El documento describe los conceptos clave del análisis de estados financieros. Explica que el análisis de estados financieros evalúa la posición financiera y resultados de una empresa con el objetivo de predecir su futuro. También describe los diferentes tipos de estados financieros, incluyendo estados financieros básicos como el balance general, estado de resultados y estado de flujos de efectivo, así como estados financieros de propósito especial. Finalmente, enfatiza la importancia del análisis de estados financieros para la toma de decisiones de inversion
El documento describe los conceptos clave del análisis de estados financieros. Explica que el análisis de estados financieros evalúa la posición financiera y resultados de una empresa con el objetivo de predecir su futuro. También describe los diferentes tipos de estados financieros, incluyendo estados financieros básicos como el balance general, estado de resultados y estado de flujos de efectivo, así como estados financieros de propósito especial. Finalmente, enfatiza la importancia del análisis de estados financieros para la toma de decisiones de inversion
El documento describe los conceptos clave del análisis de estados financieros. Explica que el análisis de estados financieros evalúa la posición financiera y resultados de una empresa con el objetivo de predecir su futuro. También describe los diferentes tipos de estados financieros, incluyendo estados financieros básicos como el balance general, estado de resultados y estado de flujos de efectivo, así como estados financieros de propósito especial. Finalmente, enfatiza la importancia del análisis de estados financieros para la toma de decisiones de inversion
Anlisis: es la descomposicin de un todo en partes para conocer cada uno de los
elementos que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.
El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.
El anlisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las herramientas de anlisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos.
Los datos cuantitativos ms importantes utilizados por los analistas son los datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.
Interpretacin: es la transformacin de la informacin de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situacin financiera y econmica de una empresa para facilitar la toma de decisiones. Para una mayor comprensin se define el concepto de contabilidad que es el nico sistema viable para el registro clasificacin y resumen sistemticos de las actividades mercantiles.
Entre las limitaciones de los datos contables podemos mencionar: expresin monetaria, simplificaciones y rigieses inherentes a la estructura contable, uso del criterio personal, naturaleza y necesidad de estimacin, saldos a precio de adquisicin, inestabilidad en la unidad monetaria.
Importancia del anlisis de los Estados Financieros
En el mundo de los negocios hay una premisa: "lo que no se mide no se controla", y si no se controla evidentemente est destinado al fracaso. Esta premisa, en la actual coyuntura econmica, advierte sin lugar a dudas de la importancia y necesidad de llevar al da la contabilidad y as disponer de los estados financieros actualizados. Para que una empresa pueda tomar decisiones acertadas, debe sin duda contar con informacin clara, oportuna y precisa. Los estados financieros son informes que permiten conocer la situacin y perspectiva, tanto econmica como financiera de la empresa, as como los cambios que experimenta la misma en una fecha o periodo determinado. Nos proporciona informacin de los recursos con los que cuenta, los resultados que ha obtenido, la rentabilidad generada y las entradas y salidas de efectivo que ha obtenido, entre otros aspectos financieros. Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre prstamo, inversin y otras cuestiones prximas. La importancia del anlisis de estados financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estn interesados en la situacin econmica y financiera de la empresa. Es el elemento principal de todo el conjunto de decisin que interesa al responsable de prstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversin depende de las circunstancias y del momento del mercado.
TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS
Teniendo en cuenta las caractersticas de los usuarios a quien van dirigidos o los objetivos que los originan los Estados Financieros se dividen en: Estados Financieros de propsito general Estados Financieros de propsito especial
ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO GENERAL Estos Estados son aquellos que se preparan al cierre de un perodo para ser conocidos por usuarios indeterminados, con el nimo principal de satisfacer el bien comn del pblico en evaluar la capacidad de un ente econmico para generar flujos favorables de fondos. Se deben caracterizar por su condicin, claridad neutralidad y fcil consulta. Son estados de propsito general, los Estados Financieros Bsicos y los Estados Financieros Consolidados. Estados Financieros Bsicos Balance General: En este estado deben relacionarse los activos pasivos y el patrimonio, con el propsito que al ser reconocidos se pueda determinar razonablemente la situacin financiera del ente econmico a una fecha dada. Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha determinada. Al elaborar el balance general el empresario obtiene la informacin valiosa sobre su negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de dinero en el momento o en un futuro prximo.
Estado de Resultados o Estado de Ganancias y Prdidas: es uno de los estados financieros bsico, el cual muestra la utilidad o prdida obtenida en un perodo determinado por actividades ordinarias y extraordinarias. Se habla de un perodo determinado, por cuanto una utilidad o prdida se obtiene por actividades de diversa naturaleza y realizadas a lo largo del tiempo. Desde el punto de vista financiero, reviste una importancia fundamental el determinar la correspondencia de ingresos, costos y gastos en diferentes perodos. El Estado de Resultados est compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos, cuyos saldos deben ser cerradas al finalizar el ejercicio contable. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la seccin de ganancias y prdidas de la hoja de trabajo.
Estado de Cambio en el Patrimonio: El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad mostrar las variaciones que sufran los diferentes elementos que componen el patrimonio, en un periodo determinado. Adems de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio busca explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias dentro de la estructura financiera de la empresa. Para la empresa es primordial conocer el por qu del comportamiento de su patrimonio en un ao determinado. De su anlisis se pueden detectar infinidad de situaciones negativas y positivas que pueden servir de base para tomas decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y fortalezas detectadas del comportamiento del patrimonio.
Estado de Cambios en la situacin financiera: Es un estado financiero que muestra los cambios financieros y sus causas, el movimiento y aplicacin de los recursos provenientes de las operaciones y de otras fuentes. Este informe financiero permite observar la circulacin de los fondos de la empresa en un periodo contable; en l se refleja la prctica de la partida doble; se incluyen cambios originados en unas partidas que han producido cambios en otras; muestra la causa y el efecto de las variaciones de las partidas del balance en las que se generaron los fondos y como se aplicaron.
Estado de Flujos de Efectivo: Es un informe que incluye las entradas y salidas de efectivo para as determinar el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio. El estado de flujo de efectivo es un estado financiero bsico que junto con el balance general y el estado de resultados proporcionan informacin acerca de la situacin financiera de un negocio.
Estados Financieros Consolidados: Son todos aquellos que presentan la situacin financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio y en la situacin financiera, as como los flujos de efectivo, de un ente matriz y sus subordinados, o un ente dominante y los dominados, como si fuesen los de una sola empresa.
ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO ESPECIAL Son Estados de Propsito Especial aquellos que se preparan para satisfacer necesidades especficas de ciertos usuarios de la informacin contable. Se caracterizan por tener una circulacin o uso limitado y por suministrar un mayor detalle de algunas partidas u operaciones. Son Estados de Propsito Especial: El Balance Inicial: Al comenzar sus actividades, todo ente econmico debe elaborar un Balance General que permita conocer de manera clara y completa la situacin inicial de su patrimonio. Los Estados Financieros de Perodos Intermedios: Son aquellos Estados Financieros Bsicos que se preparan durante el transcurso de un perodo para satisfacer necesidades de los administradores, de las autoridades que ejercen inspeccin vigilancia o control. Los Estados de Costos: Son aquellos que se preparan para conocer en detalle las erogaciones y cargos realizados para producir los bienes o prestar servicios de los cuales un ente econmico ha derivado sus ingresos. El Estado de Inventario: Es aquel que debe elaborarse mediante la comprobacin en detalle de las existencias de cada una de las partidas que existen en el Balance General. Los Estados Extraordinarios: Son los que se preparan durante el transcurso de un perodo como base para realizar ciertas actividades. La fecha de los mismos no puede ser anterior a un mes a la actividad o a la situacin por lo cual fue preparado. Los Estados de Liquidacin: Son aquellos que debe presentar un ente econmico que ha cesado sus operaciones, para informar el grado de avance del proceso de realizacin de sus activos y cancelacin de sus pasivos. Los Estados Financieros que se presentan a las autoridades con sujecin a las reglas de clasificacin y con el detalle determinado por ellas Los Estados Financieros preparados sobre una base comprensiva de contabilidad distinta de los principios de contabilidad generalmente aceptados
PRINCIPIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 1. Los datos contables deben registrarse en trmino de dinero. En la moneda de cada pas.
2. Toda transaccin debe ser contabilizada por partida doble, es decir que sobre todo activo existen derechos de los acreedores o participaciones de los socios.
3. La empresa es una entidad distinta de sus propietarios y los dos deben llevar contabilidades independientes.
4. La contabilidad supone las operaciones de un negocio en marcha. Ninguna empresa podra registrar sus operaciones con base en una inminente liquidacin.
5. Se debe partir del supuesto de que los Estados Financieros son consistentes, es decir, que se han empleado las mismas tcnicas contables todos los aos, de tal manera que puedan ser comparadas sin error.
6. Los ingresos se reconocen cuando el proceso de devengar este cumpliendo y se ha efectuado un intercambio econmico.
7. Los Ingresos y los Gastos deben ser razonables y equilibrados.
8. Las partidas del Balance General, en la mayora de los casos estn valuadas al costo. Se procede as de un modo conservador.
9. Se refiere que los errores por medida tiendan a subestimar las utilidades y activos netos. Es as como se registran inmediatamente las prdidas sobre compromisos, pero no las utilidades de los mismos.
ALCANCE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El alcance del anlisis estar en funcin de los usuarios, que son los que tienen las necesidades de informacin y que debern ser satisfechas por el anlisis. Si son inversionistas, el anlisis deber estar orientado a brindarles informacin que les ayude a decidir si comprar, vender o retener sus inversiones. Si son accionistas, el anlisis deber estar orientado a brindarles informacin que les permita conocer la capacidad de la empresa para continuar en el tiempo y para generarles dividendos. Si se trata de empresas prestamistas, el anlisis deber estar orientado a brindarles informacin que les permita conocer la capacidad de la empresa para efectuar el repago de sus crditos y la capacidad para hacer frente al pago de intereses. Si se trata de proveedores, el anlisis deber estar orientado a brindarles informacin que les permita conocer la capacidad de la empresa para pagar sus crditos y su capacidad para continuar en el tiempo ya que ello podra afectar tambin la continuidad de los proveedores. En pocas palabras, el alcance que le podemos dar al anlisis de los estados financieros, estar en funcin de las necesidades de informacin que se busque satisfacer, dentro de las limitaciones que son inherentes tanto a la informacin utilizada para el anlisis como a las de las herramientas empleadas.
LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. Los estados financieros no son exactos ni las cifrad que se muestran son definitivas. Son esencialmente informes provisionales y, por lo tanto no pueden ser definitivos porque la ganancia o prdida real de un negocio solo puede determinarse cuando se vende o es liquidado.
El usuario general de una entidad debe tener presente las siguientes limitaciones de los estados financieros: a) Las transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que afectan econmicamente a la entidad, son reconocidos conforme a normas particulares que pueden ser aplicadas con diferentes alternativas, lo cual puede afectar su comparabilidad; b) Los estados financieros, especialmente el balance general, presentan el valor contable de los recursos y obligaciones de la entidad, cuantificables confiablemente y no pretenden presentar el valor razonable de la entidad en su conjunto. Por ende, los estados financieros no reconocen otros elementos esenciales de la entidad, tales como los recursos humanos o capital intelectual, el producto, la marca, el mercado, etc.; y c) Por referirse a negocios en marcha, estn basados en varios aspectos por estimaciones y juicios que son elaborados considerando los distintos cortes de periodos contables, motivo por el cual no pretenden ser exactos. d) Son informes provisionales e) Representan el trabajo de varias partes de la empresa, con diferentes intereses y, adicionalmente, incluyen el criterio personal en la valuacin y presentacin de ciertos rubros. f) Los Estados Financieros se preparan para grupos muy diferentes entre s. Esto implica necesariamente ciertas restricciones y ajustes en su presentacin. g) Los Estados Financieros no muestran ciertos factores, que, aunque afectan la situacin financiera y los resultados de las operaciones, no pueden expresarse monetariamente. PERSONAS INTERESADAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS Adems, los estados financieros pueden ser utilizados por los usuarios para fines distintos: Los propietarios y gerentes requieren de los estados financieros para tomar decisiones de los negocios importantes que afectan a la continuidad de sus operaciones. Los empleados tambin necesitan estos informes en la toma de acuerdos en la negociacin colectiva, en la discusin de su remuneracin, los ascensos y clasificaciones. Los inversionistas potenciales hacen uso de los estados financieros para evaluar la viabilidad de invertir en un negocio. Los anlisis financieros son a menudo utilizados por los inversores y son preparadas por profesionales (analistas financieros), dndoles as la base para tomar decisiones de inversin. Las instituciones financieras (bancos y otras compaas de prstamo) los utilizan para decidir si se le concede o no a una empresa un determinado prstamo para financiar la expansin y otros gastos importantes. Las entidades pblicas (autoridades fiscales) necesitan los estados financieros para determinar la idoneidad y la exactitud de los impuestos y otros derechos declarados y pagados por una empresa. Son la base para el clculo del impuesto sobre beneficios. Los proveedores que le venden a crdito a una empresa requieren de los estados financieros para evaluar la solvencia de la empresa. Los medios de comunicacin y el pblico en general tambin estn interesados en los estados financieros para una variedad de razones.
OBJETIVO DEL ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Objetivo General: El primordial objetivo que se propone los estados financieros es el de ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos determinando si fueron los ms apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organizacin; sin embargo, existen otros elementos intrnsecos o extrnsecos que de igual manera estn interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situacin en que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuacin se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros. Objetivos Especficos: Que comprenden la interpretacin de datos financieros dentro de la administracin y manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguientes: Comprender los elementos de anlisis que proporcionen la comparacin de las razones financieras y las diferentes tcnicas de anlisis que se pueden aplicar dentro de una empresa. Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y alternativas de solucin para los distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a la planeacin de la direccin de las inversiones que realice la organizacin Utilizar las razones ms comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa. Evaluar la rentabilidad de una compaa con respecto a sus ventas, inversin en activos, inversin de capital de los propietarios y el valor de las acciones. Determinar la posicin que posee la empresa dentro del mercado competitivo dentro del cual se desempea. Proporcionar a los empleados la suficiente informacin que estos necesiten para mantener informados acerca de la situacin bajo la cual trabaja la empresa.