Les Fondamentaux de La Finance Islamique

LES FONDAMENTAUX DE LA FINANCE LES FONDAMENTAUX DE LA FINANCE LES FONDAMENTAUX DE LA FINANCE LES FONDAMENTAUX DE LA FINANCE
ISLAMIQUE ISLAMIQUE ISLAMIQUE ISLAMIQUE

ABDOU DIAW, PhD
Plan de la Prsentation Plan de la Prsentation Plan de la Prsentation Plan de la Prsentation
CONSIDERATIONS GENERALES SUR LA CHARIAH
- Dfinition de la Chariah
- Composantes de la Chariah
- Objectifs de la Chariah (Maqasid al-Chariah)
LA FINANCE ISLAMIQUE (FI) MODERNE LA FINANCE ISLAMIQUE (FI) MODERNE
- Justification
- Principes de la FI
- La thorie du contrat dans le droit commercial musulman
- Les diffrents types de contrats
- Les objectifs de la Chariah en transactions commerciales
Introduction Introduction Introduction Introduction
Les marchs dans lconomie: Les marchs dans lconomie: Les marchs dans lconomie: Les marchs dans lconomie:
Marchs des
produits
Marchs des
produits
Marchs financiers Marchs financiers
Units Units
Units
productrices
Units
productrices
Flux de paiement Flux de paiement
Production des
biens et services
Consommation des
biens et services
Marchs financiers
(Flux des titres
financier)
Marchs financiers
(Flux des titres
financier)
Marchs du
travail
Marchs du
travail
Units
consommatrices
(Les mnages
principalement)
Units
consommatrices
(Les mnages
principalement)
productrices
(Gouvernements
et entreprises
principalement)
productrices
(Gouvernements
et entreprises
principalement)
Flux de revenu Flux de revenu
Services productifs
Services productifs
Systme financier
Dfinition: un systme financier est un ensemble
de marchs, d'institutions, de lois, rgulations et
techniques rgissant le flux des fonds des agents techniques rgissant le flux des fonds des agents
conomiques surplus vers ceux dficits.
Instruments ( Produits
de dpt, produits de
financement, )
Instruments ( Produits
de dpt, produits de
financement, )
Agents & Institutions
(BI, MCI, Takaful,)
Agents & Institutions
(BI, MCI, Takaful,)
Systme financier
Lois (Droit musulman
& droit positif)
Lois (Droit musulman
& droit positif)
Systme financier
islamique
CONSIDERATIONS GENERALES SUR LA CONSIDERATIONS GENERALES SUR LA CONSIDERATIONS GENERALES SUR LA CONSIDERATIONS GENERALES SUR LA
CHARIAH: DEFINITION CHARIAH: DEFINITION CHARIAH: DEFINITION CHARIAH: DEFINITION
Chariah est l'ensemble de ce qui a t rvl au
Messager d'Allah Sallalaahu alayhi wasalam
(SAW) comme commandements, sous forme de
principes ou lois prescrits par le Coran et la principes ou lois prescrits par le Coran et la
Sunnah, concernant les dogmes, les activits et
actions des personnes lgalement responsables,
pour leur bonheur ici-bas et lau del.
CHARIAH: COMPOSANTES CHARIAH: COMPOSANTES CHARIAH: COMPOSANTES CHARIAH: COMPOSANTES
Composantes de la Chariah Composantes de la Chariah
AhkamI`tiqadiyah
(Dogme)
AhkamÀmaliyah
(Relationnels)
AhkamAkhlaqiah
(Moral)
Ibadah
(Entre lHomme et le Crateur)
Muamalah
(Entre lHomme et lHomme)
Economique Social Politique
Secteur bnvole Secteur bnvole
Secteur public Secteur public
Secteur priv Secteur priv Finance islamique Finance islamique
CHARIAH: FIQH ET CHARIAH: FIQH ET CHARIAH: FIQH ET CHARIAH: FIQH ET UUL UUL UUL UUL FIQH FIQH FIQH FIQH
La science qui couvre les rgles pratiques de la
Chariah relatives aux statuts lgaux des actions est
appele Fiqh.
Dfinition de la Fiqh: Dfinition de la Fiqh:
Cest la science des rgles pratiques de la Chariah
dduites partir de leurs justifications dtailles.
Si la Fiqh est un ensemble de rgles, elle ne soccupe pas de
la drivation de ces rgles. Une telle science est ncessaire
tant donn que les vnements sont illimits alors que les
textes sont limits. Cest le domaine de Uul Fiqh
CHARIAH: FIQH ET CHARIAH: FIQH ET CHARIAH: FIQH ET CHARIAH: FIQH ET UUL UUL UUL UUL FIQH FIQH FIQH FIQH
Uul Fiqh est la science qui tudie, formule et
ajuste les rgles indispensables la comprhension des
textes sacrs dune manire correcte et approprie.
Cette discipline soccupe aussi des sources secondaires et
mthodes danalyse ncessaires lIjtihad ou effort mthodes danalyse ncessaires lIjtihad ou effort
dinterprtation des textes, particulirement dans les
domaines o il ya un vide juridique.
Ainsi Uul al-Fiqh est la science des principes par lesquels les
rgles dtailles de la Chariah sont dduites de leurs preuves
spcifiques.
CHARIAH: CHARIAH VS FIQH CHARIAH: CHARIAH VS FIQH CHARIAH: CHARIAH VS FIQH CHARIAH: CHARIAH VS FIQH
Chariah Fiqh
- Elle est dorigine divine;
- Elle est universelle (elle
-Il est dorigine humaine;
- Il change en fonction du temps et
Caractristiques
- Elle est universelle (elle
transcende le temps et lespace);
- Elle est complte ( elle concerne
tous les aspects de la vie humaine);
- La plupart du temps, ses
directives sont dordre gnral;
- La rcompense par rapport ses
directives se fait dans ce monde et
lau-del.
- Il change en fonction du temps et
de lespace;
- Il est dtaill;
- La rcompense par rapport ses
directives se fait dans ce monde et
lau-del.
CHARIAH: STATUTS DES ACTIONS CHARIAH: STATUTS DES ACTIONS CHARIAH: STATUTS DES ACTIONS CHARIAH: STATUTS DES ACTIONS
Les statuts lgaux des actions (5 catgories)
Cest toute
action par
Cest ce que le
Lgislateur a
Cest ce que le
Lgislateur a Cest ce que le
Cest ce que
Lgislateur a
demand dviter
Cest ce que le
Lgislateur a
Haram
(Interdit)
Moubah
(Permis)
Mandoub
(Recommand)
Mandoub
(Recommand)
Wajib
(Obligatoire)
Makrouh
(Rprhensible)
action par
rapport
laquelle le
Lgislateur a
donn le choix
au Moukallaf .
Sa commission
ou non
nentraine ni
louange ni
blme.
Lgislateur a
demand de
faire, sans
caractre
obligatoire, de
sorte que celui
qui ne le fait pas
ne sera ni blm
ni puni tandis
que celui qui le
fait sera lou et
rcompens.
Lgislateur a
demand de
faire, sans
caractre
obligatoire, de
sorte que celui
qui ne le fait pas
ne sera ni blm
ni puni tandis
que celui qui le
fait sera lou et
rcompens.
Cest ce que le
Lgislateur
(Allah) a
demand de faire
obligatoirement
de sorte que celui
qui sy conforme
sera rcompens
et celui qui
dsobit sera puni
demand dviter
de manire
obligatoire de
sorte que celui
qui sy conforme
sera rcompens
alors que celui
qui viole
linterdiction
sera blm et
puni.
Lgislateur a
demand dviter ,
sans caractre
obligatoire, de
sorte que celui qui
sy conforme sera
lou et
rcompens tandis
que celui qui le
viole sera blm
mais ne sera pas
puni.
CHARIAH: SOURCES DE LA CHARIAH CHARIAH: SOURCES DE LA CHARIAH CHARIAH: SOURCES DE LA CHARIAH CHARIAH: SOURCES DE LA CHARIAH
Sources principales Sources principales Sources secondaires Sources secondaires
-Masaalih moursalah
-Coran
- Sounnah
-Ijmaa
-Qiyas
-Masaalih moursalah
-Sadd al zaraai
- Ourf
- Istihsan
-Istishab
-Charou man Qablana
-Etc
CHARIAH: OBJECTIFS DE LA CHARIAH CHARIAH: OBJECTIFS DE LA CHARIAH CHARIAH: OBJECTIFS DE LA CHARIAH CHARIAH: OBJECTIFS DE LA CHARIAH
Les textes islamiques contiennent suffisamment
de preuves montrant que la Chariah vise
prserver les intrts (Masaalih, pl. de Maslahah)
des gens dans ce monde comme lau-del. Ainsi,
elle approuve les bonnes choses et interdit les
mauvaises.
Et Nous ne t'avons envoy qu'en misricorde pour l'univers (21:107)
Les objectifs de la Chariah
Maslahah
Education
Biens
Religion
Vie
Intellect
Progniture
Maslahah
Education
Justice
Comme il est apparu, la protection des biens est
un objectif de la Chariah. Cette protection peut
tre sous la forme d'encourager leur acquisition
et leur dveloppement de manire licite et
rationnelle; elle peut aussi prendre la forme
d'interdiction de toute mauvaise acquisition ou
utilisation de ces biens. (2:275-280), (4: 5), (17:
26-27)
LA FI MODERNE: JUSTIFICATION LA FI MODERNE: JUSTIFICATION LA FI MODERNE: JUSTIFICATION LA FI MODERNE: JUSTIFICATION
- Dans les socits modernes lexistence
dune systme financier est une ncessit.
- Le systme financier conventionnel
implant dans les pays musulmans depuis la implant dans les pays musulmans depuis la
priode coloniale viole certaines rgles de la
Chariah.
- La FI moderne vise combler ce foss.
LA FI MODERNE: PRINCIPES LA FI MODERNE: PRINCIPES LA FI MODERNE: PRINCIPES LA FI MODERNE: PRINCIPES
GENERAUX GENERAUX GENERAUX GENERAUX
Principes Gnraux de droit commercial
musulman
La libert de contrat La libert de contrat La libert de contrat La libert de contrat
Eviter Eviter
Riba Riba Maysir Maysir
Le consentement mutuel Le consentement mutuel Le consentement mutuel Le consentement mutuel
Biens illicites
Ex. Porc, vin.
Gharar Gharar
LA FI MODERNE: PRINCIPES LA FI MODERNE: PRINCIPES LA FI MODERNE: PRINCIPES LA FI MODERNE: PRINCIPES
GENERAUX GENERAUX GENERAUX GENERAUX
Implications de lapplication de ces principes:
Encouragement des activits valeur ajoutes
Rduction au minimum des activits spculatives
Plus de justice Plus de justice
Plus de discipline
Plus dthique
LA FI MODERNE: RIBA LA FI MODERNE: RIBA LA FI MODERNE: RIBA LA FI MODERNE: RIBA
Littralement, riba signifie augmentation, croissance,
surplus. Techniquement, riba est:
tout surplus contractuel payable sur le principal
d'une dette.
La dette peut provenir d'une transaction de vente La dette peut provenir d'une transaction de vente
antrieure ou d'un prt.
Le paiement du surplus peut se faire priodiquement
alors que le principal est pay la date prfixe ou
dans d'autres cas le surplus et le principal sont pays
ensemble.
Riba a t abord dans 4 diffrents passages du Coran:
Sourate al-Roum (30: 39);
Sourate al-Nissaa (4: 160-161);
Sourate Ali Imran (3: 130);
Sourate al-Baqarah (2: 275-279); Sourate al-Baqarah (2: 275-279);
Svres sanctions:
- Effroyable rsurrection;
- Enfer pour celui qui ne repent pas;
- Pas de bndiction;
- Dclaration de guerre par Allah et Son Prophte
Riba Bouyu
Le riba interdit dans le Coran est appel riba douyoun ou riba
Quran. Le Prophte (SAW), interdit une autre forme de riba
connue sous le nom de riba al bouyu' ou riba des changes
commerciaux, stipulant des restrictions sur les changes de
certains objets de mme nature:
"Or pour or, argent pour argent, bl pour bl, orgue pour
orgue, datte pour datte, sel pour sel les quantits doivent tre
gales et l'change doit se faire sur place; quiconque
augmente ou demande une augmentation pratique le riba, le
preneur et le donneur sont pareils dans cette situation"
Devise Devise Devise Devise Devise Devise Devise Devise
Rib Rib Rib Rib bouyu bouyu bouyu bouyu
Application Application Application Application
Mme monnaie : Mme monnaie : Mme monnaie : Mme monnaie :
galit
sur place
Diffrentes monnaies: Diffrentes monnaies: Diffrentes monnaies: Diffrentes monnaies:
sur place
Mme type: Mme type: Mme type: Mme type:
galit
sur place
Diffrents types: Diffrents types: Diffrents types: Diffrents types:
Sur place
Le Messager d'Allah (SAW) a maudit l'usurier,
le donneur (dbiteur), le tmoin et le greffier. Il
dit, ils sont tous pareils. (Mouslim)
Dans un cadre islamique, on ne peut pas Dans un cadre islamique, on ne peut pas
prtendre une part de profit sans fournir
d'effort ou mettre son capital risque, c'est le
principe de 'iwad ou contre-valeur quivalente.
'iwad est une condition ncessaire pour la licit d'un
profit dans une transaction,
'iwad peut prendre deux formes: kasb (travail /effort) et
ghorm (risque)
-''- ' -''- '
Le droit au profit va ensemble avec le devoir dassumer
une perte quand elle se produit.
'--''- ='
Le droit au profit va ensemble avec la responsabilit en
cas de perte.
Exemples
- Intrt pay et reu par les banques
conventionnelles = riba; conventionnelles = riba;
- Retour sur les obligations et les
autres titres financiers similaires.
l'Acadmie du Fiqh Islamique de l'Organisation de la
Confrence Islamique (OCI), la plus haute autorit
spcialise, a dcid dans sa rsolution no 3 adopte en 1985
que: " toute augmentation ou intrt ajout la
dette non rembours son chance pour dette non rembours son chance pour
insolvabilit du dbiteur, contre la prorogation du
dlai ainsi que l'augmentation (intrt) sur le prt
ds le dbut du contrat, ces deux formes sont riba
(intrt usuraire) interdit par la Chariah"
LA FI MODERNE: GHARAR LA FI MODERNE: GHARAR LA FI MODERNE: GHARAR LA FI MODERNE: GHARAR
Gharar est un terme arabe qui signifie incertitude,
hasard ou ignorance.
Techniquement, on peut retenir qu'il y a gharar dans
une transaction, lorsque l'un des contractants est
dsavantag cause d'une ignorance sur le prix, sur dsavantag cause d'une ignorance sur le prix, sur
l'article/service ou sur la date de livraison.
Quelques exemples classiques de gharar sont la vente
d'un oiseau dans le ciel ou d'un poisson dans la mer.
Gharar est explicitement interdit dans la Sounnah;
LA FI MODERNE:GHARAR LA FI MODERNE:GHARAR LA FI MODERNE:GHARAR LA FI MODERNE:GHARAR
Il y a des cas o le Gharar est tolr:
- pour les contrats unilatraux (ex. don);
- lorsque le Gharar est marginal
Exemple: Exemple:
- lassurance commerciale conventionnelle
LA FI MODERNE: MAYSIR LA FI MODERNE: MAYSIR LA FI MODERNE: MAYSIR LA FI MODERNE: MAYSIR
Cest un cas extrme de Gharar.
Littralement, Maysir signifie obtenir facilement
quelque chose ou acqurir un profit sans avoir
travaill pour cela. travaill pour cela.
Techniquement, cest une transaction o un ou
plusieurs parieurs gagne au dtriment des autres.
Il est explicitement interdit dans le Coran.
LA FI MODERNE: MAYSIR LA FI MODERNE: MAYSIR LA FI MODERNE: MAYSIR LA FI MODERNE: MAYSIR
Exemple
- les produits drivs
- toute transaction ayant une structure de
jeu somme nulle. jeu somme nulle.
LA FI MODERNE: THEORIE DU LA FI MODERNE: THEORIE DU LA FI MODERNE: THEORIE DU LA FI MODERNE: THEORIE DU
CONTRAT CONTRAT CONTRAT CONTRAT
Piliers et conditions dun contrat dans le droit Piliers et conditions dun contrat dans le droit Piliers et conditions dun contrat dans le droit Piliers et conditions dun contrat dans le droit
commercial musulman commercial musulman commercial musulman commercial musulman
Aqidan Aqidan Aqidan Aqidan (Contractants) (Contractants) (Contractants) (Contractants) Aqidan Aqidan Aqidan Aqidan (Contractants) (Contractants) (Contractants) (Contractants) Sighah Sighah Sighah Sighah (lexpression) (lexpression) (lexpression) (lexpression) Sighah Sighah Sighah Sighah (lexpression) (lexpression) (lexpression) (lexpression) Mahall Mahall Mahall Mahall al ` al ` al ` al àqd aqd aqd aqd (lobjet (lobjet (lobjet (lobjet
du contrat) du contrat) du contrat) du contrat)
Mahall Mahall Mahall Mahall al ` al ` al ` al àqd aqd aqd aqd (lobjet (lobjet (lobjet (lobjet
du contrat) du contrat) du contrat) du contrat)
Vendeur Vendeur Vendeur Vendeur Vendeur Vendeur Vendeur Vendeur acheteur acheteur acheteur acheteur acheteur acheteur acheteur acheteur
Avoir la pleine capacit dentrer
dans un contrat (ahliyyah al-
ada al-kamilah)
Avoir lautorit lgale:
- En tant que propritaire de
lactif; ou
son reprsentant lgal.
Avoir la pleine capacit dentrer
dans un contrat (ahliyyah al-
ada al-kamilah)
Avoir lautorit lgale:
- En tant que propritaire de
lactif; ou
son reprsentant lgal.
Offre Offre Offre Offre Offre Offre Offre Offre Acceptation Acceptation Acceptation Acceptation Acceptation Acceptation Acceptation Acceptation
Claire
Consensus ad idem
Correspondance
entre offre &
acceptation
Claire
Consensus ad idem
Correspondance
entre offre &
acceptation
du contrat) du contrat) du contrat) du contrat) du contrat) du contrat) du contrat) du contrat)
Biens/ Biens/ Biens/ Biens/
actifs actifs actifs actifs
Biens/ Biens/ Biens/ Biens/
actifs actifs actifs actifs
Prix/ Prix/ Prix/ Prix/
considration considration considration considration
Prix/ Prix/ Prix/ Prix/
considration considration considration considration
Un objet de valeur ;
licite;
Livrable;
Un objet de valeur ;
licite;
Livrable;
LA FI MODERNE: TYPES DE CONTRATS LA FI MODERNE: TYPES DE CONTRATS LA FI MODERNE: TYPES DE CONTRATS LA FI MODERNE: TYPES DE CONTRATS
Contrats bass sur la vente.
1. Mourabahah/ Bay Mouajjal
- lgalis sur la base du Coran et de la Sounnah;
- Conditions gnrales sappliquent;
- contrat bas sur la confiance ( le vendeur doit dclarer le prix de
revient. Cette condition nest pas ncessaire avec Bay Mouajjal);
- Mode de paiement: comptant ou crdit/ intgral ou par tranches (le
prix crdit peut tre plus lev que le prix comptant, selon la
majorit des juristes);
- la marchandise doit tre livr sur place;
- possibilit dune garantie;
-Y a-t-il un plafond pour la marge bnficiaire?
- Exemple.
2. Salam
- Lgalis sur la base du Coran et de la Sounnah;
- le prix est pay comptant alors que la livraison de la
marchandise est diffre (une exception);
- conditions additionnelles pour diminuer le risque: - conditions additionnelles pour diminuer le risque:
Prcision des caractristiques de la marchandise, de la date et du lieu de
livraison,
La marchandise doit tre disponible dans le march la date fixe pour la
livraison.
Lacheteur peut demander une garantie;
- Exemple.
3. Istisna
- Lgalis sur la base de la Sounnah et du Istihsan et
dharourah;
- lobjet manufactur est livr dans le futur; le paiement
peut se faire globalement ou de manire progressive et peut se faire globalement ou de manire progressive et
par tranches (une exception);
- cest le vendeur qui doit amener le matriels ( ce qui le
diffrencie de ijratul askhas);
- jusqu la livraison, lobjet est la proprit du vendeur.
- Exemple.
Les contrats bass sur la location
Ijarah (location)
- Cest un contrat d'utilisation de l'usufruit d'un objet licite (ou le
service dune personne) pour un quivalent pay en change
- Lgalis sur la base du Coran et de la Sounnah;
- Le paiement peut se faire au dbut comme la fin de la priode - Le paiement peut se faire au dbut comme la fin de la priode
de location;
- les cots de maintenance majeures sont la charge du
propritaire (possibilit de takaful);
- lactif peut tre transfr au locataire la fin de la priode de
location sur la base dun contrat spar.
- Exemple.
Les contrats bass sur le partenariat
1. Moucharakah
- Le moucharakah est la participation de deux ou plusieurs parties
au capital et/ou la gestion d'un mme business;
- Les bnfices nets seront partags suivant des proportions - Les bnfices nets seront partags suivant des proportions
agres d'avance et les pertes seront supportes
proportionnellement la contribution de chaque partie au
capital;
- lgalis sur la base du Coran et de la Sounnah;
- Exemple.
2. Moudarabah
- Une forme de partenariat dans lequel une partie, appel rabbul
maal, fournit le capital et l'autre, appel moudharib, fournit le
"travail ;
- La gestion du business est totalement laisse entre les mains du
moudharib; moudharib;
- Les profits nets sont partags entre les deux parties suivant des
proportions agres d'avance, alors qu'une perte est la charge du
capital. Le moudharib de son ct aura perdu son effort et son
temps;
- moudharabah moukhayyadahVs moudharabah mutlakhah
- Exemple.
3. Mouzaraah (Mougharasah/Moussaqah)
- Cest un type de partenariat dans le domaine de lagriculture
entre un propritaire de terre et un travailleur. Contrairement
aux 2 types de partenariat vus plus haut, cest le revenu qui est
partag au lieu du profit net. partag au lieu du profit net.
Autres contrats
1. Qard
2. Wadiah (dpt)
- La Wadiah est une autorisation donne une personne pour garder la proprit
d'une autre en explicites ou implicites termes;
- un contrat de confiance. - un contrat de confiance.
3. Wakalah (mandat)
- Wakalah est un contrat de dlgation de pouvoir. En vertu de ce contrat, une
personne appele Wakil (mandataire ou agent) agit la place d'une autre, appele
Aciil (mandant ou principal) dans un domaine o une dlgation est permise.
- un contrat de confiance.
4. Kafalah (garantie)
- Kafalah est un contrat qui consiste en l'addition d'une responsabilit une autre par rapport
une obligation;
- La Kafalah suppose donc l'existence de quatre lments: le garant, le crancier, le dbiteur et la
crance.
LA FI MODERNE: MAQASID AL LA FI MODERNE: MAQASID AL LA FI MODERNE: MAQASID AL LA FI MODERNE: MAQASID AL- -- -CHARIAH EN CHARIAH EN CHARIAH EN CHARIAH EN
TRANSACTION TRANSACTION TRANSACTION TRANSACTION
O
b
j
e
c
t
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f
Le rsultat de la transaction
doit tre un Maslahah
Equilibre dans les termes du
contrat
J
u
s
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f
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c
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i
o
n

e
t

P
a
r
a
m
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r
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s
-"Nous avons effectivement envoy Nos Messagers
avec des preuves videntes, et fait descendre avec eux
le Livre et la balance, afin que les gens tablissent la
justice" (57:25).
- Et donnez la juste mesure et le bon poids, en toute
- plus de bnfices que de maux
(2:219).
- Enlvement de la gne (2: 185).
O
u
t
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l
s

d
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m
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s
u
r
e
Exemple:
Etudes (empiriques) defficience
Exemple: Analyse de la Documentation
lgale
J
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i
o
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t

P
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m
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s
- Et donnez la juste mesure et le bon poids, en toute
justice (6:125)
- Linterdiction de ces contrats qui
comportent de linjustice sous une forme ou
une autre, tels que les transactions
comportant du riba ou du gharar.
- Equivalence des droits et obligations des
contractants (contrat dchange).
- Les intrts des contractants vont dans le
mme sens (partenariat).
- Le principe dans tous les contrats
(endosss par la Chariah) est la
considration de l intrt des gens
(Ibn Taymiyyah).
- Cependant le maslahah doit
tre rel (pas fictif) et gnral
(pas particulier)
'= - '= -
,'= `-'

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