Report e Anual

2004
Reporte Anual 2004

Sede Social Av. Dionisio Derteano 102, San Isidro, Lima 27, Per T (511) 211 6000, F (511) 440 7945 www.bws.com.pe
Una empresa de Banca Intesa
Tu impulso para crecer
Reporte Anual
2004
Contenido
> Introduccin > Directorio > Gerencia > Declaracin de Responsabilidad > Principales Indicadores 2004 > Carta a los Accionistas > Entorno Econmico > Sistema Financiero > Negocios y Actividades
Organizacin Unidades de Negocio Gestin del Riesgo Calidad Recursos Humanos Sistemas Responsabilidad Social
10
14
20
26 26 29 41 43 44 45 47
> Informe de Gestin

Desarrollo del Ejercicio 2004 Anlisis de la Gestin
50 50 55
> Datos Generales > Descripcin de Operaciones y Desarrollo > Aspectos Institucionales > Agradecimiento > Cambio en los Responsables de la Elaboracin
y Revisin de la Informacin Financiera
66
76
82
84
86 87
> Estados Financieros Auditados
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Introduccin
Seguimos avanzando a el banco que impulsa
paso firme para ser a los peruanos a crecer

El 2003 fue un ao de relanzamiento para el BWS Banco Wiese Sudameris. A un ao de iniciado este proceso son importantes los logros y avances alcanzados en el perodo mediante la aplicacin del Plan Estratgico auspiciado por su principal accionista, Banca Intesa de Italia, y gracias, especialmente, al compromiso de todo su equipo de profesionales enfocados en convertir a la Institucin en una entidad ms eficiente y cercana a sus clientes, y tambin ms rentable para sus accionistas. Los pasos que ha dado la Institucin en el 2004 han apuntado a materializar su VISIN de ser el Banco que impulse a los peruanos a emprender, una visin fundamentada en las expectativas de sus miles de clientes y en el deseo del BWS de contribuir al desarrollo del pas. La positiva evolucin del Banco en el perodo se advierte, principalmente, en la mayor confianza de su clientela, reflejada en una mejor recordacin de su marca; en el aumento significativo de la colocacin de sus productos masivos, que confirma su vocacin retail, as como en la mejora de la calidad de su servicio, demostrada en estudios internos y externos. La promesa de renovacin ha involucrado tambin grandes avances en el fuero interno, con el logro de una mayor eficiencia y productividad, y el alineamiento de los recursos humanos a la nueva filosofa de la marca y a la nueva cultura organizacional. El reto para el 2005 se sostiene en una plataforma verdaderamente expectante. El compromiso de consolidar el cambio para ser mejores se reafirma plenamente.
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BWS Banco Wiese Sudameris
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Directorio
PRESIDENTE
Ral Barrios Orbegoso
Gerencia
DIRECTORES
Giovanni Boccolini Fabrizio Centrone
VICEPRESIDENTE GERENTE GENERAL

Carlos Gonzlez-Taboada
PRINCIPALES GERENTES
Hubert de la Feld Banca Retail Francisco Sardn de Taboada Banca Corporativa y Mercado de Capitales Ricardo Wenzel Ferradas Banca de Negocios Inmobiliarios y Banca de Crditos Especiales Lorenzo Luis Bianchi Caldern Crditos Robert Dawson Chiriboga Riesgos Csar Caldern Herrada Administracin Juan Manuel Santa Mara Stein Marketing e Inteligencia Comercial Ivn Rosas Ferreccio Planeamiento y Control de Gestin Luca Lence Wong Recursos Humanos Csar Briceo Vargas Machuca Contador General Augusto Prez Torero Auditor General Francisco Rivadeneira Gastaeta Asesora Legal Institucional Jorge Lazo Navarro Asesora Legal de Negocios Giulia Sammarco Carrillo-Albornoz Relaciones Institucionales
VICEPRESIDENTE
Carlos Gonzlez-Taboada
Albert Forsyth Solari Giovanni Gilli Ignacio Jaquotot Calvo Ral Salazar Olivares Paolo Sarcinelli Raffaele Tiano Sambo (1)
DIRECTORES ALTERNOS
Alberto Cordero di Montezemolo Gaetano De Biasi Massimo Malagoli Bruno Orlandini Alvarez Caldern (1) Rosario Strano
(1) Elegidos en sesin de Directorio del 30 de abril del 2004.
Gerentes ausentes en la foto: Sr. Csar Caldern Herrada y Sr. Csar Briceo Vargas Machuca.
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Principales Indicadores 2003-2004

2003 2004 Expresado en S/. MM Cifras de Balance Total Activos Netos Total Depsitos Patrimonio Neto Utilidad Neta Colocaciones Brutas Provisin para Colocaciones Colocaciones Netas Eficiencia Ingresos por Servicios Financieros/ Gastos Operativos Coeficiente de Explotacin ( Gastos Operativos / PNB) Calidad de Activos Indices de Morosidad Indice de Cobertura Capitalizacin Patrimonio Efectivo Activos Ponderados Ratio de Apalancamiento Global Otros datos Nmero de Empleados Nmero de Oficinas
Tipo de Cambio
2003 2004 Expresado en US$ MM
10,531.56 7,434.38 917.37 8.75 5,285.04 594.23 4,634.99
10,415.71 7,556.48 873.49 9.95 5,252.68 486.45 4,663.23
3,041.17 2,146.80 264.91 2.53 1,526.14 171.59 1,338.43
3,173.59 2,302.40 266.15 3.03 1,600.45 148.22 1,420.85
31.8% 73.8%
43.0% 67.4%
9.83% 114.4%
7.07% 131.0%
Declaracin de Responsabilidad El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio del BWS Banco Wiese Sudameris durante el ao 2004. Los firmantes se hacen responsables por los daos que pueda generar la falta de veracidad o insuficiencia del contenido, dentro del mbito de su competencia.
991.35 7,353.37 7.45 veces
945.34 6,762.45 7.16 veces
286.27 2,123.41
288.04 2,060.47
2,512 130
2,453 106
3.463 3.282
Carlos Gonzlez-Taboada Vicepresidente Gerente General Marzo 2005
Csar Briceo Vargas Machuca Contador General
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Carta a los Accionistas

Estimados Accionistas: En la Banca Corporativa se desarrollaron acciones orientadas a consolidar y fidelizar las relaciones comerciales con nuestros clientes, atendindolos con servicios cada vez ms especializados y con mayor oferta de valor, logrndose una mayor participacin de productos por clientes y mayores niveles de flujos de fondos. Los importantes avances en la gestin comercial han sido complementados con acciones en el campo de cultura empresarial, incentivando la internalizacin de patrones culturales, tales como la calidad y calidez del servicio, la satisfaccin del cliente, el desarrollo de esfuerzos para una mejor comunicacin, as como el fomento de la proactividad. Por otra parte, el BWS, consciente del rol que le toca cumplir en el mbito social, identific tres reas de accin en las que su aporte era ms necesario: pobreza extrema, salud y educacin. En ese sentido, se convirti en el primer socio estratgico del Programa Mundial de Alimentos (PMA) de las Naciones Unidas que desde hace ms de 40 aos brinda asistencia alimentaria a millones de nios en el mundo, lo que se suma a otras iniciativas de apoyo en las reas de educacin, recreacin y deporte juveniles. Finalmente, deseamos manifestar un agradecimiento especial a nuestros accionistas y clientes por la confianza depositada en la Institucin y en cada una de las personas que integra su valioso grupo humano, cuyo apoyo comprometido es soporte fundamental del xito permanente que aspiramos alcanzar.
A nombre del Directorio del BWS Banco Wiese Sudameris me es grato entregar y someter a consideracin de la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas, la Memoria y los Estados Financieros correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre del 2004, conjuntamente con el dictamen de los auditores externos seores Dongo-Soria, Gaveglio y Asociados, firma miembro de PricewaterhouseCoopers. En el 2004, la economa del pas experiment una expansin de 5.1% impulsada por el importante desarrollo de las exportaciones y con indicadores macroeconmicos que, en su conjunto, han tenido un desarrollo bastante favorable: precios estables, apreciacin de nuestra moneda, dficit fiscal en su nivel ms bajo de los ltimos seis aos, favorable posicin de reservas internacionales, balanza comercial superavitaria y creciente, sustentada en mayores exportaciones que alcanzaron un rcord histrico. En este entorno econmico positivo, el sistema financiero tuvo tambin un ao de impulso y reactivacin, atribuible al desarrollo exportador y al crecimiento de la banca minorista y de las microfinanzas. En el campo regulatorio se dieron disposiciones orientadas a la mejor evaluacin de la solvencia de las instituciones financieras y otras que favorecen la transparencia de la informacin y la sana competencia. Para nuestro Banco, el ao 2004 ha sido un ao de importantes avances en el desarrollo del Plan Estratgico 2003-2005. As, se consolid el cambio de imagen institucional emprendido y se puso en marcha una estrategia comercial basada en incrementar los negocios en segmentos objetivo, con nfasis especial en la Banca Minorista, priorizando los segmentos de mayor potencial y rentabilidad. Esta orientacin, aunada a una mayor agresividad comercial en todos los canales, con nuevas herramientas desarrolladas, con mejoras en los productos y con promociones adecuadas, ha permitido que la produccin retail del ao 2004 se haya visto mejorada sostenida y significativamente. Producto de lo sealado, el BWS ha logrado consolidarse como el principal agente bancarizador, con el mayor nmero de clientes con crdito bancario, consecuente con su visin de ser el Banco que impulse a los peruanos a emprender.
Muy atentamente,
Ral Barrios Orbegoso Presidente del Directorio
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> 482,723 clientes con crditos activos.

> 179 millones de dlares de incremento
en depsitos y obligaciones.
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Slo el que est comprometido a llegar a una meta, es capaz de superar cualquier obstculo.
El 2004 signific un ao de reactivacin para el sistema bancario y para nosotros un ao para consolidar nuestra posicin en el mercado. Porque en un contexto positivo, las metas deben ser mayores, as como la exigencia para cumplirlas.
> 39% de crecimiento en crditos

de consumo desembolsados.
> 47% del portafolio de colocaciones

gestionadas en Banca Retail.
> 48% de crecimiento en la

facturacin de tarjetas de crdito.
>
a ascendi el ndice del De nivel de servicio en agencias.
50% 73%
> 41 mil Depsitos Plazo Premio premiados. > 360% de crecimiento en portafolio de
tarjetas de marca internacional.
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> La economa peruana

registr una expansin de 5.1% impulsada por el crecimiento de las exportaciones.
Entorno Econmico
PRODUCTO BRUTO INTERNO
Amrica Latina habra registrado durante el 2004 un crecimiento econmico de 5.5%, la tasa de expansin ms alta desde 1980, segn un reciente informe de la Comisin Econmica para Amrica Latina (CEPAL). Asimismo, por segundo ao consecutivo, la regin mostr un supervit en sus cuentas externas como consecuencia de una mejora en los trminos de intercambio. Por su parte, la inflacin en la regin disminuy, en particular en el segundo semestre del ao, luego del repunte en el precio del petrleo que mantuvo presionado el nivel de precios durante el primer semestre. En este contexto, la economa peruana registr una expansin de 5.1% impulsada por el significativo crecimiento de las exportaciones y, en menor medida, por una aceleracin de la demanda interna. Esta ltima estuvo sustentada en el crecimiento de la inversin privada a pesar de la persistencia del ruido poltico dirigida al sector minero, industrial y de telecomunicaciones; en la moderada actividad del consumo privado, producto de la recuperacin del empleo tras tres aos consecutivos de crecimiento econmico y en el dinamismo de las entidades financieras en el otorgamiento de crditos de consumo. El sector Agropecuario fue el nico que registr un comportamiento negativo debido a la contraccin de 3.2% de la produccin agrcola explicada por la escasez de lluvias que afect la mayor parte del pas y que ocasion prdidas de reas sembradas y una merma en el rendimiento de importantes cultivos tradicionales como caa de azcar, maz amarillo duro, papa y arroz. Por su parte, la produccin pecuaria creci 2.1% liderada por la mayor oferta de leche y carne de vacuno, y a pesar del menor dinamismo de la actividad avcola.
EVOLUCIN DEL PRODUCTO BRUTO INTERNO (variacin porcentual real)
PRODUCTO BRUTO INTERNO (variacin porcentual real)
Sector Econmico
Agropecuario Pesca Minera e Hidrocarburos Manufactura Construccin Comercio Otros/Servicios VAB Impuestos PBI
2003
2.3 -12.6 6.9 2.1 4.2 3.8 4.0 3.6 5.3 3.8
2004
-1.1 28.3 5.4 6.7 4.7 4.7 6.0 5.2 4.1 5.1
Fuente INEI Elaboracin Estudios Econmicos - BWS
El sector Pesca mostr una expansin de 28.3% gracias a los mayores desembarques de anchoveta, los cuales superaron los 8.1 millones de toneladas. Este nivel de captura, el ms alto de los ltimos cuatro aos, se logr debido a la presencia de condiciones oceanogrficas normales y a la recuperacin de la biomasa. Asimismo, destac el mayor desembarque de especies destinadas a la industria de congelados y al consumo en estado fresco. El sector Minera e Hidrocarburos exhibi un crecimiento de 5.4% sustentado en la actividad del subsector hidrocarburos (7.1%) como resultado del inicio, en el mes de agosto, de la operacin comercial de los campos de gas de Camisea. Por su parte, el subsector minero continu con su tendencia positiva (5.3%) liderado por la mayor produccin de cobre, plata y estao, que registraron niveles rcord de extraccin impulsados por la tendencia creciente en el precio de los metales. En el caso del cobre, esta evolucin estuvo explicada por la mayor produccin de Antamina y BHP Tintaya. Mientras, la produccin de oro se mantuvo en un nivel similar a la del 2003, pues la mayor produccin de medianas aurferas fue compensada por la tendencia declinante de Barrick Misquichilca (Pierina), el segundo mayor productor. El sector Manufactura registr una expansin de 6.7%, la tasa ms alta de los ltimos diez aos, impulsado principalmente por el dinamismo de la Manufactura No Primaria (7.2%) asociada a la positiva evolucin de la demanda interna. A nivel desagregado, destacaron las industrias productoras de bienes de consumo masivo (lcteos, cerveza, gaseosas, productos de aseo y tocador), las vinculadas al sector construccin (cemento, concreto premezclado, pisos y maylicas) as como la industria textil y
de confecciones y de productos qumicos; estas dos ltimas influenciadas tambin por el incremento de las exportaciones. Por su parte, la Manufactura Primaria creci 4.6% a causa del importante aumento en la produccin de harina de pescado, lo que fue parcialmente contrarrestado por la menor produccin de azcar refinada. El sector Construccin mostr un crecimiento de 4.7% amparado en la importante actividad del sector privado, principalmente en la edificacin de viviendas. As, el consumo interno de cemento alcanz los 4 millones de toneladas, proviniendo de la demanda de la auto construccin y de las obras ejecutadas bajo el programa Mivivienda. No obstante, la expansin del sector fue limitada por el magro desempeo de la inversin pblica en infraestructura, en particular durante el primer semestre, debido al proceso de transferencia de obras a los gobiernos regionales.
POLTICA FISCAL
Durante el 2004 la Poltica Fiscal se orient a afianzar la trayectoria decreciente del dficit fiscal, principalmente, por medio de los esfuerzos en materia tributaria y de un menor gasto en inversin pblica, apuntando a mantener la sostenibilidad fiscal. De esta manera, si bien por un lado se elev el gasto pblico, el dficit fiscal se contrajo de 1.8% a 1.1% del Producto Bruto Interno (PBI), su nivel ms bajo de los ltimos seis aos, debido, entre otras causas, a las medidas de carcter administrativo implementadas por la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT) y a ciertos problemas en la ejecucin del gasto pblico por parte de los gobiernos regionales. El resultado fiscal durante el 2004 fue, incluso, inferior al
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>
El Nuevo Sol registr una apreciacin de 5.3% respecto del Dlar, cerrando el ao en S/.3.278
acordado con el Fondo Monetario Internacional (FMI), 1.4% del PBI, y al comprometido en el Marco Macroeconmico Multianual (MMM).
DFICIT FISCAL (% del PBI)
Con relacin a los ingresos pblicos, la presin fiscal alcanz un nivel inferior al previsto en el MMM (15.2 % del PBI frente al 15.5%), aunque ligeramente superior al obtenido en el ao 2003 (15.0%). No obstante, la presin tributaria report un aumento, al pasar de 13.0% a 13.3% del PBI, gracias a las mayores utilidades de las empresas exportadoras, principalmente mineras, que se beneficiaron con el significativo aumento de los precios en el mercado internacional; a la aplicacin del anticipo adicional y elevacin de las tasas impositivas del Impuesto a la Renta (IR), a la ampliacin de medidas de retencin, detraccin y percepcin del Impuesto General a las Ventas (IGV), a la aplicacin del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) y al proceso de bancarizacin, que implic una mejor
fiscalizacin por parte del ente recaudador. Estas medidas fueron compensadas, en parte, con la reduccin progresiva y eliminacin del Impuesto Extraordinario de Solidaridad (IES). Por su parte, el gasto pblico se elev en 4.8% en trminos reales por un mayor consumo pblico (3.9%), explicado por el incremento en el nmero de contrataciones, tanto en el gobierno central como regional, y por el mayor gasto en bienes y servicios. En menor medida, el gasto de capital registr un aumento de 2.8%. Finalmente, los pagos por intereses de la deuda pblica reportaron un incremento de 2.0%, debido a las bajas tasas de inters internacionales, principalmente durante el primer semestre del ao. Los requerimientos de financiamiento del Sector Pblico alcanzaron a US$ 2,630 millones. Si bien no se obtuvieron ingresos importantes por el proceso de privatizaciones y concesiones, las favorables condiciones del mercado hicieron posible concretar financiamiento con los organismos multilaterales (US$ 1,215 millones) y con el mercado de deuda local e internacional (US$ 1,840 millones). As, en el mercado local se coloc S/.1,906 millones a travs del Programa de Creadores de Mercado, y en el mercado internacional se coloc bonos globales, hasta en dos oportunidades, por un monto aproximado de US$ 1,300 millones, correspondiendo la primera a US$ 500 millones a un plazo de 12 aos y 650 millones de euros a un plazo de 10 aos, siendo en este ltimo caso, la primera ocasin en el que el gobierno del Per realiza emisiones en el euromercado.
INFLACIN Y DEVALUACIN
La inflacin del ao 2004, calculada como la variacin del Indice de Precios al Consumidor (IPC), arroj una variacin de 3.48% la mayor en los ltimos cuatro aos ubicndose en el lmite superior del rango objetivo del Banco Central de Reserva del Per BCR (3.5%). Tal comportamiento fue el reflejo de shocks de oferta, tales como condiciones climticas desfavorables y aumentos significativos en los precios internacionales del trigo, soya y petrleo que se tradujeron en presiones sobre los precios internos de los alimentos, combustibles y tarifas elctricas, principalmente durante el primer semestre. En la segunda mitad del ao, la mejora de las condiciones climticas favoreci la produccin agropecuaria, descendiendo principalmente los precios de los tubrculos. Este efecto, conjuntamente con la decisin del BCR de buscar un tipo de cambio ms bajo y elevar su tasa referencial para evitar la formacin de expectativas inflacionarias, permiti alcanzar la meta inflacionaria. El Nuevo Sol registr una apreciacin de 5.3% respecto del Dlar, cerrando el ao en S/.3.278, como consecuencia de: i) la mayor oferta de dlares, consecuencia de la obtencin de supervit comercial, ii) la aceleracin del proceso de desdolarizacin financiera, debido a las expectativas de apreciacin del Nuevo Sol que implic una importante sustitucin de monedas en los portafolios de inversin de instituciones y personas, iii) los slidos fundamentos de la economa peruana en trminos de crecimiento sostenido, alto nivel de reservas internacionales, trayectoria decreciente del dficit fiscal e inflacin controlada, que contribuyeron a una menor percepcin de riesgo pas, y, iv) la debilidad del Dlar frente al resto de monedas mundiales,
principalmente respecto del Euro y el Yen. En este contexto, el BCR continu haciendo uso de su poltica de flotacin sucia, comprando US$ 2,340 millones, en trminos netos, en el 2004.
INFLACIN (variacin porcentual)
NUEVO SOL / DLAR (tasa de variacin)
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POLTICA MONETARIA Y TASAS DE INTERS

Durante el ao 2004 la poltica monetaria del BCR continu orientada bajo el esquema de Metas Explcitas de Inflacin, contemplando una meta de 2.5% de inflacin anual con un margen de tolerancia de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo de la meta. En este contexto, durante el primer semestre del ao el BCR mantuvo su orientacin de poltica monetaria acorde con un nivel de inflacin moderado y con el ciclo de bajas tasas de inters en el mercado internacional. El BCR no modific su postura a pesar de la aparicin de ciertos shocks de oferta, por considerar que los mismos presentaran un carcter temporal. No obstante, hacia el segundo semestre tales shocks se fueron agudizando y hacindose ms persistentes, haciendo que el ritmo de inflacin anual supere el lmite superior del rango objetivo, por lo que el ente emisor cambi la postura de la poltica hacia una orientacin neutral, elevando sus tasas de referencia en 50 pbs en dos ocasiones, de 2.5% a 3.0%, y buscando un menor tipo de cambio que permita contrarrestar las presiones inflacionarias. Finalmente, el ente emisor alcanz su objetivo al registrarse una inflacin de 3.48%, es decir, dentro de los lmites establecidos. La postura neutral de la poltica monetaria, el inicio del ciclo alcista de tasas internacionales y el mayor dinamismo del crdito presionaron al alza el comportamiento de las tasas de inters bancarias, principalmente el de las tasas activas. As, en moneda nacional, la tasa TAMN se elev 310 pbs, pasando de 22.3% a 25.4%, impulsadas por el aumento de las tasas de inters comerciales (mediana y pequea empresa). En moneda extranjera, la tasa TAMEX report un leve descenso (-10 pbs), debido a la disminucin de las tasas de crditos de consumo y, en menor medida, de los crditos hipotecarios, debido a la mayor competencia entre bancos. En el caso de las tasas pasivas,
las expresadas en moneda nacional no reportaron cambios, mantenindose la TIPMN en 2.5%. No obstante, las tasas expresadas en moneda extranjera (TIPMEX) reportaron un leve aumento (+20 pbs), pasando de 1.0% a 1.2%, influenciadas por el incremento de las tasas en el mercado internacional.
RESERVAS INTERNACIONALES NETAS (en millones de US$)
SECTOR EXTERNO
La Balanza de Pagos arroj un resultado positivo por cuarto ao consecutivo a causa del favorable contexto internacional, principalmente impulsado por la demanda de materias primas proveniente de China, lo que permiti, en gran medida, elevar nuestra oferta exportable y mejorar nuestros trminos de intercambio. A ello se agregaron los flujos positivos provenientes del mayor financiamiento externo al sector pblico y privado. En cuanto al resultado en cuenta corriente, ste alcanz un dficit de US$ 71 millones, equivalente al 0.1% del PBI, el ms bajo de los ltimos 19 aos. Este resultado se explic por la obtencin de un supervit en la Balanza Comercial por tercer ao consecutivo y por los mayores flujos de remesas provenientes del exterior. En lo que se refiere al financiamiento externo del sector pblico, destacaron los mayores recursos provenientes de la colocacin de bonos globales por US$ 1,300 millones en el mercado internacional. As, las Reservas Internacionales Netas (RIN) experimentaron un aumento de US$ 2,437 millones, alcanzando un saldo de US$ 12,631 millones, equivalentes a 16 meses de importaciones.
BALANZA COMERCIAL (en millones de US$)
La Balanza Comercial registr un supervit rcord de US$ 2,729 millones, el cual estuvo acompaado de un incremento de 30% en el intercambio comercial. Las exportaciones alcanzaron un mximo histrico de US$ 12,547 millones (40% ms), sustentado tanto en mejores precios de exportacin (17%) como en mayores volmenes embarcados (19%). El aumento de los productos tradicionales (42%) estuvo respaldado por las mayores ventas de minerales (50%), en particular cobre, y por la recuperacin de las exportaciones de harina de pescado (29%). El crecimiento de los productos no tradicionales (36%) descans en las mayores exportaciones de los sectores agroindustriales, qumico y textil, siendo este ltimo beneficiado de las exoneraciones arancelarias para ingresar a EE.UU en el marco del ATPDEA. Por su parte, las importaciones alcanzaron un mximo histrico de US$ 9,818 millones (19%), impulsadas, bsicamente, por las mayores adquisiciones de insumos (23%), en especial combustibles, debido a los altos precios del petrleo en el mercado internacional (promedio de US$ 41 por barril). Asimismo, destacaron las compras de insumos para la industria por el dinamismo que experiment este sector. De otro lado, el aumento de las importaciones de bienes de capital (19%) estuvo explicado por el repunte de la inversin privada. Finalmente, el menor dinamismo de los bienes de consumo (7%) habra estado justificado, principalmente, porque la aceleracin que experiment el consumo privado se habra dirigido principalmente a adquirir productos nacionales.
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> La utilidad neta del sistema

en el 2004 ascendi a US$ 227 millones, superior en 16.4% a la del 2003.
Sistema Financiero
El ao 2004 signific un ao de impulso y reactivacin para el sistema bancario. De acuerdo a una evaluacin de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) el sistema bancario peruano muestra la menor vulnerabilidad de la regin, pues es el ms lquido, contina mejorando la calidad de su cartera y presenta una tendencia a recuperar su rentabilidad. Esta mayor solidez ha permitido que el sistema reporte un crecimiento sostenido de sus colocaciones y depsitos, principalmente, desde el segundo semestre del 2004. As, a partir del segundo trimestre, la actividad crediticia experiment un importante dinamismo, impulsada por el boom exportador y el crecimiento de la banca minorista y de las microfinanzas. En este contexto, las colocaciones brutas experimentaron un aumento de 7.1%, alcanzando un saldo de US$ 11,013 millones. En el nivel de sectores econmicos, destacaron los mayores desembolsos por crditos de consumo (con un flujo de US$ 283 millones), crdito hipotecario (con US$ 241 millones), minera (con US$ 79 millones) e industria del transporte (con US$ 78 millones). Estos factores fueron contrarrestados por la contraccin del crdito en el sector de energa elctrica, pesca, industria de la construccin e industria metlica. Por el lado de las fuentes de fondeo bancario, los depsitos crecieron 8.4%, alcanzando un saldo de US$ 14,310 millones. Su aumento fue consecuencia, en parte, del proceso de bancarizacin, que oblig a formalizar un conjunto de transacciones comerciales a travs de la utilizacin de medios de pago bancarios, e influy en el
COLOCACIONES BRUTAS (en millones de US$)
DEPSITOS TOTALES (en millones de US$)
aumento del nmero y montos en los saldos de depsitos a la vista y de la recuperacin de los flujos de caja de las empresas. Influyeron tambin el retorno de flujos que haban migrado hacia el sistema de fondos mutuos y las mayores expectativas de apreciacin del Nuevo Sol, que impuls la reconversin de portafolios expresados en moneda extranjera hacia moneda nacional. No obstante, los depsitos de ahorro continuaron deprimidos, desalentados, en parte, por los mayores costos de transaccin que acarre la aplicacin del ITF. Por otro lado, la cartera deteriorada, que incluye la cartera atrasada, refinanciada y reestructurada, disminuy en 16.1%. Al mismo tiempo, el ndice de morosidad descendi de 5.8% a 3.7%, el ms bajo de los ltimos 22 aos. Todo ello fue acompaado de una mejora en el ndice de cobertura de la cartera atrasada, que alcanz 176.5%, nivel superior al 141% de diciembre del 2003. La utilidad neta del sistema en el 2004 ascendi a US$ 227 millones, superior en 16.4% a la registrada al cierre del 2003. As, el retorno sobre el patrimonio del sistema (ROE) pas de 10.9% en diciembre del 2003 a 11.3% en diciembre del 2004. De igual manera, el retorno sobre los activos (ROA) pas de 1.1% a 1.2% durante el mismo perodo. Con relacin al nmero de entidades bancarias que operan en el pas, durante el 2004 ste se mantuvo en 14 instituciones, de las cuales las cuatro de mayor tamao (medidas por el monto de colocaciones brutas) registraron al cierre del ao una participacin de mercado conjunta de 77.4%, prcticamente sin variacin respecto a diciembre del 2003. De esta forma, no hubo cambios significativos en cuanto a la consolidacin del sistema bancario.
No obstante, cabe sealar que hacia fin de ao el Banco de Crdito de Per (BCP) y Bank Boston Per (de propiedad de Fleet National Bank, una unidad de Bank of America Corporation) estaban prximos a cerrar un acuerdo por medio del cual el primero adquirira la cartera de crditos del segundo, valorizada en cerca de US$ 400 millones. Dicha operacin fue finalmente anunciada el 5 de enero del 2005. Tambin con posterioridad al cierre del ejercicio, el Banco Standard Chartered anunci su retiro de la regin, incluyendo Per, lo que acentuar la competencia dentro del sector en un marco de mayor concentracin relativa. En cuanto al resto del sistema financiero, las colocaciones netas de provisiones e ingresos no devengados de las empresas financieras se contrajeron 14.5%, de US$ 303.1 millones a US$ 259.1 millones entre diciembre del 2003 y el mismo mes del 2004 (con una tasa de morosidad de 3%), mientras que sus depsitos cayeron 12.5%, de US$ 147.3 millones a US$ 128.9 millones. Ello fue explicado por la absorcin por parte del BCP de un bloque patrimonial escindido de Solucin Financiera de Crdito.
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Las colocaciones y depsitos de las cajas municipales de ahorro y crdito experimentaron un crecimiento significativo en el 2004. As, los crditos netos de provisiones e ingresos no devengados aumentaron 34.8%, alcanzando al cierre del ao pasado un saldo de US$ 622.5 millones.
> En la Comisin de Economa se aprob el proyecto que > Proyectos de Ley que regulan a las Centrales Privadas de Informacin, limitando el acceso de informacin a los modifica la Ley General del Sistema Financiero N 26702 y usuarios. la Ley General de Cooperativas y se incluy precisiones sobre la regulacin y supervisin de las cooperativas de De otro lado, el ente supervisor anunci diversos proyectos ahorro y crdito. Esta ley tambin contempla la creacin que se vienen llevando a cabo con el fin de consolidar la de un Fondo de Seguro de Depsito Cooperativo exclusisolidez del sistema, mejorar la administracin del riesgo vo para las cooperativas que capten depsitos de sus crediticio y cambiario y fomentar la competencia. socios, como una persona jurdica de derecho privado, Estas iniciativas se enmarcan en lo contemplado en la naturaleza especial y distinta del Fondo de Seguro de Carta de Intencin suscrita con el FMI, donde el gobierno Depsitos Bancario. se comprometi a introducir cambios en el rgimen de garantas bancarias, orientados a mejorar el registro de Al margen de estas iniciativas, persisten an riesgos de colaterales, perfeccionar la regulacin del riesgo operaque se d curso legislativo a iniciativas que podran tener cional de las entidades financieras y de las compaas de impacto negativo en la recuperacin sostenida del crdiseguros, requerimiento de calificaciones especficas al perto, como seran: sonal que evala inversiones financieras y promover una > La posible regulacin de las comisiones bancarias. mayor reduccin del riesgo cambiario. > Iniciativas para eliminar la exoneracin del IGV a los intereses bancarios. No obstante, la Comisin de Economa aprob ampliar la exoneracin del IGV a los intereses de los crditos otorgados por entidades financieras hasta fines del 2005.
Por su parte, las colocaciones y depsitos de las cajas municipales de ahorro y crdito experimentaron un crecimiento significativo en el 2004. As, los crditos netos de provisiones e ingresos no devengados aumentaron 34.8%, alcanzando al cierre del ao pasado un saldo de US$ 622.5 millones (con una tasa de morosidad de 4.86%), mientras que los depsitos crecieron 38%, registrando a fines del 2004 un total de US$ 543.5 millones. De otro lado, las cajas rurales de ahorro y crdito tambin mostraron una evolucin similar. De esta forma, sus crditos netos de provisiones e ingresos no devengados aumentaron 35.2% (con una tasa de morosidad de 7.2%), alcanzando a diciembre del ao pasado un saldo de US$ 116.3 millones, mientras que sus depsitos se incrementaron 23.6% hasta un total de US$ 111.5 millones. En el mbito regulatorio, durante el ao 2004 la SBS dict algunas normas que permiten una mejor evaluacin de la solvencia de las instituciones financieras y otras que fomentan la transparencia de la informacin y la sana competencia entre los bancos. Entre ellas tenemos: > Se modificaron algunos artculos de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS, precisndose que en la forma de clculo del patrimonio efectivo no se considerar el goodwill o monto de la plusvala mercantil producto de una fusin o adquisicin de inversiones.
> Se dict una resolucin que obliga a las instituciones financieras a comunicar por escrito a sus clientes, con una anticipacin de 30 das, las modificaciones que introduzcan al marco contractual de las operaciones financieras, as como a publicar en sus pginas web toda la informacin referida a las condiciones crediticias de sus productos financieros. > Por su parte, el BCR elev la tasa de encaje marginal en moneda extranjera de 20% a 30%. Por el lado legislativo, se aprobaron las siguientes iniciativas: > La norma que promueve el financiamiento de pequeas y medianas empresas mediante la emisin de facturas conformadas, lo que en la prctica promover las ventas a plazos. > El proyecto de ley que plantea modificaciones al Esquema Modular de Operaciones establecido en la Ley General del Sistema Financiero, con lo cual empresas financieras no bancarias podran emitir bonos y tarjetas de crdito, entre otros instrumentos.
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Para crecer y desarrollar, hay que estar en permanente evolucin.
El relanzamiento de la Institucin trajo cambios importantes en nuestra forma de ver y hacer negocios. Tambin nos trajo un mayor y ms profundo conocimiento de nuestros clientes, con el fin de ofrecerles soluciones acordes con sus necesidades.
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> Se cre la Banca de

Servicios para impulsar el crecimiento del nmero de clientes.
Negocios y Actividades
ORGANIZACIN
En el marco de la adecuacin institucional al logro del Plan Estratgico 2003-2005, en el 2004 se realizaron algunos ajustes para reforzar la estructura organizacional a fin de: > Consolidar la posicin del BWS en el mercado e incrementar el desarrollo comercial por segmentos de clientes, especialmente los concernientes a Banca Retail o Minorista, sin descuidar a la clientela de Empresas y Corporaciones. > Optimizar la calidad de servicio y satisfaccin al cliente. > Fortalecer las ventas comprometiendo a todo el personal de las agencias y acentuar el uso de los otros canales de atencin. Es as que, se crearon las unidades de Comercializacin y Ventas Dirigidas, Red de Sucursales y Agencias, y se design a los Responsables de Segmentos. Complementariamente, se procedi a reestructurar la Unidad Negocios de Consumo. Con el objeto de mejorar la posicin del Banco en lo que respecta a Banca de Empresas y Corporaciones y, de otra parte, promover la venta cruzada de servicios para este segmento, se fusion la Banca Corporativa con la de Mercado de Capitales. Con el fin de que el Servicio de Marketing e Inteligencia Comercial pueda generar ms oportunidades de negocios se incorpor a su estructura organizacional la Unidad de Productos, lo que optimiza la explotacin de las bases de datos de clientes y productos, haciendo posible desarrollar campaas comerciales efectivas. A este Servicio tambin se le encarg reforzar la comunicacin interna. Se cre la Banca de Servicios para impulsar el crecimiento del nmero de clientes, cooperar en el logro de los objetivos comerciales y proyectar la imagen del BWS como una institucin moderna y gil. Esta Banca tiene como eje principal la atencin al cliente. Las unidades que la conforman dan atencin directa al cliente, brindan apoyo a la venta y/o post-venta, asegurando el procesamiento de los servicios internos. Los nuevos cambios basados en criterios de simplificacin y consolidacin de la estructura organizativa se han orientado a alinearla a la nueva visin estratgica por segmentos de clientes, responsabilidades por negocio y a reforzar nuestros recursos comerciales. La estructura organizacional actual es la siguiente:
La implementacin de este modelo organizacional permiti modificar y mejorar procesos concebidos para ser realizados en forma eficaz y eficiente, cumpliendo paralelamente con la optimizacin de costos. Durante el ao se emitieron las normas pertinentes para implantar los requerimientos y exigencias de los organismos reguladores, nuevos productos, facilidades en operaciones activas y pasivas, mejoras de atencin al cliente y sistemas de control. Cabe resaltar que las facilidades informticas desarrolladas por el Servicio de Sistemas para las unidades
Comercial, Operativa de Agencias y Banca Telefnica, denominadas Agenda Comercial, Ventana Comercial y Plan de Cuentas, se han constituido en herramientas valiosas para incrementar la venta de productos concretos por cliente y elevar la productividad comercial. Como soporte a la actividad comercial, el Banco cuenta con un conjunto de elementos constituidos por red comercial, red fsica y canales, los cuales se muestran en el siguiente cuadro.
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UNIDADES DE NEGOCIOS BANCA RETAIL

El proceso de relanzamiento de la Institucin, acorde al Plan Estratgico, signific la realizacin de cambios importantes en la forma de hacer negocio. As, siguiendo los lineamientos del Plan de Negocios 2003-2005, que se centr en el desarrollo y en la puesta en marcha de una estrategia comercial orientada, principalmente, hacia las personas naturales y las pequeas y micro empresas, la Banca Retail implement en el curso del ao 2004 diversos cambios enfocados a hacer del BWS el lder del sistema en este mercado. Partiendo del mayor y profundo conocimiento que se ha ido adquiriendo de la cartera de clientes, y con la introduccin de una nueva visin segmento, se redefini toda la Banca Retail quedando conformada por cuatro segmentos de Personas: Preferente Premium, Preferente, Personal y Estndar; y dos de Empresas: Micro y Pequeas Empresas, que se sumaron a los ya enmarcados en la Banca Empresarial e Institucional (Mediana Empresa, Institucional y Sector Pesca). El plan incluy una estrategia de monitoreo, fidelizacin y tutelaje para la cual se dise y aplic en la Red de Sucursales y Agencias un nuevo Modelo de Gestin Comercial que ha contribuido a un aprovechamiento mucho ms eficiente y rentable de la cartera de clientes. El modelo adoptado ha logrado uniformizar de manera importante la metodologa de accin y seguimiento de los equipos comerciales a sus clientes, enfocndolos 100% a resultados e integrando a la Red de Sucursales y Agencias con las reas de soporte que intervienen en el proceso de servicios al cliente. Otra accin que marc un hito importante fue la intensificacin, desde Marketing, de las actividades de Inteligencia Comercial, mediante la exploracin y explotacin de la
informacin disponible, tanto de la clientela como del sistema financiero en general, permitiendo el diseo y ejecucin de campaas de captura, retencin y vinculacin ms asertivas e inteligentes, como su nombre lo indica. Herramientas de CRM (Customer Relationship Management) como la Agenda Comercial y la Ventana Comercial fueron creadas e implementadas en los puntos de contacto con el cliente, tanto para Funcionarios de Negocios como para Representantes de Servicio, con la finalidad de aprovechar y ejecutar de una manera ms eficiente las campaas antes mencionadas, elevando con ello sustancialmente la productividad comercial. La incorporacin en la organizacin comercial de la Unidad de Comercializacin y Ventas Dirigidas ha permitido impulsar la captacin de nuevos clientes, la venta cruzada y el incremento del nivel de utilizacin de productos y servicios. Estas medidas estratgicas han permitido al Banco en el 2004 un desempeo comercial mucho ms productivo, gracias al alineamiento e integracin de los planes de productos, de canales y de soporte, destinados a ofrecer a los diversos segmentos las ofertas de valor ms adecuadas a sus necesidades y al rol econmico identificado para cada uno de ellos. A continuacin, se detalla el desarrollo y los logros registrados en las diversas reas de negocio y canales de la Banca Retail:
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A finales de noviembre se llev a cabo el lanzamiento de la Banca Preferente, concepto que agrupa a los segmentos Preferente Premium y Preferente.
BANCA EMPRESARIAL E INSTITUCIONAL Durante el ao 2004, el Banco continu con su objetivo de ordenamiento y crecimiento de este importante sector. Asimismo, continu con la mejora en el servicio a sus clientes y la captacin de nuevos clientes, con los productos y servicios adecuados para cada segmento, mediante el desarrollo de una banca de relacin personal con el cliente, con una gestin integral y especializada. Mediana Empresa Continuando la tendencia positiva iniciada el ao 2003, la Mediana Empresa continu creciendo en colocaciones directas, logrando incrementar el saldo neto en 18%, en lnea con los objetivos trazados dentro del plan comercial. Las colocaciones indirectas tambin mostraron una tendencia positiva, aumentando en 23% durante el ao. Las tasas promedio de dichas colocaciones tambin estuvieron en lnea con las proyecciones de principios de ao. En depsitos, se tuvo un incremento de 37% respecto al cierre del ao anterior, acompaando el buen desempeo del rea durante el ao. Estos logros son el resultado del continuo esfuerzo en la fidelizacin de los clientes actuales, as como la captacin de nuevos clientes. Se continu con el trabajo del Team Sudameris, habindose desarrollado variadas campaas durante todo el ao 2004. Adicionalmente, se logr el fortalecimiento del programa de venta cruzada, en particular con los responsables de Banca Retail en personas naturales y las diversas jefaturas de productos, entre los que destacan Tarjetas de Crdito, COMEX, Cash Management, PlanAbono, Medios Virtuales, entre otros.
Banca Institucional Se especializa en ofrecer una atencin diferenciada a clientes como instituciones del sector pblico y gobierno, sector educativo (universidades, institutos tecnolgicos y colegios), congregaciones religiosas, embajadas, organismos internacionales, asociaciones sin fines de lucro en general, cuyos requerimientos de productos y servicios son muy particulares y especializados. Se busc una mayor especializacin en los segmentos mencionados con la finalidad de potenciar el negocio que cada uno contempla, brindando ofertas de valor diferenciadas que han permitido mantener el liderazgo dentro del Segmento Institucional. Para el BWS este segmento representa una importante fuente de fondeo, ya que constituye el 17.4% del total de los depsitos del Banco. Durante el ao 2004, Banca Institucional ha tenido adems logros puntuales, tanto en crecimiento de depsitos en 10%, as como en la estructuracin y futura emisin de bonos titulizados hasta por US$ 80 millones para la Municipalidad Metropolitana de Lima, operacin realizada en consorcio con otra institucin financiera y con la participacin de nuestra rea de Finanzas Corporativas. La gestin de venta cruzada permiti alcanzar convenios con 135 instituciones con ms de 60 mil afiliados, de los cuales gran parte ha sido atendida con productos activos y pasivos a travs de nuestra red de agencias. Asimismo, a travs de esta Banca se canalizan los principales flujos de recaudacin que el Banco maneja: recaudacin de impuestos, tributos y multas municipales y pensiones educativas.
Sector Pesca Este importante sector fue atendido en el 2004 a travs, principalmente, de financiamientos de exportacin. Cabe recordar que el Per es un pas con larga tradicin pesquera y es el primer productor y exportador mundial de harina de pescado. El Sector Pesca represent el 11% de las exportaciones tradicionales del pas. Los clientes del BWS representan el 70% del volumen total de exportaciones de todas las empresas pesqueras del litoral. La descarga total de especies pelgicas para la elaboracin de harina y aceite de pescado super las 8,600,000 toneladas mtricas. toneladas mtricas. Esta cifra representa un incremento del 70% con respecto al ao 2003. Asimismo, el monto total de toneladas financiadas por el BWS a travs del Sector Pesca super en 76% a las del ao 2003.
PEQUEA Y MICROEMPRESA Con referencia a los segmentos de Pequea y Microempresa, para este ltimo se cuenta con una gama de productos y procedimientos crediticios adaptados a las necesidades de la clientela, la que ha permitido lograr un importante crecimiento en el 2004 y, a su vez, ha motivado el considerable incremento de la fuerza comercial especializada, con su correspondiente dotacin de promotores de crdito tercerizados. El enfoque para el segmento Pequea Empresa ha sido la estandarizacin de productos con parmetros de aprobacin simplificados a fin de poder agilizar la atencin de las Pequeas Empresas con ventas anuales menores a US$ 2 millones. En el 2004 se defini tambin la bsqueda de acuerdos con la Banca Corporativa y la de Mediana Empresa para explotar comercialmente, a travs de esfuerzos coordinados con la Red de Sucursales y Agencias, a los proveedores y clientes PYME que tienen sus respectivos clientes empresariales.
BANCA DE PERSONAS En este rubro de negocio, los segmentos de clientes definidos en el ao fueron Preferente Premium, Preferente, Personal y Estndar. A finales de noviembre se llev a cabo el lanzamiento de la Banca Preferente, concepto que agrupa a los segmentos Preferente Premium y Preferente. Ambos comprenden a las personas naturales con mayor relacin comercial con el Banco. Su piedra angular est en la atencin personalizada y preferencial de los clientes que la componen (segmentos tutelados), por parte de los Gerentes de Oficinas y Funcionarios de Banca Personal. Respecto a los segmentos Personal y Estndar (este ltimo, conformado por personas naturales en su mayora no bancarizadas y que buscan acceder a microcrditos), se ha implementado los primeros 5 mdulos de evaluacin de expedientes de crdito para la atencin de clientes no tutelados de agencias y clientes generados en los retailers aliados. Asimismo, se concluy la implementacin de 8 agencias Ms Horas, las cuales brindan horarios extendidos a nuestros clientes en zonas comerciales y de alto trnsito. Una de las primeras acciones acordes a la estrategia de segmento fue el desarrollo del nuevo Tarifario por Segmentos, el cual permite tener tarifas diferenciadas para cada segmento en particular. Este ha empezado a ser implementado en los sistemas de informacin como la Intranet, con nuevas vistas de Negocios, Variaciones y Rentabilidad por segmentos de clientes. Entre las principales acciones y resultados respecto a los productos dirigidos a los segmentos de Personas en el 2004 se tiene:
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Productos Pasivos Durante el ao 2004 se mantuvieron esfuerzos alineados con el logro de una mejor situacin de liquidez del Banco, priorizndose acciones de retencin de clientes y desarrollndose, en paralelo, acciones para mejorar la rentabilidad de ciertos productos del portafolio. En esa lnea, se redefinieron comisiones y atributos transaccionales del producto CreceAhorro, buscando rentabilizar cuentas de bajos saldos. De igual manera, se revisaron los criterios para el otorgamiento de exoneraciones en las comisiones del producto CuentaAbono (cuenta para el pago de haberes o planillas) buscando una correspondencia entre dichas exoneraciones y el potencial de generar ingresos en la venta cruzada.
En agosto se lanz la campaa Escalera del producto PlazoRenta, el depsito a plazo fijo que ofrece rentabilidad a corto y mediano plazo, brindando un incremento de tasa para los clientes que renovaran sus depsitos (mximo 2 renovaciones), para aperturas y/o renovaciones a 90 das. Con esta campaa se lograron incrementar los saldos en cerca de 8% al cierre del 2004. Productos Activos Por segundo ao consecutivo continu el incremento de los desembolsos de prstamos personales en monto y en nmero de transacciones con respecto al 2003. Al cierre del 2004, el volumen de desembolsos mensuales se haba duplicado con respecto al ao anterior.
Tarjetas de Crdito Durante el 2004 el producto Tarjetas de Crdito sostuvo un importante nivel de actividad con resultados positivos. El Producto Neto Bancario (PNB) de tarjetas de crdito alcanz una contribucin mayor al 20% del PNB total del Banco; la facturacin creci en ms del 48% de diciembre del 2003 a diciembre del 2004. La participacin de mercado, en nmero de tarjetas, se increment de 24% en diciembre de 2003 a 38% en diciembre del 2004, logrndose un tercer lugar entre las entidades bancarias que cuentan con mayor saldo colocado. El portafolio de tarjetas de marca internacional (Mastercard y Visa) creci en ms del 360%, mientras que en el portafolio de tarjetas de marca privada se consolidaron los
Isabel y Plaza Vea. No obstante este evento, y gracias a las medidas adoptadas, se logr retener a ms del 80% de dichas carteras de tarjetahabientes, beneficindolos con nuevas tarjetas de mayor cobertura, menores costos y mltiples beneficios, las cuales han permitido explotar mejor la capacidad de consumo de dichos clientes. Con la finalidad de posicionar las tarjetas del Banco como la primera opcin de pago de sus clientes, se incorporaron durante el ao nuevos beneficios estructurales en las tarjetas, tales como: lnea paralela, pago de servicios en ventanilla, cambio de modalidad de pago y Visa cuotas, entre otros. Adems, se lanz exitosamente el catlogo Club Ventajas y se edit de manera trimestral SuperOferta.
El compromiso de cons olidar el cambio para ser mejores se reaf irma plenamente
En enero se lanz la campaa Triplica tu Tasa del producto CreceAhorro, con la finalidad de contrarrestar los efectos anticipados del ITF, compitiendo con las alternativas de cuentas de costo cero (no transaccionales) de la competencia. Con esta accin los saldos del producto crecieron en cerca de 10%. Coincidiendo con el inicio de la aplicacin del ITF, el Banco gener en marzo una campaa que, hacia fines de mayo, le permiti incrementar en 30% el nmero de convenios PlanAbono. En el mes de marzo se redefinieron los atributos del Depsito Plazo Premio, buscando un beneficio estructural para los clientes del segmento promocional, mediante el otorgamiento de regalos instantneos por aperturas y renovaciones, y no slo condicionado a campaas estacionales. Desde el lanzamiento de PlazoPremio se ha premiado a ms de 41,000 cuentas. Este incremento en la productividad responde a una estrategia enfocada en el establecimiento de objetivos y metas comerciales por producto, por canal de colocacin y por segmento y, bsicamente, al desarrollo del nuevo Modelo de Gestin Comercial, la intensificacin de las actividades de Inteligencia Comercial, la implementacin de herramientas de CRM y el ordenamiento de los diferentes equipos de ventas. El nfasis en la generacin masiva de crditos preaprobados y la explotacin de convenios de descuento por planilla contribuy de manera importante. Respecto a productos financieros y a la poltica crediticia, se mantuvo una continua adecuacin a los requerimientos del mercado y la competencia, orientndose a segmentos ms rentables, desconcentrando el riesgo y diversificando la oferta de crdito. programas CARSACARD y CURACAO CUOTAS, lanzndose 2 programas nuevos: ACE CONSTRUIR (mejoramiento del hogar), iniciado en marzo y que logr 110% de cumplimiento; y el segundo, TARJETA TOPY TOP (textil) iniciado en abril y que logr un 119% de cumplimiento. En la suma total de los cuatro programas de marca privada se logr un parque de 332,000 tarjetas, con lneas sembradas por un valor de US$ 84 millones. Cabe destacar que los usos extendidos de estas tarjetas de marca privada mediante la compra en otros establecimientos lograron una facturacin de US$ 25 millones. Entre los hechos ms relevantes del ao podemos mencionar el cese anticipado de nuestros programas de tarjeta de crdito en alianza con supermercados Santa Como complemento a estas acciones se elabor mensualmente la Carta de Promociones y Beneficios, dando a conocer a travs de ella los nuevos beneficios y promociones vigentes. Es importante mencionar que, a lo largo del ao, el programa de recompensas Puntos de Plata ha sido el soporte e impulsor de las acciones de activacin, colocacin y facturacin, canjendose durante el ao artculos por ms de 30 millones de puntos en los establecimientos socios.
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> El desarrollo de canales externos de venta

permiti un crecimiento importante en la colocacin de prstamos personales y tarjetas de crdito.
Productos BancaSeguros Durante el 2004 se consolid el rubro de BancaSeguros con el incremento de los siguientes indicadores: comisiones, en 27%; cobro de primas, en 19% y cartera de clientes activos, en 24%. Adems, Asimismo, se lanzaron dos nuevos productos: el > Se puso en marcha un nuevo modelo de gestin comercial Seguro de Vida con Devolucin, que tiene la particularidad que implic tutelar a los clientes ms importantes para de devolver el total de las primas pagadas al cabo de 12 reforzar la relacin, fidelizar e incrementar el cross selling, aos; y el primer Seguro de Sepelio, que se comercializa a esto en base a claros estndares de visitas, contactos y llatravs de la red bancaria en el Per, incluyendo la red de madas telefnicas por puestos. tiendas retail asociadas. Actualmente ms de 29,000 > Se integraron en las agencias los equipos comerciales y los clientes cuentan con seguros activos. equipos de servicios (ex-operativos), asignndole a estos ltimos, en parte, responsabilidades comerciales y desaCANALES rrollando a travs de esta sinergia un enfoque ms profundo hacia las ventas. Red de Sucursales y Agencias Al cierre del ejercicio 2004, la Banca Retail cuenta con el > Se incorporaron fuerzas de ventas tercerizadas para atensoporte de distribucin de 106 agencias, 165 cajeros autoder a los clientes no tutelados. mticos propios de la red, 1 cajero automtico de la red Unicard, 118 terminales de pagos y consultas, 102 cabinas > Se cont con el apoyo directo de Inteligencia Comercial, que a travs de la Agenda y Ventana Comercial sembr telefnicas y 17 kioskos multimedia. campaas comerciales con pre-aprobaciones masivas Durante el ao, la Red de Sucursales y Agencias prepara ser gestionadas en el sistema de tutelaje por los equisent un cambio estructural, quedando conformada por un Gerente de Red de Sucursales y Agencias y nueve pos de la Red de Sucursales y Agencias. Gerentes Zonales, responsables de doce agencias cada Como resultado de lo mencionado y del despliegue de uno, consiguindose una supervisin ms cercana y la una diversidad de productos y servicios, se lleg a triplicar dinamizacin de los negocios. la produccin en diversos rubros, con el consecuente incremento de ingresos y cumplimiento de los objetivos planteados.
En el transcurso del ao se inauguraron las oficinas Comas Norte y Pucallpa. Asimismo, y en virtud de la finalizacin del contrato con una cadena de supermercados, se cerraron las oficinas WieseMart ubicadas al interior de dichos establecimientos. El impacto de estos cierres en la clientela fue minimizado con la extensin del horario de servicio en las oficinas de la zona de influencia bajo el nombre comercial de Ms Horas. A partir del segundo semestre se incorpor a la red la Unidad de Microempresa que anteriormente estaba integrada en la Divisin Consumo, logrando una mayor sinergia y, con la ampliacin del equipo de ventas, un fuerte incremento en las colocaciones del segmento.
Diversificacin de Aliados Comerciales Comercializacin y Ventas Dirigidas En el ltimo cuatrimestre del ao se cre la Unidad de > Con la incorporacin ya mencionada de nuevas alianzas Comercializacin y Ventas Dirigidas con el fin de agrupar con prestigiosas cadenas en diferentes categoras de las distintas Fuerzas de Venta (FFVV) del Banco como son: negocios como ACE HOME CENTER y TOPY TOP. FFVV Pymes, FFVV Plan Abono, FFVV Inmobiliaria, FFVV Externa y los consultores financieros de Clientela Privada. Optimizacin del Modelo de Gestin El rol estratgico de la Unidad es la colocacin de los dis- > Se implant en CARSA un modelo de gestin consistente en tintos productos y servicios del Banco a los segmentos trasladar los procesos no crticos del otorgamiento de crdiPreferente Premium, Preferente, Personal, Estndar y tos al retail, soportados en sistemas tipo scoring y plataforMicroempresas, con especial enfoque en la captacin de mas tecnolgicas desarrolladas por el Banco con ese fin. El modelo permiti reducir de 117 a 23 funcionarios de negocio nuevos clientes y venta cruzada a clientes no tutelados. El desarrollo de canales externos de venta permiti un en ese canal, sin afectar el volumen de produccin. crecimiento importante en la colocacin de prstamos > Se han iniciado planes piloto en CURACAO y MAVILA que personales y tarjetas de crdito. La estrategia de crecipermitirn consolidar este modelo en el ao 2005. miento se bas en la consolidacin de la FFVV de Patio de las agencias, crecimiento en FFVV de Campo y la impleCrecimiento de Produccin mentacin de venta telefnica con campaas coordinadas Electrodomsticos con Inteligencia Comercial. Las ventas de estos canales En esta categora participan las cadenas CARSA, CURACAO externos superaron los 9,000 prstamos personales con y MAVILA, las mismas que en su conjunto presentaron un monto aproximado de US$ 23 millones y las 10,000 taruna cada de 3% en el negocio de crdito (pese a que jetas de crdito en el ao 2004. MAVILA logr crecer en 53%) provocado por la mayor oferta financiera existente en el mercado, tanto por crditos Banca de Consumo propios de cadenas especialistas, como por la penetracin A mitad del ao 2004, la Banca de Consumo fue reorgani- de las Cajas Municipales en este sector. Se logr una prozada logrando una estructura ms horizontal, flexible y duccin de US$ 62 millones. sinrgica que permiti un 39% de crecimiento en crditos desembolsados respecto del ao anterior (US$ 131 millo- Resto de Negocios nes de produccin en ms de 600 mil operaciones de cr- Del resto de negocios existen dos importantes: MOTOS, dito). Como parte de la reorganizacin, la Unidad de cuya produccin creci moderadamente respecto del Microempresa fue separada de Consumo. 2003, y KARPA (materiales bsicos y acabados para la La estrategia del 2004 se bas en 3 lineamientos clave: > Diversificacin de Aliados Comerciales. > Optimizacin de Modelos de Gestin. > Crecimiento de Produccin. construccin) donde se logr crecer en 49% en virtud de un cambio en la mezcla de producto-precio-canal, que dio excelentes resultados. De otro lado, en enero se suscribieron convenios con las SUB-CAFAES del sector Educacin, logrando 100% de cumplimiento. Asimismo, se suscribi un convenio con CASINELLI (acabados de construccin), an sin metas que reportar, pues la operacin se inici en diciembre.
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BANCA CORPORATIVA Y MERCADO DE CAPITALES > Obtencin de sinergias con la Mesa de Distribucin para
maximizar la oferta y optimizar el precio de los productos A inicios de noviembre del 2004, y como parte de los activos y pasivos. Los depsitos a plazo cerrados a travs ajustes del management, se incorpor a la Institucin el de la Mesa de Distribucin con clientes corporativos creSr. Francisco Sardn de Taboada, como Gerente General cieron en 21.7% durante el ao. Adjunto del Banco, con responsabilidades, sobre todo, en el Wholesale Bank, que agrupa las divisiones de Banca > Mejora y simplificacin de procesos para minimizar el tiempo de respuesta a los clientes. Corporativa y Mercado de Capitales. > Enfasis en la reduccin de costos transaccionales e incentivo de la utilizacin de canales virtuales.
BANCA CORPORATIVA Durante el ao 2004 el segmento de clientes atendido por la Banca Corporativa estuvo compuesto por empresas multinacionales que mantienen relacin global con Banca Intesa y por corporaciones y grupos econmicos locales con ventas mayores a US$ 15 millones anuales. Asimismo, y con la finalidad de ser ms eficientes en la atencin de las demandas especializadas del segmento, se fortaleci la estructura organizativa de la Banca Corporativa, incluyendo reas de clientes (Corporaciones y Entidades Pblicas y Multinacionales) y reas de productos especializados (Finanzas Estructuradas, Cash Management, Comercio Exterior, Leasing y Servicios Fiduciarios). Este ao tambin se tomaron acciones para implementar y desarrollar el Plan Comercial de Banca Corporativa. El plan prioriza el rol del segmento como generador de negocios para el resto de las unidades del Banco a travs de la venta cruzada y fomenta la optimizacin de los servicios y productos que el BWS ofrece a su base de clientes corporativos. En tal sentido, se lograron avances significativos en todos los lineamientos estratgicos principales de este Plan: > Consolidacin y fidelizacin de las relaciones comerciales con los clientes a partir de una base de reciprocidad. As, aument la colocacin de productos por cliente, incrementndose, adems, los flujos de fondos y flotante intermediados.
FINANZAS CORPORATIVAS Durante el ao 2004, el Banco reinici su participacin en el mercado de capitales local con dos operaciones importantes. El rea de Finanzas Corporativas estructur la emisin de bonos de titulizacin del Grupo Energtico Aguayta por US$ 77.9 millones y vendi el 31.2% de las acciones de propiedad del Estado peruano en la Refinera La Pampilla por US$ 70.9 millones. Por otro lado, se concluy exitosamente la reestructuracin de pasivos de Compaa Minera Volcan por US$ 240 millones. En el ltimo trimestre del 2004, el Banco obtuvo la buena pro para co-estructurar los bonos de titulizacin de los ingresos de peaje de la Municipalidad de Lima por S/. 250 millones, los cuales sern emitidos durante el 2005.
CASH MANAGEMENT Cash Management es la Unidad del BWS encargada de disear productos de Pagos y Cobranzas que cumplan con las caractersticas de ser automatizados, de fcil uso y confiables; para facilitar el manejo del flujo de efectivo en las tesoreras de las empresas, a costos competitivos, proporcionando informacin oportuna y de alta calidad. En el ao 2004, el rea de Cash Management concentr sus esfuerzos en mejorar la oferta y calidad de los Servicios de Cobranzas y Pagos del Banco, con el fin de ofrecer a nuestros clientes productos transaccionales de alto valor agregado. Asimismo, ampliar la base de clientes y migrar operaciones hacia medios virtuales e incrementar los ingresos por servicios no financieros.
BANCOS CORRESPONSALES Y PROMOCIN DE NEGOCIOS DE COMERCIO EXTERIOR A fines del ao 2004, se cre el Area de Bancos Corresponsales y Promocin de Negocios de Comercio Exterior con la finalidad de lograr una mayor eficiencia y sinergia entre las reas que brindan apoyo a las actividades de comercio exterior, incrementando la oferta de valor para los clientes del BWS. Durante el ao, el BWS fortaleci su relacin con los bancos corresponsales del exterior como proveedores de recursos para operaciones de COMEX, financiamiento de capital de trabajo y proyectos de inversin de mediano y largo plazo. De esta forma, el monto de lneas de crdito otorgadas al BWS se increment ms de 30% con relacin a las lneas disponibles a fines del ao 2003. Adicionalmente, el BWS firm acuerdos con bancos corresponsales para obtener lneas de crdito por un monto de US$ 70 millones con plazo de hasta un ao. Tambin es importante resaltar que se ampli la base de clientes importadores y exportadores en un 53% y 15%, respectivamente.
NEGOCIOS FIDUCIARIOS La Unidad de Productos y Servicios Fiduciarios tiene como misin principal la de coadyuvar los esfuerzos del Banco en la obtencin de ingresos por comisiones por medio de la complementacin de las operaciones de las Unidades Comerciales y facilitando el acceso de nuestros clientes al Mercado de Capitales, utilizando para ello nuevas tcnicas financieras que la legislacin vigente pone al alcance de las empresas. La actividad de negocios fiduciarios desarrollada por el BWS le ha permitido alcanzar posiciones de liderazgo dentro de las instituciones que brindan este servicio especializado dentro del territorio nacional. Es as que los negocios fiduciarios incluyen a, prcticamente, todas las regiones del Per, involucran a una diversa gama de sectores econmicos y se realizan tanto para instituciones del sector privado como pblico. Durante el ejercicio 2004 el Banco alcanz un crecimiento de 30.9% en sus ingresos por negocios fiduciarios. Por otro lado, el valor de los activos administrados alcanz un crecimiento de 37.3% hasta totalizar US$ 846 millones al 31 de diciembre de 2004.
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> El Banco continu apoyando el desarrollo del Mercado de Capitales

peruano, participando como Market Maker en el marco del Programa Creadores de Mercado del Ministerio de Economa y Finanzas.
TESORERA La Tesorera es la unidad encargada de administrar e f i c i e n t e m e n te los riesgos de liquidez y de mercado del Banco con la responsabilidad de maximizar la rentabilidad de sus actividades bajo los lineamientos establecidos por el Comit de Activos y Pasivos (ALCO) y la Gerencia General. Actualmente la Tesorera contribuye de manera importante con los resultados del Banco y, adems, es un participante relevante del mercado de capitales peruano. La Tesorera es tambin la unidad encargada de la gestin de los negocios propios de la Mesa de Negociacin a travs de la Mesa de Cambios y la Mesa de Dinero. Estas a su vez venden productos financieros a los clientes corporativos y mayoristas del Banco y dan soporte a toda la red de agencias. Mesa de Cambios La Mesa de Cambios es la encargada de realizar operaciones de compra y venta de moneda extranjera. Participa tanto del mercado profesional como atendiendo a los clientes del Banco. Entre los productos que ofrece destacan: Dlar Spot, Dlar Forward y compra venta de otras monedas duras (Euros, Yenes, entre otros). Durante el ao 2004 el Banco se ubic en el primer lugar, medido por el volumen de negociacin a travs del sistema Datatec. Asimismo, mostr una importante participacin en el mercado forward profesional y con clientes, brindando asesora financiera y coberturas hechas a la medida. En el 2004 destac el incremento en la negociacin de otras monedas como el Euro, ofreciendo a los clientes cotizaciones altamente competitivas. Mesa de Dinero Durante el 2004 la liquidez del Banco en moneda nacional se increment de manera significativa, mejorando el ratio de liquidez a 26% a fines del ao 2004 versus el 11% de fines del 2003, comparado al lmite regulatorio de 8% para moneda nacional establecido por el BCR. En moneda extranjera la liquidez se mantuvo holgada a niveles de 35% comparado al lmite regulatorio de 20%. El Banco continu apoyando el desarrollo del Mercado de Capitales peruano, participando como Market Maker en el marco del Programa Creadores de Mercado del Ministerio de Economa y Finanzas. Cabe sealar que, por la importante participacin mostrada en el programa, este ao el BWS ocup el segundo lugar en el ranking de negociacin en el mercado primario y secundario. Adicionalmente, la Mesa de Dinero particip activamente en la negociacin de Certificados de Depsito emitidos por el BCR. Mesa de Distribucin En el 2004 se inici la reorganizacin de la Mesa de Distribucin con la finalidad de atender con mayor eficiencia a los clientes corporativos y mayoristas de manera ms competitiva, ofrecindoles una gama de productos financieros de acuerdo con sus necesidades.
La Banca de Negocios Inmobiliarios se mantiene sepa- BWS FONDOS S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA rada de la Banca Comercial, con el fin de preservar la espe- DE FONDOS cializacin y la direccin estratgica del negocio. En tal Es una empresa subsidiaria 100% propiedad del BWS. Al 31 sentido, asume el rol del Producto Inmobiliario e de diciembre del 2004 tena bajo su administracin cuatro Hipotecario, como es el conocimiento e investigacin del fondos autorizados por la Comisin Nacional Supervisora mercado, su desarrollo, la fijacin de metas para nuestra de Empresas y Valores (CONASEV): participacin en el negocio inmobiliario e hipotecario, las > Fondo Renta Premium: Fondo de renta fija en dlares diriiniciativas para alcanzar dichas metas, el perfil del producgido al segmento de personas e instituciones que deseen to en funcin de los segmentos definidos, los precios de invertir al mediano plazo. El fondo finaliz con un patrilos productos, las campaas de venta, coordinacin con el monio administrado de US$ 123.89 millones, distribuido Fondo Mi Vivienda, entre otros. entre 6,317 partcipes. La rentabilidad anual generada por De este modo, la Banca de Negocios Inmobiliarios el fondo al cierre del 2004 fue 3.06%. viene hacindose cargo de la evaluacin tcnica y financiera de los proyectos inmobiliarios de manera especiali- > Fondo Renta Cash Dlares: Lanzado al mercado en julio zada, formulando las propuestas de crdito para el finan- del ao 2000. Dirigido, principalmente, a las empresas ciamiento de proyectos inmobiliarios que generan la ofer- e instituciones en general que deseen maximizar sus ta hipotecaria y manteniendo la relacin de promocin excedentes de liquidez. Es un fondo de renta fija y de corto plazo que finaliz el ejercicio con un patrimonio de con constructores y promotores. US$ 14.49 millones, distribuido entre 641 partcipes. La rentabilidad anual al cierre del ao 2004 fue de 2.98%. BANCA DE CRDITOS ESPECIALES > Fondo Renta Cash Soles: Lanzado al mercado a fines de Esta Banca tiene como objetivo acelerar la recuperacin mayo del ao 2001. Es un fondo de renta fija destinado a en efectivo de los crditos deteriorados. empresas e instituciones que deseen maximizar sus exceCon el fin de cumplir su objetivo, durante el ao 2004 dentes de liquidez en el corto plazo. El fondo finaliz el se reestructur las unidades de apoyo, centralizando en la ao con un patrimonio de US$ 25.16 millones, distribuido Unidad de Asesora Tcnica las unidades de Apoyo Tcnico entre 1,058 partcipes y que gener una rentabilidad anual Administrativo (Back Office), de Soporte de Gestin (elaal cierre del 2004 de 3.90%. boracin de informes para atender requerimientos de entidades de supervisin externas: SBS y Auditoras) y de > Fondo Renta Select: Lanzado al mercado a fines de julio del Administracin de Cartera Contingente (cuentas castiga- ao 2003. Es un fondo de renta fija destinado a los segdas, tercerizadas y Programa de Rescate Financiero mentos Premium y Preferente (Clientela VIP/Privada) y Agropecuario). que estn dispuestos a invertir a un plazo ms largo. El fondo finaliz el 2004 con un patrimonio administrado de US$ 10.07 millones, distribuido entre 113 partcipes y que al SUBSIDIARIAS cierre del ao gener una rentabilidad anual de 3.45%. Las empresas subsidiarias se han integrado como reas de productos, complementando la actividad financiera del Al cierre del ao 2004, la participacin de mercado de esta Banco. Estas son: BWS Fondos S.A. Sociedad Administradora subsidiaria fue equivalente a 10.05% de los fondos adminisde Fondos, BWS Sociedad Agente de Bolsa S.A., Wiese trados por las empresas de esta actividad y del 10.26% de los Sudameris Leasing S.A., Depsitos S.A. y BWS Sociedad clientes que destinan sus fondos a la industria. Los fondos, todos de renta fija, mantienen posiciones Titulizadora S.A. La integracin de las subsidiarias permitien empresas de primer nivel (categoras I y II) con lo cual r mantener una estrategia comercial centralizada, al se mantiene una poltica de inversin crediticia conservamismo tiempo que una reduccin de costos por economdora. No obstante ello, las rentabilidades en los cuatro as de escala. productos se han mantenido por encima del promedio de rentabilidad de la industria en el ao 2004.
BANCA DE NEGOCIOS INMOBILIARIOS

La Banca de Negocios Inmobiliarios tiene como finalidad atender con productos adecuados a la demanda de viviendas y locales comerciales, buscar la triangulacin entre el financiamiento de la oferta y la demanda, desarrollar una adecuada administracin de la gestin y una constante aceleracin en la venta de los inmuebles adjudicados del Banco para convertirlos en activos lquidos.
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PARTICIPACIN POR PATRIMONIO ADMINISTRADO Al 31 de diciembre del 2004 (en porcentajes)
RANKING DE SABS - BPL 2004
ron la emisin de valores que fueron colocados por oferta pblica y en nueve de ellos se efectuaron emisiones de valores que fueron colocados por oferta privada. Asimismo, siete de los patrimonios administrados corresponden a patrimonios constituidos con activos transferidos por terceros clientes de la sociedad, mientras que cuatro de ellos a activos transferidos por el Banco Wiese Sudameris.
RIESGOS DE PORTAFOLIO
Unidad encargada de medir y controlar la exposicin a riesgos derivados de la calidad del portafolio crediticio del Banco y los niveles de concentracin de ste, tanto por sectores como por las diversas bancas, productos, niveles de garanta, provisiones, clasificacin, su evolucin y morosidad. Supervisa el cumplimiento de las polticas y los lmites establecidos por el BWS, entes reguladores y las directivas del Grupo, informando sobre el comportamiento de dicho portafolio. Igualmente, se encarga de controlar y reportar el Riesgo Pas al que est expuesto el Banco en el curso normal de sus operaciones, definido como la posibilidad de que la ocurrencia de acontecimientos econmicos, sociales y/o polticos en un pas extranjero puedan afectar adversamente los intereses de una empresa del sistema financiero. El Riesgo Pas ms all del riesgo de crdito de cualquier operacin de financiamiento incluye, entre otros, el riesgo soberano, de transferencia y/o de expropiacin o nacionalizacin de activos.
BWS SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A. Es la Casa de Bolsa del Grupo Wiese Sudameris. El BWS participa con el 100% del Capital Social. Al finalizar el ao 2004 la sociedad se ubic en el primer lugar en la Bolsa de Productos de Lima (BPL), con el 60% del volumen negociado acumulado del ao. En la Bolsa de Valores de Lima (BVL) se ubic en el sexto lugar respecto al nivel de participacin, con el 9.76% del volumen negociado en el ao.
RANKING DE SABS - BVL 2004
minacin a Wiese Sudameris Leasing S.A., empresa subsidiaria del BWS, quien posee el 99.89% del accionariado. Sus colocaciones netas al cierre del 2004 ascienden a US$ 68 millones y su patrimonio a US$ 33 millones. Es la segunda empresa ms importante en el sector de empresas especializadas, con una participacin del 20.2% del mercado en el sector de empresas de arrendamiento financiero al 31 de diciembre del 2004.
PARTICIPACIN POR COLOCACIONES BRUTAS Al 31 de diciembre del 2004 (en porcentajes)
DEPSITOS S.A. - DEPSA Empresa subsidiaria del BWS en la que participa con el 99.98% de su Capital Social. Opera desde 1966 como almacn general de depsitos y ofrece servicios en manejo de warrants, mercaderas, documentos y logstica, y, a partir del primer da del ao 2005, en manejo de graneles. En el ao 2004 renov su certificacin ISO bajo la nueva versin Sistema de Gestin de Calidad 9001 versin 2000 para Manejo de Warrants y Certificados de Depsito, Manejo de Mercaderas en Almacenes de Lima y Almacenes de Campo y Manejo de Documentos en Depsa Files. DEPSA se mantiene en el primer lugar en el sector almacenero peruano con una participacin de 35.63%, segn informacin de la SBS a septiembre del 2004. Administra una capacidad de almacenaje a nivel nacional de 234,000 metros cuadrados, con capacidad de almacenaje en fro de hasta 1,500 toneladas, operando un volumen de mercaderas por un monto de hasta US$ 175 millones. Cuenta con 146,000 cajas en custodia en DEPSA FILES.
CONTROL DE CRDITOS
Unidad que tiene como misin la evaluacin y clasificacin de deudores, con el fin de medir la calidad de cartera del Banco a travs del nivel de requerimiento de provisiones por riesgo de incobrabilidad, segn lineamientos establecidos por el Grupo y los organismos reguladores. Es encargada de reportar todo lo relacionado a la estructura de la cartera de crditos por clasificacin, por tipo de crdito y provisiones a SBS (Anexo 5 y complementarias) y Grupo. Funciona como interlocutor con auditores internos y externos y la SBS en lo que respecta a revisin de la calidad de cartera y nivel de provisiones requeridas. Adicionalmente, es responsable directa del proyecto del Nuevo Acuerdo de Basilea II ante el CEB (Comit Especial de Basilea) de la SBS y del procedimiento a seguir segn las nuevas normas contables IFRS en lo que se refiere a colocaciones y provisiones para colocaciones.
GESTIN DEL RIESGO

Se realiza a travs de la Unidad de Riesgos, teniendo como misin principal monitorear, medir, controlar y reportar los diferentes tipos de riesgos a los cuales est expuesta la Institucin mediante tcnicas adecuadas, a fin de permitir la toma de decisiones que optimice la seguridad, los procesos y los resultados del negocio. Cuenta con cuatro unidades: Riesgos de Portafolio, Control de Crditos, Riesgos de Operaciones y de Tecnologa de la Informacin y Riesgos de Mercado y Liquidez.
WIESE SUDAMERIS LEASING S.A. Se constituy como empresa especializada en arrendamiento financiero en 1982. En abril del 2000 Wiese Leasing S.A. absorbi a Lima Leasing S.A. y cambi la deno-
BWS SOCIEDAD TITULIZADORA S.A. Es una empresa subsidiaria del BWS, el cual participa con el 100% del Capital Social. La Sociedad administra activos titulizados netos por US$ 355.8 millones, que corresponden a once patrimonios en fideicomiso de titulizacin, dos de los cuales conlleva-
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> Siguiendo el enfoque planteado por Basilea II y adoptado por la Superintendencia de Banca y Seguros (Res N SBS 006-2002), el BWS viene implementando la segunda etapa de la Metodologa para la Administracin de los Riesgos Operacionales. Dicha etapa comprende la identificacin y evaluacin de riesgos en la organizacin, mediante cuestionarios de auto evaluacin y el anlisis de controles. > Asimismo, el Departamento de Riesgos de Operacin y Tecnologa de Informacin junto con los coordinadores de Riesgo Operacional designados por cada Unidad, han venido definiendo los objetivos y priorizando los procesos crticos, los mismos que han sido validados por las gerencias involucradas. Se estima culminar con esta labor en el ao 2005. > Se ha continuado con la difusin de la cultura de Riesgo Operacional a travs de talleres de trabajo y capacitacin a los coordinadores, as como al nuevo personal del Banco. > Con el objeto de conseguir una mayor eficiencia en la administracin de los activos y pasivos del Banco y un mejor manejo del Riesgo de Tasa de Inters Global y de Liquidez se ha implementado el mdulo de Convergence del Sistema BancWare. Esta herramienta permite generar reportes automticos en escenarios normales y de contingencia.
> Los resultados obtenidos en las mediciones

de Calidad han mostrado un interesante ascenso del ndice de nivel de servicio.
RIESGOS DE OPERACIN Y TECNOLOGA DE INFORMACIN
Unidad encargada de la administracin de los riesgos de operacin mediante la definicin de polticas, procedimientos y metodologa que permita monitorear, controlar y reportar el perfil de riesgos del Banco, generando una cultura de riesgos al interior de la organizacin. Como parte de dicho control se incluye la administracin de las PRINCIPALES AVANCES DEL SERVICIO DE RIESGOS lneas de crdito y sus garantas. Para sus fines se entiende como riesgo de operacin a > A efectos de dar inicio al proceso de adecuacin del Banco la posibilidad de ocurrencia de prdidas financieras por al Nuevo Acuerdo de Capital Basilea II (el cual busca una deficiencias o fallas en los procesos internos, en la tecno- administracin corporativa del riesgo utilizando modelos loga de informacin, en las personas o por ocurrencia de internos en su medicin, los mismos que permitirn maneventos adversos. tener un capital mnimo menor al que actualmente se mantiene siguiendo mtodos estandarizados), se ha manRIESGOS DE MERCADO Y LIQUIDEZ tenido las coordinaciones con Banca Intesa as como con los organismos reguladores. Unidad encargada de identificar, medir y controlar la exposicin del Banco y sus subsidiarias al riesgo de mer- > En lo que respecta a la gestin de Riesgo Crediticio relaciocado y liquidez, con el fin de contribuir a que sus negocios nada al planteamiento de Basilea II, se est diseando una se lleven a cabo de acuerdo a los niveles de riesgo que el plataforma de anlisis bajo un sistema de rating (SICR). Banco est dispuesto a asumir. Asimismo, se encarga de supervisar el cumplimiento de las polticas y los lmites establecidos por el Banco, el Grupo y los entes reguladores.
El Riesgo de Mercado comprende el riesgo de prdida ante movimientos adversos en los precios de los productos en los mercados financieros en los que el Banco mantiene posiciones afectas, mientras que el Riesgo de Liquidez se refiere a la posibilidad de que el Banco no cuente con los recursos lquidos necesarios para hacer frente al cumplimiento de las obligaciones asumidas.
CALIDAD
El ao 2004 represent el alineamiento del Programa de Calidad a la nueva identidad de marca del Banco lanzada a fines del 2003, a travs del marcado mejoramiento de los mecanismos de gestin de la calidad de servicio y de la internalizacin de la cultura de servicio en el personal que conforma los equipos comerciales. La gestin se inici con las llamadas Clnicas de Calidad en la que los equipos de agencias, luego de analizar los resultados de la performance anual anterior, establecieron los compromisos necesarios para mejorar el servicio al cliente. Durante el ao se realizaron 3 campaas de medicin de los indicadores de nivel de servicio de las agencias de Lima y provincias, realizndose en cada una de ellas ms de 10,000 encuestas de satisfaccin a clientes, tanto personales como telefnicas, complementadas con visitas de inspeccin a las oficinas e interacciones de clientes annimos.
Al final de cada campaa se realiz monitoreo y visitas a las agencias de Lima y provincias con menores calificaciones, a efectos de identificar causas y definir las medidas que les permitan mejorar el nivel de servicio. En paralelo a las mediciones, se desarroll un nutrido programa orientado a fomentar la cultura de servicio, a travs de talleres de Calidad, Ventas con Calidad y Servicio al Cliente Interno, as como sesiones de induccin al personal nuevo. Tambin se reforz la promocin de la Cultura de Servicio a travs de continuos mensajes y recomendaciones emitidos a travs de los canales de comunicacin disponibles. Aspecto importante es el inicio de las mediciones del Servicio al Cliente Interno, con la finalidad de promover el mejoramiento de la calidad del servicio que ofrecen las unidades de soporte a la red de agencias. Los resultados obtenidos en las mediciones de Calidad han mostrado un interesante ascenso del ndice de nivel de servicio de la red de agencias en Lima, pasando de 50% en el 2003, a 73% en el 2004. Asimismo, se ha logrado obtener un promedio de indicadores de atencin en puestos de ventanilla de 81%, logrando que en los dos ltimos perodos evaluados todas las agencias superen sus estndares. As, comparando el trimestre octubre-diciembre 2003 con el correspondiente al del 2004, se observa que el ndice de nivel de servicio subi de 38% a 71%. Estudios de la empresa Apoyo Opinin y Mercado han ratificado que el servicio de las agencias presenta mejoras significativas que permiten al Banco desempearse con niveles de calidad competitivos.
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RECURSOS HUMANOS
El Banco inici un importante proceso de cambio a fines del 2003 con el lanzamiento de su nueva imagen e identidad, comprometindose a ser una institucin moderna y accesible para sus actuales y nuevos clientes. Dentro de este proceso se realiz la encuesta de satisfaccin, a partir de la cual se plantearon las acciones para el manejo estratgico de los recursos humanos durante el ao 2004. El objetivo fue consolidar la integracin y el trabajo en equipo, comenzando por la Banca Retail, para consolidarse como especialista en el segmento minorista y propiciar una mayor cercana con los clientes de Banca Corporativa. Se logr mejorar los conocimientos, principalmente en los colaboradores de la Red de Agencias y Sucursales, a travs de diversos procesos de capacitacin y entrenamiento con diversas metodologas. Es as que se realiz el primer Retomatch, basado en la premisa querer, poder, saber; un impulso para crecer, para que los equipos de las agencias pudieran aprender y repasar conocimientos sobre los productos, pautas de calidad y los valores del Banco en forma ldica, propiciando la integracin entre las agencias, habindose superado las expectativas, al lograrse un 97% de aprobacin. A partir del lanzamiento de la nueva imagen del Banco, a inicios del 2004 se desarrollaron talleres con el fin de alinear a los colaboradores con la estrategia de la Institucin. Asimismo, se brindaron Talleres de Habilidades Directivas para todos los Gerentes de Oficina, Jefes de Oficina y Jefes de Servicio de la Red de Sucursales y Agencias con la finalidad de desarrollar competencias profesionales, personales y la aplicacin de herramientas para liderar eficazmente sus equipos de trabajo. Con el objetivo de optimizar las relaciones clienteproveedor interno entre las Unidades del Banco se plantearon desarrollar destrezas de servicio en los colaboradores de las Unidades de Gobierno y Soporte a travs de Talleres de Calidad de Servicio al Cliente Interno, los mismos que se ejecutaron con el personal de la Banca de Servicio y que culminaron en febrero del 2005. Adicionalmente, el personal de la Red de Sucursales y Agencias viene participando en Talleres de Venta con Calidad que tienen como objetivo incrementar los resultados comerciales.
Complementariamente, se brind a los colaboradores oportunidades para su desarrollo personal a travs de cursos enmarcados dentro del denominado Plan de Vida, tales como los Talleres de Improvisacin de Pataclaun, Manejo y Control del Stress, Cocina Peruana e Internacional y Coctelera. Cabe indicar que el Plan Anual de Capacitacin mostr un aumento significativo de 124% en el nmero de cursos dirigidos a mejorar nuestras capacidades tcnicas y cualidades humanas. El promedio de horas capacitacin por persona se increment de 14.7 a 44.2, con un 75% en lo cognitivo, 13% en gestin, 11% en desarrollo personal y 1% en Plan de Vida. La optimizacin de la estructura de la Institucin ha permitido la mejora en la equidad interna y la gestin eficiente del presupuesto. Se culmin la Categorizacin del Personal con la participacin de especialistas en el tema, con quienes se analiz detalladamente los puestos del Banco, lo que permitir alcanzar una adecuada estructura salarial. Se establecieron polticas y se crearon mecanismos que impulsaron el desarrollo laboral de los empleados por sus mritos, para lo cual se implement un sistema de Evaluacin de Desempeo Cualitativo, complementado con la evaluacin de resultados para el caso de las Bancas Comerciales, sobre la base de las cuales se ha gestionado un proceso de transferencias y promociones internas que contribuye al desarrollo profesional y personal, con un promedio mensual de 20 movimientos internos. En los procesos de seleccin del BWS se considera prioritariamente a los colaboradores para lo cual se determina su potencial y la evaluacin de su desempeo. De otro lado, se implement el Plan de Incentivos por Resultados, el Programa Esfuerzo y el Programa Slo Para Triunfadores que en conjunto abarca al 45% del total de colaboradores del Banco. Se dio inicio al desarrollo de competencias de los puestos del Banco, con el objeto de realizar mediciones ms precisas que permitan el desarrollo de la Institucin. Es as, que se definieron las Competencias de los Puestos de la Red de Sucursales y Agencias como base para la gestin de los procesos de Recursos Humanos en cuanto a coaching, capacitacin, transferencias y promociones.
Se publicaron las lneas de carrera de la Red de Sucursales y Agencias y de la Banca de Consumo, las cuales involucran directamente a 1,382 trabajadores, es decir el 45% del total, propiciando as su desarrollo profesional y personal. Se llev a cabo un programa de formacin comercial en el que participaron 50 jvenes que a lo largo del ao han recibido una formacin integral en temas dirigidos a fortalecer la gestin comercial. Ms Unidos se implement como una herramienta virtual a travs de la cual los colaboradores se comunican, actualizan informacin e interactan en todos los procesos que, paulatinamente, se han puesto a su disposicin, como Actualizacin de Informacin, Vacaciones, Solicitudes de Cartas para Embajadas, Certificados y Constancias, Rcord de Asistencia, entre otros. Resaltamos la importancia de Ms Unidos en la gestin del personal, pues se pueden generar mltiples reportes estadsticos, programar vacaciones, as como realizar consultas de cada colaborador por medio de la opcin "Curriculum". La gestin de Recursos Humanos se vio fortalecida con el plan de visitas a agencias iniciado en julio del 2004, con el objetivo de tener un contacto directo con todo el personal de la Red y, adicionalmente, dar a conocer los servicios que ofrecemos.
DESARROLLO DE PROYECTOS DE NEGOCIOS

Proyectos relacionados con Negocios fueron reiniciados en el segundo trimestre del ao, culminndose los desarrollos de las mejoras al producto "Adelanta tu sueldo", desarrollo de las campaas "CreceAhorro triplica tu tasa" , "Plazo Premio", "Programa Escalera Depsito Plazo Renta", "Multipago te regala un mes de pensin", "Vales de Alimentos Accor", " Western Union y su oferta BWS acerca a la familia", "Compram$" y los " Pagos de detraccin contra cuentas BWS por la Web de Sunat ". En apoyo al rea comercial del Banco, destacaron las mejoras y nuevos desarrollos siguientes: > Para la Banca Retail se redise, optimiz y mejor la "Agenda Comercial". > Se desarroll la "Ventana Comercial". > Para la Banca Empresarial se desarroll el "Plan de Cuentas". > En el rubro de Tarjetas de Crdito, se crearon dos nuevas tarjetas: Mastercard Topy Top y Mastercard Ace Construir, con empresas aliadas de la Banca Retail. > En apoyo al rea de Planeamiento y Control se continuaron ampliando funcionalidades a los Mdulos de "Negocios y Variaciones" y se desarroll el "Mdulo de Vencimientos y Vencidos".
SISTEMAS ADECUACIN A TEMAS REGULATORIOS
RENOVACIN TECNOLGICA
> Durante los primeros meses del ao el Banco encar la En el ao 2004 el objetivo se centr en dotar de alta enorme tarea de adecuar todos sus sistemas y aplicaciodisponibilidad y contingencia a todas las aplicaciones crnes al Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), disticas del BWS. En tal sentido, se llev a cabo lo siguiente: puesto por el Decreto Legislativo 939 y la Ley 28194, cuya > Se complet la migracin al nuevo computador AS/400 aplicacin efectiva se inici el 1 de marzo del 2004. 890, dotndolo de contingencia a aplicaciones como > Otros temas regulatorios implementados han sido las Switch de ATM's, Banca Internet e Intranet entre otras. Detracciones SUNAT, las Notificaciones y Embargos Electrnicas con SUNAT, la aplicacin del Nuevo > Se migr la plataforma de Directorio Activo y de correo Reglamento en el proceso de Prevencin de Lavado de electrnico, pasando a utilizar versiones de ltima tecnoActivos con la implantacin del RTU-Registro de loga tanto en equipos como en software. Transacciones Unicas y RTA-Registro de Transacciones > Se efectu el concurso para la provisin de servicios de Acumuladas, solicitado por la SBS, y el Acceso Restringido comunicacin en voz y datos para el ao 2005. a las Cuentas de las Personas Pblicas o Polticamente > Se pact la compra y renovacin de la totalidad de los Expuestas (PEPs) en el proceso de Inicio de Relacin. equipos de comunicacin de redes del Banco, a fin de dotarlo de una plataforma LAN de ltima tecnologa.
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El BWS se ha convertido desde el 2004 en el primer socio estratgico del Programa Mundial de Alimentos - PMA de las Naciones Unidas.
RESPONSABILIDAD SOCIAL
A partir del lanzamiento de su nueva imagen, el BWS, sensible a las expectativas que la sociedad tiene de su intervencin en la comunidad, identific tres reas sociales en las que su aporte era ms necesario: pobreza extrema, salud y educacin. En este sentido, se buscaron socios estratgicos cuya filosofa estuviese en lnea con el objetivo del BWS de ser el Banco que ayuda a los peruanos a crecer. El BWS se ha convertido desde el 2004 en el primer socio estratgico del Programa Mundial de AlimentosPMA de las Naciones Unidas, que desde hace ms de 40 aos brinda asistencia alimentaria a millones de nios en edad escolar y pre-escolar alrededor del mundo. Convencido de que slo con una alimentacin adecuada los nios pueden convertirse en buenos trabajadores con mejores remuneraciones y ser miembros ms productivos de nuestra sociedad, el BWS lidera una cruzada contra el hambre, en la que busca involucrar al sector empresarial bajo el supuesto de que invertir en nios mejor alimentados es invertir en un pas con un mejor futuro para todos. En el sector educativo, el BWS se ha asociado con la Fundacin del grupo de rock peruano TK, ganador de premios internacionales y profundamente comprometido con nuestra sociedad a travs de la recoleccin de libros en sus conciertos, habindose logrado reunir miles y abierto diversas Biblio-TKs en lugares marginados de Lima y provincias, compromiso que mantendr a lo largo del 2005. Con el objetivo de apoyar al deporte y, sobre todo, la bsqueda de los nuevos valores que sern el futuro deportivo del pas, el BWS tambin se uni a la Asociacin Deportiva de Colegios Religiosos (ADECORE), mediante la firma de un convenio que permiti se efecten los 41 Juegos Adecore 2004, en los que participan anualmente 50 colegios de Lima y Callao y 30 mil estudiantes deportistas. Entre las actividades de apoyo a la cultura, se encuentra la restauracin del templo de San Juan Bautista de Huaro (1571), en cooperacin con el World Monument Fund. Dicha iglesia se encuentra a 40 kilmetros de Cusco y es una joya de la arquitectura colonial cusquea, con algunos de los frescos y lienzos ms espectaculares de su poca. Para acercar a los grandes maestros de la pintura internacional al Per, el BWS auspici la muestra itinerante Giotto en Padua, que da la vuelta al mundo hace 17 aos y que incluy el montaje de una reproduccin en escala 1/3 de la Capilla de los Scrovegni, obra maestra de este pintor italiano del siglo XIV. En ocasin de la Reunin Anual de Gobernadores del Banco Interamericano de Desarrollo-BID, el BWS don al Museo de la Nacin una bveda denominada Sala de los Tesoros, que cuenta con todos los atributos de seguridad necesarios para albergar y exhibir las valiosas colecciones en oro y plata de la mgica orfebrera pre colombina y los nobles y preciados metales de otras lejanas culturas. La sala fue inaugurada por el Presidente del BID, doctor Enrique Iglesias, y por el Presidente de la Repblica del Per, doctor Alejandro Toledo.
> En el servicio de Banca Telefnica se introdujo la posibilidad de efectuar transferencias a terceros desde telfonos Durante el 2004 se llevaron a cabo importantes avances previamente registrados. en los medios virtuales que el Banco ofrece a sus clientes, > Se han ampliado las agencias con terminales BMatic para entre los ms importantes tenemos: la gestin de colas, haciendo ms breve y cmoda la visi> La red de cajeros fue certificada por VISA International ta de los clientes. para operaciones de adquiriencia con sus tarjetas. Esto significa que cualquier tarjeta VISA puede operar en la red > Acorde con el proyecto de cambio de imagen, toda la oferta de medios virtuales fue objeto de modificaciones y para ello se llev a cabo una renovacin de plataforma importantes para transmitir el nuevo esquema de preque incluy tanto los servidores propiamente dichos sentacin y el mensaje de impulso que se propugna. como los equipos para encriptacin de llaves. > Se modificaron las denominaciones del billetaje, lo cual signific brindar un mejor servicio a los clientes y se renov un lote de ATM's con equipos Diebold Opteva de ltima generacin. > Se implement la modalidad de operacin off host en la
MEDIOS VIRTUALES PARA CLIENTES
SEGURIDAD INFORMTICA
En el cada vez ms importante mbito de la Seguridad Informtica hubo grandes avances:
> En el centro de cmputo principal se culmin el proyecto red de cajeros y en las ventanillas permitiendo brindar de renovacin del sistema de vdeo vigilancia. atencin ininterrumpida frente a posibles inconvenientes > En el mbito de redes se implement el sistema de preen el computador central. vencin de intrusos o IDP. > En los servicios por Internet se introdujo un nmero importante de mejoras orientadas a hacer ms fcil la > En el mbito de la telefona se reemplazaron las Centrales Telefnicas en las agencias en Lima y provincias. relacin del cliente con el Banco. Se incorporaron as productos como el Pl@zoNet, la consulta de Estados de APORTE AL NEGOCIO DEL BANCO Cuenta digitalizados y las rdenes de pago virtuales. Adems, ahora cualquier tarjeta del Banco, sea esta de > Se contribuy al proceso de migracin de la plataforma crdito o dbito, puede ser usada para acceder al servicio Swift hacia la nueva versin SwitfNet. y realizar operaciones. > En cuanto a mejoras en otros canales, se puso en produccin > Se consolid la nueva BWS Intranet (lanzada en diciembre del 2003) con nuevos servicios y aplicaciones, entre las el nuevo kiosco interactivo denominado Terminal de Pagos que destacan la creacin de la Gua Comercial de y Consultas, que brinda al cliente personal o empresarial un Productos, Actualizacin y Publicacin de Tarifarios, medio muy cmodo de efectuar sus transferencias. Sistema de Evaluaciones al Personal, Ingreso a consultas RENIEC desde agencias.
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Reporte Anual
2 0 0 4
As como una lnea es la sucesin de puntos, el xito es la sucesin de buenos pasos.
La productividad del 2004 experiment una mejora sostenida. Se logr un alto ndice de bancarizacin, mejoraron los niveles de rendimiento de la cartera de colocaciones, crecieron los depsitos y se increment el nivel de recordacin de marca.
Reporte Anual
2004
> Al 31 de diciembre el BWS

otorg crditos a 482,723 clientes consolidndose como el banco que impulsa a los peruanos a crecer.
Informe de Gestin
DESARROLLO DEL BWS EN EL EJERCICIO 2004
El ao 2004 signific para el Banco el desarrollo de una nueva estrategia comercial, la consolidacin del cambio de imagen institucional emprendido y la mejora en la actitud del servicio al cliente. Las acciones llevadas a cabo incluyeron el alineamiento de la estructura organizacional al modelo comercial. En tal sentido, en el transcurso del ao se dieron ajustes a nivel del management, lo cual permiti, por una parte, el aligeramiento de la estructura gerencial y los niveles de supervisin y, por otra parte, incorporar ejecutivos de amplia experiencia en la actividad financiero-bancaria y de trayectoria nacional e internacional, como son los casos de los seores Francisco Sardn, en la Gerencia General Adjunta de Banca Corporativa y Mercado de Capitales, y Fernando Barrios, en la Gerencia de Comercializacin y Ventas Dirigidas. Complementariamente se cre la Banca de Servicios, el Area de Inteligencia Comercial y las Jefaturas Zonales para la Red de Sucursales y Agencias. Asimismo, se estructur las Jefaturas de Segmentos, todo ello promoviendo principalmente al capital humano interno sobre la base del mrito. En lo referente a poltica de negocios, se puso en marcha un Plan Comercial con una nueva estrategia de negocios por segmentos, ms enfocada y eficiente, priorizando aquellos ms rentables y de mayor potencial, con una redefinicin de ofertas de valor para competir con mayor efectividad y de esta forma ir incrementando los volmenes y calidad de negocios. Asimismo, se reorganiz el sector comercial especializando funciones, de acuerdo al nuevo enfoque. Los ajustes en la estructura organizativa permitieron identificar de manera clara y precisa las metas de cada Unidad de Negocios y su contribucin a los objetivos estratgicos, complementndose con la actividad de las empresas subsidiarias, definidas como Unidades de Producto. Paralelamente, las Unidades de Soporte y de Staff en sus funciones centrales se orientaron a brindar servicios a la clientela y a dar soporte a las reas de negocios para simplificar los procesos que generan valor, as como al anlisis y control de los riesgos y negocios. Los aspectos sealados han permitido que la produccin retail del ao 2004 se haya visto mejorada en forma sostenida y significativa. Contribuyeron a este fin la mayor agresividad comercial en todos los canales, la implantacin de un nuevo modelo de gestin con un mayor despliegue comercial, las herramientas desarrolladas tales como la Agenda y la Ventana Comercial y la Inteligencia Comercial con mejoras en los productos y con promociones adecuadas. Algunos aspectos que evidencian los resultados de las acciones desarrolladas se mencionan a continuacin:
MEJORA EN LA CAPACIDAD DE GENERACIN DE NEGOCIOS

Se potenci la Inteligencia Comercial a travs de la creacin de productos y estrategias para su comercializacin (uso intensivo de herramientas de Customer Relationship Management-CRM y venta cruzada, fuerzas de ventas comercialmente organizadas e integradas, con soporte central en marketing, campaas de productos cruzados organizados para todo el ao, que impulsaron los resultados de cada segmento). Se increment la penetracin de productos en la clientela actual y en la nueva por bancarizar, con empresas subsidiarias totalmente integradas y concatenadas a la estructura comercial.
La aplicacin de las polticas comerciales permiti recomponer la estructura de las colocaciones por banca, logrndose el incremento de la participacin de Retail de 39% en el 2003 a 47% en el 2004, lo cual incidi en la mejora de los rendimientos de las colocaciones.
TASA IMPLCITA DE COLOCACIONES
INCREMENTO DEL RENDIMIENTO DE COLOCACIONES

La estrategia de recomposicin de la Cartera de Colocaciones dio resultados, logrando obtener una significativa mejora en los rendimientos de las colocaciones, medidas stas como la relacin de Intereses y Comisiones por Cartera de Crditos del ao sobre la Colocacin Bruta promedio del ao.
Tasa Implcita = Intereses y Comisiones por Cartera de Crditos Acumulado Anual / Colocaciones Brutas Promedio Anual
MAYOR NIVEL DE BANCARIZACIN

Un elemento importante en el avance institucional fue el nivel de bancarizacin alcanzado, indicador que coloca al BWS como el banco que impulsa a la mayor cantidad de peruanos a crecer, dndoles crdito para la realizacin de sus planes y proyectos. Al 31 de diciembre el BWS otorg crditos a 482,723 clientes.
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Reporte Anual
2004
> El ao 2004 signific una

mejora sustantiva en cuanto a productividad se refiere.
PARTICIPACIN EN COLOCACIONES TOTALES POR BANCA Colocaciones Directas + Colocaciones Indirectas
CONSOLIDACIN DE LA IMAGEN INSTITUCIONAL

2004
Un aspecto importante del Plan fue la consolidacin del relanzamiento institucional, aprecindose progresos significativos. Entre stos podemos citar los resultados del Informe de Cliente Annimo llevado a cabo por consultores externos, el cual muestra que el Banco mejor en 9 de los 12 indicadores principales del estudio. A ello se agrega una mejora en la recordacin de la marca, pues de acuerdo a estudios realizados por empresas independientes, la nueva imagen del BWS es fuertemente reconocida por la clientela con los atributos que se propuso comunicar.
GASTOS OPERATIVOS (en millones de S/. ajustados al 31 de diciembre del 2004)
MAYOR EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD

El ao 2004 signific una mejora sustantiva en cuanto a productividad se refiere, logrndose ahorros del orden de los S/. 58 millones con respecto al ao 2003. El ratio Coeficiente de Explotacin (Gastos Operativos/ Producto Neto Bancario) mejor sostenidamente. En el ltimo ao se logr una reduccin, de 73.8% en el 2003 a 67.4% en el 2004.
2003
MAYOR CONFIANZA DE LA CLIENTELA

Un elemento importante en la estrategia institucional del ao 2004 fue el desarrollo de una mejora sustancial en la confianza de la clientela, la que pueda responder no slo a factores cualitativos, sino que, principalmente, pueda ser evidenciada con elementos cuantitativos. En tal sentido, los depsitos constituyeron un importante indicador para la determinacin del nivel de confianza en la actividad financiera. As, la evolucin presentada por los depsitos del BWS en el 2004 permitieron evidenciar la recuperacin de la clientela depositante, pues al 31 de diciembre del 2003 el saldo de depsitos totales del Banco lleg a US$ 2,146.8 millones y a diciembre del 2004 cerr con US$ 2,302.4 millones en depsitos, lo cual significa un crecimiento del 7.2% en el presente ao.
EVOLUCIN DE LOS DEPSITOS A DIC 03 - DIC 04 (en millones de US$)
2001
Gastos Personal Gastos Generales Depreciacin Coeficiente de Explotacin 261 318 55 100,8%
2002
248 314 44 73,5%
2003
243 250 41 73,8%
2004
205 230 38 67,4%
Coeficiente de Explotacin = Gastos Operativos / Producto Neto Bancario Producto Neto Bancario = Ingresos Financieros - Gastos Financieros + Ingresos por Servicios Financieros - Gastos por Servicios Financieros
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Reporte Anual
2004
ANLISIS DE LA GESTIN EVOLUCIN DE ACTIVOS

Los activos totales, al 31 de diciembre del 2004, fueron por S/. 10,416 millones, cifra inferior en 1% a la del cierre del 2003. El riguroso criterio de rentabilidad y calidad de los activos que se aplic, si bien signific un menor nivel de volmenes en cuentas de balance, logr un incremento en la calidad de los rendimientos.
PRINCIPALES CUENTAS DE BALANCE (en millones de S/.)
Las colocaciones netas se incrementaron en 1% pese a que las carteras reestructurada y vencida disminuyeron en 20% y 50%, respectivamente. Asimismo, las carteras vigente y refinanciada aumentaron en 2% y 55%, respectivamente. Las colocaciones netas sustentan el 45% de los activos totales, nivel superior al del 2003, en el que significaron el 44%.
MEJORA DE LA LIQUIDEZ
El nivel de cobertura inmediata de depsitos (Depsitos/ Total Activos) al cierre del 2004 present una evolucin positiva, ubicndose en 72.55%, ratio superior al 70.59% de diciembre del 2003. Al 31 de diciembre del 2004 los ndices de liquidez en moneda nacional y en moneda extranjera fueron de 25.97% y 34.68%; frente a 10.66% y 34.36%, respectivamente, a diciembre del 2003. Los ndices tanto en moneda nacional como en moneda extranjera mostrados al cierre de diciembre del 2004 permitieron cubrir suficientemente los requerimientos de liquidez y se encuentran con holgura por encima de los lmites regulatorios de 8% y 20%, respectivamente.
Se hizo visible el esfuerzo que se desarroll durante el ao 2004 en calidad de cartera, logrndose una alentadora reduccin de la morosidad y, como consecuencia de ello, un incremento apreciable en la cobertura.
EVOLUCIN DE LA MOROSIDAD COLOCACIONES ATRASADAS / COLOCACIONES BRUTAS (en porcentajes)
Dic. 03
Dic. 04
Variacin S/. MM %
-116 -106 -32 28 103 -60 -148 -211 63 -108 122 -123 -29 -72 -44 1 -1% -5% -1% 1% 55% -20% -28% -50% 64% -18% 2% -31% -2% -1% -5% 13%
CALIDAD DE CARTERA
La mejora de la calidad de la cartera constituy un elemento bsico en el desarrollo institucional. Para lograr ese fin se reforz la Divisin de Crditos, con un cambio total en el Manual de Polticas de Crdito, complementariamente a la revisin de los procedimientos crediticios, tanto para la fase de aprobacin como para el seguimiento de las operaciones.
Activo Total Inversiones Financieras Netas Colocaciones Brutas Colocaciones Netas Colocaciones Refinanciadas Colocaciones Reestructuradas Colocaciones Atrasadas - Crditos Vencidos - Cobranza Judicial Provisin Colocaciones Depsitos Valores en Circulacin Adeudados Pasivos Totales Patrimonio Neto Utilidad Neta
10.531 2.084 5.285 4.635 188 299 519 421 99 594 7.434 400 1.568 9.614 917 8,78
10.416 1.979 5.253 4.663 291 239 371 210 162 486 7.556 277 1.539 9.542 873 9,95
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Reporte Anual
2004
>
Las colocaciones en moneda nacional incrementaron su participacin en el total, de 16.6% en diciembre del 2003 a 23.5% al cierre del 2004.
ESTRUCTURA DEL ACTIVO (en porcentajes)
Las colocaciones brutas al 31 de diciembre del 2004 totalizaron S/.5,253 millones, destacando el crecimiento de Arrendamiento Financiero, Sobregiros, Descuentos y Tarjetas de Crdito. La participacin de mercado del BWS al cierre del 2004, medida sobre la cartera de colocaciones neta del sistema, fue de 13.9%, ubicndose en el ranking en el tercer lugar en el sistema financiero local, posicin similar a la del ao anterior.
EVOLUCIN DE PASIVOS
Al 31 de diciembre del 2004, los pasivos totales del Banco alcanzaron la cifra de S/. 9,542 millones, cifra inferior en 1% a la del 2003, debido en parte a menores adeudados (-2%) y al menor monto de valores en circulacin (-31%), al haberse redimido US$ 30 millones de Bonos de Arrendamiento Financiero en el 2004. Los depsitos continuaron siendo el pasivo ms importante, habiendo incrementado su participacin en el total de pasivos, de 77.3% en diciembre del 2003, a 79.2% en diciembre del 2004.
ESTRUCTURA DE PASIVOS (en porcentajes)
Rubros
Disponible Fondos Interbancarios Inversiones Colocaciones Netas Bienes Realizables y Adjudicados Activo Fijo Otros Activos Total Activo
Dic. 03
19,5 19,8 44,0 0,6 5,6 10,5 100,0
Dic. 04
19,0 1,0 19,0 44,8 0,5 5,4 10,3 100,0
PARTICIPACIN EN COLOCACIONES NETAS DEL SISTEMA BANCARIO Al 31 de diciembre del 2004 (en porcentajes)
Rubros
Total Depsitos Fondos Interbancarios Valores en Circulacin Adeudados Otros Pasivos Total Pasivo
Dic. 03
77,3 0,4 4,2 16,3 1,8 100,0
Dic. 04
79,2 0,0 2,9 16,1 1,8 100,0
En lo que respecta a las colocaciones por tipo de moneda, las colocaciones en moneda nacional incrementaron su participacin en el total, de 16.6% en diciembre del 2003 a 23.5% al cierre del 2004. Result significativo el incremenCOLOCACIONES POR MONEDA
to anual de 40% en las colocaciones en nuevos soles, lo que permiti elevar la rentabilidad de la cartera. En lo que se refiere a las colocaciones en moneda extranjera, stas decrecieron en 4% en el 2004. La cartera total del Banco (crditos directos ms indirectos) al 31 de diciembre del 2004 ascendi a S/. 6,275 millones, compuesta en un 84% por los crditos directos y en un 16% por los indirectos, principalmente fianzas. La cartera de crditos indirectos del Banco totaliz S/.1,022 millones, inferior en 29% al 2003, atribuible al menor monto de fianzas, compensado parcialmente con un mayor monto en operaciones de cartas de crdito, las que crecieron en 35%. Las Inversiones Financieras Netas, que incluyen Inversiones Negociables y a Vencimiento as como Inversiones Permanentes, se redujeron en S/.106 millones en el ao debido a la disminucin de S/.52 millones en Inversiones Negociables y S/.54 millones en Inversiones Permanentes. Esto se explica tanto por la poltica de saneamiento de activos que el Banco viene aplicando como por la efectividad en las cobranzas en bonos y certificados de titulizacin, dentro de inversiones negociables.
Dic. 03
Colocaciones Brutas MN (S/. MM) Colocaciones Brutas ME (US$ MM) Colocaciones MN / Total Colocaciones Colocaciones ME / Total Colocaciones 880 1.272 16,6% 83,4%
Dic. 04
1.234 1.224 23,5% 76,5%
Var. Ao
40% -4%
En cuanto a la captacin por tipo de moneda, tanto los depsitos en moneda nacional como en moneda extranjera mostraron crecimientos en el ao, destacando los depsitos en moneda nacional que alcanzaron S/. 2,638 millones, con un crecimiento de 13%, que le permiti elevar su participacin a 34.9% del total de depsitos en el BWS, de 31.4% que tenan en diciembre del 2003. El crecimiento de los depsitos en moneda extranjera fue de 2%, alcanzando US$ 1,499 millones. La mayor participacin de los depsitos en moneda nacional se explica por la baja del tipo de cambio, as como por las tasas para depsitos en moneda nacional superiores a las de moneda extranjera.
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Reporte Anual
2004 2003
DEPSITOS POR MONEDA
EVOLUCIN DE TIPO DE DEPSITO
Dic. 03
Depsitos MN (S/. MM) Depsitos ME (US$ MM) Total Depsitos (S/. MM) Depsitos MN / Total Depsitos Depsitos ME / Total Depsitos 2.331 1.474 7.434 31,4% 68,6%
Dic. 04
2.638 1.499 7.556 34,9% 65,1%
Var. Ao
13% 2% 2%
US$ MM
DEPSITOS A LA VISTA S/ MM
El incremento de los depsitos totales fue de 2%. Este crecimiento responde a estrategias tanto de posicionamiento de la nueva imagen institucional como a exitosas campaas de captacin de Ahorros y Depsitos a Plazo. Dentro de los depsitos, las captaciones bajo la modalidad a plazos constituyeron la principal fuente de recursos del Banco con una participacin del 48% (incluyendo CTS y CBME). Le siguen en importancia los depsitos a la vista con 25% de participacin, los cuales mostraron el mayor crecimiento al haber elevado su participacin de 20% en diciembre del 2003. Los depsitos de ahorro participaron con el 23% del total.
ESTRUCTURA DE LOS DEPSITOS DICIEMBRE 2003 AHORROS US$ MM S/ MM
DICIEMBRE 2004 DEPSITOS A PLAZOS US$ MM S/ MM
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Reporte Anual
2004
Al 31 de diciembre del 2004, la participacin de mercado de depsitos del BWS fue de 15.5%, manteniendo el tercer lugar del sistema.
PARTICIPACIN EN DEPSITOS DEL SISTEMA BANCARIO Al 31 de diciembre del 2004 (en porcentajes)
CALIDAD DE CARTERA
El esfuerzo institucional realizado en materia de calidad de cartera permiti evidenciar los avances logrados en esta materia. El ndice de morosidad (Colocaciones Atrasadas / Colocaciones Brutas) cerr el ao 2004 en 7.07%, versus un 9.83% en diciembre del 2003. Por otro lado, las Colocaciones Vigentes incrementaron su participacin en las colocaciones brutas de 81% en diciembre del 2003 a 83% en diciembre del 2004. La Cartera Atrasada se redujo en 28% (S/.148 millones) con respecto a diciembre del 2003, alcanzando S/. 371 millones al 31 de diciembre del 2004. La provisin por colocaciones al 31 de diciembre del 2004 fue de S/. 486 millones, y en el primer trimestre del 2005 se redujo en 18%, pues el menor volumen de Cartera Atrasada permiti mantener un menor nivel de provisiones, pero con una mejora en el ndice de cobertura de la Cartera Atrasada, el cual se increment hasta 131% en diciembre 2004, muy por encima del 114% mostrado al cierre del 2003.
MOROSIDAD Y COBERTURA DE CARTERA ATRASADA
>
La Utilidad Neta del Banco fue de S/. 9.95 millones, incrementndose en 14% respecto al ejercicio 2003.
RESULTADO DEL EJERCICIO

UTILIDAD NETA La Utilidad Neta del Banco fue de S/. 9.95 millones, incrementndose en 14% respecto al ejercicio 2003, mostrando los resultados de las medidas antes explicadas, las cuales fueron consolidndose a lo largo del ao, con especial nfasis en el ltimo trimestre. El incremento en los resultados est explicado por el crecimiento en 26% de los Ingresos por Servicios Financieros (S/. 42 millones) y la reduccin en 7% de los Gastos de Administracin (-S/.35 millones).
UTILIDAD NETA TRIMESTRAL 2004 (en miles de S/.)
EVOLUCIN DEL PATRIMONIO

En el marco de la poltica de saneamiento de activos aplicada por el Banco, a fin de adecuar sus activos a valores reales, y en ejercicio de la facultad delegada por la Junta General de Accionistas del Banco de fecha 05 de diciembre del 2003, el Directorio aprob que de la Prima de Capital ascendente a S/.238 millones obtenida de la suscripcin y pago del aumento de capital acordado en esa oportunidad y registrada en la cuenta patrimonial Capital Adicional-, se aplique la cantidad de S/.99 millones para la constitucin de provisiones. Lo sealado explica la variacin del patrimonio de S/.917 millones en el 2003 a S/.873 millones en el 2004, no obstante el resultado positivo de la gestin.
ESTADO DE RESULTADOS (en millones de S/.)
2003
Ingresos Financieros Gastos Financieros Margen Financiero Bruto Provisiones Margen Financiero Neto Ingresos por Servicios Financieros Gastos por Servicios Financieros Margen Operacional Gastos de Administracin Margen Operacional Neto Provisiones, Depreciacin y Amortizacin Resultado de Operacin Otros Ingresos y Gastos Resultado por Exposicin a la Inflacin Resultado Neto del Ejercicio 822 279 542 55 487 162 15 634 470 164 145 19 -2 -9 8.75
2004
760 245 515 63 452 204 17 639 435 204 172 32 -16 -6 9.95 -62 -35 -27 8 -35 42 2 5 -35 40 27 13 -14 2 1.21
Variacin
-8% -12% -5% 14% -7% 26% 11% 1% -7% 24% 19% 67% 770% -27% 14%
CARTERA ATRASADA (en millones de S/.)
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Reporte Anual
2004
> Los Gastos Administrativos

en el ao 2004 fueron de S/. 435 millones versus S/. 470 millones en el ao 2003.
46 46 15% 16% 44 12% INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 44 1T-04 2T-0410% 3T-04 4T-04
El nfasis en la orientacin comercial en el conjunto de las decisiones permiti lograr Ingresos por Servicios 56 millones versus S/.162 millones Financieros de S/.204 alcanzados en el 2003. 54 Su incremento responde tanto al seguimiento del costo-precio aplicado a los productos y 52 servicios desarrollados a lo largo del ao, como al creci50 miento de las colocaciones de productos masivos, que permitieron obtener mayores ingresos diferentes a las 48 tasas de inters. Asimismo, se ofrecieron una serie de ser46 vicios a los clientes corporativos en lo que se refiere a cash 44 exterior, servicios de tesorera y management, comercio 56 29% 1T-04 2T-04 3T-04 mayo56operaciones sindicadas, que permitieron obtener 29% Ingresos por Servicios Financieros Trimestrales 28% 54 res ingresos diferentes de las tasas de inters. 28% 54 % de Ingresos Financieros La mayor participacin de los Ingresos por Servicios 27% 52 27% 52Financieros con respecto a los Ingresos Financieros per30% 26% 50 26% y 50mitieron una diversificacin en las fuentes de ingreso 25% 25% en 48 una reduccin de nuestra sensibilidad a fluctuaciones 25% 20% 48 las tasas de inters20% .
S/. MM
24% 24% 23% 23%
Por su parte, los Gastos Administrativos en el ao 2004 fueron de S/. 435 millones versus S/.470 millones en 130 29% el ao 2003, manteniendo la tendencia decreciente, 120 hacindose visible el esfuerzo desplegado en los ltimos 28% 110 aos en la organizacin, a todo nivel, en lograr eficiencias 27% 100 operativas.
26% 25% 90 80 60 50 0
MARGEN FINANCIERO BRUTO / INGRESOS FINANCIEROS

80% 61% 60% 66%
68%
40% 34% 20%
GASTOS ADMINISTRATIVOS 70 2004 TRIMESTRAL 24% (en millones de S/.)

23% 130 4T-04 1 30 120 120 110 110 100 100 90 27% 90 80 80 70 70 60 60 50 50 0 0 1T-04
1T-04
2T-04
3T-04
80% 4T-04 80% 60% 60%
2001
61% 61% La 66% 66%
2002
68% 68%
2003
2004
las del ao 2003, acorde con la poltica estricta de saneamiento de activos adoptada por la Institucin. El Resultado de Operacin, luego de Provisiones y Gastos Administrativos, alcanz S/.32 millones, incrementndose en 67% respecto al 2003, denotando as una mayor eficiencia en las operaciones del Banco. La mayor eficiencia tambin se refleja en el ratio Coeficiente de Explotacin medido por los Gastos Operativos (Gastos Administrativos ms Depreciacin) sobre Producto Neto Bancario (Margen Financiero Bruto ms Ingresos por Servicios Financieros Neto), el cual se redujo de 73.8% en el 2003 a 67.4% en el 2004.
600 550 500 450
40% 40% 20% 20% 0 0
34% 34%
TRIMESTRAL 2004 por Ingresos Servicios Financieros Trimestrales Ingresos por Servicios Financieros 5% Trimestrales % de 56 Ingresos Financieros % de Ingresos Financieros
30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0 0
1T-04
2T-04
3T-04
4T-04
29%
1T-04
2T-04 2T-04
400
3T-04 3T-04
4T-04 4T-04
2001 2001
80%
56 54 54 52
2001
20% 20% 16% 16%
2002 27%
27%
2003
28% 27% 27% 26% 26% 25% 25% 24% 24% 23%
29% 28%
2001 2004 ANUAL 130 (en millones de S/.) 120

600 600
130 2004 11 0 1 20
350
2001
2002
2003
80%
60%
2004
mejora en el ratio Margen Financiero Bruto / Ingresos Financieros se explica porque la reduccin en los Gastos Financieros (-12%) fue ms amplia que la de Ingresos Financieros (-8%). Los menores Ingresos Financieros se explican, principalmente, por el menor volumen de colocaciones y de inversiones negociables, as como por el menor ingreso por diferencia de cambio. 2002 Durante 2003 2004 S/.132.9 millones de proviel ao se aplicaron 2002 2003 2004 siones, tanto crediticias (S/.37 millones) como para cuentas por cobrar (S/.34 millones), e inversiones (S/.27 millo68% nes),6 entre otras. 66% Tal cifra fue superior en S/.36 millones a 1%
61% 66% 68%
S/. MM S/. MM
APALANCAMIENTO
El total de los saldos ponderados de los Activos y Crditos Contingentes al 31 de diciembre del 2004 alcanz el monto de S/. 6,762 millones. El patrimonio efectivo total del Banco sum S/.945 millones, con lo cual el ndice de apalancamiento global para riesgo crediticio y de mercado fue de 7.16 veces, no slo inferior al lmite mximo, sino adems menor con respecto al de diciembre del 2003, que fue de 7.45 veces.
52 50 50 48
12% 48 46 12%
46 44 44
1T-04
2T-04
3T-04
4T-04
550 550 190 00 90 500 80 500 70 80 450 60 70 450 50 60 400 0 400 50 350 350
100 110
S/. MM S/. MM
60%
40%
40%
34%
34%
(S/.MM)
Activos y Crditos Contingentes Saldos Contables Saldos Ponderados
2002 2003 2004
20%
20%
13,594 6,762 945 945 0.3 7.16 7.16 13.98%
23%
1T-04
2T-04
3T-04
4T-04
2001
Ingresos por Servicios Financieros Trimestrales 1T-04 2T-04 3T-04 % d e Ingresos Financieros 2001 2002 2003 Ingresos por Servicios Financieros Trimestrales
%de Ingresos Financieros 2001 2004 ANUAL
2001
2002
2003
4T-04 2004 2004

27%
27%
2001 2001
600
1T-04
2T-04 2002 2002
3T-04 2003 2003
4T-04 2004 2004
2001
2002 2003 Total Efectivo Patrimonio
2004
30%
30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0 0
20%
20%
El Margen Financiero Bruto del Banco fue de S/.515 600 millones, 550 continuando con su mejora con relacin a los ingresos 550 financieros mostrados en los ltimos aos y 500 alcanzando el 68% de stos.
500 450 450 400 400 350
- Patrimonio asignado a Riesgo Crediticio - Patrimonio asignado a Riesgo de Mercado Ratio de Apalancamiento Riesgo Crediticio Ratio de Apalancamiento Global por Riesgo Crediticio y de Mercado (*) Ratio Cooke o BIS = Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados
(*) Nmero de veces. Lmite mximo 11 veces.
12%
12%
16%
16%
2001
2002
2003
2004
350
2001
2002
2003
2004
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2001
2002
2003
2004
2001
2002
2003
2004
Reporte Anual
2 0 0 4
El reconocimiento por nuestra gestin nos impulsa a ser mejores.
En el 2004 las clasificadoras de riesgo internacionales, Apoyo y Equilibrium, nos otorgaron la clasificacin A-, en mrito a la propia gestin del Banco, sin influir el importante respaldo del Gruppo Intesa.
Reporte Anual
2004
INFORMACIN OBLIGATORIA
Resolucin CONASEV N 211-98-EF/94.11
> El Banco Wiese Sudameris

forma parte del Gruppo Intesa, el cual cuenta con una importante red de oficinas a nivel mundial.
Datos Generales
DENOMINACIN Y DIRECCIN
La denominacin de la Institucin es Banco Wiese Sudameris S.A.A., cuya sede principal se encuentra ubicada en la Avenida Dionisio Derteano N 102, distrito de San Isidro, Lima, Per. El nmero de telfono es (511) 211-6000. Su actividad est enmarcada en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N 26702). BWS opera actualmente de conformidad con lo dispuesto por la Resolucin de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) N 541-80-EF/97.10 de junio de 1980, y por la Resolucin de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) N 271-92-EF/94.10 de marzo de 1992. Al cierre del ejercicio, el Banco Wiese Sudameris cuenta con las siguientes empresas subsidiarias:
Empresa
Wiese Sudameris Leasing S.A. Depsitos S.A. BWS Sociedad Agente de Bolsa S.A. BWS Sociedad Titulizadora S.A. BWS Fondos S.A. S.A.F.
Participacin Accionaria (%)

99.89 99.98 100.00 100.00 100.00
GRUPO ECONMICO
El Banco Wiese Sudameris forma parte del Gruppo Intesa, el cual cuenta con una importante red de oficinas a nivel mundial. En diciembre de 1999 se inicia el proceso de integracin de la Banca Commerciale Italiana y de Banca Intesa, formndose el Grupo IntesaBci y reafirmndose, de esta forma, como el grupo financiero nmero uno en Italia y como uno de los grupos ms grandes de Europa. En Junta Ordinaria de Accionistas del 17 de diciembre del 2002 se aprob cambiar el nombre de IntesaBci S.p.A. a Banca Intesa S.p.A. En el mes de febrero del 2004, tras haberse culminado el proceso de suscripcin de acciones por aumento de Capital acordado en la Junta General de Accionistas del 05 de diciembre del 2003, la participacin accionaria de Banca Intesa S.p.A. en el Banco Wiese Sudameris alcanz el 82.10%. Cabe indicar que en el mes de abril del 2004 se excluy del Grupo Econmico a la empresa subsidiaria Wiese Inversiones Financieras S.A. en razn de haberse transferido a terceros el ntegro de la participacin accionaria que el BWS tena en ella. Por otro lado, la subsidiaria Depsitos S.A. constituy una empresa subsidiaria denominada DEPSA Tacna S.A.C., en la que tiene una participacin directa de 99%.
CONSTITUCIN SOCIAL
El Banco se constituy mediante Escritura Pblica de fecha 2 de febrero de 1943, extendida ante el Notario Pblico de Lima Dr. Hugo Magill Diez Canseco. El Banco Wiese Sudameris es el resultado del proceso de reorganizacin simple por el cual el Banco de Lima Sudameris aport un bloque patrimonial al Banco Wiese Ltdo. A tal fin, las Juntas Generales de Accionistas de ambas instituciones adoptaron los acuerdos necesarios para llevar adelante el proceso de reorganizacin simple y aporte correspondiente, concluidos con fecha 6 de septiembre de 1999, en la que el Banco Wiese Ltdo. acord modificar su denominacin social por la de Banco Wiese Sudameris. Posteriormente, se aprob la modificacin estatutaria correspondiente, para establecer que la sociedad podr utilizar como nombre abreviado las siglas BWS. Estos acuerdos, fueron elevados a Escritura Pblica ante el Notario de Lima Dr. Percy Gonzlez Vigil con fecha 2 de diciembre de 1999, lo que qued debidamente inscrito en la Partida Electrnica N 11008578 del Registro de Personas Jurdicas de los Registros Pblicos de Lima.
CAPITAL SOCIAL, ACCIONES Y COMPOSICIN ACCIONARIA

En mrito a la delegacin conferida por la Junta General de Accionistas del 05 de diciembre del 2003, el Directorio en su sesin del 17 de febrero del 2004 declar que el nuevo monto del Capital Social, luego de la reduccin y posterior aumento de capital, es de S/. 282'718,667.18, representado por 28,271'866,718 acciones nominativas con derecho a voto (28,218'388,937 comunes y 53'477,781 preferentes), con un valor nominal de S/. 0.01 cada una, ntegramente suscritas y pagadas.
En la Junta General de Accionistas realizada el 31 de marzo del 2004 se aprob mantener en la cuenta Resultados Acumulados (Utilidades No Distribuidas) la Utilidad Neta del Ejercicio 2003 ascendente a S/. 8'745,170.07. Asimismo, se acord mantener en la cuenta patrimonial correspondiente la reexpresin del Capital del Ejercicio 2003 ascendente a S/. 20'562,294.48, que con las obtenidas en los ejercicios 2001 y 2002 genera un REI acumulado de S/. 13'504,255.33. Al 31 de diciembre del 2004, los principales accionistas del Banco por grupo econmico son:
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Reporte Anual
2004
CAPITALIZACIN BURSTIL
GRUPO / ACCIONISTA
GRUPPO INTESA Banca Intesa S.p.A. Lima Sudameris Holding S.A. (*) Total Gruppo Intesa Otros TOTAL
PROCEDENCIA
PARTICIPACIN (%)
Nmero de Acciones
Al cierre de diciembre del 2002 Acciones Comunes Acciones Preferentes Total Al cierre de diciembre del 2003 Acciones Comunes Acciones Preferentes Total 17,199'401,596 53'477,781 17,252'879,377 7,653'947,051 53'477,781 7,707'424,832
Precio
Capitalizacin Tipo de en S/. Cambio
Capitalizacin en US$
Italia Per
82.10 15.95 98.05 1.95 100.00
0.08 2.14
612'315,764 114'442,451 726'758,215
3.514 3.514
174'250,360 32'567,573 206'817,933
(*) Banca Intesa S.p.A. es propietaria directa del 49.28% de las acciones de Lima Sudameris Holding S.A. Adicionalmente, es propietaria indirecta del 42.76% por medio de Inversiones Mobiliarias S.A., acumulando de esta forma una participacin total de 92.04% de las acciones de Lima Sudameris Holding S.A.
0.06 2.14
1,031'964,096 114'442,451 1,146'406,547
3.463 3.463
297'997,140 33'047,199 331'044,339
ESTRUCTURA DE PROPIEDAD DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO
Al cierre de diciembre del 2004 Acciones Comunes Acciones Preferentes Total 499'346,693 0 0 27,719'042,244 28,218'388,937 53'477,781 0 0 0 53'477,781 28,218'388,937 53'477,781 28,271'866,718 0.049 2.140 1,382'701,058 114'442,451 1,497'143,509 3.282 3.282 421'298,311 34'869,729 456'168,041
Tenencia
Nmero de Accionistas
Porcentaje de Participacin
Total Acciones con derecho a voto

552'824,474 0 0 27,719'042,244 28,271'866,718
Acciones Comunes
Acciones Preferentes
Menor al 1% Entre 1% - 5% Entre 5% - 10% Mayor al 10% Total
972 0 0 2 974
1,95% 0 0 98,05% 100,00%
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Reporte Anual
2004
COTIZACIN DE LAS ACCIONES COMUNES DEL BANCO WIESE SUDAMERIS EN LA BOLSA DE VALORES DE LIMA DURANTE EL AO 2004 (en nuevos soles)
VALORES EN CIRCULACIN INSCRITOS EN EL REGISTRO PBLICO DEL MERCADO DE VALORES BONOS SUBORDINADOS
Nemnico
WIESEC1 WIESEC1 WIESEC1 WIESEC1 WIESEC1 WIESEC1 WIESEC1 WIESEC1 WIESEC1 WIESEC1 WIESEC1 WIESEC1
Meses
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre
Cierre
0.06 0.05 0.06 0.06 0.05 0.06 0.06 0.05 0.05 0.06 0.05 0.05
Apertura
0.06 0.05 0.05 0.06 0.06 0.06 0.06 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05
Mnima
0.06 0.05 0.05 0.06 0.05 0.06 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05
Mxima
0.07 0.06 0.06 0.06 0.06 0.06 0.06 0.05 0.05 0.06 0.06 0.05
Promedio
0.06 0.05 0.06 0.06 0.05 0.06 0.06 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05
Emisor Denominacin
Banco Wiese Sudameris Bonos Subordinados Primera Emisin
Banco Wiese Sudameris Bonos Subordinados Banco de Lima Sudameris Primera Emisin
Primera Seis Series: A, B, C, D, E y F Nominativos US$ 30,000,000.00 Serie A: US$ 5,000,000.00 Serie B: US$ 5,000,000.00 Serie C: US$ 5,000,000.00 Serie D: autorizacin vencida Serie E: autorizacin vencida Serie F: autorizacin vencida
Emisin Series Clase Monto total autorizado Monto colocado
COTIZACIN DE LAS ACCIONES PREFERENTES DEL BANCO WIESE SUDAMERIS EN LA BOLSA DE VALORES DE LIMA DURANTE EL AO 2004 (en nuevos soles)
Modalidad de emisin Representacin Plazo Fecha de redencin
Nemnico
WIESEPC1 WIESEPC1 WIESEPC1 WIESEPC1 WIESEPC1 WIESEPC1 WIESEPC1 WIESEPC1 WIESEPC1 WIESEPC1 WIESEPC1 WIESEPC1
Meses
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre
Cierre
2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14
Apertura
2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14
Mnima
2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14
Mxima
2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14
Promedio
Tasa de inters anual 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14 2.14
Capitalizacin Beneficios tributarios
Precio de colocacin
Modalidad de amortizacin Modalidad de pago de inters Monto Vigente (Al 31 diciembre 2004)
NOTA: El valor nominal de las acciones del Banco se redujo de S/. 0.06 a S/. 0.01 el 26 de diciembre del 2003, producto de la reduccin de capital social aprobada en Junta de Accionistas del 05 de diciembre del 2003. Concurrentemente con la reduccin de capital se aprob un aumento de capital mediante aportes en efectivo, el mismo que fue materia de un proceso de suscripcin que concluy el 26 de enero del 2004, con lo cual el nmero de acciones del Banco se increment de 17,252'879,377 a 28,271'866,718.
En Dlares Americanos Anotacin en Cuenta 120 meses Serie A: 27/12/2007 Serie B: 03/04/2008 Serie C: 03/08/2008 Se ries A,B,C,D,E,F: 9.25% tasa nominal Serie A: 7.75% tasa efectiva Serie G: 8.60% tasa nominal Serie B: 7.75% tasa efectiva Serie C: 7.75% tasa efectiva No Diaria Exoneracin del pago de impuesto a Exoneracin del pago de impuesto la renta sobre intereses hasta el 31 de a la renta sobre intereses hasta el diciembre del ao 2006 31 de diciembre del ao 2006 Series A, B, C, D, E, F: 96.6031% Serie A: 98.30% (tasa 8.00%) Serie G: 100% Serie B: 98.39% (tasa 8.00%) Serie C: 96.76% (tasa 8.25%) Al vencimiento Al vencimiento Por trimestre calendario vencido Semestral, base 365 das Serie A: US$ 10,000,000.00 Serie A: US$ 5,000,000.00 Serie B: US$ 10,000,000.00 Serie B: US$ 5,000,000.00 Serie C: US$ 10,000,000.00 Serie C: US$ 5,000,000.00 Serie D: US$ 10,000,000.00 Serie E: US$ 10,000,000.00 Serie F: US$ 10,000,000.00 Serie G: US$ 10,00,0000.00
Primera Siete Series A,B,C, D, E,F, G Nominativos US$ 70,000,000.00 Serie A: US$ 10,000,000.00 Serie B: US$ 10,000,000.00 Serie C: US$ 10,000,000.00 Serie D: US$ 10,000,000.00 Serie E: US$ 10,000,000.00 Serie F: US$ 10,000,000.00 Serie G: US$ 10,00,0000.00 En Dlares Americanos Anotacin en Cuenta 120 meses Series A,B,C,D,E,F: 27/06/2010 Serie G 19/10/2011
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Reporte Anual
2004
COTIZACIN DE VALORES DE RENTA FIJA DEL BANCO WIESE SUDAMERIS EN LA BOLSA DE VALORES DE LIMA DURANTE EL AO 2004 RENTA FIJA
Cdigo ISIN
Nemnico
Ao - Mes
COTIZACIONES 2004 Apertura Cierre Mxima Mnima % % % %

102.81 101.50 101.70 94.39 100.00 100.74 101.25 100.37 102.18 100.48 104.22 104.17 104.94 102.63 104.35 104.16 105.07 104.35 104.22 104.11 102.63 104.79 103.83 105.19 105.10 105.07 100.02 100.78 101.04 100.77 101.01 102.55 101.01 102.81 101.99 101.97 94.39 100.36 100.74 101.25 100.37 102.18 100.48 104.22 104.17 104.94 102.63 104.35 104.16 105.07 100.70 104.19 105.24 102.63 105.40 104.28 105.18 105.10 105.48 100.00 101.31 101.04 100.76 102.56 102.54 102.53 102.81 101.99 101.97 94.39 100.36 100.74 101.25 100.37 102.18 100.48 104.22 104.17 104.94 102.63 104.35 104.16 105.07 104.35 104.22 105.24 102.63 105.45 104.31 105.19 105.10 105.48 100.83 101.31 101.04 102.35 102.57 102.55 102.53 102.81 101.50 101.70 94.39 100.00 100.74 101.25 100.37 102.18 100.48 104.22 104.17 104.94 102.63 104.35 104.16 105.07 100.02 104.19 104.11 102.63 104.75 103.83 105.18 105.10 105.07 100.00 100.78 101.04 100.76 101.01 101.01 101.01
Precio Promedio %
102.81 101.74 101.84 94.39 100.18 100.74 101.95 101.25 101.40 100.37 102.18 100.48 100.41 104.37 104.22 104.21 104.17 104.94 102.63 104.40 104.35 104.31 104.16 105.19 105.07 100.55 104.20 104.68 102.63 105.07 105.10 104.35 104.23 105.19 105.10 105.27 100.24 101.05 101.04 101.38 101.86 101.80 101.77
CLASIFICACIN
La Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros establece en sus artculos 136 y 296 que todas las empresas del sistema financiero que capten fondos del pblico deben contar con la clasificacin de por lo menos dos empresas clasificadoras de riesgo. En este sentido, en concordancia con la Resolucin SBS N 672-97, al
PEP12200D1A0 PEP12200D1A0 PEP12200D1A0 PEP12200D1B8 PEP12200D1C6 PEP12200D1C6 PEP14000K024 PEP14000K024 PEP14000K024 PEP14000K024 PEP14000K032 PEP14000K032 PEP14000K032 PEP14000D110 PEP14000D110 PEP14000D110 PEP14000D110 PEP14000D110 PEP14000D110 PEP14000D128 PEP14000D128 PEP14000D128 PEP14000D128 PEP14000D128 PEP14000D128 PEP14000D136 PEP14000D136 PEP14000D136 PEP14000D136 PEP14000D136 PEP14000D151 PEP14000D169 PEP14000D169 PEP14000D169 PEP14000D169 PEP14000D169 PEP14000D177 PEP14000D177 PEP14000D177 PEP14000D177 PEP14000D177 PEP14000D177 PEP14000D177
BANLISUB1A BANLISUB1A BANLISUB1A BANLISUB1B BANLISUB1C BANLISUB1C BWS1BF1B BWS1BF1B BWS1BF1B BWS1BF1B BWS1BF1C BWS1BF1C BWS1BF1C BWSSUB1A BWSSUB1A BWSSUB1A BWSSUB1A BWSSUB1A BWSSUB1A BWSSUB1B BWSSUB1B BWSSUB1B BWSSUB1B BWSSUB1B BWSSUB1B BWSSUB1C BWSSUB1C BWSSUB1C BWSSUB1C BWSSUB1C BWSSUB1E BWSSUB1F BWSSUB1F BWSSUB1F BWSSUB1F BWSSUB1F BWSSUB1G BWSSUB1G BWSSUB1G BWSSUB1G BWSSUB1G BWSSUB1G BWSSUB1G
2004-09 2004-11 2004-12 2004-09 2004-02 2004-12 2004-06 2004-08 2004-09 2004-10 2004-03 2004-10 2004-11 2004-01 2004-04 2004-05 2004-06 2004-09 2004-10 2004-01 2004-02 2004-03 2004-06 2004-09 2004-11 2004-02 2004-05 2004-08 2004-10 2004-11 2004-12 2004-02 2004-03 2004-09 2004-10 2004-11 2004-02 2004-04 2004-05 2004-06 2004-08 2004-09 2004-10
31 de diciembre del 2004 el Banco tiene suscritos contratos con las empresas Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. Clasificadora de Riesgo y Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. para efectuar la clasificacin del Banco Wiese Sudameris y sus instrumentos financieros. Tomando como base la informacin financiera del Banco a septiembre del 2004, las citadas empresas otorgaron al Banco Wiese Sudameris las siguientes clasificaciones (ltimas clasificaciones vigentes):
Apoyo (FitchRatings)
Rating de la Institucin Rating de los Instrumentos Financieros Depsitos a Plazo hasta un ao Pagares Avalados Certificados de Depsitos en soles VAC a un ao Depsitos a Plazo entre uno y dos aos Certificados de Depsitos entre dos y diez aos Bonos Subordinados Banco Wiese Sudameris (1era emisin) Bonos Subordinados Banco de Lima Sudameris Bonos de Arrendamiento Financiero (1er programa) (1) Acciones Preferentes Acciones Comunes A-
Equilibrium
A-
CP-1 (pe) CP-1 (pe) AA (pe) AA (pe) AA- (pe) AA- (pe) AA (pe) 1 (pe) 1 (pe)
EQL-1 EQL-1 EQL-1 AAAAAAAAAA+ aa 2a
Nota (1) Al 31 de diciembre del 2004 los Bonos de Arrendamiento Financiero se encuentran redimidos en su totalidad.
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Reporte Anual
2 0 0 4
Todava no somos el banco que soamos pero hoy somos mejores que ayer.
Seguimos trabajando con el compromiso de ser el impulso para crecer de todos los peruanos.
Reporte Anual
2004
> Desde noviembre del 2003,

Banca Intesa S.p.A. controla directamente al BWS.
Descripcin de Operaciones y Desarrollo

OBJETO SOCIAL Y DURACIN
El Banco Wiese Sudameris realiza operaciones de intermediacin financiera permitidas a los bancos mltiples en el marco de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N 26702). Dicha norma legal establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantas, restricciones y dems condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurdicas de derecho privado que operan en el sistema financiero y de seguros. Las actividades que desarrolla se ubican dentro del Grupo 6519 de la Clasificacin Internacional Industrial Uniforme (CIIU), que corresponde a la Actividad Bancaria Comercial y de Seguros. El plazo de duracin del Banco Wiese Sudameris es indefinido. Por su parte, el Banco de Lima Sudameris, tena 47 aos de actividades en el Per, habindose fundado el 1 de julio de 1952, con el apoyo del Grupo Credit Lyonnais de Francia, el que luego de 43 aos de operaciones transfiri su participacin, asumiendo Banque Sudameris, entidad bancaria constituida en Francia y filial de la Banca Commerciale Italiana (BCI), su control a partir del 11 de diciembre de 1995 y hasta el 25 de noviembre del 2003, fecha a partir de la cual Banca Intesa S.p.A. pasa finalmente a controlar directamente al BWS al haberse convertido en su principal accionista. Es importante destacar que la Banca Commerciale Italiana, creada en el ao 1894, se incorpora por fusin a la Banca Intesa, Italia, formndose la Banca IntesaBci (actualmente denominada Banca Intesa) a partir del 1 de mayo del 2001, reafirmndose en su posicin de liderazgo en Italia y entre los ms grandes bancos de Europa, con ms de 264 mil millones de euros en activos totales, con operaciones en ms de 30 pases, ms de 11 millones de clientes y con ms de 2,000 bancos corresponsales extranjeros.
TRATAMIENTO TRIBUTARIO
A continuacin se dan a conocer aspectos impositivos relevantes para el Banco e inversionistas, relacionados con la actividad bancaria y sus valores mobiliarios, con indicacin especfica de la afectacin, inafectacin y exoneracin relativas a intereses, reajustes de capital, dividendos u otros, en funcin a los siguientes impuestos:
ANTECEDENTES DE LA SOCIEDAD
El Banco Wiese Sudameris es el resultado del proceso de reorganizacin simple por el cual el Banco de Lima Sudameris aport un bloque patrimonial al Banco Wiese Ltdo. Es de resaltar que el Banco Wiese Ltdo. fue fundado el 2 de febrero de 1943, por lo que a la fecha de la referida reorganizacin, acreditaba 56 aos de existencia en el sistema financiero nacional.
IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS (IGV) Mediante Ley N 28446 se prorrogan hasta el 31 de diciembre del 2005 las exoneraciones a los servicios de crdito bancarios, a los intereses generados por valores mobiliarios emitidos por oferta pblica, entre otras, contenidas en el Apndice II del Texto nico Ordenado de la Ley del Impuesto General a las Ventas, Decreto Supremo No. 055-99-EF. La norma considera Servicios de Crdito exonerados a los ingresos percibidos por los bancos e instituciones financieras y crediticias domiciliadas o no en el pas, por concepto de ganancias de capital, derivadas de las operaciones de compraventa de letras de cambio, pagars, facturas comerciales y dems papeles comerciales, as como por concepto de comisiones e intereses derivados de las operaciones propias de estas empresas.
IMPUESTO A LA RENTA (IR) En relacin a la deduccin de provisiones constituidas por bancos, la nueva normatividad sobre este tema ha variado el tratamiento aplicable, toda vez que para que sean deducibles no slo deben ser ordenadas por las SBS, sino que adems deben estar autorizadas por el Ministerio de Economa y Finanzas, previa opinin tcnica de la Sunat. Asimismo, se establece que, a efectos de su deducibilidad, las provisiones deben ser especficas, no formar parte del patrimonio efectivo y estar vinculadas exclusivamente a riesgos de crdito. En consecuencia, nicamente son deducibles las provisiones por colocaciones y las vinculadas a leasing (problema potencial, deficiente, dudoso y prdida). En concordancia con ello, no son deducibles las provisiones por fluctuacin de valores, provisiones por riesgo crediticio en bonos, sobre crditos contingentes y las provisiones por bienes adjudicados y recuperados. Como novedad respecto al ejercicio anterior tenemos que, en relacin a provisiones por cuentas por cobrar (distintas a colocaciones), a partir del ejercicio 2004 los bancos podrn deducirlas segn lo dispuesto por el inciso i) del artculo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta. Cabe indicar que para ello, el carcter de deuda incobrable o no deber verificarse en el momento en que se efecta la provisin contable.
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Reporte Anual
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Por Ley No. 27804 se prorrogaron hasta el 31 de diciembre del ao 2006 diversas exoneraciones contenidas en el artculo 19 de la Ley del Impuesto a la Renta, tales como: > Los intereses y dems ganancias provenientes de crditos concedidos al Sector Pblico Nacional, salvo los originados por los depsitos de encaje que realicen las instituciones de crdito. > Cualquier tipo de inters de tasa fija o variable, en moneda nacional o extranjera, que se pague con ocasin de un depsito conforme a la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superin-tendencia de Banca y Seguros (Ley No. 26702), as como los incrementos de capital de los depsitos e imposiciones en moneda nacional o extranjera. La ganancia de capital proveniente de la enajenacin de valores mobiliarios inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores a travs de mecanismos centralizados de negociacin a los que se refiere la Ley del Mercado de Valores, as como la que proviene de la enajenacin de valores mobiliarios fuera de mecanismos centralizados de negociacin siempre que el enajenante sea una persona natural, una sucesin indivisa o una sociedad conyugal que opt por tributar como tal.
Respecto a esta exoneracin cabe indicar que, en virtud de la Dcima Disposicin Final del Decreto Supremo 134-2004-EF, se precisa que los valores mobiliarios inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores a travs de mecanismos centralizados de negociacin a los que se refiere la Ley del Mercado de Valores no se consideran como bienes destinados a ser comercializados en el mbito de un giro de negocio o empresa. Dicha precisin tuvo por objeto aclarar las dudas respecto a si tal exoneracin abarcaba a aquellas actividades de empresas que no fueran ganancias de capital en los trminos de la ley, como podran ser las ganancias de empresas que se dedican al negocio de la compra y venta de valores. Ahora ha quedado claro que todas las operaciones en la bolsa que generen ganancias de capital estn exoneradas. IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS (ITF) El 5 de diciembre del 2003 fue publicado el Decreto Legislativo N 939 que cre el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), norma de corta vigencia (del 1 al 26 de marzo de 2004) que finalmente fue derogada por la Ley N 28194, la cual, entre otros aspectos, redujo la tasa del impuesto de 0.15% a 0.10% para el ejercicio 2004.
PERSONAL
Al 31 de diciembre del 2004 el Banco Wiese Sudameris contaba con un personal de 2,453 empleados.
DISTRIBUCIN POR TIPO DE CARGO Y POR CONDICIN
La distribucin por tipo de cargo y por condicin de permanentes y temporales es la siguiente:
Tipo de Cargo
Gerencia Funcionarios Empleados Empleados Manuales TOTAL
2003
74 582 1841 15 2512
2004
54 503 1881 15 2453
Condicin
Permanentes Temporales TOTAL
2003
1480 1032 2512
2004
1346 1107 2453
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Reporte Anual
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El trabajo en equipo, basado en el compromiso, con una visin comn, nos ha permitido alcanzar nuestras metas en el 2004. Con ese mismo compromiso miramos con optimismo el 2005 y nuestro futuro...
Reporte Anual
2004
> La Direccin General del

BWS se encuentra a cargo del Vicepresidente, Sr. Carlos Gonzlez-Taboada, desde el ltimo trimestre del ao 2003.
Aspectos Institucionales
DIRECTORIO
En la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas, realizada el 31 de marzo del 2004, fueron elegidos Directores los seores Ral Barrios Orbegoso, Giovanni Boccolini, Fabrizio Centrone, Albert Forsyth Solari, Giovanni Gilli, Ignacio Jaquotot Calvo, Ral Salazar Olivares y Paolo Sarcinelli; asimismo, fueron elegidos como Directores Alternos los seores Alberto Cordero di Montezemolo (alterno de Giovanni Boccolini), Rosario Strano (alterno de Fabrizio Centrone), Gaetano de Biasi (alterno de Giovanni Gilli) y Massimo Malagoli (alterno de Paolo Sarcinelli); delegndose en el Directorio la facultad de elegir posteriormente a un Director Titular que complete el nmero de miembros fijado en dicha Junta (10). Los miembros del Directorio en su primera sesin realizada el 30 de abril del 2004 eligieron como Presidente al seor Ral Barrios Orbegoso y como Vicepresidente al seor Carlos Gonzlez-Taboada. Asimismo, y en mrito a la delegacin otorgada, eligieron al seor Raffaele Tiano Sambo como Director y como su Alterno al seor Bruno Orlandini Alvarez Caldern. Cabe indicar que el seor Ricardo Wenzel Ferradas, Gerente General Adjunto de la Banca de Negocios Inmobiliarios, asumi la responsabilidad de la Banca de Crditos Especiales desde el mes de abril del 2004. Finalmente, el Sr. Hubert de la Feld mantiene su cargo en la Gerencia General Adjunta de Banca Retail, dentro del marco organizativo vigente.
RGANOS ESPECIALES COMITS DEL DIRECTORIO

Por acuerdos del Directorio se ha establecido, al interior del mismo, el funcionamiento de los siguientes Comits: de Auditora, de Control de Riesgos y de Activos y Pasivos (ALCO). El Comit de Auditora es el rgano encargado de apoyar al Directorio en el cumplimiento de sus responsabilidades de supervisin del control interno del Banco y subsidiarias. Est conformado por tres miembros del Directorio los seores Ral Barrios Orbegoso, Albert Forsyth Solari y Ral Salazar Olivares, asistiendo como participantes el Gerente General y el Auditor General. El Comit de Control de Riesgos es el rgano que colabora con la Gerencia General en el mbito de la gestin global de los riesgos derivados de la actividad del Banco, siendo sus principales funciones revisar el nivel de cobertura y provisionamiento de la cartera del Banco y aprobar las polticas, procedimientos y seguimiento del Riesgo Pas. Est conformado por tres miembros del Directorio los seores Ral Barrios Orbegoso, Albert Forsyth Solari y Ral Salazar Olivares, el Gerente General y el Gerente del Servicio de Riesgos. Adicionalmente, respecto de la exposicin a los Riesgos de Mercado y Tasa de Inters del Banco, el Directorio es informado a travs del Comit de Activos y Pasivos (ALCO), constituido en concordancia con las disposiciones de la Superintendencia de Banca y Seguros, que sesiona bajo la Presidencia del Vicepresidente del Banco, y en el cual participa el seor Ral Salazar Olivares, adems de los Gerentes de las Divisiones de Negocio, de Tesorera y de Planeamiento y Control.
PORCENTAJE QUE REPRESENTA EL MONTO TOTAL DE REMUNERACIONES DE LOS MIEMBROS DEL DIRECTORIO RESPECTO AL NIVEL DE INGRESOS BRUTOS
En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, se deja constancia que el porcentaje que representa el monto total de las remuneraciones de los miembros del Directorio, con respecto al nivel de ingresos brutos del ao 2004, es del 0.020%.
ESTATUTO SOCIAL
El Directorio en virtud de la delegacin efectuada por la Junta General de Accionistas del 05 de diciembre del 2003, aprob en su sesin del 17 de febrero del 2004 la modificacin del artculo 5 del Estatuto referido al Capital Social, como consecuencia de la reduccin y aumento de capital aprobados en la mencionada Junta, lo cual fue debidamente formalizado mediante Escritura Pblica de fecha 29 de abril del 2004, otorgada ante Notario Ricardo Ortiz de Zevallos Villarn e inscrita en el Asiento B-000013 de la Partida Electrnica N 11008578, del Registro de Personas Jurdicas de Lima.
PROCESOS JUDICIALES, ADMINISTRATIVOS O ARBITRALES

Los procesos judiciales y administrativos en los que ha participado el Banco durante el ejercicio 2004, as como los requerimientos de informacin formulados por las autoridades y atendidos regularmente, estn vinculados y se derivan de las actividades y operaciones que constituyen su objeto social. En consecuencia su carcter es rutinario, no previndose ningn impacto significativo sobre las operaciones o sus resultados. No se vislumbra el inicio de nuevos procesos de orden y naturaleza distintos a los antes sealados. En el perodo no se particip en ningn proceso arbitral que merezca ser destacado o tenga incidencia significativa en sus resultados.
GERENCIA GENERAL
La Direccin General del BWS se encuentra a cargo del Vicepresidente, Sr. Carlos Gonzlez-Taboada, desde el ltimo trimestre del ao 2003. En el mes de octubre del 2004 se incorpor a la Institucin el seor Francisco Sardn de Taboada con la categora de Gerente General Adjunto a cargo de la Banca Corporativa y de la Divisin de Mercado de Capitales.
GRADO DE VINCULACIN
Al 31 de diciembre del 2004 no existe grado de vinculacin entre los Directores, ni entre ellos con los miembros de la Plana Gerencial. El Sr. Albert Forsyth Solari, miembro del Directorio, es Socio Principal de Muiz, Forsyth, Ramrez, Prez-Taiman & Luna-Victoria Abogados, estudio que brinda servicio de asesora legal al accionista mayoritario, Banca Intesa S.p.A. Los miembros del Directorio considerados independientes son los seores Ral Barrios Orbegoso y Ral Salazar Olivares.
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Reporte Memoria Anual Anual
2004 2003
Agradecimiento
> El Presidente y los miembros del Directorio desean
expresar su agradecimiento a los seores accionistas por la confianza depositada en ellos para la conduccin del Banco durante el ejercicio 2004. Asimismo, expresan su reconocimiento especial a los clientes por su confianza y permanente preferencia a los servicios que brinda la Institucin. Del mismo modo, agradecen a los amigos, autoridades del sector financiero y a los corresponsales del pas y del exterior por su inapreciable apoyo.
Cuenten con nosotros

Finalmente, manifiestan su reconocimiento a la gerencia, al personal del Banco y de sus empresas subsidiarias por el esfuerzo desplegado, por su dedicacin y calidad de trabajo con el objetivo de brindar un mayor y mejor servicio a los clientes y a la comunidad en general, manteniendo su confianza en que conjuntamente se lograr llevar a cabo los planes de d e s a r rollo del Banco, creando valor para la Institucin y sus accionistas.
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ReporteAnual
2004
Estados Financieros
31 de diciembre del 2004 y 31 de diciembre del 2003
Contenido
Dictamen de los auditores independientes Balance general Estado de ganancias y prdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Nota a los estados financieros
S/. = Nuevo Sol CambioenlosResponsablesdelaElaboracinyRevisindelaInformacinFinanciera Duranteelejercicio2004noseprodujeroncambiosimportantes,destitucinnirenunciadelosprincipalesfuncionarioscontablesnideauditora. Asimismo,se seala queenDirectorio del30 dejuniodel 2004se aprob la designacin de Dongo-Soria, Gaveglioy Asociados,firma miembrodePriceWaterhouseCoopers,comoAuditoresExternosdelBancoydesussubsidiariasparaelejercicio2004. US$ = Dlar estadounidense
BWS BancoWieseSudameris
ReporteAnual
2004
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES 25 de febrero del 2005 A los Seores Accionistas y Directores Banco Wiese Sudameris
25 de febrero del 2005 Banco Wiese Sudameris Pgina 2
Hemos auditado los balances generales adjuntos de Banco Wiese Sudameris (una subsidiaria de Banca Intesa S.p.A.) al 31 de diciembre del 2004 y al 31 de diciembre del 2003 y los correspondientes estados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas. La preparacin de dichos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia del Banco. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinin sobre estos estados financieros basada en las auditoras que efectuamos. Nu e s t ras auditoras fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Tales normas re q u i e ren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con la finalidad de obtener una seguridad ra zo n a b l e de que los estados financieros no contienen erro res import a n t e s. Una auditora comprende el examen, basado en c o m p robaciones selectiva s, de las evidencias que respaldan los importes y las divulgaciones expuestas en los estados f i n a n c i e ro s. Una auditora tambin comprende la evaluacin de los principios de contabilidad aplicados y de las estimaciones significativas efectuadas por la Gerencia del Ba n c o, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que las auditoras efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar n u e s t ra opinin. En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados, pre p a rados para los fines expuestos en el prrafo 4, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Banco Wiese Sudameris al 31 de diciembre del 2004 y al 31 de diciembre del 2003, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados aplicables en el Per a entidades financiera s, que comprenden fundamentalmente las normas y prcticas dictadas y/o permitidas por la Superintendencia de Banca y Seguros. Los estados financieros individuales de Banco Wiese Su d a m e ri s f u e ron pre p a rados en cumplimiento con los re q u e rimientos vigentes en el Per para la presentacin de informacin financiera y reflejan el valor de la inversin en sus subsidiarias a su valor de participacin patrimonial y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deben leerse en conjunto con los estados financieros consolidados del Banco y sus subsidiarias que se presentan por separado, sobre los cuales en nuestro dictamen de fecha 25 de febrero del 2005 emitimos una opinin sin salvedades. La informacin resumida de tales estados financieros consolidados se presenta en la Nota 1.
Como se indica en la Nota 14-b) a los estados financiero s, la SBS con Oficio No.1351 del 21 de enero del 2005, autori z la constitucin de provisiones por fluctuacin de va l o res por S/.99,000,000 aplicable en el 2004 afectando el capital adicional. En el 2003, la SBS con Oficio No.23797-2003 del 23 de diciembre del 2003, autoriz la constitucin de provisiones por riesgo de incobrabilidad de crditos e intereses, por fluctuacin de valores y el reconocimiento de gastos por un total de S/.804,187,000 afectando el capital, capital adicional y la reserva legal. Como se explica en la Nota 21 a los estados financieros, en diciembre del 2004 el Banco ha reconocido un ingreso por impuesto diferido activo por S/.62,700,000 y el registro de provisiones por el mismo importe para el fideicomiso en garanta, cartera de crditos, cuentas por cobrar y provisiones diversas. En el 2003, la SBS con Oficio No.18767-2003 del 3 de octubre del 2003 autoriz el reconocimiento de un activo por impuesto diferido por S/.243,627,000 y, en forma simultnea, la amortizacin del saldo de activo por impuesto diferido que se encontraba registrado al 31 de diciembre del 2002 por S/.210,975,000. Como se describe en la Nota 23 a los estados financiero s, entre junio y setiembre de 1999 y diciembre 2002 el Banco transfiri a Wiese Sociedad Titulizadora S.A. (empresa subsidiaria) en calidad de fideicomiso, activos, principalmente operaciones de crdito, con la finalidad de encargarle su cobranza y/o liquidacin, recibiendo en compensacin ttulos valores emitidos por los patrimonios que administra dicha subsidiaria.
Refrendado por
------------------------------------(socio) Fernando Gaveglio Contador Pblico Colegiado Matrcula No.19847
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ReporteAnual
2004
BALANCE GENERAL (Notas 1, 2, 3 y 24) A VALORES CONSTANTES ACTIVO

Al 31 de diciembre del
2004 S/.000 2003 S/.000
PASIVO Y PATRIMONIO NETO

2004 S/.000 2003 S/.000
DISPONIBLE (Nota 4) Caja y depsitos en Banco Central de Reserva del Per Depsitos en bancos del pas y del exterior Canje Rendimientos devengados y otros
1,833,927 84,223 51,148 8,653 1,977,951 103,509 1,752,101 4,663,232 226,496 563,086 1,129,334
2,060,384 27,377 61,614 6,541 2,155,916 1,892,022 4,862,103 294,513 621,114 1,221,936
DEPSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES (Nota 10) Depsitos a la vista Depsitos de ahorro Depsitos a plazo Otras obligaciones
1,861,369 1,730,892 3,659,424 304,792 7,556,477 1,539,082 277,080 169,584 9,542,223
1,596,250 1,945,163 3,885,693 371,555 7,798,661 35,668 1,644,748 419,665 186,544 10,085,286
FONDOS INTERBANCARIOS INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO (Nota 5) CARTERA DE CRDITOS, NETO (Nota 6) INVERSIONES PERMANENTES, NETO (Nota 7) INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO (Nota 8) OTROS ACTIVOS (Nota 9)
FONDOS INTERBANCARIOS ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS (Nota 11) VALORES EN CIRCULACIN (Nota 12) OTROS PASIVOS (Nota 13)
PATRIMONIO NETO (Nota 14) Capital Capital adicional Capital en trmite Reserva legal Resultados acumulados
310,738 282,519 261,100 19,129 873,486
195,149 131,846 365,262 260,887 9,174 962,318
TOTAL ACTIVO CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN (Nota 16) Cuentas contingentes Cuentas de orden
10,415,709
11,047,604
CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (Nota 15) SITUACIN TRIBUTARIA (Nota 20) TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS (Nota 22) TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
10,415,709
11,047,604
3,233,399 111,876,636 115,110,035
3,732,067 120,009,499 123,741,566
CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN (Nota 16) Cuentas contingentes Cuentas de orden
Las notas que se acompaan forman parte de los estados financieros.
3,233,399 111,876,636 115,110,035
3,732,067 120,009,499 123,741,566
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ReporteAnual
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS (Notas 1 y 2) A VALORES CONSTANTES
2004
Por el ao terminado el 31 de diciembre del

2004 S/.000 2003 S/.000
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Nota 14) A VALORES CONSTANTES Por los aos terminados el 31 de diciembre del 2004 y el 31 de diciembre del 2003
Capital Capital
S/.000
INGRESOS FINANCIEROS Intereses y comisiones por cartera de crditos Ingresos por inversiones negociables, a vencimiento y permanentes Intereses por disponible y fondos interbancarios Diferencia de cambio por nivelacin y compra-venta de moneda extranjera e ingresos por instrumentos financieros Otros ingresos financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y comisiones por obligaciones con el pblico y depsitos de empresas del sistema financiero y organismo financieros internacionales Prdida por desvalorizacin de inversiones negociables, a vencimiento y permanentes Intereses por adeudos y obligaciones financieras Intereses por valores, ttulos y valores en circulacin Otros intereses MARGEN FINANCIERO BRUTO Provisin para desvalorizacin de inversiones Recupero de provisiones para desvalorizacin de inversiones y otras Provisin para crditos de cobranza dudosa (Nota 6) Recupero de provisiones para crditos de cobranza dudosa (Nota 6) Recupero de provisiones para cuentas por cobrar de cobranza dudosa
588,193 95,832 23,982 33,270 18,830 760,107
667,597 114,236 22,121 46,600 11,679 862,233 Saldos al 1 de enero del 2003 Aplicacin de reserva legal Capitalizacin del aporte en efectivo realizado en el ao 2002 Aporte en efectivo en trmite Aplicacin del capital y capital adicional para constituir provisiones diversas (Nota 14-b) Ajuste de inversiones en Subsidiaria Utilidad neta del ao Otros Saldos al 31 de diciembre del 2003 Capitalizacin del capital adicional Capitalizacin del aporte en efectivo realizado en el ao 2003 Aplicacin del capital adicional para constituir provisiones diversas (Nota 14-b) Ajuste de inversiones en Subsidiaria Utilidad neta del ao Saldos al 31 de diciembre del 2004
Capital en trmite
S/.000
Reserva legal
S/.000
Resultados acumulados
S/.000
adicional
S/.000
Total
S/.000
899,595 68,622 -
3,767 147,681 -
216,303 (216,303) 365,262
235,389 33,651 -
33,651 (33,651) -
1,388,705 365,262
128,843 19,495 42,200 29,890 24,248 244,676 515,431 (37,856) 11,214 (196,840) 159,270 952 (63,260) 452,171 187,014 639,185 (434,983) 204,202
162,747 14,969 45,792 38,147 31,515 293,170 569,063 (3,760) 3,352 (281,724) 224,005 (58,127) 510,935 154,144 665,079 (492,779) 172,300
(773,068) 195,149 115,589 310,738
(19,602) 131,846 (115,589) 365,262 (99,000) 282,519
365,262 (365,262) -
(11,517) 3,360 4 260,887 213 261,100
9,174 9,174 9,955 19,129
(804,187) 3,360 9,174 4 962,318 (99,000) 213 9,955 873,486
MARGEN FINANCIERO NETO INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS, NETO (Nota 17) MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACIN (Nota 18) MARGEN OPERACIONAL PROVISIONES, DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN Provisiones para incobrabilidad de otras cuentas por cobrar, bienes realizables, adjudicados y otras Depreciacin de inmuebles, mobiliario y equipo Amortizacin de gastos
(69,643) (38,286) (64,317) (172,246) 31,956 (78,399) (6,302) 62,700 9,955 26,381,891 0.00000413
(44,623) (40,752) (66,795) (152,170) 20,130 (1,893) (9,063) 9,174 15,608,493 (0.00011046)
RESULTADO DE OPERACIN OTROS (GASTOS) INGRESOS, NETO (Nota 19) RESULTADO POR EXPOSICIN A LA INFLACIN IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO (Nota 21) Utilidad neta del ao Promedio ponderado de acciones comunes en circulacin (en miles de acciones) Utilidad (prdida) por accin comn bsica (en nuevos soles)
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ReporteAnual
2004
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Nota 2-s) A VALORES CONSTANTES

Por el ao terminado el 31 de diciembre del
2004 S/.000 2003 S/.000
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 31 de diciembre del 2004 y 31 de diciembre del 2003
1. OPERACIONES El Banco Wiese Sudameris (en adelante el Banco) es una subsidiaria de Banca Intesa S.p.A. El Banco es una sociedad annima que inici operaciones como entidad bancaria el 1 de julio de 1952 autorizada por la Superintendencia de Banca y Seguros (en adelante SBS). Las operaciones que realiza el Banco comprenden principalmente la intermediacin financiera que corresponde a los bancos mltiples; actividades que estn normadas por la SBS de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS No.26702 (en adelante Ley General), que establecen los requisitos, derechos, obligaciones, garantas, restricciones y dems condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurdicas de derecho privado que operan en el sistema financiero y de seguros. Mediante Juntas Ordinarias de Accionistas del 28 de junio de 1999 y 12 de julio de 1999 se aprob la fusin por reorganizacin simple del Banco (antes Banco de Lima Sudameris) con Banco Wiese Ltdo. y se modific la razn social a Banco Wiese Sudameris. Esta operacin fue autorizada por la SBS mediante Resolucin SBS No.0789 del 20 de agosto de 1999. Con este motivo y siguiendo los acuerdos tomados en cada junta ordinaria de accionistas, ambas instituciones procedieron a integrar sus operaciones el 6 de setiembre de 1999. Al 31 de diciembre del 2004 y al 31 de diciembre del 2003, el capital del Banco est representado por el Grupo Intesa, conformado por Banca Intesa S.p.A. y Lima Sudameris Holding S.A. que controlan el 82.10% y 15.95% del accionariado, respectivamente, y por diversos accionistas minoritarios. El Banco desarrolla sus actividades a travs de una red nacional de 106 sucursales y agencias (130 en el 2003). El personal empleado por el Banco para desarrollar sus actividades al 31 de diciembre del 2004 ascendi a 2,642 (2,639 en el 2003). Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual del Banco, sin incluir los efectos de la consolidacin de estos estados financieros con los de sus subsidiarias, las mismas que se detallan a continuacin: BWS Wiese Sudameris Sociedad Agente de Bolsa S.A., dedicada a actividades de intermediacin en el mercado peruano de valores; BWS Wiese Sudameris Fondos S.A., dedicada a la administracin de fondos mutuos; BWS Wiese Sudameris Leasing S.A., dedicada a actividades de arrendamiento financiero; BWS Wiese Sudameris Sociedad Titulizadora S.A., dedicada a la administracin de patrimonios en fideicomiso; y Depsitos S.A., que presta servicios de almacenaje.
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN Utilidad neta del ao Ajustes para conciliar la utilida neta con el efectivo neto provisto por las actividades de operacin: Provisin para crditos de cobranza dudosa Provisin para fluctuacin de valores y otros activos Provisin para desvalorizacin y depreciacin de bienes adjudicados Depreciacin y amortizacin Recupero de provisin de cartera de crditos Recupero de provisin de inversiones y otras Reconocimiento de impuesto a la renta diferido activo Variaciones netas en activos y pasivos: Otros activos Otros pasivos Efectivo y equivalentes de efectivo provisto por (aplicado a) las actividades de operacin FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN Disminucin (adquisicin) de inmuebles, mobiliario y equipo, neto Aumento de bienes adjudicados, neto Aumento de intangibles Efectivo y equivalentes de efectivo provisto por (aplicado a) las actividades de inversin FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Disminucin en la cartera de crditos Disminucin (aumento) de inversiones (Disminucin) aumento de rendimientos de los forwards, neto Disminucin de depsitos y otras obligaciones (Disminucin) aumento de fondos interbancarios recibidos (Disminucin) aumento de adeudados a bancos y corresponsales Disminucin de valores en circulacin Aporte en efectivo en trmite Efectivo y equivalentes de efectivo (aplicado a) provisto por las actividades de financiamiento (Disminucin neta) aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ao Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao
9,955
9,174
196,840 71,982 27,370 102,603 (159,270) (11,214) (62,700) 82,333 (36,123) 221,776
281,724 5,660 41,675 107,547 (224,005) (3,352) (418,120) (132,156) (331,853)
19,740 (16,529) (1,367) 1,844
(2,337) (23,877) (12,318) (38,532)
161,301 82,509 (15,783) (242,184) (35,668) (105,666) (142,585) (298,076) (74,456) 2,155,916 2,081,460
588,043 (126,545) 4,992 (226,829) 16,927 428,057 (52,630) 365,262 997,277 626,892 1,529,024 2,155,916
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Asimismo, el Banco prepara por separado estados financieros consolidados, los cuales muestran los siguientes saldos:
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estados financieros seran modificados en la fecha en que el cambio en las estimaciones y supuestos se produzca. Las principales estimaciones relacionadas con los estados financieros se refieren a la provisin para riesgos de incobrabilidad de crditos, la provisin para fluctuacin de valores, la provisin para bienes adjudicados, la depreciacin de los inmuebles, mobiliario y equipo, la amortizacin de intangibles y del crdito mercantil y la determinacin del impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores (corriente y diferido). c) Inversiones La cartera de inversiones del Banco es clasificada y valorizada de acuerdo a lo establecido por la SBS segn Resoluciones No.1053-99 y No.1010-99 y modificatorias:
> Inversiones Negociables para Intermediacin Financiera (Trading).- Comprende los valores mobiliarios representativos de
Cartera de crditos Total de activos Total de pasivos Patrimonio neto Utilidad neta del ao
4,867,522 10,637,795 9,764,315 873,480 9,955
5,163,166 11,332,256 10,369,832 962,424 9,291
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros al 31 de diciembre del 2004 han sido formulados por el Directorio, el que los someter a consideracin de la Junta General Ordinaria de Accionistas convocada para el mes del marzo del 2005.
capital y/o de deuda, que cotizan pblicamente y son comercializadas antes de los seis meses. Se registran inicialmente al costo y se valorizan diariamente a valores de mercado. La ganancia o prdida correspondiente es registrada mensualmente en los resultados del ejercicio.
> Inversiones Negociables Disponibles para la Venta.- Comprenden aquellos valores adquiridos con la intencin de negociar-
los y generar rendimientos para su comercializacin antes de su vencimiento en un plazo mayor a seis meses y aquellos valores recibidos por titulizacin de activos. Los primeros se valan bajo el mtodo de costo o valor de mercado, el menor, sobre la base de la cartera total de esas inversiones a menos que la SBS requiera la provisin especfica de algn valor. Los intereses, descuentos y primas se reconocen cuando se devengan y/o amortizan y los dividendos cuando se declaran. Los segundos se valan aplicando los siguientes criterios: i) cuando los derechos provienen de fideicomisos integrados por crditos u operaciones de arrendamiento financiero la provisin se efecta siguiendo los criterios establecidos en la Resolucin SBS No.808-2003, ii) cuando estn constituidos por bienes adjudicados, recuperados o recibidos, se contina constituyendo provisiones por bienes adjudicados segn lo dispuesto en la Circular SBS No.2075-2000 y iii) cuando estn constituidos por bienes distintos a los sealados, la provisin se registra segn los criterios que correspondan a la naturaleza del bien transferido en fideicomiso.
> Inversiones Financieras a Vencimiento.- Comprenden los valores mobiliarios representativos de deuda que el Banco adquie-
2. PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLES Los estados financieros se preparan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per aplicables a entidades financieras, que comprenden sustancialmente las normas impartidas y prcticas dictadas y/o permitidas por la SBS y, en lo que sea aplicable las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), las que incorporan a las NIIF oficializadas a travs de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. A la fecha de los estados financieros, el Consejo Normativo de Contabilidad ha oficializado la aplicacin de las NIC 1 a la 41, y los pronunciamientos del 1 al 33 del Comit de Interpretaciones (SIC). Los principios y prcticas contables ms importantes que han sido aplicados en el registro de las operaciones y la preparacin de los estados financieros son los siguientes: a) Estados financieros ajustados por inflacin Los estados financieros han sido ajustados para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana de acuerdo con la metodologa aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad. Esta metodologa requiere la actualizacin de las partidas no monetarias de los estados financieros en funcin a su fecha de origen, aplicando los Indices de Precios al por Mayor. Las partidas monetarias y las partidas en moneda extranjera no son sujetas de ajuste al estar expresadas en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre. En todos los casos aplicables, se mantuvo el criterio que el valor ajustado de los activos no superara su valor de mercado y/o de recuperacin econmica. A travs de la Resolucin No.031-2004-EF/93.01 el Consejo Normativo de Contabilidad suspendi, a partir del ao 2005, el ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflacin. Los saldos ajustados por inflacin al 31 de diciembre del 2004 deben ser considerados como los saldos iniciales histricos al 1 de enero del 2005. La inflacin anual con referencia a los Indices de Precios al por Mayor de acuerdo con estadsticas oficiales para el ao 2004 fue de 4.9% (2% para el ao 2003). b) Uso de estimaciones contables El proceso de preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia del Banco lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinacin de los saldos de los activos y pasivos, el monto de las contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas en que se sustentaron, los correspondientes saldos de los
re con la intencin de redimirlos a su vencimiento y se registran al costo; el clculo de las provisiones se efecta por deterioros en la capacidad crediticia del emisor anlogamente al tratamiento de los crditos directos y/o a los parmetros establecidos por la SBS en base a clasificaciones de riesgos otorgadas por las empresas clasificadoras. Estas inversiones registran mensualmente los intereses devengados y el descuento o prima amortizados.
> Inversiones Permanentes.- Comprenden los valores representativos de capital adquiridos con el fin de participar patrimo-
nialmente y tener control o vinculacin en otras empresas o instituciones. Las inversiones registradas en esta categora se valorizan bajo el mtodo de participacin patrimonial. La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenacin de las inversiones en valores y su correspondiente valor en libros, se reconoce en el estado de ganancias y prdidas. d) Crditos y provisin para crditos de cobranza dudosa La SBS ha establecido criterios para la clasificacin y calificacin de la cartera de crditos directos e indirectos en el Per, para lo cual clasifica a los crditos en cuatro tipos: i) comerciales, ii) otorgados a las microempresas (MES), iii) de consumo y iv) hipotecarios para vivienda. La provisin para la cartera de crditos de cobranza dudosa es mantenida a un nivel tal que, a criterio de la Gerencia del Banco, es suficiente para cubrir prdidas potenciales en la cartera de crditos a la fecha del balance general. La provisin para cobranza dudosa incluye una porcin especfica y otra genrica. La provisin especfica se ha determinado de acuerdo con las regulaciones emitidas por la SBS y, en el caso de crditos comerciales, es calculada en base a porcentajes
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establecidos por la SBS en funcin a la clasificacin del cliente, el tipo de crdito y al tipo de garanta recibida. Peridicamente, la Gerencia efecta, en funcin a las normas dictadas por la SBS, revisiones y anlisis formales de la cartera de crditos, autorizando los ajustes a la provisin segn sea necesario. En esta revisin y anlisis se considera a clientes especficos a los cuales se les debe iniciar o se les ha iniciado una accin judicial y a clientes que evidencien una difcil situacin econmica-financiera. En el caso de los crditos MES, de consumo e hipotecarios para vivienda, la provisin especfica es calculada en base a los porcentajes establecidos por la SBS en funcin a la clasificacin del deudor de acuerdo al nmero de das de atraso en el pago de su deuda. La provisin genrica incluye la provisin sobre los crditos normales efectuada de acuerdo con los requerimientos de la SBS as como algunas provisiones adicionales determinadas tomando en consideracin el anlisis de las condiciones econmicas de los clientes que conforman la cartera de crditos refinanciados y reestructurados, la experiencia previa y otros factores que, a criterio de la Gerencia, ameriten el reconocimiento actual de posibles prdidas en la cartera de crditos. El importe de la provisin genrica adicional es informado mensualmente al Director Gerente General y a la SBS. e) Operaciones de arrendamiento financiero Los contratos de arrendamiento financiero son contabilizados como colocaciones. Hasta el ao 2000, para efectos de la determinacin del impuesto a la renta, los contratos suscritos fueron considerados como bienes del activo fijo. f) Inmuebles, mobiliario y equipo Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo. La depreciacin se calcula, por el mtodo de lnea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el valor de los activos en el plazo estimado de su vida til. Los gastos de mantenimiento y reparacin son cargados a los resultados cuando se incurren y las renovaciones y mejoras, cuando son por montos de importancia, se capitalizan. El costo y la depreciacin acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o prdida se afecta a los resultados del perodo. Las tasas anuales de depreciacin utilizadas son las siguientes: edificios 3%, instalaciones y muebles y enseres 10%, unidades de transporte 20% y equipos de cmputo 25%. g) Bienes adjudicados y recuperados Los bienes adjudicados y recuperados, incluidos en el rubro Otros activos, son registrados inicialmente al importe que resulte menor de la comparacin del valor de adjudicacin o recupero y el valor estimado de mercado, o valor insoluto de la deuda. Asimismo, de acuerdo con las normas de la SBS, el Banco debe constituir las siguientes provisiones: i) 20% del valor en la fecha de adjudicacin o recupero para todos los bienes recibidos. ii) Para bienes diferentes a inmuebles, se provisiona el saldo restante en un plazo de 18 meses. iii) Adicionalmente, para bienes inmuebles se registra una provisin por desvalorizacin, de ser necesario, en el decimotercer mes de su adjudicacin o recupero. Para tal efecto se deber contar con la tasacin del bien por un perito independiente; a partir de dicho mes, el saldo deber ser provisionado en un perodo mximo de 18 meses. h) Deterioro de activos En el caso de ocurrencia de eventos o cambios econmicos que indiquen que el valor en libros de los activos fijos e intangibles se ha deteriorado, el Banco estima su valor recuperable y si es necesario reconoce una prdida por deterioro. Esta prdida es el monto en el que el valor en libros del activo es reducido a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto neto que se obtendra de su venta y su valor de uso. El valor de venta neto corresponde al monto que se obtendra de la venta del activo en una transaccin cerrada entre partes no relacionadas, el precio referencial en un mercado activo o el de transacciones similares recientes. El valor en uso corresponde al valor presente de los flujos futuros estimados que se obtendra del uso continuo del activo y de su disposicin final al trmino de su vida til. El valor recuperable de los activos se estima a nivel de cada activo individualmente o, de no ser posible, a nivel de la unidad generadora de efectivo a los que pertenece.
i) Costos de desarrollo de programas de computacin En general, los costos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas de computacin se reconocen en resultados cuando se incurren. Sin embargo, los costos que estn directamente asociados con programas de computacin nicos e identificables, que son controlados por el Banco y que brindarn beneficios econmicos futuros mayores que su costo en ms de un ao, son considerados como activos intangibles. Los costos directos vinculados al desarrollo de programas de computacin incluyen costos de personal del equipo que los desarrolla y una alcuota de los gastos generales. Los desembolsos incurridos en la mejora o ampliacin del rendimiento de los programas de computacin, ms all de sus especificaciones originales, se consideran como una mejora de capital y se asignan al costo original del activo. j) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores El impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores (que de acuerdo con la legislacin peruana corresponde al 5% de la renta imponible) son registrados tomando como base de clculo la renta imponible determinada de acuerdo con las disposiciones legales aplicables. El impuesto a la renta diferido se registra por el mtodo del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros. Las principales diferencias temporales son mostradas en la Nota 21. El efecto de estas diferencias temporales tambin es considerado en el clculo de la participacin de los trabajadores. Para determinar el impuesto a la renta diferido se usan las tasas tributarias promulgadas a la fecha del balance general. k) Crdito mercantil y otros intangibles La adquisicin de empresas por parte del Banco se contabiliza por el mtodo de compra. A travs de este mtodo el precio es asignado al valor razonable de los activos y pasivos adquiridos y cualquier monto residual es considerado como crdito mercantil (Goodwill), el mismo que se amortiza, a travs del mtodo de lnea recta, en el plazo de 10 aos, de acuerdo con la autorizacin recibida de la SBS. Otros intangibles estn relacionados principalmente con derechos de marcas y software, que se muestran en Otros activos y se amortizan por el mtodo de lnea recta en el plazo de 10 y 5 aos, respectivamente. l) Bonos subordinados y bonos de arrendamiento financiero El pasivo por la emisin de bonos subordinados y bonos de arrendamiento financiero se registra al costo amortizado determinado por el mtodo de rendimiento efectivo; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (netos de los costos de la transaccin) y el monto a desembolsar se reconocen en resultados en el plazo del bono. Hasta el 31 de diciembre del 2003 el pasivo por bonos se contabilizaba a su valor nominal y los costos de la transaccin se registraban en cargas diferidas. (Nota 12). m) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando el Banco tiene una obligacin presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando el Banco estima que una provisin es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo slo si dicho reembolso es virtualmente cierto. n) Provisin para compensacin por tiempo de servicios de los trabajadores La provisin para compensacin por tiempo de servicios del personal se constituye por el ntegro de los derechos indemnizatorios. Los pagos efectuados con carcter cancelatorio son depositados principalmente en el Banco, al ser la institucin del sistema financiero elegida por los trabajadores. o) Operaciones forward La va l o rizacin de operaciones forward se registra en resultados en forma mensual, de acuerdo con el plazo de la operacin. Las operaciones forward son registradas por su valor nominal en su respectiva moneda comprometida, en cuentas fuera de balance.
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p) Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en los resultados conforme se devengan, en funcin al tiempo de las operaciones que se generen. Las comisiones por servicios bancarios se reconocen como ingresos cuando se perciben, exc e p t o por las comisiones relacionadas con la emisin de tarjetas de crdito, las cuales son registradas conforme se devengan. Los intereses sobre crditos refinanciados, vencidos y en cobranza judicial, se reconocen sobre la base de lo percibido. Adicionalmente, los intereses, comisiones y gastos que generen las cuentas corrientes deudoras paralizadas ms de 30 das son registrados cuando se perciben. Cuando se determina que la condicin financiera del deudor ha mejorado a tal punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperacin del principal, se reestablece la contabilizacin de los intereses sobre la base de lo devengado. Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio en que se devengan. q) Premios sobre depsitos Los premios vitalicios establecidos por la Gerencia como parte de un programa de incentivo de depsitos, se debitan a los resultados del ejercicio en la oportunidad de su pago. r) Utilidad por accin bsica La utilidad por accin bsica se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulacin a la fecha de los estados financieros. s) Estado de flujos de efectivo Para efectos de presentacin de este estado financiero, se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo al disponible y a los fondos interbancarios. C i e rtas transacciones que no representan flujos de efectivo que se relacionan principalmente con la constitucin de provisiones con cargo al patrimonio, no han sido incorporadas en el estado de flujos de efectivo. t) Ganancias y prdidas en cambio Los saldos en moneda extranjera estn expresados en nuevos soles, al tipo de cambio vigente establecido por la SBS, al cierre del ao. Las diferencias de cambio originadas por compra y venta de moneda extranjera y por el mantenimiento de activos netos en moneda extranjera se incluyen en los resultados del ejercicio. u) Nuevas normas con efecto contable emitidas por la SBS A travs de la Resolucin SBS No.1914-2004, de fecha 23 de noviembre del 2004, la SBS ha realizado algunas modificaciones y precisiones adicionales al Reglamento de Clasificacin, Valorizacin y Provisiones de las Inversiones y al Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, con el fin de armonizar en ciertos aspectos los criterios prudenciales con las prcticas contables internacionales. Esta norma entr en vigencia a partir del 1 de enero del 2005. La norma realiza precisiones para la clasificacin y el registro de las inversiones en las categoras de: a) Inversiones Negociables para Intermediacin Financiera (Trading), b) Inversiones Negociables Disponibles para la Venta, c) Inversiones Financieras a Vencimiento y d) Inversiones Permanentes. Asimismo, modifica los siguientes criterios de valorizacin: Las Inversiones Negociables Disponibles para la Venta Se re g i s t rarn al costo o valor de mercado el menor en base a la cartera global; sin embarg o, a partir del ejercicio 2005, las p rovisiones que se constituyan por su valuacin no afectarn los resultados del ejercicio, como se haca hasta el ejercicio 2004, sino que sern registradas en una cuenta patrimonial de prdidas por fluctuacin de valor hasta que se produzca la venta de los ttulos. Cuando los ttulos sean vendidos, las prdidas originadas por el deterioro en su valor de mercado, previamente reconocidas como parte del patrimonio, debern ser incluidas en el resultado del ejercicio. Del mismo modo, cuando la empresa supervisada considere que la cada en el valor de mercado o en el valor patrimonial no es de carcter temporal, deber constituir las provisiones respectivas afectando al resultado del ejercicio.
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Asimismo, las provisiones de las inversiones producto de la capitalizacin de acreencias seguirn afectando los resultados del ejercicio, al ser actualizado su valor con el mtodo de participacin patrimonial, tal como lo dispone la Resolucin SBS No.6642000 del 27 de setiembre del 2000. Tratndose de valores representativos de deuda, las empresas debern actualizar mensualmente el valor contable de dichos instrumentos mediante el devengo del descuento o prima de capital. Inversiones Financieras a Vencimiento Las provisiones se registrarn por cambios en la capacidad crediticia del emisor de manera individual, anlogamente al tratamiento de las colocaciones directas. Estas provisiones afectarn directamente al resultado del ejercicio. No se afectar el resultado del ejercicio por las fluctuaciones en el precio de mercado de los valores clasificados dentro de esta categora, salvo cuando se produzca una significativa disminucin en el precio de valor. Inversiones Permanentes El valor patrimonial deber estar determinado a satisfaccin de la SBS. En el caso de va l o res que coticen en mecanismos cen t ra lizados de negociacin, cuando su valor de mercado muestre una tendencia hacia la baja por causas consideradas no tempora l e s, la SBS podr requerir provisiones por fluctuacin de valores por la diferencia entre el valor de mercado y el valor patrimonial. A partir del 2005, cuando se vendan Inversiones Financieras a Vencimiento y la empresa vuelva a adquirir valores del mismo emisor, stos no podrn ser re g i s t rados en esta categora en el plazo de un ao, contado a partir de la fecha en la que se p roduzca la venta, a menos que exista autorizacin expresa de la SBS. En cualquiera de los casos indicados anteriormente, si la SBS considera que es necesario constituir alguna provisin para cualquier inversin, dicha provisin ser determinada en base a cada ttulo individual y registrada en el resultado del ejercicio. Resolucin SBS No.041-2005 A travs de la Resolucin SBS No.041-2005, publicada el 18 de enero del 2005, la SBS ha aprobado el Reglamento para la Administracin del Riesgo Cambiario Crediticio en el cual establece que las empresas debern adoptar un sistema de control de riesgo cambiario crediticio para las colocaciones en moneda extranjera, que identifique, mida, controle y reporte adecuadamente sus niveles de exposicin e incluya la evaluacin permanente de mecanismos de control. En adicin, esta resolucin establece que, a partir del 1 de julio del 2006, el Banco deber constituir una provisin adicional a la dispuesta por la Resolucin SBS No.808-2003, por los crditos directos y operaciones de arrendamiento financiero en moneda extranjera, calificados como normales. v) Nuevos pronunciamientos contables A la fecha, el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingls) ha completado el proceso de revisin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) y a su vez ha emitido nuevas normas contables denominados NIIF. Todas las revisiones de las NIC existentes y las nuevas NIIF emitidas tienen vigencia a nivel internacional a partir del 1 de enero de 2005; sin embargo, debido a que estas normas slo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en el Manual de Contabilidad de la SBS, las mismas no tendrn ningn efecto importante en la preparacin de los estados financieros del Banco, a menos que la SBS las adopte en el futuro a travs de la modificacin de su Manual de Contabilidad.
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3. SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Los saldos en moneda extranjera, expresados en miles de dlares al 31 de diciembre, se resumen como sigue:
Balance general
2004 Otras Dlares Euros Monedas Dlares Euros 2003 Otras Monedas
Los fondos de encaje que representan el mnimo legal, no generan intereses; los fondos de encaje correspondientes al encaje adicional exigible en moneda extranjera depositados en el BCRP , devengan intereses a una tasa equivalente a la London Interbank Offered Rate (LIBOR) menos 1/8 del uno por ciento hasta setiembre del 2004; a partir del 1 de octubre del 2004 es 1/4 del uno por ciento. De acuerdo con disposiciones legales vigentes, los fondos de encaje son inembargables. En el 2004, el ingreso por estos intereses (fondos sujetos a encaje) asciende a S/.22,399,000 (S/.19,170,000 en el 2003).
5. INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Disponible Inversiones negociables y a vencimiento Cartera de crditos Inversiones permanentes Otros activos Total de activos Obligaciones al pblico y otras obligaciones Adeudos y obligaciones financieras Valores, ttulos y obligaciones en circulacin Otros pasivos Total de pasivos Posicin activa neta de balance Cuentas fuera de balance: Crditos contingentes Operaciones forward Otros 545,368 430,020 1,089,420 350 100,800 2,165,958 1,498,428 460,142 84,424 16,766 2,059,760 106,198 972 203 1,175 90 386 476 699 190 190 20 13 33 157 553,025 449,398 1,116,508 10,546 112,020 2,241,497 1,473,754 452,294 115,524 26,620 2,068,192 173,305 350 116 466 5 182 187 279 446 446 13 4 17 429 Al 31 de diciembre el saldo de las inversiones disponibles para la venta comprende:
2004 Valor en libros S/.000 Provisin S/.000 Valor neto S/.000 Valor en libros S/.000 Provisin S/.000 2003 Valor neto S/.000
239,512 193,687 211,945 645,144
2,915 1,217 4,132
1,219 1,219
355,301 197,841 248,800 801,942
2,489 2,489
4,256 4,256
Bonos de arrendamiento financiero Bonos corporativos Bonos del Tesoro Pblico Bonos subordinados Certificados de depsitos del BCRP Acciones Ttulos de responsabilidad restringida Participacin en fondos mutuos Otras inversiones Rendimientos devengados
2,237 27,055 122,565 8,201 230,295 124,146 83,427 42,632 3,379 643,937
11,564 728 26 108 45,931 29,766 88,123
2,237 15,491 121,837 8,175 230,187 78,215 83,427 12,866 3,379 555,814
2,261 63,495 73,532 348 12,847 91,085 82,852 83,067 70,706 7,559 487,752
14 21,286 32 52,303 59,616 133,251
2,247 42,209 73,500 348 12,847 38,782 82,852 83,067 11,090 7,559 354,501
Las operaciones en moneda extranjera en el pas y las operaciones de comercio internacional se canalizan a travs del mercado libre bancario, al tipo de cambio fijado por el mercado. Al 31 de diciembre del 2004 los saldos en moneda extranjera incluidos en el balance general, estn expresados en nuevos soles al tipo de cambio establecido por la SBS, US$1= S/.3.282 (US$1=3.463 al 31 de diciembre del 2003), que guarda relacin con el tipo de cambio de mercado. Al 31 de diciembre del 2004 la posicin neta de balance cubre el riesgo de cambio de venta neta de dlares estadounidenses comprometidos por operaciones forward por US$155,795,000 de ventas y US$39,109,000 por compras (US$181,841,000 y US$16,000,000, respectivamente, al 31 de diciembre del 2003).
Inversiones en titulizaciones: Patrimonios 1 y 2 (Nota 14-b) y 23) Certificado de participacin - Patrimonio BNP, neto de provisin Certificado de participacin - Patrimonio Cosapi Certificado de participacin - Patrimonio Alicorp Certificado de participacin - Patrimonio 4 (Nota 23)
3,194,726 22,955 633 16,412 29,525 3,908,188
2,067,331 633 2,156,087
1,127,395 22,955 16,412 29,525 1,752,101
3,665,298 25,408 995 39,001 4,218,454
2,162,412 13,961 995 15,813 2,326,432
1,502,886 11,447 23,188 1,892,022
4. DISPONIBLE Caja y depsitos en el Banco Central de Reserva del Per (en adelante BCRP) incluyen US$510,505,000 y S/.158,449,000 al 31 de diciembre del 2004 (US$537,513,000 y S/.106,309,000 al 31 de diciembre del 2003), destinados a cubrir el encaje legal de conformidad con disposiciones vigentes. Los depsitos en nuevos soles y en moneda extranjera estn sujetos al encaje del 6 % y 35.64%, respectivamente; los depsitos en moneda extranjera tienen un encaje adicional del 20% hasta octubre del 2004 y del 30% a partir de noviembre del 2004 calculado sobre el exceso de depsitos alcanzados sobre el monto promedio de las obligaciones sujetas a encaje del perodo comprendido entre el 1 y 30 de setiembre del 2004.
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ReporteAnual
2004
El movimiento de la provisin para fluctuacin de valores se muestra a continuacin:

S/.000
El movimiento de la cuenta inversiones en titulizaciones provenientes de los Patrimonios 1 y 2 por el ao terminado el 31 de diciembre del 2004, es el siguiente:
Saldos Generacin de intereses
S/.000
Incremento Amortizaciones
S/.000
Saldos REI
S/.000
Saldo al 1 de enero del 2004 Adiciones debitadas a resultados Provisin aplicada a capital social Reasignacin de provisin de colocaciones Reasignacin a otras provisiones Reasignacin a provisin de bienes adjudicados Devolucin de certificados del Patrimonio 2 Venta de cartera Recuperos Correccin monetaria Saldo al 31 de diciembre del 2004
2,326,432 37,856 99,000 10,916 (13,215) (42,119) (54,983) (13,337) (11,214) (183,249) 2,156,087
iniciales
S/.000
(recupero)
S/.000
finales
S/.000
Patrimonio I: Valores Provisin Patrimonio II: Valores Provisin Valores netos
2,362,288 (914,306)
53,439 -
(141,569) -
(150,482)
(224,802) 90,408
2,049,356 (974,380)
1,303,010 (1,248,106) 54,904 1,502,886
(73,166) (73,166)
74,735 74,735
(84,474) 80,420 (4,054)
1,145,370 (1,092,951) 52,419 1,127,395
Al 31 de diciembre del 2004 las tasas anuales de inters de los bonos subordinados, de arrendamiento financiero, corporativos y del tesoro peruano fluctan entre 4.875% y 10.00% (entre 2.90% y 30.00% en el 2003); asimismo, los certificados de depsitos del BCRP generan intereses a una tasa efectiva anual entre 2.98% y 5.13% (entre 2.60% y 3.81% al 31 de diciembre del 2003). Los ttulos de disponibilidad restringida correspondieron a bonos de arrendamiento financiero y bonos corporativos de distintos emisores, por los cuales el Banco tena pactos de recompra en el corto plazo, estos compromisos de pago vencieron en el 2004 y se incluyen en Otras obligaciones (Nota 10). Las participaciones en fondos mutuos por US$25,420,000 (US$22,866,000 al 31 de diciembre del 2003) comprenden inversiones en fondos mutuos administrados por una subsidiaria. Por requerimiento de la SBS, en su informe de inspeccin No.DESF C 104-VI/2002, las inversiones provenientes de titulizaciones se registran como Inversiones Negociables Disponibles para la Venta hasta que el Banco obtenga las clasificaciones de riesgos emitidas por las clasificadoras de riesgos para ser considerados hasta su vencimiento.
En mayo del 2003 Banco Wiese Sudameris y Wiese Sudameris Sociedad Titulizadora S.A. firmaron un addendum al contrato marco de fideicomiso de titulizacin (Patrimonio II), mediante el cual acuerdan convertir los bonos y los certificados de participacin en certificados de titulizacin, con lo cual todos los valores emitidos son de contenido patrimonial. Por otro lado, en el 2004, con la aprobacin del Directorio, el Patrimonio II transfiri al Banco cartera totalmente provisionada por S/.54,983,000 (S/.209,053,000 en el 2003), para su castigo (Nota 6-d).
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ReporteAnual
2004
6. CARTERA DE CRDITOS a) Al 31 de diciembre comprende:

2004 S/.000 2003 S/.000
b) Al 31 de diciembre la cartera de crditos del Banco est clasificada por riesgo como sigue:
2004 2003
Categora de riesgo
N de deudores
Directos
S/.000
Contingentes
S/.000
Total
S/.000
N de deudores
Directos
S/.000
Contingentes
S/.000
Total
S/.000
Crditos vigentes Crditos reestructurados Crditos refinanciados Crditos vencidos Crditos en cobranza judicial
4,350,782 239,486 290,960 209,560 161,888 5,252,676
4,488,562 313,947 196,767 441,179 103,551 5,544,006
Normal Con problema potencial Deficiente Dudoso Prdida
344,211 45,845 40,438 25,790 26,439 482,723
3,542,943 749,075 498,841 225,732 236,085 5,252,676
946,069 45,985 11,683 14,936 3,248 1,021,921
4,489,012 795,060 510,524 240,668 239,333 6,274,597
304,401 38,684 32,714 27,864 32,347 436,010
3,260,668 1,021,149 604,466 355,733 301,990 5,544,006
1,437,495 68,798 7,547 2,004 2,613 1,518,457
4,698,163 1,089,947 612,013 357,737 304,603 7,062,463
Ms: Rendimientos devengados de crditos vigentes Menos: Intereses no devengados Provisin para crditos de cobranza dudosa
35,129 (138,122) (486,451) 4,663,232 1,021,921
48,988 (107,546) (623,345) 4,862,103 1,518,457 Hipotecarios y de consumo Manufactura Comercio Negocios de bienes races y servicio de arrendamiento Pesquera Minera Agricultura y ganadera Intermediacin financiera Construccin Transporte Administracin pblica y defensa Electricidad, gas y agua Hotelera y restaurantes Educacin, servicios y otros Otros 1,399,477 1,178,409 572,145 499,941 279,952 211,533 197,867 182,593 170,830 152,942 74,288 66,458 52,882 49,286 164,073 5,252,676 27 22 11 10 5 4 4 3 3 3 2 1 1 1 3 100 1,353,814 1,289,529 494,855 564,875 353,455 337,513 214,485 187,586 226,086 82,791 85,249 157,251 69,040 69,889 57,588 5,544,006 25 24 9 10 6 6 4 3 4 1 2 3 1 1 1 100 c) Al 31 de diciembre, los crditos directos estn distribuidos en los siguientes sectores:
2004 S/.000 % 2003 S/.000 %
Crditos contingentes (Nota 16)
Las colocaciones estn respaldadas con garantas recibidas de clientes, conformadas en su mayora por hipotecas, fianzas, ttulos valores, prendas industriales y mercantiles (Nota 16). Las tasas anuales de inters estn reguladas por el mercado, pudiendo ser fijadas libremente por el Banco. Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:
2004 Moneda nacional % Moneda extranjera % Moneda nacional % 2003 Moneda extranjera %
Sobregiro (*) Descuentos Prstamos comerciales Prstamos de consumo
85.00 - 105.00 3.00 - 29.00 7.50 - 45.00 34.74 - 148.49
25.00 - 30.00 3.90 - 18.00 3.00 - 30.00 40.23 - 114.10
85.00 - 105.00 15.25 - 29.00 12.00 - 46.00 47.50 - 163.10
25.00 - 30.00 7.00 - 18.00 7.00 - 25.00 40.10 - 156.30
(*) Para crditos superiores a los S/.100,000 y US$100,000, respectivamente.
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ReporteAnual
2004
d) El movimiento de la provisin para colocaciones de cobranza dudosa (crditos directos) se muestra a continuacin:
Especfica
S/.000
Genrica
S/.000
Total
S/.000
El Banco registra las posibles prdidas en su cartera de crditos de acuerdo a la poltica descrita en la Nota 2-d). La Gerencia del Banco estima que la provisin registrada en libros es suficiente para cubrir la eventual prdida en la recuperacin de los crditos otorgados. Al 31 de diciembre del 2004 y 31 de diciembre del 2003 las adiciones debitadas a resultados de ao incluyen la provisin constituida sobre crditos indirectos. e) Al 31 de diciembre las colocaciones tenan los siguientes vencimientos:
2004 2003
Saldos al 1 de enero del 2003 Adiciones debitadas a resultados Provisin aplicada a cuentas patrimoniales (Nota 14-b) Provisin aplicada al impuesto diferido (Nota 21) Provisin aplicada a otras provisiones Transferencia de clientes con deudas y provisiones titulizadas del Patrimonio 2 para su castigo en el Banco (Nota 5) Castigos Castigos por venta de cartera Transferencia a cuentas por cobrar en fideicomiso en garanta (Nota 9-a) Recuperacin de provisiones Transferencia a especfica Correccin monetaria Saldos al 31 de diciembre del 2003 Adiciones debitadas a resultados Provisin aplicada al impuesto diferido (Nota 21) Provisin aplicada a otras provisiones Subrogacin de deuda castigada Transferencia de clientes con deudas y provisiones titulizadas del Patrimonio 2 para su castigo en el Banco (Nota 5) Castigos Transferencia de cuentas por cobrar en fideicomiso en garanta (Nota 9-a) Reasignacin a cuenta provisiones de inversiones, cuentas por cobrar y bienes adjudicados Transferencia a genrica Transferencia a especfica Recuperacin de provisiones Correccin monetaria Saldos al 31 de diciembre del 2004
1,049,462 272,744 330,388 12,217 209,053 (485,515) (51,243) (580,821) (187,859) 40,040 (26,498) 581,968 150,681 848 15,237 17,495 54,983 (198,673) 53,437 (61,238) (18) 43,937 (159,270) (55,925) 443,462
36,445 8,980 36,633 36,788 (36,146) (40,040) (1,283) 41,377 46,159 1,724 1,057 566 18 (43,937) (3,975) 42,989
1,085,907 281,724 367,021 36,788 12,217 209,053 (485,515) (51,243) (580,821) (224,005) (27,781) 623,345 196,840 2,572 16,294 17,495 54,983 (198,673) 54,003 (61,238) (159,270) (59,900) 486,451
Moneda nacional
S/.000
Moneda extranjera
S/.000
Moneda Total
S/.000
Moneda extranjera
S/.000
nacional
S/.000
Total
S/.000
Hasta 1 mes Ms de 1 a 3 meses Ms de 3 a 6 meses Ms de 6 a 12 meses Vencidos y en cobranza judicial
203,265 239,284 238,179 117,476 58,613 1,232,334
679,146 621,269 538,051 250,541 312,835 4,020,342
882,411 860,553 776,230 368,017 371,448 5,252,676
314,543 78,283 43,771 53,867 59,325 922,679
878,137 623,430 408,489 149,461 485,405 4,621,327
1,192,680 701,713 452,260 203,328 544,730 5,544,006
7. INVERSIONES PERMANENTES Al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

2004 S/.000 % S/.000 2003 %
Acciones en subsidiarias: BWS Wiese Sudameris Leasing S.A. Depsitos S.A. BWS Wiese Sudameris Sociedad Agente de Bolsa S.A. BWS Wiese Sudameris Fondos S.A. BWS Wiese Sudameris Sociedad Titulizadora S.A. BWS Wiese Inversiones Financieras S.A. Otras: Generandes del Per S.A. The Maple Gas Development Corporation Otras inversiones Provisin sobre otras inversiones
109,499 34,839 7,586 11,665 11,614 175,203 36,821 16,546 (2,074) 51,293 226,496
99.89 99.98 100.00 100.00 100.00 -
114,834 44,865 9,218 8,070 28,073 1,129 206,189 42,091 34,431 20,202 (8,400) 88,224 294,513
99.82 99.98 100.00 100.00 100.00 99.70
Total de inversiones permanentes
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ReporteAnual
2004
En actas de fecha 29 de marzo del 2004 Depsitos S.A. y BWS Wiese Sudameris Sociedad Titulizadora S.A. acordaron devolver acciones al Banco mediante la reduccin del capital social por S/.7,777,000 y S/.12,072,000, respectivamente. Asimismo, acordaron el pago de dividendos al Banco por S/.3,112,000 y S/.3,455,000, respectivamente. El Banco, mediante contrato de fecha 22 de marzo del 2004, vendi a terceros su participacin en Wiese Inversiones Financieras S.A. El valor de venta fue de US$1.00 en efectivo y la prdida en la venta de S/.1,807,000, la misma que se encuentra reconocida en el estado de ganancias y prdidas. Con fecha 18 de diciembre del 2003, el Banco compr a su subsidiaria Wiese Inversiones Financieras S.A. una accin de The Maple Gas Corporation del Per Ltd y 5,000 acciones de The Maple Gas Development Corporation en US$952,000 y US$9,478,000, respectivamente. Esta operacin no tuvo efecto en los resultados de ambas instituciones. En diciembre del 2004 el Banco reclasific sus inversiones en The Maple Gas Corporation del Per Ltd y The Maple Gas Development Corporation a inversiones negociables y a vencimiento, debido a que las caractersticas de dichas inversiones no son mantener control y/o vinculacin.
9. OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

2004 S/.000 2003 S/.000
8. INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO El movimiento de la cuenta de inmuebles, mobiliario y equipo y su correspondiente depreciacin acumulada, por el ao t e rminado el 31 de diciembre del 2004, es el siguiente:
Totalmente Saldos Clase de activos iniciales
S/.000
Cuentas por cobrar por fideicomiso en garanta, neta Impuesto a la renta diferido (Nota 21) Crdito mercantil Gastos anticipados y pagos a cuenta del impuesto a la renta Rendimientos por cobrar forwards Bienes adjudicados y realizables, neto de depreciacin acumulada y provisin para desvalorizacin por S/.179,563,000 (S/.168,696,000 en el 2003) Intangibles, neto de amortizaciones de S/.135,981,000 (S/.116,695,000 en el 2003) Cuentas por cobrar diversas, neto de provisiones Operaciones en trmite (Nota 13) Diversos
299,694 294,947 199,404 110,801 82,341 51,746 39,632 25,642 2,200 22,927 1,129,334
368,398 243,627 242,583 123,013 47,395 62,587 59,401 56,306 6,653 11,973 1,221,936
depreciados y Adiciones
S/.000
Saldos finales
S/.000
Retiros
S/.000
otros ajuste
S/.000
Costo Terrenos Inmuebles e instalaciones Muebles, enseres y equipos de cmputo Vehculos Unidades por recibir y de reemplazo Trabajos en curso
201,463 613,576 274,346 2,728 1,456 3,520 1,097,089
2,559 4,630 10,530 650 2,212 2,429 23,010
(10,850) (29,998) (59,886) (815) (3,090) (5,781) (110,420)
(5,250) (4,461) (137) (9,848)
187,922 583,747 224,853 2,563 578 168 999,831
a) Cuentas por cobrar por fideicomiso en garanta Contando con la autorizacin de la SBS mediante Resolucin SBS No. 1796-2003 de fecha 23 de diciembre del 2003, el Banco como Fideicomitente firm con fecha 29 de diciembre del 2003 un contrato de fideicomiso en garanta con el Banco Sudamericano como Fiduciario y con Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. COFIDE como Fideicomisario, en virtud del cual transfiere en dominio fiduciario a favor del Banco Sudamericano cartera de crditos hasta por US$271,783,000 as como las provisiones y garantas correspondientes a dicha cartera. Dicho fideicomiso en garanta est destinado a respaldar una operacin de financiamiento con COFIDE por US$10,000,000. El presente contrato tiene un plazo de 4 aos y podr ser prorrogado por acuerdo de las partes. De acuerdo con dicho contrato el Banco podr sustituir o retirar activos, debiendo cumplir la condicin de que el valor neto de las cuentas por cobrar transferidas mantenga un monto igual o menor a quince veces el saldo del financiamiento otorgado por COFIDE para la sustitucin de activos y mayor a diez y menor a quince veces para el retiro de activos. Estas obligaciones y otras incluidas en el contrato de fideicomiso pueden afectar el monto del financiamiento comprometido por COFIDE; sin embargo, al 31 de diciembre del 2004 el BWS no ha solicitado an ningn desembolso dentro de la lnea. Para la determinacin del valor neto de los activos la provisin es calculada de acuerdo a los criterios establecidos en el Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones, aprobado mediante Resolucin SBS No.808-2003. El saldo al 31 de diciembre del 2004 de S/.299,694,000 incluye provisiones por S/.581,808,000 (S/.368,398,000 y S/.580,941,000, respectivamente, en el 2003).
Depreciacin acumulada Inmuebles e instalaciones Muebles, enseres y equipos de cmputo Vehculos
264,287 209,783 1,905 475,975 621,114
21,771 16,235 282 38,288
(15,192) (58,741) (187) (74,120)
(3,304) (94) (3,398)
267,562 167,183 2,000 436,745 563,086
Neto
Los bancos estn prohibidos de dar en garanta los bienes de su activo fijo, salvo los adquiridos en operaciones de arrendamiento financiero.
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ReporteAnual
2004
b) Crdito mercantil A continuacin se presenta el movimiento del crdito mercantil por los aos terminados el 31 de diciembre del 2003 y 2004:
Costo de adquisicin e Adquisicin de subsidiarias
S/.000
10. DEPSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES a) Al 31 de diciembre los depsitos y otras obligaciones provienen de:
2004 2003 % S/.000 %
integracin de Derecho de la fusin

S/.000
Orin/ Infocorp
S/.000
S/.000
marca
S/.000
Total
S/.000
Costo Saldos al 1 de enero del 2003 Otros ajustes Saldos al 31 de diciembre del 2003 Otros ajustes Saldos al 31 de diciembre del 2004 Amortizacin acumulada Saldos al 1 de enero del 2003 Adiciones Otros ajustes Saldos al 31 de diciembre del 2003 Adiciones Otros ajustes Saldos al 31 de diciembre del 2004 Valor neto al 31 de diciembre del 2003 Valor neto al 31 de diciembre del 2004
186,030 (1,286) 184,744 (3,007) 181,737
469,691 469,691 469,691
45,341 (890) 44,451 (2,076) 42,375
30,943 30,943 30,943
732,005 (2,176) 729,829 (5,083) 724,746
Personas naturales Clientes corporativos Entidades sin fines de lucro Otras
3,656,138 2,896,636 853,910 149,793 7,556,477
49 38 11 2 100
3,802,102 2,490,104 1,198,545 307,910 7,798,661
49 32 15 4 100
Los depsitos y otras obligaciones en dlares estadounidenses representan el 65% y 69% del monto total al 31 de diciembre del 2004 y al 31 de diciembre del 2003, respectivamente. La suma adeudada por depsitos incluye cuentas que han sido prendadas a favor del Banco por operaciones crediticias por S/.29,057,000 y US$79,239,000 al 31 de diciembre del 2004 y por S/.32,180,000 y US$62,818,000 al 31 de diciembre del 2003. Al 31 de diciembre del 2003 otras obligaciones inclua compromisos sobre pactos de recompra por venta de inversiones negociables y que vencieron en marzo del 2004 (Nota 5). b) El Banco establece libremente las tasas de inters que rigen sus operaciones pasivas, en funcin a la oferta y demanda, y dependiendo del tipo de captacin. Las tasas vigentes al 31 de diciembre fluctuaron de la siguiente forma para los principales productos (tasa efectiva anual):
2004 2003
107,344 12,040 (1,286) 118,098 12,040 (3,006) 127,132 66,646 54,605
286,455 27,146 313,601 27,746 340,747 156,090 128,944
45,341 (890) 44,451 (2,076) 42,375 -
7,104 3,992 11,096 3,680 312 15,088 19,847 15,855
446,244 43,178 (2,176) 487,246 42,866 (4,770) 525,342 242,583 199,404
Moneda nacional
%
Moneda extranjera
%
Moneda nacional
%
Moneda extranjera
%
c) Gastos anticipados y pagos a cuenta del impuesto a la renta Los gastos anticipados incluyen principalmente pagos a cuenta del impuesto a la renta y el anticipo adicional del impuesto a la renta por S/.79,305,000 y S/.11,138,000, respectivamente al 31 de diciembre del 2004 (S/.79,380,000 y S/.8,184,000, respectivamente al 31 de diciembre del 2003). La Gerencia del Banco y sus asesores legales estiman que dichos importes sern aplicados en ejercicios futuros. d) Rendimientos por cobrar y por pagar de forwards Los rendimientos por cobrar y por pagar (que se muestra en otros pasivos Nota 13) forwards comprenden los importes deve ngados por las fluctuaciones resultantes de las va l o rizaciones de las operaciones de compra y venta de moneda extranjera a futuro. Al 31 de diciembre del 2004, el monto de referencia de los contratos de compra y venta vigentes era de US$39,108,000 y US$155,796,000, respectivamente, con vencimientos no mayores a 2 aos (US$16,000,000 y US$181,841,000, respectivamente al 31 de diciembre del 2003). Excepto por compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro, en general el Banco no participa en otro tipo de transacciones generalmente descritas como derivados, incluyendo swaps de tasas de inters, swaps de monedas u opciones. Los contratos de compra y venta de moneda extranjera a futuro son acuerdos por los cuales se pacta la entrega a futuro de divisas en una fecha especfica y a un precio previamente establecido. El riesgo surge de la posibilidad de que la contraparte no cumpla con los trminos acordados y de las fluctuaciones de las tasas de cambio. Las operaciones de forwards se realizan con clientes institucionales, corporativos o empresariales, cuyas lneas han sido aprobadas por el Comit de Crditos del Banco, de acuerdo con el mismo criterio utilizado para los productos tradicionales del activo; la aprobacin de dichas lneas est sujeta a que no excedan el riesgo establecido por cliente.
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Depsitos de ahorro Depsitos a plazo Certificados bancarios Depsitos CTS
1.100 - 2.00 1.625 - 4.50 3.500 - 3.75
0.300 - 1.105 0.500 - 3.750 0.750 - 1.625 1.750 - 2.000
0.00 - 3.00 1.25 - 4.50 3.50 - 3.75
0.00 - 1.25 0.63 - 3.00 0.88 - 1.63 1.75 - 2.00
c) Al 31 de diciembre los depsitos y otras obligaciones tienen el siguiente cronograma de vencimientos:

2004 2003
Moneda nacional
S/.000
Moneda extranjera
S/.000
Moneda Total
S/.000
Moneda extranjera
S/.000
nacional
S/.000
Total
S/.000
Hasta 1 mes Ms de 1 a 3 meses Ms de 3 a 6 meses Ms de 6 a 12 meses Ms de 12 meses
92,506 96,930 55,693 90,618 2,302,529 2,638,276
168,347 203,336 210,851 314,600 4,021,067 4,918,201
260,853 300,266 266,544 405,218 6,323,596 7,556,477
183,368 153,575 126,778 17,606 1,963,535 2,444,862
262,818 382,545 987,808 237,531 3,483,097 5,353,799
446,186 536,120 1,114,586 255,137 5,446,632 7,798,661
ReporteAnual
2004
11. ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS Al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

2004 S/.000 2003 S/.000
12. VALORES EN CIRCULACIN Este rubro al 31 de diciembre comprende:

2004 S/.000 2003 S/.000
Lneas de crdito COFIDE destinadas a: Mivivienda Capital de trabajo Probid II Reestructuracin empresarial Otras
166,647 48,214 43,607 16 2,676 261,160
115,207 90,996 89,745 3,245 30,130 329,323
Bonos subordinados Bonos de arrendamiento financiero Intereses por pagar Costos de transaccin Equivalentes en miles de dlares estadounidenses
278,970 1,357 280,327 (3,247) 277,080 85,413
308,778 108,981 1,906 419,665 419,665 115,525
Crditos ordinarios del exterior y pas: Bancos relacionados Corporacin Andina de Fomento Otros bancos
181,833 1,089,545 1,532,538 6,544 1,539,082
270,936 3,918 1,033,599 1,637,776 6,972 1,644,748
Gastos por pagar
a) Bonos subordinados Con Resolucin SBS No.366-2000 del 30 de mayo del 2000 el Banco fue autorizado a emitir y colocar, mediante oferta pblica bonos subordinados por US$70,000,000 con la denominacin Bonos Subordinados Banco Wiese Sudameris - Primera Emisin. La emisin de estos bonos se concluy en el 2001 y se efectu en siete series (identificadas con las letras A, B, C, D, E, F y G) de 1,000 bonos por serie a un valor nominal de US$10,000. Los recursos captados se destinaron exclusivamente al financiamiento de operaciones crediticias. Las series A a la F redimen en el 2010 y la serie G redime en el 2011. El ex Banco de Lima Sudameris fue autorizado por la SBS a emitir y colocar, mediante oferta pblica bonos subordinados por US$15,000,000. La emisin de estos bonos se concluy en 1998 y se efectu en tres series (identificadas con las letras A, B y C). Los recursos captados se destinaron exclusivamente al financiamiento de operaciones crediticias. La serie A redime en el 2007 y las series B y C redimen en 2008. b) Bonos de arrendamiento financiero El Banco, con Resolucin SBS No.531-2001 del 13 de julio del 2001 fue autorizado a emitir y colocar mediante oferta pblica, bonos de arrendamiento financiero por US$20,000,000, con la denominacin de Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero Banco Wiese Sudameris. En diciembre del 2004, se redimieron los bonos emitidos y colocados por el Banco. Con Resolucin SBS No.388-2000 del 17 de mayo del 2000 el Banco fue autorizado a emitir y colocar mediante oferta pblica bonos de arrendamiento financiero por US$25,000,000, con la denominacin Bonos de Arrendamiento Financiero Banco Wiese Sudameris - Primera Emisin. En enero del 2004, se redimi el saldo de dichos bonos por un total de US$15,000,000. Al 31 de diciembre el vencimiento de los valores en circulacin es como sigue:
2004 US$000 2003 US$000
Lneas de crdito de COFIDE (Corporacin Financiera de De s a r rollo) corresponden a recursos obtenidos para el otorgamiento de crditos, principalmente para el programa de financiamiento hipotecario de los programas del Fondo Mivivienda, para capital de trabajo, reestructuracin de pasivos y proyectos de inversin (activo fijo, obras civiles, etc) y Probid II. Los crditos ordinarios corresponden a deudas con bancos del exterior. Los adeudos y obligaciones financieras devengan intereses basadas en la tasa Lbor ms un plus para moneda extranjera y el ndice VAC ms un plus para moneda nacional, las mismas que corresponden a las tasas de mercado para este tipo de operaciones. Al 31 de diciembre adeudados a bancos y otras instituciones financieras tienen el siguiente cronograma de vencimiento:
2004 S/.000 2003 S/.000
Hasta 1 mes Ms de 1 a 3 meses Ms de 3 a 6 meses Ms de 6 a 12 meses Ms de 12 meses
182,285 582,118 361,506 141,913 271,260 1,539,082
170,250 452,872 380,669 268,815 372,142 1,644,748
2005 2007 2008 2010 2011
5,413 10,000 60,000 10,000 85,413
30,525 5,000 10,000 60,000 10,000 115,525
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ReporteAnual
2004
13. OTROS PASIVOS Al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

2004 S/.000 2003 S/.000
14. PATRIMONIO NETO a) General Al 31 de diciembre del 2004, el patrimonio efectivo del Banco determinado segn las normas legales asciende a aproximadamente S/.945,000,000 (S/.1,038,000,000 al 31 de diciembre del 2003). Esta cifra se utiliza para calcular ciertos lmites y restricciones aplicables a las operaciones del Banco en el Per. Los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio determinados por el Banco segn la legislacin aplicable a instituciones financieras ascienden a aproximadamente S/.6,762,000,000 (S/.7,713,000,000 al 31 de diciembre del 2003). Asimismo, el monto de posiciones afectas a riesgo de mercado ponderado por riesgo no puede exceder de once veces (11) el p a t ri monio efectivo destinado a cubrir riesgo crediticio y de mercado. Al 31 de diciembre del 2004, el ratio de apalancamiento global del Banco equivale a 7.18 veces el patrimonio efectivo para cubrir riesgo crediticio y el ratio de apalancamiento global por riesgo crediticio y riesgo de mercado equivale a 7.19 veces el patrimonio efectivo (en el 2003, 7.44 y 7.45 ve c e s, respectivamente). De acuerdo con la Ley General, el monto de los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, no debe exceder de 11 veces el patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgo crediticio. b) Capital social Al 31 de diciembre del 2004 el capital social comprende 28,218,388,937 acciones comunes y 53,477,781 acciones preferentes con derecho a voto (17,199,401,596 acciones comunes y 53,477,781 acciones preferentes al 31 de diciembre del 2003), con un valor nominal de S/.0.01 cada una. En la Junta Ge n e ral de Accionistas del 5 de diciembre del 2003 se deleg al Di re c t o rio la facultad de aprobar la aplicacin parcial o total de la prima de capital obtenida de la suscripcin y pago del aumento de capital acordado en esa oportunidad asi como del capital adicional, en la forma mas conveniente para los intereses del Banco. En base a estas facultades otorgadas, en enero del 2005 el Directorio acord aplicar la cantidad de S/.99,000,000 (equivalente a US$30,000,000) de la cuenta capital adicional, para constituir provisiones para fluctuacin de valores al cierre del ejercicio 2004. Dicha reduccin patrimonial cuenta con la aprobacin de la SBS segn Oficio No.1351-2005 del 21 de enero del 2005. Por acuerdo de la Junta General de Accionistas del 5 de diciembre del 2003 y con la aprobacin de la SBS segn Oficio No.23797-2003 del 23 de diciembre del 2003, el Banco redujo su capital social en S/.773,068,000, capital adicional en S/.19,602,000 y reserva legal en S/.11,517,000 para constituir provisiones para riesgo de incobrabilidad de crditos por S/.367,021,000, para fluctuacin de valores por S/.387,437,000, para la constitucin de una provisin para intereses por cobrar y reconocimiento de gastos por S/.49,729,000. Asimismo, increment su Capital en Trmite mediante aportes de efectivo por S/.365,262,000.
Rendimientos por pagar forwards (Nota 9-d) Provisin genrica Cuentas por pagar Intereses devengados por depsitos recibidos Operaciones en trmite Vacaciones, participaciones y remuneraciones por pagar Cuotas por bienes recibidos en arrendamiento financiero Otras provisiones Provisiones para contingencias Diversos
47,598 25,595 22,137 21,394 17,555 15,176 6,726 5,446 1,197 6,760 169,584
28,435 18,489 32,905 21,645 26,660 18,763 9,046 20,888 1,684 8,029 186,544
La cuenta Provisin genrica corresponde, principalmente, a reversiones o recuperos de provisiones de aquellas provisiones registradas desde el 2002 con dbito a cuentas patrimoniales, las mismas que segn Oficio SBS No.23797-2003 (Nota 14), debern ser reasignadas a dficits de provisiones en otras cuentas del activo del Banco. Las operaciones en trmite estn referidas principalmente a transacciones efectuadas durante los ltimos das del mes, que son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del balance general. Estas transacciones no afectan los re s u l t ados del Banco.
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ReporteAnual
2004
Las acciones preferentes se negocian en la Bolsa de Valores de Lima y tienen un derecho preferencial anual sobre los dividendos del 10%, calculados sobre el precio de adquisicin ascendente a US$30,000,000 a ser pagados contra utilidades futuras de libre disponibilidad. Al 31 de diciembre del 2004 est pendiente el pago correspondiente a los cuatro ltimos aos. Al 31 de diciembre del 2004, la estructura societaria del Banco es la siguiente:
Participacin individual en el capital Nmero de accionistas
%
15. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS a) Procesos judiciales Al 31 de diciembre de 2004 el Banco tiene pendientes diversas demandas judiciales que estn relacionadas con las actividades que desarrolla, que en opinin de sus asesores legales no devengarn pasivos de importancia para la entidad. Por lo tanto, la Gerencia del Banco, no ha considerado necesaria una provisin para estas contingencias. b) Acotacin pendiente de la Superintendencia Nacional Administracin Tributaria En diciembre de 1999 el Banco recibi de la Administracin Tributaria las resoluciones de determinacin No.012-03-0000408 y No.012-03-0000409 mediante las cuales, la autoridad repara la utilizacin por parte de la Entidad, del crdito fiscal contra el impuesto general a las ventas, por aproximadamente S/.154,000,000 (incluye los intereses correspondientes); principalmente en el caso del ex-Banco Wiese Limitado, la autoridad considera que no es real el crdito fiscal obtenido por la compra y venta de oro entre los aos 1997 y 1998. El Tribunal Fiscal ha declarado la nulidad de los resueltos por la Administracin Tributaria en primera instancia, y ha ordenado que emitan un nuevo pronunciamiento. La Gerencia del Banco y sus asesores legales estiman que no surgirn pasivos de importancia como resultado de esta fiscalizacin. c) Compromisos En el marco del Decreto de Urgencia No.034-99 Programa de Consolidacin Patrimonial del Sistema Financiero Nacional", el fondo fiduciario creado por el art. 3ero del re f e rido De c reto, particip en el aumento de capital del Banco Wiese Ltdo (actualmente Banco Wiese Sudameris), que fuera aprobado mediante Junta General de Accionistas de fecha 12 de julio de 1999; participacin que se materializ a travs de la suscripcin de acciones comunes por un importe de US$26,832,000. Posteriormente, con fecha 2 de setiembre de 1999, el Fondo antes referido y debidamente representado por el Banco de la Nacin en su condicin de entidad fiduciaria del mismo, celebr con el Grupo Wiese y con el Banco, un contrato de opciones de compra y de venta de acciones y mandato; en virtud del cual el Fondo Fiduciario ha otorgado a favor del Grupo Wiese una opcin de compra sobre la totalidad de las acciones comunes suscritas conforme a lo sealado en el prrafo anterior, el cual tiene por un plazo de siete aos, contados desde el 3 de setiembre de 1999, para ejercer la opcin de compra de las acciones al precio de US$0.2055195 por accin, ms un ajuste al precio calculado a la tasa London Interbank Offer Rate (Libor) a seis meses, ms tres puntos porcentuales, aplicada desde el 3 de setiembre de 1999 hasta el da anterior a la fecha en la que el Grupo Wiese pague el precio de las acciones. Si el Grupo Wiese no ejerciera su opcin de compra, el Banco deber realizar sus mejores esfuerzos para vender las acciones a terceros, al mejor precio posible y en un plazo de 12 meses. Este mandato ser efectuado sin contraprestacin alguna. Al vencer este plazo, el Fiduciario adquirir por tres meses la opcin de venta contra el Banco y tendr el derecho de exigirle la compra de la totalidad o parte de las referidas acciones, al precio de US$0.2055195 por accin, menos el monto actualizado de los d i videndos recibidos por el Fiduciario a la tasa Libor a seis meses ms tres puntos porcentuales. El precio tambin se ajustar como consecuencia de las acciones liberadas o reagrupadas, utilizando la metodologa de la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre del 2004, las acciones preferentes emitidas por el Banco (Nota 14) mantienen vigentes las condiciones establecidas para su emisin, por lo que podrn ser redimidas a solicitud del tenedor en el dcimo aniversario de su emisin (en febrero del 2009). El precio base de pago de las acciones preferentes a la fecha de redencin ser de US$30,000,000, y para lo cual el Banco deber previamente obtener de la SBS las aprobaciones respectivas de reduccin de capital requeridas por la Ley General. La redencin de las acciones preferentes quedar en suspenso hasta que se obtenga dicha aprobacin.
Total de participacin
%
De 0.01 hasta 1 De 1.01 al 50 De 60.01 al 100 Total
972 1 1 974
1.95 15.95 82.10 100.00
c) Reserva legal De conformidad con la Ley Ge n e ral (Art.67), el Banco debe asignar no menos del 10% de la utilidad neta, a un fondo de reserva que no podr ser menor al 35% de su capital pagado. Esta reserva slo puede ser utilizada para compensar prdidas. d) Resultados acumulados A partir del ao 2003, los dividendos en favor de accionistas distintos de personas jurdicas, domiciliadas, estn afectos a la tasa del 4.1% por concepto de impuesto a la renta a cargo de estos accionistas; dicho impuesto ser retenido y liquidado por el Banco.
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ReporteAnual
2004
16. CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN a) Cuentas contingentes Los cuentas contingentes representan la seguridad irrevocable que el Banco honrar sus compromisos, en el caso que su cliente incumpla con los trminos de los mismos ante los beneficiarios. El Banco monitorea las condiciones y vencimiento de los compromisos de crdito, porque considera que los plazos van en relacin con el riesgo asumido. Los crditos contingentes no necesariamente representan requerimientos de pago futuros, dado que muchos de ellos llegan a la fecha de vencimiento sin la necesidad de requerimiento de desembolso. Al 31 de diciembre las cuentas contingentes comprenden:
2004 S/.000 2003 S/.000
17. INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS, NETO

2004 S/.000 2003 S/.000
Crditos contingentes (Nota 6) Avales y carta fianza Cartas de crdito emitidas Aceptaciones bancarias
834,780 139,585 47,556 1,021,921
1,373,480 91,327 53,650 1,518,457
Otras cuentas contingentes Lneas de crdito no utilizadas Compromisos futuros (forwards) Otras
1,571,300 639,678 500 3,233,399
1,494,914 718,696 3,732,067
b) Cuentas de orden Al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

2004 S/.000 2003 S/.000
Ingresos por servicios y mantenimiento de tarjetas de crdito/dbito Ingresos por operaciones contingentes Ingresos por mantenimiento de cuentas Ingresos por comisiones, servicios cheques, portes y otros Ingresos por comisiones por cobranzas Ingresos por servicios de transferencias Ingreso por servicios de teleprocesos Ingresos por crditos de consumo Ingresos por servicio de amortizacin y renovacin de cartera Ingresos por servicios de protestos Ingreso por consulta de saldos y movimientos Ingresos por fideicomiso y comisiones de confianza Ingreso por banca virtual Ingreso por emisin de estado de cuenta Ingresos por operaciones comercio exterior Ingreso por comisin de constitucin de garantas Otros ingresos diversos Gastos por tarjeta de crdito / dbito Gastos por servicios de seguros Gastos diversos
39,808 24,513 20,230 26,319 18,234 8,171 7,611 6,024 4,542 3,658 3,241 2,802 2,509 1,954 1,779 1,326 30,942 (9,614) (3,054) (3,981) 187,014
27,869 24,662 23,980 13,555 15,885 6,953 4,901 2,902 4,762 4,224 5,164 2,361 2,189 2,253 1,276 1,793 25,093 (9,141) ( 3,027) (3,510) 154,144
18. GASTOS DE ADMINISTRACIN

2004 2003 S/.000
Garantas por operaciones de crdito Garantas recibidas - warrants Calificacin de la cartera de crditos Bienes prendados Hipotecas Valores en custodia Cuentas incobrables castigadas Rendimientos de crditos en suspenso Valores en cobranza Valores en prenda Avales, cartas de crdito, cartas fianzas y depsitos en garanta Warrants Cuentas de registro y varios
37,741,335 17,036,451 9,143,313 7,268,104 4,045,843 3,800,330 1,727,488 1,298,925 1,198,531 842,058 288,918 27,485,340 111,876,636
30,527,323 19,482,036 9,674,603 8,208,589 5,842,906 3,796,059 1,992,755 1,517,347 1,421,366 1,229,459 230,000 36,087,056 120,009,499
S/.000
Gastos de personal y directorio Gastos por servicios recibidos de terceros Impuestos y contribuciones
205,210 195,898 33,875 434,983
242,765 211,898 38,116 492,779
19. OTROS (GASTOS) INGRESOS, NETO

2004 S/.000 2003 S/.000
Ingresos por venta de bienes adjudicados Ingresos por venta de bienes fuera de uso Van:
41,134 19,317 60,451
47,444 3,910 51,354
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ReporteAnual
2004
2004 2004 S/.000 2003 S/.000 S/.000
2003 S/.000
Vienen: Vienen: Recuperacin de crditos castigados Otros ingresos extraordinarios Ingresos de ejercicios anteriores (Gastos) ingreso por titulizacin, neto Costo por venta de bienes adjudicados Costo por venta de bienes fuera de uso Prdida por transferencia de cartera crediticia Gastos relacionados con bienes adjudicados Otros gastos extraordinarios Gastos de ejercicios anteriores 60,451 29,419 5,358 41,712 (361) (52,655) (25,851) (104) (10,260) (94,939) (31,169) (78,399) 51,354 20,552 9,364 46,442 5,993 (43,475) (5,054) (5,206) (8,031) (43,147) (30,685) (1,893) Reversin de nivelacin de activos y pasivos del ejercicio anterior Renta proveniente de los Patrimonios I, II y IV Castigos de cuentas por cobrar Provisin para bienes adjudicados y realizables Gasto neto deuda indirecta del Patrimonio I Provisiones de depsitos a plazo Arrendamiento financiero, neto Crdito mercantil Cuentas castigadas no deducibles Provisiones Provisin especfica de la cartera del Fideicomiso en garanta Provisin del bono Patrimonio I Gastos no deducibles Otros Renta imponible (prdida tributaria) Prdida tributaria acumulada al 31.12.2000 (*) Prdida tributaria no arrastrable Prdida tributaria arrastrable Total prdida tributaria arrastrable Prdida tributaria activada al 31.12.2003 Prdida tributaria activada en el ejercicio 2004 Saldo de la prdida tributaria arrastrable
(135,215) 268,797 52,617 27,370 5,684 497 5,614 32,697 112,685 55,944 84,193 29,176 9,465 59,395 608,919 (1,119,689) 510,770 (1,455,930) (1,455,930) 693,275 187,164 (575,491)
(526,987) 4,417 2,204 30,392 194,924 61,337 19,010 27,531 (187,172) (1,119,689) (1,306,861) (1,268,758) (2,575,619) 693,275 (1,882,344)
Al 31 de diciembre del 2004, Otros gastos extraordinarios incluye un saldo de S/.62,700,000 correspondiente a provisiones para incobrabilidad del fideicomiso en garanta, cartera de crditos, cuentas por cobrar y provisiones diversas (Nota 21).
20. SITUACIN TRIBUTARIA a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado ajustado por inflacin (suspendido a partir del ejercicio 2005, Nota 2-a), mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a la renta del ao 2004 y siguientes ha sido fijada en 30% (27% en el ao 2003). La materia imponible ha sido determinada como sigue:
2004 S/.000 2003 S/.000
(*) La Gerencia del Banco ha decidido utilizar la prdida tributaria acumulada al 31 de diciembre del 2000 que caduca este ao, para compensar la renta neta del presente ejercicio. b) La Administracin Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el Impuesto a la Renta determinado por el Banco en los cuatro ltimos aos, contados a partir del 1 de enero del ao siguiente al de la presentacin de la declaracin jurada del impuesto correspondiente (aos sujetos a fiscalizacin). Los aos 2000 al 2004 estn sujetos a fiscalizacin; el ao 1997 ha sido revisado y est pendiente la resolucin final, los aos 1992 al 1995 y 1999 ya han sido revisados y cuentan con las correspondientes resoluciones finales; sin embargo, de acuerdo a normas tributarias puede ser sujeto de revisiones complem e n t a ri a s. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretacin por parte de la Ad m i n i s t racin Tributaria sobre las n o rmas aplicables al Banco, no es posible anticipar a la fecha si se producirn pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras e intereses, si se producen, se reconocen en los resultados del ao en el que la diferencia de criterios con la Administracin Tributaria se resuelve. La Gerencia estima que no surgirn pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.
Utilidad neta Impuesto a la renta diferido Reversin de provisin genrica Provisin especfica para incobrabilidad de crditos, cartera titulizada y otras afectadas en el ao Renta proveniente del Fideicomiso en garanta Van:
9,955 (62,700) (52,745) (82,470) (135,215)
9,174 9,174 (35,672) (500,489) (526,987)
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ReporteAnual
2004
c) De acuerdo con la legislacin vigente hasta el ejercicio gravable 2003, para propsitos de la determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, el precio de transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con documentacin e informacin que sustente los mtodos y criterios de valuacin aplicados en su determinacin. La Administracin Tributaria est facultada a solicitar esta informacin al contribuyente. Modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta aplicables a partir del ejercicio gra vable 2004, establecen que el sustento d o cumentario de los precios de transferencia por aquellas transacciones entre empresas vinculadas ser requerido, entre otros casos, cuando se trate de operaciones internacionales u operaciones nacionales en las que una de las partes est inafecta al impuesto, haya suscrito convenios de estabilidad jurdica o haya declarado prdidas tributarias en los ltimos seis aos. Adicionalmente, se requerir dicho sustento documentario cuando producto de la transaccin entre empresas vinculadas se origine un menor pago del impuesto en el pas. d) A partir del ao 2003 las empresas deban efectuar anticipos adicionales del impuesto a la renta calculado en funcin de una tasa progresiva que alcanzaba hasta el 1.5% del total de los activos netos ajustados por inflacin al cierre del ejercicio anterior. El 13 de noviembre del 2004, se public una sentencia del Tribunal Constitucional, disponindose su inaplicacin desde su creacin. El pago efectuado ha sido considerado como un pago realizado indebidamente, y por lo tanto, se ha solicitado su devolucin y/o compensacin de acuerdo con las disposiciones del Cdigo Tributario. e) Impuesto Temporal a los Activos Netos A partir del 1 de enero de 2005, ser de aplicacin el Impuesto Te m p o ral sobre los Ac t i vos Ne t o s, cuya base imponible est c o nstituida por el valor de los activos netos ajustados por inflacin al cierre del ejercicio anterior al que corresponda el pago deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones especficas por riesgo crediticio. La tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los activos netos que excedan S/.5,000,000. El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito como sigue: i) Contra los pagos a cuenta del Rgimen General del Impuesto a la Renta de los periodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pag el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta. ii) Contra el pago de regularizacin del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda. Se podr solicitar la devolucin del impuesto slo en el caso que se sustente haber incurrido en prdidas tributarias o se haya determinado un menor pago del Impuesto a la Renta sobre la base de las normas del rgimen general.
21. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO El impuesto a la renta diferido, ha sido calculado segn lo establecido por la NIC12, y se atribuye a las siguientes partidas: Impuesto a la renta y Participacin de los trabajadores diferido Transferencia a activos y pasivos
S/.000
Saldos al 01.01.03
S/.000
(Dbito) crdito a resultados

S/.000
Saldos al 31.12.03
S/.000
Transferencia a activos y pasivos

S/.000
(Dbito) crdito a resultados

S/.000
Saldos al 31.12.04
S/.000
Activo Inversiones negociables y a vencimiento Provisin genrica para riesgos de incobrabilidad y otros 12,209 Provisin para bienes adjudicados y realizables Prdidas tributarias arrastrable 800,130 Pasivo Arrendamiento financiero, neto Activo neto por impuesto a la renta diferido Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores neto activo no registrado Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores neto activo (pasivo) Comprende: Impuesto a la renta diferido Participacin a los trabajadores
(12,209) -
14,400 62,702
14,400 862,832
(14,400) -
2,830 15,956 9,169 (375,095)
2,830 15,956 9,169 487,737
(13,751) 798,588
4,922 (7,287)
2,204 79,306
(6,625) 870,607
(3,421) (17,821)
5,814 (341,326)
(4,232) 511,460
(587,793)
40,119
(79,306)
(626,980)
6,441
404,026
(216,513)
210,795
32,832
243,627
(11,380)
62,700
294,947
31,462 179,333 210,795
4,900 27,932 32,832
36,362 207,265 243,627
(1,698) (9,682) (11,380)
9,358 53,342 62,700
44,022 250,925 294,947
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ReporteAnual
2004
En diciembre del 2004 el Banco reconoci un impuesto diferido activo por S/.62,700,000 correspondiente a prdidas tributarias de aos anteriores. El registro se efectu abonando a los resultados del ao, con lo cual el Banco realiz provisiones para incobrabilidad del fideicomiso en garanta, cartera de crditos, cuentas por cobrar y provisiones diversas por S/.58,721,000, S/.2,572,000, S/.1,097,000 y S/.310,000, respectivamente (Nota 19). El Banco cuenta con un impuesto a la renta diferido activo de S/.216,513,000 que no ha sido registrado debido a que la Gerencia se encuentra evaluando dicha situacin a la fecha. La Gerencia del Banco, con autorizacin de la SBS otorgada mediante Oficio No.18767-2003 del 3 de octubre del 2003, reconoci en dicho ao participacin e impuesto diferido activo por S/.243,627,000 correspondiente a la prdida tributaria del 2001 y parte de la del 2002. El registro se efectu afectando en S/.206,839,000 los resultados del ao e incrementando la provisin de colocaciones en S/.36,788,000. Adicionalmente, amortiz el ntegro del impuesto diferido existente al 31 de diciembre del 2002 ascendente a S/.210,975,000 con cargo a los resultados del ao y en concordancia con lo solicitado por la SBS segn Oficio No.1850-2003.
23. OPERACIONES DE TITULIZACIN DE CARTERA a) Patrimonios I y II Entre junio y setiembre de 1999, el Banco celebr dos operaciones de titulizacin de activos con Wiese Sudameris Sociedad Titulizadora S.A. (WSST) que motivaron la transferencia de activos del Banco al Fondo administrado por WSST por un valor nominal de US$1,033,785,000, y S/.348,556,000, detallados de la manera siguiente:
Primera titulizacin
US$000 S/.000
Segunda titulizacin
US$000
22. TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS El Banco efecta con sus empresas subsidiarias diversas operaciones, destacndose entre las ms importantes la recepcin de depsitos, operaciones de arrendamiento financiero e ingresos por servicios. Como resultado de las operaciones antes mencionadas, los saldos del balance general al 31 de diciembre del 2004 y 2003, as como el estado de ganancias y prdidas por los aos terminados en esas fechas, incluyen activos y pasivos e ingresos y gastos, tal como se detallan a continuacin:
Activos
2004 S/.000 2003 S/.000
Cartera de crditos Bienes adjudicados Intereses y comisiones por cobrar Inversiones Valor nominal de activos a titularizar Castigo Valor de activos titulizados
577,709 56,189 62,863 4,239 701,000 (100,000) 601,000
101,748 246,808 348,556 348,556
248,937 83,848 332,785 332,785
En contraprestacin por la transferencia fiduciaria de los activos, el Banco recibi de WSST, los siguientes valores:
Primera titulizacin Segunda titulizacin S/.000 US$000
Pasivos
2004 S/.000 2003 S/.000
Ingresos
2004 S/.000 2003 S/.000
Gastos
2004 S/.000 2003 S/.000
Vencimiento
Tasa de inters
US$000
BWS Wiese Sudameris Leasing S.A. Depsitos S.A. BWS Wiese Sudameris SAB S.A. BWS Wiese Sudameris Fondos S.A. BWS Wiese Sudameris Sociedad Titulizadora S.A. BWS Wiese Inversiones Financieras S.A.
3,309 11,637 96 263 17 15,322
23,703 3,667 685 617 17 472 29,161
16,271 2,979 12,178 2,538 11,099 45,065
3,128 15,984 3,703 27,875 50,690
501 3,048 1,244 3,826 33 8,652
1,396 5,068 193 3,804 38 5 10,504
1,111 1,409 299 25 489 3,333
2,813 1,688 104 19 751 7,679 13,054
Bonos Pagar, garantizado Decreto de Urgencia No.034-99 Certificados de participacin Bonos Certificados de participacin
300,000 189,000 112,000 601,000
29,960 318,596 348,556
71,047 261,738 332,785
Junio 2006 Junio 2006 Junio 2006 Setiembre 2006 Setiembre 2006
TIPMEX+2pp TIPMEX+2pp 15% -
Por ambas titulizaciones, WSST ha constituido patrimonios fideicometidos independientes a fin de administrar los fondos obtenidos de la cobranza, venta de la cartera y/o ejecucin de garantas relacionadas con los activos recibidos, a fin de destinarlos a la amortizacin de las obligaciones emitidas. El uso de tales fondos, segn los contratos de titulizacin firmados entre ambas partes, deber cumplir con el siguiente orden de prelacin de amortizacin: primero, los bonos; en segundo trmino, el pagar; y en tercer lugar, los certificados de participacin, que en el caso de la primera titulizacin se har efectiva luego que el Estado Peruano haya efectuado el cobro de los Certificados de participacin que ha recibido, por un total de US$100,000,000, por su participacin en el Programa de Consolidacin Patrimonial al que hace referencia el Decreto de Urgencia No.034-99, en calidad de garante frente al Banco Wiese Sudameris, por el pago total del pagar por US$189,000,000 ms los intereses generados hasta su vencimiento, aval que se suscribe al amparo de la facultad conferida por dicho Decreto de Urgencia y el Reglamento Operativo del Programa de Consolidacin Patrimonial aprobado por Resolucin Ministerial No.144-99-EF/77 y en la Resolucin Ministerial No.146-99EF/10 y que se encuentra sujeto a las condiciones establecidas en el numeral 4 del indicado aval . Al 31 de diciembre el saldo de las inversiones se resume en la Nota 5.
Ciertos accionistas, directores y funcionarios del Banco, han efectuado directa o indirectamente, transacciones de crdito con el Banco, las que son reguladas por la Ley General. Al 31 de diciembre del 2004 los prstamos y otros crditos a empleados del Banco ascienden a aproximadamente S/.30,670,000 (S/.48,569,000 al 31 de diciembre del 2003), los mismos que incluyen prstamos hipotecarios por aproximadamente S/.28,914,000 (S/.45,666,000 al 31 de diciembre del 2003).
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ReporteAnual
2004
b) Patrimonio IV En diciembre del 2002 el Banco celebr con aprobacin de la SBS mediante Resolucin No. 42-2003 del 13 de enero del 2003 una titulizacin de activos con Wiese Sudameris Sociedad Titulizadora S.A (WSST), por un valor nominal de US$56,314,000. En contraprestacin por la transferencia fiduciaria de los activos, el Banco recibi de WSST, un certificado de participacin por US$11,486,000 con vencimiento en diciembre del 2007 el cual no genera intereses, otorgando al titular derecho a restitucin a su valor nominal y al remanente o exceso de los ingresos. Los activos titulizados comprenden:
US$000
Riesgo de Liquidez : Con el fin de controlar este riesgo se han establecido medidas o indicadores a los cuales el departamento de Riesgos de Mercado y Liquidez le hace un seguimiento diario. Adems, el Banco cuenta con un sistema, llamado Bancware, que permite administrar los flujos de activos y pasivos del Banco, calculando posiciones de descalce en escenarios previamente fijados y brindando informacin adelantada sobre los requerimientos de liquidez que deber afrontar la Tesorera en el corto, mediano y largo plazo. La administracin de la liquidez diaria es un proceso realizado por la Tesorera para mantener un nivel de liquidez suficiente que no slo permita la continuidad del Banco sino tambin su crecimiento consistente; el cual implica el manejo de los pasivos y activos, as como un plan de contingencia de financiamiento. El objetivo principal de este proceso es determinar el nivel de tolerancia al riesgo que le permita al Banco asegurar retornos adecuados. Riesgo de Tasa de Inters: Durante el ao 2004, el Banco centraliza sus esfuerzos principalmente en disminuir las brechas de descalce de tasas de inters, buscando fondeo de tasa fija y variable correspondiente a las necesidades de financiamiento de sus clientes. Se han otorgado financiamientos de corto plazo con fondos que han sido obtenidos principalmente con pasivos de corto plazo en el mercado local. Asimismo, el financiamiento de los crditos para comercio exterior que el Banco ha otorgado estn totalmente calzados con el fondeo obtenido de los bancos corresponsales, generando una ganancia financiera entre la tasa del financiamiento cobrada a los clientes y la tasa que los corresponsales cobran al Banco. En cuanto a los crditos de mayor plazo, estos se han canalizado a travs de financiamientos de las lneas que principalmente otorga COFIDE. Riesgo de Moneda: La mayor parte de los activos y pasivos se encuentran en dlares estadounidenses. Riesgo Crediticio: El riesgo crediticio es controlado principalmente a travs de la evaluacin y anlisis de las transacciones individuales de clientes, para lo cual considera aspectos como: el entorno econmico, la situacin financiera, la historia de cumplimiento y la calidad de la direccin. Asimismo, toma en cuenta la actualizacin de las valuaciones de las garantas de acuerdo a su valor de realizacin y la clasificacin interna de clientes y la constitucin de provisiones segn normas establecidas por la Casa Matriz y la SBS. A fin de mitigar el riesgo crediticio tambin se considera el cumplimiento de la posicin del Banco y Conglomerado respecto de los lmites legales y operativos internos y los fijados por la SBS y la Casa Matriz y al igual que el anlisis del portafolio de acuerdo a aspectos como: niveles de concentracin crediticia, sectores econmicos de riesgo, cart e ra atrasada, productos y c a lificacin, tratando de evitar concentraciones crediticias a fin de diversificar el riesgo. La consolidacin del sistema de calificacin interna de la cartera de crditos permitir lograr una mejor adecuacin a las normas internacionales de Riesgo Crediticio (Basilea II). Un anlisis de los valores negociables y los prstamos se presenta en las Notas 5 y 6. La informacin relacionada a las tasas de inters aplicables a las colocaciones, los plazos de vencimiento y los niveles de c o ncentraciones de crdito se muestran en la Nota 6. La informacin relacionada a las tasas de inters y plazos de los depsitos y obligaciones y deudas a bancos y corresponsales se muestran en las Notas 10 y 11, respectivamente.
Cartera de crditos Provisiones Valor neto de activos titulizados Equivalente en S/.(000)
56,314 (44,828) 11,486 42,340
En garanta de los activos transferidos, WSST cuenta con prendas sobre bienes muebles e inmuebles, registradas en cuentas de orden cuyo saldo al 31 de diciembre del 2004 asciende a S/.26,642,000 a valores de realizacin inmediata. Al 31 de diciembre del 2004 el saldo de la inversin corresponde a un certificado de participacin por US$8,996,000, el importe equivalente en nuevos soles asciende S/.29,525,000 (S/.23,188,000 al 31 de diciembre del 2003).
24. ADMINISTRACIN DE RIESGOS FINANCIEROS La Gerencia del Banco sobre la base a su experiencia y habilidad controla los riesgos de mercado, de liquidez, tasa de inters, moneda y crediticio, de acuerdo a lo siguiente: Riesgo de Mercado: El Banco est expuesto a Riesgos de Mercado en el curso normal de sus operaciones. El Riesgo de Mercado comprende el riesgo de prdida ante movimientos adversos en los precios de los productos en los mercados financieros en los que el Banco mantiene posiciones afectas. El Banco cuenta con lmites para administrar posiciones afectas a este tipo de riesgo y utiliza herramientas de anlisis de sensibilidad y estrs sobre las posiciones expuestas a Riesgo de Cambio, Riesgo de Tasas de Inters y a la volatilidad en el precio de las acciones de manera diaria. En este anlisis se aplica la sensibilidad de 1% a los valores de los factores de mercado y como escenario de estrs se considera la mxima volatilidad ocurrida en el ltimo ao y medio durante un intervalo de diez das consecutivos. Adicionalmente, se utiliza la herramienta metodolgica del Valor en Riesgo (en adelante VaR) para estimar el Riesgo de Cambio de todo el grupo. La determinacin del VaR diario del Banco es calculada con un nivel de confianza del 99%.
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ReporteAnual
2004
Valor Razonable La NIC 32 define como instrumento financiero a cualquier contrato que da origen tanto a un activo financiero de una empresa como a un pasivo financiero o instrumento de capital de otra empresa, considerndose como tales el efectivo, cualquier derecho contractual para recibir o entregar dinero u otro activo financiero o para intercambiar instrumentos financieros y un instrumento de capital de otra empresa. Asimismo, los instrumentos financieros incluyen tanto a los instrumentos principales, como cuentas por cobrar, cuentas por pagar y valores de capital; como a los instrumentos derivados como opciones financieras. El valor razonable es el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas en una transaccin corriente, considerando que la entidad es un negocio en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y lquido, su precio estipulado en el mercado brinda la mejor evidencia de su respectivo valor razonable. En los casos en que los precios estipulados en el mercado no estn disponibles o no pueden ser indicativos del valor razonable de los instrumentos financieros, se pueden utilizar para determinar dicho valor razonable, el valor de mercado de instrumentos financieros similares, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas aplicables, los que se basan en factores subjetivos y en muchos casos imprecisos, por lo que cualquier cambio en los mismos o en la metodologa de estimacin utilizada podra tener un efecto significativo sobre los va l o res ra zonables de los instrumentos financiero s. No obstante que la Ge rencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros, el valor razonable no es un indicativo del valor neto realizable o de liquidacin de los mismos. Una porcin significativa de los activos y pasivos del Banco corresponden a instrumentos financieros de corto plazo, con vencimientos a plazos menores a un ao. Se considera que los valores razonables de tales instrumentos financieros, con excepcin de aquellos que cuentan con valores de cotizacin, son equivalentes a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio. La metodologa y supuestos utilizados dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se muestra a continuacin: a) Los fondos disponibles e interbancarios representan efectivo o depsitos a corto plazo que no representan riesgos crediticios significativos. b) Los valores negociables e inversiones permanentes, generalmente son cotizados en bolsa o tienen un mercado secundario activo. Los intereses sobre activos y pasivos con vencimientos originales menores a un ao, han sido considerados para determinar el valor razonable, los que no presentan diferencias significativas con el correspondiente valor en libros. c) El valor de mercado de las colocaciones son similares a los valores en libros, debido a que son mayoritariamente a corto plazo, netas de sus correspondientes provisiones para cobranza dudosa, la cual es considerada por la Gerencia como el monto estimado de recuperacin a la fecha de los estados financieros. En adicin la cartera de crditos devenga intereses a tasas de mercado.
d) El valor de mercado de los depsitos, obligaciones y los fondos interbancarios corresponde a su respectivo valor en libros debido principalmente a que las tasas de inters son comparables a la de otros pasivos similares. e) Las deudas a bancos y corresponsales generan intereses a tasas va riables y tasas pre f e re n c i a l e s, considerndose que los va lores en libros son similares a sus correspondientes valores de mercado. f ) Como se describe en la Nota 16, el Banco ha otorgado avales, cartas fianza y crditos documentarios de importacin y exportacin y ha recibido garantas en respaldo de los crditos otorgados. Basndose en el nivel de comisiones actualmente cobradas por el otorgamiento de tales crditos contingentes y tomando en consideracin el vencimiento y las tasas de inters, conjuntamente con la solvencia actual de las contra p a rt e s, la diferencia entre el valor en libros y el valor razonable no es sign i f i c a t i va . Debido a la incert i d u m b re que incide en la valuacin, la probabilidad y oportunidad en que las mismas son ejecutadas y a la falta de un mercado establecido, el Banco considera que no es factible determinar el valor ra zonable estimado de las garantas recibidas. g) Los compromisos de compra y venta a futuro de moneda extranjera se encuentran principalmente coberturados, de tal manera que no representen riesgos significativos para el Banco. Actividades de Fideicomiso El Banco brinda servicios de custodia, fideicomiso, comisiones de confianza y servicios de consultora a terceros. Los activos mantenidos en fideicomiso no son incluidos en los estados financieros. El Banco es responsable de la adecuada administracin de dichos fideicomisos con la responsabilidad hasta el lmite que sealan las leyes pertinentes y el contrato respectivo. Al 31 de diciembre del 2004, el valor asignado de los bienes en fideicomiso asciende a aproximadamente S/.290,470,000 (S/.572,583,000 en el 2003).
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Reporte Anual 2004

Una empresa de Banca Intesa

Tu impulso para crecer

> Informe de Gestin

> Estados Financieros Auditados

Seguimos avanzando a el banco que impulsa

paso firme para ser a los peruanos a crecer

BWS Banco Wiese Sudameris

VICEPRESIDENTE GERENTE GENERAL

BWS Banco Wiese Sudameris

Principales Indicadores 2003-2004

2003 2004 Expresado en US$ MM

10,531.56 7,434.38 917.37 8.75 5,285.04 594.23 4,634.99

10,415.71 7,556.48 873.49 9.95 5,252.68 486.45 4,663.23

3,041.17 2,146.80 264.91 2.53 1,526.14 171.59 1,338.43

3,173.59 2,302.40 266.15 3.03 1,600.45 148.22 1,420.85

991.35 7,353.37 7.45 veces

945.34 6,762.45 7.16 veces

Carlos Gonzlez-Taboada Vicepresidente Gerente General Marzo 2005

Csar Briceo Vargas Machuca Contador General

BWS Banco Wiese Sudameris

Carta a los Accionistas

Ral Barrios Orbegoso Presidente del Directorio

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> 482,723 clientes con crditos activos.

> 39% de crecimiento en crditos

> 47% del portafolio de colocaciones

> 48% de crecimiento en la

a ascendi el ndice del De nivel de servicio en agencias.

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> La economa peruana

PRODUCTO BRUTO INTERNO (variacin porcentual real)

Fuente INEI Elaboracin Estudios Econmicos - BWS

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NUEVO SOL / DLAR (tasa de variacin)

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POLTICA MONETARIA Y TASAS DE INTERS

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS (en millones de US$)

BALANZA COMERCIAL (en millones de US$)

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> La utilidad neta del sistema

DEPSITOS TOTALES (en millones de US$)

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Para crecer y desarrollar, hay que estar en permanente evolucin.

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> Se cre la Banca de

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UNIDADES DE NEGOCIOS BANCA RETAIL

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> El desarrollo de canales externos de venta

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> El Banco continu apoyando el desarrollo del Mercado de Capitales

BANCA DE NEGOCIOS INMOBILIARIOS

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PARTICIPACIN POR PATRIMONIO ADMINISTRADO Al 31 de diciembre del 2004 (en porcentajes)

RANKING DE SABS - BPL 2004

PARTICIPACIN POR COLOCACIONES BRUTAS Al 31 de diciembre del 2004 (en porcentajes)

GESTIN DEL RIESGO