Calculer des agios Page 1 sur 3

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Sommaire :

1. Calcul d'un agio.

2. Le taux réel d'escompte.
3. Exemple.

Calcul d'un agio :

L'agio : est composé de différentes commissions et d'un escompte bancaire proportionnel au nombre de jours ent
date de négociation avec la banque et la date d'échéance de l'effet.

Agio = escompte + commissions + TVA

Valeur nette = Valeur nominale - Agio

Différentes commissions peuvent être appliquées aux effets remis à l'escompte :

La commission d'endos ( endossement ) qui se calcule comme l'escompte avec un taux nettement plus bas
entre 0,5% et 0,7%.
Des commissions fixes comme les frais de dossier.

La TVA s'applique uniquement sur les commissions fixes hors taxe. Son taux est de 19,6%.

Le taux réel d'escompte :

Le taux réel d'escompte est annuel. Il est le taux réellement appliqué par l'organisme qui escompte l'effet : Il tient
compte en fait, de l'escompte bancaire, de la commission d'endos et de la commission fixe TTC.

On le calcul en utilisant la formule suivante:

http://math.en.bep.free.fr/escompte2.htm 02/11/2009
Calculer des agios Page 2 sur 3

où Tréel est le taux réel d'escompte annuel.

En utilisant le produit en croix, on a :

Exemple de calculs d'agio et de taux réel d'escompte:

Un effet de valeur nominale de 2000€ ayant 40 jours à courir est escompte aux conditions suivantes :

Taux d'escompte de 7,5 %.

Taux d'endos de 0,6 %.
Commission fixe de 8€.
Taux de TVA de 19,6 %.

Calculer :

1. L'agio retenu par la banque.

2. Calculer la valeur nette de l'effet.
3. Calculer le taux réel d'escompte.

1a - Calcul de l'escompte

La valeur de l'escompte est de 16,67€

1b - Calcul de l'endos

t = 0,6% = 0,006

http://math.en.bep.free.fr/escompte2.htm 02/11/2009
Calculer des agios Page 3 sur 3

La valeur de la commission de l'endos est de 1,33€

1c - Calcul de la TVA sur la commission fixe.

La commission fixe TTC est de 8+1,57=9,57€

1d - Calcul de l'agio
Agio = 16,67 + 1,33 + 9,57€ = 27,57€
L'agio se monte à 27,57€
2 - Calcul de la valeur nette
Valeur nette = 2000 - 27,57 = 1972,43€
La valeur nette s'élève à 1972,43€
3 - Calcul du taux réel d'escompte

Application de la formule

Le taux réel d'escompte est de 12,41%.

Comme on peut le voir le taux réel d'escompte, est anormalement élevé du fait que la valeur de l'effet est
de 2000F. Ce qui revient à dire qu'il ne faut pas escompté un effet de petite valeur, car les frais ont é

http://math.en.bep.free.fr/escompte2.htm 02/11/2009