Unidad 2

Capitalizacin y descuento simple

2.1. Capitalizacin simple o inters simple 2.1.1. Magnitudes derivadas 2.2. Intereses anticipados 2.3. Clculo de los intereses simples. Mtodos abreviados 2.3.1. Mtodo de los multiplicadores jos 2.3.2. Mtodo de los divisores jos 2.4. Descuento simple comercial 2.4.1. Magnitudes derivadas 2.5. Clculo del descuento simple. Mtodos abreviados 2.5.1. Mtodo de los multiplicadores jos 2.5.2. Mtodo de los divisores jos 2.6. Descuento simple racional o matemtico 2.6.1. Tanto de inters equivalente a uno de descuento Ejercicios propuestos

Capitalizacin y descuento simple

2.1.

Capitalizacin simple o inters simple

Se denomina as, a la operacin nanciera que tiene por objeto la constitucin de un capital mediante la aplicacin de la ley nanciera de capitalizacin simple, o bien, a la que nos permite la obtencin de un capital nancieramente equivalente a otro, con vencimiento posterior, aplicando la citada ley nanciera. La capitalizacin simple o inters simple, es una operacin nanciera generalmente a corto plazo, en la que los intereses no se acumulan al capital.

Cn tg = i I

C0

Figura 2.1: Capitalizacin simple Las variables a considerar, son: C0 I Cn i n = = = = = valor actual o capital inicial, intereses, valor nal o montante de la operacin, tasa de inters, nmero de perodos.

En cualquier caso, n e i, han de estar referidos a la misma unidad de tiempo. En la capitalizacin simple, el deudor, al vencimiento ha de pagar el capital ms los intereses, es decir: Cn = C0 + I (2.1) El valor nal Cn en capitalizacin simple, transcurridos n perodos y al tanto i, lo podemos determinar para un capital C0 , como C1 = C0 + i C0 = C0 (1 + i) C2 = C1 + i C0 = C0 (1 + i) + i C0 = C0 (1 + 2 i) C3 = C2 + i C0 = C0 (1 + 2 i) + i C0 = C0 (1 + 3 i) . . . Cn = Cn1 + i C0 = C0 1 + (n 1)i + i C0 = C0 (1 + i n) Cn = C0 (1 + i n) (2.2)

expresin que relaciona el montante o capital nal, transcurridos n perodos de capitalizacin, con el capital inicial prestado. Al trmino (1 + i n), se le denomina factor de capitalizacin simple, y es un nmero tal que multiplicado por el capital inicial, nos permite obtener el capital nancieramente equivalente al nal del perodo n y que coincide con el capital nal Cn Si comparamos (2.1) con (2.2), I = Cn C0 I = C0 (1 + i n) C0

2.1 Capitalizacin simple o inters simple

I = C0 + C0 i n C0 obtenemos, I = C0 i n (2.3) expresin que nos permite obtener los intereses devengados o rendimiento producido por un capital C0 durante un perodo n, y de la que se deduce que stos son proporcionales al capital, al inters unitario y al tiempo. Si expresamos el tiempo en m-simos de aos (semestres, trimestres, meses,. . . ) las frmulas (2.2) y (2.3) se pueden generalizar: Cn = C0 1 + i I= siendo m la fraccin del ao. m m m m m m m m = = = = = = = = 1 2 4 12 24 52 360 365 aos semestres trimestres meses quincenas semanas das del ao comercial das del ao natural o civil C0 i n m n m

Es usual denir el sistema de capitalizacin simple por medio de las propiedades sealadas a i. As suele decirse que la funcin de capitalizacin simple es aquella que dene un sistema nanciero en que el rdito acumulado es proporcional a la amplitud del perodo.
Ejemplo 2.1 Calcular los intereses producidos y el importe total adeudado de un capital de 450 e durante 60 das al 7 % de inters simple. I = C0 i n Cn = C0 + I I = 450 0, 07 60 = 5, 25 360

Cn = 450 + 5, 25 = 455, 25

Utilizando la calculadora nanciera, para obtener I y Cn , 60 n 7 i 450 CHS

f INT

obteniendo 5, 25

y pulsando + dar como resultado 455, 25

2.1.1.

Magnitudes derivadas

Si despejamos C0 de (2.2) se tiene: C0 = Cn (1 + i n) (2.4)

que nos permite calcular el valor capital inicial o actual si se conoce el montante, el tanto y la duracin. Para calcular n o nmero de perodos, se aplicar: n= Cn C0 C0 i (2.5)

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Capitalizacin y descuento simple

Ejemplo 2.2 Calcular el montante de 1 000 e al 4 % de inters anual, al cabo de 90 das. Cunto tiempo ser preciso que transcurra para que el montante sea un 5 % ms? Aplicando (2.2) y (2.5), Cn = C0 (1 + i n) n= Cn C0 C0 i Cn = 1 000 n= 1 + 0, 04 90 360 = 1 010

1 050 1 000 = 1, 25 aos 1 000 0, 04

2.2.

Intereses anticipados

En ocasiones se plantean operaciones en las que el prestamista cobra los intereses por anticipado, es decir, en el mismo momento en el que se concierta la operacin. Si el capital prestado es C0 , el tipo de inters anticipado i y la duracin n, los intereses se obtienen tal como hemos visto en (2.3) como I = C0 i n, con lo que en el origen se recibe: C0 C0 i n = C0 (1 i n) Se debe vericar, C0 (1 i n)(1 + i n) = C0 de donde, 1 1 i i = 1i n = n 1 i n i = y si n = 1, i= i 1 i i = i 1+i (2.6) i 1+i n

del mismo modo, i

2.3.

Clculo de los intereses simples. Mtodos abreviados

Los intereses, tal como se ha visto en (2.3), tienen por cuanta la expresin I = Cn C0 . Normalmente, el tiempo n y el tipo de inters i estn referidos al ao como unidad de tiempo, pero al aplicarse la ley de inters simple en operaciones a corto plazo (inferiores al ao), se aplican mtodos abreviados cuya utilidad prctica se maniesta cuando hay que calcular los intereses producidos por varios capitales. Los dos ms utilizados son:

2.3.1.

Mtodo de los multiplicadores jos

i Si al producto C0 n del capital por el tiempo se le designa por N y al cociente 360 i por M , entonces la frmula para el clculo de los intereses se expresar mediante el 365 producto del llamado nmero comercial N , por el multiplicador jo M , es decir: I=N M (2.7)

2.4 Descuento simple comercial

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2.3.2.

Mtodo de los divisores jos

360 365 Si i pasa a dividir al denominador y al cociente llamado divisor jo, se le i i representa por D la frmula del inters se expresar: I= N D (2.8)

Ejemplo 2.3 Calcular los intereses producidos por un capital de 3 500 e en 60 das a un tipo de inters del 6 % anual, si se utiliza el ao comercial utilizando para ello los mtodos abreviados. N = 3 500 60 = 210 000 M= 0, 06 = 0, 00016 360 360 = 6 000 0, 06 I= N = 35 D

D=

I = N M = 35

2.4.

Descuento simple comercial

La ley nanciera del descuento simple comercial se dene como aquella en la que los descuentos de un periodo cualquiera son proporcionales a la duracin del periodo y al capital anticipado o descontado. Se trata de una operacin inversa a la de capitalizacin simple. Cuando se descuenta un capital de cuanta C0 , por n aos, el valor descontado

Cn D C0

Figura 2.2: Descuento simple o actual que se obtiene es: C0 = Cn (1 d n) (2.9)

Cn se conoce con los nombres de capital nal o capital nominal y a C0 se le designa como valor actual, valor efectivo o valor descontado. 1 Este sistema de descuento tiene como limitacin n = tal como puede verse en el gura d 1 2.3 por tanto, ser vlido hasta n < . d

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Capitalizacin y descuento simple

1 d

Figura 2.3: Campo de validez

2.4.1.

Magnitudes derivadas

El nmero de aos n y el tanto d se calculan en: n= d= Cn C0 Cn d Cn C0 Cn n (2.10) (2.11)

Ejemplo 2.4 Calcular el valor descontado, en descuento comercial, de un capital de 50 000 e que vence dentro de 4 aos, si el tanto de descuento es el 6 %. Haciendo uso de (2.9), se tiene: C0 = Cn (1 d n) = 50 000 (1 0, 06 4) = 38 000

2.5.

Clculo del descuento simple. Mtodos abreviados

El valor descontado de un capital de cuanta Cn que vence dentro de n perodos es segn (2.9) C0 = Cn (1 d n) por lo que el descuento efectuado es: Dc = Cn C0 = Cn d n (2.12)

debiendo tenerse presente que el tanto d y el tiempo n estn referidos a la misma unidad de tiempo (habitualmente el ao). Al aplicarse la ley de descuento simple comercial en operaciones a corto plazo, cuya duracin suele venir expresada en das (tal como ocurra con la capitalizacin simple), n representar una fraccin del ao. La expresin (2.12), segn se utilice el ao comercial o el civil, quedar del siguiente modo: Dc = Cn d n 360 Dc = Cn d n 365

2.5.1.

Mtodo de los multiplicadores jos

Designando por N = Cn n al nmero comercial o simplemente nmero y al cociente d d por el multiplicador jo M , el descuento simple comercial, ser: 360 365 Dc = N M (2.13)

2.6 Descuento simple racional o matemtico

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2.5.2.

Mtodo de los divisores jos

N El descuento se expresa por el cociente Dc = siendo N el nmero comercial y D el D 360 365 divisor jo que representa la fraccin . d d Dc = N D (2.14)

Ejemplo 2.5 Calcular los descuentos efectuados a un capital de 75 000 e que vence dentro de 120 das si se utiliza el ao comercial y el tipo de descuento es el 6 %. 0, 06 = 0, 00016 360

N = 75 000 120 = 9 000 000 D=

M=

360 = 6 000 0, 06

y aplicando las frmulas (2.12) y (2.13), se tiene: Dc = Cn d n 120 = 75 000 0, 06 = 1 500 360 360

Dc = N M = 9 000 000 0, 00016 = 1 500 Dc = 9 000 000 N = = 1 500 D 6 000

2.6.

Descuento simple racional o matemtico

El descuento racional, que designaremos por Dr , se calcula sobre el valor efectivo. Es igual al inters del efectivo C0 durante el tiempo que falta para su vencimiento. De la expresin de capitalizacin simple Cn = C0 (1+ i n), resulta que el valor descontado de un capital Cn , (disponible al cabo de n perodos), ser: C0 = El descuento racional, Dr = Cn C0 , es: Dr = Cn n i 1+i n (2.16) Cn 1+i n (2.15)

expresin de la que se deduce que el descuento racional no es proporcional al perodo de anticipo. El valor Dr ha sido obtenido tomando como dato el tipo de inters i que no debe ser confundido con el tanto de descuento. Considerando la expresin (2.3), el Dr se puede tambin obtener como: Dr = C0 n i (2.17)

14

Capitalizacin y descuento simple

2.6.1.

Tanto de inters equivalente a uno de descuento

Estos son diferentes, pero cabe hablar de un tanto de inters equivalente a uno de descuento y viceversa. in = Dr Dc = Cn d n = Cn 1+i n Para n = 1, se tiene: d= i 1+i i= d 1d (2.18) d= i 1+i n d i= 1d n

Ejemplo 2.6 Calcular el descuento racional que se efectuar sobre un ttulo de 30 000 e nominales, que vence dentro de 150 das, si el tomador del ttulo desea obtener un tanto de inters del 8 % Cul sera la tasa de descuento equivalente? El descuento racional es, aplicando (2.15): 150 0, 08 Dr = 30 000 360 = 967, 74 150 1 + 0, 08 360 El efectivo en consecuencia, es C0 = 30 000 967, 74 = 29 032, 26 el cual garantiza obtener la rentabilidad. El tanto de descuento equivalente al inters, sera: d= El descuento comercial, sera: Dc = Cn d n = 30 000 0, 077419 que coincide con el del racional. 150 = 967, 74 360 i = 1+i n 0, 08 1 + 0, 08 150 360 = 0, 077419

Ejercicios propuestos
Ejercicio 2.1 Una persona ha prestado una cantidad al 8,5 %. Despus de 8 aos y 3 meses la retira, y la vuelve a prestar, con los intereses que le ha producido al 10,5 %. Cul es la cantidad que prest al 8,5 %, sabiendo que al presente recibe un inters anual de 5 000 e? Solucin: C0 = 27 990, 62 Ejercicio 2.2 Dos capitales cuya suma es de 35 500 e han estado impuestos a inters simple durante el mismo tiempo y al mismo tanto, produciendo unos capitales nales de 13 125 e y 24 150 e. Cules eran dichos capitales? Solucin: C0
1

Ejercicio 2.3 He comprado mercancas por valor de 13 114 e con un crdito de 15 meses; pero si pago antes de este tiempo, me conceden un descuento del 5 %. En qu poca tengo que pagar, si no quiero desembolsar ms que 12 489,60 e? Solucin: n = 11 meses y 12 das

= 12 500 y C0

= 23 000

Ejercicios propuestos

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Ejercicio 2.4 Qu cantidad es necesario prestar al 5,50 % para obtener 200 e de intereses en 132 das? Solucin: C0 = 9 917, 36 Ejercicio 2.5 Calcular el montante de un capital de 150 000 e al 6 % de inters anual colocado durante 1 ao y 4 semanas en rgimen de capitalizacin simple. Solucin: Cn = 159 692, 31 Ejercicio 2.6 Un capital se ha dividido en tres partes, y se ha impuesto la primera al 4 %; la segunda al 5 %, y la tercera, al 6 %, dando en total una ganancia anual de 9 244 e. Si la primera y tercera parte del capital se hubieran impuesto al 5,5 %, los intereses correspondientes a estas dos partes seran de 6 534 e anualmente. Calcular las tres partes del capital, sabiendo adems que la tercera es los 2/9 de la primera. Solucin: C1 = 97 200 ; C2 = 81 200 ; C3 = 21 600 Ejercicio 2.7 Un capital de cuanta C se ha colocado la cuarta parte al 5 % de inters durante 30 das, la mitad del resto se ha colocado al 4 % durante 60 das y la otra mitad al 8 % durante 40 das. Determinar la cuanta de C si los intereses totales son de 2 750 e y se utiliza el ao comercial. Solucin: C = 400 000 Ejercicio 2.8 Un capital colocado durante 10 meses se ha convertido, junto con los intereses, en 29 760 e. El mismo capital, menos sus intereses durante 17 meses, ha quedado reducido a 27 168 e. Determinar el capital y el tanto por ciento a que ha estado impuesto. Solucin: C = 28 800 ; i = 4 % Ejercicio 2.9 Hallar por el mtodo de los divisores jos los intereses totales de los capitales, colocados en los tiempos que se indican y dados a continuacin: 100 000 e en 45 das; 75 000 e en 60 das; 60 000 e en 120 das; 90 000 e en 80 das; 150 000 e en 90 das y 225 000 e en 75 das. El tipo de inters aplicable es del 6 %. Solucin: I = 8 962, 50 Ejercicio 2.10 Determinar el tiempo necesario para que un capital de cuanta C , colocado al tipo de inters i en rgimen de capitalizacin simple, genere un montante igual a 3 veces el capital inicial. Solucin: n = 2 i Ejercicio 2.11 Qu capital fue el que hizo que sus intereses fueran la mitad del mismo, sabiendo que el montante generado ascendi a 1 237,40 e? Solucin: C = 824, 93 Ejercicio 2.12 Cunto tiempo ser necesario para que un capital se transforme en otro cinco veces mayor a un 8 % de inters simple anual? Solucin: n = 50 aos