UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO Facultad de Ciencias Econmicas Escuela de Contabilidad Derecho Empresarial Segundo ciclo

SISTEMA DE REESTRUCTURACION EMPRESARIAL

Prez Florin, Juan Obed Reyna Torres, diana Daz Gutirrez, Carlos Cspita Quispe, Sonia

Trujillo, 07 de Junio del 2012

NDICE

CONTRAPORTADA INDICE INTRODUCCION

i ii iii

CAPTULO I CONCEPTO DE SISTEMA DE REESTRUCTURACIN EMPRESARIAL

CAPTULO II VIGENCIA DE DEL SISTEMA

CAPITULO III FUNCIN

CAPTULO IV FORMAS DE REESTRUCTURACIN EMPRESARIAL 1. LA REESTRUCTURACIN ESTRATGICA DE LA EMPRESA.

MODELO Y ETEPAS 1.1 DIAGNSTICO SITUACIN Y VALORACIN DE LA EMPRESA EN CRISIS. a. PRIMEROS CRISIS b. IDENTIFICACIN DE PROBLEMAS CRTICOS c. INCAPACIDAD DE LA GERENCIA PARA INDICIOS O SNTOMAS DE

AFRONTAR EL DETERIORO DE LA EMPRESA 1.2 PLANEAMIENTO ESTRATGICO DE LA

REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL. 2. REESTRUCTURACIN FINANCIERA. CAPITULO V PROCESOS QUE REALIZA INDECOPI DEACUERDO AL TIPO DE

CONTRIBUYENTE 1. EL PROCEDIMIENTO DE INSOLVENCIA 2. CONCURSO PREVIO 3. EL PROCEDIMIENTO SIMPLIFICADO 4. EL PROCEDIMIENTO TRANSITORIO 4.1 A QU SE DEBE? CAPTULO VI PRINCIPALES FACTORES DE CAMBIO

CAPITULO VII CARACTERISTICAS

CAPTULO VIII OTRAS FORMAS DE REORGANIZACIN EMPRESARIAL

CONCLUSIN REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

INTRODUCCION La reestructuracin empresarial surge cuando una empresa se encuentra en una situacin difcil, entonces la alta direccin toma la decisin de cambiar interna y externamente la compaa, significa que la empresa ya ha pasado por uno o dos aos de dificultades y se encuentra en una situacin crtica, las dificultades financieras y el deficiente flujo de caja son indicios claros de esta reestructuracin que seguidas de las dificultades de la introduccin de nuestros productos o problemas de produccin con los consiguientes retrasos en las entregas son

claros avisos de la necesidad imperiosa de realizar un cambio de rumbo y de estructura. Actualmente debemos evitar soluciones de improvisacin y analizar a fondo las causas por las que hemos llegado a esta situacin. En primer lugar debemos evaluar las premisas que nos tienen que marcar en nuestra actuacin. Este

anlisis se debe concretar en un proyecto que debe contener un plan que nos permita rectificar el rumbo de la compaa, adems de presentar otro de viabilidad de futuro para la misma, todo ello acompaado de una actuacin de gestin. Tan importante es conocer las causas por las que hemos llegado a esta situacin y sus soluciones como disponer de las personas encargadas para gestionar el proyecto. El xito o fracaso de un plan de este tipo depender de varios factores, en primer lugar de evitar la demora en la puesta en prctica del plan al aparecer los primeros avisos de alerta, de esta rapidez depender el mayor o menor grado de dificultad en la aplicacin del plan as como el mayor o menor costo en la implementacin del mismo.

I.

CONCEPTO DE REESTRUCTURACIN EMPRESARIAL

Es el conjunto de acciones dirigidas a transformar la estructura productiva de las empresas, modificando la participacin de los factores de produccin en el proceso. Los cambios en el entorno vienen motivados por factores econmicos, sociales, tecnolgicos, polticos, legislativos y medioambientales, estos inciden en todos los niveles, desde la industria o sector hasta la empresa o individuo. La reestructuracin busca reordenar las empresas en una etapa de crisis econmica, cuando se encuentran en dificultades financieras para honrar sus acreencias y reactivar al mximo su capacidad productiva. II. VIGENCIA DE DEL SISTEMA

"El sistema de Reestructuracin Empresarial, vigente en el Per desde 1993 es una alternativa para las empresas viables que enfrentan problemas econmicos de diverso origen tengan la posibilidad de seguir reestructurndose" III. FUNCIN

"La Reestructuracin econmica y financiera es el proceso por el cual se permite a empresas con problemas econmicos proseguir sus actividades dentro de un marco de seguridad, tanto para la misma empresa como para sus acreedores; la ley de Reestructuracin Patrimonial tiene como inters general la conservacin de aquellas empresas viables que tienen las condiciones para asumir el reto de la libre competencia".

IV.

FORMAS DE REESTRUCTURACIN

Existen dos clases de reestructuracin: 1. LA REESTRUCTURACIN ESTRATGICA DE LA EMPRESA. Tiene por objeto redisear los lineamientos que se han venido presentando para la Reestructuracin Patrimonial de las empresas que afrontan crisis. 1.1 EL MODELO PRESENTA LAS SIGUIENTES ETAPAS: 1.1.1 DIAGNSTICO SITUACIN Y VALORACIN DE LA

EMPRESA EN CRISIS. Las empresas en crisis pasan por tres perodos que son: a. PRIMEROS INDICIOS O SNTOMAS DE CRISIS. En esta etapa la empresa pierde dinero desde el punto de vista operativo, es decir, los resultados de operacin son negativos. Los puntos crticos pueden ser: Poco margen de utilidad bruta, debido a la competencia de los precios en el mercado b. IDENTIFICACIN DE PROBLEMAS CRTICOS. Uno de los problemas es el de la supervivencia en el mercado, debido a la guerra de precios de la competencia, lo cual obliga a las empresas a bajar sus precios y trabajar a nivel de subsistencias. La empresa no puede renovar maquinarias y

equipos y por tanto tampoco hay renovacin tecnolgica por su situacin crtica hacindose menos competitiva en sus productos. c. INCAPACIDAD DE LA GERENCIA PARA AFRONTAR EL DETERIORO DE LA EMPRESA. La gerencia de alto nivel abandona a la empresa, pues se siente incapaz de resolver los problemas crticos. El Directorio declara en emergencia a la empresa, y los directivos y ejecutivos de segundo nivel se sienten desorientados frente a los nuevos acontecimientos de insolvencia y morosidad de los clientes por un lado y las pesadas cargas de deudas morosas adquiridas y acumuladas, quedando como alternativa la refinanciacin mediante una reestructuracin financiera o la quiebra. 1.1.2 PLANEAMIENTO ESTRATGICO DE LA

REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL. Es la nueva tcnica de planificacin que responde a las nuevas condiciones de Mundo Moderno, caracterizadas por el cambio acelerado en las tecnolgicas y las comunicaciones producto de la investigacin cientfica y tecnolgica que sustenta y apoya al nuevo sistema Neoliberal de la Globalizacin Econmica. Este Mundo cambiante, turbulento y emergente exige nuevas tcnicas para la planificacin de las actividades de las empresas para hacer frente al desafo de la Libre Competencia en donde la incertidumbre es la caracterstica que prima, razn por la cual el problema del planeamiento consiste en adelantarse a los hechos del futuro de una manera prospectiva, en vez del tradicional planeamiento proyectivo que consista proyectar el pasado al futuro. El Planeamiento parte de un

diagnstico para conocer cules oportunidades y amenazas ofrece el contexto a la empresa para desarrollarse o supervivir dentro de la competencia. 2. REESTRUCTURACIN FINANCIERA. En pocas de crisis, las empresas pierden presencia en los mercados, reducen la capacidad de generacin de efectivo, incurren en incumplimiento de pagos de obligaciones de crdito, incrementan su carga financiera y fiscal, decrecen las utilidades afectando el capital de los accionistas y de sus acreedores. Actualmente, los drsticos y constantes cambios en los mercados globales con una competencia ms fuerte, la aplicacin incorrecta de estrategias y circunstancias inesperadas en los negocios hacen que las empresas se vean afectadas por retos y crisis importantes que demandan la necesidad urgente de una transformacin financiera. Los servicios de Reestructuracin Financiera (Business Recovery Services- BRS) son proporcionados tanto a las empresas que tienen problemas financieros de deuda, sobreinversin, concurso mercantil, etc.; as como a las instituciones crediticias interesadas en la recuperacin de sus crditos. Un proceso de reestructuracin financiera se origina cuando se evidencia dentro de la empresa una duda razonable en lo que respecta a su capacidad para cumplir con los compromisos adquiridos con los acreedores (siendo habitualmente stos, entidades financieras, acreedores comerciales, instituciones pblicas, etc.).Las causas que llevan a una compaa a tener que abordar un proceso de reestructuracin se pueden producir, tanto por problemas inherentes a la propia

empresa (operativos, de gestin, financieros, etc.) como por amenazas sectoriales o cambios de ciclo en la actividad econmica. El proceso de reestructuracin financiera no debera acometerse cuando la empresa ya est afectada por una falta de liquidez, escenario que se produce de manera habitual, sino que debe ser el resultado de un anlisis previo que implica un seguimiento pormenorizado de aspectos tanto macroeconmicos (indicadores generales de la economa, comparativa con las empresas del sector, marcos regulatorios, etc.) como microeconmicos (ratios de rentabilidad de la compaa, ratios financieros, etc.).El paso inicial que la compaa debe dar ante esta problemtica es comunicar a todos sus acreedores la situacin real de la empresa y dar paso a una negociacin que impida el vencimiento anticipado de las deudas por el incumplimiento de los pactos. A partir de aqu, se desencadena todo un extenso y arduo trabajo financiero y jurdico que difcilmente puede ser realizado internamente por cualquier compaa La intervencin de BIASCA Rodolfo, es muy importante en el tema de reestructuracin empresarial, hace un anlisis sobre las empresas, sobre los posibles factores internos o externos que aquejan a las empresas y explica bsicamente los motivos por lo que las empresas deben reestructurarse. 2.1 MOTIVOS PARA REESTRUCTURAR UNA EMPRESA PUEDEN SER: 2.1.1 Determinados por cambios importantes en el entorno. Por ejemplo un pas de economa cerrada abre la economa (al caer las protecciones aduaneras la empresa enfrenta productos competencia externa que

usualmente presenta de buena calidad y bajo costo), se modifican precios internacionales (el barril de petrleo tena un precio muy diferente en 1980, a principios de 1990 y a principios de 1991 en valores constantes), aparece una novedad tecnolgica importante, el consumidor cambia de gusto, etc. 2.1.2 Determinados por razones internas. a) b) c) d) e) f) g) Gerencias en mano de grupos familiares muchas veces incapaces. Obsolescencia tecnolgica y falta de equipos con tecnologa de punta. Bancos que cobran intereses usureros por el riesgo que tienen que cubrir. Problema de la garanta de las pequeas empresas. El problema de la financiacin de las micros y pequeas empresas. Los desastres naturales, que desestabilizan la economa. La falta de preparacin de los empresarios de pases subdesarrollados para

enfrentar el fenmeno de la Globalizacin Econmica, en lo referente a la competencia tecnolgica y financiera de las grandes empresas transnacionales y por otra parte la falta de medios financieros y preparacin en el manejo estratgico de las empresas. Gracias a la ley, el empresario peruano cuenta con los diversos mecanismos que le permitan superar situaciones de crisis cuando son usados a tiempo. El sistema de Reestructuracin Patrimonial o Empresarial ofrece estos procedimientos como una alternativa de solucin a la crisis de las empresas pero como veremos sus

xitos han sido muy modestos. INDECOPI, actualmente desarrolla su actividad delegando sus funciones a las Comisiones Especiales de Reestructuracin Patrimonial. A continuacin citaremos los mecanismos por los que las empresas pueden adecuarse a los respectivos concursos. El ltimo Procedimiento transitorio tiene vigencia de un ao pero prorrogable.

V.

PROCESOS QUE REALIZA INDECOPI DEACUERDO AL TIPO DE CONTRIBUYENTE

A continuacin pasaremos a explicar cada uno de los procesos que INDECOPI realiza y supervisa a travs de las Comisiones delegadas, de acuerdo al tipo de contribuyente: 1. El Procedimiento de Insolvencia Los procedimientos de insolvencia han sido diseados para fortalecer el patrimonio de las empresas que se encuentran frente a un difcil panorama econmico (financieros, tributarios, laborales, comerciales etc.), debido a la reduccin de la demanda de sus productos o servicios, o al aumento de su cartera pesada por falta de pago de sus clientes; lo que las conduce a enfrentar problemas de liquidez para cumplir con las obligaciones asumidas frente a sus proveedores y trabajadores. Para estos efectos, en la actualidad, los empresarios tienen la opcin de acogerse a alguno de los procedimientos establecidos en la Ley. El acreedor debe demostrar que se le adeuda por ms de 30 das un crdito vencido mayor a 50unidades Impositivas Tributarias vigentes en la fecha de la

solicitud. El Deudor debe acreditar que se encuentra en alguno de los siguientes casos:- Que ms de las dos terceras partes del total de sus obligaciones se encuentran impagas por un perodo mayor de 30 das; o- Que tenga prdidas acumuladas, deducidas las reservas, cuyo importe sea mayor que las dos terceras partes del capital pagado. 2. Concurso Previo El concurso preventivo es un procedimiento que tiene por objetivo evitar la insolvencia del deudor a travs de una refinanciacin de sus deudas pendientes. Se inicia cuando el deudor, ante una situacin crtica que le impide cumplir con el pago de sus obligaciones oportunamente, convoca a sus acreedores con el fin de proponerles una reprogramacin de los pagos de sus obligaciones a travs de un Acuerdo Global de Refinanciacin. Cualquier persona natural o jurdica puede emplear este procedimiento cuando se encuentre en imposibilidad o dificultad de pago oportuno de sus obligaciones. 3. El Procedimiento Simplificado Este procedimiento est diseado especialmente para permitir a las empresas con deudas no mayores de 200 UIT enfrentar las situaciones de crisis y encontrar conjuntamente con sus acreedores, mecanismos de refinanciacin para el pago de sus obligaciones. Est diseado para que sea utilizado por cualquier persona natural o jurdica considerada empresa, siempre que el total de sus pasivos no superen las 200 unidades impositivas tributarias, con el fin que los acreedores aprueben un convenio de reprogramacin de pagos.

4. El Procedimiento Transitorio El procedimiento Transitorio es una nueva alternativa creada por el decreto de Urgencia N 064-99 que permite a cualquier empresa solicitar,

independientemente del total de sus pasivos de situacin patrimonial, la aprobacin de un programa de saneamiento. Lo precisado, en el prrafo anterior, obedeci a la saturacin y demora de la Comisin de Reestructuracin Patrimonial del INDECOPI y sus nueve Comisiones delegadas en el mbito Nacional (ODIS) en la tramitacin de los procedimientos de insolvencia presentados;

adicionalmente se busc facilitar el acceso a los beneficios que otorga un rgimen concursal, descentralizando a los agentes aplicadores del procedimiento transitorio y flexibilizando o simplificando los requisitos para ingresar en l.

Entonces el Procedimiento Transitorio se crea para: a. b. Descentralizar las funciones del INDECOPI. Reducir y flexibilizar los requisitos para gozar de los beneficios del Sistema

Concursal. c. Agilizar el reconocimiento de los crditos.

d. Controlar mejor la asuncin de nuevas deudas por parte de la empresa concursada. e. Propiciar reuniones, y con ello, decisiones ms rpidas de las Juntas de

Acreedores, entre otras razones.

4.1 A QU SE DEBE? a) Supervivencia: Garantizar la viabilidad a corto y largo plazo. b) Competitividad: Nuevos acuerdos comerciales, legislacin y apertura de mercados. c) Mercados Financieros: Aumentar el valor de las acciones. d) Reduccin de la Demanda: Por sobrecapacidad del mercado, crisis econmicas o actitudes de las personas consumidoras. e) Mala Gestin Empresarial: Estrategias equivocadas, falta de visin, problemas presupuestarios. f) Privatizaciones: Falta de conocimiento, precipitaciones, malos anlisis y planes de accin equivocados.

VI. PRINCIPALES FACTORES DE CAMBIO. a) Globalizacin: Como afecta a los mercados, informacin de las personas consumidoras, comercio, cadenas de suministro, Responsabilidad Social

Empresarial y Requisitos Medioambientales. b) Cambios Tecnolgicos: Mtodos de produccin, deslocalizacin de procesos, interdependencia y sobre todo las nuevas tecnologas de la informacin (tics).

c) Inversin Directa Extranjera: Mercados emergentes, accionistas extranjeros ejerciendo presin. d) Liberalizacin de los Mercados: Desregulacin de barreras al comercio, privatizacin de empresas estatales. e) Economa del Conocimiento: Nuevas formas de organizacin del trabajo, el papel del capital humano, nuevas competencias formacin continua. f) Cambios Demogrficos: Envejecimiento de la poblacin, escasez de mano de obra, inmigracin.

VII.

CARACTERISTICAS

La venta de partes de la empresa, como una divisin que ya no es rentable o que ha distrado a la gestin de su negocio principal, puede mejorar mucho la hoja de balance de la empresa.

Las reducciones de personal se han logrado en parte mediante la venta o el cierre de partes no rentables de la empresa y en parte por la consolidacin o la subcontratacin de partes de la empresa que realizan funciones redundantes (por ejemplo, nmina, recursos humanos, y la formacin) a la izquierda sobre las adquisiciones de edad que nunca fueron plenamente integrados en la organizacin matriz.

Otras caractersticas de la reestructuracin puede incluir: Cambios en la gestin de las empresas. Retencin de la gestin empresarial

 Venta de los activos infrautilizados, tales como patentes o marcas. Reorganizacin de funciones tales como ventas, marketing y distribucin. Renegociacin de los contratos laborales para reducir la sobrecarga

VIII.

OTRAS FORMAS DE REORGANIZACIN EMPRESARIAL

Reorganizacin simple: Se considera reorganizacin el acto por el cual una sociedad segrega uno o ms bloques patrimoniales y los aporta a una o ms sociedades nuevas o existentes, recibiendo a cambio y conservando en su activo las acciones o participaciones correspondientes a dichos aportes.

Son tambin formas de reorganizacin societaria: o Las escisiones mltiples, en las que intervienen dos o ms sociedades escindidas. o Las escisiones mltiples combinadas en las cuales los bloques patrimoniales de las distintas sociedades escindidas son recibidos, en forma combinada, por diferentes sociedades, beneficiarias y por las propias escindidas. o Las rupturas combinadas con fusiones, entre las mismas sociedades participantes; o Las escisiones y fusiones combinadas entre mltiples sociedades.

o Cualquier otra operacin en que se combinen transformaciones, fusiones o escisiones. Reorganizacin de sociedades constituidas en el extranjero: Cualquier sociedad constituida y con domicilio en el extranjero, siempre que la ley no lo prohba, puede radicarse en el Per, conservando su personalidad jurdica y transformndose y adecuando su pacto social y estatuto a la forma societaria que decida asumir en el Per. Para ello, debe cancelar su inscripcin en el extranjero y formalizar su inscripcin en el Registro. Reorganizacin de la sucursal de una sociedad constituida en el extranjero: La sucursal establecida en el Per de una sociedad constituida en el extranjero puede reorganizarse; as como ser transformada para constituirse en el Per adoptando alguna de las formas societarias reguladas por esta ley, cumpliendo los requisitos legales exigidos para ello y formalizando su inscripcin en el Registro. CONCLUSIONES Las crisis revelan deficiencias estructurales e institucionales. La quiebra en sentido legal se presenta cuando la empresa no puede pagar sus cuentas o cuando sus obligaciones sobrepasan el valor de sus activos. Al declararse la empresa en quiebra est acogida por la ley del sistema concursal (negociacin entre los acreedores y el deudor sometido a concurso, que les permita llegar a un acuerdo de reestructuracin), ley n 27809.

Las decisiones que se pueden tomar despus de declararse en quiebra son: liquidar la empresa o reestructurarla. Si se opta por liquidar la empresa, se tiene un orden de prioridades, primero son los gastos administrativos, los impuestos, los servicios recibidos, las

reclamaciones de acreedores. La empresa S.A. quiebra los acreedores de sus deudas tiene el derecho de que se vendan los activos de la compaa para pagar la deuda o lo que alcance, si no alcanza y se acuerda con la junta de acreedores pueden reestructurar la empresa con la finalidad de sacarla a flote nuevamente, pagar sus deudas y entregar nuevamente la empresa "salvada". Los integrantes de la Sociedad Annima no tienen ninguna responsabilidad de responder con sus bienes las deudas de la empresa. Si bien es cierto que estamos pasando por una crisis econmica esto no quiere decir que se nos han cerrado las puertas al mercado sino que debemos ver las oportunidades que se nos estn presentando ante este escenario.