o encargarse de manera particular de uno o varios componentes de la cadena de valor del negocio: Administracin y conservacin de cuencas hidrogrficas Operacin y planeacin tcnica. Gestin administrativa. Gestin comercial. Trabajos de educacin y sensibilizacin a la comunidad.
8.1.1.2.1 Descripcin de la empresa Aguas de Manizales S.A. E.S.P., gracias a su excelencia operativa, se ubica como una de las empresas lderes en el pas, lo que se ve reflejado en sus indicadores de gestin como son: Agua no contabilizada del 27%, cobertura del servicio de acueducto del 99%, cobertura del servicio de alcantarillado del 98%, continuidad del servicio del 100%, cobertura en micro medicin del 100%, eficiencia del recaudo del 99%, agua apta para el consumo humano; adems de contar desde el ao 2001 con todos los procesos certificados que conforman los servicios de acueducto y alcantarillado, bajo la norma ISO 9001 versin 2000 y desde el ao 2008 la acreditacin del laboratorio de medidores bajo la norma NTC ISO/IEC 17025. Aguas de Manizales S.A.E.S.P adems ha sido la empresa pionera en gerenciar y asesorar los primeros Planes Departamentales en Colombia. El primero se desarroll en Cesar hace 3 aos, y la meta fue mejorar las condiciones de cobertura, calidad y eficiencia en la prestacin de los servicios pblicos domiciliarios de agua potable y saneamiento bsico. En la actualidad (2010) se encuentra en ejecucin la gerencia asesora del Plan Departamental de Agua en Magdalena y Caldas.
8.1.1.3 Sectorizacin de redes de acueducto
Para la mejor prestacin del servicio, Aguas de Manizales S.A. E.S.P ha venido realizando la sectorizacin de los circuitos hidrulicos existentes con el fin de que coincidan con los ciclos de lectura de facturacin, logrando a la fecha un total de 42 circuitos, de los cuales 21 poseen sistema de macro medicin por medios mecnicos, electromagnticos y/o ultrasonido. Adicionalmente, la empresa cuenta con un sistema de telemetra en 16 tanques de la ciudad de los 51 que estn en funcionamiento, dicho sistema permiten tener informacin del comportamiento en tiempo real. Este programa hace parte de las actividades de control de Agua No Contabilizada y permite determinar cul es la perdida de agua por circuito y sus causas. 8.1.1.3.1 Infraestructura Aguas de Manizales viene realizando la proteccin de los bosques naturales y plantados, conservando la infraestructura hdrica de agua cruda y protegiendo los recursos naturales
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de las cuencas, actualmente se cuenta con 11 bocatomas, 13,4 kilmetros de aducciones, 5 estaciones meteorolgicas, 5.255 hectreas de las cuales 3.617 hectreas estn ubicadas en la cuenca de Ro Blanco y 1.638 hectreas en la cuenca del Ro Chinchin. Cuenta con tres plantas de tratamiento de agua potable: las plantas Luis Prieto I y II que cuentan con capacidad de tratamiento de 1.466 litros por segundo y con un caudal tratado promedio de 706 litros por segundo, la tercera planta es la de Niza que cuenta con una capacidad de 600 litros por segundo y un caudal tratado promedio de 245 litros por segundo. La red de acueducto en la zona urbana de la ciudad de Manizales tiene una longitud de 612,69 kilmetros y en la rural de 238,06 kilmetros, para un total de tuberas de acueducto de 850,75 kilmetros. Por su parte la red de alcantarillado tiene una longitud de 488,73 kilmetros en la zona urbana y se cuenta con 924 pozos spticos instalados y en funcionamiento en la zona rural. Entre los aos 2007 y 2008, se realiz el reforzamiento estructural de la Planta Lus Prieto. 8.1.1.3.2 Programa de seguros Aguas de Manizales Los corredores de seguros son en unin temporal de Delima Marsh y Willis de Colombia, la compaa de seguros es agrcola de seguros (suramericana). Los actuales corredores trabajaron en la implementacin del sistema corporativo de administracin de riesgos (SAR) para la empresa y pusieron a disposicin de la empresa desde tiempo atrs el conocimiento y experiencia a travs de capacitaciones en todo lo relacionado con la Norma Tcnica Colombiana NTC 5254 para la administracin de riesgos; se ha adelant la capacitacin con las personas lderes de procesos y con los involucrados en los mismos. Adems han participando activamente en el diseo y capacitacin del proceso de administracin de riesgos de Aguas de Manizales S.A.E.S.P.
En la empresa se ha venido aplicando la metodologa diseada por lo actuales corredores a tal punto que se han identificado las fuentes de riesgo y reas de impacto, de la misma manera que se dise y se est elaborando el formato de identificacin de riesgos. De otra parte los corredores de seguros estn vinculados a esta empresa desde su creacin en el ao 1996, lo que los hace conocedores no solo de su estructura administrativa, operativa y financiera, sino tambin de los riesgos que la amenazan y del programa de seguros que garantiza una adecuada cobertura contra esos riesgos. La compaa de seguros que asegur a la empresa desde el ao 1996 fue Agrcola de seguros hasta que esta fue comprada por suramericana de seguros. En el ao 2001 se realiz un trabajo en conjunto entre los ingenieros de la empresa y los intermediarios de seguros con el fin de mantener actualizados los valores asegurados. Despus en el ao 2005 se adelant un trabajo de ingeniera de riesgos con una firma denominada SUMA. Las plizas que se contrataron para cubrir a la empresa son: Todo Riesgo Daos Materiales Automviles Responsabilidad Civil Exceso Autos Todo Riesgo Equipo y Maquinaria Responsabilidad Civil Extracontractual Responsabilidad Civil Directores y Administradores Infidelidad y Riesgos Financieros Manejo Transporte de Mercancas Accidentes Personales Grupo Vida
Los valores asegurados eran a 2008 los que se muestran en la Tabla 8-1:
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TABLA 8.1: VALORES ASEGURADOS AGUAS DE MANIZALES (A 2008) Ramo Daos Materiales Combinados Autos Propios RC en Exceso Autos Propios Todo Riesgo Equipo y Maquinaria Responsabilidad Civil Extracontractual Responsabilidad Civil Directores y Administradores - Opcin No. 1: - Opcin No. 2: Indelidad y Riesgos Financieros - Opcin No. 1: - Opcin No. 2: Manejo - Opcin No. 1: - Opcin No. 2: - Transporte de Mercancas Accidentes Personales - Opcin No. 1: - Opcin No. 2: - Opcin No. 3: Grupo Vida - Opcin No. 2: Total Opcin No. 2: 10,167.7682 101,377,585 5,083.88409 10,167.7682 15,251.6523 25,419.4204 50,838.8409 25,419.4204 610,066.09 1,270,971.02 1,016,776.82 1,525,165.23 Valor Asegurado (USD) 9,564,5948.3 296,512.456 2,074,224.71 468,169.72 2,000,000
TABLA 8.2: DEDUCIBLES PLIZA AGUAS DE MANIZALES Terremoto 2% del valor asegurable. Mnimo 2% del valor asegurado del riesgo afectado. Mnimo U$2.000 10% valor prdida. Mnimo U$2.500 10% de a prdida. Mnimo 2% del valor asegurable del riesgo afectado sin ser inferior a U$7.500 10% de la prdida. Mnimo 2 SMMLV 10% de la prdida. Mnimo 3 SMMLV 10% de la prdida. Mnimo 3 SMMLV 10% de la prdida. Mnimo 2 SMMLV Asonada, AMIT y Terremoto: 5 das. Otros eventos: 3 das
Fenmenos de la naturaleza AMIT y HMACC Sustraccin con violencia Equipo electrnico Rotura de maquinaria Otros eventos: Lucro cesante:
El inventario que cubre el programa de aseguramiento de Aguas de Manizales son elementos de alta rotacin y menor tamao, como codos, medidores de agua, cajas para medidores, tornillos, dotaciones, empaques, herramientas menores, llaves de contencin, registros, dotaciones, hidrantes, empaques, tubos de hasta 6 pulgadas y vlvulas. Es de anotar que la empresa tiene contratos de suministro con ferreteras, empresas y en general con proveedores que le garantizan el suministro de elementos cada vez que se necesitan. Los elementos slo se pagan una vez son suministrados como por ejemplo: Cemento Tubos de dimetros grandes Vlvulas Por esa razn los inventarios no son tan representativos. Claramente dentro del Plan de Emergencias de la Empresa se tienen identificados los proveedores de cada uno de los materiales, tuberas de grandes dimetros o estructuras especiales y adems de contactados para que en el momento de un evento saber claramente donde acudir con diseos ya
La pliza de daos materiales combinados que incluye el valor de las plantas de tratamiento estaba compuesta por dao material $188.135.580.210; Lucro Cesante $18.035.000.000; Perodo de indemnizacin seis (6) meses; Amparos Todo riesgo dao material y lucro cesante. Los deducibles de esta pliza son los que se muestran en la Tabla 8-2:
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previamente preparados y de esa forma sabemos de manera inmediata en qu momento y cuando se har tal suministro. Los componentes que incluye el programa de administracin de riesgos de Aguas de Manizales tienen en cuenta varios aspectos como son el financiero en caso de un evento para saber dnde y cmo se obtendran los recursos para el antes, durante y despus. De igual forma se analizaron los aspectos operativos de la Empresa teniendo en cuenta que se es responsable de la prestacin de un servicio pblico domiciliario por lo tanto la urgencia para responderle a la Ciudad en caso de un evento pues la respuesta debe ser inmediata. Con este panorama la Empresa inici el diseo del Plan De Emergencias en donde bsicamente se busc no solo entrar en concordancia con el Plan diseado para la Ciudad pues se entendi de igual forma que son solo una parte de un todo y como tal se deberan armonizar todas las actividades. Lo ms importante en la elaboracin del Plan fue: Identificar y Clasificar las Amenazas Analizar Vulnerabilidad y Nivel de Riesgo Implementar el Plan de Emergencias Realizar Plan de Actividades Formativas Elaborar Plan de Actividades Operativas Conformar la Brigada de Seguridad. Conformar el Comit de Emergencias. Simulacros.
El resto de problemas se relacionan con daos de tuberas que generan anegaciones en barrios, o derrumbes generados por rupturas de tuberas que se mezclan con aguas de escorrenta que generan siniestros. En todos los aos las compaas de seguros contrataron reaseguros.
8.1.1.4 Empresa de Acueducto y Alcantarillado de Bogot (EAAB)
La EAAB realiza de manera peridica estudios de riesgo que tienen aplicaciones sobre los diferentes esquemas de aseguramiento que tienen. Dentro de los estudios que se han realizado en la EAAB se encuentran los siguientes: Clculo de la prdida mxima probable (PML) para las redes de suministro por diferentes agregados. Casos particulares para San Rafael y Tibitoc. Consecuenciales (lucro cesante) en el sistema por terremoto. Clculo de daos en la red principal de distribucin de agua potable por terremoto, expresando estos en daos por kilmetro de tubera. Estudios de vulnerabilidad y diseo de reforzamiento para plantas de tratamiento y tanques de almacenamiento. Aunque se conoce que la EAAB tiene asegurado sus diferentes activos, la informacin acerca del esquema de proteccin financiera, valores asegurados, valores de lucro cesante y variaciones de las tarifas a usuarios debido a la implementacin de seguros es confidencial y pese a mltiples averiguaciones no se tuvo acceso a ella. Se conoce que esta empresa se encuentra asegurada contra terremoto y que el proceso para la seleccin de la empresa aseguradora se hace por medio de licitacin. Con respecto al impacto del esquema de aseguramiento sobre las tarifas cobradas a los usuarios, se sabe que stas empresas manejan un modelo tarifario que refleja todos los costos y los gastos de la compaa, de tal forma que se supone que cada 5 aos se revisa y se corre el modelo en el cual hay componentes fijos para los costos fijos los cuales se dividen entre la totalidad de usuarios y eso es a lo que se denomina Cargo fijo. El resto de costos y de inversiones proyectadas se representan en el costo del metro cbico de agua.
Las empresas de seguros que han asegurado a la empresa siempre han buscado un reaseguro debido a que en la ciudad hay muchos problemas por la topografa de la misma, con las temporadas de invierno y sobre todo porque cualquier situacin que sucediera en la ciudad inmediatamente la gente le reclamaba a la empresa. Sin embargo en la gran mayora de los casos se poda demostrar que no haba ninguna responsabilidad. Es de anotar nuevamente, que en las plizas slo se incluan las tuberas de dimetros inferiores a 6 pulgadas. Siempre se ha credo que hay un riesgo ssmico que puede provocar un siniestro significativo.
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Estos costos y gastos se envan cada ao a la comisin de regulacin para verificar que corresponden a los reales de la empresa y que son los que se incluyeron en los modelos tarifarios. El programa de seguros est incluido en la tarifa y ya desde el momento o en que se calculan para un perodo de 5 aos, queda incluido el factor que se cobrar peridicamente. En el caso de que los programas se contraten por un valor superior a lo incluido en las tarifas, la empresa asume ese mayor costo de sus utilidades, pero si lo contrata por debajo del costo incluido en la tarifa, la empresa gana por eficiencia. Lo anterior significa que el costo del programa ya est muy estandarizado y la CRA tiene mucha incidencia en ellos. Es de anotar que la CREG maneja un modelo de eficiencia armando una empresa virtual con las caractersticas de un grupo de empresas y de acuerdo con ella aprueba o desaprueba los costos que pasan al momento de calcular las tarifas.
8.1.1.5 Redes de servicios pblicos
disminuyendo o interrumpiendo el servicio otorgado por las diversas empresas, debe ser evaluada por ella. La normativa del sector es realizada por el Instituto Nacional de Normalizacin pero son los Ministerios y sus respectivas entidades pblicas quienes realizan la verificacin del cumplimiento de dicha normativa. Existen actualmente 10 grandes y medianas empresas en el pas, las cuales se presentan en la Tabla 8-4 con su respectiva participacin en el mercado.
TABLA 8.4: EMPRESAS SANITARIAS MAYORES Y MEDIANAS EN CHILE. PARTICIPACIN EN EL MERCADO Empresa Ventas M$ 2004 Empresa Mayores Aguas Andinas Empresas Medianas ESSBO ESVAL Aguas Nuevo Sur Maule SMAPA 158.871.290 158.871.290 207.768.975 63.898.509 57.826.453 16.507.984 15.939.106 14.884.108 16.804.010 21.908.805 1.869.045 647.429 Ventas clientes/ mes $2004 2004 9.749 9.749 9.250 9.450 10.012 7.704 7.810 7.355 8.947 11.921 50.553 17.954
Las lneas de servicios pblicos (gas natural, electricidad, etc.) en su gran mayora no se encuentran aseguradas. Es prctica comn asegurarlas durante el proceso de montaje siguiendo lo estipulado en la Ley 80 de 1993 y la Ley 1150 de 2007. Durante el montaje se suelen tomar coberturas contra todo riesgo para cubrir eventos naturales y adicionalmente los daos que se puedan causar a terceros durante ese proceso. La maquinaria tambin puede ser asegurada con la pliza de equipo con lo que quedan protegidas si se llegan a ver afectadas por cualquier evento. En resumen se tiene lo siguiente:
TABLA 8.3: VALORES ASEGURADOS DURANTE EL PROCESO DE MONTAJE Valor asegurado Deducible Costo del montaje A primera prdida Porcentaje del valor asegurado Sobre la prdida
Aguas Araucana Aguas del Valle ESSAL Aguas Los Domnicos COOPAGUA
Fuente: Superintendencia de Servicios Sanitarios
8.1.2.1 Gestin del Riesgo en los sistemas de acueducto y alcantarillado
8.1.2 Caso de Chile
Para el caso chileno, se tiene que las empresas servicios de acueducto y saneamiento se encuentran reguladas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios, cualquier situacin, que pueda afectar el normal desempeo de sus actividades,
No existe ninguna normativa relacionada con medidas que mitiguen o reduzcan el riesgo en los servicios de acueducto y alcantarillado de Chile. La figura que ms influencia puede tener para estos fines es la normatividad relacionada con las medidas de seguridad durante la construccin de las instalaciones para as, poder garantizar la continuidad del
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servicio bajo cualquier circunstancia y le permite as, a las empresas prestadoras del servicio evitar posibles sanciones por interrupcin de suministro. En conclusin, la gestin del riesgo se encuentra centralizada nicamente en las instalaciones y no se abarca de una manera global el sistema en su totalidad. Mediante el sistema de concesiones, las empresas prestadoras de servicios estn obligadas a garantizar la continuidad, con la totalidad de los estndares de calidad de una manera permanente. En caso de incumplimiento, la Superintendencia debe ejercer sus funciones y tiene potestad para sancionar, en la mayora de las ocasiones de manera econmica aunque dependiendo la gravedad de la falla en el servicio se puede incluso declarar la caducidad de la concesin. Existen sin embargo situaciones relacionadas con fuentes superficiales de provisin de agua consideradas como casos de fuerza mayor (ocurrencia segn la definicin de un hecho imprevisto e irresistible que dificulta la buena prestacin del servicio), donde, a consideracin de la Superintendencia se puede eximir a las empresas de su responsabilidad; esta evaluacin, normalmente debe realizarse con base en antecedentes, evaluacin de eventos similares ocurridos anteriormente y hechos histricos. No est definido, legalmente, el tipo de eventos ante los cuales se considera la ocurrencia de un caso de fuerza mayor, por lo que la evaluacin de las causas de suspensin del servicio debe realizarse una por una. Al respecto, la Superintendencia manifiesta que: la legislacin no establece a priori escenarios en los que se pueda aceptar algn nivel de servicio inferior al que define la misma ley. Respecto de esto mismo se debe considerar que en caso de un desastre, es muy difcil establecer a priori cual ser la infraestructura daada y en que magnitud, por lo anterior si se pretende establecer niveles de atencin por tipo de evento se puede caer en un escenario en el que se presente alguno, en una magnitud mayor a los registrados y a pesar de ello no cause un impacto significativo en todas las instalaciones. Una situacin as, podra generar el caso en que a pesar de que la concesionaria pueda restablecer de una forma razonablemente inmediata los servicios, ella quedara eximida de la obligacin de garantizar su continuidad y calidad.
Adems de lo anterior, sera necesario contar con una descripcin de la totalidad de los riesgos a los que estn afectos todos los sistemas sanitarios, considerando una cuantificacin detallada de la magnitud de cada uno de ellos, antecedentes que no estn siempre disponibles. La penetracin de los seguros en el caso de Chile es del orden del 4% de su Producto Interno Bruto, un ndice relativamente alto en comparacin con otros pases de la zona. De acuerdo con esto, el terremoto de Chile ocurrido el 27 de febrero del 2010, se considera en general como el segundo terremoto ms costoso para este sector a nivel mundial, despus del sismo de Kobe en Japn. El costo de este siniestro estar entre los 4,000 y los 6,000 millones de dlares. El mercado asegurador en Chile produce del orden de 2,300 millones de dlares al ao correspondientes a daos lo que quiere decir que las prdidas duplicaron la capacidad anual del seguro, generando con esto una situacin crtica para el sector. Las prdidas aseguradas por el terremoto de Chile superarn los 2.000 millones de dlares. La Asociacin de Aseguradores de Chile (AACH) estima en al menos 2.500-2.600 millones de dlares (1.842-1.920 millones de euros) el coste que debern asumir las compaas de seguros para indemnizar los daos provocados por el terremoto de enero de 2010 en Chile. Este clculo se realiza en base a los siniestros indemnizados tras el terremoto de 8 grados que afect al pas en 1985. En aquel momento, las aseguradoras pagaron un 7,2% de los daos totales en el pas.
8.1.2.2 Sismo de febrero de 2010
En el sismo de Chile de febrero de 2010, en la regin del Bio-Bio, Estado de Concepcin, las prdidas totales en los sistemas de acueducto y saneamiento se estiman en un total de US$100 millones. Esta cifra fue cubierta en su mayora por las compaas de seguros que cubran el riesgo de este sector. La reconexin parcial del servicio fue a partir del cuarto da de ocurrencia del evento en algunas zonas y del cuarto da para la totalidad de la poblacin. En esta poblacin, al igual que en la capital Santiago, el restablecimiento total del servicio tom a las Empresas del orden de 2 semanas.
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8.1.3 Caso de Mxico
A pesar de que Mxico es lder, junto con Japn y Estados Unidos, en el estudio de riesgos ssmicos, la poblacin se encuentra desprotegida ante estos fenmenos. Segn informacin proporcionada por Axa Seguros, slo 5% de las casas y construcciones en el pas estn aseguradas ante un terremoto. Esto equivale a una penetracin de los seguros en Mxico que no pasa del 1.8% del PIB. Por otro lado, las ltimas cifras oficiales reportadas por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), muestran que la cobertura por terremoto en Mxico slo cuenta con 744,000 contratos, lo que equivale a una suma asegurada de 8 billones 460 millones 296,000 pesos. Uno de los factores de esta baja penetracin son los costos de dichas plizas los cuales son percibidos por los asegurados como elevados y la falta de una cultura generalizada del seguro, problema que es muy comn en la mayora de los pases latinoamericanos. Los costos de estas coberturas en Mxico son producto de clculos realizados mediante modelos diseados especficamente para el pas, es decir, ajustados a los riesgos propios del territorio, lo cual determinan la prdida mxima probable que tendr una institucin durante una catstrofe de esta naturaleza y las prdidas anuales esperadas, indicadores que definen en ltimas el costo comercial de las plizas de seguros. Debido al sistema de evaluacin de los costos de las primas de seguros por terremoto en Mxico, en general se espera que dichos costos se mantengan ms o menos estables y no presenten variaciones significativas con la ocurrencia de eventos catastrficos importantes como pueden ser los sismos de Chile y de Hait del ao 2010, a menos que se presenten ajustes importantes en las tarifas de reaseguros lo cual incidira claramente en las tarifas propias del seguro local en Mxico. En cuanto a los sistema se acueducto y saneamiento bsico de Mxico, a pesar que la informacin de aseguramiento no es pblica, la prctica usual consiste en asegurarse, ya sea por medio de licitacin pblica, invitacin restringida o la incorporacin a plizas de bienes institucionales patrimoniales coordinadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP). En el caso en el que las instituciones aseguradoras no cuenten con suficiente capacidad de retencin de riesgo se podr contar con instituciones reaseguradoras (incluyendo reaseguradoras registradas ante la SHCP).
A continuacin se muestra una estructura general del esquema de aseguramiento para este tipo de infraestructura.
8.1.3.1 Bienes cubiertos
En cuanto a los bienes que son cubiertos por las plizas de seguros generalmente se incluyen todas las propiedades muebles e inmuebles que pertenezcan a la infraestructura hidrulica. En este caso se refiere tanto a bienes que se encuentran por debajo del nivel de agua as como a las construcciones principales del sistema. Dentro de estos se encuentran los siguientes: Equipos electrnicos. Tuneladoras, perforadoras. Motores. Mobiliario. Equipos de bombeo. Pozos. Equipo de drenaje. Presas. Obras de toma. Diques y canales. Tneles. Alcantarillas y sifones. Casetas de control. Casetas de bombeo. Ductos y tuberas. Tanques de almacenamiento, de descarga y vasos reguladores. Planas de tratamiento y potabilizadoras.
8.1.3.2 Riesgos Cubiertos
Usualmente en las plizas de seguros se enuncia cobertura contra todo riesgo, entendido como cualquier dao o prdida material causada a la infraestructura. Es comn que se tomen en cuenta riesgos que afecten los equipos elctricos, electrnicos y maquinaria en general. Dentro de estos generalmente estn incluidos los riesgos por terremoto, huracn e inundacin.
8.1.3.3 Riesgos Excluidos
En las plizas se especifican ciertos riesgos que se excluyen, dentro de los cuales es usual encontrar los siguientes: el
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Anexo 4
mejoramiento o cambio de diseo del bien asegurado, errores en los procesos de fabricacin de los bienes, desgaste normal y desplazamiento o asentamiento normal.
8.1.3.4 Condiciones generales de la pliza
un evento catastrfico por inundacin en noviembre del ao 2010. Para este evento en particular, an no se ha calculado el monto de la prdida ni se ha establecido si esta va a ser cubierta por la aseguradora. La empresa no cuenta con un fondo para cubrir deducibles o prdidas por eventos menores, dichas prdidas se asumen a partir de la administracin del riesgo. Tampoco cuenta con crditos contingentes. Por ltimo, se tiene que el cumplimiento de las normas sismorresistentes tienen un papel fundamental en el campo de los seguros y reaseguros, puesto que para que la infraestructura sea asegurada, debe cumplir el cdigo de diseo sismorresistente local y a partir de ah se evala su vulnerabilidad ante las diferentes amenazas naturales. La anterior informacin fue obtenida a partir de comunicaciones personales con especialistas en el tema de seguros y reaseguros y no obedece a los resultados de ningn estudio o caso en particular, ni son cifras oficiales o sustentables oficialmente, ya que toda este tipo de informacin oficial tiene un carcter confidencial.
8.1.5 Comentarios sobre otros mecanismos de aseguramiento masivo
Mediante la pliza, la compaa aseguradora paga las prdidas ocasionadas hasta un lmite definido de la suma asegurada, al mismo tiempo que se definen deducibles y coaseguros. Los deducibles usualmente se determinan de acuerdo al tipo de riesgo, es decir, se tienen diferentes porcentajes y lmites definidos para los riesgos cubiertos, utilizando para cada tipo de riesgo criterios que se ajustan a las particularidades del evento. En el caso de los coaseguros, estos se cobran despus de haber aplicado el deducible, y del mismo modo que los deducibles, son porcentajes fijos diferenciados por el tipo de riesgo.
8.1.4 Caso de Costa Rica 8.1.4.1 San Jos de Costa Rica
Para el caso de Costa Rica tambin se cuenta con esquemas de proteccin financiera mediante aseguramiento de los sistemas de agua potable y alcantarillado. Para la ciudad de San Jos, capital del pas, se tiene que la empresa cuenta con un seguro catastrfico dentro del cual se incluyen los riesgos por terremoto. Adicionalmente se cuenta con un seguro de incendio todo riesgo. Este seguro tiene un nivel de deducible para riesgos por inundacin y terremoto igual al 5% de la prdida, con un mnimo de USD 250.000 por evento. Para los riesgos por deslizamiento el deducible es de USD 100.000 para cada prdida. El seguro tambin tiene un lmite mximo de responsabilidad por parte de la empresa aseguradora; este lmite es estimado por medio de un primer riesgo relativo, el cual es estimado por la parte asegurada segn la capacidad de retencin de riesgo que tenga y el grado de exposicin al que est sometido. Para San Jos, este lmite mximo se ha estimado en USD 63000.000. El seguro en este sector es algo relativamente nuevo y tiene aproximadamente dos aos de haber comenzado su funcionamiento. En esta ventana de tiempo solo ha ocurrido
Existen diversas experiencias de fondos de catstrofe y programas de aseguramiento con resultados exitosos y otros con fracasos y problemas. Ejemplos de problemas han sido el aseguramiento de comunidades pobres en Brasil donde casos de riesgo moral se presentaron de tal forma que el programa tuvo que ser cancelado. Un amplio nmero de propietarios pobres quemaron sus viviendas una vez que se enteraron de que seran objeto de indemnizaciones en caso de desastre. Tambin es conocido el caso en el cual se presentaron mltiples reclamaciones y conflictos despus del huracn Katrina en Nueva Orleans debido a que el seguro frente a huracanes no inclua inundaciones por ser un seguro que en Estados Unidos slo lo ofrece el gobierno federal (a travs de FEMA) y los daos en su mayora fueron debido a inundaciones causadas por el desbordamiento de un lago y el ro Missisipi que estn ms altos que varios sitios de la ciudad y en particular por el rompimiento de los diques de contencin. En su mayora la gente que
www.wsp.org
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Anexo 4
tena seguro frente a huracn no tenia seguro con FEMA de inundaciones. Es importante mencionar algunos instrumentos de orden gubernamental que al igual que el TCIP (nico en un pas en desarrollo) se han implementado en pases desarrollados donde la cultura del seguro es ms avanzada. Se pueden mencionar: el Florida Hurricane Catastrophe Fund (FHCF), el Hawiaii Hurricane Relief Fund (HHRF), la California Earthquake Commission (CEA), la New Zeland Earthquake Commission (EQC), el CAtNat de Francia, el Taiwan Residential Earthquake Insurance Pool (TREIP), la Japanese Earthquake Reinsurance Company (JER), el Norsk Naturskadepool de Noruega y el Consorcio de Compensacin de Seguros de Espaa. Ninguno cubre activos pblicos ni financia emergencias. En su mayora estas facilidades tienen en comn que: 1. Tienden a proveer cobertura contra amenazas naturales especficas. 2. Tienden a tener un foco regional 3. Proveen coberturas principalmente para casas y sus contenidos 4. Tienen tasas de primas que tienden a reflejar las caractersticas del riesgo con un elemento de solidaridad involucrado 5. Como regla, no reciben subsidios directos del gobierno 6. En diferente grado, promueven el refuerzo y las prcticas de construccin segura ofreciendo descuentos en las primas, aunque la mitigacin no es tpicamente su foco principal, y
7. Confan en la distribucin y las capacidades de servicio de las compaas de seguros privadas y sus agentes. 8.2 Conclusiones sobre el anlisis de casos Como se ve, existen diferentes mecanismos que permiten la proteccin financiera de activos mediante el aseguramiento de diferentes activos en riesgo. En el caso particular del sector de acueducto y alcantarillado se tiene que la ciudad de Manizales en Colombia tiene un esquema de proteccin completo sobre sus activos y adems se han realizado estudios recientes para actualizar la informacin tanto de exposicin como de amenaza y vulnerabilidad. El anterior caso muestra que es posible disear e implementar estrategias de proteccin financiera en el sector de acueducto y alcantarillado, el cual en general, internacionalmente no es comn que se asegure. Lo anterior no implica que el mismo mecanismo de proteccin financiera diseado para el caso de Manizales sea aplicable a cualquier otro sistema de acueducto y alcantarillado en el mundo; el diseo de dicho instrumento es particular para cada caso y depende de los resultados de la evaluacin de riesgo considerando las condiciones locales de las diferentes amenazas naturales, la interaccin entre dichas amenazas (por ejemplo, ocurrencia de deslizamientos tras un sismo), los estados financieros de las diferentes empresas, las medidas que se han tomado para reducir o mitigar el riesgo tal como el reforzamiento de edificaciones o plantas y ubicacin de vlvulas de seguridad y emergencia dentro del sistema entre otros.
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PROGRAMA DE AGUA Y SANEAMIENTO: DOCUMENTO TCNICO

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Tomo II: Elementos de Poltica y Estrategias de Proteccin Financiera

Canadian International Development Agency

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5.3.4 Incertidumbres .................................................................................... 5.3.5 Estimadores puntuales del riesgo ........................................................

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Contexto Institucional del Sector de Agua y Saneamiento en el Per

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SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas Total

SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas Total

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SEDAPAL EPS Grandes EPS Medianas EPS Pequeas Total

FIGURA 2.2: COBERTURA DE ALCANTARILLADO EN LOS AOS 2005 A 2009

Cobertura Acueducto (%)

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2.1.1.3 Volmenes de produccin de agua potable y tratamiento de aguas residuales

Volumen unitario producido (m3/hab)

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2.1.1.4 Continuidad del servicio

*No hay informacin para todas las EPS pequeas.

FIGURA 2.5: CONTINUIDAD DE SERVICIO EN LOS AOS 2005 A 2009

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2.1.2 Indicadores y estadsticas nancieras de las empresas del sector

generales de acuerdo con la informacin de la Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento, SUNASS.

FIGURA 2.6: TARIFAS MEDIAS PARA LOS AOS 2005 A 2009

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2.1.2.2 Relacin de trabajo

FIGURA 2.7: RELACIN DE TRABAJO PARA LOS AOS 2005 A 2009

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2.1.2.3 Margen operativo

FIGURA 2.8: MARGEN OPERATIVO PARA LOS AOS 2005 A 2009

Margen Operativo (%)

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2.1.2.4 Agua no facturada

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2.1.3 Anlisis de los indicadores de gestin y nancieros

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