EL COMERCIO / SBADO 17 de mayo del 2014 /5 / PORTAFOLIO
LA OPININ MELVIN ESCUDERO CEO DE EL DORADO INVESTMENTS (eldorado-investments.com) L a muerte es lo nico inevitable que el ser humano no puede cambiar. Sin embargo, desde el nacimiento hasta esa fecha se puede tomar una serie de decisiones importantes que mejoraran signicativamente nuestra calidad de vida y la riqueza personal y familiar. En este sentido, conocer nuestro ciclo de vida nanciero se convierte en una herramienta indispensable para entender las tendencias de consumo y ahorro, y es fundamental para realizar una buena planicacin que mejore nuestras decisiones y nos permita alcanzar los objetivos trazados para tener una acumulacin importante de recursos nancieros que nos d tranquilidad y capacidad de disfrutar con nuestras familias. Las etapas del ciclo de vida incluyen los siguientes perodos que tienen caracters- ticas poblacionales comunes: a) 1-18 aos. Infancia. En esta etapa no se genera ingresos. Se consume. Alta dependencia de la familia. No hay ahorro. b) 18-30 aos. Juventud. Etapa en la que se estudia educacin superior o especializada. Se entra al mercado de trabajo y se comienza a generar ingresos. Gastos orientados a educacin y a la independencia de la familia. Baja propensin al ahorro. c) 30- 45 aos. Familiar. Etapa en la cual se progresa en el trabajo mejorando ingresos. Se produce el matrimonio y se tienen hijos. Gastos orienta- dos a satisfacer necesidades familiares. Baja propensin al ahorro. d) 45-65 aos. Madurez. Etapa en la que se alcanza la generacin de ingresos ms altos en el trabajo. Los hijos se independizan. Los gastos familiares son me- nores. La capacidad de ahorro mejora. e) Ms de 65 aos. Vejez. Etapa en la que empieza la jubilacin. El consumo se mantiene y podran aumentar las necesidades mdicas. Se inicia el des-ahorro y se utilizan los recursos acumula- dos para este propsito (la pensin). Se planea la herencia. En nuestro pas, durante las etapas a, b y c (de 1-45 aos), equivalente a la mitad de la es- peranza de vida en el Per, que est alrededor de 84 aos, la propensin al gasto es alta y a ahorrar es baja. Y a partir de 65 aos se empieza a des-ahorrar. Esta situacin podra generar problemas serios en las distintas etapas del ciclo de vida (en especial en la vejez) de no existir una planicacin responsable desde el inicio de la generacin de ingresos (entre los 20 y 25 aos). En este sentido, es muy importante consi- derar el factor ms apreciado en los mercados nancieros: la capitalizacin, que incrementa exponencialmente el valor del ahorro con el tiempo debido al efecto del inters o rentabilidad compuesta. Desde esta perspectiva, lo mejor es empezar a ahorrar a temprana edad, pues gracias a la capitalizacin en 15, 20 o 30 aos el crecimiento de su ahorro ser muy signicativo, en particular si se ha diversicado en varios instrumentos de inversin. Por ejemplo, en las etapas b y c debe ahorrar fundamentalmente en acciones de empresas. En la etapa d debiera ser un portafolio ms balanceado: 60% acciones y 40% bonos. Y en la etapa e debera ser fundamentalmente bonos. Esta recomendacin explica los multifondos que administran las AFP y los fondos mutuos que siguen el ciclo de vida. Por ello, es recomen- dable informarse y asesorarse adecuadamente para poder sacar mximo provecho a nuestro ahorro para alcanzar la prosperidad que tanto anhelamos como personas y como pas. La capitalizacin incrementa exponencialmente el valor del ahorro con el tiempo. EL CICLO DE VIDA Y LA RIQUEZA YAELROJAS