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• 16 de Agosto de 2007
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Apresentação do Resultado
do Segundo Trimestre de 2007
16 de Agosto de 2007
Disclaimer
A Multiplan encerrará seu quiet period até o dia 24 de agosto de 2007, não podendo,
portanto, informar projeções não contidas no Prospecto de Oferta Pública de Ações
2
APRESENTAÇÃO DA EMPRESA
ABERTURA DE CAPITAL (IPO)
DESTAQUE FINANCEIROS E OPERACIONAIS 2T07
ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
3
A maior empresa do setor de Shopping Centers
do Brasil em termos de receita
Lideranç
Liderança em receita:
Maior receita bruta, com R$ 86,3 milhões no 2T07
Maior receita de locação de lojas, com R$ 54,4 milhões no 2T07
Maior receita de merchandising, com R$ 6,8 milhões no 2T07
Maior receita de serviços, com R$ 12,2 milhões no 2T07
Sólido crescimento:
EBITDA ajustado 2T07: R$ 45,5 milhões (20,5% em relação ao 2T06)
EBITDA ajustado 1S07: R$ 95,0 milhões (61,6% em relação ao 1S06)
Lucro Líquido ajustado 2T07: R$ 36,2 milhões (121,1% em relação ao 2T06)
Lucro Líquido ajustado 1S07: R$ 74,8 milhões (131,3% em relação ao 1S06)
Dados Operacionais: Lideranç
Liderança em receita/m²
receita/m²:
ABL Total¹: 563.601 m² Receita de Aluguel/m²: 217 R$/m²
ABL Próprio¹: 307.905 m² (9,6% em relação a 2T06)
¹ Considera a ABL do BarraShoppingSul, em estado adiantado de construção. Não contempla o Shopping Vila Olímpia nem as expansões previstas.
4
Liderança em inovação
e desenvolvimento
65% de participação média no controle dos Shopping Centers
Portfolio de Shopping Centers de alta qualidade e grande porte
Potencial de alto crescimento com baixo risco de execução
Visão inovadora em shoppings, criando novas tendências e
maneiras de operar
Os melhores Shopping Centers nas principais capitais brasileiras
(São Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte e Brasília)
Companhia full service, criando, desenvolvendo e operando os
shoppings
Histórico de parcerias estratégicas, tanto locais quanto globais
Administração Experiente e comprometida, com mais de 30 anos na
indústria
Aproveitamento de sinergias com projetos imobiliários, residenciais
e comerciais, no entorno dos nossos shoppings
5
Referência no setor desde a década de 70
6
Portfolio de Shopping Centers
1 2
Referência: 2T07
3
Shoppings Próprios
12 Shopping UF % ABL 100% NOI
1 BHShopping MG 80,00% 35.450 m² 9.454
2 DiamondMall MG 90,00% 20.757 m² 4.553
4 3 Pátio Savassi MG 83,81% 17.534 m² -
DF 4 BarraShopping RJ 51,07% 69.316 m² 21.590
5 New York City Center RJ 50,00% 22.068 m² 2.229
11
6 Shopping AnáliaFranco SP 30,00% 39.310 m² 8.194
7 MorumbiShopping SP 56,29% 54.967 m² 19.042
MG
5 8 Shopping VilaOlímpia SP 30,00% 26.417 m² -
SP 9 BarraShoppingSul RS 100,00% 66.378 m² -
RJ 10 ParkShoppingBarigüi PR 90,00% 41.389 m² 5.240
10 PR 11 RibeirãoShopping SP 76,17% 39.130 m² 5.085
12 ParkShopping DF 59,98% 39.293 m² 6.517
6
Shoppings de Terceiros
RS Shopping UF % ABL 100% NOI
8
Shopping Eldorado SP 0,00% 73.789 m² 8.021
9 7 Shopping Colinas SP 0,00% 24.435 m² 695
Shopping Recreio RJ 0,00% 8.051 m² 497
Sider Shopping RJ 0,00% 11.734 m² 1.413
7
OVERVIEW DA EMPRESA
ABERTURA DE CAPITAL (IPO)
DESTAQUE FINANCEIROS E OPERACIONAIS 2T07
ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
8
Resumo da Oferta
Oferta Pública Inicial no Brasil, com esforços de vendas internacionais nos termos da Regra 144A /
Estrutura da Oferta Regulamento S
Tipo de Oferta 74% Primárias / 26% Secundárias, excluindo a opção de ações suplementares
36,9 milhões de ações ordinárias com direito a voto e 100% de tag along (Bovespa Nível II),
Ações Ofertadas representando 25,0% do capital total, excluindo a opção de ações suplementares
Opç
Opção de Aç
Ações 5,5 milhões ações ordinárias adicionais (15% da oferta base), 50% primária e 50% secundária, até 30
Suplementares após a oferta
Preç
Preço R$ 25,00 / ação ordinária
Tamanho da Oferta R$ 923,5 milhões, excluindo a opção de ações suplementares (green shoe)
Perí
Período de Lock-
Lock-up 180 dias para os acionistas controladores, Companhia e Diretores
Coordenadores Globais e
Joint Bookrunners
9
Composição Societária
1700480
Ontario Inc. 1700480
46,30% Ontario Inc.
34,72%
120,3 milhões de aç
ações 147,8 milhões de aç
ações
10
OVERVIEW DA EMPRESA
ABERTURA DE CAPITAL (IPO)
DESTAQUE FINANCEIROS E OPERACIONAIS 2T07
ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
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Destaques Financeiros
¹ Números ajustados por despesas não recorrentes com o IPO, a aquisição da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A.
² Número ajustado pela amortização e os custos financeiros não-recorrentes da aquisição da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A.
12
Receita Bruta
+18,21%
Aluguel Mínimo
& Complementar R$ '000 R$/m²
(R$ '000) 2T07 2T06 Var. % 2T07 2T06 Var. %
BHShopping 7.505 7.458 ▲0,6% 265 263 ▲0,6%
RibeirãoShopping 3.033 2.666 ▲13,8% 138 121 ▲13,8%
BarraShopping 10.560 9.824 ▲7,5% 298 277 ▲7,6%
MorumbiShopping 10.093 7.707 ▲31,0% 326 300 ▲8,7%
ParkShopping 3.787 3.472 ▲9,1% 161 147 ▲9,0%
DiamondMall 4.326 2.027 ▲113,4% 232 217 ▲6,7%
New York City Center 1.056 984 ▲7,3% 96 89 ▲7,3%
Shopping AnáliaFranco 2.355 1.896 ▲24,2% 200 161 ▲24,2%
ParkShoppingBarigüi 4.809 4.002 ▲20,2% 129 114 ▲13,3%
2T06 2T07 Total do Portfolio 47.524 40.034 ▲18,7% 217 198 ▲9,6%
Locação de lojas Estacionamento
Cessão de Direitos
13
Despesas
Redução de custos e o melhor desempenho das lojas geraram uma queda de 13,4% nas
despesas de shopping
Despesas de Shopping 2T07 2T06 Variação
%
Despesas de Shopping 10.922 12.609 ▼13,38%
Total 10.922 12.609 ▼13,38%
Inicio da gestão de estacionamento por uma subsidiária do grupo, a MTA, melhorando o controle
e a transparência em suas operações
Despesas de Estacionamento 2T07 2T06 Variação
%
Estacionamento 5.061 - 100,00%
Total 5.061 - 100,00%
14
Lucro Ajustado
planejamento fiscal
2T06 2T07
15
EBITDA Ajustado
+1.616
+1.967 45.487
-1.103 -172
+1.347
No 2T07, o EBITDA ajustado cresceu 20,5%
+4.089
em relação ao 2T06
A Multiplan, por ser uma empresa full service, 37.744
+20,52%
e explorando todas as oportunidades do
mercado de Shopping Centers, conta com
margens diferenciadas para cada uma de
suas operações
Imobiliário
Desenvolvimento
equivalência
Estacionamento
Shopping
EBITDA 2T06
EBITDA 2T07
resultados
Efeito da
Outros
(R$ '000) 2T07 2T06
Rec. Líquida Custo EBITDA Margem Rec. Líquida Custo EBITDA Margem
Shopping 65.110 (21.358) 43.752 67,2% 63.401 (23.738) 39.663 62,6%
Estacionamento 8.529 (5.061) 3.468 40,7% 2.122 (0) 2.121 100,0%
Imobiliário * 7.787 (5.207) 2.580 33,1% 3.287 (2.674) 613 18,6%
Desenvolvimento - (4.571) (4.571) 0,0% - (6.187) (6.187) 0,0%
Efeito da equivalência * (2.662) 2.831 170 -6,4% (1.313) 2.586 1.273 -97,0%
Outros resultados - 88 88 0,0% - 260 260 0,0%
Resultados Operacionais 78.764 (33.277) 45.487 57,8% 67.497 (29.753) 37.744 55,9%
* As receitas e despesas do projeto Royal Green Península são consideradas no imobiliário e ajustadas na linha de efeito de equivalência patrimonial. O objetivo disso é
melhor demonstrar as margens da empresa para projetos imobiliários.
16
Endividamento Bancário
A Multiplan, após captação de recursos com a abertura de capital, apresenta uma posição saudável
de endividamento, contando com uma disponibilidade de R$ 463,2 milhões
Empréstimo e Financiamentos 1T07 2T07 jul-07 2T07/1T07 jul-07/2T07
Curto Prazo 13.120 27.212 14.482 ▲107,41% ▼46,78%
Longo Prazo 32.152 51.828 26.003 ▲61,20% ▼49,83%
Dívida Bruta 45.272 79.040 40.485 ▲74,59% ▼48,78%
Caixa 11.268 12.039 503.682 ▲6,84% ▲4.083,79%
Disponibilidade (Dívida Líquida) (34.003) (67.002) 463.197 ▲97,04% ▼791,32%
IGP-M
79.040
1%
45.272 40.485
CDI
TJLP
47%
52%
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OVERVIEW DA EMPRESA
ABERTURA DE CAPITAL (IPO)
DESTAQUE FINANCEIROS E OPERACIONAIS 2T07
ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
18
Destaques do Crescimento
Destaques do semestre:
Aquisiç
Aquisição de Participaç
Participação Minoritá
Minoritária em Shoppings onde já
já participamos:
Não adiciona custos fixos a nossa estrutura
A consolidação/controle no shopping permite definir o melhor momento para futuras expansões, revitalizações e mudanças de
mix
Aquisiç
Aquisição de Shoppings de Terceiros em Operaç
Operação:
Forma rápida de crescimento
Possibilidade de melhora do desempenho do shopping e de integração com o nosso portfolio
20
... e a Multiplan fez uso efetivo desses vetores ao longo dos anos!
Aquisição Aquisição
Aquisiçãode
de83%
83%dodo
Aquisiçãoda
daparticipação
participação Pátio Aquisição
Aquisiçãode
de50%
50%do
doBSS
BSS
de
de45%
45% dadaIBR
IBRnonoDMM
DMM PátioSavassi
Savassi
ABL da Multiplan (em ‘000 metros quadrados)
Aquisição
Aquisiçãodo
doparticipação
participação Aquisição
Inauguração Aquisiçãode
de90%
90%da
da
de
de20%
20%da daSC
SCnonoRBS
RBS Inauguraçãoda
da C&A
C&AnonoPKB
PKB
expansão
expansãodo
doMBS
MBS
Aquisição
Aquisiçãodos
dos 256
ativos
ativosda
daBSCC
BSCC
232
Aquisição
Aquisiçãoda
daparticipação
participação
Aquisição de
de11%
11%dadaIBM
IBMnonoBRS
BRS
Aquisiçãoda
daparticipação
participação
de
de7,5%
7,5%dadaSistel
Sistelno
noBHS
BHS
Inauguração
Inauguraçãoda
da
expansão
expansãodo
doDMM
DMM
Aquisição
Aquisiçãoda
daparticipação
participação
de
de2,9%
2,9%dadaFunssest
Funssestnono
BRS
BRS
Lançamento
Lançamentodo
do
ParkShopping
ParkShoppingBarigüi
Barigüi
107 110
99
21
Evolução da ABL Própria da Multiplan
400 m²
Milhares
382 m²
Inaug. Projeto ABL Própria
380 m²
ABL própria no 2T07 255.927 m² 360 m²
ago/08 ParkShoppingBarigui Esp. Gourmet 1.969 m² 360 m² 347 m²
ago/08 BarraShoppingSul 51.978 m² 335 m² 337 m²
340 m² 330 m²
nov/08 ParkShopping Exp. 1.843 m²
abr/09 RibeirãoShopping Exp. 5.174 m² 312 m²
320 m²
abr/09 DiamondMall Exp. II 4.769 m²
abr/09 Shopping Vila Olímpia 7.925 m² 300 m²
nov/09 Shopping AnáliaFranco Exp. 3.513 m² +49% de ABL
280 m²
nov/09 BarraShopping Exp. VII 1.768 m²
256 m²
abr/10 ParkShopping Espaço Gourmet 2.007 m² 260 m²
nov/10 BHShopping Exp. 10.188 m²
240 m² Desenvolvimento de novos Shoppings
nov/11 ParkShoppingBarigui Exp. II 13.306 m²
dez/14 BarraShoppingSul Exp. 21.638 m² Expansões em Shoppings
220 m²
ABL própria após projetos 382.006 m²
200 m²
Atual 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 2S11 2S14
22
Case: BarraShoppingSul
23
Case: Shopping Vila Olímpia
24
Case: Shopping Pátio Savassi
Pátio Savassi
Participação Multiplan 84%
Inauguração mai/04
ABL Total 17.534 m²
ABL Própria 14.695 m²
Preço de Aquisição 160,7 MM
NOI 1º Ano 13,4 MM
NOI 3º Ano 16,3 MM
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