Matemtica Financiera Tasas de Inters y Descuento

Qu aprendemos

Nocin financiera y matemtica de las tasas de inters y descuento. Interpretacin prctica. Distintos tipos de tasas: proporcionales, nominales, equivalentes y efectivas. Equivalencia entre tasas de inters y descuento. Representacin grfica.

Frmulas
Tasas de inters proporcionales y nominales: ( ) = ( ) ( ) TNAV( ) = 365

TNAV( ) =

( ) 365

Tasas de inters equivalentes y efectivas ( ) = 1 + ( ) TEA = 1 + ( ) 1 1 TEM = 1 + ( )

30

365

Equivalencia tasas de inters y descuento = 1 = 1 +

Tasas de descuento proporcionales y nominales ( ) = ( ) ( ) TNAA( ) = 365

TNAA( ) =

( ) 365

Tasas de descuento equivalentes a tasas de descuento ( ) = 1 1 ( )

Tasas de descuento equivalentes a tasas de inters y efectivas

= 1 ( )

1 1

( ) = 1 1 + ( ) TEM = 1 ( )
30

TEA = 1 ( ) Equivalencias de TNA

Prof. Carlos Mario Fras T. Prctico N 3 Dictado 2010

365

friasc@profesores.ucongreso.edu.ar

155 066776 Pg. N 1/5

1+ TNAV( ) =

TNAV( ) 365

1 365

TNAA( ) =

TNAA 1 1 365 TNAA( ) 1 365 TNAV( ) 1 1+ 365

365

1 365

TNAV =

365

TNAA( ) =

Resolvemos en clase
1. 2. Un capital de $ 2.500 se convierte en un capital final de $ 2.600 en el plazo de 40 das. Calcular la TNAV y la TEA. (TNAV = 36,50%; TEA = 43,03%) En la publicidad de una compaa financiera anuncia el otorgamiento de prstamos a la TNAV = 30%, mediante el pago de cuotas mensuales. Suponiendo que no existe ningn otro gasto, se le solicita calcular la TEA del prstamo. (TEA = 34,488%) A partir de la i (73) = 5%, calcular la i (146) (proporcional y equivalente), TNAV, d (73), TNAA, TEA y TEM. Representar grficamente y escribir las conclusiones.

3.

-365

-292

-219

-146

-73

73

146

219

292

365

Detalle del grfico anterior:

Prof. Carlos Mario Fras T. Prctico N 3 Dictado 2010

friasc@profesores.ucongreso.edu.ar

155 066776 Pg. N 2/5

-146

-73

73

146

4.

A partir de la i(22) = 3% se le solicita calcular: a. La i (49) equivalente. (i (49) = 6,8051%) b. Las TEA de ambas tasas peridicas. (TEA = 63,298%) c. Anotar las conclusiones.

5.

Completar la pizarra del siguiente banco calculando las TNAV y TNAA correspondientes, teniendo en cuenta que el rendimiento deseado en todos los casos es del 19,5%: Plazo 30 a 59 das 60 a 89 das 90 a 119 das (TNAV (30) = 17,95%, TNAV (60) = 18,08%, TNAV (90) = 18,21%, TNAA (30) = 17,68%, TNAA (60) = 17,56%, TNAV (90) = 17,43%) 19,5% TNAV TNAA TEA

6.

Se realiza una inversin de la siguiente manera: durante los primeros 40 das se tiene una rentabilidad a la TEM = 1,75%, por los siguientes 38 das se aplic la TNAV = 20,66%, y por los ltimos 25 das se ganaron intereses a la TEA = 29,20%. Calcular la tasa peridica de todas las operaciones, y la TEA de la operacin total, suponiendo que los intereses intermedios se van capitalizando. (i (103) = 6,392%, TEA = 24,5537%)

Resolvemos en casa
7. Calcular la tasa de inters bimestral proporcional a la tasa del 4% mensual. (i = 8% bimestral) A partir de la i (22) = 0,82%, calcular la i (122) proporcional. (i (122) = 4,547%) Calcular la tasa peridica de inters a aplicar a una operacin a realizar a 42 das de plazo, conociendo que la TNAV = 16%. (i (42) = 1,841%)

8. 9.

10. Calcular la tasa peridica de inters de la TNAV (95) = 17%. (i (95) = 4,425%)
Prof. Carlos Mario Fras T. Prctico N 3 Dictado 2010 friasc@profesores.ucongreso.edu.ar 155 066776 Pg. N 3/5

11. Calcular la tasa de inters bimestral equivalente a la tasa del 4% mensual. (i = 8,16% bimestral) 12. Calcular la i (72) equivalente a la i (209) = 11,4%. (i (72) = 3,789%) 13. Calcular la TEA de la TNAV (176) = 17% (es decir: las capitalizaciones son cada 176 das). (TEA = 17,74971%) 14. A partir de la TEA = 18,5% calcular la TNAV (52). (52) = 1 + 0,185
52 365

1 . 365

52

= 0,1718

15. Un capital de $ 3.000 se convierte 30 das ms tarde en un capital final de $ 3.170. Calcular la TNAV y la TEA. (TNAV = 68,94%; TEA = 95,54%) 16. En qu tiempo una inversin de $ 6.457 se convierte en $ 6.682, conociendo que su rendimiento efectivo fue del 25,01% anual? (n = 56 das) 6682 0,2501 = 6457
365

6682 6457 365 = 56 ln 1 + 0,2501 ln

(34)

17. Por una operacin a plazo fijo el banco nos reconoce la TNAV TNAV (76) equivalente a la anterior? 1+ (76) = 02062 . 34 365 76
76 34

del 20,62%. Cul es la

1 .365 = 0,20865

18. Calcular la d (40) proporcional a la d (90) = 9%. (d (40) = 4%) 19. Calcular la tasa peridica de descuento correspondiente a la TNAA 2,863%) 20. Calcular la i (40) equivalente a la d (40) = 4%. (i (40) = 4,1666%) 21. Calcular la TEA y la TEM de la d
(85) (55)

= 19%. (d

(55)

= 7%. (TEA = 36,56%; TEM = 2,59%)

22. Calcular el rendimiento efectivo anual de la TNAA (85) = 45%. (TEA = 60,86%) 23. A partir de la TNAV (62) = 24,55%, calcular la TNAA (47) equivalente. (TNAA (47) = 23,68%) 24. Se realiza una inversin de la siguiente manera: durante los primeros 17 das se ganan intereses a la TNAV = 22,45%, por los siguientes 23 das se obtuvieron intereses a la TEM = 2,09%, y por los ltimos 18 das el rendimiento efectivo fue del 25,71% anual. Calcular la tasa peridica de todas las operaciones, y la TEA de la operacin total, suponiendo que los intereses intermedios se van capitalizando. (i (58) = 3,8257%, TEA = 26,6512%) 25. Opciones mltiples: para cada afirmacin se brindan tres alternativas, en todos los casos solo una es la correcta. a. La TNAV (m) = 16,3%. Si m < 365, la TEA correspondiente es : O 15,2% O 16,3%
Prof. Carlos Mario Fras T. Prctico N 3 Dictado 2010 friasc@profesores.ucongreso.edu.ar

O 17,4%
155 066776 Pg. N 4/5

b. Las TNAV(m) = 16,3% y TNAV(n) = 16,1% son equivalentes, por lo tanto: O m=n O m<n O m>n c. La i (120) = 6% es proporcional a la i (m) = 3%, por lo tanto: O m = 59 das O m = 60 das d. La i (120) = 6% es equivalente a la i (m) = 3%, por lo tanto: O m = 59 das O m = 60 das e. La i (35) = 2% es equivalente a la: O i (70) < 4% O i (70) = 4% f. La i (35) = 2% es equivalente a la: O d (70) < 4% O d (70) = 4% O m = 61 das

O m = 61 das O i (70) > 4% O d (70) > 4% O d (20) > 1,6%

g. La d (40) = 3,2% es equivalente a la: O d (20) < 1,6% O d (20) = 1,6% h. La i (40) = 4% es equivalente a la d (m) = 8%, por lo tanto: O m = 75 das O m = 80 das

O m = 85 das

Fuentes de consulta
LPEZ DUMRAUF, Guillermo, Clculo Financiero Aplicado: un enfoque profesional (Buenos Aires, La Ley; 2006), 2 ed. CASPARRI, Mara Teresa y ots.: Matemtica Financiera utilizando Microsoft Excel, (Omicrn, Buenos Aires, 2005) TULIN, Eliseo Csar, La funcin exponencial del inters, (Fac. Cs. Econmicas U.N.Cuyo, Mendoza, 1999) GONZLEZ GAL, Jos, Matemticas financieras, (Macchi, Buenos Aires) GARCA, Jaime A., Matemticas Financieras (Bogot, Pearson, 2000) TAJANI, Miguel, Matemtica Financiera, (Cesarini Hnos., Buenos Aires) DI VINCENZO, Osvaldo, Matemtica Financiera (Kapelusz, Buenos Aires)

Prof. Carlos Mario Fras T. Prctico N 3 Dictado 2010

friasc@profesores.ucongreso.edu.ar

155 066776 Pg. N 5/5