Serie: Economa, Recursos Naturales y Energa Documento de trabajo N:17

Las reservas de gas natural ante los crecientes requerimientos de los mercados internos y de exportacin*
Juan J. Novara

Fecha: 31 de julio de 1998

se ruega no citar. Se agradecen comentarios.

Las reservas de gas natural ante los crecientes requerimientos de los mercados internos y de exportacin

Resumen
Actualmente las reservas econmicamente recuperables de gas natural parecen suficientes y un adecuado y sostenido nivel de suministro no justificara inquietarse por el futuro. Sin embargo alrededor del 2006, o an antes, podran presentarse situaciones de desequilibrio regional por cuencas, entre los volmenes brutos de extraccin alcanzables y los suministros requeridos para satisfacer plenamente a los mercados internos y de exportacin. La cuenca neuquina experimentar la mayor presin sobre las reservas remanentes, en tanto que la subcuenca marina austral deber desempear sin demora un rol ms activo, ampliando la capacidad de transporte del gasoducto troncal del sur. Ante los niveles de requerimientos proyectados entre el 2005 y el 2010 el problema de asignacin entre mercados se torna crtico, y la sostenibilidad de una produccin creciente depender de un gran esfuerzo de exploracin previo para reponer las reservas consumidas. Es necesario prestar mucha atencin a los cambios en la estructura de los costos unitarios por cuencas y su influencia en los precios del gas natural en boca de pozo.

1. Antecedentes y naturaleza del problema

A partir de la desregulacin de la actividad de produccin de hidrocarburos, en ms de una oportunidad, se ha manifestado preocupacin por el nivel de las reservas (particularmente de petrleo), dado el sostenido ritmo de extraccin observada, bastante por arriba de las necesidades de autoabastecimiento del pas. Ms an cuando el precio internacional de ese combustible vena cayendo, hasta tocar su mnimo histrico en los ltimos veinticinco aos. Pero el petrleo es un producto con un gran mercado mundial, donde por largo tiempo un pas podr importar los volmenes faltantes, si deviniese deficitario. No ocurrira lo mismo para el caso del gas natural, ya que tiene un mercado de alcance decididamente regional. El abastecimiento continuo de una determinada rea depender fundamentalmente de lo que pase con los flujos de produccin del o los pases exportadores netos de la regin. En el cono sur, slo Bolivia y Argentina cumplen con esa condicin, hasta que se disipe la incertidumbre acerca del verdadero potencial de los recursos gasferos de Per y su posterior costo de desarrollo. Mientras que Brasil es un importador neto al que no le alcanzarn sus propias reservas, ni an con el auxilio de todas las excendentarias de Bolivia, Chile y Uruguay dependen exclusivamente del gas natural argentino. Pretender abastecer a los tres importadores sin un aporte predecible de Per es una estrategia muy riesgosa para Argentina. Contamos con un muy desarrollado mercado interno con precios netos que actualmente son, en boca de pozo, significativamente ms altos que los comparativos de exportacin, y volmenes que seguirn creciendo, aunque no a las altas tasas iniciales esperadas para algunas de las mayores zonas de exportacin. Los factores que impulsan el desarrollo de proyectos de importacin de gas natural desde Argentina son muy claros. Las ventajas econmicas y ambientales especialmente en la generacin de energa elctrica y en su uso por grandes industrias son tales, que todos nuestros vecinos estn decididos a alcanzarlas. Esa voluntad se manifiesta en la profusin del nmero e importancia de las inversiones privadas comprometidas en distintos gasoductos, as como en la rpida adopcin de los ciclos combinados en Chile, Brasil y, muy pronto, Uruguay. Estas plantas garantizaran un piso del volumen diario a transportar, canalizado la financiacin de la inversin en transporte, aunque el resto de los potenciales usuarios tarde ms en ser captado por el tendido gradual de las redes de distribucin urbanas.

Por otra parte, si bien nuestras reservas probadas y las que se pueden ir convirtiendo en esa categora desde las probables y posibles, en el agregado parecen suficientes para atender simultneamente los requerimientos internos y los derivados de los permisos de exportacin ya concedidos, la crisis de los bajos precios del petrleo significar una segura reduccin de las ganancias de las empresas, y un flujo de caja ms reducido para soportar las inversiones programadas en el desarrollo de nuevas reservas de petrleo y gas natural. Con ms razn sufriran un severo ajuste los planes de inversin en exploracin, particularmente de petrleo y su gas asociado. La baja de los precios internacionales del crudo significa tambin que los combustibles derivados, a sustituir por el gas natural argentino, resultarn ms competitivos mientras dure esa fase de oferta mundial excedente. Por lo tanto, una mayor competencia regional por asegurarse el suministro de gas argentino, no necesariamente querr decir mayores precios bsicos para nuestros productores. Hasta puede darse el caso de proyectos de gasoductos rivales que conduzcan a una disipacin de renta del recurso natural. La ocasin resulta propicia para intentar un anlisis de los problemas que se le podran presentar al sector productor del pas si, como es previsible, los precios internacionales del petrleo permanecen deprimidos por unos aos ms y la mayora de los gasoductos de exportacin siguen adelante con sus programas. Facilita esta suerte de prognosis la existencia de informacin razonablemente confiable acerca del nivel y distribucin de las reservas de gas natural, por cuenca, as como proyecciones de demanda alternativas de la Secretara de Energa y Puertos para el perodo 1997-2010, coincidente con el estudio de estimacin de reservas y potencial exploratorio que ms adelante se trata. La organizacin y el contenido del trabajo son como sigue: en la seccin dos se presenta y discute la definicin y criterios de estimacin de los volmenes de los diferentes categoras de reservas de gas y del potencial exploratorio, y los volmenes agregados de reservas por cuencas, con una primera interpretacin de esos resultados. En la tercera seccin se mencionan las proyecciones de la demanda interna y externa que se vienen manejando, y los requerimientos de extraccin anual que exigiran. (Aqu se introducen algunos factores tcnicos de correccin para hacer compatibles las mediciones de produccin con las de transporte y distribucin). En la cuarta seccin el anlisis de seguridad de oferta interna o garanta de efectiva disponibilidad del gas se evala por distintos indicadores, sealndose los puntos dbiles y falacias de interpretacin econmica de la relacin

fsica, reservas y produccin, y argumentos utilizados en crculos de la industria. Finalmente se identifican los problemas ms significativos detectados y sus implicancias para el futuro de la actividad.

2. Las reservas probadas, probables y posibles de gas natural a. Definiciones e interpretaciones de su alcance
En principio se definen como reservas de gas natural (y lquidos condensados) al volumen estimado de estos hidrocarburos que se espera poder recuperar en el futuro de reservorios conocidos a partir de informacin geolgica y de ingeniera, en las condiciones econmicas actuales (de precios, costos, tasas de inters, tipo de cambio, impuestos, tasas y regalas, entre otras variables) con un nivel dado de tecnologas y el supuesto adicional del las mismas regulaciones legales, administrativas y ambientales. En consecuencia, las cantidades (volmenes) indicados son aproximadas y su grado de precisin, o si se quiere, el margen de error de la estimacin, depender de la combinacin de ms de una funcin de probabilidad con que se pueda aproximar el riesgo asociado a la actividad, segn la cuenca y yacimiento donde se lleve a cabo. Por lo tanto no existir certeza sobre los volmenes que se estimen, y la confiabilidad disminuye a medida que el conocimiento geolgico y la informacin tcnica y econmica son menos completos y/o inciertos. Es tambin claro que las reservas son continuamente revisadas en funcin del tiempo transcurrido (habr extraccin positiva que restar) y del arribo de nueva informacin sobre conversin de categoras, revisin y extensin de reservas o nuevos descubrimientos. Por recomendaciones internacionales para estandarizar y hacer comparables los sistemas de clasificacin de reservas y su evaluacin, las mismas se definen de acuerdo al grado de incertidumbre (de menor a mayor) en tres categoras: (i) Reservas probadas o comprobadas; (ii) Reservas probables, y (iii) Reservas posibles. Si bien las recomendaciones emanadas del Congreso Mundial del Petrleo y de la Sociedad de Ingenieros en Petrleos (SIP) en 1987 y las emitidas posteriormente, en 1993, por la Sociedad de

Petrleo de Canad (SPC)1 contienen definiciones y normas de clasificacin y estimacin de reservas muy parecidas y compatibles, su aplicacin a un caso particular no garantiza idnticos resultados; y pueden variar. Por otra parte, la globalizacin e interdependencia de los mercados de capitales obliga a las mayores empresas petroleras y gasferas del mundo (y de nuestro pas), a certificar los volmenes de reservas de acuerdo con las normas del organismo regulatorio ms influyente en las Bolsas de Valores donde las empresas cotizan sus acciones o desean hacerlo. En los EE.UU la (SEC) Security and Exchange Commission, es la autoridad de referencia que define el alcance de las reservas comprobadas con mayor estrictez que bajo los criterios de la (SIP) o de la (SPC). Esto tiene consecuencias que se irn explicitando en el anlisis. Adicionalmente los requerimientos contables e impositivos de cada pas pueden hacer variar los criterios para evaluar las reservas, en sus distintas categoras, creando cierta confusin an entre los especialistas en evaluacin de reservas. An cuando las diferentes empresas de un pas declaren su adhesin a la misma definicin y clasificacin de reservas, la diversidad de mtodos de estimacin de los volmenes y la confidencialidad de la informacin interna, nos obliga a ser cautos con las estimaciones de reservas no corroboradas por uno o ms organismos especializados independientes y de reconocido prestigio. La independencia de una estimacin y el fin que persigue su presentacin son aspectos cruciales para su objetividad. Para precisar las definiciones, sin repetir en cada una la enunciacin general de los factores condicionantes incluidos en la conceptualizacin inicial, son reservas probadas (o comprobadas) las cantidades estimadas que con razonable certeza van a recuperarse, con un nivel de confianza en alcanzar los volmenes indicados en un perodo previamente definido superior al 90 por ciento2. En cambio las reservas probables son cantidades estimadas de gas natural (por sobre las probadas), atribuibles a acumulaciones o depsitos conocidos que segn datos geolgicos y de ingeniera se demuestran recuperables con una probabilidad razonable. Esta expresin o menor certidumbre de su existencia que en las reservas probadas, segn la (SIP)) significa que el grado de confianza en recuperar los volmenes estimados es por lo menos del 50 por ciento. Las reservas posibles son cantidades estimadas cuya base de informacin geolgica y de ingeniera es menos completa an que en el caso anterior, ya que podran razonablemente recuperarse en los aos del
De Sorcy, G. J. y otros: Definitions and guidelines for classification of oil and gas reserves. Journal. Canadian Petroleum. Tech; Mayo, 1993.
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perodo de la estimacin. En trminos probabilsticos, la confiabilidad (promedio) en el volumen estimado de reservas posibles es superior al 5 por ciento. Una primera implicancia de las apreciables diferencias en el grado de confianza para recuperar los volmenes estimados para cada tipo de reserva es que, en un momento dado (por ejemplo: julio de 1998), los volmenes de distintas categoras de reservas no pueden sumarse, en especial sin un anlisis econmico del problema, que se puede hacer con la ayuda de algn modelo de evaluacin de riesgo o mediante el uso de distribuciones de probabilidad del recurso in situ (o del conjunto de reservas), que permita calcular ciertos parmetros caractersticos de la distribucin. (El valor esperado o el volumen ms probable a recuperar del total de las reservas, seran dos ejemplos). Si se visualiza el proceso de produccin de gas natural como uno de continua conversin de las reservas probables en probadas y de las posibles en probables, mediante un flujo de inversin adecuado en cada etapa hasta llegar al desarrollo de las reservas y su efectiva disponibilidad para la extraccin en el momento en que se las requiera, sera lgico ir adicionando los volmenes de las mismas hasta la tercera categora. El agregado de reservas puede interpretarse como la base de reservas por cuenca y del total del pas. Esa base, de concretarse, hara posible (o no) atender los requerimientos del consumo interno, y los compromisos de exportacin para un determinado nmero de aos, u horizonte del anlisis. Una representacin esquemtica y simplificada del proceso de conversin de reservas para su disponibilidad para la extraccin se ilustra en la grfica siguiente: Esquema simplificado del proceso de conversin de reservas y extraccin Gas Natural Producido
Reserva Probadas Extraccin Ao (t) Desarrolladas xxx A Desarrollar xx Produccin Acumulada Aos (1 a t)

Descubierto
Reservas Probables Reservas Posibles

No Descubierto
Recursos Potencial especulativo

xxxx xxxxx Exploracin Aos (t+1) a (t+n)

Aqu se ha preferido utilizar la terminologa empleada por los tcnicos de Mobil Oil E&P Corp. para la clasificacin de las reservas; Ver: J. A. Patricelli y C. L. McMichel: Un enfoque integrado para la estimacin de reservas Journal of Petroleum Technology; Jan. 1995.

Para completar la presentacin de los volmenes de reservas, es habitual acompaarlas con el potencial exploratorio de los recursos an no descubiertos y que la actividad de exploracin futura puede llegar a incorporar, sea para reemplazar las reservas que van cambiando de categora a medida que las probadas desarrolladas son extradas, o para engrosar las otras dos categoras y viabilizar la continuidad del negocio. El potencial especulativo de recursos de gas natural se define, segn la terminologa de Mbil, como las cantidades de gas natural localizadas en trampas no comprobadas, provincias no perforadas o reservorios ms profundos subyacentes a campos productivos donde se considera que las condiciones geolgicas son favorables. Los volmenes potenciales, de existir, podran eventualmente recuperarse. Pero primero hay que descubrirlos, y eso depende de la probabilidad de xito geolgico. En general el potencial especulativo de recursos se determina mediante la aplicacin de procedimientos estocsticos de estimacin a uno o ms modelos geolgicos de la existencia del recurso y su probable distribucin por tamao. Cuando no se usan mtodos probabilsticos se suele indicar el rango (mnima y mxima) de los volmenes de recursos de gas natural y condensados que un determinado esfuerzo de exploracin podra llegar a descubrir.

b) La distribucin de reservas por categoras y por cuenca al 1/1/97

Los datos de reservas que ms adelante se detallan surgen diferentes fuentes. Las dos primeras categoras provienen de los registros de la SEyP al 31 de diciembre de 1996. Las reservas probadas en su mayor parte han tenido un proceso de verificacin, por certificacin de auditorias, en tanto que las probables son el resultado de las declaradas por cada empresa (u operadores), sin que se pueda asegurar que los criterios de estimacin y, en especial, el nivel de confianza adoptado para cada uno de los volmenes por empresa resulte ser el mismo3. En cuanto a las reservas posibles (de las que las SEyP no lleva registro), son el resultado de su agregacin a nivel de cuenca proveniente de un importante grupo de empresas petroleras y gasferas que representaban ms del 90 por ciento del volumen de produccin, y una participacin an mayor en las reservas probadas y probables. De modo que, an cuando esta tercera categora no

Por comentarios en la prensa (Tecnoil...........: Aumentaron las Reservas de Gas Natural) la SEyP aclaraba que cada empresa tiene un concepto particular de la probabilidad de recuperacin de las reservas probables.

rena la informacin del universo de empresas u operadores, su cobertura es suficientemente amplia y la posible subestimacin mnima. Como la cuenca cuyana tiene muy poco peso estadstico como productora de gas natural (0,1 por ciento del total del pas) o en su potencial de recursos por descubrir, se la deja de lado. Aunque es evidente que la exploracin, as sea dedicada preferentemente a la bsqueda de gas, tambin hallar lquidos (petrleo y condensados) que pueden mejorar sustancialmente las perspectivas econmicas del prospecto, y hacer ms factible la inversin adicional para llevarlo al estado de reservas. Sin embargo, por la naturaleza del problema que nos ocupa slo se presta atencin aqu a los volmenes de gas natural. Las principales cuencas sedimentarias productoras de gas son la Neuquina, la llamada del Nor-Oeste (CNO.)4, la Austral o de Magallanes y, en mucho menor cantidad la del Golfo de San Jorge, bsicamente petrolera. En la cuenca Austral conviene distinguir tres reas por sus diferentes participaciones en la distribucin de las reservas, y en especial en el potencial exploratorio de sus recursos gasferos. Son las de Tierra del Fuego (terrestre), la de costa afuera (cuenca marina austral) y Santa Cruz (I y II) en tierra firme.

Reservas de gas natural por cuencas y categoras en mil millones de m3 [109 m3]* al 1-1-97
Cuenca y/o rea Noroeste Neuquina Austral TdF (Terrestre) Sta Cruz Marina Golfo S. Jorge Volumen de Reservas Probadas 173,1 341,1 155,5 30,5 35,9 89,1 17,2 686,9 Probables 109,1 75,5 48,7 0,8 13,9 34,0 12,4 245,6 Posibles 88,8 19,3 164,4 0,3 6,4 157,7 9,7 282,2 Totales de Reservas 371,0 435,9 368,6 31,6 56,2 280,8 39,3 1214,8 Participacin Relativa (%) Rp1 25,2 49,7 22,6 4,4 5,2 13,0 2,5 100 Rp2 44,4 30,7 19,8 0,3 5,7 13,8 5,1 100 Rp3 31,5 6,8 58,3 0,1 2,3 55,9 3,4 -.-

*. Para evitar confusiones se ha optado por el prefijo mil millones o millardo. Rp1 = Reservas Probadas; Rp2= Reservas Probables; Rp3 = Reservas Posibles Fuente = SEyP y G& A: (1997) para Reservas Posibles
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La cuenca del Nor-Oeste est compuesta por las subcuencas de Tarija y Orn que son contiguas y parcialmente superpuestas con depsitos del cretcico, carbonfero y devnico, siendo las dos ltimas las ms prolficas en gas natural.

De la simple observacin de los datos surge con nitidez la enorme importancia absoluta y relativa de las reservas probadas de la cuenca neuquina, ya que representaban casi el 50 por ciento del total de esa categora. En segundo lugar se halla la CNO. con un poco ms del 25%, y tercero la cuenca Austral con el 22,6%, donde sobresale el rea costa afuera. Cuando se pasa a las reservas probables, la CNO. surge como la ms importante (44,4%) desplazando a la neuquina (30,7%) y bajando a poco menos del 20% en la austral, por efecto de las muy bajas reservas probables registradas en el rea TdF terrestre. En la distribucin de reservas posibles (las de menor grado de confianza en la estimacin), la cuenca marina austral resulta dominante con casi un 56% del total de las reservas de esa categora, seguida por la cuenca Nor-Oeste con el 31,5%, y cae sustancialmente la participacin de la cuenca neuquina al 6,8%, que seala un fuerte desequilibrio entre los extremos de sus categoras de reservas. Esto podra atribuirse tanto a la seguridad a corto y mediano plazo que brinda a los operadores un volumen alto de reservas probadas y probables, como a resultados no demasiados promisorios (en volumen) del esfuerzo reciente de exploracin, dado que los descubrimientos de yacimientos de mayor tamao ya han sido efectuados. Sin considerar los recursos especulativos potenciales, es razonable esperar que en unos pocos aos (alrededor del 2005/06) la cuenca neuquina pierda su liderazgo en el stock de reservas remanentes de gas natural, an cuando no en su participacin en la extraccin. Si se mira al agregado de las tres categoras de reservas, con las precauciones antes enunciadas, en 2 a) la cuenca neuquina contaba, a enero de 1997, con cerca del 36% de las reservas totales del pas, con una participacin mucho ms cercana de la CNO. y la Austral (especialmente el rea costa afuera) que detentan poco ms del 30% cada una. En virtud de la composicin de reservas y su distribucin actual por categoras, se podra visualizar un mayor equilibrio productivo futuro. Pero puede ser ilusorio, ya que no es suficiente contar con un gran volumen de reservas (aunque sean comprobadas), si no se pueden desarrollar por falta de financiamento, competitividad interregional o restricciones de transporte. Los analistas financieros internacionales critican con frecuencia, que en Argentina los informes sobre reservas comprobadas no suelen distinguir entre las desarrolladas y las que no lo son. Las primeras deben ser producibles, cuando al operador se lo exija y efectivamente entregables

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(despachables) a uno o ms puntos de entrada a gasoductos (troncales y/o de distribucin). Lo mnimo, sera contar con una evaluacin completa de la formacin y de su proyecto de inversin en desarrollo, incluyendo la proyeccin del flujo de caja. Las estadsticas de reservas agregadas por cuencas, tal como es usual que se publiquen, no aclaran esta importante distincin. S lo hacen, en cambio, algunas de las principales empresas petroleras del pas, distinguiendo las subcategoras de reservas probadas por el grado de desarrollo y producibilidad. Pero esa informacin es confidencial o de circulacin restringida, aunque conocida por la industria.

c) Los recursos potenciales exploratorios

Para finalizar esta seccin se hace referencia a los resultados de un estudio de fines de 1997, donde se estima el potencial de los recursos adicionales de gas natural que se podran descubrir en un perodo de quince aos (1997 a 2011)5. El esfuerzo exploratorio (una de las variables claves), se expresa en trminos del nmero de pozos a perforar en cada cuenca o subcuenca y los volmenes estimados resultan de la aplicacin de un modelo de simulacin de hallazgos. La cantidad a descubrir aumenta con el nmero de pozos pero no en relacin lineal, y los volmenes -para igual nivel de esfuerzo- disminuyen al aumentar el grado de confianza exigido en la prediccin, que va del 10 al 90 por ciento. Las cantidades que figuran en el cuadro que sigue corresponden a la distribucin de recursos por descubrir por cuenca, dados el nmero de pozos, las restricciones de formacin y profundidad que se analizaron y los indicadores de xito exploratorio (supuestos constante), con un nivel de confianza (de esos volmenes) del 50 por ciento. El mtodo estadstico se deriva de un modelo bayesiano para predecir los futuros descubrimiento de hidrocarburos. En este caso, gas natural, en cuencas y reas con respuesta histrica conocida (y/o reinterpretada). El supuesto bsico del o los modelos geolgicos es que la naturaleza tiende a reproducir las mismas tendencias de tamao y distribucin de las acumulaciones que a lo largo de toda la historia exploratoria del pas. Pero la cantidad esperable a descubrir del recurso in situ tiende a declinar con el avance de la exploracin en el tiempo. La aplicacin al caso

Gafney, Cline&Asoc. (GC&A): Recursos de Gas Natural que surgen de la exploracin 1997-2011 Buenos Aires, Noviembre 1997.

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argentino utiliz la informacin de los resultados y enseanzas de la perforacin exploratoria de los ltimos 88 aos. Se podr discutir (y hay varias razones para hacerlo), si la metodologa aplicada es la ms adecuada y realista para el caso, teniendo en cuenta los grandes avances incorporados por las empresas en las tcnicas de exploracin, la investigacin de nuevos esquemas conceptuales de modelos geolgicos y la exigencia tcnica, por razones econmicas de costo-eficiencia, en demostrar la existencia de uno o ms sistema petroleros y/o gasferos antes de comprometer recursos en perforar en un determinado sitio. Tambin si el dejar fuera las reas menos conocidas y no contemplar la exploracin profunda en la cuenca neuquina no limita demasiado el ejercicio. Sin embargo, eso excedera los objetivos y alcances de este trabajo. Un juicio inicial es que, en principio, los volmenes agregados de recursos potenciales estn dentro del rango estimado por otros informes anteriores (de 1994 y 1995), menos elaborados y ms especulativos originados en la misma industria, an cuando se advierten diferencias en las reas y niveles a explorar, en la distribucin de los volmenes de recursos por descubrir y en la intensidad y tipo de esfuerzo exploratorio. El hecho de que la SEyP se refiera al estudio de GC&A (sin citarlo), en especial a sus conclusiones, es una buena razn para discutirlo6.

Potencial de Recursos de Gas Natural a Descubrir (1997-2011) En mil millones de m3 (109m3)

Cuenca o Subcuenca Restriccin Esfuerzo Exploratorio; Volumen N Pozos en Gas Natural* Relacin Gas/Petrleo Eqv. Distribucin % de Recursos

Nor-Oeste (paleozoico) Neuquina (no profunda) Austral (Sta. Cruz) Austral (Marina) Golfo de San Jorge

45 800 150 30 300 1325

245,0 215,6 13,4 223,5 4,2 701,7

90,8 66,3 81,2 64,6 12,6 -.-

34,9 30,7 1,9 31,9 0,6 100,0

Fuente: GC&A, noviembre de 1997. * Nivel de Confianza promedio: 50%. No se computan los recursos de petrleos, que pueden estimarse en funciones de la relacin G/P.

SEyP: La evolucin del sector gasfero argentino en el futuro Revista Mercado Elctrico, Ao VI, N 29 Febrero de 1998 pg. 60/61.

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Aunque el nivel de esfuerzo exploratorio esperado (nmero de pozos anuales) no excedera el observado en los ltimos aos, parece muy optimista en los casos de las cuencas neuquina y del Golfo de San Jorge, en funcin de las tendencias previsibles en el precio internacional del petrleo y el menor nivel de beneficios (rentabilidad) futura de las principales empresas petroleras. Este es un aspecto crtico de todo plan de inversin en exploracin, lo que puede significar, como mnimo, un retraso y repriorizacin del programa exploratorio para todo el pas. Vale la pena advertir que el volumen de gas natural que se podra llegar a descubrir por la actividad exploratoria es prcticamente igual a las reservas probadas, ya que alcanzara los 700 mil millones de m3. De ellos el 35% provendra de horizontes profundos de la CNO., casi el 31% de la cuenca neuquina y el 32% de la zona costa afuera de la cuenca austral. Esta tiene petrleo conjunto en una proporcin equivalente mayor de un tercio (apenas por debajo de la neuquina), en tanto los hidrocarburos de la CNO seran ms de 90% gas natural. La ms promisoria de esas tres cuencas, en trminos de volmenes adicionales en reas contiguas an no exploradas, es la marina austral. Pero esa posible ventaja geolgica y de costos futuros de extraccin hoy est severamente constreida por la falta de capacidad de transporte en el gasoducto troncal que est saturado. 3. Las proyecciones de la demanda interna y los requerimientos de exportacin La mayora de los informes, opiniones de la industria y estudios especiales con proyeccin de volmenes de utilizacin del gas natural en los mercados internos y externos habla de demanda cuando en gran parte se trata de requerimientos fsicos. Para establecer y proyectar los niveles de demanda esperados se debera, al menos, especificar los precios en boca de pozo y en punto de entrega a los usuarios finales y el sendero temporal de los mismos para alcanzar los volmenes transables correspondientes. Para ser crebles las obligaciones de entregar y recibir ciertas cantidades deben ser cubiertas por contratos, o por un acuerdo de renovacin o intencin de compra a futuro. De igual manera, no se puede hablar de oferta (regional y agregada) de gas natural tratado, sin que intervengan los precios acordados y/o solicitados por los productores, especialmente para los mercados de exportacin, ya que el interno est muy desarrollado y es mucho ms previsible en sus tendencias. En consecuencia, los volmenes anuales y sus equivalentes diarios de gas (que se proyectan, a intervalos irregulares del ao 2000 al 2010), son una mezcla de compromisos en firme con posibilidades, ms o menos inciertas, de renovar operaciones y concretar nuevos negocios de

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exportacin con cada gasoducto que inicie su construccin. El problema, entonces, no se plantea en trminos de precios y cantidades de equilibrio temporal entre la demanda de gas natural por redes, en mercados econmicamente interrelacionados, sino tan slo de adecuacin (compatibilidad, coherencia) entre las proyecciones de requerimientos y la capacidad real de produccin argentina (en su agregado) para atender los volmenes a suministrar en cada destino en los prximos 13 aos (1998 a 2010). A pesar de las fuertes limitaciones del mtodo el ejercicio no deja de ser til, especialmente para los gobiernos nacional y de provincias, los reguladores, los diferentes intereses de la industria y, en especial, los usuarios ya que se pueden identificar problemas y riesgos futuros que de otra manera no se podran detectar. Tratar de explicar todos los supuestos y consideraciones que se utilizaron para proyectar los volmenes requeridos de gas por redes (bsicamente metano) con destino al mercado interno y de exportacin, y qu niveles de suministros brutos seran necesarios para atender esos mercados llevara demasiado espacio. Sin embargo es preciso aclarar algunos criterios bsicos implementados y la mecnica del clculo, para orientar al lector en la interpretacin del cuadro final de proyeccciones (ver Cuadro 3). La base de la proyeccin parte de los resultados observados de la demanda efectiva y la respuesta productiva del ao 1997, con el aporte del gas importado desde Bolivia y el registro de los volmenes exportados por los dos gasoductos habilitados a Chile (Magallanes y Gas Andes). Para satisfacer la demanda final, los productores deben extraer una cantidad de gas natural (sin tratar) bastante mayor de la que llegar a destino. En 1997 una parte importante del gas extrado (26,1%) era utilizado en la misma zona de produccin. Otra parte menor del gas ya tratado es un insumo de las transportadoras (TGS y TGN), como combustible para alimentar los compresores de impulsin de gas en la red. Como en todo sistema de flujos gaseosos hay fugas, prdidas en lneas, gas no contabilizado y varias diferencias debidas al proceso de medicin7.

El gas que sale de los pozos contiene sustancias no deseadas como CO2, SO2, agua y sustancias inertes, que hay que controlar y desechar y gases ricos (butano, propano, etano) que se separan -en las plantas de tratamiento- como subproductos ms valiosos que el metano, el componente principal del gas por redes. El volumen extrado de los yacimientos se mide en metros cbicos con independencia de su poder calrico, pero los entrados al sistema de transporte y distribucin deben expresarse en m3 de 9300 kcal. Este proceso de conversin de diferentes unidades de medidas es una de las razones de la frecuente discrepancia estadstica que se observa an entre las mismas instituciones encargadas del control o regulacin de la actividad. Sin embargo las diferencias no son sustanciales.

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Tcnicamente para que llegue una unidad dada (1 m3 de metano de 9300 kcal.) a su destino geogrfico y usuario final, es necesario extraer un volumen bruto de gas natural significativamente mayor, an cuando no se compute como produccin la reinyeccin a los yacimientos, que vienen creciendo en el tiempo. A la fraccin correctora le llamamos factor de ajuste. Para mantener criterios similares a los seguidos en la industria, el factor de ajuste contempla el gas consumido en el yacimiento, el retenido en plantas de tratamiento, el no aprovechado (venteado), y el utilizado como combustible por los gasoductos troncales y de distribucin, ms pequeas fugas y prdidas en lneas. Quedan fuera otros items y diferencias por conversin calrica o medicin, por lo que el factor de ajuste utilizado, en todo caso, subestima los suministros necesarios en boca de pozo. Para dar un ejemplo de la aplicacin del factor de ajuste, si los usos en zona de produccin, lo retenido en planta y el combustible para transporte significan un 16% de la extraccin bruta, para atender la demanda de una unidad se necesita producir 1,19 (1,00 0,84), que no es poca cosa. Las diferencias por contemplar (o no) ese factor en la estimacin del esfuerzo productivo para satisfacer una demanda dada son significativas. De igual manera, se requiere corregir (hacia arriba) el clculo de los volmenes de suministro en boca de pozo para atender los mercados externos, cuando las exportaciones se expresan como flujos medibles en destino (city gate), que es la forma usual de estimarlos. En la proyeccin de los requerimientos y demandas firmes del mercado interno, por categora de usuarios se utilizaron las tasas anuales de crecimiento emanadas de la SEyP en 1997, que para control aparecen en la ltima columna (I-A) de la primera seccin del cuadro que se comenta. La base de la proyeccin son los volmenes consumidos por categora de usuarios en 19978. Al revisar la proyeccin se puede advertir que se producira un aumento agregado de los consumos -entre puntas- de ms del 72%, y un cambio en su estructura ante el mayor crecimiento del gas para generacin elctrica (ciclos combinados), as como del GNC. El consumo de gas por la industria perdera la primera posicin a manos de las generadoras de electricidad. El consumo residencial crecera ms lentamente, aunque a una tasa superior al 3%, que no es desdeable.

En usinas se incluye el gas consumido por las plantas localizados en los mismos yacimientos.

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Es probable que la industria en su conjunto no demande los volmenes proyectados si el pas no crece a las tasas supuestas por la SEyP, o que el consumo de gas para electricidad sea mucho menor en aos de alta hidraulicidad, como en 1998. Tambin que el GNC tenga un mercado bastante ms amplio si el precio o los impuestos internos al fuel-oil se incrementan. Es evidente adems que la estimacin es ms confiable a nivel de volmenes agregados de las cinco categoras de usuarios (por compensacin de errores de prediccin), y ms incierta hacia el final de la proyeccin. Al observar los volmenes de los suministros para atender al mercado interno, una vez aplicado el factor de ajuste, se advierte que los incrementos absolutos y relativos son muy altos. De 90,6 millones de m3 en promedio por da en 1997 a 110,3 en el ao 2000, 131,5 en el 2005 y 150,4 en el 2010. Las proyecciones de las exportaciones son la parte ms problemtica del ejercicio; se muestran por pas y gasoducto en el Anexo 2. La proyeccin es conservadora, ya que toma slo en cuenta un gasoducto del Norte de Chile, y no arriesga cifras para el proyectos de gasoducto del Mercosur-NEA o cualquier otro sustituto. En todo caso, podra haber una sobreestimacin de las proyecciones para Chile (de 4480 millones de m3 en el ao 2.000 a 12.000 millones en el 2010), compensada por una subestimacin de las posibles exportaciones a Brasil, que llegan ms tarde, recorren ms distancia, y la extraccin local tendra mejores opciones con la prdida del monopolio de explotacin y extraccin de Petrobras. Interesa destacar los volmenes agregados para los tres pases y el origen de las cuencas que suministraran el gas, que figuran en el mismo cuadro

(Anexo 2). El crecimiento proyectado de las exportaciones en volmenes absolutos sera espectacular. De poco ms de 600 millones en 1997 a 5590 millones en el 2000 a 14105 en el ao 2005 y a ms de 20.000 millones en el 2010, que se potencian con el factor de ajuste, an cuando este fue estimado muy conservadoramente. Hacia el 2000 las exportaciones exigiran un 13,6% de los suministros totales de gas. En el 2005 la participacin alcanzara al 25% y en el 2010 llegara casi el 30%. Como proporcin no est fuera de lugar ni parece exagerada. Por otra parte, concuerda con las opiniones de importantes referentes del sector petrolero-gasfero 9. Sin embargo, como volumen

El Ing. Oscar Secco, Director de la Sociedad Argentina de Ingenieros en Petrleo, estim recientemente que en el ao 2005 Argentina podra exportar el equivalente a 40 millones de m3/da y el Presidente de YPF,

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adicional a los niveles de la demanda interna, no parece sostenible por la capacidad bruta de extraccin, en funcin de las reservas hoy conocidas. Para advertir la presin que se ejercer sobre la base de reservas, baste detenerse un momento en las dos ltimas lneas, que representan los volmenes de suministros totales. Para el ao 2005 se habra doblado el volumen a entregar por los productores, y el equivalente diario superara los 175 millones de metros cbicos. Para el 2010 se requiere una produccin diaria, promedio, de 213 millones de m3. Esto va a reclamar una capacidad de transporte hoy inexistente en el pas, sin considerar los picos estacionales de todo el sistema, que podrn ser suavizados por una demanda compuesta (interna y externa) ms constante, el manejo de la interruptibilidad, y el almacenamiento subterrneo de gas natural. Pero en este ltimo caso habra que considerar la constitucin del colchn de reservas y el aumento del aprovisionamiento, previsin que no se incluy en las proyecciones. Cun razonables son estas proyecciones? En principio no se apartan de las metas agregadas a que aspiran llegar los productores. La gran demanda por gas para generar electricidad se fundamenta en los aumentos conocidos de capacidad de las plantas de ciclo combinado. En Argentina, entre 1997 y el 2000, estarn funcionando 13 centrales con 5946 MW netos de potencia. En Chile el ltimo plan de la CNE revela que para octubre de 1998 habr tres centrales de cc en el sistema integrado central (SIC) con 1100 MW de potencia (Nueva Renca, San Isidro y Nehuenco), y siete centrales ms de 332,4 MW cada una se construiran entre enero del 2003 y el 2008, con 2327 MW adicionales. En Brasil la central de Uruguayana es un adelanto de la serie de proyectos en construccin, licitacin y estudio, que incorporaran 7.100 MW ms (todos con gas) en el Sur y Sudeste. Esta gran regin genera casi el 70% del PBI de ese pas. Uruguay modernizar rpidamente dos centrales trmicas con c.c. La lista puede seguir, con ms proyectos en ciernes en Argentina, como otro electroducto por el Sur (desde Neuqun) y ms centrales modernas en el resto del pas. La demanda potencial de gas natural de Brasil es una incgnita, pero por cada punto que quieran aumentar la participacin del gas en su matriz energtica, son 7,5 millones de metros cbicos diarios. La siguiente pregunta es obvia, de dnde se extraer tanto gas en nuestro pas, sin generar algn desequilibrio regional de oferta cuando todos los gasoductos de importacin (de Chile,
Roberto Monti, la coloc en 41,0 millones diarios. Nuestra estimacin es de 38,6 sin factor de ajuste y 44,1 con factor de ajuste.

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Uruguay y Brasil) tratan de utilizar ms del 60 70% de su capacidad? Otra forma de plantear la preocupacin es no se est estimulando un proceso de sobreinversin en gasoductos para exportar, sin aumentar pari passu la capacidad de evacuacin y transporte de gas en los troncales argentinos? Cmo no advertir que la cuenca neuquina de la que hoy se extrae el 57,5% del total de oferta, con el ms alto ndice de intensidad de explotacin de las tres cuencas principales (ver recuadro), deber soportar el mayor esfuerzo de suministro futuro? Frente a ese hecho tan conocido, cules son las restricciones para no acelerar la entrada al mercado de las reservas comprobadas en la cuenca austral mediante la expansin de la capacidad del Gasoducto General San Martn?

Recuadro Indice de Intensidad de Explotacin de las Reservas Comprobadas, por Cuenca -1997Cuenca CNO Neuquina G.S. Jorge Austral Cuyana Participaciones Relativas Reservas C. Produccin 25,16 12,81 48,14 57,49 3,14 7,31 23,44 22,11 0,12 0,28 Indice I. Exp.* 0,512 1,194 2,328 0,943 2,333

* Es el cociente de las participaciones relativas en produccin respecto de las de reservas comprobadas.

4. La comparacin entre los niveles de reservas y los compromisos de suministros.

Si se da por sentado que las reservas probadas de gas natural del pas a fines de 1997 son por lo menos iguales a las del ao anterior -unos 690.000 millones de m3- habindose repuesto lo producido ese ao y se compara ese stock con el nivel de suministros futuros proyectado (desde 1998 al 2010) para satisfacer los consumos internos y los de exportacin, corregidos por sus factores de ajuste, la conclusin es preocupante y engaosamente errnea. En efecto, al calcular el volumen acumulado de gas a extraer, por estimacin de los aos intermedios, (que no se incluyen en el cuadro de proyecciones), se encontrara que hacia fines del 2004 se habra producido (extraccin neta de reinyeccin a yacimientos) el 49% de las reservas comprobadas a inicios de 1998, y hacia el 2009 este stock se habra agotado por completo. Por cierto que en esos trece aos la industria podra haber reemplazado las reservas comprobadas

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utilizadas, por conversin de las probables y a estas por las posibles. Adems, como la experiencia lo muestra, en cuencas como la neuquina, el Golfo de San Jorge y la Austral, se pueden esperar mejoras en el factor de recuperacin de hidrocarburos in situ con la consecuente revisin positiva de reservas, extensin de los yacimientos y otras adiciones por un rendimiento mayor del previsto inicialmente, agregando unos cientos de millones de m3 por ao. Sin embargo, si la estimacin de reservas se efectu adhiriendo estrictamente a las recomendaciones internacionales, gran parte de esas revisiones deberan estar incluidas en las diferentes categoras de reservas y los volmenes finalmente recuperables. Las reservas probables y posibles de Argentina no superaban, en 1997, los 528.000 millones de m3, que significaran no ms de siete aos de vida remanente a los niveles de extraccin requerida del ao 2010, un plazo exiguo. No faltar quien nos recuerde que el proceso de exploracin es el mecanismo idneo para encontrar el volumen de reservas que la evolucin de la demanda de los mercados interno y externo van a requerir. Por ejemplo, si el volumen de recursos potenciales (por descubrir) es mayor de 700.000 millones de m3, para las tres principales cuencas gasferas del pas, los voceros de la industria sealaran que no hay que preocuparse, porque habra recursos transformables en reservas por unos quince aos ms. Tradicionalmente la industria del petrleo y el gas natural en los pases desarrollados (como EE.UU, Canad, UK y Noruega), donde la demanda crece a tasas de un rango intermedio entre el crecimiento de la poblacin y el PIB, y sus reservas son regularmente estimadas al igual que sus recursos, ha utilizado como una medida de seguridad de oferta o garanta de suministro futuro el valor de la relacin (Reservas/Produccin). El cociente es el nmero de aos de vida remanente del stock cuyo volumen se coloca en el numerador, si se produce al nivel constante elegido como denominador. En Reservas es habitual utilizar el volumen de las comprobadas, bajo el supuesto de que estn desarrolladas o lo sern; y en produccin, el volumen de extraccin del mismo ao en que se estim las Reservas, o uno especial definido al efecto10.

En Canad hasta mediados de 1980, para otorgar una licencia de exportacin se utiliz un procedimiento para determinar los excedentes, que los defina como el surplus de las reservas comprobadas y contractuales (disponibles), despus de cubrir los requerimientos del mercado interno en un volumen igual a 25 veces la demanda proyectada (para ese destino) cuatro aos ms adelante, ms los volmenes autorizados de exportacin an no entregados. En cuanto a las condiciones a observar por los precios del gas de exportacin deban satisfacer tres criterios: a) cubrir todos los costos del gas incluyendo los de uso (valor del recurso), b) Deba ser justo o sea comparable a los que se cargan a las Distribuidoras canadienses en el rea adyacente al punto o zona de exportacin; c) el precio en destino no poda ser sensiblemente inferior al costo de los combustibles alternativos para el grupo de usuarios al que se destinaban las exportaciones. Hamilton, Richard

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Para nuestro caso: si las reservas comprobadas son de 690.000 millones de m3 y la produccin relevante de 33.800 millones de m3, la vida remanente de aquellas sera poco ms de 20 aos. Pero a los niveles de extraccin del 2002 (52.837), se agotaran en 13 aos. A una tasa de crecimiento de la demanda total del 7% anual el nivel de extraccin necesario se dobla cada 10 aos, y si la tasa es del 10% anual ese fenmeno ocurrir en slo 7 aos. Estos pocos ejemplos muestran que el criterio de R/P es esencialmente esttico, y si se lo quiere dinamizar hay muchos factores que influyen, tanto al numerador como al denominador, y se relacionan con el cambio tecnolgico, los costos de desarrollo y extraccin, los precios del gas en boca de pozo, y otras variables, que afectan no slo en el proceso de conversin y revisin de reservas o en el ritmo de extraccin, sino tambin a los incentivos a explorar. Por lo tanto la relacin se presta a muy diversas interpretaciones, siendo parcial y engaosa. A tal punto que algunos especialistas desaconsejan su uso para decisiones que no sean de corto plazo11. Las criticas ms importantes, fuera de las relacionadas con los factores econmicos al uso de la relacin R/P provienen, por una parte, de las observancias o no de una justificacin estadsticas de los valores de R y, por la otra, de la razonabilidad y realismo del supuesto que un nivel dado de Reservas se puede extraer (en el agregado) a un ritmo constante por los aos de vida remanente que determina R/P. En principio, si las reservas probadas, probables y posibles han sido estimadas de acuerdo a las recomendaciones internacionales, el volumen recuperable sujeto a extraccin futura (en un cierto nmero de aos) es el valor esperado de la distribucin que involucra o mejor describe el comportamiento probabilstico de las tres categoras de reservas. Otro parmetro puede ser el valor modal. Si se postula que una distribucin aceptable del volumen de hidrocarburos recuperables es una normal logartmica, el valor esperado de (R) es la media de esa distribucin. Esta es igual al total de las reservas probadas, ms dos tercios de las probables ms un tercio de las posibles. Si, en cambio, se sigue el criterio canadiense (DeSorcy, 1993) R se calcula como la suma de las reservas

E.: Canada s Exportable Surplus Natural Gas Policy: A theoretical Analysis Land Economics, August 1970, pg. 251-259. 11 Particularmente C.J. Campbell: The depletion of world oil s, Petrol et Technique N 385 pg. 5-12. Pars, 1993. (Francia) y consultores de Petroconsultants de Ginebra, Suiza, como Ivan Laherrere: World oil reserves- which number to believe, OPEC Bulletin. Feb. 1995. pg. 9-13.

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probadas ms el sesenta por ciento de las probables y el veinticinco por ciento de las posibles. Ambos criterios dan valores de R muy parecidos. Para el caso que nos ocupa, tendremos: R N log = 1. (686,9) + 2/3 (245,6) + 1/3 (282,2) = 686,9 + 163,7 + 94,1 = 944,7 (mil millones de m3)

R Can

= 1 (686,9) + 0,60 (245,6) + 0,25 (282,2) 686,9 + 147,4 + 70,6 = 904,9 (mil millones de m3) .

Estos son los valores de las reservas que en los prximos aos se podran extraer con razonable fundamento estadstico, ya que el clculo es coherente con el mtodo probabilstico de estimacin y los niveles de confianza (diferenciales) de las tres categoras de reservas. Es fcil distinguir que la simple suma de las tres categoras de reservas (Probadas + Probables + Posibles = 1.214, 8) o sea la base de reservas, sobreestima considerablemente los volmenes que pueden producirse, en ms del 28% para R
N log

y en el 34% para R

Can

. Por cierto que los recursos

potenciales por descubrir no son reservas, y estadsticamente no pueden ser contemplados sin otro tipo de anlisis muy minucioso de factibilidad (no slo fsica sino econmica-financiera) del programa de inversin en exploracin y sus posibles resultados. La ms dura de las objeciones al uso de la R/P proviene de los especialistas en produccin y evaluacin de reservas, ya que la interpretacin corriente y mensaje implcito, cuando R/P = 20 como en el caso argentino, es que la extraccin podr ser sostenida al nivel de P por veinte aos. Esto es casi imposible cuando se analiza la cuestin a nivel de cuencas y ms an de yacimientos o partes de estos, ya que todo pozo, conjunto de ellos y yacimiento entrar en declinacin en la etapa posterior de su vida, que es la ms larga. El comportamiento caracterstico es que en su primer ao el pozo y los yacimientos jvenes tengan una produccin en rpido ascenso (medida en m3/da) hasta alcanzar un pico mximo, despus de lo cual se estabilizan en un plateau donde la extraccin es ms o menos constante, salvo variaciones estacionales. Pocos aos ms tarde (3, 5, 8) comienza a decaer. Para sostener la produccin hay que abrir o perforar ms pozos en el mismo yacimiento (esas reservas deben estar en la estimacin de R) o estimularlos, lo que es una primera seal de que habran entrado en declinacin aquellos que se explotaron primero.

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Un yacimiento que se explota hace ms de una dcada o dos -aunque sea gigante- de donde se ha extrado la mitad, de sus reservas o ms y mantiene la produccin por algunos o varios de los mtodos sealados, es lgico que deba declinar. La tasa de declinacin (d) (diaria, mensual o anual) est muy influenciada por las caractersticas del reservorio, las tcnicas de produccin y el gerenciamiento, pero (d) tiende a ser constante, de modo que la extraccin anual declina a esa tasa. Sin embargo, si medimos la R/P del yacimiento (o sector del mismo) que es igual a [(1-d)d], se hallara que no cambia. Por ejemplo: la R/P de un yacimiento que declina al 10% por ao, va a permanecer en nueve aos, por unos cuarenta aos ms. Si por otra parte, la produccin comercial cesa cuando cae por debajo del 2% de su pico de mxima la produccin durar 37 aos, y slo 24 si la tasa de declinacin del mismo yacimiento es del 15% (Laherrere). Parece evidente que en el caso de grandes y medianos yacimientos (en Argentina no son ms de 35) cuando entren en declinacin (varios lo estn) pueden tener muchos aos ms de vida remanente, pero el volumen que entregarn cada ao ser menor. Tratar de mantener (forzar) la produccin a niveles constantes har aumentar la tasa de declinacin posterior, agravando el problema de oferta (futura) precisamente cuando la demanda sea ms elevada. Hay, por cierto, un delicado balance entre las producciones de yacimientos que estn en diferentes etapas de su vida productiva, y es necesario conocer mucho ms informacin desagregada para poder estimar con realismo la produccin futura. Es ms, cuando entran en produccin reas nuevas con reservas probadas, la respuesta productiva sealada significar que en los primeros aos se extraera ms de la mitad o dos tercios de las mismas, quedando el resto para ser recuperado en los 25 a 30 o ms aos siguientes. Este patrn tpico de explotacin ayuda al conformismo con el actual nivel de reservas, y esconde un gran riesgo futuro en trminos de volmenes producibles en cada yacimiento y cuenca. Por las razones mencionadas el uso de la relacin R/P es muy engaoso y poco confiable como herramienta de prediccin, y debera ser reemplazada por mtodos de estimacin que tengan un mayor fundamento estadstico y se basen en modelos especficos de agotamiento de reservorios. El uso de curvas de produccin diarias y acumuladas, produccin mxima y clculo de las tasas de decaimiento y abandono, son una herramienta corriente para analizar la economa de los proyectos de explotacin de hidrocarburos. Eso se hace rigurosamente por cada equipo integrado, a nivel de las empresas, pero esa tecnologa y sofisticacin no se reflejan en los criterios agregados que utiliza la industria en su discusin con el gobierno, los reguladores y el pblico.

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Hay como un doble estndar: uno interno muy riguroso y otro externo laxo y muy maleable, situacin inadmisible cuando entran en juego decisiones de asignacin de la produccin (como entre mercado interno y de exportacin), muy importante para el futuro de la actividad y un gran nmero de empresas y usuarios.

5. Problemas detectados e implicancias para el futuro de la actividad

El pas posee una cantidad de reservas de gas agregadas que le permitiran cumplir con los compromisos de suministros sin grandes dificultades aparentes hasta las postrimeras del perodo de la proyeccin, tomando como valor esperado de las reservas recuperables totales el rango de 900 a 950 mil millones de m3. Sin embargo, el panorama futuro se complica cuando la atencin se centra a nivel de regiones y sus correspondientes cuencas, identificando los flujos por rea de origen del gas, la localizacin, capacidad mxima y destino del sistema de gasoductos troncales, y su vinculacin (o no) con los de exportacin a los pases vecinos. Este es un tema poco investigado, y del cual se deber reunir informacin detallada y modelizar fsico-econmicamente el sistema. Lo que sigue debe tomarse como una evaluacin preliminar de deteccin de problemas de asignacin productiva e inconsistencia temporal, entre requerimientos y suministros proyectados, cuyas limitaciones de enfoque ya han sido expuestas. Comenzando por la Cuenca Austral, en el continente no se advierten problemas de adecuacin y suficiencia de reservas para seguir atendiendo al mercado interno y la demanda de Methanex por el gasoducto Magallanes, excepto que deben efectuarse inversiones adicionales en plantas de tratamiento, evacuacin y transporte. Las perspectivas productivas del rea TdF parecen limitadas, siendo un poco ms favorables las de Santa Cruz I y II, aunque no se destaca en trminos de volmenes esperados totales. Tampoco se avisoran problemas de abastecimiento desde la CNO., al menos por unos seis o siete aos. Sustituir las importaciones desde Bolivia, comenzar a suministrar gas al Norte de Chile y alimentar la central trmica de ciclo combinado de Campo Santo (etapas I y II) del electroducto de TermoAndes para exportar electricidad a la misma regin. Lo interesante, como prueba, vendr cuando comiencen las exportaciones a Brasil va el gasoducto Bolivia-San Pablo-Porto Alegre, y haya que reforzar los envos va Uruguayana, o se concrete alguna iniciativa de gasoducto del

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Mercosur. Esos desafos plantean algunos interrogantes. Primero, qu proporcin de las reservas hoy clasificadas como comprobadas habrn sido efectivamente desarrolladas? este aspecto por ahora no est muy claro. Segundo, y ms importante, qu tipo de comportamiento productivo tendrn los pozos en las formaciones del devnico?. Ms especficamente: en cuntos aos (3,5 o ms) entregaran la mayor parte de las reservas comprobadas? o sern la curva de produccin y tasa de decaimiento similares a otros yacimientos norteos conocidos? Contar con esa informacin tcnica sera muy til, dado el firme crecimiento de la demanda interna que se espera abastecer desde la CNO. Los volmenes que se requeriran son mucho mayores que los previstos por el Decreto N 305/92, que en su artculo 10 fij que para el mercado interno bastaba asegurarle un flujo promedio de 7 millones de m3 diarios, dejando un excedente (de reservas comprobadas) de hasta 35 millones de m3 para su exportacin. Se desconoce el fundamento de las proyecciones que el decreto menciona en sus antecedentes; pero condujo a una subestimacin sustancial de la evolucin de la demanda interna, razn por la cual se otorg una autorizacin mnibus, que puede resultar demasiado optimista. En efecto la cuota de siete millones de m3 diarios fue al poco tiempo excedida. En 1997 el mercado interno requiri la extraccin equivalente a 13 millones de m3 diarios. La sustitucin de importaciones desde Bolivia significarn otros 4,7 millones de m3 por da, y abastecer la central Campo Santo entre 1,2 y 2,4 millones de m3 diarios. Adems hay que cubrir el aumento de la demanda interna del resto de usuarios, cuya tasa de crecimiento no est por debajo del 3% anual. De modo que en el ao 2000 el de mercado interno (regiones norte, centro y litoral y norte de Bolivia), requeriran un volumen promedio de 21 a 22 millones de m3 diarios de extraccin, es decir ms de tres veces el estimado de mediados de 1992. Esto ilustra el peligro de estimar excedentes exportables en base a proyecciones que no pudieron tomar en cuenta la velocidad de los cambios que ocurrieron y seguirn ocurriendo en Argentina, al menos en el sector energtico. Un riesgo que tambin corren los juicios basados en proyecciones, de uno o ms escenarios, incluidos los de este trabajo. Por esa misma razn la intencin, varias veces manifestada por la industria, de dedicar ciertos lotes y an yacimientos completos a la exportacin (o a un mercado determinado de cierto pas), si bien puede facilitar la concrecin de las inversiones en los gasoductos y permitirles despus a los productores una explotacin ms acelerada de las reservas comprobadas, desde el punto de vista del inters general social del pas, es contraproducente y se opone a principios econmicos

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reconocidos de asignacin intertemporal de recursos naturales agotables. Por otra parte, ni los usuarios nacionales ni los locales entienden la racionalidad econmica de las decisiones de ciertos productores que negocian menores precios del gas de exportacin respecto del que se alcanza en el mercado interno, con el argumento de que es la nica manera de crear y desarrollar esos mercados. Lo que se logra con esa poltica de diferenciacin de precios -que no es menor- es extraer ms gas del necesario, adelantar la reposicin de reservas y disminuir la renta del recurso. En consecuencia, en la CNO., ms que un problema de adecuacin de reservas la cuestin relevante es como se asignar la extraccin entre el mercado interno y la exportacin. Por eso es tan oportuna la decisin de la SEyP de someter a consulta criterios complementarios, que incluyen la consideracin del sendero de precios en mercados alternativos antes de expedirse en las nuevas solicitudes de exportacin que se presenten. La situacin de la cuenca neuquina es la ms comprometida a mediano y largo plazo, ya que lejos de aliviarse la presin sobre sus reservas y recursos por una distribucin menos desequilibrada de la extraccin total o del ndice de intensidad de explotacin, ver intensificarse los requerimientos de extraccin, tanto por el crecimiento esperado de la demanda interna, como por los permisos de exportacin ya concedidos y en trmite. La SEyP ha formulado una seria advertencia sealando que el nivel de extraccin planteado en los primeros aos del 2000 es slo sostenible si se incrementaran las reservas en ms de un 70 por ciento de las estimadas como probadas, valor que se encontrara dentro del lmite superior de las expectativas del rea12. De acuerdo a la estimacin de las reservas al 1-1-97 (consultar el cuadro) se necesitara incorporar unos 238 mil millones de m3 de reservas probadas y hacerlo, presumiblemente, antes del 2006/7. Como parte de ese volumen, ahora se cuenta con reservas probables y posibles por 94 mil millones de m3 de los que 57 mil millones se consideran, a priori, estadsticamente recuperables por uso de la frmula de RNlog. Esto obligara a los productores con contratos en firme a hacer un intenso esfuerzo de exploracin (o a adquirir reservas de terceros) en un plazo de pocos aos, y la bsqueda de horizontes profundos (a ms de 4000 metros) modificara los costos marginales del gas de reemplazo de esa cuenca. Una de las consecuencias previsibles es que al acercarse el agotamiento de las reservas actuales, dejara de ser la cuenca de ms bajos costos del pas. Una variante decisiva para todo el sector gasfero argentino (no slo para

12

Idem nota 5.

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los productores), que se reflejar en cambios de importancia en los niveles de extraccin por cuencas y los precios pretendidos en boca de pozo. Si en el gas natural funcionara algo similar al despacho centralizado del MEM, por orden de mritos de costos, la ventaja de la cuenca neuquina se perdera en la prxima dcada, aunque esto es una especulacin sin disponer de la informacin necesaria. El Dr. Marcelo Yrigoyen, en un trabajo pstumo, estim (a precios de 1994) los costos unitarios totales del gas (por milln de BTU) para las diferentes cuencas del pas y las proyect a 20 aos, demostrando que la neuquina sufrira un aumento importante antes del 2005, quedando la cuenca austral (TdF y Santa Cruz) como las de menor costo, seguida por la CNO13. Si bien estas estimaciones pueden hallarse desactualizadas, el cambio en la estructura de costos del gas y su tendencia por cuencas, es un aspecto del problema que no puede dejarse de lado. Lamentablemente, el tema no es fcil de investigar ni de documentar, y es ms trabajoso seguirlo que el de los precios de los contratos. Sin embargo, habr que prestarle a ambos una decidida atencin de ahora en adelante. Finalmente, la cuenca Austral (marina) presenta mejores perspectivas de volumen de reservas sin explotar (si tomamos las tres categoras), y un perfil de costos medios que son competitivos, y lo seran ms todava en el mediano plazo. Por esto se debe procurar un aumento de su participacin en el suministro al mercado interno y a la exportacin, ms all del gasoducto Punta Lara-Montevideo. El rea costa afuera tiene reservas producibles y una capacidad de extraccin que podra doblarse en poco tiempo, si se levanta la restriccin de transporte del Gasoducto General San Martn. Es de inters general que as suceda y se puedan movilizar esas reservas para dar un poco ms de holgura -en tiempo y esfuerzo de inversin- a la cuenca neuquina, pilar central del negocio gasfero, y evitar saltos bruscos en su estructura de costos, ya que indudablemente influira en los precios internos en boca de pozo.

Conclusiones
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Yrigoyen Marcelo R.: Los recursos gasferos de Argentina. Revista BIP: Boletn de Informacin Petroleras (YPF) Tercera poca. Diciembre 1994.Ao X. N 10 (pg. 13/14).

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Aunque un estudio muy reciente (GC&A) seala que no hay evidencia tangible que indique que la exportacin de gas natural argentino a los pases vecinos amenace el suministro satisfactorio de la creciente demanda domstica que se vislumbra en Argentina en el futuro previsible (1997-2010) este trabajo halla indicios de que se presentarn desequilibrios de oferta regional y problemas de asignacin de la produccin entre mercados (internos y externos) si el anlisis se conduce a nivel desagregado. El uso de indicadores tradicionales de seguridad de oferta o garanta de abastecimiento, como la relacin R/P es engaoso, y debe ser reemplazado por otros criterios ms afines con modelos de agotamiento de reservorios. Para atender una determinada demanda no basta mostrar y contar con los volmenes adecuados de reservas comprobadas. Estas deben ser o estar desarrolladas, producibles y despachables. Los recursos potenciales a descubrir por la exploracin son una parte fundamental para la continuidad del negocio, pero no constituyen reservas y no se pueden agregar a aquellas. Los costos de reemplazo deben ser considerados, al igual que los precios de entrega, en toda decisin que signifique compromisos futuros de mediana envergadura. A los niveles de suministro proyectados entre el 2005 y 2010, si son alcanzables, no podrn ser sostenidos sin un gran esfuerzo exploratorio, que de persistir los bajos precios del petrleo muchas empresas no estarn en condiciones de afrontar. Para ganar tiempo, hacer algo ms equilibrada la distribucin de la extraccin total del gas, y disminuir la gran presin sobre las reservas de la cuenca neuquina, urge resolver la eliminacin de la restriccin de transporte de la cuenca austral, especialmente de las reas costa afuera.

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Anexo 1 Sistema Gasfero Argentino Millones de m3

Produccin Interna Bruta Usos en Zona de Produccin a) Inyeccin a formacin* b) Consumo en yacimiento c) Retenido en plantas d) Gas venteado 1995 30.441,2 1.237,0 1.851,1 258,9 3.166,4 6.513,4 % 1996 34.649,7 2.543,3 2.444,3 247,8 3.380,6 8.616,0 % 1997 37.076,3 4.452,2 2.940,6 350,6 1.956,9 9.700,3 % Marzo-Febrero 97/98 % 36.829,6 4.794,0 3.033,8 313,4 1.783,2 9.924,4 13,0 8,2 0,9 4,8 26,9

4,1 6,1 0,9 10,4 21,5

7,3 7,1 0,7 9,7 24,8

12,0 7,9 0,9 5,3 26,1

Uso por Transportistas y Fugas e) Combustible en gasoductos 821,0 3,25 907,2 3,39 927,6 E 3,47 1003,2 E 3,80 f) Prdidas en lneas y fugas 48,0 55,2 60,0 E 59,0 E Gas no contabilizado. errores 215,0 218,4 220,0 E 219,0 # de medicin y conversin Fuente: ENARGAS Memoria 1995 y 1996; Gas&Gas para 1997 y mayo 1997 a febrero 1998 El camino del gas anualizado. E = Estimacin propia. = en gas usado como combustible calculado respecto del volumen de gas a transportar por TGN y TGS; no incluye gasoductos de exportacin.. Definiciones: Consumo en yacimiento: Es el consumo necesario para el desarrollo de las tareas de produccin. Re Inyectado a formacin: Reinyectado a yacimiento para recuperacin asistida o mantenimiento de presin. Retenido en planta: fluido con destino a tratamiento y separacin de gas licuado. Gas venteado: gas no aprovechado.

Anexo 2 Proyeccin de Exportaciones de Gas Natural. Aos 2000 a 2010 En millones de m3 y equivalentes diarios
Pas Gasoductos A. Chile 1. Gasoducto Magallanes (Methanex) 2. Gasoducto del Pacfico 3. Gas Andes 4. Gasoductos del Norte Chile* 2000 2002 2005 2010 Cuenca de origen A. (T de F) N N CNO

1000 500 2070 910 4480

1200 910 2490 1530 6130

1200 1500 4075 2190 8965

1300 1825 6135 2740 12000

B. Uruguay 5. Gasoducto Pta. Lara-Montevideo y Ext. C. Brasil 6. Uruguayana y Ext. Porto Alegre 7. Bolivia, San Pablo, Porto Alegre 8. del Mercosur y NE Argentino **

360

880

1150

1640

N y A (marina)

750 750 5590 15,31

1280 1280 8290 22,71

1800 2190 ? 3990 14105 38,64

2740 3650 ? 6390 20030 54,87

N y CNO CNO (CNO)

Subtotal (A+B+C), millones de m3/ao Equivalente en millones m3/da D. Factor de ajuste: Uso zona productiva + combustible gasoductos(1) E. Totales (A+B+C+D), millones de m3/ao Equivalente en millones m3/da

760 6350 17,39

1127 9417 25,80

1977 16082 44,06

2823 22853 62,61

* A los fines de la proyeccin slo se considera el funcionamiento de un gasoducto. En caso de ser dos la penetracin de mercado sera algo mayor. Estimacin conservadora. ** No se descarta construccin de un gasoducto del Mercosur con origen en Salta y sirviendo (en ruta) a Chaco, Formosa, Asuncin (Paraguay), Misiones y Corrientes y terminando en el Sudeste de Brasil. (1) Consumos en zona de produccin, retenido en plantas y venteo (mnimo) ms combustibles para bateras de compresores. Factor de ajuste para gasoductos (1) al (6) en promedio (+13,6%) y para gasoducto (7) + 16,3%. Fuente: IERAL, Crdoba.

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ARGENTINA: Mercados interno y de exportacin Proyecciones de requerimientos y suministros exigibles de Gas Natural: 2000 al 2010 En millones de m3 por ao y equivalentes diarios

MERCADOS Categora usuario

Demanda Ao Base1997

Estructura % 1997

Proyeccin de Re 2000 2002 2005

I. Interno A: Residenciales Comercio, Entes Oficiales y otros Industrias Usinas (gen. electrica) GNC. Millones m3/ao Equivalente en millones m3/da B.Factores de ajuste para suministro interno* Volumen mnimo entrega a Transportadoras . Consumo en yacimiento y retenido en planta ..Venteado y fugas ...Usado como combustible p/gasoductos Subtotal (A+B): Millones m3 Equivalente en millones m3/da II. Exportaciones C. Exportaciones Netas* Equivalente en millones m3/da D. Factor de ajuste p/ Suministro Exp.* Subtotal (C+D): Millones m3 Equivalente en millones m3/da Total Mercado Interno y Exportacin III. Importaciones desde Bolivia IV. Volmenes totales de suministro (millones m ) Equiv. Millones m3/da Fuente: IERAL y anexos 1 y 2.
3

5.803 1.499 9.816 8.512 1.268 26.898 73,69 26.900 3.290 1.957 927 33.074 90,61

21,6 5,6 36,5 31,6 4,7 100

6.459 1.671 11.460 11.800 1.470 32.860 90,03 32.900 4.020 2.150 40.250 110,27

6.890 1.760 12.220 13.340 1.610 35.820 98,14 35.900 4.390 1.800 1.180 43.420 118,96

7.600 1.905 13.450 15.170 1.844 39.970 109,51 40.000 4.890 1.500 1.330 47.910 131,26

671 1.84 109 780 2,14 33.854 1.703 32.151 88,08

5.590 15,31 760 6.350 17,39 46.600 -.46.600 127,67

8.290 22,71 1.127 9.417 25,80 52.837 -.52.837 144,85

14.105 38,64 1.977 16.082 44,06 63.992 -.63992 175,32

*. Anexo 1.

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