SECTOR FINANCIERO

UNIVERSIDAD GALILEO FACULTAD DE CIENCIA, TECNOLOGA E INDUSTRIA DOCTORADO EN ADMINISTRACIN CON ESPECIALIDAD EN FINANZAS

MDI. ARQ. ALVARO COUTIO G.

Carnet: 1300-4393

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CONTENIDO INTRODUCCIN .................................................................................................................. 2 1. 2. 2.1. 3. Pregunta 1: Participacin del sector pblico en la industria bancaria. ............................ 2 Participacin del capital extranjero en la industria bancaria. .......................................... 4 La internacionalizacin de la banca............................................................................. 5 El sector financiero no tiene competencia? ..................................................................... 6 3.1. 4. 5. Existe competencia entre sus miembros? ................................................................ 6

Debe el ente regulador del sistema (SIP) controlar los precios? ..................................... 6 Integracin vertical? ........................................................................................................ 8 5.1. Coalicin entre bancos, prestamistas y prestatarios? ............................................. 10

6.

Integracin horizontal? .................................................................................................. 11

La podemos definir como: .................................................................................................... 11 6.1. 6.2. 7. Participacin en otros servicios? ............................................................................ 12 Son buenos los conglomerados financieros? ......................................................... 12

BIBLIOGRAFA ........................................................................................................... 13

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INTRODUCCIN La eficiencia del sector financiero es crucial para optimizar el flujo de recursos financieros hacia las empresas rentables. Sin un sector financiero ordenado y efectivo, las economas no pueden ser competitivas y las empresas no pueden crecer. En el siguiente documento, se tratar de dar una explicacin objetiva del autor de este documento a las preguntas planteadas del sector bancario Guatemalteco. Por lo tanto, para cumplir con ese objetivo, se dividi el documento en 7 preguntas, las cules se desarrollan a continuacin. 1. Pregunta 1: Participacin del sector pblico en la industria bancaria. Como primer punto nos gustara explicar el siguiente concepto: Qu es la funcin del sector pblico financiero? Dentro de sus funciones podemos sealar las siguientes: Estudiar, programar, dirigir y administrar la actividad fiscal, monetaria, cambiaria y crediticia y en general cualquier otra funcin relacionada en el desarrollo ordenado de las finanzas pblicas. El sector pblico financiero est integrado por las siguientes instituciones: Banco de Guatemala Junta Monetaria Ministerio de Economa Ministerio de Finanzas Pblicas

En consecuencia, el Estado como cualquier persona particular tiene que obtener medios econmicos, riqueza o bienes para poder satisfacer las necesidades colectivas, o lo que es lo mismo, necesita recursos, ingresos monetarios para poder cumplir con sus fines y el sostenimiento de sus organismos.

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Estos ingresos son los llamados Recursos Pblicos, que son los ingresos que obtiene el Estado preferentemente en dinero, para la atencin de las erogaciones determinadas por exigencias administrativas o de ndole econmico social. EN RESUMEN: Por lo tanto, Segn Fry (1990), En todo el mundo se han creado instituciones financieras de propiedad pblica con la intencin de reducir el costo del crdito y aumentar su acceso, asignar recursos a proyectos estratgicamente seleccionados, desarrollar nuevos servicios financieros y controlar la excesiva asuncin de riesgos por parte del sector financiero privado. Por lo tanto, aunque la tendencia mundial es la privatizacin, segn Barth, Caprio y Levine (2001) la banca pblica a nivel latinoamericano son propietarios de cerca de un 20% de los activos totales de la banca y un 15% de los depsitos, ms concretamente en Guatemala esta proporcin no llega al 10%. (Ver ilustracin 1). Participacin de la banca pblica en el sector bancario:

Ilustracin 1 Participacin de la banca pblica en el sector bancario. Fuente: Depsitos: Encuesta conducida por el BID a las superintendencias, ministerios de finanzas y bancos centrales (2000). Activos: Barth, Caprio y Levine (2001a)

CONCLUSINES: En qu medida es deseable que el sector pblico sea propietario de bancos? Por un lado, la banca pblica sugiere que la propiedad del estado es deseable porque permite la movilizacin de ahorros hacia sectores estratgicos que pueden ejercer un impacto positivo sobre la economa a largo plazo, proporciona mayores servicios financieros a un menor costo e incrementa el acceso al crdito. Esta asignacin "ptima" de
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recursos es posible en principio porque los bancos pblicos poseen mejor informacin, pueden tener los incentivos apropiados para asignar el capital hacia proyectos deseables desde el punto de vista social y de esta manera superar el mal funcionamiento del mercado de capitales y promover el desarrollo econmico. Otro aspecto sugiere que desde ese punto de vista los bancos pblicos tambin pueden tener en cuenta beneficios sociales que van ms all de la mera ganancia buscada por las instituciones privadas. Por lo tanto, el logro de una mayor equidad en la distribucin del ingreso y el otorgamiento de crdito a grupos social y econmicamente marginados constituyen ejemplos de decisiones socialmente beneficiosas que probablemente no sean consideradas por el sector privado. En la visin contraria, que el sector pblico sea propietario de los bancos resulta perjudicial porque politiza las decisiones de prstamo, disminuye las restricciones presupuestarias y desva fondos hacia proyectos atractivos desde el punto de vista poltico, en vez de proyectos viables econmicamente. En consecuencia, desde este punto de vista, podemos suponer que los bancos pblicos responden a incentivos polticos en vez de incentivos de bienestar social. Por lo tanto, los bancos privados tienden a estar mejor administrados que los bancos pblicos, en muchos casos, como ya vimos en anlisis anteriores de (INTERMEDIATION, GORDON, & WINTON, 2002) pueden contratar y retener personal de mejor calidad que los bancos estatales por consideraciones salariales y tienen incentivos para asignar recursos lo ms eficientemente posible a maximizar beneficios. Por consiguiente, promueven el crecimiento econmico, mientras que la banca pblica tiene un impacto negativo sobre la industria bancaria y el funcionamiento de la economa, ya que obstaculiza la asignacin eficiente de recursos financieros. 2. Participacin del capital extranjero en la industria bancaria. La presencia de la banca internacional en suelo centroamericano se ha ido afianzando desde 2006, sobre todo impulsada por la presencia de grupos financieros colombianos. En consecuencia, adems de las bancos locales que operan en la regin y en el Caribe.

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EN RESUMEN: Por lo tanto, la banca extranjera ha crecido aceleradamente en la regin centroamericana, segn (Mercados y tendencias, 2012) en El Salvador tienen el control del control (94%) e incluso duplica la participacin relativa de Panam (52%). Mientras tanto, Honduras es la tercera plaza ms atractiva para el capital extranjero con el 40% del mercado, luego lo sigue Costa Rica con el 30%, Nicaragua con un 27% y Guatemala con 10%. Una explicacin posible del porqu ha llevado a los grupos extranjeros a comprar banca local han sido el crecimiento de las economas de esos pases, por otro lado, el aprovechamiento de las oportunidades de algunos bancos locales que venan con

problemas, as como tambin podemos mencionar factores como los siguientes: Segn (Mercados y tendencias, 2012) Estabilidad econmica y poltica Dolarizacin parcial o total Creciente flujo de remesas Expectativas de los tratados de libre comercio. Integracin de la regin Expansin y globalizacin de los servicios financieros Oportunidades

2.1. La internacionalizacin de la banca El sector financiero guatemalteco, est siendo absorbido por el llamado Proceso de Globalizacin o Mundializacin, debido a los siguientes factores: Se han diversificado los productos financieros, tendiendo hacia la banca mltiple. Ha aumentado el nmero de intermediarios financieros que se alejan de la tradicional banca especializada. Existe una relacin ms estrecha entre los clientes y los bancos, facilitando las operaciones bancarias y acercndolas ms a las decisiones del cliente. Existe un mayor y ms fcil acceso a la informacin financiera local e internacional.
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Existe una mayor propensin a la fusin de instituciones bancarias para aprovechar las economas de escala. Los mercados de capital estn cada vez ms integrados, internacionalmente, con procesos electrnicos interactivos. 3. El sector financiero no tiene competencia? La participacin de ms oferentes de servicios bancarios se traducir en un aumento de la competencia, gracias a la cual cada competidor tratar de ganar o mantener una proporcin del mercado, utilizando su capacidad econmica, su experiencia y una mejor tecnologa. 3.1. Existe competencia entre sus miembros? Cada da la competencia en los mercados internacionales es mucho ms grande y agresiva, y los bancos locales deben considerar si van a tener la capacidad para hacerle frente a un crecimiento en el mercado y la gran competencia existente se los va a exigir. Por lo tanto, segn (Linares Martnez, 1997) Los modelos slo de banca local traen la ineficiencia, por eso la banca se abre para que exista competencia. Por lo tanto, pueden existir mltiples razones para impulsar el crecimiento, eficiencia y mejoramiento de la banca regional, una de ellas es la competencia. 4. Debe el ente regulador del sistema (SIP) controlar los precios? Todos los avances en materia de supervisin y regulacin bancaria basada en reduccin del riesgo para el monitoreo y evaluacin de los riesgos y el fortalecimiento de los bancos son beneficiosos en la salud del sistema financiero regional. As, como hablamos con anterioridad, la banca regional se ha vuelto cada vez ms eficiente y los reguladores se han ido tecnificando y de igual manera han obligado a las instituciones financieras a ser ms cuidadosas, esto ha provocado que cuando los bancos en el resto del mundo viven una coyuntura difcil, en la regin de mantiene una relativa calma. En consecuencia, los entes reguladores son importantes para el desarrollo del sistema bancario regional saludable, internacional, globalizado. No obstante, en muchos pases latinoamericanos, los bancos comerciales estn sumamente restringidos en lo que se refiere
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al tipo de oportunidades comerciales a las que se les permite dedicarse. (Ver ilustracin 2) En consecuencia, Segn Barth y colaboradores (2001a) las restricciones a las actividades bancarias estn asociadas con un menor desarrollo financiero y con sistemas bancarios menos estables. Por lo tanto existe una importante relacin negativa entre el grado de restriccin y el tamao del sector financiero. (Ver ilustracin 3) Restricciones a las actividades bancarias

Ilustracin 2 Restricciones a las actividades bancarias. Fuente: Barth y colaboradores (2001) y Banca de la repblica de Colombia

Desarrollo financiero y restricciones a la actividad bancaria

Ilustracin 3 Desarrollo financiero y restricciones a la actividad bancaria. Fuente: Barth y colaboradores (2001) y Banco de la Repblica de Colombia.

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5. Integracin vertical? Por un lado, Que es integracin vertical? Lo podemos definir como: La concentracin o agrupacin de empresas que pertenecen al mismo sector econmico, no realizan la misma actividad productiva pero desarrollan actividades complementarias. Las empresas mantienen independencia jurdica. Dentro de los beneficios de la integracin vertical, podemos mencionar los siguientes: 1. Reduccin de costos. a. Internaliza economas de escala que dan como resultado un costo inferior al de los proveedores y distribuidores externos. b. Evita los altos costos de transaccin de numerosas fuentes; por ejemplo la costosa transferencia fsica de bienes y prestacin de servicios, la redaccin y supervisin de contratos con proveedores externos, la coordinacin excesiva y la pesada carga administrativa. c. Elimina las penalidades de costos originadas en cambios impredecibles de volumen, diseo del producto o tecnologa que la empresa necesita introducir en contratos con proveedores d. Genera economas a partir de operaciones combinadas, compartir las actividades, y el mantenimiento de un producto estable en un largo trecho de la cadena de valor. 2. Poder defensivo de mercado. a. Proporciona autonoma en oferta o demanda que protege a la empresa de un embargo, relaciones no equitativas de intercambio, y un comportamiento oportunista y sobreprecios por parte de proveedores o usuarios de bienes y servicios producidos. b. Proporciona a la empresa una proteccin de los activos valiosos y contra una imitacin o difusin no deseada. c. Permite a la retencin de derechos exclusivos para el uso de activos especializados.

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d. Protege la empresa de un servicio deficiente proporcionado por proveedores externos que pueden tener incentivos especiales para favorecer a los competidores. e. Previene que importante atributos sean degradados, distorsionados, ignorados o perjudicados por una distribucin, comercializacin u operaciones de servicios poco adecuadas. f. Crea barreras de entrada al mercado. g. Aumenta las oportunidades para ingresar en nuevos negocios, en el extremo superior o inferior de la cadena de valor. h. Pone a disposicin nuevas formas de tecnologa para la base existente de negocios. i. Proporciona la estrategia de diferenciacin al controlar la interfaz con los clientes finales. j. Mejora la inteligencia comercial. k. Facilita una estrategia ms agresiva para ganar participacin de mercado 3. Ventajas administrativas y de gestin a. Impone en toda la empresa una disciplina de mercado a travs del trato directo con los proveedores, en la parte superior e inferior de la cadena de valor. b. Aumenta el intercambio de informacin con las fuentes externas. c. Disminuye la necesidad de una estructura pesada de organizacin y un personal numeroso. Por otro lado, los costos asociados a la integracin vertical son los siguientes. 1. Aumento de costos. a. El aumento del apoyo operativo implica una mayor fraccin de costos fijos y un mayor riesgo para el negocio. b. Mayores requerimientos de inversin de capital. c. Posibilidades de mayores gastos generales. 2. Prdida de flexibilidad a. Se reduce la flexibilidad para diversificarse. b. Se restringe la posibilidad de recurrir a diferentes distribuidores y proveedores.
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c. Mayor dificultad para competir cuando el contexto se torna negativo. d. Barreras de salidas ms altas y mayor volatilidad de las ganancias. e. Mayores dificultades en deshacerse de procesos obsoletos. 3. Penalidades de equilibrio. a. La integracin vertical obliga a la empresa a mantener un equilibrio entre las diversas etapas de la cadena de valor. De otro modo, los impactos externos pueden producir penalidades de costos en varios aspectos: exceso de capacidad y demanda insatisfecha, simultneamente. 4. Penalidades administrativas y de gestin. a. La integracin vertical obliga al uso de incentivos internos (en oposicin a los incentivos de mercado), que son ms arbitrarios y pueden producir una fuerte distorsin, si no se aplican adecuadamente. b. La integracin vertical podra afectar en forma adversa el flujo de informacin hacia la empresa por parte de los proveedores o clientes. c. La integracin vertical puede imponer una carga adicional sobre la estructura de la organizacin, los procesos gerenciales y los sistemas, a fin de manejar la creciente heterogeneidad y complejidad. EN RESUMEN: Por lo tanto, se requiere de grupos financieros fuertes y consolidados para enfrentar no slo a la competencia interna, sino a los retos de la competitividad internacional. No obstante, la integracin permite reforzar poderes monoplicos, lo que tiene una connotacin completamente opuesta a la idea de integracin para reducir costos de transaccin. As, esta estrategia de organizacin ayuda a controlar la volatilidad de los costos, impulsando la eficiencia y la calidad de servicio y la competitividad y entrega de Valor al cliente. 5.1. Coalicin entre bancos, prestamistas y prestatarios? En este caso, la integracin hacia delante permite mejorar los costos hacia el consumidor final y el apropiado cobro de precios. Sin embargo, existe la posibilidad de la concentracin de poder elevada en manos de pocos actores y sin contrapeso.

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La explicacin es la siguiente, la integracin vertical en una empresa de bienes y servicios que podran adquirirse de terceros, pero estos se producen dentro de una misma organizacin empresarial, y que por polticas de la empresa, son obligados a consumirse para adquirir el servicio deseado, lo que nos indica que es una compra obligada. Lo que limita la libertad de eleccin por parte del cliente y no precisamente ayuda a la reduccin de costos. Por lo tanto, la integracin vertical se produce entre la entidad bancaria, los servicios de apoyo al giro, las agencias de valores, corredoras de bolsa y de seguros, y en algunos casos con financieras orientadas a crditos de consumo. Qu es la integracin vertical frente a horizontal? La integracin vertical consiste en la combinacin en una nica empresa de dos o ms fases de un proceso productivo, mientras que la integracin horizontal es la combinacin en una nica empresa de unidades diferentes que operan en la misma fase de produccin, entre otros. 6. Integracin horizontal? La podemos definir como: La agrupacin o concentracin de empresas que se dedican al mismo sector productivo y que mantienen independencia jurdica. El objetivo de esta unin es la produccin de un mayor volumen de bienes. Por lo tanto, los grupos financieros logran diversificar sus servicios financieros en los siguientes sectores: a. Banca comercial e hipotecaria b. Banca de inversin c. Almacenes de depsito d. Seguros y fianzas e. Tarjetas de crdito f. Otros servicios

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En consecuencia, han logrado obtener en promedio ponderado, un rendimiento sobre su inversin de capital superior al promedio ponderado de aquellas entidades que no siguieron la estrategia de integracin horizontal. 6.1. Participacin en otros servicios? Debido a las presiones competitivas, derivadas del proceso de modernizacin del sistema financiero y de la gran competitividad del sector en el que se desarrollan, las entidades prestan servicios mltiples, en busca de economas de escala mediante alianzas estratgicas en algunos servicios financieros (almacenadoras, cajeros automticos, red de sistemas de autorizacin de tarjetas de crdito, etc.) En consecuencia, esta estrategia busca lograr ahorros y mejorar la posicin competitiva de las entidades financieras. 6.2. Son buenos los conglomerados financieros? Por definicin tenemos que los conglomerados financieros son aquellos grupos de entidades cuyas actividades cubren a la vez los servicios ofrecidos por los bancos, las compaas de seguros y las sociedades de inversin, o al menos dos de las anteriormente citadas. Por lo tanto, el objetivo de los grupos financieros es optimizar los servicios y los recursos, reducir los riesgos y aumentar la rentabilidad de los accionistas y el valor a los clientes. Todo esto se traduce en una mejora en la calidad de vida de los usuarios y clientes, ya que reduce los tiempos, costos de transaccin y eleva la productividad de las empresas. No obstante, La existencia de estos grupos empresariales o "conglomerados" puede aumentar los riesgos inherentes a las actividades desarrolladas por las distintas entidades reguladas que pertenecen al conglomerado financiero as como el riesgo sistmico en los mercados financieros. Por esta razn se tiende a unificar o coordinar la supervisin y se fomenta una coordinacin ms estrecha entre las autoridades de vigilancia de los distintos sectores en

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cuestin as como el intercambio de informacin entre las distintas autoridades de vigilancia. 7. BIBLIOGRAFA BANGUAT. (14 de Ferbero de 2014). Banguat. Recuperado el 14 de Febrero de 2014, de Google: http://www.banguat.gob.gt/inc/ver.asp?id=/publica/doctos/bgdoc005/2 Block, S. B., Hirt, G. A., & Danielse, B. R. (2011). Fundamentos administracion financiera. Mxico D. F.: McGraww HillmInteramericana Editorres S. A. de C. V. Fabozzi, F. J., Modigliano, F., & Ferri, M. G. (1996). Mercados e Instituciones Financieras. Mxico D. F.: Prentice-Hall Hispanoamericana, S. A. INTERMEDIATION, F., GORDON, G., & WINTON, A. (01 de MARZO de 2002). GOOGLE. Recuperado el 1 de FEBRERO de 2014, de

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