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FINANZAS PERSONALES & MANAGEMENT

EL COMERCIO / SBADO 17 de mayo del 2014 /5 / PORTAFOLIO


LA OPININ
MELVIN
ESCUDERO
CEO DE EL DORADO
INVESTMENTS
(eldorado-investments.com)
L
a muerte es lo nico inevitable que el
ser humano no puede cambiar. Sin
embargo, desde el nacimiento hasta esa
fecha se puede tomar una serie de decisiones
importantes que mejoraran signicativamente
nuestra calidad de vida y la riqueza personal y
familiar.
En este sentido, conocer nuestro ciclo de
vida nanciero se convierte en una herramienta
indispensable para entender las tendencias
de consumo y ahorro, y es fundamental para
realizar una buena planicacin que mejore
nuestras decisiones y nos permita alcanzar los
objetivos trazados para tener una acumulacin
importante de recursos nancieros que nos
d tranquilidad y capacidad de disfrutar con
nuestras familias.
Las etapas del ciclo de vida incluyen los
siguientes perodos que tienen caracters-
ticas poblacionales comunes: a) 1-18 aos.
Infancia. En esta etapa no se genera ingresos.
Se consume. Alta dependencia de la familia.
No hay ahorro. b) 18-30 aos. Juventud. Etapa
en la que se estudia educacin superior o
especializada. Se entra al mercado de trabajo
y se comienza a generar ingresos. Gastos
orientados a educacin y a la independencia
de la familia. Baja propensin al ahorro. c) 30-
45 aos. Familiar. Etapa en la cual se progresa
en el trabajo mejorando ingresos. Se produce el
matrimonio y se tienen hijos. Gastos orienta-
dos a satisfacer necesidades familiares. Baja
propensin al ahorro. d) 45-65 aos. Madurez.
Etapa en la que se alcanza la generacin de
ingresos ms altos en el trabajo. Los hijos se
independizan. Los gastos familiares son me-
nores. La capacidad de ahorro mejora. e) Ms
de 65 aos. Vejez. Etapa en la que empieza la
jubilacin. El consumo se mantiene y podran
aumentar las necesidades mdicas. Se inicia el
des-ahorro y se utilizan los recursos acumula-
dos para este propsito (la pensin). Se planea
la herencia.
En nuestro pas, durante las etapas a, b y c
(de 1-45 aos), equivalente a la mitad de la es-
peranza de vida en el Per, que est alrededor
de 84 aos, la propensin al gasto es alta y a
ahorrar es baja. Y a partir de 65 aos se empieza
a des-ahorrar. Esta situacin podra generar
problemas serios en las distintas etapas del
ciclo de vida (en especial en la vejez) de no
existir una planicacin responsable desde el
inicio de la generacin de ingresos (entre los 20
y 25 aos).
En este sentido, es muy importante consi-
derar el factor ms apreciado en los mercados
nancieros: la capitalizacin, que incrementa
exponencialmente el valor del ahorro con el
tiempo debido al efecto del inters o rentabilidad
compuesta. Desde esta perspectiva, lo mejor
es empezar a ahorrar a temprana edad, pues
gracias a la capitalizacin en 15, 20 o 30 aos el
crecimiento de su ahorro ser muy signicativo,
en particular si se ha diversicado en varios
instrumentos de inversin.
Por ejemplo, en las etapas b y c debe ahorrar
fundamentalmente en acciones de empresas.
En la etapa d debiera ser un portafolio ms
balanceado: 60% acciones y 40% bonos. Y en la
etapa e debera ser fundamentalmente bonos.
Esta recomendacin explica los multifondos
que administran las AFP y los fondos mutuos
que siguen el ciclo de vida. Por ello, es recomen-
dable informarse y asesorarse adecuadamente
para poder sacar mximo provecho a nuestro
ahorro para alcanzar la prosperidad que tanto
anhelamos como personas y como pas.
La capitalizacin
incrementa
exponencialmente el
valor del ahorro con el
tiempo.
EL CICLO DE VIDA Y LA RIQUEZA
YAELROJAS

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