Programa

1. Objetivo general: El alumno ser capaz de apoyar con responsabilidad los procesos de decisiones financieras dentro de la empresa, en el mbito nacional e internacional. Desarrollar valores, herramientas y cualidades en el contexto general de la administracin, especializndose en el anlisis, gestin y operacin financiera, as como en la evaluacin de proyectos de inversin para una administracin eficiente y estratgica.
Finanzas Corporativas Sesin 1 2

Programa
El curso se acredita con tres evaluaciones parciales en las cuales se considerarn tanto las pruebas objetivas como los productos elaborados dentro del proceso de enseanza aprendizaje.
Participacin en clase y tareas Proyecto final Examen final Total
Finanzas Corporativas Sesin 1

30% 40% 30% 100%

3

Proyecto Final
Por equipos:
Seleccionar una empresa real Elaborar el presupuesto para el ao 2014, incluyendo:
Estado de Resultados Proforma mensual Balances mensuales y Flujo de Efectivo mensual

Entregar en formato electrnico los archivos de Word, Excel y Power Point Hacer una presentacin ejecutiva en Power Point
Finanzas Corporativas Sesin 1 4

Bibliografa
Ross, Stephen A. Fundamentos de Finanzas Corporativas Edicin 9, Ao: 2010, Editorial: Mcgraw-Hill Interamericana ISBN: 9786071502988 Besley, Scott Fundamentos de Administracin Financiera, 14 Edicin, 2009, Editorial Cengage Learning ISBN: 9789708300148 Ehrhardt, Michael C. Finanzas Corporativas 2 Edicin, 2007, Editorial Cengage Learning ISBN: 9789706865946 Hansen, Don R. Administracin de Costos Edicin 5, Ao: 2007, Editorial: Cengage Learning ISBN: 9789706865830 Torres Salinas, Aldo S. Contabilidad de Costos Edicin 3, 2010, ISBN: 9786071502971 Hanke, John E. Pronsticos en los Negocios Edicin: 8a, 2006, Editorial: Prentice Hall, ISBN: 9702607590

Finanzas Corporativas

Sesin 1

AGENDA

1. Introduccin 2. Anlisis de la informacin financiera 3. Proyectos de inversin

Finanzas Corporativas

Sesin 1

Introduccin
Presentaciones:
Nombre Empresa Giro Puesto Carrera Experiencia en finanzas Por qu un MBA?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

Introduccin
Director General de la empresa de consultora SEMAPHOROS y cuenta con ms de 30 aos de experiencia en puestos directivos, en empresas medianas y grandes, tanto mexicanas como extranjeras (norteamericanas y europeas) y ms de 15 aos de experiencia en consultora. Con una licenciatura en Ingeniera y una maestra en Investigacin de Operaciones, obtuvo el diploma del International Management Program, conjuntamente en Blgica y en los EUA, adems de que ha tomado una amplia variedad de cursos y talleres tanto en Mxico como en el extranjero.
Finanzas Corporativas Sesin 1 8

Introduccin
Entre otros cargos honorficos ha sido:
Miembro, Directores de Empresas Suecas en Mxico, Embajada de Suecia Consejero, Cmara Nacional de Empresas de Consultora Consejero, Asociacin de Industriales del Estado de Quertaro Consejero, Asociacin Mexicana de Ingenieros Industriales

Miembro de la International Mentoring Association (IMA), Harvard ManageMentor {b6222b3fe9eb}, Consultor Empresarial, Financiero y Grupal MDIES {220778}, Consultor Acreditado en el Sistema Nacional de Consultores de la Secretara de Economa del Gobierno Federal {SE-SNC0145-11}. Consultor de Proyectos Industriales (Equipamiento) {CET-001} y (Desarrollo Tecnolgico) {CDT-001}, Fondo de Equipamiento Industrial, Banco de Mxico (FONEI).
Finanzas Corporativas Sesin 1 9

 Qu son las finanzas?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

10

 finanza. (Del fr. finance). 1. f. ant. Obligacin que alguien asume para responder de la obligacin de otra persona. 2. f. ant. rescate ( accin y efecto de rescatar). 3. f. ant. rescate ( dinero con que se rescata, o que se pide para ello). 4. f. pl. Caudales, bienes. 5. f. pl. Hacienda pblica.
Real Academia Espaola Todos los derechos reservados

Finanzas Corporativas

Sesin 1

11

Finanzas Corporativas

Sesin 1

12

 Cul es la responsabilidad del Director de Finanzas de una organizacin?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

13

 Administrar los recursos financieros de la organizacin:

Planear Organizar Ejecutar Controlar

Finanzas Corporativas

Sesin 1

14

 Garantizar que cuando el recurso financiero se necesite, est disponible Cuidar los intereses de los accionistas

Finanzas Corporativas

Sesin 1

15

 Qu son los estados financieros? Cules son los tpicos?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

16

 Qu informacin nos proporciona un estado de resultados?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

17

 Qu conceptos lo integran?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

18

Ventas Netas - Costo de Ventas Utilidad Bruta -Gastos de Operacin Utilidad de Operacin -Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos y PTU Utilidad Neta
Sesin 1 19

Finanzas Corporativas

Finanzas Corporativas

Sesin 1

20

2012

Ingresos Venta de lotes Venta de terrenos en M2

Ventas de terrenos habitacionales chicos Ventas de terrenos habitacionales grandes Ventas de terrenos comerciales Ventas netas Costo de ventas Costo de urbanizacin de la obra Costo de adquisicin de la tierra Gastos administracin, Mtto. y conservacin obra TOTAL COSTO DE VENTAS UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA Gastos de venta Comisiones sobre ventas 5% Publicidad 2% Gastos de administracion de ventas TOTAL GASTOS DE VENTA Gastos de administracin Gastos de Administracin Depreciacin TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACION TOTAL GASTOS DE OPERACIN UTILIDAD (PERDIDA) DE OPERACIN Resultado integral de financiamiento Intereses pagados Intereses cobrados Comisiones bancarias y gastos legales COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR) IMPUESTO EMPRESARIAL A TASA UNICA (IETU) $ $ $ $ 68,782,000 26,874,000 5,882,240 101,538,240

328 74,176 80.48

$ $ $ $ $

30,136,049 5,969,684 4,371,687 40,477,421 61,060,819

$ $ $ $

5,076,912 1,300,000 2,167,878 8,544,790

$ $ $ $ $

6,525,228 157,266 6,682,494 15,227,284 45,833,534

$ -$ $ -$ $ $

4,752,000 7,457,441 2,705,441 48,538,976 7,261,453

Finanzas Corporativas

UTILIDAD (PERDIDA) NETA

Sesin 1

41,277,523

21

 Qu informacin nos proporciona un balance?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

22

 Qu conceptos lo integran?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

23

Pasivos

Finanzas Corporativas

Sesin 1

24

Finanzas Corporativas

Sesin 1

25

31 DICIEMBRE DE 2012 ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE CAJA Y BANCOS $ 7,992,699

CLIENTES DEUDORES DIVERSOS IMPUESTOS POR RECUPERAR ANTICIPOS A PROVEEDORES Y OTROS

INVENTARIOS SUMA ACTIVO CIRCULANTE ACTIVO FIJO MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA EQUIPO DE TRANSPORTE EQUIPO DE COMPUTO DEP. ACUM. EQUIPO DE OFICINA DEP. ACUM. EQUIPO DE TRANSPORTE DEP. ACUM. EQUIPO DE COMPUTO SUMA ACTIVO FIJO GASTOS ANTICIPADOS Gastos de urbanizacin por aplicar SUMA EL ACTIVO PASIVO PASIVO CIRCULANTE PROVEEDORES ACREEDORES DIVERSOS COMPAIAS AFILIADAS NACIONALES PRESTAMOS BANCARIOS - CORTO PLAZO IMPUESTOS POR PAGAR

$ $ $ $
$ $

54,250,432 10,959,191 73,202,322 10.08 59,063 842,789 241,621 38,435 842,789 241,621 20,628

$ $ $ -$ -$ -$ $

$ $

14,976,388 88,199,337

$ $ $ $ $

4,018,406 7,200,000 7,261,453

SUMA PASIVO CIRCULANTE

PASIVO A LARGO PLAZO

18,479,859

PRESTAMOS BANCARIOS RESCICIONES POR PAGAR DOCUMENTOS POR PAGAR NACIONALES

SUMA PASIVO A LARGO PLAZO SUMA EL PASIVO CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAP. UTILIDADES RETENIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES

$ $ $
$ $

18,000,000 18,000,000 36,479,859

$ $

20,040,500 14,310,515

PERDIDAS ACUMULADAS DE EJERCICIOS ANTERIORES

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO SUMA CAPITAL CONTABLE

-$
$ $

23,909,060
41,277,523 51,719,478 88,199,337

Finanzas Corporativas

SUMA DE PASIVO Y CAPITAL

Sesin 1

26

 Qu informacin nos proporciona un estado del flujo de efectivo?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

27

Finanzas Corporativas

Sesin 1

28

AO 2012 Cobranza contado y crdito (Eng. Y Mens.) Cobranza contado y crdito sin intereses Recuperacin anticipo Prov. anteriores Cobro de clientes aos anteriores $ 338,807 $ 1,964,223 $ 1,894,331 $ 1,721,657 $ 1,632,387 $ 120,507 $ 338,807 $ -$ 527,571 -$ 180,359 -$ 118,700 $ 1,848,886 $ 1,751,582 $ 120,507 $ 338,807 $ 3,310,456 $ 3,203,766 $ 4,090,573 $ 3,958,280 $ 120,507 $ 4,851,454 $ 4,683,943 $ 4,999,813 $ 4,792,178 $ 5,420,402 $ 5,178,007 $ 120,507 $ 6,669,489 $ 6,389,245 $ 7,788,655 $ 7,464,108 $ 9,092,238 $ 8,711,264 $ 120,507 $ 10,272,630 $ 9,823,511

$ 677,614 -$ 3,717 -$ 527,571 -$ 180,359 -$ 419,388 -$ 325,000 -$ 431,280 -$ 678,893 -$ 575,074 -$ 180,359 -$ 400,038 $ -$ 575,074 -$ 180,359 -$ 633,638

Pagos a proveedores y acreedores Pagos por servicios de administracin -$ 579,442 -$ 183,932 -$ 184,150

Pagos por servicios de comercializacin

Pago de comisiones sobre ventas Pago de publicidad Pagos por Admon., Mtto y conserv. Obra Pago de impuestos a la utilidad Licencias, permisos y preparacin obra Flujos netos actividades operacin Actividades de inversin Adquisicin de mobiliario y Eq. oficina Adquisicin de equipo de transporte Costo obra de urbanizacin Flujos netos actividades de inversin Actividades de financiamiento Cobranza de intereses por ventas crdito Obtencin de prstamos - largo plazo Aportacin de capital de nuevos socios Intereses pagados sobre prstamos Amortizacin de capital - trimestral Comision apertura de crdito simple Gastos notariales y trmites Pago de dividencos decretados a Acc. Flujos netos actividades financiamiento

-$ 330,007

-$ 365,536

-$ 527,571 -$ 180,359 -$ 130,900 -$ 325,000 -$ 365,537

-$ 575,074 -$ 180,359 -$ 278,356

-$ 527,571 -$ 180,359 -$ 360,456

-$ 527,571 -$ 180,359 -$ 433,588

-$ 365,538

-$ 365,539

-$ 365,541

-$ 365,542

-$ 527,571 -$ 180,359 -$ 523,938 -$ 325,000 -$ 365,544

-$ 527,571 -$ 180,359 -$ 750,080

-$ 365,545

-$ 365,546

-$ 527,571 -$ 180,359 -$ 843,680 -$ 325,000 -$ 320,532

-$ 1,181,323 -$ 225,717

-$ 1,181,323 -$ 281,787

-$ 1,181,323 -$ 499,794

-$ 1,181,323 $ 1,300,730

-$ 1,181,323 $ 1,463,539

-$ 1,181,323 $ 1,615,305

-$ 1,181,323 $ 1,410,950

-$ 1,181,323 $ 2,610,132

-$ 1,181,323 $ 3,285,511

-$ 1,181,323 $ 4,528,169

-$ 1,181,323 $ 5,826,893

-$ 1,181,323 $ 6,445,046

-$ 1,176,789 -$ 1,176,789

-$ 1,176,789 -$ 1,176,789

-$ 1,113,199 -$ 1,113,199

-$ 1,373,399 -$ 1,373,399

-$ 1,113,199 -$ 1,113,199

-$ 1,113,199 -$ 1,113,199

-$ 1,113,199 -$ 1,113,199

-$ 1,113,199 -$ 1,113,199

-$ 1,113,199 -$ 1,113,199

-$ 2,452,124 -$ 2,452,124

-$ 693,428 -$ 693,428

-$ 693,428 -$ 693,428

$ 69,892

$ 89,270

$ 97,304

$ 106,690

$ 132,293

$ 167,510

$ 207,635

$ 242,395

$ 280,244

$ 324,547

$ 380,974

$ 449,119

-$ 432,000

-$ 432,000

-$ 432,000 -$ 1,800,000

-$ 408,000

-$ 408,000

-$ 408,000 -$ 1,800,000

-$ 384,000

-$ 384,000

-$ 384,000 -$ 1,800,000

-$ 360,000

-$ 360,000

-$ 360,000 -$ 1,800,000

$ -

-$ 362,108 -$ 1,764,614 $ 4,163,001 $ 2,398,388

-$ 342,730 -$ 1,801,307 $ 2,398,388 $ 597,081

-$ 2,134,696 -$ 3,747,689 $ 597,081 -$ 3,150,608

-$ 301,310 -$ 373,979 -$ 3,150,608 -$ 3,524,587

-$ 275,707 $ 74,633 -$ 3,524,587 -$ 3,449,953

-$ 2,040,490 -$ 1,538,384 -$ 3,449,953 -$ 4,988,337

-$ 176,365 $ 121,386 -$ 4,988,337 -$ 4,866,951

-$ 141,605 $ 1,355,327 -$ 4,866,951 -$ 3,511,624

-$ 1,903,756 $ 268,556 -$ 3,511,624 -$ 3,243,068

-$ 35,453 $ 2,040,592 -$ 3,243,068 -$ 1,202,476

$ 20,974 $ 5,154,438 -$ 1,202,476 $ 3,951,962

-$ 1,710,881 $ 4,040,737 $ 3,951,962 $ 7,992,700

Aumento (disminucin) flujo efectivo

Efectivo al principio del perodo 2012

Efectivo al final de perodo 2012

Finanzas Corporativas

Sesin 1

29

 Los estados financieros reflejan TODO?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

30

 Qu es la contabilidad?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

31

 Pueden existir ms de una contabilidad?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

32

 Qu es un catlogo de cuentas?

Finanzas Corporativas

Sesin 1

33

Propiedad Intelectual de: Marco Antonio Romero Len, Rosa Leonor Plasencia Gonzlez, Jessica Romero Plasencia y Luis Adrin Romero Plasencia 2010, Derechos Reservados
Finanzas Corporativas Sesin 1

Distribuido bajo licencia por: Semaphoros Software, S. de R.L. de C.V. Robles 429, Jurica 76100, Quertaro, Qro., Mxico marco.romero@modelatum.com 34