PREPARACIN Y EVALUACIN DE

PROYECTOS
Gloria Hormazbal Prez
20 de marzo de 2012
Mauricio H. Lpez Muoz
Ingeniero Comercial, MBA, MDORH, MDES
mlopez@virginiogomez.cl
Pequeos cambios
grandes cambios
Mauricio Hernn Lpez Muoz
Ing. Comercial (UBB)
Magster en Administracin de Empresas y Emprendimiento (UDD)
Magster en Des. Organizacional y Gestin de Personas. (UDD)
Diplomado en gestin municipal (UFRO)
Diplomado en Desarrollo Econmico Local (UCHILE)

Se desempea actualmente como:
Jefe del rea de Administracion y Negocios del Instituto Virginio Gmez
Acadmico de la Universidad de Concepcin
Consultor de organismos pblicos y privados
Microempresario agroindustrial y agricultor
Expositor:
Qu es un Proyecto?
Conjunto de actividades planificadas, ejecutadas y
supervisadas, que con recursos finitos, tienen como
objetivo crear un producto o servicio nico
Alberto Ajenjo
OTRAS VISIONES
Una forma de generar dinero para una organizacin.
Una forma de satisfacer necesidades de otros y
propias.
La forma de atacar problemas visibles.
Una forma de asignar los recursos.


Es una idea de cambio en la asignacin actual de
recursos que sigue un objetivo y que genera
beneficios y costos, cualitativos y cuantitativos, tanto
al realizador del proyecto como a terceros.
5
PROYECTO
Ejemplos:
elegir una carrera.
plantacin y tala de un bosque de pinos.
obras de beneficencia.
lanzar un nuevo producto.
mejoramiento de una carretera.

La generacin de un proyecto guarda relacin con la
identificacin de una oportunidad que potencialmente
puede asignar mejor los recursos disponibles.
6
PROYECTO

FORMULACION
EVALUACION
Consiste en emitir un
juicio
sobre la bondad
o conveniencia
de una proposicin

Dimensionar proceso que
implica combinar recursos para
producir un bien y maximizar
el excedente econmico a L/p
ETAPAS
IMPLANTACION
Redefinicin y precisin
Del proyecto basado
En un plan maestro
POR QUE FORMULAR UN
PROYECTO?
Para facilitar la toma de decisiones.
Implica por lo tanto que la bsqueda de informacin
la cual se orientar considerando.
Recursos disponibles.
Importancia de las decisiones.

PROYECTOS
SOCIALES
PROYECTOS
PRIVADOS
ESTUDIOS DE UN PROYECTO
ESTUDIO
DE DEMANDA
ESTUDIO TECNICO
ESTUDIO LEGAL
Y ORGANIZACIONAL
ESTUDIO
FINANCIERO
ESTUDIO LEGAL
Y ORGANIZACIONAL
ESTUDIO TECNICO
ESTUDIO DE
MERCADO
ESTUDIO FINANCIERO
SUSTENTABILIDAD
AMBITOS DE
ESTUDIOS
PROYECTOS
PRODUCTIVOS
PROYECTOS
SOCIALES
EV.
PRIVADA
EV. SOCIAL
MARCO
LOGICO
VAN, TIR, PRD
INDICADORES
Evaluacin privada y social
Para identificar costos y beneficios es necesario
definir una situacin base o situacin sin proyecto. Y
relacionarlo con una situacin con proyecto de tal
forma de identificar los costos pertinentes.

Mano de obra
Informacin
I + D
Materias primas
Existencias
Capital, Energa
- Servicios
- Terrenos
- Equipos
PROYECTOS Y SISTEMAS
PRODUCTIVOS
Sistema
Productivo
Producto B
Producto A
Servicios
Factores e insumos
Productos
13
El proceso de toma de decisiones

Objetivos
Generacin
Alternativas
Evaluacin
Alternativas
Priorizacin
Alternativas
Ejecucin
Alternativa
Criterios coherentes
con objetivos
Logro de objetivos
Es el proceso de
transformacin de las
ideas de inversin a su
puesta en marcha travs
de las siguientes etapas.


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CICLO DE UN PROYECTO
Preinversin: Se prepara y evala el proyecto de manera de obtener
de l, el mximo excedente econmico a lo largo de su vida til,
realizando para esto estudios de mercado, tcnicos, econmicos,
financieros y otros.
Inversin : Se disea y se materializa fsicamente la inversin
requerida por el proyecto de acuerdo a lo especificado en la etapa
anterior.
Operacin: Se pone en marcha el proyecto y se concretan los
beneficios netos que fueron estimados previamente.
15
CICLO DE UN PROYECTO



Recomienda al tomador de decisiones, a travs de distintas
metodologas, para determinar la conveniencia relativa de
una accin o un proyecto determinado se realice por sobre
otras iniciativas. (Etapa de Preinversin)
16
EVALUACIN DE PROYECTOS
Aborda en forma explcita el
problema de la asignacin de
recursos escasos en forma ptima.
Identifica, mide y valoriza, cuantitativa y cualitativamente, los
beneficios y costos para la persona(s) o instituciones
relevantes.

Una inversin ser rentable si permite un aumento mayor en la
riqueza que el que se podra obtener utilizando los recursos en
otras inversiones alternativas.
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EVALUACIN DE PROYECTOS
Generacin y anlisis
de la idea del proyecto.
Estudio en el nivel de
perfil
Estudio de
prefactibilidad
Estudio de factibilidad
18
ETAPAS DE LA EVALUACIN
19
Ciclo del proyecto
Costos/ tiempo
Idea
Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad
20
Ciclo del proyecto
Grado de Incertidumbre
100%
50%
0%
Costos
Umbral de
lo previsible
CICLO DE VIDA
Estratgicas
Menos
Estratgicas
Profundidad del Anlisis
DECISIONES
POR QUE EXISTEN LOS PROYECTOS
RIQUEZA
PARTE DEL REQUERIMIENTO DE CUBRIR UNA NECESIDAD
INSATISFECHA
CONSERVAR GENERAR
DEBEMOS ENTENDER
QUE EL DINERO ES SOLO
UN MEDIO DE INTERCAMBIO
RIQUEZA
Empresas
Gobierno
Personas
Productos y/o Servicios
R
I
Q
U
E
Z
A
La Empresa Tiene una Misin
por la cual fue Creada.
Proyectos
Se entender como proyecto a una propuesta
de inversin para instalaciones destinadas a
proporcionar bienes o servicios
Bienes

Servicios

Productos que necesitan un proceso
de elaboracin ya sea este proceso
utilizando tecnologa de punta o un
proceso artesanal.Es decir, existe una
transformacin de insumos a un
producto elaborado
Ejemplos:

Es un ofrecimiento de un bien no
tangible, donde en la mayora de los
casos se ofrece el conocimiento o la
experiencia en cierta rea.

Ejemplos:




Organizacin
Bienes, servicios
y control
Bienes o servicios
Dinero
Bienes o servicios
Labor
DEUDORES
EMPLEADOS
CONSUMIDORES
GOBIERNO
INVERSIONISTAS
Y PRESTAMISTAS
PROVEEDORES
Dinero
Dinero
Dinero
Dinero Dinero
Dinero
Dinero
Principales Actores
(Enfoque Integrador)
Variables Cambiantes

Polticas de Gobierno o Polticas Publicas
El mercado
Tecnologa
Marco Financiero
Barreras Arancelarias.
Subsidios o Impuestos
Vida del Proyecto
2012 2022
Variables no Controladas
por el Proyecto
2012
2014
-Formulacin del proyecto
-Estudio de Factibilidad
-Diseo y Estrategia y
aprobacin
Autorizacin
Fase 1
Fase 2 Fase 3 Fase 4
-Planeacin y diseo
-Presupuestacin.
-Condiciones y trminos
contractuales
-Construccin y Fabricacin

Puesta en Marcha.
Contratacin
(Adjudicacin)
Fin de
Construccin e
Instalacin
100% en
Operacin
A
v
a
n
c
e
%
CICLO DEL PROYECTO
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
Nombre del Proyecto
Legislacin en relacin con la produccin del bien servicio.
Razones que se tuvieron para la gestin de la idea.
Productos que se desea producir o servicios (Calidad, cantidad, precios)
Principales insumos.
Posibles Compradores.
I D E A :
Buenas
Malas
O p o r t u n i d a d
Se buscan en el Exterior de la organizacin no en
el interior, de preocuparse de los recursos que
se tienen.
Oportunidades:
- Son aquellas que existe un mercado donde pueda crecer la empresa
- Aquellas donde existe un conocimiento del area a emprender.
Ideas
Mala Idea
Buena Idea
No es una
Oportunidad
No se tomaran acciones
para llevarla a cabo
Existe un Mercado
Potencial
Se identifican otras
Oportunidades
Cuanto Vale una
IDEA ????????
Estudio de factibilidad
Estudio de prefactibilidad
Estudio en el nivel de perfil
Generacin y anlisis de la idea del proyecto.
39
ETAPAS DE LA EVALUACIN
40
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD


Se enfoca a un anlisis detallado y preciso de la alternativa que se ha
considerado ms viable en la etapa anterior.

El nfasis est en medir y valorar en la forma ms precisa posible
sus beneficios y costos.

Dada la cantidad de recursos destinados a esta etapa, slo llegarn
a ella los proyectos para los que no hay duda de su rentabilidad
positiva, es decir, que se van a llevar a cabo.

Por ello, toma ms importancia los flujos financieros y la
programacin de obras.

Una vez definido y caracterizado el proyecto, debe ser optimizado
en tamao, localizacin, momento ptimo de la inversin, etc.

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TIPOS DE EVALUACIN
Segn para quien se evalu:

Un mismo proyecto se puede evaluar desde diferentes puntos de
vista y arrojar diferentes resultados

Esto ocurre porque los proyectos afectan de diferente manera a los
agentes involucrados, quienes tienen, por lo general, diferentes
objetivos e intereses.

Ejemplo:
1. Proyecto de vertedero para las comunas del centro-sur de Santiago:
Inversionista
Municipalidades
Vecinos de municipalidades
Vecinos del sector
Pas

Privada: se realiza desde la perspectiva
de un agente econmico privado o
individual (persona, empresa, grupo, etc.)

Social: se realiza desde la perspectiva
del conjunto del pas (sociedad).

No siempre un proyecto que es rentable
para un privado lo ser tambin para la
comunidad, y viceversa.

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TIPOS DE EVALUACIN
Segn el momento en que se realice:

Ex Ante: se realiza en el perodo de
preinversin,entrega una
recomendacin sobre la conveniencia
de realizar el proyecto.

Ex Post: se realiza una vez ejecutado el
proyecto, sirve para estimar los
verdaderos beneficios del proyecto,
encontrar las fuentes de error y
generar aprendizaje.

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TIPOS DE EVALUACIN
I. Preparacin del proyecto

a) Antecedentes generales
Industria, mbito o sector del proyecto
Ubicacin de la zona de estudio
Caractersticas generales de la zona en estudio (culturales, econmicas,
polticas, etc.).
Identificacin de segmentos producto mercado
Caractersticas generales de los gestores del proyecto (aspectos
organizacionales, marco legal, aspectos de cultura organizativa, etc.).
Otras informaciones relevantes :
Entrevistas con expertos o personas experimentadas en el tema
Recopilacin bibliogrfica (incluye estudios anteriores a nivel de perfil,
prefactibilidad o factibilidad).
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PREPARACIN Y EVALUACIN DE
PROYECTOS
Contenidos mnimos
b) Estudio de mercado
Oferta
Especificacin de el (los) producto (s).
Oferta histrica y sus factores de incidencia
Polticas y mtodos de tarificacin y precios
Oferta actual y proyecciones
Localizacin y concentracin de la oferta.
Cobertura geogrfica
Restricciones de disponibilidad de recursos

Demanda
Demanda histrica y factores de incidencia
Demanda actual y proyecciones
Segmentacin de la demanda
Localizacin de la demanda
Concentracin de la demanda (por reas geogrficas, por segmentos, por
ingreso, etc.).
Tipo de consumo (residencial, comercial, industrial)

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PREPARACIN Y EVALUACIN DE
PROYECTOS
Contenidos mnimos
c) Diagnstico
Antecedentes generales + estudio de mercado definicin de situacin
sin proyecto.
Ejemplos de resultados de diagnstico

Demanda insatisfecha
Mala calidad de los servicios

d) Optimizacin de la situacin actual

Los beneficios netos de se obtienen comparando la situacin con proyecto
con la sin proyecto optimizada (situacin base), evitando que se asignen al
proyecto beneficios que no corresponden.

Ejemplo de optimizaciones de la situacin actual
Rediseo de procesos y reingeniera
Mejoras en la gestin
Modificaciones que impliquen inversiones marginales

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PREPARACIN Y EVALUACIN DE
PROYECTOS
Contenidos mnimos
e) Generacin de alternativas

Las alternativas generadas deben :
Permitir solucionar y/o aprovechar las oportunidades
identificadas en el diagnstico.
Ser tcnicamente factibles.
Ser econmicamente factibles.
Ser fundamentalmente distintas entre s.
Ser comparables en trminos de resultados.

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PREPARACIN Y EVALUACIN DE
PROYECTOS
Contenidos mnimos
f) Seleccin (preseleccin) de alternativas.

Se deber analizar la conveniencia de las distintas alternativas
comparndolas entre s de acuerdo a criterios tcnicos y
econmicos.

- Para la (s) alternativa(s) seleccionada (s) se debe analizar

Tamao ptimo del proyecto
Localizacin ptima
Momento ptimo para realizar el proyecto
Prediseo (obras civiles, equipamiento, insumos)

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PREPARACIN Y EVALUACIN DE
PROYECTOS
Contenidos mnimos

a) Estimacin de beneficios y costos

La estimacin de beneficios y costos es un proceso de tres pasos
sucesivos: Identificacin / Medicin / Valoracin

Depende del agente que hace la estimacin :
Privados
Directos, indirectos
Cuantificables (valorables), no cuantificables
Sociales
Directos, indirectos
Cuantificables, no cuantificables.
Externalidades
Los beneficios y costos directos e indirectos cuantificables deben ser
estimados segn algn numerario comn (normalmente $ de hoy), los
no cuantificables deben ser identificados y medidos en las unidades que
resulte pertinente.

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EVALUACIN DEL PROYECTO
b) Clculo de indicadores

Valor presente neto (VPN o VAN)
Tasa interna de retorno (TIR)
Perodo de recuperacin del capital (PRC)
Otros.

c) Financiamiento

Anlisis de las distintas alternativas, se deber analizar temas
como :

Porcentajes de capital propio vs. Deuda.
Solicitud de prstamos
Emisin de bonos
Emisin de acciones
50
EVALUACIN DEL PROYECTO
Flujo de Caja
0 1 2 3 9 10
Ingreso de Venta 185.516.960 201.187.392 333.388.350
CT. Directo
-166.460.367 -177.642.994 -280.609.031
CT. Indirecto
-10.200.000 -10.200.000 -13.576.200
Gastos Ventas
-2.800.000 -2.800.000 -3.726.800
CT. Fletes y Seg.
-2.599.900 -2.599.900 -3.460.466
Intereses
Utilidad
Operacional
3.456.692 7.944.497 32.015.852
Depreciacin
-1.369.565 -1.369.565 -1.369.565
Perdida
Acumulada
UT. Antes Impto.
2.087.127 -6574.932 30.646.287
Impuesto (15%)
-313.069 -986.239 -4.596.943
UT. Despus
Impto.
1.774.058 5.588.692 26.049.344
Depreciacin
1.369.565 1.369.565
1.369.565
Amortizacin
Capital de Trabajo
37.000.000
Inversin Inicial
-91.864.499
Flujo de Caja
-91.864.499 3.143.623 6.958.257 64.418.909
100% Capital Propio
Valor Actual = $1.668.065
Aos
Normalmente se acepta que un estudio de factibilidad
posee un grado de exactitud en la cuantificacin de los costos
y beneficios del proyecto de alrededor del 75% al 80%. En el
caso de la prefactibilidad, de un 65 a 70%.

Tambin se suele aducir como diferenciacin entre
estos dos niveles el que en la etapa de factibilidad ya se ha
definido alguna estrategia para la materializacin del proyecto
(Tcnica, financiera, etc.) y en la etapa de prefactibilidad
aun no se ha llegado a dicho nivel.


LA FORMULACIN Y EVALUACIN DE
PROYECTOS, SE REALIZA PARA DISMINUIR EL RIESGO
DEL INVERSONISTA.

Se debe definir detalladamente las Tareas
y Mtodos de construccin y operacin y
efectuar un balance de recursos con una
estimacin de los flujos financieros implcitos.
CARTA GANTT
1 2 3 4 5
A: Obtener recursos
B: Adquirir Equipos
C: Construccin Sala Lab.
D: Instalar Equipo
E: Comprar Muebles
F: Instalar Muebles
6
M e s
RUTA CRITICA
HOLGURAS
Ejecucin
Abandonar el
Proyecto
Replantear
el Proyecto
Expansin del
Proyecto
ES UNA COMPARACIN DE LO
ESTIMADO POR LOS
EVALUADORES DEL PROYECTO, CON LO QUE
REALMENTE SUCEDI.