UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE MEXICO

FES ACATLAN

LICENCIATURA EN DERECHO

DERECHO MERCANTIL II

RAMIREZ CHELALA JULIO ANTONIO





SISTEMA FINANCIERO MEXICANO



HCTOR EDUARDO LARA REYES

GRUPO 2609




SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan,
administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio
nacional; se integran por Grupos Financieros, Banca Comercial, Banca de Desarrollo, Casas de
Bolsa, Sociedades de Inversin, Aseguradoras, Arrendadoras Financieras, Afianzadoras,
Almacenes Generales de Depsito, Uniones de Crdito, Casas de Cambio y Empresas de Factoraje.

Objetivo

Todas estas instituciones tienen un objetivo: captar los recursos econmicos de algunas personas para
ponerlo a disposicin de otras empresas o instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo.
stas ltimas harn negocios y devolvern el dinero que obtuvieron adems de una cantidad extra
(rendimiento), como pago, lo cual genera una dinmica en la que el capital es el motor principal
del movimiento dentro del sistema

Autoridades financieras y organismos de proteccin

El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico.

Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)

Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es
designado por el Presidente de la Repblica. Tiene la funcin gubernamental orientada a obtener recursos
monetarios de diversas fuentes para financiar el desarrollo del pas.


La secretaria de hacienda y crdito pblico se encarga principalmente de:

Instrumentar el funcionamiento de las instituciones integrantes del Sistema Financiero Nacional.
Promover las polticas de orientacin, regulacin y vigilancia de las actividades relacionadas con
el Mercado de Valores.
Autorizar y otorgar concesiones para la constitucin y operacin de sociedades de inversin, casas de
bolsa, bolsas de valores y sociedades de depsito Sancionar a quienes violen las disposiciones legales
que regulan al Mercado de Valores por conducto de la CNBV.
Salvaguardar el sano desarrollo del Mercado de Valores.
Designar al Presidente de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
Tiene la funcin gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para financiar
el desarrollo del pas. Consiste en recaudar directamente los impuestos, derechos, productos y
aprovechamientos; as como captar recursos complementarios, mediante la contratacin de crditos y
emprstitos en el interior del pas y en el extranjero.
Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones pblicas que tienen por objeto la supervisin y
regulacin de las entidades que forman parte del sistema financiero, as como la proteccin de los usuarios
de servicios financieros.


Cada organismo se ocupa de atender las funciones especficas que por Ley le son encomendadas. Estas
instituciones son:

1. Banco de Mxico

El Banco de Mxico es el banco central del Estado Mexicano, Constitucionalmente autnomo en sus
funciones y administracin, cuya finalidad principal es proveer a la economa de moneda nacional, teniendo
como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda.

Las principales funciones de esta institucin son:
Regular la emisin y circulacin de moneda y crdito fijar los tipos de cambio en relacin con
las divisas extranjeras;
Operar como banco de reserva, acreditante de la ltima instancia as como regular el servicio de cmara
de compensacin de las instituciones de crdito;
Constituir y manejar las reservas que se requieran para las funciones antes mencionadas; revisar las
resoluciones de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores(CNBV) relacionadas con los puntos
anteriores;
Prestar servicio de tesorera al Gobierno Federal; actuar como agente financiero en operaciones de
crdito, tanto interno como externo;
Fungir como asesor del gobierno federal en materia econmica y `particularmente financiera
Y, por ltimo, representar al gobierno en el Fondo Monetario Internacional (FMI) y en todo organismo
multinacional que agrupe a bancos centrales.
2. Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y
facultades ejecutivas en los trminos de la propia Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Tiene
por objeto supervisar y regular, en el mbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de
procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado
desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico.

3. Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico cuyas funciones son: la
inspeccin y vigilancia de las instituciones y de las sociedades mutualistas de seguros, as como de las dems
personas y empresas que determina la ley sobre la materia.

Misin

Supervisar, de manera eficiente, que la operacin de los sectores se apegue al marco normativo,
preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones, para garantizar los intereses del
pblico usuario, as como promover el sano desarrollo de estos sectores, con el propsito de extender la
cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la poblacin.



4. Comisin Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

rgano administrativo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma
tcnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los trminos de la Ley de los Sistemas
de Ahorro para el Retiro. Tiene como compromiso regular y supervisar la operacin adecuada de los
participantes del nuevo sistema de pensiones. Su misin es la de proteger el inters de los trabajadores,
asegurando una administracin eficiente y transparente de su ahorro, que favorezca un retiro digno y
coadyuve al desarrollo econmico del pas.


5. Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)

Es un Organismo Pblico Descentralizado, cuyo objeto es promover, asesorar, proteger y defender los
derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por
las Instituciones Financieras que operen dentro del territorio nacional, as como tambin crear y fomentar
entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros.

6. Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)

Su objetivo es proteger los depsitos del pequeo ahorrador y, con ello, contribuir a preservar la estabilidad
del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

Instituciones financieros

Banca comercial

Instituciones de crdito autorizadas por el Gobierno Federal para captar recursos financieros del pblico y
otorgar a su vez crditos, destinados a mantener en operacin las actividades econmicas. Por estas
transacciones de captacin y financiamiento, la banca comercial establece tasas de inters activas y pasivas.

Banca de Desarrollo

Instituciones que ejercen el servicio de banca y crdito a largo plazo con sujecin a las prioridades del Plan
Nacional de Desarrollo y en especial al Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo, para promover
y financiar sectores que le son encomendados en sus leyes orgnicas de dichas instituciones. Las
instituciones de banca de desarrollo tienen por objeto financiar proyectos prioritarios para el pas.

Casas de bolsa

Instituciones privadas que operan por concesin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con apego a
la Ley del Mercado de Valores. Su funcin es facilitar el contacto y el intercambio entre los poseedores de
acciones y los posibles compradores de stas, se define como la transmisin de activos financieros.

Sociedades de inversin

Instituciones financieras que captan recursos de los pequeos y medianos inversionistas, a travs de la
venta de acciones representativas de su capital social. Son la forma ms accesible para que los pequeos y
medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos burstiles.

Aseguradoras

Instituciones que se obligan a resarcir un dao cubrir, de manera directa o indirecta , una cantidad de dinero
en caso de que se presente un evento futuro e incierto, previsto por las partes, contra el pago de una
cantidad de dinero llamada prima. Las operaciones de seguros se dividen en tres tipos: vida, daos, o
accidentes y enfermedades. Las instituciones de seguros son supervisadas por la Comisin Nacional de
Seguros y Fianzas (CNSF) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Instituciones y Sociedades
Mutualistas de Seguros (LGISMS). Para mayor informacin consulte el portal de BANXICO

Arrendadoras financieras

Institucin financiera que adquiere bienes que le seala el cliente (arrendatario) para despus otorgrselo
en arrendamiento financiero. El arrendamiento financiero es un contrato mediante el cual se compromete la
arrendadora a otorgar el uso o goce temporal de un bien al arrendatario, ya sea persona fsica o moral,
obligndose dicho arrendatario a pagar una renta peridica que cubra el valor original del bien, ms la carga
financiera, y los gastos adicionales que contemple el contrato. Al vencimiento de ste, podr elegir entre la
adquisicin del bien a un valor simblico, prorrogar el plazo del contrato o participar de la venta a un
tercero.

Afianzadoras

Instituciones especializadas en realizar contratos a travs de los cuales se comprometen a cumplir con una
obligacin monetaria, judicial o administrativa ante un tercero en caso de que el obligado original no lo
hiciera. Las instituciones de fianzas son reguladas y supervisadas por la Comisin Nacional de Seguros y
Fianzas (CNSF) y se rigen por lo dispuesto en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas.

Almacenes generales de depsito

Instituciones que tienen por objeto la guarda, conservacin, manejo y control de bienes bajo su custodia
que se encuentren amparados por certificados de depsito y bonos de prenda. Los Almacenes Generales de
Depsito son supervisados por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto
en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito.

Uniones de crdito

Sociedades annimas de capital variable cuyo objetivo es el de facilitar a sus socios la obtencin e inversin
de recursos para soportar las actividades de produccin y/o servicios que stos lleven a cabo. Las uniones de
crdito podrn operar nicamente en las ramas econmicas en que se realicen las actividades de sus socios.
Estas instituciones se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crdito y son supervisadas y autorizadas para operar por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
conforme a la facultad que le confiere el artculo 5 de la mencionada ley.

Casas de cambio

Sociedades annimas que realizan en forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio
de divisas incluyendo las que se lleven a cabo mediante transferencias o transmisin de fondos, con el
pblico dentro del territorio nacional, autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico,
reglamentadas en su operacin por el Banco de Mxico y supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y
de Valores.
Empresas de factoraje

Instituciones que adquieren derechos de crdito a favor de terceros a cambio de un precio determinado. Las
Empresas de Factoraje Financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad por el pago
de los derechos de crdito transmitidos de quien vende dichos derechos. Las empresas de factoraje
financiero son supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo
dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito. Banco de Mxico emite
las Reglas a las que se sujetarn las posiciones de riesgo cambiario de las Arrendadoras Financieras y
Empresas de Factoraje Financiero que formen parte de Grupos Financieros que incluyan instituciones de
seguros y en el que no participen instituciones de Banca Mltiple y Casas de Bolsa

Todas estas instituciones tienen un objetivo: captar los recursos econmicos de algunas personas para
ponerlo a disposicin de otras empresas o instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo.
stas ltimas harn negocios y devolvern el dinero que obtuvieron adems de una cantidad extra
(rendimiento), como pago, lo cual genera una dinmica en la que el capital es el motor principal del
movimiento dentro del sistema.

El sistema financiero procura la asignacin eficiente de recursos entre ahorradores y demandantes de
crdito. Un sistema financiero sano requiere, entre otros, de intermediarios eficaces y solventes, de
mercados eficientes y completos, y de un marco legal que establezca claramente los derechos y obligaciones
de las partes involucradas.



El sistema bancario

Qu es un banco?
Institucin que realiza operaciones de banca, es decir es prestatario y prestamista de crdito; recibe y
concentra en forma de depsitos los capitales captados para ponerlos a disposicin de quienes puedan
hacerlos fructificar.
Cmo est conformada la banca mexicana?
Banca: Se denomina con este trmino a la actividad que realizan los bancos comerciales y de desarrollo en
sus diferentes modalidades que conforman el sistema bancario y constituyen instituciones de
intermediacin financiera. Esto es que admiten dinero en forma de depsito, otorgando por ello un inters
(tasa pasiva), para posteriormente, en unin de recursos propios, conceder crditos, descuentos y otras
operaciones financieras por las cuales cobra un inters (tasa activa), comisiones y gastos en su caso.

Bancos mltiples
Bancos de desarrollo
Banca Mltiple o Comercial



Situacin jurdica especial que permite a las instituciones de crdito realizar por s solas todas las funciones
de banco, y que por propia naturaleza son intransmisibles y se referirn a uno o ms de los siguientes grupos
de operaciones de banca y crdito

Depsito
Ahorro
Financieras
Hipotecarias
Capitalizacin
Fiduciarias
Mltiples

Banca de Desarrollo

Instituciones que ejercen el servicio de banca y crdito a largo plazo con sujecin a las prioridades
del Plan Nacional de Desarrollo y en especial al Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo, para
promover y financiar sectores que le son encomendados en sus leyes orgnicas de dichas instituciones. Por
ejemplo a Nacional Financiera (NAFIN), se le encomienda promover el ahorro y la inversin, as como
canalizar apoyos financieros y tcnicos al fomento industrial y en general, al desarrollo econmico nacional y
regional del pas. Las instituciones de banca de desarrollo tienen por objeto financiar proyectos prioritarios
para el pas.

Banca de desarrollo (NAFINSA)

Dedicada en la hora actual a brindar apoyos financieros, de capacitacin y de asistencia tcnica a las micro,
pequeas y medianas empresas del pas, NAFIN tiene como estrategia bsica el fomento a las cadenas
productivas y el desarrollo de redes de proveedores y la atencin de las necesidades de los estados y
regiones de menor desarrollo, en funcin de sus vocaciones y su dotacin de recursos.
Asimismo, promueve el desarrollo de los mercados financieros y funge como agente financiero del gobierno
federal. Es tambin la institucin fiduciaria ms grande del pas, administrando actualmente a ms de 300
fideicomisos de diferentes sectores, y realiza proyectos de inversin que estimulan la generacin de empleo.
La institucin colabora en preparar a las empresas para enfrentar los retos de desarrollo y crecimiento. La
apertura de la economa mexicana ha significado la transformacin acelerada de un mercado en el que la
planta productiva nacional requiere desarrollarse y mantenerse en condiciones similares a las de sus
competidores en el exterior.




El sistema burstil

Qu significa el trmino burstil?
Concerniente a las operaciones de la bolsa y a los valores cotizables. Cuando se usa para calificar un ttulo
o valor, se pretende significar su bursatilidad, es decir, la relativa facilidad con la que pueden comprarse o
venderse y proporcionar liquidez.
Bursatilidad: Grado de negociabilidad de un valor cotizado a travs de la bolsa. Significa la posibilidad de
encontrar compradores o vendedores del mismo con relativa facilidad.
Intermediarios Burstiles
Son aquellas personas morales autorizadas para: realizar operaciones de corredura, de comisin u otras
tendientes a poner en contacto la oferta y la demanda de valores; efectuar operaciones por cuenta propia,
con valores emitidos o garantizados por terceros respecto de las cuales se haga oferta pblica; as como
administrar y manejar carteras de valores propiedad de terceros. Esta funcin nicamente la pueden realizar
las sociedades que se encuentran inscritas en la Seccin de Intermediarios del Registro Nacional de Valores
e Intermediarios.
Bajo este rubro se tienen a:
Casas de bolsa.
Especialistas burstiles.
Bolsa Mexicana de Valores
Institucin privada, constituida como Sociedad Annima de Capital Variable, que tiene por objeto facilitar las
transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado respectivo; establecer locales, instalaciones y
mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones de valores; proporcionar y mantener a disposicin del
pblico, informacin sobre los valores inscritos en la
bolsa, los listados del sistema de cotizaciones y las operaciones que en ella se realicen; velar por el estricto
apego de la actividad de sus socios a las disposiciones que les sean aplicables; certificar las cotizaciones en
bolsa; y realizar aquellas otras actividades anlogas o complementarias a las anteriores que autorice la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
La Ley del Mercado de Valores establece que es facultad del Estado, por medio de la SHCP, otorgar la
concesin para el funcionamiento de las Bolsas de Valores. En la actualidad la nica autorizacin vigente es
la de la Bolsa Mexicana de Valores.
Casas de Bolsa
Institucin privada que acta en el mercado de capitales, y que opera por una concesin del Gobierno
Federal. Su finalidad principal es la de auxiliar a la bolsa de valores en la compra y venta de diversos tipos de
ttulos mercantiles tales como bonos, valores, acciones, etc.
Emisoras
Son las entidades econmicas que requieren de financiamiento para la realizacin de diversos proyectos.
Adems de requerir de financiamiento, cumplen con los requisitos de inscripcin
y mantenimiento establecidos por las autoridades para garantizar el sano desempeo del mercado.

Entre stos se tienen:
Empresas Industriales, Comerciales y de Servicios
Instituciones Financieras
Gobierno Federal
Gobiernos Estatales
Instituciones u Organismos Gubernamentales
Inversionistas
Son agentes econmicos que demandan diferentes instrumentos financieros (valores), con el propsito de
obtener los mayores rendimientos posibles respecto a los riesgos que estn dispuestos a asumir. Aqu
podemos encontrar a:
Personas fsicas y morales tanto mexicanas como extranjeras
Gobierno Federal
Gobiernos Estatales
Sociedades de inversin
Inversionistas Institucionales
Instituciones Financieras
Intermediarios Burstiles
Operadoras de Sociedades de Inversin
Las sociedades de inversin son instituciones que tienen por objeto la adquisicin de valores
y documentos seleccionados de acuerdo a un criterio de diversificacin de riesgos establecido previamente.
Tales adquisiciones se realizan con recursos provenientes de la colocacin de las acciones representativas de
su capital social entre el pequeo y mediano inversionista, permitindole acceder al mercado de valores,
contribuyendo con ello al ahorro interno y al desarrollo del sistema financiero.
La posibilidad de que un inversionista estructure un portafolio personalizado, que atienda sus necesidades
especficas de inversin, es baja en la medida en que los recursos destinados a tal fin, no sean suficientes
para cumplir los requerimientos de las casas de bolsa para la apertura de nuevas cuentas, ni para adquirir
valores en los montos y proporciones necesarios para conformar dicho portafolio. Adicionalmente, el
pequeo inversionista, por lo general, carece de los conocimientos y/o el tiempo para construir un
portafolio adecuadamente diversificado, o para seguir de manera continua el comportamiento del mercado,
de forma que pudiera detectar las mejores oportunidades de inversin.
Las sociedades de inversin se constituyen, como consecuencia, en una opcin viable para un sinnmero de
inversionistas que desean diversificar sus inversiones a travs de la adquisicin de una cartera de valores,
cuya mezcla se ajuste lo ms posible a sus necesidades de liquidez, a sus expectativas de rendimiento y a su
grado de aversin al riesgo, independientemente del monto que inviertan.