MONTO E INTERS COMPUESTO

El inters compuesto es un rgimen en el cual el inters generado por un capital, en una unidad de tiempo, se
capitaliza; es decir, se incorpora al capital, el mismo que genera un nuevo inters en la siguiente unidad de
tiempo y as sucesivamente durante el horizonte temporal. El capital al final de cada unidad de tiempo crece
de manera geomtrica si el principal, la tasa de inters y el perodo de esta ltima se mantienen constantes.
El inters compuesto puede verse como una sucesin de operaciones a inters simple, en la que el monto final
de una de ellas constituye el principal de la siguiente.
Una cuenta est bajo un rgimen de inters compuesto cuando:
El capital devenga inters generado por una tasa de inters efectiva i, la que a su vez puede estar en
funcin de una tasa de inters nominal que capitaliza cada cierto perodo de tiempo.
Se produce ms de una capitalizacin de inters durante el horizonte temporal pactado, aun cuando
este plazo sea diferente del perodo de la tasa de inters. Por ejemplo, la tasa de inters puede ser
mensual y el horizonte de la cuenta, semestral.
MONTO CON P CONSTANTE E i CONSTANTE



EJEMPLO
Cul es el monto acumulado en una cuenta con principal constante de 10 000 um y con una TEA constante de O, 18
durante un plazo de 4 aos?




EJEMPLO
Calcule el monto acumulado por una cuenta abierta con un principal constante de 25 000 um y con una TEA constante de
0,08 durante 5 meses.




EJEMPLO
Calcule el monto acumulado al 17 de marzo, en una cuenta abierta el 2 del mismo mes, con un principal constante de 30
000 um y una TET constante de 0,04.



EJEMPLO
Un principal de 50 000 um fue colocado a una TEM de 0,015 desde el 5 de abril hasta el 20 de mayo del mismo ao.
Cul fue el monto compuesto que gener en ese plazo?




EJEMPLO
Calcule el monto. que produjo un capital de 10 000 um, colocado en un banco desde el 3 de abril al 15 de junio del mismo
ao. El capital genera una TEC de 0,02.




EJEMPLO
,Qu monto deber pagarse por un sobregiro bancario de 20 000 um que devenga una TEM de 0,025, vigente desde el 24
al 30 de junio del mismo ao?



EJEMPLO
Con una TEA de 0,07 calcule el valor presente en la fecha 30 de abril, de un bono cuyo valor nominal es 100 000 um, que
debe redimirse el 30 de diciembre del mismo ao.




EJEMPLO
A qu TEM un capital de 10 000 um se convirti en un monto de 10 519,24 um si se coloc en un banco desde el 5 de
agosto al 15 de noviembre del mismo ao?




EJEMPLO
En cunto tiempo un principal de 1 O 000 um se habr convertido en un monto de 1 O 300 um, si dicho principal se
coloc en un banco y devenga una TEA de 0,08?







MONTO CON P CONSTANTE E i VARIABLE


EJEMPLO
Se requiere calcular el monto compuesto que origin un depsito de 5 000 um, colocado a plazo fijo en el Banco
Norte el 2 de julio al 30 de setiembre del mismo ao. En ese plazo, la TEA que originalmente fue 0,24, baj a una
TEA de 0,22 el 15 de julio y a una TEA de 0,20 el 16 de setiembre.



EJEMPLO
Una empresa abri el 26 de mayo una cuenta con un principal de 1 000 um, a un plazo fijo de 90 das, este importe
devenga una tasa de inters efectiva variable. Se requiere conocer el monto al trmino del plazo si se sabe que las
tasas de inters han sido las siguientes:






EJEMPLO
Se requiere conocer con cunto debe abrirse una cuenta el da de 20 de mayo, si se desea acumular al 30 de
diciembre del mismo ao un monto de 20 000 um, dado que la TEA de 0,08 en la actualidad se incrementar a una
TEA de 0,1 el 30 de julio; esta ltima tasa permanecer vigente hasta el 30 de diciembre.



4.3 MONTO CON P VARIABLE E i CONSTANTE
En este punto se supone que la tasa efectiva peridica i se mantiene constante durante el horizonte temporal de
la cuenta.
Hasta ahora se han visto operaciones en las cuales el principal ha permanecido invariable durante todo el
horizonte temporal, pero cmo debe calcularse el monto compuesto cuando se efectan depsitos o retiros
que conlleven a cargos o abonos sobre el principal o el inters acumulado, como sucede en las cuentas
corrientes y en las cuentas de ahorros, entre otros productos financieros?
Debe tenerse en consideracin que cualquier depsito que se efecte en la cuenta inmediatamente incrementa
el principal, pero cualquier retiro no necesariamente lo disminuye. Por ejemplo, si de una cuenta de abonos
cuyo monto es 950 um, (800 um de principal y 150 um de inters acumulado) se retiran 50 um, el nuevo
importe del monto ser 900 um. Si dicha cuenta est bajo el rgimen de inters compuesto y sigue el mtodo
PILP (Primero Inters Luego Principal), el retiro reducir el inters acumulado capitalizado a 100 um pero, el
principal no se ver afectado. Sin embargo, si el retiro fuera de 250 um, el nuevo importe de inters
acumulado se reducira a cero y el importe de principal se reducira a 700 um,
En los casos abordados en este punto, el monto compuesto se puede evaluar por tramos definidos en funcin
de subhorizontes durante los cuales la tasa efectiva peridica 'i se mantenga invariable y no se produzcan
depsitos ni retiros intermedios (luego del inicio del subhorizonte y antes de su trmino). De esta manera, se
puede aplicar a cada tramo, un mtodo similar al del punto 4.1 (monto con P constante e i constante), con la
variante de que, de ser el caso, deber aadirse el depsito o deducirse el retiro producido al final de cada
subhorizonte, con lo cual se obtendr el monto final del mismo que ser, a su vez, el capital inicial del
siguiente tramo, de existir este.


EJEMPLO
Calcule el monto compuesto de una cuenta de ahorros que devenga una TEA de 0,12 que se mantuvo durante
todo el horizonte temporal. La operacin se inici el 2 de abril y se cancel el 30 del mismo mes; en ese plazo
se produjeron los siguientes movimientos:





MONTO CON P VARIABLE E i VARIABLE
Cmo debe operarse para calcular el monto compuesto cuando durante el horizonte temporal de una cuenta, se
producen conjuntamente variaciones en la tasa de inters y se efectan depsitos o retiros despus del inicio del
referido horizonte?
En estos casos el monto compuesto puede evaluarse por tramos definidos en funcin de subhorizontes durante los
cuales la tasa efectiva peridica i se mantenga invariable y no se produzcan depsitos ni retiros intermedios (luego
del inicio del subhorizonte y antes de su trmino). De manera anloga a lo expuesto en el punto 4.3, puede aplicarse
a cada tramo, un mtodo similar al del punto 4.1 (monto con P constante e i constante), con la variante de que, de
ser el caso, deber aadirse el depsito o deducirse el retiro producido al final de cada subhorizonte, con lo cual se
obtendr el monto final del mismo que ser, a su vez, el capital inicial del siguiente tramo, de existir este.
Por ejemplo, una cuenta de ahorros se abre con un depsito inicial de 1 000 um; dos meses despus se deposita un
importe de 500 um; al final del quinto mes se cancela la cuenta; en el horizonte temporal, la TEM de 0,02 estuvo
vigente durante los tres primeros meses y se increment a una TEM de 0,03 a partir de esa fecha y hasta el trmino
del horizonte. Para este problema se tiene el diagrama: de tiempo-valor ilustrado a continuacin:



EJEMPLO
Se requiere calcular el monto compuesto de una cuenta bancaria por el plazo comprendido entre el de julio y 31 de
octubre del mismo ao. En ese plazo se efectuaron los siguientes cambios:


MONTO COMPUESTO CON TASA NOMINAL1 CAPITALIZABLE

EJEMPLO
Calcule .el monto compuesto que gener un capital de 1000 um que devenga una TNM de 0,02 capitalizable
quincenalmente, durante el plazo de medio ao.




EJEMPLO
Calcule cl monto compuesto generado por una inversin de 3000 um, que devenga una TNA de 0,18 con
capitalizacin bimestral, durante un trimestre.




EJEMPLO
Qu capital se convertir en un monto de 10 000 um en el plazo de 45 das, si ese capital devenga una TNA de O,
18 capitalizable mensualmente?




EJEMPLO
Un capital de 20000 um se convirti en un monto compuesto de 21224,16 um, en el plazo de 90 das. Se requiere
conocer la TNA capitalizable mensualmente que se aplic en esta operacin.







INTERS CON P CONSTANTE E i CONSTANTE
El inters correspondiente a un capital que genera una tasa efectiva y que se coloc en el pasado es la diferencia
entre el monto y su capital inicial



EJEMPLO
Un banco otorg a una empresa un prstamo de 10000 um, que devenga una TEA de 0,24. Este prstamo debe
cancelarse dentro de un ao. Cul ser el inters compuesto que pagar la empresa al vencimiento del plazo?




EJEMPLO
Si una persona deposita 10000 um en una institucin financiera y devenga una TEM de 0,02. Qu inters
compuesto habr acumulado en tres meses?



EJEMPLO
Cul es el inters compuesto acumulado en 180 das generado por un depsito de ahorro de 1 000 um que devenga
una TEA de 0,24?




EJEMPLO
El 20 de marzo se abri una cuenta con un principal de 8 000 um en el Banco del Oriente, importe que devenga una
TEA de 0,18. Se requiere conocer el inters compuesto que gener ese capital hasta la fecha de cancelacin, el 15
de abril del mismo ao.








EJEMPLO
Calcule el importe con que se abri una cuenta que devenga una TEM de 0,02; la cual 7 meses luego de su apertura
acumul un inters compuesto de 112 um.




EJEMPLO
Qu capital colocado a una TEM de 0,02 producir un inters compuesto de 96 um en el perodo comprendido
entre el19 de abril y 30 de junio del mismo ao?




EJEMPLO
Calcule la TEA que se aplic en una cuenta abierta con 5 000 um, la cual 3 meses despus de su apertura acumul
un inters compuesto de 300 um.




EJEMPLO
Calcule la TET que se aplic a un capital de 4 000 um, el cual durante el plazo comprendido entre el 5 de marzo y
17 de julio del mismo ao produjo un inters compuesto de 301,39 um.




EJEMPLO
Calcule el plazo al que se coloc un capital de 4 245,93 um que, al generar una TEM de 0,02, rindi un inters
compuesto de 350 um.





EJEMPLO
Determinar el inters compuesto incluido en el monto de 10 000 um obtenido el 2 de junioi este monto se gener
por un capital que devenga una TEA de 0,18 el cual fue colocado el 1 de mayo del mismo ao.

INTERS DEVENGADO EN EL PERODO k



EJEMPLO
Para demostrar "como crece el dinero del ahorrista en el Banco del Oeste", cuyo depsito irucial es 10 000 um, que
devenga una TEM de 0,02, calcule el inters que generar ese capital en cada uno de los doce primeros meses.





EJEMPLO
Un capital de 5 000 um fue colocado a plazo fijo por un perodo de 720 das, al cabo del GUal se devolver su
respectivo monto; este capital devenga una TEM de 0,015. Se.requiere conocer el inters que se devengar en el
octavo mes.

INTERS CON P CONSTANTE E i VARIABLE


EJEMPLO
Se requiere calcular el inters compuesto que gener un capital de 8 01)0 um, el cual fue colocado el 5 de abril y
devenga una TEA de 0,12. Esta tasa vari a una TEA de O, 1 el 31 de mayo. La operacin se cancel el 16 de junio
del mismo ao.




INTERS CON P VARIABLE E i CONSTANTE
Para calcular el inters en una cuenta con principal variable y tasa de inters constante, este se puede realizar
evaluando por tramos con subhorizontes definidos tal como se seal en el punto 4.4, pero incluyendo las
afectaciones a principal e intereses de los depsitos o retiros que puedan darse, tal como se ejemplifica a
continuacin. Se asume que para dicha afectacin en el caso de una cuenta bajo rgimen de inters compuesto
se usa el mtodo PILP.

EJEMPLO
El da 1 de junio una persona abre una cuenta de ahorros en el Banco del Oriente con el importe de 1 000 um,
bajo un rgimen de inters compuesto por el cual percibe una TEA de 0,24. A partir de esa fecha efecta los
siguientes movimientos:

Se requiere calcular:
a. La suma de los flujos de inters devengados hasta el 1 de julio del mismo ao. 1
b. El monto en dicha fecha.
c. El principal y el stock de inters que componen dicho monto.

INTERS CON P VARIABLE E i VARIABLE
Cuando en el horizonte temporal de la operacin se producen conjuntamente variaciones en la tasa de inters y en el
principal, el clculo del inters compuesto puede efectuarse por tramos de acuerdo con las variaciones que se
produzcan en el principal y/o en la tasa de inters.

EJEMPLO
Un depsito de ahorro se abri el 20 de julio y se cancel el 30 de noviembre del mismo ao en el Banco
Multinacional. En ese perodo se efectuaron los cambios en principales y tasas de inters que se presentan en el
siguiente cuadro:

Se requiere calcular:
a. el inters compuesto que se gener durante todo el plazo de la operacin,
b. el saldo acreedor en la fecha de la cancelacin de la cuenta de ahorros,
c. el saldo del principal y el saldo de inters que compone el saldo acreedor.

ECUACIONES DE EQUIVALENCIA FINANCIERA CON TASA

EJEMPLO
El da de 29 de setiembre la empresa Lidel SRL tiene con el Banco del Exterior una deuda de 4000 um que vence
el 15 de octubre y otra deuda de 5 000 um que vence el 15 de noviembre. Lidel SRL renegoci sus deudas con el
Banco del Exterior y se fij como nueva fecha de pago de ambas el 30 de diciembre del mismo ao; las mismas que
devengarn una TEA de 0,24. Se requiere saber el monto que cancelar Lidel SRL el 30 de diciembre.




EJEMPLQ
Determinar si los importes de 537,17 um y 566,85 um ubicados al final de los meses 4 y 7 respectivamente, son
equivalentes en el presente. Utilice una TEA de 0,24.




EJEMPLO
El seor Carlos Cervantes solicit en prstamo 5 000 um que generan una TEM de 0,025, para cancelarlo dentro
de 180 das. Si el seor Cervantes se adelanta al vencimiento del prstamo y amortiza 2 000 um el da 35 y 1 000
um e1 d1a 98, cunto deber pagar el da 180 para cancelar su deuda?

EJEMPLO
El da de 30 de setiembre, la empresa El Sol S.A. tiene vigente deudas con el Banco del Oriente por 5000 um; 8000
um; y 9 000 um, las cuales vencern el 20 de octubre, el 14 de noviembre y el 29 de noviembre del mismo ao
respectivamente. Si El Sol negocia con el Banco del Oriente efectuar un pago nico de 24 000 um en fecha
posterior al 29 de noviembre y cancelar todas sus deudas que devengarn una TEA de 0,24 a partir de su
vencimiento, en qu fecha deber efectuar dicho pago?





EJEMPLO
En la negociacin sostenida por la empresa UNISA con el sectorista de crdito del Banco de Fomento, se aprob w1
contrato para sustituir las deudas de esa empresa de 8 000 um y 9 000 um con vencimientos dentro de 2 y 4 meses
respectivamente, por un nico pago con vencimiento a tres meses. El Banco de Fomento estableci que la tasa de
inters para la capitalizacin sea una TNA de 0,24 y la tasa de descuento racional sea una TNA de 0,12, en ambos
'casos las tasas nominales capitalizan mensualmente. Cul es el importe del pago que deber realizar UNISA en
esa fecha?





EJEMPLO
La compaa Deportex debe cancelar al Banco Comercial una deuda de 8 000 um que vencer dentro de 30
das y otra de 10 000 um que vencer dentro de 60 das. La gerencia financiera de Deportex, con base en su
flujo de caja proyectado, negocia con el Banco Comercial diferir los pagos para el da 120.
Dado que las deudas devengarn una TEM de 0,05 a partir de sus vencimientos, qu importe deber pagar
Deportex e] da 120?






EJEMPLO
Calcule el importe de cada cuota creciente por pagar por un prstamo bancario de 10000 um amortizable en 4
cuotas trimestrales vencidas, las cuales se incrementarn 5% cada trimestre con relacin a la cuota anterior. El
prstamo devenga una TET de 0,03.