Introduccin 4 Unidad 1. Fundamentos de contabilidad financiera 6 Introduccin 6 Captulo 1. La informacin financiera 8 1.1 Definicin de informacin financiera 8 1.2 La informacin financiera como instrumento de competitividad 12 1.3 La informacin financiera y el entorno econmico 16 1.4 Organizaciones econmicas 19 1.5 Diferencia entre contabilidad financiera y administrativa 23 Captulo 2. Marco conceptual de la contabilidad financiera 27 2.1 Objetivos de la contabilidad financiera 27 2.2 Conceptos bsicos de la contabilidad financiera 32 2.3 Principios de la contabilidad generalmente aceptados 40 2.4 Postulados para la presentacin de la informacin financiera 42 2.5 Imagen de la circulacin de flujos reales y financieros 43 Captulo 3. Mtodo contable 51 3.1 La ecuacin contable 51 3.2 El mtodo contable 56 3.3 Catlogos, reglas y manual contable 63 3.4 Registro contable 64 3.5 El ciclo contable 68 Bibliografa 72 Unidad 2. Los estados financieros 73 Introduccin 74 Captulo 1. Introduccin a los estados financieros 74 1.1 Definicin, conceptos de los estados financieros 74 1.2 Estructura de los estados financieros 78 1.3 Equilibrio patrimonial 91 1.4 Anlisis financiero 93 1.5 Criterios de anlisis financiero 101 Captulo 2. Cuentas de Activo-Pasivo y Patrimonio 108 2.1 El efectivo e inversiones a largo plazo 108 2.2 Inventarios 114 2.3 Deudas a corto plazo 117 2.4 Activos fijos 118 2.5 Pasivos y capital contable 120 Captulo 3. Estados de cambio en la situacin financiera 128 3.1 Medicin de la liquidez 128 3.2 Enfoques de anlisis financiero 130 3.3 Metodologa, anlisis financiero 132 3.4 Inflacin 136
3 3.5 Estados de cambios en la situacin financiera 137
4 INTRODUCCIN
La Contabilidad se define como un sistema diseado para clasificar los hechos econmicos que ocurren en un negocio. Se constituye en el eje central para llevar a cabo los diversos procedimientos para obtener el mximo rendimiento econmico que implica el constituir y administrar una empresa.
El presente mdulo contiene una visin introductoria en torno a: la resea histrica de la contabilidad, su definicin, sus objetivos, su importancia, la tenedura de libros, la diferencia entre la contabilidad financiera y la administrativa, los principios y procedimientos contables, el conocimiento y el manejo de la informacin financiera , as como el anlisis e importancia de los estados financieros en la direccin de los entes econmicos dentro del entorno actual de competitividad.
La contabilidad es de gran importancia ya que todas las empresas tienen la necesidad de llevar un registro y control de sus negociaciones mercantiles y financieras, con el fin de obtener mayor productividad y aprovechamiento de su patrimonio.
Por otra parte, los servicios aportados por la contabilidad son imprescindibles para obtener informacin de carcter legal, la cual ser suministrada a los diferentes estamentos interesados en ella.
La contabilidad financiera, es la tcnica mediante la cual se recolectan, se clasifican, se registran, se sumarizan y se informa de las operaciones cuantificables en dinero, realizadas por una entidad econmica.
Es la utilizacin de ciertos principios al registrar, clasificar y sumarizar en trminos monetarios datos financieros y econmicos, para informar oportuna y fehacientemente sobre las operaciones de la vida de una empresa.
La funcin principal de la contabilidad financiera es llevar en forma histrica la vida econmica de una empresa, lo cual sirve para tomar decisiones que la beneficien en el presente o a futuro. Tambin proporciona los estados contables o estados financieros que son sujetos al anlisis e interpretacin, informando a los administradores, a terceras personas y a entes estatales del desarrollo de las operaciones de la empresa. 1
Tiene como caractersticas fundamentales las siguientes:
5 Rendicin de informes a terceras personas sobre el movimiento financiero de la empresa.
Abarcar la totalidad de las operaciones del negocio en forma sistemtica, histrica y cronolgica.
Implantarse necesariamente en la compaa para informar oportunamente de los hechos desarrollados.
Basarse en reglas, principios y procedimientos contables generalmente acepta dos para el registro de las operaciones financieras de un negocio.
Registrar y describir las operaciones en el sistema analtico de la tenedura de la partida doble.
Dar a conocer, estructuras y analizar los diferentes estados financieros de las organizaciones empresariales.
6
UNIDAD 1
FUNDAMENTOS DE LA CONTABILIDAD FINANCIERA
INTRODUCCION
En primer lugar se presentar una resea de los elementos ms relevantes surgidos a travs de las distintas pocas de la humanidad y que han venido configurando lo que hoy en da se conoce como tcnica contable.
Al principio se utilizaron algunos elementos como las tablillas de barro, la escritura cuneiforme, el sistema de pesas y medidas, la escritura pictogrfica y jeroglfica, el papiro, la moneda, entre otras.
Durante la edad media, se cre el sistema numrico arbigo, y con el inicio de las Cruzadas, se desarrollaron nuevas rutas mercantiles, lo que propici la necesidad de contar con algn tipo de registro para las transacciones de carcter mercantil.
el concepto de la partida doble, lo que ayud a perfeccionar la tcnica contable.
Durante la revolucin industrial, se le di validez oficial a la profesin contable, En el Renacimiento surgi la imprenta y se inici el registro de las operaciones bajo surgiendo el mercantilismo y la industria.
Sin embargo apenas en la poca Contempornea, se lleg a reglamentar la actividad contable, as como los reportes de mayor calidad. 2
La contabilidad financiera tiene como funcin primordial generar y comunicar la informacin til para la oportuna toma de decisiones de los accionistas y acreedores
7 de un negocio, as como de otros sectores interesados en la situacin financiera de la organizacin.
Los diversos estados del sistema de informacin financiera proporcionan elementos de juicio a la direccin y a los sectores vinculados al desempeo de cada empresa, para facilitar una excelente toma de decisiones, ya desde el campo de la distribucin de bienes y servicios, la administracin del capital de trabajo, la adquisicin de activos fijos, el cumplimiento con las obligaciones a corto y largo plazo y la maximizacin del patrimonio.
Todos aspiran a tener una visin financiera de la compaa y de su trayectoria.
En consecuencia los motiva a apreciar la situacin de liquidez, mediante la cual se busca determinar la capacidad de pago de los componentes establecidos a corto plazo. Tambin se observara el estado de endeudamiento, al comprender en que grado los niveles de las deudas afectarn la estabilidad comercial de la organizacin.
Es as como la contabilidad financiera, proporciona la informacin pertinente de carcter econmico, incluyendo las cifras de la utilidad o prdida de la empresa. Hoy en da, las empresas difcilmente podrn competir si no cuentan con sistemas de informacin eficientes, entre ellos el sistema de la contabilidad financiera.
8
CAPTULO 1
LA INFORMACIN FINANCIERA
1.1 Definicin de informacin financiera
La informacin es un recurso muy importante para los individuos y las organizaciones. Se puede considerar la contabilidad financiera como un sistema que proporciona informacin sobre datos de carcter econmico, permitiendo conocer la situacin y los cambios en los estados financieros, facilitando la planeacin financiera y las transacciones de negocios.
La informacin financiera permite organizar los presupuestos, manejar los flujos de caja, analizar las inversiones y tomar decisiones que conduzcan al aumento de las ganancias en las transacciones financieras.
Contribuye a estructurar diversas polticas en todos los campos donde est presente el capital aportado por los inversionistas o suministrado por los dems sectores que apoyan la labor de las organizaciones.
En el caso de los aportes de los inversionistas es obvio que la gestin gerencial debe encauzarse a la retribucin apropiada del capital aportado mediante la obtencin de ndices de rentabilidad que aglutinan el rendimiento vinculado a las utilidades distribuidas y el rendimiento concerniente a la valoracin de la empresa, que para las firmas registradas en la bolsa de valores, concierne al comportamiento del precio de las acciones en el mercado burstil.
Las organizaciones empresariales utilizan la informacin financiera como fuente primaria para basar sus decisiones.
Utilizan informacin para decidir si se otorga o n un crdito; para utilizar las predicciones econmicas en la evaluacin de la demanda futura, como la indagacin sobre la capacidad y reputacin de quienes manejan el negocio.
Tambin permite conocer informacin sobre la clasificacin de las empresas segn sus sectores econmicos y la calidad de sus productos, como la satisfaccin de los clientes y sus perspectivas futuras de crecimiento.
9
La informacin financiera, permite la evaluacin de los estados contables, generando datos adicionales en relacin con la minimizacin de los riesgos y el aumento de los rendimientos.
Actualmente se puede afirmar que: La Informacin Financiera es el Idioma de los Negocios generando y comunicando datos econmicos para la oportuna toma de decisiones por parte de los accionistas, acreedores y dems sectores interesados en la situacin financiera de la organizacin. En el mundo en que vivimos hoy en da, se exige de quienes dirigen las organizaciones, los conocimientos o el uso de tecnologa, pero sobre todo el manejo eficiente de informacin que le permiten una correcta toma decisiones, para asegurar la permanencia de las empresas a largo plazo. La contabilidad es uno de los principales sistemas de informacin que reflejan el fruto de la toma de decisiones de los administradores, as como un excelente banco de datos para producir el futuro de las empresas. La informacin es una herramienta de competencia que marca la diferencia a la hora de realizar acciones que impactarn en la estructura financiera de la organizacin. En este sentido estudiamos la administracin y las empresas comerciales, la contabilidad como medio para tomar decisiones, la influencia de los estados financieros en las funciones administrativas en una empresa comercial, la contabilidad como un sistema de informacin, entre otros temas de importancia. En el actual marco en el que se desenvuelven las organizaciones econmicas y teniendo en cuenta las tendencias que se vislumbran para este nuevo siglo necesitan de la informacin como un elemento esencial para la conduccin empresarial. La doctrina contable y la administracin de empresas se han enriquecido con nuevos enfoques sobre la importancia de la informacin general y el rol de la informacin contable en particular. 3
12 1.2 La Informacin Financiera como instrumento de competitividad
En el ambiente econmico actual de los negocios el planeamiento empresarial descansa en la recopilacin, el procesamiento y el anlisis de la informacin financiera, mediante la cual se formula, se desarrolla y se controla la ejecucin de las decisiones financieras, siendo viable que la contabilidad financiera abarque los aspectos globales de la administracin del sistema de informacin financiero que permita el desarrollo de polticas que impliquen el uso racional de los recursos monetarios.
La informacin financiera dar a conocer cmo se interrelacionan las finanzas con los dems campos de la organizacin, para precisar las fortalezas y las debilidades financieras que fomenten o coarten el desarrollo.
La definicin de criterios con los cuales se sustenten las polticas financieras, surgen del estudio de la informacin proveniente del entorno econmico, social y tecnolgico. De lo que se deduce que las polticas financieras se implantan con base en el estudio previo de la informacin relacionada con manifestaciones del medio, con las capacidades empresariales y con las decisiones tomadas en otros campos de la organizacin.
Para establecer la importancia que reviste el establecimiento de un sistema de informacin financiera, es conveniente comparar sus bases de datos con los rganos y sistemas que soportan la existencia del ser humano. La ciencia mdica ha ubicado el corazn como organismo vital para la supervivencia, el cerebro como el punto focal de la accin racional humana, el sistema circulatorio como la fuerza motriz de los diferentes rganos, y el sistema locomotor como regulador del movimiento.
Podemos considera la similitud de los sistemas y los rganos citados con las funciones de toda empresa, afirmndose que las finanzas constituyen el corazn de la vida empresarial, la actitud emprendedora de los ejecutivos basada en la administracin eficiente de la informacin sea socia con el cerebro, el flujo de fondos se relaciona con el sistema circulatorio y el sistema locomotor se asemeja a la integracin de los planes, las estrategias, los programas, las polticas y los proyectos que permiten estratificar las organizaciones en grupos dinmicos, conservadores o paquidrmicas. 4
Un sistema de informacin descoordinado, la desactualizacin de los mismos o la escasa confiabilidad que suscitan entre sus usuarios, son fuente de desaciertos y causa de decisiones inoportunas.
Un sistema de informacin financiera deficiente da lugar a realizar inversiones improductivas que acortan el dinamismo y el empuje empresarial, al uso ineficiente de recursos en proyectos mal formulados.
En cambio si se posee un sistema de informacin financiera adecuado ser ocasin de utilizar los recursos eficientemente y dar soluciones efectivas a la coyuntura de optimizar los fondos o bienes que tienen un valor monetario incorporado.
Hoy ms que nunca se puede aplicar el lema gerencial: Administrar empresas implica administrar el futuro y administrar el futuro demanda administrar informacin 5
En la actualidad, las empresas no pueden competir si no cuenta con sistemas de informacin eficientes, entre ellos se destaca el sistema de contabilidad. Slo mediante la informacin proporcionada por le sistema contable es posible tomar decisiones adecuadas.
Bsicamente las decisiones que se toman en los negocios se refieren a cmo se obtienen los recursos y cmo se utilizan.
Para la obtencin de los recursos existen dos fuentes principales: los recursos provenientes de la operacin del negocio, lo que implica decisiones de operacin, y los recursos que aportan los socios, o bien los obtenidos mediante prstamos bancarios, que implican decisiones correspondientes a la inversin.
Decisiones de operacin: las actividades como produccin de bienes o prestacin de servicios, distribucin del producto y otras son propias de la operacin del negocio.
Algunas decisiones que se deben tomar al respecto son:
A qu precio se deben vender los productos? Cunto cuesta cada producto o servicio? Cul es el margen de utilidad? 6
Decisiones de financiamiento: un negocio requiere de financiamiento para comenzar a operar y continuar de acuerdo con sus planes. Algunos ejemplos de este tipo de decisiones son:
Cunto dinero se debe solicitar de ser necesario? Cul opcin de financiamiento es la ms conveniente?
Decisiones de inversin: estas decisiones implican la adquisicin de nuevos bienes, como terrenos, maquinaria, vehculos, etc. Como ejemplos se consideran:
Es conveniente comprar maquinaria adicional para aumentar las ventas? Qu alternativas de inversin es la que ms conviene al negocio?
Lo expuesto anteriormente es tan solo una breve muestra de los diferentes tipos de decisiones que se pueden tomar basndose en la informacin proporcionada por la contabilidad financiera, par lograr la meta del negocio y para realizar los objetivos, planes y proyectos de los diferentes usuarios de la misma tanto internos como externos.
Slo de esta manera se le puede dar a la contabilidad un sentido y un uso verdaderamente til: un uso estratgico.
Una vez se le d la respectiva aplicabilidad, la organizacin tendr una poderosa herramienta de competitividad para los negocios dentro del actual contexto de la globalizacin.
La Economa Financiera se centra en el estudio de los problemas que le son propios a una de las reas funcionales de las empresas. La separacin entre la funcin financiera y la poltica general de la empresa nos facilita una formulacin explcita para un objetivo financiero. No obstante, este objetivo deber plantearse como una parte integrante de la estrategia global del comportamiento empresarial, de tal forma que cualquier empresa que aspire a ser competitiva deber adoptar una determinada estrategia financiera en funcin de la naturaleza de las variables que definen la competencia de su sector, contribuyendo as, a la obtencin de una o varias ventajas competitivas.
Entendemos que dicho proceso exigir la adopcin de decisiones financieras que de una mejor forma contribuyan a los objetivos fijados y cuyo logro pasar por la observacin de los siguientes aspectos fundamentales: Inversin, financiacin, anlisis y equilibrio financiero.
16 1.3 La informacin financiera y el entorno econmico
El ambiente en que se desenvuelven los negocios es tan dinmico como la economa de un pas.
Para un empresario es de vital importancia tomar decisiones a la velocidad con que se evoluciona la economa para no quedar rezagado. En consecuencia, la informacin contable debe ser de calidad para poder cumplir con su objetivo. La informacin financiera se relaciona con la economa.
Los administradores financieros deben comprender la estructura econmica y estar atentos a las consecuencias de los diversos niveles de la actividad econmica y a los cambios en la poltica econmica. Tambin deben tener la capacidad de usar las teoras econmicas como directrices para lograr una operacin empresarial eficiente.
Como ejemplos estn el anlisis de la oferta y la demanda, las estrategias de incrementar al mximo las utilidades y las teoras de los precios. El principio econmico ms importante que se utiliza en las finanzas administrativas es el anlisis de los costos y beneficios marginales, principio econmico que establece que se debe tomar decisiones financieras y llevar a cabo acciones slo cuando los beneficios adicionales excedan los costos adicionales. Casi todas las decisiones financieras se reducen fundamentalmente a una evaluacin de sus beneficios y costos marginales.
La economa, aunque aparece como un mecanismo en general bien articulado, no es una mquina, sino una organizacin economa y social para la creacin de valor, donde el papel ms importante est desempeado por los agentes econmicos.
Si bien los agentes econmicos son los individuos, las empresas y las instituciones, las empresas son las que tienen un papel central y dinmico en el proceso econmico. En ellas se organizan y se ponen en operacin todos los recursos productivos para la produccin de bienes y servicios.
Su objetivo fundamental y razn de ser no es la produccin de dichos bienes para el consumo, sino la creacin de beneficios, el inters individual, como bien deca Adam Smith. 7
La informacin financiera dar a conocer datos econmicos de los ingresos monetarios, de la inversin, la cual tiene como objetivo obtener un beneficio o ganancia; y para ello ha de crear bienes y servicios que se genera en la produccin.
7 Smith Adam, Investigacin sobre la naturaleza y causa de la riqueza de las naciones.
17 La Informacin financiera permite conocer la distribucin del ingreso, parte fundamental de la ciencia econmica, pues sta nos explica la parte del ingreso que se destina al consumo de los bienes de capital, y en las inversiones en infraestructuras.
La distribucin y el gasto del ingreso que perciben los agentes econmicos es la parte complementaria al proceso de creacin del mismo ingreso, y alimenta lo que podemos llamar el ciclo del ingreso, el cual muestra el proceso de produccin y distribucin de la riqueza en una economa.
Figura 1.2
PROCESO DE CREACIN Y DISTRIBUCIN DE LA RIQUEZA O INGRESO NACIONAL
Las organizaciones econmicas tienen como objeto servir a sus propios clientes, a segmentos importantes de la sociedad o a la sociedad en su conjunto. En la medida en que se satisfagan las necesidades de la clientela, dicha entidad ver maximizado su valor.
Hasta hace poco se consideraba que el objeto de los administradores de una entidad econmica era maximizar el valor de su patrimonio, lo cual dejaba de lado o ignoraba la satisfaccin de sus clientes.
1.4.1 Tipos de entidades econmicas
Al hablar de entidades econmicas comnmente se piensa slo en aquellas cuyo objetivo final es la generacin de utilidades, pero en realidad existen organizaciones cuyos objetivos no se limitan a ese esquema.
Organizaciones lucrativas. Organizaciones no lucrativas. Organizaciones gubernamentales.
Figura 1.3
ENTIDADES ECONMICAS
LUCRATIVAS Obtiene un beneficio econmico llamado utilidad NO LUCRATIVAS No persiguen fines de lucro la utilidad la reinvierten para cumplir su objetivo GUBERNAMENTALES Se refieren a las empresas del gobierno
20 Organizaciones lucrativas
Su objetivo es la prestacin de servicios o la manufactura y/o comercializacin de mercancas, actividad que les proporciona un beneficio conocido como la utilidad. Estas entidades son muy conocidas debido a que son muy numerosas.
Organizaciones No lucrativas
Su caracterstica principal es que no persigue fines de lucro. La organizacin obtiene utilidades; sin embargo, a diferencia de las organizaciones lucrativas, las utilidades obtenidas no son destinadas al provecho personal de los socios, sino que se reinvierten a fin de seguir cumpliendo con el objetivo para el cual fueron diseadas, ya sea la prestacin de un servicio o la comercializacin de un bien.
Organizaciones Gubernamentales:
La diferencia de las organizaciones Gubernamentales radica en que son organizaciones estatales, son entes de ndole Pblico, con leyes de aplicabilidad para todos. Las instituciones estatales se rigen por la Constitucin Poltica y Leyes orgnicas de La Repblica.
La Organizacin es la estructura de las relaciones que debe existir entre las funciones, niveles y actividades de los elementos materiales y humanos un organismo social, con el fin de lograr su mxima eficiencia dentro de los planes y objetivos sealados.
La organizacin es la coordinacin de las actividades de todos los individuos que integran una empresa, con el propsito de obtener el mximo de aprovechamiento posible de elementos materiales, tcnicos y humanos, en la realizacin de los fines que la propia empresa persigue.
El propsito de la organizacin es ayudar a lograr que los objetivos tengan significado y contribuyan a la eficiencia organizacional.
La contabilidad financiera contribuye con el suministro de datos financieros para que los directivos de las organizaciones empresariales, tomen decisiones ms acertadas y objetivas en el logro de la maximizacin del valor de la empresa en el mercado. 8
21 Las organizaciones actuales, se encuentran influenciadas por el contexto internacional, donde ejercen sus correspondientes negocios.
Estos negocios de tipo internacional estn justificados por tres teoras fundamentales:
1. La teora de la ventaja competitiva, determina que cada pas debe utilizar esta ventaja para especializarse en su produccin y buscar el apoyo de otros pases para satisfacer sus diferentes necesidades.
2. La teora de los mercados imperfectos la cual menciona que debido a estos mercados, los factores de la produccin son inmviles, lo que estimula a los pases a especializarse con base en los recursos que posee.
3. La teora del ciclo del producto la cual indica que despus que las empresas se establecen en sus propios pases, generalmente amplan su especializacin del producto a otros pases.
Estas organizaciones empresariales realizan sus negocios internacionales a travs de los mtodos comunes del comercio internacional, de la concesin de licencias, de la concesin de franquicias, de las coinversiones, de la adquisicin de empresas extranjeras y la formacin de subsidiarias en el exterior.
Entre estos mtodos, la concesin de licencias y franquicias incluyen poca inversin de capital, pero alguna parte de sus utilidades son distribuidas a otras partes.
En consecuencia la informacin suministrada por la contabilidad financiera, permitir la toma de decisiones de incurrir dentro del amplio mbito internacional.
1.5 Diferencia entre contabilidad financiera y administrativa
La contabilidad financiera tiene como objetivo generar y comunicar informacin til para la oportuna toma de decisiones de los diferentes usuarios externos de una organizacin econmica.
Uno de los datos ms importantes para esos usuarios, el cual es indispensable informar, es la cifra de utilidad o prdida de un negocio, es decir, la cuantificacin de los resultados generados por la prestacin de servicios a los clientes o por la manufactura y venta de los productos.
En sentido general, la contabilidad financiera puede definirse como un sistema que proporciona datos a los interesados sobre las actividades y la situacin econmica de la empresa. Produce informacin para los usuarios externos, se basa generalmente en informacin del pasado o en sucesos ya realizados por la organizacin, adems que permite visualizar de manera global los resultados de la entidad econmica.
La contabilidad financiera est regulada por principios de contabilidad. Esto se debe a que los usuarios de la contabilidad financiera requieren de un estndar en la presentacin de la informacin par hacerla comparable con otros ciclos del negocio y/o con otras entidades econmicas.
La contabilidad financiera no interacta con otras disciplinas, puesto que bsicamente se emplea la informacin generada por los sistemas de contabilidad.
La contabilidad administrativa est organizada a fin de producir informacin para usuarios internos integrados por los administradores de los diferentes departamentos o reas de la organizacin.
Est enfoca hacia el futuro y genera informacin de los presupuestos y estndares de costos.
La contabilidad administrativa no se encuentra sujeta a normas contables o formatos preestablecidos, ya que se adecua a las necesidades de los usuarios internos de la organizacin.
La contabilidad administrativa se relaciona con la estadstica, la economa, y otras disciplinas con el objeto de generar informacin muy detallada y precisa para la toma de decisiones.
24
La contabilidad administrativa est organizada para producir informacin para uso interno de la administracin. La labor de administrar una organizacin requiere por parte de su responsable, una serie de datos que no son los mismos que se pretende presentar a los interesados externos relacionados con la organizacin, como los accionistas, las instituciones de crdito, etc. Ello obliga a tomar decisiones de todo tipo. La diferencia bsica radica en la forma como se presenta la informacin hacia el exterior, que defiere de la requerida para usos internos. La contabilidad administrativa nunca requiere un modelo o formato especfico, como es el caso de la contabilidad financiera. La contabilidad administrativa est enfocada hacia el futuro, a diferencia de la contabilidad financiera, que genera informacin sobre el pasado o hechos histricos de la organizacin, obviamente esta ltima informacin se utiliza como punto de referencia para planificar con vistas al futuro. La contabilidad administrativa se orienta hacia el futuro, debido a que una de las funciones esenciales del ejecutivo es la plantacin dirigida al diseo de acciones que proyectan la empresa hacia el porvenir. Para realizar dicho diseo de acciones es necesario contar con informacin histrica que diagnostique la situacin actual de la empresa e indique sus carencias y puntos fuertes, para que se fijen las rutas y estrategias a seguir. La contabilidad administrativa no est regulada por principios de contabilidad, al contrario de la contabilidad financiera, por que la informacin que se genera para fines externos tiene que ser producida con determinados principios o reglas, de tal forma que el usuario est plenamente seguro de que en los estados financieros de las diversas empresas existe uniformidad en lo relativo a su presentacin y, por tanto, puede haber comparabilidad, por esto es necesario que la informacin est plenamente regulada. En cambio (que se utiliza) la informacin requerida por los administradores se ajusta a las necesidades de cada uno de ellos, incluyendo por ejemplo, costos de oportunidad para aceptar o no pedidos especiales o ignorar la depreciacin para fijar precios, etc. La contabilidad financiera como sistema es necesario, lo que no ocurre con la contabilidad administrativa, que es un sistema de informacin opcional. De acuerdo con la legislacin mercantil, deben presentarse a la consideracin de la Asamblea de accionistas los resultados del ejercicio tres meses despus del cierre de este, obligando de esta forma a que exista una contabilidad financiera. La misma informacin es requerida por las instituciones de crdito, para llevar a cabo sus anlisis. En cambio, las empresas no necesariamente deben llevar la contabilidad administrativa: no existe obligatoriedad. Prueba de ello es que slo un pequeo porcentaje de las empresas se dan a la tarea de disear un sistema interno de informacin para toma de decisiones.
25 La contabilidad administrativa no intenta determinar la unidad con precisin, a diferencia de la contabilidad financiera. La contabilidad administrativa otorga ms relevancia a los datos cualitativos y costos necesarios en el anlisis de las de las decisiones que, en muchos casos, son aproximaciones o estimaciones que se efectan para predecir el futuro de la empresa, no siendo necesario preocuparse por la exactitud y precisin que regula la contabilidad financiera para determinar correctamente la utilidad. La contabilidad administrativa hace hincapi en las reas de la empresa como clulas o centros de informacin (como divisiones, lneas de produccin, etc.) para tomar decisiones sobre cada una de las partes que la componen, ms que toda la empresa vista globalmente, tarea que tiene a su cargo la contabilidad financiera al informar sobre los sucesos ocurridos en la empresa. La contabilidad administrativa, como sistema de informacin administrativa, recurre a disciplinas como la estadstica, la economa, la investigacin de operaciones, las finanzas, etc., para completar los datos presentados con el fin de aportar soluciones a los problemas de la organizacin; de ah que exista gran relacin con otras disciplinas, circunstancia que no sucede en la contabilidad financiera 9
En las anteriores definiciones a que se ha hecho referencia se puede observar gran unanimidad en cuanto a los fines de la Contabilidad: sta ha de servir de base para la toma de decisiones; esto es, la finalidad de la ciencia contable estara en la obtencin de informacin adecuada para objetivos concretos que pueda ser utilizada para la adopcin de decisiones por parte de los usuarios de dicha informacin. Ahora bien, estos objetivos concretos que se persiguen con la informacin proporcionada por el sistema contable, dependern de los usuarios de dicha informacin, y como estos usuarios son muy diversos, obviamente sus objetivos tambin lo sern. 10
En este sentido se pueden distinguir dos enfoques bsicos para determinar los objetivos: por una parte, suponer que la informacin se presenta a usuarios desconocidos, que tienen objetivos mltiples; por otro lado, suponer que la informacin se orienta hacia usuarios especficos, de los que se conocen sus objetivos concretos. El primero de estos enfoques conlleva, lgicamente, a la formulacin de objetivos amplios, tratando de orientar las construcciones tericas hacia la enumeracin de principios y reglas capaces de atender a la multiplicidad de objetivos de los usuarios. Maurice Moonitz, refirindose a la empresa como entidad o sujeto contable, establece Los siguientes objetivos para la contabilidad:
28 Medir los recursos posedos por entidades especficas. Reflejar las obligaciones de stas frente a terceros interesados en las mismas. Medir los cambios en los recursos de stas frente a terceros interesados en stas. Asignar los cambios a perodos especficos de tiempo. Expresar lo procedente en funcin de la moneda como denominador comn. El segundo de los enfoques conlleva la formulacin de objetivos especficos,
La contabilidad financiera es un medio a travs del cual diversos interesados pueden medir, evaluar y seguir el progreso, estancamiento o retroceso en la situacin financiera de las entidades, a partir de la lectura de los datos econmicos y financieros de naturaleza cuantitativa, recolectados, transformados y resumidos en informes denominados estados financieros, los cuales, en funcin de su utilidad y contabilidad, permiten tomar decisiones relacionadas con dichas empresas.
Objetivos general de la informacin financiera:
Diagrama 1
La utilidad como caracterstica fundamental de los estados financieros es la cualidad de adecuarse a las necesidades ms comunes del usuario general y constituye el punto de partida para derivar las caractersticas cualitativas, esto es evidente si se parte del hecho de que la contabilidad fue creada por el hombre para satisfacer sus necesidades de informacin y sabemos que un satisfactor es til slo cuando cubre sus necesidades; entonces si queremos brindar un satisfactor que sea til para ciertas necesidades, lo primero que tenemos que conocer son precisamente, esas necesidades.
La contabilidad financiera no es un fin en s mismo, pues no trata de convencer al lector de cierto punto de vista o de validez de una posicin, sino que ms bien es un medio de comunicar informacin que sea til para la toma de decisiones Objetivo general de la informacin financiera
Proporcionar informacin til
Toma de decisiones
Usuarios
29 econmicas, en el sentido de que la contabilidad ms que una tcnica que produce informacin, es una tcnica que produce y comunica informacin. Asimismo, al definir la contabilidad decimos que es una tcnica mediante la cual se registran, clasifican y resumen las operaciones realizadas y los eventos econmicos, naturales y de otro tipo, identificables y cuantificables que afectan a la entidad, estableciendo los medios de control que permitan comunicar informacin cuantitativa expresada en unidades monetarias, analizada e interpretada, para que los diversos interesados puedan tomar decisiones en relacin con dicha entidad econmica. 11
Por ello el objetivo bsico de la informacin financiera, es el suministro de informacin que permite a los usuarios:
Evaluar el comportamiento econmico-financiero de la entidad, su estabilidad, su vulnerabilidad, efectividad y eficiencia en el cumplimiento de los objetivos de la entidad; y
Evaluar la capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos, financiarlos adecuadamente, retribuir a sus fuentes de financiamiento y, en consecuencia determinar la viabilidad de la entidad como negocio en marcha
Diagrama No.2
El campo de accin de la contabilidad son los recursos, aquellos que la entidad obtiene o genera, es decir, su origen o su fuente, y la manera en que son aplicados o utilizados en las actividades de la entidad, los cuales afectan la liquidez de la empresa. Adems, por una parte, dada la necesidad de conocer
11 www.itescam.edu.mx/principal/sylabus/fpdb/recursos/r26487.DOC Evaluar Comportamiento econmico-financiero de las entidad Capacidad de la entidad para: Estabilidad Vulnerabilidad Efectividad Eficiencia Mantener
Optimizar Recursos financieros Evaluar Comportamiento econmico-financiero de las entidad Capacidad de la entidad para: Estabilidad Vulnerabilidad Efectividad Eficiencia Mantener
Optimizar Evaluar
Diagrama No.2 Objetivos bsicos de la informacin financiera. Logro de objetivos Financiarlos adecuadamente
Retribuir a sus fuentes de financiamiento Determinar la viabilidad de la entidad como negocio en marcha Recursos financieros Comportamiento econmico-financiero de las empresas. Capacidad de la entidad para: Estabilidad Vulnerabilidad Efectividad Eficiencia Mantener
Optimizar Evaluar
30 informacin sobre los recursos, como la que se muestra el balance general, el estado de resultados y el estado de cambios en el capital contable o patrimonio contable, se requiere un sistema de contabilidad sobre la base devengada o devengo, anteriormente conocido como acumulado o acumulacin. Y por otra parte, en virtud de conocer la liquidez, los cambios en la situacin financiera sobre flujos de efectivo, es necesario un sistema de contabilidad sobre base de efectivo, ahora conocido por realizacin.
Considerando la necesidad del usuario, la informacin que la contabilidad comunica les debe ser til para tomar decisiones respecto de:
Inversin de recursos. Los inversionistas, en su carcter de socios estn interesados en evaluar la capacidad de crecimiento, estabilidad y redituabilidad de la entidad, para asegurar que obtendrn rendimientos o recuperarn su inversin.
Crdito de los acreedores, quienes esperan una retribucin justa por ser fuente de recursos. Su inters se centra en la evaluacin de la solvencia y liquidez, grado de endeudamiento, capacidad de generacin de flujos de efectivo para pagar intereses y recuperar inversiones o crdito por parte de la entidad.
Evaluacin de la capacidad de la entidad para generar recursos o ingresos por sus actividades operativas.
Distincin del origen y las caractersticas de los recursos financieros de la entidad y su rendimiento. ste es un elemento esencial de la contabilidad financiera, pues la comunidad necesita conocer de qu recursos financieros dispone la entidad para llevar a cabo sus fines, cmo los obtuvo, cmo los aplic y, finalmente, qu rendimiento ha tenido y puede esperar de ellos; y
La conduccin de la entidad mediante un anlisis de su rentabilidad, solvencia, liquidez, eficiencia operativa, riesgo financiero y capacidad de crecimiento para lograr sus objetivos.
32 2.2 Conceptos bsicos de la contabilidad financiera
Existen dos sistemas o procedimientos para registrar las operaciones: Sistema de partida simple Sistema de partida doble
2.2.1 Sistema de partida simple
Es la llamada contabilidad de caja o contabilidad de ingresos y egresos, que satisface las necesidades de registro y control en una economa elemental, como puede ser la de un empleado que recibe sueldo u honorarios y con ello cubre sus gastos de vida. En este caso el concepto de ms dinero es sinnimo de utilidad, por otra parte cuando los ingresos no alcanzan a cubrir los egresos se dice que hubo prdida.
La contabilidad aplicable en estos casos es, tcnicamente, muy sencilla, pues registra slo entradas o salidas de dinero
Se controla con un solo libro llamado de ingresos y egresos.
Una sola anotacin para cada entrada; una sola anotacin para cada salida.
2.2.2 Sistema de la partida doble
Nace en los albores del capitalismo con el florecimiento del comercio en las ciudades de Gnova, Florencia y Venecia, principalmente debido a que se hizo necesario cuantificar los beneficios obtenidos en una empresa para la distribucin equitativa entre sus participantes. Hubo que reconocer que existen tanto derechos como obligaciones que al llegar a su vencimiento darn por resultado un ingreso o un egreso.
2.2.3 Asiento contable
La contabilidad por partida doble se caracteriza por el registro de cada operacin mediante dos notas, inscripciones, registros o partidas, haciendo constar; en los ingresos, el origen o fuente de donde se obtuvieron; y, en los egresos, el destino que se les dio. Las dos partidas as eslabonadas en cada operacin constituyen lo que tcnicamente se llama un asiento. 12
33 Al registrar un movimiento contable es necesario abrir dos cuentas: una en la que se registre el ingreso y otra para consignar el origen de ese ingreso; asimismo, en los egresos son necesarias dos partidas: una para dejar constancia del egreso y otra para registrar el fin a que se destin.
Reconoce la diferencia entre el ingreso como entrada de dinero, y el producto como beneficio que incrementa el capital.
Reconoce tambin la diferencia entre el egreso como salida de dinero, y el gasto como sinnimo de consumo (materia prima y mano de obra directa), prdida o disminucin del capital. 13
As mismo cuantifica el ingreso y el origen del ingreso; as como el egreso y el fin a que se destina el egreso, por lo que permite registrar la historia de cada una de las operaciones.
2.2.4 Cuenta
Es el medio que se usa para el registro ordenado y clasificado de los aumentos o disminuciones de las operaciones. A cada tipo de activo, pasivo y capital le corresponde una cuenta.
Cuenta es el relato y cmputo de los aumentos y las disminuciones que identificamos en el importe monetario de cada concepto afectado por las operaciones realizadas por la empresa.
2.2.5 Saldos
Saldo es la diferencia aritmtica entre el movimiento deudor y el movimiento acreedor; por lo tanto, se puede determinar un saldo deudor o un saldo acreedor.
2.2.6 Teora de la partida doble
Es el planteamiento contable en que se basa el mtodo de registro y procesamiento de datos financieros que aplicamos para: * Ejercer el control de los recursos y de las operaciones y * Obtener la informacin financiera (Estados Financieros).
Debe Haber Cargo o Dbito Movimiento deudor Saldo deudor Abono o Crdito Movimiento acreedor Saldo acreedor
Ecuacin bsica de la contabilidad Activo = Pasivo + Capital contable
Reglas de la Partida Doble
ORIGEN APLICACION A todo aumento de activo corresponde Disminucin en el activo mismo Aumento en el pasivo Aumento en el capital A toda disminucin de activo corresponde Aumento en el activo Disminucin en el pasivo Disminucin en el capital A todo aumento de pasivo corresponde Aumento en el activo Disminucin en el pasivo Disminucin en el capital A toda disminucin de pasivo corresponde Disminucin en el activo Aumento en el pasivo Aumento en el capital A todo aumento de capital corresponde Aumento en el activo Disminucin en el pasivo Disminucin en el capital A toda disminucin de capital corresponde Disminucin en el activo Aumento en el pasivo Aumento en el capital Dbitos a las cuentas:
Crditos a las cuentas:
Una cuenta se debita: - Cuando aumenta el activo - Cuando disminuye el pasivo - Cuando disminuye el capital Una cuenta se acredita cuando: -Cuando disminuye el activo. -Cuando aumenta el pasivo. -Cuando el capital.
35 La Contabilidad se define como un sistema para clasificar los hechos econmicos que ocurren en un negocio. De tal manera que, se constituya en el eje central para llevar a cabo los diversos procedimientos que conducirn a la obtencin del mximo rendimiento econmico que implica el constituir y administrar una empresa determinada. 2.2.7 Origen de la contabilidad La contabilidad se remonta desde tiempos muy antiguos, cuando el hombre se ve obligado a llevar registros y controles de sus propiedades porque su memoria no bastaba para guardar la informacin requerida. Se ha demostrado a travs de diversos historiadores que en pocas como la egipcia o romana, se empleaban tcnicas contables que se derivaban del intercambio comercial. El inicio de la literatura contable queda circunscrito a la obra del franciscano Fray Luca Pacciolo de 1494 titulado La Summa de Arithmtica, Geometra Proportioni et Proportionalit, en donde se considera el concepto de partida doble por primera vez. Actualmente, dentro de lo que son los sistemas de informacin empresarial, la contabilidad se erige como uno de los sistemas ms notables y eficaces para dar a conocer los diversos mbitos de la informacin de las unidades de produccin, comercializacin o servicios. El concepto ha evolucionado sobremanera, de forma que cada vez es mayor el grado de especializacin de sta disciplina dentro del entorno empresarial.
2.2.8 Definicin de contabilidad La contabilidad es una tcnica que se ocupa de registrar, clasificar y resumir las operaciones mercantiles de un negocio con el fin de interpretar sus resultados. Por consiguiente, los gerentes o directores a travs de la contabilidad podrn orientarse sobre el curso que siguen sus negocios mediante datos contables y estadsticos. Estos datos permiten conocer la estabilidad y solvencia de la compaa, los estados de los cobros y pagos, las tendencias de las ventas, costos y gastos generales, entre otros. De manera que se pueda conocer la capacidad financiera de la empresa.
2.2.9 Objetivos de la contabilidad Proporcionar informacin a: Dueos, accionistas, bancos y gerentes, con relacin a la naturaleza del valor de las cosas que el negocio deba a terceros, la cosas posedas por los negocios. Sin embargo, su primordial objetivo es suministrar informacin razonada, con base en registros tcnicos, de las operaciones realizadas por un ente privado o pblico. Para ello deber realizar:
36 Registros con bases en sistemas y procedimientos tcnicos adaptados a la diversidad de operaciones que pueda realizar un determinado ente. Clasificar operaciones registradas como medio para obtener objetivos propuestos. Interpretar los resultados con el fin de dar informacin detallada y razonada. Con relacin a la informacin suministrada, esta deber cumplir con un objetivo administrativo y uno financiero: Administrativo: ofrecer informacin a los usuarios internos para suministrar y facilitar a la administracin intrnseca la planificacin, toma de decisiones y control de operaciones. Para ello, comprende informacin histrica presente y futura de cada departamento en que se subdivida la organizacin de la empresa. Financiero: proporcionar informacin a usuarios externos de las operaciones realizadas por un ente, fundamentalmente en el pasado por lo que tambin se le denomina contabilidad histrica. 2.2.10 Importancia de la contabilidad La contabilidad es de gran importancia porque todas las empresas tienen la necesidad de llevar un control de sus negociaciones mercantiles y financieras. As obtendr mayor productividad y aprovechamiento de su patrimonio. Por otra parte, los servicios aportados por la contabilidad son imprescindibles para obtener informacin de carcter legal. 2.2.11 Tenedura de libros Se entiende por Tenedura de Libros como el proceso rutinario de registrar, clasificar y resumir la informacin de cada una de las transacciones efectuadas por la empresa. Por consiguiente, se pueden llevar las anotaciones con el mayor orden y claridad posible. Diferencias entre contabilidad y tenedura de libros La contabilidad se encarga de: Analizar y valorar los resultados econmicos. Agrupar y comparar resultados. Planificar y sintetizar los procedimientos a seguir. Controlar el cumplimiento de lo programado. En tanto que, la tenedura de libros se ocupa de: Registrar y clasificar las operaciones de empresa. Narrar en forma escrita los hechos contables. Ejecutar las tareas segn los procedimientos preestablecidos.
37 Est bajo control y supervisin del contador. Principios y procedimientos contables. 2.2.12 Principios contables Los principios contables se refieren a conceptos bsicos o conjuntos de proposiciones directrices a las que debe subordinarse todo desarrollo posterior. Su misin es la de establecer delimitaciones en los entes econmicos, las bases de la cuantificacin de las operaciones y la presentacin de la informacin financiera. Los principios de la contabilidad se establecieron para ser aplicados a la denominada contabilidad financiera y, por extensin, se suelen aplicar tambin a la contabilidad administrativa. La contabilidad administrativa se planear de acuerdo a las necesidades o preferencia de cada empresa, la cual podr imponer sus propias regulaciones. La contabilidad financiera deber planearse para proporcionar informacin cuantitativa, comparativa y confiable a sus usuarios externos. Ver Decreto No, 2649 de Diciembre 29 de 1.993: Por el cual se reglamenta la contabilidad en general y se expiden los principios o normas de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. 2.2.13 Procedimientos contables El manejo de registros constituye una fase o procedimiento de la contabilidad. El mantenimiento de los registros conforma un proceso muy importante, toda vez que el desarrollo eficiente de las otras actividades contables depende en alto grado, de la exactitud e integridad de los registros de la contabilidad. De acuerdo con el libro Curso de Contabilidad de H.A. Finney (1982, p.1324) expresa que los procedimientos contables son: - Cuentas - Dbitos y crditos - Cargos y crditos a las cuentas - Cuentas de activos - Cuentas de pasivo y capital - Resumen del funcionamiento de los dbitos y crditos - Registros de las operaciones
38 - Cuentas por cobrar y por pagar - El diario y el mayor - Pases al mayor - Determinacin de los saldos de las cuentas - La balanza de comprobacin Relacin de la contabilidad con otras disciplinas La contabilidad tiene diversos libros que son indispensables para toda empresa los cuales son: Diario Inventario Mayor Existen tambin los llamados Libros Auxiliares tales como, el Libro de Caja, el Diario Auxiliar de Ventas, el Diario de Cuentas Corrientes, Documentos por Pagar, Bancos, Etc. A continuacin se citarn los artculos del cdigo de comercio que estn relacionados con la contabilidad financiera: Artculo 32. - Todo comerciante debe llevar en idioma castellano su contabilidad, la cual comprender, obligatoriamente, el Libro Diario, el Libro Mayor y el de Inventarios. Artculo 33. - El Libro Diario y el de Inventarios no pueden ponerse en uso sin que hayan sido previamente presentados al Tribunal o Registrador Mercantil, en los lugares donde los haya, o al Juez ordinario de la mayor categora en la localidad donde no existan aquellos funcionarios, a fin de poner en primer folio de cada libro nota de los que ste tuviere, fechada y firmada por el Juez y su Secretario o por el Registrador Mercantil. Se estampar en todas las dems hojas el Sello de la oficina. Artculo 34. - En el Libro Diario se asentarn, da por da, las operaciones que haga el comerciante, de modo que cada partida exprese claramente quin es el acreedor y quin es el deudor, en la negociacin a que se refiere, o se resumirn mensualmente, por lo menos, los totales de esas operaciones siempre que, en este caso, se conserven todos los documentos que permitan comprobar todas las operaciones, da por da. Artculo 35. - Todo comerciante, al comenzar su giro y al fin de cada ao, har en el libro de inventarios una descripcin estimatoria de todos sus bienes, tanto muebles
39 como inmuebles y de todos sus crditos, activos y pasivos, vinculados o no a su comercio. El inventario debe cerrarse con el balance y la cuenta de ganancias y prdidas; sta debe demostrar con evidencia y verdad los beneficios obtenidos, as como cualesquiera otras obligaciones contradas bajo condicin suspensiva con la anotacin de la respectiva contrapartida. Los inventarios sern firmados por todos los interesados en el establecimiento del comercio que se hallen presentes en su formacin. Artculo 38. - Los libros llevados con arreglo a los artculos anteriores podrn hacer prueba entre comerciantes por hechos de comercio. Respecto a otra persona que no fuere comerciante, los asientos de los libros slo harn fe contra su dueo; pero la otra parte no podrn aceptar lo favorable sin admitir tambin lo adverso que ellos contengan.
40 2.3 Principios de contabilidad generalmente aceptados
Son el resultado de muchos aos de experiencias, en los que se han creado un conjunto de normas generales para la Contabilidad. Con frecuencia esos principios son el trato de la aceptacin gradual, generalizada, de los enfoques adoptados por una o varias empresas en la solucin de sus problemas contables en situaciones nuevas. En el campo de la Contabilidad no existen hasta el momento, unas normas y principios generales admitidos universalmente, debido a que un principio de general aceptacin no posee las cualidades de un principio absoluto de carcter fisiolgico. Puede haber principios que posean contenidos opuestos o al menos, de desarrollo contradictorio en la prctica. La razn de que un principio contable llegue generalmente aceptado no se deriva deductivamente de unos postulados inmutables, sino, que se debe a que dicho principio viene a resolver necesidades prcticas y ha sido consagrado por el uso y la experiencia. Por lo que sera incorrecto insinuar que los principios de Contabilidad constituyen un cuerpo de leyes bsicas, como las que encontramos en la Fsica, Qumica, o Matemticas. Los Principios de Contabilidad se asocian ms bien a trminos tales como conceptos, convenciones y normas. 15
VER Decreto No.2649 de Diciembre 29 de 1.993 Por el cual se reglamenta la contabilidad en general y se expiden los principios o normas de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, Capitulo III, Normas Bsicas: Artculo 5 al 18. Del Decreto No.2949 de Diciembre 29 de 1.993. LOS PRINCIPIOS BSICOS DE CONTABILIDAD 1- Ente Econmico. 2- Continuidad. 3- Unidad de medida. 4- Periodicidad.
41 5- Valuacin o Medicin. 6- Esencia sobre Forma. 7- Realizacin. 8- Asociacin, 9- Mantenimiento del Patrimonio. 10- Revelacin plena. 11- Importancia relativa o materialidad. 12- Prudencia. 13- Caractersticas y prcticas de cada actividad.
42 2.4 Postulados para la presentacin de la informacin financiera
Por un lado, los postulados bsicos vinculan al sistema de informacin contable con el entorno en el que debe operar y otorgan al preparador y usuario de la informacin financiera una mejor comprensin del mismo. Asimismo, permiten inferir las razones por las cuales algunos tratamientos contables son apropiados y proporcionan las bases para establecer criterios para aquellas situaciones o reas an no exploradas por las normas particulares. Finalmente, se establecen como los conceptos fundamentales que relacionan medios y fines, es decir, normas particulares y objetivos de la informacin financiera a satisfacer por las mismas.
En la medida en que los postulados logren adecuarse a la realidad, tal como la percibimos, fortalecen la teora y prctica de la contabilidad financiera y promueven la generacin de normas realistas.
El Decreto No.2649 de Diciembre 29 de 1.993, reglamenta la contabilidad en general y se expiden los principios o normas de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.
El Decreto en mencin establece los postulados aplicables en la contabilidad en Colombia.
Se debe tener en cuenta del anterior Decreto los siguientes tems:
Captulo IV: Ttulo II. De las normas tcnicas. Captulo I. De las Normas Tcnicas Generales. Captulo II. De las Normas Tcnicas Especficas.
NORMA DE INFORMACIN FINANCIERA
Los postulados bsicos dan pauta para explicar en qu momento y cmo deben reconocerse los efectos, derivados de las transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que afectan econmicamente a una entidad.
Caractersticas cualitativas de los estados financieros, y con las normas restantes que comprenden los postulados que contribuyen a la generacin de informacin financiera til para la toma de decisiones.
La entidad econmica se presume en existencia permanente, dentro de un horizonte de tiempo ilimitado, salvo prueba en contrario, por lo que la cifras en el sistema de
43 informacin contable, representan valores sistemticamente obtenidos, con base en las normas de informacin financiera. .
LECTURAS DE APOYO Y/O SITIOS EN LA WEB
www.spanol.answers.yahoo.com/question/index?qid=20060901124210AA5E9q U 39K
2.5 Imagen de la circulacin de flujos reales y financieros En todo proceso de inversin se pueden distinguir cinco elementos, a saber:
El sujeto de la inversin: es decir la persona que en ltima instancia tomara la decisin de invertir o no y que tendr que suministrar los recursos lquidos necesarios. Algunos autores distinguen entre sujeto fsico (asimilable a las decisiones de inversin del tipo domstico, donde los beneficios se miden en trminos de utilidad) y sujeto ideal o jurdica (donde los beneficios se miden en trminos monetarios). Los anlisis que se expondrn solo sern validos para evaluar inversiones cuyo objeto es obtener beneficios medibles en trminos monetarios y no de utilidad para el consumidor.
El objeto de la inversin: es el bien o conjunto de bienes en los que se va a materializar la inversin. Como ya hemos comentado antes, el anlisis de la rentabilidad de la inversin es independiente, hasta cierto punto del objeto en la que esta se materialice. Este solo tendr importancia a la hora de reducir el proceso a una corriente de cobros y otra de pagos.
El Coste de la inversin: tambin llamada inversin inicial, es el desembolso presente y cierto en el que hay que incurrir para llevar adelante el proceso de inversin. Ntese que este consto puede o no coincidir con el precio total del activo objeto de la inversin,si parte de este se aplaza en el tiempo. Por otro lado tampoco se ha de materializar en activos inventariables, pueden ser gastos de investigacin, de instalacin, y puesta en marcha, de prospeccin de mercado, de recogida de informacin, de formacin del personal, etc. En definitiva, importa el monto total de dinero del que hay que disponer par llevar adelante el proyecto.
La corriente de pagos: ser el conjunto de desembolsos lquidos a los que habr de hacerse frente a lo largo de la vida til de la inversin. Dichos desembolsos podrn salir directamente de la corriente de cobros o, en determinados casos tendrn que ser afrontados por medio de la tesorera externa, lo que generara un tratamiento diferente a efectos del anlisis.
La corriente de cobros: es decir los cobros frutos que el sujeto de la inversin espere obtener del proyecto de inversin y que le resarcirn de los costes. 6. El tiempo: este es de vital importancia en los procesos de inversin, a pesar de se carcter pasivo ya que viene a ser la base sobre la que tienen lugar los acontecimientos.
45 2.5.1 Objetivos del mtodo de estados de flujo La metodologa de estados de flujo tiene por objetivo retratar completa y realmente el recorrido econmico y financiero de una empresa ao a ao, segn el tringulo del diagnstico financiero. Permite dinamizar el mtodo de masas financieras identificando los flujos financieros reales en relacin a las operaciones econmicas en el seno de las transformaciones contables ocurridas en un perodo determinado. Este estado de flujo debe - a travs de los flujos ocurridos en un perodo - verificar como afectan la rentabilidad, la liquidez, la solvencia, la estructura financiera de la empresa y su equilibrio financiero. Adems, podemos mencionar algunos objetivos ms operativos, tales como: Identificar los flujos reales; articular el conjunto de flujos y construir estados significativos reveladores del tringulo del diagnstico financiero y explicativo de la evolucin; preparar la toma de decisiones; organizar una planificacin financiera a mediano plazo. 16
El anlisis por los flujos se centra en los movimientos de fondos para poner en evidencia el desarrollo monetario de las operaciones de la empresa, cualquiera sea la naturaleza de sus operaciones. Tiene por objeto separar las entradas y salidas de tesorera que constituyen los flujos reales, pues son los nicos representativos del desarrollo monetario de una operacin econmica o financiera. 2.5.2 El concepto de flujo financiero Para comprender la nocin de flujo es necesario referirse a la posicin de la empresa en su entorno, a saber, los diferentes mercados y agentes econmicos y a las relaciones que se generan entre ellos. Los intercambios que resultan entre ellos, producen movimientos de bienes, de servicios y de capitales en los dos sentidos, los cuales generan flujos. Sin embargo, todos los movimientos, si bien ellos implican mutaciones de valores netamente al nivel de balance y estado de resultados, no necesariamente son flujos monetarios, as por ejemplo, las depreciaciones representan un flujo contable y no un flujo real, es decir, no afecta la liquidez de la empresa. Por lo tanto, es necesario identificar los flujos financieros reales, que generen o no flujos fsicos como contraparte. Los flujos resultan: a) sea de operaciones fsicas que generan flujos fsicos y monetarios; o, b) sea de operaciones financieras que generan flujos financieros autnomos.
A continuacin, presentaremos algunos, a modo de ejemplo: a) Flujos fsicos y monetarios. Flujos de la empresa al entorno: a) Pago a Proveedores: pago a proveedores de bienes, materias primas, servicios, etc. b) Pago a Proveedores de bienes de capital: pago de inversiones en bienes de capital. c) Pago a los Trabajadores: pago de remuneraciones, honorarios, etc. Flujos del Entorno a la Empresa: a) Pago de Clientes: cancelacin de deudas por compra de bienes o servicios. b) Flujos Financieros autnomos. Flujos de la Empresa al Entorno: a) Reparto de Utilidades: retribucin a quienes aportaron el capital. b) Reembolso de Prstamos: amortizacin de deuda y pago de intereses. d) Pago al Fisco: pago de impuestos. Flujos del Entorno a la Empresa: a) Aportes de capital: recepcin de recursos de parte de los socios o accionistas. b) Prstamos obtenidos: obtencin de recursos financieros de terceros. c) Devoluciones por parte del Fisco: devolucin de impuestos pagados en exceso. 1. El concepto de flujo real puede existir slo si existe una transaccin con un tercero; y 2. Un flujo financiero real es distinto a una mutacin de valor que no tiene ninguna incidencia en la tesorera (por ejemplo, capitalizacin de deudas). Por lo tanto, un flujo financiero corresponde a un flujo monetario (entrada o salida de dinero).
47 2.5.3 Esquema del ciclo primario El tratamiento de la informacin contable y la determinacin de los flujos reales La construccin de un estado de flujo se apoya en algunos principios generales que permiten trabajar sobre la informacin contable para identificar los flujos monetarios. La informacin necesaria para ello son los balances de dos aos consecutivos y el estado de resultados del perodo, adems, es indispensable incluir las notas explicativas y otra informacin contable de carcter interno, ms depurada, ya que se deben analizar las variaciones producidas en cada tem del balance. Siendo un enfoque diferencial, el primer paso es determinar las variaciones de un ao a otro, para luego, explicar las tendencias significativas producidas en el perodo de anlisis. Un elemento fundamental a tener presente es la distincin entre los conceptos de stocks y de flujos: Entenderemos por "Stock", aquellos elementos de los estados financieros que representen informacin a un momento determinado en el tiempo, por lo tanto, los elementos del balance corresponden a stock, ya que representan la informacin a un momento determinado (fecha de presentacin de los estados financieros).
Entenderemos por "Flujo", aquellos elementos de los estados financieros que representan en s un movimiento ocurrido durante un perodo determinado, por ende, los elementos del estado de resultados corresponden a flujos, ya que representan, principalmente, los ingresos, costos y gastos generados entre el 1 de enero y una fecha determinada dentro del mismo perodo. Tambin corresponden a flujo las diferencias entre dos balances sucesivos, ya que representan los flujos de entrada y/o salida de una partida dentro de un perodo determinado. El principio bsico de identificacin de los flujos del balance, est representado por las diferencias que representan fuentes o usos de fondos. A continuacin, en el cuadro siguiente se resume la identificacin de los flujos del balance: Otro elemento a tener en cuenta es, el trmino de flujo de fondos que es diferente al de flujo de efectivo. Para ello, es preciso presentar la diferencia entre ambos. Cuando hablamos de flujo de fondos nos referimos a aquel flujo que representa efectivo o que puede transformarse en efectivo en un perodo futuro determinado; en
48 cambio, los flujos de efectivo, como su nombre lo indica, se refieren a los flujos financieros reales, es decir, a dinero efectivo. Adicionalmente, es preciso aclarar un tercer concepto de flujo, que es el de flujo contable, que representa un movimiento interno que no afecta los flujos reales, cualesquiera que sean, es decir, que representen flujo de fondos o flujos de efectivo. Para aclarar la diferencia entre estos conceptos de flujo, a continuacin, se presentarn algunos considerandos: Distincin entre flujos contables y flujos reales: Un flujo real existe slo si hay una transaccin de la empresa con un tercero. Todos los elementos del estado de resultados y todas las variaciones del balance no representan necesariamente flujos reales o flujos monetarios por ejemplo: - En el estado de resultados tenemos las Ventas que corresponden a un flujo real, pero pueden ser al crdito y por ende, no representan flujo de efectivo, sino que slo corresponden a un flujo de fondos; por otra parte, las depreciaciones no corresponden a flujo real, slo representan un flujo contable;
- En el balance tenemos el aumento de capital producto de la incorporacin de reservas, o bien, producto de la capitalizacin de obligaciones convertibles en acciones, lo que representa slo un flujo contable. Los principios tcnicos que sustentan esta metodologa son: 1 Identificar los flujos monetarios transformando los flujos contables en flujos financieros. 2 Clasificar los flujos financieros en los estad os estableciendo categoras homogneas de flujo y articulando estas categoras. El estado a preparar depender del objetivo que se persigue, si se requiere informacin respecto a los flujos de fondos originados en un perodo determinado, se presentar el Estado de Cambios en la Posicin Financiera; en cambio, si se requiere informacin respecto a los flujos de entrada y salida de dinero ocurridos en un perodo determinado, se presentar el Estado de Flujo de Efectivo. Considerando que ambos estados presentan informacin distinta y, muchas veces, complementaria, en las prximas secciones se presentarn las principales caractersticas de cada uno de ellos y, cmo podemos enfrentar su anlisis.
49 2.5.4 Uso e interpretacin de un estado de flujo financiero Un estado de flujo permite comprender los flujos monetarios, la importancia y el peso de los factores que explican el comportamiento financiero de la empresa, considerando que corresponde al objeto de estudio de las finanzas. Adems, nos permite dinamizar el anlisis de la liquidez y la solvencia de una empresa. Este estado refleja las decisiones financieras, tanto a largo como a corto plazo, tomadas en un perodo, pues responden a las preguntas bsicas: de dnde se obtuvieron los recursos? y en qu los utilizamos? 2.5.5 Flujo de comercio internacional El flujo internacional de fondos est influenciado por los mercados internacionales que facilitan sus negocios en el exterior, permitiendo las transacciones que se generan por dichos negocios, los cuales ocasionan los flujos de efectivo de un pas a otro. Lo anterior conlleva a conocer los aspectos fundamentales de la balanza de pagos y a determinar los factores de tipo econmico y de otros aspectos que influyen sobre los flujos internacionales de fondos. El registro de las transacciones se hace mediante la contabilidad de partida doble, es decir que cada transaccin se registra como un crdito y un dbito. Por lo tanto los totales de los crditos y dbitos de la balanza de pagos en conjunto para un pas tienen que ser idnticos; sin embargo en cualquier subgrupo del estado de la balanza de pagos se divide en diversos elementos, siendo los ms representativos la balanza de cuenta corriente y la balanza de capital. Los flujos financieros se debe optimizar, para lo cual se utilizaran tcnicas como: Aceleracin de los flujos de entrada de efectivo. Minimizando los costos de conversin de las divisas. Administrando los fondos inmovilizados. Administrando las transferencias de efectivo entre subsidiarias. LECTURAS DE APOYO Y/O SITIOS EN LA WEB
La Ecuacin bsica contabilidad la podemos expresar como:
Ecuacin del Patrimonio (Ecuacin Bsica de la Contabilidad)
Activo = Pasivo + Capital
(Bienes y derechos) (Derechos de terceras personas) (Derecho del propietario) Esta ecuacin siempre est en equilibrio.
Es la base fundamental de la Contabilidad para el registro de las operaciones. Su base es la ecuacin del Patrimonio, A = P + C.
Para que la ecuacin est en equilibrio es necesario:
- Que el Activo aumente por el lado izquierdo de la Cuenta (Debe) (Cargo) - Que el Pasivo aumente por el lado derecho de la Cuenta (Haber) (Abono) - Que el Capital aumente por el lado derecho de la Cuenta (Haber) (Abono)
Toda operacin comercial o hecho contable conlleva a un intercambio de valores en sentido contrario, debe ser registrada de manera tal que afecte por lo menos a dos cuentas y que los cargos y abonos sean por importes iguales y debe ser analizada en sus elementos de Dbitos (DEBE) y Crditos (HABER). El monto total de estos elementos en cada transaccin es el mismo.
Debitar, Cargar: cuando se anotan cantidades en el lado izquierdo de la ecuacin Abonar, Acreditar: cuando se anotan cantidades en el lado derecho de la ecuacin.
El activo aumenta cargndole (Debe) . El activo disminuye abonndole (Haber) . El pasivo y el Capital aumentan abonndolos (Haber)
El pasivo y el Capital disminuyen cargndolos (Debe)
Debe > Haber, la cuenta tiene un saldo deudor.
52
Debe < Haber, la cuenta tiene un saldo acreedor.
Se entiende por Asiento al Acto de descomponer una operacin en sus elementos contables, Dbitos y Crditos.
3.1.1 Los registros de la contabilidad
La cuenta es el medio contable o instrumento de operacin mediante el cual podemos subdividir el activo, el pasivo y el capital y agruparlos de acuerdo a ciertas caractersticas de afinidad y nos permite graficar todos los aumentos y disminuciones que ocurren en los diversos elementos de la ecuacin.
Las cuentas se clasifican en:
- De valuacin: Cuentas reales, expresan el valor real de determinados activos, disminuyen el valor de los respectivos bienes y derechos.
- De orden: Aquellas operaciones que si bien en forma inmediata no afectan la situacin financiera de la empresa o el resultado de las operaciones, en el futuro si lo pueden afectar. Ejemplo: carta de crdito concedidas, mercancas en consignacin, fianzas otorgadas.
3.1.2 Los tipos de asientos
Se tienen los siguientes asientos:
- Simple: una cuenta deudora y una cuenta acreedora.
- Compuesto: cuando un asiento cuenta de dos o ms cuentas, que pueden ser deudoras o acreedoras. Ejemplo: una cuenta deudora y varias acreedoras, varias cuentas deudoras y una acreedora, varias cuentas deudoras y varias cuentas acreedoras.
Al finalizar cada pgina debe ponerse en la columna de la Cuenta la palabra VAN y totalizar las columnas Debe y Haber y al comenzar la prxima poner VIENEN y los importes de los totales anteriores.
53
No debe tacharse ni borrarse, si hay un asiento errado se deja as y se corrige en otro asiento.
Todo asiento debe estar amparado por un comprobante que justifique la transaccin correspondiente.
A continuacin hablaremos de las cuentas relacionadas con el balance general, estableciendo que el l balance general es la representacin numrica de la situacin financiera de una persona natural o jurdica que ejerce actividades industriales, comerciales o de servicios, en una fecha determinada y como resultado de la ejecucin sucesiva de operaciones y transacciones econmicas llevadas a cabo en el desarrollo del objeto social o actividad particular.
En consecuencia, el balance general incluye partidas que reflejan los saldos acumulados de las cuentas de activo, pasivo, patrimonio y de orden. Estas ltimas, es decir las cuentas de orden, no pertenecen en realidad al balance general, pues su presentacin se hace por fuera del cuerpo de ste. Sin embargo, dada la importancia que han cobrado a partir de la entrada en vigencia del sistema integral de ajustes por inflacin para propsitos fiscales y el poco conocimiento sobre su manejo y finalidad, se incluye al final del presente captulo un estudio sobre la naturaleza de esta clase de cuentas y la normativa procedimental y contable que la debe acompaar. No debe olvidarse que las diferencias entre los valores consig- nados en la declaracin de renta y los registros contables deben materializarse en las respectivas cuentas de orden, a manera de conciliacin. De otra parte, existen algunas clases de cuentas, esencialmente del activo, cuya presentacin exige que sean sumadas o restadas a otras. Tal es el caso de la provisin para cuentas por cobrar de dudoso o difcil recaudo, especialmente las relacionadas con la cartera comercial. O las provisiones para cubrir prdidas en los inventarios, debido a obsolescencia, faltantes o deterioros, o a eventuales prdidas en la venta de inversiones. As mismo, las depreciaciones de activos fijos y las amortizaciones de cargos diferidos, son tpicas partidas representativas de aquellas que se restan a otras. Finalmente, se suman cuentas tales como valorizacin de inversiones en valores mobiliarios o de bienes inmuebles, cuyo resultado no depende de las operaciones llevadas a cabo por sus propietarios, sino del desempeo de la economa. En el lado del pasivo y patrimonio, el valor de las acciones propias readquiridas o acciones en tesorera se presenta neto, dentro del patrimonio total acumulado. Y, en
54 cuanto al pasivo, aunque ms difciles de encontrar, tambin puede ocurrir que existan valores para sumar o restar a otros rubros o cuentas del balance. En el mbito internacional sta clase de partidas son denominadas bajo el nombre genrico de cuentas complementarias, en razn a que sus saldos se derivan de otras cuentas, que son en definitiva quienes les dan origen; es decir, no podran existir por s solas. 3.1.3 La ecuacin contable bsica: La ecuacin contable bsica se comporta como cualquier ecuacin matemtica, es decir, que si los activos son iguales a los pasivos ms el patrimonio, ste su vez es igual a los activos menos los pasivos; y stos sern iguales a los activos menos el patrimonio, expresado as: Activos = Pasivos + Patrimonio. Patrimonio = Activos- Pasivos. Pasivos = Activos Patrimonio. La ecuacin bsica de la contabilidad es pues, un modelo matemtico simple que representa es este caso el Estado de la Situacin Financiera de una empresa. La ecuacin contable conduce a precisar los conceptos bsicos del Dbito y del Crdito, de cuyo correcto manejo depende, no slo una adecuada contabilizacin de las operaciones del ente econmico, sino un mejor entendimiento y lectura de los estados financieros que se desprenden de dichos registros. Tales conceptos de registro se pueden resumir as: 1. En las cuentas del activo, el DEBITO se utiliza para registrar el valor inicial de los aportes de capital y el de los aumentos posteriores. El CREDITO se emplea, por el contrario, para registrar sus disminuciones. 2. En las cuentas del pasivo, se utilizan los CREDITOS para registrar el valor inicial de la financiacin, tanto propia (capital) como ajena (crditos y prstamos) y de sus aumentos. El DEBITO, en este caso, sirve para las disminuciones. 3. Las cuentas de resultado, como su nombre lo indica, por ser consecuencia de operaciones de diferente naturaleza pueden afectar contablemente el activo o el
55 pasivo, segn se registren gastos o ingresos. En consecuencia, el saldo final ser deudor cuando los costos y gastos excedan a los ingresos, caso en el cul se hablar de prdidas; o acreedor, cuando ocurre lo contrario, es decir que los ingresos sean mayores que los costos y gastos, configurndose as el concepto de utilidad.
Cualquier empresa, para llevar a cabo su actividad, realiza operaciones con el mundo exterior: compra, vende, etc.; como consecuencia de estas actuaciones, su patrimonio se ve alterado y obtiene resultados: beneficios o prdidas. La contabilidad financiera es el rea contable que se ocupa de emitir informacin relativa a este tipo de transacciones, proporcionando datos que se refieren, principalmente, al patrimonio posedo por la empresa en un momento dado y a los resultados generados en cierto perodo de tiempo. A lo largo de todo este libro, se har referencia a la contabilidad financiera de las empresas. Para elaborar esta informacin, se sigue y aplica un mtodo especfico, que engloba y rene una serie de postulados e hiptesis concernientes a cmo: Se captan o perciben los hechos econmicos que la entidad realiza. En la observacin de la realidad econmica prima el principio de dualidad. Se valoran las operaciones. Se traducen stas a un lenguaje contable, es decir, cmo se registran contablemente. Se obtienen, tras la contabilizacin de estas transacciones, unos estados sintticos que contengan, de manera ordenada, datos significativos, que muestren adecuada y fielmente la realidad econmica de la empresa. A este proceso se le conoce con el nombre de agregacin.
3.2.2 Principio de dualidad Consiste en distinguir en cualquier hecho emprico, al menos, dos elementos que se relacionan entre s. Este principio tambin es aplicable a los hechos econmicos. As, la empresa, al captar o percibir cualquiera de las transacciones que realiza, distinguir, como mnimo, dos elementos que intervienen en la misma. Dentro de estos elementos, habr que diferenciar el que constituye el origen o recurso de la operacin (la causa) y al que se considera el empleo o aplicacin (efecto). Esta forma de captar u observar los hechos econmicos no slo se aplica en contabilidad financiera, sino que es extensible a las restantes reas contables. De todos modos, hay que advertir que los trminos empleo y recurso se usan en contabilidad nacional, mientras que los mismos conceptos en contabilidad financiera se designan como Debe y Haber.
57 Fray Lucas Paciolo, se refiri a esta manera de captar la realidad econmica al hablar del mtodo de la partida doble. Es de notar que en una transaccin en la que intervienen dos empresas, los elementos que para una de ellas constituyen recursos, para la otra son empleos. Por lo tanto, la misma operacin ser registrada en la contabilidad de cada una de estas entidades de forma diferente. 3.2.3 Valoracin La contabilidad emite informacin econmica eminentemente cuantitativa. De ah, la necesidad de valorar los elementos que intervienen en las transacciones en que participa la empresa. Cada elemento se podra cuantificar atendiendo a distintos patrones de medida: kilogramos, metro cuadrado, etc. Pero, si cada elemento se midiera segn un baremo diferente, la informacin suministrada por la contabilidad no sera adecuada a los fines que persigue, puesto que no mostrara la imagen fiel de la situacin patrimonial, financiera y de los resultados de la empresa. As, dos empresas pueden poseer locales de igual superficie o vender los mismos kilogramos de cierto producto, pero a los usuarios de la informacin contable lo que realmente les interesa conocer es cmo inciden estos hechos en los patrimonios, en los resultados generados, etc., de estas entidades y no cules son las dimensiones de sus naves o el nmero de kilogramos de producto vendidos. Por ello, para que la informacin contable resulte til a los distintos destinatarios, se establece un patrn de medida comn para todos los elementos, que ser la unidad monetaria de curso legal en nuestro caso, el euro que expresar el precio de stos.
3.2.4 Registro contable Se puede efectuar de distintas maneras ya convenidas, pero la tcnica ms extendida y habitual, es la descrita por Fray Luca Pacioli , que a lo largo del tiempo se ha ido perfeccionando. Mediante esta tcnica, la empresa registra contablemente las operaciones que da a da realiza en el libro Diario y, al mismo tiempo, anota los movimientos, incrementos y disminuciones que experimentan los distintos elementos en el libro Mayor.
58 3.2.5 Las cuentas Antes de pasar a explicar cmo se registran las operaciones en el libro Diario y las variaciones que experimenta cada concepto en el libro Mayor, es conveniente hacer un breve inciso para hablar de las cuentas. La cuenta es el instrumento del que se vale la contabilidad para aplicar el principio de dualidad. Cada elemento que interviene en la realidad econmica de la empresa se representa mediante una cuenta, que de manera simplificada se simboliza mediante la forma T. A la parte de la izquierda, se le conoce con el nombre de Debe y a la de la derecha, con el de Haber. En contabilidad se dice que una cuenta: se abre cuando se titula; se carga, adeuda o debita cuando se efecta una anotacin en el Debe y se abona, acredita o data, si la anotacin se realiza en el Haber. Conforme se vaya avanzando en la exposicin de este captulo, se irn incorporando y comentando trminos especficamente contables, que se emplean habitualmente.
3.2.6 Libro diario En orden cronolgico, mediante asientos, se registrarn en el Diario todas las operaciones que se realicen. La representacin de stos se efectuar mediante anotaciones como la que sigue: Las cuentas cargadas sern las representativas de aquellos elementos que constituyan los empleos de la operacin desde el punto de vista de la empresa que efecta la contabilidad y las cuentas abonadas las que expresen los conceptos correspondientes a los recursos. En cualquier asiento, la suma de los importes de las cuentas cargadas deber coincidir con la suma de los valores de las cuentas abonadas.
3.2.7 Libro mayor Dado que cualquier empresa efecta mltiples operaciones, la valoracin de sus elementos ser objeto de continuas variaciones. El Mayor contiene todas las cuentas que se han ido registrando en el Diario hasta cierta fecha, en stas se habrn ido anotando las alteraciones producidas. A travs de estos registros ser posible conocer el valor por el que figuran las distintas cuentas a esa data, siendo ste el cometido del Mayor.
59 Al valor que presenta una cuenta en una fecha dada se le conoce con el nombre de saldo. ste viene dado por la diferencia entre la suma del Debe y la suma del Haber de la correspondiente cuenta. El saldo puede ser: Deudor, si la suma del Debe es mayor que la del Haber. Acreedor, si la suma del Debe es inferior a la suma del Haber. Nulo, si el valor de ambas sumas coincide. En cualquier fecha, en el libro Mayor se cumplir que la suma de los saldos deudores coincidir con la suma de los saldos acreedores y, adems, el valor total de las sumas del Debe ser igual al importe total de las sumas del Haber. Se denomina cuenta deudora a la que tiene saldo deudor. Por el contrario, una cuenta es acreedora si su saldo es acreedor. Se designa como dbito de una cuenta a la suma de su Debe y al total del Haber como crdito de la cuenta. En el ejemplo visto, son deudoras las cuentas de Dinero y Mquina y es acreedora la cuenta de Prstamo.
3.2.8 Obtencin de estados contables Hasta ahora, se han trazado genricamente las lneas a seguir para captar la realidad econmica, valorar las transacciones y registrarlas contablemente. Pero esta informacin ha de llegar a manos de los usuarios contables en forma agregada es decir, considerando todas las operaciones realizadas durante cierto perodo de tiempo, de una manera resumida y destacando los aspectos ms relevantes, lo que se logra mediante su plasmacin en los estados contables. Los estados contables ofrecen una visin global de ciertas magnitudes econmicas de inters. Dentro de stos ocupan un lugar sobresaliente en la actualidad, dada su obligatoriedad, el balance de situacin, la cuenta de prdidas y ganancias y la memoria. El balance de situacin es el estado contable que sintetiza y refleja el patrimonio posedo por la empresa en cierta fecha. La cuenta de prdidas y ganancias es aquella que materializa la naturaleza de los resultados prdidas o ganancias generados por la entidad en determinado intervalo de tiempo. La memoria complementa y ampla la informacin suministrada en el balance. La empresa emite estos estados contables tras finalizar su ejercicio econmico, que normalmente coincidir con el ao natural. De ah, que, a estos tres estados, se les designe cuentas anuales. 3.2.9 Conceptos de patrimonio y resultado Podemos afirmar que el patrimonio de la empresa se refiere al capital no humano posedo por la misma en un determinado momento del tiempo, esto es, el conjunto
60 de bienes, derechos y obligaciones susceptibles de utilizacin en el proceso productivo. Hay que advertir que el concepto de patrimonio se asocia a una fecha determinada y rene elementos muy heterogneos, puesto que engloba: bienes dinero, mquinas, instalaciones, materias primas, etc., derechos como derechos de cobro y obligaciones por ejemplo, deudas contradas por la entidad, pero en ningn caso las personas que trabajan en ella se incluirn dentro del mismo. De lo anterior, se desprende un matiz sumamente importante en contabilidad: el patrimonio no slo est compuesto por los medios econmicos con los que cuenta la empresa, sino que tambin integra los medios financieros que han permitido a la entidad desarrollar su actividad productiva y ser propietaria de los bienes que posee. Por otra parte, el concepto de resultado prdida o ganancia est estrechamente ligado a la actividad productiva a la que se dedica la empresa. La entidad, para la realizacin de sta, ha de adquirir ciertos bienes y servicios del exterior: compra materias primas, contrata mano de obra, consume electricidad, etc., y ha de utilizar sus equipos. De este modo, consigue fabricar sus productos que, posteriormente, sern vendidos en el mercado, generando rentas. El resultado obtenido va a depender de varios parmetros, como son: el nmero de productos vendidos, el precio de venta de stos, el coste de produccin, etc. De ah, que resulte imposible determinar el resultado o excedente generado por la empresa si no ha transcurrido cierto intervalo de tiempo. Con respecto a la relacin que guardan los conceptos de patrimonio y resultado, conviene aclarar: El hecho de que el patrimonio empresarial sea ms o menos elevado no lleva aparejado el que obtenga unos beneficios ms o menos sustanciosos. En principio, cuanto ms rica sea la empresa mayores expectativas tiene de generar mejores resultados, pero no siempre sucede as. La obtencin de beneficios supone un engrosamiento del patrimonio empresarial, que se diluir entre los distintos elementos que lo componen. Por lo tanto, es completamente errneo pensar que el logro de beneficios se materializa exclusivamente en un aumento del dinero de la empresa. Lo mismo se puede afirmar, pero en sentido contrario, en el caso de incurrir en prdidas.
61
3.2.10 Balance de situacin
En cualquier balance, se distinguen: el activo o estructura econmica de la empresa y el pasivo o estructura financiera. Por otro lado, dentro del patrimonio, se distinguen las siguientes cuentas patrimoniales, que se caracterizan por agrupar elementos que cumplen un cometido anlogo dentro del marco empresarial: Activo, que engloba los bienes y derechos posedos por la empresa, es decir, aquellos elementos patrimoniales que constituyen los medios econmicos. Pasivo, que es la parte del patrimonio que rene fuentes financieras que provengan del exterior, los llamados fondos ajenos. Neto, integrado por todos aquellos elementos que forman parte de la financiacin procedente de la empresa; a estos recursos se les conoce bajo el nombre de fondos propios. As, en el balance, las cuentas patrimoniales figurarn de manera esquemtica del siguiente modo:
Activo Pasivo Activo: bienes y derechos. Pasivo: fuentes de financiacin ajenas. Neto: fuentes de financiacin propias.
A su vez, las distintas cuentas patrimoniales estn compuestas por diversos elementos patrimoniales; constituyen claros ejemplos de stos los que se sealan a continuacin: De activo: las materias primas, el dinero, los vehculos, los derechos de cobro sobre clientes, etc. Este estado contable muestra el patrimonio empresarial en cierta fecha, tanto en su
62 De pasivo: las deudas contradas con entidades de crdito, dbitos con suministradores de inmovilizado, prstamos recibidos, etc. De neto: el capital que hace referencia a la financiacin realizada por el empresario o los propietarios de la empresa y las reservas, que son beneficios obtenidos por la entidad y retenidos en su seno.
Al finalizar cierto perodo de tiempo, para poder conocer la composicin y valoracin del patrimonio empresarial, no basta con saber las operaciones que la entidad ha realizado en ese plazo, tambin resulta indispensable que sea conocida la situacin patrimonial de la que parta. Adems, en el transcurso de ese tiempo, se habrn generado beneficios o prdidas, que incidirn en el patrimonio final, engrosndolo o disminuyndolo. Dadas estas circunstancias, hasta el momento, no se tienen los conocimientos precisos para obtener los estados contables, puesto que para su logro la empresa deber contabilizar las operaciones del perodo, pero, adems, tendr que manipular de una forma especfica ciertos datos. A tal efecto, la entidad, al llevar su contabilidad financiera, seguir un proceso, llamado ciclo contable, que se realizar durante un perodo de tiempo, que suele coincidir con el ao natural, al que se llama ejercicio contable.
La presente leccin, est basada en el estudio, conocimiento y aplicacin de los siguientes decretos:
Decreto 2649 del 29 de Diciembre de 1.993: Por le cual se reglamenta las normas del Cdigo de Comercio en materia de contabilidad y se fijan los principios y normas contables generalmente aceptados.
Decreto 2650 de 1.993. Art. 45 De conformidad con la reglamentacin que al efecto expide el Gobierno Nacional, todas las personas jurdicas y las personas naturales que cumplan con los requisitos sealados en el reglamento, debern llevar contabilidad, de acuerdo con los principios generalmente aceptados.
Ley 222 de 1.995 Reforma el Cdigo de Comercio en lo referente al tema de las normas contables y estados financieros. Modifica los artculos siguientes: Del artculo 34 al 48.
64 3.4 REGISTRO CONTABLE La cuenta es un instrumento de representacin y medida de un elemento del patrimonio o de los resultados, que capta la situacin inicial de ste y las variaciones que posteriormente se vayan produciendo en el mismo. As, cada cuenta ofrece una visin del elemento que representa, con independencia de los dems elementos que componen el patrimonio o el resultado empresarial. De esta forma, hablamos de la cuenta Banco c/c, que recoger las alteraciones y situacin en un momento dado del elemento Banco c/c, o de la cuenta Capital, que refleja las modificaciones y situacin en un fecha determinada del elemento Capital.
3.4.1 Estructura de las cuentas La cuenta, grficamente representada, es un libro abierto y esquemticamente se representa por una T (t mayscula), una de las partes se destina a recoger los aumentos de valor y la otra las disminuciones. En el centro de la parte superior se escribe el nombre del elemento al que se refiere. Arriba, tambin, en la parte izquierda se pone DEBE (D) y en la parte derecha HABER (H). Tecnicismos terminolgicos de las cuentas. Abrir una cuenta: anotar en ella su ttulo Debe de una cuenta: parte izquierda de la cuenta Haber de una cuenta: parte derecha de la cuenta Cargar o adeudar una cuenta: realizar una anotacin en el Debe Abonar o acreditar una cuenta: practicar una anotacin en el Haber Saldo de una cuenta: diferencia entre las sumas del Debe y del Haber Si D > H D - H = Saldo deudor Si D < H H - D = Saldo acreedor Si D = H D - H = Saldo cero o nulo
Liquidar una cuenta: realizar las operaciones encaminadas a conocer el saldo de la misma
65 Saldar una cuenta: anotar el saldo de sta del lado en que la suma es menor, para que el total de las anotaciones en el Debe y el Haber sean iguales y su saldo cero Cerrar una cuenta: sumar las dos partes de la cuenta, despus de que la misma ha sido saldada. Para indicar que la cuenta se halla cerrada, se escribe la suma idntica en las dos partes de la misma, subrayando con un doble trazo dicha suma para indicar que no se va a escribir ms en ella Reapertura de una cuenta: abrirla de nuevo con el saldo que sirvi para su cierre. El saldo se anota en el lado contrario al que se puso para saldar la cuenta Cuentas deudoras: las que presentan saldo deudor Cuentas acreedoras: las que presentan saldo acreedor
3.4.2 Los registros contables
La contabilidad moderna consta de un ciclo de siete etapas. Los tres primeros se refieren a la sistematizacin de libros, es decir, a la compilacin y registro sistemticos de las transacciones financieras. Los documentos financieros constituyen la base de la contabilidad; entre estos documentos cabe destacar los cheques de banco, las facturas extendidas y las facturas pagadas. La informacin contenida en estos documentos se traslada a los libros contables, el diario y el mayor. En el libro diario se reflejan todas las transacciones realizadas por la empresa, mientras que en el mayor se reflejan las transacciones que afectan a las distintas partidas contables, por ejemplo, caja, bancos, clientes, proveedores, entre otras. Primer paso. El registro de cada transaccin en el libro diario constituye el punto de partida del sistema contable de doble entrada. Con este sistema se analiza la estructura financiera de una organizacin tomando en cuenta el doble efecto que toda transaccin tiene sobre dicha estructura (una compra de bienes constituye, por un lado, un aumento del activo, pero tambin refleja una disminucin del mismo al reducirse la cantidad de dinero disponible). Por ello, toda transaccin tiene una doble dimensin; la primera, el deber (que aparece a la izquierda) y, la segunda, el haber (que aparece a la derecha). Esta doble dimensin afecta de distinta forma a la estructura financiera. En funcin de su naturaleza, una partida contable puede disminuir con el deber e incrementarse con el haber, y otra puede aumentar con el debe y disminuir con el haber. Por ejemplo, la compra de bienes al contado aumenta la cuenta de bienes (dbito) y disminuye la cuenta de caja (crdito). Sin embargo, si el bien se compra a crdito se crear una cuenta de pasivo, y en el libro diario aparecer una nueva partida, incrementndose la cuenta de bienes (dbito) y aumentndose la partida que refleja el pasivo (crdito). El reconocimiento de la obligacin de pagar a los empleados aumentar la partida contable de salarios
66 (dbito) y aumentar el pasivo (crdito). Cuando se paguen los salarios se producir una disminucin en la cuenta de caja (crdito) y disminuir el pasivo (dbito). 17
Segundo paso. En la siguiente etapa del ciclo contable las cantidades reflejadas en el libro diario se copian en el libro mayor, en el que aparece la cuenta concreta de cada partida contable. En cada cuenta aparecen los dbitos a la izquierda y los crditos a la derecha, de tal forma que el saldo, es decir el crdito o el dbito neto de cada cuenta, puede calcularse con facilidad. Cada cuenta libro del mayor puede a su vez desglosarse, es decir, en cada cuenta se pueden diferenciar distintos aspectos. Por ejemplo, en la cuenta de clientes se pueden desglosar, uno a uno, los clientes de la empresa, para saber cunto ha comprado cada uno de ellos. Por analoga, la cuenta de salarios se puede desglosar en funcin de cada trabajador. Tercer paso. Una vez reflejadas todas las transacciones en el libro mayor se procede a obtener el saldo -deudor o acreedor- de cada cuenta. La suma de todos los saldos acreedores debe ser igual a la suma de todos los saldos deudores, pero con signo contrario, ya que cada transaccin que genera un crdito provoca, al mismo tiempo, un dbito de la misma cuanta. Este paso, al igual que los siguientes, se produce al concluir el ao fiscal. En cuanto se han completado los distintos libros, finaliza la parte de la sistematizacin de libros del ciclo contable. Cuarto paso. Finalizadas las etapas correspondientes a la tenedura de libros, el contable o contador pblico procede a ajustar una serie de cuentas con el propsito de destacar hechos econmicos que; aunque no se han producido de forma convencional, s representan transacciones finiquitadas. A continuacin destacamos algunos de los casos ms comunes: ingresos pendientes de pago (por ejemplo, intereses a cobrar que todava no se han hecho efectivos); gastos pendientes (por ejemplo, salarios del mes corriente que todava no se han satisfecho); ingresos percibidos con antelacin (por ejemplo, cuando se recibe la cuanta de una suscripcin por adelantado); gastos que se realizan de una forma anticipada (el pago de la prima de un seguro de riesgo); la depreciacin (reconocimiento de que el coste de una mquina debe amortizarse a lo largo de los aos de su vida til); inventarios (valoracin de los bienes almacenados y verificacin de que la cantidad almacenada coincide con la que se deriva de las cuentas); e impagados (consiste en declarar una serie de cuentas pendientes de pago como de dudoso cobro, de forma que se reconozca el posible quebranto en el futuro). Quinto y sexto pasos. Una vez realizados los ajustes anteriores, el contador pblico realiza un primer balance de comprobacin de saldos, adaptndolos con los ajustes anteriores (paso quinto). Cuando se han actualizado todos los saldos se procede a redactar el balance y preparar la cuenta de prdidas y ganancias (paso sexto). Los
67 saldos de las distintas cuentas proporcionan la fuente de datos para la contabilidad financiera y de costes de la empresa. Sptimo paso. El ltimo paso consiste en cerrar las cuentas anuales, transfirindolas a la cuenta de prdidas y ganancias con el propsito de que las cuentas que corresponden tan slo a la actividad anual se anulan unas a otras, para que los crditos y dbitos del siguiente ao fiscal reflejen en particular la actividad fiscal de ese ao. LECTURAS Y/O SITIOS WEB
3.5.1 Concepto Para definir el ciclo contable, vamos a conceptualizar las palabras que conforman esta frase. Ciclo: Consiste en una serie de sucesos, cambios o fluctuaciones que se repiten o bien que pueden terminar y presentarse de nuevo. Contabilidad: Sistema adoptado para llevar la cuenta y razn de las entradas y salidas en las empresas pblicas o privadas. Habiendo explicado las dos palabras del tema en cuestin encontramos que la definicin ms general de un sistema de contabilidad o del ciclo contable comprende todas las actividades necesarias para proporcionar a la administracin la informacin cuantificada que requiere para planear, controlar y dar a conocer la situacin financiera y las operaciones de la empresa. Si existe un sistema de contabilidad eficiente los administradores e inversionistas de una determinada empresa pueden obtener en cualquier momento informacin como: estructura de capital, composicin, ventas, inventarios, etc. De manera de realizar los anlisis financieros necesarios para tomar decisiones en pro de sus intereses. Aunque la mayora de las empresas cuentan con sistemas de contabilidad satisfactorios, muchas son deficientes debido en parte a la ineficacia de sus procedimientos contables.
El ciclo contable, por lo tanto, es el conjunto de pasos o fases de la contabilidad que se repiten en cada perodo contable, durante la vida de un negocio. Se inicia con el registro de las transacciones, contina con la labor de pase de las cantidades registradas del diario al libro mayor, la elaboracin del balance de comprobacin, la hoja de trabajo, los estados financieros, la contabilizacin en el libro diario de los asientos de ajuste, su traspaso a las cuentas del libro mayor y, finalmente el balance de comprobacin posterior al cierre. Es importante destacar que el ciclo contable se refiere al proceso de registros que va desde el registro inicial de las transacciones hasta los estados financieros finales. Adems de registrar las transacciones explcitas conforme van ocurriendo, el ciclo contable incluye los ajustes para las transacciones implcitas. Es importante reconocer cmo los ajustes para las transacciones implcitas en el perodo anterior pueden afectar la contabilidad adecuadamente en el perodo actual para las transacciones explcitas relativas. Por ejemplo, si se han acumulado salarios al final del perodo anterior, la primera nmina del periodo actual eliminar esa cuenta por pagar.
69 El pasar a un nuevo perodo contable se facilita cerrando los libros, que es un procedimiento de oficina que transfiere los saldos de ingresos y gastos a la utilidad acumulada, y prepara los libros para el comienzo de un nuevo ciclo contable. Sin embargo, no solamente cerrar los libros y preparar los estados financieros completa el ciclo contable, los auditores con frecuencia revisan los estados antes que estos se revelen al pblico. Una auditora le agrega credibilidad a los estados financieros. Como veremos ms adelante, por lo general, se cometen errores al registrar los datos en libros. Tales errores se deben corregir cuando se descubren, ajustando los saldos de las cuentas, de manera que sean iguales a las cantidades que hubieran existido si se hubiera hecho el registro correcto. Las cuentas T ayudan a organizar el pensamiento y a descubrir las cantidades desconocidas. La idea clave es la de llenar las cuentas relativas con todos los cargos, abonos y saldos conocidos, y luego resolver para encontrar las cantidades desconocidas.
2. Pasos del ciclo contable Como explicamos anteriormente la vida de un negocio o de una empresa se divide en perodos contables, y cada perodo es un ciclo contable recurrente, que empieza con el registro de las transacciones en el diario y que termina con el balance de comprobacin posterior al cierre. Para comprender con ms exactitud y cabalidad todos los componentes del ciclo contable se necesita que cada paso se entienda y se visualice en su relacin con los dems.
Los pasos, segn el orden en que se presentan, son los siguientes:
1.- Balance General al principio del perodo reportado: Consiste en el inicio del ciclo contable con los saldos de las cuentas del balance de comprobacin y del mayor general del perodo anterior.
2.- Proceso de anlisis de las transacciones y registro en el diario: Consiste en el anlisis de cada una de las transacciones para proceder a su registro en el diario.
70 3.- Pase del diario al libro mayor: Consiste en registrar en las cuentas del libro mayor los cargos y crditos de los asientos consignados en el diario.
4.- Elaboracin del Balance de Comprobacin no ajustado o una hoja de trabajo (opcional): Consiste en determinar los saldos de las cuentas del libro mayor y en comprobar la exactitud de los registros. Con la hoja de trabajo se reubican los efectos de los ajustes, antes de registrarlos en las cuentas; transferir los saldos de las cuentas al balance general o al estado de resultados, procediendo por ltimo a determinar y comprobar la utilidad o prdida.
5.- Analizar los ajustes y las correcciones, registrarlos en el diario y transferirlos al mayor: Consiste en registrar en el libro diario los asientos de ajuste, con base en la informacin contenida en la hoja de trabajo, en sus columnas de ajustes; se procede luego a pasar dichos ajustes al libro mayor, para que las cuentas muestren saldos correctos y actualizados.
6.- Elaboracin de un balance de prueba ajustado
7.- Elaboracin de los estados financieros formales
8.- Cierre de libros Consiste en contabilizar en el libro diario los asientos para cerrar las cuentas temporales de capital, procediendo luego a pasar dichos asientos al libro mayor, transfiriendo la utilidad o prdida neta a la cuenta de capital. Los saldos finales en el balance general se convierten en los saldos iniciales para el perodo siguiente. Podemos concluir que el ciclo contable es el perodo de tiempo en el que se registran todas las transacciones que ocurren en una empresa ya sea mensual, trimestral, semestral o anualmente; el ms usado es el anual. Los procedimientos del ciclo contable son aquellos pasos que se realizan para mostrar finalmente la informacin financiera de una empresa.
URIAS Valiente, Jess. (1991). Anlisis de estados financieros. Madrid: McGraw-Hill.
VARGAS SNCHEZ, Gustavo. (2006). Introduccin a la teora econmica. 2. ed. Mxico: Pearson Prentice HALL.
WESTON, Fred y Eugene Brigham. (2005). Fundamentos de administracin financiera. Mxico: McGraw-Hill.
73
UNIDAD 2 LOS ESTADOS FINANCIEROS
INTRODUCCIN
Los Estados Financieros son documentos que debe preparar toda empresa al terminar cada ejercicio contable, con el fin de conocer la situacin financiera y los resultados econmicos obtenidos en las actividades a lo largo de dicho perodo.
Reflejan todo el conjunto de conceptos de operacin y funcionamiento de las empresas, la informacin que en ellos se muestra debe servir para conocer todos los recursos, obligaciones, capital, gastos, ingresos, costos y los cambios que se presentaron en ellos en el transcurso del ejercicio econmico, tambin para apoyar la planeacin y direccin del negocio, la toma de decisiones, el anlisis y la evaluacin de los encargados de la gestin, ejercer control sobre los rubros econmicos internos y para contribuir a la evaluacin del impacto que esta tiene sobre los factores sociales externos. Para tal efecto se utilizan bsicamente los siguientes estados financieros:
Balance General Estado de Resultados Estado de Flujos de Efectivo o Flujo de Caja Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Cambios en la Situacin Financiera.
74
CAPTULO 1
INTRODUCCIN A LOS ESTADOS FINANCIEROS
1.1 Definicin, conceptos de los estados financieros
1.1.1 Qu es un Balance General?
Es un informe que organiza los datos de la contabilidad para dar a conocer la situacin de la empresa en una fecha determinada, adems presenta en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital.
El Balance General se debe elaborar por lo menos una vez al ao y con fecha a 31 de diciembre, firmado por el Contador, el Revisor Fiscal y el Gerente. Cuando se trata de sociedades, es aprobado por la asamblea general.
1.1.2 Estado de resultados
Qu es? Es el documento contable que muestra el resultado de las operaciones de una entidad durante un periodo determinado, tomando como parmetro los ingresos y gastos efectuados; y finalmente, proporciona la utilidad (o prdida) neta de la empresa.
Qu muestra este informe? La diferencia entre el total de los Ingresos en sus diferentes modalidades: venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones; y los egresos representados por costos de ventas, costo de servicios, prestaciones y otros gastos.
75 1.1.3 Estado de flujo de efectivo o flujo de caja
El flujo de Caja llamado tambin flujo de efectivo, presupuesto de caja o cash flow. Es un clculo del volumen de ingresos y de gastos, que ocurrirn en una empresa durante un determinado perodo. Ello posibilita saber si sobra o falta dinero en determinado momento. Si vemos que sobra, podemos pensar en invertirlo. Si falta buscaremos dnde conseguirlo (bancos, cooperativas de crdito, crdito de proveedores, prstamos en genera, etc.) El flujo de caja permite analizar en un proyecto los siguientes aspectos: Tomar la decisin del mejor mecanismo de inversin a corto plazo cuando exista un excedente de efectivo. Tomar las medidas de necesarias para definir la fuente de fondeo cuando exista un faltante de efectivo como puede ser el manejar recursos de los socios, o en su caso iniciar los trmites necesarios para obtener prstamos que cubran dicho faltante y permitan la operacin continua de la empresa. Cundo y en que cantidad se deben paga prstamos adquiridos previamente. Cundo efectuar desembolsos importantes de dinero para mantener en operacin a la empresa. De cuanto se puede disponer para pagar prestaciones adicionales a los empleados como son el aguinaldo, vacaciones, reparto de utilidades, etctera. Con cuanto efectivo se puede disponer para asuntos personales sin que afecte el funcionamiento normal de la empresa. Monitoreo de flujo de efectivo. A medida que avanza el proyecto, deben monitorearse los costos y compararse con el presupuesto. Deben identificarse los costos que estn por encima o por debajo de lo presupuestado con el fin de implementar los correctivos necesarios.
1.1.4 Estados de cambios en el patrimonio
Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribucin de las utilidades obtenidas en un periodo, adems de la aplicacin de las ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.
76
Tambin muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social (aportes de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los socios.
Esta es la estructura del estado de cambios en la situacin financiera para sociedades limitada:
1.1.5 Estado de cambios en la situacin financiera
Son las disposiciones relativas a la preparacin y a la presentacin del estado de cambios en la situacin financiera expresado en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general. El objetivo es proporcionar informacin relevante y concentrada en un periodo, para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos suficientes para:
a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o utilizados por la operacin.
c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento.
d) Evaluar los cambios experimentados en la situacin financiera de la empresa derivados de transacciones de inversin y financiamiento ocurridos durante el periodo.
El estado financiero bsico muestra (en pesos) los recursos generados o utilizados en la operacin, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado.
77
La expresin pesos constantes, representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (ltimo ejercicio reportado de estados financieros comparativos). La generacin o uso de recursos es el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo. En el caso de partidas monetarias este cambio comprende la variacin en pesos nominales ms o menos su efecto monetario.
Las actividades de financiamiento incluyen la obtencin de recursos de los accionistas y el reembolso o pago de los beneficios derivados de su inversin, pago de recursos obtenidos mediante operaciones a corto y largo plazo.
Las actividades de inversin incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la compra y venta de deudas, de instrumentos, de capital, de inmuebles, equipo, maquinaria, de otros activos productivos distintos de aquellos que son considerados como inventarios de la empresa.
Las actividades de operacin generalmente estn relacionadas con la produccin y distribucin de bienes y prestacin de servicios, con transacciones y otros eventos que tienen efectos en la determinacin de la utilidad neta y/o con aquellas actividades que se traducen en movimientos de los saldos de las cuentas directamente relacionadas con la operacin de la entidad y que no quedan enmarcadas en las actividades de financiamiento o de inversin. El conjunto de los cambios en la situacin financiera, muestran la modificacin registrada, en pesos en cada uno de los principales rubros que la integran, los cuales, junto con el resultado del periodo, determinan el cambio de los recursos de la entidad durante un periodo.
En la presente leccin se dar las diferentes estructuras y sus conformaciones de los diferentes estados financieros:
1.2.1 Balance general
Este Estado se compone de tres partes principales: el Activo, el Pasivo, y el Patrimonio.
Cmo Se Hace el Balance General?
Determino la fecha de corte. Reno toda la informacin Registro la informacin en el formato.
79 ACTIVOS PASIVO Es el conjunto de deudas y obligaciones que la empresa tiene en la fecha del balance. Este se divide en pasivo corto plazo y largo plazo. PATRIMONIO Es el conjunto de Bienes, derechos y valores que la empresa tiene en su poder en el da de su balance. Este se divide en activo corriente, activo fijo y otros activos. Es lo que pertenece al dueo de la empresa en el momento del balance; es decir lo que le pagara si le pagaran y si pagar todas las deudas ese da.
ACTIVOS
Activos corrientes: es todo el dinero que se encuentra a la vista, o los bienes que se pueden convertir en dinero en un tiempo menor a un ao. Dinero en caja. Dinero en bancos. Cuentas por cobrar a clientes. Otras cuentas por cobrar recuperables en un ao. Inventarios. Inversiones financieras recuperables en un ao. Inversiones retornables en mximo un ao, por ejemplo un CDT.
Activo fijo: son elementos que pertenecen a la empresa por un tiempo indefinido y son necesarios para su operacin, estos elementos no estn para la venta. Maquinas y equipos. Muebles y enseres. Vehculos. Edificaciones. Terrenos.
Otros activos: son aquellos elementos que no pertenecen a las cuentas de activos corrientes ni activos fijos. Acciones en sociedades annimos. Cuentas por cobrar con plazo mayor de un ao.
80 Inversiones financieras recuperables en un plazo mayor de un ao. Valorizaciones. Gastos pagados por anticipado.
PASIVOS
Pasivo corto plazo: son todas las deudas que la empresa debe cancelar o las obligaciones que debe cumplir en menos de un ao. Sobregiros. Deudas con bancos con plazo menor a un ao. Cuentas por pagar a proveedores. Otras cuentas por pagar. Anticipos recibidos de los clientes. Prestaciones sociales por pagar. Impuestos por pagar.
Pasivo largo plazo: son las deudas que la empresa debe cancelar y las obligaciones que debe cumplir en un plazo menor de un ao.
Deudas con bancos, corporaciones financieras o prestamistas con plazo mayor de un ao. Otras deudas.
PATRIMONIO
Compuesto por los recursos aportados y que se deben pagar a los socios, entre otras contiene:
Capital: es la suma del dinero y del valor de los bienes con los cuales se fundo la empresa; o sea la parte del patrimonio que aporto el empresario.
Utilidad del ejercicio: son las utilidades del periodo cuya informacin contable queda registrada en el ltimo Estado de Prdidas o Ganancias.
Utilidades acumuladas: son las utilidades obtenidas durante el tiempo que la empresa lleva funcionando y que han sido reinvertidas por ella.
Reservas: es un valor obtenido mediante el calculo del 10% sobre la utilidad Neta hasta completar el 50% del capital social, y es destinada para capitalizacin de la empresa y absorcin de perdidas en la operacin.
Revalorizacin del patrimonio: son las ganancias causadas por el aumento del valor comercial de los bienes.
81
ESTRUCTURA
BALANCE GENERAL EMPRESA AO
CONCEPTO PASIVOS VALOR ACTIVO VALOR Corto Plazo CORRIENTE Obligaciones Financieras Caja Proveedores Bancos Cuentas por Pagar Inventarios Impuestos Cuentas por Cobrar Obligaciones Laborales Inversiones Otros Pasivos Corto plazo Otros Activos Corrientes Largo Plazo FIJO Obligaciones Financieras Terrenos Otros Largo Plazo Muebles y Enseres TOTAL PASIVOS Depreciacin Acumulada Vehculos PATRIMONIO Depreciacin Acumulada Capital Maquinaria y Equipo Revalorizacin Patrimonio Depreciacin Acumulada Reserva Legal Edificios Utilidades Acumuladas Depreciacin Acumulada Utilidad del Ejercicio DIFERIDOS Valorizaciones TOTAL ACTIVOS
CONCEPTO AO Ventas Costo Ventas Utilidad Bruta Gastos Administrativos Gastos de Ventas Utilidad Operacional Gastos Financieros Ingresos no Operacionales Egresos no Operacionales Utilidad Antes de Impuestos Impuestos Utilidad Neta
83
La utilidad bruta es lo que deja el negocio para pagar Los gasto de administracin, gasto de ventas, gastos financieros y generar ganancias o utilidades que luego sern dadas a los socios o reinvertidas en el empresa. La utilidad operacional es el dinero que queda libre despus de pagar todos los gastos de administracin y ventas. La utilidad neta es aquella que ser dada a los socios o reinvertida en la empresa.
1.2.2 Cmo se elabora un Estado de Resultados?
Determino la fecha de corte. Lo enmarco entre dos fechas precisas. Ejemplo: enero 01 31 de 2008. Reno toda la informacin - Cunto vendi la empresa en el periodo? - Cuanto costaron los productos vendidos en el periodo? - Cunto sumaron los gastos de administracin en el periodo? Registro la informacin en el formato.
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO O FLUJO DE CAJA:
El estado de flujo de efectivo presenta la estructura que a continuacin se presenta:
VENTAS VENTAS VENTAS VENTAS COSTO DEL COSTO DEL COSTO DEL COSTO DEL PRODUCTO PRODUCTO PRODUCTO PRODUCTO VENDIDO VENDIDO VENDIDO VENDIDO UTILIDAD UTILIDAD UTILIDAD UTILIDAD BRUTA BRUTA BRUTA BRUTA UTILIDAD UTILIDAD UTILIDAD UTILIDAD BRUTA BRUTA BRUTA BRUTA
GASTOS DE GASTOS DE GASTOS DE GASTOS DE ADMINISTRACIN ADMINISTRACIN ADMINISTRACIN ADMINISTRACIN UTILIDAD UTILIDAD UTILIDAD UTILIDAD OPERATIVA OPERATIVA OPERATIVA OPERATIVA
= Utilidad operativa antes de impuestos - Provisin impuestos = Utilidad operativa despus de impuestos + Depreciacin + Amortizacin de diferidos - Inversin adicional Capital de Trabajo + Valor liquidacin capital de trabajo + Valor de desecho activos fijos = FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA PROYECTO
+ INGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS - EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS - GASTOS NO DESEMBOLSABLES = FLUJO DE CAJA ANTES DE IMPUESTOS - IMPUESTOS = FLUJO DE CAJA DESPUS DE IMPUESTOS + AJUSTES POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES - EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS + BENEFICIOS NO AFECTOS A IMPUESTOS = FLUJO DE CAJA TOTALMENTE NETO
1.2.3 Estados de cambios en el patrimonio
Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribucin de las utilidades obtenidas en un periodo, adems de la aplicacin de las
85 ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.
Tambin muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social (aportes de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los socios.
Esta es la estructura del estado de cambios en la situacin financiera para sociedades limitada:
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA (Esquema) SUPERVIT SUPERVIT DE CAPITAL Prima en colocacin de cuotas o partes de inters Crdito mercantil RESERVAS Reserva legal Reservas estatutarias Reservas ocasionales RESULTADOS DEL EJERCICIO Utilidad del ejercicio RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
Utilidades o excedentes acumulados (o) Perdidas acumuladas SUPERVIT POR VALORIZACIONES De inversiones De propiedad, planta y equipo TOTAL SUPERVIT Esta es la estructura para sociedades annimas:
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA (Esquema) SUPERVIT SUPERVIT DE CAPITAL Prima en colocacin de acciones Crdito mercantil
86 RESERVAS Reserva legal Reservas estatutarias Reservas ocasionales REVALORIZACIN DEL PATRIMONIO De capital social De supervit de capital De reservas De resultados de ejercicios anteriores DIVIDENDOS DECRETADOS EN ACCIONES
RESULTADOS DEL EJERCICIO Utilidad del ejercicio RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
Utilidades o excedentes acumulados (o) Perdidas acumuladas SUPERVIT POR VALORIZACIONES De inversiones De propiedad, planta y equipo TOTAL SUPERVIT
1.2.4 Estado de cambios en la situacin financiera
Son las disposiciones relativas a la preparacin y a la presentacin del estado de cambios en la situacin financiera expresado en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general. El objetivo es proporcionar informacin relevante y concentrada en un periodo, para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos suficientes para:
a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o utilizados por la operacin.
c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento.
87
d) Evaluar los cambios experimentados en la situacin financiera de la empresa derivados de transacciones de inversin y financiamiento ocurridos durante el periodo.
El estado financiero bsico muestra (en pesos) los recursos generados o utilizados en la operacin, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado.
La expresin pesos constantes, representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (ltimo ejercicio reportado de estados financieros comparativos). La generacin o uso de recursos es el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo. En el caso de partidas monetarias este cambio comprende la variacin en pesos nominales ms o menos su efecto monetario.
Las actividades de financiamiento incluyen la obtencin de recursos de los accionistas y el reembolso o pago de los beneficios derivados de su inversin, pago de recursos obtenidos mediante operaciones a corto y largo plazo. 18
Las actividades de inversin incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la compra y venta de deudas, de instrumentos, de capital, de inmuebles, equipo, maquinaria, de otros activos productivos distintos de aquellos que son considerados como inventarios de la empresa.
Las actividades de operacin generalmente estn relacionadas con la produccin y distribucin de bienes y prestacin de servicios, con transacciones y otros eventos que tienen efectos en la determinacin de la utilidad neta y/o con aquellas actividades que se traducen en movimientos de los saldos de las cuentas directamente relacionadas con la operacin de la entidad y que no quedan enmarcadas en las actividades de financiamiento o de inversin. El conjunto de los cambios en la situacin financiera, muestran la modificacin registrada, en pesos en cada uno de los principales rubros que la integran, los
88 cuales, junto con el resultado del periodo, determinan el cambio de los recursos de la entidad durante un periodo.
En este estado se relacionan el resultado neto de la gestin con el cambio en la estructura financiera y con cl reflejo de todo ello en el incremento o decremento del efectivo y de las inversiones temporales durante el periodo. 19
Dentro del conjunto de actividades desarrolladas por las empresas, se ha hecho ms evidente que los recursos se generan y/o utilizan en tres reas principales:
a) Dentro del curso de sus operaciones.
b) Como consecuencia de los financiamientos obtenidos y de la amortizacin real de los mismos, a corto y largo plazo.
c) En funcin de inversiones y/o emersiones efectuadas.
Consecuentemente, los recursos generados o utilizados durante el periodo se debern clasificar para fines del presente estado en:
a) operacin.
b) financiamiento.
c) inversin. Los recursos generados o utilizados por la operacin resultan de adicionar o disminuir al resultado neto del periodo (o antes de partidas extraordinarias), los siguientes conceptos:
a) Las partidas del estado de resultados que no hayan generado o requerido el uso de recursos o cuyo resultado neto est ligado con actividades identificadas como de
89 financiamiento o inversin. Los movimientos en estimaciones devaluacin de los activos circulantes no se considerarn en esta conciliacin.
b) Los incrementos o reducciones (en pesos constantes) en las diferentes partidas relacionadas directamente con la operacin de la entidad, disminuidas de las estimaciones de valuacin correspondiente.
Los recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento comprenden principalmente: a) Crditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las operaciones con proveedores y/o acreedores relacionados con la operacin de la empresa.
b) Amortizaciones efectuadas a estos crditos, sin incluir los intereses relativos. c) Incrementos de capital por recursos adicionales, incluyendo la capitalizacin de pasivos. d) Reembolsos de capital.
e) Dividendos pagados. excepto los dividendos en acciones.
Los recursos generados utilizados en actividades de inversin comprenden bsicamente las siguientes transacciones:
a) Adquisicin, construccin y venta de inmuebles, maquinaria y equipo, b) Adquisicin de acciones de otras empresas con carcter permanente
c) Cualquier otra inversin o emersin de carcter permanente.
d) Prstamos efectuados por la empresa.
e) Cobranzas o disminucin en pesos constantes de crditos otorgados (sin incluir los intereses relativos).
La clasificacin que se siga deber ser la que refleje mejor la esencia de la operacin, en base a la actividad econmica ms relevante de la empresa.
90 Mecanismo para su elaboracin
Se parte de la utilidad o prdida neta, o antes de partidas extraordinarias, o de los recursos generados o utilizados en la operacin se presentaran antes y despus de partidas extraordinarias.
Los cambios de la situacin financiera se determina por diferencias entre los distintos rubros del balance inicial y final, expresados en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general ms reciente, clasificados en los tres grupos antes mencionados, debern analizarse las variaciones importantes que surjan en los periodos intermedios, los traspasos se compensarn entre si, omitindose su presentacin en el estado de cambios de la situacin financiera, si el traspaso implica modificacin en la estructura financiera se deber presentar los dos movimientos por separado, la actualizacin de algunos renglones de estados financieros deber eliminarse del saldo final de la partida que le dio origen y de la correspondiente del capital contable, antes de hacer las comparaciones. El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarlas modifican la capacidad adquisitiva de las empresas, por lo tanto, no debern ser consideradas como partidas virtuales que no tuvieron un impacto en la generacin o uso de recursos.
Los estados de periodos anteriores que se incluyan para compararse, debern presentarse de conformidad, deber revelarse que el estado de cambios en la situacin financiera se prepar considerando, como recursos generados, el cambio en pesos de las diferentes partidas del balance general.
Cuando la informacin financiera se presenta en pesos nominales (baja inflacin), el cambio en las partidas monetarias del balance general equivale al flujo de efectivo generado o invertido en dichas partidas, sin embargo cuando la inflacin es significativa y requiere la expresin de los estados financieros en pesos de un mismo poder adquisitivo, el cambio en pesos constantes de las partidas monetarias del balance involucra, adems del flujo de efectivo, la erosin o beneficio que la inflacin (efecto monetario) provoc en el efecto generado o invertido en dichas partidas. El cambio en las partidas monetarias pasa de representar un flujo de efectivo al de generacin o uso de recursos en pesos
1.3.1 Equilibrio patrimonial La situacin de equilibrio patrimonial es la que adoptan los elementos patrimoniales en un momento dado, siempre que haya estabilidad. En caso contrario, cuando carece de esta estabilidad, decimos que la situacin es de desequilibrio. Hay dos puntos de vista para el estudio del equilibrio patrimonial: EQUILIBRIO TOTAL O COMPARACIN ENTRE ESTRUCTURA ECONMICA Y FINANCIERA: como resultado de comparar las inversiones con los medios de financiacin, siempre existe un equilibrio cuantitativo total, pues en caso contrario no se cumplira la ecuacin bsica A=P+N. Estabilidad mximasolo hay obligaciones con los propietarios Estabilidad normales la ms rentable Situacin equvocala estabilidad depende de los plazos de liquidez, solvencia y exigibilidad. El capital est comido por las deudas. Hay que endeudarse.
92 Desequilibrioexisten prdidas muy elevadas y se carece de recursos propios. El dinero prestado financia las inversiones y hay grandes posibilidades de una suspensin de pagos Desequilibrio mximoquiebra total. Activo totalmente ficticio y la empresa no tiene forma de enfrentarse a sus deudas. DESEQUILIBRIO PARCIAL: surge al comparar dos masas patrimoniales correlativas, es decir, del mismo nivel econmico y distinta significacin: una de activo y otra de pasivo Capital circulante o fondo de maniobra = Activos - Costos funcionamiento Capital circulante o fondo de maniobra = K permanentes - AF >0; Empresa en equilibrio Kc. =0; posicin equvoca <0; Inestabilidad.
El equilibrio patrimonial se debe cumplir entre la exigibilidad del pasivo y la liquidez del activo, para que la empresa no se vea en la necesidad de incumplir con los pagos pendientes. Por lo que se debe tener el suficiente efectivo, para cumplir con los compromisos a corto plazo.
Es una rama del saber cuyos fundamentos y objetivos giran en torno a la obtencin de medidas y relaciones cuantitativas para la toma de decisiones, a travs de la aplicacin de instrumentos y tcnicas matemticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad, transformndolos para su debida interpretacin.
En consecuencia, el proceso de anlisis financiero se fundamenta en la aplicacin de herramientas y de un conjunto de tcnicas que se aplican a los estados financieros y dems datos complementarios, con el propsito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que sealen el comportamiento, no slo del ente econmico sino tambin de algunas de sus variables ms significativas e importantes. La fase gerencial de anlisis financiero se desarrolla en distintas etapas y su proceso cumple diversos objetivos. En primer lugar, la conversin de datos puede considerarse como su funcin ms importante; luego, puede utilizarse como una herramienta de seleccin, de previsin o prediccin; hasta culminar con las fundamentales funciones de diagnstico y evaluacin.
OBJETIVOS
1. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones econmicas de una empresa; 2. Evaluar la situacin financiera de la organizacin; es decir, su solvencia y liquidez as como su capacidad para generar recursos; 3. Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la realidad econmica y estructural de la empresa; 4. Tomar decisiones de inversin y crdito, con el propsito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad. 5. Determinar el origen y las caractersticas de los recursos financieros de la empresa: de donde provienen, como se invierten y que rendimiento generan o se puede esperar de ellos; 6. Calificar la gestin de los directivos y administradores, por medio de evaluaciones globales sobre la forma en que han sido manejados sus activos y planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento del negocio.
En general, los objetivos del anlisis financiero se fijan en la bsqueda de la medicin de la rentabilidad de la empresa a travs de sus resultados y en la realidad y liquidez de su situacin financiera, para poder determinar su estado actual y predecir su evolucin en el futuro. Por lo tanto, el cumplimiento de estos objetivos
94 depender de la calidad de los datos, cuantitativos y cualitativos, e informaciones financieras que sirven de base para el anlisis.
1.4.1 Clculo e interpretacin de indicadores financieros
El mtodo de anlisis mediante el clculo de razones o indicadores es el procedimiento de evaluacin financiera ms extendido. Se basa en la combinacin de dos o ms grupos de cuentas, con el fin de obtener un ndice cuyo resultado permita inferir alguna caracterstica especial de dicha relacin. Debido a que el tamao de las empresas puede diferir notoriamente de un caso a otro, aunque pertenezcan a un mismo sector, la comparabilidad entre ellas o an de la misma empresa, slo puede hacerse a travs de razones o ndices financieros.
1.4.2 Indicadores de liquidez
Es la facilidad con la cual una inversin puede convertirse en dinero. Es decir, que tan fcil se podra vender un terreno, un edificio; o tambin, hacer efectivo un CDT, vender bonos, o simplemente retirar dinero de una cuenta bancaria.
Estas inversiones, pertenecen a los Activos de la empresa, y se acudir a ellas para el pago de compromisos y deudas; la liquidez de estos Activos depende del tiempo que requieren para efectivamente convertirse en dinero y de su valor en el mercado. As, las Razones de Liquidez permiten adelantar un anlisis a la capacidad que posee una entidad de cumplir con sus deudas, principalmente en el corto plazo, es decir un ao o menos.
Las dos principales medidas de liquidez son: Capital de Trabajo Razn Corriente En el clculo de estos indicadores, se emplean bsicamente el Activo Corriente y el Pasivo Corriente, tomados del Balance General de una empresa a una fecha determinada.
Capital de Trabajo: representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Mide o evala la liquidez necesaria para que el ente contine funcionando fluidamente. Formula: activo corriente pasivo corriente
Razn Corriente: indica cual es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Por cada $ de deuda corriente, cuanto se tiene de respaldo en activo corriente. Entre mas alto sea, menor riesgo existe que resulte impagadas las deudas a corto plazo.
Formula: activo corriente/pasivo corriente.
95 1.4.3 Indicadores de endeudamiento
El endeudamiento es la utilizacin de recursos de terceros para financiar una actividad y aumentar la capacidad operativa de una empresa.
Las razones de endeudamiento permiten analizar el hecho de que las empresas no necesitan financiar la totalidad de su actividad con recursos propios, sino que se pueden apalancar en otros recursos externos.
As, estos Indicadores reflejan el peso o intensidad de la utilizacin de recursos ajenos en una empresa, indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, y son de gran importancia pues esas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
Razn de Endeudamiento: establece qu proporcin del valor de los bienes de la empresa ha sido financiada con recursos externos, es decir, mediante prstamos o compras a crdito.
De la misma manera, permite identificar el riesgo asumido por los acreedores de la empresa, el riesgo de los propietarios del ente econmico, y, la conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamiento presentado.
Formula: Pasivo Total/Activo Total
Concentracin de Endeudamiento a corto plazo: permite analizar qu porcentaje de la deuda est a Corto Plazo, es decir, en relacin al total de las obligaciones de la empresa, qu tanto debe cancelar en el plazo mximo de un ao. Formula: Pasivo Corriente/Pasivo Total.
Concentracin de Endeudamiento a Largo Plazo: permite analizar qu porcentaje de la deuda de la empresa est a Largo Plazo, esto en relacin al total de las obligaciones de la empresa. Porcentaje de la deuda por pagar a ms de uo. Formula: Pasivo Largo Plazo/Pasivo Total 100 Concentracin C. P.
Razn de Autonoma: muestra la participacin de los propietarios en la financiacin de los activos, es decir, indica cunto le pertenece a los dueos de cada peso invertido en la empresa. Esta razn es el complemento de la Razn de Endeudamiento.
Formula: Patrimonio/Activo Total.
96
1.4.5 Indicadores de apalancamiento
Es una herramienta administrar la empresa, se emplea como una estrategia asociada con la forma de financiarse y de gastar. El apalancamiento surge por la necesidad de incurrir en el cubrimiento de las cargas fijas, operativas y financieras para realizar la gestin empresarial.
Apalancamiento financiero: el financiamiento proveniente de accionistas es ms caro en el largo plazo que el proveniente de deuda a largo plazo, esto, debido a que las expectativas de rendimientos o dividendos de los accionistas son mayores que las de la persona que pone dinero en prstamo o deuda. Un accionista es el ltimo que cobra si de cobrar se trata, por lo que este capital es de riesgo, en cambio, el riesgo de la entidad que presta dinero es menor, por lo tanto financiarse a largo plazo con deuda es ms barato que financiarse con capital comn de accionistas, por otro lado del inters que paga la empresa al Acreedor (quien otorgo el prstamo) deduce una parte de impuestos.
As, el apalancamiento financiero ocurre cuando una empresa recurre a deuda preferentemente que a capital comn de accionistas para financiar su empresa. Es decir: los intereses por prstamos actan como una palanca, contra la cual las utilidades de operacin trabajan para generar cambios significativos en las utilidades netas de una empresa. Formula: Utilidad Operativa / Utilidad antes de Impuestos
Si no se cuenta con los datos de costos y gastos variables se aplica la frmula: Margen de Contribucin = Ingresos - Costo de Ventas
El Apalancamiento Total es el producto del Apalancamiento Operativo y Financiero, dando como resultado potencializar las utilidades por accin a partir de aumentar los ingresos.
Entre mayor sea el Apalancamiento Operativo y Financiero de la empresa, mayor ser el nivel de riesgo que esta maneje, pues corre el peligro de no estar en condiciones o capacidad de cubrir el producto del riesgo de operacin y riesgo financiero.
El Apalancamiento Total utiliza todo el Estado de Resultados y muestra el impacto que tienen las ventas o el volumen sobre la partida final de Utilidades por Accin.
97
1.4.6 Indicadores de actividad o rotacin
Sirve para medir la eficiencia que tiene la empresa en la utilizacin de sus recursos. Es una medicin que involucra cuentas estticas del Balance General con cuentas dinmicas del Estado de Resultados.
Es el clculo de la rotacin de activos, rotacin de cartera, de inventarios, de proveedores. Su clculo refleja el nmero de veces que estas cuentas circulan en el ao los das que deben transcurrir para hacer efectivo el retorno de dicha cuenta.
Ejemplo: si la rotacin de cartera es igual a cuatro, quiere decir que la cartera se esta recuperando cuatro veces al ao, lo cual equivale a 90 das (360/4).
El ideal es tener cada vez ms alta rotacin en nmero de veces menos das para que rote el activo. Si esto se cumple se podr reflejar en la rentabilidad del negocio y del patrimonio.
Rotacin de Cartera: esta razn puede ser til en el esfuerzo por determinar la calidad en trminos de liquidez de las cuentas por cobrar por periodo.
Una rotacin mayor, significa una mayor liquidez de cartera, no obstante una rotacin significativamente alta puede, dependiendo del sector y de las condiciones de la competencia estar indicando una poltica crediticia demasiado restrictiva con los inconvenientes que esto conllevara desde el punto de vista del crecimiento.
Formula: Ventas*/C X C clientes. * debe colocarse las ventas a crdito totales cuando no discriminen dichas ventas.
Rotacin de Inventarios: la rotacin de inventario es la razn financiera que registra el numero de veces que el inventario esta rotando por periodo (360 das), adems permite expresar el inventario promedio en termino de das de venta que el representa.
Una rotacin alta significa que la empresa mantiene un margen relativamente pequeo de stock de inventario, lo que puede aumentar el riesgo de suministro, pero por otro lado, minimiza el riesgo de obsolescencia y costo de mantenimiento o almacenamiento de esos inventarios.
Formula: Costo de la Mercanca / Inventario. Rotacin de las Cuentas por Pagar: establece la calidad de tales pasivos en trminos de liquidez y el numero de veces o su equivalencia en das en que la empresa se financia mediante sus proveedores.
Es claro que ha medida que la rotacin disminuya, significa que la empresa se ha extendido en el pago a sus proveedores, ya sea por incapacidad de pago por el aumento en los plazos.
98 La rotacin de las C X C. y las C X P. refleja la capacidad de negociacin de la empresa tanto con sus compradores como con sus proveedores. En una situacin ideal debe manejarse una alta rotacin de las C X C. acompaada de una baja Rotacin de C X P. con el fin de beneficiar el flujo de caja de la empresa.
Formula: compras* / C X P. *las compras deben ser las de crdito, de lo contrario las compras totales.
Nota: todos los indicadores de actividad dan en # de veces. Para hallar el numero de das se debe realizar la siguiente formula: 360/# de veces.
1.4.7 Indicadores de rentabilidad
La rentabilidad es el incremento porcentual de riqueza e implica la ganancia que es capaz de brindar una inversin, estrictamente es la relacin que existe entre el rendimiento generado por una inversin y el mtodo de la misma.
Las razones de rentabilidad miden la efectividad de la gerencia para generar utilidades contables sobre las ventas y la inversin, mediante el control de costos y gastos, y, del correcto uso de los recursos de la empresa. Mientras mayores sean los resultados, mayor ser la prosperidad para la misma empresa.
As, estos indicadores comparan las ganancias de un perodo con determinadas partidas del Balance General y del Estado de Resultados. La ganancia por unidad invertida por los socios marca cuntos pesos se ganan por cada peso invertido.
Las razones de rentabilidad son de dos tipos: aquellas que muestran la rentabilidad con relacin a las ventas y aqullas que muestran la rentabilidad en relacin con la inversin. En conjunto, sealan la eficiencia de operacin de la empresa y ayudan a medir la eficacia en la obtencin del objetivo bsico financiero (aumentar el valor de la compaa).
Los principales indicadores de rentabilidad son: Margen Bruto Margen Operacional Margen Neto sobre Ventas Rendimiento del Activo Rendimiento del Patrimonio
Margen bruto: indica cunto beneficio se obtiene en relacin a los Ingresos. Cambios en este ndice pueden indicar variacin en los precios, mayor eficiencia o ineficiencia productiva.
99 El resultado muestra el porcentaje de utilidad por cada cien pesos ($100) en ingresos obtenidos por la compaa en un periodo determinado. Mientras mayor sea el resultado de este indicador, se demostrar que la gestin de ventas ha sido ms eficaz.
El objeto que se tiene al aplicar esta razn es conocer el rendimiento antes de los Gastos de operacin, por cada peso de venta neta, es decir, indica cuanto queda de cada peso vendido, para cubrir los gastos operacionales, los gastos no operacionales, los impuestos y generar utilidades para los socios.
Formula: utilidad bruta / ventas
Margen Operacional: esta razn permite medir los resultados de la empresa teniendo en cuenta los costos y gastos relacionados con la actividad productiva; igualmente muestra si el negocio es o no lucrativo, en s mismo, independientemente de la forma como ha sido financiado.
El resultado indica la utilidad operacional por cada cien pesos ($100) de ingresos, tambin puede expresar cuanto queda de cada peso vendido, para cubrir los gastos no operacionales, los impuestos y generar utilidades para los socios. Formula: utilidad operacional / ventas
Margen Neto: el resultado de esta razn indica cunto queda de cada peso vendido, para cubrir los impuestos y generar utilidades para los socios. Porcentualmente indica que tanto por ciento de las ventas quedo en utilidades netas para los socios.
Al considerar el Margen Bruto y el Margen Neto en forma conjunta, s esta en posibilidad de obtener un importante conocimiento interno de las operaciones de la empresa. Si el margen de utilidad bruta no ha cambiado fundamentalmente durante un perodo de varios aos, pero si durante el mismo perodo ha declinado el margen de utilidad neta, conocemos que la causa es gastos ms altos con relacin a las ventas o una tasa de impuestos ms alta. Por tanto, se analizaran estos factores en forma mas especifica para determinar la causa del problema. Por otra parte, si el margen de utilidad bruta disminuye, se conoce que el costo de producir los bienes con relacin a las ventas ha aumentado. A su vez, esto puede deberse a problemas de precios de costo.
Formula: Utilidad neta / ventas
Rendimiento del activo: esta razn denominada en Ingls Return on Investment (ROI), compara los resultados obtenidos contra el valor de los Activos de la empresa. Indica cunto genera en utilidades para los socios cada peso invertido en la empresa.
100 El resultado obtenido representa el porcentaje de Utilidad Neta que se genera por cada $100 invertidos en Activos. Cuanto mayor sea su valor, mejor ser para la empresa, pues sus resultados reflejarn en cunto el Activo de la entidad ha sido productivo.
Formula: utilidad neta / activo total
Rendimiento del patrimonio: seala, la tasa de rendimiento que obtienen los propietarios de la empresa, respecto de su inversin representada en el patrimonio registrado contablemente.
Porcentualmente dice: cunta fue la cantidad de utilidad producida por cada cien pesos que se tenan invertidos en el patrimonio.
La diferencia entre rentabilidad del patrimonio y del activo, radica en que no todos los recursos invertidos en el negocio son de los dueos o accionistas.
El trabajo del directivo empresarial, en gran parte est centrado en la toma de decisiones, las cuales repercuten sobre la formacin del beneficio empresarial, que impulse el desarrollo estratgico de la empresa. Desde el propio surgimiento de un negocio comienza el proceso de decisiones financieras, cmo actuar, de donde obtener los fondos para adquirir los capitales iniciales, que poltica financiera trazar, todas estas son interrogantes a responder en el campo de las finanzas, y son adems respuestas a las que debe dar solucin un gerente, un analista o un administrador financiero, el xito en las decisiones ser el futuro del negocio y por consiguiente, el resultado final de su gestin. Dentro de las funciones que cumple un administrador financiero el anlisis financiero constituye la funcin principal. Las razones financieras constituyen una tcnica muy utilizada para la realizacin de anlisis financieros y en la prctica, junto a la comparacin (de la cual se deriva) representan herramientas primordiales que utiliza el analista financiero.
Este documento incluye un resumen de las razones financieras ms abordadas en la literatura sobre el tema y ms empleada en la prctica cotidiana de analistas y administradores financieros.
Desarrollo
El empleo de las Razones Financieras o los denominados Ratios, (proviene del ingls el trmino Ratio, y significa razn o cociente) resulta de mucha utilidad en el anlisis financiero especialmente.
Los llamados Ratios representan generalmente el cociente entre magnitudes diferentes que dan como resultado una nueva magnitud. Tambin pueden constituir relaciones absolutas de diferencia entre dos magnitudes.
Para establecer una nueva Razn Financiera el requisito fundamental es que exista una estrecha relacin entre las magnitudes que se asocian. Todas deben ser evaluadas en el contexto de la entidad que se analice y ninguna razn por til que sea podr jams sustituir un correcto juicio analtico, por lo que el papel que desempea el analista es extremadamente importante en este proceso.
Las razones financieras pueden clasificarse atendiendo a:
102
La naturaleza de las cifras:
Estticos (utilizan como fuente el Balance General) Dinmico. (utilizan como fuente el Estado de Resultados)
Su significado o lectura:
Financieros (se expresan en unidades de valor) De Rotacin (se expresan en nmero de veces) Cronolgicos (se expresan en das, meses, aos)
Su aplicacin u objetivos:
De solvencia y actividad. De apalancamiento o estructura. De rentabilidad. De crecimiento.
Principales razones que se incluyen en cada grupo
Razones de solvencia y actividad
Las razones de solvencia miden la capacidad de la empresa de enfrentar sus obligaciones en el plazo de su vencimiento, las de actividad reflejan la efectividad con que se administran los activos de la empresa.
1. Capital Neto de Trabajo, ndice de Capital de Trabajo o Fondo de Maniobra = Es el resultado de la diferencia entre el Activo Circulante (AC) y el Pasivo Circulante (PC) del Balance General.
Expresa la cantidad de recursos permanentes que habr que mantener materializados en inversiones circulantes para que el ciclo de operaciones no se interrumpa. Generalmente se considera un ndice favorable cuando el resultado es positivo, sin embargo, puede llegar a dar como resultado cero y no considerarse un saldo deficiente pues depende de las caractersticas de la actividad de que se trate. Las organizaciones con flujo de caja predecibles pueden trabajar incluso con capital de trabajo negativo. Se considera un ndice muy eficaz para el estudio de la tendencia de una empresa determinada a lo largo de diferentes perodos
103 econmicos, sin embargo, por tratarse de un ndice absoluto, es poco til, para comparar empresas diferentes.
2.- ndice de solvencia = Refleja la relacin entre los activos y pasivos totales. Muestra la relacin entre el total de recursos de que dispone la empresa y el total de fuentes ajenas o prestadas. Se utiliza tambin como una razn de anlisis del endeudamiento. Esta razn es de hecho, el inverso de la razn de endeudamiento.
3. Razn Circulante, liquidez media, ndice o razn corriente, liquidez a corto plazo o solvencia = Refleja un anlisis relativo del Capital de trabajo neto. Es el resultado del cociente que expresa la relacin entre el activo circulante y el pasivo circulante de una empresa y expresa la capacidad del negocio para pagar sus obligaciones en el corto plazo. Los autores reportan como una razn ideal el resultado de 2, lo cual indica que por cada peso que se debe en el corto plazo se tienen dos pesos como respaldo, o lo que es lo mismo, que la empresa puede atender sus obligaciones a corto plazo aunque los activos circulantes disminuyan en un 50%. La expresin para este anlisis ser la siguiente: (1 - 1: 2) * 100). La interpretacin del mismo est sujeta a los mismos elementos que el ndice anterior.
4. Liquidez inmediata, prueba cida, prueba de fuego o Proporcin Neta Rpida = Se determina deduciendo de los activos circulantes el valor de los inventarios y dicho resultado se divide entre los pasivos circulantes.
Teniendo en cuenta que los Inventarios constituyen el Activo Circulante menos lquido, son descontados del total de Activos Circulantes para saber de manera inmediata, con qu recursos de pago dispone la empresa. Se considera como un ndice apropiado cuando su resultado es igual o mayor que uno. Mide la capacidad inmediata que tienen los activos circulantes ms lquidos para cubrir los pasivos circulantes. Supone la conversin inmediata de los activos circulantes ms lquidos en dinero, para cancelar las obligaciones de los pasivos circulantes. Se considera como ideal un resultado de 1.
Tambin se emplea en el anlisis de la liquidez el ndice de liquidez disponible, tambin denominado razn amarga o ratio de tesorera que relaciona el Efectivo total entre el Pasivo Circulante, por lo que muestra a la organizacin la capacidad real de asumir el pago de las deudas el corto plazo en su vencimiento.
5. Rotacin del Inventario = Se determina a partir del cociente entre el Costo de lo Vendido y el Inventario promedio. Muestra el nmero de veces que el inventario se convierte en cuentas por cobrar o en efectivo.
104 Se deben utilizar las cifras mensuales para el clculo del Inventario. El rango en que debe oscilar el resultado de este ratio es muy relativo pues si el nivel de Inventarios es muy bajo pueden producirse interrupciones operativas, si es muy alto, implica un costo de oportunidad por no haber invertido dicho capital en otras acciones. Suele identificarse como adecuado en la medida en que aumenta la rotacin. No obstante, se considera como un ndice apropiado el resultado de 4, lo que equivale a menos de 90 das de inventario.
6. Plazo promedio del Inventario = Se determina dividiendo 360 entre el resultado de la expresin Costo de lo Vendido entre Inventario promedio o dividiendo el inventario promedio entre el costo de venta diario del perodo.
Representa el promedio de das que un artculo permanece en el Inventario de una Empresa. El tiempo que transcurre entre la compra del artculo y la Venta de la produccin. Generalmente se considera aceptable en la medida en que disminuye dicho plazo, lo que pone de manifiesto un aumento en la rotacin de los inventarios.
En las actividades productivas se utilizan los indicadores de rotacin de inventario de materias primas y de productos terminados, por la significacin que tienen. En estos casos se utiliza el consumo material y el costo de las ventas respectivamente para el clculo.
7. Rotacin de las Cuentas por Cobrar = Se determina a partir del cociente entre las Ventas anuales a Crdito y el Promedio de las Cuentas por Cobrar. Muestra con qu rapidez se convierten en efectivo los recursos invertidos en cuentas por cobrar, es decir, el nmero de das que como promedio tardan los clientes en cancelar sus cuentas.
El resultado aceptable resulta tambin relativo, pues rotaciones muy altas pueden indicar una Poltica Crediticia deficiente por parte de la Empresa, sin embargo, se considera que rotaciones bajas implican una lenta recuperacin del dinero pendiente de cobro, lo cual puede afectar la capacidad de pago de la empresa.
8. Plazo promedio de Cuentas por Cobrar = Se expresa en das y se determina a partir del cociente que relaciona 360 entre el resultado de las Ventas anuales a Crdito y el Promedio de las Cuentas por Cobrar.
Al igual que el anterior ratio el nivel aceptable depende de las condiciones de Crdito de la Empresa, no obstante, en trminos generales se considera como positivo ciclos de cobro que no excedan los 30 das.
105 9. Rotacin de las Cuentas por Pagar = Se determina a travs del cociente entre las Compras anuales a Crdito y el Promedio de las Cuentas por Pagar.
Indica el nmero de veces que la empresa rota en el ao sus Cuentas por Pagar.
10. Plazo promedio de Cuentas por Pagar o Perodo medio de Pagos =
Se determina a partir del resultado del cociente que relaciona 360 con el saldo la expresin Compras anuales a Crdito y Promedio de Cuentas por Pagar.
Se considera aceptable en correspondencia con las Condiciones de Crdito que le concedan a la Empresa. Debe valorarse los beneficios del descuento por pronto pago y los prejuicios de la penalizacin por mora. En general se considera que un ciclo de 20 das o menor es aceptable.
Anlisis de antigedad: Refleja el estudio de las Cuentas por Cobrar y Pagar, analizando a partir de la fecha de emisin de las mismas, cual ha sido la eficiencia en la Gestin de Cobros y Pagos de la Empresa.
Razones de apalancamiento o estructura
Miden la capacidad de la empresa para contraer deudas a corto plazo con los recursos que se tienen. Expresan en qu medida se usa el financiamiento por medio de deudas, o sea, su apalancamiento financiero.
11. Razn de Endeudamiento = Se determina a partir del cociente entre el Pasivo Total o la Deuda Total (sin incluir el Patrimonio) entre el Activo Total.
Mide la proporcin de los Activos Totales aportados por Capital Ajeno, o sea, la participacin de los acreedores en la financiacin de los activos totales de la empresa. Cuanto ms alta es esta razn, mayor es el Apalancamiento Financiero. Su resultado aceptable depende de lo efectivo que resulte usar el dinero ajeno, no obstante, los analistas coinciden en que debe ser siempre inferior a 1 (o al 100%), Un endeudamiento del 60% se considera como manejable, o sea, que cada 100 pesos que la empresa tiene en sus activos, se adeudan 60 pesos. Superior a este resultado puede significar para la empresa dificultades en la consecucin de ms financiamiento.
106
12. Razn Pasivo-Capital = Se determina a partir del cociente que relaciona los Pasivos a Largo Plazo (Recursos ajenos) entre el Capital Contable o Patrimonio.
Indica la relacin entre los Fondos a Largo Plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueos. Permite estimar el Apalancamiento Financiero de la Empresa.
13. Cobertura del inmovilizado = Se determina a partir del cociente que relaciona a los Recursos Propios (Patrimonio) entre el Activo Fijo Neto.
14. Rotacin del Activo Total = Relaciona las Ventas anuales entre los Activos Totales.
Puede determinarse para los conceptos Activos Fijos y Activos Circulantes. Expresa la eficiencia con que la Empresa puede usar sus activos para generar ventas.
Razones de Rentabilidad.
Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. Son una medida del xito o fracaso con que se estn manejando los recursos.
15. Rendimiento de la Inversin = Tambin conocida como Frmula Dupont determina el cociente que relaciona las Utilidades Netas entre los Activos Totales.
Expresa la efectividad de la administracin para producir utilidades con los activos disponibles.
Desglosando el anlisis mediante la Frmula Dupont sera:
Margen Neto de Utilidades = Utilidades Netas dividido por las Ventas. Rotacin del Activo Total = Ventas dividido por el Activo Total. La Frmula Dupont expresa el cociente entre estas dos anteriores expresiones.
16. Rentabilidad econmica, Rentabilidad sobre activos o Capacidad Bsica de generacin de Utilidades = Es el resultado del cociente entre el Beneficio Neto (o UAIT) y el Activo Total Neto (que incluye el Activo Total Bruto menos la Depreciacin), o el Activo Total. Un crecimiento constante de este valor indica una mejor utilizacin de las instalaciones del negocio.
Existe otra razn que es la denominada de Rentabilidad General, utilizada de manera regular como el indicador Costo por peso que relaciona los Gastos Totales
107 entre los Ingresos Totales. Debe ser siempre inferior a uno e indica cuanto se gasta por cada peso de ingreso.
17. Rentabilidad Financiera = Relaciona el Beneficio Neto (UAI) y los Recursos propios (Patrimonio).
18. Rentabilidad sobre las Ventas, Margen de utilidades netas, Margen de utilidades sobre ventas, Margen sobre ventas, Margen neto sobre ventas o Margen de utilidades netas sobre Ventas = Relaciona el Beneficio Neto (UAIT) y las Ventas. Se considera que una rentabilidad sobre las ventas superior al 10% es aceptable, aunque es conveniente comparar dicho resultado con el de otras empresas del mismo sector.
Razones de Crecimiento
Miden el estado econmico general de la organizacin, su nivel de eficiencia.
19. Ventas.
20. Ingreso Bruto.
21. Utilidades por Accin . 22. Dividendos por Accin.
El efectivo est integrado por aquellas cosas que comnmente se aceptan como medios de cambio. Para que sea considerada como efectivo, una cosa tiene que ser convertible inmediatamente a dinero, a su valor nominal.
El efectivo disponible incluye: 1. Billetes. 2. Monedas. 3. Instrumentos negociables como: a) Cheques personales, de caja y certificados, no depositados. b) Giros bancarios no depositados. c) Ordenes de pago no depositadas, como giros postales y de express.
El efectivo en banco incluye:
Depsitos a la vista en cuentas de cheques. Cuentas de ahorros, generalmente en efectivo, a pesar de que a veces se requiere de previo aviso al banco para poder disponer de ellas. Certificados de depsito a la vista. Adems se considera como cualquier medio de cambio generalmente aceptado para el pago de bienes y servicios y la amortizacin de deudas. El efectivo tambin sirve como medida del valor para tasar el precio econmico relativo de los distintos bienes y servicios. El nmero de unidades monetarias requeridas para comprar un bien se
109 denomina precio del bien. Sin embargo, la unidad monetaria utilizada como medida del valor no tiene por qu ser utilizada como medio de cambio. Durante el periodo en que Amrica del Norte era una colonia, por ejemplo, la moneda espaola era un importante medio de cambio mientras que la libra esterlina britnica era el patrn de medida del valor.
USO Las funciones del dinero como medio de cambio y medida del valor facilitan el intercambio de bienes y servicios y la especializacin de la produccin. Sin la utilizacin del dinero el comercio se reducira al trueque o intercambio directo de un bien por otro; ste era el mtodo utilizado por la gente primitiva y, de hecho, el trueque se sigue empleando en algunos lugares. En una economa de trueque, una persona que tiene algo con lo que comerciar ha de encontrar a otra persona que quiera eso mismo y que tenga algo aceptable para ofrecerle a cambio. En una economa monetaria, el propietario de un bien puede venderlo a cambio de dinero, que se acepta como pago, y as evita gastar el tiempo y el esfuerzo que requerira encontrar a alguien que le ofreciese un intercambio aceptable. Por lo tanto, el dinero se considera como la pieza clave de la vida econmica moderna. En otras palabras, las funciones que el dinero debe desempear y que actualmente desempea son las siguientes:
1. Medio de intercambio, o medio por el cual se puedan adquirir todos y cada uno de los bienes y servicios. 2. Unidad de contabilidad, es decir, que pueda subdividirse tanto como se quiera para representar los diversos conjuntos de artculos. 3. Depsito de valor y estndar de pagos aplazados, es decir, que permita conservar un poder adquisitivo generalizado para satisfacer necesidades futuras. Un estndar de pagos aplazados hace que sea posible aceptar, en lugar de dinero propiamente dicho, un acuerdo o contrato institucionalmente aprobado para la entrega de cantidades especficas de poder adquisitivo, transferidas a una fecha futura. Como puede observarse, que el dinero pueda cumplir esas funciones depende de que toda la gente est dispuesta a aceptarlo como tal o sea que est dispuesta a cambiar cualquier bien o servicio por l. Por esto las sociedades antiguas adoptaron en primer trmino algn artculo muy deseado para depositar en l las funciones del dinero: granos de cacao e la Meso Amrica antigua, piedras y conchas en las Islas del Pacfico y metales preciosos en lo pases del Mediterrneo. Ms recientemente, la mayor parte de las sociedades desarrollaron sistemas de intercambio basados en metales y para fines de contabilizar se usaron unidades de peso de esos metales o monedas. Esto se hizo para mayor comodidad y para establecer la idea del dinero como algo regulado por la autoridad poltica (rey, prncipe u otra) que acuaba las monedas y garantizaba su tamao uniforme y el contenido tambin uniforme de algn metal precioso.
110
IMPORTANCIA El crdito, o la utilizacin de una promesa de pago futuro, es un complemento valiossimo del dinero en la actualidad. La mayor parte de las transacciones econmicas se hacen mediante instrumentos crediticios ms que con monedas. Los depsitos bancarios se introducen generalmente en la estructura monetaria de un pas; el trmino 'oferta monetaria' refleja el dinero en circulacin ms los depsitos bancarios. El valor real del dinero queda determinado por su poder adquisitivo, que a su vez depende del nivel general de precios. Segn la teora cuantitativa del dinero, los precios se determinan, en gran parte o en su totalidad, por el volumen de dinero en circulacin. Sin embargo, la evidencia emprica demuestra que a la hora de determinar el nivel general de precios es igualmente importante la velocidad de circulacin del dinero y el volumen de produccin de bienes y servicios. El volumen y la velocidad de circulacin de los depsitos bancarios tambin son relevantes. El efectivo es un recurso de propiedad de la empresa que puede al que se le puede dar cualquier uso o fin, por lo que representa un gran valor para la organizacin empresarial. En la realidad contable se denomina efectivo a las monedas de metal o las billetes de uso corriente, los saldo en las cuentas bancarias aquellos otros medios o instrumentos de cambio, tales como cheques a favor, giros postales o bancarios, fondos de caja menor, divisas, las monedas de metales preciosos , como el oro, la plata, etc. De conformidad con su naturaleza y disponibilidad del efectivo, ste se presenta como primera partida del balance, en razn de su disponibilidad.
Es fundamental el registro correcto de las transacciones realizadas del efectivo, para disponer de su informacin de manera veraz y oportuna.
INVERSIONES TEMPORALES O A CORTO PLAZO
INVERSIONES Representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener un rendimiento futuro, ya sea, por la realizacin de un inters, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisicin.
INVERSIONES TEMPORALES Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo, tales como, certificados de deposito a termino, bonos de tesorera y documentos negociables, valores negociables de deuda (bonos del gobierno y de compaas) y valores negociables de capital (acciones preferentes y comunes), adquiridos con
111 efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones. Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de mantener el efectivo, y se convierten rpidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del momento lo hagan necesario. INVERSIONES A LARGO PLAZO Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas por un perodo mayor a un ao o al ciclo de operaciones, contando a partir de la fecha de presentacin del balance general.
DIFERENCIAS ENTRE INVERSIONES TEMPORALES E INVERSIONES A LARGO PLAZO
INVERSIONES TEMPORALES INVERSIONES A LARGO PLAZO: Consisten en documentos a corto plazo Son colocaciones de dinero en plazos mayores de un ao. Las acciones se venden con ms facilidad. Las acciones adquiridas a cambio de valores que no son efectivo. Se convierten en efectivo cuando se necesite. No estn disponibles fcilmente porque no estn compuestas de efectivo sino por bienes. Las transacciones de las inversiones permanentes deben manejarse a travs de cuentas corrientes. El principal objetivo es aumentar su propia utilidad, lo que puede lograr 1) directamente a travs del recibo de dividendos o intereses de su inversin o por alza en el valor de mercado de sus valores, o 2) indirectamente, creando y asegurando buenas relaciones de operacin entre las compaas y mejorando as el rendimiento de su inversin. Consisten en documentos a corto plazo (certificados de deposito, bonos tesorera y documentos negociables) Consisten en valores de compaas: bonos de varios tipos, acciones preferentes y acciones comunes.
112
INVERSIONES A CORTO PLAZO En primer lugar, es conveniente destacar el grado de liquidez de las mismas en contraposicin con las inversiones a largo plazo. Mientras que stas, para renovarse, necesitan probablemente varios perodos, aquellas rotan posiblemente varias veces en el perodo, conllevando la rotacin la posibilidad de convertir en liquidez el total importe de la correspondiente inversin. Por tanto, una primera clasificacin que puede hacerse, entre otras, en funcin de la convertibilidad en efectivo es la siguiente: Activos a corto plazo de la explotacin. Activos a corto plazo ajenos a la explotacin. Los activos a corto plazo de la explotacin, tienen como especial caracterstica, en contraposicin con los segundos, su carcter de habitualidad. Otra clasificacin, es aquella que escinde tales rbricas de corto plazo en: Inversiones a corto plazo genuinamente financieras. Inversiones a corto plazo financieras por operaciones propias de la gestin. Inversiones a corto plazo econmicas. Inversiones a corto plazo genuinamente financieras. En este concepto nos referimos a aquellas inversiones genuinamente financieras -as hemos preferido denominarlas-que surgen de la empresa sin tener relacin directa con el objeto social de sta, o lo que es lo mismo, no vinculadas directamente a su ciclo explotacional. Entre ellas podemos incluir las disponibilidades -pinsese las causas tan diversas que originan los stocks de esta rbrica-, las deudas a favor de la empresa, de diferente naturaleza, no vinculadas al mencionado ciclo explotacional, as como las inversiones en ttulos acciones. Inversiones a corto plazo financieras por operaciones propias de la gestin. Con esta denominacin tipificamos aquellas inversiones financieras que estn vinculadas necesariamente a la explotacin. Dentro de ellas cabo destacar los clientes, deudores y efectos a cobrar, de manera principal. Consecuentemente, las inversiones a corto plazo financieras por operaciones propias de la gestin estn conformadas por la mayor parte de las rbricas que configuran lo que se viene denominando como realizable cierto de la empresa. Inversiones a corto plazo econmicas. Estas inversiones estn constituidas por aquellas rbricas cuyo valor de realizacin no puede determinarse objetivamente, quedando concretadas en lo que se viene denominando realizable condicionado.
113 Inversiones en mercados de negocios internacionales Debido al gran crecimiento de los negocios internacionales, se han desarrollado varios mercados, donde la organizacin empresarial puede desarrollar sus inversiones de efectivo. Entre los mercados financieros internacionales universales con opciones de inversin se tienen: Mercado de divisas. Mercado de eurodivisas. Mercado de euro crdito Mercado de eurobonos Mercado internacional de acciones.
Las Inversiones directas en el extranjero mejoran la riqueza y la rentabilidad de la empresa, porque mejora considerablemente los ingresos y reduce sus costos, debido a que se presentan las siguientes situaciones: Se atraen nuevas fuentes de demanda. Al entrar en dichos mercados se obtienen utilidades superiores. Se benefician por completo las economas de escala. Se utilizan factores de produccin extranjeros. Se usan materias primas extranjeras. Se usa tecnologa extranjera. Se debe reaccionar a los movimientos de la tasa de cambio. Se debe reaccionar a las restricciones comerciales. Se debe buscar la diversificacin. LECTURA DE APOYO Y /O SITIOS WEB
Un inventario representa la existencia de bienes muebles e inmuebles que tiene la empresa para comerciar con ellos, comprndolos y vendindolos tal cual o procesndolos primero antes de venderlos, en un perodo econmico determinado. Deben aparecer en el grupo de Activo Circulante.
Clases de Inventarios De acuerdo a las caractersticas de la empresa encontramos cinco tipos de inventarios.
Inventario de Mercancas
Lo constituyen todos aquellos bienes que le pertenecen a la empresa bien sea comercial o mercantil, los cuales los compran para luego venderlos sin ser modificados. En esta Cuenta se mostrarn todas las mercancas disponibles para la Venta. Las que tengan otras caractersticas y estn sujetas a condiciones particulares se deben mostrar en cuentas separadas, tales como las mercancas en camino (las que han sido compradas y no recibidas an), las mercancas dadas en consignacin o las mercancas pignoradas (aquellas que son propiedad de la empresa pero que han sido dadas a terceros en garanta de valor que ya ha sido recibido en efectivo u otros bienes).
Inventario de Productos Terminados
Son todos aquellos bienes adquiridos por las empresas manufactureras o industriales, los cuales son transformados para ser vendidos como productos elaborados.
115
Inventario de Productos en Proceso de Fabricacin
Lo integran todos aquellos bienes adquiridos por las empresas manufactureras o industriales, los cuales se encuentran en proceso de manufactura. Su cuantificacin se hace por la cantidad de materiales, mano de obra y gastos de fabricacin, aplicables a la fecha de cierre.
Inventario de Materias Primas
Lo conforman todos los materiales con los que se elaboran los productos, pero que todava no han recibido procesamiento.
Inventario de Suministros de Fbrica
Son los materiales con los que se elaboran los productos, pero que no pueden ser cuantificados de una manera exacta (Pintura, lija, clavos, lubricantes, etc.). TIPOS DE INVENTARIOS
Para poder mencionar los diferentes tipos de inventarios es necesario tener bien claro lo que son los inventarios. El inventario es por lo general, el activo mayor en los balances de una empresa a si tambin los gastos por inventarios, llamados costos de mercancas vendidas, son usualmente los gastos mayores en el estado de resultado. A aquellas empresas dedicadas a la compra y venta de mercancas, por ser esta su principal funcin y la que da origen a todas las restantes operaciones, necesitan de una constante informacin resumida y analizadas sobre sus inventarios, lo cual obliga a la apertura de unas series de cuentas principales y auxiliares relacionadas con estos controles. Entre las cuentas podemos mencionar las siguientes: Inventarios (inicial) Compras Devoluciones en compras Gastos de compras Ventas Devoluciones en ventas Mercancas en transito Mercancas en consignacin Inventarios (final)
116 Ahora bien los inventarios tienen como funciones el aadir una flexibilidad de operacin que de otra manera no existira. En lo que es fabricacin, los inventarios de producto en proceso son una necesidad absoluta, a menos que cada parte individual se lleve de maquina en maquina y que estas se preparen para producir una sola parte. Es por eso que los inventarios tienen como funciones la eliminacin de irregularidades en la oferta, la compra o produccin en lotes o tandas, permitir a la organizacin manejar materiales perecederos y el almacenamiento de mano de obra.
TIPOS DE INVENTARIOS Inventario perpetuo: es el que se lleva en continuo acuerdo con las exigencias en el almacn. Por medio de un registro detallado que puede servir tambin como auxiliar, donde se llevan los importes en unidades monetarias y las cantidades fsica. Lo registros perpetuos son tiles para preparar los estados financieros mensuales, trimestrales o provisionales. Tambin este tipo de inventario ofrece un alto grado de control, por que los registros de inventarios estn siempre actualizados.
Inventarios intermitentes: este inventario se puede efectuar varias veces al ao. Se recurre a el, por razones diversas no se pueden introducir en la contabilidad del inventario contable permanente al que se trata de cumplir en parte.
Inventario final: es te inventario se realiza al termino del ejercicio econmico, generalmente al finalizar el periodo y puede ser utilizado par determinar un nueva situacin patrimonial en ese sentido, despus de efectuadas las operaciones mercantiles de dichos periodos.
Inventario inicial: es el que se realiza al dar comienzos de las operaciones.
Inventario fsico: es el inventario real. Es contar, pesar, o medir y anotar todas y cada una de las diferentes clases de bienes. Que se hallen en existencia en la fecha del inventario, y evaluar cada una de dichas partidas. Se realiza como una lista detallada y valoradas de las exigencias. LECTURAS DE APOYO /O SITIOS EN WEB www.gerencie.com/sistema-de-inventarios- permanente.html - 34k www.gerencie.com/juego-de-inventarios.html - 34k www.insoftweb.com/agrowin/modulos/inventarios/default.htm - 22k - www.unal.edu.co/inventariosyalmacen/inventarios/inventarios.htm - 16k
2.3 Deudas a corto plazo Las cuentas por cobrar a corto plazo, al igual que cualquier activo, son recursos econmicos de propiedad de la empresa, los cuales generan un beneficio en el futuro. Forman parte del activo corriente del balance de la empresa. Entre las cuentas principales incluidas en este rubro se presentan: Clientes: Son las cuentas pendientes de pago que se derivan de la actividad normal de la empresa, ya sea por la venta de las mercancas o la prestacin de servicios o ventas a crdito. Documentos por cobrar: Esta partida est integrada por los documentos pendientes de pago que surgen por la venta de mercancas o la prestacin de servicios a crdito. Funcionarios y empleados: Son las cuentas o documentos que se originan por prstamos otorgados a los empleados, funcionarios o accionistas de la empresa. Deudores diversos: Son los documentos o cuentas que es originan por transacciones distintas de las que representen la actividad normal de la empresa. Asimismo, existen cuentas como: intereses por cobrar, dividendos por cobrar, rentas por cobrar, IVA por acreditar y otros conceptos tambin por cobrar. De los tipos de partidas por cobrar mencionados anteriormente, los ms conocidos son clientes y documentos por cobrar. LECTURAS DE APOYO Y/O SITIOS WEB www.html.rincondelvago.com/cuentas-y-documentos-por-cobrar.html - 29k www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml - 186k - www.contabilidad.tk/cuentas-a-pagar-a-corto-plazo-73.htm - 34k www.html.rincondelvago.com/cuentas-y-documentos-por-cobrar.html - 29k
118 www.bmv.com.mx/wb3/wb/BMV/BMV_deuda_a_corto_plazo - 43k - www.olivera.blogspot.com/2008/09/reservas-y-deuda-de-corto-plazo.html - 112k 2.4 Activos fijos Conceptos Bsicos Activo Fijo Bienes de propiedad de la empresa dedicados a la produccin y distribucin de los productos o servicios por ellas ofrecidos. Adquiridos por un considerable tiempo y sin el propsito de venderlos. Depreciacin A pesar que los activos fijos duren muchos aos, con el tiempo pueden caer en la obsolescencia o quedar fuera de uso por desgaste. A medida que se van deteriorando o gastando, debido al transcurso del tiempo o con el uso, la disminucin de su valor se carga aun gasto de depreciacin. La depreciacin indica el monto del costo o gasto que corresponde a cada periodo. Se distribuye el costo total del activo a largo plazo de su vida til, al asignar una parte del costo del activo a cada perodo fiscal. Mtodos de: depreciacin: Vida til Monto Depreciable Deterioro Cuentas que conforman el Rubro Terrenos Edificios-Construcciones y Obras de Infraestructura Plantaciones Forestales Maquinarias y Equipos
119 Muebles y tiles Instalaciones Activos en Trnsito Otros Activos Fijos (Activos Fijos en Leasing, Obras en Curso, etc.) Mayor Valor por retasacin tcnica del activo fijo. Depreciacin PCGA aplicados al activo fijo Presentar adecuadamente los activos invertidos en la entidad por los socios, accionistas o aportantes; para que la comprensin de los estados financieros, en su conjunto, presente razonablemente la situacin financiera de la entidad Considerar los Boletines Tcnicos.
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. ASPECTOS GENERALES Los activos inmovilizados deben llevarse al costo de adquisicin o construccin histrico, ms las revalorizaciones necesarias para reflejar cambios sustanciales en el poder adquisitivo de la moneda. En todo caso deber castigarse en caso de prdida u obsolescencia. Vida til superior a un ao sin intencin de enajenarlos. Deben contabilizarse reservas por depreciacin con el propsito de cargar a las operaciones la inversin en activos depreciables durante el perodo de vida til de estos activos. La naturaleza y cuanta de los activos restringidos o gravados debe mostrarse en nota a los estados financieros. Debe existir uniformidad en el mtodo de depreciacin utilizados. Correccin Monetaria Financiera versus tributaria La correccin monetaria aplicada al rubro del activo fijo debe ser integral (Valor bruto y Dep. Acumulada).
120 El procedimiento tributario est descrito en la Ley de la Renta que indica que se deben corregir los activos fijos netos. LECTURAS DE APOYO Y/O SITIOS WEB www.es.wikipedia.org/wiki/Activo_fijo - 20k www.gerencie.com/deduccion-de-activos-fijos-reales-productivos-usados.html - 35k - www.businesscol.com/productos/glosarios/contable/glossary.php?word=ACTIVOS% 20FIJOS. www.gerencie.com/deduccion-de-activos-fijos-reales-productivos-usados.html - 35k - www.sparta.javeriana.edu.co/financiera/proveeduriaactivos/preactivos.htm - 29k - www.insoftweb.com/contapyme/revista/activos_fijos.pdf -
2.5 Pasivos y capital contable Agrupa el conjunto de las cuentas que representan las obligaciones contradas por el ente econmico en desarrollo del giro ordinario de su actividad, pagaderas en dinero, bienes o en servicios. Comprende las obligaciones financieras de proveedores, las cuentas por pagar, los impuestos, los gravmenes y tasas, las obligaciones labores, los diferidos, otros pasivos, los pasivos estimados, provisiones, bonos y papeles comerciales. Las cuentas que se integran esta clase tendrn siempre saldos de naturaleza crdito. Los pasivos expresados en moneda extranjera el ltimo da del mes o el ao, se ajustaran con base en la tasa de cambio representativa del mercado a esa fecha registrando tal ajuste como un mayor valor del pasivo con cargo a los resultados del ejercicio, salvo cuando deba activarse. Los pasivos en UPAC o con pacto de reajuste registrados en el ltimo da del periodo se ajustaran con base en la cotizacin de la UPAC para esa fecha o en el respectivo pacto de reajuste, contabilizndolo como mayor del pasivo, con cargo a los resultados del ejercicio, salvo cuando deba activarse. Los pasivos que deban ser cancelados en especie o servicios futuros que se debern ajustar por PAAG, de acuerdo con las normas legales vigentes. Pasivo exigible y pasivo no exigible Pasivo exigible: Son aquellas obligaciones monetarias que la empresa tiene con terceros. Suponen financiacin ajena. La financiacin puede suponer obligaciones con acreedores, bancos u obligacionistas, por ejemplo. o A largo plazo: Si su vencimiento es de ms de un ao. o A corto plazo: Si su vencimiento es de menos de un ao.
121 Pasivo no exigible o fondos propios: Los forma el Capital social y las reservas. Son pasivo, porque pertenecen a los accionistas, pero no es exigible a la empresa su devolucin. Pasivo contingente: Es una obligacin posible surgida a raz de sucesos pasados, cuya existencia puede ser consecuencia de un suceso futuro o que no est recogida en los libros por no obligar a la empresa a desprenderse de recursos o no ser susceptible de cuantificacin en ese momento. CARACTERSTICAS DEL PASIVO El pasivo comprende obligaciones presentes provenientes de operaciones o transac- ciones pasadas, tales como la adquisicin de mercancas o servicios, prdidas o gastos en que se ha incurrido, o por la obtencin de prstamos para el financiamiento de los bienes que constituyen el activo. Los principales conceptos comprendidos en el pasivo son los siguientes: a) Adeudos por la adquisicin de bienes y servicios, inherentes a las operaciones principales de la empresa, como son obligaciones derivadas de la compra de mercancas para su venta y procesamiento. b) Cobros anticipados a cuenta de futuras ventas de mercancas o prestacin de servicios.
c) Adeudos provenientes de la adquisicin de bienes o servicios para consumo o beneficio de la misma empresa d) Pasivos provenientes de obligaciones contractuales o impositivas como son sueldos, comisiones, regalas, gratificaciones, impuestos en los que la empresa acta como agente retenedor o a cargo de la misma empresa, participacin en las utilidades de los trabajadores.
e) Prstamos de instituciones de crdito, de particulares, de accionistas, funcionarios, etc. representados tanto por adeudos obtenidos a travs de contratos formales de crdito o bien por crditos no documentados en los cuales exista un convenio escrito acerca del vencimiento. En el caso de contratos formales de crdito estos pueden consistir en prestamos hipotecarios emisin de obligaciones, etc. f) Ciertos casos de obligaciones provenientes de operaciones bancarias de descuento de documentos. La experiencia ha demostrado que, en ocasiones, la operacin bancaria de descuento de documentos constituye una tpica operacin crediticia, garantizada bsicamente por la solvencia de quien descuenta los documentos y en forma secundaria por los documentos por cobrar descontados. Esta situacin se presenta cuando el origen de los documentos por cobrar no es de las operaciones normales de la empresa o bien que usualmente los documentos son
122 rescatados directa o indirectamente por la empresa, por lo que el pasivo contingente de los documentos descontados se convierte en un pasivo repetitivo. CUENTAS QUE INTERVIENEN Intereses por pagar Estas cuentas slo se requieren en los sistemas de contabilidad diferida. Sin embargo, aun en los sistemas de contabilidad de caja es conveniente devengar gastos por intereses en el caso de pasivos importantes y de pago poco frecuente, como son los prstamos a largo plazo proporcionados por los bancos de fomento, los cuales slo requieren el pago anual de intereses. Este tratamiento es necesario para poder proyectar los gastos con precisin. Depsitos de clientes Ahorros voluntarios y obligatorios de los clientes depositados en la institucin que debern ser devueltos al depositante, por lo general a la vista. Prstamos por pagar a corto plazo Saldo pendiente que la institucin adeuda a bancos u otras entidades financieras y que deber ser reembolsado dentro del plazo de un ao. Prstamos por pagar a largo plazo Saldo pendiente que la institucin adeuda a bancos u otras instituciones financieras y que deber ser reembolsado en un plazo mayor de un ao. Ingresos diferidos, programa Son ingresos recibidos pero no registrados en su totalidad en el presente ao. Por ejemplo, si se reciben comisiones al inicio por un prstamo a dos aos, la mitad de este importe podra ser registrada en el presente ao y la otra mitad puede ser diferida. Ingresos diferidos, donaciones Son fondos que han sido recibidos pero cuyo uso esta restringido para aos futuros. Estn clasificados como un pasivo en el balance general debido a que debern ser devueltos a las instituciones que los proporcionaron en el caso de que no se llevasen a cabo los programas especificados. Los fondos no se registran como ingresos hasta que el servicio o producto sea proporcionado. Cuando la institucin recibe fondos restringidos o diferidos, incurre en la obligacin (pasivo) de proporcionar los servicios indicados en el contrato de donacin. A medida que la organizacin proporciona servicios, sta va incurriendo en gastos. Es entonces cuando los ingresos diferidos
123 se consideran como ingresos por donaciones y son utilizados para cubrir esos gastos. CLASIFICACION DEL PASIVO El pasivo se clasifica de acuerdo con su fecha de liquidacin o vencimiento, en pasivo a corto plazo y pasivo a largo plazo. PASIVO A CORTO PLAZO El pasivo a corto plazo es aqul cuya liquidacin se producir dentro de un ao, en el curso normal de las operaciones. Se hace excepcin de esta regla en el caso que el ciclo normal de las operaciones de la empresa sea mayor a un ao y se haga una excepcin similar en la clasificacin del activo circulante. En este caso, el pasivo a corto plazo incluir todos los adeudos que sean pagaderos dentro del ciclo normal de las operaciones y deber mencionarse esta situacin en los estados financieros y notas complementarias. PASIVO A LARGO PLAZO El pasivo a largo plazo est representado por los adeudos cuyo vencimiento sea posterior a un ao, o al ciclo normal de las operaciones si ste es mayor. La parte del pasivo a largo plazo que por el transcurso del tiempo llega a ser pagadero dentro de los prximos doce meses o dentro del ciclo normal de las operaciones si ste ltimo es mayor, se convierte en pasivo a corto plazo y por lo tanto debe clasificarse como tal. Asimismo, aquellos adeudos cuyo vencimiento no est sujeto al control de la empresa se clasifican comnmente como pasivo a corto plazo. REGLAS DE VALUACION Los adeudos que tienen su origen en las compras de mercancas o servicios, surgen en el momento de tomar posesin de las mercancas o recibir los servicios. 20
Es apropiado registrar los pasivos a favor de los proveedores deduciendo los descuentos comerciales, pero sin deducir los descuentos por pronto pago, excepto en el caso en que la empresa tenga por norma aprovechar regularmente esta clase de descuentos y est en condiciones de continuar esta poltica, siempre y cuando este procedimiento se aplique de manera uniforme. Los pasivos provenientes de obligaciones contractuales o impositivas, comnmente denominados pasivos acumulados, representan por lo general cargos a resultados de operacin por servicios o beneficios devengados a la fecha del balance, o por impuestos aplicables al perodo terminado en esa fecha. En aquellas situaciones en
124 que no sea posible determinar con exactitud el importe del pasivo, debern registrarse las estimaciones, lo ms certeras posibles, de estos pasivos. En esta situacin pueden encontrarse los pasivos por gratificaciones, vacaciones, salarios, etc. 21
En el caso de prstamos obtenidos en efectivo, el pasivo deber registrarse por el importe recibido o utilizado. Si hubiera una porcin del prstamo de la que an no se hubiere dispuesto, sta no deber reflejarse en el balance como pasivo sino como una cuenta por cobrar. Cuando se firmasen documentos amparando a compras a crdito, deber registrarse de inmediato tanto la adquisicin del activo, como el pasivo correspondiente, por el importe total de la operacin. En el caso de amortizacin de pasivos que se hagan por medio de una cuota fija, deber separarse la parte que corresponde a la amortizacin del pasivo y la parte restante debe registrarse como Gastos por Intereses. En el caso de pasivos por obligaciones como bonos o certificados de inversin, debern registrarse al importe del valor nominal de los ttulos. Los intereses se van registrando como pasivo conforme se vayan devengando. El importe de los gastos de emisin como comisiones, costos de impresin, gastos de colocacin, as como de descuento si lo hubiere, concedido en la colocacin de los ttulos, debern registrarse como cargos diferidos y amortizarse durante el perodo en que las obligaciones estarn en circulacin, en proporcin al vencimiento de las mismas. En el caso de que las obligaciones se hubieran colocado con prima, esta deber registrarse como un crdito diferido y amortizarse tambin en proporcin al vencimiento de las obligaciones. REGLAS DE PRESENTACION Por razn de su pronta o inmediata exigibilidad, y de su correlacin con el activo circulante en cuanto a la determinacin del capital de trabajo, el pasivo a corto plazo debe presentarse como el primero de los grupos del pasivo en el balance general. La presentacin de los diferentes conceptos del pasivo a corto plazo dentro del balance general, deber hacerse tomando en cuenta tanto la agrupacin de pasivo de naturaleza semejante como las condiciones de exigibilidad y la importancia relativa. Es importante presentar por separado los adeudos a favor de proveedores por la adquisicin de los bienes o servicios que representan las actividades principales de la empresa. Estos saldos debern incluir los fletes, gastos de importacin, etc. en
21 virtual.uav.edu.mx/tmp/2501801350609.doc
125 que se haya incurrido y estn aun pendientes de pago. Normalmente no ser necesario presentar por separado los adeudos documentados a favor de proveedores, de aquellos que no lo estn. Los saldos deudores de importancia que formen parte de las cuentas por pagar a proveedores, debern reclasificarse como cuentas por cobrar o como inventarios, dependiendo de su procedencia o de l a aplicacin final que se estime tendrn. Los pasivos que representen financiamiento bancario a corto plazo debern presentarse por separado. La porcin circulante del pasivo a largo plazo deber presentarse tambin por separado, sin incluir dentro de los financiamientos a corto plazo que se mencionan en los dos prrafos anteriores. Esta separacin resulta importante para fines de informacin para fines de informacin de las polticas financieras de la empresa. En caso de que existan pasivos en moneda extranjera por sumas importantes deber revelarse esta situacin ya sea en el mismo balance o una nota a los estados financieros, indicando de qu moneda extranjera se trate. Es indispensable informar, ya sea en el mismo cuerpo del balance o en una nota a los estados financieros, de las garantas, si las hubiese de cualquier pasivo. En el caso del pasivo a largo plazo, este deber mostrarse con tanto detalle como sea necesario, describiendo la naturaleza de cada uno de los prstamos o financiamiento que lo formen, el vencimiento, las tasas de inters y las garantas o gravmenes respectivos. Si no fuese prctico detallar esta informacin en el mismo cuerpo del balance, se har en una nota a los estados financieros o bien en un estado financiero anexo que formar parte de los estados financieros principales. Ser necesario informar acerca de la existencia de ciertas restricciones que en algunos contratos de crdito se imponen al deudor, como son restricciones para el pago de dividendos, proporciones que debe guardar el capital de trabajo, restricciones para la obtencin de nuevos prstamos, obligaciones de asegurar ciertos activos. En el caso de obligaciones emitidas, debern informarse claramente las caractersticas de la emisin, como son el monto de la misma, nmero de las obligaciones en circulacin, valor nominal de las obligaciones, derechos y forma de redencin, garantas, vencimiento, tasa de inters, etc. En caso de obligaciones convertibles deber informarse acerca del tipo y forma de conversin. Si existiesen obligaciones autorizadas an no emitidas, deber informarse de ello con objeto de que el lector pueda comparar el monto total autorizado con el valor de los bienes otorgados en garanta. Los intereses no devengados incluidos en los saldos de las cuentas de pasivo debern excluirse para fines de presentacin del balance, compensndolos con los saldos que por el mismo monto se encuentren incluidos en cargos diferidos. Esta
126 exclusin se basa en el hecho de que los intereses por pagar an no devengados no representan un pasivo del que se haya obtenido beneficio alguno a la fecha del balance, y su inclusin dentro de los pasivos formales, cuando el monto de estos intereses es importante, puede desvirtuar la interpretacin de la situacin financiera de la empresa. CUENTAS DEL PASIVO SEGN EL PLAN DE CUENTAS Consulta PUG Capitulo II: CATLOGO DE CUENTAS. CAPITAL CONTABLE Se conoce como capital a la diferencia entre activo y pasivo. Sinembargo, el trmino capital contable se usa precisamente para distinguirlo de la partida de capital social. La principal clasificacin del capital contable incluye las partidas de capital contribuido y capital ganado. El capital contribuido se divide en: Capital social. Aportaciones para futuros aumentos de capital. Prima en venta de acciones. Donaciones. Por su parte el capital ganado se divide en: Utilidades retenidas, incluidas las aplicadas a la reserva de capital. Prdidas acumuladas. Exceso o insuficiencia en la actualizacin del capital contable.
TERMINOLOGA Capital social: est representado por acciones o partes sociales emitidas a favor de los accionistas o socios como evidencia de su participacin en la entidad. Capital autorizado: este concepto solo se encuentra en las sociedades constituidas en el rgimen de capital variable y representa el total del capital que, como mximo puede tener la sociedad sin modificar su escritura constituida. Este capital puede o no estar totalmente suscrito, pero cuando menos debe estar colocado el mnimo que marca la ley en cada tipo de sociedad, o el que indica la escritura. Capital suscrito: es el que se han comprometido a pagar los socios o accionistas, en una sociedad de capital variable. El capital sucrito puede ser fijo o variable. El fijo
127 solo se modifica por acuerdo de los socios o accionistas, siempre que esta variacin no origine que el capital fijo sea inferior al mnimo que marca la ley. El capital variable puede aumentar o disminuir en cualquier poca, siempre y cuando se cumplan los requisitos que establece el contrato social. Capital exhibido: es el que, de aquel que se haban comprometido a aportar los socios o accionistas, se ha pagado en efectivo o en bienes. El capital exhibido ser igual al capital social cuando este ltimo haya sido totalmente liquidado, e inferior cuando no se haya pagado en su totalidad. En ningn caso el capital exhibido puede ser mayor que el social. Utilidades retenidas: corresponde al importe acumulado de utilidades, menos las perdidas y los dividendos declarados o pagados a los accionistas desde la formacin de la sociedad annima. Donaciones: son las contribuciones en efectivo o en especie que realizan los accionistas. Las donaciones que reciba una entidad debern formar parte del capital contribuido y se expresarn a su valor de mercado en el momento en que se percibieron, ms su actualizacin. Exceso o insuficiencia en la actualizacin del capital contable: en esta cuenta, que resume las actualizaciones de las partidas que deben modificar su costo de adquisicin para incorporar los efectos de la inflacin se registran los efectos de la actualizacin de inventarios por costos especficos y los ajustes por el efecto monetario cuando surgen diferencias por usar el mtodo simplificado. LECTURAS DE APOYO Y /O SITIOS WEB www.monografias.com/trabajos14/patrimonio/patrimonio.shtml - 68k www.contaduria.gov.co/Plan general/pgcp2005/.../4.- %20DINAMICA%20PATRIMONIO% www.mincultura.gov.co/patrimonio/patrimonioInmaterial/secciones/que_es/ www.eltiempo.com/opinion/columnistas/otroscolumnistas/patrimonio-vivo-patrimonio. www.emagister.com.mx/cursos_cuentas_contables_activo_pasivo_capital_contable- tpsmx-199643.htm - 46k www.nafin.com/portalnf/?action=content§ionID=3&catID=114&subcatID=813 - 41k -
128
CAPTULO 3
ESTADOS DE CAMBIO EN LA SITUACIN FINANCIERA
3.1 Medicin de la liquidez La liquidez se mide con el ndice de solvencia el cual se expresa en trminos de porcentaje. Este ndice muestra en que cantidad se financia el activo con los fondos de los accionistas y en que proporcin con el pasivo externo. El anlisis financiero mide la capacidad de la empresa para generar fondos suficientes con los que cumplir adecuadamente sus compromisos de pagos, es decir, la liquidez y solvencia de la empresa. Por su parte, el anlisis de la situacin financiera a corto plazo mide la capacidad que tiene la empresa para atender a sus compromisos a corto plazo. Es decir, debe medir la liquidez del activo. La liquidez de la empresa es la capacidad que tienen los componentes de su activo para convertirse en dinero con el que satisfacer las deudas a corto plazo.
Ratios de liquidez
Para medir la situacin de liquidez de una empresa se utilizan los siguientes ratios: Ratio de liquidez inmediata = Disponible / Pasivo exigible c/p
129 Es el ratio de liquidez ms exigente ya que tan slo considera cmo activo lquido el dinero que tiene la empresa y lo compara con las deudas que vencen en el corto plazo (< 1 ao). Coeficiente cido = (Disponible + clientes) / Pasivo exigible c/p Es ms amplio que el anterior, ya que considera como activos lquidos no slo el dinero sino los cobros pendientes de sus clientes. Ratio de liquidez = (Disponible + clientes + existencias) / Pasivo exigible c/p Es el ratio de liquidez ms amplio, ya tambin incluye las existencias de productos terminados (la empresa los vender, generando liquidez). No hay valores estndares para estos ratios, sino que dependen del tipo de negocio. Lo importante es ver como comparan con la media del sector y si estuvieran por debajo ver si esto responde a un hecho diferencial de la empresa o si, por el contrario, manifiesta un problema de liquidez. Tambin hay que analizar como vienen evolucionando histricamente en la empresa, para ver si se estn deteriorando. Algunos manuales hablan de unos valores mnimos (1 para el coeficiente cido y 2 para el ratio de liquidez) que hay que tomar simplemente a ttulo indicativo. Otro ratio que se utiliza para medir la liquidez es: N de das de pago = ( disponible + clientes ) / gastos medios diarios Este ratio mide el nmero de das de gastos que la empresa puede atender con su liquidez actual. Los gastos medios diarios se calculan dividiendo los gastos anuales (personal, materia prima, energa, electricidad, financieros, etc) entre 365. Este clculo es vlido si la empresa funciona uniformemente a lo largo del ao, ya que si su actividad se concentrara en pocos meses, este clculo habra que ajustarlo. No hay un valor estndar para este ratio, lo que si parece claro es que si la empresa tan slo tiene cubiertos los gastos de los prximos 3 das, la situacin de liquidez es dramtica, mientras que si tiene cubierto los gastos de los prximos 300 das, la situacin de liquidez parece excesiva.
130 Un valor aceptable puede ser, por ejemplo, tener cubiertos los pagos del prximo mes. En todo caso, lo importante es ver como viene evolucionando este ratio en los ltimos aos y como compara con la media del sector.. Por ltimo conviene recordar que: La empresa debe disponer de un nivel de liquidez suficientemente para poder atender sus compromisos sin inconvenientes, a corto plazo y poder afrontar las situaciones imprevistas. La liquidez es una partida del activo que requiere financiacin, por tanto, mientras mayor sea la liquidez, mayor ser su coste de financiacin. 3.2 Enfoques de anlisis financiero
Para realizar el anlisis financiero, se puede realizar desde diferentes puntos de vista, entre los cuales consideraremos los siguientes:
Anlisis de costos
Desde este enfoque se debern tener en cuenta los conceptos fundamentales de contabilidad analtica, contabilidad de costos, costos diferenciales, fluctuaciones del coste de la actividad, definicin de coste marginal, umbral de rentabilidad, caractersticas bsicas de los centros de costos.
Anlisis de crditos
Este enfoque conlleva al conocimiento de aspectos fundamentales de la historia del crdito, funciones del departamento de riesgos, clasificacin de los crditos, principios bsicos de poltica crediticia, periodo del crdito, depuracin y anlisis de las cuentas del balance y procedimiento para el otorgamiento de crdito.
Anlisis de inversiones
Se considerarn aspectos tales como la rentabilidad, las tasas de inters, las clases de inters y los gradientes, el inters nominal y el inters efectivo, la inversin en activos financieros y la clasificacin de los mercados financieros.
Es fundamental tener en cuenta las inversiones en existencias la tasa total de rentabilidad de una inversin el plazo de recuperacin de una inversin o Payback, el valor presente neto de una inversin VAN, y la tasa interna de rendimiento.
131 As mismo hay que considerar la medicin analtica del riesgo, la tasa de descuento cuando se hace anlisis del riesgo y los aspectos de la toma de decisiones dentro de un contexto de incertidumbre.
Anlisis de los Estados Financieros
Dentro de ste enfoque se deben considerar aspectos como el anlisis de la liquidez, apalancamiento, actividad y rentabilidad de la empresa, mediante los indicadores provenientes de las razones o ratios financieros.
As mismo se debe considerar la estructura patrimonial, instrumentos del anlisis de la rotaciones, cash-flow. Y autofinanciacin. Estado de origen y aplicacin de fondos, cuadro de financiamiento e inversiones.
El estudio de los estados financieros tiene por un lado, su fundamentacin en el logro de un objetivo operacional y, por otro lado, que tenga una estructura que permita organizar su contenido, utilizar mtodos y tcnicas de anlisis claros y definidos. Por lo tanto, en esta seccin propondremos unas reflexiones preliminares sobre los objetivos y los mtodos del anlisis de estados financieros. Una metodologa de anlisis debe considerar una actitud imaginativa por parte del analista para concebir una solucin "a priori" del problema, es decir, debe usar su intuicin, su propia iniciativa y su originalidad. En este sentido, es preciso tener el objetivo del anlisis y quin lo solicita, para tener claro la ptica con la cual se trabajar. La interpretacin de los datos es lo ms complejo del proceso y es por ello que surgen dos preguntas, a saber; el anlisis financiero tiene algo de ciencia?, se considera que si, ya que existe una metodologa clara y definida y adems explica las causas que generan una situacin determinada (relacin causa - efecto); el anlisis tiene algo de arte?, indudablemente, ya que el analista se transforma en un verdadero artista para poder interpretar intuitivamente la informacin contable. Existe una integracin de relaciones, y tiene como funcin "develar lo que est detrs de los nmeros, lo que est generalmente oculto", esto lo logra a travs de utilizar su imaginacin creativa. Para reafirmar lo sealado, pondremos un ejemplo, un pintor puede analizar y explicar su obra de arte, que no cualquiera puede interpretar. En el caso del anlisis de la informacin contable, el analista tiene la capacidad adquirida de poder interpretar una realidad que para muchos ser absolutamente una nebulosa, la intuicin lo asemejara al pintor que interpreta su propia obra. La exigencia de eficiencia y de pertinencia del diagnstico financiero El objetivo mayor y tradicional de un buen anlisis de los estados financieros consiste en establecer el diagnstico financiero de una empresa. Este objetivo y este concepto de diagnstico financiero llaman a tres consideraciones de orden metodolgico. Identificacin de los parmetros de la "salud financiera" de una empresa La concepcin y la elaboracin de un diagnstico financiero requieren inicialmente la determinacin de algunos elementos o parmetros claves que permitan realizar una "fotografa general de la salud financiera" de una empresa y que son, temas de estudio para el analista financiero. Bajo esta idea, parece que el "valor" de una empresa debe apreciarse, sobre la base de los balances y de los estados de
133 resultados, segn dos pticas complementarias: la estructura del patrimonio y la calidad de la gestin. Estas dos pticas son precisadas por tres conceptos que definiremos por preguntas de anlisis que designan el contenido: El equilibrio financiero o estructural: Cules son las inversiones de la empresa?, Cules son sus fuentes de financiamiento?, Existe adecuacin entre el financiamiento y las inversiones? La rentabilidad: La empresa es rentable?, Tiene ella operaciones beneficiarias?, Remunera convenientemente a sus accionistas? La liquidez o la solvencia: La empresa posee buena posicin de tesorera?, Puede hacer frente fcilmente a sus compromisos o deudas comerciales y financieras a corto plazo?, Cul es su capacidad de pedir prestado? Equilibrio financiero o Estructural Solvencia y Liquidez Efecto de Leverage Liquidez o Solvencia Rentabilidad
Sentido del anlisis: La incidencia de la estructura financiera sobre la liquidez. La incidencia de la estructura financiera sobre la rentabilidad. La relacin entre la liquidez y la rentabilidad. La interaccin entre el equilibrio financiero, la rentabilidad y la liquidez.
Por la clase de informacin que se aplica Mtodos Verticales Aplicados a la informacin referente a una sola fecha o a un solo perodo de tiempo. Mtodos Horizontales Aplicados a la informacin relacionada con dos o ms fechas diversas o dos o ms perodos de tiempo.
134 Anlisis factorial Aplicado a la distincin y separacin de factores que concurren en el resultado de una empresa. Por la clase de informacin que maneja. Mtodos Estticos Cuando la informacin sobre la que se aplica el mtodo de anlisis se refiere a una fecha determinada. Mtodos Dinmicos Cuando la informacin sobre la que se aplica el mtodo de anlisis se refiere a un perodo de tiempo dado. Mtodos Combinados Cuando los estados financieros sobre los que se aplica, contienen tanto informacin a una sola fecha como referente a un perodo de tiempo dado. Pudiendo ser esttico- dinmico y dinmico-esttico. Por la fuente de informacin que se compara. Anlisis Interno Cuando se efecta con fines administrativos y el analista esta en contacto directo con la empresa, teniendo acceso a todas las fuentes de informacin de la compaa. Anlisis Externo Cuando el analista no tiene relacin directa con la empresa y en cuanto a la informacin se ver limitado a la que se juzgue pertinente obtener para realizar su estudio. Este anlisis por lo general se hace con fines de crdito o de inversiones de capital. Por la frecuencia de su utilizacin. Mtodos Tradicionales Son los utilizados normalmente por la mayor parte de los analistas financieros.
135 Mtodos Avanzados Son los mtodos matemticos y estadsticos que se aplican en estudios financieros especiales o de alto nivel de anlisis e interpretacin financieros.
Mtodos Verticales Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio. De este tipo de mtodo tenemos al: . Mtodo de Reduccin de la informacin financiera. . Mtodo de Razones Simples. . Mtodo de Razones Estndar. . Mtodo de Por cientos integrales. Mtodos Horizontales. Son aquellos en los cuales se analiza la informacin financiera de varios aos. A diferencia de los mtodos verticales, estos mtodos requieren datos de cuando menos dos fechas o perodos. Entre ellos tenemos: . Mtodo de aumentos y disminuciones. . Mtodo de tendencias. . Mtodo de Control Presupuestal. . Mtodos Grficos. . Combinacin de mtodos. . Punto de Equilibrio
136 LECTURAS DE APOYO Y/O SITIOS WEB
www.gestiopolis.com/recursos2/documentos/fulldocs/fin/anainesfinhtm.htm - 54k www.rigobertobecerra.iespana.es/metodologia1.htm - 6k anlisis-financiero-introduccin-y-metodos.asp - 24k - En cach - Pginas similares www.emagister.com/master/metodologia-analisis-financiero-tps-1119078.htm - 47k - En cach - Pginas similares. www.mailxmail.com/curso/empresa/analisisestadosfinancieros - 17k www.maestria.emagister.com.mx/maestria_metodologia_analisis_financiero-tpsmx- 411391.htm - 52k 3.4 Inflacin Podemos definir la inflacin como el aumento generalizado de los niveles de precios de los bienes y servicios. Tambin se define como la cada en el valor del mercado o en el poder adquisitivo de una moneda en una economa en particular. La inflacin trae como consecuencia el aumento continuo del nivel de precios en la economa, el aumento del costo de la vida, la prdida del poder adquisitivo de la moneda. Cmo se mide la inflacin? Se mide mediante indicadores que recogen el aumento de los precios; entre los que se relacionan: El ndice de precios al consumidor. IPC. El deflactor del PIB. El ndice de precios al productor. IPP. El IPP, de oferta interna total. El IPP, de bienes finales, con destino a la demanda interna. El IPP, de la demanda final. Se define como inflacin al aumento generalizado del nivel de precios de bienes y servicios. Se define tambin como la cada en el valor de mercado o en del poder adquisitivo de una moneda en una economa en particular, lo que se diferencia de la devaluacin, dado que esta ltima se refiere a la cada en el valor de la moneda de
137 un pas en relacin a otra moneda cotizada en los mercados internacionales, como son el dlar estadounidense, el euro o el yen. IPC: ndice en el que se cotejan los precios de un conjunto de productos (conocido como "canasta" o "cesta") determinado en base a la Encuesta continua de presupuestos familiares (tambin llamada Encuesta de gastos de los hogares), que una cantidad de consumidores adquiere de manera regular, y la variacin con respecto del precio de cada uno, respecto de una muestra anterior. De esta forma se pretende medir, mensualmente, la evolucin del nivel de precios de bienes y servicios de consumo en un pas. LECTURAS DE APOYO Y/O SITIOS WEB www.cincodias.com/articulo/mercados/dudas-evolucion-inflacion-pesan-animo- inversores. www.hosreport.blogspot.com/2008/08/sobre-la-inflacin-. www.lamuraya.com/2008/09/inflacion-sobre-inflacion/ - 51k. www.leoravier.com/2008/09/22/reflexiones-sobre-la-inflacion www.businesscol.com/productos/glosarios/economico/glossary.php?word=INFLACIO N - 39k www.civilambiental.bligoo.com/content/view/45627 - 181k
3.5 Estado de cambios en la situacin financiera
MODELO DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
El estado de cambios en la situacin financiera debe elaborarse de tal manera que se pueda identificar en primer lugar las fuentes y aplicaciones de recursos, detallando sus diferentes componentes: a) Utilidad neta, b) Partidas que no afectan el capital de trabajo,
138 c) Fuentes externas de las cuales se ha obtenido el capital de trabajo, y d) Aplicaciones o usos de los recursos obtenidos. Y, en segundo lugar, la explicacin de las variaciones en las diferentes cuentas que integran el capital de trabajo, separando los aumentos o disminuciones del activo corriente y los aumentos o disminuciones del pasivo corriente.
MODELO DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
FUENTES Utilidad neta $ Partidas que no afectan el capital de trabajo Depreciacin y agotamiento $ Amortizacin diferidos $ Provisiones y pasivos estimados $ Revalorizacin del patrimonio $ Correccin monetaria $ $ Capital de trabajo generado por la operacin $
OTRAS FUENTES Venta de inversiones permanentes $ Incremento obligaciones laborales $ Incremento obligaciones largo plazo $ Incremento capital $ $ Total fuentes $
APLICACIONES Aumento cargos diferidos $ Compra Propiedades, Planta y equipo $ Disminucin ingresos diferidos $ Abono a obligaciones financieras $ Redencin Bonos $ Pago de utilidades $ $ Aumento (disminucin) capital de trabajo $ Capital de trabajo al inicio $ Capital de trabajo al cierre $
CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO Aumento (disminucin) del activo corriente
139 Efectivo y equivalente $ Cuentas por cobrar $ Inventarios $ Gastos pagados por anticipado $ Inversiones temporales $ $
Disminucin (aumento) del pasivo corriente Proveedores $ Obligaciones laborales $ Impuestos por pagar $ Obligaciones bancarias $ Otras obligaciones $ Acreedores varios $ $ Aumento (disminucin) en el capital de trabajo $
Cuya interpretacin, en forma genrica, seala qu parte de los recursos fue generado por el proceso productivo (operativo) del ente econmico y qu parte por un proceso, externo e independiente, de financiacin. 22
Cuando se determina un saldo positivo en este proceso de financiacin, es decir, cuando se estima una fuente de recursos pudo haber ocurrido no uno, sino varios movimientos como, por ejemplo, el haber tomado un nuevo crdito y haberlo cancelado dentro del mismo ao; situacin que no se refleja en el estado de cambios en la situacin financiera, por tratarse de la evaluacin de variaciones netas entre un perodo y otro. La conciliacin que se debe realizar para estimar los recursos provenientes del proceso productivo incluye sumar a la utilidad neta aquellos gastos que previamente haban disminuido dicha ganancia, pero que no implicaron, durante el perodo de anlisis, salida de dinero. Sin embargo, sumar a las utilidades los cargos virtuales o puramente contables no significa que dichos cargos constituyan fuentes de capital de trabajo; lo que ocurre es que la ganancia neta, determinada despus de stos cargos contables los cuales no consumen ni requieren capital de trabajo se encuentra subestimada y, con la conciliacin, lo que se hace es corregir la situacin. Tambin se deben conciliar, en este caso restando de la utilidad neta, aquellos ingresos que la incrementan pero que no implican ingreso real de dinero, tales como la causacin de ingresos diferidos o recibidos por anticipado. Las correcciones a la utilidad neta, al eliminar aquellos movimientos de recursos que no afectan el capital de trabajo, facilitan diferenciar los fondos provenientes de la
22 henalova.blogspot.es/1217000040/ - 821k
140 operacin normal de la empresa, que son recursos de corto plazo, de la utilidad neta contable, que es una medida de la capacidad de generar recursos a largo plazo. La diferencia entre el total de fuentes de recursos y los fondos provenientes de la operacin explica la procedencia de los dems fondos obtenidos, que no correspon- den a las operaciones de la compaa. Para una mayor claridad por parte de los usuarios del estado de cambios en la situacin financiera, las fuentes deberan presentarse en orden, de acuerdo a su recuperabilidad y los usos o aplicaciones en concordancia con su exigibilidad, con el propsito de poder identificar ms fcilmente los recursos de fondos permanentes, como los provenientes de las operaciones, con usos tambin a largo plazo, como la distribucin de utilidades o con actividades de inversin, como la compra de propieda- des, planta y equipo. El objetivo del Estado de Cambios es determinar las fuentes y usos del capital de trabajo, para determinar si las decisiones han sido acertadas o desacertadas. Desde el punto de vista financiero corresponde a los requerimientos de efectivo para conformar el activo corriente (pago del primer mes de nmina, comprar las primeras materias primas, constituir cartera, pagar los diferidos de organizacin y puesta en marcha) para poder desempear el objeto del proyecto de inversin, adems de otro efectivo para los bienes de capital (maquinaria y equipo, lotes, locales, etc.). 23
Desde el punto de vista contable el capital de trabajo es activo corriente menos pasivo corriente.
El estado de cambios en la situacin financiera se construye a partir de los conceptos: Generacin interna de capital de trabajo operacional (agregando al valor de las utilidades del periodo, los gastos que no utilizaron capital de trabajo como la depreciacin, amortizacin, agotamiento y prdidas en activos fijos). Tambin se denomina estado de fuentes y usos de efectivo o de capital de trabajo. LECTURAS DE APOYO Y/O SITIOS EN LA WEB www.contabilidadyfinanzas.com/estado-de-cambios-en-la-situacion-financiera-2.html - www.contabilidadyfinanzas.com/estado-de-cambios-en-la-situacion-financiera-2.html -