Estimacin por el mtodo generalizado de momentos (MGM).

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Mtodo generalizado de momentos (MGM).

Intuicin. Principio MGM. Obtencin de estimadores MGM. Propiedades de los estimadores. Contrastes de especificacin.

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Intuicin.
Qu restricciones en los momentos poblacionales se encuentran implcitas en la formulacin de un modelo economtrico? Procedimientos de estimacin sustentados en el principio de analoga. Manski (1992). Un ejemplo: el modelo de regresin lineal clsico (MRLC). Siga
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Intuicin.
Qu implican los supuestos del modelo de regresin lineal clsico (MRLC). Y=X+u.
E (Xu)=0. (v. no estocsticas o ctes. en muestras repetidas).

Restricciones en los momentos poblacionales y en los momentos muestrales (las restricciones muestrales mimetizan el comportamiento de las restricciones poblacionales).
1/N(Xe)=0. Ecuaciones normales de la regresin por MCO.

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Principio MGM.
Uso de restricciones, generalmente de ortogonalidad, en los momentos poblacionales y su traslacin al comportamiento mimtico de los momentos muestrales. En particular cuando r>k (sobreidentificacin).
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Obtencin de estimadores MGM.

Formulacin de las restricciones muestrales. Problemas de identificacin. Estimador de distancia mnima. Estimador por el mtodo MGM.
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Restricciones muestrales.
Yi = h(Xi,)+ui.
Modelo no lineal, donde es (k*1).

Restricciones de ortogonalidad o en los momentos de la poblacin:

E[gj(Yi,Xi,)]=0, E(ziui)=0. j=1,2,3.....r.

Ej. En el caso de que las funciones fueran lineales.

Donde zi es (1*N).

Restricciones muestrales:
1/N gj(Yi,Xi,). Siga
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Restricciones muestrales.
Para funciones lineales.
1/N(Ze)=0. Donde e(X, )={ei}; ei=Yi- h(Xi,), i=1,2,..N. Z {zi} es (N*r).

N de restricciones: r k.
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Identificacin.
Slo son necesarias k restricciones muestrales para la estimacin. Definimos una combinacin lineal de las restricciones iniciales de ortogonalidad que reduzca su nmero a k.
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Estimador de distancia mnima.

Minimizar = m()W-1m ().
Donde m()=1/N(Ze).

Por lo que, = 1/N2(eZ) W-1(Ze). El carcter de W define el tipo de estimador. Ej. Si W=ZZ, el estimador es el estimador no lineal por variables instrumentales. NLIV, Amemiya (1974).
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Estimador MGM.
Hansen (1982); Newey-McFadden (1994). W=var asint.[m()]=var asint.[1/N(Ze)].
W es una matriz r*r simtrica definida positiva, que si es estocstica converge en probabilidad hacia una W no estocstica. W es en general dependiente de X, , (a travs de e). As para su clculo inicial se necesita una estimacin previa de por un procedimiento consistente. A esta estimacin previa se le suele llamar la primera etapa del mtodo MGM.

Ej.
Si en Yi=h(Xi,)+ui se cumple E(u)=0; E(uu)=. Entonces, W=1/N2(ZZ). Siga
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Estimador MGM.
El estimador MGM se obtiene como la solucin del sistema de condiciones de primer orden (optimizacin no lineal).
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Propiedades de los estimadores.

Hansen (1982). Estimadores consistentes y con distribucin asinttica normal pero no eficientes. En general: d 1 ) N ( N ( 0 , A ) MGM 0 Expresin de la matriz de varianzas y covarianzas Se suele emplear una tercera fase para mejorar la eficiencia asinttica de los estimadores.
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A = H' S H
N 1 hi H = lim E | 0 . N N ' i =1

N 1 S = lim E N N i =1

hi h' j | 0 . j =1
N
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Contrastes de especificacin
Contraste de restricciones de sobreidentificacin. Sargan (1958). Contrastes de momentos condicionales.
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Contraste de restricciones de sobreidentificacin

Disponemos de r restricciones para estimar k parmetros. Se cumplen las restricciones de sobreidentificacin? Nuestro mtodo implica que
2 m( )' var. a sin t.(m( )) m( ) ~ r k H0

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Amemiya, T. (1974). The nonlinear two-stage least squares estimator, Journal of Econometrics , 2, pgs. 105-110. Hansen, L. (1982). Large sample properties of Generalized Method of Moments estimators, Econometrica, 50, pgs. 1029-1054. Manski, C. (1992). Analog estimation methods in Econometrics . Londres. Chapman y Hall. Newey,W.K y D. McFadden (1994). Large sample estimation and hypothesis testing. En Engle y McFadden(Ed.) Handbook of Econometrics , 4, North Holland, Amsterdam. Sargan, D. (1958) The estimation of economic relationships using instrumental variables, Econometrica, 26, pgs.393-415.

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