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Matemtica para o Concurso Caixa Econmica 2014

Matemtica Financeira para o Concurso CEF2014


Baseado Edital 2014
Professor Igor Melo

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Sumrio

1. NMEROS E GRANDEZAS PROPORCIONAIS: RAZES E PROPORES; DIVISO EM PARTES PROPORCIONAIS; REGRA DE TRS; PORCENTAGEM E PROBLEMAS. ...................................................... 3 2. JUROS SIMPLES E COMPOSTOS: CAPITALIZAO E DESCONTOS ...................................................... 27 3. TAXAS DE JUROS: NOMINAL, EFETIVA, EQUIVALENTES, PROPORCIONAIS, REAL E APARENTE ......... 60 4. PLANOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAO DE EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS ......................... 74 5. CLCULO FINANCEIRO: CUSTO REAL EFETIVO DE OPERAES DE FINANCIAMENTO, EMPRSTIMO E INVESTIMENTO .................................................................................................................................... 96 6. FLUXO DE CAIXA: DIAGRAMAS DE FLUXOS DE CAIXA, EQUIVALNCIA DE CAPITAIS NO REGIME SIMPLES E EQUIVALNCIA COMPOSTA DE CAPITAIS .......................................................................... 102

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1. Nmeros e grandezas proporcionais: razes e propores; diviso em partes proporcionais; regra de trs; porcentagem e problemas.
RAZO

Conceitualmente a razo do nmero a para o nmero b, sendo b 0, igual ao quociente de a por b que podemos representar das seguintes formas:

As razes acima podem ser lidas como:

razo de a para b a est para b a para b

Em qualquer razo, ao termo ''a'' chamamos de antecedente e ao termo b chamamos de consequente.

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Razo inversa ou recproca

Vejamos as seguintes razes:

e Elas so tidas como razes inversas ou recprocas.

Note que o antecedente de uma o consequente da outra e vice-versa. Uma propriedade das razes inversas que o produto delas sempre igual a 1, isto se deve ao fato de uma ser o inverso multiplicativo da outra. Agora vejamos as seguintes razes:

e A primeira razo possui os nmeros 1 e 2 como seu respectivo antecedente e consequente, j a segunda razo possui o nmero 2 como o seu antecedente e o nmero 1, omitido, como o seu consequente. Em funo disto, pelo antecedente de uma ser o consequente da outra e vice-versa, estas duas razes tambm so inversas uma em relao a outra. Apesar de uma razo ser apresentada na forma de uma frao ou de uma diviso, voc pode calcular o seu valor final a fim de se obter o seu valor na forma decimal. Por exemplo: A razo de 15 para 5 3, pois 15 : 5 = 3 na forma decimal, ou seja, 15 o triplo de 5. Em outro caso, a razo de 3 para 4 0,75, pois 3 : 4 = 0,75 na forma decimal.

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Exemplo:

1. O salrio de Paulo de R$ 2.000,00 e Joo tem um salrio de R$ 1.000,00. Qual a razo de um salrio para outro? Temos: (Salrio de Paulo) : (Salrio de Joo).

Ento:

A razo acima pode ser lida como a razo de 2000 para 1000, ou 2000 est para 1000. Esta razo igual a 2, o que equivale a dizer que o salrio de Paulo o dobro do salrio de Joo, ou seja, atravs da razo estamos fazendo uma comparao de grandezas, que neste caso so os salrios de Paulo e Joo. Portanto a razo de um salrio para outro igual a 2.

2. Eu tenho uma estatura de 1,80m e meu filho tem apenas 80cm de altura. Qual a razo de nossas alturas? Como uma das medidas est em metros e a outra em centmetros, devemos coloc-las na mesma unidade. Sabemos que 1,80m equivalente a 180 cm. Temos ento a razo de 180cm para 80cm:

2,25 a razo de nossas alturas.

PROPORO

A igualdade entre razes denomina-se proporo. Os nmeros a, b, c e d, todos diferentes de zero, formam nesta ordem, uma proporo se, e somente se, a razo a : b for igual razo c : d.

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Indicamos esta proporo por:

Chamamos aos termos ''a'' e ''d'' de extremos e aos termos ''b'' e ''c'' chamamos de meios.

Veja que a razo de 10 para 5 igual a 2 (10 : 5 = 2). A razo de 14 para 7 tambm igual a 2 (14 : 7 = 2).

Podemos ento afirmar que estas razes so iguais e que a igualdade abaixo representa uma proporo:

L-se a proporo acima da seguinte forma:

"10 est para 5, assim como 14 est para 7".

Propriedade fundamental das propores

Qualquer que seja a proporo, o produto dos extremos igual ao produto dos meios. Assim sendo, dados os nmeros a, b, c e d, todos diferentes de zero e formando nesta ordem uma proporo, ento o produto de a por d ser igual ao produto de b por c:

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Segunda propriedade das propores Qualquer que seja a proporo, a soma ou a diferena dos dois primeiros termos est para o primeiro, ou para o segundo termo, assim como a soma ou a diferena dos dois ltimos termos est para o terceiro, ou para o quarto termo. Ento temos: ou Ou ou

Terceira propriedade das propores

Qualquer que seja a proporo, a soma ou a diferena dos antecedentes est para a soma ou a diferena dos consequentes, assim como cada antecedente est para o seu respectivo consequente. Temos ento: ou Ou ou

Quarta proporcional

Dados trs nmeros a, b, e c, chamamos de quarta proporcional o quarto nmero x que junto a eles formam a proporo:

Tendo o valor dos nmeros a, b, e c, podemos obter o valor da quarta proporcional, o nmero x, recorrendo propriedade fundamental das propores. O mesmo procedimento utilizado na resoluo de problemas de regra de trs simples.

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Terceira proporcional Em uma proporo onde os meios so iguais, um dos extremos a terceira proporcional do outro extremo:

Na proporo acima a a terceira proporcional de c e vice-versa.

Exemplos

1. Paguei R$15,00 por 1kg de carne. Se eu tivesse pago R$25,00 teria comprado 2kg. A igualdade da razo do preo de compra pela quantidade, dos dois casos, resulta em uma proporo? Os termos da nossa suposta proporo so: 15, 1, 25 e 2. Podemos utilizar a propriedade fundamental das propores para verificamos se tais termos nesta ordem formam ou no uma proporo. Temos ento:

Como 30 difere de 25, no temos uma igualdade, consequentemente no temos uma proporo. Poderamos tambm ter analisado as duas razes:

Como as duas razes possuem valores diferentes, obviamente no se trata de uma proporo. Como uma das razes resulta em 15 e a outra resulta em 12,5, conclumos que no se trata de uma proporo, j que 15 difere de 12,5. A proporo no ocorreu porque ao comprar 2kg de carne, eu obteria um desconto de R$ 2,50 no preo do quilograma, o que deixaria as razes desproporcionais.

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2. A soma de dois nmeros igual a 240. Sabe-se que um deles est para 5, assim como o outro est para 7. Quais so estes nmeros? Para a resoluo deste exemplo utilizaremos a terceira propriedade das propores. Chamando um dos nmeros de a e o outro de b, podemos montar a seguinte proporo:

Sabemos que a soma de a com b resulta em 240, assim como a adio de 5 a 7 resulta em 12. Substituindo estes valores na proporo teremos:

Portanto:

Conclumos ento que os dois nmeros so 100 e 140.

3. Quatro nmeros, todos diferentes de zero, 10, 8, 25 e x formam nesta ordem uma proporo. Qual o valor de x? Seguindo o explicado sobre a quarta proporcional temos: O valor do nmero x 20.

Grandezas Proporcionais
Fisicamente falando, grandeza tem um conceito mais amplo, mas matematicamente que o que nosso foco, podemos defini-la como tudo aquilo que pode ser medido. O nmero de pessoas em um elevador, o seu peso e a sua altura so exemplos de grandezas.

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As vezes essas grandezas influenciam em outras grandezas de forma direta ou indireta.

Grandezas Diretamente Proporcionais

Botando-se embaixo de uma torneira completamente aberta, um balde para encher, quanto mais tempo a torneira permanecer aberta, mais gua o balde ir conter, pelo menos at que esteja cheio. As grandezas tempo de vazo da gua e volume de gua no balde so grandezas diretamente proporcionais, pois quanto maior o tempo de vazo da gua, maior o volume de gua no balde. Duas grandezas so diretamente proporcionais quando ao aumentarmos o valor de uma delas um certo nmero de vezes, o respectivo valor da outra grandeza igualmente aumenta o mesmo nmero de vezes. Quando diminumos o valor de uma delas, proporcionalmente o respectivo valor da outra tambm diminui. Vamos analisar a tabela abaixo que representa os primeiros dez segundos do balde sob a torneira completamente aberta: Tempo em segundos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Volume de gua no balde em litros 0,14 0,28 0,42 0,56 0,70 0,84 0,98 1,12 1,26 1,40

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Conceitualmente a razo de dois valores quaisquer da primeira coluna igual a razo dos respectivos valores da segunda coluna, assim temos:

Cada uma das igualdades acima so exemplos de uma proporo. Estas propores so formadas pela igualdade de duas razes. A primeira a razo de dois valores da primeira grandeza e a segunda a razo dos respectivos valores da segunda grandeza.

Exemplos Envolvendo Grandezas e Nmeros Diretamente Proporcionais

1. Se o balde da situao acima tiver uma capacidade de 7,98 litros, estando o mesmo vazio, quantos segundos sero necessrios para ench-lo completamente? Podemos escolher qualquer uma das linhas da tabela acima, para juntamente com o 7,98 corresponde capacidade do balde, montarmos uma proporo. Vamos chamar de t o tempo que estamos procurando e por comodidade nos clculos, vamos escolher a primeira linha da tabela para montarmos a proporo abaixo:

Observe que esta proporo segue os mesmos padres das quatro propores citadas mais acima. A primeira razo formada por dois valores da primeira coluna e a segunda razo, pelos dois respectivos valores da segunda coluna, s que neste caso a linha do consequente (denominador) no tm os seus dados visveis na tabela, pois paramos a tabela na dcima linha. Vamos encontrar o valor de t recorrendo propriedade proporcional que estudamos no tpico proporo: da quarta

Sero necessrios completamente.

57

segundos

para

se

encher

balde

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2. Os nmeros 15, 17, 21 e 25 so respectivamente diretamente proporcionais aos nmeros x, y, z e 275. Quais os valores de x, y e z? A partir dos dados do enunciado podemos escrever a seguinte proporo:

O valor da varivel x pode ser obtido da seguinte forma:

De forma anloga obtemos o valor da varivel y:

E por fim o valor da varivel z:

Podemos ento dizer que os nmeros 15, 17, 21 e 25 so respectivamente diretamente proporcionais aos nmeros 165, 187, 231 e 275, pois a diviso de qualquer um dos nmeros do primeiro grupo, pelo respectivo nmero do segundo grupo sempre igual a 1/11, ou seja, tambm podemos obter o valor de x, y ou zsimplesmente se dividindo 15, 17 ou 21 por 1/11. /11 o resultado da simplificao da nica razo que no possui incgnitas, 25/275, por 25. 165, 187 e 231 so os respectivos valores de x, y e z.
1

Grandezas Inversamente Proporcionais

Na situao de estudo que tivemos acima, vimos que o referido balde leva 57 segundos para ser completamente cheio, quando o mesmo est totalmente vazio e a torneira completamente aberta, mas o que aconteceria se tivssemos diversas torneiras com vazo idntica?

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Vejamos mais esta outra tabela:

Quantidade de torneiras Tempo em segundos completamente abertas para se encher o balde 1 2 3 4 5 57 28,5 19 14,25 11,4

Voc deve ter percebido o bvio. Quanto mais torneiras se tm, mais rapidamente se enche o balde. Duas grandezas so inversamente proporcionais quando ao aumentarmos o valor de uma delas um certo nmero de vezes, o respectivo valor da outra grandeza diminui o mesmo nmero de vezes. Quando diminumos o valor de uma delas, proporcionalmente o respectivo valor da outra aumenta. Vejamos as seguintes propores obtidas a partir da tabela acima:

Cada uma destas propores formada pela igualdade da razo de dois valores da primeira grandeza com o inverso da razo dos respectivos valores da segunda grandeza. Repare que os termos da segunda razo esto invertidos em relao aos termos da primeira.

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Exemplos Envolvendo Grandezas e Nmeros Inversamente Proporcionais

1. Estando o balde vazio, em quantos segundos conseguiremos ench-lo completamente utilizando-nos de 6 torneiras?

Como no exemplo anterior, podemos escolher qualquer uma das linhas da tabela acima e para variar vamos escolher a terceira linha juntamente com o 6, das seis torneiras, para montarmos a proporo. Novamente iremos chamar de t o tempo que estamos procurando. A proporo ser ento:

Note que temos t/19 no segundo membro, que o inverso da razo 19/t. Novamente recorrendo propriedade da quarta proporcional vamos encontrar o valor de t:

Sero necessrios 9,5 segundos para se ench-lo completamente.

2. Os nmeros a, 3 e 4 so respectivamente inversamente proporcionais aos nmeros 12, 8 e b. Quais os valores de a e b? Com os dados do problema montamos a proporo abaixo:

Repare que o antecedente de cada razo (numerador da frao) um valor do primeiro conjunto. Repare principalmente que o consequente de cada razo (denominador da frao) o inverso do respectivo valor do segundo conjunto, isto porque eles so inversamente proporcionais. Continuando:

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Agora facilmente podemos obter o valor de a:

E tambm o valor de b:

Ento os nmeros 2, 3 e 4 so proporcionais aos nmeros 12, 8 e 6. O valor de a 2 e o valor de b 6.

respectivamente

inversamente

DIVISO EM PARTES PROPORCIONAIS

Diviso em partes diretamente proporcionais

Para decompor um nmero M em partes X1, X2, ..., Xn diretamente proporcionais a p1, p2, ..., pn, deve-se montar um sistema com n equaes e n incgnitas, sendo as somas X1+X2+...+Xn=M e p1+p2+...+pn=P. X1 = p1 p2 X2 = ... = pn Xn

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A soluo segue das propriedades das propores:

X1 = p1

X2 =...= p2

Xn = pn

X1+X2+...+Xn = p1+p2+...+pn

M =K P

Exemplo: Para decompor o nmero 120 em trs partes A, B e C diretamente proporcionais a 2, 4 e 6, deve-se montar um sistema com 3 equaes e 3 incgnitas tal que A+B+C=120 e 2+4+6=P. Assim: A = 2 logo A=20, B=40 e C=60. Exemplo: Determinar nmeros A, B e C diretamente proporcionais a 2, 4 e 6, de modo que 2A+3B-4C=120. A soluo segue das propriedades das propores: A = 2 4 B = 6 C = 22+34-46 2A+3B-4C = -8 120 = 15 4 B = 6 C = P A+B+C = 12 120 =10

logo A= -30, B= -60 e C= -90. Tambm existem propores com nmeros negativos!

Diviso em vrias partes inversamente proporcionais

Para decompor um nmero M em n partes X1, X2, ..., Xn inversamente proporcionais a p1, p2, ..., pn, basta decompor este nmero M em n partes X1, X2, ..., Xn diretamente proporcionais a 1/p1, 1/p2, ..., 1/pn.

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A montagem do sistema com n equaes e n incgnitas, assume que X1+X2+...+ Xn=M e alm disso X1 = 1/p1 1/p2 X2 = ... = 1/pn Xn

cuja soluo segue das propriedades das propores: X1 = 1/p1 1/p2 X2 =...= 1/pn Xn = 1/p1+1/p2+...+1/pn X1+X2+...+Xn = 1/p1+1/p2+...+1/pn M

Exemplo: Para decompor o nmero 220 em trs partes A, B e C inversamente proporcionais a 2, 4 e 6, deve-se montar um sistema com 3 equaes e 3 incgnitas, de modo que A+B+C=220. Desse modo: A = 1/2 1/4 B = 1/6 C = 1/2+1/4+1/6 A+B+C = 11/12 220 = 240

A soluo A=120, B=60 e C=40. Exemplo: Para obter nmeros A, B e C inversamente proporcionais a 2, 4 e 6, de modo que 2A+3B-4C=10, devemos montar as propores: A = 1/2 1/4 B = 1/6 C = 2/2+3/4-4/6 2A+3B-4C = 13/12 10 = 13 120

logo A = 60/13, B = 30/13 e C = 20/13. Existem propores com nmeros fracionrios!

A REGRA DE TRS
As regras de trs so utilizadas quando voc tem a relao de dados que guardam, entre si, razo de proporcionalidade. Elas podem ser regras de trs simples, quando h apenas duas grandezas (quantidade de farinha e nmero de ovos para um bolo, nmero de operrios e de dias para terminar uma obra), ou compostas, quando h mais de duas grandezas envolvidas no problema..

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Regra de Trs Simples

Regra de trs simples um processo prtico para resolver problemas que envolvam quatro valores dos quais conhecemos trs deles. Devemos, portanto, determinar um valor a partir dos trs j conhecidos. Passos utilizados numa regra de trs simples: 1) Construir uma tabela, agrupando as grandezas da mesma espcie em colunas e mantendo na mesma linha as grandezas de espcies diferentes em correspondncia. 2) Identificar se as grandezas so diretamente ou inversamente proporcionais. 3) Montar a proporo e resolver a equao. Exemplos: 1) Com uma rea de absoro de raios solares de 1,2m2, uma lancha com motor movido a energia solar consegue produzir 400 watts por hora de energia. Aumentando-se essa rea para 1,5m2, qual ser a energia produzida? Soluo: montando a tabela: rea (m2) 1,2 1,5 Energia (Wh) 400 x

Identificao do tipo de relao:

Inicialmente colocamos uma seta para baixo na coluna que contm o x (2 coluna).

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Observe solar aumenta.

que: Aumentando a

rea

de

absoro,

energia

Como as palavras correspondem (aumentando - aumenta), podemos afirmar que as grandezas so diretamente proporcionais. Assim sendo, colocamos uma outra seta no mesmo sentido (para baixo) na 1 coluna. Montando a proporo e resolvendo a equao temos:

Logo, a energia produzida ser de 500 watts por hora.

2) Uma equipe de operrios, trabalhando 8 horas por dia, realizou determinada obra em 20 dias. Se o nmero de horas de servio for reduzido para 5 horas, em que prazo essa equipe far o mesmo trabalho? Soluo: montando a tabela: Horas por dia 8 5 Prazo (dias) 20 x para trmino

Observe que: Diminuindo o nmero de horas trabalhadas por dia, o prazo para trmino aumenta. Como as palavras so contrrias (diminuindo - aumenta), podemos afirmar que as grandezas so inversamente proporcionais. Montando a proporo e resolvendo a equao temos:

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Regra de Trs Composta

A regra de trs composta utilizada em problemas com mais de duas grandezas, direta ou inversamente proporcionais.

Exemplos:

1) Em 8 horas, 20 caminhes descarregam 160m 3 de areia. Em 5 horas, quantos caminhes sero necessrios para descarregar 125m 3? Soluo: montando a tabela, colocando em cada coluna as grandezas de mesma espcie e, em cada linha, as grandezas de espcies diferentes que se correspondem: Horas 8 5 Caminhes 20 x Volume 160 125

Identificao dos tipos de relao:

Inicialmente colocamos uma seta para baixo na coluna que contm o x (2 coluna).

A seguir, devemos comparar cada grandeza com aquela onde est o x.

Observe que:

Aumentando o nmero de horas de trabalho, podemos diminuir o nmero de caminhes. Portanto a relao inversamente proporcional (seta para cima na 1 coluna).

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Aumentando o volume de areia, devemos aumentar o nmero de caminhes. Portanto a relao diretamente proporcional (seta para baixo na 3 coluna). Devemos igualar a razo que contm o termo x com o produto das outras razes de acordo com o sentido das setas. Montando a proporo e resolvendo a equao temos:

Logo, sero necessrios 25 caminhes.

2) Numa fbrica de brinquedos, 8 homens montam 20 carrinhos em 5 dias. Quantos carrinhos sero montados por 4 homens em 16 dias? Soluo: montando a tabela: Homens 8 4 Observe que: Aumentando o nmero de homens, a produo de carrinhos aumenta. Portanto a relao diretamente proporcional(no precisamos inverter a razo). Aumentando o nmero de dias, a produo de carrinhos aumenta. Portanto a relao tambm diretamente proporcional (no precisamos inverter a razo). Devemos igualar a razo que contm o termo x com o produto das outras razes. Montando a proporo e resolvendo a equao temos: Carrinhos 20 x Dias 5 16

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Logo, sero montados 32 carrinhos.

PORCENTAGEM

As fraes (ou razes) que possuem denominadores (o nmero de baixo da frao) iguais a 100, so conhecidas por razes centesimais e podem ser representadas pelo smbolo "%". O smbolo "%" lido como "por cento". "5%" l-se "5 por cento". "25%" l-se "25 por cento". O smbolo "%" significa centsimos, assim "5%" uma outra forma de se escrever 0,05, ou por exemplo.

Veja as seguintes razes:

Podemos represent-las na sua forma decimal por:

E tambm na sua forma de porcentagens por:

Como calcular um valor percentual de um nmero? Agora que temos uma viso geral do que porcentagem, como calcular quanto 25% de 200? Multiplique 25 por 200 e divida por 100:

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Se voc achar mais fcil, voc pode simplesmente multiplicar 25% na sua forma decimal, que 0,25 por 200:

Assim temos: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 4% de 32 = 0,04 . 32 = 1,28 15% de 180 = 0,15 . 180 = 27 18% de 150 = 0,18 . 150 = 27 35% de 126 = 0,35 . 126 = 44,1 100% de 715 = 1,00 . 715 = 715 115% de 60 = 1,15 . 60 = 69 200% de 48 = 2,00 . 48 = 96

Repare que no quinto item, 100% de 715 corresponde ao prprio 715, isto ocorre porque 100% representa o todo, ocorre porque 100% a razo de 100 para 100 (100 : 100) que igual a 1. Por isto 100% de um nmero x o prprio nmero x, j que o estaremos multiplicando por 1, para sabermos o valor da porcentagem. Analisando os itens de 1 a 4, podemos tambm perceber que quando o percentual menor 100%, o nmero resultante ser menor que o nmero original. Nos itens 6 e 7 percebemos que o resultado maior que o nmero original. Isto ocorre porque o percentual maior que 100%. Nos itens 2 e 3 observamos que 15% de 180 igual a 18% de 150. a% de b igual a b% de a. Isto devido propriedade comutativa da multiplicao que diz que a . b = b . a. Como transformamos uma razo ou frao em porcentagem? Vimos que razes centesimais so um tipo especial de razo, cujo consequente igual a cem e podem facilmente ser expressas na forma de porcentagem, simplesmente se eliminando o consequente ou denominador cem e inserindo o smbolo de porcentagem aps o antecedente ou numerador. Por exemplo:

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Mas como transformamos a razo 3 : 15 em porcentagem? Simplesmente realizando a diviso, encontrando assim o valor da razo, multiplicando-o por 100 e inserindo o smbolo de porcentagem sua direita, ou seja, multiplicamos por 100%:

Talvez voc no tenha percebido, mas podemos utilizar a transformao de uma razo em porcentagem para calcular quantos por cento um nmero de outro. Neste nosso exemplo 3 20% de 15. Dezoito quantos por cento de quarenta e cinco?

Para que serve o clculo da porcentagem?

Razes so utilizadas para podermos comparar grandezas e em sendo a porcentagem uma razo, exatamente esta a utilidade da porcentagem. Digamos que a populao de uma cidade A cresceu de 100 mil para 125 mil em dez anos. Sabemos tambm que no mesmo perodo, a populao da cidade B passou de 40 mil para 50 mil habitantes. Qual das cidades teve um aumento populacional maior? Aumento populacional da cidade A em porcentagem:

Aumento populacional da cidade B em porcentagem:

Segundos os clculos realizados acima, percebemos que embora a populao da cidade A seja muito maior que a outra, o aumento percentual das duas populaes foi o mesmo.

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Exerccios de Concursos Resolvidos

1. (CESPE - 2011 - STM - Analista Judicirio - rea Administrativa Especficos) Carlos e Paulo so funcionrios de uma empresa e seus salrios brutos mensais, em reais, so diretamente proporcionais aos nmeros 3 e 5. Alm disso, o salrio de Paulo supera o salrio de Carlos em R$ 2.640,00. Com base nessa situao, julgue os itens a seguir. A soma dos salrios de Carlos e Paulo igual a R$ 10.560,00.

Certo

Errado

2. (CESPE - 2011 - STM - Analista Judicirio - rea Administrativa Especficos) Carlos e Paulo so funcionrios de uma empresa e seus salrios brutos mensais, em reais, so diretamente proporcionais aos nmeros 3 e 5. Alm disso, o salrio de Paulo supera o salrio de Carlos em R$ 2.640,00. Com base nessa situao, julgue os itens a seguir. O salrio de Carlos corresponde a 65% do salrio de Paulo.

Certo

Errado

3. (CESPE - 2011 - STM - Analista Judicirio - Contabilidade - Especficos) Mateus comprou, por R$ 200.000,00, um terreno de 1.800 m2, formado por cinco lotes, cujos preos de compra foram proporcionais s suas respectivas reas: dois de 250 m2, um de 350 m2, um de 450 m2 e um de 500 m2. Dois meses depois, vendeu um dos lotes de 250m2 por R$ 40.000,00, o de 350 m2 por R$ 50.000,00 e o de 450 m2 por R$ 60.500,00. O terreno correspondente aos dois lotes restantes foi dividido entre os dois filhos de Mateus: Joo, de 21 anos de idade, e Pedro, de 24 anos de idade. A respeito dessa situao, julgue os itens de 3 a 6. Na compra, o preo do lote de 500 m2 correspondeu a mais de 25% do valor total do terreno pago por Mateus. Certo Errado

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4. (CESPE - 2011 - STM - Analista Judicirio - Contabilidade - Especficos) Na compra, cada lote de 250 m2 custou mais de R$ 28.000,00. Certo Errado

5. (CESPE - 2011 - STM - Analista Judicirio - Contabilidade - Especficos) Assim como o preo de compra, o preo de venda de cada lote vendido tambm foi proporcional rea do respectivo lote. Certo Errado

6. (CESPE - 2011 - STM - Analista Judicirio - Contabilidade - Especficos) Se, na diviso do terreno, correspondente aos lotes no vendidos entre Joo e Pedro, a cada um dos filhos coube uma rea de terreno proporcional sua idade, ento Pedro ficou com uma rea de 400 m2 de terreno. Certo Errado

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2. Juros simples e compostos: capitalizao e descontos


Conceito de Juros

No momento em que um capital emprestado durante algum tempo, a pessoa que emprestou, recebe como pagamento pelo emprstimo, uma quantia que denominamos de juros. Chamamos de Montante o Capital acrescido dos juros:

Obs.: Essa frmula serve tanto para juros simples quanto composto.

Taxa de Juros

Antes de falarmos sobre juros simples, vamos adiantar um pouco o segundo captulo da nossa apostila que fala sobre Taxa de Juros. A taxa de juros a porcentagem que ser cobrada num determinado perodo. A taxa de juros deve, portanto, estar sempre associada a um perodo de tempo e na maioria das vezes as taxas estaro escritas de formas abreviadas:

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Juros Simples

Juros simples so os juros que sempre so aplicados sobre o CAPITAL INICIAL, isto , independente de quantos perodos tenham se passado, os juros se calculam sobre o capital aplicado inicialmente. Sobre os juros gerados a cada perodo no incidiro novos juros.

Onde:

Exemplo: Carlos emprestou R$1.500,00 ao seu irmo Roberto. Querendo ajudar seu irmo e tambm no querendo ser prejudicado cobrou uma taxa de 2% ao ms a juros simples. Qual a quantia paga a Carlos, sabendo que Roberto pagou em uma s vez aps quatro meses? Soluo: Capital Inicial: R$1.500,00 C = 1500 Taxa de Juros: 2% a.m. i = 0,02 (Nos clculos voc deve usar a forma decimal da taxa) Nmero de Perodos: 4 n = 4

Os Juros que sero pagos so:

Ao somarmos os juros ao Capital Inicial temos o montante:

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Roberto pagou o Montante de R$1.620,00.

Obs.: Podemos ainda incluir outra frmula em Juros Simples:

Onde:

Essa frmula ser demonstrada na questo abaixo.

Exerccios de Concursos Resolvidos

1. (CESGRANRIO - 2011 - TRANSPETRO - Contador Jnior - Auditoria Interna) Um aplicador realizou um investimento cujo valor de resgate de R$ 80.000,00. Sabendo-se que a taxa de juros simples de 3,5% ao ms e que faltam 5 meses para o resgate, o valor da aplicao, em reais, foi de a) 68.085,10 b) 66.000,00 c) 65.000,00 d) 64.555,12 e) 63.656,98 Soluo: CESGRANRIO quando fala em RESGATE quer dizer MONTANTE Montante = R$80.000.00 i = 3,5% = 0,035 n = 5 (5 meses) C = ?( o que queremos saber, o valor da aplicao o capital inicial investido)

Sabemos que,

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Assim,

(Observe que essa frmula serve para qualquer clculo de Juros Simples)

Substituindo os valores dados temos,

Item correto: Item A

2. (CESGRANRIO - 2010 - Petrobrs - Tcnico de Contabilidade Distribuidora) Um investidor fez uma aplicao a 2% (juros simples) ao ms por um perodo de 12 meses e obteve um rendimento de R$ 6.000,00. O capital que proporcionou esse resultado, em reais, foi a) 30.000,00 b) 28.500,00 c) 27.250,00 d) 25.000,00 e) 24.100,00 Soluo: Quando falamos em REDIMENTO significa JUROS!!! Lembre-se sempre. J = R$6.000,00

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i = 2% a.m. = 0,02 n =12(12 meses) C = ?( o que queremos saber, o valor da aplicao o capital inicial investido)

Substituindo os valores temos,

Resolvendo esta equao simples temos que C = R$25.000,00 Item correto: Item D

3. (CESGRANRIO - 2009 - TermoMaca - Tcnico de Administrao) Um investidor realizou uma aplicao de R$ 25.000,00 pelo prazo de 6 meses e, ao final da aplicao, obteve um lucro de R$ 1.500,00. Para que isso ocorresse, a taxa de juros simples mensal usada na aplicao foi a) 1,00% b) 1,25% c) 1,33% d) 1,50% e) 1,66% Soluo: C = R$25.000,00 i = ?( o que queremos saber) n =6 J = R$1.500,00

Item correto: Item A

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Taxa de Juros Proporcionais

Mais uma vez vamos adiantar um assunto da segunda aula do curso para que possamos resolver outro tipo de questo tambm cobrado. Duas taxas so ditas proporcionais quando seus valores so proporcionais aos seus respectivos prazos.

Exemplo: As taxas de 36% ao ano e de 3% ao ms so proporcionais. Isso pode ser comprovado verificando uma regra de trs direta:

A igualdade obtida confirma que 36% esto para 12 meses assim como os 3% esto para 1 ms, ou seja, as taxas so proporcionais.

Taxas de Juros Equivalentes

Dizemos que duas taxas so equivalentes quando aplicadas a capitais iguais, por prazos iguais, produzem juros tambm iguais.

Exemplo: 1. A aplicao de uma dada quantia ``C`` por certo tempo ``T`` taxa de juros simples de 2% a.m. nos daria um total de juros ``J`` igual quele que

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obteramos se aplicssemos a mesma quantia ``C``, durante o mesmo tempo ``T``, mas taxa de juros simples de 6% ao trimestre. Ento dizemos que a taxa de juros simples de 2% a.m. equivalente taxa de juros simples de 6% a.t. Perceba que 2% a.m. e 6% a.t. so tambm proporcionais, pois no regime de juros simples, taxas equivalentes sero sempre proporcionais e viceversa. No caso de Juros Simples, achar a taxa equivalente mais simples que no Regime de Juros Compostos, pois basta achar a taxa proporcional. Mais a frente mostraremos como achar Taxas Equivalentes no regime de Juros Compostos. Obs.: A vantagem de se achar a taxa equivalente que muitas vezes as questes nos do prazos em unidades diferentes da que se encontra na taxa. Por exemplo, quando a questo d que o perodo de aplicao de 120 dias e que a taxa de 9% a.m. Vamos exemplificar com questes.

Exerccios de Concursos Resolvidos

4. (CESGRANRIO - 2011 - TRANSPETRO - Contador Jnior - Contbil) Considerando o ms de 30 dias, qual o montante, em reais, correspondente a uma aplicao de R$ 125.000,00 por 225 dias, a uma taxa de juros simples de 4,5 % ao ms? a) 134.375,00 b) 142.187,50 c) 166.815,75 d) 167.187,50 e) 171.876,50 Soluo: H duas formas de se resolver essa questo. Na primeira forma transformaramos o perodo de 225 dias em meses, bastando dividir 225 por 30 e obteramos o novo perodo de 7,5 meses e a partir deste ponto resolveramos a questo como estvamos resolvendo as outras, mas utilizaremos nessa questo a segunda forma que achando a taxa equivalente: C = R$125.000,00

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n = 225 dias i = 4,5% a.m

Acharemos inicialmente a taxa equivalente (ie) em dias, (%) 4,5% ie prazos (dias) 30(1 ms) 1

resolvendo a regra de trs temos,

Agora podemos utilizar as j conhecidas frmulas,

Lembrando que,

Poderamos tambm utilizar a outra frmula:

Item correto: Item D

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5. (CESGRANRIO - 2009 - BNDES - Profissional Bsico - Cincias Contbeis) Um investidor aplicou, no Banco Atlntico, R$ 10.000,00, por um perodo de 17 dias, a uma taxa de juros simples de 1,2% ao ms. No dia do resgate, a rentabilidade obtida pelo investidor, em reais, foi a) 60,00 b) 64,20 c) 65,60 d) 66,00 e) 68,00 Soluo:

C = R$10.000,00 n = 17 (17 dias) i = 1,2% a.m. (temos que transformar essa taxa em dias) J = ? ( justamente a rentabilidade que a questo pede).

Resolvendo a regra de trs temos,

Agora podemos utilizar as j conhecidas frmulas,

Item correto: Item E

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Juros Compostos

Os juros de cada perodo so calculados sobre o MONTANTE do perodo anterior, isto , o CAPITAL INICIAL mais os JUROS ACUMULADOS at ento. Exemplo: Vamos acompanhar os montantes, ms a ms, de uma aplicao de R$1.000,00 taxa de 10% a.m. por um perodo de 4 meses no regime de juros compostos: Perodo 1 ms 2 ms 3 ms 4 ms Observe que: Os juros e o montante, no fim do 1 ms, so iguais aos que seriam produzidos no regime de juros simples; Cada novo montante obtido calculando-se um aumento de 10% sobre o montante anterior, o que resulta em aumentos sucessivos a uma taxa fixa de 10%. Juros no fim do perodo 10% de R$1.000,00 = R$100,00 10% de R$1.100,00 = R$110,00 10% de R$1.210,00 = R$121,00 10% de R$1.331,00 = R$133,10 Montante R$1.100,00 R$1.210,00 R$1.331,00 R$1.464,10

Montante no Regime de Juros Compostos

Como vimos acima, no regime de juros compostos, o montante ao fim de um determinado perodo resulta de um clculo de aumentos sucessivos. Ento, sejam: C = Capital Inicial aplicado M = Montante da aplicao ao fim de n perodos i = forma unitria da taxa de juros da aplicao n = nmero de perodos

Poderemos expressar o montante (M) em funo dos outros trs elementos do seguinte modo:

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Ou seja,

(frmula fundamental)

Perceba que nem sempre fcil calcular a frmula acima, sobretudo quando n mais elevado, para calcular esse tipo de problema normalmente a prova possui uma tabela financeira ou alguns resultados j prontos no enunciado da questo. Foi assim que a CESGRANRIO fez na prova de 2008 da CAIXA.

Tabela de juros compostos F = (1 + i)n n/i 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 1% 1,01 1,02 1,03 2% 1,02 1,04 1,061 3% 1,03 4% 1,04 5% 1,05 6% 1,06 7% 1,07 8% 1,08 1,26 1,36 9% 1,09 1,295 1,412 10% 1,1 1,21 12% 1,12 1,254 15% 1,15 1,323 1,521 1,749 2,011 2,313 2,66 3,059 3,518 4,046 4,652 5,35 6,153 7,076 8,137 9,358 18% 1,18 1,392 1,643 1,939 2,288 2,7 3,185 3,759 4,435 5,234 6,176 7,288 8,599 10,147 11,974 14,129

1,061 1,082 1,103 1,124 1,145 1,166 1,188 1,093 1,125 1,158 1,191 1,225 1,126 1,17 1,216 1,262 1,311 1,34

1,331 1,405 1,464 1,574 1,611 1,762 1,772 1,974 1,949 2,211 2,144 2,476 2,358 2,773 2,594 3,106 2,853 3,479 3,138 3,896 3,452 4,363 3,797 4,887 4,177 5,474 4,595 5,56 6,13 7,69

1,041 1,082 1,051 1,104 1,062 1,126 1,072 1,149 1,083 1,172 1,094 1,195 1,105 1,219 1,116 1,243 1,127 1,268 1,138 1,294 1,149 1,319 1,161 1,346 1,173 1,373 1,184 1,4 1,196 1,428

1,159 1,217 1,276 1,338 1,403 1,469 1,539 1,194 1,265 1,23 1,419 1,501 1,587 1,677 1,316 1,407 1,504 1,606 1,714 1,828

1,267 1,369 1,477 1,594 1,718 1,851 1,993 1,305 1,423 1,551 1,689 1,838 1,999 2,172 1,344 1,48 1,629 1,791 1,967 2,159 2,367 1,71 1,898 2,105 2,332 2,41 2,72 2,58 3,066 1,384 1,539

1,426 1,601 1,796 2,012 2,252 2,518 2,813 1,469 1,665 1,886 2,133 1,513 1,732 1,98 2,261 2,579 2,937 3,342 2,54 2,952 3,426 3,7 3,38 3,97 4,328

1,558 1,801 2,079 2,397 2,759 3,172 3,642 1,605 1,873 2,183 1,653 1,948 2,292 2,693 3,159 1,702 2,026 2,407 2,854

5,054 6,866 10,761 16,672 12,375 19,673

3,996 4,717

Exemplo:

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Um comerciante consegue um emprstimo de R$60.000,00 que devero ser pagos, ao fim de um ano, acrescidos de juros compostos de 2% ao ms. Quanto o comerciante dever pagar ao fim do prazo combinado? Soluo: Sendo, C = 60.000 i = 2% = 0,02 n = 12

Substituindo estes elementos na frmula do montante, teremos:

A tabela de juros compostos dada acima mostra que o Fator F = (1 + 0,02) quando i = 2% e n =12 equivale a F = 1,268, assim temos:
12

Assim, conclumos que o comerciante pagar a quantia de R$76.080,00.

Exerccios de Concursos Resolvidos

6. (CESGRANRIO - 2011 - TRANSPETRO - Contador Jnior - Auditoria Interna) Uma loja de eletrodomsticos est realizando uma promoo em que na compra de qualquer artigo at R$ 1.000,00, o pagamento ser em uma nica prestao, 6 meses depois. Um consumidor adquiriu mercadorias no valor de R$ 800,00, sendo informado de que a prestao a ser paga, dentro de 6 meses, seria de R$ 1.000,00.

A taxa mensal de juros composta cobrada pela loja est situada entre

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a) 6% e 7% b) 5% e 6% c) 4% e 5% d) 3% e 4% e) 2% e 3%

Soluo: Temos que, C = capital = 800,00 (valor inicial) M = montante = 1.000,00 (valor final) n = perodo = 6 meses (perodo para o pagamento)

Utilizando a frmula de Juros Compostos temos,

Assim,

Perceba que,

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Conclumos ento que a taxa mensal de juros composta cobrada pela loja est situada entre 3% e 4%. Item Correto: Item D.

7. (CESGRANRIO - 2011 - Petrobrs - Contador Jnior) Um jovem executivo recebeu R$ 10.000,00 de bonificao por um trabalho bem-sucedido. Decidiu aplicar a quantia em um fundo de investimentos, pelo prazo de 4 meses, a uma taxa composta de 3% ao ms. O valor total que o jovem poder resgatar, em reais, aps esse prazo, de a) 11.260,00 b) 11.552,90 c) 12.152,29 d) 12.525,19 e) 12.952,25 Soluo: Temos que, C = R$10.000,00 i = 3% a.m. = 0,03 n = 4 meses

Utilizando a frmula de Juros Compostos temos,

Utilizando a tabela de juros compostos dada acima percebemos que,

Assim,

Item Correto: Item A.

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Capitalizao

Capitalizao nada mais do que tudo isto que j vimos at agora. Quando acrescemos os Juros a um Capital inicial estamos capitalizando, o que varia a forma que este capital aumenta. Ento agora veremos de forma mais detalhada os Regimes de Capitalizao.

Regimes de Capitalizao

O resultado do clculo dos juros de uma operao financeira depender, entre outros fatores, do modo como decidiremos que deve ocorrer a variao destes juros em relao ao prazo da operao. Denomina-se regime de capitalizao ao modo escolhido para a variao dos juros em relao ao prazo das operaes consideradas. Existem basicamente trs regimes de capitalizao: Capitalizao Simples. Capitalizao Composta. Capitalizao contnua (No veremos esta, pois no cobrada em concursos).

Capitalizao Simples

Os juros de qualquer perodo constante so sempre calculados sobre o CAPITAL INICIAL, isto , o capital que foi aplicado inicialmente. Nada mais do que os Juros Simples j vistos anteriormente. Ou seja, devemos capitalizar os ttulos, conforme a frmula abaixo: N = A (1 + i.n) Onde: N = valor nominal, ou seja, o valor futuro;

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A = valor atual; i = taxa; n = nmero de perodos que foram capitalizados.

Perceba que essa frmula a mesma utilizada em juros simples demonstrada na primeira questo deste captulo:

Onde M o montante, ou seja, o valor futuro a ser encontrado e C o capital inicial, ou seja, o valor Atual. Ns apenas mudamos as letras que representam, mas a mesma frmula.

Capitalizao Composta

Os juros de cada perodo so calculados sobre o MONTANTE do perodo anterior, isto , o CAPITAL INICIAL mais os JUROS ACUMULADOS at ento. Nada mais do que os Juros Compostos tambm j vistos. Ou seja, devemos capitalizar os ttulos, conforme a frmula abaixo:

Onde: N = valor nominal, ou seja, o valor futuro; A = valor atual; i = taxa; n = nmero de perodos que foram capitalizados.

Obs.: Cabe aqui, abrir uma observao importante sobre Capitalizao Composta (Juros Compostos). Falaremos sobre a Conveno Linear e Exponencial.

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Conveno Linear e Conveno Exponencial

A conveno linear admite a formao de juros compostos para a parte inteira do prazo e de juros simples para a parte fracionria. Esta conveno , em essncia, uma mistura de regime composto e linear, adotando frmulas de juros compostos na parte inteira do perodo e uma formao de juros simples na parte fracionria. A tcnica consiste em calcular o montante em duas etapas: 1 etapa - Calcular o montante composto para o maior nmero possvel de perodos inteiros; 2 etapa - Acrescentar ao resultado da 1 etapa os juros simples proporcionais parte fracionria restante do tempo de aplicao calculada sobre o montante obtido na 1 etapa do clculo. J a conveno exponencial adota o mesmo regime de capitalizao para todo o perodo. Ou seja, utiliza capitalizao composta tanto para a parte inteira como para a fracionria. Esta conveno mais generalizadamente usada na prtica, sendo considerada tecnicamente mais correta por empregar somente juros compostos e taxas equivalentes para os perodos no inteiros. (ASSAF NETO, 2001) Obs.: Essas convenes s se aplicam no caso de Juros compostos, pois no caso de Juros Simples quando o nmero de perodos no inteiro podemos calcular sem nenhum problema.

Exemplo: 1) (HAZZAN, 2007) Um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado a juros compostos, durante trs meses e meio, a taxa de 8% a.m. a) b) Qual o montante pela conveno exponencial? Qual o montante pela conveno linear?

Soluo:

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a)

b) 1 Passo: Calcular a parte inteira:

2Passo: Calcular a parte no inteira:

Exerccios de Concursos Resolvidos

8.(FCC - 2006 - SEFAZ-PB - Auditor Fiscal de Tributos Estaduais - Prova 1) Um capital no valor de R$ 20.000,00 foi investido a uma taxa de juros compostos de 10% ao ano, durante 2 anos e 3 meses. O montante no final do perodo, adotando a conveno linear, foi igual a a) R$ 22.755,00 b) R$ 23.780,00

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c) R$ 24.805,00 d) R$ 24.932,05 e) R$ 25.500,00

9. (CESGRANRIO - 2011 - Petrobrs - Tcnico de Administrao e Controle Jnior) Um investimento rende juros mensais de taxa 2%, com capitalizao mensal. Ao final de 3 meses, o percentual de juros, em relao ao capital inicial, mais prximo de a) 6,00% b) 6,08% c) 6,12% d) 6,18% e) 6,24%

Soluo: Quando a questo fala em capitalizao mensal quer dizer que so cobrados juros compostos mensalmente. Sabemos que nos Juros Compostos o Montante calculado da seguinte forma:

A questo nos deu que i = 2% = 0,02 e n = 3, assim temos:

Temos ainda que,

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Ou seja, Os juros equivalem a aproximadamente 6,12% do Capital Inicial Aplicado. Item Correto: Item C.

Descontos

Desconto o abatimento que se faz no valor de uma dvida quando ela negociada antes da data do seu vencimento. O Documento que atesta a dvida denominado genericamente por ttulo de crdito. Valor Nominal, ou valor de face, o valor do ttulo de crdito, ou seja, aquele que est escrito no ttulo e que seria pago na data de vencimento do ttulo. Valor Lquido o valor pelo qual o ttulo acabou sendo negociado antes de sua data de vencimento. sempre menor que o valor nominal, pois o ttulo sofreu um desconto.

RESUMINDO: Valor Lquido------------------------- + Desconto --------------------Valor Nominal (Antes do Vencimento) (Prazo de Antecipao) (Vencimento)

Desconto Simples

O Desconto Simples o processo de determinao do valor atual de um ttulo mediante utilizao do sistema de juros simples.

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Dentro do Desconto Simples e tambm do Composto existem dois subtipos. So dois: 1) Desconto por dentro``, ou desconto racional, aquele onde a referncia para o clculo porcentual do desconto o valor lquido.

Desconto por dentro ou racional 100% o valor lquido ou valor atual (A)

Nesse caso, o nosso esquema ser

Valor Lquido----------------------- + Desconto --------------------------Valor Nominal 100% + d% (100 + d)%

Perceba que o d% no a taxa unitria. Por exemplo, se um ttulo for descontado a juros simples durante 2 meses a uma taxa de 5% a.m. ento:

Onde, I = taxa porcentual, ou seja, no a taxa unitria (ex.:5% a.m. e no 0,05); n = nmero de perodos que foram capitalizados.

Lembrando que a taxa unitria achada da seguinte forma:

Agora, podemos demonstrar a frmula do desconto racional a juros simples com uma regra de trs simples. Lembrando do esquema acima sabemos que 100% est para o valor lquido (A), assim como (100+d)% est para o valor futuro(N): 100% A

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(100+d)% N

Onde: A o valor lquido, que tambm pode ser chamado de valor atual. o ttulo j com o desconto; N o valor nominal, que tambm pode ser chamada de valor futuro. o valor original do ttulo sem ser descontado; d a taxa porcentual que ser descontada do ttulo. ; i taxa unitria; n = nmero de perodos que foram capitalizados.

2) Desconto por fora``, ou desconto comercial, aquele onde a referncia para o clculo porcentual do desconto o valor nominal.

Desconto por fora ou comercial 100% o valor nominal

Nesse caso, o nosso esquema ser

Valor Lquido------------------------ + Desconto -------------------------Valor Nominal (100 d)% + d% 100%

Para resolver um problema de desconto simples, tudo que temos a fazer :

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1 Identificar qual o tipo do desconto no problema, ou seja, se comercial ou racional; 2 Procurar preencher o esquema correspondente de acordo com dados do problema; 3 Calcular o valor de que precisarmos, no esquema, usando regra de trs.

Dica para saber quando por fora ou por dentro: Pense numa garrafa: O que h dentro dela? O lquido! (por dentro: 100% o lquido) O que h fora dela? O nome! (por fora: 100% o nominal)

Exemplo: 1. Determinar o valor nominal de um ttulo que, descontado comercialmente, 60 dias (2 meses) antes do vencimento e taxa de 12% ao ms, resultou em um valor descontado de R$608,00.

Soluo: A expresso descontado comercialmente`` indica que o desconto comercial, ou por fora. Logo, o 100% o valor nominal, o nosso esquema ser Valor Lquido------------------------- + Desconto ------------------------Valor Nominal (100 24)% R$608,00 + 24% (60 dias = 2 meses) 100% N

Fazendo a regra de trs temos,

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100% 76%

N R$608,00

Ento o valor nominal foi de R$800,00.

Exerccios de Concursos Resolvidos

10 .(Auditor Fiscal do Tesouro Nacional - 1996) Uma pessoa possui um financiamento (taxa de juros simples de 10% a.m.). O valor total dos pagamentos a serem efetuados, juros mais principal, de R$1.400,00. As condies contratuais preveem que o pagamento deste financiamento ser efetuado em duas parcelas. A primeira parcela, no valor de setenta por cento do total dos pagamentos, ser paga ao final do quarto ms, e a segunda parcela, no valor de trinta por cento do total dos pagamentos, ser paga ao final do dcimo primeiro ms. O valor que mais se aproxima do valor financiado : a)R$816,55 b) R$900,00 c) R$945,00 d) R$970,00 e) R$995,00

11. (CESGRANRIO - 2011 - TRANSPETRO - Contador Jnior - Auditoria Interna) Uma empresa obteve um desconto de uma duplicata no valor de R$ 12.000,00 no Banco Novidade S/A, com as seguintes condies:

Considerando-se exclusivamente as informaes acima, o valor creditado na conta corrente da empresa, em reais, foi de a) 11.660,00 b) 11.460,00 c) 11.400,00

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d) 11.200,00 e) 11.145,00 Soluo: Obs.: Perceba que a questo no informou se o desconto comercial ou racional. No houve a necessidade, pois o desconto utilizado pelos bancos sempre o comercial. Obs.2: Duplicatas so ttulos de crdito que uma empresa ir receber um pagamento em uma determinada data (vencimento) de outra empresa ou pessoa fsica por um servio prestado ou produto vendido. Muitas vezes as empresas detentoras dessas duplicatas procuram os bancos para que estes adiantem a duplicata em troca de um desconto. Ento o valor da duplicata descontada creditado na conta da empresa antecipadamente.

Valor Lquido------------------------ + Desconto -------------------------Valor Nominal (100 5)% VL 100% (100 - 5)% Resolvendo a regra de trs obtemos o seguinte: R$12.000,0 VL + 5% (2 meses) 100% R$12.000,00

O valor creditado na conta da empresa de R$11.400,00.

Item Correto: Item C

12. (CESGRANRIO - 2011 - Petrobrs - Tcnico de Administrao e Controle Jnior) Uma empresa desconta um ttulo de valor nominal R$ 20.000,00 e

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vencimento em 28 de dezembro em um banco que adota o desconto comercial simples de taxa 4,5% ao ms. Se a antecipao ocorre no dia 10 do mesmo ms, o valor creditado na conta da empresa igual a a) R$ 19.100,00 b) R$ 19.280,00 c) R$ 19.460,00 d) R$ 19.540,00 e) R$ 19.620,00 Soluo: Temos que, Valor Nominal: R$20.000,00 Tempo de Antecipao: 18 dias (do dia 10 ao dia 28 de dezembro) Taxa: 4,5% ao ms

Acharemos inicialmente a taxa equivalente (ie) em dias, (%) 4,5% ie resolvendo a regra de trs temos, prazos (dias) 30(1 ms) 1

Montando a tabela do desconto comercial simples,

Valor Lquido------------------------ + Desconto -------------------------Valor Nominal (100 - 18.0,15)% VL + 18.0,15% (18 dias) 100% R$20.000,00

100%

R$20.000,0

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(100 18.0,15)% Resolvendo a regra de trs obtemos o seguinte:

VL

o valor creditado na conta da empresa igual a R$19.460,00 Item Correto: Item C

Obs.: No encontrei questes da CESGRANRIO que envolvesse DESCONTO SIMPLES RACIONAL, ento adicionei aqui questes sobre esse tema que poderiam ser muito bem da CESGRANRIO. 13. Um ttulo com valor nominal de R$3.200,00 foi resgatado dois meses antes do seu vencimento, com um desconto racional simples taxa de 30%a.m. De quanto foi o valor pago pelo ttulo? a) R$2.000,00 b) R$1.920,00 c) R$1.280,00 d) R$1.200,00 e) R$1.180,00 Soluo: Temos, Valor Nominal: R$3.200,00 Tempo de Antecipao: 2 meses i = 30% a.m.

Valor Lquido------------------------ + Desconto ------------------------Valor Nominal 100% VL Resolvendo a regra de trs temos, + 60%(2 meses) (100 + 60)% R$3.200,00

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O valor pago pelo ttulo foi R$2.000,00 Item Correto: ITEM A

14. Qual o prazo de antecipao de um ttulo que, descontado racionalmente, taxa de juros de 4% a.m., produziu um desconto de R$300,00 se o seu valor nominal era de R$1.800,00? a) 4 meses e 5 dias b) 5 meses c) 5 meses e 10 dias d) 5 meses e 15 dias e) 5 meses e 20 dias Soluo: Temos, Valor Nominal: R$1.800,00 Desconto Concedido: R$300,00 Valor Lquido: R$1.800,00 R$300,00 = R$1.500,00 i = 4% a.m.

Valor Lquido------------------------ + Desconto ------------------------Valor Nominal 100% R$1.500,00 + n . 4%(n meses) R$300,00 (100 + n.4)% R$1.800,00

Resolvendo a regra de trs temos,

O prazo de antecipao do ttulo foi de 5 meses

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Item Correto: ITEM B

Desconto Composto

O Desconto Composto o processo de determinao do valor atual de um ttulo mediante utilizao do sistema de juros compostos. Ele tambm se divide em mais dois tipos: O Desconto Racional Composto e o Desconto Comercial Composto.

1) Desconto Racional Composto

Denomina-se desconto racional composto taxa i, com n perodos de antecipao, diferena entre o valor nominal (N) e o valor atual (A) do ttulo:

Sabemos tambm que

onde D o desconto concedido.

Exerccios de Concursos Resolvidos

16. (CESGRANRIO - 2008 - BNDES - Tcnico de Arquivo) Uma nota promissria cujo valor de face R$ 12.100,00 foi saldada dois meses antes do seu vencimento. A taxa de desconto racional composto utilizada foi de 10% ao ms. Imediatamente aps receber o pagamento, o credor da nota promissria aplicou todo o dinheiro recebido taxa de juros compostos de 44% ao bimestre com capitalizao mensal. Dois meses aps a aplicao, o montante obtido pelo credor, em reais, corresponde a a) 13.800,00 b) 13.939,20 c) 14.400,00

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d) 14.407,71 e) 14.884,00 Soluo: Temos que, N = R$12.100,00 (O valor de Face o valor Nominal) n = 2 (2 meses) i = 10% a.m.

Utilizando a frmula de DESCONTO RACIONAL COMPOSTO temos

O valor descontado foi de R$10.000,00. Vamos calcular qual o montante aps os dois meses de aplicao, sabendo que:

C = A = R$10.000,00 (pois o valor da aplicao inicial justamento o valor descontado) n = 2 (2 meses) i = 22%a.m. (44% ao bimestre com capitalizao mensal 44% uma taxa nominal, e 22% a taxa efetiva correspondente na aula 2 ensinaremos sobre essas duas taxas. Por enquanto basta que voc saiba que 22% a.m. a taxa efetiva)

Utilizando a frmula de Capitalizao Composta (Juros Compostos):

Logo o valor do Montante obtido foi de R$14.884,00. Item Correto: Item E

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2) Desconto Comercial Composto Podemos dizer que um ttulo de Valor Nominal N descontado pelo critrio do desconto comercial composto, com n perodos antes do seu vencimento e a uma taxa igual a i por perodo apresentar um valor atual (ou lquido) A igual a:

Exerccios de Concursos Resolvidos


17. (CESGRANRIO - 2008 - ANP - Analista Administrativo - Contabilidade) A Empresa Vista Linda Ltda. descontou no Banco da Praa S/A uma duplicata no valor de R$ 28.800,00 com 120 dias de prazo, a uma taxa de desconto composto de 2,5% ao ms. Com base nos dados acima e considerando o ano comercial, nos clculos, o valor lquido creditado pelo Banco na conta corrente da empresa, em reais, foi a) 28 888,08. b) 28.808,88. c) 27.062,61. d) 26.062,12. e) 26.026,21. Soluo: Temos que N (valor nominal) = 28.800 i (taxa) = 2,5% ao ms n (tempo de antecipao) = 120 dias ou 4 meses Como foi descontado em um banco o desconto comercial e foi dado que os juros so compostos, logo

O Valor Lquido R$26.026,21. ITEM CORRETO: ITEM E.

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18. (CESGRANRIO - 2009 - TermoMaca - Tcnico de Contabilidade) A Empresa Deltamtica Ltda. descontou no banco um ttulo no valor de R$ 18.000,00, com prazo de vencimento de 3 meses, a uma taxa de desconto composto de 2% ao ms. O valor lquido liberado pelo banco, em reais, foi de a) 16.861,40 b) 16.941,45 c) 16.941,77 d) 17.123,56 e) 17.899,99 Soluo: Temos que N (valor nominal) = 18.000 i (taxa) = 2% ao ms n (tempo de antecipao) = 3 meses Como foi descontado em um banco o desconto comercial e foi dado que os juros so compostos, logo

O Valor Lquido R$16.941,45. ITEM CORRETO: ITEM B.

19. (CESGRANRIO - 2008 - Caixa - Escriturrio) Um ttulo de valor nominal R$ 24.200,00 ser descontado dois meses antes do vencimento, com taxa composta de desconto de 10% ao ms. Sejam D o valor do desconto comercial composto e d o valor do desconto racional composto. A diferena D - d, em reais, vale a) 399,00 b) 398,00 c) 397,00 d) 396,00 e) 395,00

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Soluo: Temos que, N = R$24.200,00 n = 2 meses i = 10% a.m. Vamos achar o valor Lquido e o desconto (d) no caso de desconto racional(ou por dentro):

E o desconto

Agora vamos achar o valor lquido no Desconto Comercial Composto:

E o desconto

A questo pede D d, logo Item Correto: ITEM B.

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3. Taxas de juros: nominal, efetiva, equivalentes, proporcionais, real e aparente


Taxas Efetivas e Taxas Nominais
Taxa Efetiva Quando a unidade de tempo indicada pela taxa de juros coincide com a unidade de tempo do perodo de capitalizao dizemos que a taxa efetiva.

Exemplo: Taxa de 2% ao ms com capitalizao mensal

Taxa Nominal aquela cuja unidade de tempo no coincide com a unidade de tempo do perodo de capitalizao.

Exemplo: Juros de 72% ao ano, capitalizados mensalmente. Converso da Taxa Nominal em Taxa Efetiva. A converso da taxa nominal em taxa efetiva feita ajustando-se o valor da taxa nominal proporcionalmente ao perodo de capitalizao. Isto pode ser feito com uma regra de trs simples e direta. Por exemplo, no caso anterior teramos: 72% X Resolvendo teramos, 12 . x = 1 . 72 x = 72/12 x = 6%a.m(taxa efetiva) 12 meses 1 ms

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Taxas Proporcionais e Taxas Equivalentes


Taxa de Juros Proporcionais Duas taxas so ditas proporcionais quando seus valores so proporcionais aos seus respectivos prazos. Exemplo: As taxas de 36% ao ano e de 3% ao ms so proporcionais. Isso pode ser comprovado verificando uma regra de trs direta:

(%) 36 3

prazos (em meses) 12 1 36%x1 = 3%x12 36% = 36%

A igualdade obtida confirma que 36% esto para 12 meses assim como os 3% esto para 1 ms, ou seja, as taxas so proporcionais.

Taxas de Juros Equivalentes Dizemos que duas taxas so equivalentes quando aplicadas a capitais iguais, por prazos iguais, produzem juros tambm iguais e conseqentemente o mesmo montante. Exemplo1: 1. A aplicao de uma dada quantia qualquer, por certo perodo, taxa de juros simples de 2% ao ms nos daria um total de juros igual quele que obteramos se aplicssemos a mesma quantia, durante o mesmo tempo, mas taxa de juros simples de 6% ao trimestre. Ento dizemos que a taxa de juros simples de 2% a.m. equivalente taxa de juros simples de 6% a.t.

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Perceba que 2% a.m. e 6% a.t. so tambm proporcionais, pois no regime de juros simples, taxas equivalentes sero sempre proporcionais e viceversa. No caso de Juros Simples, achar a taxa equivalente mais simples que no Regime de Juros Compostos, pois basta achar a taxa proporcional. Mais frente mostraremos como achar Taxas Equivalentes no regime de Juros Compostos. Obs.: A vantagem de se achar a taxa equivalente que muitas vezes as questes nos do prazos em unidades diferentes da que se encontra na taxa. Por exemplo, quando a questo d que o perodo de aplicao de 120 dias e que a taxa de 9% a.m. Exemplo2: Qual a taxa trimestral de juros compostos equivalente taxa composta de 20% a.m.? Soluo: Pretendemos determinar uma taxa trimestral (t) equivalente a uma taxa mensal(m) dada (m = 0.20). Como 1 trimestre equivale a 3 meses, teremos 1 e 3 como expoentes: M = C . (1 + i)n (frmula fundamental dos juros compostos) Como o Montante das duas taxas tem que ser iguais, podemos dizer que C. (1 + t)1 = C . (1 + m)3 (1 + t)1 = (1 + m)3 (1 + t) = 1,203 = 1,728 t = 1,728 - 1 = 0,728 t = 72,8% a. t.

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Exerccios de Concursos Resolvidos

1. (CESGRANRIO - 2011 - TRANSPETRO - Contador Jnior - Auditoria Interna) A taxa anual equivalente taxa composta trimestral de 5% a) 19,58% b) 19,65% c) 19,95% d) 20,00% e) 21,55% Soluo: Sendo: a = taxa anual t = taxa trimestral = 5% = 0,05

Para acharmos a taxa anual equivalente a taxa composta trimestral devemos igualar os seguintes termos: (1 + a)1 = (1 + t)4 Colocamos o expoente 4 (quatro) porque em um ano h 4 trimestres. Assim, (1 + a)1 = (1 + 0,05)4 1 + a = 1,054 = 1,2155 a = 1,2155 1 = 0,2155 a = 21,55% ITEM CORRETO: ITEM E 2. (CESGRANRIO - 2011 - TRANSPETRO - Contador Jnior - Auditoria Interna) A taxa efetiva anual de juros correspondente taxa nominal de 12% ao ano, capitalizada mensalmente, monta a

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a) 12,68% b) 12,75% c) 12,78% d) 12,96% e) 13,03% Soluo: Quando temos uma taxa nominal de X% ao ano com capitalizao mensal, obtemos a taxa efetiva dividindo X% por 12.

iefetiva a.m. = (inominal a.a.) / 12 iefetiva a.m. = 0,12 / 12 iefetiva a.m. = 0,01 ou 1% a.m.

Agora que temos a taxa efetiva mensal, podemos encontrar a taxa efetiva anual equivalente(ia). A taxa anual a taxa efetiva mensal capitalizada 12 vezes, ou seja, so taxas equivalentes:

(1 + ia) = (1 +im)12 (1 + ia) = (1 + 0,01)12 (1 + ia) = (1,01)12

Ele nos informou que (1,01)11 = 1,1157; sabemos que

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(1,01)12 = (1,01)11. (1,01)1 ento: (1 + ia) = (1,01)11 . (1,01)1 (1 + ia) = 1,1157 . 1,01 (1 + ia) = 1,126857 ia = 1,126857 1 ia = 0,126857 ou 12,68%

Taxa Over
Denominamos taxa over a taxa nominal igual a 30 vezes a taxa efetiva diria de uma operao financeira cuja remunerao ocorra somente para os dias teis do perodo da operao, sendo comum indic-la somente como um percentual.

Exemplo: Uma operao financeira com prazo de 31 dias corridos tem uma taxa over de 15%. Qual a taxa efetiva desta operao se, neste perodo, houver apenas 22 dias teis? Soluo: A taxa efetiva diria : 15% / 30 = 0,5% A taxa efetiva correspondente taxa over considera apenas os dias teis. Desta forma, a taxa efetiva da operao ser a taxa de 22 dias equivalente taxa diria encontrada. Chamando de i a taxa efetiva da operao, temos: (1 + i) = (1 + 0,005)22 (1 + i) = 1,11597 i = 0,11597 = 11,597%

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Taxa Real e Taxa aparente


Consideremos que um banco tenha oferecido uma determinada aplicao pagando uma taxa efetiva de 10% a.a.. Se no mesmo perodo for registrada uma inflao da ordem de 6%a.a., ento diremos que a taxa de 10%a.a. oferecida pelo banco no foi a taxa real de remunerao do investimento mas uma taxa aparente, pois os preos, no mesmo perodo, tiveram um aumento de 6%. Se compararmos o que ocorreria com dois investimentos de R$100,00, o primeiro sendo remunerado taxa de 10% a.a. e o segundo recebendo apenas a correo monetria devida inflao de 6% a.a., teremos: Montante da aplicao a juros de 10%: M = C . (1 + i)n M = 100 . (1 + 0,10)1 M = 100 . 1,10 = 110,00 Montante da aplicao sujeita apenas taxa de correo monetria de 6%: M = C . (1 + i)n M = 100 . (1 + 0,06)1 M = 100 . 1,06 = 106,00 Se o investidor recebesse, ao fim do investimento exatamente R$106,00 no teria havido ganho nenhum, pois o nico acrscimo recebido teria sido o da correo monetria. Como o investidor recebeu R$110,00, o seu ganho real foi de R$4,00 em relao a R$106,00 que o valor atualizado dos R$100,00 de um ano atrs. Assim temos:

Obs.: Observe que, ao contrrio do que possa parecer a princpio, a taxa aparente iA no igual soma da taxa de inflao ii com a taxa iR. Sendo: iA iR ii

taxa aparente taxa real taxa da inflao

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Precisamos ento perceber o seguinte fato no exemplo anterior: M = C . (1 + iR)n (O C`` neste caso o valor ajustado com a inflao) 110 = 106 . (1 + iR)n

Generalizando, lembre-se que 110 = C0 . (1 + iA)n e 106 = C0 . (1 + ii)n , sendo C0`` o capital inicial sem o reajuste da inflao. Substituindo teramos: 110 = 106 . (1 + iR)n C0 . (1 + iA)n = C0 . (1 + ii)n . (1 + iR)n (1 + iA)n = [(1 + ii) . (1 + iR)]n

Cortando o C0 dos dois lados ficamos com

(1 + iA) = (1 + ii) . (1 + iR) 1 + i A = 1 + iR + ii + iR . ii i A = i R + ii + iR . ii

Com essa frmula podemos achar facilmente a taxa real.

Exerccios de Concursos Resolvidos

3. (CESGRANRIO - 2011 - TRANSPETRO - Contador Jnior - Auditoria Interna) A Empresa Comercial Parton Ltda., obteve um emprstimo no Banco Novidade S/A com as seguintes condies:

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Considerando-se exclusivamente os dados acima, as taxas efetiva e real da operao para a Comercial Parton, foram, respectivamente, de a) 16,67% e 14,65% b) 16,33% e 13,65% c) 15,35% e 12,15% d) 14,75% e 11,41% e) 14,25% e 11,35% Soluo: Nessa questo a CESGRANRIO pede a taxa efetiva, mas no fala se mensal , trimestral e nenhuma outra. Quando ela no diz, temos que considerar que ela quer a taxa como um todo, ou seja, taxa de juros no perodo fornecido. Outra observao importante identificar quem o montante e o capital inicial envolvido. A CESGRANRIO considera a taxa de abertura de crdito como parte do capital inicial, ou seja, o capital inicial seria: C = R$30.000,00 + R$500,00 C = R$30.500,00 O Montante realmente o valor pago no final do emprstimo (M = R$35.000,00). Ento, colocando de outra maneira temos: C = R$30.500,00 M = R$35.000,00 n = 1 trimestre (A questo pede a taxa como um todo, logo n = 1). M = C . (1 + i)n 35000 = 30500 . (1 + iefetiva) (1 + iefetiva) = 35000 / 30500 (1 + iefetiva) = 1,1475 iefetiva = 0,1475 = 14,75%

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Achamos a taxa efetiva solicitada, o que nos remete ao item D, mas iremos tambm encontrar a taxa real. A taxa efetiva encontrada na verdade tambm a taxa aparente, pois houve inflao no perodo indicado, logo vamos utilizar a seguinte relao para encontrar a taxa real: (1 + iA) = (1 + ii) . (1 + iR) (1 + 0,1475) = (1 + 0,03) . (1 + iR) 1 + iR = 1,1475 / 1,03 iR = 1,1141 1 iR = 0,1141 = 11,41% Logo a taxa real de 11,41%. ITEM CORRETO: ITEM D 4. (CESGRANRIO - 2011 - Petrobrs - Auditor Jnior) Uma aplicao financeira realizada em perodo com inflao de 2,5%. Se a taxa real foi de 5,6%, a taxa aparente da aplicao no perodo foi de a) 3,02% b) 3,10% c) 8,10% d) 8,24% e) 8,32% Soluo: Temos que ii = 2,5% = 0,025 iR = 5,6% = 0,056

Utilizando a seguinte relao: i A = i R + ii + iR . ii iA = 0,056 + 0,025 +0,056 . 0,025 iA = 0,0824 = 8,24% ITEM CORRETO: ITEM D

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5. (CESGRANRIO - 2010 - Banco do Brasil - Escriturrio) Um investimento obteve variao nominal de 15,5% ao ano. Nesse mesmo perodo, a taxa de inflao foi 5%. A taxa de juros real anual para esse investimento foi a) 0,5%. b) 5,0%. c) 5,5%. d) 10,0%. e) 10,5%.

Soluo: Obs.: variao nominal sinnimo de Taxa Efetiva Podemos obter o resultado utilizando a conexo entre as taxas real, efetiva e de inflao. i A = i R + ii + iR . ii 0,155 = iR + 0,05 + iR . 0,05 0,155 0,05 = iR . (1 + 0,05) 0,105 = iR . 1,05 iR = 0,105/1,05 = 0,1 = 10% ITEM CORRETO: ITEM D 6. ( ESPP - 2012 - BANPAR - Tcnico Bancrio) A taxa efetiva anual equivalente a uma taxa nominal de 10% ao ano no perodo de capitalizao semestral : a) 10% b) 5,125% c) 21% d) 12,5% e) 10,25%

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7. (FMP-RS - 2011 - TCE-RS - Auditor Pblico Externo - Administrao) A taxa efetiva anual equivalente taxa nominal de 18% ao semestre capitalizados mensalmente a) 15,08%. b) 21,49%. c) 25,66%. d) 19,41%. e) 42,58%.

8. (FGV - 2011 - SEFAZ-RJ - Auditor Fiscal da Receita Estadual - prova 1) Em um perodo de um ano, a taxa aparente de juros foi de 15%, e a taxa de inflao, de 5%. Assim, a taxa real foi de a) 9,52%. b) 8,95%. c) 10,00%. d) 7,50%. e) 20,75%.

9. (FCC - 2011 - TRE-RN - Analista Judicirio - Contabilidade) Um investimento no valor de R$ 200.000,00 realizado no incio de um determinado ano. No final deste ano, o montante referente a este investimento resgatado totalmente, e o seu valor foi de R$ 238.560,00. Se a taxa de inflao no perodo deste investimento foi de 12%, ento a taxa aparente e a taxa real correspondentes no mesmo perodo foram iguais a, respectivamente, a) 18,50% e 7,28%. b) 18,50% e 6,50%. c) 19,28% e 7,28%.

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d) 19,28% e 6,78%. e) 19,28% e 6,50%.

10. (CESPE - 2008 - TJ-DF - Analista Judicirio - rea Administrativa) Em um regime de juros simples, taxas proporcionais so taxas equivalentes. Certo Errado

11. (CESGRANRIO - 2012 - LIQUIGAS - Profissional Jnior - Administrao) Taxas equivalentes constituem um conceito que est dire- tamente ligado ao regime de juros

a) compostos b) nominais c) proporcionais d) reais e) simples

12. (CESPE - 2011 - BRB - Escriturrio) Acerca de juros e taxas de juros, julgue os itens a seguir. No regime de juros simples, as taxas de 3% ao ms e 36% ao ano, aplicadas sobre o capital de R$ 100,00 e pelo prazo de dois anos, so proporcionais, pois ambas produzem o montante de R$ 172,00. Certo Errado

13. (IESES - 2012 - CRF-SC - Contador) Assinale a alternativa correta: a) A taxa de juros de 9% ao ms capitalizado mensalmente exemplo de uma taxa nominal.

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b) Em juros simples as taxas equivalentes e as proporcionais so sempre iguais. c) Uma aplicao em juros compostos sempre gera um montante maior do que em juros simples. d) Uma srie de pagamentos peridica apresenta diferentes intervalos de tempo entre as parcelas a serem pagas.

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4. Planos ou Sistemas de Amortizao de Emprstimos e Financiamentos


SISTEMAS DE AMORTIZAO

Amortizao de uma dvida o processo de extino progressiva da dvida atravs de prestaes que devero ser pagas periodicamente. As prestaes devem ser suficientes para restituir o capital financiado bem como pagar os juros originados pelo financiamento do capital. Os diferentes critrios utilizados para a composio dos valores das parcelas so chamados de sistemas de amortizao. Ao estudarmos um sistema de amortizao, til considerarmos cada prestao como sendo o resultado da soma de duas partes componentes bsicas: juro e cota de amortizao.

Valor da prestao = (juro) + (cota de amortizao)

Sistema Francs ou Price O valor da prestao R constante e peridico, podendo ser obtido pela frmula baixo, onde P o valor financiado (principal):

Sendo: R P i n o valor da prestao o valor financiado taxa utilizada nmero total de parcelas

O juro pago em uma dada prestao sempre calculado sobre o saldo devedor do perodo imediatamente anterior, sendo menor a cada nova prestao.

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Existe tabela PRICE para achar facilmente a frmula dada indicada pelo smbolo:

Que na frmula ficaria da seguinte forma:

A tabela a seguinte:

Exerccios de Concursos Resolvidos

1. (FCC - 2007 - MPU - Analista - Atuarial) Nascimento emprestou junto ao Banco Crescente S.A. a quantia de R$ 50.000,00 para comprar sua primeira casa. O sistema de amortizao pactuado no contrato o Sistema de Amortizao Francs (Sistema Price), a uma taxa de juros de 10% a.a., com pagamento em 5 parcelas anuais de (em R$) a) 13.190,00 b) 15.000,00

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c) 16.105,10 d) 16.589,83 e) 16.805,05 Soluo: Temos que, P = R$50.000,00 n=5 i = 10% a. a.

Utilizando a frmula do sistema francs(price):

R = 50000 . 0,26380 R = 13.190,00 ITEM CORRETO: ITEM A

2. (FCC - 2010 - Banco do Brasil - Escriturrio) Um emprstimo no valor de R$ 80.000,00 dever ser pago por meio de 5 prestaes mensais, iguais e consecutivas, vencendo a primeira um ms aps a data da concesso do emprstimo. Sabe-se que foi utilizado o Sistema Francs de Amortizao (Tabela Price) com uma taxa de juros compostos de 3% ao ms, encontrandose R$ 17.468,00 para o valor de cada prestao. Imediatamente aps o pagamento da primeira prestao, se S representa o percentual do saldo devedor com relao ao valor do emprstimo, ento a) 77% < S < 78% b) 78% < S < 79% c) 79% < S < 80% d) 80% < S < 81% e) 81% < S < 82%

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Soluo: Temos que, P = R$80.000,00 n=5 i = 3% a.m. R = R$17.468,00

Aps 1 ms da concesso do emprstimo o saldo devedor imediatamente antes do pagamento da parcela de(vamos abreviar Saldo Devedor por SD): SD = 80000 . (1 + i)1 SD = 80000 . 1,03 SD = 82400 Logo, os juros gerados neste ms foram de: J = 82400 80000 J = R$2.400,00 Assim, como foi pago neste ms a quantia de R$17.468,00 , sendo que R$2.400,00, que est dentro dessa parcela, corresponde aos juros, sobrando somente A = 17468 2400 A = R$15.048,00 Que corresponde ao valor que abater da dvida original, gerando um novo saldo devedor: SD1 = P A SD1 = 80000 15048 SD1 = R$64.952,00 Fazendo a diviso de SD1 por P achamos a porcentagem do novo saldo devedor em relao ao valor do emprstimo original: 64952 / 80000 = 0,8119 = 81,19% ITEM CORRETO: ITEM E

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3. (FCC - 2006 - Banco do Brasil - Escriturrio - 001 - DF) Uma pessoa assume, hoje, o compromisso de devolver um emprstimo no valor de R$ 15 000,00 em 10 prestaes mensais iguais, vencendo a primeira daqui a um ms, taxa de juros nominal de 24% ao ano, com capitalizao mensal. Sabese que foi utilizado o Sistema Francs de Amortizao (Sistema Price) e que, para a taxa de juros compostos de 2% ao perodo, o Fator de Recuperao de Capital (10 perodos) igual a 0,111. O respectivo valor dos juros includos no pagamento da segunda prestao a) R$ 273,30 b) R$ 272,70 c) R$ 270,00 d) R$ 266,70 e) R$ 256,60 Soluo: Temos que, P = R$15.000,00 n = 10 i = 24% a.a. (nominal) = 2% a.m. (efetiva)

Pessoal, o fator de recuperao nada mais do que o fator da tabela price:

Assim, a questo j deu que,

Ento, utilizando a frmula Price, temos:

R = 15000 . 0,111 R = 1665

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Acabamos de achar o valor o valor das parcelas, agora precisamos achar o saldo devedor imediatamente aps o pagamento da 1 parcela, para que possamos calcular os juros gerados do 1 ao 2 ms. Lembre-se do seguinte grfico:

E lembre-se tambm que Jn representa o juros de cada parcela e que An representa o valor de amortizao da dvida, sendo que Jn + An = R J1 = P. i J1 = 15000 . 0,02 J1 = 300 E como Jn + An = R, A1 = R J1 A1 = 1665 300 A1 = 1365 E como o valor amortizado na primeira parcela foi de R$1.365,00, o no Saldo Devedor fica: SD1 = 15000 1365 SD1 = 13635 E o juros que esse saldo vai gerar do 1 ao 2 ms de: J2 = 13635 . 0,02 J2 = 272,70 ITEM CORRETO: ITEM B

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Sistema de amortizao Constante (SAC)

A cota de amortizao constante em todas as prestaes e o juro pago em cada uma das prestaes corresponde ao total do juro sobre o saldo devedor do perodo anterior. Como o saldo devedor decresce a cada perodo, o valor do juro vai ficando menor a cada prestao que, assim, apresentar valores decrescentes.

Assim, para se calcular a cota constante basta dividir o P por n.

Para se achar o juros de um certo perodo basta achar o saldo devedor e calcular o juros imediatos a ele.

Exerccios de Concursos Resolvidos 4. (CESGRANRIO - 2010 - ELETROBRS - Administrador) Um emprstimo de R$ 1.000,00, taxa de 10% a.a., ser pago em 5 prestaes anuais. O valor da primeira prestao, a pagar pelo Sistema de Amortizao Constante, e o saldo devedor, aps esse pagamento, sero, em reais, respectivamente de a) 200,00 e 800,00 b) 200,00 e 900,00 c) 300,00 e 700,00 d) 300,00 e 800,00 e) 300,00 e 900,00

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Soluo: Temos que, P = R$1.000,00 i = 10% a.a. n=5

Vamos ento achar a cota constante da parcela:

A = 1000/5 A = 200 Lembrando do seguinte grfico, vamos achar J1

J1 = P . i J1 = 1000 . 0,1 J1 = 100 Assim, o valor da primeira parcela ser: R1 = A + J1 R1 = 200 + 100 R1 = 300 E o novo saldo devedor ser SD1 = P A SD1 = 1000 200 SD1 = 800 ITEM CORRETO: ITEM D

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5. (CESGRANRIO - 2010 - Banco do Brasil - Escriturrio) Considere um financiamento de R$ 100.000,00, sem entrada, a ser pago em 100 prestaes mensais, pelo Sistema de Amortizao Constante (SAC). Sabendo-se que a taxa de juros, no regime de juros compostos, de 1% ao ms, a prestao inicial, se o prazo de pagamento for duplicado, ser reduzida em a) 100% b) 50% c) 25% d) 10% e) 5% Soluo: P = R$100.000,00 n = 100 i = 1% a.m.

Vamos calcular a prestao inicial baseada nos dados acima,

A = 100000 / 100 A = 1000 Achemos agora o juros da 1 parcela: J1 = P . i J1 = 100000 . 0,01 = 1000 Logo a prestao inicial ser: R1 = J1 + A R1 = 1000 + 1000 R1 = 2000 Agora, vejamos o caso para n = 200 (o dobro):

A = 100000 / 200 A = 500

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E, J1 = P . i J1 = 100000 . 0,01 = 1000 Logo a nova prestao inicial ser: R1 = J1 + A R1 = 1000 + 500 R1 = 1500 Ou seja, uma diminuio de 500, que representa 500/2000 = 0,25 = 25% Logo, se dobrarmos o nmero de parcelas, diminumos em 25% o valor da prestao inicial.

ITEM CORRETO: ITEM C

6. (CESGRANRIO - 2008 - Caixa - Escriturrio) Um emprstimo de R$ 200,00 ser pago em 4 prestaes mensais, sendo a primeira delas paga 30 dias aps o emprstimo, com juros de 10% ao ms, pelo Sistema de Amortizao Constante (SAC). O valor, em reais, da terceira prestao ser a) 50,00 b) 55,00 c) 60,00 d) 65,00 e) 70,00 Soluo: Temos que, P = 200,00 n=4 i = 10% a.m.

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Assim,

A = 200 / 4 A = 50,00 O saldo da devedor da 3 parcela j foi amortizado duas vezes, pois j foi pago duas parcelas e como a cada parcela sempre amortizado o mesmo valor de A temos que o saldo devedor aps o pagamento de duas parcelas : SD3 = 200 50 . 2 SD3 = 100 Logo os juros da 3 parcela de: J3 = SD3 . J3 = 100 . 0,1 J3 = 10 Assim a 3 parcela ser R3 = A + J3 R3 = 50 + 10 R3 = 60 ITEM CORRETO: ITEM C

Sistema de amortizao misto (SAM)

Neste sistema, cada uma das prestaes a mdia aritmtica das prestaes correspondentes calculadas pelo Sistema Francs e pelo SAC. O juro pago em cada prestao corresponde ao total de juro sobre o saldo devedor do perodo anterior. Em consequncia, tanto a componente do juro quanto a da cota de amortizao de uma da parcela sero tambm as mdias aritmticas dos valores correspondentes pelos sistema Francs e SAC.

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Exemplo: 1. Um emprstimo de R$5.000,00 dever ser pago em 10 prestaes pelo SAM, com juros de 5% a.m. Qual ser o valor da 7 prestao? Soluo: 1) Clculo da 7 prestao no Sistema Francs P = 5000 i = 5% n = 10 :

Utilizaremos a tabela price para achar o valor do fator

Logo,

R = 5000 . 0,12950 = 647,50 2) Clculo da 7 prestao pelo SAC Cada prestao composta de uma cota de amortizao (que constante no SAC) mais o juro sobre o saldo devedor do perodo anterior. Cota de amortizao

Valor do juro na 7 parcela: Se estamos calculando os juros sobre a 7 parcela significa que j foi paga at a 6 parcela, ou seja, como a cota de amortizao constante ento foi amortizado da dvida total

6 x A = 6 x 500,00 = 3000,00

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Logo o Saldo Devedor de 5000 3000 = 2000 Assim o juros do Saldo devedor do 6 para o 7 ms foi de J = 2000 x i J = 2000 x 0,05 J = 100,00 Valor da 7 prestao pelo SAC: R7 = A + J7 R7 = 500 + 100 = 600,00 3) Clculo da 7 prestao pelo SAM a mdia aritmtica entre as prestaes correspondentes pelos sistemas Francs e SAC:

Exerccios de Concursos Resolvidos

7. (CESGRANRIO - 2013 - BNDES - Profissional Bsico - Engenharia) Um banco concedeu a uma empresa de pequeno porte um emprstimo no valor de R$ 50.000,00, cujo contrato prev um pagamento de 5 prestaes mensais postecipadas pelo sistema de amortizao misto (SAM), taxa de juros de 4% ao ms. Sabendo-se que pelo sistema francs de amortizao (Price) a amortizao da 1a parcela ser de R$ 9.231,36, o valor da 2a prestao que a empresa dever pagar, de acordo com o contrato, ser, em reais, de a) 11.231,36 b) 11.415,68 c) 11.600,00 d) 11.615,68 e) 12.000,00

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Sistema Americano de Amortizao O sistema americano de amortizao aquele no qual o valor das prestaes , que so peridicas, corresponde apenas aos juros do perodo, exceto na ltima prestao em que o total financiado acrescido ao pagamento dos juros, amortizando integralmente a dvida. Sinking Fund O tomador do emprstimo pode formar um fundo de reserva (ou sinking fund) reservando, periodicamente, certa quantia, de tal modo que, na data do pagamento da parcela final do emprstimo, esse fundo de reserva tenha acumulado um montante suficiente para amortizar o valor total financiado.

Sistema americano com Sinking Fund a Uma e a Duas Taxas Quando a taxa de juros utilizada na formao do fundo de reserva igual taxa do emprstimo, dizemos tratar-se de sistema americano a uma taxa.

Quando a taxa de juros utilizada na formao do fundo de reserva diferente, dizemos tratar-se de sistema americano a duas taxas. Valor da proviso mensal para formao do Sinking Fund:

Utiliza-se a frmula acima para se achar o valor que dever ser provisionado para a formao do Sinking Fund, onde: P R n i Valor total do emprstimo Valor da proviso mensal nmero de depsitos de proviso taxa de juros utilizada na formao do fundo de reserva

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E o fator

Pode ser calculado utilizando a seguinte tabela:

Exerccios de Concursos Resolvidos

8. (FUNIVERSA - 2010 - SEJUS-DF - Especialista em Assistncia Social Cincias Contbeis) Uma dona de casa fez um emprstimo que ser pago segundo o sistema americano de amortizaes. Sabendo que o valor do emprstimo foi de R$ 28.926,82, e a taxa cobrada pela instituio financeira foi de 3,457% ao ms, o valor do juro mensal a ser pago por essa dona de casa ser de, aproximadamente, a) R$ 9.000,00. b) R$ 6.000,00. c) R$ 4.000,00. d) R$ 2.000,00. e) R$ 1.000,00.

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9. Um emprstimo no valor de R$200.000,00 deve ser pago pelo sistema americano em 24 prestaes mensais. Considerando uma taxa de juros compostos de 1,2% a.m., o valor da 5 prestao ser igual a: a) R$1.100,00 b) R$1.200,00 c) R$1.400,00 d) R$2.400,00 e) R$4.600,00 Soluo: Todas as parcelas do sistema americano so iguais tirando a ltima, que amortizado o valor integral. Todas as parcelas correspondem apenas ao valor dos juros gerados no ms. Como em todo ms pago apenas os juros o valor do Saldo Devedor sempre o mesmo, ou seja, o valor integral do emprstimo. Assim,
n

Repetindo, como toda prestao corresponde ao valor dos juros, o valor da 5 parcela tambm R$2.400,00. ITEM CORRETO: ITEM D 10. (CESGRANRIO - 2010 - ENGENHEIRO(A) DE PRODUO JNIOR PETROBRS) Para desenvolver uma tecnologia inovadora na produo de biocombustvel, determinada companhia obteve emprstimo de R$ 100.000.000,00 junto a uma instituio financeira internacional. Fixou-se que os juros deveriam ser pagos semestralmente, calculados taxa efetiva de 20% a.a., e o principal da dvida contrada seria quitado em uma nica parcela, a ser amortizada integralmente ao final do prazo acordado. Com vistas ao regular e pontual pagamento do emprstimo, a companhia constituiu um fundo de amortizao (sinking fund), em que recolheu prestaes mensais e iguais. Na presente hiptese, foi utilizado na transao o (A) Sistema Price. (B) Sistema de Amortizao Alemo. (C) Sistema de Amortizaes Variveis. (D) Sistema de Amortizao Misto. (E) Sistema de Amortizao Americano.

11. Uma dvida de R$80.000,00 foi totalmente paga em 60 prestaes mensais pelo sistema americano com juros de 0,8% a.m.. O total dos juros pagos nesta operao foi de:

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a) R$3.840,00 b) R$4.380,00 c) R$8.340,00 d) R$38.400,00 e) R$43.800,00 Soluo: Todas as parcelas do sistema americano so iguais tirando a ltima, que amortizado o valor integral. Todas as parcelas correspondem apenas ao valor dos juros gerados no ms. Como em todo ms pago apenas os juros o valor do Saldo Devedor sempre o mesmo, ou seja, o valor integral do emprstimo. Assim,
n

Como toda prestao corresponde ao valor dos juros, foi pago 60 vezes esse valor:

Logo o total dos juros pagos nesta operao foi de R$38.400,00. ITEM CORRETO: ITEM D

12. O tomador de um emprstimo no valor de R$250.000,00 dever pag-lo em 24 prestaes mensais pelo sistema americano, pagando juros de 1% ao ms. Para provisionar o pagamento da ltima prestao, ele resolve formar um sinking fund numa instituio financeira que tambm pagar juros de 1% ao ms. Nessas condies o valor da proviso mensal para a formao do sinking fund dever ser de (Dado que ): a) R$ 10.343,74 b) R$ 9.268,37 c) R$ 8.475,32 d) R$ 7.976,68 e) R$ 6.654,45 Soluo: Temos que, P = 250.000 n = 24 i = 1%a.m.

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Utilizando a frmula do sinking fund:

Logo o valor que dever ser provisionado de R$9.268,37. ITEM CORRETO: ITEM B

13. (CESGRANRIO - 2013 - BNDES - Profissional Bsico - Cincias Contbeis) Um cliente solicitar um emprstimo bancrio e, para tirar suas dvidas, antes de ir ao banco, contratou um consultor particular. Ele informou ao consultor que gostaria de que o emprstimo fosse nas seguintes condies: na prestao calculada, j estivesse includa parte da amortizao da dvida e que, no final da operao, tivesse pagado a menor quantidade de juros possvel. Ele no tem restries quanto ao valor das prestaes. Baseando-se nas informaes do seu cliente, qual sistema de amortizao o consultor deve indicar? a) Americano b) Alemo c) Francs (PRICE) d) SAC (Amortizao Constante) e) SAM (Amortizao Misto)

14. (CESPE - 2012 - TCE-ES - Auditor de Controle Externo - Conhecimentos Bsicos - Todos os Cargos) Considere que, pelo sistema de amortizao constante, a primeira parcela de quitao do emprstimo seja superior a R$ 90.000,00 e, pelo sistema Price, igual a R$ 83.000,00. Ento, pelo sistema misto, a primeira parcela de quitao do emprstimo ser inferior a R$ 82.000,00. Certo Errado

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15. (CESGRANRIO - 2011 - Transpetro - Contador Jnior - Auditoria Interna)

a) misto b) constante c) radial d) alemo e) francs

16. ( CESPE - 2009 - CEHAP-PB - Contador) Assinale a opo correta acerca de sistemas de amortizao de emprstimos e financiamentos e suas peculiaridades. a) Ao se adotar o sistema de amortizao francs, o valor dos juros pagos constante em cada parcela, j que os mesmos incidem sobre o valor obtido pela diviso entre o saldo devedor e o prazo contratado. Assim, as amortizaes so crescentes ao longo do perodo de pagamento. b) No sistema de amortizao constante, o valor da parcela constante e o valor dos juros diminui a cada prestao. Desse modo, a quota mensal de amortizao da dvida principal aumenta ao longo do tempo. c) No sistema de amortizao americano, o valor do emprstimo ou financiamento quitado de uma s vez, no final do perodo, juntamente com o valor dos juros incorridos ao longo do perodo da operao. d) No sistema de amortizao misto, o valor da prestao obtido por meio da mdia aritmtica entre o valor da prestao obtido por meio da tabela Price e da tabela do sistema de amortizao constante.

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17. ( CESGRANRIO - 2012 - Caixa - Engenheiro Civil) O mximo da remunerao mensal que um indivduo pode comprometer para pagamento das prestaes de emprstimos de R$ 2.000,00 e, em funo da idade, tabelas atuariais limitam o prazo do emprstimo em 100 meses. Considerando taxa de juros de 1% ao ms, qual o valor da amortizao para o maior emprstimo que ele pode tomar pelo Sistema de Amortizao Constante (SAC)? a) R$ 1.000,00 b) R$ 1.300,00 c) R$ 1.500,00 d) R$ 1.700,00 e) R$ 2.000,00 18. (CESGRANRIO - 2008 - BNDES - Profissional Bsico - Especialidade Economia) Uma pessoa tem uma dvida no incio do ms de R$ 120,00 e vai sald-la integralmente, com pagamentos no incio dos trs meses seguintes, usando o Sistema de Amortizao Constante (SAC). Os juros compostos so de 1% a. m.. Quais so os valores, em reais, dos trs pagamentos? a) 40,80 - 40,80 - 40,80 b) 41,00 - 42,00 - 43,00 c) 41,20 - 40,80 - 40,40 d) 41,20 - 41,20 - 41,20 e) 43,00 - 42,00 - 41,00 19.( CESGRANRIO - 2012 - Caixa - Tcnico Bancrio) Um imvel de 100 mil reais financiado em 360 prestaes mensais, a uma taxa de juros de 1% ao ms, pelo Sistema de Amortizao Francs (Tabela Price), gerando uma prestao de R$ 1.028,61. Reduzindo-se o prazo do financiamento para 240 prestaes, o valor de cada prestao , em reais, aproximadamente, Dado: (1,01) -120 = 0,3 a) 1.099,00 b) 1.371,00 c) 1.428,00 d) 1.714,00 e) 2.127,00

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20. (CESPE - 2010 - TRE-BA - Analista Judicirio - Contabilidade) Considere que um bem imvel no valor de R$ 82.000,00 deva ser financiado em 8 prestaes mensais, com entrada de 20% do valor do imvel. Considere, ainda, que a financeira utilize o sistema de amortizaes constantes, com taxa de juros compostos de 8,4% ao ms. Nessa situao, desprezando os centavos e a cobrana de seguro, correto afirmar que o valor dos juros pagos na quinta prestao ser de R$ 3.444,00. Certo Errado

21. (CESPE - 2010 - Caixa - Arquiteto) Se uma dvida no valor de R$ 10.000,00 for paga, com juros de 5% ao ms, em 4 prestaes mensais e consecutivas, pelo sistema de amortizao constante (SAC), a soma das prestaes pagas ser igual a a) R$ 11.150,00. b) R$ 11.250,00. c) R$ 11.350,00. d) R$ 11.450,00. e) R$ 11.550,00.

22. (CESPE - 2010 - Caixa - Tcnico Bancrio - Administrativo) Considerando que uma dvida no valor de R$ 12.000,00, contrada pelo sistema de amortizao constante (SAC), tenha sido paga em 6 prestaes mensais e que o valor dos juros pagos na 5 prestao tenha sido igual a R$ 80,00, assinale a opo correta. a) A taxa de juros cobrada nessa transao foi de 2% ao ms. b) Todas as prestaes foram de mesmo valor. c) Aps a 5 amortizao, o valor da dvida era de R$ 4.000,00. d) O valor dos juros pagos na 3 prestao foi de R$ 200,00. e) A soma das 3 e 6 prestaes foi igual a R$ 4.000,00.

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23. (CESPE - 2010 - Caixa - Tcnico Bancrio) Uma dvida no valor de R$ 10.000,00, contrada pelo sistema francs de amortizao (tabela Price), com juros de 1,29% ao ms, ser paga em 4 prestaes mensais. Nesse caso, considerando-se 0,95 como valor aproximado de 1,0129 -4, cada prestao ser igual a a) R$ 2.620,00. b) R$ 2.610,00. c) R$ 2.600,00. d) R$ 2.590,00. e) R$ 2.580,00. 24. (CESPE - 2010 - Caixa - Tcnico Bancrio) Um computador vendido em 8 prestaes mensais, consecutivas e iguais a R$ 350,00. Os juros cobrados no financiamento desse computador correspondem a juros compostos mensais de 7% sobre o preo vista. Nesse caso, considerando-se 0,582 como valor aproximado para , se a primeira prestao for paga um ms aps a compra, o preo vista do computador ser igual a a) R$ 2.050,00. b) R$ 2.060,00. c) R$ 2.070,00. d) R$ 2.080,00. e) R$ 2.090,00.

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5. Clculo financeiro: custo efetivo de operaes financiamento, emprstimo investimento

real de e

O Custo Real Efetivo de uma operao nada mais do que a taxa real j explicada anteriormente, com apenas uma diferena. O custo real efetivo a taxa da operao no perodo completo, ou seja, a taxa real como se a operao tivesse apenas um perodo. Por exemplo, uma operao que dura 12 meses taxa de 2% ao trimestre, capitalizados trimestralmente, possui quantos perodos? Bem, a cada trs meses eu capitalizo uma vez, logo cada perodo dura trs meses, pois o tempo necessrio para capitalizar. Assim em 12 meses vou possuir 4 perodos, pois esta operao ser capitalizada 4 vezes nos 12 meses. Como o Custo Real Efetivo o mesmo que taxa real, com a nica diferena que em relao operao inteira, devemos achar a taxa equivalente da taxa real como se toda operao fosse capitalizada em apenas um perodo. No exemplo anterior teramos que transformar a taxa de 2% a.t em uma taxa equivalente que possusse o perodo 12 meses, para que houvesse apenas um perodo.

Exemplo 1: Suponha um emprstimo concedido em 18 meses a uma taxa real de 3% a.m. Qual o custo real efetivo desta operao? Soluo: - Para achar o custo real efetivo basta achar a taxa equivalente da taxa real fornecida correspondente a apenas um perodo: Sendo icre iR custo real efetivo taxa real

Temos que, (1 + icre)1 = (1 + iR)18

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(1 + icre)1 = (1 + 0,03)18 1 + icre = 1,7024 icre = 0,7024 = 70,24% Logo o Custo Real Efetivo do emprstimo foi de 70,24%.

Obs.: Custo Real Efetivo diferente de Custo Efetivo. Custo Efetivo a taxa aparente equivalente a operao inteira, ou seja, apenas um perodo. Tambm chamamos Custo Efetivo de Custo Total Efetivo. O Custo Real efetivo a taxa equivalente da operao inteira em relao taxa real.

Exemplo 2: Consideremos um imvel que custa R$100.000,00 vista. Carlos no tinha o valor integral para pagar vista, ento financiou pagando 12 parcelas mensais de R$9.456,00, sendo a 1 prestao paga aps um ms. Considerando ainda que neste perodo de 12 meses incidisse uma inflao acumulada(iia) de 10%, qual foi o custo real efetivo do financiamento? Soluo: Note que o sistema adotado neste emprstimo o sistema price, pois todas as parcelas so iguais a R$9.456,00. Sabendo disto, vamos utilizar a frmula deste sistema para achar a taxa utilizada na operao: Temos que, Logo, R = R$9.456,00 P = R$100.000,00 n = 12

Agora utilizaremos a tabela Price para achar a taxa utilizada: Use a tabela para achar a taxa i :

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i = 2% Essa taxa representa a taxa aparente(iA) mensal, pois em nenhum momento consideramos a inflao adotada, assim acharemos agora o Custo Efetivo. Como o Custo Efetivo(ice) equivalente a taxa aparente para apenas um perodo temos: (1 + ice)1 = (1 + iA)12 1 + ice = (1+0,02)12 1 + ice = 1,2682 ice = 0,2682 = 26,82% Agora que achamos o Custo Efetivo e tambm temos a inflao acumulada de todo o perodo da operao, podemos utilizar a mesma relao entre a taxa real e aparente para achar o Custo Real Efetivo. A relao entre taxa real e taxa aparente a seguinte: (1 + iA) = (1 + ii) . (1 + iR) E readaptando a relao para custo efetivo e custo real efetivo, (sendo iia a inflao acumulada) teramos o seguinte: (1 + ice) = (1 + iia) . (1 + icre) (1 + 0,2682) = (1 + 0,10) . (1 + icre) Rearranjando temos, (1 + icre) .1,1 = 1,2682 (1 + icre) = 1,1529

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icre = 0,1529 = 15,29% Logo o CUSTO REAL EFETIVO da operao foi de 15,29%. Veremos agora como isso visto em concursos:

Exerccios de Concursos Resolvidos

1. (CESPE - 2010 - BRB - Escriturrio) Se o custo real efetivo de uma operao financeira for de 15% e se a taxa de inflao acumulada no perodo for de 8%, ento, nesse caso, o custo total efetivo dessa operao financeira ser inferior a 24%. ( )Certo Soluo: A questo nos deu que: icre = 15% iia = 8% ( )Errado

Basta usar a relao para encontrar o valor do Custo Efetivo: (1 + ice) = (1 + iia) . (1 + icre) (1 + ice) = (1 + 0,08) . (1 + 0,15) (1 + ice) = 1,242 ice = 0,242 = 24,2% Logo o Custo Efetivo superior a 24% e no inferior. ITEM CORRETO : ERRADO

2. (FCC - 2006 - Banco do Brasil - Escriturrio - 001 - DF) Um financiamento foi contratado, em uma determinada data, consistindo de pagamentos a uma taxa de juros positiva e ainda corrigidos pela taxa de inflao desde a data da realizao do compromisso. O custo efetivo desta operao foi de 44% e o custo real efetivo de 12,5%. Tem-se, ento, que a taxa de inflao acumulada no perodo foi de a) 16% b) 20%

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c) 24% d) 28% e) 30%

Soluo: A questo nos deu que: ice = 44% icre= 12,5%

Basta usar a relao para encontrar o valor da inflao acumulada: (1 + ice) = (1 + iia) . (1 + icre) 1 + 0,44 = (1 + iia) . (1 + 0,125) 1,44 = 1,125 . (1 + iia) 1 + iia = 1,28 iia = 0,28 = 28% Logo a inflao acumulada foi de 28%. ITEM CORRETO: ITEM D

3. (FCC - 2006 - Banco do Brasil - Escriturrio - 003 - SP) Um emprstimo foi liquidado atravs de pagamentos de prestaes, a uma taxa de juros positiva, corrigidas pela taxa de inflao desde a data da realizao do referido emprstimo. Verificou-se que o custo efetivo da operao foi de 44% e a taxa de inflao acumulada no perodo foi de 25%. O custo real efetivo referente a este emprstimo foi de a) 14,4% b) 15,2% c) 18,4% d) 19% e) 20%

Soluo: A questo nos deu que: ice = 44% iia = 25%

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Basta usar a relao para encontrar o valor da inflao acumulada: (1 + ice) = (1 + iia) . (1 + icre) 1 + 0,44 = (1 + 0,25) . (1 + icre) 1,44 = 1,25 . (1 + icre) 1,152 = 1 + icre icre = 0,152 = 15,2% Logo o Custo Real Efetivo foi de 15,2%. ITEM CORRETO: ITEM B

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6. Fluxo de Caixa: Diagramas de Fluxos de Caixa, Equivalncia de Capitais no Regime Simples e Equivalncia Composta de Capitais
Fluxos de Caixa

Fluxos de caixa so os pagamentos e/ou recebimentos envolvidos em certa transao financeira e considerados ao longo de determinado intervalo de tempo.

Exemplo:

Em uma conta corrente bancria, a sucesso de dbitos e crditos ocorridos em determinado ms uma seqncia de fluxos de caixas.

Diagramas de Fluxos de Caixa

Os fluxos de caixa so representados por diagramas. Os diagramas podem representar qualquer situao prtica onde ocorram entradas e sadas de dinheiro. Assim, desenhar um diagrama de fluxos de caixa o primeiro passo que devemos dar para resolver um problema financeiro.

Exemplo:

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No diagrama de fluxos de caixa representado anteriormente foram usadas algumas convenes que iremos usar como padres: O eixo horizontal representa o intervalo de tempo envolvido na situao sob anlise e sempre dividido em perodos de tempo iguais. As flechas para cima representam fluxos de caixa positivos, isto , dinheiro recebido, resgatado, dinheiro entrando. As flechas para baixo representam fluxos de caixa negativos,ou seja, dinheiro pago, investido , dinheiro saindo, fluindo para fora. Onde no existem flechas desenhadas, no h ocorrncia de fluxos de caixa. Sempre que dois ou mais fluxos de caixa ocorrerem ao mesmo tempo, ou seja, no mesmo ponto do diagrama, ser considerado o seu valor lquido(soma ou diferena deles).

Exemplo:

Representamos abaixo o diagrama de fluxos de caixa de uma pessoa que investiu R$600,00 numa modalidade de aplicao que pagava juros capitalizados mensalmente, obtendo, aps 6 meses, um montante de R$750,00.

EQUIVALNCIA DE CAPITAIS NO REGIME SIMPLES

Considere o problema da substituio de um ou mais compromissos financeiros por outros, com datas diferentes de vencimento, sem prejuzo para qualquer das partes interessadas (credor e devedor). Este problema pode ser resolvido pela equivalncia de capitais.

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Dados dois conjuntos de capitais, cada um deles com sua data de vencimento, dizemos que eles so equivalentes, a uma mesma taxa de juros e para uma mesma data (data focal), se as somas dos valores atuais de cada um dos conjuntos, nesta data, forem iguais. Vamos exemplificar para ficar mais claro.

Exemplo:

Dois ttulos cujos valores nominais so de R$15.000,00 e R$18.000,00, com vencimentos para 2 e 6 meses, respectivamente, devero ser substitudos por um nico ttulo, vencvel em 4 meses. Se a taxa de desconto comercial simples de 3% ao ms, qual o valor nominal do novo ttulo?(obs.: usar a data focal zero)

Soluo: Primeiro, devemos encontrar os valores dos dois ttulos dados na data focal indicada (zero). 1 ttulo: Achar o valor atual (A1)

Valor Lquido------------------------- + Desconto ------------------------Valor Nominal (100 6)% A1 + 6% (2 meses) 100% R$15.000,00

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Lembre-se que 100% est sobre o valor nominal pois um desconto comercial simples! Se fosse desconto racional simples o 100% seria o valor lquido. Isto foi visto no captulo 1.

Fazendo a regra de trs temos,

100% 94%

R$15.000,00 A1

2 ttulo: Achar o valor atual (A2)

Valor Lquido------------------------- + Desconto ------------------------Valor Nominal (100 18)% A2 Fazendo a regra de trs temos, 100% 82% R$18.000,00 A2 + 18% (6 meses) 100% R$18.000,00

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Novo ttulo: O valor atual ser A1 + A2 = 14.100 + 14.760 = 28.860

Valor Lquido------------------------- + Desconto ------------------------Valor Nominal (100 12)% R$28.860,00 Fazendo a regra de trs temos, + 12% (4 meses) 100% N

100% 88%

R$28.860,00 N

Logo, o valor nominal do novo ttulo R$32.795,45.

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Obs.: No Regime Simples, a mudana de uma data focal por outra pode alterar os resultados do problema. Exemplo: Considerando a mesma situao do exemplo anterior, determinar o valor nominal do novo ttulo usando a data focal 4. Soluo: Primeiro, devemos encontrar os valores dos dois ttulos dados na data focal indicada (zero). 1 ttulo: Ter seu vencimento adiado de 2 meses para 4 meses (N1)

Valor Lquido------------------------- + Desconto ------------------------Valor Nominal (100 6)% 15000 Fazendo a regra de trs temos, 100% 94% N1 R$15.000,00 + 6% (2 meses) 100% N1

2 ttulo: Ter seu vencimento antecipado de 6 meses para 4 meses (A1):

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Valor Lquido------------------------- + Desconto ------------------------Valor Nominal (100 6)% A1 Fazendo a regra de trs temos, + 6% (2 meses) 100% R$18.000,00

100% 94%

R$18.000,00 A1

Novo ttulo: Como a questo pede o valor do novo ttulo na data focal 4 e os valores j esto na data focal 4 ento o valor do novo ttulo ser: N1 + A1 = 15.957,45+16.920,00 = 32.877,45

Logo, o valor nominal do novo ttulo R$32.877,45. Obs.: Perceba que este valor diferente do obtido no exemplo anterior.

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Exerccios de Concursos Resolvidos 1.(Auditor Fiscal - ESAF - 1993) Determinar a taxa de juros mensal para que sejam equivalentes, hoje, os capitais de R$1.000,00 vencvel em dois meses e R$1.500,00 vencvel em trs meses, considerando-se o desconto simples comercial. a) 15% b)20% c) 25% d)30% e)33,33%

Soluo: Vamos montar o fluxo de caixa:

Como a questo deixou claro que o desconto comercial simples vamos agora montar a tabela da regra de trs com o 100% sob o valor nominal: 1 ttulo: Valor Lquido------------------------- + Desconto ------------------------Valor Nominal (100 2I)% X Fazendo a regra de trs temos, 100 - 2I X 100 1000 2I 100% R$1.000,00

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Guardemos essa primeira equao encontrada. Vamos agora trazer para a data atual o segundo ttulo, fazendo que o valor dele tambm seja "X", pois a questo pede que na data atual os dois sejam equivalentes.

2 ttulo: Valor Lquido------------------------- + Desconto ------------------------Valor Nominal (100 3I)% X Fazendo a regra de trs temos, 100 - 3I X 100 1500 3I 100% R$1.500,00

Agora vamos igualar as duas equaes encontradas:

RESPOSTA: ITEM B

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2 .(Auditor Fiscal do Tesouro Nacional - 1996) Uma pessoa possui um financiamento (taxa de juros simples de 10% a.m.). O valor total dos pagamentos a serem efetuados, juros mais principal, de R$1.400,00. As condies contratuais preveem que o pagamento deste financiamento ser efetuado em duas parcelas. A primeira parcela, no valor de setenta por cento do total dos pagamentos, ser paga ao final do quarto ms, e a segunda parcela, no valor de trinta por cento do total dos pagamentos, ser paga ao final do dcimo primeiro ms. O valor que mais se aproxima do valor financiado : a)R$816,55 b) R$900,00 c) R$945,00 d) R$970,00 e) R$995,00

Soluo: Vamos desenhar o fluxo de caixa:

O que devemos fazer transportar as duas parcelas para a data zero, pois as duas parcelas somadas nesta data sero o valor total financiado. Perceba tambm que a questo no disse se devemos usar o desconto comercial ou o racional. Neste caso iremos fazer o racional (ou por dentro).

1 parcela: Valor Lquido------------------------- + Desconto ------------------------Valor Nominal 100 % K1 4 10% 140% R$980,00

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Fazendo a regra de trs temos, 100 K1 140 980

K1 = 700 2 parcela: Valor Lquido------------------------- + Desconto ------------------------Valor Nominal 100 % K2 11 10% 210% R$420,00

Fazendo a regra de trs temos, 100 K2 210 420

K2 = 200

Como X igual a soma das parcelas na data zero temos que: X = R1 + R2 = 700 + 200 X = 900 ITEM CORRETO: B

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3. (FCC - 2011 - TRT - 4 REGIO (RS) - Analista Judicirio - rea Judiciria) Uma pessoa fez duas aplicaes em um regime de capitalizao a juros simples: em uma delas, aplicou de um capital de X reais taxa mensal de 2% e, aps 5 meses, aplicou o restante taxa mensal de 1,5%. Se, decorridos 15 meses da primeira aplicao, os montantes de ambas totalizavam R$ 21 780,00, o valor de X era a) R$ 20 000,00. b) R$ 18 000,00. c) R$ 17 500,00. d) R$ 16 500,00. e) R$ 16 000,00.

4. ( FCC - 2010 - AL-SP - Agente Tcnico Legislativo Especializado Tecnologia da Informao) Uma compra de R$ 164,00 ser paga em duas parcelas, sendo a primeira vista e a segunda um ms aps a compra. A loja cobra um acrscimo de 5% por ms sobre o saldo devedor. Nessas condies, para que as duas parcelas sejam iguais, o valor de cada uma dever ser a) R$ 82,00 b) R$ 84,00 c) R$ 84,05 d) R$ 85,05 e) R$ 86,10

5. (Apostila Matemtica Financeira Professor Edgar Abreu - questo 29 pg. 107) Dois capitais foram aplicados a uma taxa de juros simples de 2% ao ms. O primeiro capital ficou aplicado durante o prazo de uma ano e o segundo, durante 8 meses. A soma dos dois capitais e a soma dos correspondentes juros so iguais a R$27.000,00 e R$5.280,00, respectivamente. O valor do mdulo da diferena entre os dois capitais igual a a) R$ 5.000,00 b) R$ 4.000,00 c) R$ 3.000,00 d) R$ 2.500,00 e) R$ 2.000,00

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EQUIVALNCIA COMPOSTA DE CAPITAIS

Na equivalncia composta de capitais utilizamos da mesma forma o fluxo de caixa para transportar valores a outras datas, mas com a diferena que vamos usar juros compostos ao invs de juros simples.

Capitais Equivalentes Da mesma forma que no juros simples, dados dois conjuntos de capitais, com datas diferentes, so ditos equivalentes quando, transportados para uma mesma data e a uma mesma taxa de juros, produzirem, nesta data, valores iguais. A data para a qual os capitais so transportados denominado data focal. Vamos exemplificar para melhor entender.

Exemplo: Certo ttulo tem valor nominal de R$10.000,00 e vencimento dentro de quatro meses. Qual o valor pelo qual ele dever ser resgatado hoje, se a taxa de juros considerada de 1% a.m.?

Soluo: Inicialmente, construmos o diagrama de fluxos de caixa correspondente:

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Como a data focal anterior data do ttulo, devemos fazer uma descapitalizao:

Isto significa que os R$10.000,00 com vencimentos dentro de 4 meses so equivalentes aos R$9.609,80 com vencimento imediato. Portanto, o ttulo dever ser resgatado por R$9.609,80

Exemplo 2: (AOCP - 2012 - BRDE - Assistente Administrativo) Um ttulo de crdito com valor de face de R$ 20 000,00 ser resgatado 6 meses antes do vencimento, com taxa de desconto comercial composto de 3% ao ms. Qual o valor desse desconto? (Considere a aproximao: (0,97) 3 = 0,913) a) R$ 4 779,00 b) R$ 3 328,62 c) R$ 2 840,46 d) R$ 2 370,48 e) R$ 1 740,00

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Fluxos de Caixa Equivalentes

Dois fluxos de caixa so ditos equivalentes quando, ao transportarmos para uma mesma data e mesma taxa de juros as entradas e sadas de cada um deles, as somas dos valores presentes encontrados for a mesma nos dois fluxos.

Exemplo: Uma dvida deve ser resgatada em 4 meses por R$ 2.431,02. Entretanto, o devedor sugere a quitao da mesma em dois pagamentos, sendo o primeiro deles, daqui a trs meses, de R$ 1.157,63 e o segundo, trs meses depois, de R$ 1.340,10. Mostre que o plano de pagamento proposto pelo devedor equivalente ao original se considerarmos uma taxa de juros compostos de 5% a.m..

Soluo: Vamos transportar para a data focal zero cada um dos valores a serem pagos:

1 Fluxo (do plano original):

Como desejamos "voltar no tempo" por 4 meses o valor dado, faremos uma descapitalizao:

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2 Fluxo (do plano sugerido pelo devedor):

Transportando os valores dos dois pagamentos para a data focal zero, teremos:

A + B = 2.000,00

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Como a soma dos capitais do segundo fluxo na data focal zero igual ao capital do primeiro, na mesma data, podemos dizer que os dois financiamentos so equivalentes. Ateno: No regime de juros compostos a escolha da data focal no altera a equivalncia. Podemos, assim, optar pela da mais conveniente para os clculos de cada problema.

Exemplo: Na situao proposta no exemplo anterior, verificar que os dois planos so equivalentes utilizando a data focal 6.

Soluo:

Vamos transportar para a data focal 6 todos os valores a serem pagos em cada um dos dois fluxos e compar-los: 1 Fluxo:

2 Fluxo:

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Para que os dois fluxos sejam equivalentes na data 6 preciso que a soma dos capitais do primeiro fluxo na data 6 seja igual soma dos capitais do segundo fluxo nesta data: Considerando que A seja o valor modificado do fluxo 1e que B seja o valor modificado do fluxo 2, temos:

(Equao de equivalncia)

Calculando os valores A e B, teremos:

Substituindo os valores encontrados para A e B na equao de equivalncia, podemos observar que eles a satisfazem:

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Portanto, podemos concluir que os dois fluxos de caixa so equivalentes para a data 6.

Exerccios de Concursos Resolvidos 1. ( CESPE - 2009 - SEFAZ-AC - Fiscal da Receita Estadual) Em uma instituio financeira que usa o desconto comercial composto taxa de 1% ao ms, um comerciante contraiu um emprstimo, no valor nominal de R$ 882.700,00, para ser liquidado em uma nica parcela um ano aps o emprstimo. Nessa situao, e considerando (0,99)6 = 0,94, se o comerciante desejar mudar a forma de pagamento do emprstimo para duas parcelas de valores iguais, a serem pagas, respectivamente, ao final do sexto e dcimo segundo meses, ento o valor de cada parcela ser igual a a) R$ 389.976,86. b) R$ 426.800,00. c) R$ 427.700,00. d) R$ 441.350,00.

1. (CESGRANRIO - 2011 - Petrobrs - Administrador Jnior) Um produto com preo vista de R$ 442,00 vendido em duas prestaes iguais, em 30 e 90 dias. Se a taxa de juros composta cobrada pelo vendedor de 10% a.m., determine o valor, em reais, de cada prestao (considere o ano comercial). a) 222,20 b) 242,22 c) 266,20 d) 288,20 e) 300,20 Soluo:

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O que temos que fazer transportar as duas parcelas D para a data 0 (data inicial), som-las e igualar ao valor que seria pago vista integralmente. Para voc antecipar para a data 0 as parcelas basta dividir cada parcela por

Sendo, Logo, i - a taxa utilizada; n - a quantidade de perodos a ser adiantada.

2. Uma loja oferece um aparelho celular por R$ 1.344,00 vista. Esse aparelho pode ser comprado a prazo, com juros de 10% ao ms, em dois pagamentos

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mensais iguais: um, no ato da compra, e outro, um ms aps a compra. O valor de cada um dos pagamentos mensais , em reais, de (A) 704,00 (B) 705,60 (C) 719,00 (D) 739,20 (E) 806,40 Soluo: Nesta questo vamos fazer de duas formas diferentes para que fique bem fixado o conceito dela:

1 Forma: Esta a forma mais simples e lgica. Perceba que ele ficou devendo R$1.344,00, pois era o valor do aparelho, mas ele ir pagar mais, j que decidiu parcelar em duas parcelas iguais que chamaremos de R. A primeira parcela ele ir pagar no ato da compra e a segunda daqui um ms, o que significa que ele no ir pagar juros em cima da primeira parcela. Quando pagar a primeira parcela ficar devendo (1.344,00 R). Logo a segunda e ltima parcela ser correspondente a esse restante da dvida mais 10%, logo, utilizando a frmula de juros compostos, temos:

Onde, M o montante que neste caso a segunda parcela; C o capital que sofreu juros; i a taxa unitria dos juros, que neste caso ser 0,1(que representa 10%); n quantidade meses que o juros incidiu, que neste caso foi 1.

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2 Forma: Vamos pensar em um fluxo de caixa:

Agora, basta transportar o "segundo R" para a data focal 0, somar ao "primeiro R"e igualar ao valor do aparelho: Chamaremos o novo valor de "X":

Agora basta somar X com R e igualar ao valor do aparelho:

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Substituindo o X temos:

Logo o valor das parcelas so de R$ 704,00. Resposta: ITEM A

3.(CESGRANRIO - 2011 - Petrobrs - Tcnico de Administrao e Controle Jnior) O fluxo de caixa a seguir corresponde a um projeto de investimento com taxa interna de retorno de 10% ao ano.

O valor de X , em reais, mais prximo de

a) 13.270

b) 13.579

c) 13.831

d) 14.125

e) 14.418

4. (Auditor Fiscal do Tesouro Nacional - 1996) Uma empresa obteve um financiamento de R$ 10.000,00 taxa de 120% ao ano capitalizados mensalmente (juros compostos). A empresa pagou R$ 6.000,00 ao final do

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primeiro ms e R$ 3.000,00 ao final do segundo ms. O valor que dever ser pago ao final do terceiro ms para liquidar o financiamento (juros + principal) a) R$ 3.250,00 b) R$3.100,00 c) R$ 3.050,00 d) R$ 2.975,00 e) R$ 2.750,00

5. (Auditor Fiscal do Tesouro Nacional - 1991) A uma taxa de 25% ao perodo, uma quantia de R$ 100,00 no fim do perodo t, mais uma quantia de R$ 200,00, no fim do perodo t+1, a uma quantia de a) R$ 406,25 b) R$ 352,50 c) R$ 325,00 d) R$ 300,00 e) R$ 285,00

6. ( CESPE - 2010 - BRB - Escriturrio) Julgue os itens a seguir, acerca de custo efetivo, taxas de retorno e rendas. Considere que uma empresa tenha feito um investimento de R$ 20.000,00, para obter fluxos futuros de R$ 12.000,00 e R$ 11.000,00, respectivamente, ao final de cada um dos dois prximos anos. Nesse caso, se a taxa de juros de mercado for inferior a 9% ao ano, o investimento ser rentvel. Certo Errado

7. (CESPE - 2010 - Caixa - Tcnico Bancrio - Administrativo) Antnio fez os dois investimentos seguintes, em que ambos pagam juros compostos de 3% ao ms. I Trs depsitos mensais, consecutivos e iguais a R$ 2.000,00; o primeiro foi feito no dia 1./3/2009. II Dois depsitos mensais, consecutivos e iguais a R$ 3.000,00; o primeiro foi feito no dia 1./3/2009. Considerando que sejam, respectivamente, os montantes das aplicaes I e II na data do terceiro depsito correspondente ao investimento I, assinale a opo correta. a) b) c) d) e)

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Bibliografia utilizada: Apostila Vestcon Preparatria para AFRF do Professor Jlio Lociks; Apostila de Matemtica Financeira do professor Edgar Abreu Matemtica Financeira para Administrao do prof. Eduardo Picano da Universidade Federal Fluminense Vdeo-aula do prof Elisson de Andrade sobre Srie de Pagamentos: http://www.youtube.com/watch?v=1-TJxYaB5gg Aulas de Payback do professor Daniel Moura da faculdade UFCG http://www.slideshare.net/danieljp/aula-payback-simples-e-descontado http://profinanceira.com.br/biblioteca/pbd.aspx

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